导语:

  2017年两大主战场:电解铝供改+新能源上游锂钴磁材;两大局部战场:稀土、基本金属今年一定要打赢这四个战场中至少两场战役,才不枉有色大拐点!

金融界独家

七月铜价涨近7% 绝佳买点已到? 
铜

7月铜价整体上涨6.6%,伦铜期货的价格在上月底更是一度创下2015年5月以来的新高。但是8月2日,无论是现货铜还是期货铜的价格都有小幅下跌,相关上市公司也出现微跌,当天彭博社援引法国兴业银行的说法,称随着铜价上涨至近两年高点,一些投机的技术派可能会“获利回吐”。[全文]

稀土打黑进入常态化 价格将每年20-40%上涨 
稀土

安信证券分析师齐丁认为,随着稀土打黑进入常态化,稀土价格每年20—40%的温和上涨完全可以实现。同时,对上游而言,可能出现量价齐升的局面。齐丁认为,一直以来困扰稀土行业的一个最核心问题就是黑稀土。过往打黑多是运动式和口号式的,反映到A股投资上面,就会出现每年炒一波的现象。但是,目前稀土打黑出现了不少新变化。[全文]

电解铝供求格局改变 分析师称下半年投资主战场 
电解铝

供给侧改革蔓延至电解铝产业,大幅度的限制产能,推动电解铝价格上涨。6月份以来电解铝概念股的股价不断上涨,在铝业上市公司股价大幅上涨后,多位机构分析师依然坚定看多电解铝价格、电解铝板块。[全文]

券商观点

安信证券

电解铝一定是有色主战场 史诗级大机会 

目前违规产能关停的消息满天飞,我们的建议是,淡化小细节,重视大趋势!背后的逻辑简单明确——7月份地方核查结果报送gxb之后,中央核查一定会在8月份全面开启,在9月15日之前违规产能一定会逐步关停。在此期间,相关消息一定会一次次刺激市场神经。[全文]

有色主战场:新能源上游钴、锂、磁材一个都不能少! 

新能源车是未来五到十年的持续倍增的大机会,他对于相关细分品种就是类似于上一轮中国SuperCycle的广谱大宗品,在这个趋势上,业绩弹性、上游资源并购、中游产能扩张、下游产业链布局会层出不穷,股权激励、资本运作将竞相涌现。[全文]

海通证券

在近200年铜价走势中,按照需求不同可以分为两个时代。二战之前,铜的涨跌周期简单来说就是一部战争史;二战之后,全球经济周期成为影响铜价的主要因素...[全文]

国金证券

全面看好8月金属价格上涨。悲观经济预期修复,叠加流动性边际放松,金属价格上涨有望持续。重视板块的中报机会。当前板块估值已回到去年下半年低点,叠加靓丽中报...[全文]

安信证券

坚定看好电解铝供改政策贯彻落实,铝板块必将重估。清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动的二阶段工作在6月30日结束,7月份该行动的三阶段工作开始进行...[全文]

光大证券

今年以来,环保因素成为影响有色品种供应收缩重要驱动因素。消息面上,年初以来稀土开采、冶炼分离受到环保核查以及六大集团内部深度整合影响,稀土企业停产整改成为常态...[全文]

联讯证券

黑色相关涨价逻辑扩散、短期关注钨钼钒硅上涨。受国内粗钢产量屡创新高和全球钢铁行业复苏影响,铁合金类需求大幅回升;受环保、安全等检查影响,部分产品无法释放产能...[全文]

海通证券

刚果金富含铜钴伴生矿,这里贡献着全球60%的钴产量:从安哥拉到刚果金再到赞比亚,整个铜矿带像一条卧龙,而龙身则基本在刚果金,因此当地资源成为全球各路资本的关注焦点...[全文]

相关概念股

铜陵有色是一家集采选、冶炼、加工、贸易为一体的大型综合性铜生产企业,为中国铜工业板块第一股,曾用证券简称“铜都铜业”。

云南铜业是中国有色金属冶炼及加工的大型骨干企业,公司主产品有高纯阴极铜、电工用铜线坯、工业硫酸、金锭和银锭等。

江西铜业是集采矿、选矿、冶炼、贸易、技术为一体的国内最大的综合性铜生产企业,拥有中国两座最大的已开采露天铜矿一座中国最大规模的铜冶炼厂以及中国最大的井下铜矿山中的一座。

原因分析

  首先,美元指数走弱是刺激铜价上涨的原因之一。美联储7月会议纪要仍被市场解读为9月开始缩表,但年内加息的预期进一步降低;另外特朗普医改法案的首轮投票被否决,美元指数继续下跌。上周,美元指数继续下跌0.66%,一度跌至93.135,今年以来美元指数已经下跌近9%。其次,基本面上,供给端受自由港铜矿罢工利好刺激,现货端呈现小幅贴水。需求端,下游依然逢低接货为主;同时中长期来看,中国的电力投资反弹、美国投资复苏等因素仍然利多。

相关概念股

是中国最大的氧化铝生产商和中国最大的原铝生产商,氧化铝产量位居全球第二,具有国际竞争力。

是中国十四家重点铝企业之一。主营业务是铝冶炼、铝加工产品、炭素及炭素制品的生产和销售,积极依托云南特有的铝资源优势和清洁能源优势。

南山铝业作为国内唯一以铝材为主业的上市公司,形成了一条从能源、氧化铝、电解铝到铝型材、高精度铝板、带、箔的全球唯一短距离最完整铝产业链。

原因分析

分析人士认为,有关部门加紧推进电解铝供给侧改革,预计会有部分真实产能降下来,但完全按照要求进行减产或停产有一定的难度。在铝业研究人士看来,《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》对于电解铝采暖季限产30%的要求,对行业的影响更大,若各项政策执行到位,铝的供应将在今年年底出现缺口,最快在三季度就可能出现。

相关概念股

亚洲最大的电解铅生产基地,2009年中期电解铅实现收入134657.70万元,占当期主营业务收入的54. 74%。

公司主要产品包括:铅精矿、锌精矿、铅锌混合精矿、硫精矿、电铅、精锌、白银、精镉、锗锭、二氧化锗、铟锭等30多种产品。

公司具有年采选矿石60万吨、锌产品16万吨、铅产品5万吨、锗产品10吨、硫酸26万吨、银120吨综合生产能力,公司锗产品产量和质量居全国首位。

原因分析

近期国内各地一系列环保督查任务启动,部分地区再生铅企业受到环保审查限制,市场货源供给偏紧。目前市场铅库存极少,仅河南地区有少量库存。需求方面,下半年铅消费旺季即将来临,机构预计9月开始铅蓄电池企业开工逐步走高,对铅的需求将形成较强支撑。随着供需回暖,及原油、铜等大宗商品普涨的带动,铅价格有望维持强势,相关企业盈利有望改善。

相关概念股

华友钴业是国内最大的钴产品生产商之一,在拥有资源优势的基础上,公司积极拓展产业链下游业务。

公司属于黑色金属采选业,主营业务是铁矿石开采,铁精粉、铜精粉、钴精粉、球团矿的生产、销售及机械加工与销售。

公司主要从事金属钴粉及其他钴产品的研发、生产和销售,是具有自主研发和创新能力的高新技术企业。

原因分析

受到钴盐价格高于金属钴价的影响,预计2017年国内金属钴产量将有所减少。海外市场由于部分冶炼企业持续停产,2017年钴供应量有可能进一步减少。由于导致去年以来这一波钴价猛涨的主要逻辑——供需失衡的现状仍未有明显反转,在供给有限、需求仍强的情况下,钴价有望继续保持强势。

相关概念股

南京云海特种金属股份有限公司成立于1993年,是专业从事镁及镁合金生产;铝合金锭及铝棒生产;镁、铝合金压铸及挤压件生产;中间合金和金属锶生产销售的省级高新技术企业。

公司是在濮阳濮耐高温材料有限公司基础上改制设立的股份有限公司,其前身为濮阳县耐火材料厂。全资子公司海城市琳丽矿业控制菱镁矿727.39万吨储量。

10万吨金属镁装置已于1月初成功试车生产。

原因分析

财政部有关人士表示,房产税试点将于2012年开始推行。全国范围内推行房产税试点的难度较大财政部有关人士表示,房产税试点将于2012年开始推行。全国范围内推行房产税试点的难度较大大...[全文]

相关概念股

最大的贵金属深加工企业,金属镍的储量为53万吨,居全国第二。

国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业,拥有连续化带状泡沫镍技术的自主知识产权和高强度超强结合力型泡沫镍生产技术。

通过在印尼建设工业园,并收购低成本镍矿进行配套加工镍铁。

原因分析

本轮镍价上涨主要原因是下游不锈钢低库存导致价格短期猛涨,前期环保压力下部分钢厂减产停产导致不锈钢库存持续降低,并向上传导推升镍价。此外,从资金轮动上看,近期期货市场黑色系品种大涨过后,资金在不同商品间的轮动带动了前期相对较弱的镍迎来一波补涨行情。

石墨电极

相关概念股

公司是国内最大的炭和石墨制品生产企业之一,产品畅销全国30多个省市,2011年7月,公司定向增发募资不超过28.15亿元。用于投资建设3万吨/年特种石墨制造与加工项目。

子公司贝特瑞在石墨技术的基础上,开始了石墨烯的研发和产业化攻关。

以石墨烯为核心的石墨及石墨深加工业务是公司未来转型升级的主要方向。拥有七台河市东润石墨探矿权。

原因分析

业内认为,从供给看,今年环保督查规模大、力度强,河北、山东和河南等省生产企业多数被限产、停产,机构预计全年产量或不足50万吨;从需求看,国家年初开始对地条钢和中频炉进行彻底清理和整治,导致钢厂对电弧炉的需求急增,带动石墨电极全年需求可能达到近60万吨。10万吨需求缺口年内难以缓解,机构预计超高功率石墨电极价格或突破10万元/吨,较现价再翻一倍。

相关概念股

公司旗下的肃北县博伦矿业开发有限责任公司,拥有国内首条环保型石煤提钒冶炼生产线,拥有钒矿资源储量2995.72万吨,可采储量1669.01万。按设计产能可年产钒产品3000吨。

子公司承德钢铁高铁品位钒钛磁铁矿已探明储量2.6亿吨,已详细勘查确定的储量为29.6亿吨,钒渣产量19.3万吨,对应五氧化二钒年产量接近1万吨。

公司100%控股奥深达矿业公司,所属山阳县杨洼钒矿矿石资源量为973.80万吨,五氧化二钒资源量为7.33万吨。

原因分析

业内表示,四川地区攀枝花环保检查,企业无货且无库存,东北地区锦铁暂时停炉,国内钒渣资源较为紧缺,钒渣进口较为困难,原料市场陷入恐慌。五氧化二钒片钒货源稀缺,企业多不报价,且不出货,市场下游钒铁和钒氮合金企业难买货源,尽管钢厂招标价格不断上调,但仍有流标。供求不平衡始终制约着市场,上游产品供应不上,导致价格飞速上涨。本轮钒价上涨速度和幅度已超出预期,但原料紧张导致后期市场仍难以掌控,预计价格还将进一步上调。

钼精矿

相关概念股

公司是最大的钼类金属生产商,主要从事钼系列产品生产、科研、贸易等业务,拥有亚洲最大的露天钼矿山、钼选厂和冶炼厂以及先进的钼化工和钼金属深加工生产线。

洛阳钼业主要生产销售钼、钨和黄金等稀贵金属,拥有完整的钼、钨产业链,是我国最大、全球第四大的钼产品生产商和国内第二大的钨精矿生产商。

新华龙是国内钼加工龙头企业,主要从事钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务。

原因分析

今年以来钢材价格持续反弹,使得粗钢产量攀升,而钼是钢材的重要原材料。另外,高铁、核电、海工装备等高端产业需求提升,将对钼的消费形成长期拉动作用。下游需求回升助推钼精矿、钼制品产业盈利水平提升。

钛白粉

相关概念股

该公司为钛白粉行业实力企业。钛白粉产量设计能力8万吨,另有硫酸铝8万吨的产能以及锆制品1.2万吨的产能,拥有30万吨的硫磺制酸和钛白粉配套。

该公司主营钛白粉行业。公司可生产金红石型、锐钛型、混合型共14个牌号钛白粉产品。

2013年4月,公司完成定增后,金浦集团持有公司1.42亿股股份,占总股本的46.16%,成为第一大股东,公司主营业务变更为钛白粉的生产和销售。

原因分析

攀西地区环保严查,多数厂家处于停产状态。进口钛矿方面,市场价格坚挺,印度钛矿出口受限,厂家短期内仍不能出货,钛矿价格将继续坚挺运行。

碳酸锂

相关概念股

公司是全球最大的晶体六氟磷酸锂生产供应商之一,国内市场份额约30%,产品为主流电解液生产厂商广泛使用。

公司已完成控股澳大利亚泰利森,入股扎布耶盐湖,锂资源优势遥遥领先,公司电池级碳酸锂产品是国家级重点新产品。

是国内深加工锂行业的龙头企业,综合实力位列行业第一。

原因分析

随着新能源汽车政策逐步落地,此前产业链各环节在观望中去库存的局面正逐步改变,对价格形成较强支撑。目前电池企业生产紧锣密鼓,对原料采购较积极,而新增产能形成量产的的周期很长,有效产能不足,短期内供应持续紧缺。

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