4月25日，科拓生物获东吴证券买入评级，近一个月科拓生物获得2份研报关注。

研报预计24-26年收入预期为4.4/5.9/7.4亿元，同比+48%/32%/27%，调整并新增24-26年归母净利润预期为1.3/1.7/2.3亿元，同比+35%/37%/31%。研报认为，公司益生菌业务表现亮眼，加速战略转型。23年复配/食用益生菌/动植物微生态制剂收入为0.73/1.9/0.25亿元，同比-57.8%/+37.4%/-39%。收入低于预期，利润符合预期。在公司发布的2023年报和2024年一季报中，2023年公司收入为2.99亿元，同比-18.9%；归母净利润为0.93亿元，同比-14.9%。

风险提示：存在客户类型集中，原材料价格波动较大，新客户开拓不及预期，食品质量和安全问题，新进入者增多后行业竞争加剧影响盈利。