财通证券:复苏预期步入现实 2月超配这些板块

  2022年12月,随着疫情完成达峰,消费端率先开启复苏进程,其余板块中仅原材料景气度小幅上行。

  参考全球经验,解封后经济冲高1个季度再回落,Q1是蜜月期,内循环带动消费、制造两大板块景气均有望回升。

  综合宏观结构、中观景气趋势与政策重心,把握两条配置主线:

  主线一,高端制造:光伏、机床工具、机器人、软件开发(工业软件等)。

  主线二,竣工/销售端地产链行业:玻璃、家居用品、白色家电。

  风险提示:无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期、全球资本回流美国超预期等。

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关键词阅读:复苏

责任编辑:李欣 RF12607
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