4月19日，禾望电气获开源证券买入评级，近一个月禾望电气获得2份研报关注。

研报预计禾望电气2023年实现营收37.5亿元，yoy+33.6%。实现归母净利润5.02亿元，yoy+88.2%。其中2023Q4实现营收11.4亿元，qoq+5.9%，yoy+7.8%。实现归母净利1.0亿元，qoq-49.2%，yoy+4.2%。考虑到工程传动订单确收不及预期影响环比有所下滑，以及行业景气度潜在的下行影响，研报机构下调公司2024-2025年盈利预测。研报预计其2024-2025年归母净利润分别为5.65/7.00亿元，新增2026年盈利预测为8.98亿元。研报认为，公司风电变流器与储能PCS头部企业地位优势明显，新能源业务盈利能力持续环比提升，氢能业务有望加速放量。

风险提示：新能源电控业务降本不及预期；工程传统行业需求不及预期。