3月21日，福耀玻璃获海通国际买入评级，近一个月福耀玻璃获得9份研报关注。

研报预计公司2024-26年归母净利润为65.38/75.96/88.67亿元，对应EPS2.51/2.91/3.40元。参考可比公司估值水平，给予其2024年21倍PE，对应目标价52.61元。研报认为，公司高附加值产品渗透率将持续提升，汽车玻璃业务受益于成本回落有望进一步强化盈利韧性，产能扩张带来持续动力。

风险提示：乘用车产销不及预期，地缘政治风险加剧，宏观经济增长低于预期，公司产能释放不及预期等。