4月26日，美畅股份获西南证券买入评级，近一个月美畅股份获得3份研报关注。

研报预计24年公司净利润9.6亿元，对应PE 13X维持“买入”评级。研报认为，钨丝母线自制为公司最大的竞争力，是长期维度提升盈利能力的利器。23年报中公司明确表示，实行碳钢丝和钨丝两手抓同步走战略，并且钨丝的性能优势配合公司自行研发的高切割力金刚砂，使公司的钨丝线产品更具优势，进一步提升公司产品竞争力和溢价能力。现金流稳健，资产负债表优秀。24Q1公司经营性现金流净额1.9亿元，环比增加0.4亿元。至一季度末公司货币资金5.5亿元，较23年末增加0.7亿元；资产负债率12.2%，较23年下降3.3pp，公司资产负债表各项指标表现优异。

风险提示：全球光伏装机不及预期的风险；原材料价格上涨，公司盈利能力下降的风险；钨丝母线技术进展和扩产不及预期的风险。