真爱美家获国投证券买入评级,6个月目标价为18.6元
2024-04-30 14:00:50
来源:
金融界
作者:研报君
4月30日,真爱美家获国投证券买入评级,近一个月真爱美家获得2份研报关注。
研报预计公司新工厂投产后,产能有望提高,生产成本有望大幅降低,竞争优势进一步加大,盈利能力有望大幅提高。维持买入-A的投资评级,6个月目标价为18.6元,相当于2024年15x的动态市盈率。研报认为,真爱美家2023年表现具备较强的韧性。公司产品主要出口至中东和非洲,根据海关总署的数据,2023年我国出口中东和非洲的毛毯出口额在高基数背景下分别下滑7.1%和3.7%,真爱美家收入表现优于市场整体。而从毛利率和费用率角度看,2023年真爱美家毛利率22.1%,YoY+0.9pct,表现稳定;而由销售费用率、管理费用率、研发费用率组成的三大费率2023年为11.2%,YoY+1.0pct,使扣除三费后的利润率保持稳定。另外,公司产量4.6万吨,产能利用率仍保持在93%的高位。种种数据说明,公司在利用原有老产能的基础上,在市场环境欠佳的背景下,实现了满产和毛利率提升,体现了较强的运营韧性。
风险提示:行业竞争风险、原材料风险、宏观经济波动导致的假设不及预期风险。
![](http://i0cloud.jrjimg.cn/cloud/images/general/default.png)
![](http://i0cloud.jrjimg.cn/cloud/images/general/emoji.png)
全部评论
机会情报
- 新一代“人造太阳”取得重要进展,核聚变加速商业化
- 宁德时代、比亚迪将推出6C动力电池 这些公司在相关领域已布局
- 特斯拉“重仓”押注Optimus机器人,巨头扎堆打造“梦之队”机器人有望进入发展快车道
- 美国限制或将再次加码,强化自主可控预期,国产产业链有望受益
- “最热5月”接“最热6月”,高分红、低估值的煤炭板块彰显高弹性
- 生猪板块基本回调到位,行业及多数上市公司养殖成本近期持续明显下降
- 美《生物安全法案》纳入NDAA立法失败,生物法案边际影响递缓CRO上游投资机遇显著
- 苹果MR头显国行版6月14日预售,有望促进AR/VR/MR设备出货量回升
- 苹果Siri国内将采用百度文心一言内核,算力供应链有望受益
- 长城人寿一个月内举牌3只公用事业股,高股息、防御性强的红利资产有望受到持续关注