正帆科技获中邮证券买入评级,新签合同充沛,Opex业务占比不断提升
2024-05-06 08:30:57
来源:
金融界
作者:研报君
5月6日,正帆科技获中邮证券买入评级,近一个月正帆科技获得3份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年分别实现收入54/70/84亿元,分别实现归母净利润6.0/8.4/10.9亿元。研报认为,公司依托Capex业务拓展Opex业务,在业绩快速增长的同时为未来的可持续发展打下坚实基础。公司近年来的发展主要得益于下游市场固定资产投资的迅猛增长,随着客户的新建产能逐渐投产达产,滞后于资本开支(Capex)的运营开支(Opex)将逐渐上升,并成为驱动公司业务持续成长的强劲动力。23年公司气体及先进材料业务实现营收4.2亿元,同比+73%。随着超高纯磷化氢扩产及办公楼(含研发实验室)建设项目于23年12月建设完毕并投入使用,公司已有较强市场优势的自研自产电子特气产能得到提升;同时公司加快推动大宗气产能建设,位于潍坊的高纯大宗气生产基地、合肥高纯氢气及罐装特种气体项目,将于24年内竞相落地。
风险提示:技术升级迭代风险,核心技术失密和技术人员流失风险,市场竞争风险,主要原材料采购风险,安全生产风险。
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