近日证监会党委书记、主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。

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吴清重磅发声

证监会4月26日消息，为深入贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)，近日证监会党委书记、主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。调研中，实地走访了4家科技创新企业，召开了5场座谈会，分别与上市公司代表、行业机构代表和部分证监会系统单位负责人深入交流，充分听取意见建议。

要点概览

提升对新产业新业态新技术的包容性

上市公司实控人、高管要树立正确的“上市观”

中介机构要在促进创新资本形成、支持新质生产力发展等方面发挥更大作用

坚决整治政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等问题

吴清强调，上市公司是资本市场之基，要在推进高水平科技创新、推动关键技术攻关等方面发挥示范引领作用。上市公司实控人、高管要树立正确的“上市观”，增强公众公司意识和回报投资者意识，提升公司治理水平和规范运作水平，严格规范信息披露、分红、减持等行为，弘扬企业家精神，推动上市公司高质量发展。

证监会将持续抓好新“国九条”有关部署和“科创16条”落实落地，深化并购重组等制度改革，支持科技型企业创新发展、做优做强，同时持续加强上市公司监管，严厉打击财务造假、违规占用等违法违规行为，切实保护投资者合法权益。

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中国资产获青睐

国际金融协会(IIF)最新报告显示，2024年3月，外国资金净买入中国股票和债券分别达到17亿美元和21亿美元，这是去年6月以来首次出现中国股票和债券同时获外资净买入。

施罗德基金称，对于国际投资者而言，市场治理结构的改善是近年来最受关注的一环。同时，经历3年回调，A股今年有望出现结构性行情。“3月后的行情走得比想象中更强，市场在预期更多积极因素。”而海外股市位于高位，后续若降息周期启动，不排除会有海外的流动性外溢到A股的可能。

高盛注意到新“国九条”中关于提高上市公司质量、分红、退市等相关规定。高盛认为，A股股息率依然不高，上市公司在分红上仍有很大的空间。预计随着A股资本市场制度的完善与规范，股市仍有较多的价值可以释放，估值提升潜力约20%，更乐观的预计或高达40%的潜在上涨空间。

4月26日，北向资金净买入A股224.49亿元，创沪深港通开通以来单日净买入历史最高纪录。今年以来累计净买入719.68亿元，远远超过去年全年437亿元的净买入。中金公司认为，近年海外机构申请QFII、RQFII有所加速，一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金对中国的中长期发展前景较为认可，对中国高质量发展的前景持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力也不断取得积极进展。

外资在港股市场活跃度也大幅提升。根据港交所公告统计，今年以来，披露股东增持的公告达78条，平均每个交易日1条，超过去年全年类似公告154条的一半。

根据Wind数据统计，一季度港股市场各类增持1359起。其中摩根大通最为活跃，共发生93起增持，美团、小鹏汽车、福莱特玻璃、香港交易所等均是其增持目标。另外，据美股市场13F文件(机构持仓季度报告)披露，多家机构增持阿里巴巴。投顾公司Driehaus Capital Management旗下新兴市场基金在2月新进阿里巴巴127万股H股。

对冲基金Scion Asset Management LLC在去年第四季度增持阿里巴巴2.5万股，总持仓达到7.5万股。该机构还增持京东7.5万股。阿里巴巴本周连续上涨，累计涨幅达12.89%，一周市值增加1763亿港元。

外资除了在市场上直接买入AH股外，还通过ETF间接持有中国资产。港股通红利ETF第一大份额持有者为瑞银集团，持有1003万份；巴克莱为第二大份额持有者，持有775万份。瑞银集团是中国国企ETF第二大份额持有者，持有3600万份；恒生互联网ETF第七大份额持有者，持有3.99亿份。

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下周关注美联储利率决议

当地时间4月26日，美股及热门中概股携手走强，一扫前几日的阴霾，中国资产表现出色。纳斯达克中国金龙指数涨2.45%，盘中一度创阶段新高；美股三大股指集体收涨，谷歌、英伟达等科技股出现强劲上涨，股价及总市值明显修复。不过从近期披露的宏观经济数据看，当前美国通胀仍在反复，一季度经济数据表现也增加了市场对美国经济陷入滞胀的担忧。

对投资者而言，下周美联储最新利率决议及美联储主席鲍威尔的讲话无疑是关注的重点，整体上看，当前市场普遍认为美联储降息的时点尚未到来。

在隔夜美股市场迎来“狂欢”同时，美国商务部公布的3月核心PCE数据却难言有起色，市场对于美联储后续继续按兵不动的预期升温，对于美联储今年何时开启降息的讨论也越发焦灼。

数据显示，作为美联储青睐的通胀指标，美国3月核心PCE物价指数同比上升2.8%，尽管与前值保持一致，但高于预期的2.7%；PCE物价指数同比上升2.7%，在高于市场预期2.6%的同时，也高于前值的2.5%。

从前几日美国公布的一季度GDP数据看，其环比年化增速为1.6%，在低于市场预期同时，增速也较去年第四季度明显收窄；一季度个人消费支出年化增速为2.5%，同样低于市场预期和前值。对此有机构指出，一季度美国经济放缓超预期与贸易逆差的扩大分不开，此外通胀回升超预期，推迟市场对美联储降息时间的预期，同时也增加了市场对美国经济陷入滞胀的担忧。

北京时间5月2日凌晨，美联储将公布其最新利率决议，鉴于通胀保持的韧性，市场机构较为一致预期美联储将继续维持现有利率决议不变。近期美联储主席鲍威尔持续就降息话题持较为鹰派的立场，下周在美联储议息会议后举行的新闻发布会上，鲍威尔还将释放出怎样的信号同样值得关注。