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个股公告正文

丹化科技:发行股份购买资产暨关联交易报告书

日期:2019-12-09附件下载

    股票代码:600844 股票简称:丹化科技 上市地点:上海证券交易所
    
    900921 丹科B股
    
    丹化化工科技股份有限公司
    
    发行股份购买资产
    
    暨关联交易报告书
    
    上市公司名称:丹化化工科技股份有限公司
    
    上 市 地 点:上海证券交易所
    
    股 票 代 码:600844 900921
    
    股 票 简 称:丹化科技 丹科B股交易对方 住所盛虹石化集团有限公司 连云港徐圩新区港前大道399号3号倒班楼407连云港博虹实业有限公司 连云港徐圩新区港前大道399号5号倒班楼409建信金融资产投资有限公司 北京市西城区金融大街甲9号楼16层1601-01单元中银金融资产投资有限公司 北京市东城区朝阳门内大街2号C座15层
    
    独立财务顾问二〇一九年十二月
    
    公司声明
    
    一、本公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
    
    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对公告中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。
    
    本公司控股股东及本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本公司/本人不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本公司/本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司/本人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司/本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本公司/本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
    
    中国证监会或其他政府机关部门对本次交易所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本报告书所述本次重大资产重组相关事项的生效和完成尚待取得中国证监会的核准。本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交易引致的投资风险,由投资者自行负责。
    
    投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
    
    二、交易对方声明
    
    本次发行股份购买资产的交易对方均已出具承诺函,具体内容如下:
    
    1、本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整性和及时性承担个别或连带的法律责任。
    
    2、本公司保证向参与本次重大资产重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    
    3、根据本次重大资产重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司保证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
    
    4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本公司不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本公司向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
    
    如违反上述声明和承诺,提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,本公司将依法承担个别和连带的法律责任。
    
    三、证券服务机构声明
    
    本次交易的独立财务顾问东方花旗承诺:如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本公司未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。
    
    法律顾问金杜律师承诺:如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本所未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。
    
    审计机构安永华明承诺:因本所为丹化化工科技股份有限公司发行股份购买资产出具的以下文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,且本所被司法机关依法认定为未能勤勉尽责的,本所将依法对投资者因此造成损失的直接经济损失承担连带赔偿责任:(1)于2019年12月7日出具的标准审计报告(报告编号:安永华明(2019)审字第61328049_B02号)。(2)于2019年12月7日出具的标准内部控制审核报告(报告编号:安永华明(2019)专字第61328049_B09号)。(3)于2019年12月7日出具的非经常性损益明细表专项说明(专项说明编号:安永华明(2019)专字第61328049_B10号)。(4)于2019年12月7日出具的备考合并财务报表审计报告(报告编号:安永华明(2019)专字第61518049_B02号)。
    
    审计机构中兴华承诺:如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本所未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。
    
    资产评估机构中联评估承诺:如本次重组申请文件因引用资产评估报告相关结论性意见而存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本公司未能勤勉尽责的,将依法承担相应的连带赔偿责任。
    
    目 录
    
    公司声明.........................................................................................................................2
    
    一、本公司及全体董事、监事、高级管理人员声明..........................................2
    
    二、交易对方声明..................................................................................................3
    
    三、证券服务机构声明..........................................................................................4
    
    目 录...........................................................................................................................5
    
    释 义.........................................................................................................................10
    
    一、一般释义........................................................................................................10
    
    二、专业术语释义................................................................................................12
    
    重大事项提示...............................................................................................................14
    
    一、本次交易方案概述........................................................................................14
    
    二、本次交易构成重大资产重组、关联交易及重组上市................................14
    
    三、标的公司的估值及作价情况........................................................................15
    
    四、本次交易的定价依据、支付方式情况........................................................15
    
    五、本次交易对上市公司的影响........................................................................20
    
    六、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序........................................24
    
    七、本次交易相关方作出的重要承诺................................................................25
    
    八、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见................41
    
    九、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次
    
    重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划............................................41
    
    十、本次重组中对中小投资者权益保护的安排................................................41
    
    十一、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施........................................44
    
    十二、上市公司资产出售的意向安排................................................................48
    
    十三、上市公司主要生产装置改造规划............................................................48
    
    十四、标的公司未参与IPO.................................................................................49
    
    十五、独立财务顾问的保荐资格........................................................................49
    
    重大风险提示...............................................................................................................50
    
    一、与本次交易相关的风险................................................................................50
    
    二、标的资产的业务和经营风险........................................................................53
    
    三、其他风险........................................................................................................60
    
    第一节 本次交易概述...............................................................................................61
    
    一、本次交易的背景和目的................................................................................61
    
    二、本次交易的决策过程....................................................................................64
    
    三、本次交易的具体方案....................................................................................64
    
    四、本次交易对上市公司的影响........................................................................64
    
    五、本次交易构成重大资产重组、关联交易及重组上市................................69
    
    第二节 上市公司基本情况.......................................................................................71
    
    一、公司概况........................................................................................................71
    
    二、公司设立及历次股本变动情况....................................................................71
    
    三、最近六十个月的控制权变动情况................................................................76
    
    四、最近三年重大资产重组情况........................................................................76
    
    五、最近三年一期主要财务指标........................................................................77
    
    六、公司主营业务情况........................................................................................78
    
    七、公司控股股东及实际控制人........................................................................79
    
    八、上市公司及其控股股东、实际控制人,以及上市公司现任董事、监事、
    
    高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证
    
    监会立案调查情况的说明....................................................................................80
    
    九、上市公司及其控股股东、实际控制人,以及上市公司现任董事、监事、
    
    高级管理人员最近12个月内受到证券交易所公开谴责或其他重大失信行为情
    
    况的说明................................................................................................................80
    
    十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到行政处罚(与
    
    证券市场明显无关的除外)或刑事处罚情况的说明........................................80
    
    第三节 交易对方基本情况.......................................................................................81
    
    一、盛虹石化........................................................................................................81
    
    二、博虹实业........................................................................................................86
    
    三、建信投资........................................................................................................91
    
    四、中银资产........................................................................................................95
    
    五、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系........................................97
    
    六、本次交易对方与上市公司及其控股股东、持股5%以上股东之间的关联关
    
    系情况说明............................................................................................................97
    
    七、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况........................97
    
    八、交易对方最近五年合法合规情况................................................................97
    
    九、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况....................................97
    
    第四节 标的资产基本情况.......................................................................................98
    
    一、公司概况........................................................................................................98
    
    二、历史沿革情况................................................................................................98
    
    三、股权结构及控制关系情况..........................................................................106
    
    四、主要下属企业情况......................................................................................107
    
    五、内部组织架构情况......................................................................................111
    
    六、主营业务发展情况......................................................................................115
    
    七、主要财务指标情况......................................................................................134
    
    八、主要资产权属、对外担保及主要负债情况..............................................135
    
    九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员..........................................152
    
    十、员工情况......................................................................................................159
    
    十一、主要经营资质及在建项目手续情况......................................................161
    
    十二、最近三年资产评估、股权转让、增资及改制情况..............................163
    
    十三、其他事项..................................................................................................163
    
    第五节 标的资产评估情况.....................................................................................168
    
    一、标的资产定价原则......................................................................................168
    
    二、标的资产评估的基本情况..........................................................................168
    
    三、标的资产收益法评估情况..........................................................................169
    
    四、资产基础法评估情况..................................................................................194
    
    五、董事会对本次交易的评估合理性及定价公允性的分析..........................198
    
    六、独立董事对本次交易评估的意见..............................................................201
    
    第六节 本次交易的发行股份情况.........................................................................203
    
    一、上市公司发行股份的价格、定价原则、市场参考价的选择依据及合理性
    
    分析......................................................................................................................203
    
    二、董事会决议明确的发行价格调整方案......................................................204
    
    三、上市公司拟发行股票的种类、每股面值..................................................205
    
    四、上市公司拟发行股份的数量......................................................................205
    
    五、自愿锁定所持股份的相关承诺..................................................................205
    
    六、上市公司发行股份前后主要财务指标对比..............................................206
    
    七、上市公司发行股份前后股权结构..............................................................206
    
    八、标的资产在过渡期间等相关期间的损益承担安排..................................207
    
    第七节 本次交易合同的主要内容.........................................................................208
    
    一、发行股份购买资产协议及其补充协议的主要内容..................................208
    
    二、盈利预测补偿协议及其补充协议的主要内容..........................................211
    
    第八节 本次交易的合规性分析.............................................................................215
    
    一、本次交易符合《重组办法》第十一条的规定..........................................215
    
    二、本次交易符合《重组办法》第四十三条规定..........................................218
    
    三、本次交易符合《重组办法》第十三条规定..............................................221
    
    四、本次交易符合《首发办法》相关规定......................................................221
    
    第九节 管理层讨论与分析.....................................................................................226
    
    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析......................226
    
    二、本次交易对上市公司影响的讨论与分析..................................................229
    
    三、标的资产的行业特点及经营情况的讨论与分析......................................233
    
    四、标的资产经营情况分析..............................................................................255
    
    五、标的资产的核心竞争力及行业地位..........................................................306
    
    六、本次交易后上市公司财务状况、盈利能力及未来趋势分析..................313
    
    七、本次交易完成后上市公司的业务发展目标..............................................318
    
    第十节 财务会计信息.............................................................................................320
    
    一、上市公司的财务会计信息..........................................................................320
    
    二、拟购买资产的财务会计信息......................................................................323
    
    三、最近一年一期简要备考合并财务报表......................................................359
    
    第十一节 同业竞争及关联交易.............................................................................364
    
    一、同业竞争......................................................................................................364
    
    二、关联交易......................................................................................................369
    
    第十二节 风险因素分析.........................................................................................391
    
    一、与本次交易相关的风险..............................................................................391
    
    二、标的资产的业务和经营风险......................................................................394
    
    三、其他风险......................................................................................................401
    
    第十三节 其他重要事项.........................................................................................402
    
    一、本次重组中对中小投资者权益保护的安排..............................................402
    
    二、本次交易完成后,上市公司的关联方占用及担保情况..........................404
    
    三、本次交易对上市公司负债结构的影响......................................................404
    
    四、上市公司最近十二个月内发生的资产交易..............................................405
    
    五、标的资产的公司治理情况..........................................................................406
    
    六、本次交易对上市公司治理机制的影响......................................................407
    
    七、利润分配政策与股东回报规划..................................................................407
    
    八、连续停牌前公司股票价格波动情况说明..................................................415
    
    九、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况..........................415
    
    十、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司
    
    重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上
    
    市公司重大资产重组的情形..............................................................................418
    
    十一、本次交易中聘请第三方等廉洁从业核查情况......................................418
    
    十二、重大合同..................................................................................................419
    
    十三、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信
    
    息..........................................................................................................................422
    
    第十四节 独立董事、财务顾问及法律顾问 对于本次交易的结论性意见.......423
    
    一、独立董事意见..............................................................................................423
    
    二、独立财务顾问意见......................................................................................424
    
    三、法律顾问意见..............................................................................................425
    
    第十五节 相关中介机构.........................................................................................426
    
    第十六节 全体董事及相关中介机构的声明.........................................................428
    
    第十七节 备查文件.................................................................................................441
    
    一、备查文件目录..............................................................................................441
    
    二、备查地点......................................................................................................441
    
    释 义
    
    本报告书中,部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异,这些差异是由四舍五入造成的。除非另有所指,下列简称具有如下含义:
    
    一、一般释义
    
     本公司、公司、上市公司、        丹化化工科技股份有限公司,曾用名上海英雄股份有限
     丹化科技、丹科B股          指   公司、英雄(集团)股份有限公司、大盈现代农业股份
                                     有限公司
     斯尔邦、标的资产、交易标   指   江苏斯尔邦石化有限公司
     的、拟购买资产
     斯尔邦上海                 指   斯尔邦(上海)供应链管理有限公司
     顺盟贸易                   指   连云港顺盟贸易有限公司
     能化科技                   指   内蒙古斯尔邦能化科技有限公司
     盛华意                     指   内蒙古盛华意能源有限公司
     丹化集团                   指   江苏丹化集团有限责任公司
     丹化工程                   指   江苏丹化煤制化学品工程技术有限公司
     丹化运输                   指   丹阳市丹化运输有限公司
     丹阳慧丰                   指   丹阳慧丰进出口贸易有限公司
     金丹电气                   指   丹阳市金丹电气安装有限公司
     丹化劳服                   指   丹阳市丹化劳动服务有限公司
     丹阳投资集团               指   丹阳投资集团有限公司
     上海丹升                   指   上海丹升新材料科技中心(有限合伙)
     丹阳丹茂                   指   丹阳丹茂华工科技中心(有限合伙)
     虹港石化                   指   江苏虹港石化有限公司
     盛虹集团                   指   盛虹集团有限公司
     盛虹科技                   指   江苏盛虹科技股份有限公司
     盛虹控股                   指   盛虹控股集团有限公司
     盛虹石化                   指   盛虹石化集团有限公司,曾用名盛虹石化(连云港)有
                                     限公司
     博虹实业                   指   连云港博虹实业有限公司
     虹越实业                   指   连云港虹越实业有限公司
     建信投资                   指   建信金融资产投资有限公司
     中银资产                   指   中银金融资产投资有限公司
     苏州资产                   指   苏州资产管理有限公司
     交易对方                   指   盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产
     本次交易、本次重组、本次   指   丹化化工科技股份有限公司本次发行股份购买斯尔邦
     重大资产重组                    100%股权的交易行为
     预案、重组预案             指   丹化化工科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联
                                     交易预案
     重组报告书、本报告书       指   丹化化工科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联
                                     交易报告书
     本次交易的首次董事会       指   上市公司第八届董事会第二十七次会议
     定价基准日                 指   本次交易的董事会决议公告日
     市场参考价                 指   本次交易的董事会决议公告日前 120 个交易日股票交
                                     易均价
     发行股份购买资产协议       指   丹化科技与盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产
                                     于2019年6月13日签订的《发行股份购买资产协议》
     发行股份购买资产协议之补        丹化科技与盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产
     充协议                     指   于2019年9月29日签订的《发行股份购买资产协议之
                                     补充协议》
     发行股份购买资产协议之补        丹化科技与盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产
     充协议(二)               指   于2019年12月7日签订的《发行股份购买资产协议之
                                     补充协议(二)》
     盈利预测补偿协议           指   丹化科技与盛虹石化、博虹实业于2019年6月13日签
                                     订的《发行股份购买资产之盈利预测补偿协议》
     盈利预测补偿协议之补充协        丹化科技与盛虹石化、博虹实业于2019年9月29日签
     议                         指   订的《发行股份购买资产之盈利预测补偿协议之补充协
                                     议》
     盈利预测补偿协议之补充协        丹化科技与盛虹石化、博虹实业于2019年12月7日签
     议(二)                   指   订的《发行股份购买资产之盈利预测补偿协议之补充协
                                     议(二)》
     独立财务顾问、东方花旗     指   东方花旗证券有限公司
     法律顾问、金杜律师         指   北京市金杜律师事务所
     标的资产审计机构、安永华   指   安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
     明
     上市公司年审机构、中兴华   指   中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
     审计机构                   指   安永华明、中兴华
     评估机构、中联评估         指   中联资产评估集团有限公司
     上市公司审计报告           指   中兴华出具的《审计报告》(中兴华审字(2017)第
                                     020943号、中兴华审字(2018)第020034号、中兴华
                                     审字(2019)第020758号)
     标的资产审计报告、审计报   指   安永华明出具的《审计报告》(安永华明(2019)审字
     告                              第61328049_B02)
     备考审计报告、备考报告     指   安永华明出具的《专项审计报告》(安永华明(2019)
                                     专字第61518049_B02)
     标的资产评估报告、资产评   指   中联评估出具的《资产评估报告》(中联评报字【2019】
     估报告                          第1835号)
     证监会                     指   中国证券监督管理委员会
     交易所                     指   上海证券交易所
     《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
     《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
     《重组办法》、《重组管理办 指   《上市公司重大资产重组管理办法》
     法》
                                     《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则——
     《26号准则》               指   第26号上市公司重大资产重组申请文件》(2018年修
                                     订)
     《上市规则》               指   《上海证券交易所股票上市规则》
     《首发办法》               指   《首次公开发行股票并上市管理办法》
     《收购管理办法》           指   《上市公司收购管理办法》
     《证券发行管理办法》       指   《上市公司证券发行管理办法》
     元、万元、亿元             指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
    
    
    二、专业术语释义
    
                                     甲基丙烯酸甲酯(MethylMethacrylate),是一种重要的
     MMA、甲甲酯              指   化工原料,主要用于生产聚甲基丙烯酸甲酯及制造其他
                                     树脂、塑料、涂料、粘合剂等产品
                                     丙烯腈(Acrylonitrile),是一种无色液体,是制造ABS
     AN                         指   等合成树脂、丁腈橡胶等合成橡胶、腈纶等合成纤维及
                                     其他多种化工产品的重要原料
                                     乙烯-醋酸乙烯共聚物(Ethylene-VinylAcetate
     EVA                       指   copolymer),是一种能常见的合成材料,广泛用于发泡
                                     材料、功能性棚膜、薄膜、热熔胶和胶粘剂、电线电缆
                                     及玩具等领域
                                     环氧乙烷(EthyleneOxide),是一种有机化合物,主要
     EO                         指   用于制造各种溶剂、稀释剂、非离子型表面活性剂、合
                                     成洗涤剂、抗冻剂、消毒剂等,被广泛地应用于洗涤,
                                     制药,印染等行业
     EOA                       指   乙醇胺,主要用于制造化学试剂、农药、医药、溶剂、
                                     染料中间体、橡胶促进剂、腐蚀抑制剂及表面活性剂等
                                     乙氧基化合物,是环氧乙烷在催化剂的作用下与含活泼
     EOD                       指   氢的有机化合物反应制得,包括聚羧酸减水剂单体、非
                                     离子表面活性剂等
     MTO                       指   甲醇制烯烃(MethanoltoOlefins),是指以甲醇为原料
                                     生产低碳烯烃的流程
                                     废硫酸再生(SulphuricAcidRegeneration),是指对丙
     SAR                       指   烯腈装置和及MMA装置废酸液进行回收及生产硫酸
                                     的流程
                                     含有4个碳原子的烃类混合物,主要包括丁烷
     碳四、C4                   指   (C4H10)、丁烯(C4H8),工业上的混合C4一般为正
                                     丁烷、异丁烷、正丁烯、反丁烯、异丁烯等四碳烃类含
                                     量达95%以上的C4混合物
    
    
    重大事项提示
    
    一、本次交易方案概述
    
    本公司拟以不低于第八届董事会第二十七次会议决议公告日前 120 个交易日的A股股票交易均价的90%,即3.66元/股的发行价格,向斯尔邦全体股东发行A股股份购买其持有的斯尔邦100%股权。本次交易完成后,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。
    
    二、本次交易构成重大资产重组、关联交易及重组上市
    
    (一)本次交易构成重大资产重组
    
    本次交易中,本公司拟购买斯尔邦100%股权。本次交易拟购买资产最近一年末经审计的资产总额、资产净额及最近一年的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表相关指标的比例如下:
    
    单位:万元
    
               项目          上市公司       斯尔邦       交易金额      计算依据     指标占比
                 资产总额        339,213.65    1,959,181.52   1,100,000.00   1,959,181.52    577.57%
                 资产净额        212,436.16     578,980.77    1,100,000.00   1,100,000.00    517.80%
                 营业收入        143,323.48    1,146,951.95        /        1,146,951.95    800.25%
    
    
    根据《重组管理办法》的规定,本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组。
    
    (二)本次交易构成关联交易
    
    本次交易完成后,盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有公司约 63.86%股份,盛虹石化成为上市公司的控股股东。此外,本次交易完成后,建信投资将持有公司约6.79%股份,成为上市公司持股5%以上股东。
    
    根据《重组管理办法》和《股票上市规则》,本次交易构成关联交易。(三)本次交易构成重组上市
    
    本次交易完成后,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。本次交易的标的资产斯尔邦的资产总额、营业收入、资产净额指标均超过上市公司2018年末或2018年度相关指标的100%,发行股份数量占上市公司审议本次交易的董事会决议公告日前一个交易日股份的比例亦超过100%。
    
    根据《重组管理办法》第十三条的规定,本次交易构成重组上市,需提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核并经中国证监会核准后方可实施。三、标的公司的估值及作价情况
    
    本次交易中,标的资产交易价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具、并经有权国资主管单位备案的评估结果为基础,经交易各方协商后确定。
    
    根据中联评估出具并经江苏省国资委备案的《标的资产评估报告》(中联评报字【2019】第1835号),以2019年7月31日为基准日,斯尔邦的评估价值为111.20亿元。根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》及其补充协议,经交易各方友好协商,本次交易的标的资产交易价格为110.00亿元。
    
    四、本次交易的定价依据、支付方式情况
    
    上市公司以发行股份方式购买标的资产。
    
    根据中联评估出具并经江苏省国资委备案的《标的资产评估报告》(中联评报字【2019】第1835号),以2019年7月31日为基准日,斯尔邦的评估价值为111.20亿元。根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》及其补充协议,经交易各方友好协商,本次交易的标的资产交易价格为110.00亿元。
    
    本次交易中发行股份的简要情况如下:(一)定价基准日
    
    本次发行股份购买资产的发行股份定价基准日为丹化科技第八届董事会第二十七次会议决议公告日。
    
    (二)发行价格
    
    根据《重组办法》的规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。
    
    本次发行股份购买资产所发行股份采用董事会决议公告日前 120 个交易日公司股票交易均价作为市场参考价,发行价格为不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的90%,即3.66元/股。
    
    定价基准日至本次发行期间,上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项的,本次发行价格将作相应调整。
    
    (三)发行数量
    
    根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》及其补充协议,经交易各方友好协商,本次交易的标的资产交易价格为 110.00 亿元。按照本次发行股份购买资产价格 3.66 元/股计算,本次交易公司拟向斯尔邦全体股东发行股份3,005,464,479 股,其中向盛虹石化发行 2,431,693,989 股、向博虹实业发行136,612,021股、向建信投资发行273,224,043股、向中银资产发行163,934,426股。
    
    最终发行股份数量将以上市公司股东大会批准并经中国证监会核准的发行股份数量为准。如本次发行价格因上市公司出现派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项做相应调整时,发行数量亦将做相应调整。
    
    (四)发行股份的锁定期
    
    1、盛虹石化及其一致行动人博虹实业通过本次购买资产取得的对价股份,自股份发行结束日起36个月内不得转让或委托他人管理,在此之后按照中国证监会和上交所有关规定执行。上述锁定期届满时,如其在《盈利预测补偿协议》下的盈利补偿义务尚未履行完毕,上述锁定期将顺延至补偿义务履行完毕之日。
    
    建信投资、中银资产通过本次购买资产取得的对价股份,如在取得对价股份时对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间已满12个月(股权取得时间以工商变更登记之日为准),则自该等股份发行结束之日起24个月内不得转让或委托他人管理;如在取得对价股份时对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间未满12个月,则自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让或委托他人管理,之后按照有关法律、法规和中国证监会、交易所的有关规定执行。
    
    2、在本次重组完成后6个月内,如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的,因本次交易取得上述股份的锁定期自动延长至少6个月。
    
    由于上市公司送红股、转增股本等原因增持的上市公司股份,亦应遵守上述约定。
    
    (五)业绩承诺及补偿安排
    
    根据上市公司与交易对方盛虹石化、博虹实业签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,本次交易的业绩承诺与补偿安排具体如下。
    
    1、业绩承诺
    
    本次交易中,补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2019年、2020年、2021年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于75,000.00万元、105,000.00万元、105,000.00万元。
    
    若本次重组未能在2019年12月31日(含当日)前完成,则承诺期相应顺延,即补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于 105,000.00 万元、105,000.00万元、120,300.00万元。
    
    2、补偿义务
    
    在业绩承诺期间内的每一个会计年度结束后,上市公司应聘请经各方一致认可的具有相关证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计确认标的公司于该会计年度完成的实际净利润,并将前述实际利润数与补偿义务人承诺的斯尔邦对应会计年度承诺净利润的差额予以审核,并就此出具专项审核报告。
    
    本次交易完成后,如标的公司在业绩承诺期间内,截至每一业绩承诺年度当期期末累积的实际净利润数未能达到补偿义务人承诺的截至当期期末累积承诺净利润数,补偿义务人应以其持有的上市公司股份对差额进行补偿。
    
    补偿义务人以连带方式向上市公司承担业绩承诺补偿义务。
    
    3、利润补偿方式
    
    若补偿义务人需对实际净利润数低于承诺净利润数的差额进行补偿,则其应当优先以补偿义务人通过本次交易取得的对价股份向上市公司补偿,不足部分由补偿义务人从二级市场购买或以其他合法方式取得的上市公司股份进行补偿。
    
    4、利润补偿数量
    
    补偿义务人当期应补偿金额的确定方式如下:
    
    当期应补偿金额 =(截至当期期末累积承诺净利润数-截至当期期末累积实际净利润数)÷业绩承诺期间内各年的承诺净利润数总和×拟购买标的资产交易对价-累积已补偿金额
    
    当期应补偿股份数量=当期应补偿金额÷本次发行价格
    
    补偿义务人应在业绩承诺期间内按照各业绩承诺年度的业绩承诺实现情况,逐年对上市公司进行补偿,在各年计算的当期应补偿金额小于0时,按0取值,即补偿义务人无需向上市公司补偿股份,且已经补偿的股份及返还的现金股利不冲回。按照上述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的,均按照舍去尾数向上取整的方式进行处理。如该业绩承诺年度标的公司经审计的实际净利润高于该业绩承诺年度的承诺净利润,则超额部分可与后续年度标的公司经审计的实际净利润累加,该累加金额视同标的公司在后续相应年度实际实现的净利润数。
    
    5、减值测试补偿
    
    业绩承诺期间届满年度的年度审计报告出具后30个工作日内,上市公司应当聘请经各方一致认可且具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对收购标的资产进行减值测试,并出具专项审核报告。若标的资产期末减值额>业绩承诺期间已补偿的金额,则补偿义务人应就前述差额另行以其持有的上市公司股份进行补偿,另需补偿的股份数量计算方式为:
    
    期末减值需补偿股份数量=期末减值额÷本次发行价格-业绩承诺期间已补偿股份总数
    
    若补偿义务人需进行减值补偿,则其应当优先以补偿义务人通过本次交易取得的对价股份向上市公司补偿,不足部分由补偿义务人从二级市场购买或以其他合法方式取得的上市公司股份进行补偿。
    
    6、补偿数量的调整及现金分红的返回
    
    自本次交易完成日至业绩承诺补偿实施完毕之日的期间内,上市公司发生资本公积转增股本或分配股票股利等除权事项,则应补偿数量相应调整;如自本次交易完成日至业绩承诺补偿实施完毕之日的期间内,上市公司就当期应补偿股份实施现金分红,补偿义务人应将其所取得当期应补偿股份的现金股利相应返还至上市公司指定的账户内。
    
    7、补偿的实施
    
    若标的公司在业绩承诺期间内任一会计年度截至当期累积实际净利润未能达到截至当期累积承诺净利润,上市公司应当在当期专项审核报告披露后的 10个工作日内以书面形式通知当期应履行补偿义务的补偿义务人(书面通知应包含当期应补偿股份数量),并由上市公司按照相关法律法规规定以总计1元人民币回购补偿义务人应补偿的股份并予以注销。
    
    业绩承诺期届满后,上市公司应当在减值测试专项审核报告披露后的10个工作日内以书面形式通知当期应履行补偿义务的补偿义务人(书面通知应包含当期应补偿股份数量),并由上市公司按照相关法律法规规定以总计1元人民币回购补偿义务人应补偿的股份并予以注销。
    
    上市公司应在当期专项审核报告披露后20个工作日内召开董事会并发出股东大会通知,审议关于回购补偿义务人应补偿股份并注销的相关方案,并相应履行法律法规关于减少注册资本的相关程序。上市公司就补偿义务人补偿的股份,首先采用股份回购注销方案,如股份回购注销方案因未获得上市公司股东大会通过等原因无法实施的,上市公司将进一步要求补偿义务人将应补偿股份无偿转让给上市公司其他股东,或者要求补偿义务人以其他合法的方式履行股份补偿义务。
    
    标的资产盈利预测补偿及减值测试补偿合计金额以目标资产交易总价为限。
    
    8、对价股份优先用于履行业绩补偿承诺
    
    补偿义务人承诺保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃废补偿义务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事项等与质权人作出明确约定。
    
    五、本次交易对上市公司的影响
    
    (一)主营业务的预计变化
    
    本次交易前,上市公司主要从事煤化工相关产业,主要产品结构相对单一,扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润波动较大。通过本次交易,公司将置入盈利能力较强的化工资产,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,盈利能力得到大幅改善,使公司转变成为一家具备较强市场竞争力的企业,从而有利于提升上市公司持续经营能力,最大限度的保护上市公司全体股东,尤其是中小股东的利益。
    
    (二)同业竞争的预计变化
    
    1、本次交易完成后,公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争
    
    本次交易完成后,公司将持有斯尔邦100%的股权,公司控股股东将变更为盛虹石化,实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。截至本报告书出具之日,斯尔邦主营业务为高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品为丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等,其股东及其控制的企业不存在经营上述相同产品的情况。
    
    关于本次交易完成后公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情况的详细说明,请详见本报告书“第十一节 同业竞争与关联交易”。
    
    2、避免同业竞争的措施
    
    为充分保护上市公司的利益,本次交易完成后上市公司的控股股东盛虹石化及实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇已经出具了《关于避免同业竞争的声明与承诺函》,承诺如下:
    
    “1、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在中国境内或境外均未从事与斯尔邦及其下属企业开展的主营业务、主要产品构成或可能构成实质性同业竞争关系的业务或活动。
    
    2、本公司实际控制人/本人控制的下属企业江苏东方盛虹股份有限公司拟实施盛虹炼化一体化项目,项目建成后将与上市公司、斯尔邦的产品丁二烯、乙二醇存在产品重合情形。按照盛虹炼化一体化项目的建设投产进展,及上市公司、斯尔邦现有规划及承诺,本次重组完成后,该等产品重合将不会构成实质性同业竞争。本次重组完成后,除盛虹炼化一体化项目现有规划项目外,本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将不会在中国境内或境外以任何方式投资或自营与上市公司及其下属企业开发、生产或经营的产品相同或在功能上具有替代作用的产品,不会因前述盛虹炼化一体化项目丁二烯、乙二醇产品重合业务损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
    
    3、本次重组完成后,如果本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业开展的主营业务、主要产品与上市公司及其子公司出现相同或类似的情况,本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将采取对外处置、由上市公司收购、委托经营及法律法规许可的其他切实有效的措施予以解决。
    
    4、本次重组完成后,本公司/本人不会利用作为上市公司控股股东/实际控制人的地位,损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
    
    5、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将承担相应的赔偿责任。”
    
    (三)关联交易的预计变化
    
    1、本次交易完成后,上市公司将新增与交易完成后控股股东、实际控制人控制企业的关联交易
    
    本次交易构成关联交易。本次交易标的资产将经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所和资产评估机构审计和评估,不会损害上市公司及非关联股东的利益。根据相关规定,本次交易的正式方案还需上市公司召开股东大会审议通过,并经中国证监会核准后方可实施。
    
    本次交易完成后,上市公司将与实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇控制的其他企业存在关联交易。上市公司与关联方之间的日常交易将按照一般市场经营规则进行。对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    关于上述关联交易的具体情况,请详见本报告书“第十一节 同业竞争及关联交易”。
    
    2、本次交易关于规范关联交易的承诺
    
    为充分保护上市公司的利益,本次交易完成后上市公司的控股股东盛虹石化及实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇已经出具了《关于规范及减少关联交易的声明与承诺函》,就其自身及其控制的其他企业与斯尔邦及其控股子公司之间将来无法避免或有合理原因而发生的关联交易事项,承诺如下:
    
    “1、本次交易前,本公司/本人及本公司/本人关联企业与斯尔邦之间的交易定价公允、合理,决策程序合法、有效,不存在显失公平的关联交易。
    
    2、在本次重组完成后,本公司/本人及本公司/本人关联企业将尽量减少与上市公司及其下属企业之间发生关联交易,不会谋求与上市公司及其下属企业在业务合作等方面给予优于市场第三方的权利。
    
    3、在本次重组完成后,若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易,本公司/本人及本公司/本人关联企业将与上市公司及下属企业按照公平、公允和等价有偿的原则进行,与上市公司及其下属企业依法签订协议,交易价格按市场公认的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务。
    
    4、本公司/本人应按照有关法律、法规和其他规范性文件及上市公司章程、关联交易决策制度的规定,履行关联交易决策程序,及时进行信息披露,保证不通过关联交易损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
    
    5、本公司/本人保证将按照上市公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利用股东/实际控制人身份谋取不正当利益,亦不利用股东/实际控制人身份促使上市公司股东大会或董事会作出侵犯中小股东合法权益的决议。
    
    6、本公司/本人保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润,亦不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用上市公司的资金,亦不要求上市公司及其下属企业为本人/本企业及本人/本企业的关联企业进行违规担保,保证不损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
    
    7、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将承担相应的赔偿责任。”
    
    (四)股权结构的预计变化
    
    本次交易前,公司的总股本为1,016,524,240股,其中A股822,730,634股,B股193,793,606股;丹化集团持有上市公司180,050,050股A股股份,为公司控股股东。根据本次交易方案测算,本次交易完成后,公司总股本将增至4,021,988,719股。
    
                    股东名称                 本次交易前                  本次交易后
        持股数       持股比例       持股数       持股比例
                    丹化集团           180,050,050        17.71%    180,050,050         4.48%
                         丹化工程等五家公司       21,083,657         2.07%     21,083,657         0.52%
                    盛虹石化                    -             -   2,431,693,989        60.46%
                    博虹实业                    -             -    136,612,021         3.40%
                    建信投资                    -             -    273,224,043         6.79%
                    中银资产                    -             -    163,934,426         4.08%
                          上市公司其他A股股东      621,596,927        61.15%    621,596,927        15.45%
                    B股股东           193,793,606        19.06%    193,793,606         4.82%
                  合计            1,016,524,240       100.00%   4,021,988,719       100.00%
    
    
    本次交易完成后,盛虹石化将成为本公司控股股东,缪汉根、朱红梅夫妇将成为本公司的实际控制人。
    
    (五)本次交易对上市公司主要财务指标及盈利能力的影响
    
    本次交易前,上市公司主要从事煤化工相关产业,主要产品结构相对单一。根据公司定期报告,2016年、2017年、2018年度及2019年1-9月上市公司扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为-17,108.86万元、3,442.56万元、-1,196.76万元及-22,371.16万元,盈利能力相对较弱且波动较大。
    
    本次交易完成后,斯尔邦将成为上市公司的全资子公司。交易完成后,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,上市公司的利润将有较大幅度的提升,持续发展能力和盈利能力将得到显著增
    
    强。根据安永华明出具的《审计报告》,斯尔邦2016年度、2017年度、2018年
    
    度及2019年1-7月分别实现归属于母公司所有者的净利润1,404.00万元、
    
    79,624.30万元、30,474.24万元和50,660.09万元。
    
    本次收购完成后,2018 年度公司归属于母公司股东的净利润由收购前的205.68万元提高至25,530.37万元,增长12312.87%,每股收益由0.0020元/股提升至0.0635元/股,增长3038.39%;2019年1-7月公司归属于母公司股东的净利润(不考虑上市公司原有业务商誉减值因素)由收购前的-13,882.37万元提高至31,628.27 万元、每股收益(不考虑上市公司原有业务商誉减值因素)由-0.1366元/股提升至0.0786元/股,实现扭亏为盈。本次交易前后,上市公司2018年度及2019年1-7月的主要财务指标如下表所示:
    
           2018-12-31/2018年度             2019-7-31/2019年1-7月
                 项目           本次发行前      本次发行后      本次发行前      本次发行后
                      (备考合并)                    (备考合并)
                   流动比率            0.82             1.16             1.11             1.32
                   速动比率            0.55             1.00             0.69             0.83
                      资产负债率(%)         18.72            61.62            24.79            51.70
                      应收账款周转率         35.05           160.18           10.57            89.96
                       营业收入(万元)      143,323.48      1,290,275.43       58,899.06        722,297.57
                        归属于母公司股东的      205.68         25,530.37        -13,882.37       -90,567.05
                      净利润(万元)
                        归属于母公司股东的
                        净利润(不考虑商誉减      205.68         25,530.37        -13,882.37        31,628.27
                       值因素)(万元)
                      每股收益(元)        0.0020           0.0635          -0.1366          -0.2252
                        每股收益(不考虑商誉      0.0020           0.0635          -0.1366          0.0786
                       减值因素)(元)
    
    
    六、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序
    
    (一)本次交易已履行的决策过程
    
    1、本次交易已经上市公司第八届董事会第二十七次会议、第八届董事会第二十九次会议及第九届董事会第二次会议审议通过;
    
    2、本次交易的评估报告已获得江苏省国资委备案;
    
    3、国家市场监督管理总局已决定对本次交易不实施进一步审查。(二)本次交易尚需履行的决策及审批程序
    
    本次交易尚需履行的决策及审批程序如下:
    
    1、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案;
    
    2、上市公司股东大会审议通过豁免盛虹石化、博虹实业因本次交易对上市公司的要约收购义务;
    
    3、有权国资主管部门对本次交易的批准或核准;
    
    4、中国证监会核准本次交易。
    
    上述批准或核准属于本次交易的前提条件。本次交易能否取得公司股东大会、政府主管部门的批准或核准存在不确定性,而最终取得批准或核准的时间也存在不确定性,提请投资者注意相关风险。
    
    七、本次交易相关方作出的重要承诺
    
    (一)上市公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
    
        承诺主体       承诺类型                                  主要内容
                                   1、本人保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在虚
                                   假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整性
                                   和及时性承担个别或连带的法律责任。
                                   2、本人保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的书
                                   面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准确
                                   和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性陈
     上市公司全体   关于提供信息   述或者重大遗漏。
     董事、监事和高 真实性、准确   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本人保证继
     级管理人员     性和完整性的   续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
                    声明与承诺函   4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                                   被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本
                                   人不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内
                                   将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本人向证
                                   券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权
                                   董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户
                                   信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息
                                   和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结
                                   论发现存在违法违规情节,本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                   5、本人保证,如违反上述声明和承诺,愿意承担由此产生的个别和连带的法
                                   律责任。
                                   1、本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在
                                   虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整
                                   性和及时性承担个别或连带的法律责任。
                    关于提供信息   2、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的
                    真实性、准确   书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准
     上市公司       性和完整性的   确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性
                    声明与承诺函   陈述或者重大遗漏。
                                   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司保证
                                   继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
                                   4、本公司保证,如违反上述声明和承诺,愿意承担由此产生的个别和连带的
                                   法律责任。
                                   1、本次重组(1)符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法
                                   律和行政法规的规定;(2)不会导致上市公司不符合股票上市条件;(3)重大
                                   资产重组所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情
                                   形;(4)重大资产重组所涉及的资产权属清晰,资产过户或者转移不存在法律
                                   障碍,相关债权债务处理合法;(5)有利于上市公司增强持续经营能力,不存
                                   在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形;(6)
                                   有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关
                                   联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定;(7)有利于
                                   上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构。
                                   2、本公司及本公司近三年的控股股东、实际控制人不存在因涉嫌犯罪正被司
                                   法机关立案侦查、涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查、正被其他有权部门
                    关于合法合规   调查等情形,不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁案件;
     上市公司       情况的声明与   3、本公司及本公司的控股股东、实际控制人最近12个月内未受到证券交易所
                    承诺函         公开谴责,不存在重大失信行为;
                                   4、本公司及本公司的现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被
                                   司法机关立案侦查、涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查、正被其他有权部
                                   门调查等情形,不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁案件;
                                   5、本公司最近三年不存在受到重大行政处罚、刑事处罚的情形;
                                   6、本公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的以下不得
                                   非公开发行股票的情形:
                                   (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
                                   (2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;
                                   (3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
                                   (4)现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处
                                   罚,或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责;
                                   (5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦
                                   查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;
                                   (6)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法
                                   表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大
                                   影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;
                                   (7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、本人具备和遵守《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和
                                   公司章程规定的任职资格和义务,本人的任职均经合法程序产生,不存在有关
                                   法律、法规、规范性文件和公司章程及有关监管部门、兼职单位(如有)所禁
                                   止的兼职情形;
     上市公司全体   关于合法合规   2、本人不存在违反《中华人民共和国公司法》第一百四十六条、第一百四十
     董事、监事和高 情况的声明与   七条、第一百四十八条规定的情形,最近三十六个月内未受到中国证监会的行
     级管理人员     承诺函         政处罚,且最近十二个月内未受到证券交易所的公开谴责;
                                   3、本人不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正在被中
                                   国证监会立案调查、被其他有权部门调查等情形,不存在尚未了结的或可预见
                                   的重大诉讼、仲裁案件,最近三年不存在受到行政处罚(与证券市场明显无关
                                   的除外)或刑事处罚的情况。
                                   如违反上述声明和承诺,本人愿意承担相应的法律责任。
                                   本公司/本人不存在因涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查的情况,不存在泄露
                                   本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形,最近36个月
     上市公司及其   关于不存在内   内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出
     全体董事、监事 幕交易行为的   行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形,不存在依据《关于加强与上
     和高级管理人   承诺函         市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第13条不得参与重
     员                            大资产重组的情形。
                                   本公司/本人若违反上述承诺,将依法承担相应的法律责任并将承担因此而给投
                                   资者和上市公司造成的一切实际损失。
                                   (一)本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采
                                   用其他方式损害上市公司利益。
                                   (二)本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
                    关于确保公司   (三)本人承诺不动用上市公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
     上市公司全体   填补回报措施   动。
     董事、高级管理 得以切实履行   (四)本人承诺在自身职责和权限范围内,全力促使由董事会或薪酬委员会制
     人员           的承诺         定的薪酬制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
                                   (五)如果上市公司未来筹划实施股权激励,本人承诺在自身职责和权限范围
                                   内,全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补回报措施的执行情况相
                                   挂钩。
                                   (六)本承诺出具日后至本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回
                                   报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等
                                   规定时,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
                                   (七)本人承诺切实履行上市公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出
                                   的任何有关填补回报措施的承诺,若本人违反该等承诺并给上市公司或者投资
                                   者造成损失的,本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。
                    关于自本次重
     上市公司全体   组复牌之日起   本人自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间,不减持所持有的上市公
     董事、监事和高 至实施完毕期   司股份。
     级管理人员     间的股份减持
                    计划说明
    
    
    (二)上市公司控股股东、实际控制人作出的重要承诺
    
        承诺主体       承诺类型                                  主要内容
     上市公司控股股 关于本次重组   原则性同意本次重组,并将积极促成本次重组的顺利进行。
     东及一致行动人 的原则性意见
                                   1、本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在
                                   虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整
                                   性和及时性承担个别或连带的法律责任。
                                   2、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的
                                   书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准
                                   确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性
                                   陈述或者重大遗漏。
                                   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司保证
                    关于提供信息   继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
     上市公司控股   真实性、准确   4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
     股东及一致行   性和完整性的   被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本
     动人           声明与承诺函   公司不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日
                                   内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本公司
                                   向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,
                                   授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                                   和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的
                                   身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
                                   如调查结论发现存在违法违规情节,本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者
                                   赔偿安排。
                                   5、本公司保证,如违反上述声明和承诺,愿意承担由此产生的个别和连带的
                                   法律责任。
     上市公司控股   关于合法合规   1、本公司不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国
     股东及一致行   情况的声明与   证监会立案调查、被其他有权部门调查等情形;最近12个月内未受到证券交
     动人           承诺函         易所公开谴责,不存在重大失信行为,不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、
                                   仲裁案件。
                                   2、上市公司不存在其权益被本公司或关联方严重损害且尚未消除的情形。
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、本公司所持上市公司股份在本次重组完成后36个月内不以任何方式进行转
                                   让,不进行任何减持行为,包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方
                                   式转让,也不委托他人管理上述股份。
                                   2、在上述股份锁定期内,由于上市公司送红股、转增股本等原因而增加的股
     上市公司控股   关于股份锁定   份,该等股份的锁定期与上述股份相同。
     股东及一致行   的承诺函       3、如前述股份锁定期的承诺与中国证监会或上海证券交易所等证券监管部门
     动人                          的最新监管意见不相符,本公司将根据有关监管意见进行相应调整。
                                   4、本公司全权委托上市公司就上述股份的锁定在中国证券登记结算有限责任
                                   公司办理相应的锁定手续。
                                   5、如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                    关于自本次重
     上市公司控股   组复牌之日起   本公司自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间,不减持所持有的上市
     股东及其一致   至实施完毕期   公司股份。
     行动人         间的股份减持
                    计划说明
                                   本公司及本公司的全体董事、监事、高级管理人员或主要管理人员,以及前述
                                   主体所控制的机构不存在因涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查的情况,不存
                                   在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形,最近36
     上市公司控股   关于不存在内   个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会
     股东及其一致   幕交易行为的   作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形,不存在依据《关于加强
     行动人         承诺函         与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第13条不得参
                                   与重大资产重组的情形。
                                   本公司若违反上述承诺,将依法承担相应的法律责任并将承担因此而给投资者
                                   和上市公司造成的一切实际损失。
    
    
    (三)交易对方作出的重要承诺
    
        承诺主体       承诺类型                                  主要内容
                                   1、本公司/本人保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不
                                   存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、
     盛虹石化、博虹 关于提供信息   完整性和及时性承担个别或连带的法律责任。
     实业、缪汉根、 真实性、准确   2、本公司/本人保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原
     朱红梅         性和完整性的   始的书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,
                    声明与承诺函   是准确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误
                                   导性陈述或者重大遗漏。
                                   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司/本人
                                   保证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
                                   4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                                   被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本
                                   公司/本人不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交
                                   易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本
                                   公司/本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定
                                   申请的,董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身
                                   份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本
                                   公司/本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定
                                   相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本公司/本人承诺锁定股份自愿
                                   用于相关投资者赔偿安排。
                                   5、本公司/本人保证,如违反上述声明和承诺,本公司/本人将依法承担个别和
                                   连带的法律责任。
                                   1、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在中国境内或境外均未从事与斯
                                   尔邦及其下属企业开展的主营业务、主要产品构成或可能构成实质性同业竞争
                                   关系的业务或活动。
                                   2、本公司实际控制人/本人控制的下属企业江苏东方盛虹股份有限公司拟实施
                                   盛虹炼化一体化项目,项目建成后将与上市公司、斯尔邦的产品丁二烯、乙二
                                   醇存在产品重合情形。按照盛虹炼化一体化项目的建设投产进展,及上市公司、
                                   斯尔邦现有规划及承诺,本次重组完成后,该等产品重合将不会构成实质性同
                                   业竞争。本次重组完成后,除盛虹炼化一体化项目现有规划项目外,本公司/
                                   本人及本公司/本人控制的其他企业将不会在中国境内或境外以任何方式投资
     盛虹石化、缪汉 关于避免同业   或自营与上市公司及其下属企业开发、生产或经营的产品相同或在功能上具有
     根、朱红梅     竞争的声明与   替代作用的产品,不会因前述盛虹炼化一体化项目丁二烯、乙二醇产品重合业
                    承诺函         务损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
                                   3、本次重组完成后,如果本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业开展的主
                                   营业务、主要产品与上市公司及其子公司出现相同或类似的情况,本公司/本人
                                   及本公司/本人控制的其他企业将采取对外处置、由上市公司收购、委托经营及
                                   法律法规许可的其他切实有效的措施予以解决。
                                   4、本次重组完成后,本公司/本人不会利用作为上市公司控股股东/实际控制人
                                   的地位,损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
                                   5、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将
                                   承担相应的赔偿责任。
                                   1、本次交易前,本公司/本人及本公司/本人关联企业与斯尔邦之间的交易定价
                                   公允、合理,决策程序合法、有效,不存在显失公平的关联交易。
     盛虹石化、博虹 关于规范及减   2、在本次重组完成后,本公司/本人及本公司/本人关联企业将尽量减少与上市
     实业、缪汉根、 少关联交易的   公司及其下属企业之间发生关联交易,不会谋求与上市公司及其下属企业在业
     朱红梅         声明与承诺函   务合作等方面给予优于市场第三方的权利。
                                   3、在本次重组完成后,若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易,本公
                                   司/本人及本公司/本人关联企业将与上市公司及下属企业按照公平、公允和等
                                   价有偿的原则进行,与上市公司及其下属企业依法签订协议,交易价格按市场
                                   公认的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审
                                   批程序及信息披露义务。
                                   4、本公司/本人应按照有关法律、法规和其他规范性文件及上市公司章程、关
                                   联交易决策制度的规定,履行关联交易决策程序,及时进行信息披露,保证不
                                   通过关联交易损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   5、本公司/本人保证将按照上市公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利
                                   用股东/实际控制人身份谋取不正当利益,亦不利用股东/实际控制人身份促使
                                   上市公司股东大会或董事会作出侵犯中小股东合法权益的决议。
                                   6、本公司/本人保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润,亦不以
                                   借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用上市公司的资金,亦不要求
                                   上市公司及其下属企业为本企业/本人及本企业/本人的关联企业进行违规担
                                   保,保证不损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   7、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将
                                   承担相应的赔偿责任。
                                   斯尔邦目前在人员、资产、财务、机构及业务等方面与本公司/本人及本公司/
     盛虹石化、博虹 关于保持上市   本人控制的其他企业完全分开,双方的人员、资产、财务、机构及业务独立,
     实业、缪汉根、 公司独立性的   不存在混同情况。
     朱红梅         声明与承诺函   在本次交易完成后,保证上市公司在人员、资产、财务、机构及业务方面继续
                                   与本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业完全分开,保持上市公司在人员、
                                   资产、财务、机构及业务方面的独立性。
                                   1、本公司为中华人民共和国境内依法设立并合法存续的法人主体,具备《中
                                   华人民共和国公司法》、《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购
                                   管理办法》等相关法律、法规和规章规定的参与本次重大资产重组的主体资格;
                                   2、本公司及本公司的董事、监事和其他高级管理人员/主要管理人员最近五年
                                   内不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或因涉嫌违法违规被中国证券监
                                   督管理委员会立案调查的情形,亦不存在被中国证券监督管理委员会采取行政
                    关于最近五年   监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形;
     盛虹石化、博虹 处罚、诉讼、   3、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内未
     实业           仲裁及诚信情   受到任何刑事处罚或与证券市场有关的任何行政处罚,不涉及与经济纠纷有关
                    况的声明与承   的重大民事诉讼或者仲裁;
                    诺函           4、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内诚
                                   信状况良好,不存在负有数额较大债务、到期未清偿且处于持续状态的情形、
                                   不存在未履行的承诺,亦不存在或涉嫌存在其他重大违法行为;
                                   5、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员不存在损害投
                                   资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为,最近三年内没有证券市场失信
                                   行为;
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
     盛虹石化、博虹 关于不存在内   本人/本公司及本公司的全体董事、监事、高级管理人员或主要管理人员,以及
     实业、缪汉根、 幕交易行为的   前述主体所控制的机构不存在因涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查的情况,
     朱红梅         承诺函         不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形,最
                                   近36个月内不存在因参与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理
                                   委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形,不存在依据《关
                                   于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第13条
                                   不得参与重大资产重组的情形。
                                   如违反上述声明和承诺,给上市公司或者投资者造成损失的,本公司/本人愿意
                                   承担相应的法律责任。
                                   1、本公司因本次重组所获得的上市公司新发行的股份,自该等股份发行结束
                                   之日起36个月内不以任何方式进行转让,也不委托他人管理上述股份,在上
                                   述36个月届满后按照有关法律、法规和中国证监会、交易所的有关规定执行。
                                   2、在本次重组完成后6个月内,如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低
                                   于发行价,或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的,上述股份的
                                   锁定期自动延长至少6个月(若上述期间上市公司发生派息、送股、转增股本
                                   或配股等除权除息事项的,则前述本次发行价以经除息、除权等因素调整后的
     盛虹石化、博虹 关于股份锁定   价格计算)。
     实业           的承诺函       3、在上述锁定期届满时,如本公司在《盈利预测补偿协议》项下的业绩补偿
                                   义务尚未履行完毕,上述锁定期将顺延至补偿义务履行完毕之日。
                                   4、在上述股份锁定期内,由于上市公司送红股、转增股本等原因而增加的股
                                   份,亦应遵守上述约定。
                                   5、如前述关于本次重组中取得的上市公司股份的锁定期承诺与中国证监会或
                                   上海证券交易所等证券监管部门的最新监管意见不相符,本公司将根据有关监
                                   管意见进行相应调整。
                                   6、如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、本公司/本人将不会越权干预上市公司经营管理活动,不会侵占上市公司利
                                   益;
                                   2、本次重组中,本公司与上市公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》,
                                   为避免本次交易摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障措施;
                                   3、本公司/本人将积极支持上市公司根据国务院《关于进一步加强资本市场中
                    关于确保公司   小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证券监督管理委员会(以下简称“中
     盛虹石化、博虹 填补回报措施   国证监会”)《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公
     实业、缪汉根、 得以切实履行   司监管指引第3号—上市公司现金分红》的有关要求,严格执行《丹化化工科
     朱红梅         的承诺         技股份有限公司公司章程》明确的现金分红政策,在上市公司主营业务健康发
                                   展的过程中,给予投资者持续稳定的回报。
                                   4、本承诺出具日后至本次重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回报
                                   措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规
                                   定时,本公司/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
                                   5、若本公司/本人违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本公司/
                                   本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。
                                   1、斯尔邦是依法设立且合法有效存续的有限责任公司,历次股权变更、增加
                                   注册资本已履行必要的审议和批准程序,不存在根据法律、法规或根据公司章
                                   程或其他组织性文件的约定需要终止或解散的情形,不存在违反限制或禁止性
                                   规定而转让的情形;斯尔邦的资产及业务完整、真实,业绩持续计算,不存在
                                   未披露的影响本次交易的实质性障碍或者瑕疵;
                                   2、本公司对所持斯尔邦的股权(以下简称“标的股权”)拥有合法、完整的所
                                   有权,已经依法就标的股权履行法定出资义务,不存在任何虚假出资、抽逃出
                                   资等违反股东所应当承担的义务及责任的行为;
                                   3、本公司所持标的股权系本公司真实出资形成,不存在通过委托、信托等方
     盛虹石化、博虹 关于拟注入资   式替他人持有或为他人利益而持有标的股权的情形,亦不存在正在进行或潜在
     实业           产权属的承诺   的与标的股权相关的权属纠纷;
                    函             4、截至本承诺函出具之日,本公司所持有的标的股权上不存在任何质押、担
                                   保或其他第三方权益,亦未被司法冻结、查封或设置任何第三方权利限制;
                                   5、本公司所持标的股权不存在法律、法规或斯尔邦的公司章程中禁止或限制
                                   转让标的股权的其他情形,其过户或者转移不存在障碍,相关债权债务处理合
                                   法;
                                   6、本公司与任何第三方之间、与上市公司及其控股股东和实际控制人之间不
                                   存在其他应披露未披露信息或其他影响本次重组公平性的其他信息。
                                   本公司若违反上述承诺,将承担因此导致上市公司、斯尔邦遭受、承担的全部
                                   直接或间接损失、损害、索赔、成本和费用。
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                    关于对价股份   保证对价股份优先用于履行业绩补偿承诺,不通过质押股份等方式逃废补偿义
     盛虹石化、博虹 优先用于履行   务;未来质押对价股份时,将书面告知质权人根据业绩补偿协议上述股份具有
     实业           业绩补偿承诺   潜在业绩承诺补偿义务情况,并在质押协议中就相关股份用于支付业绩补偿事
                    的承诺函       项等与质权人作出明确约定。如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的
                                   法律责任。
                    关于与本次重   本公司与连云港博虹实业有限公司的实际控制人均为缪汉根和朱红梅夫妇;除
                    组的有关各方   此以外,本公司与本次交易的其他交易对方中银金融资产投资有限公司、建信
     盛虹石化       是否存在关联   金融资产投资有限公司之间不存在关联关系或一致行动关系。
                    关系或一致行   本公司与上市公司及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东之间在本次
                    动关系的声明   重组前不存在关联关系或一致行动关系。
                    与承诺函       如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   本公司与盛虹石化集团有限公司的实际控制人均为缪汉根和朱红梅夫妇,本公
                    关于与本次重   司为盛虹石化集团有限公司的一致行动人;除此以外,本公司与本次交易的其
                    组的有关各方   他交易对方中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司之间不存
     博虹实业       是否存在关联   在关联关系或一致行动关系。
                    关系或一致行   本公司与上市公司及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东之间在本次
                    动关系的声明   重组前不存在关联关系或一致行动关系。
                    与承诺函
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、在参与本次重组期间,本公司将依照相关法律、法规、规章、中国证监会
                                   和证券交易所的有关规定,及时向上市公司提供和披露有关本次重组的信息,
                                   本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在虚假
                                   记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整性和
                                   及时性承担个别或连带的法律责任。
                                   2、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的
                                   书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准
                                   确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性
                                   陈述或者重大遗漏。
     建信投资(包含 关于提供信息   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司保证
     其代表的“建信 真实性、准确   继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
     投资-斯尔邦石   性和完整性的   4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
     化债转股投资   声明与承诺函   被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本
     计划”)                      公司不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日
                                   内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本公司
                                   向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,
                                   董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                                   和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的
                                   身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
                                   如调查结论发现存在违法违规情节,本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者
                                   赔偿安排。
                                   5、本公司保证,如违反上述声明和承诺,本公司将依法承担个别和连带的法
                                   律责任。
                                   1、在本次重组完成后,本公司及本公司控制的其他企业将尽量减少与上市公
                                   司及其下属企业之间发生关联交易,不会谋求与上市公司及其下属企业在业务
                                   合作等方面给予优于市场第三方的权利。
                                   2、在本次重组完成后,若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易,本公
                                   司及本公司控制的其他企业将与上市公司及下属企业按照公平、公允和等价有
                                   偿的原则进行,与上市公司及其下属企业依法签订协议,交易价格按市场公认
     建信投资(包含                的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程
     其代表的“建信 关于规范及减   序及信息披露义务。
     投资-斯尔邦石   少关联交易的   3、本公司应按照有关法律、法规和其他规范性文件及上市公司章程、关联交
     化债转股投资   声明与承诺函   易决策制度的规定,履行关联交易决策程序,及时进行信息披露,保证不通过
     计划”)                      关联交易损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   4、本公司保证将按照上市公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利用股
                                   东身份谋取不正当利益,亦不利用股东身份促使上市公司股东大会或董事会作
                                   出侵犯中小股东合法权益的决议。
                                   5、本公司保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润,亦不以借款、
                                   代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用上市公司的资金,亦不要求上市公
                                   司及其下属企业为本公司及本公司控制的其他企业进行违规担保,保证不损害
                                   上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、本公司是经中国银行保险监督管理委员会依照《金融资产投资公司管理办
                                   法(试行)》相关规定批准设立的非银行金融机构,具备设立投资计划并面向合
                                   格投资者募集资金用于实施债转股的业务资格,可发起设立私募投资计划。本
                                   公司接受合格投资者的委托,作为管理人设立了“建信投资-斯尔邦石化债转
                                   股投资计划”,并依照该资产管理计划委托人在《建信投资-斯尔邦石化债转股
                                   投资计划认购合同》中指定的投资目标及投资范围向斯尔邦进行增资、及代表
                                   该资产管理计划行使增资后的表决权、权属登记权利等股东权利。“建信投资-
                                   斯尔邦石化债转股投资计划”已向积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议
                                   办公室报备,依法设立并规范运作,并已经纳入金融监管部门有效监管。本公
                                   司具有参与本次重组、签署本次重组相关协议和履行上述协议项下权利义务的
     建信投资(包含 关于最近五年   合法主体资格;
     其代表的“建信 处罚、诉讼、   2、本公司及本公司的董事、监事和其他高级管理人员/主要管理人员最近五年
     投资-斯尔邦石   仲裁及诚信情   内不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或因涉嫌违法违规被中国证券监
     化债转股投资   况的声明与承   督管理委员会立案调查的情形,亦不存在被中国证券监督管理委员会采取行政
     计划”)       诺函           监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形;
                                   3、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内未
                                   受到任何刑事处罚或与证券市场有关的任何行政处罚,不涉及与经济纠纷有关
                                   的重大民事诉讼或者仲裁;
                                   4、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内诚
                                   信状况良好,不存在负有数额较大债务、到期未清偿且处于持续状态的情形、
                                   不存在未履行的承诺,亦不存在或涉嫌存在其他重大违法行为;
                                   5、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员不存在损害投
                                   资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为,最近三年内没有证券市场失信
                                   行为;
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   本公司及本公司的董事、监事、高级管理人员或主要管理人员不存在因涉嫌内
     建信投资(包含                幕交易被立案调查或立案侦查的情况,不存在泄露本次交易内幕信息以及利用
     其代表的“建信 关于不存在内   本次交易信息进行内幕交易的情形,最近36个月内不存在因与重大资产重组
     投资-斯尔邦石   幕交易行为的   相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法
     化债转股投资   承诺函         追究刑事责任的情形,不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股
     计划”)                      票异常交易监管的暂行规定》第13条不得参与重大资产重组的情形。
                                   如违反上述声明和承诺,给上市公司或者投资者造成损失的,本公司愿意承担
                                   相应的法律责任。
     建信投资(包含                1、本公司因本次重组所获得的上市公司新发行的股份,如在取得新增股份时
     其代表的“建信 关于股份锁定   对用于认购股份的资产持续拥有权益的时间已满12个月(股权取得时间以工
     投资-斯尔邦石   的承诺函       商变更登记之日为准),则自该等股份发行结束之日起24个月内不得转让或委
     化债转股投资                  托他人管理;如在取得新增股份时对用于认购股份的资产持续拥有权益的时间
     计划”)                      未满12个月,则自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让或委托他人管
                                   理,之后按照有关法律、法规和中国证监会、交易所的有关规定执行。
                                   2、在本次重组完成后6个月内,如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低
                                   于发行价,或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的,上述股份的
                                   锁定期自动延长至少6个月(若上述期间上市公司发生派息、送股、转增股本
                                   或配股等除权除息事项的,则前述本次发行价以经除息、除权等因素调整后的
                                   价格计算)。
                                   3、在上述股份锁定期内,由于上市公司送股、转增股本等原因而增加的股份,
                                   该等股份的锁定期与上述股份相同。
                                   4、如前述关于本次重组中取得的上市公司股份的锁定期承诺与中国证监会的
                                   最新监管意见不相符,将根据中国证监会的监管意见进行相应调整。
                                   5、如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、斯尔邦是依法设立且合法有效存续的有限责任公司,历次股权变更、增加
                                   注册资本已履行必要的审议和批准程序,不存在根据法律、法规或根据公司章
                                   程或其他组织性文件的约定需要终止或解散的情形,不存在违反限制或禁止性
                                   规定而转让的情形;斯尔邦的资产及业务完整、真实,业绩持续计算,不存在
                                   未披露的影响本次交易的实质性障碍或者瑕疵;
                                   2、本公司代表的“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”对所持斯尔邦的股
                                   权(以下简称“标的股权”)拥有合法、完整的所有权,已经依法就标的股权
                                   履行法定出资义务,不存在任何虚假出资、抽逃出资等违反股东所应当承担的
                                   义务及责任的行为;
                                   3、本公司所持标的股权系本公司代表“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”
     建信投资(包含                持有。本公司接受合格投资者的委托,作为管理人设立了“建信投资-斯尔邦
     其代表的“建信 关于拟注入资产 石化债转股投资计划”,并依照该资产管理计划委托人在《建信投资-斯尔邦石
     投资-斯尔邦石   权属的承诺函   化债转股投资计划认购合同》中指定的投资目标及投资范围向斯尔邦进行增
     化债转股投资                  资、及代表该资产管理计划行使增资后的表决权、权属登记权利等股东权利;
     计划”)                      4、截至本承诺函出具之日,本公司代表“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计
                                   划”所持有的标的股权上不存在任何质押、担保或其他第三方权益,亦未被司
                                   法冻结、查封或设置任何第三方权利限制;
                                   5、本公司代表“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”所持标的股权不存在
                                   法律、法规或斯尔邦的公司章程中禁止或限制转让标的股权的其他情形,其过
                                   户或者转移不存在障碍,相关债权债务处理合法;
                                   6、本公司与任何第三方之间、与上市公司及其控股股东和实际控制人之间不
                                   存在其他应披露未披露信息或其他影响本次重组公平性的其他信息。
                                   本公司若违反上述承诺,导致上市公司、斯尔邦遭受损失的,本公司将承担相
                                   应的法律责任。
     建信投资(包含 关于与本次重组 本公司与本次交易的其他交易对方盛虹石化集团有限公司、连云港博虹实业有
     其代表的“建信 的有关各方是   限公司和中银金融资产投资有限公司之间不存在关联关系或一致行动关系。
     投资-斯尔邦石   否存在关联关   本公司与上市公司及其控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东之间在本次
     化债转股投资   系或一致行动   重组前不存在关联关系或一致行动关系。
     计划”)       关系的声明与
                    承诺函         如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、在参与本次重组期间,本公司将依照相关法律、法规、规章、中国证监会
                                   和证券交易所的有关规定,及时向上市公司提供和披露有关本次重组的信息,
                                   本公司保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不存在虚假
                                   记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、完整性和
                                   及时性承担个别或连带的法律责任。
                                   2、本公司保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原始的
                                   书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,是准
                                   确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误导性
                                   陈述或者重大遗漏。
                    关于提供信息   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司保证
                    真实性、准确   继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
     中银资产       性和完整性的   4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                    声明与承诺函   被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本
                                   公司不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日
                                   内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代本公司
                                   向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,
                                   董事会有权核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                                   和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本公司的
                                   身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。
                                   如调查结论发现存在违法违规情节,本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者
                                   赔偿安排。
                                   5、本公司保证,如违反上述声明和承诺,本公司将依法承担个别和连带的法
                                   律责任。
                                   1、在本次重组完成后,本公司及本公司控制的其他企业将尽量减少与上市公
                                   司及其下属企业之间发生关联交易,不会谋求与上市公司及其下属企业在业务
                                   合作等方面给予优于市场第三方的权利。
                                   2、在本次重组完成后,若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易,本公
                                   司及本公司控制的其他企业将与上市公司及下属企业按照公平、公允和等价有
                                   偿的原则进行,与上市公司及其下属企业依法签订协议,交易价格按市场公认
                                   的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程
                    关于规范及减   序及信息披露义务。
     中银资产       少关联交易的   3、本公司应按照有关法律、法规和其他规范性文件及上市公司章程、关联交
                    声明与承诺函   易决策制度的规定,履行关联交易决策程序,及时进行信息披露,保证不通过
                                   关联交易损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   4、本公司保证将按照上市公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利用股
                                   东身份谋取不正当利益,亦不利用股东身份促使上市公司股东大会或董事会作
                                   出侵犯中小股东合法权益的决议。
                                   5、本公司保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润,亦不以借款、
                                   代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用上市公司的资金,亦不要求上市公
                                   司及其下属企业为本公司及本公司控制的其他企业进行违规担保,保证不损害
                                   上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
                                   如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、本公司为中华人民共和国境内依法设立并合法存续的法人主体,系中国银
                                   行保险监督管理委员会依照《金融资产投资公司管理办法(试行)》相关规定批
                                   准设立的非银行金融机构,具备实施债转股的业务资格,亦具备《中华人民共
                                   和国公司法》、《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》
                                   等相关法律、法规和规章规定的参与本次重大资产重组的主体资格;
                                   2、本公司及本公司的董事、监事和其他高级管理人员/主要管理人员最近五年
                                   内不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或因涉嫌违法违规被中国证券监
                    关于最近五年   督管理委员会立案调查的情形,亦不存在被中国证券监督管理委员会采取行政
                    处罚、诉讼、   监管措施或受到证券交易所纪律处分的情形;
     中银资产       仲裁及诚信情   3、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内未
                    况的声明与承   受到任何刑事处罚或与证券市场有关的任何行政处罚,不涉及与经济纠纷有关
                    诺函           的重大民事诉讼或者仲裁;
                                   4、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员最近五年内诚
                                   信状况良好,不存在负有数额较大债务、到期未清偿且处于持续状态的情形、
                                   不存在未履行的承诺,亦不存在或涉嫌存在其他重大违法行为;
                                   5、本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员/主要管理人员不存在损害投
                                   资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为,最近三年内没有证券市场失信
                                   行为;如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   本公司及本公司的董事、监事、高级管理人员或主要管理人员不存在因涉嫌内
                                   幕交易被立案调查或立案侦查的情况,不存在泄露本次交易内幕信息以及利用
                    关于不存在内   本次交易信息进行内幕交易的情形,最近36个月内不存在因与重大资产重组
     中银资产       幕交易行为的   相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法
                    承诺函         追究刑事责任的情形,不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股
                                   票异常交易监管的暂行规定》第13条不得参与重大资产重组的情形。
                                   如违反上述声明和承诺,给上市公司或者投资者造成损失的,本公司愿意承担
                                   相应的法律责任。
                                   1、本公司因本次重组所获得的上市公司新发行的股份,如在取得新增股份时
                                   对用于认购股份的资产持续拥有权益的时间已满12个月(股权取得时间以工
                                   商变更登记之日为准),则自该等股份发行结束之日起24个月内不得转让或委
                                   托他人管理;如在取得新增股份时对用于认购股份的资产持续拥有权益的时间
                    关于股份锁定   未满12个月,则自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让或委托他人管
     中银资产       的承诺函       理,之后按照有关法律、法规和中国证监会、交易所的有关规定执行。
                                   2、在本次重组完成后6个月内,如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低
                                   于发行价,或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的,上述股份的
                                   锁定期自动延长至少6个月(若上述期间上市公司发生派息、送股、转增股本
                                   或配股等除权除息事项的,则前述本次发行价以经除息、除权等因素调整后的
                                   价格计算)。
                                   3、在上述股份锁定期内,由于上市公司送股、转增股本等原因而增加的股份,
                                   该等股份的锁定期与上述股份相同。
                                   4、如前述关于本次重组中取得的上市公司股份的锁定期承诺与中国证监会的
                                   最新监管意见不相符,将根据中国证监会的监管意见进行相应调整。
                                   5、如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
                                   1、自本公司投资以来,本公司对所持斯尔邦的股权(以下简称“标的股权”)
                                   拥有合法、完整的所有权,已经依法就标的股权履行法定出资义务,不存在任
                                   何虚假出资、抽逃出资等违反股东所应当承担的义务及责任的行为;
                                   2、本公司所持标的股权系本公司真实受让所持有,不存在通过委托、信托等
                                   方式替他人持有或为他人利益而持有标的股份股权的情形,亦不存在正在进行
                    关于拟注入资   或潜在的与标的股份股权相关的权属纠纷;
     中银资产       产权属的承诺   3、截至本承诺函出具之日,本公司所持有的标的股权上不存在任何质押、担
                    函             保或其他第三方权益,亦未被司法冻结、查封或设置任何第三方权利限制;
                                   4、本公司所持标的股权不存在法律、法规或斯尔邦的公司章程中禁止或限制
                                   转让标的股权的其他情形,其过户或者转移不存在障碍,相关债权债务处理合
                                   法;
                                   本公司若违反上述承诺,导致上市公司遭受损失的,本司将承担相应的法律责
                                   任。
                    关于与本次重   本公司与本次重组的其他交易对方盛虹石化集团有限公司、连云港博虹实业有
                    组的有关各方   限公司和建信金融资产投资有限公司(包含其代表的“建信投资-斯尔邦石化
     中银资产       是否存在关联   债转股投资计划)之间不存在其他关联关系或一致行动关系。
                    关系或一致行   本公司与上市公司及其控股股东、持股 5%以上股东之间在本次重组前不存在
                    动关系的声明   其他关联关系或一致行动关系。
                    与承诺函       如违反上述声明和承诺,本公司愿意承担相应的法律责任。
    
    
    (四)标的资产作出的重要承诺
    
        承诺主体       承诺类型                                  主要内容
                                   1、本公司/本人保证本次重组所提供的信息是真实、准确、完整和及时的,不
                                   存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息真实性、准确性、
                                   完整性和及时性承担个别或连带的法律责任。
                    关于提供信息   2、本公司/本人保证向参与本次重组的各中介机构所提供的资料均为真实、原
     斯尔邦及其全   真实性、准确   始的书面资料或副本资料,该等资料副本或复印件与其原始资料或原件一致,
     体董事、监事、 性和完整性的   是准确和完整的,所有文件的签名、印章均是真实的,并无任何虚假记载、误
     高级管理人员   声明与承诺函   导性陈述或者重大遗漏。
                                   3、根据本次重组的进程,需要继续提供相关文件及相关信息时,本公司/本人
                                   保证继续提供的文件和信息仍然符合真实、准确、完整、及时、有效的要求。
                                   4、本公司/本人保证,如违反上述声明和承诺,将依法承担个别和连带的法律
                                   责任。
                                   最近五年内,本公司不存在以下情形:
                                   1、受过与中国证券市场相关的行政处罚、刑事处罚,或存在涉及与经济纠纷
                    关于最近五年   有关的重大民事诉讼或仲裁情况,或未按期偿还大额债务;
                    处罚、诉讼、   2、因涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查;
     斯尔邦         仲裁及诚信情   3、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分;
                    况的声明与承   4、除上述三项外,其他损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为
                    诺函           或证券市场失信行为。
                                   本公司不存在尚未了结的或可预见的诉讼、仲裁或行政处罚案件,与证券市场
                                   明显无关的除外。
                                   一、本人具备和遵守《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和
                                   公司章程规定的任职资格和义务,本人的任职均经合法程序产生,不存在有关
                                   法律、法规、规范性文件和公司章程及有关监管部门、兼职单位(如有)所禁
                                   止的兼职情形;
                                   二、本人不存在违反《中华人民共和国公司法》第一百四十六条、第一百四十
                                   七条、第一百四十八条规定的情形,最近三十六个月内未受到中国证监会的行
                                   政处罚,且最近十二个月内未受到证券交易所的公开谴责。
                    关于最近五年   三、最近五年内,本人不存在以下情形:
     斯尔邦全体董   处罚、诉讼、   1、受过与中国证券市场相关的行政处罚、刑事处罚,或存在涉及与经济纠纷
     事、监事、高级 仲裁及诚信情   有关的重大民事诉讼或仲裁情况,或未按期偿还大额债务;
     管理人员       况的声明与承   2、因涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查;
                    诺函
                                   3、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分;
                                   4、除上述三项外,其他损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为
                                   或证券市场失信行为。
                                   四、本人不存在尚未了结的或可预见的诉讼、仲裁或行政处罚案件,与证券市
                                   场明显无关的除外。
                                   五、本人已经了解与股票发行上市有关的法律法规,知悉上市公司及其董事、
                                   监事和高级管理人员的法定义务和责任。
                                   本公司及本公司的全体董事、监事、高级管理人员或主要管理人员,以及前述
                                   主体所控制的机构/本人不存在因涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查的情况,
                                   不存在泄露本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形,最
     斯尔邦及其全   关于不存在内   近36个月内不存在因参与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理
     体董事、监事、 幕交易行为的   委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形,不存在依据《关
     高级管理人员   承诺函         于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第13条
                                   不得参与重大资产重组的情形。
                                   本公司及本公司的全体董事、监事、高级管理人员或主要管理人员,以及前述
                                   主体所控制的机构/本人若违反上述承诺,将依法承担相应的法律责任并将承担
                                   因此而给投资者和上市公司造成的一切实际损失。
    
    
    八、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见
    
    上市公司控股股东丹化集团及其一致行动人、丹阳市人民政府国有资产监督管理办公室已分别出具《关于本次重组的原则性意见》,主要内容如下:“原则性同意本次重组,并将积极促成本次重组的顺利进行”。
    
    九、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理
    
    人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划
    
    (一)上市公司控股股东及其一致行动人自本次重组复牌之日起至实
    
    施完毕期间的股份减持计划
    
    上市公司控股股东丹化集团及其一致行动人已出具《关于自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划说明》,主要内容如下:“自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间,不减持所持有的上市公司股份”。
    
    (二)上市公司董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至
    
    实施完毕期间的股份减持计划
    
    上市公司董事、监事、高级管理人员已出具《关于自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划说明》,主要内容如下:“自本次重组复牌之日起至本次重组实施完毕期间,不减持所持有的上市公司股票。”
    
    十、本次重组中对中小投资者权益保护的安排
    
    根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组办法》的规定,公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益,具体包括:
    
    (一)严格履行上市公司信息披露义务
    
    在本次交易过程中,上市公司将严格按照《重组办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》等相关法律、法规的要求,及时、完整地披露相关信息,切实履行法定的信息披露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。
    
    本报告书披露后,公司将继续按照相关法规的要求,及时、准确的披露公司重组的进展情况。
    
    (二)确保本次交易的定价公平公允
    
    本次交易综合考虑了交易标的的资产质量、盈利能力、财务状况等因素,充分保护了上市公司及社会公众股东的利益,有助于进一步规范上市公司运作,提升公司的持续经营能力和盈利水平。其中,标的资产交易价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具、并经有权国资主管单位备案的评估结果为基础,经交易各方协商后确定;为本次交易提供审计的会计师事务所和提供评估的资产评估机构均具有证券期货相关业务资格。同时,公司独立董事已对本次交易涉及的评估定价的公允性发表了独立意见。
    
    公司聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查,并发表明确的意见。
    
    (三)严格执行相关批准程序
    
    本公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本报告书及相关议案在提交董事会讨论时,独立董事就该事项发表了独立意见。本公司在召集董事会、股东大会审议相关议案时,将严格执行相关制度。
    
    (四)提供股东大会网络投票平台
    
    根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定,为给参加股东大会的股东提供便利,公司将就本次重组方案的表决提供网络投票平台,股东可以参加现场投票,也可以直接通过网络进行投票表决。除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司 5%以上股份的股东外,其他股东的投票情况将单独统计并予以披露。
    
    (五)关于股份锁定的安排
    
    1、盛虹石化及其一致行动人博虹实业通过本次购买资产取得的对价股份,自股份发行结束日起36个月内不得转让或委托他人管理,在此之后按照中国证监会和上交所有关规定执行。上述锁定期届满时,如其在《盈利预测补偿协议》下的盈利补偿义务尚未履行完毕,上述锁定期将顺延至补偿义务履行完毕之日。
    
    建信投资、中银资产通过本次购买资产取得的对价股份,如在取得对价股份时对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间已满12个月(股权取得时间以工商变更登记之日为准),则自该等股份发行结束之日起24个月内不得转让或委托他人管理;如在取得对价股份时对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间未满12个月,则自该等股份发行结束之日起36个月内不得转让或委托他人管理,之后按照有关法律、法规和中国证监会、交易所的有关规定执行。
    
    2、在本次重组完成后6个月内,如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的,因本次交易取得上述股份的锁定期自动延长至少6个月。
    
    3、丹化集团及其一致行动人丹化工程、丹化运输、丹阳慧丰、金丹电气、丹化劳服在本次交易完成后 36 个月内不转让其在该上市公司中拥有权益的股份。
    
    由于上市公司送红股、转增股本等原因增持的上市公司股份,亦应遵守上述约定。
    
    (六)业绩承诺及补偿安排
    
    本次交易中,补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2019年、2020年、2021年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于75,000.00万元、105,000.00万元、105,000.00万元。
    
    若本次重组未能在2019年12月31日(含当日)前完成,则承诺期相应顺延,即补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于 105,000.00 万元、105,000.00万元、120,300.00万元。若斯尔邦实际实现净利润未达到对应承诺净利润,则补偿义务人将对上市公司承担业绩补偿义务。
    
    十一、本次重组摊薄即期回报情况及相关填补措施
    
    (一)本次重组对当期每股收益的影响
    
    本次交易前上市公司2018年度、2019年1-7月归属于母公司所有者的净利润分别为205.68万元、-13,882.37万元,每股收益分别为0.0020元、-0.1366元。
    
    本次交易完成后,斯尔邦将成为上市公司的全资子公司。交易完成后,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,上市公司的利润将有较大幅度的提升,持续发展能力和盈利能力将得到显著增强。本次交易完成后,上市公司2018年度及2019年1-7月归属于母公司所有者的净利润分别为25,530.37万元、-90,567.05万元,每股收益分别为0.0635元、-0.2252元;不考虑上市公司原有业务商誉减值因素,上市公司2019年1-7月归属于母公司所有者的净利润和每股收益分别为31,628.27万元和0.0786元。
    
    综上,在不考虑上市公司原有业务商誉减值因素的情况下,本次重组预计不会摊薄当期每股收益。但由于上市公司原有业务商誉减值,仍将可能导致上市公司存在重组完成后每股收益被摊薄的风险。
    
    (二)上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采
    
    取的措施
    
    本次重大资产重组完成后,上市公司总股本将有所增加;因此,若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长,上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施,积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
    
    1、加强对标的资产的整合管理,提高上市公司盈利能力
    
    本次交易完成后,上市公司将持有斯尔邦100%股权。斯尔邦近年来经营状况良好,业务规模不断扩大。上市公司将根据标的资产所在行业的特点,积极加强资产整合,专注于主营业务发展,不断强化管理水平,提高标的资产未来长期盈利能力,为上市公司的持续经营提供坚实保障。
    
    2、进一步加强经营管理及内部控制,提升经营效率
    
    本次交易完成后,上市公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、法规和规范性文件的要求,不断完善公司治理结构,确保股东能够充分行使股东权利,董事会能够按照公司章程的规定行使职权,做出科学决策,独立董事能够独立履行职责,保护公司尤其是中小投资者的合法权益,为公司的持续稳定发展提供科学有效的治理结构和制度保障。同时,上市公司将进一步加强企业经营管理,提高上市公司日常运营效率,降低上市公司运营成本,全面有效地控制上市公司经营和管理风险,提升经营效率。
    
    3、严格执行利润分配政策,强化投资者回报机制
    
    根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的相关规定,上市公司已在《公司章程》中规定了利润分配的决策程序和机制、现金分红政策的具体内容、利润分配形式等,重视提高现金分红水平,提升对股东的回报。
    
    本次交易完成后,上市公司将严格执行法律法规以及《公司章程》等规定,继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策,并结合上市公司实际情况和投资者意愿,广泛听取投资者尤其是独立董事、中小股东的意见和建议,完善股利分配政策,增加分配政策执行的透明度,强化中小投资者权益保障机制,给予投资者合理回报。
    
    提请投资者注意,制定上述填补回报措施不等于对上市公司未来利润作出保证。
    
    (三)上市公司董事、高级管理人员关于本次重组摊薄即期回报填补
    
    措施的承诺
    
    为积极保障本次交易完成后公司填补回报措施能够得到切实履行,上市公司董事、高级管理人员已做出如下承诺:
    
    “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害上市公司利益。
    
    2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
    
    3、本人承诺不动用上市公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
    
    4、本人承诺在自身职责和权限范围内,全力促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
    
    5、如果上市公司未来筹划实施股权激励,本人承诺在自身职责和权限范围内,全力促使上市公司筹划的股权激励行权条件与填补回报措施的执行情况相挂钩。
    
    6、本承诺签署日后至本次重大资产重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
    
    7、本人承诺切实履行上市公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若本人违反该等承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。”
    
    (四)本次交易后的上市公司控股股东关于本次重组摊薄即期回报填
    
    补措施的承诺
    
    本次交易完成后,盛虹石化将成为公司控股股东。为积极保障本次交易完成后公司填补回报措施能够得到切实履行,盛虹石化已做出如下承诺:
    
    “1、本公司将不会越权干预上市公司经营管理活动,不会侵占上市公司利益。
    
    2、本次重组中,本公司与上市公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》及相关补充协议,为避免本次交易摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障措施。
    
    3、本公司将积极支持上市公司根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的有关要求,严格执行《丹化化工科技股份有限公司章程》明确的现金分红政策,在上市公司主营业务健康发展的过程中,给予投资者持续稳定的回报。
    
    4、本承诺签署日后至本次重大资产重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
    
    5、若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。”
    
    (五)本次交易后的上市公司实际控制人关于本次重组摊薄即期回报
    
    填补措施的承诺
    
    本次交易完成后,缪汉根、朱红梅夫妇将成为公司的实际控制人。为积极保障本次交易完成后公司填补回报措施能够得到切实履行,缪汉根、朱红梅夫妇已做出如下承诺:
    
    “1、本人将不会越权干预上市公司经营管理活动,不会侵占上市公司利益。
    
    2、本次重组中,盛虹石化集团有限公司、连云港博虹实业有限公司与上市公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》及相关补充协议,为避免本次交易摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障措施;
    
    3、本人将积极支持上市公司根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的有关要求,严格执行《丹化化工科技股份有限公司章程》明确的现金分红政策,在上市公司主营业务健康发展的过程中,给予投资者持续稳定的回报。
    
    4、本承诺出具日后至本次重大资产重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
    
    5、若本人违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。”
    
    (六)标的资产的业绩承诺
    
    本次交易中,补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2019年、2020年、2021年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于75,000.00万元、105,000.00万元、105,000.00万元。
    
    若本次重组未能在2019年12月31日(含当日)前完成,则承诺期相应顺延,即补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于 105,000.00 万元、105,000.00万元、120,300.00万元。
    
    十二、上市公司资产出售的意向安排
    
    2019年9月29日,公司召开第八届董事会第二十九次会议,通过了《关于签署<关于资产出售的意向性协议>的议案》,决定公司将其持有的上海丹升新材料科技中心(有限合伙)、丹阳丹茂化工科技中心(有限合伙)全部财产份额及公司全资子公司上海丹化化工技术开发有限公司持有的丹阳丹茂化工科技中心(有限合伙)全部财产份额,转让给丹阳高新区投资发展有限公司及丹阳高新区健康产业发展有限公司或其指定的第三方,并与其签署《关于资产出售的意向性协议》。
    
    2019年9月29日,上述各方签署了《关于资产出售的意向性协议》。在本次发行股份购买资产获得通过证监会审核通过时(以中国证监会下发正式批文的时间为准),丹阳高新区投资发展有限公司及丹阳高新区健康产业发展有限公司或其分别指定的第三方将作为拟出售资产的受让方承接拟出售资产。最终拟出售资产交易价格不应低于上市公司及上海丹化化工技术开发有限公司持有丹升基金、丹茂合伙财产份额对应的2019年4月30日账面价值。
    
    十三、上市公司主要生产装置改造规划
    
    2019年12月7日,公司召开第九届董事会第二次会议,审议通过了《关于公司控股子公司通辽金煤化工有限公司拟投建年产 10 万吨草酸扩产项目及50000t/a50%乙醛酸项目的议案》,为进一步延伸产业链、提升公司主要产品的市场竞争力和持续盈利能力,公司拟对控股子公司通辽金煤化工有限公司的乙二醇项目实施升级改造。本项目位于通辽金煤厂区内,包括新建年产10万吨草酸扩产建设项目及50000t/a 50%乙醛酸建设项目,项目总投资合计约4.24亿元,建设周期1年。项目建设完成后通辽金煤将新增草酸产能100,000吨、乙醛酸年产能50,000吨。届时上市公司将不再生产销售乙二醇,主要产品将变更为草酸、乙醛酸。
    
    截至本报告书出具之日,上述项目已在通辽经济技术开发区经济和信息化局完成了项目备案手续。
    
    十四、标的公司未参与IPO
    
    最近36个月内,斯尔邦不存在曾参与IPO或参与上市公司重大资产重组的情况。
    
    十五、独立财务顾问的保荐资格
    
    按照《重组办法》、《重组财务顾问管理办法》等相关规定,上市公司聘请东方花旗担任本次交易的独立财务顾问。东方花旗系经中国证监会批准依法设立的证券公司,具备保荐机构资格。
    
    重大风险提示
    
    投资者在评价本公司此次交易时,除本报告书的其他内容和与本报告书同时披露的相关文件外,还应特别认真地考虑下述各项风险因素:
    
    一、与本次交易相关的风险
    
    (一)审批风险
    
    本次交易尚需履行的决策及审批程序如下:
    
    1、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案;
    
    2、上市公司股东大会审议通过豁免盛虹石化、博虹实业因本次交易对上市公司的要约收购义务;
    
    3、有权国资主管部门对本次交易的批准或核准;
    
    4、中国证监会核准本次交易。
    
    上述批准或核准均为本次交易的前提条件,重组方案能否取得中国证监会等有关部门的批准或核准存在不确定性,以及最终取得批准或核准的时间存在不确定性;公司将及时公布本次重组的最新进展,提请广大投资者注意投资风险。(二)本次交易被暂停、中止或取消的风险
    
    本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险:
    
    1、本次交易存在因标的资产出现无法预见的业绩下滑,而被暂停、中止或取消的风险。
    
    2、尽管公司已经按照相关规定制定了严格的内幕信息管理制度和保密措施,在协商确定本次交易的过程中,尽可能缩小内幕信息知情人员的范围,减少和避免内幕信息的传播,但仍不排除有关机构和个人利用关于本次交易内幕信息进行内幕交易的可能。公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、终止或取消本次重组的风险。
    
    3、本次交易推动及审核过程中,交易各方可能需要根据监管机构的要求不断完善甚至调整交易方案,如交易双方无法就完善或调整交易方案的措施达成一致,本次交易对象及本公司均有可能选择终止本次交易。
    
    4、其他可能导致本次交易被暂停、中止或取消的情况。
    
    此外,若本次重组因上述原因或其他原因被暂停、中止、变更或取消,而上市公司又计划重新启动重组,则交易定价及其他交易条件都可能较本报告书中披露的重组方案发生重大变化,提请投资者注意投资风险。
    
    (三)斯尔邦承诺业绩实现及补偿风险
    
    根据上市公司与交易对方盛虹石化、博虹实业签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,本次交易中,补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2019年、2020 年、2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于75,000.00万元、105,000.00万元、105,000.00万元。若本次重组未能在2019年12月31日(含当日)前完成,则承诺期相应顺延,即补偿义务人盛虹石化、博虹实业承诺:斯尔邦2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于105,000.00万元、105,000.00万元、120,300.00万元。若斯尔邦实际实现净利润未达到对应承诺净利润,则补偿义务人将对上市公司承担业绩补偿义务。
    
    斯尔邦未来盈利的实现受宏观经济、市场环境、监管政策等多种因素影响;业绩承诺期内,如以上因素发生较大变化,则斯尔邦存在业绩承诺无法实现的风险,可能导致本报告书披露的上述交易对方业绩承诺与未来实际经营情况存在差异。
    
    此外,尽管交易对方将严格按照有关法律、法规的规定及协议的约定充分、及时的履行相应的业绩承诺补偿义务,但若未来发生斯尔邦未达到承诺业绩、且补偿责任人持有股份或自有资产不足以履行相关补偿时,则存在业绩补偿承诺可能无法执行的风险。
    
    (四)本次交易可能摊薄即期回报的风险
    
    本次交易完成后,斯尔邦将成为上市公司的全资子公司。交易完成后,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,预计公司盈利能力将得到改善。本次交易前上市公司2018年度、2019年1-7月归属于母公司所有者的净利润分别为205.68万元、-13,882.37万元,每股收益分别为0.0020元、-0.1366元。本次交易完成后,上市公司2018年度及2019年1-7月(不考虑上市公司原有业务商誉减值因素)每股收益分别为0.0635元、0.0786元,分别较本次重组前增长0.0615元、 元。
    
    但受宏观经济、行业政策、竞争环境等多方面未知因素的影响,标的公司在经营过程中存在经营风险、市场风险,可能对标的公司的经营成果产生重大影响,因此不排除标的公司未来实际取得的经营成果低于预期的情况。由于本次重组实施后,上市公司总股本规模及总资产规模都将大幅度增加,若标的公司盈利能力低于预期,上市公司未来每股收益短期内可能会出现下滑,每股即期回报可能被摊薄,特此提醒投资者关注本次重大资产重组可能摊薄即期回报的风险。
    
    上市公司已针对摊薄即期风险制定了相应的填补回报措施,但该等措施不等于对公司未来利润的保证,投资者不应据此进行投资决策。
    
    (五)本次交易完成后商誉减值的风险
    
    本次交易中,上市公司拟向盛虹石化、博虹实业、建信投资、中银资产发行股份购买其合计持有的斯尔邦100%的股权,本次交易完成之后,上市公司将持有斯尔邦100%的股权,上市公司的实际控制人将变更为原斯尔邦的实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇。根据《企业会计准则第 20 号——企业合并》规定,本次交易构成反向购买。
    
    由于上市公司保留的资产、负债构成业务且构成非同一控制下的企业合并,根据《财政部会计司关于非上市公司购买上市公司股权间接上市会计处理的复函》(财会便【2009】17号)规定,本次交易过程中斯尔邦取得上市公司股权的合并成本与取得的上市公司可辨认净资产公允价值份额的差额应当确认为商誉或是计入当期损益。如果斯尔邦取得上市公司股权的企业合并成本高于取得的上市公司可辨认净资产公允价值,本次交易将在上市公司合并资产负债表中形成商誉,上市公司将充分关注商誉所在资产组或资产组组合的宏观环境、行业环境、实际经营状况及未来经营规划等因素,合理判断商誉是否存在减值迹象,在商誉出现特定减值迹象时及时进行减值测试并至少在每年年度终了进行商誉减值测试。若未来该商誉出现减值,则有可能对上市公司当期利润造成重大不利影响,提请投资者关注上述风险。
    
    根据安永华明出具的《专项审计报告》(安永华明( 2019)专字第61518049_B02),本次交易完成后,公司将本次交易合并成本大于按资产基础法评估的归属于母公司股东的可辨认净资产暂定公允价值的差额 140,301.25 万元确认为暂定商誉。在编制备考合并财务报表时,公司假设原丹化科技及其保留子公司属于一个资产组并将交易拟产生的商誉分摊至该资产组,并对上述商誉计提人民币122,195.32万元减值准备,计提减值准备后商誉余额为人民币18,105.93万元。
    
    (六)标的资产评估值较高的风险
    
    本次交易的标的资产为斯尔邦100%股权。根据中联评估出具并经江苏省国资委备案的《标的资产评估报告》(中联评报字【2019】第1835号),以2019年7月31日为基准日,斯尔邦的评估价值为1,112,000.00万元,评估增值382,359.14万元,增值率52.40%。
    
    上述评估结果虽然由专业评估机构履行了必要的评估程序,并结合市场环境、标的公司实际经营情况及行业情况合理选取评估参数后得出,但其评估结果均是建立在一系列评估假设基础之上。若因评估相关的国家宏观经济形势、行业政策、市场环境等方面的基本假设无法实现及金融市场出现不可预知的突变,将使本次交易完成后拟购买资产未来经营业绩具有不确定性,进而影响到标的公司的价值实现。因此特别提请投资者关注标的资产评估值较高的风险。
    
    二、标的资产的业务和经营风险
    
    (一)宏观经济周期风险
    
    标的资产的主要产品为丙烯腈、MMA、EVA、EO等乙烯、丙烯产业链中的重要化工产品,其下游涉及化纤、工程塑料、光学玻璃、汽车、医学、建筑等国民经济中的支柱行业,与投资和消费需求紧密相关,受宏观经济波动的影响较为明显。目前,全球经济正处于深度调整之中,主要经济体之间的贸易摩擦使得全球经济增长前景面临更多不稳定因素。国内经济在消费增速下滑、出口因贸易战而承压等因素的叠加影响下,其增速亦有所放缓。
    
    如果未来全球及中国经济增速放缓或出现衰退,经济进入下行震荡周期,使得下游市场规模增速放缓,则可能使标的公司产品需求及其盈利能力面临较大不确定性。
    
    (二)行业政策风险
    
    斯尔邦所处行业为石油化工行业。近年来,我国石油化工产业发展迅猛,行业内先后出台了《石化和化学工业发展规划》、《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》等一系列政策,对我国化工产业发展推动作用明显。但与此同时,随着供给侧改革进程推进及国家对环保要求的日趋提升,化工行业整体监管将日趋严格。如果未来的本行业相关的产业政策或行业规划出现重大不利变化,将可能导致标的资产面临的市场环境和发展空间出现变化,进而对公司未来业绩造成不利影响。
    
    (三)汇率波动导致的风险
    
    人民币的币值受国内和国际经济、政治形式和货币供求关系等多种内外部因素的影响。汇率波动将导致标的公司面临汇兑损益,标的公司报告期内的汇兑损益主要是由于美元长期借款而形成,虽然对公司利润表存在一定影响,但是由于长期借款还款期限较长,对公司的现金流量影响相对较小。此外,汇率波动将影响到标的公司与中国大陆以外地区及国家进口原材料、出口产品的价格,从而对斯尔邦的盈利能力构成影响。若未来人民币兑换其他货币的汇率与现行汇率发生较大波动,将对标的公司的经营业绩产生一定影响。
    
    为控制汇率波动风险,斯尔邦已经制定了远期结售汇及外汇期权交易内部控制制度,就汇率波动风险控制的工具、目标、决策程序、实施流程等内容做出了明确规定,以便公司根据汇率波动情况综合决策汇率风险管理方式;但是,通常来说在汇率大幅波动的情况下,现有风险管理方式很难完全消除汇率波动风险。同时,若相关工具的选取或汇率风险管理的实施出现重大失误,或因上述制度未能得到有效执行,均有可能导致公司面临汇率风险或出现损失。
    
    (四)主要原材料及产品价格波动风险
    
    报告期内,标的资产主要采购甲醇等原材料,同时生产丙烯腈、MMA、EVA、EO等乙烯、丙烯产业链中的重要化工产品。标的资产所从事的化工行业具有一定的周期性,主要原材料及产品市场价格均有可能随着石油、天然气、煤炭等大宗商品价格波动,以及国际政治经济局势、宏观经济发展状况、市场供求关系的变化而呈现出较大幅度波动,进而可能对标的公司的经营情况、业绩水平稳定性产生较大影响。
    
    此外,报告期内斯尔邦主要原材料甲醇既有陆运为主的国内采购,又有海运为主的境外进口,同时保持了一定的甲醇库存储备,有利于控制甲醇采购价格、保障甲醇供应稳定。但若国际政治经济局势发生突然的剧烈变动,进而导致进口甲醇供应出现大幅异常波动,则不排除将导致标的公司原材料采购价格受到较大影响、甚至原材料供应稳定性受到冲击的风险。
    
    斯尔邦目前通过对外采购取得生产所需的主要原材料甲醇,在获取合适煤炭资源的情况下,公司未来将择机向上游原材料供应领域延伸发展,力图降低甲醇等原材料价格波动风险,从而提高公司综合盈利能力和抗风险能力。煤制甲醇的具体投资金额及其成本节约效益,将受到未来煤炭资源供应、项目具体建设地点及环境等多种因素影响。截至目前,标的公司尚未制定未来投资煤制甲醇项目的具体方案,未来预计的具体投入和成本节约的具体经济效益暂时无法确定。提请广大投资者注意相关风险。
    
    (五)人才流失风险
    
    公司拥有的核心管理团队与和重要技术人员是维持斯尔邦核心竞争力的关键来源之一。随着市场竞争的加剧,本次交易完成后,若上市公司未来的业务发展水平、员工管理及激励政策不能满足实际需要,导致公司出现大量人才流失、或无法及时培养适应公司业务规模扩张、技术水平进步所需人才,则有可能未来上市公司的持续盈利能力及核心竞争力产生不利影响。
    
    (六)生产装置非计划停车的风险
    
    标的资产主要生产装置的成新率较高,报告期内运行情况良好,且标的资产及时按照定期检修计划对生产装置及配套辅助设备进行维护、检修,设备故障率较低。但若由于设备维护措施不到位或生产装置出现意外故障以及发生重大自然灾害等其他不可抗力因素的存在,导致标的资产出现非计划停车,则将影响公司的正产生产经营及持续盈利能力。
    
    (七)行业竞争加剧导致产能过剩的风险
    
    石化行业的固定资产投资规模较大,在宏观经济形势良好、化工行业整体景气程度较高时、产品盈利能力较强时,往往能够吸引新的市场进入者增加投资,使得全行业产能快速增长。而随着市场竞争的逐渐激烈,行业往往又会经历供过于求、利润水平回调的过程。
    
    虽然标的资产整体盈利能力较强,但仍不排除可能面临因行业内未来新增产能释放较快、供给过剩而引致的市场份额下降、利润下滑甚至亏损的风险。
    
    (八)技术升级的风险
    
    斯尔邦石化醇基多联产项目采用国际或国内的先进技术,设备装置成新率高,在运行的稳定性、节省能耗以及生产效率等方面较普通设备具有一定优势。石化行业的技术水平日新月异,若因革命性、颠覆性的新型工艺路线的开发成功而导致外部竞争对手的技术能力及生产水平有了显著提升,使得公司自身的生产工艺路线与技术水平在竞争中出现明显劣势,则标的资产将面临自身产品品质溢价消失、毛利率下滑的风险。
    
    此外,由于下游客户往往存在差异化的产品需求,行业内企业必须具备快速灵活的研发机制,能够不断跟进市场需求变化。政府部门亦对包括化工行业在内的多个行业制定了一系列产业调控政策和环境保护政策,以促进产业升级和经济增长方式转型,提高行业准入门槛,淘汰行业落后产能,鼓励发展环保节能的先进产能。若标的公司无法持续开发符合客户要求的新品种、新牌号化工产品,导致新产品在技术含量、产品性能、环保属性、市场定价等方面不能获得客户的认可,产品结构无法得到优化,则面临未来经营业绩下滑的风险。
    
    (九)产品质量风险
    
    公司高度重视质量管理工作,建立了完善的质量管理体系,通过了 ISO9001:2015 质量管理体系认证,目前质量管理体系运行良好。报告期内,公司未出现重大质量纠纷或质量事故。但化工行业具有产品生产工艺难度大、流程复杂、技术含量高的特点,任何环节出现问题均可能发生产品质量缺陷甚至重大质量事件,实际生产过程需要丰富的操作经验和严格的管理。倘若工艺流程操作不当,生产管控不足,不但会增加产品的生产成本,而且可能导致公司产品质量不符合标准,从而降低公司产品的市场竞争力。
    
    随着公司生产经营规模的不断扩大和工艺流程复杂度提高,不能排除今后发生因操作不当、管理缺陷、设备故障以及不可抗力等情况导致的重大产品质量事故,并引发客户投诉和质量纠纷,该等情形将对公司的正常生产经营和经营业绩产生不利影响。
    
    (十)安全生产、环境保护及突发事件风险
    
    斯尔邦主要从事化工行业相关产品的研发、生产及销售,在其日常生产经营过程中会排放废水、废气以及固体废弃物等污染物。同时,部分原材料、中间产品及产成品为易燃、易爆、腐蚀性、高温及有毒物质,属于管制范围内的危险化学品。因此,标的资产面临一定的安全生产、环境保护及其他突发事件风险。
    
    斯尔邦的主要经营管理团队具备较为丰富的化工行业生产、管理经验,设立了专门的HSE部负责安全及环保事项,同时制定了一系列安全生产管理、环境保护相关制度,建立了重大风险预警机制和突发事件应急处理机制。但是,仍不能完全排除因为恶劣天气、自然灾害、人员失误、设备故障等其他因素导致出现标的公司在安全生产、环境保护事故,或面临其他突发事件而未能得到及时妥善处理的可能性。若标的公司未来出现上述情况,则有可能导致其面临无法正常生产、对外承担赔偿或补偿责任等不利情形,引发公司经营风险。
    
    此外,2019年3月江苏盐城发生化工厂爆炸事件以来,政府主管部门强化了安全检查力度,同时先后下发了《江苏省化工行业整治提升方案》、《连云港市化工产业安全环保整治提升实施方案》等相关文件,提出调整优化化工行业布局、推动化工园区整治改造提升、加强化工行业监管等要求。根据国家东中西区域合作示范区环境保护局出具的证明,斯尔邦不属于上述文件中被要求关停退出或转迁的对象。
    
    从长期来看,强化行业管理有利于提升行业规范水平、降低不当竞争,但不排除相关监管强化有可能对短期内行业上下游生产经营行业环境造成一定影响,或因主管部门对安全生产、环境保护等相关要求标准提升而导致公司营运成本增加、甚至无法继续生产的可能。
    
    (十一)贸易争端加剧的风险
    
    近年来,单边主义、国际贸易保护主义的倾向有所升温,部分国家和地区采取反倾销、反补贴、加征关税等手段加大对国内产业的保护力度,对国际贸易持续发展带来严峻挑战。例如,自2018年以来,美国发起了针对中国的一系列贸易保护措施。301条款调查结束后,美国政府发布了加征关税的商品清单,将对中国出口美国的价值500亿美元的商品加征25%的关税。2018年7月10日,美国政府发布一份对中国商品加征关税清单,拟对中国价值2,000亿美元产品加征10%关税,并于9月24日起正式生效。2019年5月9日,美国政府公布,进一步对中国价值2,000亿美元产品加征25%的关税,并随后启动对另外价值3,000亿美元的中国商品加征关税程序。2019年8月15日,美国政府宣布将进一步对自中国价值约3,000亿美元商品加征10%关税。2019年8月24日,美国政府又宣布将提高对约5,500亿美元中国商品加征关税的税率。中美双方的贸易谈判是否可以达成解决贸易争端的相关协议、以及最终达成协议的时间和具体条款仍存在不确定性。
    
    虽然标的公司目前对外贸易占比较低,但如果未来主要经济体之间的贸易争端无法在短时间内得到妥善解决并进一步扩大,或导致宏观经济形势、上下游产业链受到冲击等情况,均有可能对公司业绩带来一定不利影响。
    
    (十二)技术泄密的风险
    
    公司重视新产品与新技术的研发工作,并取得了大量研发成果。公司已取得的相关核心技术对公司控制生产成本、改善产品性能和质量并确保公司在行业内的竞争力十分关键。虽然公司已采取了相关保密措施,但仍难以完全规避该等研发成果泄密或受到侵害。若前述核心技术失密,则可能导致公司竞争力受到侵害,进而使得标的资产未来业务发展和经营业绩受到影响。
    
    (十三)税收优惠风险
    
    斯尔邦目前持有GR201732004365号高新技术企业证书,并自2017年起享受高新技术企业税收优惠政策,所得税率为15%。按照相关税收法规的要求,享受高新技术企业税收优惠政策应经主管税务机关审核确认并实行备案管理。如果以后年度斯尔邦无法持续满足高新技术企业条件,或高新技术企业税收优惠政策未通过备案,则将无法持续享受税收优惠,从而对公司未来的整体盈利水平造成一定不利影响。
    
    报告期内2016年度、2017年度、2018年度,斯尔邦研发投入占营业收入的比例分别为5.18%、3.99%、3.77%。丙烯腈二期技改项目将实现丙烯腈、MMA产品产能大幅增长,但该项目没有新增产品类型,所涉及研发内容与现有产品一致;随着丙烯腈二期技改项目逐步达产,预计斯尔邦主营业务收入将出现较大幅度提升,因此研发投入占收入比例可能出现一定幅度下降。基于谨慎考虑,本次预测自2020年起按照25%所得税率进行预测,即未来斯尔邦不再享有高新技术企业税收优惠政策。
    
    (十四)资产负债率较高的风险
    
    石化行业属于资本密集型行业,一般项目投资规模较大,日常经营过程中对运营资金的需求也较高。根据安永华明出具的《审计报告》(安永华明(2019)审字第61328049_B02号),2016年末、2017年末、2018年末及2019年7月末,斯尔邦资产负债率分别为74.75%、73.50%、70.45%和58.25%,呈现逐年下降趋势,但总体仍处于相对较高水平。根据斯尔邦、建信投资及相关各方签署《增资扩股协议》,在建信投资对斯尔邦的增资交割完成后三年内,斯尔邦经审计的合并资产负债率需达到65%以下。根据中银资产、斯尔邦及相关各方签署的《股权转让协议》及其补充协议,在中银资产持有斯尔邦股权期间,各方保障斯尔邦经审计的合并报表口径的资产负债率低于65%。较高的资产负债率水平增加了斯尔邦的偿债风险,也限制了斯尔邦进一步通过债务融资扩大生产规模的能力。
    
    报告期内,斯尔邦具有较强的盈利能力和良好的现金流,并与各大金融机构保持着良好的战略合作关系。但是,如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩,在归还到期贷款后有可能无法取得新的贷款,或因触发贷款及授信中约定的相关条款导致贷款被抽划,均将导致公司正常运营将面临较大的资金压力,进而导致公司存在一定的偿债风险,提请投资者注意。
    
    三、其他风险
    
    (一)股票价格波动风险
    
    公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩,还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等因素的影响,同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规的要求规范运作,及时履行信息披露义务,以保障广大投资者的利益。敬请投资者注意投资风险,谨慎投资。
    
    (二)本次重组后大股东的控制风险
    
    本次交易完成后,盛虹石化及其一致行动人博虹实业合计持有本公司约63.86%股份,盛虹石化将成为本公司控股股东,缪汉根、朱红梅夫妇将成为本公司的实际控制人。未来,公司控股股东和实际控制人可以通过董事会、股东大会对公司的经营决策、管理层调整、股利分配等事项施加重大影响;同时,控股股东和实际控制人的利益可能与少数股东的利益不一致。若未来公司未能妥善执行相关内部控制制度,则将可能导致上市公司利益受到影响。
    
    (三)其他风险
    
    本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
    
    第一节 本次交易概述
    
    一、本次交易的背景和目的
    
    (一)本次交易的背景
    
    1、上市公司响应国家混合所有制改革的号召
    
    党的十八届三中全会《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出积极发展混合所有制经济,并强调国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济是基本经济制度的重要实现形式。十八届三中全会以来,党中央、国务院陆续出台了《关于深化国有企业改革的指导意见》、《关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》等一系列国企改革文件,鼓励国有企业积极实行改革、提高国有资本流动性。
    
    本次交易前,江苏省丹阳市人民政府通过丹化集团及其一致行动人合计持有上市公司 19.79%的股权,是上市公司的实际控制人。为响应国家混合所有制改革号召,本次交易拟引入优质民营资本成为上市公司控股股东,并以发行股份购买资产的方式置入优良化工类资产。通过优质资产与上市公司之间的深度整合,进一步盘活国有资产并实现保值增值。
    
    2、标的资产从事业务发展前景良好,市场空间广阔
    
    标的资产属于石油化工行业中的烯烃及其衍生物产业链,从以甲醇制烯烃出发,可制备各种高分子有机材料,进而衍生到下游高分子有机合成或材料成型行业。因此,作为具备下游多用途性的有机化工原料/中间产品,烯烃及其下游衍生物的生产规模、工艺水平已成为衡量一国石化产业发展程度的重要标志。
    
    目前,标的资产专注于生产高附加值烯烃衍生物,并已形成基础化工及精细化学品协同发展的多元化产品结构,产品下游应用领域广泛分布于化纤、洗涤、农药、医药、建筑、聚氨酯制品等行业,遍及国民经济的多个领域,其市场前景十分广阔。
    
    3、标的资产拟通过重组上市实现进一步发展
    
    目前斯尔邦投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年(以甲醇计),单体规模位居全球已建成MTO装置前列,配套的丙烯腈、MMA、EVA、EO及衍生物等装置产能在行业内名列前茅,对区域产品定价具有一定市场影响力。随着斯尔邦丙烯腈二期技改项目转固投产,公司丙烯腈、MMA生产能力较报告期进一步增长一倍。随着标的资产近年来经营规模不断扩大,其盈利能力和资产规模不断提升,根据自身经营战略发展需要,有意借助A 股资本市场谋求进一步增长,从而步入崭新的发展阶段。
    
    本次交易完成后,一方面,标的资产将整体置入上市公司,使得上市公司的资产质量、盈利能力规模有望得到大幅提高;另一方面,标的资产亦将实现重组上市,完成登陆境内资本市场的战略规划。标的资产将建立起资本市场的直接融资渠道,为其业务发展提供资金保障,同时有助于提升企业的知名度,提升对高素质人才的吸引程度,增强员工的归属感与公司的凝聚力,增强抗风险能力。资本市场提供的多样化运作方式亦有助于提升竞争力和并购整合能力,为未来可持续发展提供推动力。
    
    4、市场化债转股为本次重组奠定了良好的基础
    
    为有效落实中央经济工作会议关于供给侧结构性改革的决策部署,切实降低企业杠杆率,促进建立和完善现代企业制度,增强经济中长期发展韧性,2016年10月国务院发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发【2016】54号文)及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,鼓励企业开展市场化债转股,降低企业杠杆率,增强企业资本实力,防范企业债务风险。
    
    以市场化、法治化的原则实施市场化债转股,可以帮助企业降本增效,增强竞争力,实现优胜劣汰,具备降低实体企业杠杆率、提高直接融资比重、优化融资结构的社会效益。近年来标的公司先后获得建信投资、中银资产实施的市场化债转股投资,优化了公司资产负债结构,实现了降低杠杆结构、增强资本实力、推动股权多元化的目的,为本次重组奠定了良好的基础。
    
    (二)本次交易的目的
    
    1、置入优质资产,改善上市公司盈利能力
    
    本次交易前,上市公司主要从事煤化工相关产业,主要产品结构相对单一。根据公司定期报告,2016年、2017年、2018年度及2019年1-9月上市公司扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为-17,108.86万元、3,442.56万元、-1,196.76万元及-22,371.16万元,盈利能力相对较弱且波动较大。
    
    通过本次交易,公司将置入盈利能力较强的优质资产,公司主营业务将进一步延伸并新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,盈利能力得到大幅改善。根据安永华明出具的《审计报告》,斯尔邦2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-7月分别实现归属于母公司所有者的净利润1,404.00万元、79,624.30万元、30,474.24万元和50,660.09万元。本次交易将优质化工类资产注入上市公司,从而增强公司的持续盈利能力和发展潜力,提高公司的资产质量,保护中小股东的利益,实现上市公司股东利益最大化和国有资产的保值增值。
    
    2、延伸产业布局,打通上下游产业链
    
    化工行业产业链较长,各环节的细分子行业众多,产业链上下游各环节之间存在紧密的联动关系。大型化工企业往往能够凭借其所拥有的技术、资金和人才优势,沿着自身所处的产业链环节整合上下游环节的企业或资源,使得生产资源得到有效统一,最终通过实现纵向一体化的发展战略而提升生产效率,获取成本竞争优势和产品议价能力。
    
    本次交易的拟购买资产斯尔邦从事的业务主要以甲醇为核心原材料开展生产,而煤化工是我国目前主要的甲醇制备方式。上市公司目前在内蒙古通辽地区已有煤化工项目投产,积累了一定新型煤化工领域的项目经验及技术优势,所处地区在发展煤制甲醇等新型煤化工项目方面也具有一定的资源及区位优势。因此,通过本次交易,上市公司同斯尔邦之间能够实现优势互补,有利于发挥化工产业协同效应,实现化工全产业链布局,在更大程度上获取一体化产业链附加值,增强在烯烃衍生物行业内的话语权。
    
    二、本次交易的决策过程
    
    (一)本次交易已履行的决策过程
    
    1、本次交易已经上市公司第八届董事会第二十七次会议、第八届董事会第二十九次会议及第九届董事会第二次会议审议通过;
    
    2、本次交易的评估报告已获得江苏省国资委备案;
    
    3、国家市场监督管理总局已决定对本次交易不实施进一步审查。(二)本次交易尚需履行的决策及审批程序
    
    本次交易尚需履行的决策及审批程序如下:
    
    1、上市公司股东大会审议通过本次交易正式方案;
    
    2、上市公司股东大会审议通过豁免盛虹石化、博虹实业因本次交易对上市公司的要约收购义务;
    
    3、有权国资主管部门对本次交易的批准或核准;
    
    4、中国证监会核准本次交易。
    
    上述批准或核准属于本次交易的前提条件。本次交易能否取得公司股东大会、政府主管部门的批准或核准存在不确定性,而最终取得批准或核准的时间也存在不确定性,提请投资者注意相关风险。
    
    三、本次交易的具体方案
    
    本公司拟以不低于第八届董事会第二十七次会议决议公告日前 120 个交易日的A股股票交易均价的90%,即3.66元/股的发行价格,向斯尔邦全体股东发行A股股份购买其持有的斯尔邦100%股权。本次交易完成后,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。
    
    四、本次交易对上市公司的影响
    
    (一)主营业务的预计变化
    
    本次交易前,上市公司主要从事煤化工相关产业,主要产品结构相对单一,扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润波动较大。通过本次交易,公司将置入盈利能力较强的化工资产,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,盈利能力得到大幅改善,使公司转变成为一家具备较强市场竞争力的企业,从而有利于提升上市公司持续经营能力,最大限度的保护上市公司全体股东,尤其是中小股东的利益。
    
    (二)同业竞争的预计变化
    
    1、本次交易完成后,公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争
    
    本次交易完成后,公司将持有斯尔邦100%的股权,公司控股股东将变更为盛虹石化,实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。截至本报告书出具之日,斯尔邦主营业务为高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品为丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等,其股东及其控制的企业不存在经营上述相同产品的情况。
    
    关于本次交易完成后公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情况的详细说明,请详见本报告书“第十一节 同业竞争与关联交易”。
    
    2、避免同业竞争的措施
    
    为充分保护上市公司的利益,本次交易完成后上市公司的控股股东盛虹石化及实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇已经出具了《关于避免同业竞争的声明与承诺函》,承诺如下:
    
    “1、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业在中国境内或境外均未从事与斯尔邦及其下属企业开展的主营业务、主要产品构成或可能构成实质性同业竞争关系的业务或活动。
    
    2、本公司实际控制人/本人控制的下属企业江苏东方盛虹股份有限公司拟实施盛虹炼化一体化项目,项目建成后将与上市公司、斯尔邦的产品丁二烯、乙二醇存在产品重合情形。按照盛虹炼化一体化项目的建设投产进展,及上市公司、斯尔邦现有规划及承诺,本次重组完成后,该等产品重合将不会构成实质性同业竞争。本次重组完成后,除盛虹炼化一体化项目现有规划项目外,本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将不会在中国境内或境外以任何方式投资或自营与上市公司及其下属企业开发、生产或经营的产品相同或在功能上具有替代作用的产品,不会因前述盛虹炼化一体化项目丁二烯、乙二醇产品重合业务损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
    
    3、本次重组完成后,如果本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业开展的主营业务、主要产品与上市公司及其子公司出现相同或类似的情况,本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将采取对外处置、由上市公司收购、委托经营及法律法规许可的其他切实有效的措施予以解决。
    
    4、本次重组完成后,本公司/本人不会利用作为上市公司控股股东/实际控制人的地位,损害上市公司及上市公司其他股东的利益。
    
    5、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将承担相应的赔偿责任。”
    
    (三)关联交易的预计变化
    
    1、本次交易完成后,上市公司将新增与交易完成后控股股东、实际控制人控制企业的关联交易
    
    本次交易构成关联交易。本次交易标的资产将经过具有证券期货相关业务资格的会计师事务所和资产评估机构审计和评估,不会损害上市公司及非关联股东的利益。根据相关规定,本次交易的正式方案还需上市公司召开股东大会审议通过,并经中国证监会核准后方可实施。
    
    本次交易完成后,上市公司将与实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇控制的其他企业存在关联交易。上市公司与关联方之间的日常交易将按照一般市场经营规则进行。对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    关于上述关联交易的具体情况,请详见本报告书“第十一节 同业竞争及关联交易”。
    
    2、本次交易关于规范关联交易的承诺
    
    为充分保护上市公司的利益,本次交易完成后上市公司的控股股东盛虹石化及实际控制人缪汉根、朱红梅夫妇已经出具了《关于规范及减少关联交易的声明与承诺函》,就其自身及其控制的其他企业与斯尔邦及其控股子公司之间将来无法避免或有合理原因而发生的关联交易事项,承诺如下:
    
    “1、本次交易前,本公司/本人及本公司/本人关联企业与斯尔邦之间的交易定价公允、合理,决策程序合法、有效,不存在显失公平的关联交易。
    
    2、在本次重组完成后,本公司/本人及本公司/本人关联企业将尽量减少与上市公司及其下属企业之间发生关联交易,不会谋求与上市公司及其下属企业在业务合作等方面给予优于市场第三方的权利。
    
    3、在本次重组完成后,若发生无法避免或有合理理由存在的关联交易,本公司/本人及本公司/本人关联企业将与上市公司及下属企业按照公平、公允和等价有偿的原则进行,与上市公司及其下属企业依法签订协议,交易价格按市场公认的合理价格确定,并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务。
    
    4、本公司/本人应按照有关法律、法规和其他规范性文件及上市公司章程、关联交易决策制度的规定,履行关联交易决策程序,及时进行信息披露,保证不通过关联交易损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
    
    5、本公司/本人保证将按照上市公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利用股东/实际控制人身份谋取不正当利益,亦不利用股东/实际控制人身份促使上市公司股东大会或董事会作出侵犯中小股东合法权益的决议。
    
    6、本公司/本人保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润,亦不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用上市公司的资金,亦不要求上市公司及其下属企业为本人/本企业及本人/本企业的关联企业进行违规担保,保证不损害上市公司及上市公司其他股东的合法权益。
    
    7、如果本公司/本人违反上述承诺,造成上市公司经济损失的,本公司/本人将承担相应的赔偿责任。”
    
    (四)股权结构的预计变化
    
    本次交易前,公司的总股本为1,016,524,240股,其中A股822,730,634股,B股193,793,606股;丹化集团持有上市公司180,050,050股A股股份,为公司控股股东。根据本次交易方案测算,本次交易完成后,公司总股本将增至4,021,988,719股。
    
                    股东名称                 本次交易前                  本次交易后
        持股数       持股比例       持股数       持股比例
                    丹化集团           180,050,050        17.71%    180,050,050         4.48%
                         丹化工程等五家公司       21,083,657         2.07%     21,083,657         0.52%
                    盛虹石化                    -             -   2,431,693,989        60.46%
                    博虹实业                    -             -    136,612,021         3.40%
                    建信投资                    -             -    273,224,043         6.79%
                    中银资产                    -             -    163,934,426         4.08%
                          上市公司其他A股股东      621,596,927        61.15%    621,596,927        15.45%
                    B股股东           193,793,606        19.06%    193,793,606         4.82%
                  合计            1,016,524,240       100.00%   4,021,988,719       100.00%
    
    
    本次交易完成后,盛虹石化将成为本公司控股股东,缪汉根、朱红梅夫妇将成为本公司的实际控制人。
    
    (五)本次交易对上市公司主要财务指标及盈利能力的影响
    
    本次交易前,上市公司主要从事煤化工相关产业,主要产品结构相对单一。根据公司定期报告,2016年、2017年、2018年度及2019年1-9月上市公司扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为-17,108.86万元、3,442.56万元、-1,196.76万元及-22,371.16万元,盈利能力相对较弱且波动较大。
    
    本次交易完成后,斯尔邦将成为上市公司的全资子公司。交易完成后,公司主营业务将新增高附加值烯烃衍生物的研发、生产及销售,主要产品范围将进一步涵盖丙烯腈、MMA、EVA、EO及其衍生物等一系列多元石化及精细化学品,上市公司的利润将有较大幅度的提升,持续发展能力和盈利能力将得到显著增
    
    强。根据安永华明出具的《审计报告》,斯尔邦2016年度、2017年度、2018年
    
    度及2019年1-7月分别实现归属于母公司所有者的净利润1,404.00万元、
    
    79,624.30万元、30,474.24万元和50,660.09万元。
    
    本次收购完成后,2018 年度公司归属于母公司股东的净利润由收购前的205.68万元提高至25,530.37万元,增长12312.87%,每股收益由0.0020元/股提升至0.0635元/股,增长3038.39%;2019年1-7月公司归属于母公司股东的净利润(不考虑上市公司原有业务商誉减值因素)由收购前的-13,882.37万元提高至31,628.27 万元、每股收益(不考虑上市公司原有业务商誉减值因素)由-0.1366元/股提升至0.0786元/股,实现扭亏为盈。本次交易前后,上市公司2018年度及2019年1-7月的主要财务指标如下表所示:
    
           2018-12-31/2018年度             2019-7-31/2019年1-7月
                 项目           本次发行前      本次发行后      本次发行前      本次发行后
                      (备考合并)                    (备考合并)
                   流动比率            0.82             1.16             1.11             1.32
                   速动比率            0.55             1.00             0.69             0.83
                      资产负债率(%)         18.72            61.62            24.79            51.70
                      应收账款周转率         35.05           160.18           10.57            89.96
                       营业收入(万元)      143,323.48      1,290,275.43       58,899.06        722,297.57
                        归属于母公司股东的      205.68         25,530.37        -13,882.37       -90,567.05
                      净利润(万元)
                        归属于母公司股东的
                        净利润(不考虑商誉减      205.68         25,530.37        -13,882.37        31,628.27
                       值因素)(万元)
                      每股收益(元)        0.0020           0.0635          -0.1366          -0.2252
                        每股收益(不考虑商誉      0.0020           0.0635          -0.1366          0.0786
                       减值因素)(元)
    
    
    五、本次交易构成重大资产重组、关联交易及重组上市
    
    (一)本次交易构成重大资产重组
    
    本次交易中,本公司拟购买斯尔邦100%股权。本次交易拟购买资产最近一年末经审计的资产总额、资产净额及最近一年的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表相关指标的比例如下:
    
    单位:万元
    
               项目          上市公司       斯尔邦       交易金额      计算依据     指标占比
                 资产总额        339,213.65    1,959,181.52   1,100,000.00   1,959,181.52    577.57%
                 资产净额        212,436.16     578,980.77    1,100,000.00   1,100,000.00    517.80%
                 营业收入        143,323.48    1,146,951.95        /        1,146,951.95    800.25%
    
    
    根据《重组管理办法》的规定,本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组。
    
    (二)本次交易构成关联交易
    
    本次交易完成后,盛虹石化及其一致行动人博虹实业将持有公司约 63.86%股份,盛虹石化成为上市公司的控股股东。此外,本次交易完成后,建信投资将持有公司约6.79%股份,成为上市公司持股5%以上股东。
    
    根据《重组管理办法》和《股票上市规则》,本次交易构成关联交易。(三)本次交易构成重组上市
    
    本次交易完成后,上市公司实际控制人将变更为缪汉根、朱红梅夫妇。本次交易的标的资产斯尔邦的资产总额、营业收入、资产净额指标均超过上市公司2018年末或2018年度相关指标的100%,发行股份数量占上市公司审议本次交易的董事会决议公告日前一个交易日股份的比例亦超过100%。
    
    根据《重组管理办法》第十三条的规定,本次交易构成重组上市,需提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核并经中国证监会核准后方可实施。
    
    第二节 上市公司基本情况
    
    一、公司概况
    
    公司名称 丹化化工科技股份有限公司
    
    公司英文名称 DANHUA CHEMICAL TECHNOLOGY CO.,LTD
    
    股票简称 丹化科技、丹科B股
    
    证券代码 A股:600844、B股:900921
    
    上市交易所 上海证券交易所
    
    成立日期 1994年2月17日
    
    注册地址 江苏省丹阳市南三环路888号高新技术创新园C1楼
    
    通讯地址 上海市长宁区虹桥路2297弄6号
    
    注册资本 101,652.42万元
    
    法定代表人 王斌
    
    统一社会信用代码 913100001322102028
    
    邮政编码 200336
    
    联系电话 021-64015596
    
    传真 021-64016411
    
    电子信箱 S600844@126.com
    
    煤化工产品、石油化工产品及其衍生物的技术开发、技术转让,化
    
    经营范围 工技术、化工管理咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门
    
    批准后方可开展经营活动)
    
    二、公司设立及历次股本变动情况
    
    (一)公司设立时的股权结构
    
    公司系经上海市经济委员会沪经企[1993]404 号文批准、由原上海英雄工业发展总公司作为独家发起人以募集方式设立的股份有限公司。
    
    1993年10月,经上海市证券管理办公室沪证办[1993]118号文批准,公司首次公开发行人民币普通股股票(A股)1,000万股,同时募集社会法人股680万股,A股股票于1994年3月11日在上海证券交易所挂牌交易,股票代码 600844;1993年12月,经上海市证券管理办公室沪证办[1993]175号文批准,公司公开发行人民币特种股票(B股)3,500万股,B股股票并于1993年12月28日在上海证券交易所挂牌交易,股票代码900921。
    
    A、B 股发行上市后,公司股权结构如下:
    
                     股份类别               股份数量(万股)            股份比例(%)
                              一、未上市流通股份
                              其中:1、发起人股                            5,821.18                      52.92
                        2、募集法人股                           680.00                       6.18
                    小计                               6,501.18                      59.10
                              二、已上市流通股份
                              其中:1、A 股                                1,000.00                       9.09
                        2、B 股                                3,500.00                      31.81
                   小计                               4,500.00                      40.90
                   合计                              11,001.18                     100.00
    
    
    (二)公司历次重大股权变动情况
    
    1、实施1994年度利润分配方案
    
    经公司股东大会审议通过,公司于1995年5月实施了每10股送3股红股、同时派送现金红利1.20元(含税)的1994年度利润分配方案。方案实施后,公司股本由11,001.18万股增至14,301.53万股。
    
    2、轻工控股以无偿划拨方式取得控制权
    
    1995年12月,经上海市国有资产管理办公室批复,上海英雄工业发展总公司持有的公司7,567.53万股(占公司总股本52.92%)国有股行政划拨给轻工控股持有。股权划转后,公司控股股东由上海英雄工业发展总公司变更为轻工控股。
    
    3、实施1995年度利润分配方案
    
    经公司股东大会审议通过,公司于1996年7月实施了每10股送1.5股红股、同时派送现金红利1.00元(含税)的1995年度利润分配方案。方案实施后,公司股本由14,301.53万股增至16,446.76万股。
    
    4、实施1997年度配股方案
    
    经中国证监会证监上字[1997]16号文批准,公司于1997年7月实施了以截至1996年12月31日总股本16,446.76万股为基数、每10股配售2.6股的1997年度配股方案。方案实施后,公司股本由16,446.76万股增至20,722.92万股。
    
    5、实施1996年度利润分配和资本公积金转增股本方案
    
    经公司股东大会审议通过,公司于1997年8月实施了按每10股送1.19股红股、以资本公积金转增1.59股、同时派送现金红利0.79元(含税)的1996年度利润分配和资本公积金转增股本方案。方案实施后,公司股本由20,722.92万股增至26,483.86万股。
    
    6、实施1997年度资本公积金转增股本方案
    
    经公司股东大会审议通过,公司于1998年实施了每10股以资本公积金转增1.5的1997年度资本公积金转增股本方案。方案实施后,公司股本由26,483.86万股增至30,456.45万股。
    
    7、上海农投、农产集团受让公司股权
    
    2002年9月,轻工控股与上海农投、农产集团分别签署《股权转让协议》,轻工控股将其持有的公司4,324.81万股国有股(占公司总股本的14.2%)转让给上海农投,将其持有的公司4,568.47万股国有股(占公司总股本的15%)转让给农产集团,每股转让价格均为 4.6077 元。上述股权转让行为业经财政部财企(2003)29 号《关于英雄(集团)股份有限公司部分国家股转让有关问题的批复》和财政部财企(2003)66 号《关于英雄(集团)股份有限公司国家股转让有关问题的批复》的批准。
    
    8、华融资产管理公司和上海国际信托投资有限公司受让公司股权
    
    2003年10月,轻工控股与华融资产、上国投分别签署《股权转让协议》,轻工控股将其持有的公司1,701.21万股、957.51万股股份按2.48元/股的价格转让给华融资产和上国投。上述股权转让行为业经国资委国资产权函(2003)191号《关于大盈现代农业股份有限公司国有股转让有关问题的批复》批准。
    
    9、轻工控股竞拍获得公司股权
    
    2005年8月,上海国际商品拍卖有限公司接受上海市第一中级人民法院的委托,对上海农投持有的公司2,324.82万股股份进行拍卖,轻工控股参加拍卖并以0.85元/股的价格竞拍获得该股权。
    
    10、轻工控股受让公司募集法人股
    
    2006年1月,轻工控股与上海证券有限责任公司签署《股权转让协议》,轻工控股受让上海证券有限责任公司持有的公司1,470.59万股募集法人股(占公司总股本的4.83%),受让价格0.61元/股。
    
    11、上海大盛受让公司股份
    
    2006年1月,上海大盛与农产集团、上国投、华融资产分别签署《股权转让协议》,上海大盛以每股0.61元的价格分别受让农产集团持有的公司4,568.47万股股份(占公司总股本的15%)、上国投持有的公司957.51万股(占公司总股本的3.14%)、华融资产持有的公司1,701.21万股股份(占公司总股本的5.59%)。上述股权转让经国家国资委国资产权[2006]662 号《关于大盈现代农业股份有限公司国有法人股转让有关问题的批复》、国家财政部财金函[2006]136号《关于中国华融资产管理公司转让上海大盈现代农业股份有限公司国有法人股问题的批复》批准。
    
    12、润勤投资竞拍获得公司股权
    
    2006年6月,上海公益拍卖有限公司接受上海市第一中级人民法院的委托,对上海农投持有的公司2,000万股股份进行拍卖,润勤投资以每股2.10元的价格竞拍获得该股份。
    
    13、修正公司注册资本
    
    因公司与中登公司上海分公司关于1998年实施资本公积金转增股本计算不一致造成股本存在A股1股、B股126股的误差,经公司2006年年度股东大会批准,公司注册资本向上修正127元。修正后公司股本增加127股。
    
    14、丹化集团、盛宇投资受让公司股权
    
    2006年8月,丹化集团与轻工控股、上海大盛签署《股权转让协议》,以每股0.97元的价格受让轻工控股和上海大盛持有的6,888.59万股、1,470.61万股公司股份;同时,盛宇投资与上海大盛签署《股权转让协议》,以每股0.97元的价格受让上海大盛持有的5,227.20万股公司股份。上述股权转让行为已经国家国资委国资产权[2006]1438号《关于大盈现代农业股份有限公司国有股转让有关问题的批复》、国家商务部商资批[2006]2513 号《关于确认大盈现代农业股份有限公司股权结构及同意其投资者股权变更的批复》以及中国证监会证监公司字[2007]16号《关于核准江苏丹化集团有限责任公司公告大盈现代农业股份有限公司收购报告书的批复》批准。
    
    15、股权分置改革
    
    2007年4月,经江苏省国有资产监督管理委员会苏国资复[2007]9号《关于大盈现代农业股份有限公司股权分置改革国有股权管理有关问题的批复》和商务部商资批[2007]647 号《关于同意大盈现代农业股份有限公司转股的批复》的批准,轻工控股、上海大盛、润勤投资作为股权分置改革动议方和丹化集团、盛宇投资作为股权受让方以所持或将持有大盈股份之股份向股权登记日登记在册的A股流通股股东共计送出830.53万股股票,相当于流通A股股东每10股获送3股。股权分置改革方案实施后,丹化集团、盛宇投资、润勤投资所持公司股份的比例分别下降至26.15%、16.35%和6.26%。
    
    2007年3月,经国家工商局(国)名称变核外字[2007]第27号《外商投资企业名称变更核准通知书》核准,公司正式更名为丹化化工科技股份有限公司。
    
    16、实施2008年度非公开发行股票方案
    
    2009年4月,根据中国证监会《关于核准丹化化工科技股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2009]311号),公司实施了2008年度非公开发行股票方案,以12.98元/股的价格发行了8,474.57万股股票。非公开发行实施后,公司股本由30,456.45万股增至38,931.03万股。
    
    17、实施2009年度资本公积转增股本方案
    
    2010年6月,经丹化科技股东大会审议通过,丹化科技实施了以截至2009年12月31日公司总股本38,931.03万股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10股的2009年度资本公积转增股本方案,共计转增38,931.03万股。2009年度资本公积转增股本实施后,公司总股本由38,931.03万股增加至77,862.06万股。
    
    18、实施2015年度非公开发行股票方案
    
    2016年3月8日,根据中国证监会《关于核准丹化化工科技股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]459号),公司实施了2015年度非公开发行股票方案,以7.48元/股的价格发行了237,903,622股A股股票。非公开发行实施后,公司股本由77,862.06万股增至101,652.42万股。
    
    (三)公司前十大股东
    
    截至2019年9月30日,公司前十大股东及其持股情况如下:
    
    单位:股
    
                    股东名称         股东性质  持股比例(%)持股数量  持有有限售条 质押或冻结的
                                         件的股份数量  股份数量
                           江苏丹化集团有限责任公     国家        17.71     180,050,050       -        44,000,000
                           司
                           中建明茂(北京)投资发  境内非国有     4.39      44,590,000        -        44,590,000
                           展有限公司                 法人
                           高仕军                  境内自然人     3.93      40,000,000        -        40,000,000
                           财通基金-工商银行-富春     未知        3.63      36,880,000        -            -
                           定增1021号资产管理计划
                           李利伟                  境内自然人     2.95      30,000,000        -        30,000,000
                           吉林丰成顺农业有限公司  境内非国有     2.94      29,903,622        -        26,903,266
        法人
                           北京顶尖私行资本管理有  境内非国有     1.97      20,000,000        -        20,000,000
                           限公司                     法人
                           沈琴超                  境内自然人     1.35      13,743,814        -            -
                           盛济良                  境内自然人     1.17      11,887,591        -            -
                           江苏丹化煤制化学品工程   国有法人      0.79      8,050,600        -            -
                           技术有限公司
            合计                   40.83     415,105,677
    
    
    三、最近六十个月的控制权变动情况
    
    上市公司最近六十个月内控制权未发生变动。
    
    四、最近三年重大资产重组情况
    
    2018年9月3日,公司召开第八届董事会第十九次会议审议通过了《关于<丹化化工科技股份有限公司发行股份购买资产预案>及其摘要的议案》等相关议案,并于次日披露相关公告。公司拟分别向万方投资、田小宝、文小敏发行股份购买其合计持有的饭垄堆公司100%股权,初步估值为11亿元。
    
    2019年3月25日,公司召开第八届董事会第二十四次会议,通过了《关于公司终止重大资产重组事项的议案》等相关议案,同意终止本次重大资产重组事项,并与相关方签署了重大资产重组相关终止协议。同日,公司公告了《关于终止重大资产重组事项的说明》,披露了终止筹划本次重大资产重组的原因为:“自筹划本次重组事项以来,公司积极推进相关事宜,组织中介机构开展尽职调查等相关工作。截止目前,因国内市场环境、经济环境、融资环境等客观情况发生了较大变化,经充分审慎研究,公司及交易对方认为现阶段继续推进本次重大资产重组的有关条件不成熟。经协议各方友好协商,决定终止本次重大资产重组。”
    
    除上述交易外,上市公司最近三年不存在其他《重组办法》规定的重大资产重组情形。
    
    五、最近三年一期主要财务指标
    
    (一)合并资产负债表主要数据
    
    单位:万元
    
                  项目             2019-9-30     2018-12-31     2017-12-31     2016-12-31
                           总资产                    350,166.36     339,213.65     380,662.92     330,914.99
                           负债总额                  103,218.68      63,492.76      106,068.73      91,867.93
                           所有者权益                246,947.68     275,720.88     274,594.19     239,047.06
                           归属于母公司所有者权益    189,964.58     212,436.16     212,234.44     185,626.06
                           归属于上市公司股东的每       1.87           2.09           2.09           1.83
                           股净资产(元/股)
                           资产负债率(%)             29.48          18.72          27.86          27.76
    
    
    (二)合并利润表主要数据
    
    单位:万元
    
                  项目            2019年1-9月     2018年度      2017年度      2016年度
                            营业收入                   67,088.43     143,323.48     133,131.69     71,200.82
                            营业成本                   70,213.72     109,755.68     78,549.60      65,893.67
                            利润总额                  -28,929.24      2,401.22      38,455.26      -28,013.29
                            归属于上市公司股东的净    -22,471.58       205.68       26,608.38      -16,430.53
                            利润
                            基本每股收益(元/股)       -0.2211        0.0020        0.2618        -0.1915
                            扣除非经常性损益后的基      -0.2201        -0.0118        0.0339        -0.1994
                            本每股收益(元/股)
    
    
    (三)合并现金流量表主要数据
    
    单位:万元
    
                    项目             2019年1-9月    2018年度     2017年度     2016年度
                                经营活动产生的现金流量净额     30,577.22     37,023.32     38,155.01      6,272.13
                                投资活动产生的现金流量净额     -42,150.25    -20,183.30    -42,973.82    -32,245.84
                                筹资活动产生的现金流量净额      7,762.04     -21,218.07     -2,507.50     41,615.38
                                现金及现金等价物净增加          -3,811.00     -4,378.04     -7,326.33     15,641.68
    
    
    六、公司主营业务情况
    
    公司目前通过控股子公司通辽金煤的大型化工装置生产乙二醇、草酸产品,主要原材料是褐煤。公司的乙二醇和草酸产品全部自行销售,主要采取向下游厂家或化工贸易公司供货的形式;公司的催化剂对外只向河南永金化工投资管理有限公司下属子公司供应。
    
    近年来,受国内外经济增速放缓、上下游产品价格波动等因素影响,公司经营业绩受到一定影响。根据公司定期报告,2016年、2017年、2018年度及2019年 1-9 月上市公司扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为-17,108.86万元、3,442.56万元、-1,196.76万元及-22,371.16万元,盈利能力相对较弱且波动较大。
    
    2019年12月7日,公司召开第九届董事会第二次会议,审议通过了《关于公司控股子公司通辽金煤化工有限公司拟投建年产 10 万吨草酸扩产项目及50000t/a50%乙醛酸项目的议案》,为进一步延伸产业链、提升公司主要产品的市场竞争力和持续盈利能力,公司拟对控股子公司通辽金煤化工有限公司的乙二醇项目实施升级改造。本项目位于通辽金煤厂区内,包括新建年产10万吨草酸扩产建设项目及50000t/a 50%乙醛酸建设项目,项目总投资合计约4.24亿元,建设周期1年。项目建设完成后通辽金煤将新增草酸产能100,000吨、乙醛酸年产能50,000吨。届时上市公司将不再生产销售乙二醇,主要产品将变更为草酸、乙醛酸。
    
    七、公司控股股东及实际控制人
    
    截至本报告书出具之日,公司与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系如下:
    
    丹阳市人民政府国有资产
    
    监督管理办公室
    
    100%
    
    丹阳投资集团
    
    100%丹化集团
    
    100%
    
    17.71% 丹化工程等五家
    
    全资子公司
    
    2.07%
    
    丹化科技
    
    (一)控股股东基本情况
    
    截至本报告书出具之日,丹化集团及其全资子公司合计持有丹化科技 A 股股票201,133,707股,占公司总股本的比例为19.79%,丹化集团为上市公司的控股股东。丹化集团的基本情况如下:
    
    公司名称 江苏丹化集团有限责任公司
    
    公司类型 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    
    成立日期 1990年02月15日
    
    营业期限 1990年02年15日 至 2030年02月15日
    
    注册资本 27,907.63万元
    
    法定代表人 王斌
    
    注册地址 丹阳市北环路12号
    
    统一社会信用代码 91321181142423578P
    
    氮肥、碳化物、烃类及其卤化物、衍生物、聚烯烃树脂、离子交
    
    换树脂制造。化工设备、中密度纤维板及其延伸产品制造、安装,
    
    经营范围 压力容器、塑料制品制造、加工,工业生产资料物资供销,建材、
    
    装璜材料经销,室内装璜工程施工,经济信息、化工技术、化工管
    
    理咨询服务,人力资源服务,自营和代理各类货物及技术的进出口
    
    业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
    
    动)
    
    (二)实际控制人情况
    
    截至本报告书出具之日,丹阳市人民政府国有资产监督管理办公室持有丹阳投资集团有限公司 100%的股权,丹阳投资集团有限公司持有丹化集团 100%股权。丹化集团直接和间接合计持有丹化科技 19.79%的股权。因此,丹阳市人民政府系公司实际控制人。
    
    八、上市公司及其控股股东、实际控制人,以及上市公司现任董
    
    事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉
    
    嫌违法违规正被中国证监会立案调查情况的说明
    
    截至本报告书出具之日,上市公司及其控股股东、实际控制人以及上市公司现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
    
    九、上市公司及其控股股东、实际控制人,以及上市公司现任董
    
    事、监事、高级管理人员最近12个月内受到证券交易所公开谴
    
    责或其他重大失信行为情况的说明
    
    截至本报告书出具之日,上市公司及其控股股东、实际控制人以及上市公司现任董事、监事、高级管理人员最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责,不存在其他重大失信行为。
    
    十、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年受到
    
    行政处罚(与证券市场明显无关的除外)或刑事处罚情况的说明
    
    根据上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员出具的承诺,截至本报告书出具之日,上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员最近三年不存在受到行政处罚(与证券市场明显无关的除外)或刑事处罚的情况。
    
    第三节 交易对方基本情况
    
    一、盛虹石化
    
    (一)基本情况
    
    公司名称 盛虹石化集团有限公司
    
    公司类型 有限责任公司
    
    注册地址 连云港市徐圩新区港前大道399号3号倒班楼407
    
    法定代表人 缪汉根
    
    注册资本 550,000万元人民币
    
    统一社会信用代码 913207000676274307
    
    成立日期 2013年04月27日
    
    石油化工产品、煤化工产品、基础化工原料、精细化学品、化工新材
    
    料的科技研发;化工产品(不含危化品)销售;实业投资;自营和代
    
    经营范围 理各类商品和技术的进出口业务,但国家限定企业经营或禁止进出口
    
    的商品和技术除外;危险化学品经营(按《危险化学品经营许可证》
    
    核定项目经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
    
    展经营活动)***
    
    (二)历史沿革
    
    1、2013年4月设立
    
    盛虹石化设立于2013年4月,由盛虹控股集团有限公司和苏州泓信实业有限公司设立。2013年4月27日,盛虹控股和苏州泓信签署《盛虹石化(连云港)有限公司章程》;2013年4月27日,盛虹石化召开股东会通过公司章程。根据公司章程,盛虹石化成立时注册资本为10,000万元,实收资本2,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告》(连瑞鑫验字(2013)第677631592-0015号),就本次设立进行了审验。设立时盛虹石化各股东出资情况如下:
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元) 认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹控股             7,500           75.00%           1,500
        2          苏州泓信             2,500           25.00%            500
         合计                  10,000          100.00%           2,000
    
    
    2、2013年8月实缴出资
    
    2013年8月1日,盛虹石化召开股东会,决议盛虹石化实收资本由2,000万元增加至10,000万元。其中盛虹控股出资6,000万元,盛虹实业出资2,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字(2013)第677631592-0028号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,盛虹石化股权结构如下。
    
         序号       股东名称       认缴出资(万元)   认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1         盛虹控股              7,500            75.00%           7,500
        2         苏州泓信              2,500            25.00%           2,500
        合计                   10,000           100.00%          10,000
    
    
    3、2013年9月增资
    
    2013年8月8日,公司股东苏州泓信实业有限公司名称变更为苏州盛虹实业有限公司。2013年9月4日,盛虹石化召开股东会,决议公司注册资本由10,000万元增加至100,000万元,新增注册资本90,000万元,分别由股东盛虹控股认缴出资67,500万元,股东盛虹实业认缴出资22,500万元。本次实缴出资90,000万元,分别由股东盛虹控股实缴出资67,500万元;股东盛虹实业实缴出资22,500万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了连瑞鑫验字(2013)第677631592-0032号《验资报告书》,对此次增资进行了审验。此次增资完成后,盛虹石化股权结构如下:
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1           盛虹控股             75,000          75.00%          75,000
        2           盛虹实业             25,000          25.00%          25,000
          合计                  100,000         100.00%         100,000
    
    
    4、2014年9月股权转让
    
    2014年9月11日,盛虹石化召开股东会,同意盛虹控股将持有的盛虹石化62.5%股权,计62,500万元认缴出资,实缴出资62,500万元转让给博创投资;盛虹实业放弃优先购买权;同意股东盛虹控股将持有的盛虹石化12.5%的股权,计12,500万元认缴出资额,实缴出资额12,500万元转让给连云港诚盛投资有限公司;股东盛虹实业将持有的盛虹石化25%的股权,计25,000万元认缴出资,实缴出资中25,000万元转让给诚盛投资。盛虹控股放弃优先购买权。2014年9月16 日,转让各方签署了《股权转让协议》。本次股权转让完成后,盛虹石化的股权结构如下:
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1           博创投资             62,500          62.50%          62,500
        2           诚盛投资             37,500          37.50%          37,500
          合计                  100,000         100.00%         100,000
    
    
    5、2015年12月增资
    
    2015年12月2日,盛虹石化召开股东会,决议公司注册资本由100,000万元增至450,000万元,新增注册资本350,000万元,分别由博创投资认缴出资金额281,250万元,出资比例62.5%;诚盛投资认缴出资金额168,750万元,出资比例37.5%;本次认缴出资金额350,000万元于2017年12月31日前以货币方式缴足。本次增资完成后,盛虹石化的股权结构如下:
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1          博创投资             281,250          62.50%          62,500
        2          诚盛投资             168,750          37.50%          37,500
         合计                   450,000          100.00%         100,000
    
    
    6、2016年11月实缴出资
    
    2016年11月,盛虹石化实收资本由100,000万元增加至450,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字(2016)第677631592-009号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。此次增资完成后,盛虹石化的股权结构如下:
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1          博创投资             281,250          62.50%          281,250
        2          诚盛投资             168,750          37.50%          168,750
         合计                   450,000          100.00%         450,000
    
    
    2016年11月22日,盛虹石化召开股东会,决议企业名称由“盛虹石化(连云港)有限公司”变更为“盛虹石化集团有限公司”。
    
    7、2019年11月增资
    
    2019年11月8日,盛虹石化召开股东会,决议公司注册资本由450,000万元增至550,000万元,新增注册资本100,000万元,分别由博创投资认缴出资金额62,500万元,出资比例62.5%;诚盛投资认缴出资金额37,500万元,出资比例37.5%。本次增资完成后,盛虹石化的股权结构如下:
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1          博创投资             343,750          62.50%          343,750
        2          诚盛投资             206,250          37.50%          206,250
         合计                   550,000          100.00%         550,000
    
    
    此次增资完成后,盛虹石化的股权结构未发生变更。(三)产权及控制关系
    
    截至本报告书出具之日,盛虹石化产权控制关系结构图如下:
    
    缪汉根和朱红梅夫妇通过博创投资和诚盛投资合计持有盛虹石化100%的股权,为盛虹石化的实际控制人,其基本信息如下:
    
    1、缪汉根姓名 缪汉根性别 男
    
    国籍 中华人民共和国
    
    身份证号码 32052519650820****
    
    住所 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    通讯地址 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    是否拥有永久境外居留权 否
    
    2、朱红梅姓名 朱红梅性别 女
    
    国籍 中华人民共和国
    
    身份证号码 32052519630812****
    
    住所 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    通讯地址 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    是否拥有永久境外居留权 否
    
    (四)最近三年主营业务发展情况
    
    盛虹石化位于国家七大石化基地之一的连云港徐圩新区,主要从事投资及贸易等业务。报告期内除斯尔邦外,盛虹石化主要通过下属企业开展化工储运等业务。
    
    (五)最近两年主要财务指标
    
    盛虹石化最近两年主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2018年12月31日                2017年12月31日
                  资产总额                2,874,541.74                    2,709,607.29
                  负债总额                2,464,958.02                    2,378,652.52
                   所有者权益                409,583.72                     330,954.77
                项目                   2018年度                      2017年度
                  营业收入                2,523,226.49                    1,668,055.95
                 净利润                  42,240.50                      75,394.42
    
    
    注:上述财务数据已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
    
    (六)控制的下属企业情况
    
    根据盛虹石化出具的说明,截至本报告书出具之日,除斯尔邦外,盛虹石化直接持股并控制的主要企业情况如下:
    
         序号         名称          持股/权益    注册资本                 营业范围
                          比例(%)  (万元)
     盛虹朗誉投资管理                             股权投资、投资管理、资产管理。(依
        1   (连云港)合伙企业     99%         1,000.00  法须经批准的项目,经相关部门批准后
     (有限合伙)                                 方可开展经营活动)***
     盛虹累土投资管理                           股权投资;股权投资管理;投资管理。
       2    (连云港)有限公司    100%        3,000.00  (依法须经批准的项目,经相关部门批
                                               准后方可开展经营活动)***
     盛虹石化(连云港)                         码头及配套设施的建设与开发;货物仓
       3    港口储运有限公司      100%        1,000.00  储服务。(依法需相关部门审批的,须
                                               取得许可方能经营)***
    
    
    二、博虹实业
    
    (一)基本情况
    
    公司名称 连云港博虹实业有限公司
    
    公司类型 有限责任公司
    
    注册地址 连云港徐圩新区港前大道399号5号倒班楼409
    
    法定代表人 朱玉琴
    
    注册资本 266.67万元人民币
    
    统一社会信用代码 913207030710133948
    
    成立日期 2013年6月3日
    
    服装加工;实业投资;石油化工产品(成品油除外)、煤化工产品、
    
    经营范围 基础化工原料、精细化学品、化工新材料(以上不含涉及前置许可的
    
    项目)研发、销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
    
    展经营活动)
    
    (二)历史沿革
    
    1、2013年6月设立
    
    博虹实业设立于2013年6月,由朱玉琴投资设立。2013年5月17日,朱玉琴签署了《连云港博虹实业有限公司章程》。2013年5月17日,博虹实业召开股东会,审议通过公司章程。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了(2013)第677631592-0018号《验资报告书》,就本次设立进行了审验。设立时博虹实业股东出资情况如下:
    
          序号       股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1          朱玉琴             100.00          100.00%          100.00
        合计                   100.00          100.00%          100.00
    
    
    2、2018年10月增资
    
    2018年9月29日,博虹实业召开股东会,决议公司注册资本由100万元增加至266.67万元,新增注册资本166.67万元,由连云港虹越实业有限公司在2020年6月3日前认缴。本次增资完成后,博虹实业的股权结构如下:
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1           朱玉琴              100.00          37.50%          100.00
        2           虹越实业             166.67          62.50%          166.67
          合计                   266.67          100.00%         266.67
    
    
    此次增资完成后,博虹实业的股权结构未发生变更。(三)产权控制关系结构图
    
    博虹实业的控股股东为虹越实业,缪汉根、朱红梅夫妇为其实际控制人。截至本报告书出具之日,博虹实业的股权结构及控制关系如下:
    
    朱红梅 缪汉根
    
    95% 5%
    
    虹越实业 朱玉琴
    
    62.5% 37.5%
    
    博虹实业
    
    (四)最近三年主营业务发展情况
    
    博虹实业主要从事投资业务。(五)最近两年主要财务指标
    
    博虹实业最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
                     项目                 2018年12月31日            2017年12月31日
                      资产总额                    25,425.59                  20,600.58
                      负债总额                    25,326.54                  20,501.54
                       所有者权益                     99.05                     99.04
                     项目                     2018年度                  2017年度
                      营业收入                        -                         -
                      净利润                      0.01                      -0.95
    
    
    注:上述财务数据已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
    
    (六)控制的下属企业情况
    
    根据博虹实业出具的说明,截至本报告书出具之日,博虹实业除持有斯尔邦股权外,未控制其他企业。
    
    (七)博虹实业的控股股东情况
    
    1、基本情况公司名称 连云港虹越实业有限公司公司类型 有限责任公司
    
    注册地址 连云港徐圩新区港前大道399号4号倒班楼410
    
    法定代表人 朱红梅
    
    注册资本 100万元人民币
    
    统一社会信用代码 91320703069531408E
    
    成立日期 2013年05月31日
    
    服装加工;机电设备、机械设备、五金交电。电子产品、建材、电气
    
    经营范围 设备、仪器仪表、阀门销售;机电设备安装;土木建筑工程;钢结构
    
    安装;建筑工程设备租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
    
    方可开展经营活动)
    
    2、历史沿革
    
    (1)2013年5月情况
    
    虹越实业设立于2013年5月,由朱红梅女士投资设立。2013年5月13日,朱红梅女士签署了《连云港虹越实业有限公司章程》。2013年5月13日,虹越实业召开股东会,审议通过公司章程。根据公司章程,虹越实业成立时注册资本为100万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告》(连瑞鑫验字(2013)第677631592-0019号),就本次设立进行了审验。设立时虹越实业各股东出资情况如下:
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)   认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1           朱红梅               100.00          100.00%          100.00
          合计                    100.00           100.00%          100.00
    
    
    (2)2013年12月股权转让
    
    2013年12月4日,虹越实业做出股东决定,同意朱红梅将持有的虹越实业5%股权,计5万元认缴出资,以5万元转让给缪汉根;2013年12月4日,转让各方签署了《股权转让协议书》。此次股权转让完成后,虹越实业结构如下。
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)   认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          朱红梅             95.00           95.00%           95.00
        2          缪汉根              5.00            5.00%            5.00
        合计                   100.00           100.00%           100.00
    
    
    此次股权转让完成后,虹越实业的股权结构未发生变更。
    
    3、产权控制关系结构图
    
    朱红梅 缪汉根
    
    95% 5%
    
    虹越实业
    
    4、主营业务发展情况
    
    虹越实业主要从事投资业务。
    
    5、最近两年主要财务指标
    
    虹越实业最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
    项目 2018年12月31日 2017年12月31日
    
                      资产总额                     100.29                    100.28
                      负债总额                        -                         -
                       所有者权益                    100.29                    100.28
                     项目                     2018年度                  2017年度
                      营业收入                        -                         -
                      净利润                      0.01                      -0.11
    
    
    注:上述财务数据已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
    
    6、控制的下属企业情况
    
    根据虹越实业出具的说明,截至本报告书出具之日,虹越实业除持有博虹实业股权外,未控制其他企业。
    
    (八)博虹实业的实际控制人情况
    
    1、基本情况
    
    (1)缪汉根姓名 缪汉根性别 男
    
    国籍 中华人民共和国
    
    身份证号码 32052519650820****
    
    住所 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    通讯地址 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    是否拥有永久境外居留权 否
    
    (2)朱红梅姓名 朱红梅性别 女
    
    国籍 中华人民共和国
    
    身份证号码 32052519630812****
    
    住所 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    通讯地址 江苏省吴江市盛泽镇盛虹村
    
    是否拥有永久境外居留权 否
    
    2、控制的下属企业情况
    
    截至本报告书出具之日,缪汉根、朱红梅夫妇直接持股并控制的主要企业相关信息如下:
    
           序号        名称      持股/权益比     注册资本                  营业范围
                     例(%)      (万元)
                    缪汉根持股                  实业投资;纺织品、纺织原料销售;纺
         1      江苏盛虹投资   90%,朱红梅    38,000.00     织品研发;自营和代理各类商品及技术
     发展有限公司   持股10%。                  的进出口业务(国家限定企业经营或禁
                                                止进出口的商品和技术除外)。
                                                服装加工;机电设备、机械设备、五金
                    朱红梅持股                  交电。电子产品、建材、电气设备、仪
         2      连云港虹越实   95%,缪汉根     100.00      器仪表、阀门销售;机电设备安装;土
     业有限公司     持股5%。                   木建筑工程;钢结构安装;建筑工程设
                                                备租赁。(依法须经批准的项目,经相
                                                关部门批准后方可开展经营活动)
                                                实业投资;纺织品、纺织原料销售;纺
         3      苏州盛虹投资   缪汉根持股     10,000.00     织品研发;自营和代理各类商品及技术
     控股有限公司     62.5%                    的进出口业务(国家限定企业经营或禁
                                                止进出口的商品和技术除外)。
         4      盛虹国际控股    缪汉根        10,000.00     香港公司,主要从事MEG和PX的贸易
     集团有限公司     75%         (港币)
                                                实业投资;纺织品、纺织原料销售;自
                                                营和代理各类商品及技术的进出口业务
         5      苏州虹越实业   朱红梅持股      300.00      (国家限定企业经营或禁止进出口的商
     投资有限公司      100%                     品和技术除外)。(依法须经批准的项
                                                目,经相关部门批准后方可开展经营活
                                                动)
                                                实业投资;纺织品、纺织原料销售;纺
     盛虹(苏州)集    缪汉根持股                  织品研发;广告设计;建筑工程设计;
         6      团有限公司       0.17%       452,140.00    煤炭批发;自营和代理各类商品及技术
                                                的进出口业务(国家限定企业经营或禁
                                                止进出口的商品和技术除外)。
         7      百思特控股集   缪汉根持股     10,000.00     贸易公司,无贸易业务
     团有限公司        75%        (港币)
                                                实业投资;服装加工;石油化工产品(成
                                                品油除外)、煤化工产品、基础化工原
                    缪汉根持股                  料、精细化学品、化工新材料研发;化
         8      连云港博创投   36%,朱红梅     2500.00      工产品(危险化学品及易制毒化学品除
     资有限公司      持股4%                    外)、纺织品销售;自营和代理各类商
                                                品和技术的进出口业务,但国家限定企
                                                业经营或禁止进出口的商品和技术除
                                                外。
    
    
    三、建信投资
    
    建信投资作为管理人设立“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”并以该专项资产管理计划募集资金投资斯尔邦。
    
    (一)基本情况
    
    公司名称 建信金融资产投资有限公司
    
    公司类型 有限责任公司(法人独资)
    
    注册地址 北京市西城区金融大街甲9号楼16层1601-01单元
    
    法定代表人 谷裕
    
    注册资本 1,200,000万元人民币
    
    统一社会信用代码 91110102MA00GH6K26
    
    成立日期 2017年7月26日
    
    突出开展债转股及配套支持业务;依法依规面向合格社会投资者募集
    
    资金用于实施债转股;发行金融债券,专项用于债转股;经银监会批
    
    经营范围 准的其他业务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
    
    须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不
    
    得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
    
    (二)历史沿革
    
    建信投资设立于2017年7月,由中国建设银行股份有限公司出资设立。2017年7月,中国建设银行股份有限公司签署《建信金融资产投资有限公司章程》;2017年7月21日,中国银监会出具《关于建信金融资产投资有限公司开业的批复》(银监复[2017]203 号),同意建信投资开业。根据公司章程,建信投资设立时注册资本为1,200,000万元。设立时建信投资股东出资情况如下。
    
         序号         股东名称            出资额(万元)             占比
        1           建设银行                1,200,000                100.00%
          合计                      1,200,000                100.00%
    
    
    自设立以来,建信投资的出资结构未发生变更。(三)产权控制关系结构图
    
    1、建信投资产权控制关系
    
    国务院
    
    100.00%
    
    中国投资有限责任公司
    
    100.00%
    
    中央汇金投资有限责任公司 其他股东
    
    57.11% 42.89%
    
    中国建设银行股份有限公司
    
    100.00%
    
    建信金融资产投资有限公司
    
    2、建信投资的出资来源
    
    (1)“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”基本情况
    
    建信投资作为管理人,设立了“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”,募集资金10亿元取得斯尔邦股权。“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”由2名投资者认购,认购具体金额情况如下:
    
          序号             姓名/名称              认购金额(亿元)       持有份额占比
         1       建信金融资产投资有限公司            8.00                80.00%
         2         苏州资产管理有限公司              2.00                20.00%
             合计                          10.00               100.00%
    
    
    根据建信投资、苏州资产出具的说明,建信投资、苏州资产认购“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”的资金全部来自于自有资金,不存在对外募集的情况。
    
    (2)“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”备案情况
    
    2019年3月13日,国家发改委出具《对<关于申请设立“建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划”的请示>的意见》:“经积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议办公室会同相关部门认真研究……你公司具备设立投资计划并面向合格投资者募集资金用于实施债转股的业务资格。你公司可发起设立相关私募投资计划,资金筹集和使用应符合《金融资产投资管理管理办法(试行)》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》相关规定。”
    
    根据《国务院办公厅关于同意建立积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度的函》(国办函【2016】84号),国务院同意建立由发展改革委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度,联席会议由发改委、人民银行、证监会等17个部门和单位组成,负责履行“研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发〔2016〕54号)相关配套文件”、“组织开展市场化银行债权转股权试点”等职能。
    
    (四)最近三年主营业务发展情况
    
    建信金融是为落实国家供给侧改革和降低企业杠杆率要求,根据中国银行业监督管理委员会《关于建信金融资产投资有限公司开业的批复》(银监复【2017】203号)批准成立的国内首批银行系市场化债转股实施机构之一,主要从事市场化债转股业务。
    
    (五)最近两年主要财务指标
    
    建信投资最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
                     项目                 2018年12月31日            2017年12月31日
                      资产总额                   3,276,005.27               1,221,991.58
                      负债总额                   2,066,243.46                 19,987.13
                       所有者权益                  1,209,761.81               1,202,004.46
                     项目                     2018年度                  2017年度
                      营业收入                    51,751.38                  22,226.21
                      净利润                    6,187.98                   2,004.46
    
    
    注:上述财务数据已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
    
    (六)控制的下属企业情况
    
    根据建信投资出具的说明,截至本报告书出具之日,建信投资控制的主要企业情况如下:
    
         序号          名称          持股/权益    注册资本                 营业范围
                          比例(%)  (万元)
        1   建信金投基金管理      100.00       20,000.00  基金管理;基金募集;基金投资;股权
     (天津)有限公司                             投资;资产管理;投资管理;投资咨询。
    
    
    四、中银资产
    
    (一)基本情况
    
    公司名称 中银金融资产投资有限公司
    
    公司类型 有限责任公司(法人独资)
    
    注册地址 北京市东城区朝阳门内大街2号C座15层
    
    法定代表人 黄党贵
    
    注册资本 1,000,000万元
    
    统一社会信用代码 91110000MA018TBC9L
    
    成立日期 2017年11月16日
    
    (一)突出开展债转股及配套支持业务;(二)依法依规面向合格社
    
    会投资者募集资金用于实施债转股;(三)发行金融债券,专项用于
    
    经营范围 债转股;(四)经银监会批准的其他业务。(企业依法自主选择经营
    
    项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
    
    批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项
    
    目的经营活动。)
    
    (二)历史沿革
    
    中银资产设立于 2017 年 11 月,由中国银行股份有限公司出资设立。2017年11月,中国银行股份有限公司签署《中银金融资产投资有限公司章程》;2017年 11 月 6 日,中国银监会出具《关于中银金融资产投资有限公司开业的批复》(银监复[2017]348号),同意中银资产开业。根据公司章程,中银资产设立时注册资本为1,000,000万元。设立时中银资产股东出资情况如下。
    
          序号         股东名称             出资额(万元)              占比
        1           中国银行                1,000,000                100.00%
          合计                      1,000,000                100.00%
    
    
    自设立以来,中银资产的出资结构未发生变更。(三)产权控制关系结构图
    
    截至本报告书出具之日,中银资产的股权结构如下:
    
    国务院
    
    100.00%
    
    中国投资有限责任公司
    
    100.00%
    
    中央汇金投资有限责任公司 其他股东
    
    64.02% 35.98%
    
    中国银行股份有限公司
    
    100.00%
    
    中银金融资产投资有限公司
    
    (四)最近三年主营业务发展情况
    
    中银资产是为落实国家供给侧改革和降低企业杠杆率要求,由银监会批准成立的国内首批银行系市场化债转股实施机构之一,主要从事市场化债转股业务。(五)最近两年主要财务指标
    
    中银资产最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
                     项目                 2018年12月31日            2017年12月31日
                      资产总额                   2,117,576.50               1,010,156.72
                      负债总额                   1,106,731.57                 3,115.39
                       所有者权益                  1,010,844.93               1,007,041.33
                     项目                     2018年度                  2017年度
                      营业收入                    36,069.58                  10,165.76
                      净利润                    23,852.46                  7,041.33
    
    
    注:上述财务数据已经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
    
    (六)控制的下属企业情况
    
    根据中银资产出具的说明,截至本报告书出具之日,中银资产控制的主要企业情况如下:
    
         序号          名称          持股/权益    注册资本                 营业范围
                          比例(%)  (万元)
        1   中银资产基金管理有    100.00       50,000.00  非证券业务的投资管理、咨询
     限公司
    
    
    五、本次交易对方之间的关联关系或一致行动关系
    
    本次交易中,盛虹石化和博虹实业的实际控制人均为缪汉根和朱红梅夫妇,盛虹石化和博虹实业合计直接持有斯尔邦85.45%股权。
    
    除上述情形外,根据交易对方出具的承诺,本次交易对方之间不存在其他关联关系或一致行动关系。
    
    六、本次交易对方与上市公司及其控股股东、持股5%以上股东
    
    之间的关联关系情况说明
    
    根据交易对方出具的承诺,本次交易对方与上市公司及其控股股东、持股5%以上股东之间在本次交易前无关联关系。
    
    七、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
    
    截至本报告书出具之日,本次交易对方不存在向上市公司推荐董事、监事和高级管理人员的情况。
    
    八、交易对方最近五年合法合规情况
    
    根据交易对方出具的承诺,本次交易对方及其主要管理人员最近五年未受过任何刑事处罚、与证券市场相关的行政处罚,不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁的情况。
    
    九、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
    
    根据交易对方出具的承诺,本次交易对方及其主要管理人员无未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
    
    第四节 标的资产基本情况
    
    一、公司概况
    
    公司名称 江苏斯尔邦石化有限公司
    
    英文名称 JIANGSU SAILBOAT PETROCHEMICAL CO.,LTD.
    
    法定代表人 白玮
    
    公司类型 有限责任公司
    
    成立日期 2010年12月24日
    
    注册资本 558,800万人民币
    
    注册地址 连云港市徐圩新区港前四路东、陬山二路北
    
    办公地址 连云港市徐圩新区港前四路东、陬山二路北
    
    统一社会信用代码 913207005668923863
    
    邮政编码 222000
    
    电话号码 0518-81393230
    
    传真号码 0518-81393230
    
    化工产品(涉及危险化学品的按许可证上许可范围)生产;石油化工产品
    
    (成品油除外)、煤化工产品、基础化工原料、精细化学品、化工新材料
    
    经营范围 研发;化工产品(涉及危险化学品的按许可证所列范围经营)销售。自营
    
    和代理各类商品和技术的进出口业务,但国家限定企业经营或禁止进出口
    
    的商品和技术除外。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
    
    经营活动)
    
    二、历史沿革情况
    
    (一)设立情况
    
    斯尔邦设立于2010年12月,由吴江信泰实业有限公司和吴江嘉誉实业发展有限公司设立。2010年12月20日,信泰实业和嘉誉实业签署《江苏斯尔邦石化有限公司章程》;2010年12月23日,斯尔邦召开股东会通过公司章程。根据公司章程,斯尔邦成立时注册资本为50,000万元,实收资本10,000万元。连云港兴连联合会计师事务所出具了《验资报告》(兴连验字(2010)009号),就本次设立进行了审验。设立时斯尔邦各股东出资情况如下。
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1         信泰实业             45,000           90.00%           9,000
        2         嘉誉实业             5,000           10.00%           1,000
        合计                   50,000          100.00%          10,000
    
    
    (二)历次增减资及股权转让情况
    
    1、2011年股权转让
    
    2011年7月21日,斯尔邦召开股东会,同意信泰实业将持有的斯尔邦90%股权,计45,000万元认缴出资,实缴出资9,000万元,以9,000万元转让给江苏盛虹化纤有限公司;嘉誉实业将持有的斯尔邦5%股权,计2,500万元认缴出资,实缴出资额500万元,以500万元转让给盛虹化纤;嘉誉实业将持有的斯尔邦5%股权,计2,500万元认缴出资,实缴出资额500万元,以500万元转让给江苏中鲈科技发展股份有限公司。同日,转让各方签署了《股权转让协议》。此次股权转让完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1         盛虹化纤             47,500          95.00%          9,500
        2         中鲈科技             2,500           5.00%           500
         合计                   50,000          100.00%         10,000
    
    
    2、2012年实缴出资
    
    2011年10月25日,斯尔邦股东盛虹化纤更名为江苏盛虹科技股份有限公司。
    
    2012年10月8日,斯尔邦召开股东会,决议公司实收资本由10,000万元增加至50,000万元,其中盛虹科技出资38,000万元,中鲈科技出资2,000万元。实收资本变更后,公司注册资本50,000万元,实收资本50,000万元。连云港兴连联合会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2012】第677631592-B014号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹化纤             47,500          95.00%         47,500
        2          中鲈科技             2,500           5.00%          2,500
          合计                   50,000         100.00%         50,000
    
    
    3、2012年增资
    
    2012年10月30日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由50,000万元增至380,000万元。新增注册资本330,000万元,分别由盛虹科技认缴出资金额313,500万元、中鲈科技认缴出资金额16,500万元;本次实缴出资130,000万元,分别由盛虹科技实缴出资金额123,500万元,中鲈科技实缴出资金额6,500万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2012】第677631592-B016号),对此次增资进行了审验。此次增资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元) 认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹科技            361,000          95.00%          171,000
        2          中鲈科技             19,000           5.00%           9,000
          合计                  380,000         100.00%         180,000
    
    
    4、2013年首次实缴出资
    
    2013年5月9日,斯尔邦召开股东会,股东盛虹科技缴纳出资90,000万元,决议公司实收资本由180,000万元增加至270,000万元。实收资本变更后,公司注册资本380,000万元,实收资本270,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2013】第677631592-0020号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称         认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹科技             361,000         95.00%         261,000
        2          中鲈科技             19,000          5.00%          9,000
          合计                   380,000         100.00%         270,000
    
    
    5、2013年第二次实缴出资
    
    2013年7月1日,斯尔邦召开股东会,决议公司实收资本由270,000万元增加至302,000万元,其中盛虹科技出资25,900万元,中鲈科技出资6,100万元。实收资本变更后,公司注册资本380,000万元,实收资本302,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2013】第677631592-0025号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹科技            361,000         95.00%          286,900
        2          中鲈科技             19,000          5.00%           15,100
          合计                  380,000         100.00%         302,000
    
    
    6、2014年实缴出资
    
    2014年3月1日,斯尔邦召开股东会,决议公司实收资本由302,000万元增加至380,000万元,其中盛虹科技出资74,100万元,中鲈科技出资3,900万元。实收资本变更后,公司注册资本380,000万元,实收资本380,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2014】第677631592-005号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1         盛虹科技            361,000          95.00%          361,000
        2         中鲈科技             19,000           5.00%           19,000
         合计                  380,000         100.00%         380,000
    
    
    7、2014年增资
    
    2014年4月15日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由380,000万元增至 411,500 万元。新增注册资本 31,500 万元,分别由盛虹科技认缴出资金额29,925万元、中鲈科技认缴出资金额1,575万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字【2014】第677631592-006号),对此次增资进行了审验。此次增资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹科技            390,925         95.00%          390,925
        2          中鲈科技             20,575          5.00%           20,575
          合计                  411,500         100.00%         411,500
    
    
    8、2015年股权转让
    
    2015年12月12日,斯尔邦召开股东会,同意盛虹科技将持有的斯尔邦95%股权,计390,925万元认缴出资,以391,334.27万元转让给盛虹石化;中鲈科技将持有的斯尔邦5%股权,计20,575万元认缴出资,以20,596.54万元转让给博虹实业。同日,转让各方签署了《股权转让协议书》。此次股权转让完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称         认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹石化             390,925         95.00%         390,925
        2          博虹实业             20,575          5.00%          20,575
          合计                    411,500         100.00%         411,500
    
    
    9、2018年6月增资
    
    2018年6月28日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由411,500万元增至508,000万元。新增注册资本96,500万元,分别由盛虹石化认缴出资金额91,675万元、博虹实业认缴出资金额4,825万元。此次增资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹石化            482,600         95.00%          390,925
        2          博虹实业             25,400          5.00%           20,575
          合计                  508,000         100.00%         411,500
    
    
    10、2018年实缴出资
    
    2018年7月11日,斯尔邦签署公司章程修正案,公司实收资本由411,500万元增加至508,000万元。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字(2018)第677631592-003号),对此次实缴出资进行了审验。此次实缴出资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称         认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹石化             482,600         95.00%         482,600
        2          博虹实业             25,400          5.00%          25,400
          合计                   508,000         100.00%         508,000
    
    
    11、2019年增资
    
    2018年12月20日,斯尔邦、盛虹石化、博虹实业与建信投资签署《增资扩股协议》,投资方建信投资及/或其代表的债转股专项投资计划对目标公司斯尔邦进行增资,投资价款为不超过人民币10亿元;如投资方增资10亿元,投资额中50,800万元计入目标公司注册资本,剩余49,200万元计入公司资本公积。
    
    2019年3月21日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由508,000万元增至558,800万元,新增注册资本由建信金融资产投资有限公司认缴。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字(2019)第677631592-002号),对此次增资进行了审验。此次增资完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号        股东名称       认缴出资(万元)  认缴出资比例  实缴出资(万元)
        1         盛虹石化            482,600          86.36%          482,600
        2         博虹实业             25,400           4.55%           25,400
        3         建信投资             50,800           9.09%           50,800
         合计                  558,800         100.00%         558,800
    
    
    12、2019年股权转让
    
    2019年4月30日,斯尔邦召开股东会,全体股东一致同意盛虹石化将斯尔邦5.45%股权以60,000.00万元转让给中银资产,同意放弃本次股权转让的优先购买权、随售权(如涉及)等有关权利。同日,盛虹石化、博虹实业、中银资产及斯尔邦签署了《股权转让协议》。此次股权转让完成后,斯尔邦股权结构如下。
    
         序号         股东名称        认缴出资(万元)认缴出资比例   实缴出资(万元)
        1          盛虹石化            452,120         80.91%          452,120
        2          博虹实业             25,400          4.55%           25,400
        3          建信投资             50,800          9.09%           50,800
        4          中银资产             30,480          5.45%           30,480
          合计                  558,800         100.00%         558,800
    
    
    此次股权转让完成后,斯尔邦的股权结构未再发生变更。(三)最近三年增减资和股权转让的作价依据及其合理性
    
    最近三年斯尔邦的股权转让及增资的具体情况如下。
    
                 时间                        具体事项                     交易价格
                                             (元/注册资本)
                    2018年6月        斯尔邦原股东按比例对斯尔邦增资              1.0000
                    2019年3月        建信投资对斯尔邦进行增资                    1.9685
                    2019年4月        中银资产受让斯尔邦股权                      1.9685
    
    
    1、2018年增资
    
    2018年6月28日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由411,500万元增至508,000万元。新增注册资本96,500万元,分别由盛虹石化认缴出资金额91,675万元、博虹实业认缴出资金额4,825万元。
    
    上述增资系斯尔邦股东按照出资比例等比例对斯尔邦进行增资,增资价格按照每1元/注册资本确定。
    
    2、2019年增资
    
    2019年3月21日,斯尔邦召开股东会,决议公司注册资本由508,000万元增至558,800万元,新增注册资本由建信投资认缴。连云港连瑞鑫会计师事务所出具了《验资报告书》(连瑞鑫验字(2019)第677631592-002号),截至2019年1月21日,斯尔邦已经收到建信投资出资100,000.00万元,其中50,800万元计入注册资本,剩余部分进入资本公积。
    
    本次对斯尔邦增资价格经协商确定,增资价格折合增资前斯尔邦总体估值作价为100.00亿元;本次增资完成后,斯尔邦总体作价为110.00亿元,与本次交易价格不存在实质差异。
    
    3、2019年股权转让
    
    2019年4月30日,斯尔邦召开股东会,全体股东一致同意盛虹石化将斯尔邦5.45%股权以60,000.00万元转让给中银资产,同意放弃本次股权转让的优先购买权、随售权(如涉及)等有关权利。同日,盛虹石化、博虹实业、中银资产及斯尔邦签署了《股权转让协议》。
    
    本次股权转让价格经协商确定,转让价格折合斯尔邦总体作价为110.00亿元,与本次交易价格不存在实质差异。
    
    (四)建信投资及中银资产实施市场化债转股投资情况
    
    根据建信金融资产投资有限公司(以下简称建信投资)与斯尔邦、盛虹石化、连云港博虹实业有限公司(以下简称博虹实业)于2018年12月20日签署的《增资扩股协议》,建信投资向合格投资人募集资金、设立债转股专项投资计划,以募集不超过100,000万元认购斯尔邦新增注册资本50,800万元(以下简称本次增资),并约定上述增资款项全部用于偿还斯尔邦金融机构有息负债。2018年12月29日,建信投资与建信投资、苏州资产管理有限公司(以下简称苏州资产)签署《建信投资-斯尔邦石化债转股投资计划认购合同》,约定该投资计划的管理人为建信投资,上海银行北京分行为托管人,建信投资、苏州资产作为委托人分别认购该计划80,000万元、20,000万元的认购资金,用于参与斯尔邦市场化债转股项目。
    
    根据中银金融资产投资有限公司(以下简称中银资产)与盛虹石化、博虹实业、斯尔邦于2019年4月30日签署的《股权转让协议》,盛虹石化向中银资产转让其持有的斯尔邦5.45%股权(对应注册资本30,480万元)及附带权利、权益,转让价款为60,000万元,并由盛虹石化以转让价款全部偿还斯尔邦提供给盛虹
    
    石化的借款,且斯尔邦按照约定将该等投资价款专款用于偿还该协议约定的斯尔
    
    邦所负金融机构债务。
    
    根据《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等多种类型实施机构参与开展市场化债转股;债转股所需资金由实施机构充分利用各种市场化方式和渠道筹集,鼓励实施机构依法依规面向社会投资者募集资金。根据《金融资产投资公司管理办法(试行)》,金融资产投资公司可以依法依规面向合格投资者募集资金,发行私募资产管理产品支持实施债转股;以债转股为目的投资企业股权,由企业将股权投资资金全部用于偿还现有债权。建信投资、中银资产对斯尔邦的股权投资以债转股为目的,股权投资资金用于偿还现有金融机构债务,属于上述规定的由实施机构参与的市场化债转股。
    
    截至本报告书签署日,建信投资与斯尔邦等上述协议相关方约定,在增资交割完成后三年,斯尔邦及盛虹石化、博虹实业保证斯尔邦经审计的合并资产负债率应达到65%以下;中银投资与斯尔邦等上述协议相关方约定,在中银资产持有斯尔邦股权期间,斯尔邦、博虹实业及盛虹石化应共同保障斯尔邦经审计的合并资产负债率低于65%;但各方约定,上述关于斯尔邦资产负债率的约定自斯尔邦的100%股权过户至上市公司的工商变更登记完成之日起解除、终止。
    
    就上述情形,建信投资、中银资产、斯尔邦及其他协议签署方、斯尔邦实际控制人已分别出具书面承诺,确认并承诺建信投资、中银资产与斯尔邦及其实际控制人、股东、其他关联方之间不存在与斯尔邦股权、经营业绩、经营管理相关的任何有效的其他协议。
    
    (五)出资及合法存续情况的说明
    
    根据斯尔邦的工商登记文件,斯尔邦自成立以来,历次股权变更、增加注册资本已提交工商行政管理部门并办理了变更登记。2019年9月20日,斯尔邦的工商主管部门连云港市市场监督管理局出具证明,确认:“自设立以来至今,江苏斯尔邦石化有限公司在生产经营中遵守国家及地方有关工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策,未发现违反工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策的行为和记录,也不存在因违反工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策而受到处罚的情形”。
    
    斯尔邦的控股股东盛虹石化及其一致行动人博虹实业已在其出具的《关于拟注入资产权属的承诺函》中承诺及确认:
    
    “斯尔邦是依法设立且合法有效存续的有限责任公司,历次股权变更、增加注册资本已履行必要的审议和批准程序,不存在根据法律、法规或根据公司章程或其他组织性文件的约定需要终止或解散的情形,不存在反限制或禁止性规定而转让的情形;斯尔邦的资产及业务完整、真实,业绩持续计算,不存在未披露的影响本次交易的实质性障碍或者瑕疵”。
    
    三、股权结构及控制关系情况
    
    (一)股权结构图
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦的股权结构如下图所示。(二)实际控制人情况
    
    斯尔邦的控股股东为盛虹石化。缪汉根、朱红梅夫妇通过盛虹石化、博虹实业合计控制斯尔邦85.45%股权,为斯尔邦的实际控制人。
    
    关于盛虹石化及缪汉根、朱红梅夫妇的具体情况,请详见本报告书“第三节交易对方基本情况”。
    
    四、主要下属企业情况
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦共有2家控股子公司,主要情况如下:(一)连云港顺盟贸易有限公司
    
    1、基本信息公司名称 连云港顺盟贸易有限公司法定代表人 白玮
    
    公司类型 有限责任公司(法人独资)
    
    成立日期 2014年6月27日
    
    注册资本 1,000万元
    
    注册地址 连云港市徐圩新区石化二道8号综合办公楼
    
    统一社会信用代码 913207033022071462
    
    石油化工产品、煤化工产品、基础化工原料、精细化学品、化工新材料的
    
    科技研发;化工产品(不含危化品)销售;实业投资;自营和代理各类商
    
    经营范围 品和技术进出口业务,但国家限定企业经营或者禁止进出口的商品和科技
    
    除外;危险化学品经营(按《危险化学品经营许可证》核定项目经营)。
    
    (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    
    2、历史沿革
    
    2014年6月26日,顺盟贸易唯一股东江苏虹港石化有限公司签署公司章程,设立顺盟贸易,顺盟贸易成立时注册资本为50万元。
    
    2017年12月1日,顺盟贸易唯一股东虹港石化签署股东决定,同意虹港石化将持有的顺盟贸易100%股权转让给宏威(连云港)精细化学品有限公司。转让各方签署了《股权转让协议书》。
    
    2018年6月21日,顺盟贸易唯一股东宏威精细签署股东决定,同意宏威精细将持有的顺盟贸易100%股权转让给斯尔邦。转让各方签署了《股权转让协议书》。
    
    2019年1月21日,顺盟贸易唯一股东斯尔邦签署股东决定,同意顺盟贸易注册资本由50万元增至1,000万元。新增注册资本950万元由斯尔邦以货币实缴出资。此次增资完成后,顺盟贸易的股权结构未发生变更。
    
    3、报告期内简要财务数据
    
    单位:万元
    
                  项  目            2019-7-31       2018-12-31      2017-12-31      2016-12-31
                  总资产            6,407.42        11,736.47          0.70            0.70
                  总负债            5,330.93        11,682.75          0.90            0.90
                    所有者权益          1,076.49          53.72           -0.20            -0.20
                  项  目          2019年1-7月       2018年度        2017年度        2016年度
                   营业收入          72,352.12        17,252.54          0.00            0.00
                   利润总额            97.04            4.34            0.00            0.00
                  净利润             72.77            3.92            0.00            0.00
    
    
    4、主营业务情况
    
    报告期内,顺盟贸易主要从事甲醇采购业务。(二)斯尔邦(上海)供应链管理有限公司
    
    1、基本信息公司名称 斯尔邦(上海)供应链管理有限公司法定代表人 缪汉根
    
    公司类型 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    
    成立日期 2018年8月9日
    
    注册资本 1,000万元
    
    注册地址 上海市长宁区延安西路728号12D-2室
    
    统一社会信用代码 91310105MA1FWCC9X0
    
    供应链管理,石油化工、电子科技、网络科技、信息科技领域内的技术咨询、
    
    技术服务、技术转让、技术开发,石油化工产品(成品油除外)、煤化工产品、
    
    化工原料及产品、精细化学品、化工新材料、高分子材料、危险化学品经
    
    经营范围 营(以上详细见危险化学品经营许可证)、塑料制品经营,道路货物运输代理,
    
    服装服饰设计及销售,时尚创意设计,电子商务(不得从事增值电信、金融业
    
    务),从事货物与技术的进出口业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批
    
    准后方可开展经营活动】
    
    2、历史沿革
    
    2018年8月7日,斯尔邦上海唯一股东斯尔邦签署公司章程,设立斯尔邦上海。斯尔邦上海成立时注册资本为1,000万元。
    
    自设立以来,斯尔邦上海的股权结构未发生变更。
    
    3、报告期内简要财务数据
    
    单位:万元
    
                         项  目                      2019-7-31              2018-12-31
                         总资产                       958.27                1,009.69
                         总负债                        4.85                   16.67
                           所有者权益                     953.42                 993.03
                         项  目                    2019年1-7月              2018年度
                          营业收入                         -                   2,890.49
                          利润总额                      -39.61                  -6.97
                         净利润                       -39.61                  -6.97
    
    
    注:斯尔邦上海于2018年设立,不涉及2016及2017年度财务数据
    
    4、主营业务情况
    
    报告期内,斯尔邦上海主要从事贸易业务。(三)内蒙古斯尔邦能化科技有限公司
    
    1、基本信息公司名称 内蒙古斯尔邦能化科技有限公司法定代表人 白玮
    
    公司类型 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    
    成立日期 2019年12月6日
    
    注册资本 1,000万元
    
    注册地址 内蒙古自治区通辽市扎鲁特旗高新技术煤化工产业园区
    
    统一社会信用代码 91150526MA0QKE1P91
    
    石油化工产品、煤化工产品、基础化工原料、精细化学品、化工新材料的
    
    经营范围 科技研发;化工产品(不含危化品)销售;(依法须经批准的项目,经相关
    
    部门批准后方可开展经营活动。)
    
    2、历史沿革
    
    2019年12月3日,内蒙古斯尔邦能化科技有限公司唯一股东斯尔邦签署公司章程,设立能化科技。能化科技成立时注册资本为1,000万元。
    
    自设立以来,能化科技的股权结构未发生变更。
    
    3、报告期内简要财务数据
    
    能化科技设立于2019年12月,暂不涉及报告期财务数据。
    
    4、主营业务情况
    
    报告期内能化科技尚未从事具体业务。(四)内蒙古盛华意能源有限公司
    
    1、基本信息公司名称 内蒙古盛华意能源有限公司法定代表人 白玮
    
    公司类型 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    
    成立日期 2019年12月6日
    
    注册资本 1,000万元
    
    注册地址 内蒙古自治区通辽市扎鲁特旗高新技术煤化工产业园区
    
    统一社会信用代码 91150526MA0QKE2W26
    
    经营范围 矿产品、煤碳及煤制品销售(危险化学品除外)(依法须经批准的项目,
    
    经相关部门批准后方可开展经营活动。)
    
    2、历史沿革
    
    2019年12月3日,内蒙古斯尔邦能化科技有限公司唯一股东斯尔邦签署公司章程,设立盛华意。盛华意成立时注册资本为1,000万元。
    
    自设立以来,盛华意的股权结构未发生变更。
    
    3、报告期内简要财务数据
    
    盛华意设立于2019年12月,暂不涉及报告期财务数据。
    
    4、主营业务情况
    
    报告期内盛华意尚未从事具体业务。
    
    五、内部组织架构情况
    
    (一)组织架构概况
    
    截至本报告书出具日,斯尔邦的内部组织结构如下所示。
    
    董事会
    
    总经理
    
                                                                                财务总监            副总经理
     人       行                        造         信研
     力       政       技               价         息       商       内发
     资       管       术               控        管       务       审中                            维     仪     电
     源       理       部               制         理       部       部             财       设心   修     表     气
     部       部                        部         部                               部务     部备   中     中     中
                                                                                                    心     心     心
        副总经理                 副总经理                            副总经理
             市            有                                                        丙     丙
     进      场             机     原         H                烯     EVA     EO     烯     烯     公     质
     出      营     物     化     料         S         生     烃     事     事     腈     酸     用     检     仓
     口      销     流     工     采         E         产     事     业     业     事     事     工     中     储
     部      管     部     销     购         部        部     业     部     部     业     业     程     心     部
             理            售     部                          部                    部     部     部
             部            部
    
    
    (二)职能部门设置具体情况
    
    斯尔邦各职能部门的主要职责和功能如下。
    
    部门 主要职责
    
    负责全公司设备的管理、技术和检、维修工作;制定公司各项设备管
    
    理制度及管理标准并指导、监督执行;公司设备标准化工作的组织实
    
    施及监督考核工作;公司设备专业年度目标、计划,审核全厂大修、
    
    设备部 技措、检维修各项工程的概、预、结算,制定设备专业的各项经济技
    
    术定额指标;设备选型、材料审核、技术谈判等工作;设备监造任务
    
    管理;技术档案资料管理;设备和建、构筑物管理、检修、事故管理;
    
    固定资产清查、更新、闲置、报废等管理
    
    负责全公司动设备检维修和静设备检修的指导、配合工作;制定设备
    
    检维修各项管理制度;公用工程、SAP装置设备、管道及其附件、MTO、
    
    AN、EO、EVA所有转动设备的巡检、维护及检修工作;配合各事业
    
    维修中心 部编制所有动静设备设施的预知性和强制性维修计划,开展压力设备
    
    无损检测、特种设备年检及装置检测分析;工程材料的到货检验、监
    
    测,随机资料的审核收发;参与设备事故及检维修质量事故的调查及
    
    管理;一般机械零件的机加工及修复
    
    仪表中心 负责全厂仪表专业技术问题;组织仪表检修规程的编制、培训;全厂
    
    各装置及公共区域日常仪表运维,装置控制系、中央控制室、各装置
    
    分控室、在线分析仪表、计量仪表的日常维护管理;组织计量标准仪
    
    器及计量仪表的溯源管理工作
    
    制定电气中心管理规定、运行规程、应急预案和记录;供配电系统及
    
    电气中心 其设备、生产装置电气设备、电信系统运维管理;电力系统继电保护
    
    与自动化管理;电气技术方案审定、实施;制定电气设备检修、抢修
    
    和更新计划
    
    执行安全、环保、职业卫生和消防法律法规和公司规章制度;制定安
    
    全环保岗位责任制等规章制度;组织HSE管理体系、安全标准化建设;
    
    负责风险管理,组织开展危险源辨识和风险评价,监督风险防控措施
    
    落实;组织在役装置安全评价;办理建设项目安全环保手续;检查安
    
    HSE部 全生产状况,排查生产安全事故隐患;督促重大危险源的安全管理措
    
    施落实;督导巡查,整治施工作业隐患;负责环保管理,组织“三废”
    
    和噪声治理及危废处置,组织开展环境因素辨识与评价,监督环保措
    
    施落实;劳动防护用品和职业卫生管理;消防、气防管理;应急管理
    
    及组织编制事故应急救援预案;生产安全事故、职业病危害事故和环
    
    境污染事件统计分析
    
    负责公司生产调度工作;协调资源的优化配置及生产过程优化;公司
    
    生产部 生产管理制度编制、执行情况的监督检查及制度修订;工艺技术管理;
    
    质量管理;公司统计计划;物料、能源(电除外)计量跟踪、盘点、
    
    系统收发料、系统投料、产品系统入库工作
    
    烯烃事业部 组织丙烯、乙烯等该产品生产及相关装置运维
    
    EVA事业部 组织各牌号EVA产品生产及相关装置运维;相关产品营销
    
    EO事业部 组织环氧乙烷及乙醇胺、各牌号乙氧基化合物等产品生产及相关装置
    
    运维;乙醇胺、表面活性剂等产品营销
    
    丙烯腈事业部 组织丙烯腈、MMA及乙腈、硫酸等产品生产及相关装置运维
    
    丙烯酸事业部 组织高吸水性树脂产品生产及相关装置运维;相关产品营销
    
    公用工程部 负责公用工程设备、设施、装置运行管理
    
    负责原辅料、中间控制、产品的分析检验工作和动火分析;制定化验
    
    质检中心 室制度、流程;落实检验计划;分析设备管理;标准液、标准品、化
    
    学试剂的配置及管理工作
    
    负责液体原料、中间产品、产品接收、储存、输送及EOA产品灌装工
    
    作;液体原料和产品装卸车及过磅检斤;SAP、EOD库房管理、EVA
    
    仓储部 发货;管廊及物料管线巡检维护;综合仓库、材料堆场管理;所需三
    
    剂、放射源、危化品原料等入库、储存、发放及配送;固废及包装回
    
    收处置
    
    制定年度人力资源工作规划;制定公司人力资源方面的各项管理制度;
    
    公司组织架构图的拟写及各部门职责权限、组织架构、定岗定编的定
    
    人力资源部 期梳理工作;拟定年度招聘计划(包括校园招聘),进行人员配置;
    
    员工劳动合同签署;公司年度培训计划的制定;拟定公司薪酬方案;
    
    拟定公司绩效管理方案;人事系统考勤数据处理及核算
    
    负责各类行政工作,包括外来文件管理、开展各类文体活动、重大接
    
    行政管理部 待事宜组织和安排、安全保卫工作、办公用品采购管理、外包劳务、
    
    车队管理等
    
    负责项目规划的前期工作,编制项目建议书、可行性研究报告及工程
    
    技术部 设计文件,并组织可行性研究报告及基础设计审查;组织实施各装置
    
    技改技项目;后评价管理;科研项目的立项、申报、实施过程管理、
    
    验收;组织技术成果申报
    
    负责公司新产品开发、工艺技术改进、节能减排、清洁生产等研发工
    
    研发中心 作;具体科研项目实施;协助市场调研、新产品市场开拓、售后技术
    
    服务;知识产权申报;行业信息搜集整理,掌握行业发展最新动态;
    
    技术培训和技术队伍建设;研发产品分析检测,数据分析
    
    组织并参与概算审查;设计概算费用分解;组织并参与工程投资分析;
    
    造价控制部 施工合同费用测算;施工合同招标及条款审核;工程进度款审批;项
    
    目竣工决算
    
    ERP等各类信息系统的技术选型与项目实施;各类信息系统的日常维
    
    信息管理部 护和优化管理;业务数据管理应用;信息安全、系统容灾及数据备份;
    
    IT资产管理;ICT资源管理
    
    除原材料外其他供应商选择、评审、联络、准入报备;汇总采购申请,
    
    商务部 编制采购计划;编制询价方案;负责投标项目采购标书;进行合同谈
    
    判;对采购合同进行评审及签署;组织采购物资的检验活动,协调物
    
    资入库
    
    内审部 建立审计管理体系;组织实施内部审计和内部控制管理
    
    负责会计核算和资金管理;建立财务核算体系,审核各类业务单据;
    
    编制各类会计报表及分析报表;各类资产管理的财务监督工作;研究
    
    税收政策,依法纳税;财务系统文件、资料、记录的保管和定期归档;
    
    财务部 制定预算资金管理、资金管理办法并组织实施;日常资金预算组织、
    
    资金运营、资金结算,监督资金运作,保证款项收支安全;制定融资
    
    方案,报送信贷资料,落实约束条件;安排贷款及结算产品投放、周
    
    转
    
    组织编制并落实公司营销战略;商情、技术信息和市场研究;编制公
    
    市场营销管理部 司销售目标、排产建议、采购计划及物流计划;客户服务管理;营销
    
    合同及营销风险管控;营销考核激励管理
    
    负责甲醇及生产所需其他原料的国内市场采购;原料供应商安全资质
    
    原料采购部 审查,建立合格供应商名录;掌握采购计划下达及执行情况、库存情
    
    况及市场动态;根据采购计划、结合原料市场动态,落实采购合同,
    
    确保原料供应安全、持续、稳定;
    
    负责国外采购以及搜集采购产品信息;境外客户沟通及售后服务;公
    
    进出口部 司产品在国外市场的推广及销售工作;搜集并提出出口产品相关的国
    
    际、相关国家或地区的政策法规、标准指令;回款管理
    
    根据销售计划、结合产品市场动态,落实销售合同;掌握销售计划下
    
    有机化工销售部 达及执行情况,掌握公司产品库存波动,了解产品市场动态;负责货
    
    款及时结算;负责客户沟通及投诉处理
    
    负责自提原料和配送产品的物流组织;物流承运企业安全资质审查;
    
    物流部 开票车辆、人员的基本信息登记工作;组织处理物流运行过程中的紧
    
    急突发事件
    
    六、主营业务发展情况
    
    (一)主营业务概况
    
    斯尔邦是一家专注于生产高附加值烯烃衍生物的大型民营石化企业。标的公司采用一体化生产工艺技术,以甲醇为主要原料制取乙烯、丙烯、C4等,进而合成烯烃衍生物。报告期内,标的公司主要产品包括丙烯腈、MMA等丙烯下游衍生物,EVA、EO等乙烯下游衍生物。标的公司现已形成基础石化及精细化学品协同发展的多元化产品结构。下游应用领域广泛分布于化纤、洗涤、农药、医药、建筑、聚氨酯制品等行业。
    
    公司位于连云港徐圩新区,能够依托优良的港口条件以及邻近终端市场的区位优势,产业集群效应明显。目前斯尔邦投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年(以甲醇计),单体规模位居全球已建成MTO装置前列,丙烯腈、MMA、EVA、EO及衍生物等装置产能在行业内名列前茅,对区域产品定价具有一定市场影响力。随着斯尔邦丙烯腈二期技改项目转固投产,公司丙烯腈、MMA生产能力较报告期进一步增长一倍,为公司未来利润释放奠定了坚实基础。
    
    报告期内,斯尔邦主要产品收入构成情况如下:
    
    单位:万元
    
              项目         2019年1-7月            2018年             2017年             2016年
       金额      占比      金额      占比      金额     占比     金额      占比
               丙烯腈       193,075.51   30.35%   328,611.05  29.96%   308,742.21  42.25%  148,036.63   87.45%
              MMA        52,490.40    8.25%   95,482.76   8.70%  109,032.76  14.92%   18,107.58   10.70%
              EVA       166,338.47   26.15%  259,245.24  23.63%  122,473.77  16.76%     -         -
                   EO及其衍生物   111,038.92   17.45%   207,703.16   18.93%   91,835.69  12.57%     -         -
              其他        113,222.63   17.80%   205,949.87   18.77%   98,678.22  13.50%    3,136.62    1.85%
              合计        636,165.93  100.00% 1,096,992.08  100.00%   730,762.64 100.00%  169,280.83  100.00%
    
    
    (二)所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规与政策
    
    斯尔邦主要从事高附加值烯烃衍生物的研发、生产与销售。根据《国民经济行业分类(GB/T 4754-2017)》,斯尔邦属于化学原料和化学制品制造业中的有机化学原料制造(国民经济行业分类代码:C2614)。根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订),斯尔邦属于化学原料和化学制品制造业(上市公司行业分类代码:C26)。
    
    1、行业主管部门及监管体制
    
    斯尔邦所处行业涉及的主管部门主要包括国家及地方各级发展与改革委员会、工信部门、生态环境部门、应急管理部门等。
    
    目前,我国化工行业的宏观调控及管理职能主要由各级发改委承担,其主要负责拟定国家产业发展战略、方针政策和总体规划。行业行政主管部门为国家工业和信息化部,主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准,监测工业行业日常运行;推动重大技术装备发展和自主创新等。行业环保管理主管部门为国家及地方各级生态环境主管部门,主要负责制定环境保护政策、污染物排放标准,进行环保影响评价管理,监督检测行业企业污染物排放及环保设施运行状况。国家及地方各级应急管理部门主要负责制定安全生产政策、安全生产标准,对行业企业安全生产情况进行监督、检查,保证行业安全生产。
    
    2、行业自律性组织
    
    斯尔邦所在行业的行业协会为中国石油和化学工业联合会,主要负责产业与市场研究、研制、生产,经营和使用等方面的信息沟通、技术交流、数据统计、标准制订,对会员企业的公共服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。
    
    3、主要法律法规与政策
    
    斯尔邦所处行业经营过程中,涉及的主要法律法规如下:序号 名称 颁发部门 颁发/修订时间
    
         1         《中华人民共和国环境保护法》         全国人大常委会       2014.04
         2         《中华人民共和国安全生产法》         全国人大常委会       2014.08
         3   《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》   全国人大常委会       2013.06
         4         《中华人民共和国产品质量法》         全国人大常委会       2009.08
         5            《安全生产许可证条例》                国务院           2014.07
         6            《危险化学品管理条例》                国务院           2013.12
         7           《易制毒化学品管理条例》               国务院           2005.11
         8        《工业产品生产许可证管理条例》            国务院           2005.06
         9        《企业安全生产标准化基本规范》         国家安监总局        2017.04
         10       《危险化学品经营许可证管理办法》        国家安监总局        2015.05
         11           《职业健康检查管理办法》             国家卫计委         2019.02
    
    
    4、行业主要政策
    
    (1)《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》
    
    该规划指出,要重点研究、开发满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料及大型、超大型复合结构部件的制备技术,高性能工程塑料,轻质高强金属和无机非金属结构材料,高纯材料,稀土材料,石油化工、精细化工及催化、分离材料,轻纺材料及应用技术,具有环保和健康功能的绿色材料。
    
    (2)《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》
    
    该指导意见指出,石化产业基地建设、化工园区改造提升持续推进,基础设施保障能力不断提升,打造一批化工类国家新型工业化产业示范基地,形成若干个世界一流水平的石化产业基地、现代煤化工产业示范区。坚持优化升级与绿色生产相结合。推动行业绿色改造,淘汰落后技术、工艺和装备,提高资源能源利用效率和主要废弃物资源化利用率,降低污染排放强度。加快高性能树脂、功能性膜材料等绿色石化产品发展,填补国内空白,培育若干世界级先进产业集群,推动我国石化产业迈向全球价值链中高端。
    
    (3)《石化和化学工业发展规划(2016-2020年)》
    
    该发展规划指出,要实施创新驱动战略,在化工新材料、精细化学品、现代煤化工等重点领域建成国家和行业创新平台。要深入实施创新驱动发展战略和绿色可持续发展战略,着力改造提升传统产业,加快培育化工新材料,突破一批具有自主知识产权的关键核心技术,打造一批具有较强国际影响力的知名品牌,建设一批具有国际竞争力的大型企业、高水平化工园区和以石化化工为主导产业的新型工业化产业示范基地,不断提高石化和化学工业的国际竞争力,推动我国从石化和化学工业大国向强国迈进。十三五期间,要推进合成气直接制烯烃、甲烷直接转化制烯烃等技术的研发,实现烯烃、芳烃等基础原料和化工新材料保障能力显著提高的目标。
    
    (4)《“十三五”生态环境保护规划》
    
    该规划指出,严格环保能耗要求促进企业加快升级改造。实施能耗总量和强度“双控”行动,全面推进工业、建筑、交通运输、公共机构等重点领域节能。严格新建项目节能评估审查,加强工业节能监察,强化全过程节能监管。钢铁、有色金属、化工、建材、轻工、纺织等传统制造业全面实施电机、变压器等能效提升、清洁生产、节水治污、循环利用等专项技术改造,实施系统能效提升、燃煤锅炉节能环保综合提升、绿色照明、余热暖民等节能重点工程。支持企业增强绿色精益制造能力,推动工业园区和企业应用分布式能源。
    
    (三)主要产品概况
    
    1、主要产品及用途
    
    斯尔邦主要从事高附加值烯烃衍生物的研发、生产与销售,报告期内公司主要产品及用途的简介如下:
    
    2、报告期内变化情况
    
    报告期内,斯尔邦专注于从事上述高附加值烯烃衍生物的研发、生产与销售,其主营业务及产品未发生重大变化。
    
    (四)主要产品工艺流程
    
    斯尔邦主要以甲醇为核心原料,依托MTO主体装置并以甲醇为基础生产乙烯、丙烯等烯烃产品,再以烯烃为中间产品最终生产丙烯腈、甲基丙烯酸甲酯、EVA、EO及其下游衍生物等高附加值产品。公司生产过程中,各具体装置设备及产品逐步生产的衔接关系如下:
    
    (五)主要经营模式
    
    1、采购模式
    
    在实际经营过程中,斯尔邦采购内容主要包括甲醇等大宗商品,以及液氨、脂肪醇等其他化工原料。公司已设计了完善的采购体系,制定了配套的规章制度,包括《原料采购管理制度》、《供应商管理规定》、《框架合同管理制度》等,从供应商的准入管理、采购计划的制定、具体采购的实施以及供应商考核等方面对采购相关工作进行了全面、专业的规范。
    
    (1)采购计划的制定及实施
    
    斯尔邦以年度及月度为节点制定采购计划。公司一般于每年第四季度组织召开运营计划对接会,由生产部牵头各部门参与综合考虑各装置年度检修计划安排及装置产能产量情况,并结合上游原料采购及下游产品销售需求情况制定下一年度产销计划及具体原料的需求计划。每月下旬,公司生产部结合市场销售情况、装置实际生产状况排定下月产销计划,并相应更新采购需求。
    
    公司具体采购计划实施主要分为长约方式及现货方式两种。长约方式是指公司根据预估生产规模及年度生产计划而就甲醇等大宗原材料签订长期合约,对全年的采购规模框架及计价结算方式进行确定,是确保公司生产经营过程中重要原材料供应稳定的主要方式。同时,公司根据装置运行的实际需要及原材料市场供需情况,每月滚动制定次月具体采购和库存管理规划,并通过现货采购方式进行补充,以提高采购灵活性并更好的控制采购成本。对于液碱、硫磺等部分市场供应稳定或公司用量较少、区域特性较强的原材料,公司也直接进行现货采购。公司采购实施的具体流程如下:
    
    年度生产计划
    
    年度需求计划
    
    长约类         采购方式              现货类
    
    
    供应商管理、
    
    长约合同洽谈
    
    供应商管理、
    
    签署长期合约 现货合同洽谈
    
    补充采购
    长约采购       更新需求
    
    
    下达长约订单 签署现货合同
    
    产品交付
    
    合格           检验          不合格
    
    
    入库 退货
    
    (2)供应商的准入管理及考核
    
    公司对供应商实行分类管理,按其提供的主要产品、服务性质等进行分类,并依照产品、服务类别对准入的供应商评价、划分信用等级,针对不同等级制定不同的管理策略和供应商选用标准。公司会实时跟踪供应商在采购中的表现,对供应商实施动态管理和阶段性考核,及时剔除不合格供应商。
    
    2、生产模式
    
    斯尔邦的主要产品的产量采取以销定产的模式排定生产计划,按年、半年、月为节点分期制定生产计划,副产品在正常生产情况下以产定销排定计划。在每年12月份,公司生产部会根据各装置全年产量计划、消耗计划、检修计划等,并结合市场需求情况,编排制定下一年度的预计生产计划,为次年的生产、检修、采购提供整体框架性安排。公司生产情况的具体流程如下:
    
                                销售人员                     市场反馈调整
    
    
    生产人员 年度生产计划 分月生产计划 生产执行
    
    采购人员 库存及采购管理
    
    实际生产过程中,由生产部依照年度生产计划编制月度生产计划并下发至各事业部执行,每周通报各装置计划执行情况,以指导生产及时调整负荷;当市场供求环境发生变化、市场价格出现波动而影响公司整体效益时,由各生产装置或销售部门提出计划调整申请,经批准后由生产调度下达指令后调整装置负荷,确保生产计划整体平稳,最终实现降低存货库存、满足下游市场需求的目标。
    
    3、销售模式
    
    斯尔邦的主要产品为基础及精细类化工产品。报告期内,公司销售模式为以直销方式为主。其中,对于大型客户及存在良好发展潜力的优质客户,公司一般采取直接销售的方式保证与优质客户之间实现直接对接、直接沟通,更好的响应客户需求。对于中小客户,公司也通过现货、中短期订单直销及经销商等多种方式进行销售。斯尔邦的典型销售流程如下。
    
    产品生产并提 完成质检,出 产品包装及数
    
    交检验 具厂检单 量核查,办理
    
    入库手续
    
    销售人员与事
    
    业部对接销售
    
    计划排产
    
    登记合同并将 按计划将提货 货物装运出库
    
    签订销售合同 合同列入执行 量、提货时间 或交付物流
    
    计划 转仓库备货
    
    在具体合同期间及定价模式上,根据产品类型不同,公司AN、MMA等丙烯类产品及EO主要通过长约方式提前与客户确定交易规模,辅以部分现货或中短期订单方式进行;EVA及EOA、EOD等EO衍生物等乙烯类产品的销售则主要以中短期订单为主。以长约方式进行销售时,公司一般在参考市场主流计价公式计价确定的定价基础上给予部分折扣或溢价方式确定结算价格;对于短期订单及存货价格则参考市场主流计价公式和市场情况协商确定。
    
    4、结算模式
    
    斯尔邦主要采取款到发货的结算模式,公司在收到客户支付款项或票据时安排发货。对于少部分合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户,经内部审核通过后公司也可适当给予客户一定的信用周期,并由营销团队进行持续的信用风险评估和款项催收。
    
    5、盈利模式
    
    斯尔邦主要通过销售烯烃及下游衍生物取得收入并实现盈利。公司以MTO一体化装置为核心进行生产,通过规模化生产和精细化管理以提升生产效率、降低产品成本。在上游领域,斯尔邦积极与国内外供应商建立良好合作关系,利用靠近沿海港口的区位优势平衡国内外采购渠道,在保证供应的基础上持续降低综合采购成本。在下游领域,目前斯尔邦MTO装置单体运行规模达到国内最大水平,AN、EVA等重要产品具备较强的国内市场影响力,终端产品议价能力较强。同时,公司积极拓展下游衍生产品类别,提高产品附加值,持续满足下游客户需求,扩大企业整体盈利水平。
    
    (六)主要产品产销情况
    
    1、主要产品产销情况
    
    (1)丙烯及下游衍生物
    
    ①丙烯腈
    
                项目          2019年1-7月       2018年         2017年         2016年
                    产能(万吨)         26.00          26.00           26.00           26.00
                      期初库存(万吨)        1.13           0.98            1.12             -
                    产量(万吨)         17.38          25.49           28.93           20.16
                    销量(万吨)         17.66          25.34           29.07           19.05
                      期末库存(万吨)        0.86           1.13            0.98            1.12
                   产能利用率         114.62%        98.05%         111.28%        77.55%
                 产销率           101.58%        99.41%         100.47%         94.46%
                      销售收入(万元)     193,075.51      328,611.05      308,742.21      148,036.63
                       销售均价(万元/吨)      1.09           1.30            1.06            0.78
    
    
    注:产能为当期末正常生产时产能数据,未根据具体建成达产月份、定期检修等事项调
    
    整;2019年1-7月产能利用率已进行年化处理;产销率已剔除结转下游产品内部消耗部
    
    分影响,下同
    
    ② MMA
    
                项目          2019年1-7月       2018年         2017年         2016年
                    产能(万吨)          8.50           8.50            8.50            8.50
                      期初库存(万吨)        0.53           0.31            0.15             -
                    产量(万吨)          4.42           6.13            7.03            1.68
                    销量(万吨)          4.58           5.90            6.87            1.52
                      期末库存(万吨)        0.37           0.53            0.31            0.15
                   产能利用率          89.01%         72.09%         82.63%         19.71%
                 产销率           103.82%        96.29%         97.83%         90.80%
                      销售收入(万元)      52,490.40       95,482.76       109,032.76       18,107.58
                       销售均价(万元/吨)      1.15           1.62            1.59            1.19
    
    
    (2)乙烯及下游衍生物
    
    ① EVA
    
                项目          2019年1-7月       2018年         2017年         2016年
                    产能(万吨)         30.00          30.00           30.00             -
                      期初库存(万吨)        2.38           3.36             -               -
                    产量(万吨)         17.54          24.19           16.79             -
                    销量(万吨)         15.28          25.17           13.43             -
                      期末库存(万吨)        4.65           2.38            3.36             -
                   产能利用率         100.25%        80.62%         55.96%            -
                 产销率            87.07%        104.05%         79.98%            -
                      销售收入(万元)     166,338.47      259,245.24      122,473.77          -
                       销售均价(万元/吨)      1.09           1.03            0.91             -
    
    
    注:斯尔邦的EVA、EO等乙烯及下游衍生物于2017年起逐步投产,下同
    
    ② EO及其衍生物
    
                项目          2019年1-7月       2018年         2017年         2016年
                    产能(万吨)         42.00          42.00           42.00             -
                      期初库存(万吨)        0.82           1.00             -               -
                    产量(万吨)         23.52          36.00           16.99             -
                       下游生产领用(万吨)     7.87           12.25           5.76             -
                    销量(万吨)         15.78          23.94           10.23             -
                      期末库存(万吨)        0.70           0.82            1.00             -
                   产能利用率          96.02%         85.72%         40.45%            -
                 产销率           100.79%        100.77%         91.09%            -
                      销售收入(万元)     111,038.92      207,703.16       91,835.69           -
                       销售均价(万元/吨)      0.70           0.87            0.90             -
    
    
    2、主要客户情况
    
    报告期内,斯尔邦各年度向前五名客户主营业务销售的情况如下表所示。
    
    单位:万元
    
    2019年1-7月
    
         排名                      客户                         金额      占营业收入比例
        1             宁波乐金甬兴化工有限公司             42,157.74        6.35%
        2             吉林化纤集团有限责任公司             30,722.35        4.63%
        3               徐州海天石化有限公司               27,500.20        4.15%
        4             昊朗化工(上海)有限公司             23,578.23        3.55%
        5             宁波溢锦国际贸易有限公司             16,998.68        2.56%
                     合计                          140,957.20       21.25%
    
    
    2018年度
    
         排名                      客户                         金额      占营业收入比例
        1             宁波乐金甬兴化工有限公司             63,269.33        5.52%
        2           中国金山联合贸易有限责任公司           54,478.68        4.75%
        3             吉林化纤集团有限责任公司             46,707.32        4.07%
        4             宁波溢锦国际贸易有限公司             41,038.34        3.58%
        5             昊朗化工(上海)有限公司             39,377.72        3.43%
                     合计                          244,871.40       21.35%
    
    
    2017年度
    
         排名                      客户                         金额      占营业收入比例
        1             宁波乐金甬兴化工有限公司             41,464.37        5.43%
        2             宁波溢锦国际贸易有限公司             40,752.64        5.33%
        3           中国金山联合贸易有限责任公司           37,816.18        4.95%
        4             昊朗化工(上海)有限公司             36,618.15        4.79%
        5               宁波中新腈纶有限公司               33,372.15        4.37%
                     合计                          190,023.49       24.87%
    
    
    2016年度
    
         排名                      客户                         金额      占营业收入比例
        1             宁波溢锦国际贸易有限公司             31,129.51        17.45%
        2             宁波乐金甬兴化工有限公司             27,562.63        15.45%
        3               宁波中新腈纶有限公司               25,266.13        14.16%
        4             吉林化纤集团有限责任公司             18,090.78        10.14%
        5             昊朗化工(上海)有限公司             17,099.08        9.59%
                     合计                          119,148.13       66.79%
    
    
    报告期内,斯尔邦不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入50%或严重依赖于少数客户的情况。根据斯尔邦出具的说明,报告期公司董事、监事、高级管理人员、其他主要关联方及持有拟购买资产5%以上股份的股东不存在于上述前五名客户中占有权益的情形。
    
    (七)主要原料及能源供应情况
    
    1、主要原材料采购情况
    
    报告期内,斯尔邦生产过程中采购的原材料包括甲醇、丙酮、液氨等,消耗的能源主要为电力和蒸汽。
    
            原材料        项目         2019年1-7月       2018年        2017年        2016年
     采购数量(万吨)       172.93         210.57        174.19         10.24
           甲醇    采购金额(万元)    357,997.95      572,876.07    404,480.34     20,594.35
     采购均价(元/吨)     2,070.16        2,720.62      2,322.06       2,011.07
      占营业成本之比       64.49%        57.26%        64.52%        12.47%
     采购数量(万吨)        4.21           6.44          7.43          4.08
           丙酮    采购金额(万元)     12,543.77       29,715.71     40,840.29      18,493.63
     采购均价(元/吨)     2,981.78        4,614.48      5,493.26       4,532.74
      占营业成本之比        2.26%         2.97%         6.51%        11.20%
     采购数量(万吨)        9.54           14.39         15.37         11.39
           液氨    采购金额(万元)     25,915.68       40,660.91     36,679.94      21,503.70
     采购均价(元/吨)     2,716.26        2,826.00      2,386.94       1,887.19
      占营业成本之比        4.67%         4.06%         5.85%        13.02%
     采购数量(万千时)     71.18         111.26         84.99         27.36
     采购金额(万元)     41,364.57       63,760.62     49,092.16      17,963.06
           电力       采购均价          581.12         573.08        577.62        656.53
       (元/万千时)
      占营业成本之比        7.45%         6.37%         7.83%        10.88%
     采购数量(万吨)       168.33         279.59        193.65         47.10
           蒸汽    采购金额(万元)     27,940.84       45,914.26     32,262.19      6,912.33
     采购均价(元/吨)      165.99         164.22        166.60        146.75
      占营业成本之比        5.03%         4.59%         5.15%         4.19%
    
    
    2、主要供应商情况
    
    报告期内,斯尔邦各年度向前五名供应商采购的情况如下表所示。
    
    单位:万元
    
    2019年1-7月
    
         排名                    供应商                        金额       占营业成本比例
        1       MethanexAsiaPacificLim(梅赛尼斯)        86,931.09         15.66%
        2            中国石油化工股份有限公司             46,766.78         8.42%
        3     国网江苏省电力有限公司连云港供电分公司      41,385.67         7.46%
        4              普天国际贸易有限公司               40,747.60         7.34%
        5             连云港虹洋热电有限公司              27,940.84         5.03%
                    合计                          243,771.98        43.91%
    
    
    2018年度
    
         排名                    供应商                        金额       占营业成本比例
        1       MethanexAsiaPacificLim(梅赛尼斯)        111,072.96        11.10%
       2             NewViewTradingLimited             87,473.45         8.74%
        3     国网江苏省电力有限公司连云港供电分公司      63,701.93         6.37%
        4             连云港虹洋热电有限公司              45,876.53         4.59%
        5   SabicAsiaPacificPte Lt(沙特阿拉伯基础工业)    44,199.54         4.42%
                    合计                          352,324.42        35.22%
    
    
    2017年度
    
         排名                    供应商                        金额       占营业成本比例
        1        宏威(连云港)精细化学品有限公司         54,542.12         8.70%
        2            盛虹国际控股集团有限公司             49,104.17         7.83%
        3     国网江苏省电力有限公司连云港供电分公司      48,897.42         7.80%
        4       MethanexAsiaPacificLim(梅赛尼斯)        42,471.63         6.78%
        5             连云港虹洋热电有限公司              32,276.15         5.15%
                    合计                          227,291.49        36.26%
    
    
    2016年度
    
         排名                    供应商                        金额       占营业成本比例
        1            宁波凌洲化工股份有限公司             28,638.56         17.34%
        2             上海煜驰进出口有限公司              26,784.21         16.22%
        3             宁波海越新材料有限公司              18,128.65         10.98%
        4     霍尼韦尔特性材料和技术(中国)有限公司      17,805.13         10.78%
        5     国网江苏省电力有限公司连云港供电分公司      14,086.26         8.53%
                    合计                          105,442.81        63.85%
    
    
    报告期内,斯尔邦不存在向单个供应商的采购额超过当期采购总额50%或严重依赖于少数供应商的情况。根据斯尔邦出具的说明,上述前五名供应商中,盛虹国际控股集团有限公司为斯尔邦实际控制人控制的企业,New View TradingLimited、宏威(连云港)精细化学品有限公司为斯尔邦实际控制人亲属控制的企业,连云港虹洋热电有限公司为斯尔邦实际控制人亲属间接持股的企业;除此情形外,报告期公司董事、监事、高级管理人员、其他主要关联方及持有拟购买资产5%以上股份的股东不存在于上述前五名供应商中占有权益的情形。
    
    因生产经营方面的需要,报告期内斯尔邦曾向关联方采购甲醇。由于甲醇贸易的专业性较强,对经办人员的专业素质要求较高,通过利用关联方在化工产品贸易业务方面的经验,有助于弥补斯尔邦在业务开展初期自身采购能力不足的限制。随着采购实践陆续增加、采购制度不断规范,同时为减少关联交易,标的公司开始主动减少向关联方采购甲醇的金额。2019年1-7月,斯尔邦向关联方采购甲醇的金额占营业成本的比重已降至约 2.09%,主要为履行历史期剩余合同所致,不存在对关联方高度依赖的情况。
    
    关于上述向关联方采购的具体情况,请详见本报告书“第十一节 同业竞争及关联交易”之“二、关联交易”。
    
    (八)境外经营及资产情况
    
    报告期内,斯尔邦不涉及在境外生产经营或拥有资产的情况。(九)安全生产和环境保护
    
    报告期内,斯尔邦高度重视安全生产及环境保护工作,设立了专门的 HSE部门负责安全及环保事项,制定了一系列安全生产管理、环境保护相关制度。
    
    1、安全生产情况
    
    (1)安全生产制度情况
    
    斯尔邦已根据公司业务实际情况制定了《安全生产会议管理规定》、《安全生产费用管理规定》、《安全生产奖惩管理规定》、《安全教育培训管理规定》、《特种作业和特种设备操作人员管理规定》、《班组安全活动管理规定》、《安全检查和隐患排查治理管理规定》、《装置检维修安全管理规定》、《生产安全设施、设备管理规定》、《重大危险源安全管理规定》、《应急救援管理规定》等与安全生产相关的制度规范。
    
    (2)安全生产合规性情况
    
    根据相关行政处罚决定书及斯尔邦出具的说明,报告期内斯尔邦涉及安全生产相关处罚情况如下:
    
         序号      处罚机构        处罚决定                行政处罚原因             处罚结果
     国家东中西区域                   斯尔邦的丙烯腈、MMA装置项目危险
     合作示范区(连   《行政处罚决定  作业制度落实不到位,涉及动火、盲板
        1    云港徐圩新区)  书》((示范区)抽堵、有限空间等危险作业作业票填写  10,000元
     安全生产监督管  安监管罚〔2016〕不规范,且未建立变更管理、危险化学    罚款
          理局         092001号)     品重大危险源管理等相关安全管理制
                                                    度。
     国家东中西区域   《行政处罚决定
     合作示范区(连   书》((示范区)斯尔邦的MTO装置区域内有人使用非   20,000元
        2    云港徐圩新区)  安监罚〔2017〕  防爆手机进行拍照、通讯,在危险物区    罚款
     安全生产监督管    092009号)         域未采取可靠的安全措施。
          理局
     国家东中西区域   《行政处罚决定
     合作示范区(连   书》((示范区)斯尔邦EO事业部从业人员三级安全教    5,000元
        3    云港徐圩新区)  安监罚〔2018〕   育档案未如实记录安全生产教育和培     罚款
     安全生产监督管    092001号)                 训情况。
          理局
     国家东中西区域   《行政处罚决定
     合作示范区(连   书》((示范区) 斯尔邦SAP装置未进行重大危险源备     警告,
        4    云港徐圩新区)  安监罚〔2018〕                 案。                 10,000元
     安全生产监督管    092003号)                                          罚款
          理局
     国家东中西区域   《行政处罚决定
     合作示范区(连   书》((示范区) 斯尔邦SIS系统T-1800低低液位联锁     9,000元
        5    云港徐圩新区)  安监罚〔2019〕  LSLL-18001摘除超过一个月,管理不     罚款
     安全生产监督管    092023号)                符合要求。
          理局
    
    
    就上述行政处罚,国家东中西区域合作示范区(连云港徐圩新区)安全生产监督管理局已经出具证明,确认上述情形违法违规情节轻微,均不属于重大违法违规行为,且上述处罚不属于重大行政处罚。
    
    根据斯尔邦出具的说明及相关主管部门出具证明,除上述情况外,报告期内斯尔邦不存在因违反有关安全生产、管理方面的法律法规而受到处罚的情形。
    
    (3)最近三年安全生产相关支出情况
    
    斯尔邦的日常安全生产相关支出主要包括各类劳动保护用品、安全设备设施维护改造、安全生产培训活动等。报告期内斯尔邦的安全生产相关支出情况如下:
    
    单位:万元
    
                项  目        2019年1-7月       2018年度        2017年度        2016年度
                 当期支出          1,621.98         2,733.51         342.73           66.70
    
    
    注:斯尔邦主要生产装置中,丙烯腈、SAR、MMA等装置于2016年逐步投产转固,
    
    MTO、EVA、EO及其衍生物等装置于2017年逐步投产转固
    
    截至2019年7月31日,斯尔邦用于安全生产相关设备设施购置投入累计已达到7.28亿元。
    
    根据斯尔邦出具的说明,公司将积极加强安全生产管理,按照《企业安全生产费用提取和使用管理办法》等相关规定要求规范支付安全生产费用。
    
    2、环境保护情况
    
    (1)环境保护制度情况
    
    斯尔邦已根据公司业务经营实际情况制定了《建设项目环境保护管理规定》、《废水管理规定》、《废气管理规定》、《危险废物管理规定》、《一般工业固体废物及生活垃圾管理规定》、《环境监测管理规定》、《环境保护设施管理规定》、《环境噪声管理规定》等与环境保护相关的制度规范。
    
    根据中蓝连海设计研究院有限公司出具的《江苏斯尔邦石化有限公司环境保护核查技术报告》:“核查期内,斯尔邦石化遵守国家各项环保法律、法规,各建设项目能够执行环境影响评价与‘三同时’制度,落实了环评文件、环评审批意见、竣工环保验收意见中的各项环保要求,执行了当地环保部门的排污许可和排污缴费制度;企业排放的废气、废水、噪声主要污染物满足达标排放和总量控制要求;危险废物执行转移联单制度;企业已正在开展清洁生产审核工作;核查时段内未受到过环保行政处罚,也未发生过环境污染事故等突发环境事件及其他重大环保违法违规行为,没有发生环保诉求、信访和上访事件;企业主动编制并发布环境报告书,公布企业的环境保护情况及相关信息,并在公司网站公示。因此,核查期内斯尔邦石化环境保护工作总体符合《关于进一步优化调整上市环保核查制度的通知》(环发〔2012〕118号)的要求。”
    
    (2)环境污染事故及相关处罚情况
    
    根据斯尔邦出具的说明及相关主管部门出具证明,报告期内斯尔邦不存在违反环境保护方面的法律、法规、政策的情况而遭到处罚的情形。
    
    (3)最近三年环境保护相关支出情况
    
    斯尔邦的日常环境保护相关支出主要包括排污费、危险废物处置费、污水处置费用、环境检测费等。报告期内斯尔邦的环境保护相关支出情况如下:
    
    单位:万元
    
                项  目        2019年1-7月       2018年度        2017年度        2016年度
                 环保支出          4,242.27         7,504.23         4,178.93         700.38
    
    
    注:环保支出不包括项目建设中环境保护设施投入情况。
    
    截至2019年7月31日,斯尔邦用于环保相关设备设施购置投入累计已达到7.23亿元。根据斯尔邦出具的说明,公司将积极加强环境保护管理,根据生产经营及环保政策的需要支付环境保护相关支出,使公司生产经营持续符合环保要求。
    
    (十)质量控制情况
    
    1、质量控制标准
    
    斯尔邦主要从事化工产品生产,确保产品质量稳定是公司业务管理的重点事项。为此,斯尔邦建立了《质量管理规定》、《原料、三剂及产品质量标准手册》、《质量责任制》、《生产运行与工艺管理考核细则》、《工艺技术规程管理规定》、《工艺卡片管理规定》等一系列制度及标准,确保生产经营过程中产品质量达标。
    
    2、质量控制措施
    
    (1)采购环节质量控制
    
    斯尔邦由生产部组织建立原(辅)材料进厂检验、验收制度,按原(辅)材料品种建立检验、验证质量台账,经检验、验证合格后方可入库,并由检验、验证单位妥善保存质量合格凭证;定期对在储存期内材料进行质量检查。对质量状况不佳、没有质量合格报告的材料,使用单位有权拒绝使用。
    
    (2)生产及销售环节质量控制
    
    公司制定了严格、规范的生产管理程序。公司生产过程中由生产部负责建立工艺管理制度,严格过程控制,建立健全工艺技术规程、操作规程和工艺卡片并严格执行,定期组织评审与修订。对影响产品质量的关键工序,各事业部专项建立了过程关键控制点,使生产过程处于受控状态。
    
    在生产过程中,斯尔邦各装置根据工艺控制、产品规格、生产周期和贮存容器等进行合理分批。当发现出现生产过程异常时,生产人员将严加控制分批、定等;中间产品出现不合格时及时采取调整、控制措施,以保证最终产品质量合格。
    
    在产品销售前,斯尔邦设立了质检中心负责按标准和检验计划对产品进行质量检验,经授权人员确认合格后签发产品质量合格证或检验报告。产品必须有产品质量合格证或检验报告方可入库。同时,斯尔邦化工产品出厂执行“五不许出厂”的规定,即:质量、品种、规格不符合标准不许出厂;未分析或分析项目不全不许出厂;没有质量合格证、分析单不许出厂;包装物品不符合标准不许出厂;未按规定留样不许出厂。
    
    3、产品质量纠纷
    
    除严格执行质量控制措施外,公司同时建立了《客户投诉处理管理规定》、《质量事故管理制度》等一系列用于控制质量风险的制度和规范,及时响应客户意见,维护公司形象,更好的从事产品质量及售后服务,并确保公司产品服务质量得到不断改进和提升。
    
    报告期内,公司不存在因重大产品质量问题而涉及诉讼或仲裁的情况。根据连云港市市场监督管理局出具的证明:“自设立以来至今,江苏斯尔邦石化有限公司在生产经营中遵守国家及地方有关工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策,未发现违反工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策的行为和记录,也不存在因违反工商管理及质量技术监督方面的法律、法规、政策而受到处罚的情形”。
    
    (十一)主要技术及研发情况
    
    1、主要产品生产技术所处的阶段
    
    斯尔邦目前生产的各类主要产品均处于技术成熟、可以大规模生产的阶段。同时,公司不断强化新产品技术开发工作,推动多类别产品线的持续完善工作。公司部分代表性产品技术阶段如下。
    
    技术名称 所处阶段
    
    甲醇制烯烃及烯烃转化分离 大规模生产
    
    丙烯腈智能化APC先进控制系统 大规模生产
    
    MMA装置长周期运行体系 大规模生产
    
    超细旦复合纺丝用LDPE 大规模生产
    
    低浊点脂肪醇聚氧乙烯醚非离子表面活性剂 大规模生产
    
    太阳能电池封装膜用EVA 小规模生产
    
    高VA含量EVA热熔胶系列产品 小规模生产
    
    二乙醇单异丙醇胺高效助磨剂 小规模生产新一代梯度多段引发技术制备高吸水性树脂 小规模生产本体聚合制备高固含量聚羧酸减水剂母液 小规模生产
    
    早强型聚羧酸减水剂 研发中
    
    MTO装置建模模拟与操作优化智能控制系统 研发中
    
    2、研发体系建设情况
    
    斯尔邦积极注重研发体系建设,不断增加产品开发及技术改进、工艺优化等方面的技术研发投入。为提高技术研究开发能力和水平,规范研发项目管理工作,斯尔邦已建立了《科研项目管理制度》、《科技成果奖励管理办法》等研发相关的管理制度,就公司研发体系及项目管理流程做出了完整规范。
    
    报告期内,斯尔邦贯彻“产-销-研”一体的研发理念,以生产部门对技术改进、工艺优化的诉求为研发导向,以满足下游市场需求的产品开发试制及其技术储备为研发重点,将研发活动与生产销售工作紧密结合,提高研发项目产出效益,确保公司持续实现技术创新和产品升级改进,从而更好地维护公司长期核心竞争力。
    
    最近三年斯尔邦的研发支出情况如下:
    
    单位:万元
    
                    项  目           2019年1-7月      2018年度       2017年度       2016年度
                     研发支出             21,697.97       38,589.92       30,473.53       9,230.10
                             营业收入(合并报表口径)    663,398.51     1,146,951.95     764,132.65      178,391.40
                   占比                3.27%         3.36%         3.99%         5.17%
    
    
    报告期内,斯尔邦研发投入未进行资本化。
    
    七、主要财务指标情况
    
    根据安永华明出具的《审计报告》(安永华明(2019)审字第61328049_B02),斯尔邦最近三年一期的主要财务数据如下:
    
    (一)合并资产负债表主要数据
    
    单位:万元
    
                项目           2019-7-31      2018-12-31      2017-12-31      2016-12-31
                    流动资产合计       381,150.52      662,172.46      439,406.90      244,522.67
                     非流动资产合计     1,366,347.63     1,297,009.06     1,268,835.65     1,230,485.18
                  资产总计        1,747,498.15     1,959,181.52     1,708,242.55     1,475,007.85
                    流动负债合计       277,119.25      572,240.80      451,609.55      224,998.04
                     非流动负债合计      740,738.04      807,959.94      804,033.60      877,627.59
                  负债合计        1,017,857.29     1,380,200.75     1,255,643.15     1,102,625.63
                     所有者权益合计      729,640.86      578,980.77      452,599.39      372,382.22
    
    
    (二)合并利润表主要数据
    
    单位:万元
    
                  项目           2019年1-7月     2018年度      2017年度      2016年度
                    营业收入           663,398.51    1,146,951.95    764,132.65     178,391.40
                    营业成本           555,136.39    1,000,420.65    626,875.12     165,133.80
                    利润总额           59,071.48      34,274.35      94,492.13       2,898.46
                   净利润            50,660.09      30,474.24      79,624.30       1,404.00
                      归属于母公司         50,660.09      30,474.24      79,624.30       1,404.00
                       所有者的净利润
                           扣除非经常性损益后归属    48,154.15      27,547.35      79,245.22       1,164.18
                         母公司所有者净利润
    
    
    (三)合并现金流量表主要数据
    
    单位:万元
    
                     项目             2019年1-7月      2018年度       2017年度       2016年度
                                经营活动产生的现金流量净额    68,638.83      147,595.48      117,200.79      -11,230.60
                                投资活动产生的现金流量净额    99,689.16      -311,502.33      -83,788.67      -58,551.15
                                筹资活动产生的现金流量净额    -297,207.99     249,982.52      16,012.60      150,901.73
                                汇率变动对现金及现金等价物      41.09          735.27         -351.47         653.92
                      的影响
                               现金及现金等价物净增加额     -128,838.90      86,810.94       49,073.24       81,773.90
    
    
    (四)非经常性损益情况
    
    最近三年及一期,斯尔邦经审计的非经常性损益详细情况如下:
    
    单位:万元
    
                       项目                 2019年1-7月    2018年度    2017年度    2016年度
                              非流动资产处置损益              -1.02         -29.00         -         -5.51
                                     计入当期损益的政府补助(与企业业
                                     务密切相关,按照国家统一标准定额      913.04       1,585.25      397.05      133.07
                                  或定量享受的政府补助除外)
                                     除同公司正常经营业务相关的有效套
                                      期保值业务外,持有交易性金融资产、
                                     交易性金融负债产生的公允价值变动     1,756.73      1,055.20     -167.81        -
                                     损益,以及处置交易性金融资产、交
                                     易性金融负债和可供出售金融资产取
                           得的投资收益
                                     除上述各项之外的营业外收入和支出      186.25        664.20      168.85      190.54
                       合计                    2,855.00      3,275.65     398.09      318.10
                           所得税影响数                349.05        348.76       19.01       78.28
                                     归属于母公司的非经常性损益影响数     2,505.94      2,926.89      379.08      239.82
                                     扣除非经常性损益后归属于母公司的     48,154.15     27,547.35    79,245.22    1,164.18
                        净利润
    
    
    (五)最近三年利润分配情况
    
    报告期内,斯尔邦未实施利润分配。(六)主要会计政策
    
    关于报告期内斯尔邦主要会计政策及相关会计处理情况,请详见本报告书“第十节 财务会计信息”。
    
    八、主要资产权属、对外担保及主要负债情况
    
    (一)主要资产权属情况
    
    1、基本情况
    
    根据安永华明出具的《审计报告》(安永华明(2019)审字第61328049_B02),截至 2019 年 7 月 31 日,斯尔邦总资产 1,747,498.15 万元,其中:流动资产381,150.52万元,非流动资产1,366,347.63万元。斯尔邦主要资产构成情况如下:
    
    单位:万元
    
    项目 2019/7/31
    
              金额              占总资产比例
                          货币资金                     130,819.69                7.49%
                             交易性金融资产                  20,850.00                1.19%
                          应收账款                      2,047.70                 0.12%
                            应收款项融资                   39,260.05                2.25%
                          预付款项                     25,370.96                1.45%
                           其他应收款                     1,079.59                 0.06%
                        存货                       137,755.98                7.88%
                            其他流动资产                   23,966.54                1.37%
                            流动资产合计                   381,150.52               21.81%
                          固定资产                    1,080,937.66              61.86%
                          在建工程                     203,969.76               11.67%
                          无形资产                     59,775.68                3.42%
                            长期待摊费用                   11,575.91                0.66%
                             递延所得税资产                  10,088.63                0.58%
                             非流动资产合计                 1,366,347.63              78.19%
                          资产合计                    1,747,498.15              100.00%
    
    
    斯尔邦的主要非流动资产为房屋建筑物、机器设备等固定资产,截至 2019年7月31日其主要固定资产具体情况如下:
    
    单位:万元
    
              项目        账面原值     累计折旧     减值准备     账面价值      成新率
                  房屋及建筑物    369,832.76     23,320.77      3,073.12     343,438.88      92.86%
                机器设备      855,853.29     88,777.62     31,141.88     735,933.79      85.99%
                运输工具       1,931.22      1,542.54          -          388.67        20.13%
                其他设备       2,542.29      1,362.59        3.39        1,176.31       46.27%
              合计       1,230,159.57    115,003.52     34,218.39    1,080,937.66     87.87%
    
    
    注:成新率=账面净值/账面原值×100%
    
    2、房屋建筑物及土地使用权情况
    
    (1)已取得产权证书的资产
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦已办理不动产权证书的房屋建筑物及土地使用权权属情况如下:
    
       序     证书编号     宗地代码      坐落      权利性质    用途     宗地面积    房屋面积   土地期限
       号                                                              (平方米)  (平方米)
       1    连(国)用     320703   徐圩新区陬山    出让    工业用地   442,442.18       /       2064.4.16
      (2014)第     103003   二路北、港前
      LY001977号   GB00347     四路东
      连(国)用     320703   徐圩新区港前
       2    (2013)第     103003   大道西、陬山    出让    工业用地   118,272.3        /       2062.6.30
      LY000219号   GB00017     一路南
      连(国)用     320703   徐圩新区港前
       3    (2013)第     103003   大道西、陬山    出让    工业用地   108,416.6        /       2062.6.30
      LY000222号   GB00019     一路南
      连(国)用     320703   徐圩新区港前
       4    (2013)第     103003   四路东、陬山    出让    工业用地    278,042        /       2063.7.19
      LY004118号   GB00297     一路南
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       5   市不动产权第             二道8号EVA    /自建房     /工业                  406.25    2062.06.30
       0006447号                维修车间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       6   市不动产权第             二道8号乙烯    /自建房     /工业                   99.65     2062.06.30
       0006538号              罐组雨淋阀室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       7   市不动产权第             二道8号卸车    /自建房     /工业                  258.00    2062.06.30
       0006454号                 机柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       8   市不动产权第             二道8号EOD     出让    工业用地                1,993.75   2062.06.30
       0006509号               灌装厂房/配   /自建房     /工业
                                  电室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       9   市不动产权第             二道8号化学    /自建房     /工业                  345.00    2062.06.30
       0006443号                品储存间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       10   市不动产权第             二道8号EVA     出让    工业用地                1,040.28   2062.06.30
       0006422号              装置DCS现场   /自建房     /工业
                     320703        站
     苏(2019)连云港  G1B0030000138徐二圩道新8区号石管化式出让    工业用地   686,587.10
       11   市不动产权第             法挤压造粒框   /自建房     /工业                  125.61    2062.06.30
       0006365号                架干燥间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       12   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                769.60    2062.06.30
       0006530号              EOA/EOD机   /自建房     /工业
                                  柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       13   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                1,320.64   2062.06.30
       0006402号              EOA/EOD变   /自建房     /工业
                                  电所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       14   市不动产权第             二道8号EOD    /自建房     /工业                 1,977.69   2062.06.30
       0006403号              切片包装厂房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       15   市不动产权第             二道8号EOD     出让    工业用地                4,154.46   2062.06.30
       0006421号              灌装厂房及产   /自建房     /工业
                                 品仓库
       16  苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地                758.40    2062.06.30
     市不动产权第               二道8号      /自建房     /工业
       0006540号              SS-1310配电
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       17   市不动产权第             二道8号现场     出让    工业用地                582.33    2062.06.30
       0006551号                 机柜间      /自建房     /工业
                             (FRR14)
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       18   市不动产权第             二道8号储运    /自建房     /工业                  254.60    2062.06.30
       0006450号                 操作间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       19   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                783.53    2062.06.30
       0006358号              SS-1541变电   /自建房     /工业
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       20   市不动产权第             二道8号综合    /自建房     /工业                  343.16    2062.06.30
       0006533号              设备及操作间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       21   市不动产权第             二道8号液氨    /自建房     /工业                   99.19     2062.06.30
       0006523号              罐组雨淋阀室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       22   市不动产权第             二道8号罐区    /自建房     /工业                  293.75    2062.06.30
       0006529号                 机柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       23   市不动产权第             二道8号丁二     出让    工业用地                 99.65     2062.06.30
       0006525号              烯罐组雨淋阀   /自建房     /工业
                                   室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       24   市不动产权第             二道8号控制     出让    工业用地                2,217.25   2062.06.30
       0006448号              室、办公室及   /自建房     /工业
                                 化验室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       25   市不动产权第             二道8号丙烷     出让    工业用地                 98.34     2062.06.30
       0006522号               /LPG雨淋阀    /自建房     /工业
                                   室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       26   市不动产权第             二道8号丙烯    /自建房     /工业                  175.72    2062.06.30
       0006521号              罐组雨淋阀室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       27   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                177.05    2062.06.30
       0006520号              C4/C5罐组雨   /自建房     /工业
                                 淋阀室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       28   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                1,279.12   2062.06.30
       0006526号              SS-1540变电   /自建房     /工业
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       29   市不动产权第             二道8号现场     出让    工业用地                211.56    2062.06.30
       0006603号                 机柜间      /自建房     /工业
                             (FRR26)
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       30   市不动产权第             二道8号放射    /自建房     /工业                  387.08    2062.06.30
       0006516号              源临时储存库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       31   市不动产权第             二道8号库房    /自建房     /工业                  191.46    2062.06.30
       0006519号              配电及操作间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       32   市不动产权第             二道8号充电    /自建房     /工业                  193.44    2062.06.30
       0006510号                   间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       33   市不动产权第             二道8号1号     /自建房     /工业                  741.28    2062.06.30
       0006518号                化学品库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       34   市不动产权第             二道8号2号     /自建房     /工业                 3,098.25   2062.06.30
       0006515号                化学品库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       35   市不动产权第             二道8号过氧    /自建房     /工业                  277.65    2062.06.30
       0006536号                 化物库
     苏(2019)连云港   320703   徐圩新区石化    出让    工业用地
       36   市不动产权第    103003   二道8号火炬    /自建房     /工业     353,376.00     123.22    2063.07.19
       0006396号    GB00296     机柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       37   市不动产权第             二道8号变电    /自建房     /工业                 1,842.32   2063.07.19
       0006434号                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       38   市不动产权第             二道8号消防    /自建房     /工业                  119.74    2063.07.19
       0006429号                  水站
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       39   市不动产权第             二道8号高吸     出让    工业用地                6,242.64   2063.07.19
       0006427号                水性树脂     /自建房     /工业
                     320703   (SAP)单元
     苏(2019)连云港   103003   徐圩新区石化    出让    工业用地   314,198.00
       40   市不动产权第   GB00298  二道8号循环    /自建房     /工业                  165.91    2063.07.19
       0006432号                  水站
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       41   市不动产权第             二道8号综合    /自建房     /工业                 2,325.70   2063.07.19
       0006424号                   楼
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       42   市不动产权第             二道8号控制    /自建房     /工业                 1,181.64   2063.07.19
       0006423号                   室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       43   市不动产权第             二道8号成品    /自建房     /工业                 5,692.50   2063.07.19
       0006398号                  库房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       44   市不动产权第             二道8号丙烯    /自建房     /工业                  786.24    2063.07.19
       0006383号              腈DCS现场站
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       45   市不动产权第    320703     二道8号       出让    工业用地                2,452.52   2063.07.19
       0006382号     103003   SS-1300区域   /自建房     /工业     330,139.00
                    GB00299     变电所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       46   市不动产权第             二道8号润滑    /自建房     /工业                  231.05    2063.07.19
       0006385号               油及储藏间
       47  苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地                701.15    2063.07.19
     市不动产权第             二道8号机柜    /自建房     /工业
       0006386号                   间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       48   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                996.30    2063.07.19
       0006387号              SS-1320变电   /自建房     /工业
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       49   市不动产权第             二道8号区域     出让    工业用地                3,126.71   2063.07.19
       0006381号                 变电所      /自建房     /工业
                              SS-1100
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       50   市不动产权第               二道8号      /自建房     /工业                 5,590.27   2063.07.19
       0006440号              220KV变电所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       51   市不动产权第             二道8号釜式     出让    工业用地                127.20    2063.07.19
       0006390号              法挤压造粒框   /自建房     /工业
                                架干燥间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       52   市不动产权第             二道8号溴化    /自建房     /工业                  470.40    2063.07.19
       0006388号               锂冰机厂房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       53   市不动产权第             二道8号中心    /自建房     /工业                 6,613.78   2064.04.16
       0006391号                 化验室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       54   市不动产权第             二道8号1号     /自建房     /工业                 1,317.19   2064.04.16
       0006610号                  仓库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       55   市不动产权第             二道8号2号     /自建房     /工业                 1,317.19   2064.04.16
       0006617号                  仓库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       56   市不动产权第             二道8号3号     /自建房     /工业                 1,317.19   2064.04.16
       0006554号                  仓库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       57   市不动产权第             二道8号4号     /自建房     /工业                 1,592.78   2064.04.16
       0006611号                  仓库
     苏(2019)连云港   320703   徐圩新区石化    出让    工业用地
       58   市不动产权第    103003   二道8号5号     /自建房     /工业     228,676.82    1,317.19   2064.04.16
       0006619号    GB00343      仓库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       59   市不动产权第             二道8号6号     /自建房     /工业                 1,317.19   2064.04.16
       0006621号                  仓库
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       60   市不动产权第             二道8号职工    /自建房     /工业                 3,482.86   2064.04.16
       0006608号                  食堂
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       61   市不动产权第             二道8号维修    /自建房     /工业                 4,749.74   2064.04.16
       0006624号                  厂房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       62   市不动产权第             二道8号综合    /自建房     /工业                 4,616.34   2064.04.16
       0006623号                 办公楼
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       63   市不动产权第             二道8号消防    /自建房     /工业                 2,518.84   2064.04.16
       0006622号                   站
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       64   市不动产权第             二道8号滤后    /自建房     /工业                  426.54    2064.04.16
       0006598号               水池及泵房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       65   市不动产权第             二道8号膜处    /自建房     /工业                 2,291.04   2064.04.16
       0006568号                  理厂
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       66   市不动产权第             二道8号变配    /自建房     /工业                 1,149.28   2064.04.16
       0006596号                  电室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       67   市不动产权第             二道8号OCP    /自建房     /工业                 1,020.67   2064.04.16
       0006593号                 变电所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       68   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                2,132.36   2064.04.16
       0006404号              SS-1600变电   /自建房     /工业
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       69   市不动产权第             二道8号预处    /自建房     /工业                  168.38    2064.04.16
       0006580号               理及水泵房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       70   市不动产权第             二道8号MTO   /自建房     /工业                 1,305.56   2064.04.16
       0006589号               仪表机柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       71   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                2,770.85   2064.04.16
       0006592号     320703   SS-14所00变电 /自建房     /工业
     苏(2019)连云港 G1B0030030436徐圩新区石化    出让    工业用地   336,363.77
       72   市不动产权第             二道8号压缩    /自建房     /工业                 2,525.11   2064.04.16
       0006561号                  机房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       73   市不动产权第             二道8号污泥    /自建房     /工业                 1,050.39   2064.04.16
       0006587号                 脱水间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       74   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                1,154.05   2064.04.16
       0006599号              SS-1420变电   /自建房     /工业
                                   所
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       75   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                1,137.79   2064.04.16
       0006576号              SS-1620变配   /自建房     /工业
                                  电室
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地
       76   市不动产权第             二道8号丁二    /自建房     /工业                  586.44    2064.04.16
       0006698号              烯仪表机柜间
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       77   市不动产权第             二道8号第一     出让    工业用地                564.70    2064.04.16
       0006692号              循环水场公用   /自建房     /工业
                                  附房
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       78   市不动产权第             二道8号第一     出让    工业用地                322.43    2064.04.16
       0006615号              循环水场机柜   /自建房     /工业
                                   间
       79  苏(2019)连云港            徐圩新区石化    出让    工业用地                2,618.80   2064.04.16
     市不动产权第             二道8号冷冻    /自建房     /工业
      0006612号                 及换热站
     苏(2019)连云港            徐圩新区石化
       80   市不动产权第               二道8号       出让    工业用地                1,758.16   2064.04.16
      0006607号               SS-1500变电   /自建房     /工业
                                   所
    
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦的下属企业不存在持有土地使用权或房屋建筑物的情况。
    
    (2)尚未取得不动产权证书的资产
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦已就其拥有的全部土地使用权办理权属登记;斯尔邦共有60处房产尚未取得不动产权证书,具体情况如下:
    
           序号         建筑物名称         权利人         房屋坐落       建筑面积(平方米)
         1          中央控制室         斯尔邦    徐圩新区港前四路        5,680.45
                                        东、陬山一路南
         2          生产办公楼         斯尔邦    徐圩新区港前四路        5,443.20
                                        东、陬山一路南
         3      生产及消防提升泵站     斯尔邦    徐圩新区港前四路        836.97
                                        东、陬山一路南
         4       区域变电所SS-1200     斯尔邦    徐圩新区港前四路        3,679.00
                                        东、陬山一路南
         5          锅炉给水站         斯尔邦    徐圩新区港前四路        1,836.77
                                        东、陬山一路南
         6      包装码垛及成品仓库     斯尔邦    徐圩新区港前四路       30,500.00
                                        东、陬山一路南
         7          生产办公楼         斯尔邦    徐圩新区港前四路        5,471.88
                                        东、陬山一路南
         8       丙烯腈现场机柜室      斯尔邦    徐圩新区港前四路        871.67
                                        东、陬山一路南
         9     SS-1700 丙烯腈(II)区   斯尔邦    徐圩新区港前四路        2,736.09
           域变电所                     东、陬山一路南
         10          4#化学品库         斯尔邦    徐圩新区港前四路        938.18
                                        东、陬山一路南
         11          3#化学品库         斯尔邦    徐圩新区港前四路        448.58
                                        东、陬山一路南
         12       MMA现场机柜室      斯尔邦    徐圩新区港前四路        1,031.25
                                        东、陬山一路南
         13         MMA变电所        斯尔邦    徐圩新区港前四路        1,124.80
                                        东、陬山一路南
         14     SAP化学品库及固废堆    斯尔邦    徐圩新区港前四路        251.00
              场                        东、陬山一路南
         15      釜式法过氧化物泵房     斯尔邦    徐圩新区港前四路         86.40
                                        东、陬山一路南
         16      管式法过氧化物泵房     斯尔邦    徐圩新区港前四路         96.30
                                        东、陬山一路南
         17     第二循环水场公用附房    斯尔邦    徐圩新区港前四路        637.72
                                        东、陬山一路南
         18     水处理(Bioss-Treat泵    斯尔邦    徐圩新区港前四路        209.00
             房)                       东、陬山一路南
         19     水处理(反洗废水调节池  斯尔邦    徐圩新区港前四路        399.60
           加药间)                     东、陬山一路南
         20          固废暂存库         斯尔邦    徐圩新区港前四路        2,949.35
                                        东、陬山一路南
         21        高压阀门试验站       斯尔邦    徐圩新区港前四路        128.90
                                        东、陬山一路南
         22     润滑油储存间及工具间    斯尔邦    徐圩新区港前四路        136.62
                                        东、陬山一路南
         23         厂区门卫室1        斯尔邦    徐圩新区港前四路        216.00
                                        东、陬山一路南
         24     泡沫消防站(EOA/EOD)   斯尔邦    徐圩新区港前四路         59.37
                                        东、陬山一路南
         25         雨淋阀室(一)       斯尔邦    徐圩新区港前四路         52.30
                                        东、陬山一路南
         26         雨淋阀室(二)       斯尔邦    徐圩新区港前四路         52.30
                                        东、陬山一路南
         27         雨淋阀室(三)       斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.70
                                        东、陬山一路南
         28        消防水阀门室一       斯尔邦    徐圩新区港前四路         9.00
                                        东、陬山一路南
         29        消防水阀门室二       斯尔邦    徐圩新区港前四路         12.00
                                        东、陬山一路南
         30        消防水阀门室三       斯尔邦    徐圩新区港前四路         12.00
                                        东、陬山一路南
         31        消防水阀门室四       斯尔邦    徐圩新区港前四路         9.00
                                        东、陬山一路南
         32        消防水阀门室五       斯尔邦    徐圩新区港前四路         12.00
                                        东、陬山一路南
         33            工具房           斯尔邦    徐圩新区港前四路         40.00
                                        东、陬山一路南
         34     生活污水池及提升泵房    斯尔邦    徐圩新区港前四路         41.00
                                        东、陬山一路南
         35            泡沫站           斯尔邦    徐圩新区港前四路         50.56
                                        东、陬山一路南
         36      中间罐区泡沫消防站     斯尔邦    徐圩新区港前四路         66.56
                                        东、陬山一路南
         37         厂区门卫室2        斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.00
                                        东、陬山一路南
         38         厂区门卫室4        斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.00
                                        东、陬山一路南
         39         厂区门卫室5        斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.00
                                        东、陬山一路南
         40         厂区门卫室6        斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.00
                                        东、陬山一路南
         41         厂区门卫室7        斯尔邦    徐圩新区港前四路         18.00
                                        东、陬山一路南
         42            泡沫站           斯尔邦    徐圩新区港前四路         79.36
                                        东、陬山一路南
         43         1#地磅操作间        斯尔邦    徐圩新区港前四路         75.00
                                        东、陬山一路南
         44         2#地磅操作间        斯尔邦    徐圩新区港前四路         75.00
                                        东、陬山一路南
         45     LNG气化站-7101值班     斯尔邦    徐圩新区港前四路         88.62
              室                        东、陬山一路南
         46        2#雨水池配电室       斯尔邦    徐圩新区港前四路         40.00
                                        东、陬山一路南
         47          消防阀室1         斯尔邦    徐圩新区港前四路         42.00
                                        东、陬山一路南
         48          消防阀室2         斯尔邦    徐圩新区港前四路         37.72
                                        东、陬山一路南
         49          消防阀室3         斯尔邦    徐圩新区港前四路         35.20
                                        东、陬山一路南
         50        循环水场加药间       斯尔邦    徐圩新区港前四路        485.76
                                        东、陬山一路南
         51      AN润滑油储存间及检    斯尔邦    徐圩新区港前四路        285.76
             修间                       东、陬山一路南
         52      中间罐区泡沫消防站     斯尔邦    徐圩新区港前四路         60.16
                                        东、陬山一路南
         53            泡沫站           斯尔邦    徐圩新区港前四路         50.56
                                        东、陬山一路南
         54     MMA润滑油站及仓储    斯尔邦    徐圩新区港前四路        238.76
              间                        东、陬山一路南
         55         MMA检修间        斯尔邦    徐圩新区港前四路        238.76
                                        东、陬山一路南
         56           雨淋阀室          斯尔邦    徐圩新区港前四路         98.56
                                        东、陬山一路南
         57     重金属脱除单元加药间    斯尔邦    徐圩新区港前四路        218.40
                                        东、陬山一路南
         58          低压变电所         斯尔邦    徐圩新区港前四路        193.06
                                        东、陬山一路南
         59         地磅及操作间        斯尔邦    徐圩新区港前四路         78.03
                                        东、陬山一路南
         60     临时待装卸区辅助用房    斯尔邦    徐圩新区港前四路        150.52
                                        东、陬山一路南
    
    
    注:建筑面积以最终取得的房产证记载面积为准
    
    根据斯尔邦出具的说明,上述尚未取得不动产权证书的房屋建筑物中:
    
    (1)上述序号第1-6项房屋建筑物主要原因系房屋建设用地涵盖斯尔邦所拥有的多宗土地,所占土地正在办理土地合宗手续,需要待合宗手续办理完毕后一并办理不动产权证。
    
    (2)第7-13项房产为斯尔邦报告期内投入的丙烯腈扩能技术改造项目新建房屋,斯尔邦将在办理完毕工程项目的相关手续后办理该等房屋的不动产权证。
    
    (3)第14-60项房屋建筑物总面积8,206.91 平米,占斯尔邦拥有房屋建筑物总面积的比例仅为4.59%,占比较小,主要用途为门卫室、泵房、雨淋阀室、消防阀室等非主要生产设备用房,主要系相关规划、施工等手续尚未全部办理完成,因此暂时未能完成不动产权证书办理。
    
    国家东中西区域合作示范区(连云港徐圩新区)规划建设局已分别出具证明,确认斯尔邦不存在重大违反规划建设方面的法律、法规、政策的行为和记录,也没有因违反规划建设方面的法律、法规、政策而受到处罚的情形。
    
    连云港市自然资源和规划局徐圩新区分局已出具证明,确认斯尔邦申请办理该等建(构)筑物的不动产权登记不存在实质性障碍,在上述不动产权证书办理完毕之前,斯尔邦可以按照现状继续使用该等建筑物,该局不会就上述事项对斯尔邦予以处罚。
    
    斯尔邦的控股股东及实际控制人已经出具承诺,确认上述尚未取得房屋权属证明的60处房屋均为斯尔邦自建取得,不存在权属争议或纠纷;其将尽最大努力促使斯尔邦与相关主管部门沟通办理相应房屋权属证书;如因此使斯尔邦、上市公司遭受任何行政处罚、行政强制措施、索赔、诉讼或纠纷,导致斯尔邦、上市公司因此受到任何直接或间接损失,控股股东及实际控制人将给予全额赔偿。
    
    综上所述,斯尔邦部分房屋建筑物尚未取得产权证书事项不会对本次重组构成重大不利影响。
    
    (3)租赁房产情况
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦及其全资及公司正在租赁使用房屋情况如下:
    
           序号        出租人        承租人              承租内容                 租赁期至
                                连云港徐圩新区港前大道399号
         1        虹港石化       斯尔邦   的虹港石化生活区、研发中心房     2019.12.31
                                             产
         2         朱红梅        斯尔邦   上海市延安西路728号12楼D-2        2021.7.12
                        上海           室自有房屋1间
         3         韩学雷        斯尔邦    连云港市新浦区壹品国际写字       2024.9.4
                                 楼(科苑路88-B号25-26层)
         4     江苏方洋置业有    斯尔邦    徐圩新区公共租赁住房2期19        2019.12.31
         限公司                      号楼整栋90套房屋
         5     江苏方洋置业有    斯尔邦    徐圩新区公共租赁住房2期20        2019.12.31
         限公司                      号楼整栋90套房屋
         6     江苏方洋置业有    斯尔邦    徐圩新区公共租赁住房3期15        2019.12.31
         限公司                      号楼整栋112套房屋
         7     江苏方洋置业有    斯尔邦    徐圩新区公共租赁住房3期16        2019.12.31
         限公司                      号楼整栋112套房屋
         8     江苏方洋建设投    斯尔邦    徐圩新区公共租赁住房2期24        2019.12.31
       资有限公司                    号楼整栋112套房屋
         9     连云港云帆物业    斯尔邦   徐圩新区人才公寓一期,5、7、     2020.11.30
      服务有限公司                    13号楼精装修住宅
    
    
    根据斯尔邦提供的资料及上述4-9项租赁房产的出租方出具的说明,上述第4-9项租赁房产的出租方尚未取得该等房屋的不动产权证书,该等房屋均为出租方自建,房产权属不存在争议或纠纷,均可长期、正常使用。根据斯尔邦出具的说明,该等房屋均用于斯尔邦的员工宿舍。
    
    此外,截至本报告书出具之日,上述6、7项租赁房产尚未办理租赁登记备案。但根据《中华人民共和国合同法》及最高人民法院颁布的《关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》等规定,未办理租赁协议的备案并不影响租赁协议对斯尔邦及出租人的效力。
    
    连云港市住房和城乡建设局已出具证明,确认斯尔邦不存在有违反住房及城乡建设方面的法律、法规、政策的行为和记录,亦不存在因违反住房和城乡建设方面的法律、法规、政策而受到处罚的情形。
    
    斯尔邦的控股股东盛虹石化已经出具承诺,确认在斯尔邦租赁期限届满之前,若上述租赁房屋因未办理房屋产权证书而无法继续租赁,其将通过租赁其他房屋的方式解决员工住宿问题;如因上述租赁导致斯尔邦及其全资子公司遭受任何行政处罚、行政强制措施、索赔、诉讼或纠纷导致斯尔邦及其全资子公司因此受到任何直接或间接损失,盛虹石化对该等损失给予全额赔偿。
    
    综上所述,部分租赁房产尚未取得不动产权证书及未办理租赁备案的情况不会对本次重组构成重大不利影响。
    
    3、机器设备情况
    
    斯尔邦拥有主要生产设备的权属,主要包括 MTO 装置、AN 装置、MMA装置、EVA装置、EO装置等。截至2019年7月31日,斯尔邦的机器设备类资产账面净值735,933.79万元,主要机器设备装置运行良好。
    
    4、其他无形资产情况
    
    (1)专利权情况
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦合计持有专利 28项,其中发明专利5项,实用新型专利23项。具体情况如下。
    
         序号    权利人       类型       申请号/专利号            名称             申请日
        1     斯尔邦     实用新型     201620811143.5    一种环氧乙烷单头钢瓶    2016/7/29
                                                      取样器
        2     斯尔邦     实用新型     201620811169.X   一种环氧乙烷泵的冲洗    2016/7/29
                                                       装置
        3     斯尔邦     实用新型     201620811665.5    一种环氧乙烷介质管道    2016/7/29
                                                     安装结构
        4     斯尔邦     实用新型     201620790920.2    一种烷氧基化装置真空    2016/7/26
                                               废水有机相分离回收器
        5     斯尔邦     实用新型     201620791165.X    一种立式软管盘挂器     2016/7/26
        6     斯尔邦     实用新型     201620723129.X   一种用于回收硫酸制酸    2016/7/11
                                                   气体的冷却塔
        7     斯尔邦     实用新型     201620790904.3    一种用于配置丙烯腈阻    2016/7/26
                                                聚剂的粉体输送装置
        8     斯尔邦     实用新型     201620690931.3      一种硫铵浓缩装置      2016/7/4
        9     斯尔邦     实用新型     201620691268.9    一种用于MMA洗涤塔     2016/7/4
                                                酸度消除方法的装置
        10     斯尔邦     实用新型     201621217243.1     一种乙腈生产反应器     2016/11/11
        11     斯尔邦     实用新型     201621285513.2    一种MMA生产用混合    2016/11/28
                                                反应系统的冷却装置
        12     斯尔邦     实用新型     201621286101.0     一种粗MMA分离器      2016/11/28
        13     斯尔邦     实用新型     201621286103.X        一种汽提塔         2016/11/28
                                               一种用于丙烯腈装置的
        14     斯尔邦     实用新型     201621286096.3    丙烯腈产品水含量控制   2016/11/28
                                                       装置
        15     斯尔邦       发明       201610593292.3    多反应器多物料清洁转    2016/7/26
                                                      移装置
                                               一种MMA洗涤塔酸度
        16     斯尔邦       发明       201610516275.X   消除方法及用于该方法    2016/7/4
                                                      的装置
        17     斯尔邦       发明       201610995121.3    一种乙腈生产反应器及    2016/11/11
                                                    其制备方法
        18     斯尔邦     实用新型     201720160988.7    一种钢衬搪瓷管口修复    2017/2/22
                                                       装置
                                               一种具有高抗返渗性能
        19     斯尔邦       发明       201710106337.4    高吸水性树脂的制备方    2017/2/27
                                                        法
        20     斯尔邦     实用新型     201721449949.5    一种空分空压装置纯氧    2017/11/3
                                                分析仪样品处理系统
        21     斯尔邦     实用新型     201721734348.9    一种MMA尾气回收系    2017/12/13
                                                        统
        22     斯尔邦     实用新型     201721734335.1    一种消除填料聚合现象   2017/12/13
                                                     的洗涤塔
        23     斯尔邦     实用新型     201820878487.7    一种换热器的风扰动除    2018/6/7
                                                      垢系统
        24     斯尔邦     实用新型     201821148781.9    一种防止物料混杂的脱    2018/7/19
                                                       气仓
        25     斯尔邦     实用新型     201821474895.2    一种重力式翅片静态混    2018/9/10
                                                       合器
        26     斯尔邦     实用新型     201920185923.7    一种光伏胶膜用EVA      2019/2/2
                                                  原料的生产装置
        27     斯尔邦     实用新型     201920249085.5    一种用于焚烧炉的对射    2019/2/27
                                                 式激光氧分析装置
     斯尔邦、淮                                有机锡化合物循环应用
        28    海工学院      发明       201510329910.9    Stille反应合成联苯的     2015/6/15
                                                       方法
    
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦另有25项专利正在申请过程中,具体情况如下:
    
          序号    申请人     类型     申请号/专利号              名称               申请日
         1     斯尔邦     发明     201710096162.3   一种高吸水性树脂加压返渗    2017/2/22
                                                量的测试方法
         2     斯尔邦     发明     201710188648.X     一种肥皂及其制备方法      2017/3/27
         3     斯尔邦     发明     201710211831.7   一种缓释型聚羧酸减水剂的     2017/4/1
                                                  制备方法
         4     斯尔邦     发明     201710908364.3   一种高吸水性树脂表面交联    2017/9/29
                                                   的方法
         5     斯尔邦     发明     201711312699.5   一种早强型聚羧酸减水剂的    2017/12/9
                                                  制备方法
         6     斯尔邦     发明     201711385561.8   一种高吸水性树脂的制备方    2017/12/20
                                                     法
         7     斯尔邦     发明     201711381497.6   一种高温制备丙烯酸高吸水    2017/12/20
                                                性树脂的方法
         8     斯尔邦     发明     201810580963.1   一种纺织蜡片及其制备方法     2018/6/7
         9     斯尔邦     发明     201810580961.2   一种换热器的风扰动除垢系     2018/6/7
                                                统及除垢方法
         10     斯尔邦     发明     201811542408.6   一种金属表面重油污清洗剂    2018/12/18
         11     斯尔邦     发明     201910076103.9   高凝胶床渗透性聚丙烯酸盐    2019/1/26
                                            类高吸水性树脂及制法
         12     斯尔邦     发明     201910093316.2   一种二乙醇单异丙醇胺的低    2019/1/30
                                               温高压制备方法
         13     斯尔邦     发明     201910095236.0   一种多段引发聚合制备吸水    2019/1/31
                                                性树脂的方法
         14     斯尔邦     发明     201910107164.7   一种光伏胶膜用EVA原料的     2019/2/2
                                            生产装置及其制备方法
     斯尔邦、                             Al-SBA-15介孔分子筛的制
         15     淮海工     发明     201711448519.6   备与用途及脂肪醇乙氧基化    2017/12/27
       学院                                       反应方法
     斯尔邦、                             一种Al-Mg双金属复合介孔
         16     淮海工     发明     201711466240.0       氧化物的制备方法        2017/12/28
       学院
         17     斯尔邦   实用新型   201920740849.0   一种丙烯腈装置废水炉用测    2019/5/22
                                                  温热电偶
         18     斯尔邦   实用新型   201920914954.1   一种甲醇进料泵机械密封冲    2019/6/18
                                                   洗系统
         19     斯尔邦   实用新型   201921036592.7   一种热膜耦合式海水淡化装     2019/7/4
                                                     置
         20     斯尔邦   实用新型   201921163000.8   一种用于酸雾工况下的液位    2019/7/23
                                                  测量装置
         21     斯尔邦   实用新型   201921194011.2   一种尾气压缩机填料改造结    2019/7/27
                                                     构
         22     斯尔邦   实用新型   201921431351.2   一种MTO装置反再单元急      2019/8/30
                                            冷塔pH计预处理系统
         23     斯尔邦     发明     201910944412.3   一种安全检查问题跟踪闭环    2019/9/30
                                                    系统
         24     斯尔邦   实用新型   201921772137.3   一种MTO装置气相干燥器     2019/10/22
                                                再生节能装置
         25     斯尔邦   实用新型   201921772129.9   一种MTO装置液相干燥器     2019/10/22
                                                再生节能装置
    
    
    (2)商标
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦拥有10项商标,具体如下:
    
        序   申请号          商标名称         类        期限                核定商品或服务项目
        号                                    别
                                                                       氩;冰醋酸(稀醋酸);异丁烯;对苯二酚;
                                                                       间苯二酚;氮;工业用氧;硫酸;乙烯;三乙
                                                                       醇胺;二乙醇胺;一乙醇胺;乙腈;丙烯腈;
                                                                       甲基丙烯酸甲酯;表面活性剂;未加工丙烯酸
                                                                       树脂;工业用过氧化氢;精甲醇;甲苯;无水
        1   33525871                               1   2019.5.14-2029.5.13  氨;环氧乙烷;苯酚;乙二醇;乙基苯;丁烯;
                                                                       丙酮;苯乙烯;一缩二乙二醇;二缩三乙二醇;
                                                                       甲基丙烯酸;乙酸;丁二烯;丙烯;提高燃料
                                                                       辛烷值的化学添加剂;苯衍生物;未加工塑料;
                                                                       氯乙醇;工业用酚;酯;未加工的丙烯腈-丁
                                                                       二烯-苯乙烯树脂;硫;硫酸联苯胺
                                                                       石油(原油或精炼油);二甲苯燃料;工业用
        2   33528149                               4   2019.5.14-2029.5.13  油;润滑油;轻油;汽油;柴油;煤油;乙醇
                                                                       (燃料);石油气;煤;电能;溶剂油;燃料
                                                                       油;蜡(原料);丙烷(燃料);燃料
                                                                       木地板;非金属砖瓦;非金属耐火建筑材料;
        3   33524510                              19  2019.5.14-2029.5.13  建筑玻璃;防水卷材;非金属建筑材料;非金
                                                                       属建筑物;建筑用砂石;水泥;沥青
                                                                       替他人采购(替其他企业购买商品或服务);
                                                                       广告;为商品和服务的买卖双方提供在线市
        4   33539066                              35  2019.5.28-2029.5.27  场;组织商业或广告展览;替他人推销;人事
                                                                       管理咨询;文秘;会计;寻找赞助;进出口代
                                                                       理
                                                                       运输经纪;运输;卸货;运载工具(车辆)出
        5   33528172                              39  2019.5.28-2029.5.27  租;停车场服务;货物贮存;快递服务(信件
                                                                       或商品);灌装服务;管道运输;安排旅行
                                                                       氩,冰醋酸(稀醋酸),异丁烯,对苯二酚,
                                                                       间苯二酚,氮,工业用氧,硫酸,乙烯,三乙
                                                                       醇胺,二乙醇胺,一乙醇胺,乙腈,丙烯腈,
                                                                       甲基丙烯酸甲酯,表面活性剂,未加工丙烯酸
                                                                       树脂,工业用过氧化氢,精甲醇,甲苯,无水
        6   33536878                               1   2019.5.14-2029.5.13  氨,环氧乙烷,苯酚,乙二醇,乙基苯,丁烯,
                                                                       丙酮,苯乙烯,一缩二乙二醇,二缩三乙二醇,
                                                                       甲基丙烯酸,乙酸,丁二烯,丙烯,提高燃料
                                                                       辛烷值的化学添加剂,苯衍生物,未加工塑料,
                                                                        氯乙醇,工业用酚,酯,未加工的丙烯腈-丁
                                                                            二烯-苯乙烯树脂,硫,硫酸联苯胺
                                                                       石油(原油或精炼油);二甲苯燃料;工业用
        7   33536890                               4   2019.5.14-2029.5.13  油;润滑油;轻油;汽油;柴油;煤油;乙醇
                                                                       (燃料);石油气;煤;电能;溶剂油;燃料
                                                                       油;蜡(原料);丙烷(燃料);燃料
                                                                       木地板;非金属砖瓦;非金属耐火建筑材料;
        8   33526297                              19  2019.5.14-2029.5.13  建筑玻璃;防水卷材;非金属建筑材料;非金
                                                                       属建筑物;建筑用砂石;水泥;沥青
                                                                       替他人采购(替其他企业购买商品或服务);
                                                                       广告;为商品和服务的买卖双方提供在线市
        9   33522940                              35  2019.5.14-2029.5.13  场;组织商业或广告展览;替他人推销;人事
                                                                       管理咨询;文秘;会计;寻找赞助;进出口代
                                                                       理
                                                                       运输经纪;运输;卸货;运载工具(车辆)出
        10   33531487                              39  2019.5.14-2029.5.13  租;停车场服务;货物贮存;快递服务(信件
                                                                       或商品);灌装服务;管道运输;安排旅行
    
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦存在由关联方授权使用商标的情形,具体情况如下:
    
         序号     权利人     商标内容   注册证号   类别         有效期              许可期限
       1    苏州盛虹纤维             4068694     1     2007.1.14-2027.1.13    2018.3.13-2027.1.13
       有限公司
       2    盛虹控股集团             20824683     4    2017.11.21-2027.11.20  2017.11.21-2027.11.20
       有限公司
                             4068686     19    2007.3.14-2027.3.13
       3    盛虹集团有限             4068699     35     2007.4.21-2027.4.20    2010.12.24-2027.3.13
         公司
                             4068696     39    2007.4.21-2027.4.20
    
    
    (二)对外担保情况
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦及其子公司不存在对外提供担保的情况。(三)主要负债情况
    
    截至2019年7月31日,斯尔邦的主要负债情况如下:
    
    单位:万元
    
    项目 2019/7/31
    
             金额                  占总负债比例
                       短期借款                  10,227.38                   1.00%
                          交易性金融负债                 1.10                     0.00%
                       应付票据                   5,602.46                   0.55%
                       应付账款                  52,761.83                   5.18%
                       预收款项                  23,704.30                   2.33%
                         应付职工薪酬                 2,539.83                   0.25%
                       应交税费                    82.13                     0.01%
                        其他应付款                 96,805.82                   9.51%
                              一年内到期的非流动负债           85,394.41                   8.39%
                         流动负债合计                277,119.25                  27.23%
                       长期借款                  699,777.42                  68.75%
                       递延收益                  40,960.62                   4.02%
                          非流动负债合计               740,738.04                  72.77%
                      总负债                  1,017,857.29                100.00%
    
    
    截至2019年7月31日,斯尔邦主要负债为短期借款、应付票据及应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债和长期借款等。根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦不存在重大或有负债的情形。
    
    九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
    
    (一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况
    
    截至本报告书出具日,斯尔邦董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况如下:
    
    1、董事
    
    姓名 简历
    
    1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1984年7月至1992年5
    
    月,历任吴江市盛虹丝织厂技术员、副厂长、厂长;1992年5月至1996
    
    缪汉根 年6月,任吴江市盛虹印染厂厂长;1997年6月至今,任盛虹集团有限
    
    公司董事长;2010年12月至2011年7月任斯尔邦执行董事;2011年7
    
    月至今,任斯尔邦董事长
    
    1955年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1972年1月至1991年12
    
    月,任吴江市盛虹丝织厂职工;1992年1月至1996年12月,任吴江市
    
    唐金奎 盛虹印染厂副厂长;1997年1月起至2018年12月,任盛虹集团有限公
    
    司副董事长;2019年起至今盛虹控股集团有限公司副董事长;2011
    
    年7月至今,任斯尔邦董事
    
    1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历。1989年12月至
    
    2015年3月,历任中石油抚顺石化车间值班主任、车间主任、树脂研究
    
    白玮 所所长、烯烃厂生产厂长;2015年3月至2015年10月,任斯尔邦副总
    
    经理;2016年9月至2019年1月任盛虹石化副总经理;2015年10月至
    
    今,任斯尔邦董事、总经理
    
    2、监事
    
    姓名 简历
    
    1979年出生,中国国籍,无永久境外居住权。2004年7月至2013年6
    
    邓运辉 月历任广东中海壳牌石化有限公司EO/EG、 SM/PO、裂解乙烯技术工程
    
    师、全厂经济师工作;2013年7月至今任斯尔邦环氧乙烷事业部总经理;
    
    2019年3月至今任斯尔邦监事
    
    1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权。2000年12月至2007年4
    
    月任建设银行苏州分行吴江支行副行长、党委委员,2007年4月至2009
    
    年8月任建设银行苏州分行公司业务部副总经理,2009年8月至2012年
    
    居振敏 8月任建设银行苏州分行集团客户部副总经理,2012年8月至2017年7
    
    月历任建设银行苏州分行盛泽支行负责人、副行长、行长、党委书记等职
    
    务,2017年7月至今任建设银行苏州分行保卫部总经理;2019年3月起
    
    至今任斯尔邦监事
    
    黄云火 1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权。2008年7月至2010年3
    
    月任职于安永会计师事务所,2010年3月至2013年2月任东海证券有限
    
    责任公司业务董事,2013年4月至2015年10月任中国工商银行经理,
    
    2015年12月至2016年4月任华创证券有限责任公司投资总监,2016年
    
    7月至2017年5月任中融信托有限责任公司总经理助理,2017年6月至
    
    2018年6月任中国光大银行经理,2018年7月至今任中银金融资产有限
    
    公司总监;2019年6月起至今任斯尔邦监事
    
    3、高级管理人员
    
    姓名 简历
    
    白玮 详见本节“董事”部分相关内容。
    
    1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权。2005年7月至2006年8
    
    月,任江苏盛虹化纤有限公司会计助理;2006年8月至2009年6月,任
    
    赵建东 苏州苏震热电有限公司主办会计;2009年7月至2011年3月,任江苏中
    
    鲈科技发展股份有限公司财务经理;2011年3月至2017年12月,任盛
    
    虹石化财务总监;2017年12月起至今,任斯尔邦财务总监
    
    1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1989年7月至1997年1
    
    月,任中石化安庆石化总厂班长;1997年2月至2009年3月,历任中石
    
    化安庆分公司工程师、丙烯腈装置书记、综合组副组长;2009年4月至
    
    沈波 2011年7月,今任中石化安庆分公司炼化一体化项目部丙烯腈项目组工
    
    艺负责人,2011年8月至2016年2月任斯尔邦丙烯腈事业部总经理,2016
    
    年2月至2017年1月任斯尔邦总经理助理,2016年2月至2018年1月
    
    任斯尔邦安全总监,2017年1月起至今任斯尔邦副总经理
    
    1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1988年7月至1992年2
    
    月,任玉门石油管理局技术员;1992年2月至1995年5月,历任独山子
    
    杨瑞平 乙烯工程建设指挥部技术员、工程师;1995年5月至2016年5月,历任
    
    独山子石化科长、副主任工程师、副处长;2016年5月起至今任斯尔邦
    
    副总经理
    
    1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1991年7月至2003年4
    
    月,历任中石化洛阳分公司班长、工程师、车间副主任;2003年5月至
    
    郭榜立 2011年3月任中石化洛阳分公司车间主任;2011年3月至2018年11月
    
    任斯尔邦烯烃事业部总经理;2018年1月起至今任斯尔邦副总经理、安
    
    全总监
    
    1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1992年8月至1997年12
    
    月,任扬子石化化工厂操作工;1997年12月至2005年7月,历任扬子
    
    邱林 石化股份有限公司工程师、销售部副经理、销售部经理,2005年7月至
    
    2018年12月,历任中石化化工销售产品经理、客户经理、杭州代表处主
    
    任、香港分公司部门经理、华东分公司有机化工部副经理、南京代表处书
    
    记;2019年1月起至今任斯尔邦副总经理
    
    4、核心技术人员
    
    除上述人员外,斯尔邦的其他主要核心技术人员如下:
    
    姓名 简历
    
    1968 年出生,中国国籍,无永久境外居住权,大连理工大学研究生,高
    
    李秀洁 级工程师,PMP。1990年7月至2016年3月在中石油抚顺石化公司工作,
    
    先后任研究院工程师、技术发展部部长;2016年3月至今任职斯尔邦副
    
    总工程师、技术部经理
    
    1968 年出生,中国国籍,无永久境外居留权,浙江大学本科学历,高级
    
    工程师。1990年至2016年,历任中石化安庆分公司班长、工程师、高级
    
    王克荣 工程师、生产部副总工程师,从事腈纶厂建设和扩建项目、乙苯/苯乙烯
    
    项目建设和开工、腈纶差别化纤维开发等工作。2016年3月至2017年3
    
    月任斯尔邦丙烯腈事业部副总经理,2017年3月起至今任斯尔邦丙烯腈
    
    事业部总经理
    
    1982年出生,中国国籍,无永久境外居住权,浙江工业大学硕士研究生。
    
    2010年4月至2013年3月任中国石油化工股份有限公司洛阳分公司任操
    
    吴昂山 作员、工艺备员;2013年3月至2018年11月任斯尔邦担任MTO工艺工
    
    程师、MTO工艺主任、生产经理,2018年11月至今任斯尔邦烯烃事业
    
    部总经理
    
    (二)董事、监事、高级管理人员最近三年变动情况
    
    1、董事情况
    
    2016年以来,公司董事一直为缪汉根、唐金奎、白玮三人,未发生变更。
    
    2、监事情况
    
    根据斯尔邦出具的说明,最近三年斯尔邦监事变动情况如下:
    
    ① 2016年初:公司监事为孟卫元。
    
    ② 2019年3月,斯尔邦股东盛虹石化、建信投资分别委派张生、居振敏为公司监事;斯尔邦职工代表大会选举邓运辉为职工代表监事。
    
    ③ 2019年6月,斯尔邦股东会同意张生不再担任公司监事,选举黄云火担任公司监事。
    
    3、高级管理人员情况
    
    (1)高级管理人员变动基本情况
    
    根据斯尔邦出具的说明,最近三年斯尔邦高级管理人员变动情况如下:
    
    ① 2016年初:公司高级管理人员为总经理白玮。
    
    ② 2016年5月,斯尔邦任命杨瑞平担任公司副总经理。
    
    ③ 2016年10月,斯尔邦任命曹振明担任公司副总经理。
    
    ④ 2017年1月,斯尔邦任命沈波担任公司副总经理。
    
    ⑤ 2017年12月,斯尔邦任命赵建东担任公司财务总监。
    
    ⑥ 2018年1月,斯尔邦任命原烯烃事业部总经理郭榜立担任公司副总经理。
    
    ⑦ 2019年1月,斯尔邦任命邱林担任公司副总经理;曹振明不再担任公司副总经理。
    
    (2)最近三年公司高级管理人员未发生重大变化
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦现任主要高级管理人员在斯尔邦具有较长任职及管理经历,并负责管理斯尔邦关键职能部门。作为公司经营管理核心人员的总经理白玮一直担任公司总经理职务。2016年以来,随着公司各装置逐步投产,公司陆续将部分体系内骨干部门负责人任命为高级管理人员,其中:公司财务总监赵建东为原盛虹石化财务总监,报告期内一直直接管理斯尔邦石化财务工作;副总经理沈波自2011年起即担任公司核心业务板块丙烯腈事业部总经理;副总经理郭榜立自2011年起即担任公司核心业务板块烯烃事业部总经理。
    
    同时,随着业务发展,公司为适应业务规模不断扩大而引进专业人才。其中杨瑞平在中石油拥有近30年工作经验,自2016年5月起担任公司副总经理;负责营销业务的副总经理邱林也在扬子石化、中石化等业内知名企业拥有超过 20年化工相关专业及营销经验。
    
    综上所述,斯尔邦高级管理人员变动是为进一步完善公司治理结构、新增高级管理人员所致。随着斯尔邦项目建设推进和销售规模的扩大,报告期内公司增加的高级管理人员系由于为优化管理体系、适应公司生产销售规模而聘任,相关人员熟悉斯尔邦及行业经营特点,符合公司长期发展的需要,保持了经营管理的稳定和连贯,公司经营、组织机构运作、业务运营未发生重大变化。因此,最近三年内斯尔邦高级管理人员没有发生重大变化。
    
    (三)董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有斯尔邦股权情况
    
    截至本报告书出具日,斯尔邦的董事、监事、高级管理人员及其近亲属中,缪汉根及其妻子朱红梅、唐金奎及其妻子朱玉琴通过盛虹石化、博虹实业间接持有斯尔邦股权。关于缪汉根及朱红梅夫妇、唐金奎及朱玉琴夫妇持有斯尔邦股权的具体情况,请详见本报告书“第四节 标的资产基本情况”之“三、股权结构及控制关系情况”。
    
    除上述情况外,根据相关各方出具的说明,斯尔邦的其他董事、监事、高级管理人员及其近亲属不存在直接或间接持有斯尔邦股权的情况。
    
    (四)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员主要对外投资情况
    
    根据相关各方出具的说明,截至本报告书出具日,除斯尔邦及其下属企业外,斯尔邦董事、监事、高级管理人员及核心技术人员重大的直接对外投资情况主要如下。
    
          序号      姓名                     对外投资                     持股比例
                 江苏盛虹投资发展有限公司                      90.00%
                 苏州盛虹投资控股有限公司                      62.25%
                 盛虹(苏州)集团有限公司                      0.17%
         1      缪汉根    连云港虹越实业有限公司                        5.00%
                 连云港博创投资有限公司                        36.00%
                 盛虹国际控股集团有限公司                      75.00%
                 百思特控股集团有限公司                        75.00%
                 苏州盛虹投资控股有限公司                      37.50%
                 苏州盛虹投资有限公司                          75.00%
                 盛虹(苏州)集团有限公司                      0.06%
         2      唐金奎    连云港诚盛投资有限公司                        36.00%
                 吴江市平望南洋针织洗染厂                     100.00%
                 盛虹国际控股集团有限公司                      25.00%
                 百思特控股集团有限公司                        25.00%
    
    
    (五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2018年度领取薪
    
    酬的情况
    
    斯尔邦现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2018年度在斯尔邦领取薪酬情况如下:
    
          序号          姓名                   职位            2018年度税前薪酬(万元)
        1           缪汉根                 董事长                       -
        2           唐金奎                  董事                        -
        3            白玮               董事、总经理                  313.02
        4          邓运辉                  监事                      98.54
        5           居振敏                  监事                        -
        6          黄云火                  监事                        -
        7           赵建东                财务总监                    53.50
        8            沈波                 副总经理                    113.06
        9           杨瑞平                副总经理                    98.43
         10          郭榜立           副总经理、安全总监               109.78
         11          邱林                 副总经理                      -
    
    
    注:邱林自2019年1月起任公司副总经理
    
    (六)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员主要兼职情况
    
    根据相关各方出具的说明,截至本报告书出具日,斯尔邦的现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在斯尔邦及下属公司以外的其他公司兼职情况如下:
    
           姓名               兼职单位                兼任职务           兼职单位与
                                                           斯尔邦关系
         盛虹石化集团有限公司         执行董事        斯尔邦控股股东
       江苏盛虹科技股份有限公司        董事长      实际控制人控制的企业
     江苏中鲈科技发展股份有限公司      董事长      实际控制人控制的企业
         江苏港虹纤维有限公司           董事       实际控制人控制的企业
       江苏盛虹投资发展有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
       苏州盛虹投资控股有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
         盛虹控股集团有限公司         执行董事     实际控制人控制的企业
       盛虹(苏州)集团有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
       江苏盛虹健康产业有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
           盛虹集团有限公司            董事长      实际控制人控制的企业
         苏州泰达置业有限公司         执行董事     实际控制人控制的企业
      江苏盛虹新材料集团有限公司      执行董事     实际控制人控制的企业
            缪汉根    盛虹炼化(连云港)有限公司      执行董事     实际控制人控制的企业
        连云港博创投资有限公司        执行董事     实际控制人控制的企业
     盛虹炼化(连云港)港口储运有     执行董事     实际控制人控制的企业
                限公司
       盛虹国际控股集团有限公司         董事       实际控制人控制的企业
        百思特控股集团有限公司          董事       实际控制人控制的企业
         吴江信泰实业有限公司         执行董事     实际控制人控制的企业
         吴江商会置业有限公司           董事            其他关联方
       江苏东方盛虹股份有限公司     董事长、总经   实际控制人控制的企业
                                         理
       江苏国望高科纤维有限公司        董事长      实际控制人控制的企业
         逸远控股集团有限公司           董事       实际控制人控制的企业
     江苏盛虹石化产业发展有限公司     执行董事     实际控制人控制的企业
     盛虹石化(新加坡)国际有限公       董事       实际控制人控制的企业
                  司
       宁波盛山股权投资有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
     苏州盛远科创园管理服务有限公     执行董事     实际控制人控制的企业
                  司
       苏州虹达商务服务有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
     江苏新视界先进功能纤维创新中      董事长           其他关联方
              心有限公司
     江苏盛虹纺织品检测中心有限公     执行董事          其他关联方
                  司
       苏州盛虹投资控股有限公司         监事       实际控制人控制的企业
         苏州盛虹投资有限公司         执行董事     唐金奎夫妇控制的企业
         苏州盛虹实业有限公司       执行董事、经   唐金奎夫妇控制的企业
                                         理
           盛虹集团有限公司           副董事长     实际控制人控制的企业
      吴江盛虹危险品运输有限公司    执行董事、总   实际控制人控制的企业
                                        经理
        江苏华佳丝纱线有限公司        执行董事     实际控制人控制的企业
      嘉兴市天伦纳米染整有限公司        董事       实际控制人控制的企业
        嘉兴市金伦印染有限公司      执行董事、经   实际控制人控制的企业
                                         理
     江苏中鲈科技发展股份有限公司       董事       实际控制人控制的企业
            唐金奎       江苏港虹纤维有限公司           董事       实际控制人控制的企业
     江苏盛虹纺织品检测中心有限公       监事       实际控制人控制的企业
                  司
         江苏虹港石化有限公司          董事长      实际控制人控制的企业
        连云港诚盛投资有限公司        执行董事     唐金奎夫妇控制的企业
        百思特控股集团有限公司          董事       实际控制人控制的企业
       盛虹国际控股集团有限公司         董事       实际控制人控制的企业
       江苏盛虹科技股份有限公司     副董事长、总   实际控制人控制的企业
                                        经理
         苏州虹港织造有限公司         执行董事     实际控制人控制的企业
       宁波盛山股权投资有限公司         监事       实际控制人控制的企业
       嘉兴悦佳环保科技有限公司       执行董事     实际控制人控制的企业
        苏州盛联工业水有限公司      执行董事、总        其他关联方
                                        经理
            赵建东   盛虹累土投资管理(连云港)有     执行董事     实际控制人控制的企业
                限公司
            居振敏         建设银行苏州分行         安全保卫部经         非关联方
                                         理
               中银资产                 总监               股东
            黄云火   河南中鑫债转股私募股权投资基   执行事务合伙        其他关联方
            金(有限合伙)           人委派代表
     河南中原黄金冶炼厂有限责任公       董事            其他关联方
                  司
     三门峡银晟债转股投资基金合伙   执行事务合伙        其他关联方
           企业(有限合伙)          人委派代表
     天津丰鑫股权投资基金(有限合   执行事务合伙        其他关联方
                 伙)                人委派代表
    
    
    根据相关各方出具的说明,除上述情况外,截至本报告书出具日,斯尔邦其他董事、监事、高级管理人员及高级管理人员未在其他单位兼职。
    
    (七)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员亲属关系
    
    根据相关各方出具的说明,截至本报告书出具日,斯尔邦的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
    
    (八)斯尔邦与董事、监事、高级管理人员签订的协议及其履行情况
    
    斯尔邦的董事、非职工监事由股东会选举产生,职工监事由职工代表大会选举产生,高级管理管理人员由董事会决议聘任。斯尔邦已经根据国家有关规定与高级管理人员、核心技术人员均签订了《劳动合同》。截至本报告书出具日,上述有关合同履行正常,不存在违约情形。
    
    (九)董事、监事、高级管理人员的任职资格
    
    根据相关各方出具的说明,截至本报告书出具日,斯尔邦董事、监事、高级管理人员的任职资格符合《公司法》及国家有关法律法规规定,均经过合法的程序选聘。
    
    十、员工情况
    
    (一)员工基本情况
    
    2016年末、2017年末、2018年末及2019年7月末,斯尔邦及其下属子公司员工合计人数分别为2,032人、1,919人、2,049人及2,357人。截至2019年7月31日,斯尔邦及其子公司员工情况如下:
    
    1、员工专业结构序号 岗位构成 人数 比例(%)
    
         1           行政管理人员                  126                  5.35%
         2           生产运营人员                 1,650                 70.00%
         3           科技研发人员                  233                  9.89%
         4           采购销售人员                  112                  4.75%
         5           其他辅助人员                  236                  10.01%
            合计                         2,357                100.00%
    
    
    2、员工受教育程度序号 受教育程度 人数 比例(%)
    
         1          大学本科及以上                 904                  38.35%
         2             大学专科                   1077                 45.69%
         3         中专、高中及以下                376                  15.95%
            合计                         2,357                100.00%
    
    
    3、员工年龄分布结构序号 年龄分布 人数 比例(%)
    
         1             30岁以下                   1,660                 70.43%
         2              31-40岁                     453                  19.22%
         3              41-50岁                     206                  8.74%
         4             50岁以上                    38                   1.61%
            合计                         2,357                100.00%
    
    
    (二)执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度等情况
    
    斯尔邦实行劳动合同制,员工的聘任和解聘严格按照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等有关法律法规办理。报告期内,斯尔邦缴纳社会保险及住房公积金的情况如下:
    
    1、社会保险缴纳情况
    
              年份          员工人数        缴纳人数     缴纳比例(%)     未缴人数
               2016年           2,032            1,979           97.39%            53
               2017年           1,919            1,898           98.91%            21
               2018年           2,049            2,032           99.17%            17
                 2019年7月          2,357            2,327           98.73%            30
    
    
    报告期内,斯尔邦曾存在少部分员工因近期新入职、退休、个人意愿或从原单位离职后社保账户转移手续未完成等原因而未由公司缴纳社会保险的情况。
    
    连云港市人力资源和社会保障局已经出具证明,确认斯尔邦在生产经营中严格遵守国家及地方劳动用工及社会保障管理法律法规,按时、足额为员工缴纳社保,不存在违反国家及地方劳动用工及社会保障法律法规的行为和记录,也不存在因社会保险费缴存事宜而被追缴或被政府有关部门处罚的情形。
    
    2、住房公积金缴纳情况
    
              年份          员工人数        缴纳人数     缴纳比例(%)     未缴人数
               2016年           2,032            1,911           94.05%            121
               2017年           1,919            1,840           95.88%            79
               2018年           2,049            1,964           95.85%            85
                 2019年7月          2,357            2,288           97.07%            69
    
    
    报告期内,斯尔邦曾存在少部分员工因近期新入职、退休、个人意愿、从原单位离职后公积金账户转移手续未完成等原因而未由公司缴纳公积金的情况。
    
    连云港市住房公积金管理中心已经出具证明,确认斯尔邦在2016年1月份至2019年6月份期间,未因违反国家、地方有关住房公积金的法律、法规等规定被住房公积金主管部门行政处罚过。
    
    斯尔邦的控股股东盛虹石化已经出具承诺:“如斯尔邦及其子公司因其在本次交易完成之前未按国家及地方有关法规为员工缴纳社会保险费和住房公积金,而被有关政府主管部门要求补缴社会保险费和住房公积金或处以任何形式的处罚或承担任何形式的法律责任,本公司愿意承担斯尔邦及其子公司因前述补缴或受处罚或承担法律责任而导致、遭受、承担的任何损失、损害、索赔、成本和费用,并使斯尔邦及其子公司免受损害。”
    
    十一、主要经营资质及在建项目手续情况
    
    (一)主要经营资质情况
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦已取得的主要经营资质情况如下:
    
         序号       证件名称         主体          颁发机关              编号           有效期至
        1     安全生产许可证     斯尔邦     江苏省应急管理厅    (苏)WH安许证字    2022.10.10
                                                          【G00183】
        2   非药品类易制毒化学   斯尔邦    连云港市安全生产监  (苏)3S32070000041  2020.01.04
       品生产备案证明                    督管理局
        3   危险化学品经营许可   斯尔邦    连云港市安全生产监   苏(连)危化经字     2021.12.17
             证                          督管理局              00588
        4   全国工业产品生产许   斯尔邦    江苏省质量技术监督        (苏)          2022.10.20
            可证                            局            XK13-006-00129
        5   全国工业产品生产许   斯尔邦    江苏省质量技术监督        (苏)          2022.10.20
            可证                            局            XK13-014-00194
        6   全国工业产品生产许   斯尔邦    江苏省质量技术监督        (苏)          2023.06.04
            可证                            局            XK13-010-00290
        7   全国工业产品生产许   斯尔邦    江苏省质量技术监督        (苏)          2023.06.04
            可证                            局            XK13-021-00011
        8   质量管理体系认证证   斯尔邦    方圆标志认证集团有    00219Q20754R0L     2022.01.29
             书                           限公司
        9   环境管理体系认证证   斯尔邦    方圆标志认证集团有    00219E30421R0L     2022.01.29
             书                           限公司
        10   职业健康安全管理体   斯尔邦    方圆标志认证集团有   CQM19S10355R0L    2022.01.29
         系认证证书                       限公司
     中华人民共和国海关             中华人民共和国南京
        11   报关单位注册登记证   斯尔邦       海关连云港关         3207961285          长期
             书
        12   出入境检验检疫报检   斯尔邦    中华人民共和国江苏      3212601488            /
         企业备案表                  出入境检验检疫局
     对外贸易经营者备案             对外贸易经营者备案
        13         登记表         斯尔邦    登记机关(江苏连云       02771450             /
                                           港)
                                    江苏省科学技术厅;
        14    高新技术企业证书    斯尔邦    江苏省财政厅;江苏    GR201732004365     2020.12.26
                                    省国家税务局;江苏
                                       省地方税务局
        15     辐射安全许可证     斯尔邦    连云港市环境保护局   苏环辐证【G0135】    2020.12.06
                                    江苏省化学品登记中
        16    危险化学品登记证    斯尔邦    心、应急管理部化学       320710197        2022.07.02
                                        品登记中心
        17       排污许可证       斯尔邦   连云港市环境保护局  913207005668923863   2021.12.09
                                                             001P
        18   出入境检验检疫报检   斯尔邦    中华人民共和国上海      3101300495            /
         企业备案表        上海        海关长宁区站
        19   对外贸易经营者备案   斯尔邦    对外贸易经营者备案       02732339             /
           登记表          上海      登记机关(上海)
     中华人民共和国海关   斯尔邦    中华人民共和国上海
        20   报关单位注册登记证    上海            海关             3105961898          长期
             书
        21   危险化学品经营许可   斯尔邦    上海市长宁区安全生  沪(长)安监管危经    2021.07.26
             证            上海        产监督管理局      许【2018】202318
                                                            (FY)
        22   非药品类易制毒化学   斯尔邦    上海市长宁区安全生  经营备案证明(沪)    2021.11.06
       品经营备案证明      上海        产监督管理局        3J31010500021
                                    国家东中西区域合作
        23   危险化学品经营许可  顺盟贸易   示范区(连云港徐圩  苏(连)危化经字(徐)2022.03.06
             证                     新区)安全生产监督         00009
                                            局
     对外贸易经营者备案             对外贸易经营者备案
        24         登记表        顺盟贸易   登记机关(江苏连云       02771451             /
                                           港)
    
    
    (二)主要在建项目手续情况
    
    截至本报告书出具之日,斯尔邦在建项目主要为二期丙烷产业链项目,其相关项目手续情况如下:
    
          编号   事项         发文主体                       文件名称                 出具日期
        1     立项   国家东中西合作示范区  《江苏省投资项目备案证》(备案证号:示  2019.1.16
      备案        经济发展局                 范区经备[2019]7号)
    
    
    截至本报告书出具之日,丙烷产业链项目正处于前期建设准备过程中,相关项目手续尚未全部完成办理。
    
    十二、最近三年资产评估、股权转让、增资及改制情况
    
    最近三年,标的资产涉及的评估情况如下:
    
    单位:万元
    
                  评估基准日       净资产账面值        评估值           增值额        增值率
                      2018年12月31日                       1,012,000.00       433,019.23      74.79%
                     2019年7月31日        729,640.86       1,112,000.00       382,359.14      52.40%
    
    
    除上述资产评估情况外,根据斯尔邦出具的说明,最近三年斯尔邦不涉及与交易、增资或改制相关的评估或估值情况。
    
    关于最近三年斯尔邦股权转让及增资的具体情况,请详见本报告书“第四节标的资产基本情况”之“二、历史沿革情况”。
    
    十三、其他事项
    
    (一)本次交易拟购买股权为控股权
    
    本次交易通过发行股份的方式购买斯尔邦的股权为100%控股权。(二)涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项的说明
    
    本次交易为购买斯尔邦100%的股权,不涉及因本次交易新增立项、环保、行业准入、用地、规划和施工建设等有关报批事项。
    
    (三)报告书披露前12月内所进行的资产收购、出售事项
    
    本报告书披露前12月内,斯尔邦未进行除日常经营外的其他资产收购、出售事项。
    
    (四)重大诉讼、仲裁、行政处罚事项
    
    1、诉讼、仲裁情况
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具日,斯尔邦及其下属子公司存在尚未了结或尚未执行完毕的涉诉金额在 500 万元以上的重大诉讼、仲裁情况如下:
    
    (1)斯尔邦作为建设单位将其醇基多联产项目一期工程厂前区第三标段土建、安装施工工程发包给中铝长城建设有限公司连云港分公司(以下简称中铝建设连云港分公司),中铝建设连云港分公司将厂区道路工程分包给连云港通月路桥工程有限公司(以下简称通月工程)。2019年5月9日,因中铝建设连云港分公司拖欠工程款,通月工程向连云港市连云区人民法院提起诉讼,请求中铝建设连云港分公司、中铝建设及斯尔邦连带支付工程款及利息共计 8,614,220.2 元。连云港市连云区人民法院于2019年9月27日就上述案件作出一审判决,判决被告中铝建设连云港分公司给付原告通月工程工程款6,843,412.88元及相应利息,被告中铝建设及斯尔邦对上述款项承担连带给付责任。
    
    斯尔邦于2019年10月9日向连云港市中级人民法院提起上诉,请求撤销一审对斯尔邦就工程款6,843,412.88元及相应利息承担连带给付责任的判决,改判斯尔邦在欠付工程款范围内承担给付义务。截至本报告书出具之日,该案尚未二审判决。
    
    (2)2019年8月5日,中铝建设连云港分公司向连云港市连云区人民法院提起诉讼,请求斯尔邦给付其工程余款 1,400 余万元(以最终审计为准)。截至本报告书出具之日,该案尚未判决。
    
    除上述情况外,根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具日斯尔邦及其下属子公司不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁事项。
    
    2、行政处罚事项
    
    根据斯尔邦出具的说明,报告期内,斯尔邦及其下属子公司涉及的行政处罚情况如下:
    
         序号       处罚机构         处罚决定                行政处罚原因             处罚结果
                       《行政处罚决定
        1    连云港市公安消防  书》(连徐公(消)斯尔邦丙烯罐组雨淋阀组信号蝶阀存   5,000元
     支队徐圩新区大队  行罚决字(2016) 在故障、消防设施未保持完好有效。     罚款
                          0030号)
                       《行政处罚决定  斯尔邦建设的360万吨醇基多联产一期
        2    连云港市公安消防  书》(连徐公(消)工程公用工程及辅助设施房建工程(中 2,000元
     支队徐圩新区大队  行罚决字(2019)  央控制室)未进行消防设计备案。      罚款
                          0003号)
                       《行政处罚决定   斯尔邦建设的360万吨/年醇基多联产
        3    连云港市公安消防  书》(连徐公(消)一期工程公用工程及辅助设施房建工   2,000元
     支队徐圩新区大队  行罚决字(2019)程(SS-1600变电所)未进行消防设计     罚款
                          0002号)                   备案。
                       《行政处罚决定   斯尔邦建设的360万吨/年醇基多联产
        4    连云港市公安消防  书》(连徐公(消)一期工程釜式法/管式法-LDPE/EVA装   1,000元
     支队徐圩新区大队  行罚决字(2019)建工程(化学品储存间)未进行消防设    罚款
                          0004号)                  计备案。
                       《行政处罚决定   斯尔邦建设的360万吨/年醇基多联产
        5    连云港市公安消防  书》(连徐公(消)一期工程公用工程及辅助设施房建工   2,000元
     支队徐圩新区大队  行罚决字(2019)程(1#仓库、2#仓库、3#仓库、4#仓库、  罚款
                          0005号)     5#仓库、6#仓库)未进行消防设计备案。
                                       斯尔邦的丙烯腈、MMA装置项目危险
     国家东中西区域合  《行政处罚决定  作业制度落实不到位,涉及动火、盲板
        6    作示范区(连云港  书》((示范区)抽堵、有限空间等危险作业作业票填写  10,000元
     徐圩新区)安全生  安监管罚〔2016〕不规范,且未建立变更管理、危险化学    罚款
       产监督管理局      092001号)     品重大危险源管理等相关安全管理制
                                                      度。
     国家东中西区域合  《行政处罚决定  斯尔邦的MTO装置区域内有人使用非
        7    作示范区(连云港  书》((示范区)防爆手机进行拍照、通讯,在危险物区  20,000元
     徐圩新区)安全生  安监罚〔2017〕       域未采取可靠的安全措施。         罚款
       产监督管理局      092009号)
        8    国家东中西区域合  《行政处罚决定  斯尔邦EO事业部从业人员三级安全教    5,000元
     作示范区(连云港  书》((示范区) 育档案未如实记录安全生产教育和培     罚款
     徐圩新区)安全生  安监罚〔2018〕               训情况。
       产监督管理局      092001号)
     国家东中西区域合  《行政处罚决定                                       警告,
        9    作示范区(连云港  书》((示范区) 斯尔邦SAP装置未进行重大危险源备    10,000元
     徐圩新区)安全生  安监罚〔2018〕                 案。                   罚款
       产监督管理局      092003号)
     国家东中西区域合  《行政处罚决定   斯尔邦SIS系统T-1800低低液位联锁
        10    作示范区(连云港  书》((示范区)LSLL-18001摘除超过一个月,管理不   9,000元
     徐圩新区)安全生  安监罚〔2019〕              符合要求。                罚款
       产监督管理局      092023号)
                       《行政处罚决定                                       1,500元
        11     中国连云港海关   书》(海关缉违字斯尔邦进口破碎机税则号列申报错误。    罚款
                         [2016]7号)
    
    
    就上述1-5项处罚,连云港市公安消防支队徐圩新区大队已出具证明,确认斯尔邦在调查中能够积极整改,并全额缴纳了上述罚款,上述违法情形已得到积极整改,且上述违法事实违法情节轻微,不属于重大违法违规行为,我大队作出的前述处罚不属于重大行政处罚。
    
    就上述6-10项处罚,国家东中西区域合作示范区(连云港徐圩新区)安全生产监督管理局已出具证明,确认斯尔邦已全额缴纳了相关罚款,上述情况不属于重大违法违规行为,且前述处罚不属于重大行政处罚。
    
    就第11项处罚,中国连云港海关已出具证明,认为该局对斯尔邦作出的上述处罚属于“两简案件”。根据《中华人民共和国海关办理行政处罚简单案件程序规定》第二条规定,简单案件是指海关在行邮、快件、货管、保税监管等业务现场以及其他海关监管、统计业务中发现的违法事实清楚、违法情节轻微,经现场调查后,可以当场制发行政处罚告知单的违反海关监管规定案件。因此,根据中国连云港海关出具的证明及上述法律法规规定,斯尔邦上述处罚不属于重大行政处罚。
    
    综上所述,斯尔邦报告期内曾受到的上述行政处罚不会对本次重组构成实质性影响。
    
    (五)关联方非经营性资金占用
    
    根据斯尔邦出具的说明,截至本报告书出具之日,斯尔邦不存在关联方非经营性资金占用的情形。
    
    第五节 标的资产评估情况
    
    一、标的资产定价原则
    
    本次交易中,标的资产交易价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具、并经有权国资主管单位备案的评估结果为基础,经交易各方协商后确定。
    
    根据中联评估出具的《标的资产评估报告》(中联评报字【2019】第1835号),以2019年7月31日为基准日,斯尔邦的评估价值为1,112,000.00万元(千万位取整),较账面净资产增值382,359.14万元,增值率为52.40%。根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》及其补充协议,经交易各方友好协商,本次交易的标的资产交易价格为 110.00 亿元。上述评估报告已经江苏省国资委备案(苏国资评备【2019】8号)。
    
    二、标的资产评估的基本情况
    
    (一)评估方法的选择
    
    依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化,强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值,具有估值数据直接取材于市场,估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
    
    本次评估的目的是反映江苏斯尔邦石化有限公司的股东全部权益于基准日的市场价值,为丹化化工科技股份有限公司拟收购江苏斯尔邦石化有限公司股权提供价值参考依据。资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值,为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据,因此本次评估选择资产基础法进行评估。
    
    标的公司具备持续经营的基础和条件,未来收益和风险能够预测且可量化,因此本次评估选择收益法进行评估。
    
    由于与被评估单位同行业、近似规模且具有可比性的市场交易案例较少,且难以找到业务相近的可比上市公司,因此本次评估不具备市场法评估的客观条件。
    
    综上,本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。(二)评估结论
    
    本次交易标的资产为斯尔邦100%股权。根据中联评估出具的《资产评估报告》(中联评报字【2019】第1835号),本次评估以2019年7月31日为评估基准日,中联评估采用收益法和资产基础法对标的资产进行评估,截至评估基准日2019年7月31日,标的资产经审计的净资产账面价值(母公司口径)为729,610.75万元,资产基础法评估价值为823,476.87万元,净资产评估值较其账面价值增值93,866.12万元,增值率为12.87%;标的资产经审计的净资产账面价值(合并口径)为729,640.86万元,收益法评估值为1,112,000.00万元(千万位取整),较其账面价值增值382,359.14万元,增值率52.40%。
    
    (三)评估结论的选取
    
    资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准,从资产构建角度客观地反映企业净资产的价值。收益法的评估结果着眼于被评估单位的未来整体的获利能力,通过对预期现金流量的折现来反映企业的现实价值。相较资产基础法评估结果,收益法评估结果不仅反映了被评估单位账面资产的价值,还包含了评估对象账面未记录的客户资源、管理、供应能力等资源带来的价值。因此,收益法评估结果更能够全面、合理地反映被评估单位的整体价值。
    
    综上所述,本次评估选取收益法评估结果作为最终评估结果,即标的资产的评估值为1,112,000.00万元。根据交易各方签署的《发行股份购买资产协议》及其补充协议,经交易各方友好协商,本次交易的标的资产交易价格为 110.00 亿元。
    
    三、标的资产收益法评估情况
    
    (一)评估假设
    
    1、一般假设
    
    (1)交易假设
    
    交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
    
    (2)公开市场假设
    
    公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
    
    (3)资产持续经营假设
    
    资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基础上使用,相应确定评估方法、参数和依据。
    
    2、特殊假设
    
    (1)本次评估假设评估基准日外部经济环境不变,国家现行的宏观经济不发生重大变化;
    
    (2)企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化;
    
    (3)假设企业所处行业的政策和行业的社会经济环境无重大变化;
    
    (4)企业核心管理及技术人员保持稳定,企业未来的经营管理班子尽职,并继续保持现有的经营管理模式,不发生较大变化;
    
    (5)被评估单位经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变化;
    
    (6)本次评估假设委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整;
    
    (7)评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准,未考虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债;
    
    (8)被评估单位在未来预测期内的资产构成,主营业务的结构,收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等仍保持其基准日前后的状态持续,而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略、技术升级以及商业环境等变化导致的资产构成以及主营业务、业务结构等状况的变化所带来的损益;
    
    (9)在未来的经营期内,被评估单位的各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化,仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在经营过程中频繁变化或变化较大,本报告的财务费用评估时不考虑其存款产生的利息收入,也不考虑汇兑损益等不确定性损益;
    
    (10)被评估单位历史期的现金流入、流出情况较为均匀,本次评估假设基准日后被评估单位的现金均匀流入流出;
    
    (11)假设被评估单位能够按照基准日既定的还款计划还款;
    
    (12)斯尔邦制定了系统的检修计划对生产装置及配套辅助设备进行定期维护及检修,假设被评估单位的设备维护正常,不存在因设备维护措施不到位或生产装置出现意外故障以及发生重大自然灾害等其他不可抗力因素的存在,导致斯尔邦石化的生产装置出现非计划停车的情形;
    
    (13)斯尔邦就汇率波动制定了一系列的管理工具、内控制度、决策程序及实施流程等,假设这些措施可以有效的应对汇率波动带来的风险,不会对被评估单位的业绩造成较大幅度的波动;
    
    (14)被评估单位的产线设计为每三年进行一次全厂范围大检修,本次评估假设永续期大检修对各年的利润影响均相等。
    
    (二)评估模型
    
    1、基本模型
    
    本次评估的基本模型为:
    
    E = B - D - M (1)
    
    式中:
    
    E:被评估单位归属于母公司的所有者权益价值;
    
    D:被评估单位付息债务价值;
    
    M:被评估单位的少数股东权益价值;
    
    B:被评估单位的企业价值;
    
    B = P + I + C (2)
    
    P:被评估单位的经营性资产价值;
    
    n RP ?? i ? Rn?1
    
    i?1 (1? r) i r(1? r)n (3)
    
    式中:
    
    Ri:未来第i年的预期收益(自由现金流量);
    
    r:折现率;
    
    n:预测收益期;
    
    I:长期股权投资价值
    
    C:基准日存在的溢余或非经营性资产(负债)的价值;
    
    C ?C1 ?C2 (4)式中:
    
    C1:基准日流动类溢余或非经营性资产(负债)价值;
    
    C2:基准日非流动类溢余或非经营性资产(负债)价值。
    
    2、收益指标
    
    本次评估,使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标,其基本定义为:
    
    R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 (5)
    
    根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等,估算其未来经营期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和,测算得到企业的经营性资产价值。
    
    3、折现率
    
    本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率r:
    
    r ? r ?wd d ? re ?we (6)式中:
    
    Wd:评估对象的债务比率;
    
    wd ? D
    
    (E ? D) (7)
    
    We:评估对象的权益比率;
    
    we ? E
    
    (E ? D) (8)
    
    rd:所得税后的付息债务利率;
    
    re:权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型(CAPM)确定权益资本成本re;
    
    re ? r f ? ? e ? (rm ? r f ) ? ? (9)式中:
    
    rf:无风险报酬率;
    
    rm:市场期望报酬率;
    
    ε:评估对象的特性风险调整系数;
    
    βe:评估对象权益资本的预期市场风险系数;
    
    ? e ? ?u ? (1? (1? t)? D )
    
    E (10)
    
    βu:可比公司的预期无杠杆市场风险系数;
    
    ?u ? ? t D
    
    1? (1? t) Eii (11)
    
    βt:可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数;
    
    ? t ? 34%K ? 66%? x (12)式中:
    
    K:未来预期股票市场的平均风险值,通常假设K=1;
    
    βx:可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数;
    
    Di、Ei:分别为可比公司的付息债务与权益资本。(三)收益期和预测期的确定
    
    由于评估基准日被评估单位经营正常,没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期限等进行限定,或者上述限定可以解除,并可以通过延续方式永续使用。故本评估说明假设被评估单位评估基准日后永续经营,相应的收益期为无限期。
    
    (四)主要估值参数说明
    
    1、营业收入
    
    标的公司是一家专注于生产高附加值烯烃衍生物的大型民营石化企业,主要产品包括丙烯腈、MMA 等丙烯及下游衍生物,EVA、EO 等乙烯下游衍生物。报告期内,丙烯腈、MMA、EVA、EO及其下游衍生物等产品销售收入占标的公司营业收入的比例均超过80%,是标的公司的主要经营产品。
    
    在预测未来营业收入时,考虑了斯尔邦自身的业务模式,结合在手订单情况、未来投资扩产计划、经营计划,对比历史年度各产品所在行业发展情况及管理层的发展规划等因素,从销售量及销售单价两方面综合预测企业未来年度营业收入。
    
    2019年至2023年,斯尔邦的主要产品收入预测如下:
    
    单位:万元
    
                 项目             2019年         2020年         2021年        2022年        2023年
                  丙烯腈          362,121.86      507,212.06      525,659.13     524,460.55     519,858.78
               MMA         104,506.17     143,464.26     142,807.50    158,675.00    158,675.00
               EVA         302,951.97     326,015.26     308,453.44    320,705.53    318,050.66
                       EO及其下游衍生物      183,180.22      171,108.98      168,766.27     172,976.83     172,976.83
                 小计           952,760.21     1,147,800.56    1,145,686.34    1,176,817.91    1,169,561.28
                       主营业务收入合计     1,100,464.89    1,251,298.03    1,244,687.72    1,276,725.99    1,272,498.17
    
    
    (1)丙烯腈
    
    ①销售单价
    
    2019年1-7月,斯尔邦丙烯腈含税平均销售单价约为1.24万元/吨。随着斯尔邦丙烯腈二期技改项目已于2019年9月投产,新增产能需要一段时间的市场开拓以及客户磨合,短期内丙烯腈市场价格将受到一定影响,预计2019年8-12月含税平均价格约11,000元/吨;结合斯尔邦2019年1-7月实际销售情况,预计2019年全年含税平均价格将保持在11,700元/吨左右。2020年后,丙烯腈市场需求仍将一定程度上升,国内还将有一定产能释放,市场竞争也将相应增强,但是丙烯腈境外的产能由于建成时间较早,目前已有英力士等厂商宣布将有部分装置逐步停产,长期范围内丙烯腈产销将基本保持平衡,预计丙烯腈长期平均价格在11,000-12,000元/吨区间波动的可能性较大。本次评估中,未来5年丙烯腈含税平均销售价格预测如下:
    
    单位:元/吨
    
                 年份           2019年      2020年      2021年      2022年      2023年
                      丙烯腈预测价格     11,702.63    11,600.00    11,500.00    11,300.00    11,200.00
    
    
    本次评估中,对丙烯腈价格预测的合理性分析如下:
    
    A、预测价格低于长期历史均价
    
    从国内丙烯腈历史价格变动趋势看,丙烯腈的原材料主要为丙烯,而丙烯主要为石脑油裂解所制。因此,长期来看丙烯腈价格受原油价格的波动影响较大,存在一定的周期性。截至评估基准日,最近5年、最近10年国内丙烯腈的含税均价分别为12,275.69元/吨、13,602.75元/吨,相对较为稳定。本次评估中,永续期丙烯腈预测含税价格11,200.00元/吨,低于上述5年均价和10年均价,较为谨慎。
    
    B、下游市场应用范围广泛
    
    丙烯腈是三大合成材料(塑料、合成橡胶和合成纤维)的重要原料,目前国内主要用于生产ABS树脂、丙烯酰胺、腈纶等行业,同时还是丁腈橡胶、聚醚多元醇等许多石化产品必不可少的原料或中间体,下游产品广泛应用于家电、服装、造纸、汽车、环保、农药、医药等国民经济中的各个领域。其中各主要下游行业情况如下:
    
    a. ABS树脂是国内目前丙烯腈下游需求最大的行业,主要作为工程材料用于家电、汽车、机械、仪表仪器工业等领域。根据天风证券研究报告,近年来国内ABS树脂需求表现强劲,表观消费量从2014年的406万吨增长至2018年的574万吨,复合增长率为8.9%。同时,国内ABS树脂行业对外依存度较高;根据海关总署数据,2018年ABS净进口量为196.51万吨,对外依存度达到37.92%,仍有较大的进口替代空间。根据公开市场信息,目前国内已有多套ABS装置在建或已建成待投产。未来随着国内ABS树脂产能的逐渐释放,对上游丙烯腈的需求也将稳步增长。
    
    b. 丙烯酰胺主要用于污水处理、造纸业和石油工业。随着我国城市化、工业化进程的加速,全国废水的排放量也逐年增加,与此同时国内环保监管的逐渐加强,对污水处理的要求也不断提高,排污标准日益强化。作为水处理领域不可或缺的絮凝剂,聚丙烯酰胺的需求也有望继续增长,进而带动对上游原料丙烯腈的需求。
    
    c. 腈纶是化学纤维中的高档纤维。目前国内腈纶行业产业结构调整正逐步进行。根据隆众资讯统计,近年来国内腈纶的表观消费量一直保持在80-85万吨左右,处于相对稳定的阶段,未来腈纶行业对上游原料丙烯腈的需求亦保持稳定。
    
    综上,随着丙烯腈下游各行业的不断发展,全球丙烯腈需求量不断增长,其中亚洲地区尤其是中国经济发展迅速,对丙烯腈的需求增长表现尤为突出。根据中信建投研究报告,2013年至2018年,国内丙烯腈表观消费量从175万吨增长至216万吨,总体增幅达20%,预计未来丙烯腈市场需求仍将维持稳定增长态势。
    
    C、国内市场供给仍相对不足
    
    根据卓创资讯统计数据及公开信息整理,截至2018年底,国内丙烯腈总产能约208万吨/年。受环保政策影响,国内部分丙烯腈装置停产,2018年全年国内丙烯腈产量179万吨,行业整体开工率约为86%;2018年丙烯腈进口量约38万吨,占当年丙烯腈国内表观消费量的比例达到 17.59%。因此,总体来说国内丙烯腈市场仍处于供给相对不足的状态,存有较大的进口替代空间。
    
    数据来源:海关总署、卓创资讯
    
    D、出口空间逐步释放
    
    近年来境外丙烯腈新增产能增长较小。虽然目前国内丙烯腈产量尚不足以满足国内总体需求,但受益于国家政策的支持及全球范围内丙烯腈需求的增长,我国丙烯腈自2017年起实现出口。根据商务部发布的《中国严格限制的有毒化学品名录》,2018年起丙烯腈已不再列入其中,未来丙烯腈进出口将更加便利,海外出口市场也将进一步增长。根据海关总署数据,2019年1-10月我国实现丙烯腈出口2.41万吨,是2018年度全年出口量的4.88倍。
    
    ②销量
    
    截至评估基准日,斯尔邦具备年产26万吨丙烯腈的设计生产能力;截至本报告出具日,斯尔邦丙烯腈二期技改项目已正式投产,新增26万吨/年丙烯腈产能,丙烯腈总产能达52万吨/年。
    
    斯尔邦作为行业内的龙头企业之一,工艺和环保设施先进安全,已经形成一定的行业壁垒,预计能够在较长时间内保持品牌、技术研发、品质、产业链、成本等优势。斯尔邦历史期丙烯腈产品产能基本处于满产状态,且产销基本实现平衡。同时,随着丙烯腈下游行业的稳步发展及出口的持续增长,预计未来标的公司的销量将持续保持增长。本次评估中,对于斯尔邦丙烯腈产品现有产能,考虑在预测期仍将满产运行,且基本实现产销平衡;对于截至评估基准日预计要投产的二期新增产能,在市场需求逐年增长、以及斯尔邦业务范围逐年拓展的情况下,预计斯尔邦丙烯腈二期技改项目在2019年下半年投产后,至2021年将达到满产状态,并基本实现产销平衡。
    
    (2)MMA
    
    ①销售单价
    
    2019年1-7月,斯尔邦MMA含税平均销售单价约为1.29万元/吨。受到国际贸易摩擦等因素影响,2019年以来MMA下游行业表现疲软,导致MMA价格在2019年出现了近10年低点,但是实际MMA的市场需求并未真正萎缩,未来随着社会消费水平改善、下游需求释放等因素,市场价格走势将获得更为有力的长期支撑。本次评估中,预计斯尔邦MMA2019年8-12月含税平均价约12,800元/吨;长期来看,MMA应用广泛,市场需求仍将一定程度上升,市场竞争也将相应增强,预计MMA长期平均价格在12,000-14,000元/吨区间波动的可能性较大。
    
    本次评估中,未来5年MMA含税平均销售价格预测如下:
    
    单位:元/吨
    
                 年份           2019年      2020年      2021年      2022年      2023年
                     MMA预测价格       12,859.16    12,600.00    12,600.00    12,600.00    12,600.00
    
    
    本次评估中,对MMA价格预测的合理性分析如下:
    
    A、下游需求稳定增长,进口替代空间较大
    
    MMA最重要的下游消费领域为生产PMMA。PMMA也被称为“有机玻璃”、“亚克力”。作为一种重要的塑料,PMMA以其良好的透光性、耐冲击性、优良的电性能、适宜的刚性和密度而使其应用范围越来越广泛。目前,中国已经成为全球最大的PMMA消费国;但受限于高端类型产品的产能不足,一直以来我国均为PMMA的净进口国,最近五年净进口量基本维持在每年接近20万吨左右的水平;以2017年为例,当年国内PMMA的表观消费量约为60万吨,净进口约18万吨,对外依存率接近30%,产品自给率有限,特别是高端有机玻璃产品存在一定供给缺口。
    
    近年来,国内化工企业不断向高端型PMMA加大研发投入,例如,万华化学年产8万吨的超透PMMA项目已于2019年1月竣工投产。未来高端型PMMA国产化率的提升将刺激PMMA的国内产量进一步增加,进而带动上游MMA行业的发展,未来市场空间增长潜力较大。同时,根据工信部发布的《石化和化学工业发展规划(2016-2020年)》,到2020年PMMA的消费量预计将达到100万吨,较2017年的消费量增长66.67%,增长前景较为广阔,进而带动对上游MMA原料的需求增长。
    
    受下游市场稳定增长影响,近年来国内MMA的表观消费量保持稳步增长,目前已成为仅次于美国和日本的全球第三大消费市场。2014 年-2018 年,国内MMA产品的净进口及表观消费量如下:
    
    数据来源:海关总署、公开披露信息
    
    综上,结合下游主要产品的供求关系,预计未来MMA市场将受益于社会消费水平改善、下游需求释放等因素,市场价格走势将获得更为有力的长期支撑。
    
    B、预测价格低于长期历史均价
    
    虽然短期内MMA价格受贸易摩擦、下游需求变化等影响较大,但长期来看,市场将逐步实现供需平衡,MMA价格维持较为稳定的水平。截至评估基准日,最近5年、最近10年国内MMA的含税销售均价分别为16,020.24元/吨、16,230.81元/吨,相对较为稳定。本次评估中,预测未来 MMA 含税销售均价将维持在12,600.00元/吨,低于过去5年均价和10年均价,价格预测较为谨慎。
    
    ②销量
    
    截至评估基准日,斯尔邦具备年产8.5万吨MMA的设计生产能力;截至本报告出具日,斯尔邦丙烯腈二期技改项目已正式投产,MMA产能增长一倍。本次评估中,考虑在批复产能范围内以历史期产能利用率情况为基础预测产量、以历史期产销率情况为基础预测销量;对于预计要投产的二期新增产能,在下游市场逐步提振、以及标的公司业务范围逐年拓展的情况下,考虑新增期产能于2019年开始逐年投放,至2021年达到产量稳定状况。
    
    (3)EVA
    
    ①销售单价
    
    2019年1-7月,斯尔邦EVA含税平均销售单价约为1.22万元/吨。标的公司管理层结合近年来EVA行业发展趋势、行业内产销情况、细分下游市场需求情况、企业竞争优势等对EVA未来价格走势进行了分析。经分析,管理层认为,EVA产品2019年8-12月平均含税价格在12,100元/吨左右;随着下游产业的持续发展,EVA 产品市场需求仍有较大的发展空间,但是整体市场缺口在逐步缩小。长期来看,预计EVA价格在基本稳定的情况下略有下降,含税销售均价将逐年下降至2023年11,700.00元/吨,在长期范围内将基本保持稳定。
    
    本次评估中,未来5年EVA含税平均销售价格预测如下:
    
    单位:元/吨
    
                 年份           2019年      2020年      2021年      2022年      2023年
                     EVA预测价格      12,182.53    12,000.00    11,950.00    11,800.00    11,700.00
    
    
    本次评估中,对EVA价格预测的合理性分析如下:
    
    A、预测价格低于长期历史均价
    
    从国内EVA历史价格变动趋势看,EVA的原材料主要为乙烯,而乙烯主要为原油裂解所制。因此,虽然EVA价格短期来看受市场供需影响较大,但长期来看受原油价格的波动影响,存在一定的周期性。截至评估基准日,最近5年、最近10年国内EVA的含税销售均价分别为12,339.19元/吨、13,513.73元/吨,相对较为稳定。本次评估中,预计永续期EVA预测含税价格为11,700.00元/吨,低于上述5年均价和10年均价,较为谨慎。
    
    B、下游市场需求空间广阔
    
    EVA 属于先进高分子材料行业,具有良好的柔软性、抗冲击强度、耐低温性、耐环境应力和良好的光学性能,被广泛应用于发泡鞋材、光伏胶膜、电线电缆、热熔胶、涂覆料及农膜等领域。其中各主要下游行业情况如下:
    
    a. 发泡材料是EVA最主要的下游应用领域,约占到国内整体EVA消耗量的35%左右,一直以来对上游EVA树脂的需求十分稳定。
    
    b. 光伏行业已成为国内EVA的第二大下游消费领域,2018年约占到国内整体EVA消耗量的27%左右。EVA在光伏行业中主要用于生产EVA太阳能电池胶膜。根据国家能源局统计,截至2018年末,中国光伏市场累计光伏装机容量达到 174.60GW;根据欧洲太阳能行业协会预测,2018-2022 年全球新增光伏装机量将达 621.7GW。全球市场未来对光伏胶膜的需求仍将存在巨大增长空间。随着光伏行业的相关技术不断取得新突破,光伏发电的成本将进一步下降,进而推动光伏发电行业可持续发展,未来光伏胶膜的需求量不断上涨,成为EVA下游需求的主要增长点。
    
    c. 电缆料是国内EVA的第三大下游消费领域,2018年约占到国内整体EVA消耗量的17%左右。随着中国高铁、机场、地铁等重点工程的建设,中国电缆需求迅速放大,同时中国电缆企业技术进步明显,高端电缆特别是EVA电缆料的需求量飞速增长,在“一带一路”战略、供给侧改革等利好政策刺激下,未来EVA电缆料需求量将会进一步提升。
    
    综上,在下游行业迅速增长的带动下,近年来EVA树脂的消费量稳步提升,根据中信建投研究报告,国内EVA的表观消费量从2013年约76万吨迅速增至2018年约157万吨,复合增长率超过15%,预计未来国内EVA市场需求仍将高速增长态势。近年来国内EVA产能及表观消费量情况如下:
    
    数据来源:卓创资讯、中信建投
    
    C、国内市场供给仍相对不足
    
    虽然近年来国内EVA产能及产量持续高速增长,但自给率仍然较低,对外依存度仍然较高。2018年国内EVA进口量约98万吨,占当年国内EVA表观消费量的比例为62.42%,未来进口替代空间巨大,市场空间广阔。
    
    数据来源:海关总署、卓创资讯
    
    D、高端化产品存在结构性缺口
    
    目前国内EVA产品主要集中在发泡料、普通电缆料,中低端产品供应相对充足、竞争趋于激烈,高醋酸乙烯含量、高熔融指数的高端产品供应不足。目前标的公司高端EVA产品占比不断提升,特别是光伏胶膜用和高端电缆用EVA销售额不断增加,差异化、高端化的发展策略有利于提升标的公司EVA产品的竞争力和盈利能力。
    
    ②销量
    
    截至评估基准日,斯尔邦具备年产30万吨EVA的设计生产能力。根据中信建投研究报告,斯尔邦石化EVA产能位居全国第一。报告期内,斯尔邦EVA产品包括多种牌号,并且生产模式为“以销定产”,基本实现产销平衡。依托标的公司现有的品牌、技术研发、品质、产业链、成本等优势,预计未来标的公司销量能够维持稳定。本次评估中,以标的公司历史期EVA产品的实际销量为基础,考虑到下游市场良好的发展态势,预计2019-2020年标的公司EVA产品的销量在2018年的基础上小幅增长,在2020年达到销量稳定。
    
    (4)EO及其下游衍生物
    
    标的公司EO及其下游衍生物产品主要包括EO、EOA、EOD。
    
    ①销售单价
    
    标的公司管理层结合近年来EO及其下游衍生物行业发展趋势、行业内产销情况、细分下游市场需求情况、企业竞争优势等对EO及其下游衍生物未来价格走势进行了分析。经分析,管理层认为,由于上游原材料价格下跌及环氧乙烷市场竞争日趋激烈,2019年EO及其衍生物市场价格处于较低位,以EO为例,2019年1-7月,斯尔邦EO含税平均销售单价约为0.77万元/吨,预计未来长期含税价格为7,800元/吨。
    
    本次评估中,未来5年EO含税平均销售价格预测如下:
    
    单位:元/吨
    
                 年份           2019年      2020年      2021年      2022年      2023年
                    EO预测价格        7,771.62     7,800.00     7,800.00     7,800.00     7,800.00
    
    
    本次评估中,对EO及其下游衍生物价格预测的合理性分析如下:
    
    A、市场供需未发生明显变化,长期来看EO价格中枢将较为稳定
    
    EO是由乙烯直接氧化制备而来,其价格受上游原材料乙烯的影响较大。从国内EO历史价格变动趋势看,其价格走势与乙烯价格高度相关。2019年以来,受乙烯价格持续下跌影响,EO及其衍生物EOA、EOD价格有所下跌。
    
    目前,国内商品型环氧乙烷主要用于生产减水剂聚醚单体、非离子表面活性剂、乙醇胺、聚醚多元醇、乙二醇醚等。近年来,国内EO表观消费量稳步增长,2014-2018 年消费复合增长率为8.4%,总体保持了较快增速;2018年EO表观消费量达到317万吨,同比增长13.6%。
    
    数据来源:卓创资讯
    
    从下游衍生物来看,目前国内环氧乙烷衍生物主要包括聚羧酸减水剂聚醚单体、表面活性剂以及乙醇胺等,近年来市场需求均保持了稳定增长:
    
    a. 聚羧酸减水剂聚醚单体方面,2006 年商务部、公安部、建设部、交通部联合发布了《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝士的通知》,要求城市建设用混凝土全部要求采用商品混凝土,禁止现场搅拌。商品混凝土必须掺入减水剂才能满足混凝土的长距离运输需求,由此带动了减水剂行业的快速发展,特别是聚羧酸减水剂,凭借其优异的性能和环境友好性,逐渐成为减水剂的主要产品。未来随着“一带一路”战略推进,基础设施建设、高铁建设等带来的混凝土需求旺盛,将形成减水剂下游需求的强力支撑。
    
    b. 非离子表面活性剂方面,根据卓创资讯统计数据及公开信息整理,2018年非离子表面活性剂产能为313万吨,2015-2018年复合增长率为2.2%。洗涤用品和纺织印染是非离子表面活性剂的两大消费领域,在非离子表面活性剂下游消费合计占比86%。未来随着人民生活水平、消费水平的提升,日化原料消费逐年增加,洗涤行业对非离子表面活性剂的需求不断增长,未来非离子表面活性剂有望继续保持稳定增长。
    
    c. 乙醇胺方面,根据卓创资讯统计数据及公开信息整理,2018 年国内乙醇胺表观消费量36万吨,2013-2018年复合增长率14.2%。乙醇胺最大的消费领域是表面活性剂,不仅可以直接用作表面活性剂,还可与多种酸类反应合成常用的表面活性剂。近几年来国内洗涤用品行业发展迅速,尤其液体洗涤剂呈现较快的发展势头,随着表面活性剂需求量呈较快速度增长,乙醇胺在该领域的消费也同步增长。
    
    综上,近年来国内EO及其衍生物市场需求均保持着稳定增长,未来仍可保持稳定增速,市场供需维持平衡。
    
    B、预测价格低于长期历史均价
    
    虽然短期内EO及其衍生物价格受上游原材料价格影响较大,但长期来看,市场将逐步实现供需平衡,EO及其衍生物价格维持较为稳定的水平。以EO为例,截至评估基准日,最近 5 年、最近 10 年国内 EO 的含税销售均价分别为9,415.64元/吨、10,440.00元/吨,相对较为稳定;本次评估中,预计未来长期EO含税销售均价将维持在7,800.00元/吨,低于过去5年均价和10年均价,价格预测较为谨慎。
    
    ②销量
    
    截至评估基准日,标的公司现有EO产能为20万吨/年,同时配套下游EOA产能10万吨/年、EOD产能12万吨/年(其中非离子表面活性剂8万吨/年、聚羧酸减水剂4万吨/年)。在实际经营过程当中,标的公司会根据市场供需情况,以销定产,综合调节EO与EOA、EOD之间的产量分配情况。本次评估中,根据标的公司历史期EO及其衍生物的销售情况,预测期考虑环氧乙烷装置仍在产能批复范围内满负荷运行,根据签订的在手订单情况、下游衍生物的市场销售情况、企业产品结构调整等具体分配用于继续深加工以及用于外售数量。
    
    2、营业成本
    
    标的公司的营业成本主要为各类产品的原材料成本、人工成本、折旧摊销费用及制造费用。预测标的公司未来营业成本时,根据相关材料历史期价格变化情况、人员薪酬制度、折旧摊销政策等,结合管理层对各类产品的价格变化趋势分析,预测斯尔邦未来的主营业务成本。
    
    (1)原材料
    
    原材料主要根据各产品单位产品原材料耗用量(单耗)、原材料价格、各产品未来年度的产量综合确定。
    
    ①单位产品原材料耗用量(单耗)
    
    各产品原材料单耗数据采用历史年度的平均单耗水平确定。
    
    ②原材料价格
    
    原材料价格的预测,以标的公司管理层结合各原材料市场发展情况、市场供需变动趋势、当前市场行情等做出的预测价为基础,结合市场供需以及历史价格变动等进行分析,综合预测未来年度原材料的价格。
    
    甲醇是标的公司最主要的原材料。标的公司管理层结合近年来宏观经济走势、国际能源价格、国家能源政策、产能供应情况、细分下游市场需求情况等对甲醇未来价格走势进行了分析。经分析,管理层认为,随着甲醇生产商竞争加剧以及甲醇主要原材料天然气及动力煤的价格下滑,预计甲醇未来价格将会处于下降通道。
    
    关于斯尔邦甲醇采购价格预测的合理性分析如下:
    
    A、主要原材料甲醇的价格逐步回稳
    
    从甲醇生产工艺看,全球的甲醇生产工艺主要包括煤制甲醇(包括焦炉气制甲醇)、天然气制甲醇。国际上主要以天然气制甲醇为主;我国天然气资源匮乏,主要以煤炭为基础生产甲醇。甲醇价格波动因此存在一定的周期性特征。
    
    2009年以来,国内甲醇不含税的市场均价约在0.21万元/吨左右。2018年,受国际新建甲醇装置投产推迟及部分装置集中检修等因素影响,甲醇全年均价达到过去10年最高水平。2019年以来,全球甲醇整体供应充足,价格整体呈现下降趋势。
    
    B、未来全球甲醇供需情况将保持整体平衡的局面
    
    近年来,全球甲醇产能维持逐年递增的趋势,根据卓创资讯统计数据及公开信息整理,2014-2018年全球甲醇产能的年均增长率为5.85%;至2018年底,全球甲醇产能已达到约 14,300 万吨。随着页岩气革命后美国天然气产能激增并成为甲醇净出口国,全球范围的甲醇供应不断扩大。根据卓创资讯统计,预计至2019年底,全球甲醇产能有望接近15,000万吨,较2018年增长4.89%。
    
    与此同时,我国甲醇产能增速扩张显著,甲醇总体产能也逐年增加。根据金联创统计数据,至2018年末,估算我国甲醇有效产能已达到近8,500万吨。根据方正中期研究院整理数据,估算2019年我国新增项目甲醇产能将超过600万吨,国际市场计划投产新增甲醇产能也将超过500万吨。预计未来中长期区间来看,国内甲醇供需仍将保持整体平衡的局面,原材料供应不足的风险较小,预计不会对未来原材料价格波动带来较大的影响。
    
    C、标的公司主要供应商甲醇产能供应充足,合作关系稳定
    
    斯尔邦主要原材料甲醇既有陆运为主的国内采购,又有海运为主的境外进口;依托地理优势,公司可以根据原材料国内、国外价格的不同,调节原材料国内外采购比例,实现成本优化。
    
    报告期内,标的公司与甲醇供应商主要采用长约的方式保证采购数量并择机进行现货的采购。长约方面,斯尔邦一般按年度与供应商签订采购框架协议,确保生产供应的稳定;现货方面,公司根据市场价格波动情况择机进行现货市场采购作为补充,以更有效的控制甲醇采购价格,减少上游原材料价格波动对公司生产经营的影响。报告期内,标的公司与主要供应商保持了良好稳定的合作关系,未发生因甲醇供应短缺导致公司生产经营受到影响的情形。
    
    (2)职工薪酬
    
    根据被评估单位职工数量及人员拓展计划,结合职工薪酬政策及福利水平、历史期职工薪酬的支出及变动情况等进行综合预测。结合企业管理层的规划,随着企业丙烯腈二期装置逐步投产,营业成本中的职工薪酬支出将在未来三年内保持持续增长后趋于稳定。
    
    (3)折旧摊销
    
    折旧及摊销的预测以评估基准日固定资产及无形资产的资产原值、预测期内预计转固资产的资产原值为基础,结合企业执行的固定资产折旧政策和摊销政策确定资产的折旧及摊销年限、残值率等进行估算。
    
    (4)制造费用
    
    制造费用主要包括燃料及动力、辅助材料、其他费用等。燃料及动力的预测以历史年度单位燃料及动力费为基础,结合未来年度产量的变动情况进行预测。辅助材料及其他费用的预测参照企业历史期费用水平,随着企业各产品产量的增加同比例增加。
    
    2019年至2023年,斯尔邦主营业务成本及各主要产品成本预测如下:
    
    单位:万元
    
             项目       2019年8-12月      2020年       2021年       2022年       2023年
              丙烯腈        135,093.24     373,040.24    382,623.28    384,974.04    383,681.97
             MMA        48,307.68     129,964.28    127,135.06    139,647.07    137,541.24
             EVA        113,685.76     270,513.67    257,059.81    266,302.07    265,158.80
                 EO及其下游     64,312.76      157,002.00    153,676.72    155,745.06    155,516.16
              衍生物
             合计         361,399.44     930,520.19    920,494.88    946,668.24    941,898.16
                 主营业务成本     391,727.69    1,018,622.66   1,004,083.03   1,030,987.58   1,030,184.17
    
    
    3、期间费用
    
    (1)营业费用
    
    标的公司的营业费用主要为职工薪酬、运杂费、仓储费等。本次评估中,人员成本按标的公司目前职工薪酬政策预测;鉴于运输费、仓储费等与标的公司的经营业务存在较密切的联系,本次评估结合历史年度运输费、仓储费等与销售量的比率估算未来各年度的仓储费用、运输费用。
    
    (2)管理费用
    
    标的公司管理费用主要为职工薪酬、折旧及摊销、物料消耗、业务招待费、差旅费、办公费及其他费用等。本次评估中,人员成本按标的公司目前职工薪酬政策预测;固定资产折旧按标的公司折旧政策结合标的公司固定资产原值等综合预测;无形资产按标的公司摊销政策综合预测。标的公司现有管理人员基本能满足预测期业务发展的需要,未来年度企业管理人员不会大量增加,相应的未来年度办公费、差旅费、业务招待费将保持现有的水平。
    
    (3)研发费用
    
    标的公司研发费用主要为职工薪酬、物料消耗及其他费用等。本次评估中,研发费用按照标的公司实际研发支出情况并结合对高新技术企业研发支出的相关政策规定综合预测。人员成本按标的公司目前研发人员数量以及职工薪酬政策预测。标的公司现有研发人员基本能满足预测期业务发展的需要,未来年度标的公司研发人员不会大量增加;相应的未来年度物料消耗及其他费用将保持现有的水平。
    
    (4)财务费用
    
    标的公司财务费用主要为利息收入、利息支出、手续费及汇兑损益等。本次评估中,根据标的公司管理层对付息债务的还款安排及对财务费用各项收支情况的分析,预测了标的公司未来财务费用。
    
    2019年至2023年,标的公司期间费用预测如下:
    
    单位:万元
    
             项目      2019年8-12月      2020年       2021年       2022年       2023年
               营业费用       9,364.15       22,074.97     22,142.13     22,876.49     23,055.49
               管理费用       4,476.99       10,072.21     23,375.95     10,618.92     10,756.45
               研发费用       2,212.98       5,840.55      6,092.59      6,272.31      6,380.55
               财务费用       24,097.40      48,321.22     41,877.25     37,535.63     33,689.89
             合计         40,151.52      86,308.95     93,487.92     77,303.35     73,882.38
                 主营业务收入    465,162.62    1,251,298.03   1,244,687.72   1,276,725.99   1,272,498.17
                占收入比例       8.63%         6.90%        7.51%        6.05%        5.81%
    
    
    4、所得税预测
    
    标的公司为高新技术企业,目前持有GR201732004365号高新技术企业证书,享受15%所得税率优惠。标的公司于2017年12月27日取得高新技术企业证书,有效期三年,到期日2020年12月26日。本次评估中,在标的公司高新技术认证到期之前按照15%所得税率进行预测,自2020年度起按照25%所得税率进行预测。
    
    5、追加资本预测
    
    (1)资本性支出估算
    
    标的公司近期规划的资本性支出主要为丙烯腈二期技改项目,资本性支出计划为2019年8-12月10,613.11万元。
    
    (2)资产更新投资估算
    
    按照收益预测的前提和基础,在考虑未来资本性支出的前提下,结合标的公司历史年度资产更新和折旧回收情况,预计未来资产更新改造支出。
    
    (3)营运资金增加额估算
    
    根据对标的公司历史期收入规模与所需营运资金的统计分析,综合考虑未来经营期所需的营运资金以及营运资金增加额。
    
    本次评估中,标的公司追加资本预测如下:
    
    单位:万元
    
              项目        2019年8-12月     2020年     2021年    2022年    2023年    2024年    2025年
                 资本性支出       10,613.11         -          -          -          -          -          -
                资产更新         402.12       3,839.27   21,856.57   4,229.95   3,220.72   14,216.01   11,443.41
                   营运资本增加额     -74,777.32     8,492.50    -372.19    1,803.88    -238.04    -2,896.00   2,896.00
                  追加资本合计      -63,762.09     12,331.77   21,484.39   6,033.83   2,982.68   11,320.02  14,339.41
              项目           2026年       2027年     2028年    2029年    2030年    2031年    2032年
                 资本性支出           -            -          -          -          -          -          -
                资产更新        15,087.13      3,621.69    2,999.26   69,116.88  69,116.88  69,116.88   69,116.88
                   营运资本增加额         -         -2,896.00   2,896.00       -      -2,896.00   2,896.00
                  追加资本合计      15,087.13      725.70    5,895.26   69,116.88  66,220.89  72,012.88   69,116.88
    
    
    6、净现金流量的预测结果
    
    根据上述预测,标的公司未来年度的净现金流预测如下:
    
    单位:万元
    
             项目      2019年8-12月     2020年       2021年       2022年       2023年       2024年       2025年
               营业收入      487,184.42    1,308,285.40   1,301,374.03   1,334,871.41   1,330,451.04   1,276,673.46   1,330,451.04
               营业成本      413,743.86    1,075,595.46   1,060,754.85   1,089,118.14   1,088,122.23   1,050,384.01   1,088,122.23
                营业税金及       670.45        6,925.45      7,755.23      8,078.63      8,025.06      7,498.80      8,024.68
             附加
               营业费用       9,364.15       22,074.97     22,142.13     22,876.49     23,055.49     22,248.83     23,055.49
               管理费用       4,476.99       10,072.21     23,375.95     10,618.92     10,756.45     24,704.04     10,781.21
               研发费用       2,212.98       5,840.55      6,092.59      6,272.31      6,380.55      6,350.82      6,380.55
               财务费用       24,097.40      48,321.22     41,877.25     37,535.63     33,689.89     29,759.95     25,436.81
               营业利润       32,618.59      139,455.54    139,376.03    160,371.30    160,421.38    135,727.02    168,650.08
               利润总额       32,618.59      139,455.54    139,376.03    160,371.30    160,421.38    135,727.02    168,650.08
                减:所得税      4,892.79       34,863.89     34,844.01     40,092.82     40,105.34     33,931.75     42,162.52
              净利润        27,725.80      104,591.66    104,532.02    120,278.47    120,316.03    101,795.26    126,487.56
               加:折旧       22,963.61      58,570.15     58,570.15     58,570.15     58,570.15     58,570.15     58,570.15
             摊销         4,287.05       10,546.74     10,546.74     10,546.74     10,546.74     10,546.74     10,546.74
                扣税后利息      15,535.02      35,357.08     30,520.88     27,245.02     24,356.03     21,475.27     18,201.37
                 减:营运资金    -74,777.32      8,492.50       -372.19       1,803.88       -238.04      -2,896.00      2,896.00
              增加额
                资本性支出      10,613.11          -             -             -             -             -             -
               资产更新        402.12        3,839.27      21,856.57      4,229.95      3,220.72      14,216.01     11,443.41
                净现金流量     134,273.56     196,733.85    182,685.40    210,606.54    210,806.26    181,067.40    199,466.41
             项目         2026年        2027年       2028年       2029年       2030年       2031年       2032年
               营业收入     1,330,451.04    1,276,673.46   1,330,451.04   1,330,451.04   1,276,673.46   1,330,451.04   1,312,525.18
               营业成本     1,088,122.23    1,050,384.01   1,088,122.23   1,088,122.23   1,050,384.01   1,088,122.23   1,075,542.82
                营业税金及      8,024.46       7,484.21      8,024.02      8,023.77      7,484.21      8,024.02      7,844.00
             附加
               营业费用       23,055.49      22,248.83     23,055.49     23,055.49     22,248.83     23,055.49     22,786.61
               管理费用       10,794.83      25,639.04     10,823.44     10,839.17     26,667.54     10,839.17     16,115.29
               研发费用       6,380.55       6,350.82      6,380.55      6,380.55      6,350.82      6,380.55      6,370.64
               财务费用       20,548.21      16,167.37     12,423.39     10,361.83     10,319.77     10,361.83     10,347.81
               营业利润      173,525.27     148,399.18    181,621.93    183,668.00    153,218.28    183,667.76    173,518.01
               利润总额      173,525.27     148,399.18    181,621.93    183,668.00    153,218.28    183,667.76    173,518.01
                减:所得税      43,381.32      37,099.80     45,405.48