垃圾股掀涨停潮,40只ST股井喷!是牛市征兆还是末日狂欢?
陆家嘴的大会如火如荼,中国资本市场迎来历史性时刻,科创板220天飞速落地。A股也不甘寂寞掀起百股涨停潮,科创板行情渐入角色。
不过仔细一瞧,今天在113只涨停股中,ST板块占了40股,另有多只“垃圾股”鸡犬升天。有人调侃,传说中上交所楼下的那家“基本面”又挤满了前来吃面的机构。
垃圾股遭爆炒
恺英网络实控人被抓;庞大集团破产;腾邦国际老板股份被司法冻结;金洲慈航债无法兑付本息;金盾股份老板之前都跳楼了;神农科技被立案调查;坚瑞沃能欠款接近破产;暴风集团海外并购暴雷;长城动漫控股股东被行政处罚;盛运环保关联方占用资金濒临破产;新雷能老板被立案调查。
然而,它们都涨停了。
A股市场一直都有炒垃圾股的传统,甚至有机构做过统计,买股价最低的50只股票,收益要远远跑赢大盘。之所以这样,是因为大家在押注保壳和重组。对于垃圾股而言它们宝贵的“上市地位”,决定了随时可能乌鸦变凤凰。同时,过去A股对于退市规则的执行相对“温和”,大家无需担心炒垃圾股血本无归。
因此,炒垃圾股可谓屡试不爽。甚至还有人专门研究这个策略,做了一个重组股的指数,结果从2012年到2015年3年间,这个指数就大涨了6倍,年化回报高达逆天的91%。
牛市初期的征兆?
还有资深市场人士告诉小编,爆炒垃圾股是牛市初期的征兆,短线资金重新活跃,在缺少题材和概念的情况下就会涌入垃圾股。
原因很简单,它们早已利空出尽雷无可雷,股价到了跌无可跌的程度,里面的机构投资者都跑光了,上方历史套牢盘也不多,拉动垃圾股上涨不用太费力。
而这一现象也并非A股“特色”,华尔街传奇对冲基金交易员杰克.施瓦格就曾说:“The low-quality names tend to outperform early in the cycle, and thehigh-quality names tend to outperform toward the end of the cycle。”
翻译过来就是“周期开始的时候往往质量低劣的公司跑赢,而周期尾端的时候往往质量好的公司跑赢”,可以简单理解为牛市前期买垃圾股,牛市后期买绩优股。
事实上,近年来垃圾股行情已经不多见,主要原因是监管层下退市狠手,而且IPO加速后壳资源的价值也有所降低。
前述市场人士表示,尽管是所谓的“牛市征兆”,但他并不看好这波已经持续三天的垃圾股行情。他表示,垃圾股的价值如今已大大降低,资金接力的持续性和意愿也不会很高,炒作行情随时可能结束,投资者面临高位被套的风险。
最后小编提醒一句,一旦科创板注册制步入正轨,垃圾股的末日也就来了。
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