2024年4月26日，广州酒家获华鑫证券买入评级，近一个月广州酒家获得12份研报关注。

研报预计：公司2024年Q1总营收10.12亿元，同比增长10%。归母净利润0.71亿元，同比增长2%。净利率同比减少1个百分点至7.96%。2024年Q1公司直销/经销与代销营收分别为1.93/4.11亿元，分别同增9%/9%。截至2024年Q1末，公司食品制造业务经销商与代理商共1030家，较年初净减少42家。预计2024-2026年EPS为1.10/1.30/1.53元，维持“买入”投资评级。研报认为，随着公司继续夯实月饼/速冻两大核心品类发展，并根据区域市场差异，优化专供产品，预计可持续带动经营业绩稳健增长。未来公司将在维护传统渠道的基础上，大力开拓新兴渠道，保障直营渠道成长。公司持续开发空白市场，2024Q1公司广东省内/境内广东省外/境外营收分别为4.54/1.37/0.12亿元，分别同增7%/14%/71%，并大力抓好华东市场拓展，辐射华中、华北核心城市，从而实现总规模扩张。

风险提示：宏观经济下行风险、原材料上涨风险、竞争进一步加剧、月饼及速冻等食品放缓等。