军工进入黄金发展期

作者:中航军工 李欣

   军民融合正式上升为国家战略,资产证券化成为军工集团改革的主要途径之一,2017 年科研院所改制和军工集团的混合改制都有望破冰,有资产注入预期的军工企业值得重点关注。在经济下行的压力下,军费依然保持稳定增长,我们预计2017 年军费将首次超过一万亿,应用领域向高端装备制造升级和国防信息化建设倾斜。
  
   2016 年真是名副其实的猴年,股价上蹿下跳,投资者们多有眼花缭乱之感。以往热门的板块都出现大幅回调,国防军工板块更是因为前期涨幅较大、估值过高,股价遭遇了过山车般的俯冲,1、2 月份振幅最大时曾达到32.83%。
   2016 年,国防军工板块整体下跌18.08%,跑输上证综指12.23%,跑输深圳成指5.62%,跑输沪深300 指数13.50%,在28 个申万一级行业板块中排名倒数第五。军工板块的大幅下跌出现在1、2 月份,3 月份后板块稍稍回暖,8 月开始进入横盘整理阶段。
   蛰伏了近一年的军工板块,2017 年能否重现勃勃生机呢?我们分析了国际及国内的局势,认为今年各种因素都利于军工板块的强势崛起。
   国际局势上,自去年下半年开始,一只接一只的黑天鹅腾空而起,英国脱欧、意大利修宪公投失败,特朗普“逆袭”成美国新一任总统,均令世界感到愕然。2017 年,随着特朗普的正式上任,这位新官的三把火势必将燎起几场火灾。亚太地区一直是中美矛盾的交汇点,美国要维护自己的地位、国际伙伴关系、贸易利益,而中国要发掘利益、走向深海、重构秩序。特朗普强硬的对华态度以及激进的亚洲策略,令台湾问题、南海问题、萨德部署问题以及钓鱼岛问题,变得更加棘手和亟待解决。欧洲方面,随着各国相继进入大选年,欧洲一体化开启倒退进程,难民危机导致的财政压力和社会安全问题也在加剧欧盟的分裂。中东纷乱的局势交织成ISIS 等恐怖主义壮大的温床,地缘政治局势陷入空前复杂的局面。
   国内发展方面,军队建设改革不断深化,军队机械化、信息化、实战化的建设,促进了高端制造业的发展,拉动了武器装备性能的升级换代需求,对军工企业的业绩起到了很大的推动作用。另外,军民融合正式上升为国家战略,资产证券化成为军工集团改革的主要途径之一,2017 年科研院所改制和军工集团的混合改制都有望破冰,有资产注入预期的军工企业值得重点关注。在经济下行的压力下,军费依然保持稳定增长,也暗示我国对提高国防力量的重视。我们预计2017 年军费将首次超过一万亿,应用领域向高端装备制造升级和国防信息化建设倾斜。
   内忧外患之际,强大的军事实力,是维护国家领土和主权完整,实现“一带一路”战略梦想,保护国民经济利益的最重要、最坚实的后盾。同时,军队建设和军工企业改革也得到政策和财政前所未有的重视。军工板块在内生和外延的双重驱动下,未来五到十年,将进入黄金发展期。
   最后,在丁酉鸡年来临之际,提前祝各位投资者在丁酉鸡年把握鸡会,抓住大“金鸡”!
  
  
  “慧眼”汇聚最全的主流券商,数千个行业研究团队,数百个策略团队,依托财经门户——金融界网站,创立独家的量化评选模型,让有研究实力的分析师脱颖而出,为您挖掘潜在的投资机会!
  大数据识别真英雄—公正排名、公平规则、公开数据!
下一封 返回