4月24日，卡莱特获太平洋买入评级，近一个月卡莱特获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年实现收入14.87/21.42/30.38亿元，实现归母净利润3.01/4.67/6.98亿元。研报认为，视频图像行业高清化产业趋势不变，预计公司的收入和归母净利润将持续增长。公司的视频处理设备收入快速增长，海外收入同比高增。2023年公司各项主要产品实现高速增长，毛利率大幅提升。其中，视频处理设备的收入为4.98亿元，毛利率为63.77%；LED显示控制系统-接收卡收入为3.63亿元，毛利率为22.89%；云联网播放器收入为5961.46万元，毛利率为56.18%。分地区看，23年公司海外收入同比高增。2023年海外营业收入为1.36亿元，同比增长94.50%。其中，北美洲营收占海外收入的59.34%，欧洲占比20.63%，亚洲占比13.13%，其他地区占比6.73%。海外毛利率达到79.35%%。受益于高毛利产品以及海外地区收入的高速增长，2023年公司整体毛利率为48.08%%，同比+5.9pct。

风险提示：下游景气度不及预期，技术研发不及预期，市场竞争加剧。