药明康德获中泰证券买入评级,新冠基数扰动Q1,全年非新冠业务有望持续稳健增长
2024-05-03 15:31:25
来源:
金融界
作者:研报君
5月3日,药明康德获中泰证券买入评级,近一个月药明康德获得3份研报关注。
研报预计2024-2026年公司收入394.04、436.31和496.16亿元,同比增长-2.32%、10.73%、13.72%,归母净利润98.45、110.58和129.25亿元,同比增长2.48%、12.32%、16.89%。研报认为,Q1受新冠订单波动影响较大,全年剔除新冠商业化项目后有望实现2.7-8.6%的稳健收入增长。盈利能力上看,2024Q1毛利率38.13%(同比-1.76pp),Non-IFRS毛利率38.70%(-2.30pp),归母净利率24.54%(+0.15pp),Non-IFRS归母净利率24.00%(-2.10pp)。公司“一体化、端到端”策略有望夯实竞争壁垒,驱动公司长期持续增长。
风险提示:行业监管政策变化的风险、医药研发服务行业竞争加剧的风险、境外经营及国际政策变动的风险、汇率波动的风险。
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