东北证券:Q3公募基金继续低配地产板块 十四五规划地产表态相对中性
来源:东北证券
行业新闻:11月3日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》公布,建议指出:坚持房住不炒定位,租购并举、因城施策,促进房地产市场平稳健康发展。
土地市场:10月26日-11月1日,百城合计成交土地建面2498万方,环比-19.4%,同比-32.1%;楼面价为3595元/平,环比+30.4%,
同比+49.7%;溢价率为8.02%,环比上周收窄0.8%,同比走阔1.9%。
成交市场:10月30日-11月5日,新房成交面积为377万方,环比-4.8%,同比+27.1%,年初至今累计成交面积为13772万方,同比-6.6%,其中一线城市本周成交面积为82万方,环比+13.6%,同比+49.3%。
推盘去化:10月30日-11月5日,15城商品房推盘面积为210万方,环比-25.9%,同比-27.2%;去化周期为17.1月,相比上周减少0.1月;批售比(移动平均3月)为1.3,与上周持平,相比去年增加0.1。
重点事件点评:本周公募基金公布Q3持仓情况,房地产板块持仓市值993.26亿元,占基金净值比为0.58%,较二季度上升2bp,占股票投资市值比为2.39%,较二季度下降39bp,以相对行业配置比例来看,低配0.85%,在国家统计局新标准分类的19个行业中排名第13位。18Q4至今相对标准行业配置比例总体呈下行趋势,今年一~三季度分别低配0.11%、0.74%、0.85%,延续了年初以来的下降趋势,同时降幅环比扩大0.11pct。三季度阳光城在公募基金加仓量上排名第一。
个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:万科A、金地集团、保利地产、华夏幸福和招商蛇口;建议关注二线龙头房企:滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和旭辉控股集团;持续看好龙头物管公司:碧桂园服务、保利物业、永升生活服务和招商积余。
风险提示:行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行。
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