11月6日，国际医学获西南证券买入评级，近一个月国际医学获得4份研报关注。

研报预计2023-2025年归母净利润分别为-3.1亿元、1.8亿元和3.3亿元，EPS分别为-0.14元、0.08元、0.14元。研报认为，公司业绩持续向好，经营性现金流大幅改善。公司亏损加速收窄，年内有望实现单月盈亏平衡。公司是医疗服务板块公司，由于处于亏损状态，我们采用PS估值，选取同样为医疗服务板块的公司通策医疗、盈康生命、华厦眼科作为国际医学的可比公司，2024年行业平均估值为6倍PS，相对于通策医疗以及华厦眼科这种运营较成熟，拥有较高净利率水平且服务项目更侧重消费属性项目的公司，我们给予国际医学一定估值折价，故给予国际医学2024年5倍PS，预计2024年公司市值300.5亿元，对应股价13.29元。

风险提示：医院收入或不及预期；行业政策风险；医疗事故风险等。