华泰证券最新发布的研报指出，预计2024年第一季度电子板块收入将同比增长10.3%，环比下降20.5%，归母净利润同比增长38.3%，环比下滑44.1%。其中，设计板块受益于下游库存去化和客户提货恢复，加之去年较低的基数，盈利能力同比显著提升。制造板块虽受季节性因素影响收入可能环比下降，但产能利用率提升或将促使毛利率同比改善；设备和零部件板块则有望实现收入和利润的同比增长。

在消费电子领域，品牌厂商出货量增长且得益于低价存货支持，预计利润将实现同比增长。面板行业则受益于大尺寸LCD价格上行，利润有望同步增长。被动元件市场方面，MLCC和电感需求呈现分化趋势，整体利润预计将实现同比修复。

华泰证券推荐关注以下投资标的：消费电子领域的小米(01810.HK)和瑞声科技(02018.HK)；半导体设备领域的北方华创（002371.SZ）；面板行业中的TCL科技（000100.SZ）；以及半导体设计领域的澜起科技(688008.SH)。

半导体行业细分来看，设计公司由于去年同期基数较低，盈利水平同比改善明显，设备公司受益于充足的在手订单，业绩有望保持高速增长。消费电子产业链预计利润将同比增长，安防行业则延续弱复苏态势。面板行业由于大尺寸LCD面板价格上涨及需求回暖，1Q24收入和净利润预计将录得明显增长。被动元件市场中，MLCC需求平淡，而电感因安卓新机备货及车载需求强劲呈现较好态势，预计整体利润在低基数效应下同比增长。

风险提示：全球经济波动导致全球半导体设备进入下行周期的风险，以及手机等下游市场需求不及预期等不确定性因素。