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个股公告正文

航天长峰:国泰君安证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于对北京航天长峰股份有限公司2019年年度报告的事后审核问询函》相关问题之核查意见

日期:2020-08-01附件下载

    国泰君安证券股份有限公司
    
    关于上海证券交易所《关于对北京航天长峰股份有限公司
    
    2019年年度报告的事后审核问询函》相关问题之核查意见
    
    上海证券交易所:
    
    北京航天长峰股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”或“航天长峰”)于2020年6月12日收到贵所《关于对北京航天长峰股份有限公司2019年年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2020】0723号,以下简称“《问询函》”)。
    
    国泰君安证券股份有限公司(以下简称“独立财务顾问”)作为航天长峰 2019年发行股份购买资产暨关联交易(以下简称“本次交易”或“本次重组”)的独立财务顾问,对《问询函》中相关问题进行了审慎核查,并发表意见如下:
    
    10.关于航天朝阳电源。年报显示,2019年12月17日,公司发行股份购买航天朝阳电源100%股权并完成工商变更登记手续。标的公司本年度实现营业收入2.88亿元,归母扣非净利润为6,681.71万元,业绩承诺完成率为111.45%。请公司补充披露:(1)标的公司2019年主要财务数据、主要客户及供应商情况,包括但不限于客户或供应商名称、关联关系、金额、应收账款及回款情况,较以往年度及预测情况是否发生重大变化及其原因;(2)报告期末标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的主要情况,公司在标的公司业务、资产、财务、人员、机构等方面的管控及整合情况。请你公司重组独立财务顾问、年审会计师对此发表专项核查意见。
    
    回复:
    
    一、标的公司 2019 年主要财务数据、主要客户及供应商情况,包括但不限于客户或供应商名称、关联关系、金额、应收账款及回款情况,较以往年度及预测情况是否发生重大变化及其原因
    
    (一)标的公司2019年主要财务数据
    
    航天朝阳电源2019年主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
         项目        2019年末      2018年末     同比变动率    预测数据    较预测变动率
                                                (%)                     (%)
        总资产         70,105.73      65,138.28          7.63             -              -
        净资产         52,441.25      47,357.87         10.73             -              -
         项目        2019年度      2018年度     同比变动率    预测数据    较预测变动率
                                                (%)                     (%)
       营业收入        28,760.18      24,644.95         16.70      28,300.00           1.63
       营业成本        10,886.10      11,015.02         -1.17      11,820.33           -7.90
     毛利率(%)          62.15         55.31   上升6.84个          58.23   上升3.92个百
                                                    百分点                         分点
     经营性现金流       7,278.22       3,553.90        104.80             -              -
        量净额
      归母净利润        6,802.28       5,061.76         34.39       5,995.20          13.46
     扣非后归母净       6,681.71       4,642.08         43.94       5,995.20           11.45
         利润
    
    
    注:预测数据系《航天长峰朝阳电源有限公司股东拟股权转让涉及的航天长峰朝阳电源有限公
    
    司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》(中同华评报字(2019)第020426号)预测的2019
    
    年3-12月数据与航天朝阳电源2019年1-2月已完成数据之和。
    
    2019年末,航天朝阳电源总资产和净资产分别为70,105.73万元和52,441.25万元,较2019年末同比增长7.63%和10.73%,主要原因系:航天朝阳电源2019年度经营状况良好,营业收入和净利润稳步增长。
    
    2019年度,航天朝阳电源实现营业收入28,760.18万元,营业成本10,886.10万元,归母净利润6,802.28万元,扣非后归母净利润6,681.71万元,较2018年度同比增长 16.70%、-1.17%、34.39%和 43.94%,主要原因系:(1)近年中国国防科技工业及现代新型武器装备建设的增长、航空航天产业发展、铁路电气化、高铁网络建设、城市轨道交通建设的快速增长以及新兴产业的发展,均对电源市场的需求增加产生有利影响,从而为航天朝阳电源的持续发展提供了良好的市场前景;(2)2017年-2018 年,航天朝阳电源筹划及实施厂区搬迁及新增生产能力建设,在此期间生产能力和订单交付受到一定影响,2018年10月,航天朝阳电源完成新厂区搬迁,生产能力有效提升,新增订单及营业收入呈现快速增长的趋势。2019年度,航天朝阳电源实现营业收入、营业成本、归母净利润、扣非后归母净利润的实际数据较评估报告预测数据变动率分别为1.63%、-7.90%、13.46%和11.45%,2019年度业绩承诺已实现,较预测情况未发生重大变化。
    
    2019年度,航天朝阳电源毛利率为62.15%,较2018年度上升6.84个百分点,较评估报告预测数据上升3.92个百分点,主要原因系:(1)航天朝阳电源完成新厂区搬迁后,不再产生生产经营场所租赁费用,相关生产成本有所下降;(2)2019年度营业收入同比增长,规模效应显现,单位固定成本下降,从而使毛利率有所提高。
    
    2019年度,航天朝阳电源经营性现金流量净额为7,278.22万元,较2018年度同比增长 104.80%,主要原因系:(1)航天朝阳电源完成新厂区搬迁后,与经营活动相关的场地租赁费支出同比大幅减少;(2)2019年度营业收入同比增长,主要客户回款情况良好。
    
    (二)标的公司2019年主要客户及供应商情况
    
    1、标的公司2019年主要客户情况
    
    航天朝阳电源2019年主要客户情况如下:
    
    单位:万元
    
                                    2019年   销售收   2019年    期末应   应收账   2018
     序       客户名称       关联   销售收   入占比   销售回    收账款   款余额  年客户
     号                     关系     入     (%)     款       余额     占比    排名
                                                                      (%)
          中国电子科技集团  非关
      1   公司第五十四研究   联方   2,267.17     7.88   2,725.76    123.58   1.06      1
                 所
      2   上海航天设备制造   非关   1,349.96     4.69   1,458.72    593.81   5.07      5
            总厂有限公司    联方
      3   北方导航控制技术   非关   1,077.74     3.75   1,200.68    504.37   4.31      3
            股份有限公司    联方
      4   北京全路通信信号   非关   1,036.38     3.60    807.71    745.98   6.37      6
          研究设计院集团有  联方
               限公司
      5   大连东芝机车电气   非关   1,028.50     3.58   1,244.52     56.75   0.48     20
            设备有限公司    联方
                 合计               6,759.75    23.50   7,437.39   2,024.49   17.29      -
    
    
    航天朝阳电源2019年前五大客户销售收入占比为23.50%,不存在重大客户依赖。上述客户与航天朝阳电源无关联关系,均为航天朝阳电源的长期合作客户。航天朝阳电源产品为集成一体化电源、模块电源,主要根据下游客户需求进行定制化生产,因客户每年采购的产品类型、规格、性能和结构存在不同程度的差异,所以按销售收入计算的客户排名情况也存在一定波动。综上,标的公司2019年主要客户较以往年度及预测情况未发生重大变化。
    
    2、标的公司2019年主要供应商情况
    
    航天朝阳电源2019年主要供应商情况如下:
    
    单位:万元
    
     序号         供应商名称           关联关系     2019年采购    采购金额   2018年供
                                                        金额      占比(%)  应商排名
       1    北京为华新业电子技术有     非关联方         2,232.54       25.54       1
                    限公司
       2    深圳市信利康供应链管理     非关联方           307.76        3.52       2
                   有限公司
       3     上海君策电子有限公司      非关联方           266.49        3.05       5
       4    南皮县赛格机电有限责任     非关联方           232.45        2.66      36
                     公司
       5     沈阳缔春商贸有限公司      非关联方           215.93        2.47       4
                         合计                            3,255.17       37.24       -
    
    
    航天朝阳电源2019年前五大供应商采购金额占比为37.24%,不存在重大供应商依赖。上述供应商与航天朝阳电源均无关联关系,均为航天朝阳电源的长期合作供应商。航天朝阳电源所需要采购的原材料主要为电源模块、外壳、电容、连接器、变压器、铁芯、电阻、航空导线、线路板等,其中电源模块采购金额占比最高。北京为华新业电子技术有限公司系航天朝阳电源所需电源模块的主要供应商,按采购金额计算,2018年和2019年均为航天朝阳电源的第一大供应商。除此之外,其他原材料的供应商较为分散、采购金额较小,供应商排名变化具有合理性。综上,航天朝阳电源2019年主要供应商较以往年度及预测情况未发生重大变化。
    
    二、报告期末标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的主要情况,公司在标的公司业务、资产、财务、人员、机构等方面的管控及整合情况
    
    (一)报告期末标的公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的主要情况
    
    2019年12月17日,航天朝阳电源办理完毕其100%股权过户至航天长峰的工商变更登记手续。根据重组时的相关约定及标的公司实际情况,航天长峰对航天朝阳电源董事、监事、高级管理人员进行了部分调整,航天朝阳电源管理团队及核心技术人员未发生重大变化。截至2019年末,航天朝阳电源董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的主要情况如下:
    
         类别            姓名               职务           董事、监事、高级管理人员和核
                                                                心技术人员变动情况
                        张万斌             董事长                  航天长峰推荐
                        王新明              董事                   航天长峰推荐
         董事           赵志华              董事                   航天长峰推荐
                         王刚               董事             原航天朝阳电源经营管理层
                        刘建伟           董事、总裁          原航天朝阳电源经营管理层
         监事            李茹               监事                   航天长峰推荐
                        刘建伟           董事、总裁          原航天朝阳电源经营管理层
                         王翔             财务总监                 航天长峰推荐
                        高海燕            执行总裁           原航天朝阳电源经营管理层
     高级管理人员       李凤军             副总裁            原航天朝阳电源经营管理层
                        姜丽莉             副总裁            原航天朝阳电源经营管理层
                        刘建华            总工程师           原航天朝阳电源经营管理层
                        武宪文            总质量师           原航天朝阳电源经营管理层
                        刘建华            总工程师          原航天朝阳电源核心技术人员
     核心技术人员       刘海波           技术部部长         原航天朝阳电源核心技术人员
                        谢振利         特种电源部部长       原航天朝阳电源核心技术人员
                        张云鹏         集成电源部部长       原航天朝阳电源核心技术人员
                        刘铁军          质量部副部长        原航天朝阳电源核心技术人员
    
    
    (二)公司在标的公司业务、资产、财务、人员、机构等方面的管控及整合情况
    
    1、业务和资产整合,充分发挥协同效应
    
    通过本次重组将标的公司的集成一体化电源和模块电源业务注入上市公司,结合2018年收购的航天柏克UPS、EPS业务,公司电源产业初具规模。在经营中,公司实施多要素协同发展模式,借助航天长峰“四网融合”营销平台和上市公司品牌效应,加强电源产业协同营销,拓展新市场。
    
    2、财务统筹管理,防范与化解经营风险
    
    上市公司全级次单位已实现了财务制度、账务核算平台及财务审批平台的统一,从制度、核算、审批三方面实现了财务集中管控。标的公司并入上市公司后,纳入上市公司整体财务管控,在保持标的公司财务部门独立运作、独立核算的基础上,通过加强统一管控,定期监测其业务、财务流程,确保各项财务制度严格执行。
    
    3、机构和人员整合,适应重组后上市公司发展新要求
    
    标的公司并入上市公司后,标的公司仍以独立法人的主体形式运营,保持主要机构和人员的独立与完整。上市公司通过加强“三会”治理,向标的公司派出董事、监事和高管,并根据经营需要不断优化机构和人员配置,建立符合依法合规经营需求的机构和人员管理制度,同时上市公司通过内部人才交流,进一步巩固航天长峰在标的公司中的统领作用,提升标的公司整体营运效率与管理水平。
    
    三、独立财务顾问核查意见
    
    经核查,独立财务顾问认为:
    
    1、航天朝阳电源2019年资产规模、营业收入、净利润、毛利率、经营性现金流量净额等主要财务数据较以往年度实现持续增长,完成2019年业绩承诺,较预测情况未发生重大变化;2019年主要客户及供应商情况较以往年度及预测情况未发生重大变化。
    
    2、本次重组完成后,根据重组时的相关约定及标的公司实际情况,航天长峰对航天朝阳电源董事、监事、高级管理人员进行了部分调整,航天朝阳电源管理团队及核心技术人员未发生重大变化;同时,航天长峰在标的公司业务、资产、财务、人员、机构等方面实施有效整合及管控。
    
    (以下无正文)(本页无正文,为《国泰君安证券股份有限公司关于上海证券交易所<关于对北京航天长峰股份有限公司2019年年度报告的事后审核问询函>相关问题之核查意见》之签章页)
    
    独立财务顾问主办人:
    
    刘 实 王 慷 毛 宁
    
    国泰君安证券股份有限公司
    
    年 月 日

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