10月30日，粤高速A获国联证券增持评级，近一个月粤高速A获得3份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营业收入分别为48.89/51.86/54.03亿元，同比增速分别为17.27%/6.10%/4.17%；归母净利润分别为16.05/17.39/18.54亿元，同比增速分别为25.67%/8.36%/6.60%；3年CAGR为13.23%，EPS分别为0.77/0.83/0.89元。鉴于公司路产区位优势显著，并保持高分红政策，参照可比公司估值，我们给予公司2024年11倍PE，目标价9.13元。研报认为，公司业绩持续回升，Q3归母净利同增12.8%，并且公司保持高分红政策，股息率具有明显优势。

风险提示：车流量增速不及预期；改扩建投入超预期；收费政策变化。