3月27日，福莱特获民生证券买入评级，近一个月福莱特获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收分别为263.83、343.62、409.07亿元，对应增速分别为22.6%、30.2%、19.0%；归母净利润分别为38.29、50.29、60.42亿元，对应增速分别为38.8%、31.3%、20.2%。研报认为，供需改善叠加成本下行，盈利能力有望提升。需求侧方面，硅料产能释放带动光伏主产业链价格下降至低位，有望刺激下游装机需求，为玻璃需求提供支撑；供给侧方面，光伏玻璃行业盈利在底部徘徊，导致部分中小企业产能扩张动力不足，并且听证会制度使得行业整体产能扩张趋势放缓，光伏玻璃的供需格局呈改善趋势。总体来看，24年公司盈利能力有望企稳回升。产能加速扩张，夯实龙头地位。23年底公司光伏玻璃产能约20600t/d，公司计划在今年逐步投产安徽凤阳4座1200t/d窑炉以及江苏南通4座1200t/d窑炉，24年底光伏玻璃名义产能有望达30200t/d；同时，公司还规划了印度尼西亚的光伏玻璃产能，以满足海外需求。公司光伏玻璃产能快速扩张，有望大幅提升今明年出货量，夯实龙头地位。

风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。