4月24日，上能电气获中泰证券买入评级，近一个月上能电气获得1份研报关注。

研报预计公司24-26年实现归母净利润分别为5.1/7.4/10.3亿元，同比+78%/+44%/+41%，当前股价对应PE分别为19.1/13.2/9.4倍。研报认为，23Q4归母净利润环比有所提升，主要在于光储业务出货环比提升，带动业绩增长。24Q1归母净利润实现同比提升40%，超预期，主要系光伏递变器海外市场出货超预期，贡献增量的同时提升边际盈利。此外，光储业务产品拓宽+市场拓深，构筑24年业绩基本盘。公司从产品和市场两个端看，持续贡献业绩增量。同时，在中国、印度市场保持增长的基础上，重点定位欧洲、中东、北美、东南亚、巴西等市场的光储业务。

风险提示：需求不及预期；竞争加剧；原材料价格波动；产能进展不及预期等。