1月28日，千禾味业获民生证券买入评级，近一个月千禾味业获得5份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营收分别为32.40/38.65/46.21亿元，同比增长33.0%/19.3%/19.6%，归母净利润分别为5.36/6.48/7.96亿元，同比增长55.7%/21.0%/22.9%，当前市值对应PE分别为29/24/19X。研报认为，短期来看，受春节备货错期扰动，23Q4收入增速承压，近期公司已积极筹备春节档备货，预计24Q1收入同比增长提速。中长期来看，公司股权激励彰显管理层发展决心，相较海外成熟市场，目前国内零添加产品渗透率尚低，健康化趋势下品类加速成长，公司深耕零添加赛道，已在西南地区具备较强品牌&渠道优势，建议持续关注公司在流通渠道&外埠市场扩张进度。

风险提示：行业竞争加剧、食品安全问题、省外拓张进度不及预期、流通渠道招商&铺货进度不及预期、原材料价格大幅波动等。