4月26日，国金证券获开源证券买入评级，近一个月国金证券获得1份研报关注。

研报预计2023年公司营业收入/归母净利润为67.3/17.2亿元，同比+17.4%/+43.4%，加权平均ROE5.39%，同比+1.22pct。2024Q1营业收入/归母净利润14.8/3.7亿，同比-24.0%/-38.6%，年化ROE4.48%。2023年下半年以来投行业务承压，自营投资是业绩主要影响因素。考虑公司投行业务承压，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测至18/21亿元，新增2026年预测24亿元，同比+6%/+15%/17%。公司2023年股利支付率达30%，对股东回报重视程度提升。公司投行品牌优势较强，未来仍坚定落实以投行为牵引的战略，加强业务协同。当前股价对应2024-2026年PB0.9/0.9/0.8倍。研报认为，公司投行业务承压，经纪市占率提升，代销金融产品规模逆势增长。风险提示：股市波动使得自营投资收益有波动；受政策影响投行业务有不确定性。