4月26日，华凯易佰获东吴证券买入评级，近一个月华凯易佰获得7份研报关注。

研报预计2024-2025年华凯易佰的归母净利润由5.45/7.0亿元下调为4.4/5.8亿元，预计2026年归母净利润为6.5亿元。研报认为，跨境电商行业处于政策扶持、效率提升的阶段，公司保持“一体两翼”战略，丰富供给，抓住机遇；并持续拓展新兴市场及新兴平台，将共同助力公司业绩强劲增长。2024年，若完成业绩目标，公司预计将计提股权激励费用7584万元。2024年，公司将延续精细化运营策略，依靠数字化手段不断优化业务运营效率和供应链响应速度，实现降本增效，预计将平滑股份支付及股权激励对利润率的影响。

风险提示：海外需求下滑风险，汇率、运价波动风险，市场竞争加剧风险。