4月23日，潞安环能获山西证券增持评级，近一个月潞安环能获得9份研报关注。

山西证券预计公司2024年继续积极推进伊田、黑龙关、黑龙、慈林等4座矿井产能核增项目，并积极竞买新增资源。公司控股股东潞安矿业集团有较大规模存量矿山，未来条件成熟也可注入公司，使公司获得外延式增长。考虑到2024年以来冶金喷吹煤价格反弹，公司未来盈利规模仍然可观；且低利率环境下高分红、高股息个股仍具备一定吸引力。

研报认为，潞安环能同步发布2023年度利润分配预案：公司拟向全体股东每10股派息数15.89元（含税），共计约47.53亿元（含税），占2023年归母净利润的比例为60%。按照4月22日收盘价21.87元/股计算，公司当前股息率7.27%，当前存款低利率环境下仍具备一定的吸引力。另一方面，受益于2024年以来煤炭价格回升，公司Q1吨煤毛利有所提高。

风险提示：宏观经济增速不及预期风险；煤炭价格超预期下行风险；安全生产风险；产能核增不及预期风险等。