4月28日，华发股份获国金证券买入评级，近一个月华发股份获得1份研报关注。

研报预计公司销售投资积极稳健，长三角区域基石稳固，随着未来优质项目的结转，预计业绩将恢复增长。考虑毛利率和减值压力，下调公司2024-25年归母净利润预测至20.1亿元和22.6亿元，新增2026年归母净利润预测25.6亿元，增速分别为9.4%、12.2%和13.5%。研报认为，公司销售规模稳居千亿行列，形成华东、华南、北方和珠海的“3+1”布局，其中华东大区贡献销售693亿元，占比55%，成为公司基石区域；珠海大区贡献销售191亿元，稳居珠海龙头地位。

风险提示：政策落地不及预期，市场持续低迷，限售股解禁。