4月26日，新乳业获中国银河买入评级，近一个月新乳业获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润为6.1/7.6/9.3亿元，同比+40.9%/26.0%/21.1%。研报认为，公司主业加速增长，高端产品与渠道布局共同推动23年主业加速增长，高端产品表现更优。“24小时”高端系列与常温高端品牌“澳特兰”有机系列产品同比增速均接近40%。精耕本地资源，DTC业务整体收入同增超15%引领大盘，其中远场电商业务增速快于40%，抖音等兴趣电商异军突起。预计24Q2业绩延续较快增长，公司制造效率提升，叠加规模效应，盈利能力持续改善。“鲜立方战略”为核心方向，将凭借精准卡位+多品牌战略+产品创新等多项优势享受低温品类红利，坚定向产品高增、渠道扩容、净利率倍增目标进军。

风险提示：竞争超预期的风险，需求下滑的风险，食品安全风险。