4月24日，芯碁微装获华安证券买入评级，近一个月芯碁微装获得2份研报关注。华安证券预计，公司2024-2026年营业收入分别为11.90/15.33/18.41亿元，归母净利润分别为2.68/3.55/4.55亿元，以当前总股本1.31亿股计算的摊薄EPS为2.04/2.70/3.46元。研报认为，芯碁微装2023年实现营业收入为8.29亿元，同比增加27.07%；归母净利润为1.79亿元，同比增加31.28%。2023年，公司PCB系列产品营收5.9亿元，占总营收比例71%，逆势增长11.94%。总营收比例22.7%的泛半导体业务大幅增长96.91%。公司聚焦HDI板、大尺寸MLB板、类载板、IC载板等高端线路板，不断提升技术水平，产品市场渗透率快速增长。风险提示：1）技术导入不及预期；2）下游需求不及预期；3）募投项目落地不及预期；4）核心技术人员流失。