4月21日，三角防务获民生证券买入评级，近一个月三角防务获得1份研报关注。

研报预计2023年公司市场开拓取得成就，超额完成全年目标。自由锻件快速增长；设立子公司丰富业务布局。2023年公司设立三家子公司，其中，上海三角拟承接国产大飞机零件加工和部段装配等业务，是公司布局国产大飞机的里程碑事件，将为公司第二成长曲线提供重要助推力。我们预计2024~2026年公司归母净利润为10.01亿、12.30亿和14.80亿元。研报认为，公司是我国航空大型模锻件核心供应商，2023年成立上海三角积极配套国产大飞机有望打开公司成长新空间；同时成立沈阳三角和成都三航科技丰富业务布局。我们考虑到公司的业务延伸和航空领域的高景气，维持“推荐”评级。

风险提示：产品研发不及预期、下游需求不及预期等。