长飞光纤获民生证券买入评级,需求下行影响业绩,毛利率有望持续改善
2024-05-04 23:30:32
来源:
金融界
作者:研报君
5月4日,长飞光纤获民生证券买入评级,近一个月长飞光纤获得1份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年实现营业收入149.40/165.32/182.61亿元,同期归母净利润13.72/15.55/17.45亿元。研报认为,业绩受光纤缆需求下行影响下降,毛利率持续改善。公司在传统光通信板块,一方面通过提升效率降低成本提高原有产品结构的毛利率,另一方面通过新技术研发和升级产品结构开辟新市场,保持行业领先地位。公司持续拓展光通信新业务,产品结构持续优化升级。在光缆板块,公司进一步打开海外市场光缆销售渠道,根据CRU预测,全球光缆需求将恢复增长,预计总量将达到5.6亿芯公里,并且在2024-2028年维持增长趋势。
风险提示:运营商采购光纤缆需求大幅下降;24年产品结构升级不及预期。
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