4月12日，索菲亚获国金证券买入评级，近一个月索菲亚获得4份研报关注。

研报预计公司24-26年EPS为1.54/1.79/2.02元，当前股价对应PE分别为10/9/8倍。研报认为，公司近来年始终坚定推进“多品牌、全品类、全渠道”的大家居发展战略，在组织架构、渠道架构可较好匹配战略推进的情况下，整体执行效果较为理想，也为公司后续在行业需求整体承压的背景下进一步稳健增长理顺了发展路径。具体来看，公司索菲亚事业部有望依托橱柜、木门品类连带率提升带动主品牌客单价稳步提升；整装事业部依托运营经验逐步丰富，进一步加大装企合作数量，后续保持较快增长依然可期；米兰纳事业部依托性价比优势持续推进渠道下沉，渠道扩张仍具较大空间，有望持续提升中低端价位段份额。整体来看，公司战略思路清晰，增长驱动力依然较多，后续逆势增长可期。

风险提示：原材料大幅上涨，整装渠道竞争加剧；子品牌发展不畅。