热点1：国企改革

　　热点2：专项债

　　事件：

　　6月10日中办、国办印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，提出允许将专项债券作为符合条件的重大项目的资本金，项目涵盖铁路、国家及地方高速公路、供电和供气项目等。

　　点评：

　　1、本次专项债新政较大可能为基建投资带来2-3％的增速提升，对东部、中部和西南等专项债发行量较大区域的利好或更加明显。

　　2、本次专项债新政的政策导向含义更加重要，预计后续降低项目资本金出资比例等措施也有望进一步出台。（未来法定资本金出资比例或下降，同时金融机构在政策鼓励下有望增加对单个项目的信贷投放比例，达到资本金实际比例下降的效果）

　　投资建议：

　　建筑板块或迎良好配置时机，继续推荐基建设计龙头及央企国企龙头。当前时点继续重点推荐估值已接近去年7月行情启动前水平的基建设计龙头中设集团和苏交科，以及估值同样接近历史低位的央企国企龙头（上海建工、中国铁建、中国建筑等）。

　　热点3：消费新政

　　事件：

　　6月6日，发改委等三部委印发《推动重点消费品更新升级实施方案（2019-2020）》。

　　1、 新能源车方面。

　　方案指出要大幅降低新能源汽车成本，加快发展使用便利的新能源汽车，各地不得对新能源汽车实施限行、限购，加快城市公共领域用车更新为新能源汽车。通知还指出坚决破除乘用车消费障碍，严禁各地出台新的汽车限购规定，稳步推动智能汽车创新发展，持续提升汽车节能环保性能。

　　汽车点评：

　　政策利好新能源汽车行业，建议关注新能源乘用车龙头比亚迪，客车龙头宇通客车，皮卡龙头长城汽车，智能驾驶领域布局多的华域汽车，大力发展轻量化的拓普集团，经销商龙头广汇汽车。

　　2、家电方面

　　方案从供给和需求角度，提出推动家电等消费品的更新升级，其中家电供给侧方案包括推动绿色智能家电研发和产业化、丰富高清数字内容、推动智慧家居跨行业应用，需求侧包括推动家电等产品更新换代等措施。

　　家电点评：促进家电消费政策稳步推进，指导性实施方案正式推出，不但有利于稳定家电需求，对于有品牌溢价、绿色智能产品储备丰富的龙头企业影响更为偏正面，并有望提升产业链龙头估值水平，推荐蓝筹标的格力电器、美的集团，小家电标的新宝股份。