华密新材获财达证券买入评级,橡胶业务稳步上升,深耕细作华北市场
2024-04-17 19:00:18
来源:
金融界
作者:研报君
4月17日,华密新材获财达证券买入评级,近一个月华密新材获得1份研报关注。
研报预计,受益于市场需求扩张,公司新园区正着积极扩大特种工程塑料产线,我们预估24~25年归母净利润为0.77/1.01亿元。研报认为,橡胶业务稳步上升,期间费用有所增加。受益于公司加大业务拓展,客户订单增加,2023年收入端增长明显,橡胶材料实现收入2.89亿元,同比增加23.57%;橡胶制品实现收入1.11亿元,同比增加50.73%。2023年公司毛利率31.11%,增加3.09个百分点,其中橡胶材料毛利率增加4.7个百分点。期间费用率16.47%,增加1.59pp,其中销售费用率4.27%,增加1.19pp,,主要原因在于销售力度增加,大幅增聘销售人员,相关的差旅、业务招待费以及工资薪金增加;管理费用率5.85%,增加0.17pp;财务用率-0.08%,减少0.12pp,主要原因是由于银行存款利息增加导致财务费用同比下降124.89%。
风险提示:考虑到公司在抗生素领域的领先地位,核心品种有望于24年放量且后续管线梯队有序,维持增持评级。
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