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个股公告正文

*ST宇顺:重大资产出售暨关联交易报告书(草案)(修订稿)

日期:2019-09-28附件下载

    股票简称:*ST宇顺 股票代码:002289 股票上市地:深圳证券交易所
    
    深圳市宇顺电子股份有限公司
    
    重大资产出售暨关联交易报告书
    
    (草案)
    
    (修订稿)
    
    交易对方 通讯地址
    
    天津经纬辉开光电股份有限公司 天津市津南经济开发区(双港)旺港路12号
    
    独立财务顾问
    
    签署日期:二〇一九年九月
    
    公司声明
    
    公司及全体董事、监事、高级管理人员保证报告书及其摘要内容的真实、准确、完整,对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
    
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证报告书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    
    中国证监会及其它政府机关对本次交易所做的任何决定或意见,均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    
    根据《证券法》等相关法律、法规的规定,本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    
    投资者若对报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
    
    交易对方声明
    
    本次重大资产重组的交易对方已出具承诺函,保证其控股股东或实际控制人将及时向上市公司提供本次重大资产重组相关信息,且为本次重大资产重组所提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责
    
    任;保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的
    
    原始书面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始资料或原件一致;所有
    
    文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
    
    漏,并对所提供资料的真实性、准确性和完整性承担法律责任;保证为本次交
    
    易所出具的说明、承诺及确认均为真实、准确和完整的,不存在任何虚假记
    
    载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确认的真实性、准
    
    确性和完整性承担法律责任;保证本次交易的信息披露和申请文件不存在虚假
    
    记载、误导性陈述或重大遗漏,并对信息披露与申请文件的真实性、准确性和
    
    完整性承担法律责任。
    
    中介机构声明
    
    华泰联合证券有限责任公司作为本次重大资产重组的独立财务顾问,声明如下:如为本次交易出具的申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本公司未能勤勉尽责的将承担连带赔偿责任。
    
    北京市中伦律师事务所作为本次重大资产重组的法律顾问,声明如下:如因本所过错致使本所为宇顺电子本次重大资产出售制作、出具的法律文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并因此给投资者造成直接损失的,本所将依法与宇顺电子承担连带赔偿责任。
    
    利安达会计师事务所(特殊普通合伙)作为本次重大资产重组的审计机构,声明如下:如为本次交易出具的申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本所未能勤勉尽责的将承担连带赔偿责任。
    
    中威正信(北京)资产评估有限公司作为本次重大资产重组的评估机构,声明如下:如为本次交易出具的申请文件中我公司出具的评估相关内容存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本公司未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。
    
    目 录
    
    公司声明........................................................................................................................1
    
    交易对方声明................................................................................................................2
    
    中介机构声明................................................................................................................3
    
    目 录...................................................................................................................4
    
    释 义..............................................................................................................................9
    
    重大事项提示..............................................................................................................12
    
    一、本次交易方案概述.....................................................12
    
    二、本次交易的性质......................................................14
    
    三、本次重组对上市公司的影响 .............................................15
    
    四、本次交易已履行及尚需履行的决策和审批程序............................16
    
    五、本次重组相关方作出的重要承诺........................................17
    
    六、本次交易对中小投资者权益保护的安排..................................29
    
    七、公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见,及控股股东及其一致
    
    行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份
    
    减持计划................................................................31重大风险提示..............................................................................................................33
    
    一、本次重大资产重组被暂停、中止或取消的风险............................33
    
    二、审批风险............................................................33
    
    三、交易对价支付的风险..................................................33
    
    四、标的公司资金占用的偿还风险..........................................34
    
    五、上市公司被实行其他风险警示的风险....................................35
    
    六、经营风险............................................................36
    
    七、股市风险............................................................37
    
    八、资产出售收益不具有可持续性的风险....................................37
    
    九、交易标的的评估风险..................................................37
    
    十、过渡期损益由上市公司承担的风险......................................37
    
    十一、上市公司面临的其他风险............................................38第一节 本次交易概况..............................................................................................40
    
    一、本次重组的背景及目的................................................40
    
    二、本次交易的决策过程和批准情况........................................41
    
    三、本次交易具体方案....................................................42
    
    四、本次重组对上市公司的影响 .............................................43
    
    五、本次交易构成重大资产重组 .............................................45
    
    六、本次交易不构成重组上市 ...............................................45
    
    七、本次交易构成关联交易.................................................45第二节 上市公司基本情况......................................................................................47
    
    一、公司基本情况........................................................47
    
    二、公司设立及股本变化情况..............................................47
    
    三、最近六十个月控制权变动情况..........................................51
    
    四、公司控股股东及实际控制人概况........................................52
    
    五、最近三年重大资产重组情况............................................54
    
    六、主营业务发展情况....................................................55
    
    七、最近三年主要会计数据及财务指标......................................55
    
    八、最近三年合法经营情况................................................56第三节 交易对方基本情况......................................................................................57
    
    一、交易对方具体情况....................................................57
    
    二、历史沿革............................................................57
    
    三、主要业务发展情况....................................................62
    
    四、产权及控制关系......................................................63
    
    五、报告期内的主要财务数据..............................................65
    
    六、交易对方控股股东、实际控制人及其一致行动人..........................66
    
    七、交易对方其他事项说明................................................67第四节 标的资产基本情况......................................................................................70
    
    一、基本情况............................................................70
    
    二、历史沿革............................................................70
    
    三、产权及控制关系结构..................................................74
    
    四、下属公司............................................................74
    
    五、长沙显示近三年主营业务发展情况......................................74
    
    六、长沙显示主要财务指标................................................74
    
    七、长沙显示主要资产权属、主要负债、抵押、质押及对外担保情况............75
    
    八、长沙显示近三年发生的资产评估、增资和转让情况........................84
    
    九、长沙显示是否涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属的
    
    其他情况................................................................84
    
    十、是否涉及犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,
    
    是否受到行政处罚或刑事处罚..............................................87
    
    十一、长沙显示股权资产是否存在出资瑕疵或影响其合法存续情况..............87
    
    十二、长沙显示涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可证等有关报批
    
    事项的,是否取得相应许可证或者主管部门的批复文件........................87第五节 交易标的评估情况......................................................................................88
    
    一、标的资产评估基本情况................................................88
    
    二、董事会对标的资产评估的合理性以及定价的公允性说明...................135
    
    三、独立董事对本次交易评估事项的意见...................................137第六节 本次交易合同的主要内容........................................................................139
    
    一、合同主体与签订时间.................................................139
    
    二、股权转让价款、定价依据及支付方式...................................139
    
    三、标的资产交付和过户安排.............................................139
    
    四、标的股权的权利转移和风险承担.......................................140
    
    五、标的资产期间损益的归属.............................................140
    
    六、与资产相关的人员安排...............................................140
    
    七、债权、债务处理.....................................................140
    
    八、过渡期间的经营及交割完成后的公司治理...............................142
    
    九、合同的生效条件和生效时间...........................................144
    
    十、违约责任条款.......................................................144第七节 本次交易合规性分析................................................................................146
    
    一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定.........................146
    
    二、独立财务顾问的核查意见.............................................149
    
    三、法律顾问的核查意见.................................................150第八节 董事会讨论与分析....................................................................................152
    
    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析...........................152
    
    二、标的资产所在行业特点和经营情况的讨论与分析.........................155
    
    三、标的资产最近两年一期的财务状况、盈利能力分析.......................168
    
    四、本次交易对上市公司治理机制的影响...................................183
    
    五、本次交易对上市公司股权结构的影响...................................185
    
    六、本次交易对上市公司财务状况、盈利能力及未来趋势的影响...............185第九节 标的资产财务会计信息............................................................................187
    
    一、标的资产最近两年一期财务报表.......................................187
    
    二、上市公司最近一年一期备考财务报表...................................190第十节 同业竞争和关联交易................................................................................195
    
    一、本次交易完成后的同业竞争情况.......................................195
    
    二、报告期内标的资产的关联交易情况.....................................196第十一节 本次交易风险因素................................................................................202
    
    一、本次重大资产重组被暂停、中止或取消的风险...........................202
    
    二、审批风险...........................................................202
    
    三、交易对价支付的风险.................................................202
    
    四、标的公司资金占用的偿还风险.........................................202
    
    五、上市公司被实行其他风险警示的风险...................................204
    
    六、经营风险...........................................................205
    
    七、股市风险...........................................................205
    
    八、资产出售收益不具有可持续性的风险...................................206
    
    九、交易标的的评估风险.................................................206
    
    十、过渡期损益由上市公司承担的风险.....................................206
    
    十一、上市公司面临的其他风险...........................................207第十二节 其他重大事项........................................................................................209
    
    一、上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用或为实际控制人
    
    或其他关联人提供担保的情形.............................................209
    
    二、上市公司负债结构合理,不存在本次交易大量增加负债的情况.............209
    
    三、上市公司在最近十二个月内资产交易情况...............................209
    
    四、本次交易对上市公司治理机制的影响...................................210
    
    五、本次交易完成后上市公司的利润分配政策及现金分红安排.................210
    
    六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况...................218
    
    七、关于公司股票是否存在异常波动的说明.................................220
    
    八、关于“本次重组相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关
    
    股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情
    
    形”的说明.............................................................221
    
    九、保护股东权益的措施安排.............................................221
    
    十、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息.....223第十三节 独立董事关于本次交易的意见............................................................224
    
    一、关于公司本次重大资产出售事项的独立意见.............................224
    
    二、关于本次重大资产出售选聘评估机构的程序、评估机构的胜任能力、评估机构
    
    的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公
    
    允性的独立意见.........................................................226第十四节 本次交易有关中介机构情况................................................................228
    
    一、独立财务顾问.......................................................228
    
    二、律师事务所.........................................................228
    
    三、审计机构...........................................................228
    
    四、资产评估机构.......................................................229第十五节 上市公司及相关机构的声明................................................................230
    
    一、上市公司全体董事、监事和高级管理人员声明...........................230
    
    二、独立财务顾问声明...................................................231
    
    三、律师声明...........................................................232
    
    四、审计机构声明.......................................................233
    
    五、评估机构声明.......................................................234第十六节备查文件...................................................................................................235
    
    一、备查文件...........................................................235
    
    二、备查地点...........................................................235
    
    释 义
    
    本报告书中,除非另有所指,下列简称具有如下含义。在本报告书中,部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异,这些差异是四舍五入造成的。
    
    报告书/重组报告书/本   指   《深圳市宇顺电子股份有限公司重大资产出售暨关联交易
    报告书/草案                 报告书(草案)(修订稿)》
    《股权转让协议》       指   《关于长沙市宇顺显示技术有限公司之股权转让协议》
    宇顺电子、公司、本公   指   深圳市宇顺电子股份有限公司
    司、上市公司
    交易对方、经纬辉开     指   天津经纬辉开光电股份有限公司(原名天津经纬电材股份
                                有限公司)
    经纬电材               指   天津经纬电材股份有限公司(公司前身为天津经纬电材有
                                限公司)
    中植融云、控股股东     指   中植融云(北京)企业管理有限公司
    中植产投               指   中植产业投资有限公司
    丰瑞嘉华               指   张家港保税区丰瑞嘉华企业管理有限公司
    中海晟丰               指   中海晟丰(北京)资本管理有限公司
    中海晟融               指   中海晟融(北京)资本管理集团有限公司
    长沙显示、标的公司     指   长沙市宇顺显示技术有限公司,系宇顺电子全资子公司
    标的资产、拟出售资产、指    长沙市宇顺显示技术有限公司的100%股权
    交易标的
    本次交易、本次重组、本指    宇顺电子拟出售所持有的长沙显示100%股权
    次重大资产出售
    标的资产交割日         指   本次重大资产出售中,出让方完成将标的资产交割至受让
                                方之义务的日期
    过渡期                 指   标的资产评估基准日至交割日期间
    审计基准日、评估基准   指   2019年4月30日
    日、转让基准日
    报告期、最近两年及一期指    2017年、2018年及2019年1-4月
    深圳联合产权交易所     指   深圳联合产权交易所股份有限公司
    LCD                   指   LiquidCrystal Display,液晶显示器,显示器的一种类型
    触摸显示模组           指   触摸屏和显示屏贴合在一起的组件
    TP                    指   Touch Pannel,触摸屏,一种能够通过人的触摸实现输入功
                                能的设备
    ITO                   指   一种N型氧化物半导体氧化铟锡,ITO薄膜即铟锡氧化物半
                                导体透明导电膜
    Sensor                 指   电容屏的电信号功能层,俗称“功能片”
    OCA光学胶            指   用于胶结透明光学元件的特种粘胶剂,是触摸屏的原料之
                                一
    TN                    指   扭曲向列屏,液晶显示技术中心一种基本的显示技术,一
                                般只有黑白两种情况
    STN                   指   超扭曲向列屏,TN的基础上有了淡绿色与橘色的色调
                                薄膜晶体管,液晶显示器上的每一液晶像素点都是由集成
    TFT                   指   在其后的薄膜晶体管来驱动的。TFT-LCD为薄膜晶体管液
                                晶显示器,是多数液晶显示器的一种
    LTPS                  指   低温多晶硅技术,与普通TFT-LCD相比,电晶体特性不
                                同,反应速度更快、分辨率更高等
    AMOLED              指   有源矩阵有机发光二极体面板,起源于OLED显示技术,具
                                有自发光的特性
    《审计报告》          指   利安达会计师事务所(特殊普通合伙)出具的利安达审字
                                ﹝2019﹞第2419号审计报告
    《评估报告》          指   中威正信(北京)资产评估有限公司出具的中威正信评报
                                字﹝2019﹞第1032号评估报告
    《公司章程》          指   深圳市宇顺电子股份有限公司章程
    《公司法》            指   《中华人民共和国公司法》
    《证券法》            指   《中华人民共和国证券法》
    《重组管理办法》      指   《上市公司重大资产重组管理办法》
    《上市规则》          指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                                《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号
    《格式准则26号》      指   ——上市公司重大资产重组(2018年修订)》(证监会公
                                告〔2018〕36号)
    《重组若干规定》      指   《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》
    《新金融工具准则》    指   《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》(2017
                                年3月修订)
    独立财务顾问、华泰联合指    华泰联合证券有限责任公司
    中伦律师              指   北京市中伦律师事务所
    审计机构、利安达、利安指    利安达会计师事务所(特殊普通合伙)
    达会计师事务所
    评估机构、中威正信、中指    中威正信(北京)资产评估有限公司
    威正信评估
    中国证监会            指   中国证券监督管理委员会
    深交所                指   深圳证券交易所
    深圳证监局            指   中国证券监督管理委员会深圳监管局
    商务部                指   中华人民共和国商务部
    发改委                指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
    公安部                指   中华人民共和国公安部
    工信部                指   中华人民共和国工业和信息化部
    生态环境部            指   中华人民共和国生态环境部
    A股                   指   境内上市人民币普通股
    元、万元、亿元        指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
    
    
    重大事项提示
    
    本部分所述词语或简称与报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。特别提醒投资者认真阅读报告书全文,并特别注意下列事项:
    
    一、本次交易方案概述
    
    (一)本次交易的整体方案
    
    为有效提升上市公司的持续经营能力,维护上市公司股东利益,宇顺电子拟出售其持有的全资子公司长沙显示的100%股权。
    
    本次交易完成后,上市公司将不再持有长沙显示股权,上市公司主营业务仍为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售,本次交易有利于进一步优化公司资产结构,减少公司亏损,降低公司负担,推进业务转型,改善公司资产质量,增强公司的持续发展能力。
    
    (二)交易方式
    
    公司在深圳联合产权交易所以公开挂牌转让的方式出售所持有的长沙显示100%股权,以《评估报告》所载明的评估基准日(2019年4月30日)的标的资产评估价值4,435.64万元为参考依据,确定挂牌价格为4,435.64万元。如公开挂牌期间未能征集到符合条件的意向受让方或最终未能成交,公司董事会授权管理层另行寻找合适的交易对方,最终的交易价格不得低于公开挂牌转让的价格。
    
    经公司第四届董事会第三十一次会议审议通过,公司于2019年8月15日至2019年8月26日在深圳联合产权交易所公开挂牌转让标的资产。截至挂牌截止日2019年8月26日17:30,仍未征集到符合条件的意向受让方,公司在深圳联合产权交易所公开挂牌的公告不再延长期限,自行终结。
    
    根据董事会的授权,公司管理层积极寻找合适的交易对方。2019年9月10日,上市公司与经纬辉开就标的资产转让事宜达成一致,签署了附条件生效的《股权转让协议》。
    
    (三)交易对方
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开。
    
    (四)本次交易价格和定价依据
    
    本次交易的标的资产为长沙显示100%股权。根据中威正信出具的“中威正信评报字﹝2019﹞第1032号”《评估报告》,截至评估基准日2019年4月30日,标的资产长沙显示100%股权的账面价值-1,071.08万元,评估值4,435.64万元,评估增值5,506.72万元,增值率514.13%。为维护上市公司及全体股东利益,公司以上述评估结果为参考依据,以评估值4,435.64万元作为标的资产在深圳联合产权交易所公开挂牌转让的挂牌价格,于2019年8月15日至2019年8月26日在深圳联合产权交易所公开挂牌转让标的资产。截至挂牌截止日2019年8月26日
    
    17:30,仍未征集到符合条件的意向受让方,公司在深圳联合产权交易所公开挂
    
    牌的公告不再延长期限,自行终结。根据董事会的授权,公司管理层积极寻找
    
    合适的交易对方。2019年9月10日,上市公司与交易对方签署了附条件生效的
    
    《股权转让协议》。以标的资产的评估值作为参考依据,经交易各方协商,标
    
    的资产的转让价款为4,435.64万元。
    
    (五)交易对价支付
    
    本次交易的交易对方经纬辉开以现金的方式支付交易对价。
    
    (六)过渡期损益安排
    
    根据《股权转让协议》,自评估基准日(2019年4月30日)次日至标的资产转让交割日(含当日)的过渡期间,标的资产的收益和亏损均由宇顺电子承担。交易双方同意,在交割日后,将由利安达会计师事务所对标的公司在过渡期内的损益进行审计,经审计确定的损益在本次交易的对价中予以扣除。
    
    (七)人员安置情况
    
    本次交易为公司转让长沙显示100%股权,转让完成后,长沙显示作为独立的法律主体仍有效存续,长沙显示相关的人员及其人事劳动关系不发生变化,原有人员的劳动合同继续执行。若出现员工劳动合同解除、终止的,按相关劳动法律法规及劳动合同的规定处理。
    
    同时,为保持长沙显示经营稳定,长沙显示将主要维持其现有的管理团队进行经营管理,经纬辉开对长沙宇顺其他高级管理人员如有调整计划的,将依照有关法律法规、公司章程、股权转让协议等约定进行。
    
    因此,本次交易不涉及人员安置问题,公司不需要承担人员安置费用。
    
    二、本次交易的性质
    
    (一)本次交易构成重大资产重组
    
    根据长沙显示2018年度经审计财务数据及上市公司2018年度经审计财务数据,长沙显示的相关指标占交易前上市公司最近一个会计年度期末财务指标的比例计算如下:
    
    单位:万元
    
           项目                上市公司                长沙显示            占比
     资产总额                          59,959.86              39,678.37        66.17%
     营业收入                          32,431.79              17,744.86        54.71%
     资产净额                          31,674.00                -246.64         -0.78%
    
    
    注:长沙显示资产总额、营业收入、资产净额为长沙显示2018年经审计的资产总额、营业
    
    收入、资产净额。上市公司资产总额、营业收入和资产净额为上市公司2018年度经审计的
    
    资产总额、营业收入和归属于母公司所有者权益。
    
    综上,标的公司的资产总额、营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的相应财务指标的比例达到50%以上,因此构成《重组管理办法》规定的上市公司重大资产重组。
    
    (二)本次交易不构成重组上市
    
    本次交易系重大资产出售,公司股权结构保持不变,控股股东、实际控制人未发生变更,因此本次交易不构成重组上市。
    
    (三)本次交易构成关联交易
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开,根据《上市规则》的相关规定,经纬辉开与公司不存在关联关系。但由于本次交易之前,公司控股股东的一致行动人丰瑞嘉华认购了经纬辉开非公开发行的股份,成为经纬辉开持股5%以上的股东,本次交易完成后的未来十二个月内,不排除丰瑞嘉华向经纬辉开提名董事、监事或高级管理人员的可能,根据《上市规则》的相关规定,为保护中小股东利益,基于谨慎性原则,本次交易构成关联交易。公司无与本次交易相关的关联董事,关联监事已在审议本次交易相关议案时回避表决,上市公司召开股东大会就本次交易表决时,关联股东将回避表决。
    
    三、本次重组对上市公司的影响
    
    (一)本次交易对上市公司业务的影响
    
    本次交易前,上市公司主要从事液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售;主要产品涵盖Sensor感应器、电容式触摸屏(GFF/OGS/GG)、LCD(TN/HTN/STN/CSTN/TFT)及对应模组、TFT、INCELL\ONCELL模组等。通过本次交易,上市公司将出售所持有的长沙显示100%股权,上市公司主营业务未发生重大变化,但长沙显示大幅亏损对上市公司造成的影响将降低。
    
    (二)本次重组对上市公司股权结构的影响
    
    本次交易不涉及发行股份,不会对上市公司的股权结构造成影响。
    
    (三)本次重组对上市公司主要财务指标的影响
    
    长沙显示2017年、2018年及2019年1-4月的净利润分别为-7,134.37万元、-7,079.20万元和-824.44万元,处于亏损状态,本次上市公司将长沙显示100%股权进行出售,将降低公司合并报表净利润大幅亏损的风险,提升公司经营业绩。本次交易完成后,上市公司总体盈利能力将改善。
    
    此外,报告期内,因长沙显示是上市公司全资子公司,按照公司的会计政策,上市公司及控股子公司对长沙显示的应收款项未计提坏账准备。此外,根据《股权转让协议》,截至2019年4月30日标的公司占用上市公司的资金以及审计基准日至交割日期间新增的标的公司对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金,由标的公司分期偿还,并由交易对方敦促标的公司按照约定偿还,在标的公司未按约定偿还时承担代偿的义务。根据《新金融工具准则》,预计前述款项未来12个月内不存在预期信用损失。《新金融工具准则》自2019年1月1日起实施,在上市公司2019年年度审计和出具年度报告时,上市公司及年审机构会对前述款项按照《新金融工具准则》的要求,根据公司应收款项实际情况及前述款项的收回情况,对预计信用损失进行评估,根据实际情况计提资产减值准备。
    
    (四)本次交易对公司治理结构的影响
    
    本次交易前,公司已严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》和其它有关法律法规、规范性文件的要求,不断完善公司的法人治理结构,建立健全公司内部管理和控制制度,持续深入开展公司治理活动,促进公司规范运作,提高公司治理水平。本次交易完成后,上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上,进一步规范、完善公司法人治理结构,推进上市公司内部控制制度的进一步完善。
    
    四、本次交易已履行及尚需履行的决策和审批程序
    
    (一)已经履行的程序
    
    截至报告书签署日,本次交易已经履行的决策程序和审批程序包括:
    
    1、2019年6月28日,公司召开了第四届董事会第三十次会议,审议通过了《关于拟转让全资子公司100%股权的议案》;
    
    2、2019年8月13日,公司召开了第四届董事会第三十一次会议,审议通过了本次交易预案及相关议案。
    
    3、2019年9月9日,交易对方召开董事会审议通过了本次交易的相关议案。
    
    4、2019年9月10日,公司召开了第四届董事会第三十三次会议,审议通过了本次交易的重组报告书(草案)及相关议案,独立董事对本次交易发表了独立意见
    
    5、2019年9月10日,公司与交易对方签署了附条件生效的《股权转让协议》。
    
    (二)尚未履行的程序
    
    截至报告书签署日,本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于:
    
    1、本次交易尚需经公司股东大会审议通过;
    
    2、本次交易尚需经交易对方的股东大会审议通过;
    
    3、深交所要求的其他程序(如需)。
    
    上述尚需履行的程序均为本次交易的前提条件,上述事项能否完成,以及最终完成的时间均存在不确定性,因此本次交易方案能否最终成功实施存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。
    
    五、本次重组相关方作出的重要承诺承诺事项 承诺人 承诺内容
    
                                  1. 本公司保证本公司及本公司下属子公司在参与本次交
                              易期间,将依照相关法律、法规、规章、中国证监会和深交所
                              的有关规定,及时披露有关本次交易的信息,且为本次交易所
                              提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性
                              陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整
                              性承担个别和连带的法律责任;
     关于信息真实                 2. 本公司保证本公司及本公司下属子公司向参与本次交
     性、准确性和   上 市 公  易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书
     完整性的承诺   司        面资料或副本资料,资料副本或复印件与其原始资料或原件一
     函                       致;所有文件的签名、印章均是真实的,不存在任何虚假记
                              载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供资料的真实性、准
                              确性和完整性承担法律责任;
                                  3. 本公司及本公司下属子公司为本次交易所出具的说
                              明、承诺及确认均为真实、准确和完整的,不存在任何虚假记
                              载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确
                              认的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
                                 1.  本公司不存在权益被控股股东或实际控制人严重损害
                              且尚未消除的情况;
                                 2.  本公司及本公司的下属子公司不存在违规对外提供担
     关于重大资产             保且尚未消除的情况;
     出售若干事项   上 市 公     3.  本公司的董事、监事和高级管理人员不存在最近三十
     的承诺函       司        六个月内受到中国证监会的行政处罚,或者最近十二个月内受
                              到证券交易所公开谴责的情况;
                                 4.  本公司及现任董事、监事和高级管理人员不涉嫌犯罪
                              正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调
                              查的情况;
                                 5.  本公司最近五年内不存在涉及与经济纠纷有关的重大
                              民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结的或可预见的
                              重大诉讼、仲裁及行政处罚案件;
                                  6. 本公司于2016年11月21日收到了深圳证监局下发的
                              《关于对深圳市宇顺电子股份有限公司采取责令改正措施的决
                              定》(〔2016〕62号),因公司业绩预测编制程序和方法存在
                              缺陷、子公司深圳市雅视科技有限公司财务核算管理有待完
                              善、公司及林萌未及时履行业绩补偿相关承诺等问题,深圳证
                              监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施,要求公司采取
                              有效措施进行改正。公司对深圳证监局的决定书指出的问题进
                              行认真核查,制定了整改方案并进行整改。
                                  本公司董事林萌于2016年11月21日收到了深圳证监局下发
                              的《关于对林萌采取责令改正措施的决定》(〔2016〕63
                              号),因林萌未及时履行业绩补偿相关承诺并延长承诺履行期
                              限,不符合相关法规关于承诺监管的规定,深圳证监局决定对
                              林萌采取责令改正的行政监管措施,要求林萌尽快履行和落实
                              相关业绩承诺。林萌已经根据深圳证监局的要求进行整改并已
                              履行完毕业绩承诺。
                                  除上述之外,本公司及本公司董事、监事和高级管理人员
                              最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形,
                              不存在被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律
                              处分的情况;
                                 7.  本公司及其董事、监事、高级管理人员保证在本次交
                              易中已依法履行了法定的信息披露和报告义务,信息披露和报
                              告行为合法、有效,不存在应披露而未披露的合同、协议、安
                              排或其他事项;
                                 8.  本公司不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利
                              益的其他情形;
                                 9.  本公司是依法成立并有效存续的股份有限公司,具有
                              相关法律、法规、规章及规范性文件规定的签署与本次交易相
                              关的各项承诺、协议并享有、履行相应权利、义务的合法主体
                              资格。
                                  1. 本公司真实持有长沙显示100%的股权,本公司对长沙
                              显示已依法履行全部出资义务,该等股权所对应的注册资本均
                              已按时足额出资到位,本公司依法享有该等股权的全部法律权
                              益;
                                  2. 本公司所持有的长沙显示股权权属清晰,不存在任何
                              权属纠纷,亦不存在纠纷或者潜在纠纷,不存在代持、委托持
                              股或其他利益输送安排及任何其他可能使本公司持有的长沙显
     关于拟出售资   上 市 公  示股权存在争议或潜在争议的情况;
     产权属清晰的   司            3. 本公司所持长沙显示股权不存在质押、抵押、其他担
     承诺函                   保或第三方权益或限制情形,不存在法院或其他有权机关冻
                              结、查封、拍卖本公司持有该等股权之情形,亦不存在其他权
                              利受到限制或禁止转让的情况,相关股权的过户不存在法律障
                              碍;
                                  4. 截至本承诺函出具之日,本公司及本公司的子公司不
                              存在为长沙显示提供任何担保的情形,也不存在任何可能导致
                              本公司及本公司的子公司为长沙显示承担债务的事件;
                                  5. 上述承诺为本公司的真实意思表示,如违反上述承
                              诺,本公司愿意承担因此而产生的一切法律责任。
     关 于 不 存 在                1. 本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员均不存
     《关于加强与             在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦
     上市公司重大             查的情况;
     资产重组相关   上 市 公      2. 本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员最近 36
     股票异常交易             个月不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作
     监管的暂行规   司        出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形;
     定》第十三条                 3. 本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员不存在
     规定情形的承             其他依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交
     诺函                     易监管的暂行规定》不得参与任何上市公司重大资产重组之情
                              形。
                                  1. 本人保证在本次交易中所提供的所有信息均真实、准
                              确和完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                              并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的
                              法律责任;
                                  2. 本人向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为
                    上 市 公  真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本或复
     关于信息真实   司    董  印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签名、印章均是真
     性、准确性和   事、监    实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对
     完整性的承诺   事 和 高  所提供资料的真实性、准确性和完整性承担法律责任;
     函             级 管 理      3. 本人为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真
                    人员      实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
                              大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确认的真实性、准确性和
                              完整性承担个别和连带的法律责任。
                                  如本次交易因涉嫌所提供的资料或者披露的信息存在虚假
                              记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被
                              中国证监会立案调查的,在案件调查结论明确之前,本人将暂
                              停转让本人在公司拥有权益的股份。
                                  1. 本人不存在最近三十六个月内受到中国证监会的行政
                              处罚,或者最近十二个月内受到证券交易所公开谴责的情况;
                                  2. 本人最近五年内不存在受到行政处罚(与证券市场明
                              显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大
                              民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结的或可预见的
                              重大诉讼、仲裁及行政处罚案件,亦不存在因涉嫌犯罪正被司
                    上 市 公  法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
                    司    董  形;
                    事、监        3. 本人最近三年内没有发生证券市场失信行为;
     关于重大资产   事 和 高      4. 本人最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行
     重组若干事项   级 管 理  承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律
     的承诺函       人    员  处分的情况;
                    (除  林      5. 本人及本人直系亲属不存在向第三人泄露本次交易内
                    萌)      幕信息及利用该内幕信息进行交易的情形;
                                  6. 本人在公司筹划本次交易事项公告前六个月内不存在
                              买卖公司股票的情况;
                                  7. 本人不存在利用本次交易信息进行其他内幕交易的情
                              形;
                                  8. 本人保证在本次交易中已依法履行了法定的信息披露
                              和报告义务,信息披露和报告行为合法、有效,不存在应披露
                              而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
                                  1. 本人不存在最近三十六个月内受到中国证监会的行政
                              处罚,或者最近十二个月内受到证券交易所公开谴责的情况;
                                  2. 本人最近五年内不存在受到行政处罚(与证券市场明
                              显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大
                              民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结的或可预见的
                              重大诉讼、仲裁及行政处罚案件,亦不存在因涉嫌犯罪正被司
                              法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
                              形;
                                  3. 本人最近三年内没有发生证券市场失信行为;
                                  4. 本人于 2016 年 11 月 21 日收到了深圳证监局下发的
                              《关于对林萌采取责令改正措施的决定》(〔2016〕63
                              号),因未及时履行业绩补偿相关承诺并延长承诺履行期限,
     关于重大资产   上 市 公  不符合相关法规关于承诺监管的规定,深圳证监局决定对本人
     重组若干事项   司 董 事  采取责令改正的行政监管措施,要求本人尽快履行和落实相关
     的承诺函       林萌      业绩承诺。本人已经根据深圳证监局的要求进行整改并已履行
                              完毕业绩承诺;
                                  除此之外,本人最近五年内不存在未按期偿还大额债务、
                              未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易
                              所纪律处分的情况;
                                  5. 本人及本人直系亲属不存在向第三人泄露本次交易内
                              幕信息及利用该内幕信息进行交易的情形;
                                  6. 本人在公司筹划本次交易事项公告前六个月内不存在
                              买卖公司股票的情况;
                                  7. 本人不存在利用本次交易信息进行其他内幕交易的情
                              形;
                                  8. 本人保证在本次交易中已依法履行了法定的信息披露
                              和报告义务,信息披露和报告行为合法、有效,不存在应披露
                              而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
                                  1. 承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送
                              利益,也不采用其他方式损害公司利益;
                                  2. 承诺对本人的职务消费行为进行约束;
                                  3. 承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、
                              消费活动;
                                  4. 承诺在自身职责和权限范围内,全力促使由董事会或
     关于公司重大   上 市 公  薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相
     资产出售对防   司 董 事  挂钩;
     范即期回报被   和 高 级      5. 如果公司未来筹划实施股权激励,承诺在自身职责和
     摊薄的风险、   管 理 人  权限范围内,全力促使公司筹划的股权激励行权条件与公司填
     提高未来回报   员        补回报措施的执行情况相挂钩;
     能力的承诺函                 6. 承诺严格履行本人所作出的上述承诺事项。如果本人
                              违反所作出的承诺或拒不履行承诺,本人将按照《关于首发及
                              再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》
                              (证监会公告〔2015〕31 号)等相关规定履行解释、道歉等
                              相应义务,并同意中国证监会、深交所和中国上市公司协会依
                              法作出的监管措施或自律监管措施;给公司或者股东造成损失
                              的,本人愿意依法承担相应补偿责任。
     关 于 不 存 在  上 市 公      1. 本人不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立
     《关于加强与   司    董  案调查或者立案侦查的情况;
     上市公司重大   事、监        2. 本人最近 36个月不存在因与重大资产重组相关的内幕
     资产重组相关   事 和 高  交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责
     股票异常交易   级 管 理  任的情形;
     监管的暂行规   人员          3. 本人不存在其他依据《关于加强与上市公司重大资产
     定》第十三条             重组相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市公
     规定情形的承             司重大资产重组之情形。
     诺函
                    上 市 公
     关于所持上市   司    董      本人自公司首次召开董事会审议本次交易有关事项之日
     公司股份减持   事、监    (即2019年6月28日)起至本次交易实施完毕期间,不以任
     计划的承诺函   事 和 高  何方式减持所持有的上市公司股份,也不存在股份减持计划。
                    级 管 理
                    人员
                                  1. 本企业保证在参与本次交易期间,将依照相关法律、
                              法规、规章、中国证监会和深交所的有关规定,及时披露有关
                              本次交易的信息,且为本次交易所提供的有关信息真实、准确
                              和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所
                    上 市 公  提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责
                    司 控 股  任;
     关于提供信息   股 东 及      2. 本企业保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资
     真实性、准确   控 股 股  料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副
     性和完整性的   东 的 一  本或复印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签名、印章
     承诺函         致 行 动  均是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
                    人        漏,并对所提供资料的真实性、准确性和完整性承担法律责
                              任;
                                  3. 本企业为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真
                              实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
                              大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确认的真实性、准确性和
                              完整性承担个别和连带的法律责任。
                                  1. 人员独立
                                  a) 保证上市公司的生产经营与行政管理(包括劳动、人
                              事及工资管理等)完全独立于本企业及本企业的关联方;
                                  b) 保证上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董
                              事会秘书等高级管理人员的独立性,不在本企业控制的企业担
                              任除董事、监事以外的其它职务;
                    上 市 公      c) 保证本企业及本企业的关联方提名出任上市公司董
                    司 控 股  事、监事和高级管理人员的人选都通过合法的程序进行,本企
     关于保持上市   股 东 及  业及本企业的关联方不干预上市公司董事会和股东大会已经作
     公司独立性的   控 股 股  出的人事任免决定。
     承诺函         东 的 一      2. 资产独立
                    致 行 动      a) 保证上市公司具有独立完整的资产、其资产全部处于
                    人        上市公司的控制之下,并为上市公司独立拥有和运营;
                                  b) 确保上市公司与本企业及本企业的关联方之间产权关
                              系明确,上市公司对所属资产拥有完整的所有权,确保上市公
                              司资产的独立完整;
                                  c) 本企业及本企业的关联方本次重组前没有、重组完成
                              后也不以任何方式违规占用上市公司的资金、资产;
                                  d) 确保重组完成后不要求上市公司为本企业及本企业的
                              关联方违法违规提供担保。
                                  3. 财务独立
                                  a) 保证上市公司拥有独立的财务部门和独立的财务核算
                              体系;
                                  b) 保证上市公司具有规范、独立的财务会计制度和对分
                              公司、子公司的财务管理制度;
                                  c) 保证上市公司独立在银行开户,不与本企业及本企业
                              的关联方共用一个银行账户;
                                  d) 保证上市公司能够作出独立的财务决策;
                                  e) 保证上市公司的财务人员独立,不在本企业控制的其
                              他企业及其关联方处兼职和领取报酬;
                                  f) 保证上市公司依法独立纳税。
                                  4. 机构独立
                                  a) 保证上市公司拥有健全的股份公司法人治理结构,拥
                              有独立、完整的组织机构;
                                  b) 保证上市公司的股东大会、董事会、独立董事、监事
                              会、总经理等依照法律、法规和公司章程独立行使职权;
                                  c) 保证重组完成后上市公司拥有独立、完整的组织机
                              构,与本企业控制的其他企业及其关联方间不发生机构混同的
                              情形。
                                  5. 业务独立
                                  a) 保证上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、
                              资质和能力,具有面向市场独立自主持续经营的能力;
                                  b) 除通过合法程序行使股东权利之外,不对上市公司的
                              业务活动进行干预。
                                  本企业保证有权签署本承诺函,且本承诺函一经本企业签
                              署即对本企业构成有效的、合法的、具有约束力的责任,且在
                              本企业作为上市公司股东期间持续有效,不可撤销。本企业保
                              证严格履行本承诺函中各项承诺,如因违反相关承诺并因此给
                              上市公司或其子公司造成损失的,本企业将承担相应的法律责
                              任并赔偿损失。
                                  1. 不利用自身对上市公司的股东地位及重大影响,谋求
                              上市公司在业务合作等方面给予本企业及其关联方优于市场第
                              三方的权利,或与上市公司达成交易的优先权利;
                                  2. 杜绝本企业及其关联方非法占用上市公司资金、资产
                    上 市 公  的行为,在任何情况下,不要求上市公司违规向本企业及其关
                    司 控 股  联方提供任何形式的担保;
     关于减少与规   股 东 及      3. 本企业及其关联方不与上市公司及其控制的企业发生
     范关联交易的   控 股 股  不必要的关联交易,如确需与上市公司及其控制的企业发生不
     承诺函         东 的 一  可避免的关联交易,本企业保证:
                    致 行 动      a) 督促上市公司按照《公司法》、《上市规则》等有关
                    人        法律、法规、规范性文件和上市公司章程的规定,履行关联交
                              易决策程序及信息披露义务,本企业将严格履行关联股东的回
                              避表决义务;
                                  b) 遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交
                              易原则,以市场公允价格与上市公司进行交易,不利用该类交
                              易从事任何损害上市公司利益的行为。
     避免同业竞争   上 市 公      1. 本次交易完成后,在作为上市公司控股股东/控股股
     的承诺函       司 控 股  东的一致行动人期间,本企业保证不利用自身对上市公司的控
                    股 东 及  制关系从事或参与从事有损上市公司及其中小股东利益的行
                    控 股 股  为;
                    东 的 一      2. 截至本承诺函签署之日,本企业未直接或间接从事与
                    致 行 动  上市公司相同或相似的业务;亦未对任何与上市公司存在竞争
                    人        关系的其他企业进行投资或进行控制;
                                  3. 本次交易完成后,本企业(包括本企业将来成立的子
                              公司和其它受本企业控制的企业)将不直接或间接从事与上市
                              公司业务构成或可能构成同业竞争的活动;
                                  4. 无论何种原因,如本企业(包括本企业将来成立的子
                              公司和其它受本企业控制的企业)获得可能与上市公司构成同
                              业竞争的业务机会,本企业将尽最大努力,促使该等业务机会
                              转移给上市公司。若该等业务机会尚不具备转让给上市公司的
                              条件,或因其他原因导致上市公司暂无法取得上述业务机会,
                              上市公司有权选择以书面确认的方式要求本企业放弃该等业务
                              机会,或采取法律、法规及中国证监会许可的其他方式加以解
                              决。
                    上 市 公      鉴于深圳市宇顺电子股份有限公司(以下简称“上市公
     对防范即期回   司 控 股  司”)拟出售长沙市宇顺显示技术有限公司的股权,为充分保
     报被摊薄采取   股 东 及  护本次重大资产出售完成后上市公司及社会公众投资者的利
     填补措施能够   控 股 股  益,防范即期回报被摊薄的风险,提高上市公司未来的回报能
     得到切实履行   东 的 一  力,本企业作为上市公司的控股股东/控股股东的一致行动
     的承诺         致 行 动  人,承诺不越权干预上市公司经营管理活动,不侵占上市公司
                    人        利益。
                    上 市 公
     关于深圳市宇   司 控 股      鉴于深圳市宇顺电子股份有限公司(下称“上市公司”)拟
     顺电子股份有   股 东 及  出售长沙市宇顺显示技术有限公司的股权(以下简称“本次交
     限公司重大资   控 股 股  易”),本次交易构成重大资产出售,本企业作为上市公司的
     产出售的意见   东 的 一  控股股东/控股股东的一致行动人,就本次交易已履行内部决
                    致 行 动  策程序,本企业原则性同意上市公司本次重大资产出售事项。
                    人
                                  鉴于深圳市宇顺电子股份有限公司(下称“上市公司”)拟
                    上 市 公  出售长沙市宇顺显示技术有限公司的股权(以下简称“本次交
                    司 控 股  易”),本次交易构成重大资产出售,本企业作为上市公司的
     关于所持上市   股 东 及  控股股东/控股股东的一致行动人,就所持上市公司股份的减
     公司股份减持   控 股 股  持计划特此说明:
     计划的说明     东 的 一      本企业自上市公司首次召开董事会审议本次交易有关事项
                    致 行 动  之日(即2019年6月28日)起至本次交易实施完毕期间,不
                    人        以任何方式减持所持有的上市公司股份,也不存在股份减持计
                              划。
                    上 市 公      1. 截至本承诺函出具之日,本企业及本企业控制的其他
                    司 控 股  企业不存在占用上市公司资金的情形;
     关于不以任何   股 东 及      2. 自本承诺函出具之日起,本企业及本企业控制的其他
     形式占用上市   控 股 股  企业将不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用上市
     公司资金的承   东 的 一  公司资金;
     诺函           致 行 动      3. 本企业如违反上述承诺,将承担相应的法律责任,因
                    人        此给上市公司或上市公司投资者造成损失的,将依法承担赔偿
                              责任。
     关 于 不 存 在  上 市 公      1. 本企业及本企业的董事、监事和高级管理人员均不存
     《关于加强与   司 控 股  在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦
     上市公司重大   股 东 及  查的情况;
     资产重组相关   控 股 股      2. 本企业及本企业的董事、监事和高级管理人员最近 36
     股票异常交易   东 的 一  个月不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作
     监管的暂行规   致 行 动  出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形;
     定》第十三条   人            3. 本企业及本企业的董事、监事和高级管理人员不存在
     规定情形的承             其他依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交
     诺函                     易监管的暂行规定》不得参与任何上市公司重大资产重组之情
                              形。
                                  1. 人员独立
                                  a) 保证上市公司的生产经营与行政管理(包括劳动、人
                              事及工资管理等)完全独立于本人及其关联方;
                                  b) 保证上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董
                              事会秘书等高级管理人员的独立性,不在本人控制的企业及关
                              联方担任除董事、监事以外的其它职务;
                                  c) 保证本人及其关联方提名出任上市公司董事、监事和
                              高级管理人员的人选都通过合法的程序进行,本人及其关联方
                              不干预上市公司董事会和股东大会已经作出的人事任免决定。
                                  2. 资产独立
                                  a) 保证上市公司具有独立完整的资产、其资产全部处于
                              上市公司的控制之下,并为上市公司独立拥有和运营;
                                  b) 确保上市公司与本人及其关联方之间产权关系明确,
                              上市公司对所属资产拥有完整的所有权,确保上市公司资产的
                              独立完整;
                                  c) 本人及其关联方的关联方本次重组前没有、重组完成
                              后也不以任何方式违规占用上市公司的资金、资产;
                                  d) 确保重组完成后不要求上市公司为本人及其关联方违
                    上 市 公  法违规提供担保。
     关于保持上市   司 实 际      3. 财务独立
     公司独立性的   控 制 人      a) 保证上市公司拥有独立的财务部门和独立的财务核算
     承诺函         (解  直  体系;
                    锟)          b) 保证上市公司具有规范、独立的财务会计制度和对分
                              公司、子公司的财务管理制度;
                                  c) 保证上市公司独立在银行开户,不与本人及其关联方
                              共用一个银行账户;
                                  d) 保证上市公司能够作出独立的财务决策;
                                  e) 保证上市公司的财务人员独立,不在本人控制企业及
                              其关联方处兼职和领取报酬;
                                  f) 保证上市公司依法独立纳税。
                                  4. 机构独立
                                  a) 保证上市公司拥有健全的股份公司法人治理结构,拥
                              有独立、完整的组织机构;
                                  b) 保证上市公司的股东大会、董事会、独立董事、监事
                              会、总经理等依照法律、法规和公司章程独立行使职权;
                                  c) 保证重组完成后上市公司拥有独立、完整的组织机
                              构,与本人及其关联方间不发生机构混同的情形。
                                  5. 业务独立
                                  a) 保证上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、
                              资质和能力,具有面向市场独立自主持续经营的能力;
                                  b) 除通过合法程序行使股东权利之外,不对上市公司的
                              业务活动进行干预。
                                  1. 本人保证在参与本次交易期间,将依照相关法律、法
                              规、规章、中国证监会和深交所的有关规定,及时披露有关本
                              次交易的信息,且为本次交易所提供的有关信息真实、准确和
                              完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提
                              供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责
     关于提供信息   上 市 公  任;
     真实性、准确   司 实 际      2. 本人保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料
     性和完整性的   控 制 人  均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副本
     承诺函         (解  直  或复印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签名、印章均
                    锟)      是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
                              并对所提供资料的真实性、准确性和完整性承担法律责任;
                                  3. 本人为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真
                              实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
                              大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确认的真实性、准确性和
                              完整性承担个别和连带的法律责任。
                                  1. 不利用自身对上市公司的实际控制人地位及重大影
                              响,谋求上市公司在业务合作等方面给予本人及其关联方优于
                              市场第三方的权利,或与上市公司达成交易的优先权利;
                                  2. 杜绝本人及其关联方非法占用上市公司资金、资产的
                              行为,在任何情况下,不要求上市公司违规向本人及其关联方
                    上 市 公  提供任何形式的担保;
     关于减少与规   司 实 际      3. 本人及其关联方不与上市公司及其控制的企业发生不
     范关联交易的   控 制 人  必要的关联交易,如确需与上市公司及其控制的企业发生不可
     承诺函         (解  直  避免的关联交易,本人保证:
                    锟)          a) 督促上市公司按照《公司法》、《上市规则》等有关
                              法律、法规、规范性文件和上市公司章程的规定,履行关联交
                              易决策程序及信息披露义务,本人将严格履行关联股东的回避
                              表决义务;
                                  b) 遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交
                              易原则,以市场公允价格与上市公司进行交易,不利用该类交
                              易从事任何损害上市公司利益的行为。
                                  1. 本次交易完成后,在作为上市公司实际控制人期间,
                              本人保证不利用自身对上市公司的控制关系从事或参与从事有
                              损上市公司及其中小股东利益的行为;
                                  2. 截至本承诺函签署之日,本人未直接或间接从事与上
                              市公司相同或相似的业务;亦未对任何与上市公司存在竞争关
                    上 市 公  系的其他企业进行投资或进行控制;
                    司 实 际      3. 本次交易完成后,本人(包括本人将来成立的子公司
     避免同业竞争   控 制 人  和其它受本人控制的企业)将不直接或间接从事与上市公司业
     的承诺函       (解  直  务构成或可能构成同业竞争的活动;
                    锟)          4. 无论何种原因,如本人(包括本人将来成立的子公司
                              和其它受本人控制的企业)获得可能与上市公司构成同业竞争
                              的业务机会,本人将尽最大努力,促使该等业务机会转移给上
                              市公司。若该等业务机会尚不具备转让给上市公司的条件,或
                              因其他原因导致上市公司暂无法取得上述业务机会,上市公司
                              有权选择以书面确认的方式要求本人放弃该等业务机会,或采
                              取法律、法规及中国证监会许可的其他方式加以解决。
     对防范即期回   上 市 公      鉴于深圳市宇顺电子股份有限公司(以下简称“上市公
     报被摊薄采取   司 实 际  司”)拟出售长沙市宇顺显示技术有限公司的股权,为充分保
     填补措施能够   控 制 人  护本次重大资产出售完成后上市公司及社会公众投资者的利
     得到切实履行   (解  直  益,防范即期回报被摊薄的风险,提高上市公司未来的回报能
     的承诺         锟)      力,本人作为上市公司实际控制人,承诺不越权干预上市公司
                              经营管理活动,不侵占上市公司利益。
                                  鉴于深圳市宇顺电子股份有限公司(下称“上市公司”)拟
                    上 市 公  出售长沙市宇顺显示技术有限公司的股权(以下简称“本次交
     关于所持上市   司 实 际  易”),本次交易构成重大资产出售,本人作为上市公司实际
     公司股份减持   控 制 人  控制人,就所持上市公司股份的减持计划特此说明:
     计划的说明     (解  直      本人自上市公司首次召开董事会审议本次交易有关事项之
                    锟)      日(即2019年6月28日)起至本次交易实施完毕期间,不以任
                              何方式减持所持有的上市公司股份,也不存在股份减持计划。
     关于不以任何   上 市 公      1. 截至本承诺函出具之日,本人及本人控制的其他企业
     形式占用上市   司 实 际  不存在占用上市公司资金的情形;
     公司资金的承   控 制 人      2. 自本承诺函出具之日起,本人及本人控制的其他企业
     诺函           (解  直  将不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用上市公司
                    锟)      资金。
     关 于 不 存 在                1. 本人不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立
     《关于加强与             案调查或者立案侦查的情况;
     上市公司重大   上 市 实      2. 本人最近 36个月不存在因与重大资产重组相关的内幕
     资产重组相关   际 控 制  交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责
     股票异常交易   人(解    任的情形;
     监管的暂行规   直锟)        3. 本人不存在其他依据《关于加强与上市公司重大资产
     定》第十三条             重组相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市公
     规定情形的承             司重大资产重组之情形。
     诺函
                                  1.  本公司保证本公司及本公司控股股东或实际控制人将
                              及时向上市公司提供本次重大资产重组相关信息,且为本次重
                              大资产重组所提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假
                              记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、
                              准确性和完整性承担个别和连带的法律责任;
                                  2.  本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资
                              料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料,资料副
     关于信息真实             本或复印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签名、印章
     性、准确性和   交 易 对  均是真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
     完整性的承诺   方        漏,并对所提供资料的真实性、准确性和完整性承担法律责
     函                       任;
                                  3.  本公司为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真
                              实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
                              大遗漏,并对所出具的说明、承诺及确认的真实性、准确性和
                              完整性承担法律责任;
                                  4.  本公司保证本次交易的信息披露和申请文件不存在虚
                              假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对信息披露与申请文件的
                              真实性、准确性和完整性承担法律责任。
     全体董事、监   交 易 对      1. 本人不存在最近三十六个月内受到中国证监会的行政
     事和高级管理   方    董  处罚,或者最近十二个月内受到证券交易所公开谴责的情况。
     人员关于参与   事、监        2. 本人最近五年内不存在受到行政处罚(与证券市场明
     重大资产重组   事 和 高  显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大
     若干事项的承   级 管 理  民事诉讼或者仲裁的情况;不存在任何尚未了结的或可预见的
     诺函           人员      重大诉讼、仲裁及行政处罚案件,亦不存在因涉嫌犯罪正被司
                              法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情
                              形。
                                  3. 本人最近三年内没有发生证券市场失信行为;
                                  4. 本人最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行
                              承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律
                              处分的情况。
                                  5. 本人及本人直系亲属不存在向第三人泄露本次交易内
                              幕信息及利用该内幕信息进行交易的情形;
                                  6. 本人在本次交易事项公告前六个月内不存在买卖宇顺
                              电子股票的情况;
                                  7. 本人的关联方与宇顺电子及其控股股东、实际控制
                              人、董事、监事和高级管理人员不存在任何关联关系。
                                  8. 本人不存在利用本次交易信息进行其他内幕交易的情
                              形。
                                  9. 本人保证在经纬辉开本次交易中已依法履行了法定的
                              信息披露和报告义务,信息披露和报告行为合法、有效,不存
                              在应披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
                                  1.  本公司的董事、监事和高级管理人员不存在最近三十
                              六个月内受到中国证监会的行政处罚,或者最近十二个月内受
                              到证券交易所公开谴责的情况;
                                  2.  本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员不存在
                              涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监
                              会立案调查的情况;
                                  3.  本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员、本公
                              司的实际控制人最近五年内不存在受行政处罚(与证券市场明
                              显无关的除外)、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大
                              民事诉讼或者仲裁的情形;不存在任何尚未了结的或可预见的
                              重大诉讼、仲裁及行政处罚案件;
                                  4.  本公司最近五年有三项被监管部门及交易所等自律组
                              织采取监管措施的情况,具体情况如下:
                                  (1)2014年  2月  14日,本公司收到中国证券监督管理
     关于参与重大             委员会天津监管局(以下简称“天津监管局”)下发的《关于
     资产出售若干   交 易 对  对经纬电材董事违规减持本公司股票情况的通报》(津证监上
     事项的承诺函   方        市字〔2014〕9  号)及两份《监管关注函》(津证监上市字
                              〔2014〕10号、〔2014〕11号)。2014年2月21日,本公司
                              收到深交所创业板公司管理部下发的创业板监管函〔2014〕第
                              5 号《关于对天津经纬电材股份有限公司董事林则强的监管
                              函》。2014 年 1 月 24 日,本公司董事林则强在本公司披露
                              《2013 年年度业绩预告》窗口期间,违规转让所持本公司股
                              票12万股,构成敏感期股票买卖行为。
                                  上述减持行为违反了《上市公司董事、监事和高级管理人
                              员所持本公司股份及其变动管理规则》的相关规定和《创业板
                              上市公司规范运作指引》第3.7.13条的规定。天津监管局及深
                              交所要求本公司完善相关制度,加强管理,杜绝违规事项发
                              生。对此,本公司董事会高度重视天津监管局及深交所提出的
                              问题及整改要求,召开了专门会议并对本公司董事、监事及高
                              级管理人员通报了该违规事项,进行统一培训学习并制定整改
                              方案。2014 年2月26日,本公司向相关部门提交了整改专项
                              报告。
                                  (2)2015 年7月9日,本公司收到天津监管局下发的三
                              份《行政监管措施决定书》(津证监措施字〔2015〕7   号、
                              〔2015〕8 号、〔2015〕9 号)及深交所创业板公司管理部下
                              发的创业板监管函〔2015〕第 37 号《关于对天津经纬电材股
                              份有限公司股东董树林、张国祥、张秋凤的监管函》。本公司
                              控股股东、实际控制人董树林、张国祥、张秋凤于 2015 年 6
                              月 30 日在累计减持本公司股份达到 5%时,没有及时向中国
                              证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动报告书,在履
                              行报告和披露义务前没有停止卖出本公司股份。
                                  上述行为违反了《证券法》第八十六条和《上市公司收购
                              管理办法》第十三条的规定。根据《上市公司收购管理办法》
                              第七十五条的规定,对董树林、张国祥、张秋凤采取出具警
                              示函的监督管理措施。对此,本公司董事会高度重视天津监管
                              局及深交所提出的问题及整改要求,在接到监管文件后,及时
                              进行了公告,使投资者能够尽快的了解事情的最新进展。针对
                              此违规事项,本公司召开了专门会议并对本公司董事、监事及
                              高级管理人员进行统一培训学习并制定整改方案。2015  年 7
                              月15日,本公司向相关部门提交了整改专项报告。
                                  (3)2018 年 7月  24 日,本公司收到深交所创业板公司
                              管理部下发的创业板监管函〔2018〕第75 号。本公司于2018
                              年 6 月 28 日晚间披露《关于变更公司名称、证券简称》的公
                              告,其中关于变更后的证券简称启用日期误写为7月2日,且
                              在业务专区错误填报变更后的本公司全称,随后于6  月 29 日
                              午间披露更正公告,将启用日起更正为 6 月 29 日。此外,本
                              公司前期信息披露文件还存在错误披露股权登记日等信息披露
                              不准确的情形。
                                  上述行为违反了《创业板股票上市规则(2018      年修
                              订)》第 1.4 条、2.1 条的相关规定。深交所对本公司出具监
                              管函,要求本公司董事会充分重视上述问题,吸取教训及时整
                              改,杜绝上述问题的再次发生,并于2018年7月30日前提交
                              整改专项报告。对此,本公司高度重视并于2018年7月30日
                              向深交所提交专项整改报告。同时,本公司积极采取整改措
                              施,避免上述情况再次发生。
                                  除此之外,本公司的董事、监事和高级管理人员最近五年
                              内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采
                              取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况;
                                  5.  本公司及本公司的董事、监事、高级管理人员最近三
                              年内没有发生证券市场失信行为;
                                  6.  本公司及本公司董事、监事及高级管理人员,本公司
                              的控股股东、实际控制人及上述主体所控制的机构不存在泄露
                              本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情
                              形。
                                  7.  本公司及本公司关联方、董事、监事和高级管理人员
                              与宇顺电子及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管
                              理人员及其他关联方之间不存在关联关系;本公司未向宇顺电
                              子推荐任何董事或者高级管理人员。
                                  8.  本公司保证在本次交易中已依法履行了法定的信息披
                              露和报告义务,信息披露和报告行为合法、有效,不存在应披
                              露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。
                                  1.  本公司用于认购标的资产的资金(以下简称“收购资
                              金”)均来自于本公司自有资金或合法筹集的其他资金,不存
                              在收购资金直接或间接来源于宇顺电子、宇顺电子控股股东或
                              宇顺电子实际控制人的情形,不存在宇顺电子、宇顺电子控股
                              股东或宇顺电子实际控制人为本公司收购资金融资(如有)提
                              供担保的情形,不存在其他因本次收购资金导致的短期内偿债
     关于收购资金   交 易 对  的相关安排,不存在代其他第三方支付收购资金及持有标的公
     来源的说明     方        司股权的安排;
                                  2.  本公司的收购资金不涉及向特定对象募集资金的情
                              形,不涉及以公开、变相公开方式向不特定对象募集资金或向
                              超过200人以上特定对象筹集资金的情形,资金来源不存在结
                              构化、杠杆等安排;
                                  3.  本公司将根据本次交易的进展筹集收购资金,本公司
                              保证资金来源合法、及时到位。
     关 于 不 存 在                1.  本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员均不存
     《关于加强与             在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦
     上市公司重大             查的情况;
     资产重组相关                 2.  本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员最近 36
     股票异常交易   交 易 对  个月不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作
     监管的暂行规   方        出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形;
     定》第十三条                 3.  本公司及本公司的董事、监事和高级管理人员不存在
     规定情形的承             其他依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交
     诺                       易监管的暂行规定》不得参与任何上市公司重大资产重组之情
                              形。
     关 于 不 存 在  交 易 对
     《关于加强与   方 控 股      1.  本人不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被立
     上市公司重大   股 东 和  案调查或者立案侦查的情况;
     资产重组相关   实 际 控      2.  本人最近36个月不存在因与重大资产重组相关的内幕
     股票异常交易   制    人  交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责
     监管的暂行规   (董  树  任的情形;
     定》第十三条   林、张        3.  本人不存在其他依据《关于加强与上市公司重大资产
     规定情形的承   国 祥、   重组相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市公
     诺             张    秋  司重大资产重组之情形。
                    凤)
    
    
    六、本次交易对中小投资者权益保护的安排
    
    为保障中小投资者权益,上市公司对本次交易及后续事项作了如下安排:
    
    (一)严格履行上市公司信息披露义务
    
    上市公司及相关信息披露义务人严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》、《重组管理办法》、《重组若干规定》等相关法律、法规的要求对本次重组方案采取严格的保密措施,切实履行信息披露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。报告书披露后,公司将继续严格按照相关法律法规的要求,及时、准确地披露公司本次重组的进展情况。
    
    (二)确保本次交易的定价公平、公允、合理
    
    对于本次交易,上市公司已聘请具有证券、期货相关业务资质的会计师事务所和资产评估机构对交易资产进行专项审计、评估,以确保交易资产的定价公平、公允、合理。上市公司独立董事对本次交易资产评估定价的公允性发表独立意见。
    
    上市公司所聘请的独立财务顾问和公司律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查,发表明确的意见,确保本次重组公允、公平、合法、合规,不损害上市公司股东利益。
    
    (三)严格履行相关程序
    
    上市公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。本次交易相关议案在提交董事会审议前,独立董事就相关事项发表了事前认可意见,公司无与本次交易相关的关联董事,关联监事已在审议本次交易相关议案时回避表决。上市公司将在发出召开股东大会的通知后,在股东大会召开前通过有效方式敦促全体股东参加本次股东大会,在股东大会表决本次交易相关议案时,关联股东将回避表决。
    
    (四)网络投票安排
    
    上市公司将根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定,为参加股东大会的股东提供便利,就本次交易方案的表决提供网络投票平台,在审议本次交易的股东大会表决时,上市公司将采用现场投票、网络投票相结合的表决方式,充分保护中小股东行使投票权的权益。本次股东大会将对中小投资者单独计票。
    
    (五)其他保护投资者权益的措施
    
    为保证本次重组工作的公平、公正、合法、高效地展开,上市公司已聘请具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、审计机构、评估机构等中介机构对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见。
    
    (六)本次交易是否摊薄每股收益的分析
    
    本次交易前,上市公司总股本为280,253,733股。本次交易不涉及发行股份,本次交易完成后,上市公司总股本不变。长沙显示2017年、2018年及2019年1-4月的净利润分别为-7,134.37万元、-7,079.20万元和-824.44万元,处于亏损状态,本次上市公司将长沙显示100%股权进行出售,将降低公司大幅亏损的风险,提升公司经营业绩,预计不存在重组摊薄当期每股收益的情形。此外,上市公司控股股东及一致行动人、上市公司实际控制人出具了《对防范即期回报被摊薄采取填补措施能够得到切实履行的承诺》,上市公司董事和高级管理人员均出具了《关于公司重大资产出售对防范即期回报被摊薄的风险、提高未来回报能力的承诺函》。
    
    七、公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见,及控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划
    
    截至报告书签署日,公司控股股东中植融云及其一致行动人丰瑞嘉华、中植产投已出具承诺,原则性同意本次交易。
    
    截至报告书签署日,公司控股股东中植融云及其一致行动人丰瑞嘉华、中植产投已出具承诺如下:
    
    “本企业自上市公司首次召开董事会审议本次交易有关事项之日(即2019年6月28日)起至本次交易实施完毕期间,不以任何方式减持所持有的上市公司股份,也不存在股份减持计划。”
    
    截至报告书签署日,公司董事、监事、高级管理人员已出具承诺如下:
    
    “本人自公司首次召开董事会审议本次交易有关事项之日(即2019年6月28日)起至本次交易实施完毕期间,不以任何方式减持所持有的上市公司股份,也不存在股份减持计划。”
    
    重大风险提示
    
    投资者在评价本次交易时,除报告书的其他内容和与报告书同时披露的相关文件外,还应特别认真地考虑下述各项风险因素:
    
    一、本次重大资产重组被暂停、中止或取消的风险
    
    公司制定了严格的《内幕信息知情人登记管理制度》,在筹划确定本次交易的过程中,已尽可能缩小内幕信息知情人员的范围,减少内幕信息的传播,但是仍不排除有关机构和个人利用本次交易内幕信息进行内幕交易的行为,导致本次交易可能存在因涉嫌内幕交易而被暂停、中止或取消的风险。
    
    本次交易过程中,市场环境可能会发生变化,从而影响本次交易的交易条件;此外,监管机构审核要求也可能对交易方案产生影响。提请投资者关注相关风险。
    
    二、审批风险
    
    本次交易尚需公司及交易对方的股东大会审议通过,并履行深交所等监管机构要求履行的其他程序,公司的关联股东将在股东大会回避表决,本次交易能否取得公司及交易对方的股东大会、相关机构的通过及通过的时间尚存在不确定性,本次交易方案的最终实施存在一定的审批风险。
    
    三、交易对价支付的风险
    
    根据本次交易的协议约定,经纬辉开以现金方式支付标的资产之交易对价。经交易双方股东大会审议通过《股权转让协议》后的第一个工作日,由交易对方向公司支付股权转让价款的10%(即人民币443.564万元)作为本次交易的保证金;交易对方应在标的资产办理完毕股权变更的工商登记手续之日后的第一个工作日,向公司指定账户支付剩余的股权转让价款。尽管交易双方已就本次交易价款的支付进行了明确约定,但若交易对方在付款条件满足时仍无法筹集足额资金,则本次交易价款存在不能按时支付的风险。
    
    四、标的公司资金占用的偿还风险
    
    截至2019年4月30日,标的公司与上市公司及上市公司子公司之间的关联往来明细如下:
    
    单位:万元
    
                  应收项目                  2019年4月30日             款项性质
     应收账款:
     深圳市宇顺电子股份有限公司                         4,062.63        销售商品
     长沙宇顺触控技术有限公司                             21.94        销售商品
     合 计                                              4,084.57           -
     预付账款
     深圳市宇顺电子股份有限公司                           22.22        材料采购
     合计                                                 22.22            -
     其他应收款:
     长沙宇顺触控技术有限公司                           1,689.30   资金拆借及租赁费用
     合 计                                              1,689.30           -
                  应付项目                  2019年4月30日             款项性质
     应付账款:
     深圳市宇顺电子股份有限公司                         4,070.02        材料采购
     长沙宇顺触控技术有限公司                            126.26        材料采购
     合 计                                              4,196.27           -
     其他应付款:
     深圳市宇顺电子股份有限公司                        26,379.67        资金拆借
     合 计                                             26,379.67           -
    
    
    截至2019年4月30日,标的公司合计应收上市公司及其子公司5,796.09万元,应付上市公司及其子公司30,575.94万元,标的公司占用上市公司资金为24,779.84万元。在本次交易的《股权转让协议》中,对该资金占用事项做了约定:(1)在本次交易的标的资产办理完毕股权变更工商登记手续之日后的第十个工作日内由标的公司向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还6,000万元;(2)剩余标的公司占用宇顺电子及其子公司的资金以及标的公司自评估基准日至交割日期间新增的对宇顺电子及其子公司债务或占用的资金,由标的公司在本次交易办理完毕股权变更登记手续之日的次月起,每个月最后一个工作日前向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还不低于800万元,直至全部偿还完毕。上述自评估基准日至交割日期间标的公司新增的对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金的总额由交易双方于交割日共同确认并签署债权债务确认书予以确定。交易对方保证在作为标的公司的控股股东期间将敦促标的公司按照协议之约定向宇顺电子及其子公司偿还债务,如标的公司未在上述约定时间进行支付,宇顺电子及其子公司有权要求交易对方代为履行该等债务的偿还义务,交易对方有义务按照宇顺电子及其子公司要求的时间及方式代标的公司偿还上述债务及因延迟支付而产生的利息(如有)。尽管在《股权转让协议》中已经对资金占用事项做了约定,但仍然存在标的公司、交易对方对上述占用公司及子公司的资金无法偿还的风险。
    
    此外,根据《股权转让协议》,截至2019年4月30日标的公司占用上市公司的资金以及审计基准日至交割日期间新增的标的公司对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金,由标的公司分期偿还,并由交易对方敦促标的公司按照约定偿还,在标的公司未按约定偿还时承担代偿的义务。根据《新金融工具准则》,预计前述款项未来12个月内不存在预期信用损失。《新金融工具准则》自2019年1月1日起实施,在上市公司2019年年度审计和出具年度报告时,上市公司及年审机构会对前述款项按照《新金融工具准则》的要求,结合公司应收款项实际情况及前述款项收回情况再次作出预计,不排除发生预计信用损失的可能。提醒投资者注意相关风险。
    
    五、上市公司被实行其他风险警示的风险
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开,根据《上市规则》的相关规定,经纬辉开与公司不存在关联关系。但由于本次交易之前,公司控股股东的一致行动人丰瑞嘉华认购了经纬辉开非公开发行的股份,成为经纬辉开持股5%以上的股东,本次交易完成后的未来十二个月内,不排除丰瑞嘉华向经纬辉开提名董事、监事或高级管理人员的可能,根据《上市规则》的相关规定,为保护中小股东利益,基于谨慎性原则,本次交易构成关联交易。
    
    本次交易完成后,长沙显示将成为经纬辉开的全资子公司。为保护中小股东利益,基于谨慎性原则,公司认为,长沙显示占用上市公司资金的行为构成关联方非经营性占用,公司将在后续定期报告中对该部分占用款项予以专项披露。
    
    根据《股权转让协议》相关约定,截至评估基准日,根据标的资产的审计报告,长沙显示合计应收宇顺电子及其子公司5,796.09万元,应付宇顺电子及其子公司30,575.94万元,即合计长沙显示占用宇顺电子及其子公司的资金总额为24,779.84万元。本次交易完成后,前述占用资金的安排具体为在本次交易的标的资产办理完毕股权变更工商登记手续之日后的十个工作日内由长沙显示向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还6,000万元;剩余长沙显示占用宇顺电子及其子公司的资金以及长沙显示自评估基准日至交割日期间新增的对宇顺电子及其子公司债务或占用的资金,由长沙显示在本次交易办理完毕股权变更登记手续之日的次月起,每个月最后一个工作日前向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还不低于800万元,直至全部偿还完毕。上述自评估基准日至交割日期间长沙显示新增的对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金的总额由双方于交割日共同确认并签署债权债务确认书予以确定。
    
    针对标的公司上述资金占用事项,由于交易双方进行了充分沟通,并在本次交易的股权转让协议中对占用资金的偿还事项达成共识,仍由标的公司承担,因此不会对公司持续经营产生不利影响。
    
    《上市规则》第13.3.1条规定:“上市公司出现下列情形之一的,本所有权对其股票交易实行其他风险警示:……(四)公司向控股股东或者其关联人提供资金或者违反规定程序对外提供担保且情形严重的。”根据上述规定,由于存在上述资金占用事项,公司股票交易存在被深交所实行其他风险警示处理的可能。其他风险警示处理措施包括:“在公司股票简称前冠以“ST”字样,以区别于其他股票;股票价格的日涨跌幅限制为5%。”敬请广大投资者注意投资风险。
    
    六、经营风险
    
    本次交易完成后,上市公司将长沙显示100%股权出售,可减少主要亏损来源,但公司经营规模也将出现明显下降。上市公司将继续稳定生产,寻求利润增长点,同时寻求业务转型机会,但仍存在一定的经营风险。
    
    七、股市风险
    
    股票价格不仅取决于公司的盈利水平及发展前景,也受到市场供求关系、国家相关政策、投资者心理预期以及各种不可预测因素的影响,从而使公司股票的价格偏离其价值。股票的价格波动是股票市场的正常现象。为此,公司提醒投资者应当具有风险意识,以便做出正确的投资决策。
    
    公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》等有关法律、法规的要求,真实、准确、及时、完整、公平地向投资者披露有可能影响公司股票价格的重大信息,供投资者做出投资判断。
    
    八、资产出售收益不具有可持续性的风险
    
    上市公司通过本次交易获得资产出售收益不具可持续性,请投资者注意投资风险。
    
    九、交易标的的评估风险
    
    本次交易标的资产价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构以2019年4月30日为评估基准日出具的资产评估报告确认的评估值为基础,由交易双方协商确定。由于评估过程的各种假设存在不确定性,存在因未来实际情况与评估假设不一致,特别是宏观经济的波动、产业政策的变化、市场竞争环境改变等情况,而导致出现标的资产的估值与实际情况不符的情形,提请投资者注意交易标的估值风险。
    
    十、过渡期损益由上市公司承担的风险
    
    根据《股权转让协议》,自评估基准日(2019年4月30日)次日至标的资产转让交割日(含当日)的过渡期间,标的资产的收益和亏损均由宇顺电子承
    
    担。交易双方同意,在交割日后,将由利安达会计师事务所对标的公司在过渡
    
    期内的损益进行审计,经审计确定的损益在本次交易的对价中予以扣除。考虑
    
    到本次评估采用的是资产基础法的评估结果,且标的公司在过渡期间仍然由上
    
    市公司控制管理,交易对方无法控制标的资产的经营管理和财务状况,故约定
    
    过渡期损益由上市公司承担。此约定符合一般的商业逻辑,也符合市场交易的
    
    惯例,具有合理性。因过渡期损益需要在本次交易的对价中予以扣除,而标的
    
    公司在过渡期仍为亏损状态,上市公司最终获得的交易对价会受到过渡期损益
    
    的影响,提醒投资者注意风险。
    
    十一、上市公司面临的其他风险
    
    (一)暂停上市及退市风险
    
    公司2017年、2018年亏损,因连续两年亏损,公司股票交易于2019年4月25日停牌一天,自2019年4月26日开市起复牌后被实行“退市风险警示”特别处
    
    理。本次交易将剥离公司亏损资产,降低公司大幅亏损的风险,改善公司资产
    
    状况,同时公司管理层积极寻求公司未来战略转型,但公司仍存在因2019年度
    
    亏损而导致公司股票被暂停上市甚至退市的风险。
    
    (二)业务转型的相关风险
    
    公司目前主营业务为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。随着科技的进步,触控显示屏行业竞争激
    
    烈。一方面,下游智能手机产品的市场增速放缓、竞争加剧、利润空间收窄,
    
    下游客户为保障自身利润水平,将降价压力传导至上游触控显示行业,挤压了
    
    触控显示模组厂商的利润空间;另一方面,市场整体处于产能过剩,订单逐渐
    
    向技术研发实力强、生产规模大的大型厂商集中,行业内中小企业研发能力有
    
    限,不具备规模优势,与上游厂商议价能力不足,难以与行业内主要厂商竞
    
    争;此外,上游面板厂商也逐渐向触摸显示屏模组行业延伸,部分品牌厂商也
    
    在逐渐自建模组产能,导致模组厂商利润空间被进一步压缩。公司出售长沙显
    
    示100%股权,有利于降低公司进一步大幅亏损的风险。
    
    此外,为确保公司中长期可持续发展,公司将积极拓展新业务与新市场,寻求新的利润增长点。公司将审慎考量,以保障公司利益和维护股东权益为目的,慎重选择未来发展方向,但受到产业政策、行业监管及宏观经济波动等影响,公司业务转型及未来的盈利仍存在不能达到预期的风险。
    
    (三)长期无法分红的风险
    
    根据利安达会计师事务所出具的宇顺电子2018年《审计报告》(〔2019〕第2116号),上市公司截至2018年12月31日合并报表的未分配利润为-
    
    168,470.60万元。如果未来年度净利润不足以弥补期初未分配利润或弥补之后未
    
    分配利润较低,公司或将不具备分红的条件,存在一定时期内无法向股东进行
    
    现金分红的风险。
    
    第一节 本次交易概况
    
    一、本次重组的背景及目的
    
    (一)本次交易的背景
    
    上市公司属于计算机、通信及其他电子设备制造业,目前公司主营业务为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售;主要产品包括液晶显示屏及模块、触控显示模组。随着科技的进步,触控显示屏行业竞争激烈。一方面,下游智能手机产品的市场增速放缓、竞争加剧、利润空间收窄,下游客户为保障自身利润水平,将降价压力传导至上游触控显示行业,挤压了触控显示模组厂商的利润空间;另一方面,市场整体处于产能过剩,订单逐渐向技术研发实力强、生产规模大的大型厂商集中,行业内中小企业研发能力有限,不具备规模优势,与上游厂商议价能力不足,难以与行业内主要厂商竞争;此外,上游面板厂商也逐渐向触摸显示屏模组行业延伸,部分品牌厂商也在逐渐自建模组产能,导致模组厂商利润空间被进一步压缩。
    
    上市公司2017年、2018年和2019年1-4月的营业收入分别为40,088.47万元、32,431.79万元和5,732.14万元,营业利润分别为-13,741.62万元、-15,208.58万元和-3,034.39万元,归属母公司股东的净利润分别为-12,745.41万元、-15,432.05万元和-3,024.44万元。虽然上市公司已经采取多方面举措,加强市场开拓力度、稳定生产、加强内控制度建设、提升运营效率,但短期内未能扭转主营业务亏损的局面。因连续两年亏损,公司股票交易于2019年4月25日停牌一天,自2019年4月26日开市起复牌后被实行“退市风险警示”特别处理。公司本次出售长沙显示100%股权,是公司盘活存量资产、优化资产结构的重要一步,有利于降低公司进一步大幅亏损的风险,降低公司暂停上市、退市风险。
    
    (二)本次重组的目的
    
    通过本次交易,上市公司将持续亏损的子公司置出,有利于改善公司盈利状况,优化公司资产结构,减少公司亏损,降低公司负担,维护上市公司和股东利益。本次交易完成后,上市公司将一方面继续进行业务拓展,寻找利润突破口;另一方面积极谋求战略转型,实现可持续发展。此外,上市公司2017年度、2018年度两个会计年度经审计的净利润连续为负,若未来仍不能实现盈利,则存在上市公司股票被暂停上市及退市的风险。通过本次交易,可降低上市公司2019年大幅亏损的风险,降低公司暂停上市及退市风险,有利于保护公司股东特别是中小股东的权益。
    
    二、本次交易的决策过程和批准情况
    
    (一)已经履行的程序
    
    截至报告书签署日,本次交易已经履行的决策程序和审批程序包括:
    
    1、2019年6月28日,公司召开了第四届董事会第三十次会议,审议通过了《关于拟转让全资子公司100%股权的议案》;
    
    2、2019年8月13日,公司召开了第四届董事会第三十一次会议,审议通过了本次交易预案及相关议案。
    
    3、2019年9月9日,交易对方召开董事会审议通过了本次交易的相关议案。
    
    4、2019年9月10日,公司召开了第四届董事会第三十三次会议,审议通过了本次交易的重组报告书(草案)及相关议案,独立董事对本次交易发表了独立意见。
    
    5、2019年9月10日,公司与交易对方签署了附条件生效的《股权转让协议》。
    
    (二)尚未履行的程序
    
    截至报告书签署日,本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于:
    
    1、本次交易尚需经公司股东大会审议通过;
    
    2、本次交易尚需经交易对方的股东大会审议通过;
    
    3、深交所要求的其他程序(如需)。
    
    上述尚需履行的程序均为本次交易的前提条件,上述事项能否完成,以及最终完成的时间均存在不确定性,因此本次交易方案能否最终成功实施存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。
    
    三、本次交易具体方案
    
    (一)标的资产
    
    本次交易的标的资产为长沙显示100%股权。
    
    (二)交易方式
    
    公司在深圳联合产权交易所以公开挂牌转让的方式出售所持有的长沙显示100%股权,以《评估报告》所载明的评估基准日(2019年4月30日)的标的资产评估价值4,435.64万元为参考依据,确定挂牌价格为4,435.64万元。如公开挂牌期间未能征集到符合条件的意向受让方或最终未能成交,公司董事会授权管理层另行寻找合适的交易对方,最终的交易价格不得低于公开挂牌转让的价格。
    
    经公司第四届董事会第三十一次会议审议通过,公司于2019年8月15日至2019年8月26日在深圳联合产权交易所公开挂牌转让标的资产。截至挂牌截止日2019年8月26日17:30,仍未征集到符合条件的意向受让方,公司在深圳联合产权交易所公开挂牌的公告不再延长期限,自行终结。
    
    根据董事会的授权,公司管理层积极寻找合适的交易对方。2019年9月10日,上市公司与经纬辉开就标的资产转让事宜达成一致,签署了附条件生效的《股权转让协议》。
    
    (三)交易对方
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开。
    
    (四)本次交易价格和定价依据
    
    本次交易的标的资产为长沙显示100%股权。根据中威正信出具的“中威正信评报字﹝2019﹞第1032号”《评估报告》,截至评估基准日2019年4月30日,标的资产长沙显示100%股权的账面价值-1,071.08万元,评估值4,435.64万元,评估增值5,506.72万元,增值率514.13%。为维护上市公司及全体股东利益,公司以上述评估结果为参考依据,以评估值4,435.64万元作为标的资产在深圳联合产权交易所公开挂牌转让的挂牌价格,于2019年8月15日至2019年8月26日在深圳联合产权交易所公开挂牌转让标的资产。截至挂牌截止日2019年8月26日
    
    17:30,仍未征集到符合条件的意向受让方,公司在深圳联合产权交易所公开挂
    
    牌的公告不再延长期限,自行终结。根据董事会的授权,公司管理层积极寻找
    
    合适的交易对方。2019年9月10日,上市公司与交易对方签署了附条件生效的
    
    《股权转让协议》。以标的资产的评估值作为参考依据,经交易各方协商,标
    
    的资产的转让价款为4,435.64万元。
    
    (五)交易对价支付
    
    本次交易的交易对方经纬辉开以现金的方式支付交易对价。
    
    (六)过渡期损益安排
    
    根据《股权转让协议》,自评估基准日(2019年4月30日)次日至标的资产转让交割日(含当日)的过渡期间,标的资产的收益和亏损均由宇顺电子承担。交易双方同意,在交割日后,将由利安达会计师事务所对标的公司在过渡期内的损益进行审计,经审计确定的损益在本次交易的对价中予以扣除。
    
    (七)人员安置情况
    
    本次交易为公司转让长沙显示100%股权,转让完成后,长沙显示作为独立的法律主体仍有效存续,长沙显示相关的人员及其人事劳动关系不发生变化,原有人员的劳动合同继续执行。若出现员工劳动合同解除、终止的,按相关劳动法律法规及劳动合同的规定处理。
    
    同时,为保持长沙显示经营稳定,长沙显示将主要维持其现有的管理团队进行经营管理,经纬辉开对长沙宇顺其他高级管理人员如有调整计划的,将依照有关法律法规、公司章程、股权转让协议等约定进行。
    
    因此,本次交易不涉及人员安置问题,公司不需要承担人员安置费用。
    
    四、本次重组对上市公司的影响
    
    (一)本次交易对上市公司业务的影响
    
    本次交易前,上市公司主要从事液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售;主要产品涵盖Sensor感应器、电容式触摸屏(GFF/OGS/GG)、LCD(TN/HTN/STN/CSTN/TFT)及对应模组、TFT、INCELL\ONCELL模组等。通过本次交易,上市公司将出售所持有的长沙显示100%股权,上市公司主营业务未发生重大变化,但长沙显示大幅亏损对上市公司造成的影响将降低。
    
    (二)本次重组对上市公司股权结构的影响
    
    本次交易不涉及发行股份,不会对上市公司的股权结构造成影响。
    
    (三)本次重组对上市公司主要财务指标的影响
    
    长沙显示2017年、2018年及2019年1-4月的净利润分别为-7,134.37万元、-7,079.20万元和-824.44万元,处于亏损状态,本次上市公司将长沙显示100%股权进行出售,将降低公司合并报表净利润大幅亏损的风险,提升公司经营业绩。本次交易完成后,上市公司总体盈利能力将改善。
    
    此外,报告期内,因长沙显示是上市公司全资子公司,按照公司的会计政策,上市公司及控股子公司对长沙显示的应收款项未计提坏账准备。此外,根据《股权转让协议》,截至2019年4月30日标的公司占用上市公司的资金以及审计基准日至交割日期间新增的标的公司对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金,由标的公司分期偿还,并由交易对方敦促标的公司按照约定偿还,在标的公司未按约定偿还时承担代偿的义务。根据《新金融工具准则》,预计前述款项未来12个月内不存在预期信用损失。《新金融工具准则》自2019年1月1日起实施,在上市公司2019年年度审计和出具年度报告时,上市公司及年审机构会对前述款项按照《新金融工具准则》的要求,根据公司应收款项实际情况及前述款项的收回情况,对预计信用损失进行评估,根据实际情况计提资产减值准备。
    
    (四)本次交易对公司治理结构的影响
    
    本次交易前,公司已严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》和其它有关法律法规、规范性文件的要求,不断完善公司的法人治理结构,建立健全公司内部管理和控制制度,持续深入开展公司治理活动,促进公司规范运作,提高公司治理水平。本次交易完成后,上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上,进一步规范、完善公司法人治理结构,推进上市公司内部控制制度的进一步完善。
    
    五、本次交易构成重大资产重组
    
    根据长沙显示2018年度经审计财务数据及上市公司2018年度经审计财务数据,长沙显示的相关指标占交易前上市公司最近一个会计年度期末财务指标的比例计算如下:
    
    单位:万元
    
            项目              上市公司            长沙显示              占比
          资产总额                  59,959.86            39,678.37              66.17%
          营业收入                  32,431.79            17,744.86              54.71%
          资产净额                  31,674.00              -246.64              -0.78%
    
    
    注:长沙显示资产总额、营业收入、资产净额为长沙显示2018年经审计的资产总额、营业
    
    收入、资产净额。上市公司资产总额、营业收入和资产净额为上市公司2018年度经审计的
    
    资产总额、营业收入和归属于母公司所有者权益。
    
    综上,标的公司的资产总额、营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的相应财务指标的比例达到50%以上,因此构成《重组管理办法》规定的上市公司重大资产重组。
    
    六、本次交易不构成重组上市
    
    本次交易系重大资产出售,公司股权结构保持不变,控股股东、实际控制人未发生变更,因此本次交易不构成重组上市。
    
    七、本次交易构成关联交易
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开,根据《上市规则》的相关规定,经纬辉开与公司不存在关联关系。但由于本次交易之前,公司控股股东的一致行动人丰瑞嘉华认购了经纬辉开非公开发行的股份,成为经纬辉开持股5%以上的股东,本次交易完成后的未来十二个月内,不排除丰瑞嘉华向经纬辉开提名董事、监事或高级管理人员的可能,根据《上市规则》的相关规定,为保护中小股东利益,基于谨慎性原则,本次交易构成关联交易。公司无与本次交易相关的关联董事,关联监事已在审议本次交易相关议案时回避表决,上市公司召开股东大会就本次交易表决时,关联股东将回避表决。
    
    第二节 上市公司基本情况
    
    一、公司基本情况公司名称: 深圳市宇顺电子股份有限公司
    
     公司英文名称:        SHENZHENSUCCESS ELECTRONICS CO., LTD
     股票简称:            *ST宇顺
     股票代码:            002289
     股票上市地:          深圳证券交易所
     成立日期:            2004年1月2日
     注册地址:            深圳市南山区粤海街道深圳市软件产业基地1栋A座13层1302
     注册资本:            280,253,733元人民币
     统一社会信用代码:    914403007576325280
     法定代表人:          周璐
     董事会秘书:          胡九成
     通讯地址:            深圳市南山区粤海街道深圳市软件产业基地1栋A座13层
     邮政编码:            518052
     联系电话:            0755-86028112
     传真:                0755-86028498
     电子邮箱:            ysdz@szsuccess.com.cn
                           生产、销售液晶显示器(不含国家限制项目,生产场地另设);
                           销售电子仪器仪表、电子元器件、电脑、通信产品(不含专营、
     经营范围:            专控、专卖商品);进出口业务(凭资格证书经营),机械设备
                           租赁(不配备操作人员的机械设备租赁,不包括金融租赁活
                           动);自有物业租赁。
    
    
    二、公司设立及股本变化情况
    
    (一)公司设立及改制情况
    
    1、公司设立
    
    公司前身深圳市宇顺电子有限公司(以下简称“宇顺有限”)系由魏连速、赵后鹏、周晓斌、王晓明、孔宪福5名自然人于2004年1月2日以货币出资方式共同设立,设立时注册资本1,000万元,分两期缴付,两期出资分别经深圳中鹏会计师事务所出具的“深鹏会验字〔2003〕第887号”《验资报告》和深圳诚信会计师事务所出具的“深诚信验字〔2004〕第043号”《验资报告》验证。2004年1月2日,宇顺有限在深圳市工商行政管理局办理了工商注册登记手续。
    
    宇顺有限设立时,股权结构如下表所示:序号 股东 出资额(万元) 持股比例 出资方式
    
        1         魏连速                  450.00            45.00%        货币
        2         赵后鹏                  200.00            20.00%        货币
        3         周晓斌                  150.00            15.00%        货币
        4         王晓明                  100.00            10.00%        货币
        5         孔宪福                  100.00            10.00%        货币
               合计                      1,000.00           100.00%          -
    
    
    2、整体变更为股份公司
    
    2007年3月2日,宇顺有限全体股东签订了《关于设立深圳市宇顺电子股份有限公司的发起人协议》,协议约定以宇顺有限截至2006年12月31日经审计的账面净资产4,972.50万元,按1:0.9653的比例折股为4,800万股,各股东以其所持宇顺有限股权比例对应的净资产作为出资,认购相应比例的股份;并于同日召开股东会,各股东一致同意将宇顺有限整体改制为股份有限公司,并同意将改制后的公司名称变更为“深圳市宇顺电子股份有限公司”。2007年3月5日,深圳市鹏城会计师事务所出具“深鹏所验字〔2007〕009号”《验资报告》对本次股份公司设立的出资情况进行验证。
    
    2007年4月3日,宇顺电子在深圳市工商行政管理局登记注册,注册资本人民币4,800万元,并领取注册号为4403012131055号企业法人营业执照。
    
    宇顺电子设立时,股权结构如下表所示:
    
       序号             股东                股份数(股)             持股比例
         1             魏连速                      21,964,800                 45.76%
         2             赵后鹏                       6,942,720                 14.46%
         3             周晓斌                       5,462,400                 11.38%
         4             王晓明                       4,067,904                  8.47%
         5             孔宪福                       2,353,920                  4.90%
         6             宋宇红                       1,946,304                  4.05%
         7              魏捷                        1,492,032                  3.11%
         8             刘惟进                         839,616                  1.75%
         9             徐诚革                         635,136                  1.32%
        10             邓建平                         349,056                  0.73%
        11             李晓明                         288,000                  0.60%
        12              邹军                          288,000                  0.60%
        13             龚龙平                         169,344                  0.35%
        14             徐轲翔                         144,000                  0.30%
        15              李胜                          144,000                  0.30%
        16             姚凤娟                         144,000                  0.30%
        17              侯玲                          144,000                  0.30%
        18             何林桥                         144,000                  0.30%
        19             刘华舫                          96,000                  0.20%
        20             肖书全                          96,000                  0.20%
        21             王忠东                          79,872                  0.17%
        22             黄清华                          57,024                  0.12%
        23              陈媛                           49,152                  0.10%
        24             杨文海                          45,696                  0.10%
        25             段少龙                          34,176                  0.07%
        26             黄海桥                          22,848                  0.05%
                   合计                             48,000,000                100.00%
    
    
    (二)首次公开发行及发行上市后股本变动情况
    
    1、首次公开发行及上市
    
    经中国证监会证监许可〔2009〕778号《关于核准深圳市宇顺电子股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准,公司于2009年8月24日向社会公众公开发行人民币普通股(A股)1,850万股。经深交所深证上〔2009〕81号文审核同意,公司股票于2009年9月3日在深交所上市交易。首次公开发行后,公司股本总额增加至7,350万股,该等股本已经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审验,并于2009年8月28日出具深鹏所验字〔2009〕98号《验资报告》。
    
    首次公开发行后,公司股本情况如下表所示:
    
                 股份性质                  股份数量(股)           占总股本比例
            有限售条件的流通股                      14,800,000                 20.14%
            无限售条件的流通股                      58,700,000                 79.86%
                  总股本                            73,500,000               100.00%
    
    
    2、2013年4月非公开发行股票
    
    公司于2012年11月19日召开第二届董事会第二十六次会议、2012年12月6日召开2012年第四次临时股东大会,审议通过关于向常州投资集团有限公司、泰康资产管理有限责任公司等七名特定投资者非公开发行股票的相关议案。
    
    2013年3月11日,中国证监会下发“证监许可〔2013〕230号”《关于核准深圳市宇顺电子股份有限公司非公开发行股票的批复》。本次非公开发行向常州投资集团有限公司、泰康资产管理有限责任公司等七名认购对象发行了人民币普通股40,000,000股,发行价格为10.38元/股,本次发行募集资金总额为415,200,000.00元,实际募集资金净额为人民币396,450,000.00元。
    
    上述非公开发行的40,000,000股人民币普通股已于2013年4月17日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股权登记手续,本次非公开发行完成后,公司总股本变更为113,500,000股。
    
    3、2013年12月发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
    
    公司于2013年8月28日召开第三届董事会第六次会议、2013年9月16日召开2013年第三次临时股东大会,审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》及相关议案,同意向雅视科技全体股东以发行股份及支付现金的方式购买其持有的雅视科技100%股权并募集配套资金。2013年12月18日,中国证监会下发证监许可〔2013〕1601号《关于核准深圳市宇顺电子股份有限公司向林萌等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,核准公司向林萌等深圳市雅视科技有限公司(以下简称“雅视科技”)股东合计发行48,003,887股股份购买相关资产,并核准公司非公开发行不超过26,140,255股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。
    
    公司于2013年12月完成雅视科技的股权过户手续,于2013年12月26日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成股权登记手续。本次发行股份及支付现金购买资产完成后,公司总股本变更为161,503,887股。
    
    2014年11月12日,公司实施重组配套募集资金的发行,向魏连速等4名认购对象发行了人民币普通股25,331,935股,发行价格为19.08元/股,本次发行募集资金总额为483,333,319.80元,扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币465,173,319.80元。配套募集资金发行的25,331,935股人民币普通股已于2014年11月完成股权登记并上市交易。本次配套募集资金完成后,公司总股本变更为186,835,822股。
    
    4、2017年7月资本公积转增股本
    
    公司分别于2017年4月19日、2017年5月10日召开了第四届董事会第四次会议及2016年度股东大会,审议通过了《2016年度利润分配及资本公积转增股本预案》。公司2016年度不进行利润分配;同时,公司2016年度资本公积金转增股本方案为:以公司2016年12月31日总股本186,835,822股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增5股。2017年7月5日,公司2016年年度权益分派实施完毕,公司总股本变更为280,253,733股。
    
    三、最近六十个月控制权变动情况
    
    (一)2009年上市至2015年12月
    
    公司于2007年由深圳市宇顺电子有限公司以整体变更的方式设立登记,并于2009年在深交所上市。自上市以来至2015年12月8日,公司控股股东、实际控制人为魏连速先生。
    
    (二)2015年12月至今
    
    2015年12月8日,魏连速先生与中植融云签署了《股份转让协议》及《表决权委托书》。根据《股份转让协议》,魏连速先生将其持有的6,526,472股公司股份(占总股本的3.49%)协议转让给其自身100%持股的丰瑞嘉华,再将丰瑞嘉华的100%股权转让给中植融云。2016年1月14日,丰瑞嘉华完成工商变更登记手续。至此,中植融云间接持有上市公司6,526,472股股份,占上市公司总股本的3.49%。根据《表决权委托书》,中植融云通过表决权委托的方式持有上市公司19,579,418股股份的表决权,占上市公司总股本的10.48%。中植融云及其子公司丰瑞嘉华合计拥有上市公司表决权的股份数量为26,105,890股,占上市公司总股本的13.97%,上市公司的控股股东变更为中植融云,上市公司的实际控制人变更为解直锟。
    
    2016年1月14日至今,公司控股股东、实际控制人未发生变更,控股股东为中植融云,实际控制人为解直锟。
    
    四、公司控股股东及实际控制人概况
    
    (一)公司的控股股东、实际控制人之间的股权关系
    
    截至报告书签署日,公司控股股东为中植融云,实际控制人为解直锟。控股股东、实际控制人之间股权关系如下:
    
    解直锟
    
    100%
    
    中海晟丰 0.067%
    
    99.00% 中海晟融
    
    99.933%
    
    1.00% 100%
    
    魏连速 表决权委托 中植融云 中植产投
    
    100%
    
    2.81% 15.30% 丰瑞嘉华 8.77%
    
    5.12%
    
    宇顺电子
    
    (二)公司控股股东及其一致行动人的情况
    
    1、控股股东——中植融云(北京)企业管理有限公司公司名称 中植融云(北京)企业管理有限公司
    
     公司类型              有限责任公司(法人独资)
     法定代表人            朱剑楠
     注册资本              100,000万元人民币
     统一社会信用代码      9111010833982536XG
     注册地址              北京市朝阳区东四环中路39号12层A单元1509
     成立日期              2015年4月22日
     经营期限              2015年4月22日至2035年4月21日
                           企业管理;经济贸易咨询;市场调查;技术咨询;技术推广;技
                           术转让;技术服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活
     经营范围              动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展
                           经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
                           动。)
     股东情况              中海晟丰持有99%股权、中海晟融持有1%股权
    
    
    2、控股股东一致行动人——张家港保税区丰瑞嘉华企业管理有限公司公司名称 张家港保税区丰瑞嘉华企业管理有限公司
    
     公司类型              有限责任公司(法人独资)
     法定代表人            卢涛
     注册资本              10,000万元人民币
     统一社会信用代码      91320592MA1MCLQ4X5
     注册地址              张家港保税区北京路国际消费品中心大楼207H室
     成立日期              2015年12月10日
     经营期限              2015年12月10日至******
     经营范围              企业管理咨询,市场信息咨询,会务服务。(依法须经批准的项
                           目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     股东情况              中植融云持有100%股权
    
    
    3、控股股东一致行动人——中植产业投资有限公司公司名称 中植产业投资有限公司
    
     公司类型              有限责任公司(法人独资)
     法定代表人            扈萌萌
     注册资本              130,000万元
     统一社会信用代码      914404003264197411
     注册地址              珠海市横琴新区宝华路6号105室-12525
     成立日期              2015年01月16日
     经营期限              营业期限至无固定期限
     经营范围              以自有资金进行实业投资;投资管理、投资咨询(法律、行政法
                           规、国务院禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经
                           营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                           动)。
     股东情况              中海晟融持有100%股权
    
    
    截至报告书签署日,中植融云直接持有上市公司股份42,884,770股,占上市公司总股本的15.30%;通过其全资子公司丰瑞嘉华持有上市公司股份14,349,085股,占上市公司总股本的5.12%;其一致行动人中植产投持有上市公司股份24,585,656股,占上市公司总股本的8.77%;同时,上市公司股东魏连速先生将其持有的上市公司股份7,861,635股(占上市公司总股本的2.81%)的表决权全权委托给中植融云。因此中植融云及其一致行动人拥有上市公司表决权的股份合计89,681,095股,占上市公司总股本的32%。中植融云为公司控股股东。
    
    (三)公司实际控制人情况
    
    截至报告书签署日,解直锟先生直接持有中海晟丰100%的股权、持有中海晟融0.067%的股权,中海晟丰直接持有中植融云99%的股权,中海晟融直接持有中植融云1%的股权,解直锟先生为上市公司实际控制人。
    
    解直锟先生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权;身份证号码为23071019****06****,在金融领域从业19年以上,有着丰富的行业经验。1995年4月至2000年6月,任中植企业集团有限公司董事长;2006年6月至2015年6月任中植企业集团有限公司董事局主席。
    
    五、最近三年重大资产重组情况
    
    2016年5月24日,公司因筹划重大事项停牌。2016年8月26日,公司召开了第三届董事会第四十五次会议,审议通过了《关于公司本次重大资产出售方案的议案》及相关议案,同意公司通过在深圳联合产权交易所以公开挂牌的方式转让持有的深圳市雅视科技有限公司(以下简称“雅视科技”)100%股权。据此,经向深圳联合产权交易所申请挂牌相关事宜,公司于2016年8月30日起在深圳联合产权交易所公开挂牌转让雅视科技100%股权。因未能征集到符合条件的意向受让方,最终以协议转让的方式将其持有的雅视科技100%股权转让给深圳市华朗光电有限公司。2016年12月2日,公司与深圳市华朗光电有限公司签署了附条件生效的《股权转让协议》,依据《评估报告》确定的评估值及转让方公开挂牌出售的结果,经协商,各方确认华朗光电受让雅视科技100%股权的价格为17,000万元。
    
    2016年12月19日,公司2016年第十二次临时股东大会审议通过该次重大资产出售方案。2016年12月26日,该次重大资产出售实施完毕,详见公司公告2016-225号。
    
    除上述以外,最近三年内,公司不存在其他重大资产重组事项。
    
    六、主营业务发展情况
    
    公司属于计算机、通信及其他电子设备制造行业,主营业务为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售;主要 产 品 涵 盖Sensor感 应 器、电 容 式 触 摸 屏( GFF/OGS/GG ) 、 LCD(TN/HTN/STN/CSTN/TFT)及对应模组、TFT、INCELL\ONCELL模组等,广泛应用于通讯终端(智能手机、平板电脑等)、智能POS、智能穿戴、智能家居、车载电子、数码产品、工业控制、医疗电子及其他消费类电子产品等领域。
    
    七、最近三年主要会计数据及财务指标
    
    根据公司2016年、2017年、2018年的审计报告,公司最近三年的主要财务数据及财务指标如下:
    
    单位:万元
    
               项目            2018年12月31日    2017年12月31日     2016年12月31日
     总资产                           59,959.86          73,388.07           138,670.96
     总负债                           28,285.86          26,282.03            78,208.62
     归属于母公司股东的权益           31,674.00          47,106.04            59,851.45
     资产负债率(%)                     47.17              35.81               56.40
     毛利率(%)                          3.01               3.69                7.40
               项目               2018年度          2017年度           2016年度
     营业收入                         32,431.79          40,088.47           130,122.77
     营业成本                         31,456.48          38,609.79           120,498.69
     营业利润                         -15,208.58          -13,741.62           -42,636.47
     利润总额                         -15,405.96          -13,288.95             1,710.67
     归属于母公司股东的净利           -15,432.05          -12,745.41             2,985.50
     润
     基本每股收益(元/股)                 -0.55              -0.45                0.16
     稀释每股收益(元/股)                 -0.55              -0.45                0.16
     经营活动产生的现金流量            -4,059.65          31,820.56           -24,157.13
     净额
    
    
    八、最近三年合法经营情况
    
    最近三年,上市公司及其现任主要管理人员不存在受到行政处罚或者刑事处罚的情形,未因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。
    
    上市公司及现任主要管理人员最近三年内不存在未按期偿还的大额债务、未履行承诺或受过证券交易所公开谴责的情况。
    
    深圳证监局于2016年11月16日出具《关于对深圳市宇顺电子股份有限公司采取责令改正措施的决定》(〔2016年〕62号)和《关于对林萌采取责令改正措施的决定》(〔2016〕63号),深圳证监局检查发现公司业绩预测编制程序和方法存在缺陷、子公司雅视科技财务核算管理有待完善、公司及林萌未及时履行业绩补偿相关承诺等问题,上述问题不符合《上市公司信息披露管理办法》及承诺监管的相关规定和要求,决定对公司及林萌采取责令改正的行政监管措施。
    
    就上述监管要求,经公司督促,截至2016年11月30日,林萌已向公司支付现金补偿款3.78亿元,其对公司的重大资产重组业绩承诺履行完毕;公司完成了相关整改工作并在规定的时间内形成了整改总结报告提交深圳证监局。
    
    除上述情形外,上市公司及其控股股东及其一致行动人、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员最近三年不存在曾被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施的情形。
    
    第三节 交易对方基本情况
    
    一、交易对方具体情况名称 天津经纬辉开光电股份有限公司
    
    曾用名                 天津经纬电材股份有限公司、天津市经纬电材有限公司
    证券简称               经纬辉开
    证券代码               300120
    统一社会信用代码       91120112712847285B
    企业类型               股份有限公司(上市)
    注册地址               天津市津南经济开发区(双港)旺港路12号
    主要办公地点           天津市津南区小站工业区创新道1号
    法定代表人             陈建波
    注册资本               464,756,611元人民币
                           生产经营触摸屏、背光源、集成电路引线框架、液晶显示器及电
                           路配件,小型家用电路产品(不含许可证管理国家限制产品);
    经营范围               集成电路块的组装;生产经营电话机及相关配件、手机零配件、
                           相关电子产品;生产、加工、销售电线、电缆、有色金属材料、
                           绝缘材料、矽钢片、电抗器等(依法须经批准的项目,经相关部
                           门批准后方可开展经营活动)。
    成立日期               1999年3月1日
    
    
    二、历史沿革
    
    (一)1999年3月,经纬电材成立,2008年12月变更设立为股份有限公司
    
    经纬电材的前身天津市经纬电材有限公司成立于1999年3月1日,成立后经纬电材一直从事电磁线的生产和销售。2008年12月,经天津市人民政府国有资产监督管理委员会津国资产权(2008)95号《关于对天津经纬电材股份有限公司(筹)国有股权管理有关问题的批复》以及天津市商务委员会津商务资管(2008)549号《关于同意天津市经纬电材有限公司变更为股份有限公司的批复》批准,经纬电材以2008年8月31日为基准日,由有限责任公司整体变更设立股份有限公司。经纬电材以2008年8月31日经审计的净资产73,392,718.92元折股本65,000,000股(面值1元/股),剩余8,392,718.92元转为公司的资本公积。
    
    (二)2010年9月,经纬电材创业板上市,股票代码“300120”
    
    经中国证监会《关于核准天津经纬电材股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市》的批复(证监许可〔2010〕1162号文)核准,经纬电材向社会公众公开发行人民币普通股2,200.00万股,每股发行价格21.00元,发行后股本总额为8,700.00万股,并于2010年9月17日在深交所上市交易,股票简称“经纬电材”,股票代码“300120”。
    
    (三)2011年4月,增加注册资本26,100,000元
    
    经纬电材根据2011年4月7日通过的2010年年度股东大会决议和修改后章程的规定,增加注册资本人民币26,100,000.00元,以2010年末总股本87,000,000股为基础,以资本公积每10股转增3股,共增加股本26,100,000股,变更后的注册资本为人民币113,100,000.00元。
    
    (四)2012年3月,增加注册资本56,550,000元
    
    经纬电材根据2012年3月27日通过的2011年年度股东大会决议和修改后章程的规定,经纬电材增加注册资本人民币56,550,000.00元,以2011年末总股本113,100,000股为基础,以资本公积每10股转增5股,增加股本56,550,000.00股,转增基准日期为2012年4月20日,变更后的注册资本为人民币169,650,000.00元。
    
    (五)2013年6月,定向增发的方式授予220万股限制性股票
    
    经纬电材2013年6月20日召开2013年第一次临时股东大会决议通过了《关于天津经纬电材股份有限公司限制性股票激励计划(草案修订稿)及其摘要的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理限制性股票激励计划相关事宜的议案》,经纬电材以定向发行新股的方式向张德顺、吴滨海等18位限制性股票激励计划激励对象授予220万股限制性股票,限制性股票的授予价格为每股3.26元,授予日为2013年6月24日。上述授予限制性股票方案实施后,经纬电材注册资本及股本变更为171,850,000.00元。
    
    (六)2014年4月,经纬电材回购注销32万股
    
    2014年4月25日,经纬电材召开第二届董事会第二十次会议,会议通过了《关于公司回购注销部分已不符合激励条件的原激励对象已获授的限制性股票的议案》,因原激励对象吴滨海于2014年4月24日和经纬电材正式解除劳动关系,同意将原激励对象吴滨海先生已获授的股份共计32万股以授予价格进行回购注销。本次回购注销完成后,经纬电材注册资本从17,185万元人民币减至17,153万元人民币。
    
    (七)2014年4月,经纬电材权益转增股本
    
    根据2014年4月25日通过的2013年年度股东大会决议和修改后章程规定,以2013年末总股本171,850,000.00股为基数,以资本公积每10股转增2股,共计34,370,000.00股。由于前述不符合激励条件限制性股票的回购,变更为每10股转增2.003731股。经纬电材注册资本从17,153万元人民币增至20,589.9997万元人民币。
    
    (八)2015年6月、2016年6月,经纬电材回购注销限制性股票
    
    2015年6月9日经纬电材召开的第三届董事会第四次会议,会议审议通过了《关于回购注销限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。经纬电材将未达到解锁条件的限制性股票激励计划第二期解锁限制性股票270,083股和已不符合激励条件的激励对象张德顺、张德春2人已获授但尚未解锁的全部限制性股票813,855股,共计1,083,938股限制性股票注销。本次回购注销完成后,经纬电材股份总数变更为204,816,059股,注册资本变更为204,816,059.00元。
    
    2016年6月8日经纬辉开召开的第三届董事会第十一次会议,会议审议通过了《关于回购注销限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》。经纬电材将未达到解锁条件的限制性股票激励计划第二期解锁限制性股票270,083股。本次回购注销完成后,经纬电材股份总数变更为204,545,976股,注册资本变更为204,545,976.00元。
    
    (九)2017年11月,经纬电材发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
    
    2016年12月2日召开的第三届董事会第十七次会议、2017年1月6日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》,以及2017年4月28日召开的第三届董事会第二十次会议审议通过的交易方案调整的相关议案,经中国证券监督管理委员《关于核准天津经纬电材股份有限公司向永州市福瑞投资有限责任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可〔2017〕1175号)核准,经纬电材:
    
    1、采取非公开发行股票方式,以每股发行价格12.80元(每股面值1.00元)分别向永州市福瑞投资有限责任公司(以下简称“福瑞投资”)发行股份21,389,085股并支付现金449,643,345.00元、向永州恒达伟业商业投资管理有限责任公司发行股份5,167,256股并支付现金170,076,549.00元、向浙江海宁新雷盈创投资合伙企业(有限合伙)发行股份4,703,324股、向浙江海宁嘉慧投资合伙企业(有限合伙)发行股份4,179,655股、向青岛金石灏汭投资有限公司发行股份4,179,655股、向永州市杰欧商业投资管理有限公司发行股份4,082,679股、向永州市新福恒创业科技合伙企业(有限合伙)发行股份2,909,272股、向萍乡市汇信得创业投资中心(有限合伙)发行股份1,949,212股购买上述投资人合计持有的新辉开科技(深圳)有限公司(以下简称“深圳新辉开”,包含子公司时简称“新辉开”)100.00%股权,上述交易合计发行股份48,560,138股,并支付现金619,719,894.00元。
    
    2、采取非公开发行股票方式,以每股发行价格12.85元(每股面值1.00元)向西藏青崖创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“西藏青崖”)发行股份20,712,836股、向浙江海宁瑞业投资合伙企业(有限合伙)发行股份10,505,836股、向卫伟平发行股份6,315,949股、向浙江海宁新雷盈创投资合伙企业(有限合伙)发行股份3,891,050股,上述交易合计发行股份41,425,671股,募集配套资金总额532,319,894.00元。
    
    综合上述非公开发行股票的实施,经纬电材注册资本变更为人民币294,531,785.00元,股份总数变更为294,531,785股。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股,上市日为2017年11月14日。
    
    (十)2018年3月,经纬电材授予8,795,000股限制性股票
    
    经纬电材2018年3月30日召开的第四届董事会第二次会议、2018年4月17日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司<2018年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》,经纬电材向激励对象授予8,795,000股限制性股票,其中,首次授予7,036,000股。首次授予的限制性股票由黄跃军等179位新加入股东以39,471,960.00元人民币认股7,036,000.00元,差额32,435,960.00元为资本公积。
    
    经纬电材注册资本变更为人民币301,567,785.00元,股份总数变更为301,567,785股,本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股。
    
    (十一)2018年4月,经纬电材权益转增股本
    
    经纬电材2018年4月11日第四届董事会第三次会议决议、2017年度股东大会决议和2018年6月12日《2017年度权益分派实施公告》的规定,以2017年末总股本294,531,785股为基数,以资本公积每10股转增3股,共计88,359,511股。由于前述股权激励事项增发限制性股票,变更为每10股转增2.930005股。2018年6月19日,经纬电材注册资本变更为人民币389,927,296.00元,股份总数变更为389,927,296股。
    
    (十二)2018年5月,经纬电材更名为经纬辉开
    
    天津经纬辉开光电股份有限公司(原名天津经纬电材股份有限公司、天津市经纬电材有限公司)于2018年5月4日召开了2017年度股东大会,将公司名称变更为天津经纬辉开光电股份有限公司。经纬电材于2018年6月26日向天津市市场和质量监督管理委员会备案,并取得了换发的营业执照。
    
    (十三)2019年3月,经纬辉开权益转增股本并授予2,274,300股限制性股票
    
    经纬辉开2019年3月7日召开的第四届董事会第十六次会议、第四届监事会第十一次会议审议通过的《关于调整2018年限制性股票激励计划预留部分权益授予数量的议案》,由于2017年度权益分派方案为向全体股东每10股转增2.930005股,经纬辉开将预留部分的限制性股票授予数量由1,759,000股调整为2,274,300股;同时审议通过了《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》,拟向激励对象授予2,274,300股限制性股票;同时审议通过了《关于修改〈公司章程〉的议案》,2019年4月2日,经纬辉开注册资本修改为人民币392,201,596元,股份总数变更为392,201,596股。
    
    (十四)2019年4月,经纬辉开申请减少注册资本人民币194,985.00元
    
    经纬辉开于2019年4月10日召开的第四届董事会第十七次会议决议审议通过《关于调整限制性股票回购价格及回购注销部分限制性股票的议案》及《关于修改<公司章程>的议案》。经纬辉开申请减少注册资本人民币194,985.00元,其中减少付洪卫等11位自然人出资合计194,985.00元,变更后的注册资本为人民币392,006,611.00元,股份总数变更为392,006,611.00股。目前该减资事项尚在办理当中。
    
    (十五)2019年9月,经纬辉开非公开发行股份
    
    经纬辉开于2019年4月30日收到中国证监会出具的《关于核准天津经纬辉开光电股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准经纬辉开非公开发行不超过77,985,459股新股。2019年9月4日,经纬辉开公告了《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》,以5.55元/股的价格向丰瑞嘉华、湖南天易集团有限公司、自然人艾艳分别发行36,050,000股、25,000,000股、11,700,000股股份,合计发行股份数量为72,750,000股。经纬辉开本次非公开发行新增股份的上市时间为2019年9月9日。发行完成后,经纬辉开股份总数变更为464,756,611股。宇顺电子控股股东的一致行动人丰瑞嘉华持有经纬辉开7.76%的股份。
    
    三、主要业务发展情况
    
    经纬辉开的主营业务是液晶显示和触控模组、电磁线、电抗器的研发、生产和销售,主要产品包括液晶显示屏、液晶显示模组、电容式触摸屏、触控显示模组(全贴合产品)、保护屏、盖板玻璃、换位铝导线、换位铜导线、铜组合线、干式空心电抗器、并联电抗器、串联电抗器、滤波电抗器等。
    
    液晶显示和触控模组是经纬辉开2017年通过收购新辉开100%股权后新增的业务。新辉开长期专注于触控显示产业链相关产品的研发、生产和销售,是触控显示产品一站式服务商,其产品品类齐全,广泛应用于车载显示、家居电子、医疗设备、工业控制等诸多领域。
    
    四、产权及控制关系
    
    (一)产权控制关系
    
    截至报告书签署日,交易对方与实际控制人之间的股权控制关系如下:
    
    (二)交易对方子公司情况
    
    截至2019年6月30日,交易对方全部子公司情况如下:序 持股比例
    
     号   企业名称    注册资本     直接     间接    业务性质         营业范围
                                                               研发、生产、销售黑
                                                               白、彩色液晶显示器全
                                                               系列产品、柔性显示及
                                                               3D显示屏、电子车牌、
         湖南经纬                                              透明显示屏以及一体式
     1   辉开科技    5,000.00万   100.00%         -    生产     触控液晶显示和触摸屏
         有限公司      人民币                                  模组、背光源、集成电
                                                               路引线框架、液晶显示
                                                               器及电路配件、小型家
                                                               用电路产品、5G及无线
                                                               充电技术产品、盖板、
                                                               镀膜玻璃、摄像头、仪
                                                               表面板及钢化膜、3D玻
                                                               璃盖板及3D钢化膜及系
                                                               列产品;集成电路块的
                                                               组装。(依法须经批准
                                                               的项目,经相关部门批
                                                               准后方可开展经营活
                                                               动)
                                                               电气设备及相关配件、
                                                               输送变电设备、施工机
                                                               具(铸造工艺除外)、
                                                               电动汽车充电设备产品
                                                               的制造、销售、检测及
                                                               技术开发、咨询、转
                                                               让、服务;纸制品包装
                                                               容器、塑料、木质、金
                                                               属制品包装容器及附件
         天津经纬                                              的制造、加工、销售;
         正能电气    16,100.00万                                金属材料、建筑用材
     2   设备有限      人民币      50.63%         -    生产     料、润滑油、橡胶制
         公司                                                  品、电器设备、机械设
                                                               备的销售;电力设施承
                                                               装、承修、承试(取得
                                                               许可证后经营);电抗
                                                               器配件、发电设备、机
                                                               械设备的维修;机电设
                                                               备、电力技术的开发、
                                                               咨询、转让、服务。
                                                               (依法须经批准的项
                                                               目,经相关部门批准后
                                                               方可开展经营活动)
                                                               生产、加工、销售光亮
                                                               铜杆、铜排、电工圆铝
                                                               杆、电线、电缆、有色
         天津市经    1,000.00万                                 金属材料、绝缘材料、
     3   信铜业有      人民币     100.00%         -    生产     矽钢片及其关联产品;
         限公司                                                有色金属压延及加工。
                                                               (依法须经批准的项
                                                               目,经相关部门批准后
                                                               方可开展经营活动)
                                                               生产经营触摸屏、背光
                                                               源、集成电路引线框
                                                               架、液晶显示器及电路
         新辉开科                                              配件,小型家用电路产
     4   技  (  深   21,063.44    100.00%         -    生产     品(不含许可证管理国
         圳)有限      人民币                                  家限制产品);集成电
         公司                                                  路块的组装;生产经营
                                                               电话机及相关配件、手
                                                               机零配件、相关电子产
                                                               品。
                                                               光电材料、光伏材料、
                                                               电子原件材料的生产销
         永州市福                                              售及其设备的制造、销
     5   星电子科     3,000.00           -  100.00%    生产     售;代收水电费、宿舍租
         技有限公      人民币                                  赁、厂房租赁。(依法须
         司                                                    经批准的项目,经相关部
                                                               门批准后方可开展经营
                                                               活动)
                                                               生产和销售触摸屏、背
                                                               光源、集成电路引线框
                                                               架、液晶液示器及电路
         永州市新                                              配件、小型家用电路产
     6   辉开科技     6,290.00           -  100.00%    生产     品、集成电路块的组装;
         有限公司      人民币                                  代收水电费;宿舍租赁、
                                                               厂房租赁。(以上项目涉
                                                               及需前置许可的凭有效
                                                               许可证经营,法律法规禁
                                                               止的不得经营)
         New                                                  开展液晶显示片、液晶
     7   Vision       2,716.95          -  100.00%    贸易    显示模块、触摸屏电子
         Display,       万美元
         Inc.                                                   产品销售业务。
         Heng  Xin   已发行股
     8   Wei    Ye   份:1,000         -  100.00%    投资                        -
         Investment     万股
         Limited
         New
         Vision       已发行股
     9   Dsplay         份:            -  100.00%    贸易                         -
         (Hong      18,751.72万
         Kong)          股
         Limited
    
    
    五、报告期内的主要财务数据
    
    截至2019年6月30日,交易对方的过去两年及2019年上半年的主要财务数据如下:
    
    (一)资产负债表主要数据
    
    单位:万元
    
            项目            2019年6月30日       2018年12月31日      2017年12月31日
     流动资产                      140,882.39           132,206.98           117,825.64
     非流动资产                    152,566.55           154,552.68           149,774.87
     资产总额                      293,448.94           286,759.66           267,600.51
     流动负债                       86,886.03            81,733.11            69,925.12
     非流动负债                      4,952.82             5,203.86             9,828.96
     负债总额                       91,838.85            86,936.97            79,754.08
     所有者权益                    201,610.09           199,822.69           187,846.43
    
    
    注:2019年6月30日财务数据未经审计。
    
    (二)利润表主要数据
    
    单位:万元
    
            项目            2019年上半年          2018年度            2017年度
     营业收入                       97,621.11           206,264.23            88,861.27
     营业成本                       78,350.40           159,806.70            72,730.52
     营业利润                        4,866.19            16,454.30             6,730.84
     净利润                          4,221.92            13,653.38             5,942.59
    
    
    注:2019年上半年财务数据未经审计。
    
    (三)现金流量表主要数据
    
    单位:万元
    
                 项目                  2019年上半年        2018年度       2017年度
     经营活动产生的现金流量净额                8,507.38        10,736.53       1,733.22
     投资活动产生的现金流量净额               -3,571.50        -13,808.76     -49,237.23
     筹资活动产生的现金流量净额                1,018.92         6,690.54      57,836.32
     现金及现金等价物净增加额                  5,950.46         4,929.52       9,769.04
    
    
    注:2019年6月30日财务数据未经审计
    
    六、交易对方控股股东、实际控制人及其一致行动人
    
    截至报告书签署日,董树林直接持有经纬辉开8.48%的股份,张国祥直接持有经纬辉开3.55%的股份,张秋凤直接持有经纬辉开2.84%股份;董树林、张国祥与张秋凤合计持有西藏青崖创业投资合伙企业(有限合伙)100%股权,西藏青崖创业投资合伙企业直接持有经纬辉开5.76%的股份,董树林、张国祥与张秋凤为一致行动人,且董树林、张国祥与张秋凤在经纬辉开合计拥有表决权的股份比例为20.63%。故董树林、张国祥与张秋凤为经纬辉开的实际控制人。交易对方控股股东、实际控制人及其一致行动人的相关情况如下:
    
        姓名            董树林                 张国祥                 张秋凤
        性别              男                     男                     女
        职位     现任经纬辉开董事长、    现任经纬辉开副董事    现任经纬辉开董事、副
                     技术中心主任           长、副总经理        总经理、财务负责人
        国籍             中国                   中国                   中国
     是否取得其
     他国家或地           是                     否                     是
      区居住权
    
    
    七、交易对方其他事项说明
    
    (一)交易对方与上市公司之间的关联关系
    
    本次交易的交易对方为经纬辉开,根据《上市规则》的相关规定,经纬辉开与公司不存在关联关系。但由于本次交易之前,公司控股股东的一致行动人丰瑞嘉华认购了经纬辉开非公开发行的股份,成为经纬辉开持股5%以上的股东,本次交易完成后的未来十二个月内,不排除丰瑞嘉华向经纬辉开提名董事、监事或高级管理人员的可能,根据《上市规则》的相关规定,为保护中小股东利益,基于谨慎性原则,本次交易构成关联交易。
    
    (二)交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
    
    截至报告书签署日,经纬辉开未向上市公司推荐董事及高级管理人员。
    
    (三)交易对方及其主要管理人员最近五年内受到处罚、诉讼或仲裁等法律问题以及高管诚信问题
    
    根据交易对方出具的承诺,交易对方及交易对方的董事、监事和高级管理人员最近五年内不存在受行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形;不存在任何尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。交易对方最近五年有三项被证监会及其派出机构、深交所采取监管措施的情况,具体情况如下:
    
    1、2014年2月14日,交易对方收到中国证券监督管理委员会天津监管局(以下简称天津证监局)下发的《关于对经纬电材董事违规减持本公司股票情况的通报》(津证监上市字〔2014〕9号)及两份《监管关注函》(津证监上市字〔2014〕10号、〔2014〕11号)。2014年2月21日,交易对方收到深交所创业板公司管理部下发的《关于对天津经纬电材股份有限公司董事林则强的监管函》(创业板监管函〔2014〕第5号)。2014年1月24日,交易对方董事林则强在经纬辉开披露《2013年年度业绩预告》窗口期间,违规转让所持经纬辉开股票12万股,构成敏感期股票买卖行为。
    
    上述减持行为违反了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》的相关规定和《创业板上市公司规范运作指引》第3.7.13条的规定。天津证监局及深交所要求经纬辉开完善相关制度,加强管理,杜绝违规事项发生。对此,交易对方董事会高度重视天津证监局及深交所提出的问题及整改要求,召开了专门会议并对经纬辉开董事、监事及高级管理人员通报了该违规事项,进行统一培训学习并制定整改方案。2014年2月26日,交易对方向相关部门提交了整改专项报告。
    
    2、2015年7月9日,交易对方收到天津证监局下发的三份《行政监管措施决定书》(津证监措施字〔2015〕7号、〔2015〕8号、〔2015〕9号)及深交所创业板公司管理部下发的《关于对天津经纬电材股份有限公司股东董树林、张国祥、张秋凤的监管函》(创业板监管函〔2015〕第37号)。交易对方控股股
    
    东、实际控制人董树林、张国祥、张秋凤于2015年6月30日在累计减持经纬辉开
    
    股份达到5%时,没有及时向中国证监会和深交所提交书面报告并披露权益变动
    
    报告书,在履行报告和披露义务前没有停止卖出经纬辉开股份。
    
    上述行为违反了《证券法》第八十六条和《上市公司收购管理办法》第十三条的规定。根据《上市公司收购管理办法》第七十五条的规定,对董树林、张国祥、张秋凤采取出具警示函的监督管理措施。对此,交易对方董事会高度重视天津证监局及深交所提出的问题及整改要求,在接到监管文件后,及时进行了公告。针对此违规事项,交易对方召开了专门会议并对其董事、监事及高级管理人员进行统一培训学习并制定整改方案。2015年7月15日,交易对方向相关部门提交了整改专项报告。
    
    3、2018年7月24日,交易对方收到深交所创业板公司管理部下发的创业板监管函〔2018〕第75号。交易对方于2018年6月28日晚间披露《关于变更公司名称、证券简称》的公告,其中关于变更后的证券简称启用日期误写为7月2日,且在业务专区错误填报变更后的经纬辉开全称,随后于6月29日午间披露更正公告,将启用日起更正为6月29日。此外,交易对方前期信息披露文件还存在错误披露股权登记日等信息披露不准确的情形。
    
    上述行为违反了《创业板股票上市规则(2018年修订)》第1.4条、2.1条的相关规定。深交所对交易对方出具监管函,要求交易对方董事会充分重视上述问题,吸取教训及时整改,杜绝上述问题的再次发生,并于2018年7月30日前提交整改专项报告。对此,交易对方高度重视并于2018年7月30日向深交所提交专项整改报告。同时,交易对方积极采取整改措施,避免上述情况再次发生。
    
    除上述外,经纬辉开最近五年未因违反法律法规的规定而受到行政处罚(与证券市场明显无关的除外);经纬辉开的董事、监事及高级管理人员不存在刑事处罚或涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁案件;不存在未按期偿还的大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
    
    第四节 标的资产基本情况
    
    本次出售资产为长沙显示的100%股权。交易完成后,公司将不再持有长沙显示股权。
    
    一、基本情况名称 长沙市宇顺显示技术有限公司
    
    统一社会信用代码       91430100663964329L
    企业类型               有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
    注册地址               长沙高新开发区桐梓坡西路519号
    主要办公地点           长沙高新开发区桐梓坡西路519号
    法定代表人             冯佑胜
    注册资本               56,000万人民币
                           液晶显示器(不含国家限制项目)、电子产品(不含电子出版
                           物)的研发、生产、销售;电子仪器仪表、电子元器件、电脑、
    经营范围               通信产品(不含卫星电视、广播地面接收设施)的销售;自有房
                           屋和电子元器件制造设备的租赁。(依法须经批准的项目,经相
                           关部门批准后方可开展经营活动。)
    成立日期               2007年7月6日
    
    
    二、历史沿革
    
    (一)长沙显示于2007年7月成立
    
    2007年6月28日,长沙市工商局下发“(湘长)名私字〔2007〕第3971号”《企业名称预先核准通知书》,核准宇顺电子拟投资设立的企业名称为“长沙市宇顺显示技术有限公司”。
    
    2007年6月25日,宇顺电子做出股东决定,决定在长沙国家高新技术开发区设立全资子公司长沙显示。2007年6月29日,宇顺电子作为股东,签署了长沙显示的《公司章程》。2007年7月5日,长沙湘安联合会计师事务所出具“湘安验字〔2007〕第0705-2号”《验资报告》,对长沙显示(筹)注册资本到位情况予以验证。2007年7月6日,长沙显示取得长沙市工商局核发的注册号为430193000000217的《企业法人营业执照》。
    
    长沙显示设立时的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        1      宇顺电子                  500.00               500.00            100%
             合计                         500.00               500.00            100%
    
    
    (二)2007年11月第一次增资
    
    2007年10月18日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由500万元增加至1,000万元,其中新增出资500万元由宇顺电子以货币方式认缴。2007年10月19日,长沙湘安联合会计师事务所出具“湘安验字(2007)第1019-4号”《验资报告》,确认截至2007年10月19日,长沙显示已收到股东缴纳的新增注册资本500万元。2007年11月1日,长沙显示就上述事宜完成工商变更登记手续。
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        2      宇顺电子                 1,000.00             1,000.00            100%
             合计                       1,000.00             1,000.00            100%
    
    
    (三)2010年6月第二次增资
    
    2010年5月20日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由1,000万元增加至6,000万元,其中新增出资5,000万元由宇顺电子以货币方式认缴。2010年5月26日,湖南财苑会计师事务所有限公司出具“湘财苑验字(2010)第011号”《验资报告》,确认截至2010年5月25日,长沙显示已收到股东缴纳的新增注册资本5,000万元。2010年6月3日,长沙显示就上述事宜完成工商变更登记手续。
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        3      宇顺电子                 6,000.00             6,000.00            100%
             合计                       6,000.00             6,000.00            100%
    
    
    (四)2011年4月第三次增资
    
    2011年4月18日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由6,000万元增加至16,000万元,其中新增出资10,000万元由宇顺电子以货币方式认缴。2011年4月20日,湖南财苑会计师事务所有限公司出具“湘财苑验字(2011)第009号”《验资报告》,确认截至2011年4月20日,长沙显示已收到股东缴纳的新增注册资本10,000万元。2011年4月29日,长沙显示就上述事宜完成工商变更登记手续。
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        4      宇顺电子                16,000.00            16,000.00            100%
             合计                      16,000.00            16,000.00            100%
    
    
    (五)2013年12月第四次增资
    
    2013年11月28日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由16,000万元增加至26,000万元,其中新增出资10,000万元由宇顺电子以货币方式认缴。2013年12月4日,湖南湘亚联合会计师事务所出具“湘亚验字
    
    (2013)第349号”《验资报告》,确认截至2013年12月2日,长沙显示已收到
    
    股东缴纳的新增注册资本10,000万元。2013年12月23日,长沙显示就上述事宜
    
    完成工商变更登记手续。
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        5      宇顺电子                26,000.00            26,000.00            100%
             合计                      26,000.00            26,000.00            100%
    
    
    (六)2014年12月第五次增资
    
    2014年12月2日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由26,000万元增加至36,000万元,其中新增出资10,000万元由宇顺电子以货币方式认缴。2014年12月22日,湖南湘亚联合会计师事务所出具“湘亚验字
    
    (2014)第065号”《验资报告》,确认截至2014年12月22日,长沙显示已收到
    
    股东缴纳的新增注册资本10,000万元。2014年12月29日,长沙显示就上述事宜
    
    完成工商变更登记手续。
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        6      宇顺电子                36,000.00            36,000.00            100%
             合计                      36,000.00            36,000.00            100%
    
    
    (七)2018年3月第六次增资
    
    1、本次增资情况
    
    2017年11月15日,长沙显示的股东宇顺电子做出决定,将长沙显示的注册资本由36,000万元增加至56,000万元,其中新增出资20,000万元由宇顺电子以货币方式认缴。2017年11月28日,深圳天大联合会计师事务所出具“深天大验字(2017)第49号”《验资报告》,确认截至2017年11月15日,长沙显示已收到股东缴纳的新增注册资本20,000万元。2018年3月2日,长沙显示就上述事宜完成工商变更登记手续。
    
    2、本次增资履行的审议程序、原因及合理性
    
    因长沙显示常年亏损,公司通过调整经营方向、开拓市场等多方面举措来改善长沙显示的经营情况,但仍未能有效改善长沙显示的亏损局面,给公司整体经营造成了不利影响,截至2017年10月底,长沙显示净资产为-11,385.14万元。为减少长沙显示带给公司的不利影响,解决长沙显示资金规模和业务发展不匹配的问题,结合长沙显示的实际情况,公司管理层计划对长沙显示进行增资,经公司第四届董事会第十二次会议审议通过,同意对长沙显示增资。增资后长沙显示的净资产为8,142.14万元,基本满足长沙显示经营发展的需求,具有其合理性。
    
    2017年11月3日,宇顺电子召开了第四届董事会第十二次会议,审议通过了《关于对全资子公司长沙市宇顺显示技术有限公司增资的议案》,同意公司对全资子公司长沙显示进行增资,并授权公司管理层办理相关增资手续,包括但不限于工商变更等相关事项。根据公司《章程》相关规定,本次增资事项属于董事会的审批权限,无需提交公司股东大会审议。
    
    3、增资完成后的出资结构
    
    本次增资完成后,长沙显示的出资结构如下:序号 股东姓名 认缴出资额(万元) 实缴出资(万元) 占股权比例
    
        7      宇顺电子                56,000.00            56,000.00            100%
             合计                      56,000.00            56,000.00            100%
    
    
    三、产权及控制关系结构
    
    四、下属公司
    
    截至报告书签署日,长沙显示无下属企业。
    
    五、长沙显示近三年主营业务发展情况
    
    长沙显示于2007年7月6日成立,为上市公司的主要生产基地之一,自成立以来逐步建立多条生产线用于生产触控显示屏及模组,其产品主要服务于智能手机制造厂商。自2014年以来,由于客户订单量不足并持续下滑,产能利用率较低,同时所处行业竞争激烈,导致长沙显示常年亏损,且亏损幅度较大。在此期间,上市公司虽然持续根据市场技术变化,对长沙显示进行设备更新和客户结构调整,但截至目前未能得到有效改善。
    
    六、长沙显示主要财务指标
    
    根据利安达会计师事务所出具的编号为利安达审字〔2019〕第2419号的《审计报告》,长沙显示的主要财务数据如下:
    
    1、资产负债表主要数据
    
    单位:万元
    
            项目             2019年1-4月           2018年度            2017年度
     流动资产                       13,417.95            17,754.67             9,239.43
     非流动资产                     21,674.88            21,923.70            26,821.40
     资产总额                       35,092.84            39,678.37            36,060.83
     流动负债                       34,845.32            38,514.71            27,542.86
     非流动负债                      1,318.60             1,410.30             1,685.40
     负债总额                       36,163.92            39,925.01            29,228.26
     所有者权益                     -1,071.08              -246.64             6,832.56
    
    
    2、利润表主要数据
    
    单位:万元
    
            项目             2019年1-4月           2018年度            2017年度
     营业收入                        3,329.84            17,744.86            11,042.13
     营业成本                        3,412.04            18,226.08            14,168.09
     营业利润                        -821.95             -7,011.51             -6,884.10
     净利润                          -824.44             -7,079.20             -7,134.37
    
    
    3、现金流量表主要数据
    
    单位:万元
    
                 项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     经营活动产生的现金流量净额           -1,191.02           3,079.69        -20,143.39
     投资活动产生的现金流量净额            -124.98           -505.01            437.89
     筹资活动产生的现金流量净额             638.39          -2,182.81         15,632.62
     现金及现金等价物净增加额              -677.61            391.87          -4,072.89
    
    
    4、非经常性损益
    
    单位:万元
    
                 项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     净利润                                 -824.44          -7,079.20         -7,134.37
     非经常性损益                            89.21            207.41            267.91
     扣除非经常性损益后的净利润             -913.65          -7,286.61         -7,402.28
    
    
    七、长沙显示主要资产权属、主要负债、抵押、质押及对外担保情况
    
    (一)长沙显示主要资产权属状况
    
    1、土地使用权
    
    截至报告书签署日,长沙显示拥有2宗土地使用权,均获得国有土地使用证,具体情况如下:
    
      序     权利人    土地使用证号   面积(平   终止日期      坐落       用   权利受
      号                              方米)                             途   限状况
                         长国用                            岳麓区麓谷    工
      1     长沙显示    (2010)第     50,197.63  2057.6.24    产业基地     业     无
                        073230号
                         长国用                            岳麓区麓谷    工
      2     长沙显示    (2010)第      3,670.46  2060.6.17    产业基地     业     无
                        073229号
    
    
    2、房产
    
    (1)已办理房屋权属证书的房产
    
    截至报告书签署日,长沙显示已取得房地产权证的房屋及建筑物的建筑面积共计36,464.71平方米,具体情况如下:
    
     序号    权利人    房地产权证字号   房地产坐落位置    建筑面积    取得方   权利受
                                                        (平方米)     式     限状况
       1    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号     14,494.94   自建      无
                        第712150240    生产厂房A栋101
       2    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号       279.05    自建      无
                        第712150239    生产厂房A栋102
       3    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号     11,880.21   自建      无
                        第712150262    生产厂房B栋101
       4    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号       195.48    自建      无
                        第712150263    生产厂房B栋102
       5    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号      3,390.39   自建      无
                        第712150269    生产厂房C栋101
       6    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号        37.18    自建      无
                        第712150270    生产厂房C栋102
       7    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号      2,500.17   自建      无
                        第712150315     试验测试楼101
       8    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号      3,046.59   自建      无
                        第712149913       研发楼101
       9    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号        29.42    自建      无
                        第712150333        门房101
      10    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号       228.96    自建      无
                        第712150320       垃圾站101
      11    长沙显示   长房权证岳麓字  桐梓坡西路519号       382.32    自建      无
                        第712150321        仓库101
    
    
    (2)未办理房屋权属证书的房产
    
    截至报告书签署日,长沙显示位于桐梓坡西路519号生产厂房D栋的厂房未办理房屋所有权证,具体情况如下:
    
      序号        权属人           建筑物名称        建成时间     建筑面积(平方米)
       1         长沙显示         生产厂房D栋        2015年                 2,977.51
    
    
    根据长沙显示提供的相关文件并经核查,该厂房已取得现阶段的相关报建和验收手续,目前消防设施正在建设中,未完成消防验收手续,故尚未办理产权证书。待消防设施建成并完成验收手续后,长沙显示将尽快办理前述房屋的产权证书。截至目前,长沙显示不存在因违反房地产管理或相关建设法规受到行政处罚的情形,没有任何第三方就该等房屋向长沙显示主张任何权利。因此,长沙显示尚未办理前述房屋建筑物的权属证书事宜不会对本次重大资产出售构成实质性法律障碍。
    
    A、未办理房屋产权证书资产的具体占比、作价情况
    
    本次评估对已完工尚未转固的在建工程生产厂房D栋采用重置成本法进行评估,其评估在建工程的本身价值,不包含土地使用权价值。评估人员在现场核实了相关明细账、入账凭证及可研报告、初步设计、概预算和预决算等资
    
    料,查看了在建工程的实物,与项目工程技术人员等相关人员进行了座谈,从
    
    而确定了在建工程的重置成本和成新率,通过计算得出未办理房屋产权证书的
    
    房产生产厂房D的评估值为475.60万元。
    
    根据《评估报告》,生产厂房D栋的评估值为475.60万元,标的资产评估值为4,479.79万元。因此生产厂房D占标的资产整体估值的10.6%。
    
    B、是否存在因未完成权属办理导致无法过户的情况
    
    本次交易的标的资产为长沙显示的100%股权,截至目前,长沙显示不存在因违反房地产管理或相关建设法规受到行政处罚的情形,没有任何第三方就该等房屋向长沙显示主张任何权利。因此,长沙显示尚未办理前述房屋建筑物的权属证书事宜不会对本次重大资产出售构成实质性法律障碍,不存在因未完成权属办理导致无法过户的情况。
    
    C、是否涉及在交易完成后导致上市公司利益或潜在利益流出的情况
    
    《股权转让协议》第6.3条约定:“受让方进一步声明并保证:受让方已充分了解并同意接受各标的公司资产、负债、人员的相关现状。”
    
    《股权转让协议》第3.4条约定:“各方同意并确认,标的股权的权利和风险自交割日起发生转移,受让方自交割日起即成为标的公司的股东,享有该等股权完整的股东权利,标的股权的风险自交割日起由受让方承担。转让方对标的资产不再享有任何权利或承担任何义务。”
    
    根据《股权转让协议》的约定,经纬辉开已经声明充分了解并同意接受各标的公司资产的相关现状,且交割完成后,宇顺电子对标的资产不再享有任何权利或承担任何义务,因此,不涉及交易完成后导致上市公司利益或者潜在利益流出的情况。
    
    (3)租赁物业
    
    截至报告书签署日,长沙显示承租或出租的物业的情况如下:序 承租人 出租人 租赁 位置 租赁面积 租赁期限
    
      号                        用途                           (  2m)
          1长沙宇顺             生产   高新开发区桐梓坡西路               2017/12/01-
      1   触控技术   长沙显示   办公    519号A栋一楼的厂房        3,555   2020/12/01
          有限公司
    
    
    3、专利
    
    截至报告书签署日,长沙显示作为共有专利权人的专利共计45项,其中发明专利15项,实用新型30项。具体情况如下:
    
    (1)发明专利序 专利名称 专利号 专利权人 类 申请日期 授权公告日
    
      号                                                 型
           一种多功能流线                      宇顺电子   发
      1    化生产线的工作   ZL201010555177.X   长沙显示   明  2010/11/23   2013/08/21
                方法
      2    一种自动清洁玻   ZL201110006674.9   宇顺电子   发  2011/01/13   2013/12/11
            璃表面的方法                       长沙显示   明
      3    一种液晶注入方   ZL201110023423.1   宇顺电子   发  2011/01/20   2012/03/21
                 法                            长沙显示   明
           电湿润显示器的                      宇顺电子   发
      4    注入网版及注入   ZL201010121264.4   长沙显示   明  2010/03/10   2012/01/04
                制程
           一种用于蒸发冷                      宇顺电子   发
      5    凝法制备金属纳   ZL201520291811.6   长沙显示   明  2015/06/01   2018/11/09
            米粉体的坩埚
      6    液晶面板制作方   ZL201410618275.1   宇顺电子   发  2014/11/05   2018/02/13
            法及液晶面板                       长沙显示   明
      7    触摸屏感应器测   ZL201510631868.6   宇顺电子   发  2015/09/29   2018/04/20
               试电路                          长沙显示   明
           触摸屏引线导电                      宇顺电子   发
      8    线路及其制作方   ZL201410630763.4   长沙显示   明  2014/11/11   2018/05/22
            法和触屏手机
      9    一种触摸屏感应   ZL201510632116.1   宇顺电子   发  2015/09/29   2018/05/01
             器测试电路                        长沙显示   明
      10   玻璃蚀刻液及玻   ZL201410451708.9   宇顺电子   发  2014/09/05   2017/07/18
             璃蚀刻方法                        长沙显示   明
           纳米铜粉的在线                      宇顺电子   发
      11   包覆制备方法及   ZL201410474490.9   长沙显示   明  2014/09/17   2016/08/17
                装置
           一种触显产品及                      宇顺电子   发
      12   其上玻璃FPC绑   ZL201510691363.9   长沙显示   明  2015/10/21   2019/02/22
            定密封的方法
           PMVA产品磨纹                      宇顺电子   发
      13   强度稳定性的检   ZL201610864166.7   长沙显示   明  2016/09/29   2019/05/07
               测方法                          金伦光电
                                               宇顺电子
      14   一种触摸屏测试   ZL201710750210.6   长沙显示   发  2017/08/28    2019/8/2
                装置                           宇顺智能   明
                                               金伦光电
           一种液晶显示屏                      宇顺电子
      15   管脚的PCB测试   ZL201710500753.2   长沙显示   发  2017/06/27   2019/08/27
               板走线                          宇顺智能   明
                                               金伦光电
    
    
    注:一种液晶显示屏管脚的PCB测试板走线(专利号:ZL201710500753.2)的授权公告日为2019年8月27日,该项专利获得授权的日期在《评估报告》签署日(2019年8月13日)之后,未纳入《评估报告》的评估范围之内。
    
    (2)实用新型序 专利名称 专利号 专利权人 类 申请日期 授权公告日
    
      号                                                 型
                                                         实
     1      1FPC的金手指    ZL201120441412.0   宇顺电子   用  2011/11/09   2012/07/25
                                               长沙显示  新
                                                         型
                                                         实
     2     一种触摸显示屏   ZL201520172269.8   宇顺电子   用  2015/03/25   2015/09/09
                                               长沙显示  新
                                                         型
             电容触摸屏                                  实
     3     Sensor的测试装   ZL201520860108.8   宇顺电子   用  2015/10/30   2016/04/20
                 置                            长沙显示   新
                                                         型
                                                         实
     4      一种触显产品    ZL201520820090.9   宇顺电子   用  2015/10/21   2016/03/30
                                               长沙显示  新
                                                         型
                                               宇顺电子  实
     5      一种LCD结构    ZL201621418214.1   长沙显示   用  2016/12/22   2017/06/13
                                               宇顺智能  新
                                               金伦光电  型
           一种高路数全点                      宇顺电子   实
     6       阵VA型单色    ZL201720524917.0   长沙显示   用  2017/05/12   2017/12/26
                LCD                           宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     7     一种LCD液晶显   ZL201621424813.4   长沙显示   用  2016/12/22   2017/06/13
             示器灌晶口                        宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     8      一种触显产品    ZL201621476092.1   长沙显示   用  2016/12/29   2017/07/18
                                               宇顺智能  新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     9     一种表面玻璃圆   ZL201621417718.1   长沙显示   用  2016/12/22   2017/06/20
           形孔的检测装置                      宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     10    一种触摸屏感应   ZL201621420360.8   长沙显示   用  2016/12/22   2017/06/20
              器测试架                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     11     一种IPS显示屏   ZL201621484815.2   长沙显示   用  2016/12/29   2017/07/18
              检测装置                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     12        显示器       ZL201621094124.1   长沙显示   用  2016/09/29   2017/04/19
                                               宇顺智能  新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     13    一种显示屏测试   ZL201621484814.8   长沙显示   用  2016/12/29   2017/07/28
                电路                           宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
     14    亚克力底座及数   ZL201621139131.9   宇顺电子   实  2016/10/19   2017/07/18
               控机床                          长沙显示   用
                                               宇顺智能  新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     15    柔性电容式触摸   ZL201621125121.X   长沙显示   用  2016/10/14   2017/07/18
                 屏                            宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     16    一种新型触显产   ZL201720756141.5   长沙显示   用  2017/06/27   2018/01/16
                 品                            宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     17    一种防尘的液晶   ZL201720813097.7   长沙显示   用  2017/07/06   2018/01/16
              显示模组                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
           一种用于TFT模                      宇顺电子   实
     18    组的框贴异物改   ZL201721722278.5   长沙显示   用  2017/12/12   2018/07/17
              善的装置                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     19    一种FPC放置平   ZL201721264749.2   长沙显示   用  2017/09/29   2018/05/01
                 台                            宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     20     一种触控sensor   ZL201720962751.0   长沙显示   用  2017/08/03   2018/03/16
            及其触控产品                       宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     21    一种假压测试装   ZL201721551046.8   长沙显示   用  2017/11/20   2018/05/22
                 置                            宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
           一种纳米铜线路                      宇顺电子   实
     22    的电容式触控显   ZL201721647456.2   长沙显示   用  2017/12/01   2018/05/25
                示屏                           宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
           一种防止手机屏                      宇顺电子   实
     23    幕表面起水雾的   ZL201721538438.0   长沙显示   用  2017/11/17   2018/05/22
               手机屏                          宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     24    一种压力触控的   ZL201721581893.9   长沙显示   用  2017/11/23   2018/08/17
            指纹识别模组                       宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
           一种金属导电墨                      宇顺电子   实
     25    水印刷线路的单   ZL201721647452.4   长沙显示   用  2017/12/01   2018/05/25
           层多点电容式触                      宇顺智能   新
                摸屏                           金伦光电   型
           一种纳米银线路                      宇顺电子   实
     26    的单层多点电容   ZL201721647409.8   长沙显示   用  2017/12/01   2018/05/25
              式触摸屏                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     27    一种电容式压力   ZL201821109400.6   长沙显示   用  2018/07/13   2019/03/26
               触摸屏                          宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
           一种液晶显示模                      宇顺电子   实
     28    块组件偏光片的   ZL201721277959.5   长沙显示   用  2017/09/30   2018/05/01
              重工装置                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     29    一种PCB与FPC   ZL201721264100.0   长沙显示   用  2017/09/29   2018/05/01
              连接结构                         宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
                                               宇顺电子  实
     30    一种厚盖板电容   ZL201721563496.9   长沙显示   用  2017/11/21   2018/05/22
           投射式触控模组                      宇顺智能   新
                                               金伦光电  型
    
    
    (二)长沙显示主要负债状况
    
    截至2019年4月30日,长沙显示总负债为36,163.92万元,其中流动负债为34,845.32万元,占总负债96%。长沙显示主要负债情况如下表:
    
    单位:万元
    
               项目                                 2019年4月30日
                                          金额                  占流动负债的比重
     应付账款及应付票据                           8,045.71                     23.09%
     预收款项                                       91.49                      0.26%
     应付职工薪酬                                  277.13                      0.80%
     应交税费                                       17.84                      0.05%
     其他应付款                                  26,413.14                     75.80%
     流动负债合计                                34,845.32                    100.00%
    
    
    (三)长沙显示抵押或质押情况
    
    截至报告书签署日,长沙显示的资产不存在抵押或质押情形。
    
    (四)长沙显示担保情况
    
    截至报告书签署日,长沙显示的资产不存在对外担保事项。
    
    (五)关于长沙触控租赁标的公司生产办公场地的说明
    
    1、长沙触控是否有新建或改租其他生产办公场所的计划
    
    根据《股权转让协议》,上市公司子公司长沙触控目前承租标的公司位于长沙市高新开发区桐梓坡西路519号A栋一楼(面积3,555平方米)的场地作为生产办公使用,各方协商一致,在标的资产完成交割后,由长沙触控与标的公司就前述场地签署新的租赁协议,租赁期限为两年,租金参照市场价协商确
    
    定,其它租赁条款由新的租赁协议予以约定。同时经纬辉开作为标的公司控股
    
    股东应确保标的公司在交割完成后按照新的租赁协议的约定继续将前述场地出
    
    租给长沙触控使用。
    
    根据长沙显示与长沙触控的房屋租赁协议,长沙触控办公场地的租赁协议到期日为2020年12月1日,截至目前,长沙触控没有新建或改租其他生产办公场所的计划。
    
    2、租赁合同到期后能否续租、是否可能对长沙触控经营稳定性产生影响
    
    (1)租赁合同到期后是否续租将届时由各方协商确定
    
    根据《股权转让协议》,在标的资产完成交割后,由长沙触控与标的公司就前述场地签署新的租赁协议,租赁期限为两年,租金参照市场价协商确定,其它租赁条款由新的租赁协议予以约定。同时经纬辉开作为标的公司控股股东应确保标的公司在交割完成后按照新的租赁协议的约定继续将前述场地出租给长沙触控使用。因此预计在标的资产交割完成并重新签署租赁协议之后的两年内,长沙触控经营的稳定性将不会受到影响。
    
    交割完成后的租赁合同到期后是否续租,将由长沙触控与标的公司协商确定。如双方协商确定不再续租,标的公司将提前通知,给予合理的搬迁时间,长沙触控将另会提前寻找合适的生产经营场所搬迁。
    
    (2)租赁合同到期能否续租不会对长沙触控经营稳定性产生影响
    
    长沙触控签署的租赁合同具备较长的租赁期限,房产租赁具备持续性、稳定性,且长沙触控租赁房产为一般生产、办公场所,该类场所在当地租赁市场上有一定的可选择性,如果出现突发变动或者到期不能续租的情况,长沙触控也可以在一定时间内寻找其他替代租赁场所。因此,上述租赁房产不会对长沙触控生产经营的稳定性造成重大不利影响。
    
    八、长沙显示近三年发生的资产评估、增资和转让情况
    
    (一)最近三年的资产评估状况
    
    最近三年,除本次上市公司因出售长沙显示100%股权而进行资产评估外,长沙显示未进行其他资产评估。
    
    (二)最近三年的增资和转让情况
    
    1、最近三年发生的增资情况
    
    2017年11月15日,长沙显示增加注册资金人民币20,000万元,由股东宇顺电子全额缴交,增资后注册资金为人民币56,000万元。
    
    2、最近三年发生的转让情况
    
    最近三年长沙显示的股权不存在转让情况。
    
    九、长沙显示是否涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属的其他情况
    
    (一)长沙显示尚未了结的诉讼及仲裁情况
    
    截至报告书签署日,长沙显示尚未了结的诉讼及仲裁情况如下:
    
    1、长沙显示诉长城科技产品质量纠纷案
    
    2017年7月,长沙显示向广东省惠州市惠城区人民法院提起诉讼,称其从长城开发科技有限公司(以下简称“长城科技”)处采购的物料存在质量问题,导致长沙显示组装并销售给下游客户的产品出现质量问题,下游客户要求长沙显示直接赔款并取消订单,给长沙显示带来损失,故长沙显示请求法院判决长城科技退还其已支付货款并赔偿全部损失合计7,403,218.23元,同时由长城科技承担本案全部诉讼费、律师费、鉴定费及保全费等。
    
    2019年5月27日,广东省惠州市惠城区人民法院出具﹝2017﹞粤1302民初6947号《民事判决书》,就长沙显示和长城科技产品质量纠纷一案作出判决,判决驳回长沙显示的全部诉讼请求及长城科技的反诉请求,并由长沙显示承担案件受理费和鉴定费。
    
    长沙显示不服上述判决,于2019年6月14日向惠州市中级人民法院递交《民事上诉状》,请求法院判令:(1)撤销(2017)粤1302民初6947号民事判决,并依法改判支持上诉人的一审全部诉求;(2)一审受理费、鉴定费及二审全部诉讼费用由长城科技承担。
    
    截至报告书签署日,惠州市中级人民法院尚未对上述案件作出判决。
    
    2、长沙显示诉重庆百立丰科技有限公司买卖合同纠纷案
    
    2018年12月6日,长沙显示向湖南省长沙市岳麓区人民法院提起诉讼,称其根据重庆百立丰科技有限公司(以下简称“百立丰”)的采购订单向百立丰供货,双方约定付款条件为月结30天。合作期间,长沙显示一直根据百立丰的订单及时足额履行供货义务,但百立丰却未依约按时付款,经长沙显示多次催讨,百立丰仅于2018年11月份支付了20,000元,尚欠1,828,789.18元未予支付。故长沙显示请求判决百立丰立即支付拖欠的货款1,828,789.18元及利息26,252元;并由百立丰承担本案诉讼费、保全费等。
    
    2019年2月1日,湖南省长沙市岳麓区人民法院出具﹝2018﹞湘0104民初10118号《民事裁定书》,就2018年12月6日长沙显示诉百立丰买卖合同纠纷案进行裁定。因被告百立丰对管辖权提出的异议成立,本案移送重庆市南岸区人民法院处理。
    
    截至目前,重庆市南岸区人民法院已受理上述案件,但尚未对上述案件做出判决。
    
    上述两起诉讼中,长沙显示均作为原告。其中长沙显示请求法院判决长城科技退还其已支付货款并赔偿全部损失合计740.32万元,长沙显示请求判决百立丰立即支付拖欠的货款及利息185.50万元。两起诉讼的结果具有不确定性,并且长沙显示的财务处理已经充分考虑上述未决诉讼的影响,故对本次交易不构成重大影响,亦不存在损害投资者合法权益和社会公众利益的情形。
    
    除上述诉讼之外,长沙显示不存在涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议,也不存在妨碍权属的其他情况。
    
    (二)产品质量纠纷一案的诉讼金额以及对标的资产评估值的影响,是否计提或有负债,上市公司是否提供相应的兜底措施。
    
    1、与惠州长城开发科技有限公司产品质量纠纷的诉讼金额及对标的资产评估值的影响
    
    长沙显示诉惠州长城开发科技有限公司(以下简称“长城科技”)产品质量纠纷案中,长沙显示一审全部诉求即“请求法院判决长城科技退还其已支付货款并赔偿全部损失合计7,403,218.23元,同时由长城科技承担本案全部诉讼费、律师费、鉴定费及保全费等”被广东省惠州市惠城区人民法院驳回。本案中所涉及的7,403,218.23元为长沙显示要求长城科技退还并赔偿的金额,不涉及到或有负债,未体现在资产负债表中,因此,评估师对标的资产使用资产基础法评估时,不涉及该部分诉讼金额。
    
    此外,因二审的判决结果具有不确定性,因此本次对标的资产评估未考虑诉讼金额对其评估值的影响。
    
    2、与惠州长城开发科技有限公司产品质量纠纷不计提或有负债
    
    在长沙显示诉惠州长城开发科技有限公司产品质量纠纷案中,长沙显示一审全部诉求是请求法院判决长城科技退还其已支付货款并赔偿全部损失合计
    
    7,403,218.23元,同时由长城科技承担本案全部诉讼费、律师费、鉴定费及保
    
    全费等。2019年5月27日,广东省惠州市惠城区人民法院出具﹝2017﹞粤1302
    
    民初6947号《民事判决书》,就长沙显示和长城科技产品质量纠纷一案作出判
    
    决,判决驳回长沙显示的全部诉讼请求及长城科技的反诉请求,并由长沙显示
    
    承担案件受理费和鉴定费。本案中所涉及的7,403,218.23元为长沙显示要求长
    
    城科技退还并赔偿的金额,并且长沙显示已经支付了一审的案件受理费和鉴定
    
    费,因此不涉及计提或有负债。
    
    3、上市公司不涉及相应的兜底措施
    
    因2019年5月27日,广东省惠州市惠城区人民法院驳回长沙显示的全部诉讼请求及长城科技的反诉请求,2019年6月14日长沙向惠州市中级人民法院递交《民事上诉状》,请求法院判令:(1)撤销(2017)粤1302民初6947号民事判决,并依法改判支持上诉人的一审全部诉求;(2)一审受理费、鉴定费及二审全部诉讼费用由长城科技承担。
    
    就长沙显示诉惠州长城开发科技有限公司产品质量纠纷一案,二审的结果将不会对上市公司产生较大影响,也不会对本次交易的推进产生重大影响,因此上市公司不涉及相应的兜底措施。
    
    十、是否涉及犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,是否受到行政处罚或刑事处罚
    
    截至报告书签署日,长沙显示不存在涉及犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形;不存在受到行政处罚或刑事处罚的情形。
    
    十一、长沙显示股权资产是否存在出资瑕疵或影响其合法存续情况
    
    宇顺电子拥有长沙显示100%股权,期间严格履行出资人义务,出资资金来源真实合法,不存在出资不实和抽逃出资的情形,不存在代持行为。长沙显示股权资产不存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况。
    
    十二、长沙显示涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可证等有关报批事项的,是否取得相应许可证或者主管部门的批复文件
    
    本次交易拟出售长沙显示100%股权,不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可证等有关报批事项。
    
    第五节 交易标的评估情况
    
    一、标的资产评估基本情况
    
    中威正信接受宇顺电子的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法,按照必要的评估程序,对宇顺电子拟股权转让行为所涉及的长沙显示股东全部权益在2019年04月30日的市场价值进行了评估,并出具“中威正信评报字﹝2019﹞第1032号”《评估报告》。
    
    (一)资产基础法评估结果
    
    本次资产评估基准日为2019年4月30日。其委估资产账面价值为35,092.84万元,评估值40,599.56万元,评估增值5,506.72万元,增值率15.69%。委估负债账面值为36,163.92万元,评估值为36,163.92万元,无增减值变化。净资产账面值为-1,071.08万元,评估值为4,435.64万元,评估增值5,506.72万元,增值率514.13%。评估结论的详细情况如下:
    
    长沙显示资产评估结果汇总表
    
                              账面价值       评估价值       增减值      增值率(%)
          项      目                                                     D=C/︱A︱
                                A             B          C=B-A        ×100%
      1   流动资产              13,417.95       13,610.64         192.69           1.44
      2   非流动资产            21,674.88       26,988.91       5,314.03          24.52
      3     其中:固定资产      17,630.82       20,209.15       2,578.33          14.62
      4     在建工程               533.47         475.60         -57.87         -10.85
      5     无形资产             3,124.67        5,918.23       2,793.57          89.40
      6     长期待摊费用            97.86          97.86           0.00           0.00
      7     其他非流动资产         288.07         288.07           0.00           0.00
      8   资产总计              35,092.84       40,599.56       5,506.72          15.69
      9     流动负债            34,845.32       34,845.32           0.00           0.00
     10     非流动负债           1,318.60        1,318.60           0.00           0.00
     11   负债合计              36,163.92       36,163.92           0.00           0.00
     12   净资产(所有者         -1,071.08        4,435.64       5,506.72         514.13
          权益)
    
    
    长沙显示于评估基准日2019年4月30日的净资产账面值为-1,071.08万元,评估值为4,435.64万元,评估增值5,506.72万元,增值率514.13%。
    
    (二)对估值结论有重要影响的评估假设
    
    1、一般性假设
    
    (1)公开市场假设:公开市场是指充分发达与完善的市场条件。公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
    
    (2)继续使用假设:是指处于使用中的被评估单位资产在产权发生变动后,将按其现行用途及方式继续使用下去。
    
    (3)企业持续经营假设:是指被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去,并在可预见的未来,不会发生重大改变,不考虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情况的影响。
    
    (4)外部环境假设:国家现行的有关法律、法规及方针政策无重大变化;本次交易各方所处的地区政治、经济和社会环境无重大变化;有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化;无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
    
    (5)假设被评估单位的经营者是负责的,且管理层有能力担当其职务。
    
    (6)除非另有说明,假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。
    
    (7)假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
    
    (8)假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与目前方向保持一致。
    
    2、针对性假设
    
    (1)被评估单位经营范围、经营方式、管理模式等在保持一贯性,主营业务相对稳定。
    
    (2)除评估师所知范围之外,假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值的权利瑕疵、负债和限制,假设评估对象及其所涉及资产的价款、税
    
    费、各种应付款项均已付清。
    
    (3)除评估师所知范围之外,假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发过程均符合国家有关法律法规规定。
    
    (4)假设被评估单位按时缴纳专利年费,专利权利在法定保护期限内持续有效。
    
    (5)没有考虑控股权溢价和流动性的影响。
    
    (6)本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立,当上述假设条件发生较大变化时,签名资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
    
    (三)评估方法的选择及其合理性分析
    
    1、评估方法介绍
    
    评估企业价值通常可以通过市场途径、成本途径和收益途径。根据《资产评估执业准则——企业价值》第十七条,执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等情况,分析收益法、市场法、成本法(资产基础法)三种基本方法的适用性,选择评估方法。
    
    企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。
    
    企业价值评估中的收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估方法。即通过估算委估企业在未来有效年期内的预期收益,并采用适当的折现率将未来预期净收益折算成现值,然后累加求和确定评估对象价值的一种方法。
    
    企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。
    
    2、评估方法的选取
    
    经过对长沙市宇顺显示技术有限公司本身、市场及相关行业的了解和分析,评估师认为目前国内股权出售市场虽然开始逐步公开,但在资产规模、资产特点、经营和财务风险、增长能力等方面和长沙显示接近的基本没有,难于选取具有可比性的参照物,无法确定具有合理比较基础的参考企业或交易案例,因此评估基准日长沙显示不具备采用市场法进行评估的条件。
    
    长沙市宇顺显示技术有限公司主营业务为手机屏幕生产和制造,近年来经营收益未达预期,连续亏损,收益预测受市场环境、政府政策及相关产业的影响较大,长沙显示未来经营期利润仍具有一定的不确定性,根据现有基础财务数据得出的预测数据不一定能客观反映目前企业的股东全部权益价值,因此评估基准日长沙显示不适合采用收益法进行评估。
    
    根据对长沙市宇顺显示技术有限公司的基本情况进行分析,本次对长沙显示整体资产评估采用资产基础法进行评估。
    
    (四)资产基础法评估情况
    
    资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。评估中在假设长沙显示持续经营的前提下,采用与企业各项资产和负债相适应的具体评估方法分别对长沙显示的各项资产及负债进行评估,以评估后的总资产减去总负债确定净资产评估价值。
    
    各单项资产具体评估过程及评估方法说明如下:
    
    1、流动资产的评估
    
    (1)货币资金的评估
    
    长沙显示的货币资金包括现金和银行存款。货币资金账面值27,414,939.66元。
    
    ①现金账面价值13,684.50元,全部为人民币。评估人员和企业人员一起对库存的现金进行盘点,并编制库存现金盘点表,在检查日记账、总账、报表,对相关余额进行核对。然后按清点日与评估基准日之间的现金收支数推算基准日的实有现金。现金的清查结果与企业在资产评估清查明细表中填报的数量完全相符,本次按照账面值确定评估值。现金评估值为13,684.50元,无增减值变化。
    
    ②银行存款账面值27,401,255.16元,共25个账户,全部是人民币账户,评估中在对企业银行存款账账、账表核对一致的基础上,评估人员通过审核企业提供的银行对账单,余额调节表及通过向银行询证,函证结果为银行账户未涉及未达账项。经上述核实,银行存款以核实后的账面值确定评估值。
    
    综上所述,货币资金的评估值为27,414,939.66元,无增减值变化。
    
    (2)债权性资产的评估
    
    公司的债权性资产包括应收票据、应收账款、预付账款和其他应收款。
    
    ①应收票据的账面值2,882,235.42元,共5项,为无息银行承兑汇票。
    
    评估人员核对应收票据评估申报明细表与会计报表、明细账的一致性;其次,核对票据的原始凭证及收集有关资料,以确定其真实性;经核实,公司对款项的回收能有效控管,评估值以核实后的账面值确认。
    
    应收票据的评估值为2,882,235.42元,无增减值变化。
    
    ②应收款项为应收账款、预付账款和其他应收款,由于应收款项存在一定的收回风险,因此在对该类债权资产评定估算时,从以下几方面进行:
    
    一是清查核实应收款项审定后账面余额:首先,评估人员核对应收款项评估申报明细表与会计报表、明细账的一致性;其次,对金额较大的账户核实到原始凭证及有关资料,以确定其真实性;再次,对应收款项进行了账龄分析;最后,对账面余额较大、时间较长的款项进行了函证和替代;
    
    二是判断分析应收款项的可收回性确定评估值。采用个别认定法和账龄分析法相结合预计风险损失,对于关联方往来、期后已收回和有充分理由相信能全额收回的,按账面余额确认评估值;对于收回的可能性不确定的款项,参照账龄分析估计可能的风险损失额,以账面余额扣减估计的风险损失额确定评估值,具体计算公式为:评估值=账面余额×(1-预计风险损失率)。有关估计的风险损失率明细如下:1-6月以内计提0%;7-12月以内计提5%;1-2年计提20%;2-3年计提50%;3年以上计提100%。
    
    具体评估情况如下:
    
    A.应收账款
    
    应收账款审定后账面原值为58,370,519.48元,共29项,计提坏账准备2,216,631.05元,应收账款审定后账面净额为56,153,888.43元。经核实,应收账款主要为应收货款。
    
    对于内部债权,长沙显示对款项的回收能有效控管,无论账龄长短,均可正常收回,故预计该部份款项的坏账损失率为零。
    
    对于外部债权,由于各款项存在一定的回收风险,按照账龄分析测算不可回收金额。
    
    经评估,应收账款评估值为56,153,888.43元,无增减值变化。
    
    B.预付账款
    
    预付账款评估基准日账面价值为495,536.55元,共17项,未计提坏账准备。经核实,预付账款主要为货款等。
    
    基于长沙显示提供的现行资料,以及评估人员了解的情况,截至评估基准日,尚无坏账迹象,预计均可正常收回,故按核实后的账面值确认。
    
    预付账款评估值为495,536.55元,无增减值变化。
    
    C.其他应收款
    
    其他应收款评估基准日账面余额为21,224,023.35元,共26项,计提坏账准备2,932,636.52元。经核实,其他应收账款主要内容为往来款、押金和备用金等。
    
    对于内部债权,长沙显示对款项的回收能有效控管,无论账龄长短,均可正常收回,故预计该部份款项的坏账损失率为零。
    
    对于外部债权,由于各款项存在一定的回收风险,按照账龄分析测算不可回收金额。
    
    经评估,其他应收款评估值为18,291,386.83元,无增减值变化。
    
    (3)存货的评估
    
    本次委托评估的存货是指长沙显示的原材料、低值易耗品、委托加工物资、库存商品、在产品和 发出商品。委估存货 评估基准 日账面值为24,981,441.16元,其中账面成本为72,811,288.92元,计提存货跌价准备金额为47,829,847.76元。
    
    原材料账面成本为17,219,315.61元。主要包括为TFT小片、贴片电容、CTP保护膜等材料,分布在材料仓库内,且堆放整齐、管理有序。评估人员首先核查了原材料的购销合同、发票,对其账面成本进行了核实;账面成本构成合理,无盘盈盘亏材料。评估人员对基准日的市场价格进行调查,对于近期购买的原材料,账面价与基准日市场销售价格相近,故以核实后原材料账面价值作为评估价值;对于无使用价值的原材料,评估值为零。故原材料评估价值为4,702,802.04元。
    
    低值易耗品账面成本为1,433,776.96元。主要包括为无尘布、高温胶带、口罩等材料,分布在材料仓库内,且堆放整齐、管理有序。评估人员对基准日的低值易耗品的进行了解和核实,对于购入时间不长且市场价格水平比较稳定的低值易耗品,以核实后原材料账面价值作为评估价值;对于无使用价值的原材料,评估值为零。故低值易耗品评估价值为497,188.25元。
    
    委托加工物资账面成本为3,873,147.33元。主要包括触控显示模组、TFT小片、GF成品等材料。评估人经核实其账面价值,对材料价格与近期市场价格无较大差异的材料,以核实后原材料账面价值作为评估价值。故委托加工物资评估值为3,873,147.33元。
    
    产成品,为企业生产的产品,其账面成本为30,080,269.60元,为TFT模组、GG成品和COG成品等。对于可正常销售的产品采用市场法评估,公式为:Σ某项产成品数量×该产成品不含税销售单价×(1-销售费用率-营业税金及附加率-所得税率);对于无使用价值的产品本次评估为零。故产成品评估价值为8,899,666.77元。
    
    半成品,对于可正常使用的半成品,其账面成本为7,533,023.84元,半成品为TFT大板、TFT小片、FPC半成品等。经核实其账面价值,确定其账面价值与市场价值基本相符。半成品以核实后账面价值确认评估价值。对于无使用价值的半成品评估为零。故半成品评估价值为1,659,215.29元。
    
    发出商品账面成本为12,671,755.58元,主要为CTP成品、触控显示模组和TFT成品等。在以其销售价格为基础,扣除相关税费确定评估值。存货评估值为26,908,350.93元,评估增值1,926,909.77元,增值率7.71%。
    
    (4)其他流动资产的评估
    
    其他流动资产账面值3,960,109.86元,共计2项。为长沙显示待抵扣的进项税额和预交水电气费,评估人员查看有关引起时间性差异的资产纳税申报情况等相关资料,核实无误,以账面值确认评估值。故其他流动资产评估值为3,960,109.86元,无增减值变化。
    
    (5)评估结果
    
    在评估基准日2019年4月30日,长沙显示的流动资产评估结果如下:
    
    单位:万元
    
        科目名称        账面价值         评估值          增减值       增值率(%)
     货币资金               2,741.49         2,741.49            0.00             0.00
     应收票据                 288.22          288.22            0.00             0.00
     应收账款               5,615.39         5,615.39            0.00             0.00
     预付账款                  49.55           49.55            0.00             0.00
     其他应收款             1,829.14         1,829.14            0.00             0.00
     存货                   2,498.14         2,690.84          192.69             7.71
     其他流动资产             396.01          396.01            0.00             0.00
     流动资产合计          13,417.95        13,610.64           192.69             1.44
    
    
    2、固定资产的评估
    
    委估的固定资产包括房屋建筑类和机器设备类固定资产
    
    (1)房屋建筑物类的评估
    
    委估的房屋建筑物具体包括房屋建筑物、构筑物及其他辅助设备。其中房屋建筑物共计12项、构筑物及其他辅助设备2项,分布于湖南省长沙显示院内。具体评估情况如下:
    
    单位:万元
    
     科目名      账面价值             评估值              增减值          (增%值)率
       称      原值     净值      原值       净值      原值     净值    原值   净值
     固定资
     产-房屋   13,125.24   10,012.19     14,661.65     11,875.94    1,536.42    1,863.75   11.71    18.61
     建筑物
     固定资
     产-构筑
     物及其     1,510.98    1,152.45      1,828.87      1,371.65      317.89      219.20   21.04    19.02
     他辅助
     设备
     房屋建
     筑物类    14,636.22   11,164.64     16,490.52     13,247.59    1,854.31    2,082.95   12.67    18.66
     合计
    
    
    评估人员通过核对原始资料、现场勘探与核实、市场调查、申报评估明细表及查验权属资料对长沙显示的房屋建筑物进行评估。本次评估按照房屋建筑物用途、结构特点和使用性质,采用重置成本法进行评估。采用重置成本法评估的建筑物为本身价值,不包含土地使用权价值。
    
    其基本公式为:
    
    评估值=重置成本×成新率
    
    ①重置价值的确定
    
    重置成本=含税建安工程造价+前期及其他工程费+资金成本
    
    A.对被估建筑物建安造价的计算:
    
    对于大型、价值高、重要的建(构)筑物,采用预决算调整法确定其建安综合造价,即以委估建(构)筑物决算中的工程量为基础,根据当地执行的定额标准和有关取费文件,分别计算土建工程费用和安装工程费用等,得到建安综合造价。对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
    
    B.前期及其他费用的确定
    
    前期及其他费用,由建设项目所必要、正常的费用和建设项目按程序报建时需交纳的地方行政事业性费用组成。包括建设单位管理费、建设项目前期工作咨询费、工程勘察设计费、招标代理费、工程监理费和环境影响咨询费等。各项费用根据国家和地方现行相关法规、政策所规定的费率标准及计费方法,经计算后确定。
    
    C.资金成本的确定
    
    资金成本按照被评估单位的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期及其他费用等总和为基数,按照资金均匀投入计取。被评估单位的合理建设工期为1年。资金成本计算公式如下:资金成本=(建安综合造价+前期及其他费用)×合理建设工期×银行贷款利率× 1/2 。其中,合理工期是根据企业现有固定资产规模,考虑场地及施工条件、工程复杂程度等因素,按其建设项目所必要的建设工期确定。
    
    ②成新率的确定
    
    A.对房屋建筑物:
    
    以现场勘查结果,结合房屋建筑物的具体情况,分别按年限法和完好分值法的不同权重加权平均后加总求和,确定综合成新率。
    
    a.年限法成新率的确定
    
    年限法成新率依据委估建筑物的已使用年限和经济耐用年限计算确定;其中已使用年限根据其建成时间、评估基准日期经计算确定;经济耐用年限根据房屋主体结构耐用年限与土地使用权剩余年限孰短的原则确定。因此,年限法成新率=(1-已使用年限/经济耐用年限)×100%。
    
    b.完好分值法成新率的确定
    
    主要依据《房屋完损等级评定标准》和《鉴定房屋新旧程度的参考依据》,根据现场勘查记录的各分部分项工程完好分值测算出结构、装修、设备三部分的完好分值,然后与这三部分的标准分值比较,求得三部分成新率,按不同权重折算,加总确定成新率。计算公式:完好分值法成新率=结构部分成新率×G+装修部分成新率×S+设备部分成新率×B。(式中:G、S、B分别为结构、装修、设备权重系数)
    
    c.综合成新率的确定
    
    年限法成新率和现场勘查成新率的权重分别取40%和60%,确定综合成新率。综合成新率=年限法成新率×40%+完好分值法成新率×60%。
    
    B.对构筑物的成新率,本次按以下方法确定:
    
    成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%。其中,尚可使用年限根据其结构类型或主要工程材质、使用环境下的耐用年限,结合其已使用年限及专业评估人员现场勘察的完好情况,综合评定后合理估计。
    
    (2)机器设备的评估
    
    评估范围的设备包括设备类资产包括机器设备、车辆、电子及办公设备三大类,其中机器设备1076项、车辆2项、电子设备1256项。主要分布在长沙显示厂区内。其评估详细情况如下:
    
    单位:万元
    
     科目名      账面价值           评估值            增减值         增值率(%)
       称      原值     净值     原值     净值     原值     净值     原值     净值
     固定资
     产-机器   24,184.75    6,437.98   24,109.32    6,894.36      -75.43     456.38       -0.31       7.09
     设备
     固定资        18.46       2.90      17.82      12.53       -0.64       9.63       -3.47     332.03
     产-车辆
     固定资
     产-电子      355.64      25.30     125.45      54.67     -230.19      29.37      -64.73     116.07
     设备
     设备类    24,558.85    6,466.18   24,252.59    6,961.55     -306.26     495.37       -1.25       7.66
     合计
    
    
    机器设备:至评估基准日委估机器设备1076项,主要包括变压器、半自动贴片机、千级流水拉、层流罩和FOG热压机等设备,经现场勘察及有关技术人员介绍,正常使用状态下的机器设备均可以正常使用,闲置状态下的机器设备则处于挤压、废弃状态,无日常保养和维修。
    
    车辆:至评估基准日委估车辆主要包括一辆别克汽车和两辆电动车。
    
    电子设备:至评估基准日委估电子设备清单数量为1256项,主要包括办公用电脑、空调、打印机及复印机等。经现场勘察,除闲置状态下的电子设备,其余电子设备均在正常使用中。
    
    评估人员以按现行用途原地继续使用为本次机器设备类资产评估的前提假设,根据设备的实际情况采用重置成本法进行评估,即:
    
    评估值=重置价值×成新率
    
    ①机器设备的评估
    
    A.重置价值的确定
    
    机器设备的重置价值的确定:如有近期成交的,评估人员参照最近一期成交的价格,以成交价为基础,再考虑相应的运费、安装调试费等确定其重置价值;对于无近期成交的设备,如目前市场仍有此种设备,评估人员采用询价方式,通过向厂家直接询价,再考虑相关费用确定其重置价值;对于无法询价也无替代产品的设备,评估人员在核实其原始购置成本基本合理的情况下,采用物价指数调整法来确定其重置价值。
    
    重置价值=含税设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费+其他费用+资金成本
    
    电子设备的重置价值的确定:主要查询评估基准日近期相关报价资料确定。
    
    B.成新率的确定
    
    根据现场勘察结果及企业有关专业技术人员对设备当前技术状态的介绍,结合设备的生产厂家、使用寿命、利用率、工作环境及维护保养等因素,分别采用年限法和分部件打分法综合确定成新率。计算公式如下:
    
    综合成新率=年限法计算的成新率×0.4+分部件打分法计算的成新率×0.6。
    
    ②车辆的评估
    
    评估值=重置全价×综合成新率
    
    A.重置全价的确定
    
    重置价值=车辆购置价(不含税)+车辆购置税+牌照及杂费
    
    B.综合成新率的确定
    
    在本次评估过程中,按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限,并进而计算其成新率。其公式如下:
    
    成新率=尚可使用年限/ (实际已使用年限+尚可使用年限) ×100%
    
    对价值量较小的一般设备则采用年限法确定其成新率。
    
    C.车辆成新率
    
    根据《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、生态环境部令2012年第12号)的相关规定,按以下方法确定成新率后取其较小者,并结合勘察情况进行调整后确定最终成新率,其中:
    
    使用年限成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%
    
    行驶里程成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程)×100%
    
    理论成新率=Min(使用年限成新率,行驶里程成新率)技术成新率
    
    技术成新率通过检查设备的实际使用状况,根据打分法确定。
    
    综合成新率=理论成新率×50%+技术成新率×50%
    
    ③电子设备的评估
    
    A.电子设备重置全价的确定
    
    电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备,由经销商负责运送安装调试,重置成本直接以市场采购价确定。
    
    B.成新率的确定如下:
    
    年限成新率=尚可使用年限/ (实际已使用年限+尚可使用年限)×100%
    
    勘察成新率通过检查设备的实际使用状况确定
    
    综合成新率=理论成新率×40%+技术成新率×60%
    
    C.评估价值的确定
    
    评估值=重置全价×成新率
    
    对于购置时间较早,已停产且无类比价格的车辆及电子设备,主要查询二手交易价,采用市场法进行评估。
    
    ④待报废及闲置设备
    
    对于待报废的机器设备、车辆、电子设备本次评估按其清理变现后的净收益额作为评估值,对于无回收价值的设备评估值为零。
    
    对于闲置设备,均为工艺落后,或产品无市场销量形成得设备停用与闲置。经核实,闲置设备再次启用可能性较低,设备转手可能性也较低,被评估单位已于2018年末对闲置设备按实际情况计提了资产减值。因此,闲置设备的评估采用重置成本法,重置成本参考机器设备重置成本确认,考虑设备使用率及功能性、经济性贬值,成新率按《资产评估常用方法与参数手册》中待处理设备参考成新率区间确定。
    
    (3)评估结果
    
    在评估基准日2019年4月30日,长沙显示的固定资产评估结果如下:
    
    单位:万元
    
                                                                            增值率
      科目       账面价值              评估值              增减值          (%)
      名称    原值      净值      原值       净值      原值      净值    原值   净值
     房屋建
     筑物类    14,636.22    11,164.64    16,490.52     13,247.59     1,854.31    2,082.95   12.67    18.66
     合计
     设备类    24,558.85     6,466.18    24,252.59      6,961.55     -306.26      495.37   -1.25     7.66
     合计
     固定资    39,195.06    17,630.82    40,743.11     20,209.15     1,548.05    2,578.33    3.95    14.62
     产合计
    
    
    3、在建工程的评估
    
    对于在建工程,评估人员在现场核实了相关明细账、入账凭证及可研报告、初步设计、概预算和预决算等资料,查看了在建工程的实物,与项目工程技术人员等相关人员进行了座谈,对已完工尚未转固的在建工程采用重置成本法进行评估。
    
    采用重置成本法评估的在建工程为本身价值,不包含土地使用权价值。其基本公式为:
    
    评估值=重置成本×成新率
    
    (1)重置成本的确定
    
    重置成本=含税建安工程造价+前期及其他工程费+资金成本
    
    ①在建工程建安造价的计算
    
    采用重编预算法,根据委托方提供的数资料及评估人员现场勘查结果,依采根据当地执行的定额标准和有关取费文件,重置价格的计算过程中根据《湖南省建筑工程概算定额》(2014版)的规定,计算以下各项费用(分布工程、措施目其他规费、税金以及其他各项用)。分别计算土建、钢结构、电气及消防等,从而得到建安综合造价。
    
    ②前期及其他费用的确定
    
    前期及其他费用,由建设项目所必要、正常的费用和建设项目按程序报建时需交纳的地方行政事业性费用组成。包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标代理服务费和环境影响评价费等。各项费用根据国家和地方现行相关法规、政策所规定的费率标准及计费方法,经计算后确定。
    
    ③资金成本的确定
    
    资金成本按照被评估单位的合理建设工期,参照评估基准日中国人民银行发布的同期金融机构人民币贷款基准利率,以建安综合造价、前期及其他费用等总和为基数,按照资金均匀投入计取。被评估单位的合理建设工期为1年。资金成本计算公式如下:
    
    资金成本=(建安综合造价+前期及其他费用)×合理建设工期×银行贷款利率× 1/2 。其中,合理工期实根据企业现有固定资产规模,考虑场地及施工条件、工程复杂程度等因素,按其建设项目所必要的建设工期确定。
    
    (2)成新率的确定
    
    ①对房屋建筑物
    
    以现场勘查结果,结合房屋建筑物的具体情况,分别按年限法和完好分值法的不同权重加权平均后加总求和,确定综合成新率。
    
    A.年限法成新率的确定
    
    年限法成新率依据委估建筑物的已使用年限和经济耐用年限计算确定;其中已使用年限根据其建成时间、评估基准日期经计算确定;经济耐用年限根据房屋主体结构耐用年限与土地使用权剩余年限孰短的原则确定。
    
    年限法成新率=(1-已使用年限/经济耐用年限)×100%
    
    B.完好分值法成新率的确定
    
    主要依据《房屋完损等级评定标准》和《鉴定房屋新旧程度的参考依据》,根据现场勘查记录的各分部分项工程完好分值测算出结构、装修、设备三部分的完好分值,然后与这三部分的标准分值比较,求得三部分成新率,按不同权重折算,加总确定成新率。计算公式:
    
    完好分值法成新率=结构部分成新率×G+装修部分成新率×S+设备部分成新率×B。(G、S、B分别为结构、装修、设备权重系数)
    
    C.综合成新率的确定
    
    年限法成新率和现场勘查成新率的权重分别取40%和60%,确定综合成新率。
    
    综合成新率=年限法成新率×40%+完好分值法成新率×60%
    
    2、对构筑物的成新率,本次按以下方法确定:
    
    成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
    
    上式中,尚可使用年限根据其结构类型或主要工程材质、使用环境下的耐用年限,结合其已使用年限及专业评估人员现场勘察的完好情况,综合评定后合理估计。
    
    (3)评估结果
    
    本次评估的在建工程—土建账面价值为5,334,657.24元。新建工程主要内容是企业二期新建的厂房项目,工程从2014年9月开工建设,2015年9月完工,正在办理消防及其他检验手续,房产证尚在办理中,故在建工程目前尚处于待交工状态。经实施上述评估方法与程序后,长沙显示在建工程类资产在2019年4月30日的评估值为4,755,983.00元。
    
    4、无形资产的评估
    
    对于无形资产,土地使用权资产拟采用基准地价系数修正法进行评估;对于账外无形资产,包括专利权及专有技术等知识产权,根据实际情况选用收益法或成本法进行评估。其具体情况如下:
    
    单位:万元
    
        科目名称        账面价值         评估值          增减值       增值率(%)
     无形资产-土地           3,124.67         4,093.97           969.31            31.02
     使用权
     无形资产-其他              0.00         1,824.26         1,824.26               -
     无形资产
     无形资产合计           3,124.67         5,918.23         2,793.57            89.40
    
    
    (1)土地使用权
    
    截至评估基准日为2019年4月30日,长沙显示所持有该的位于岳麓区麓谷产业基地的土地使用权两宗(地号分别为:0406151010和0406151011),面积合计为53,868.09 平方米,批准用途为工业用地。估价对象的土地所有权属国家所有,待估宗地是长沙显示以出让方式取得的土地使用权。宗地来源合法、产权清楚。评估基准日无抵押等他项权利。各宗地具体土地位置状况情况详见下表:
    
     序号      土地证号      土地使用     用途     使用权  面积(㎡)     终止日期
                               权人                 类型
       1    长国用(2010)   长沙显示   工业用地    出让      3,670.46  2060年6月17日
               第073229
       2    长国用(2010)   长沙显示   工业用地    出让     50,197.63  2057年6月24日
               第073230
    
    
    长沙显示的土地权利状况主要包括建筑物和构筑物。委估宗地内建筑物状况详见下表:
    
      序     权证编号     建筑物   座落地号      结构     建成年月   计量  建筑面积
      号                   名称                                       单位   (㎡)
           长房权证岳麓           长国用
      1    字第                   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢      279.05
           712150239号    A厂房   073230号
           长房权证岳麓           长国用
      2    字第                   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢   14,494.99
           712150240号            073230号
           长房权证岳麓           长国用
      3    字第           B厂房   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢   11,880.21
           712150262号            073230号
           长房权证岳麓           长国用
      4    字第                   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢      195.48
           712150263号            073230号
           长房权证岳麓   C栋     长国用
      5    字第           (办公   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢    3,390.39
           712150269号    楼)     073230号
           长房权证岳麓   消防控   长国用
      6    字第           制室     (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢       37.18
           712150270号            073230号
           长房权证岳麓           长国用
      7    字第           研发楼   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢    3,046.59
           712149913号            073230号
           长房权证岳麓   研发楼   长国用
      8    字第           仓库     (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢      382.32
           712150321号            073230号
           长房权证岳麓   试验测   长国用
      9    字第           试楼     (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢    2,500.17
           712150315号            073230号
           长房权证岳麓           长国用
      10   字第           垃圾站   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢      228.96
           712150320号            073230号
           长房权证岳麓   休息     长国用
      11   字第           室、值   (2010)第  钢混结构   2011/12/31    幢       29.42
           712150333号    班室     073230号
    
    
    根据《城镇土地估价规程》,常用的估价方法有市场比较法、收益还原法、假设开发法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。评估人员在实地勘察和有关市场调查的基础上,结合委估宗地的实际情况及有关评估方法的适用条件等,本次对土地价值选择市场比较法与基准地价系数修正法进行评估。具体理由如下:
    
    委估宗地位于岳麓区麓谷产业基地,附近土地市场较为活跃,成交案例具有可比性;此外根据委托对象的特点及评估人员所掌握的资料,委估宗地为工业用地,由于基准地价及修正体系可以取得,因此也可以采用基准地价系数修正法进行评估。
    
    ①市场比较法
    
    市场比较法是根据市场中的替代原理,将待估土地与具有替代性的,且在估价期日近期市场上交易的类似地产进行比较,就交易情况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与待估土地使用权进行对照比较,并对交易实例加以修正,从而确定待估土地使用权价值的方法。
    
    市场比较法的基本计算公式如下:
    
    土地评估值=比较实例宗地价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数。
    
    即V=VB×A×B×D×E
    
    式中:V:待估宗地价格;
    
    VB:比较实例价格;
    
    A:待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数=正常情况指数/比较实例宗地情况指数
    
    B:待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数
    
    D:待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数
    
    E:待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数
    
    在对可比案例进行系数调整时,需分别考虑其交易情况、市场状况、区域因素和个别因素的影响。
    
    市场比较法测算过程:
    
    A.土地简况:
    
    委估对象具体坐落于岳麓区麓谷产业基地,土地用途为工业。通过区域因素、个别因素对度地市场背景分析。
    
    区域因素:委估对象位于麓谷高新技术产业园,园区内工业聚集度较好。位于桐梓坡西路和东方红中路交叉口,附件地铁6号线在建,濒临长沙绕城高速,交通条件较好,配套设施较为完备。工业用地,不受容积率限制、无城市发展规划冲突。
    
    个别因素:宗地面积53,868.09平方米,土地为规则形状,容积率不低于0.5。宗地双面临街,已完成五通一平,属于平原地势、没有明显起伏、不受地形的不利影响。
    
    土地市场背景分析:长沙市按季度公开城市地价动态监测数据,确保土地市场信息公开常态化。2018年,长沙市及时规范发布土地供应计划、出让公告、成交公示和供应结果,公开土地供应信息167条,其中国有建设用地供应计划1条,出让公告63条,成交公示98条,地价信息1条,供应结果4条。
    
    B.搜集和选取可比交易案例:
    
    根据上述市场背景分析,通过市场调查,根据替代原则,按用途相同、地区相同或相似、价格类型相同等特点,自长沙市自然资源和规划局公布的土地成交结果中选取与评估对象处于相邻区域内三宗类似用地作为实例,测算其比准价格。并首先根据委估对象的特点分析三处可比案例,对其各项因素调查如下:
    
            项目               实例一              实例二              实例三
          土地坐落       长沙高新技术产业开    麓谷产业科技园      麓谷产业科技园
                                发区
         面积(㎡)            2,689.00             4,337.00             10,884.00
          土地单价              716.26               750.06               715.03
          土地用途              工业                工业                工业
          交易情况              成交                成交                成交
          交易日期            2019/2/19            2018/12/18            2018/9/10
    
    
    C.对可比实例进行打分、修正和单价计算
    
    根据上述对市场背景的分析、搜集和选取可比案例,结合委评对象和比较案例的差异情况,选择交易情况、交易情况、区域因素、个别因素四大类修正因素,按照前述系数调整方法,对其各个状况因素分析比对,进行各项因素的评定、打分、修正和单价计算,并编制汇总表格如下:
    
    交易案例因素分析表
    
        比较因素         估价对象          实例一         实例二          实例三
        土地坐落     岳麓区麓谷产业基   长沙高新技术   麓谷产业科技    麓谷产业科技
                            地           产业开发区         园              园
      成交价格(万           -             2,689.00         4,337.00        10,884.00
          元)
      土地单价(元/         待估            716.26          750.06          715.03
          ㎡)
        土地用途           工业             工业           工业            工业
        交易情况           待估             成交           成交            成交
      交易(取得)           -             2019/2/19       2018/12/18       2018/9/10
          日期
      尚可使用年限         41.42             49.81           49.64           49.36
            聚集程   麓谷高新技术产业   高新技术产业   麓谷高新技术    麓谷高新技术
              度          开发区           开发区       产业开发区      产业开发区
      区    交通条     靠近高速公路     靠近高速公路   靠近高速公路    靠近高速公路
      域      件
      因    环境景    工业,环境较好    工业,环境一   工业,环境较    工业,环境较
      素      观                             般             好              好
            规划限   与规划一致,无冲   与规划一致,   与规划一致,    与规划一致,
              制            突             无冲突         无冲突          无冲突
            宗地面
              积         50,197.63         37,542.49       57,821.70       152,217.05
      个    (㎡)
      别    土地形       规则矩形         规则矩形       规则矩形        规则矩形
      因      状
      素    临街状       两面临街         两面临街       一面临街        一面临街
              况
            开发程       五通一平         五通一平       五通一平        五通一平
              度
    
    
    交易案例因素修正打分表
    
          比较因素          估价对象        实例一         实例二         实例三
          土地坐落        岳麓区麓谷产   长沙高新技术   麓谷产业科技   麓谷产业科技
                             业基地       产业开发区         园             园
      土地单价(元/㎡)        委估          716.26          750.06          715.03
          土地用途             100            100            100            100
          交易情况             100            100            100            100
          市场指数             224            224            208            208
               聚集程度        100             95             100            100
     区域因    交通条件        100            100            100            100
       素      环境景观        100             95             100            100
               规划限制        100            100            100            100
               宗地面积        100            100            100            102
     个别因    土地形状        100            100            100            100
       素      临街状况        100             95             95             95
               开发程度        100            100            100            100
    
    
    比准单价计算表
    
             比较因素                实例一            实例二            实例三
             土地坐落           长沙高新技术产业   麓谷产业科技园    麓谷产业科技园
                                     开发区
         土地单价(元/㎡)            716.26             750.06            715.03
             交易情况                 1.00               1.00              1.00
             市场状况                 1.00               1.00              1.00
             市场指数                 1.00               1.08              1.08
                   聚集程度           1.05               1.00              1.00
                   交通条件           1.00               1.00              1.00
      区域因素     环境景观           1.05               1.00              1.00
                   规划限制           1.00               1.00              1.00
                   宗地面积           1.00               1.00              0.98
      个别因素     土地形状           1.00               1.00              1.00
                   临街状况           1.00               1.05              1.05
                   开发程度           1.00               1.00              1.00
          因素比较计算值              1.11               1.13              1.11
     修正后的比准价格(元/㎡)        793.63             850.28            794.67
     评估单价(取整)(元/㎡)                          813.00
    
    
    采用市场比较法计算,该处土地在50年期出让状态下的土地使用权比准单价为813.00元/平方米(取整)。由于委估土地已使用一段时间,需要进行土地年限修正,根据有限年期地价测算公式:K=(1-1/(1+r)^n)/(1-1/(1+r)^m)
    
    即土地使用权评估值=宗地单价×宗地面积×年限修正系数
    
                  年限修正系数及评估值计算表                          符号
             起始日期                  2010年10月                      -
            评估基准日                2019年4月30日                    -
            已使用年限                     8.58                        年
          法定可使用年限                   50                         年
         委估对象尚可使用                 41.42                        年
            土地还原率                     6%                          r
             修正系数                      0.96                         k
          修正后宗地单价                   783                     元/平方米
             宗地面积                   53,868.09                    平方米
            土地评估值             42,178,714.00(取整)                元
    
    
    ②基准地价系数修正法
    
    基准地价系数修正法是利用城镇基准地价及其修正系数表等评估成果,就待估宗地区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较,并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正,进而求取待估宗地在估价期日价格的方法。基本计算公式为:
    
    P=Pi×(1±K)×Y×T×Kij+D
    
    式中:P --待估宗地地价;
    
    Pi --待估宗地对应的基准地价;
    
    K --某宗地各影响因素修正值之和;
    
    Y --宗地使用年期修正系数;
    
    T --期日修正系数;
    
    Kij--容积率修正系数。D --开发程度修正系数;A.基准地价的内涵及成果简介:
    
    a.基准地价成果简介:
    
    本评估中所采用的基准地价是根据2018年8月来长沙市自然资源和规划局公布的《长沙市市区基准地价更新成果一览表》公布的长沙市最新基准地价。
    
    b.基准地价的内涵
    
    上述基准地价的内涵是指基准地价重新修订公布之日(2016年5月)同级同用途用地在平均开发程度下,法定最高出让年期的土地使用权平均价格。
    
    B.委估宗地的基准地价及其内涵
    
    委估宗地为工业用地。根据上述文件的规定,以及委估宗地的位置和用途,委估宗地所在区域为五级工业地价,其基准地价标准为680元/平方米。
    
    本评估中所采用的五级工业基准地价的平均开发程度指宗地外部基础设施具备“五通一平”,法定最高出让年期为50年。
    
    商业、住宅、工业用地基准地价(单位:元/平方米)
    
       土地级别           商业用地              住宅用地              工业用地
          Ⅰ               12100                9000                 2120
          Ⅱ               8600                 6480                 1630
          Ⅲ               6190                 4750                 1250
          Ⅳ               4470                 3320                  800
          Ⅴ               3020                 2340                  680
    
    
    委托宗地所属类别的修正系数表及因素条件说明表,如下:
    
    长沙市区Ⅳ级工业用地区位因素修正系数表
    
          因素            因子         权重      优     较优   一般   较劣     劣
                       道路通达度     0.1601    1.617    0.809     0    -0.623   -1.245
        交通条件       长途汽车站     0.1449    1.058    0.529     0    -0.407   -0.815
                          供电        0.1136    1.683    0.82     0    -0.472   -0.863
      基础设施状况        供水        0.1003    1.514    0.757     0    -0.583   -1.166
                          排水        0.0811    1.406    0.703     0    -0.542   -1.083
        环境状况     环境质量优劣度    0.145     1.68     0.664     0    -0.782    -0.94
     产业聚集影响度   产业聚集规模     0.155     5.681    2.841     0    -2.188   -4.375
        城市规划     城市规划影响度     0.1      2.34     1.579     0    -1.327   -2.569
    
    
    长沙市区Ⅳ级工业用地区位因素修正系数说明表
    
      因素      因子        优        较优          一般           较劣         劣
             道路通达度   快速路     主干道        次干道          支路       远离道
      交通                                                                      路
      条件   距长途汽车   ≤1500    (1500,3000   (3000,4500)  (4500,6000)   >6000
              站(米)                 )
      基础      供电        好        较好          一般           较差         差
      设施      供水        好        较好          一般           较差         差
      状况      排水        好        较好          一般           较差         差
      环境   环境质量优     好        较好          一般           较差         差
      状况      劣度
      产业                高新技   高新技术产
      聚集   产业聚集规   术产业   业联系一般   高新技术产业   一般产业联系   独立分
      影响       模       联系紧       区        联系松散区       松散区       布区
       度                  密区
      城市   城市规划影   近期重   近期次重点                                 远期规
      规划      响度      点规划     规划区      一般规划区     中期规划区     划区
                            区
    
    
    根据委估宗地的利用状况,依据影响区位因素修正系数说明表和修正系数表,分别计算出宗地各项影响因素的修正系数。影响区位因素的修正系数合计为0.00664。
    
    C.期日修正
    
    修订后的长沙市基准地价于2016年5月公布实施,根据中国地价监测网数据工业用地2019年地第一季度地价指数224,2016年地价指数208,故修正系数取1.08。
    
    D.容积率修正
    
    由于委估宗地容积率低于区域平均容积率水平,容积率小于1.5,修正系数取1.0。
    
    E.年期修正
    
    Y=〔1-1/(1+r)m 〕/〔 1-1/(1+r)n 〕
    
    式中: r:土地还原利率
    
    m:委估宗地的剩余使用年期
    
    n:法定最高使用年期
    
    最高年期50年,剩余使用年期41.42年
    
    Y=〔1-1/(1+6%)41.42〕/〔 1-1/(1+6%)50〕=0.96
    
    F.地价计算:
    
    土地使用权地价=基准地价×(1+各因素修正系数之和)×期日修正系数×容积率修正系数×年期修正系数+D
    
    =680.00元/平方米×〔1+ 0.01473 〕×1.08×1.0×0.96+0
    
    =715.00元/平方米
    
    ③评估结果的选取
    
    采用市场比较法评估的该土地的评估单价为743.00元/平方米,采用基准地价修正系数法评估的该土地的评估单价为710.00元/平方米,经综合考虑取两者评估结果的算术平均值作为本次出让土地使用权价格评估结果。评估单价=(783.00×40%+710.00×60%)=760.00元/平方米(取整)
    
    ④评估结果
    
    本次评估土地使用权的价值类型为市场价值,价值内涵为国有出让性质、工业用途,开发程度达到“五通一平”,剩余使用期限41.42年,在本次评估基准日时点所表现的价值。待估土地评估值4,093.97万元。
    
    (2)其他无形资产
    
    其他无形资产包括为企业外购的财务软件以及账外无形资产。
    
    ①企业外购的财务软件
    
    企业外购的财务软件包括用友软件和鼎捷易飞软件。评估人员在核对明细账、总账与评估申报表的一致性的基础上,对无形资产的入账凭证、购买发票及合同进行了逐一核实。本次无形资产的财务软件采用市场价值进行评估,其账面原值为115,470.09元,账面价值为0元。
    
    评估人员查询用友网络科技股份有限公司出售的用友财务软件在评估基准日的市场价格,该版本财务软件含税售价为22,000.00元,故本次评估按照不含税市场价确定该软件的评估值。因此用友软件的评估价值=22,000.00 ÷1.13=19,500.00元。
    
    评估人员查询鼎捷软件股份有限公司出售的鼎捷易飞软件在评估基准日的市场价格,该版本易飞软件含税售价为72,000.00元,故本次评估按照不含税市场价确定该软 件的评估 值。因此 鼎捷易飞 软件的评 估值=72,000.00 ÷1.13=63,700.00元。
    
    因此本次无形资产—软件类其他无形资产评估值为8.32万元。
    
    ②账外无形资产
    
    A.账外无形资产基本情况
    
    账外无形资产为“液晶显示屏生产工艺专利技术包”,具体包括“电湿润显示器的注入网版及注入制程”等14项发明专利所有权和“一种电容式压力触摸屏”等30项实用新型专利所有权,在资产性质上为可辨认的无形资产。
    
    本次委托评估的账外无形资产为发明及实用新型专利,其专利均在长沙显示实施,形成的产品包括液晶显示屏及模组、触控屏及模组、触控显示一体化模组、玻璃盖板等,依靠上述技术,长沙显示可为移动智能终端、通讯终端、家用电器、电子消费品、数码娱乐产品等企业提供触控显示解决方案。上述产品收入为公司主营业务收入,2016年收入2.76亿元,2017年收入0.85亿元,2018年收入1.66亿元,2019年1-4月收入0.29亿元。
    
    其专利于2010年3月~2018年7月期间分别由长沙显示向国家知识产权局提出了发明、实用新型专利申请,并在2011年7月~2019年8月期间获得了专利授权。权利人除长沙显示外,还包括深圳市宇顺电子股份有限公司、深圳市宇顺工业智能科技有限公司以及广东金伦光电科技有限公司等专利共同权利人。根据公司提供的资料,专利权利分配方式为:长沙显示占有上述专利技术包价值的38%。
    
    委 托 评 估 的 账 外 无 形 资 产 中,专 利 申 请 号 为201610864166.7和201710750210.6的 两 项 专 利 于 评 估 基 准 日 后 获 得 授 权;专 利 号 为ZL201010121264.4和ZL201520172269.8两项专利于评估基准日后缴纳专利年费。
    
    B.评估方法和基本思路
    
    依据本次评估的目的、评估对象及范围,委估资产的评估属于专利资产评估,因而原则上可采用三种方法:收益法、市场法和成本法。依据现有收集的资料分析,目前国内尚无类似专利充分交易的案例,因而不宜采用市场法评
    
    估;被评估单位连续数年亏损,生产产能未充分释放,且受国内外大环境影
    
    响,触摸屏产业链供应承受了较大压力,因此本次评估也不宜采用收益法评
    
    估。故本次评估采用成本法。
    
    成本法,即委估专利技术的价值由该专利技术的现时重置成本加上合理利润后,再扣减各项损耗确定。
    
    其基本计算公式为:
    
    评估值=重置成本×(1-贬值率)
    
    重置成本=原始成本×修正价格指数×(1+合理利润率)
    
    修正价格指数=评估基准日所属年度的价格指数/费用形成日所属年度的价格指数
    
    合理利润率参照国家发改委发布的电子元器件2018企业绩效标准值确定。
    
    贬值率=已使用年限/(剩余经济寿命期+已使用年限)
    
    剩余经济寿命期通过专利法定保护期限确定。
    
    C.参数选取
    
    评估采用成本法进行评估时,影响评估值的参数主要有:原始成本、重置成本、贬值率、合理利润率,现分述如下:
    
    a.委估对象原始总成本的确定
    
                                      技术的原始成本
                     材料费用        即为完成该项技术研制所耗费的各种材料的费用
                     工资费用       即参与研制该项技术的科研人员和相关人员的费用
                    专用设备费       即为研制开发该项技术所购置的专用设备的摊销
                      资料费    即研制开发该项技术所需的图书、资料、文献、印刷等费用
             直接   咨询鉴定费     即为完成该技术项目发生的技术咨询、技术鉴定费用
     研制    成本               即该技术项目研制开发过程中某些零部件的外加工飞机使用
     成本             协作费                      外单位资源的费用
                      培训费    即为完成该技术项目,委派有关人员接受技术培训的各种费
                                                         用
                      差旅费             即为完成该技术项目所发生的差旅费用
                     其他费用
             间接     管理费        即为管理、组织该技术项目开发所负担的管理费用
             成本   非专用设备         即采用通用设备、其他设备所负担的折旧费
                      折旧费
                    应分摊的公
                    共费用及能
                      源费用
                技术服务费      即卖方为买方提供专家指导、技术培训、设备安装调试及市
                                                     场开拓费用
     交易    交易过程中的差旅   即谈判人员和管理人员参加技术洽谈及在交易过程中发生的
     成本       费及管理费                          食宿及交通费
                  手续费             即指有关的公证费、审查注册费、法律咨询费等
                   税金                 即专利技术在转让过程中应缴纳的营业税
            技术维持费          即为申请和维护专利权所发生的费用,包括专利代理费、专
                                         利申请费、实质性审查申请费、维护费
    
    
    根据委托人提供的资料,截至评估基准日委估对象并未进行过交易,因此没有交易成本。
    
    根据委托人提供的资料,本次委估对象是长沙显示公司研发团队在触摸屏领域中经过多年的自主研发取得的技术成果,委托人为委估资产投入了一定的资金成本。原始总成本主要为直接研发成本和技术维持费。
    
    直接研发成本主要包括材料费用、工资费用、专用设备费、资料费、咨询鉴定费、差旅费和其他费用,具体如下:
    
       专利发生的费用                      年份/金额(单位:万元)
                          2012年    2013年    2014年    2015年    2016年    2017年
             材料费用      132.47    854.17    515.61   1,153.80    136.58    132.54
             工资费用      128.27    975.56    778.88   1,486.55    684.13    559.26
     研  直  专用设备费       9.58     166.87    142.61    268.02    251.54    212.47
     制  接    资料费                                        0.10
     成  成
     本  本  咨询鉴定费                 0.09       0.82       2.93
              差旅费         1.91      13.03      7.32      20.06      5.43       4.76
             其他费用        2.67      23.71     23.70     84.06      6.54       4.31
            合计           274.89   2,033.44   1,468.93   3,015.52   1,084.21    913.35
    
    
    对于2012年前的研发费用,因发生在母公司宇顺电子,无法准确完整对应到委估专利,且2012年前申请授权的专利较少,因此本次评估暂不考虑2012年前发生的研发费用。
    
    技术维持费主要包括专利申请费用和专利年费。根据评估人员在国家专利局查询的专利缴费信息,2010年-2019年4月技术维持费如下表所示:
    
    单位:万元
    
                2010   2011   2012   2013   2014   2015   2016   2017   2018   2019
     项目/年份    年     年     年     年     年     年     年     年     年    年1-4
                                                                                 月
     技术维持    0.97    1.21    0.48    0.57    2.38    2.78    2.85    3.95    3.64    0.89
        费
    
    
    b.重置成本的确定
    
    由于上述形成委估对象的各项研发及维续费用2010年至2019年都有发生,而各年度我国的价格指数均有变化,所以,重置成本=原始成本×评估基准日所属年度的价格指数/费用形成日所属年度的价格指数×(1+合理利润率)。
    
    另外,上述形成委估对象的各项研发费用,即委估对象的原始成本中,因材料、专用设备与非专用设备均属于商品,所以其价格指数按商品零售价格指数(环比)确定;而工资费用、资料费、咨询鉴定费、差旅费、其他费用等成本与人民生活相关,所以其价格指数按居民消费价格指数(环比)确定;对于技术维持费,按评估基准日国家专利局公示的专利申请费、年费标准确定。
    
    对于合理利润率,参考发改委发布的电子元器件2018企业绩效标准值,按行业平均值确定为3.7%。
    
    c.贬值率的确定
    
    委估对象的贬值率=已使用年限/专利经济寿命期=已使用年限/(剩余经济寿命期+已使用年限),本次评估包括发明专利与实用新型专利,评估人员按发明专利贬值率与实用新型专利贬值率综合权重确定委估对象整体贬值率。
    
    对于本次委估对象的实际实施情况,实施企业为长沙显示,相关产品已实施销售多年,截至评估基准日,委估对象已实现多年收益,因此,委估对象已使用年限按发明、实用新型的实际使用年限确定。
    
    对于专利经济寿命期,本次评估综合考虑专利法定保护期限与专利技术寿命。本次评估对象为“液晶显示屏生产工艺专利技术包”无形资产,具体包括“电湿润显示器的注入网版及注入制程”等14项发明专利所有权和“一种电容式压力触摸屏”等30项实用新型专利所有权。根据我国专利法,发明专利授权后自申请日起保护20年,实用新型专利授权后自申请日起保护10年,在超过保护期后,这些技术便成为公知技术,不受专利法保护。
    
    本评估对象自评估基准日起的剩余法律保护年限如下:
    
                                                                              法定剩
     序       专利名称           专利号        专利    申请日      公告日    余保护
     号                                        类型                            期限
                                                                              (年)
           电湿润显示器的                      发明
     1     注1入网版及注入  ZL201010121264.4   专利   2010/3/10    2012/1/4     11.19
                制程
           一种多功能流线                      发明
     2     化2生产线的工作  ZL201010555177.X   专利   2010/11/23    2013/8/21    11.89
                方法
     3     一3种自动清洁玻  ZL201110006674.9   发明   2011/1/13   2013/12/11    12.03
            璃表面的方法                       专利
     4     一4种液晶注入方  ZL201110023423.1   发明   2011/1/20    2012/3/21    12.05
                 法                            专利
           纳米铜粉的在线                      发明
     5     包5覆制备方法及  ZL201410474490.9   专利   2014/9/17    2016/8/17    15.71
                装置
     6     玻6璃蚀刻液及玻  ZL201410451708.9   发明    2014/9/5     2017/7/18    15.68
             璃蚀刻方法                        专利
     7     液7晶面板制作方  ZL201410618275.1   发明   2014/11/5    2018/2/13    15.84
            法及液晶面板                       专利
           触摸屏引线导电                      发明
     8     线8路及其制作方  ZL201410630763.4   专利   2014/11/11    2018/5/22    15.86
            法和触屏手机
     9     一9种触摸屏感应  ZL201510632116.1   发明   2015/9/29    2018/5/1     16.74
             器测试电路                        专利
     10    触1摸屏感应器测  ZL201510631868.6   发明   2015/9/29    2018/4/20    16.74
               试电路                          专利
           一种用于蒸发冷                      发明
     11    凝1法制备金属纳  ZL201510291811.6   专利    2015/6/1     2018/11/9    16.42
            米粉体的坩埚
           一种触显产品及                      发明
     12    其1上玻璃FPC绑  ZL201510691363.9   专利   2015/10/21    2019/2/22    16.8
            定密封的方法
           PMVA产品磨纹                      发明
     13    强1度稳定性的检  ZL201610864166.7   专利   2016/9/29    2019/5/7     17.7
               测方法
     14    一种触摸屏测试   ZL201710750210.6   发明   2017/8/28    2019/8/2     18.7
                装置                           专利
     15     1FPC的金手指    ZL201120441412.0   实用   2011/11/9    2012/7/25     2.9
                                               新型
     16    一1种触摸显示屏  ZL201520172269.8   实用   2015/3/25    2015/9/9      6.2
                                               新型
                                                                              法定剩
     序       专利名称           专利号        专利    申请日      公告日    余保护
     号                                        类型                            期限
                                                                              (年)
     17     1一种触显产品   ZL201520820090.9   实用   2015/10/21    2016/3/30     6.8
                                               新型
     18   电1容触摸屏Sensor  ZL201520860108.8   实用   2015/10/30    2016/4/20     6.8
             的测试装置                        新型
     19     2  显示器       ZL201621094124.1   实用   2016/9/29    2017/4/19     7.7
                                               新型
     20    一2种触摸屏感应  ZL201621420360.8   实用   2016/12/22    2017/6/20     8.0
              器测试架                         新型
     21    一2种LCD液晶显  ZL201621424813.4   实用   2016/12/22    2017/6/13     8.0
             示器灌晶口                        新型
     22     2一种LCD结构   ZL201621418214.1   实用   2016/12/22    2017/6/13     8.0
                                               新型
     23    一2种表面玻璃圆  ZL201621417718.1   实用   2016/12/22    2017/6/20     8.0
           形孔的检测装置                      新型
     24    亚2克力底座及数  ZL201621139131.9   实用   2016/10/19    2017/7/18     7.8
               控机床                          新型
     25    柔2性电容式触摸  ZL201621125121.X   实用   2016/10/14    2017/7/18     7.8
                 屏                            新型
     26     2一种触显产品   ZL201621476092.1   实用   2016/12/29    2017/7/18     8.0
                                               新型
     27   一2种IPS显示屏检  ZL201621484815.2   实用   2016/12/29    2017/7/18     8.0
               测装置                          新型
     28    一2种显示屏测试  ZL201621484814.8   实用   2016/12/29    2017/7/28     8.0
                电路                           新型
     29    一3种新型触显产  ZL201720756141.5   实用   2017/6/27    2018/1/16     8.5
                 品                            新型
     30    一3种防尘的液晶  ZL201720813097.7   实用    2017/7/6     2018/1/16     8.5
              显示模组                         新型
     31    一3种高路数全点  ZL201720524917.0   实用   2017/5/12   2017/12/26     8.4
          阵VA型单色LCD                      新型
           一种用于TFT模                      实用
     32    组3的框贴异物改  ZL201721722278.5   新型   2017/12/12    2018/7/17     8.9
              善的装置
     33    一3种FPC放置平  ZL201721264749.2   实用   2017/9/29    2018/5/1      8.7
                 台                            新型
     34   一3种触控sensor及  ZL201720962751.0   实用    2017/8/3     2018/3/16     8.6
             其触控产品                        新型
           一种防止手机屏                      实用
     35    幕3表面起水雾的  ZL201721538438.0   新型   2017/11/17    2018/5/22     8.9
               手机屏
     36    一3种压力触控的  ZL201721581893.9   实用   2017/11/23    2018/8/17     8.9
            指纹识别模组                       新型
           一种纳米银线路                      实用
     37    的3单层多点电容  ZL201721647409.8   新型   2017/12/1    2018/5/25     8.9
              式触摸屏
                                                                              法定剩
     序       专利名称           专利号        专利    申请日      公告日    余保护
     号                                        类型                            期限
                                                                              (年)
           一种纳米铜线路                      实用
     38    的3电容式触控显  ZL201721647456.2   新型   2017/11/17    2018/5/25     8.9
                示屏
           一种金属导电墨
     39    水4印刷线路的单  ZL201721647452.4   实用   2017/12/1    2018/5/25     8.9
           层多点电容式触                      新型
                摸屏
     40    一4种假压测试装  ZL201721551046.8   实用   2017/11/20    2018/5/22     8.9
                 置                            新型
     41   一4种PCB与FPC连  ZL201721264100.0   实用   2017/9/29    2018/5/1      8.7
               接结构                          新型
           一种液晶显示模                      实用
     42    块4组件偏光片的  ZL201721277959.5   新型   2017/9/30    2018/5/1      8.7
              重工装置
     43    一4种厚盖板电容  ZL201721563496.9   实用   2017/11/21    2018/5/22     8.9
           投射式触控模组                      新型
     44    一4种电容式压力  ZL201821109400.6   实用   2018/7/13    2019/3/26     9.5
               触摸屏                          新型
    
    
    对于专利技术寿命,考虑液晶显示屏幕制造行业发展迅速,技术更新较快,综合长沙显示实际专利维持年度,确定发明专利技术寿命为10年,实用新型专利技术寿命为9年。综合上述两方面因素的分析,评估人员最终确定本评估对象中,发明专利经济寿命期为10年,实用新型专利经济寿命期为9年。
    
    因此,委估对象中14项发明专利平均使用年限为4.8年,经济寿命期10年,贬值率47.61%;30项实用新型专利平均使用年限为1.9年,经济寿命期9年,贬值率21.20%。对于专利价值评估,通常发明专利价值更大,本次评估中,认为14项发明专利与30项实用新型专利同样重要,共用应用于被评估单位产品结构及生产工艺。因此:
    
    专利评估综合贬值率=发明专利贬值率×50%+实用新型专利贬值率×50%
    
    =47.61%×50%+21.20%×50%=34%(取整)
    
    最终确定贬值率为34%。
    
    D.专利技术包评估值的确定
    
    在委估专利研发期间,长沙显示还申请了“电湿润显示器的注入网版”(专 利 申 请 号: 201020127528.2 、 201120009611.4 、 201120019256.9 、201120339989.0 、 201120369830.3 、 201120377176.0 、 201120557554.3 、201120556430.3 、 201120557519.1 、 201120571903.7 、 201120572021.2 、201520369376.X、201520762720.1、201520760381.3、201020619749.1)等15项实用新型专利,在2016-2019年间分别因未缴年费、主动放弃以及权利转移而专利权终止。其失效专利不在评估范围内,其研发支出应予以扣除。上述失效专利研发成本占总研发成本的比重,考虑失效专利数占总专利数比重确定,可知总授权专利59项,失效专利15项,有效专利44项,则委估对象研发费用分成率=44/59=75%。将上述各项数据代入成本法公式,确定“液晶显示屏生产工艺专利技术包”无形资产在评估基准日的评估值为 4,778.78万元(取整)。具体计算过程如下:
    
                                           年份/金额(单位:万元)
      专利技术的研制费用                                                                     2019.
                         2012     2013     2014     2015    2016     2017    2018   1-4
                 (1)
                    材料费   132.47    854.17    515.61   1,153.80   136.58    132.54      -       -
             直接     用
             成本   (2)
                    专用设    9.58     166.87    142.61    268.02    251.54    212.47      -       -
                     备费
               (3)合计     142.04   1,021.04   658.23   1,421.82   388.12    345.02      -       -
            (1)+(2)
             (4)商品零售
             价格指数(环     1.000     1.014     1.010     1.001     1.007     1.011    1.019   1.008
                 比)
             (5)修正商品
             零售价格指数     1.072     1.057     1.047     1.046     1.038     1.027    1.008   1.000
     研制      (环比)
     成本    (6)重置成本    152.27   1,079.24   689.16   1,487.23   402.87    354.33      -       -
            (3)*(5)
                 (7)
                    工资费   128.27    975.56    778.88   1,486.55   684.13    559.26      -       -
                      用
                 (8)      -       -       -      0.10      -       -       -     -
                    资料费
           直接   (9)
             成本   咨询鉴      -       0.09      0.82      2.93       -         -        -       -
                     定费
                 (10)    1.91    13.03     7.32     20.06    5.43     4.76     -     -
                    差旅费
                 (11)
                    其他费    2.67     23.71     23.70     84.06     6.54      4.31       -       -
                      用
       (12)技术维持费       0.48      0.57      2.38      3.21      3.80      4.55     4.23    1.31
                                           年份/金额(单位:万元)
      专利技术的研制费用                                                                     2019.
                         2012     2013     2014     2015    2016     2017    2018   1-4
       (13)合计(7)+
     (8)+(9)+(10)+    132.85   1,012.39   810.71   1,593.70  696.10   568.33     -     -
           (11)
     (14)居民消费价格指     1.000     1.026     1.020     1.014     1.020     1.016    1.021   1.012
          数(环比)
     (15)修正居民消费价     1.136     1.107     1.086     1.071     1.050     1.033    1.012   1.000
        格指数(环比)
     (16)重置成本(13)    150.91   1,120.72   880.43   1,706.85   730.90    587.09      -       -
           *(15)
       (17)总重置成本      9,362.54      -         -         -         -         -        -       -
     (6)+(12)+(16)
          合理利润率         3.70%       -         -         -         -         -        -       -
     包含合理利润率的重置    9,708.95      -         -         -         -         -        -       -
             成本
         评估对象分成        75.00%      -         -         -         -         -        -       -
       评估对象重置成本      7240.57      -         -         -         -         -        -       -
            1-贬值率         66.00%      -         -         -         -         -        -       -
     专利技术包整体评估值    4778.78      -         -         -         -         -        -       -
    
    
    E.长沙显示拥有的无形资产价值
    
    截至评估基准日,委估对象专利权利人除长沙显示外,还包括深圳市宇顺电子股份有限公司、深圳市宇顺工业智能科技有限公司以及广东金伦光电科技有限公司等专利共同权利人。
    
    根据与委托人及相关专利共有权利人沟通,本次评估委估对象专利权利分配方式为:每个专利所有权权利均按专利权人数量均分,具体如下:
    
     序                                    专利                               长沙显
     号      专利名称         专利号       类型            专利权人           示权利
                                                                               占比
     1    1电湿润显示器的注   ZL201010121264.4    发明   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           入网版及注入制程                       专利   长沙市宇顺显示技术有限公司
     2    2一种多功能流线化   ZL201010555177.X   发明   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           生产线的工作方法                       专利   长沙市宇顺显示技术有限公司
     3    3一种自动清洁玻璃   ZL201110006674.9    发明   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           表面的方法                             专利   长沙市宇顺显示技术有限公司
     4    4一种液晶注入方法   ZL201110023423.1    发明   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
                                                  专利   长沙市宇顺显示技术有限公司
     5    5纳米铜粉的在线包   ZL201410474490.9    发明   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
           覆制备方法及装置                       专利   深圳市宇顺电子股份有限公司
     6    6玻璃蚀刻液及玻璃   ZL201410451708.9    发明   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
           蚀刻方法                               专利   深圳市宇顺电子股份有限公司
     7    7液晶面板制作方法   ZL201410618275.1    发明   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
           及液晶面板                             专利   深圳市宇顺电子股份有限公司
     序                                    专利                               长沙显
     号      专利名称         专利号       类型            专利权人           示权利
                                                                               占比
           触摸屏引线导电线                       发明   长沙市宇顺显示技术有限公司
     8    8路及其制作方法和   ZL201410630763.4    专利   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           触屏手机
     9    9一种触摸屏感应器   ZL201510632116.1    发明   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
           测试电路                               专利   深圳市宇顺电子股份有限公司
     10   1触摸屏感应器测试   ZL201510631868.6    发明   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
          0电路                                   专利   深圳市宇顺电子股份有限公司
     11   1一种用于蒸发冷凝                       发明   长沙市宇顺显示技术有限公司
          1法制备金属纳米粉   ZL201510291811.6    专利   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           体的坩埚
     12   1一种触显产品及其                       发明   长沙市宇顺显示技术有限公司
          2上玻璃FPC绑定密   ZL201510691363.9    专利   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
           封的方法
     13   1PMVA产品磨纹强                       发明   长沙市宇顺显示技术有限公司
          3度稳定性的检测方   ZL201610864166.7    专利   深圳市宇顺电子股份有限公司        33.33%
           法                                            广东金伦光电科技有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     14    一种触摸屏测试装   ZL201710750210.6    发明   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
           置                                     专利   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
     15   1FPC的金手指       ZL201120441412.0    实用   深圳市宇顺电子股份有限公司         50%
          5                                       新型   长沙市宇顺显示技术有限公司
     16   1一种触摸显示屏     ZL201520172269.8    实用   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
          6                                       新型   深圳市宇顺电子股份有限公司
     17   1一种触显产品       ZL201520820090.9    实用   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
          8                                       新型   深圳市宇顺电子股份有限公司
     18   1电容触摸屏Sensor    ZL201520860108.8    实用   长沙市宇顺显示技术有限公司         50%
          9的测试装置                             新型   深圳市宇顺电子股份有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     19   2显示器             ZL201621094124.1    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          0                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     20   2一种触摸屏感应器   ZL201621420360.8    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          1测试架                                 新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     21   2一种LCD液晶显示   ZL201621424813.4    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          2器灌晶口                               新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     22   2一种LCD结构       ZL201621418214.1    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          3                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     23   2一种表面玻璃圆形   ZL201621417718.1    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          4孔的检测装置                           新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     24   2亚克力底座及数控   ZL201621139131.9    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          5机床                                   新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
     25   2柔性电容式触摸屏   ZL201621125121.X   实用   深圳市宇顺电子股份有限公司         25%
          6                                       新型   深圳市宇顺工业智能科技有限公司
     序                                    专利                               长沙显
     号      专利名称         专利号       类型            专利权人           示权利
                                                                               占比
                                                         广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     26   2一种触显产品       ZL201621476092.1    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          7                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     27   2一种IPS显示屏检    ZL201621484815.2    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          8测装置                                 新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     28   2一种显示屏测试电   ZL201621484814.8    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          9路                                     新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     29   3一种新型触显产品   ZL201720756141.5    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          0                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     30   3一种防尘的液晶显   ZL201720813097.7    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          1示模组                                 新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     31   3一种高路数全点阵   ZL201720524917.0    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          2VA型单色LCD                          新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
           一种用于TFT模组                              深圳市宇顺电子股份有限公司
     32   3的框贴异物改善的   ZL201721722278.5    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          3装置                                   新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     33   3一种FPC放置平台    ZL201721264749.2    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          4                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     34   3一种触控sensor及    ZL201720962751.0    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          5其触控产品                             新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
           一种防止手机屏幕                              深圳市宇顺电子股份有限公司
     35   3表面起水雾的手机   ZL201721538438.0    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          6屏                                     新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     36   3一种压力触控的指   ZL201721581893.9    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          7纹识别模组                             新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
           一种纳米银线路的                              深圳市宇顺电子股份有限公司
     37   3单层多点电容式触   ZL201721647409.8    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          8摸屏                                   新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     38   3一种纳米铜线路的   ZL201721647456.2    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          9电容式触控显示屏                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
     序                                    专利                               长沙显
     号      专利名称         专利号       类型            专利权人           示权利
                                                                               占比
           一种金属导电墨水                              深圳市宇顺电子股份有限公司
     39   4印刷线路的单层多   ZL201721647452.4    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          0点电容式触摸屏                         新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     40   4一种假压测试装置   ZL201721551046.8    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          1                                       新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     41   4一种PCB与FPC连    ZL201721264100.0    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          2接结构                                 新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
           一种液晶显示模块                              深圳市宇顺电子股份有限公司
     42   4组件偏光片的重工   ZL201721277959.5    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          3装置                                   新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     43   4一种厚盖板电容投   ZL201721563496.9    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          4射式触控模组                           新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
                                                         深圳市宇顺电子股份有限公司
     44   4一种电容式压力触   ZL201821109400.6    实用   深圳市宇顺工业智能科技有限公司     25%
          5摸屏                                   新型   广东金伦光电科技有限公司
                                                         长沙市宇顺显示技术有限公司
    
    
    经计算,长沙显示发明专利权利占比为47%,实用新型专利权利占比为28%,因此,长沙显示在委估对象专利技术包价值占比=(47%+28%)÷
    
    2=38%。即长沙显示专利资产价值=专利技术包价值×38%= 4,778.78万元×
    
    38%= 1,815.94万元。
    
    因此,长沙显示拥有的专利无形资产价值为1,815.94万元。
    
    5、长期待摊费用的评估
    
    (1)评估基本状况
    
    长期待摊费用为长沙显示公司绿化工程、园林景观支付的费用,评估中在核对账账、账表和清单一致的基础上,按照评估基准日尚存权益确定评估值。其账面值978,643.53元。
    
    单位:元
    
     序                                                    预计   尚存受
     号       费用名称或内容       形成日期   原始发生额   摊销   益月数   账面价值
                                                           月数
     1         跳马绿化工程         2011-12   3,384,047.54   120     31.00   874,211.94
     2         麓谷园林景观         2011-12      56,000.00   120     31.00    14,466.38
     3   景观石敷设观景台立面贴砖   2012-01     167,511.86   120     32.02    44,670.02
     4         人事招聘板房         2013-04      34,674.98   114     41.01    12,470.57
     5        D厂房消防工程        2016-07     319,000.00    36       2.04    17,722.26
     6    科技园高清网络监控系统    2016-10     108,737.86    36       5.06    15,102.36
    
    
    (2)评估过程及方法
    
    首先,对费用的支付凭据等进行核实,以了解长期待摊费用的合法性、合理性、真实性和准确性;
    
    第二,根据实际情况,了解核实企业的费用的摊销年限及实际摊销情况;
    
    第三,根据评估目的实现后的资产占有者还存在的、且与其它评估对象没有重复的资产和权利的价值即以正常摊余情况下的尚存权益确定评估值。
    
    长期待摊费用原始取得额为4,069,972.24元,截至评估基准日该摊销余额为978,643.53元。评估人员通过查询合同以及有关凭证和账簿,未见异常。本次评估按经核实后的原始入账价值正常摊余情况下的尚存权益确定评估值。
    
    (3)评估结果
    
    长期待摊费用评估值为978,643.53元,较账面值无增减值变化。
    
    6、其他非流动资产的评估
    
    (1)评估基本状况
    
    其他非流动资产为长沙显示预付的设备款,账面价值确定评估值,即2,880,680.00元。
    
    (2)评估过程及方法
    
    评估人员通过查询合同以及有关凭证和账簿,未见异常。本次评估按经核实后的账面价值确定评估值。
    
    (3)评估结果
    
    其他非流动资产评估值为2,880,680.00元,较账面值无增减值变化。
    
    7、负债的评估
    
    负债为流动负债和其他非流动负债,包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费及其他应付款;非流动负债为递延收益。
    
    单位:万元
    
        科目名称        账面价值         评估值          增减值       增值率(%)
     应付票据               2,082.16         2,082.16             0.00             0.00
     应付账款               5,963.55         5,963.55             0.00             0.00
     预收款项                  91.49            91.49             0.00             0.00
     应付职工薪酬             277.13           277.13             0.00             0.00
     应交税费                  17.84            17.84             0.00             0.00
     其他应付款            26,413.14        26,413.14             0.00             0.00
     流动负债合计          34,845.32        34,845.32             0.00             0.00
     递延收益                1318.60          1318.60             0.00             0.00
     非流动负债合计          1318.60          1318.60             0.00             0.00
     负债合计              36,163.92        36,163.92             0.00             0.00
    
    
    (1)评估过程:
    
    ①了解委估负债概况;
    
    ②审核相关的账薄、报表;
    
    ③依据清查核实后确认的负债进行评估;
    
    ④分别各类负债的状况,确定评估值。
    
    (2)评估方法
    
    负债包括:流动负债和非流动负债。其中流动负债包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款。非流动负债为递延收益。
    
    ①流动负债的评估:
    
    A.应付票据的评估
    
    应付票据账面价值为20,821,647.86元,共109笔,均为无息银行承兑汇票,是应付各供应商的货款等。评估人员通过查询企业的历史资料,了解应付票据的具体情况,重点分析应付票据金额、出票日期、到期日期、欠款原因等情况,未见异常,以核实后账面价值确定评估价值。应付票据评估值为20,821,647.86元,无增减值变化。
    
    B.应付款项、预收款款项与其他应付款项的评估
    
    应付账款账面值59,635,464.60元,共262项,主要为应付的工程款和材料款等;预收账款账面值914,941.98元,共9项,主要为预收的货款;其他应付款账面值264,131,414.74元,共16项,主要为应付的押金、往来款和租金等。各笔款项评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上,根据账务审核资料等相关资料,进行了解分析,均为评估基准日需实际承担的债务,以核实后账面值确定评估值。应付账款评估值为59,635,464.60元,无增减值变化;预收账款评估值为914,941.98元,无增减值变化;其他应付款评估值为264,131,414.74元,无增减值变化。
    
    C.应付职工薪酬的评估
    
    应付职工薪酬账面值2,771,275.43元,共1项。评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上,对应付职工薪酬的计提、使用等进行了审核,账面余额为企业应付的工资、奖金、津贴和补贴等。经核实,以上款项确为评估基准日需实际承担的债务,以核实无误后的账面值确定评估值。应付职工薪酬的评估值为2,771,275.43元,无评估增减值变化。
    
    C.应交税费的评估
    
    应交税费账面值178,443.33元,共4项。应交税费分别为公司应缴的房产税、印花税和土地使用税等。评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上,审核了账、资料及纳税申报材料等相关资料,均为评估基准日需实际承担的债务,以核实无误后的账面值确定评估值。应交税费评估值178,443.33元,无增减值变化。
    
    ②非流动负债
    
    非流动负债中只包含一项递延收益。递延收益为政府相关补助,对于政府补助,按照实收金额予以确认和计量。评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上,审核了账、资料及相关文件。以核实无误后的账面值确定评估值。递延收益评估值为13,186,000.00元,无增减值变化。
    
    (3)评估结论
    
    负债评估值为361,639,187.94元,无评估增减值变化。
    
    (五)关于评估范围内的专利评估的说明
    
    1、公司专利共有协议的主要内容及专利应用情况
    
    (1)共有人未签署共有协议
    
    根据《专利法》第8条规定:“两个以上单位或者个人合作完成的发明创造、一个单位或者个人接受其他单位或者个人委托所完成的发明创造,除另有协议的以外,申请专利的权利属于完成或者共同完成的单位或者个人;申请被批准后,申请的单位或者个人为专利权人。”
    
    根据上述规定,公司及全资子公司与长沙显示共有的专利系因实际合作研究而共同创造,在共同研究创造过程中没有协议约定,研究创造完成后,由公司及全资子公司与长沙显示基于合作研究行为共同向专利局提出申请并获批成为共同专利权人。
    
    (2)专利使用情况
    
    公司及全资子公司与长沙显示共有的专利通常应用在产品核心部件、液晶显示和触控模组等的生产组装过程中,最终以产品的方式集中体现,该等共有专利的应用情况如下:
    
      序号        专利名称             专利号        专利类型         应用领域
       1     电湿润显示器的注入   ZL201010121264.4   发明专利         显示模组
               网版及注入制程
       2     一种多功能流线化生   ZL201010555177.X   发明专利          生产线
               产线的工作方法
       3     一种自动清洁玻璃表   ZL201110006674.9   发明专利         显示模组
                  面的方法
       4      一种液晶注入方法    ZL201110023423.1   发明专利         显示模组
       5     纳米铜粉的在线包覆   ZL201410474490.9   发明专利         材料制备
               制备方法及装置
       6     玻璃蚀刻液及玻璃蚀   ZL201410451708.9   发明专利       触控显示模组
                   刻方法
       7     液晶面板制作方法及   ZL201410618275.1   发明专利         显示模组
                  液晶面板
             触摸屏引线导电线路
       8     及其制作方法和触屏   ZL201410630763.4   发明专利         触控模组
                    手机
       9     一种触摸屏感应器测   ZL201510632116.1   发明专利         触控模组
                   试电路
       10    触摸屏感应器测试电   ZL201510631868.6   发明专利         触控模组
                     路
             一种用于蒸发冷凝法
       11    制备金属纳米粉体的   ZL201510291811.6   发明专利         材料制备
                    坩埚
             一种触显产品及其上
       12    玻璃FPC绑定密封的   ZL201510691363.9   发明专利       触控显示模组
                    方法
       13     PMVA产品磨纹强度    ZL201610864166.7   发明专利         显示模组
              稳定性的检测方法
       14    一种触摸屏测试装置   ZL201710750210.6   发明专利         触控模组
       15       FPC的金手指      ZL201120441412.0   实用新型       触控显示模组
       16      一种触摸显示屏     ZL201520172269.8   实用新型       触控显示模组
       17       一种触显产品      ZL201520820090.9   实用新型       触控显示模组
       18     电容触摸屏Sensor    ZL201520860108.8   实用新型         触控模组
                 的测试装置
       19          显示器         ZL201621094124.1   实用新型         显示模组
       20    一种触摸屏感应器测   ZL201621420360.8   实用新型       触控显示模组
                    试架
       21    一种LCD液晶显示器   ZL201621424813.4   实用新型         显示模组
                   灌晶口
       22       一种LCD结构      ZL201621418214.1   实用新型         显示模组
       23    一种表面玻璃圆形孔   ZL201621417718.1   实用新型         触控模组
                 的检测装置
       24    亚克力底座及数控机   ZL201621139131.9   实用新型         加工设备
                     床
       25     柔性电容式触摸屏    ZL201621125121.X   实用新型         触控模组
       26       一种触显产品      ZL201621476092.1   实用新型       触控显示模组
       27    一种IPS显示屏检测   ZL201621484815.2   实用新型         显示模组
                    装置
       28    一种显示屏测试电路   ZL201621484814.8   实用新型         显示模组
       29     一种新型触显产品    ZL201720756141.5   实用新型       触控显示模组
       30    一种防尘的液晶显示   ZL201720813097.7   实用新型         显示模组
                    模组
       31     一种高路数全点阵    ZL201720524917.0   实用新型         显示模组
                VA型单色LCD
       32    一种用于TFT模组的   ZL201721722278.5   实用新型         显示模组
             框贴异物改善的装置
       33     一种FPC放置平台    ZL201721264749.2   实用新型       触控显示模组
       34     一种触控sensor及    ZL201720962751.0   实用新型         触控模组
                 其触控产品
       35    一种防止手机屏幕表   ZL201721538438.0   实用新型       触控显示模组
              面起水雾的手机屏
       36    一种压力触控的指纹   ZL201721581893.9   实用新型       触控显示模组
                  识别模组
       37    一种纳米银线路的单   ZL201721647409.8   实用新型         触控模组
             层多点电容式触摸屏
       38    一种纳米铜线路的电   ZL201721647456.2   实用新型         触控模组
               容式触控显示屏
             一种金属导电墨水印
       39    刷线路的单层多点电   ZL201721647452.4   实用新型         触控模组
                 容式触摸屏
       40     一种假压测试装置    ZL201721551046.8   实用新型         触控模组
       41     一种PCB与FPC连接    ZL201721264100.0   实用新型         显示模组
                    结构
       42    一种液晶显示模块组   ZL201721277959.5   实用新型         显示模组
             件偏光片的重工装置
       43    一种厚盖板电容投射   ZL201721563496.9   实用新型         触控模组
                 式触控模组
       44    一种电容式压力触摸   ZL201821109400.6   实用新型         触控模组
                     屏
    
    
    2、广东金伦光电科技有限公司是否为上市公司的关联方,共有方是否具有使用或对外授权使用共有专利的权利,对上市公司生产经营的影响
    
    (1)广东金伦光电科技有限公司不是上市公司的关联方
    
    广东金伦光电科技有限公司(以下简称“金伦光电”)为深圳市华丽硕丰科技有限公司(以下简称“华丽硕丰”)的控股子公司,华丽硕丰原为上市公司全资子公司,2017年12月15日,公司召开第四届董事会第十三次会议,审议通过了《关于转让全资子公司华丽硕丰100%股权的议案》,将华丽硕丰100%股权转让给自然人凌翠萍,并于2017年12月25日办理完毕工商变更手续,金伦光电作为华丽硕丰的控股子公司,在上述转让完成后,不再是上市公司的子公
    
    司。
    
    由于在华丽硕丰100%股权转让完成时,上市公司原副总经理王彬在金伦光电担任执行董事、法定代表人,根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定,金伦光电仍为上市公司的关联方。2018年6月1日,公司董事会收到王彬先生的书面辞职报告,王彬先生因个人原因辞去公司副总经理职务,并不再担任公司的任何职务,根据《深圳证券交易所股票上市规则》的相关规定,即从2018年6月1日起的未来十二个月内,金伦光电仍是上市公司的关联方。
    
    截至2019年5月31日,上述期限届满,金伦光电不再是上市公司的关联方。
    
    (2)共有方具有使用或对外授权使用共有专利的权利
    
    根据《中华人民共和国专利法》第十五条第一款规定,专利申请权或者专利权的共有人对权利的行使有约定的,从其约定。没有约定的,共有人可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利;许可他人实施该专利的,收取的使用费应当在共有人之间分配。
    
    根据《股权转让协议》的相关约定,公司及子公司与长沙显示共有的专利在本次交易完成后,仍由各方权利人共同所有,同时由宇顺电子负责维护共有专利。公司及子公司出具了《关于共有专利后续安排的说明》,对于共有专利的后续安排情况具体约定如下:
    
    1、使用
    
    专利共有人可以单独使用或实施共有专利。
    
    2、转让、授权
    
    (1)任一共有人向其他第三方转让其共有专利权的,需要全体共有人一致同意,其他共有人享有优先受让的权利。
    
    (2)未经全体共有人一致同意,任一共有人无权以普通许可方式向除其全资子公司外的其他第三方许可实施共有专利;经全体共有人一致同意向其他第三方以普通许可方式许可实施共有专利的,收取的使用费应当在共有人之间分配。
    
    3、维护
    
    宇顺电子负责全部共有专利的后续的维护及费用支付,长沙宇顺或经纬辉开有义务敦促宇顺电子及时维护共有专利。
    
    4、宇顺电子承诺本说明约定的共有专利不存在其他他项权利,完成本次交易后长沙显示可以按照专利法约定,无潜在风险免费享有共有专利相关权利。如后续出现相关情况,宇顺电子按照专利估值方法确定价值向经纬辉开或长沙显示赔偿。
    
    5、宇顺电子承诺本说明约定的共有专利由专利共有人均等享受,不存在其他潜在约定的权益划分等协议。如后续出现争议等相关情况,宇顺电子按照专利估值方法确定价值向经纬辉开或长沙显示赔偿。
    
    根据上述约定,共有专利的共有人有权单独使用或授权其全资子公司使用共有专利,但任一共有人向除其全资子公司外的其他第三方授权使用共有专利的,需要经全体共有人一致同意且收取的使用费应当在共有人之间分配。
    
    (3)对上市公司生产经营的影响
    
    在本次交易完成后,根据专利共有人对共有专利的相关约定,上市公司仍可以单独使用或授权全资子公司使用共有专利,使用共有专利不存在使用限制或其他附加条件,因此不会对上市公司生产经营造成实质影响;同时,其他专利共有人向其他第三方授权使用共有专利时,收取的使用费用也会向上市公司及子公司进行分配,因此不会损害上市公司及投资者的利益。
    
    3、上述合约履行如产生纠纷,对上市公司持续盈利能力的影响
    
    根据《中华人民共和国专利法》第十五条第一款规定,专利申请权或者专利权的共有人对权利的行使有约定的,从其约定。没有约定的,共有人可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利;许可他人实施该专利的,收取的使用费应当在共有人之间分配。
    
    由于公司及子公司与长沙显示没有针对共有专利签署专利共有协议,本次交易完成后,公司及子公司与长沙显示之间将依据《中华人民共和国专利法》等法律法规的相关规定,按照《股权转让协议》、《关于共有专利后续安排的说明》的约定共同使用共有专利。
    
    《股权转让协议》和《关于共有专利后续安排的说明》对共有专利使用的约定符合《中华人民共和国专利法》及其他法律法规的规定,符合上市公司及子公司的整体利益,因此,不会对上市公司持续盈利能力产生影响。
    
    4、专利评估选取成本法的理由及合理性
    
    (1)专利所有权基本情况
    
    本次委托评估的专利所有权,由长沙显示技术研究部门及人员在2010年-2017年间研发形成,于2010年至2018年间向国家知识产权局递交专利申请,并于2011年-2019年间获得了授权,研发期间发生研发费用约8,790万元,形成的专利所有权由长沙显示与宇顺电子、深圳市宇顺工业智能科技有限公司和广东金伦光电科技有限公司共享,经计算长沙显示占总专利技术包权利的38%,且评估基准日前未对专利资产研发成本资本化入账,因此评估基准日前专利资产无账面价值。
    
    在评估基准日之前,长沙显示专利已在长沙显示实施,应用于企业生产、工艺、质检、测试等多个环节,形成的产品主要为液晶显示屏及模组、触控屏及模组、触控显示一体化模组、玻璃盖板等。截至评估基准日,长沙显示专利形成的产品2016年收入2.76亿元,2017年收入0.85亿元,2018年收入1.66亿
    
    元,2019年1-4月收入0.29亿元。其产品已形成了一定的生产、销售规模,已
    
    进入产业化生产阶段,因此长沙显示专利具备一定的实用性。
    
    由于触摸屏行业环境竞争加剧,长沙显示连续亏损,但长沙显示专利的技术在形成过程中,积累了大量的研发经验和技术路径,形成的产品具有一定生产销售规模,技术本身仍具有一定价值。
    
    (2)评估方法和基本思路
    
    依据本次评估的目的、评估对象及范围,长沙显示专利的评估属于专利资产评估,因而原则上可采用三种方法:收益法、市场法和成本法。依据现有收集的资料分析,目前国内尚无类似专利充分交易的案例,因而不宜采用市场法评估;长沙显示连续数年亏损,生产产能未充分释放,且受国内外大环境影
    
    响,触摸屏产业链供应承受了较大压力,因此本次评估也不宜采用收益法评
    
    估。故本次评估采用成本法。
    
    本次评估从成本法角度出发评估专利资产价值,即专利技术的价值由该专利技术的现时重置成本加上合理利润后,再扣减各项损耗确定。
    
    其基本计算公式为:
    
    评估值=重置成本×(1-贬值率)
    
    重置成本=原始成本×修正价格指数×(1+合理利润率)
    
    修正价格指数=评估基准日所属年度的价格指数/费用形成日所属年度的价格指数
    
    合理利润率参照国家发改委发布的电子元器件2018企业绩效标准值确定。
    
    贬值率=已使用年限/专利经济寿命期=已使用年限/(剩余经济寿命期+已使用年限)
    
    剩余经济寿命期通过专利法定保护期限和专利技术寿命综合确定。
    
    二、董事会对标的资产评估的合理性以及定价的公允性说明
    
    董事会在认真审阅了本次交易相关评估资料后,就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表意见如下:
    
    (一)评估机构的独立性
    
    本次重大资产出售聘请的评估机构为中威正信,中威正信出具了“中威正信评报字﹝2019﹞第1032号”《深圳市宇顺电子股份有限公司拟股权转让涉及的长沙市宇顺显示技术有限公司股东全部权益价值资产评估报告》。
    
    董事会认为,中威正信作为评估机构,具备证券期货相关业务评估资格,具有从事评估工作的专业资质和丰富的业务经验,能胜任本次评估工作,公司聘请中威正信承担本次重大资产出售的评估工作,并签署了相关协议,选聘程序合规。除正常的业务往来外,中威正信与公司及本次重大资产出售所涉各方均无其它关联关系,亦不存在现实的及预期的利益或冲突,具有独立性。
    
    (二)评估假设前提的合理性
    
    本次评估过程中,中威正信及其评估人员遵循了以下评估假设:一般假设(包括但不限于公开市场假设、继续使用假设、持续经营假设、外部环境假设等)以及针对性假设。
    
    董事会认为,评估机构出具的《评估报告》的假设前提能按照国家有关法规和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况,评估假设前提具有合理性。
    
    (三)评估方法与评估目的的相关性
    
    本次评估过程中,基于长沙显示的现状,中威正信根据有关法律法规和资产评估准则,对拟出售资产整体上采用资产基础法进行评估,最终选取资产基础法结果作为评估结论。中威正信按照必要的评估程序,对公司拟转让所持有的长沙显示100%股权之经济行为,所涉及的长沙显示全部股东权益在评估基准日2019年4月30日的市场价值进行了评估,目的是为公司出售长沙显示全部股权提供合理的作价依据。
    
    董事会认为,评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致;评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序,遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则,运用了合规且符合标的公司实际情况的评估方法,选用的参照数据、资料可靠;标的资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当,评估结论合理,评估方法与评估目的相关性一致。
    
    (四)评估定价的公允性
    
    董事会认为,中威正信实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致;评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序,遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则,运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法,选用的参照数据、资料可靠;资产评估价值公允、准确。
    
    (五)拟出售资产定价原则合理性分析
    
    本次交易拟出售资产的定价以具有证券期货业务资格的评估机构出具的评估报告的评估结果为参考依据,以评估值作为标的资产在深圳联合产权交易所公开挂牌转让的价格。最终交易价格将不低于公开挂牌转让的价格。
    
    董事会认为,本次交易拟出售资产的定价以具有证券期货业务资格的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础,并将以公开拍卖转让的方式确定,定价原则合理且符合相关法律法规的规定。
    
    评估基准日至报告书签署日期间,长沙显示内、外部环境未发生重大变化,生产经营正常,未发生对评估作价产生影响的重大事项。
    
    三、独立董事对本次交易评估事项的意见
    
    公司就本次重大资产出售聘请了中威正信对标的资产在评估基准日的价值进行了评估,并出具了“中威正信评报字〔2019〕第 1032 号”《深圳市宇顺电子股份有限公司拟股权转让涉及的长沙市宇顺显示技术有限公司股东全部权益价值资产评估报告》,独立董事认为:
    
    1、中威正信具有相关资格证书和证券期货从业资格,中威正信及其经办评估师具备胜任能力。公司聘请中威正信承担本次重大资产出售的评估工作,并签署了相关协议,选聘程序合法有效。
    
    2、中威正信及其经办评估师与公司及其关联方之间除正常业务关系外,无其他关联关系,亦不存在影响其提供服务的现实及预期利益或冲突,具有独立性。
    
    3、评估机构设定的评估假设的前提符合国家有关法律、法规的规定并可以实现,遵循了市场通用惯例或准则,符合评估对象的实际情况,评估假设前提具有合理性。
    
    4、本次评估的目的是确定标的资产于评估基准日的市场价值。评估机构在评估方法选取方面,综合考虑了标的资产的行业特点和实际状况,采用对标的资产截至2019年4月30日的净资产进行评估,并采用资产基础法评估值作为标的资产评估基准日净资产的最终评估结果。评估方法选择恰当合理,与评估目的具有相关性。
    
    5、中威正信在评估过程中实施了相应的评估程序,遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则,运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法,资产评估价值公允、准确。
    
    第六节 本次交易合同的主要内容
    
    一、合同主体与签订时间
    
    本次交易中,上市公司拟出售持有的长沙显示100%股权。交易对方为天津经纬辉开光电股份有限公司。上市公司与交易对方于2019年9月10日签订了《关于长沙市宇顺显示技术有限公司之股权转让协议》。
    
    二、股权转让价款、定价依据及支付方式
    
    (一)转让价款及定价依据
    
    根据《评估报告》确定,在评估基准日,长沙显示股东全部权益评估价值为4,435.64万元。参照《评估报告》确定的评估值,经协商,各方确认经纬辉开受让标的股权的价格为人民币4,435.64万元(不含税)。
    
    (二)支付方式
    
    经各方协商一致,经纬辉开以现金方式支付标的资产之交易对价。经纬辉开的支付安排如下:
    
    1、经宇顺电子、经纬辉开双方股东大会审议通过《股权转让协议》后的第一个工作日,由经纬辉开向宇顺电子支付股权转让价款的10%(即人民币
    
    443.564万元)作为本次交易的保证金;
    
    2、经纬辉开在标的资产办理完毕股权变更的工商登记手续之日后的第一个工作日,向宇顺电子指定账户支付剩余的股权转让价款(即人民币3,992.076万元)。
    
    三、标的资产交付和过户安排
    
    经各方同意,以下条件全部满足之日后的第一个工作日为交割日:
    
    (1)宇顺电子、经纬辉开均已通过其各自董事会、股东大会审议批准本次交易;
    
    (2)《股权转让协议》已妥善签署并生效;
    
    (3)标的资产已就本次股权转让事宜办理完成了相关工商变更登记手续。
    
    宇顺电子应确保本次股权转让的工商变更登记手续应于《股权转让协议》生效之日起三十(30)个工作日内完成,经纬辉开应按《股权转让协议》的约定积极予以配合办理相关手续。
    
    宇顺电子在办理完毕本次交易的工商变更登记手续后的三(3)个工作日内向经纬辉开移交标的公司的所有资料文件,包括但不限于标的公司设立至今的全部财务凭证、财务账户、生产经营记录、工商登记资料、资产负债清单、资产权属证书、正在履行的对外协议、项目开发资料、公章等。
    
    四、标的股权的权利转移和风险承担
    
    各方同意并确认,标的股权的权利和风险自交割日起发生转移,经纬辉开自交割日起即成为标的公司的股东,享有该等股权完整的股东权利,标的股权的风险自交割日起由经纬辉开承担。宇顺电子对标的资产不再享有任何权利或承担任何义务。
    
    五、标的资产期间损益的归属
    
    自评估基准日(2019年4月30日)次日至标的股权转让交割日(含当日)的过渡期间,标的资产的收益和亏损均由宇顺电子承担。各方同意在交割日后,将由利安达会计师事务所对标的公司在过渡期内的损益进行审计,经审计并确定的损益在本次交易的对价中予以扣除。
    
    六、与资产相关的人员安排
    
    经各方同意,本次交易不涉及标的公司人员安置事项,标的公司相关的人员及其人事劳动关系不发生变化,原有人员的劳动合同继续执行。若出现员工劳动合同解除、终止的,按相关劳动法律法规及劳动合同的规定处理。
    
    七、债权、债务处理
    
    经各方确认,除《股权转让协议》另有约定外,截至评估基准日标的公司尚在履行中的债权债务不发生转移,由标的公司继续享有和承担;评估基准日至交割日期间因标的公司的经营事项新增的任何债权债务均由标的公司自行承担,除《股权转让协议》另有约定外,宇顺电子无需对此承担责任。评估基准日至交割日期间标的公司新增的任何或有债务由宇顺电子承担。
    
    截至评估基准日,根据标的资产的审计报告,标的公司合计应收宇顺电子及其子公司5,796.09万元,应付宇顺电子及其子公司30,575.94万元,即合计标的公司占用宇顺电子及其子公司的资金总额为24,779.84万元。经协议各方同意,本次交易完成后,前述占用资金的安排具体如下:
    
    (1)在本次交易的标的资产办理完毕股权变更工商登记手续之日后的十个工作日内由标的公司向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还6,000万元;
    
    (2)剩余标的公司占用宇顺电子及其子公司的资金以及标的公司自评估基准日至交割日期间新增的对宇顺电子及其子公司债务或占用的资金,由标的公司在本次交易办理完毕股权变更登记手续之日的次月起,每个月最后一个工作日前向宇顺电子及其子公司以现金方式偿还不低于800万元,直至全部偿还完毕。
    
    上述自评估基准日至交割日期间标的公司新增的对宇顺电子及其子公司的债务或占用的资金的总额由双方于交割日共同确认并签署债权债务确认书予以确定。
    
    (3)经纬辉开保证在作为标的公司的控股股东期间将敦促标的公司按照《股权转让协议》之“第4.3条”之约定向宇顺电子及其子公司偿还债务,如标的公司未在上述约定时间进行支付,宇顺电子及其子公司有权要求经纬辉开代为履行该等债务的偿还义务,经纬辉开有义务按照宇顺电子及其子公司要求的时间及方式代标的公司偿还上述债务及因延迟支付而产生的利息(如有)。
    
    (4)如经纬辉开在按照《股权转让协议》之“第4.3条”之约定向宇顺电子及其子公司偿还完毕债务前将标的公司控制权转让予其他第三方的,经纬辉开有义务敦促该第三方在交易协议中对前述债务余额承担连带清偿责任。如该第三方不愿意承担连带清偿责任或无法承担连带清偿责任的,则由经纬辉开继续承担连带清偿责任。
    
    八、过渡期间的经营及交割完成后的公司治理
    
    1、自《股权转让协议》签订之日至交割日,除非另有约定或经纬辉开以书面同意,宇顺电子保证:
    
    (1)宇顺电子不以标的公司为他人提供担保;
    
    (2)未经经纬辉开事先书面同意,不得将其所持标的公司股权转让给经纬辉开以外的第三方;
    
    (3)未经经纬辉开事先书面同意,宇顺电子不得以标的公司增资或其他方式引入其他投资者;
    
    (4)未经经纬辉开事先书面同意,不得同任何除经纬辉开之外的其他投资者或潜在投资者签署任何协议;
    
    (5)以正常方式经营标的公司,保持标的公司处于良好的运营状态。宇顺电子保持标的公司现有的治理结构、部门设置,继续维持与现有客户的良好关系,以保证标的公司交割完成后的经营不受到重大不利影响;
    
    (6)不进行任何正常经营活动以外的异常交易或引致异常债务;
    
    (7)及时履行与标的公司业务有关的合同、协议或其他文件(《股权转让协议》另有约定的除外);
    
    (8)以惯常方式保存财务账册和记录;
    
    (9)遵守应适用于其财产、资产或业务的法律、法规;
    
    (10)及时将有关对标的公司造成或可能造成重大不利变化或导致不利于股权转让的任何事件、事实、条件、变化或其他情况书面通知经纬辉开;
    
    (11)宇顺电子同时保证依法行使股东权利,促使标的公司符合以上保证的相关要求。
    
    2、在本次交易交割完成后,经纬辉开作为标的公司控股股东应最大限度地保证标的公司原经营团队稳定性和经营策略持续性,并保证标的公司在交割之日起三年内不发生任何吊销、解散、破产、停业、清算或类似的情形。
    
    3、交割完成前有关事项的后续安排
    
    (1)宇顺电子与长沙高新技术产业开发区委员会签署的针对标的公司的项目投资合同中尚未履行完毕的建设条件和承诺事项在本次交易交割完成后由经纬辉开承接。
    
    (2)宇顺电子全资子公司长沙宇顺触控技术有限公司(以下简称“长沙触控”)目前承租标的公司位于高新开发区桐梓坡西路519号A栋一楼(面积3,555平方米)的场地作为生产办公使用,各方协商一致,在标的资产完成交割后,
    
    由长沙触控与标的公司就前述场地签署新的租赁协议,租赁期限为两年,租金
    
    参照市场价协商确定,其它租赁条款由新的租赁协议予以约定。同时经纬辉开
    
    作为标的公司控股股东应确保标的公司在交割完成后按照新的租赁协议的约定
    
    继续将前述场地出租给长沙触控使用。
    
    (3)截至评估基准日,存在宇顺电子及其子公司代标的公司向部分供应商进行采购或存在部分客户与宇顺电子及其子公司之间的产品订单由标的公司实际生产销售,再由宇顺电子及其子公司与标的公司之间分别就前述采购或销售进行结算的情形,为保证本次交易后各方生产经营的稳定性,本次交易交割完成后,前述尚在履行中采购和销售合同由各方按约定继续履行直至履行完毕为止。
    
    除上述外,交割日前宇顺电子及其子公司与标的公司之间尚在履行中的其他与日常经营有关的合同亦按约定继续履行直至履行完毕为止;交割日后宇顺电子及其子公司与标的公司之间新增的与日常经营有关的交易由各方重新签署业务合同执行。经纬辉开有义务敦促标的公司按照前述合同的约定行使相关权利和承担相关义务。
    
    (4)截至评估基准日,标的公司存在部分专利的专利权由标的公司、宇顺电子及其子公司或其他第三方共同所有。本次交易交割完成后,上述专利仍由各方权利人共同所有,同时由宇顺电子负责维护上述共有专利。
    
    4、因截至交割完成日前标的公司的经营行为、非经营行为的合规性、合法性方面存在瑕疵导致在交割完成日后发生以标的公司为被处罚人的行政处罚程序(包括但不限于工商、税务、质量、环保、劳动及社会保障、住房公积金等有权机关处以的罚款、滞纳金、停业等处罚,或被要求补缴相应款项)而给标的公司造成损失,由宇顺电子在前述事实发生之日起十(10)个工作日内以现金方式向标的公司补足全部损失。
    
    九、合同的生效条件和生效时间
    
    经各方法定代表人或授权代表签字并加盖公章后成立,并在下列条件均获满足之日起生效:
    
    (1)宇顺电子就与本次交易有关的所有事宜包括但不限于本次交易相关协议及其他有关文件的签订已获得宇顺电子董事会及股东大会的批准;
    
    (2)经纬辉开就与本次交易有关的所有事宜包括但不限于本次交易相关协议及其他有关文件的签订已获得经纬辉开董事会及股东大会(如需)的批准。
    
    十、违约责任条款
    
    1、 《股权转让协议》生效后,任何一方不能按《股权转让协议》的约定履行其义务,或其作出虚假的声明与保证,则被视为违约。违约方应赔偿因其违约而造成的守约方的一切实际损失并承担由于其违约而引起的一切经济、行政或法律责任。
    
    2、因一方违约导致其他方受到有关行政管理机关处罚或向第三方承担责任,违约一方应当对其他方因此受到的损失承担违约责任。
    
    3、 《股权转让协议》各方确认,如先决条件未能全部满足,均不构成《股权转让协议》下的违约事项。但因故意或重大过失造成先决条件未满足而导致《股权转让协议》未生效、不能生效的一方,应赔偿其他方因此发生的费用和遭受的损失。各方均无过错或重大过失的,由此发生的费用由各方各自承担,费用无法确认归属的,由各方平均分担。
    
    4、任何一方因违反《股权转让协议》的约定而应承担的违约责任不因本次标的股权转让的相关手续的办理完毕而解除。
    
    5、经纬辉开未能在《股权转让协议》约定的期限内,协助并配合宇顺电子办理完毕标的股权变更登记手续的(非因经纬辉开的原因除外),应每日向宇顺电子按照股权转让价款总金额的万分之一支付违约金。
    
    6、经纬辉开若未按照《股权转让协议》约定的时限内支付股权转让价款的,应每日按逾期支付金额的万分之一向宇顺电子支付违约金。经纬辉开应继续履行受让标的资产股权的义务。
    
    第七节 本次交易合规性分析
    
    一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
    
    (一)符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
    
    通过实施本次交易,上市公司将出售持有的长沙显示100%股权。本次交易有利于进一步优化公司资产结构,减少公司亏损,降低公司负担,推进业务转型,改善公司资产质量,增强公司的持续发展能力。
    
    1、本次交易符合国家产业政策
    
    通过本次交易的实施,上市公司将出售其持有的长沙显示100%股权,本次交易未涉及新建产能、技改扩建等情形,不存在违反国家产业政策的情形。
    
    2、本次交易符合有关环境保护法律和行政法规的规定
    
    报告期内,上市公司未发生因环保问题受到行政处罚的情况。本次交易将有利于上市公司合法合规运营。本次交易不会导致上市公司违反国家有关环境保护法律和行政法规规定。
    
    3、本次交易符合土地管理法律和行政法规的规定
    
    本次上市公司拟出售的为所持有的子公司的100%股权,不涉及土地转让、过户的情形。因此,本次交易符合有关土地管理的法律和行政法规的规定。
    
    4、本次交易不涉及反垄断事项
    
    本次交易不会导致垄断行为的产生,不存在违反《中华人民共和国反垄断法》和其他反垄断法律法规之相关规定的情形。
    
    综上,本次交易符合国家产业政策,不存在违反国家有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规规定的情况,符合《重组管理办法》第十一条第(一)项的规定。
    
    (二)不会导致上市公司不符合股票上市条件
    
    本次交易不涉及上市公司的股权变动,不影响上市公司的股本总额和股权结构,不会出现《上市规则》中股权分布不具备上市条件的情况,不会导致上市公司不符合股票上市条件,符合《重组管理办法》第十一条第(二)项的规定。
    
    (三)重大资产重组所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
    
    1、本次交易涉及的资产定价
    
    本次交易的标的资产为长沙显示100%股权。根据中威正信出具的“中威正信评报字﹝2019﹞第1032号”《评估报告》,截至评估基准日2019年4月30日,标的资产长沙显示100%股权的账面价值-1,071.08万元,评估值4,435.64万元,评估增值5,506.72万元,增值率514.13%。为维护上市公司及全体股东利益,公司以上述评估结果为参考依据,以评估值4,435.64万元作为标的资产在深圳联合产权交易所公开挂牌转让的挂牌价格,于2019年8月15日至2019年8月26日在深圳联合产权交易所公开挂牌转让标的资产。截至挂牌截止日2019年8月26日17:30,仍未征集到符合条件的意向受让方,公司在深圳联合产权交易所公开挂牌的公告不再延长期限,自行终结。根据董事会的授权,公司管理层积极寻找合适的交易对方。2019年9月10日,上市公司与交易对方签署了附条件生效的《股权转让协议》。以标的资产的评估值作为参考依据,经交易各方协商,标的资产的转让价款为4,435.64万元。本次交易的交易方式遵循了公开、公平、公正的原则,符合市场规则,不存在损害中小股东利益的情形。因此,本次重大资产出售所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。
    
    2、本次交易程序合法合规
    
    本次交易依法进行,由上市公司董事会提出方案,聘请独立财务顾问、律师和具有证券期货业务资格的审计机构、评估机构等中介机构出具相关报告;本次交易已经公司董事会审议通过,尚需公司股东大会的批准。公司无与本次交易相关的关联董事,关联监事已在审议本次交易相关议案时回避表决,关联股东也将在上市公司召开股东大会就本次交易表决时回避表决。本次交易过程严格履行法律程序,充分保护全体股东利益,尤其是中小股东的利益,不存在损害上市公司及全体股东权益的情形。
    
    3、独立董事意见
    
    公司的独立董事关注本次交易的背景、交易定价以及交易完成后上市公司的发展前景,就本次交易发表了独立意见,对本次交易的公平性和合规性给予认可。
    
    本次交易涉及的资产定价公允,同时本次交易严格履行了必要的法律程序,独立董事发表了意见,本次交易不存在损害上市公司和股东合法权益的情形,符合《重组管理办法》第十一条第(三)项的规定。
    
    (四)重大资产重组所涉及的资产权属清晰,资产过户或者转移不存在法律障碍,相关债权债务处理合法
    
    本次交易的标的资产为宇顺电子持有的长沙显示100%的股权,宇顺电子合法拥有标的资产的相关权属,标的资产不存在权属纠纷,不存在抵押、质押、冻结、查封、财产保全等可能导致标的资产转让受限的情形。本次交易涉及的资产权属清晰、资产过户或转移不存在法律障碍;根据本次交易方案,公司已就长沙显示债权债务进行了相关安排,并与受让方就处理方案达成了约定,债权债务处理合法。本次重大资产重组符合《重组管理办法》第十一条第(四)项的规定。
    
    (五)有利于上市公司增强持续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
    
    本次交易为上市公司出售其持有的长沙显示100%股权。本次交易完成后,上市公司主营业务仍为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。宇顺电子通过本次重大资产出售方式实现主营业务结构优化,剥离盈利能力和市场前景均不佳的业务和资产,减轻宇顺电子的经营负担,提升宇顺电子盈利能力,维护上市公司和股东利益。
    
    综上所述,本次交易有利于上市公司增强持续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形,符合《重组管理办法》第十一条第(五)项的规定。
    
    (六)有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
    
    本次交易完成前后,上市公司的控股股东和实际控制人均未发生变化,上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与控股股东、实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定,符合《重组管理办法》第十一条第(六)项的规定。
    
    (七)有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
    
    本次重大资产出售前,宇顺电子已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的要求设立了股东大会、董事会、监事会、董事会专门委员会、经理层及公司各部门等组织机构,并制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作条例》、《关联交易决策制度》、《对外担保制度》等基本管理制度,具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。本次重大资产出售完成后,宇顺电子将在目前已建立的法人治理结构上继续有效运作,保持其健全有效的法人治理结构。
    
    综上,本次交易有利于上市公司继续保持健全有效的法人治理结构,符合《重组管理办法》第十一条第(七)项的规定。
    
    二、独立财务顾问的核查意见
    
    华泰联合证券作为本次交易的独立财务顾问,根据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》等法律法规的规定和中国证监会的要求,通过尽职调查和对上市公司重组报告书及信息披露文件的审慎核查,认为:
    
    “1、本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定;
    
    2、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定;
    
    3、本次交易完成后上市公司仍具备股票上市的条件;
    
    4、本次交易价格参照具有证券业务资格的评估机构的评估结果确定,定价公平、合理。本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理,方法选择适当,结论公允、合理,有效地保证了交易价格的公平性;
    
    5、本次重大资产重组所涉及的资产过户或者转移不存在实质性法律障碍,相关债权债务处理合法;
    
    6、根据谨慎性原则,本次交易构成关联交易;
    
    7、本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况,不存在可能导致上市公司交易后主要资产为现金或者无具体经营业务的情况,本次交易有利于上市公司的持续发展、不存在损害股东合法权益的问题;
    
    8、本次交易完成后上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与控股股东及关联方将继续保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定;公司治理机制仍旧符合相关法律法规的规定;有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构;
    
    9、本次交易完成后上市公司控股股东、实际控制人不会变更,不构成重组上市。”
    
    三、法律顾问的核查意见
    
    公司聘请中伦律师出具了《法律意见书》,律师认为:
    
    “1、本次交易方案的内容符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》及相关法律法规和规范性文件的规定;
    
    2、本次交易的交易双方均具备本次交易的主体资格;
    
    3、本次交易的整体方案和相关协议符合现行有效的法律、法规和规范性文件的规定;
    
    4、本次交易的标的资产权属清晰,不存在影响本次交易的实质性法律障碍;
    
    5、本次交易涉及债权债务处理问题及人员安置事宜符合相关法律、法规、规章和规范性文件的规定;
    
    6、宇顺电子已履行了法定的信息披露和报告义务,不存在应披露而未披露的与交易对方签署的合同、协议、安排或其他事项;
    
    7、本次交易符合《重组管理办法》规定的相关实质性条件;
    
    8、参与本次交易活动的证券服务机构均具备必要的资格;
    
    9、本次交易已经履行了现阶段应当履行的批准或授权程序,在获得尚需获得的批准后即可实施。”
    
    第八节 董事会讨论与分析
    
    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果分析
    
    根据中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的上市公司2017年度《审计报告》(中兴财光华审会字﹝2018﹞第205043号)、利安达会计师事务所出具的上市公司2018年度《审计报告》(利安达审字﹝2019﹞第2116号),以及上市公司2019年1-4月未经审计的财务数据,上市公司近两年一期的财务数据如下:
    
    (一)本次交易前上市公司的财务状况分析
    
    1、资产结构及主要变动分析
    
    上市公司近两年及一期的资产结构情况如下:
    
    单位:万元
    
           项目           2019年4月30日        2018年12月31日       2017年12月31日
                          金额       占比       金额      占比      金额      占比
     货币资金            7,000.48    13.27%    9,629.77    16.06%    7,405.00   10.09%
     应收票据及应收      4,792.94     8.84%    9,474.34    17.48%   10,189.82   18.80%
     账款
     预付账款               61.47      0.12%      52.84     0.09%      60.14     0.08%
     其他应收款            306.17      0.58%     482.87     0.81%    1,799.09    2.45%
     存货                5,496.24    10.42%    4,963.14     8.28%    5,378.85    7.33%
     其他流动资产          526.57      1.00%     386.16     0.64%    2,842.38    3.87%
     流动资产合计       18,183.87    34.47%   24,989.12   41.68%   27,675.28   37.71%
     可供出售金融资             -     0.00%          -     0.00%    2,890.00    3.94%
     产
     固定资产           29,403.58    55.74%   29,886.22    49.84%   36,909.48   50.29%
     在建工程              560.96      1.06%     509.71     0.85%     559.68     0.76%
     无形资产            3,128.29     5.93%    3,157.04     5.27%    3,246.32    4.42%
     长期待摊费用          494.45      0.94%     444.68     0.74%     784.74     1.07%
     递延所得税资产        483.40      0.92%     497.44     0.83%     523.53     0.71%
     其他非流动资产        492.29      0.93%     475.66     0.79%     799.05     1.09%
     非流动资产合计     34,562.97    65.53%   34,970.75   58.32%   45,712.79   62.29%
     资产总计           52,746.85   100.00%   59,959.86  100.00%   73,388.07  100.00%
    
    
    注:2019年4月30日财务数据未经审计。
    
    上市公司2019年4月末的资产规模较2018年末的资产规模略有下降,主要原因系公司销售收入下降,致使公司2019年应收票据及应收账款较2018年末有所减少。2018年末资产规模较2017年末下降较大,主要原因系2018年公司转让了所持有的产业并购基金太仓宇创投资中心(有限合伙)(以下简称“太仓宇创”)2,850万元出资份额、基金管理公司上海宇苗投资管理有限公司(以下简称“上海宇苗”)20%股权,致使可供出售金融资产下降;以及公司对部分固定资产计提减值准备致使固定资产金额下降。
    
    2、负债结构及主要变动分析
    
    上市公司近两年及一期的负债结构情况如下:
    
    单位:万元
    
            项目            2019年4月30日       2018年12月31日      2017年12月31日
                            金额      占比      金额      占比      金额      占比
     短期借款              8,000.00    33.20%   8,000.00    28.28%   5,000.00   19.02%
     应付票据及应付账      6,527.28    27.09%  10,001.92    35.36%  10,779.84    41.02%
     款
     预收款项                177.59     0.74%     178.23     0.63%     150.18     0.57%
     应付职工薪酬            783.79     3.25%   1,044.60     3.69%   1,114.94    4.24%
     应交税费                 48.08     0.20%     190.03     0.67%      57.24     0.22%
     其他应付款            1,611.01     6.69%   1,537.44     5.44%     638.35     2.43%
     一年内到期的非流        876.00     3.64%     876.00     3.10%     876.00     3.33%
     动负债
     其他流动负债             39.50     0.16%      41.34     0.15%      42.07     0.16%
     流动负债合计         18,063.26   74.96%   21,869.56   77.32%  18,658.63   70.99%
     长期借款              3,858.00    16.01%   4,150.00    14.67%   5,026.00   19.12%
     递延收益-非流动负      2,176.03     9.03%   2,266.30     8.01%   2,597.40    9.88%
     债
     非流动负债合计        6,034.03   25.04%    6,416.30   22.68%    7,623.40   29.01%
     负债合计             24,097.29  100.00%   28,285.86  100.00%  26,282.03  100.00%
    
    
    注:2019年4月30日财务数据未经审计。
    
    上市公司2019年4月末的负债规模较2018年略有下降,主要原因系2018年应付职工薪酬中包含计提的2018年奖金,致使2019年4月末应付职工薪酬较2018年末下降。2018年末负债规模较2017年末有所上升,主要原因系2018年末短期借款较2017年末有所增加。
    
    (二)本次交易前上市公司的盈利能力分析
    
    上市公司近两年及一期的经营成果情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     营业收入                             5,732.14         32,431.79          40,088.47
     营业成本                             5,977.98         31,456.48          38,609.79
     税金及附加                             118.30            467.34            506.73
     销售费用                               404.46          1,358.35           1,533.21
     管理费用                             1,326.30          4,861.77           5,775.45
     研发费用                               407.28          2,024.20           1,791.39
     财务费用                               476.91          1,257.27           2,862.59
     资产减值损失                           213.02          6,374.50           1,917.35
     加:其他收益                           157.71            428.24            629.74
     投资净收益                                  -             20.00          -1,533.51
     资产处置收益                                -           -288.70             70.18
     营业利润                             -3,034.39         -15,208.58         -13,741.62
     加:营业外收入                          24.45            170.63           1,024.92
     减:营业外支出                           0.46            368.00            572.25
     利润总额                             -3,010.40         -15,405.96         -13,288.95
     所得税                                  14.04             26.09            -217.31
     净利润                               -3,024.44         -15,432.05         -13,071.65
     归属于母公司所有者的净利润           -3,024.44         -15,432.05         -12,745.41
     少数股东损益                                -                -            -326.24
    
    
    注:2019年1-4月财务数据未经审计。
    
    上市公司 2019年 1-4月仍为亏损,主要原因系销售收入下降。2018年较2017 年营业收入下降、亏损增大,主要原因系一方面受行业因素影响,公司原业务订单不足;另一方面公司对客户结构进行调整,加大力度开拓工业智能和商业智能等电子产品显示屏市场,逐步涉及车载显示屏业务,订单量尚未释放。
    
    二、标的资产所在行业特点和经营情况的讨论与分析
    
    本次重大资产出售的交易标的为上市公司持有的长沙显示的100%股权。长沙显示的主营业务为触控显示屏及模组的研发、生产和销售。
    
    (一)标的资产所属行业依据及管理体系
    
    根据《国民经济行业分类》,长沙显示所处行业属于“C397电子器件制造”范畴下的“C3974显示器件制造”,其细分行业为薄膜晶体管液晶显示器件(TN/STN-LCD\TFT-LCD)。
    
    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,长沙显示所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
    
    1、主管部门及管理体制
    
    长沙显示所处的显示器件制造业的行政主管部门主要是发改委、工信部。其中,发改委主要负责产业政策的制定,研究制定行业发展规划,指导行业结构调整,实施行业管理等工作;工信部则主要负责推进产业结构战略性调整和优化升级,指导行业质量管理工作等。
    
    中国光学光电子行业协会是本行业的自律组织,下设液晶显示专业分会,其职能为协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理,帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持;积极组织各种大型活动,协助会员企业开拓国际国内市场,开展全国行业调查,召开专业会议,评估行业项目,推动液晶显示行业的发展等。
    
    2、行业主要法律法规及政策
    
         部门       发布时间        政策名称                     主要内容
                               《国家中长期科学和  重点领域及其优先主题:“(32)新一
        国务院     2006年2月   技术发展规划纲要    代信息功能材料及器件”。
                               (2006-2020年)》
                                                   未来5~15年发展的重点技术包括:
                               《信息产业科技发展  “(十一)显示技术:重点发展液晶、
        工信部     2006年8月   “十一五”规划和    等离子、有机电致发光和投影等显示器
                               2020年中长期规划纲  件。重点技术:液晶显示技术、等离子
                               要》                显示技术、有机电致发光显示技术、投
                                                   影显示技术、高清晰CRT、TDEL、大
                                                   尺寸FED、激光等显示技术”。
                                                   三、构建现代产业体系(三)大力发展
                                                   高技术产业:重点发展电子信息、生
                                                   物、新材料、环保、新能源、海洋等产
                               《珠江三角洲地区改  业。电子信息领域重点发展软件及集成
        发改委     2008年12月  革 发 展 规 划 纲 要  电路设计、新型平板显示、半导体照
                               (2008-2020年)》    明、新一代宽带无线移动通信、下一代
                                                   互联网、数字家庭等产业,促进数字视
                                                   听产品转型升级,提升通信设备在全球
                                                   的竞争优势,建设现代信息产业基地。
                               《国务院关于加快培  将新一代信息技术(包含新型平板显
        国务院     2010年10月  育和发展战略性新兴  示)列为7个战略性新兴产业之一,并
                               产业的决定》        要求集中力量,加快推进。
                                                   鼓励类:二十八、信息产业:“21、新
                                                   型电子元器件(片式元器件、频率元器
                                                   件、混合集成电路、电力电子器件、光
                                                   电子器件、敏感元器件及传感器、新型
                   2011年3月                       机电元件、高密度印刷电路板和柔性电
                      公布     《产业结构调整指导  路板等)制造;
        发改委     2013年2月   目录(2011年本)》  22、半导体、光电子器件、新型电子元
                      修正     (2013年修订)      器件等电子产品用材料;
                                                   27 、薄膜场效应晶体管LCD    (TFT-
                                                   LCD)、等离子显示屏(PDP)、有机
                                                   发光二极管(OLED)、激光显示、3D
                                                   显示等新型平板显示器件及关键部
                                                   件”。
      财政部、海               《关于新型显示器件
      关总署、国   2012年4月   面板生产企业进口物  给予新型显示器件面板生产企业进口物
       家税务局                资税收政策的暂行规  资一定的税收优惠政策。
                               定》
                                                   作为20个重大工程之一,“十二五”期
                                                   间,新一代信息技术产业销售收入年均
                                                   增长20%以上。新一代信息技术产业包
                                                   括:下一代信息技术网络产业、电子核
                                                   心基础产业、高端软件和信息服务产业
                                                   等。其中,针对电子核心基础产业,围
                                                   绕重点整机和战略领域需求,大力提升
                                                   高性能集成电路产品自主开发能力,突
                               《十二五国家战略性  破先进和特色芯片制造工艺技术,先进
        国务院     2012年7月   新兴产业发展规划》  封装、测试技术以及关键设备、仪器、
                                                   材料核心技术,加强新一代半导体材料
                                                   和器件工艺技术研发,培育集成电路产
                                                   业竞争新优势。积极有序发展大尺寸薄
                                                   膜晶体管液晶显示(TFT-LCD)、等离子
                                                   显示(PDP)面板产业,完善产业链。加
                                                   快推进有机发光二极管(OLED)、三维立
                                                   体(3D)、激光显示等新一代显示技术研
                                                   发和产业化。攻克发光二极管(LED)、
                                                   OLED产业共性关键技术和关键装备、
                                                   材料,提高LED、OLED照明的经济
                                                   性。掌握智能传感器和新型电力电子器
                                                   件及系统的核心技术,提高新兴领域专
                                                   用设备仪器保障和支撑能力,发展片式
                                                   化、微型化、绿色化的新型元器件。
                                                   到2015年,将实现显示产业链新增产值
                                                   超过5000亿元;以企业为主体,建立高
                               《新型显示科技发展  效的技术创新体系,建设若干产业化示
        科技部     2012年8月   “十二五”专项规    范基地和技术研发平台,形成一批新型
                               划》                显示产品的核心专利及国家和行业标
                                                   准,培养若干主导方向的领军人才和创
                                                   新团队。
                               《关于促进信息消费  从五个方面提出了促进信息消费的主要
        国务院     2013年8月   扩大内需的若干意    任务,其中“增强信息产品供给能力”
                               见》                任务明确提到要“推进新一代显示技术
                                                   突破”。
                                                   为推动新型平板显示产业快速发展,落
                               《关于组织实施新型  实“宽带中国”战略,发改委、工信部
      发改委、工   2014年5月   平板显示和宽带网络  拟组织实施新型平板显示和宽带网络设
         信部                  设备研发及产业化专  备研发及产业化专项,支持的重点包括
                               项有关事项的通知》  新型平板显示领域以及宽带网络设备领
                                                   域。
                                                   完善产业配套,提升供给水平”列为重
                                                   要任务,提出“进一步完善新型显示产
                                                   业链,提高关键材料及设备的配套水
                               《 2014-2016年新型   平,加快形成自主发展能力”,并明确
      发改委、工   2014年10月  显示产业创新发展行  “装备种类覆盖率超过40%,材料种类
         信部                  动计划》            覆盖率超过80%。中小尺寸薄膜晶体管
                                                   液晶显示(TFT-LCD)面板制造关键材
                                                   料配套率达到60%,大尺寸TFT-LCD以
                                                   及AMOLED面板制造关键材料配套率达
                                                   到30%。
                                                   到2016年推动新一代信息技术、节能环
                                                   保、海洋工程和先进轨道交通装备等产
      发改委、财               《关键材料升级换代  业发展急需的大尺寸单晶硅、宽禁带半
      政部、工信   2014年10月  工程实施方案》      导体及器件、新型平板显示玻璃、石墨
          部                                       烯、PM2.5过滤材料、高性能Low-E玻
                                                   璃等20种左右重点新材料实现批量稳定
                                                   生产和规模应用。
                                                   “电子元器件”作为重点发展行业之
        国务院     2015年5月   《中国制造2025》    一,组织攻克一批长期困扰产品质量提
                                                   升的关键共性质量技术。
                               《中华人民共和国国  培育集成电路产业体系,培育人工智
        国务院     2016年3月   民经济和社会发展第  能、智能硬件、新型显示、移动智能终
                               十三个五年规划纲    端、第五代移动通信(5G)、先进传感
                               要》                器和可穿戴设备等成为新增长点。
                               《产业技术创新能力  推动薄膜晶体管液晶显示器(TFT-
        工信部     2016年10月  发 展 规 划( 2016-  LCD)向高分辨率、低功耗、超窄边框
                               2020年)》          等方向发展,针对新一代电子整机发展
                                                   需求,大力推动电子元件产品向片式
                                                   化、小型化、集成化、模块化、无线化
                                                   发展。
                                                   拓展新型显示器件规模应用领域,实现
      工信部、国   2016年12月  《信息产业发展指    液晶显示器超高分辨率产品规模化生
       家发改委                南》                产、有源矩阵有机发光二极管
                                                   (AMOLED)产品量产。
                               《战略性新兴产业重  “高性能非晶硅(a-Si)低温多晶硅
      国家发改委   2017年1月   点产品和服务指导目  (LTPS)氧化物(Oxide)液晶显示器
                               录》(2016版)      (TFT-LCD)面板产品”等新型显示器
                                                   件列为战略性新兴产业。
    
    
    (二)行业发展概况
    
    随着人机交互技术的发展,液晶显示技术逐渐与触控技术相结合,触控显示屏及模组逐渐形成了一个成熟的触控显示市场,其中涉及的主要的技术有TP的ITO Sensor技术、TFT-LCD技术、OCA光学胶以及贴合技术等。目前触控显示行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业,形成了跨国公司与国内本土优势企业共存的竞争格局。国内已经形成了相对完整、成熟的产业链,绝大部分产品和主要生产环节均可在国内完成。完善的产业链带动了行业厂商综合竞争力的大幅提升,上游原材料生产供应链完备,原材料成本逐渐下降,配套工艺设备生产商经验日渐丰富、技术逐步成熟,具有提供触控显示行业生产工艺过程中主要核心设备及保修服务的能力。与国际同行相比,国内企业具有较高的产品性价比、快速的反应能力以及完善的售后服务等优势,逐渐在国际市场上建立了品牌声誉,推动了我国触控显示行业的发展。随着智能穿戴设
    
    备、车载触控、智能家居、医疗设备、工业控制等领域的快速发展,各种电子
    
    消费品及工业用品也越来越多地应用触控显示操作界面,以满足用户智能化、
    
    数字化需求,下游行业的增长推动了上游触控显示器件行业的快速发展。
    
    从触控显示中的触控行业部分来看,触控行业包含了触摸屏产业、触控模组产业以及近年来快速崛起的指纹识别产业等细分领域,各类产品均是在基于触摸屏的生产上进一步深加工的成果。触摸屏起源于20世纪60年代的美国,是美国军方为军事用途而研制。经过五十多年的发展,触摸屏现已得到广泛的应用,但2000年后才真正进入成熟期。2007年第一代iPhone手机拉开了智能手机全触控时代的序幕。2010年,随着智能手机的爆发式增长和平板电脑的横空出世,触控操作、尤其是电容式触控操作在智能移动终端上的核心地位得以确认。之后的几年里,随着智能可穿戴设备市场的迅速发展、智能车载产品的广泛普及,并且随着诸如华为、OPPO、VIVO、小米品牌等国产品牌的崛起,中国智能手机出货量保持稳定增长,在全球占比持续提高,全球及中国的触控市场已进入产品多元化、品牌多元化的高速发展时期。技术层面上,触摸屏行业过去十几年相继经过声波式、红外线式、电阻式、电容式等不同种类的发展,目前已形成较为成熟的行业体态。在未来,触摸屏行业的发展主要依赖于技术创新及新工艺的突破。目前,行业内较为成熟的技术有OGS(One GlassSolution)、In-Cell、On-Cell和3D Touch等触控技术。
    
    从触控显示行业中的液晶显示部分来看,目前,全球液晶产业化较成功的国家或地区基本集中在东亚,以日本、韩国、中国台湾、中国大陆最具有代表性。日本作为全球液晶显示器产业化最早的国家,在液晶技术的研发与液晶产品的应用方面处于全球的前端,在行业中具有优势。韩国政府非常重视液晶产业的发展,在液晶技术的研究与产业化方面,其投入巨大,产品向中高端靠
    
    拢。但近年来,由于日本、韩国的著名企业(例如夏普、精工爱普生、三星、
    
    LG、现代等)在本土制造成本的增加,行业竞争力下降,TN/STN产品的产量
    
    不断减少,在中小尺寸TFT面板产品方面,虽然日本仍然具有优势,但为了降
    
    低制造成本,增强竞争力,日本和韩国的企业逐步将生产向中国转移,在中国
    
    大陆设立了液晶显示器的生产工厂。中国大陆从上世纪80年代开始进入液晶显
    
    示领域,并紧密跟踪液晶技术的发展。目前,中国大陆已经成为全球LCD制造
    
    大国,全球化的产业分工使中国成为世界性的制造大国,也成为全球最大的电
    
    子产品制造基地之一,并形成了珠三角、长三角和环渤海地区三大产业集群。
    
    目前中国大陆产品涵盖TN、STN和TFT三种类型。其中,TN/STN面板及模组产
    
    品的生产技术成熟、产品在国际市场具有较强的竞争优势;TFT模组产品在中
    
    国大陆的生产也处于相对成熟的阶段。由于液晶显示面板具有明显的资金与技
    
    术密集型特点,生产投资巨大,资本成为重要的门槛。因此目前投资的企业基
    
    本为资金实力雄厚或融资能力强的公司。
    
    (三)行业竞争格局、市场化程度及行业发展趋势
    
    1、行业竞争格局
    
    总体来看,国内的触控显示产业经过多年的发展,形成了以深圳为中心的珠三角集群,以生产中小尺寸触控显示屏及模组为主。依托深圳在智能手机及平板电脑等产业的发展,中小尺寸触摸显示产业在珠三角地区逐步发展壮大,形成了涵盖触控显示领域的专业加工设备制造、配套零部件加工及成品设计制作的庞大产业集群,成为全球手机、平板电脑等触控显示屏及模组最主要供应中心。
    
    目前触控显示的行业竞争较为激烈,行业内公司经营状况差距较大。国内同行业的上市公司有深天马A、京东方A、华映科技、合力泰、欧菲光等,其中合力泰、欧菲光、深天马A触控显示类产品已实现收入百亿以上,位居前列。行业内,下游长期客户的质量和体量一定程度上影响行业内公司的经营发展,中小企业很难与主要厂商在下游市场竞争。
    
    2、行业市场化程度及行业发展趋势
    
    (1)液晶显示行业
    
    目前,液晶显示器(LCD)已经逐步取代显像管(CRT)显示器。在全球制造业向国内转移的趋势下,中国逐渐成为最大的电视、电脑、手机生产基
    
    地,液晶显示行业是产业链的重要环节。根据赛迪咨询预计,未来三年间,在
    
    消费需求释放和平板显示器件产品国际竞争力不断提升推动下,中国液晶显示
    
    器件产品的产业规模将保持在1,000亿元以上,但随着消费电子产品的需求减
    
    弱,未来中国液晶显示器件产业的增长方式将由下游产业需求增长驱动向产品
    
    自身技术升级增长驱动转变。此外,目前OLED显示器与LCD显示器在电子消
    
    费领域中竞争激烈,但在车载、工控、医疗等对稳定性和安全性要求较高的领
    
    域,因受到OLED的技术及市场局限性影响,LCD依旧为市场主流。
    
    (2)触控显示行业
    
    目前,触摸屏技术逐渐摆脱外挂式结构,向In-cell与On-cell内嵌技术发展,将触控模块嵌入显示模块内,使两个模块合为一体,而不再是两个相对独立的器件。随着技术的提高和发展,触控功能已经开始融入到液晶显示屏的设计及生产制造过程中,液晶显示屏向触控一体化的方向发展。随着通信技术和互联网技术的推动,触控显示作为人机交互的重要界面,广泛应用于手机、平板、个人电脑、各行业公共信息查询终端、工业仪表、车载显示以及可穿戴设备等人机交互终端。
    
    (四)行业中市场供求状态及利润水平
    
    1、市场供求状态
    
    行业下游市场中,消费电子产业领域的智能手机和平板电脑对触控显示器件的应用已相对成熟,且用户已逐渐适应并形成了相应的操作及使用习惯,但在产能过剩以及下游市场增速放缓的情况下,业内企业的竞争加剧。此外,触控显示器件已逐步向车载显示、医疗设备、工业控制等领域渗透,未来这些新兴市场会有相对的市场增量。
    
    2、行业利润水平
    
    通过对同行业上市公司的营业总收入和利润的分析来观察行业利润水平的平滑趋势及变动原因。标的公司同行业上市公司的营业总收入和利润情况如下:
    
    单位:万元
    
                            2018年                     2017年                     2016年
       股票名称
                   营业总收入      净利润      营业总收入      净利润      营业总收入     净利润
     京东方A        9,710,886.49     287,987.41   9,380,047.92     786,041.16   6,889,565.90    204,517.08
     深天马A        2,891,154.40      98,387.94   1,401,250.05      80,720.43   1,073,675.64     56,917.74
     华东科技        570,278.15    -162,982.99     599,498.89       6,267.56     157,659.20      8,345.49
     华映科技        451,778.91    -498,605.91     488,905.21      19,847.44     443,599.27     38,072.32
     同兴达          409,539.03       9,808.64     366,365.18      14,921.54     280,076.70      9,764.78
     彩虹股份        192,925.62       4,820.08      45,280.93       2,562.37      33,717.35     -30,699.00
     亚世光电         51,133.68       9,892.41      50,666.70       6,769.46      39,843.63      7,736.53
     经纬辉开        206,264.23      13,653.38      88,861.27       5,942.59      63,007.53      1,735.66
     欧菲光         4,304,280.99     -53,003.84   3,379,103.14      82,087.23   2,674,641.89     71,693.68
     莱宝高科        441,608.41      22,751.85     398,934.98      14,862.75     335,392.21     22,275.27
     *ST宇顺          32,431.79     -15,432.05      40,088.47     -13,071.65     130,122.77      2,703.39
     合力泰         1,690,435.33     130,468.57   1,511,091.06     116,585.49   1,184,484.78     87,304.87
     平均值         1,746,059.75     -12,687.88   1,479,174.48      93,628.03   1,108,815.57     40,030.65
    
    
    资料来源:Wind
    
    如上表所示,同行业上市公司2016年至2018年营业总收入平均值基本呈现上涨态势;净利润平均值受宏观经济环境、下游行业市场需求情况及本土业内企业竞争情况等因素影响,波动较大,2018年为负数。其原因为:(1)下游电子消费类产品的市场增速放缓、竞争加剧、利润空间收窄,下游客户为保障自身利润水平,将降价压力传导至上游触控显示行业,挤压了触控显示模组厂商的利润空间;(2)上游面板厂商也逐渐向触摸显示屏模组行业延伸,部分品牌厂商也在逐渐自建模组产能,导致模组厂商利润空间被进一步压缩。
    
    由此可见,该行业内竞争激烈,与宏观经济环境及上下游行业,尤其下游市场,关系紧密。业内公司的长久发展和稳定取决于公司的生产工艺、行业经验、市场渠道、资金实力等各方面。若未能拥有稳定的市场渠道和订单,不能准确的市场定位和预判,很大程度可能出现亏损状态。
    
    (五)影响行业发展的有利和不利因素
    
    1、有利因素
    
    (1)产业政策扶持
    
    液晶显示行业的发展得到了国家产业政策的大力支持。2006年8月“液晶显示技术”被中华人民共和国信息产业部列入《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要》,成为信息产业部提出的重点发展的15个技术领域之一。
    
    2010年10月,国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,将新一代信息技术(包含新型平板显示)列为7个战略性新兴产业之一,表示要集中力量,加快推进。
    
    2011年3月,发改委发布《产业结构调整指导目录(2011年本)》(2013年修正),提出要鼓励信息产业的新型平板显示器件及关键部件。
    
    2012年8月,国务院颁布了《“十二五”国家战略新兴产业发展规划》,提出了积极有序发展大尺寸薄膜晶体管液晶显示(TFT-LCD)、等离子显示
    
    (PDP)面板产业,完善产业链。
    
    2016年3月,国务院颁布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出要培育集成电路产业体系,培育人工智能、智能硬件、新型显示、移动智能终端、第五代移动通信(5G)、先进传感器和可穿戴设备等成为新增长点。
    
    2017年1月,发改委的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)将新型显示器件列为战略性新兴产业。
    
    因此,近年来国家发布的众多政策红利将助推行业的稳步发展。
    
    (2)5G时代带来的万物互联,数据反馈端将普及触控技术
    
    当前随着5G技术的快速发展及应用,电子行业即将进入新一轮创新周期,直接驱动电子信息行业全方位升级,催生行业巨头,科技巨头正在5G、物联网和AI等技术方向加大布局。利用信息传感设备和网络把所有物品连接起来,渗透进智能家居、智能医疗、智慧城市等十多个行业,家电、可穿戴设备、机器人等都将成为物联网的各种新形态。相关行业内技术透明度越来越高,产品生命周期缩短,竞争日趋激烈,行业内企业一方面需要加快新产品研发,同时也需要进一步利用产业节点优势,积极向上下游延伸整合与布局全产业链,以便及时掌握市场需求与变化。万物互联、跨界融合的时代大幕刚刚开启,触摸屏作为感应层控制器件,其应用长期来看也还处于起步阶段。
    
    从远期看,5G将会成为未来2-3年最重要的产业背景,而2019年是5G元年,安卓阵营重要品牌商积极发布5G版本智能手机,通过小批量试水不断催熟产业链,相关创新积极推进。以可折叠手机为代表的智能手机产品、TWS耳机为代表的可穿戴设备等新型创新应用不断推向市场。此外,未来2-3年内由于通信代际变迁带来的换机潮将驱动智能手机销量的重新提速,或将推动行业重返高速成长。
    
    (3)显示+触控成为主要的人机交互方式,会带来更多市场需求
    
    显示行业是一个技术持续进步的行业。从TN、STN到TFT, LTPS和AMOLED,显示行业不断向着更清晰、更大、更薄、更柔性发展。显示的传统功能是用于传递图像信息,但是显示加入触控之后,就可以成为人机交互的方式。而且,由于显示与触控相结合的方式会带来更佳的体验,在消费与工业领域,显示+触控取代传统触控逐渐成为未来趋势。显示触控已经用于汽车中控、白色家电、电视机、商场等,未来应用范围还将进一步拓宽。
    
    2、不利因素
    
    (1)智能终端行业销量增速放缓,品牌竞争加剧
    
    液晶显示模组和触控模组是平板显示器的重要组件,最近两年下游手机、平板电脑等智能终端销量有稍许下降,液晶显示模组和触控模组需求量下降,导致目前触控显示模组行业的生产整体有产能过剩的态势。
    
    触控显示行业产品一般为客户导向性,下游行业对本行业的影响较为显著,智能终端行业销量增速放缓,导致本行业液晶显示模组和触控模组的订单减少;智能终端行业品牌集中度提升,采购订单集中度上升,行业内企业对大客户的依赖度增加,企业必须紧跟市场动态,把握市场发展方向,了解下游客户的需求,及时更新产品,快速、及时、有效地生产出让客户满意的产品。
    
    (2)中小企业众多,抵御市场风险能力较弱
    
    触控显示模组是下游手机、平板电脑等的重要组件,几年前,受下游终端产品需求增加的影响,行业良好的市场前景吸引众多企业进入,行业市场规模快速扩大。但总体来看,目前行业内技术研发能力强并且具备较大规模生产能力的企业占比较少,行业内中小企业较多,其研发能力相对有限,规模化生产能力不足,难以与下游需求市场同步发展,也难以与主要厂商竞争,抵御市场风险的能力不强。
    
    (六)行业主要壁垒
    
    触控显示行业的发展深受下游电子信息产品需求的影响,属于典型的资金与技术密集型行业,技术含量高,制造过程复杂,设备投资大,存在较高的技术和资金等壁垒。
    
    1、生产技术与制造工艺壁垒
    
    触控显示行业作为国家鼓励发展的高新技术产业,具有较高的技术壁垒。行业的生产制造技术综合了光学、微电子、化学、机电、材料、精密机械、电子技术等多种学科技术成果。行业需要精细制造等一系列工艺流程和控制技术以及先进的生产设备与无尘生产车间。此外大批掌握光学、半导体、电子、材料、化学化工、自动化控制等领域专业知识和实践经验的技术团队将成为行业内公司的核心竞争力。技术、工艺、团队与设备必须经过长期的积累、培育、融合才形成有机体系,这一生产技术工艺体系构成本行业后进入者的主要壁
    
    垒。
    
    2、客户资源壁垒
    
    中小尺寸触控显示器件主要应用于智能手机、平板电脑、消费电子、车载设备等消费类产品和医疗仪器、工控仪器仪表等专业类产品中。消费类产品个性化特征明显,更新换代较快,种类、规格、款式多样易变;专业类产品应用条件不同,规格、参数、性能差异较大,因此中小尺寸触控液晶显示器一般为定制化生产,获得订单是启动生产的前提,客户资源对行业内生产中小尺寸触控显示模组的企业具有非常重要的意义。下游客户一般规模较大,重视产品质量控制与品牌建设,对触控显示供应商的技术工艺实力、品质管理、供货能力、响应速度等有着较高的要求,只有经过较长时期的供货、测试、磨合、筛选,才能建立互信并逐渐追加订单,因此获得客户资源的能力将成为此行业的壁垒。
    
    3、规模与高效的定制生产模式壁垒
    
    受下游需求个性化与交货期短等特点影响,中小尺寸触控液晶显示器一般需采用快捷定制生产模式。定制式设计、生产过程包括从需求理解、设计开模、样品制作、采购配料、生产装配、多次检测等所有环节,存在必要的生产设计周期与必需的前期固定费用,并且产成品一般不能返修。
    
    能否低成本、有效率、高质量地组织生产并交货,是最重要的竞争手段,包括:深刻理解客户需求、快速的设计与供应链管理、高效的生产调度、生产批次规模化、精细的品质管理、严格的成本控制。行业内主要厂家在长期经营中形成的规模与高效的定制生产模式,能确保低成本、有效率、高质量地满足客户需求,实现持续盈利,也构成了本行业后进入者的隐性壁垒。
    
    4、资金壁垒
    
    触控显示模组制造需要高精密的生产设备及超洁净的生产环境,因而需要较大规模的资金投入,建设一条全新中小尺寸TFT面板生产线需投入数亿美元;此外由于新的技术和产品需求的出现,生产线需要更多地资金来购入符合要求的生产机器,因此对配套流动资金需求量大。完善的生产环境和满足其要求的设备是获得足够多客户与订单的基础,因而对行业内的公司的资金实力提出了更多的要求。
    
    (七)行业周期性,区域性或季节性特征
    
    1、周期性
    
    触控显示行业与宏观经济发展周期的相关性较强,全球或国内经济景气程度对我国触控显示行业的发展速度有较大影响。同时,触控显示行业与其下游行业的周期性关系较大,在下游的消费电子领域,触控液晶显示器件的需求与居民消费能力、消费意愿紧密相关,经济形势向好时,手机、家电等电子产品市场需求较大,市场销售量增加,会带动触控显示器件产品销量的增长;在专业显示领域,经济上行时,工控、通讯、医疗器械、办公室自动化等领域内企业的建设投资意愿较强,带动专业显示领域的触控显示器件销量增加。整体上,随着全球平板显示产业重心向我国转移,国内触控显示产业规模保持较快增长。
    
    2、区域性
    
    触控显示模组制造业呈现较为明显的区域特征。全球来看,产业化较成功的国家或地区基本集中在东亚,以中国大陆、中国台湾、日本、韩国最具代表性。其中日本行业产业化最早,产业链最为齐全,在产业链上端占据有利地
    
    位;韩国后来居上,市场份额已超过日本和台湾,成为行业主导;台湾依靠日
    
    本的技术授权在液晶产业链中亦占据重要地位;而中国大陆主要集中于珠三
    
    角、长三角以及环渤海圈三个地区,已经形成了相对完善、成熟的产业链。
    
    3、季节性
    
    触控显示行业存在一定的季节性特征。产业链下游应用领域例如手机、平板电脑、智能家电等消费电子产品的需求受到节假日及人们消费习惯的影响,因此触控显示行业的产品销量会出现一定幅度的季节性波动,一般每年的春节后为淡季,7月和8月份为高峰期。但是整体来看,触控显示行业的工业产品生产不存在特别明显的波动,一般行业内产品生产厂商的业务模式具有滚动下单、定单生产、按期交付的特点,节假日因素对行业内企业的全年业绩不会造成特别大的影响。
    
    (八)行业与上、下游行业之间的关联性
    
    触控显示行业的上下游企业间依存度较高,在市场竞争中形成了长期稳定的合作关系。
    
    产业链中,上游产品包括导电玻璃、偏光片、液晶面板、彩色滤光片、背光源、液晶驱动集成电路(驱动IC)、印刷电路板(PCB)、触摸屏、玻璃盖板、ITO导电薄膜、ITO导电玻璃等。上游产品的专业化程度和技术壁垒较高,其技术特点表现以创新性的发明或其他重大突破为主。目前日本、美国、韩国等公司掌握相关前沿核心技术,企业一般通过申请专利对新技术进行保护,形成法律上的独占性和排他性。
    
    下游产品较为纷杂,主要包括智能手机、平板电脑等消费电子产品及医疗器械、工控仪器仪表等专业类产品。由于最终产品要直接面对消费者,所以设计技术以实用新型、外观设计等专利技术为特点。
    
    中游产品触控显示屏及模组主要是综合应用技术及生产工艺为主,其核心为工艺升级和技术改进,需要知识和经验的积累,技术进步主要表现为产品性能和可靠性的增强、制造精度和效率的提高,根据终端应用产品的要求进行技术改革。
    
    (九)标的资产核心竞争力及行业内竞争对手
    
    1、标的资产的核心竞争力
    
    触控显示模组制造需要拥有高精密生产设备的工厂及超洁净的生产环境,从而需要较大规模的资金投入及长时间的良好运营。
    
    长沙显示在长沙高新开发区建立了能满足触控显示模组生产的完备的生产线和优质的生产环境。长沙显示目前有传感器类黄光线两条,TP业务线六条、TFT业务线六条、前贴合业务六台机器以及车载业务线一条,其全负荷的产能每年能达到800多万片。其中曝光机技术水平较为领先,精度较高,使得标的资产在触控显示模组产品生产制造上具有一定优势。
    
    触控显示行业在中国发展较充分,生产厂商众多,市场竞争较为激烈。标的资产技术具有自身的技术优点,结合相关配套技术,在液晶显示屏及模组、触控屏及模组、触控显示一体化模组等相关技术领域均有一定优势,依靠自有技术,长沙显示可为移动智能终端、通讯终端、家用电器、电子消费品、数码娱乐产品等企业提供触控显示解决方案。因此长沙显示的产品在市场上具备一定的竞争优势。
    
    2、行业内主要竞争对手情况
    
                                                  2018年营  2018年触控显   触控显示
     序号   公司名称           公司情况            业收入    示屏及模块收   屏及模块
                                                  (亿元)   入(亿元)    收入占比
                      公司成立于1983年,主要业
                      务为显示屏及显示模组,布
       1    深天马A   局智能手机、平板电脑等电      289.12         285.27     98.67%
                      子消费产品以及以车载、医
                      疗、POS、HMI等专业显示
                      市场。
                      公司成立于2003年,主要业
                      务为触显一体化模组和LCM
       2     同兴达    显示模组,布局手机、平板       40.95          40.13     97.98%
                      电脑、仪器仪表、车载领域
                      等。
                      公司成立于2003年,主要业
                      务为触控显示行业类的产
       3     合力泰    品,应用于通讯设备、消费      169.04         158.29     93.64%
                      电子、家用电器、汽车电
                      子、工业控制等领域。
                      公司成立于1992年,朱啊哟
       4    莱宝高科   业务为显示材料及触控器         44.16          43.75     99.08%
                      件,应用于手机、家电、办
                      公、车载、医疗等领域。
                      公司成立于2001年,主要业
                      务为光学、光电子元器件的
       5     欧菲光    制造,其中触控显示类产品      430.42         129.19     30.02%
                      占据30%,应用于手机、平
                      板、电脑、汽车、工控、可
                      穿戴等领域。
    
    
    三、标的资产最近两年一期的财务状况、盈利能力分析
    
    (一)财务状况分析
    
    1、资产结构及主要变动分析
    
    标的资产最近两年一期的资产结构如下:
    
    单位:万元
    
            项目           2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
                           金额      占比      金额       占比       金额      占比
     货币资金             2,741.49     7.81%    3,718.77     9.37%    1,135.54    3.15%
     应收票据及应收账     5,903.61    16.82%   10,356.37    26.10%    2,052.62    5.69%
     款
     预付款项               49.55     0.14%      41.09     0.10%      33.09     0.09%
     其他应收款           1,829.14     5.21%    1,596.67     4.02%    1,621.27    4.50%
     存货                 2,498.14     7.12%    1,698.31     4.28%    1,710.41    4.74%
     其他流动资产          396.01     1.13%     343.47     0.87%    2,686.50    7.45%
     流动资产合计        13,417.95   38.24%   17,754.67    44.75%    9,239.43   25.62%
     固定资产            17,630.82    50.24%   17,966.39    45.28%  22,481.61    62.34%
     在建工程              533.47     1.52%     533.47     1.34%     510.34     1.42%
     无形资产             3,124.67     8.90%    3,151.89     7.94%    3,233.55    8.97%
     长期待摊费用           97.86     0.28%     114.76     0.29%     428.30     1.19%
     其他非流动资产        288.07     0.82%     157.19     0.40%     167.60     0.46%
     非流动资产合计      21,674.88   61.76%   21,923.70    55.25%   26,821.40   74.38%
     资产总计            35,092.84  100.00%   39,678.37   100.00%   36,060.83  100.00%
    
    
    报告期各期末,长沙显示的资产总额分别为 36,060.83万元、39,678.37万元和35,092.84万元,资产总体规模略有下降。
    
    (1)流动资产
    
    报告期各期末,长沙显示流动资产总额分别为9,239.43万元、17,754.67万元和13,417.95万元,流动资产主要为货币资金、应收账款、其他应收款、存货和其他流动资产,具体分析如下:
    
    1)货币资金
    
    报告期各期末,长沙显示货币资金情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     库存现金                                 1.37              0.28              0.25
     银行存款                               607.77          1,286.46            894.63
     其他货币资金                         2,132.36          2,432.03            240.66
     总计                                 2,741.49          3,718.77          1,135.54
    
    
    注:其他货币资金为银行承兑汇票保证金。
    
    报告期各期末,长沙显示货币资金分别为1,135.54万元、3,718.77万元和2,741.49万元,占流动资产的比例分别为12.29%、20.95%和20.43%,变动较小。
    
    2)应收票据及应收账款
    
    报告期各期末,长沙显示应收票据及应收账款情况如下:
    
    单位:万元
    
           项目          2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
    应收票据                        288.22               575.44               862.27
    应收账款                       5,615.39              9,780.93              1,190.35
    总计                           5,903.61             10,356.37              2,052.62
    
    
    ①应收票据
    
    报告期各期末,长沙显示应收票据情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     银行承兑汇票                            50.00            559.95            194.23
     商业承兑汇票                           238.22             15.49            668.05
     减:坏账准备                                -                 -                 -
     合 计                                  288.22            575.44            862.27
    
    
    报告期各期末,长沙显示应收票据分别为862.27万元、575.44万元和288.22万元,占流动资产的比例分别为9.33%、3.24%和2.15%。2018年12月31日应收票据较2017年12月31日减少286.83万元,减少幅度33.26%;2019年4月30日应收票据较2018年12月31日减少287.22万元,减少幅度为49.91%,主要系营业收入下降及客户结算方式变化所致。
    
    ②应收账款
    
    报告期各期末,长沙显示应收账款情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     应收账款                             5,837.05         10,008.87          1,235.92
     减:坏账准备                           221.66            227.94             45.57
     合 计                                5,615.39          9,780.93          1,190.35
    
    
    报告期各期末,长沙显示应收账款分别为1,190.35万元、9,780.93万元和5,615.39万元,占流动资产的比例分别为12.88%、55.09%和41.85%。
    
    应收账款按类别分类如下:
    
    单位:万元
    
           项目           2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
                        账面原值  坏账准备  账面原值  坏账准备  账面原值   坏账准备
     单项金额重大并单
     独计提坏账准备的          -          -         -          -          -          -
     应收账款
     按信用风险特征组
     合计提坏账准备的    5,565.96       8.80   9,737.77      15.08    1,191.02       0.67
     应收账款
     单项金额不重大但
     单独计提坏账准备     271.10     212.86     271.10     212.86      44.90      44.90
     的应收账款
     合计                5,837.05     221.66  10,008.87     227.94   1,235.92      45.57
    
    
    其中,账龄组合计提坏账准备如下:
    
    单位:万元
    
                          2019年4月30日        2018年12月31日       2017年12月31日
       应收账款账龄
                        账面原值  坏账准备  账面原值  坏账准备  账面原值   坏账准备
     1-6个月             1,429.69          -   3,949.95          -   1,116.87          -
     7-12个月               20.24       1.01     234.78      11.74       6.68       0.33
     1-2年                  29.20       5.84      12.50       2.50       1.67       0.33
     2-3年                   0.60       0.30       1.67       0.84
     3年以上                1.65       1.65          -          -          -          -
     合 计               1,481.38       8.80   4,198.91      15.08    1,125.22       0.67
    
    
    3)其他应收款
    
    报告期各期末,长沙显示其他应收款情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     应收利息                                    -                 -                 -
     应收股利                                    -                 -                 -
     其他应收款                           2,122.40          1,889.93          1,738.61
     减:坏账准备                           293.26            293.26            117.34
     合 计                                1,829.14          1,596.67          1,621.27
    
    
    报告期各期末,长沙显示其他应收款分别为1,621.27万元、1,596.67万元和1,829.14万元,占流动资产的比例分别为17.55%、8.99%和13.63%。
    
    其他应收款按类别分类如下:
    
    单位:万元
    
                          2019年4月30日        2018年12月31日       2017年12月31日
           项目         账面原值  坏账准备  账面原值  坏账准备  账面原值   坏账准备
     单项金额重大并单
     独计提坏账准备的     265.92     265.92     265.92     265.92      90.00      90.00
     其他应收款
     单项金额不重大但
     单独计提坏账准备       3.22       3.22       3.22       3.22       8.19       8.19
     的其他应收款
     按信用风险特征组
     合计提坏账准备的    1,853.26      24.12   1,620.79      24.12    1,640.42      19.15
     其他应收款
     合计                2,122.40     293.26   1,889.93     293.26    1,738.61     117.34
    
    
    其中,账龄组合计提坏账准备如下:
    
    单位:万元
    
       应收账款账龄       2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
                        账面原值  坏账准备  账面原值  坏账准备  账面原值   坏账准备
     1-6个月               139.83          -     117.88          -     369.71          -
     7-12个月                  -          -         -          -          -          -
     1-2年                     -          -         -          -          -          -
     2-3年                     -          -         -          -          -          -
     3年以上               24.12      24.12      24.12      19.15      19.15      19.15
     合 计                163.96      24.12     142.00      19.15     388.86      19.15
    
    
    4)存货
    
    报告期各期末,长沙显示存货情况如下:
    
    单位:万元
    
                          2019年4月30日        2018年12月31日       2017年12月31日
         存货项目       账面余额  跌价准备  账面余额  跌价准备  账面余额   跌价准备
     原材料              1,721.93   1,325.40   1,931.38    1,446.40   2,813.66    2,201.59
     在产品               341.35          -     188.63          -     115.46          -
     库存商品            3,008.03   2,166.77   4,034.07    3,308.08   4,822.18    4,595.85
     发出商品            1,267.18     549.19      94.94      10.72     809.80     435.74
     委托加工物资          45.97          -      16.84          -     103.45          -
     半成品               753.30     642.83   1,017.41     874.59    2,126.31    1,915.69
     低值易耗品           143.38      98.80     141.00      86.16     151.84      83.43
      合 计              7,281.13   4,782.98   7,424.26    5,725.96  10,942.71    9,232.30
    
    
    报告期各期末,长沙显示存货的账面价值分别为1,710.41万元、1,698.31万元和2,498.14万元,占流动资产的比例分别为18.51%、9.57%和18.62%。2019年4月30日存货账面价值较2018年12月31日增加799.84万元,主要系在产品和发出商品账面价值增加所致。
    
    (2)非流动资产
    
    报告期各期末,长沙显示非流动资产分别为26,821.40万元、21,923.70万元和21,674.88万元,占资产总额的比例分别为主要74.38%、55.25%和61.76%。主要为固定资产和无形资产,具体分析如下:
    
    1)固定资产
    
    报告期各期末,长沙显示固定资产情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     固定资产                            17,630.82         17,966.39         22,481.61
     固定资产清理                                -                 -                 -
     合 计                               17,630.82         17,966.39         22,481.61
    
    
    报告期各期末,长沙显示固定资产具体情况如下:
    
    单位:万元
    
            固定资产类别           2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
                                         账面原值
     房屋及建筑物                        14,636.22         14,636.22         14,636.22
     机器设备                            23,502.46         23,332.69         23,031.97
     运输工具                                19.82             19.82             19.82
     办公设备及其他                       1,036.56          1,031.62          1,096.74
     合计                                39,195.06         39,020.35         38,784.74
                                         累计折旧
     房屋及建筑物                         3,470.76          3,313.03          2,840.66
     机器设备                             7,875.97          7,546.11          6,206.91
     运输工具                                16.88             15.71             12.19
     办公设备及其他                         806.97            785.45            870.80
     合计                                12,170.58         11,660.29          9,930.57
                                         减值准备
     房屋及建筑物                                -                 -                 -
     机器设备                             9,393.67          9,393.67          6,372.56
     运输工具                                    -                 -                 -
     办公设备及其他                              -                 -                 -
     合计                                 9,393.67          9,393.67          6,372.56
                                         账面价值
     房屋及建筑物                        11,165.46         11,323.19         11,795.55
     机器设备                             6,232.82          6,392.92         10,452.49
     运输工具                                 2.94              4.11              7.63
     办公设备及其他                         229.60            246.17            225.93
     合计                                17,630.82         17,966.39         22,481.61
    
    
    报告期各期末,长沙显示固定资产账面价值分别为22,481.61万元、17,966.39万元和17,630.82万元,占非流动资产的比例分别为83.82%、81.95%和81.34%,变动较小。2018年末固定资产账面价值较2017年末下降系2018年对机器设备计提减值所致。
    
    2)无形资产
    
    单位:万元
    
            固定资产类别           2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
                                         账面原值
     土地使用权                           3,825.61          3,825.61          3,825.61
     软件                                    11.55             11.55             11.55
     合计                                 3,837.16          3,837.16          3,837.16
                                         累计摊销
     土地使用权                             700.94            673.72            592.06
     软件                                    11.55             11.55             11.55
     合计                                   712.49            685.27            603.60
                                         减值准备
     土地使用权                                  -                 -                 -
     软件                                        -                 -                 -
     合计                                        -                 -                 -
                                         账面价值
     土地使用权                           3,124.67          3,151.89          3,233.55
     软件                                        -                 -                 -
     合计                                 3,124.67          3,151.89          3,233.55
    
    
    报告期各期末,无形资产账面价值分别为3,233.55万元、3,151.89万元和3,124.67万元,占非流动资产比例分别为12.06%、14.38%和14.42%,变动较小。
    
    2、负债结构及主要变动分析
    
    长沙显示最近两年一期的负债结构如下:
    
    单位:万元
    
                           2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
            项目
                           金额      占比      金额       占比       金额      占比
     应付票据及应付账     8,045.71    22.25%    9,885.71    24.76%    5,369.12   18.37%
     款
     预收款项               91.49     0.25%     123.86     0.31%      51.88     0.18%
     应付职工薪酬          277.13     0.77%     299.82     0.75%     348.17     1.19%
     应交税费               17.84     0.05%       1.85     0.00%      14.07     0.05%
     其他应付款          26,413.14    73.04%   28,203.47    70.64%  21,717.56    74.30%
     其他流动负债               -     0.00%          -     0.00%      42.07     0.14%
     流动负债合计        34,845.32   96.35%   38,514.71    96.47%   27,542.86   94.23%
     递延收益             1,318.60     3.65%    1,410.30     3.53%    1,685.40    5.77%
     非流动负债合计       1,318.60    3.65%    1,410.30     3.53%    1,685.40    5.77%
     负债合计            36,163.92  100.00%   39,925.01   100.00%   29,228.26  100.00%
    
    
    报告期各期末,长沙显示总负债分别为29,228.26万元、39,925.01万元和36,163.92万元。负债规模略有上升。
    
    (1)流动负债
    
    报告期各期末,长沙显示流动负债分别为27,542.86万元、38,514.71万元和34,845.32万元,占总负债的比例分别为94.23%、96.47%和96.35%,主要为应付票据及应付账款和其他应付款,具体情况如下:
    
    1)应付票据及应付账款
    
    报告期各期末,长沙显示应付票据及应付账款情况如下:
    
    单位:万元
    
           项目          2019年4月30日       2018年12月31日       2017年12月31日
    应付票据                       2,082.16              2,411.83               160.70
    应付账款                       5,963.55              7,473.88              5,208.42
    总计                           8,045.71              9,885.71              5,369.12
    
    
    ①应付票据
    
    报告期各期末,长沙显示应付票据情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     商业承兑汇票                                -                 -                 -
     银行承兑汇票                         2,082.16          2,411.83            160.70
     合 计                                2,082.16          2,411.83            160.70
    
    
    报告期各期末,长沙显示应付票据分别为160.70万元、2,411.83万元和2,082.16万元,占流动负债的比例分别为0.58%、6.26%和5.98%,全部为银行承兑汇票。
    
    ②应付账款
    
    报告期各期末,长沙显示应付账款情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     供应商材料款                         5,963.55          7,473.88          5,208.42
     合  计                                5,963.55          7,473.88          5,208.42
    
    
    报告期各期末,长沙显示应付账款分别为5,208.42万元、7,473.88万元和5,963.55万元,占流动资产的比例分别为18.91%、19.41%和17.11%,主要为应付供应商材料款,变化不大。
    
    2)其他应付款
    
    报告期各期末,长沙显示其他应付款情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     押金及保证金                                -                 -              2.00
     关联方往来款                        26,379.67         28,121.30         21,637.16
     应付暂收款                              33.48             82.17             78.39
     合计                                26,413.14         28,203.47         21,717.56
    
    
    报告期各期末,长沙显示其他应收款分别为21,717.56万元、28,203.47万元和26,413.14万元,占流动资产的比例分别为78.85%、73.23%和75.80%,主要是应付关联方宇顺电子的款项。
    
    (2)非流动负债
    
    报告期各期末,长沙显示非流动负债分别为1,685.40万元、1,410.30万元和1,318.60万元,占总负债的比例分别为5.77%、3.53%和3.65%,主要为长沙显示收到的政府补助。
    
    3、偿债指标
    
    (1)偿债指标
    
    报告期各期末,长沙显示主要偿债指标如下:
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     流动比率                                 0.39              0.46              0.34
     速动比率                                 0.31              0.42              0.27
     资产负债率(%)                       103.05            100.62             81.05
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     息税折旧摊销前利润(万元)            -713.70          -6,550.49          -6,537.30
     利息保障倍数                                -                 -           -166.65
    
    
    注1:流动比率=流动资产/流动负债
    
    注2:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    
    注3:资产负债率=总负债/总资产
    
    注4:息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销,利息支出指计入财务费
    
    注5:利息保障倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出,其中分子的利息费用=计入财务
    
    费用的利息支出,分母的利息支出=计入财务费用的利息支出+资本化利息支出
    
    报告期各期末,长沙显示流动比率分别为0.34、0.46和0.39,速动比率分别为0.27、0.42和0.31。2018年流动比率、速动比率较2017年有所上升,主要系2018年流动资产较2017年增加所致。
    
    报告期各期末,长沙显示资产负债率分别为81.05%、100.62%和103.05%,呈上升趋势,2017年底长沙显示负债率较2018年上升19.57个百分点,主要系2018年应付票据和应付账款、其他应付款增加所致。2019年4月30日长沙显示资产负债率较2018年底上升2.43个百分点,主要系长沙显示2019年4月30日应收账款收回致使资产下降所致。
    
    报告期各期末,长沙显示息税折旧摊销前利润分别为-6,537.30万元、-6,550.49万元和-713.70万元,利息保障倍数分别为-166.65、0和0。受行业因素等影响,长沙显示业务订单不足,致使长沙显示2017年、2018年及2019年1-4月出现持续亏损。
    
    (2)净利润和经营活动现金流量净额
    
    报告期内,长沙显示净利润分别为-7,134.37万元、-7,079.20万元和-824.44万元,经营活动现金流量净额分别为-20,143.39万元、3,079.69万元和-1,191.02万元。由于受行业因素影响,长沙显示业务订单不足,2017年、2018年及2019年1-4月出现持续亏损。
    
    4、营运指标
    
    报告期内,长沙显示主要营运指标如下:
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     应收账款周转率                           0.43              3.23              3.49
     存货周转率                               1.63             10.69              5.29
    
    
    注1:应收账款周转率=营业收入/〔(期初应收账款+期末应收账款)/2〕
    
    注2:存货周转率=营业成本/〔(期初存货+期末存货)/2〕
    
    报告期内,长沙显示应收账款周转率分别为3.49、3.23和0.43。2018年度应收账款周转率较2017年度变化较小,2019年1-4月应收账款周转率较2018年度降低主要系2019年1-4月营业收入下降所致。
    
    报告期内,长沙显示存货周转率分别为5.29、10.69和1.63。2018年度存货周转率较2017年度有所增长,系营业成本随营业收入增长,且存货大幅下降所致。2019年1-4月存货周转率较2018年度大幅降低,系公司营业成本随营业收入萎缩,但存货未同比下降所致。
    
    5、投资项目分析
    
    截至2019年4月末,长沙显示未持有交易性金融资产、可供出售金融资产、借与他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
    
    (二)盈利能力分析
    
    1、利润表分析
    
    报告期内,长沙显示主要利润表结构如下:
    
    单位:万元
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     营业收入                             3,329.84         17,744.86         11,042.13
     营业成本                             3,412.04         18,226.08         14,168.09
     税金及附加                              72.69            213.67            218.01
     销售费用                               170.40            452.20            403.82
     管理费用                               277.48          1,063.35          1,016.14
     研发费用                               217.33          1,061.34            913.35
     财务费用                               -10.18             -9.84            171.81
     资产减值损失                           110.01          4,024.68           1,462.13
     信用减值损失                            - 6.27                 -                 -
     其他收益                                91.70            275.10            355.10
     资产处置收益                                -                 -             72.02
     营业利润                              -821.95          -7,011.51          -6,884.10
     营业外收入                              34.85            133.23            280.97
     营业外支出                              37.34            200.92            531.24
     利润总额                              -824.44          -7,079.20          -7,134.37
     所得税费用                                  -                 -                 -
     净利润                                -824.44          -7,079.20          -7,134.37
     综合收益总额                          -824.44          -7,079.20          -7,134.37
    
    
    报告期内,长沙显示营业收入分别为11,042.13万元、17,744.86万元和3,329.84万元,净利润分别为-7,134.37万元、-7,079.20万元、-824.44万元,盈利能力欠佳。
    
    (1)营业毛利及毛利率分析
    
    ①主营业务毛利及毛利率
    
    报告期内,长沙显示主营业务毛利及毛利率情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     主营业务收入                         2,884.55         16,627.67          8,513.59
     主营业务成本                         3,032.36         17,153.19         11,229.18
     毛利                                  -147.80           -525.52          -2,715.58
     毛利率                                 -5.12%           -3.16%           -31.90%
    
    
    报告期内,长沙显示主营业务收入分别为8,513.59万元、16,627.67万元和2,884.55万元,营业成本分别为11,229.18万元、17,153.19万元和3,032.36万元,营业毛利分别为-2,715.58万元、-525.52万元和-147.80万元,毛利率分别为-31.90%、-3.16%和-5.12%。2018年度毛利率较2017年度有所提升,主要系2018年度长沙显示客户结构变化,增加代工业务毛利较高所致。受行业因素影响,长沙显示设备生产技术能力未能符合智能手机市场发展需求,业务订单不足,致使长沙显示2017年、2018年及2019年1-4月出现持续亏损。
    
    ②其他业务毛利及毛利率
    
    报告期内,长沙显示其他业务毛利及毛利率情况如下:
    
    单位:万元
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     其他业务收入                           445.29          1,117.19          2,528.53
     其他业务成本                           379.69          1,072.89          2,938.91
     毛利                                    65.60             44.30           -410.38
    
    
    毛利率 14.73% 3.97% -16.23%
    
    报告期内,长沙显示其他业务收入分别为2,528.53万元、1,117.19万元和445.29万元,其他业务成本分别为2,938.91万元、1,072.89 万元和379.69万元,毛利率分别为-16.23%、3.97%和14.73%。主要系公司销售材料形成。
    
    (2)期间费用分析
    
    报告期内,长沙显示期间费用结构如下:
    
    单位:万元
    
                      2019年1-4月              2018年度               2017年度
        项目         金额     占营业收     金额     占营业收      金额      占营业收
                              入的比例              入的比例                入的比例
     销售费用         170.40     5.12%     452.20       2.55%       403.82      3.66%
     管理费用         277.48     8.33%    1,063.35      5.99%      1,016.14      9.20%
     研发费用         217.33     6.53%    1,061.34      5.98%       913.35      8.27%
     财务费用         -10.18     -0.31%       -9.84      -0.06%       171.81      1.56%
     合计             655.03    19.67%    2,567.05     14.47%      2,505.12    22.69%
    
    
    报告期内,长沙显示期间费用分别为2,505.12万元、2,567.05万元和655.03万元,占营业收入的比例分别为22.69%、14.47%和19.67%。具体如下:
    
    1)销售费用
    
    报告期内,长沙显示销售费用分别为403.82万元、452.20万元和170.40万元,占营业收入的比例分别为3.66%、2.55%和5.12%。2018年度销售费用占营业收入的比例较2017年度下降,主要系2018年度销售收入增幅较大所致;2019年1-4月销售费用占营业收入比例较2018年度和2017年度较高主要系2019年1-4月收入下降较大所致。
    
    2)管理费用
    
    报告期内,长沙显示管理费用分别为1,016.14万元、1,063.35万元和277.48万元,占营业收入比例分别为9.20%、5.99%和8.33%。主要系公司报告期内收入波动较大所致。
    
    3)研发费用
    
    报告期内,长沙显示研发费用分别为913.35万元、1,061.34万元和217.33万元,占营业收入的比例分别为8.27%、5.98%和6.53%。
    
    4)财务费用
    
    报告期内,长沙显示财务费用分别为171.81万元、-9.84万元和-10.18万元,财务费用逐年下降主要系财务费用中利息支出和手续费减少所致。
    
    (3)非经常性损益影响
    
    报告期内,长沙显示非经常性损益明细表如下:
    
    单位:万元
    
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     非流动资产处置损益                          -             -4.95           -432.65
     计入当期损益的政府补助(与
     企业业务密切相关,按照国家             109.60            403.98            536.50
     统一标准定额或定量享受的政
     府补助除外)
     单独进行减值测试的应收款项                  -                 -             91.06
     减值准备转回
     除上述各项之外的其他营业外             -20.39           -191.62             73.00
     收入和支出
     非经常性损益总额                        89.21            207.41            267.91
     减:非经常性损益的所得税影                  -                 -                 -
     响数
     非经常性损益净额                        89.21            207.41            267.91
    
    
    2、主要财务指标
    
    报告期内,长沙显示主要财务指标如下:
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
     总资产                              35,092.84         39,678.37         36,060.83
     净资产                               -1,071.08           -246.64          6,832.56
     流动比率                                 0.39              0.46              0.34
     速动比率                                 0.31              0.42              0.27
     资产负债率(%)                       103.05            100.62             81.05
                项目                2019年1-4月        2018年度         2017年度
     营业收入                             3,329.84         17,744.86         11,042.13
     净利润                                -824.44          -7,079.20          -7,134.37
     主营业务净利率                         -2.47%           -2.71%           -28.31%
     应收账款周转率                           0.43              3.23              3.49
     存货周转率                               1.63             10.69              5.29
    
    
    四、本次交易对上市公司治理机制的影响
    
    (一)本次交易完成后公司治理结构的基本情况
    
    根据《公司法》、《证券法》等法律法规和《上市公司治理准则》等中国证监会规定及《公司章程》,公司在本次重组前已建立健全了相关法人治理结构的基本架构,包括股东大会、董事会、监事会、经营层等,制定了与之相关的议事规则或工作细则,并予以执行。
    
    本次重组完成后,公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规以及国家政策的规定,进一步规范运作,完善公司治理结构,以保证公司法人治理结构的运作更加符合本次重组完成后公司的实际情况。
    
    (二)本次交易完成后上市公司的治理结构
    
    1、股东与股东大会
    
    本次交易完成后,上市公司股东将继续按照《公司章程》的规定按其所持股份享有平等地位,并承担相应义务;上市公司将严格按照《上市公司股东大会规则》和《股东大会议事规则》等的规定和要求,召集、召开股东大会,确保股东合法行使权益,平等对待所有股东,切实维护中小股东的利益。
    
    2、控股股东与上市公司
    
    公司控股股东为中植融云,实际控制人为解直锟先生。本次交易对公司实际控制人的控制权不会产生影响。本次交易完成后,公司将保持和控股股东在人员、资产、财务、机构和业务等方面的独立性,公司独立经营、自主决策并承担经营责任和风险。公司将继续积极督促控股股东严格依法行使出资人的权利,切实履行对公司及其他股东的诚信义务,不直接或间接干预公司的决策和生产经营活动,不利用其控股地位损害上市公司和其它股东利益;不利用其控股地位谋取额外的利益,以维护广大中小股东的合法权益。
    
    3、董事与董事会
    
    本次交易完成后,公司将进一步完善董事会的运作,督促公司董事认真履行诚信和勤勉的职责,确保董事会高效运作、科学决策。尤其是要充分发挥独立董事在规范公司运作、维护中小股东的合法权益、提高公司决策的科学性等方面的积极作用。确保公司董事和独立董事的任职资格、人数、人员构成、产生程序、责任和权利等方面合法合规。
    
    4、监事与监事会
    
    本次交易完成后,公司监事会将继续严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》的要求,从切实维护公司利益和广大中小股东权益出发,进一步加强监事会和监事监督机制。公司将为监事正常履行职责提供必要的协助,保障监事会对公司财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法、合规性进行监督的权利,维护公司及股东的合法权益。
    
    5、利益相关者
    
    上市公司将继续维护相关利益者的合法权益,积极与相关利益者合作,加强与各方的沟通和交流,实现股东、员工、社会等各方利益的协调平衡,共同推动上市公司持续、健康地发展。
    
    6、信息披露与透明度
    
    本次交易完成后,公司将继续按照法律、法规和公司章程的规定,真实、准确、完整、及时地披露信息。除按照强制性规定披露信息外,公司保证主动、及时地披露所有可能对股东和其他利益相关者的决策产生实质性影响的信息,并保证所有股东有平等的机会获得信息。
    
    (三)本次交易完成后上市公司的独立性
    
    公司自成立以来严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作,在业务、资产、人员、机构和财务等方面与公司股东相互独立。本次交易完成后,公司控股股东及实际控制人不发生变化,本次交易不会影响公司独立性。本次交易完成后,公司将继续保持人员、资产、财务、机构、业务的独立性,保持公司独立于控股股东及实际控制人及其关联公司。
    
    五、本次交易对上市公司股权结构的影响
    
    本次交易为重大资产出售,不涉及公司的股权变动,因此本次交易不会导致公司股权结构发生变化。
    
    六、本次交易对上市公司财务状况、盈利能力及未来趋势的影响
    
    (一)本次交易对上市公司财务状况的影响
    
    请参见报告书之“重大事项提示”之“三、本次重组对上市公司的影响”之“(三)本次重组对上市公司主要财务指标的影响”。
    
    (二)本次交易对上市公司持续经营能力的影响
    
    本次交易为上市公司出售其持有的长沙显示100%股权。本次交易完成后,上市公司主营业务仍为液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。本次交易将减少长沙显示大幅亏损带来的风
    
    险,有利于上市公司调整业务结构,为后续战略转型奠定基础。
    
    通过本次交易,上市公司对盈利能力较差的资产置出,一方面降低了由于行业深度调整带来的经营风险,减轻了上市公司的业绩压力;另一方面此次资产置出也为上市公司积极拓展新业务与新市场,寻求新的利润增长点,推进产业升级,重新打造公司产业结构实现战略转型,提供了资金支持。最终达到提高上市公司的抗风险和持续经营能力、增强上市公司持续盈利能力、提升上市公司投资价值、保护中小股东利益的目的。
    
    综上所述,本次交易有利于上市公司增强持续经营能力。
    
    (三)本次交易对上市公司未来发展规划的影响
    
    通过本次交易,上市公司剥离了亏损资产,公司的现金流状况及偿债能力将得以提升,除了获得交易对价之外,还将在交割完成后获得标的公司的往来款偿还款。未来的发展计划如下:
    
    (1)继续巩固现有主营业务,进一步开拓非消费类电子产品触摸显示方案业务
    
    公司将继续巩固现有主营业务,强化核心技术的研发和产品设计,提高综合服务能力;同时,继续完善分工明确、业务流程清晰的内部运营体系。在非消费类电子产品触摸显示方案业务方面,公司在原有储备的项目上积极推动落地、实现效益,并进一步向上下游产业特别是市场潜力较大的产业方向拓展。
    
    (2)转变经营发展思路,实现可持续发展
    
    基于对未来行业形势的判断,公司在继续巩固现有主营业务的基础上,以开放的心态,积极寻求对外合作或投资机会,致力于资源优化配置,努力推动公司长远更快、更好发展,实现可持续发展。
    
    (四)本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响的分析
    
    本次交易完成后,由于出售部分亏损业务资产,预计上市公司每股收益将有所上升,不存在被摊薄的情况。
    
    (五)本次交易对上市公司未来资本性支出的影响
    
    本次交易为重大资产出售,不会产生资本性支出。
    
    (六)本次交易对员工安置方案的影响
    
    本次交易不涉及员工安置方案。
    
    (七)本次交易成本对上市公司的影响
    
    本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担,中介机构费用等按照市场收费水平确定,上述交易成本不会对上市公司造成重大不利影响。
    
    第九节 标的资产财务会计信息
    
    一、标的资产最近两年一期财务报表
    
    标的资产2017 年度、2018 年度及2019年1-4月的财务报告均经审计,并由利安达出具了利安达审字〔2019〕第2419号的标准无保留意见的审计报告。除特别说明以外,本节引用的数据及分析的内容以标的资产2017年度、2018年度及2019年1-4月经审计的财务报告为基础。
    
    (一)合并资产负债表
    
    单位:万元
    
                项目               2019年4月30日    2018年12月31日   2017年12月31日
      流动资产:
      货币资金                            2,741.49          3,718.77          1,135.54
      应收票据及应收账款                  5,903.61         10,356.37          2,052.62
      预付款项                               49.55             41.09             33.09
      其他应收款                          1,829.14          1,596.67          1,621.27
      存货                                2,498.14          1,698.31          1,710.41
      其他流动资产                          396.01            343.47           2,686.50
      流动资产合计                       13,417.95         17,754.67          9,239.43
      非流动资产:
      固定资产                           17,630.82         17,966.39         22,481.61
      在建工程                              533.47            533.47            510.34
      无形资产                            3,124.67          3,151.89          3,233.55
      长期待摊费用                           97.86            114.76            428.30
      其他非流动资产                        288.07            157.19            167.60
      非流动资产合计                     21,674.88         21,923.70         26,821.40
      资产总计                           35,092.84         39,678.37         36,060.83
      流动负债:
      应付票据及应付账款                  8,045.71          9,885.71          5,369.12
      预收款项                               91.49            123.86             51.88
      应付职工薪酬                          277.13            299.82            348.17
      应交税费                               17.84              1.85             14.07
      其他应付款                         26,413.14         28,203.47         21,717.56
      其他流动负债                                                              42.07
      流动负债合计                       34,845.32         38,514.71         27,542.86
      非流动负债:
      递延收益                            1,318.60          1,410.30          1,685.40
      非流动负债合计                      1,318.60          1,410.30          1,685.40
      负债合计                           36,163.92         39,925.01         29,228.26
      所有者权益:
      实收资本(或股本)                 56,000.00         56,000.00         56,000.00
      未分配利润                         -57,071.08         -56,246.64         -49,167.44
      所有者权益合计                      -1,071.08           -246.64          6,832.56
      负债和所有者权益合计               35,092.84         39,678.37         36,060.83
    
    
    (二)合并利润表
    
    单位:万元
    
                    项目                    2019年1-4月      2018年度      2017年度
      一、营业收入                               3,329.84       17,744.86      11,042.13
      减:营业成本                               3,412.04       18,226.08      14,168.09
      营业税金及附加                               72.69         213.67        218.01
      销售费用                                    170.40         452.20        403.82
      管理费用                                    277.48        1,063.35       1,016.14
      研发费用                                    217.33        1,061.34        913.35
      财务费用                                     -10.18           -9.84        171.81
      其中:利息费用                                   -              -        147.27
           利息收入                                10.83          27.79         17.84
      资产减值损失                                110.01        4,024.68       1,462.13
      信用减值损失                                  -6.27
      加:其他收益                                 91.70         275.10        355.10
         投资收益(损失以“-”号填列)                  -              -             -
         其中:对联营企业和合营企业的投                -              -             -
     资收益
        公允价值变动收益(损失以“-”号                 -              -             -
     填列)
        资产处置收益(损失以“-”号填                   -              -         72.02
     列)
      二、营业利润                                -821.95       -7,011.51      -6,884.10
      加:营业外收入                               34.85         133.23        280.97
      减:营业外支出                               37.34         200.92        531.24
      三、利润总额                                -824.44       -7,079.20      -7,134.37
      减:所得税费用                                   -              -             -
      四、净利润                                  -824.44       -7,079.20      -7,134.37
      (一)持续经营净利润(净亏损以                   -              -             -
     “-”号填列)
      (二)终止经营净利润(净亏损以                   -              -             -
     “-”号填列)
      五、其他综合收益的税后净额                       -              -             -
      (一)不能重分类进损益的其他综合收               -              -             -
     益
      1、重新计量设定受益计划变动额                    -              -             -
      2、权益法下不能重分类转损益的其他                -              -             -
     综合收益
      (二)将重分类进损益的其他综合收益               -              -             -
      1、权益法下可转损益的其他综合收益                -              -             -
      2、可供出售金融资产公允价值变动损                -              -             -
     益
      3、持有至到期投资重分类为可供出售                -              -             -
     金融资产损益
      4、现金流量套期损益的有效部分                    -              -             -
      5、外币财务报表折算差额                          -              -             -
      6、其他                                          -              -             -
      六、综合收益总额                            -824.44         -823.44       -822.44
    
    
    (三)合并现金流量表
    
    单位:万元
    
                    项目                    2019年1-4月      2018年度      2017年度
     一、经营活动产生的现金流量
     销售商品、提供劳务收到的现金                7,139.63       10,507.50      15,968.76
     收到的税费返还                                    -        1,989.93        180.95
     收到其他与经营活动有关的现金                 165.92        6,632.42      25,274.74
     经营活动现金流入小计                        7,305.54       19,129.84      41,424.46
     购买商品、接受劳务支付的现金                4,538.15        8,861.17       4,664.72
     支付给职工以及为职工支付的现金               962.37        3,498.62       3,180.15
     支付的各项税费                                79.33         240.21        209.27
     支付其他与经营活动有关的现金                2,916.72        3,450.14      53,513.70
     经营活动现金流出小计                        8,496.57       16,050.15      61,567.85
     经营活动产生的现金流量净额                 -1,191.02        3,079.69     -20,143.39
     二、投资活动产生的现金流量
     收回投资收到的现金                                -              -             -
     取得投资收益收到的现金                            -              -             -
     处置固定资产、无形资产和其他长期资                -              -        605.00
     产收回的现金净额
     收到其他与投资活动有关的现金                      -              -             -
     投资活动现金流入小计                              -              -        605.00
     购建固定资产、无形资产和其他长期资           124.98         505.01        167.11
     产支付的现金
     投资支付的现金                                    -              -             -
     投资活动现金流出小计                         124.98         505.01        167.11
     投资活动产生的现金流量净额                   -124.98         -505.01        437.89
     三、筹资活动产生的现金流量
     吸收投资收到的现金                                -              -      20,000.00
     其中:子公司吸收少数股东权益性投资                -              -             -
     收到的现金
     取得借款收到的现金                                -              -             -
     收到其他与筹资活动有关的现金                2,020.49        2,447.77       1,344.89
     筹资活动现金流入小计                        2,020.49        2,447.77      21,344.89
     偿还债务支付的现金                                -              -       3,000.00
     分配股利、利润或偿付利息支付的现金                -              -          8.00
     支付其他与筹资活动有关的现金                1,382.10        4,630.59       2,704.28
     筹资活动现金流出小计                        1,382.10        4,630.59       5,712.28
     筹资活动产生的现金流量净额                   638.39       -2,182.81      15,632.62
     四、汇率变动对现金及现金等价物的影                -              -             -
     响
     五、现金及现金等价物净增加额                 -677.61         391.87      -4,072.89
     加:期初现金及现金等价物余额                1,286.75         894.88       4,967.77
     六、期末现金及现金等价物余额                 609.14        1,286.75        894.88
    
    
    二、上市公司最近一年一期备考财务报表
    
    (一)备考合并财务报表编制基础和方法
    
    1、备考合并财务报表编制基础
    
    (1)备考合并财务报表假设本次交易已于2017年12月3