5月3日，武进不锈获民生证券买入评级，近一个月武进不锈获得1份研报关注。

研报预计公司2024-26年将分别实现归母净利润4.41/4.90/4.92亿元。研报认为，受益于火电锅炉管行业需求放量，且新增产能持续释放，公司的营业收入和净利润有望大幅增长。同时，公司通过提升高端产品销量，强化成本管控，实现营业收入和净利润的大幅增长。公司毛利率稳步回升，2023年公司毛利率提升2.82pct至17.12%。分季度看，2024Q1毛利率为18.35%，同比提升4.09pct，环比提升2.12pct。

风险提示：项目进度不及预期；原材料价格上涨风险；下游需求不及预期等。