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个股公告正文

乐凯胶片:发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)

日期:2019-08-20附件下载

    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    证券代码:600135 证券简称:乐凯胶片 上市地点:上海证券交易所
    
    乐凯胶片股份有限公司
    
    发行股份购买资产并募集配套资金
    
    暨关联交易报告书(草案)
    
    (修订稿)
    
    发行对象 住所
    
    发行股份购买资产交易对方 中国乐凯集团有限公司 保定市竞秀区乐凯南大街6号
    
    配套募集资金发行对象 不超过10名特定投资者
    
    独立财务顾问签署日期:2019年8月乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    目录
    
    目录...............................................................................................................................1
    
    释义...............................................................................................................................7
    
    声明.............................................................................................................................10
    
    一、公司声明......................................................................................................10
    
    二、交易对方声明..............................................................................................11
    
    三、相关证券服务机构及人员声明..................................................................12重大事项提示.............................................................................................................13
    
    一、本次交易方案概要......................................................................................13
    
    二、本次交易的性质..........................................................................................14
    
    三、本次交易的评估作价情况..........................................................................15
    
    四、发行股份购买资产的简要情况..................................................................16
    
    五、业绩承诺及补偿安排..................................................................................20
    
    六、募集配套资金的简要情况..........................................................................32
    
    七、本次交易对上市公司的影响......................................................................34
    
    八、本次交易方案实施需履行的批准程序......................................................60
    
    九、本次交易相关方作出的重要承诺..............................................................60
    
    十、本次重组的原则性意见..............................................................................70
    
    十一、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于自本次交易的首次董
    
    事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间的股份减持计划..................70
    
    十二、本次交易对中小投资者权益保护的安排..............................................70
    
    十三、独立财务顾问的保荐机构资格..............................................................72重大风险提示.............................................................................................................73
    
    一、与本次交易相关的风险..............................................................................73乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    二、与标的资产相关的风险..............................................................................76
    
    三、其他风险......................................................................................................83第一章 本次交易概述...............................................................................................85
    
    一、本次交易的背景和目的..............................................................................85
    
    二、本次交易具体方案......................................................................................88
    
    三、本次交易的性质........................................................................................107
    
    四、本次交易方案实施需履行的批准程序....................................................108
    
    五、国务院国资委预审核的效力范围及国家市场监督管理总局相关审批进展
    
    情况....................................................................................................................109
    
    六、本次交易对上市公司的影响....................................................................111第二章 上市公司基本情况.....................................................................................137
    
    一、基本信息....................................................................................................137
    
    二、历史沿革....................................................................................................137
    
    三、最近三年的业务发展情况........................................................................143
    
    四、主要财务数据及财务指标........................................................................144
    
    五、上市公司控股股东及实际控制人情况....................................................145
    
    六、最近三年重大资产重组情况....................................................................145
    
    七、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年受到行政处罚(与
    
    证券市场明显无关的除外)或刑事处罚情况的说明....................................145
    
    八、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立
    
    案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情况的说明........................146
    
    九、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年诚信情况的说明
    
    ............................................................................................................................146第三章 交易对方基本情况.....................................................................................147
    
    一、基本情况....................................................................................................147乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    二、历史沿革....................................................................................................147
    
    三、主营业务发展情况....................................................................................148
    
    四、主要财务数据............................................................................................149
    
    五、产权及控制关系及向上市公司推荐董事或高级管理人员的情况........149
    
    六、下属企业情况............................................................................................150
    
    七、交易对方与上市公司之间的关联关系说明............................................153
    
    八、中国乐凯及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或
    
    者仲裁情况........................................................................................................154
    
    九、中国乐凯及其主要管理人员最近五年的诚信情况................................154第四章 标的资产基本情况.....................................................................................155
    
    一、基本情况....................................................................................................155
    
    二、下属公司基本情况....................................................................................173
    
    三、合法合规性说明........................................................................................173
    
    四、最近十二个月内所进行的重大资产收购出售事项................................197
    
    五、最近三年内所进行的资产划转情况........................................................197
    
    六、最近三十六个月内进行的增资和股权转让的相关作价及其评估........198
    
    七、业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况....198
    
    八、标的公司业务与技术................................................................................206
    
    九、会计政策及相关会计处理........................................................................312第五章 本次交易发行股份情况.............................................................................321
    
    一、本次交易中支付方式概况........................................................................321
    
    二、发行股份购买资产....................................................................................321
    
    三、发行前后主要财务数据变化....................................................................326
    
    四、发行前后的股权结构变化........................................................................327
    
    五、募集配套资金的情况................................................................................327乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)第六章 标的资产评估情况.....................................................................................357
    
    一、标的资产评估总体情况............................................................................357
    
    二、标的资产评估情况....................................................................................357
    
    三、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析........................430
    
    四、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评
    
    估目的的相关性及交易定价的公允性的意见................................................434第七章 本次交易合同主要内容.............................................................................436
    
    一、发行股份购买资产协议及补充协议........................................................436
    
    二、盈利预测补偿协议及补充协议................................................................442第八章 本次交易的合规性分析.............................................................................447
    
    一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定....................................447
    
    二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定................................449
    
    三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易情形............455
    
    四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见规定........456
    
    五、上市公司不存在《证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发
    
    行股票的情形....................................................................................................456
    
    六、独立财务顾问和法律顾问对本次交易合规性的意见............................457第九章 管理层讨论与分析.....................................................................................458
    
    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论分析........................458
    
    二、标的公司的行业基本情况........................................................................465
    
    三、本次交易完成后公司的行业地位............................................................505
    
    四、标的公司财务状况及盈利能力分析........................................................510
    
    五、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
    
    务指标和非财务指标的影响分析....................................................................588第十章 财务会计信息.............................................................................................600乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    一、标的公司财务报表....................................................................................600
    
    二、上市公司备考合并财务报表....................................................................603第十一章 同业竞争与关联交易.............................................................................607
    
    一、同业竞争情况............................................................................................607
    
    二、关联交易情况............................................................................................609第十二章 风险因素分析.........................................................................................633
    
    一、与本次交易相关的风险............................................................................633
    
    二、与标的资产相关的风险............................................................................636
    
    三、其他风险....................................................................................................643第十三章 其他重大事项.........................................................................................645
    
    一、交易完成后上市公司资金、资产被占用的情况....................................645
    
    二、交易完成后上市公司为控股股东及其关联方提供担保的情况............645
    
    三、本次交易对公司负债结构的影响............................................................645
    
    四、上市公司最近十二个月内资产交易情况及与本次交易的关系............646
    
    五、本次交易对公司治理机制的影响............................................................646
    
    六、本次交易后上市公司现金分红政策及相应安排....................................649
    
    七、股票买卖核查情况....................................................................................651
    
    八、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明....................................653
    
    九、上市公司的控股股东对本次重组的原则性意见及股份减持计划........654第十四章 对本次交易的结论性意见.....................................................................655
    
    一、独立董事对于本次交易的意见................................................................655
    
    二、独立财务顾问对于本次交易的意见........................................................657
    
    三、法律顾问对于本次交易的意见................................................................658第十五章 中介机构及有关经办人员.....................................................................660
    
    一、独立财务顾问............................................................................................660乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    二、法律顾问....................................................................................................660
    
    三、审计机构....................................................................................................660
    
    四、资产评估机构............................................................................................661第十六章 备查文件及备查地点.............................................................................662
    
    一、备查文件....................................................................................................662
    
    二、备查地点....................................................................................................662第十七章 上市公司及中介机构声明.....................................................................663乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    释义
    
    本报告书中,除文意另有所指,下列简称或者名词具有如下含义:报告书、本报告书 指 《乐凯胶片股份有限公司发行股份购买资产并募集配
    
           套资金暨关联交易报告书(草案)(修改稿)》
                              公司、本公司、上市公司、乐  指   乐凯胶片股份有限公司
                              凯胶片
                              中国乐凯、交易对方          指   中国乐凯集团有限公司
                              乐凯医疗、标的公司          指   乐凯医疗科技有限公司
                              标的资产                    指   乐凯医疗100%股权
                              航天科技                    指   中国航天科技集团有限公司
                              保定薄膜                    指   标的公司设立时名称为保定乐凯薄膜有限责任公司,
           于2016年4月更名为乐凯医疗科技有限公司
                              合肥乐凯                    指   合肥乐凯科技产业有限公司,为中国乐凯集团有限公
           司全资子公司
                              天津乐凯                    指   天津乐凯薄膜有限公司,为中国乐凯集团有限公司全
           资子公司
                              乐凯华光                    指   乐凯华光印刷科技有限公司,为中国乐凯集团有限公
           司控股子公司
                              商务部                      指   中华人民共和国商务部
                              信达公司                    指   中国信达资产管理公司
                              华融公司                    指   中国华融资产管理公司
                              航天彩虹                    指   航天彩虹无人机股份有限公司
                              航天气动院                  指   中国航天空气动力技术研究院
                              南洋科技                    指   浙江南洋科技股份有限公司
                              浙江柯尼达                  指   浙江柯尼达科技有限公司及其受同一控制的企业
           虎丘医疗科技(苏州)有限公司及其受同一控制的企
                              虎丘医疗                    指
           业
                              南阳柯丽尔                  指   南阳柯丽尔科技有限公司
                              本次交易、本次重组、本次资  指   乐凯胶片拟向中国乐凯发行股份收购其持有的乐凯医
                              产重组                           疗100%股权并募集配套资金
                              董事会决议公告日、发行定价  指   乐凯胶片本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关
                              基准日                           联交易的首次董事会决议公告日
                              中信证券、独立财务顾问      指   中信证券股份有限公司
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                              嘉源律所、律师、法律顾问    指   北京市嘉源律师事务所
                              中勤万信、审计机构          指   中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)
                              天健兴业、评估机构          指   天健兴业资产评估有限公司
                              评估基准日                  指   本次资产重组的评估基准日为2018年9月30日
                              报告期                      指   2017年、2018年和2019年1-4月
                              过渡期间、过渡期            指   指自基准日(不包括基准日当日)起至交割日(包括
           交割日当日止的期间
                              《公司章程》                指   《乐凯胶片股份有限公司章程》
                              《发行股份购买资产协议》    指   乐凯胶片与中国乐凯签署的《发行股份购买资产协议》
                              《盈利预测补偿协议》        指   乐凯胶片与中国乐凯签署的《盈利预测补偿协议》
                              利润补偿义务人              指   中国乐凯为利润补偿义务人
                              业绩承诺资产                指   利润补偿义务人就采用收益法定价的标的公司股权
                              国务院国资委                指   国务院国有资产监督管理委员会
                              中国证监会                  指   中国证券监督管理委员会
                              上交所                      指   上海证券交易所
                              《公司法》                  指   《中华人民共和国公司法》
                              《证券法》                  指   《中华人民共和国证券法》
                              《上市规则》                指   《上海证券交易所股票上市规则》
                              《发行管理办法》            指   《上市公司证券发行管理办法》
                              《实施细则》                指   《上市公司非公开发行股票实施细则》
                              《重组管理办法》            指   《上市公司重大资产重组管理办法》
                              《128号文》                 指   《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通
           知》(证监公司字[2007]128号)
           锐珂医疗(CarestreamHealth),专注为客户提供医疗
                              锐珂                        指   和牙科成像系统以及IT解决方案,以及针对精密胶片
           和电子市场的高级材料
           富士胶片集团(Fujifilm),旗下包括影像、医疗健康
                              富士                        指   &高性能材料以及文档处理三大业务板块,其中医疗
           健康&高性能材料板块主要为客户提供各种数字成像
           系统、显示材料等产品
           爱克发·吉华集团(Agfa-GevaertGroup),旗下有图
                              爱克发                      指   像、医疗健康和特殊产品三大业务板块,其中医疗健
           康板块主要专注于各种模拟和数字成像系统及全套IT
           解决方案的开发、生产和销售
                              PET                         指   聚乙烯对苯二酸酯,乳白色或浅黄色、高度结晶的聚
           合物,具有优良的物理机械性能
                              聚酯(PET)切片、切片       指   聚合生产得到的聚酯原料加工成的约4*5*2毫米左右
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
           的片状颗粒
                              聚酯(PET)片基、片基       指   片状PET基材,是一种耐久性强、坚固、高韧性、耐
           潮、耐高低温,性能良好的弹性基材
                              感蓝片                      指   配合发蓝紫色荧光的增感屏使用的胶片,对蓝光较为
           敏感,显示影像需要经过冲印
                              感绿片                      指   配合发绿光的增感屏使用的胶片,对绿光较为敏感,
           显示影像需要经过冲印
                              湿式激光胶片                指   由聚酯(PET)片基、银盐和保护层组成的胶片,显
           示影像需要经过冲印
                              含银干式胶片                指   由聚酯(PET)片基、银盐和保护层组成的胶片,显
           示影像无需冲印
                              非银干式胶片                指   由聚酯(PET)片基、热敏层、保护层组成的胶片,
           显示影像无需冲印
           Original Design Manufacture(原始设计商)的缩写,
                              ODM                        指   即是一家厂商根据另一家厂商的规格和要求,设计和
           生产产品,受委托方拥有产品设计能力和生产技术水
           平
                              元、万元                    指   无特别说明,指人民币元、人民币万元
    
    
    本报告书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的,为四舍五入所致。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    声明
    
    一、公司声明
    
    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整,对本报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担连带责任。
    
    本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书中财务会计资料真实、准确、完整。
    
    与本次交易相关的审计、评估工作已完成,本公司董事会及全体董事保证本报告书所引用的相关数据的真实性和合理性。
    
    本报告书所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对于本次资产重组相关事项的实质性判断、确认或批准。本报告书所述本次资产重组相关事项的生效和完成尚待取得中国证监会的核准。
    
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺:
    
    “1、本人向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料及信息,副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签字与印章皆为真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任;如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,本人将依法承担个别及连带的法律责任。
    
    2、本人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
    
    3、本人保证本次交易的信息披露和申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;如因本次交易的信息披露和申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,本人将依法承担个别及连带的法律责任。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    4、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的,在案件调查结论明确之前,本人将暂停转让本人在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。”
    
    根据《证券法》等相关法律、法规的规定,本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    
    投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
    
    二、交易对方声明
    
    本次资产重组的交易对方中国乐凯已出具承诺函:
    
    “1、本公司向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料及信息,副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致;所有文件的签字与印章皆为真实的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任;如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将依法承担个别及连带的法律责任。
    
    2、本公司保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别及连带的法律责任。
    
    3、本公司在参与本次交易过程中,将及时向上市公司提供本次交易的相关信息,并保证所提供的信息真实、准确、完整,如因提供的信息存在虚假记载、乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)误导性陈述或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将依法承担个别和连带的法律责任。
    
    4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,本公司不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。”
    
    三、相关证券服务机构及人员声明
    
    本次资产重组的证券服务机构及经办人员同意乐凯胶片在本报告书及披露文件中援引其提供的相关材料及内容,本次资产重组的证券服务机构及经办人员已对本报告书及披露文件中援引的相关内容进行了审阅,确认本报告书及披露文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如本次资产重组报告书及披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,本次资产重组证券服务机构未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    重大事项提示
    
    一、本次交易方案概要
    
    本次交易方案包括发行股份购买资产及非公开发行股份募集配套资金两部分。
    
    (一)发行股份购买资产
    
    乐凯胶片拟向中国乐凯发行股份购买其持有的乐凯医疗100%股权。
    
    本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的资产评估机构出具的并经航天科技备案的评估报告的评估结果为准。公司聘请具有证券期货相关业务资格的评估机构以2018年9月30日为评估基准日对标的资产进行评估,乐凯医疗100%股权的评估价值为64,905.36万元。根据上述评估结果,并经交易双方协商,标的资产交易作价64,905.36万元,由乐凯胶片以发行股份的方式支付本次交易的全部交易对价。
    
    本次交易中,发行股份购买资产涉及的发行股份定价基准日为本公司审议本次交易相关议案的首次董事会决议公告日,即乐凯胶片第七届董事会第二十二次会议决议公告日。本次交易上市公司购买优质资产,有利于增强上市公司的持续发展能力和综合竞争力,本次发行股份的价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%,即5.18元/股。
    
    本次交易完成后,上市公司的控股股东仍为中国乐凯,实际控制人仍为航天科技,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。
    
    (二)募集配套资金
    
    本次交易上市公司在发行股份购买资产的同时,拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额不超过35,000.00万元,在扣除中介机构费用及其他相关费用后,将用于标的公司“医用影像材料生产线建设项目”的建设。募集配套资金总额未超过本次交易价格的100%;本次募集配套资金发行股份的数量不超过本次发行前总股本的20%。本次交易上市公司向特乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)定投资者非公开发行股票募集配套资金的定价原则为询价发行,发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的90%,定价基准日为上市公司募集配套资金发行期首日。
    
    二、本次交易的性质
    
    (一)本次交易构成关联交易
    
    本次重组的交易对方中国乐凯为上市公司的控股股东,根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,本次重组构成关联交易。
    
    上市公司董事会审议本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项时,关联董事已回避表决,也未曾代理其他董事行使表决权。上市公司股东大会审议本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项时,关联股东需回避表决。
    
    (二)本次交易不构成重大资产重组
    
    1、本次交易前12个月上市公司购买相关资产情况
    
    2018年9月6日,上市公司七届二十次董事会审议通过了《关于向保定市乐凯化学有限公司增资扩股的议案》,同意上市公司以1,300万元现金向参股子公司保定市乐凯化学有限公司(以下简称“乐凯化学”)增资;增资完成后,上市公司持有乐凯化学股权比例由19.68%上升至22.52%,仍为乐凯化学的参股股东。
    
    此次投资为上市公司独立于本次交易的对外投资事项,由于投资对象乐凯化学与本次交易标的乐凯医疗均为中国乐凯控制的企业,根据《重组管理办法》的规定,在计算本次交易是否构成重大资产重组时需要纳入累计计算的范围。
    
    2、本次交易不构成重大资产重组
    
    根据标的公司和上市公司在12个月内交易的相关资产的主要财务数据、交易金额(成交金额)与上市公司的财务数据比较,相关指标计算情况如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    单位:万元
    
                  项目                  资产总额         资产净额         营业收入
                                     (交易对价孰高) (交易对价孰高)
     乐凯医疗(100%股权)①                64,905.36         64,905.36         50,821.58
      前12个月内购买的相关资产②注1                       1,300.00                    1,300.00                      182.03
      上市公司2018年末/度③注2                             235,685.88                170,243.52                 186,278.56
     (①+②)/③                            28.09%           38.89%           27.38%
     《重组管理办法》规定的重大资产             50%              50%              50%
     重组标准
     是否达到重大资产重组标准                     否               否               否
    
    
    注:
    
    1、前12个月内购买的相关资产相关指标根据乐凯化学2018年财务数据计算;
    
    2、上市公司资产总额、资产净额和营业收入取自经审计上市公司2018年审计报告。
    
    根据《重组管理办法》和上述财务数据计算结果,本次交易不构成上市公司重大资产重组,本次交易涉及发行股份买资产,需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
    
    (三)本次交易不构成重组上市
    
    本次交易前,上市公司的控股股东为中国乐凯、实际控制人为航天科技,本次交易完成后,中国乐凯仍为上市公司的控股股东、航天科技仍为上市公司的实际控制人,交易前后上市公司的控股股东及实际控制人未发生变更。且截至本报告书出具日,最近60个月上市公司控制权未发生变动。根据《重组管理办法》第十三条的规定,本次交易不构成重组上市。
    
    三、本次交易的评估作价情况
    
    本次交易中,标的资产的交易价格以具有证券业务资格的资产评估机构出具的并经航天科技备案的评估报告的评估结果为准。
    
    根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告,以2018年9月30日为评估基准日,标的资产评估结果如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    单位:万元
    
          标的资产          账面价值        评估值         增减值        增减率%
                              A             B           C=B-A      D=C/A*100%
      乐凯医疗100%股权        25,704.66       64,905.36       39,200.70        152.50%
    
    
    经交易双方协商,乐凯医疗100%股权的交易作价为64,905.36万元。
    
    四、发行股份购买资产的简要情况
    
    (一)发行对象
    
    本次交易发行股份的交易对方为中国乐凯。(二)交易对价及支付方式
    
    公司聘请具有证券期货相关业务资格的评估机构以2018年9月30日为评估基准日对标的资产进行评估。根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告,乐凯医疗100%股权的评估价值为64,905.36万元。依据上述评估结果,并经交易双方协商,标的资产交易作价64,905.36万元,由乐凯胶片以发行股份的方式支付本次交易的全部交易对价。
    
    (三)发行股份的种类、面值及上市地点
    
    本次交易中,本公司以发行股份的方式购买资产,所涉及的发行股份的种类为人民币普通股A股,每股面值为1.00元,上市地点为上交所。
    
    (四)发行股份的定价方式和价格
    
    1、定价基准日
    
    本次交易中,发行股份购买资产涉及的发行股份定价基准日为本公司审议本次交易相关议案的首次董事会决议公告日,即乐凯胶片第七届董事会第二十二次会议决议公告日。
    
    2、发行价格
    
    根据《重组管理办法》第四十五条的规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为上市公司审议本次重组的首次董事会决议公乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。交易均价的计算公式为:董事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。
    
    上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示:
    
    单位:元/股
    
        股票交易均价计算区间            交易均价               交易均价的90%
     前20个交易日                                   5.75                       5.18
     前60个交易日                                   6.61                       5.95
     前120个交易日                                  7.34                       6.61
    
    
    本公司定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的公司股票交易均价分别为5.75元/股、6.61元/股、7.34元/股。本次重组上市公司购买优质资产,有利于增强上市公司的持续发展能力和综合竞争力。结合标的资产评估值情况,本次发行股份的价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%,即5.18元/股。
    
    在定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为,本次发行价格将作相应调整,发行股份数量也随之进行调整,具体的调整方法如下:
    
    假设调整前新增股份价格为 P0,每股送股或转增股本数为 N,每股增发新股或配股数为K,增发新股价或配股价为A,每股派发现金股利为D,调整后新增股份价格为P1(调整值保留小数点后两位,最后一位实行四舍五入),则:
    
    派送股票股利或资本公积转增股本:P1=P0/(1+N)增发新股或配股:P1=(P0+A×K)/(1+K)
    
    上述两项若同时进行:P1=(P0+A×K)/(1+N+K)
    
    派送现金股利:P1=P0-D
    
    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)(五)发行数量
    
    按照本次标的资产评估交易作价64,905.36万元、发行价格5.18元/股计算,乐凯胶片拟向中国乐凯发行12,529.99万股股份,用于支付本次重组的全部对价。
    
    乐凯胶片向中国乐凯发行的股份数量精确至个位数,中国乐凯所持标的资产的交易价格中不足一股的部分,由乐凯胶片以现金方式购买。
    
    在本次发行股份购买资产定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为,本次发行价格将作相应调整,发行股份数量也随之进行调整。
    
    (六)锁定期安排
    
    中国乐凯在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起36个月内及中国乐凯履行完毕本次交易与乐凯胶片签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的补偿义务(如有)之日前(以较晚者为准)将不以任何方式转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为)。
    
    本次发行股份购买资产完成后6个月内如乐凯胶片股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次发行股份购买资产完成后6个月期末收盘价低于发行价的,中国乐凯在本次发行股份购买资产中以资产认购取得的乐凯胶片股份将在上述限售期基础上自动延长6个月。
    
    此外,对于中国乐凯在本次交易前已经持有的乐凯胶片股份,自本次交易完成后12个月内将不得转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让。但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限。
    
    本次交易完成后,中国乐凯基于本次交易享有的乐凯胶片送红股、转增股本等股份,亦遵守上述锁定期的约定。若上述锁定期承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符,中国乐凯将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述锁定期届满后,将按照中国证监会及上交所的有关规定执行。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (七)业绩承诺方确保未来股份补偿不受相应股份质押影响的保障措施
    
    根据中国证监会2019年3月22日发布的《关于业绩承诺方质押对价股份的相关问题与解答》,中国乐凯已出具《关于不质押乐凯胶片股份的承诺》,承诺“就本公司通过本次交易获得的乐凯胶片股份,自该等股份发行结束之日起至本公司与乐凯胶片签署的《乐凯胶片股份有限公司与中国乐凯集团有限公司之盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的盈利承诺补偿及减值测试补偿义务履行完毕之日,本公司承诺该等股份优先用于履行盈利承诺补偿及减值测试补偿义务,不以任何形式设定质押或者其他权利限制,若本公司违反上述承诺给乐凯胶片造成损失的,本公司将全额赔偿乐凯胶片。由于乐凯胶片送红股、转增股本等原因而增加的乐凯胶片股份,本公司亦遵守前述承诺。”
    
    (八)过渡期间损益归属及滚存未分配利润安排
    
    过渡期间,本次重组标的资产所产生的盈利和收益归上市公司享有,亏损和损失由中国乐凯承担。由上市公司委托审计机构在交割日后30个工作日内出具专项审计报告,审计确认标的资产在过渡期间的盈亏情况。若标的资产在过渡期间经专项审计报告确认亏损的,则由中国乐凯于专项审计报告出具之日起10个工作日内向上市公司以现金方式补足。
    
    本次发行完成后,上市公司滚存的未分配利润将由上市公司新老股东按照发行完成后的股份比例共享。
    
    标的公司乐凯医疗截至评估基准日的累计未分配利润由本次交易完成后的股东享有。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    五、业绩承诺及补偿安排
    
    鉴于评估机构采用收益法对标的资产进行评估并作为定价参考依据,根据《重组管理办法》和中国证监会相关规定,本次重组由中国乐凯作为重组补偿义务人就标的公司未来盈利进行承诺和补偿安排。
    
    根据上市公司与中国乐凯签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,本次重组业绩承诺及盈利补偿安排如下:
    
    (一)盈利补偿期间
    
    盈利补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后连续两个会计年度。即如果本次交易在2019年实施完毕,则盈利预测补偿期间为2019年、2020年及2021年,若本次交易在2019年12月31日前未能实施完毕,则盈利补偿期间将相应顺延。例如,如本次交易在2020年期间实施完毕,则盈利补偿期间为2020年、2021年及2022年。
    
    (二)业绩承诺金额
    
    根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告,交易对方中国乐凯承诺标的公司经审计并扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润(以下简称“承诺净利润”)2019年不低于5,193.07万元、2020年不低于5,883.84万元、2021年不低于7,830.77万元。如果本次发行股份购买资产标的资产交割的时间延后(即未能在 2019年12月31日前完成标的资产交割),则业绩承诺及补偿年度顺延为2020年、2021年、2022年。交易对方中国乐凯承诺标的公司2022年净利润不低于8,090.63万元。
    
    (三)实际净利润数的确定
    
    乐凯胶片应在盈利补偿期间内每个会计年度结束时,聘请合格审计机构对标的公司的实际盈利情况出具专项审核意见。标的公司所对应的于盈利补偿期间内每年实现的净利润数应根据合格审计机构出具的上述专项审核意见结果确定。
    
    盈利补偿期间内,标的公司的会计政策及会计估计应当与标的公司现在执行的会计政策及会计估计保持一致;除非法律法规规定或乐凯胶片在法律允许的范乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)围内改变会计政策、会计估计,否则,盈利补偿期内,未经乐凯胶片董事会批准,不得改变标的公司的会计政策、会计估计。
    
    (四)利润补偿的方式及计算公式
    
    中国乐凯应优先以通过本次交易获得的乐凯胶片的股份向乐凯胶片逐年补偿,不足的部分由其以现金补偿。在盈利补偿期间内,具体补偿数额按照下列计算公式计算:
    
    1、若标的资产于盈利补偿期间内某个会计年度实现的净利润数低于中国乐凯承诺的同期净利润数,则:
    
    当期应补偿金额=(截至当期期末累积承诺净利润数-截至当期期末累积实现净利润数)÷盈利补偿期间累计承诺净利润数总和×标的资产的总对价-累积已补偿金额。
    
    当期应补偿股份数量=当期应补偿金额÷本次交易的每股发行价格。
    
    注1:如补偿义务人持有的乐凯胶片股份数因乐凯胶片在本次发行结束后实施送红股或转增股本,则补偿股份数量作相应调整,计算公式为:当期应补偿股份数量(调整后)=当期应补偿股份数量(调整前)×(1+转增或送股比例)。
    
    注2:如乐凯胶片在盈利补偿期间有现金分红的,补偿股份数在补偿实施时累计获得的分红收益,应随之无偿返还乐凯胶片,返还的现金股利不作为已补偿金额,不计入各期应补偿金额的计算公式。返还金额的计算公式为:返还金额=截至补偿前每股已获得的现金股利(以税后金额为准)×当期应补偿股份数量。
    
    2、在盈利补偿期间内,若中国乐凯于本次交易中认购的股份不足补偿,则其应进一步以现金进行补偿,计算公式为:
    
    当期应补偿现金=当期应补偿金额-当期已补偿股份数量×本次交易每股发行价格。
    
    按照上述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的,均按照舍去尾数并增加1股的方式进行处理。
    
    中国乐凯承担的补偿责任以其通过本次交易获得的全部交易对价为限。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)(五)盈利补偿的实施
    
    若中国乐凯因触发盈利补偿义务而须向乐凯胶片进行股份补偿的,乐凯胶片应在合格审计机构出具专项审核意见后30个工作日内召开董事会及股东大会,审议关于回购中国乐凯应补偿股份并注销的相关方案,并同步履行通知债权人等法律、法规关于减少注册资本的相关程序。乐凯胶片就中国乐凯补偿的股份,首先采用股份回购注销方案,如股份回购注销方案因未获得乐凯胶片股东大会通过等原因无法实施的,乐凯胶片将进一步要求中国乐凯将应补偿的股份赠送给乐凯胶片的其他股东,具体如下:
    
    若乐凯胶片股东大会审议通过了股份回购注销方案的,则乐凯胶片以人民币1元的总价回购并注销交易对方应补偿的股份,并在股东大会决议公告后5个工作日内将股份回购数量书面通知中国乐凯。中国乐凯应在收到乐凯胶片书面通知之日起5个工作日内,向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发出将其须补偿的股份过户至乐凯胶片董事会设立的专门账户的指令。自该等股份过户至乐凯胶片董事会设立的专门账户之后,上市公司将尽快办理该等股份的注销事宜。
    
    若上述股份回购注销事宜因未获得乐凯胶片股东大会通过等原因无法实施,则乐凯胶片将在股东大会决议公告后 5 个工作日内书面通知中国乐凯实施股份赠送方案。中国乐凯应在收到乐凯胶片书面通知之日起20个工作日内,将应补偿的股份赠送给乐凯胶片截至审议回购注销事宜股东大会决议公告日登记在册的除中国乐凯之外的其他股东,除中国乐凯之外的其他股东按照其持有的乐凯胶片的股票数量占审议回购注销事宜股东大会决议公告日乐凯胶片扣除中国乐凯持有的股份数后的股本比例获赠股份。
    
    (六)承诺净利润可实现性及对中小股东权益的影响
    
    1、标的资产2019-2021年承诺净利润可实现性
    
    (1)标的公司将集中优势力量重点解决产能瓶颈问题,未来具备实现业绩承诺的产能需求
    
    ①报告期内标的公司产能增长情况及合理性分析乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    标的公司聚焦医疗健康和工业健康产业,以医用干式胶片、工业探伤胶片等为主导产品,未来将集中优势力量重点解决产能瓶颈问题,为市场开拓提供助力。2017年度及2018年度,标的资产的产能利用率如下:
    
    单位:万平方米
    
         时间       期初产能      期末产能      平均产能        产量       产能利用率
       2018年             900         1,300         1,100      1,094.23       99.47%
       2017年             700          900          800       883.16      110.40%
    
    
    注:1、鉴于标的公司涂布生产线同时用于生产医用胶片、工业探伤胶片及特种高性能膜材
    
    料,故上述产能及产量均系三种产品合计
    
    2、报告期内,标的公司未新增大额固定资产投入,产能提升主要通过工艺流程优化逐
    
    步实现,故各期期末产能高于期初产能
    
    乐凯医疗的生产部门主要有基材事业部、乳剂车间、涂布车间、整理车间,其中涂布车间的产能是影响其整体产能的关键环节,乐凯医疗整体产能根据涂布车间的涂覆能力来测算。涂布车间的功能是将显像材料、保护层等材料涂覆在胶片背层表面,形成半成品,根据订单要求切割裁剪成成品。报告期内,乐凯医疗产能提升的具体技术改进情况如下:
    
    A、2017年标的公司产能大幅提升主要由于两方面因素:①2016年涂布车间的涂覆生产工艺系三次过机,工艺要求对基材进行多次涂覆。2017年标的公司生产工艺进行改进,至2017年底已完成全面两次过机;②同时,标的公司涂覆生产线车速亦得到大幅提升,理论最大车速从2016年40米/分钟提升至60米/分钟;
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    B、2018 年度标的公司涂覆车速继续得到提升,乳剂层理论最大车速达到70米/分钟;同时随着生产稳定性的提升,扩大生产周期,由原来的15万平方米/周期扩大到 30 万平方米/周期(车间正常需周期性停工检修,随着产线稳定性提升,停机检修相应减少),缩短了切换时间,减少了停机次数,有利于生产效率提升。
    
    ②标的公司产能预测情况及可实现性分析
    
    标的公司注入上市公司后,通过对上市公司及乐凯医疗生产线的统筹安排,乐凯医疗可利用乐凯胶片位于保定的生产线以弥补自身产能的不足。2019年至2021年,标的公司预测产能、产量情况及产能满足情况如下:
    
    单位:万平方米
    
             项目             2021年        2020年        2019年        2018年
     预测期末产能                  2,200          2,200          1,800          1,300
     预测平均产能                  2,200          2,000          1,550
     预测产量                   1,924.72       1,667.09       1,420.04
     预测产能利用率              87.49%        83.35%        91.62%
    
    
    注:预测产量指根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告预测的医用胶片、
    
    工业探伤胶片、特种高性能膜材料产品的销量
    
    A、标的资产实现预测产能拟采取的技术工艺措施
    
    未来标的公司的产能规划及技术提升的路径规划如下:序号 技术状态 干式片产能(万㎡/年) 预计时间节点
    
       1     一次过机实现50%                                1,500  2019年上半年
       2     一次过机全部实现                                1,800  2019年下半年
    
    
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      序号              技术状态             干式片产能(万㎡/年)      预计时间节点
       3     一次过机车速提升10%                            2,000  2020年上半年
       4     一次过机车速提升30%                            2,200  2020年下半年
    
    
    a、一次过机改造
    
    标的公司近年来一直在进行涂覆生产环节一次过机的技术尝试,在研发技术和生产技术方面进行了大量试验探索,积累了一定的生产技术和市场试用信息,具备了逐步实现一次过机的能力。
    
    鉴于一次过机系新的生产工艺,由小批量试验切换至全面投产需一定的周期,标的公司计划在2019年上半年一次过机实现50%,并同时做好市场推广和市场信息收集工作,在稳定市场的前提下逐步推广和转化,并最终在2019年底完成一次过机的全面投产。
    
    b、车速提升工艺改进
    
    一次过机系新的生产工艺,对于涂覆生产线的运转车速具有一定影响。标的公司目前涂布两次过机产品的平均车速为60-65米/分钟,一次过机产品的平均车速为是45米/分钟。
    
    标的公司计划在实现一次过机工艺的同时逐步提高车速,计划在2019年实现车速50-55米/分钟,2020年达到70米/分钟以上,并在2021年达到80米/分钟以上。
    
    B、标的资产实现预测产能具有可行性乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    标的公司实现预测产能拟采用的技术工艺措施系基于标的公司目前生产实际状况,结合标的公司在研发技术和生产技术方面大量的实验探索,并且在制定了明确的产能扩张及技术工艺改造计划的前提下实施的,具有较强的可实施性。
    
    2019年6月,标的公司实现单月产量突破130万平方米,标的公司产能扩张按照既定规划稳步推进。2019年7月以来,标的公司已全面实现一次性过机工艺,产能得到进一步的提升;车速提升方面,目前标的公司生产的平均车速约为50米/分钟,并计划在2019年内实现车速55米/分钟,届时理论产能将超过1,800万平方米/分钟。标的公司计划生产运转车速于2020年达到70米/分钟以上,并在2021年达到80米/分钟以上,鉴于乐凯医疗涂覆生产线的设计最大车速系100米/分钟,车速提升较理论最大车速仍有一定安全空间,故通过车速提升实现产能的扩张具有较强的可实现性。
    
    综上所述,本次产能预测具有较强的可实现性。
    
    (2)主要销售产品市场价格变动趋势
    
    目前国内医用干式胶片的市场竞争格局呈现市场集中度高、国际品牌占据主导地位的特点,形成了主要以乐凯医疗、锐珂、爱克发和富士等品牌为主的竞争格局,市场竞争较为充分,一般由医疗机构通过招标或者政府限价等方式确定价格,市场价格公开透明。报告期内,标的公司医用胶片平均销售单价较为稳定,具体情况如下:
    
           报告期           收入(万元)       销量(万平方米)    单价售价(元/平方米)
        2019年1-4月            11,449.88               392.32                 29.18
          2018年度             32,976.61              1,114.73                 29.58
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2017年度 26,719.76 876.63 30.48
    
    (3)行业竞争格局
    
    按照《上市公司行业分类指引》和《国民经济行业分类和代码表》的分类标准,标的公司属于“专用设备制造业”中的“医疗器械制造业”,所处细分行业为医学影像行业。医学影像行业主要由医学影像设备、医学影像软件、打印输出设备及医用胶片等专用耗材等细分市场构成。
    
    由于医用干式胶片技术含量高、研发难度和资金投入大、生产工艺复杂、国际品牌起步早,以及我国对该产品的生产及经营均制定了严格的准入标准和持续监督管理制度等原因,目前国内市场呈现市场集中度高、国际品牌占据主导地位的竞争格局,在国内销售的医用干式胶片的国外品牌主要为锐珂、爱克发、富士,国内品牌主要为乐凯医疗。上述四家公司是国内医用干式胶片市场的第一梯队,占据主要市场份额,其他国产品牌尚未形成规模化的市场收入。乐凯医疗为医用干式胶片国产品牌的龙头企业,随着国产医用胶片加速替代进口产品,乐凯医疗的市场地位不断提升。
    
    我国相关政府管理部门、行业协会、研究机构等部门尚未发布国内医用干式胶片总体市场规模以及业内主要企业产值、市场份额、市场占有率等具体数据。
    
    (4)医用干式胶片市场具有广阔市场空间
    
    医用干式胶片市场具有广阔市场空间详见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“二、标的公司的行业基本情况”。
    
    (5)结论乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    综上所述,标的资产所处医学影像行业属于国家政策鼓励发展的行业,市场容量大、增长迅速,行业稳定性高、受经济周期影响相对较小,随着我国老龄人口增加、城镇化加速、居民医疗健康意识的不断加强,以及分级诊疗制度、独立医学影像中心的推广、健康体检产业的发展、国产医用胶片加速替代进口产品等具体政策,干式胶片产业未来具有广阔发展空间。标的公司打破了国外竞争对手对国内医用干式胶片市场的垄断,市场地位稳步上升,标的公司的产能基础能够支持未来业务发展、实现未来收入预测,未来盈利预测具备可实现性。
    
    2、对上市公司和中小股东权益的影响
    
    乐凯医疗具有较强的市场竞争力,经营业绩和未来发展前景良好,本次交易的实施有利于保护上市公司和中小股东权益。同时,本次交易约定了合理的业绩补偿方案、股份锁定安排、质押限制安排、提供网络投票并充分提示风险等措施进一步对上市公司和中小股东权益进行了保护。综上,本次交易有利于维护上市公司和中小股东的合法权益。
    
    (七)标的资产减值测试补偿
    
    在盈利补偿期间届满时,乐凯胶片将聘请合格审计机构对标的资产进行减值测试,并出具《减值测试报告》,在中国乐凯完成盈利补偿期间未实现承诺的业绩的补偿后计算其是否应当对甲方进行减值测试补偿。若标的资产期末减值额>补偿义务人盈利补偿期间内累积补偿金额,则中国乐凯应当另行向乐凯胶片进行补偿,其中中国乐凯应优先以股份另行补偿,如果中国乐凯于本次交易中认购的股份不足以补偿的,则其应进一步以现金进行补偿。
    
    (八)中国乐凯具备履行业绩承诺补偿义务能力、股份锁定安排与业绩承诺补偿
    
    期相匹配
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    1、标的公司经营情况良好,进行补偿的可能性较小
    
    标的公司主营业务发展势头良好,营业收入呈稳定增长态势,带动利润大幅增加。2018 年度,标的公司营业收入由 2017 年度 39,401.90 万元增加至50,821.58 万元,增长 28.98%;净利润由 2017 年度 2,284.12 万元增加至4,718.76万元,增幅达到106.59%;2019年1-4月,标的公司净利润为1,992.68万元,经营业绩稳步攀升。
    
    标的资产所处医学影像行业属于国家政策鼓励发展的行业,市场容量大、增长迅速,行业稳定性高、受经济周期影响相对较小,随着我国老龄人口增加、城镇化加速、居民医疗健康意识的不断加强,以及分级诊疗制度、独立医学影像中心的推广、健康体检产业的发展、国产医用胶片加速替代进口产品等具体政策,干式胶片产业未来具有广阔发展空间,未来市场空间将持续存在。标的公司打破了国外竞争对手对国内医用干式胶片市场的垄断,市场地位稳步上升,具备支持未来行业发展、未来收入预测的产能基础,实现未来盈利预测具备可实现性,进行补偿的可能性较小。
    
    2、业绩补偿的覆盖比例较高
    
    根据本次交易方案,本次交易完成后业绩补偿义务人合计取得上市公司12,529.99万股股份,按照本次发行股份购买资产的股份发行价格计算,上述股票对应的交易作价金额能够完全覆盖标的资产的交易作价,业绩补偿的覆盖比例较高,且中国乐凯根据中国证监会发布的《关于业绩承诺方质押对价股份的相关问题与解答》对相关股份的质押做了明确承诺,确保履行业绩承诺补偿义务的实际能力。
    
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    3、中国乐凯具备较强的资金实力
    
    根据乐凯胶片、中国乐凯签署的《盈利预测补偿协议》、《盈利预测补偿协议之补充协议》,若触发了业绩补偿条款,中国乐凯将优先以其在本次发行股份购买资产中获得的乐凯胶片股份进行补偿,若所获得的股份数量不足以补偿的,差额部分以现金补偿。
    
    中国乐凯及其下属企业目前主要从事数字印刷材料、数码影像材料、高性能膜材料、新能源材料等的研发、生产和销售。经过多年发展,中国乐凯已经形成“微粒、成膜、涂层”三大核心技术,是全国感光材料、磁记录材料、数码影像材料与印刷影像材料、光学功能薄膜材料等四个标准委员会依托单位。未来中国乐凯将继续加快向航天科技先进材料及应用产业百亿级规模公司迈进,全力打造“国际一流新材料系统服务商”。中国乐凯资产规模和收入规模均较大,具备较强的资金实力,最近两年及一期中国乐凯主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
          资产负债项目        2019年4月30日     2018年12月31日    2017年12月31日
     资产总计                      1,108,679.32       1,080,890.75         968,767.50
     负债合计                        451,507.94         431,069.89         338,622.68
     所有者权益                      657,171.38         649,820.87         630,144.82
     归属母公司股东的权益            464,458.52         458,891.07         442,749.40
          收入利润项目          2019年1-4月         2018年度          2017年度
     营业总收入                      244,561.57         757,546.03         623,762.27
     营业利润                          9,740.37          26,420.80          28,756.59
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                            利润总额                         10,327.02          29,509.21          30,720.84
                            归属母公司所有者净利润            8,570.01          14,998.32          12,245.25
    
    
    注:中国乐凯2019年1-4月财务数据未经审计
    
    4、中国乐凯信用良好,违约风险较小
    
    中国乐凯及其主要管理人员最近5年内未受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形;最近5年内诚信情况良好,不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况,信用状况良好。因此,中国乐凯发生违约情况的风险较小。
    
    综上所述,标的公司经营情况良好,进行补偿的可能性较小;中国乐凯业务规模快速增长,具备一定的资金实力,且业绩补偿优先以股份进行补偿;中国乐凯最近五年内信用情况良好,违反业绩补偿义务的风险较小,具备履行业绩承诺补偿义务的履约能力。
    
    5、股份锁定安排与业绩承诺补偿期相匹配
    
    中国乐凯承诺:中国乐凯在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起36个月内及业绩承诺方业绩补偿义务履行完毕之日前(以较晚者为准)将不以任何方式转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为)。
    
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    根据交易双方前述的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,盈利补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后连续两个会计年度。业绩补偿义务人上述锁定期安排的期间能够覆盖业绩承诺补偿期。
    
    六、募集配套资金的简要情况
    
    本次重组中,乐凯胶片拟同时采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额预计不超过35,000.00万元。募集配套资金的生效和实施以本次发行股份购买资产的生效和实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。
    
    (一)募集配套资金的情况
    
    1、募集配套资金金额、发行价格及发行数量
    
    本次募集配套资金总额不超过35,000.00万元,未超过拟购买资产交易作价的100%。
    
    本次交易中,上市公司采用询价发行的方式向特定投资者非公开发行股票募集配套资金,定价基准日为上市公司本次非公开发行股票募集配套资金的发行期首日。根据《发行管理办法》、《非公开发行股票实施细则》等相关规定,经各方协商确定,本次募集配套资金的股份发行价格不低于定价基准日前20个交易日乐凯胶片股票交易均价的90%。
    
    本次交易募集配套资金的发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合法投资者,具体发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价情况,遵照价格优先等原则确定。同时根据2017年2月15日证监会修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》以及2017年2月17日证监会发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,本次募集配套资金发行股份的数量不超过上市公司本次发行前总股本的20%。本次募集配套资金的最终发行价格确定后,如特定投资者认购股份数量的总和超过发行前总股本的20%,乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)则公司本次非公开发行股份的数量为发行前总股本的20%,即遵循特定投资者认购股份数与上市公司本次发行前总股本的20%两者孰低原则。
    
    在定价基准日至股份发行日期间,公司如有现金分配、分配股票股利、资本公积金转增股本等除权、除息事项,将按照相关规则对发行价格进行相应调整。最终发行数量以经中国证监会核准的发行数量为上限,由公司董事会根据股东大会的授权及发行时的实际情况确定。
    
    2、股份锁定期
    
    本次配套融资中,上市公司向不超过10名特定投资者非公开发行的股份,相关投资者认购的股份自新增股份上市之日起12个月内不得转让。
    
    (二)募集配套资金的用途
    
    本次乐凯胶片拟募集配套资金不超过35,000.00万元,在扣除中介机构费用及其他相关费用后,将用于“医用影像材料生产线建设项目”的建设,本项目实施主体为乐凯医疗,具体情况如下:
    
    单位:万元
    
                   项目名称                  项目总投资金额       募集资金投资金额
     医用影像材料生产线建设项目                      40,541.00               35,000.00
    
    
    乐凯医疗医用影像材料生产线建设项目规划建设医用干式胶片生产车间及配套设备设施,配套设施同时应用于智慧医疗相关的软件、硬件开发。本项目主要产品为医用干式胶片。
    
    本次发行股份购买资产不以配套融资的成功实施为前提,最终配套融资发行成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。若配套募集资金净额不足以满足上述项目的投资需要,上市公司将通过自有资金或资金自筹等方式补足差额部分。在配套募集资金到位前,募集资金投资项目涉及的相关主体可根据市场情况及自身实际情况以自筹资金或自有资金择机先行投入项目,待募集资金到位后予以置换。
    
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    七、本次交易对上市公司的影响
    
    (一)本次交易对上市公司主营业务的影响
    
    1、本次交易完成后上市公司主营业务构成
    
    图像信息材料是上市公司多年以来一直深耕的业务领域,旗下彩色相纸等影像产品在国内外市场均具有较高知名度,对图像信息材料的工艺技术具有深厚的积累。标的公司是国内医用干式胶片的龙头企业,在市场上具有较高的市场地位。医疗影像行业具有较大发展潜力,配套产品市场需求空间巨大。
    
    通过本次交易,上市公司将新增医疗影像材料等业务,进入到市场空间较大的医疗影像产业,一方面有利于公司优化产业布局,为上市公司增加新的盈利点;另一方面,有利于巩固和提升上市公司在图像信息材料的行业地位,加速实现成为国内领先的图像信息材料服务商的战略目标。
    
    本次交易对上市公司经营指标的影响情况如下:
    
    单位:万元
    
                                上市公司财务数据                备考财务数据
            项目         2019年1-4月/     2018年度/    2019年1-4月/     2018年度/
                          2019.04.30     2018.12.31     2019.04.30     2018.12.31
     营业收入                 60,320.29     186,278.56      72,588.97     226,070.82
     营业利润                  1,140.72       1,604.27       3,489.18       6,952.42
     净利润                    1,151.24       2,139.20       3,143.92       6,857.96
     归属于母公司股东的
                              1,003.28       1,473.95       2,995.96       6,192.71
     净利润
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                上市公司财务数据                备考财务数据
            项目         2019年1-4月/     2018年度/    2019年1-4月/     2018年度/
                          2019.04.30     2018.12.31     2019.04.30     2018.12.31
     总资产                  243,535.33     235,685.88     279,994.07     270,542.97
     净资产                  171,394.76     170,243.52     200,286.82     197,142.90
     归属于母公司股东的
                           169,417.48     168,414.21     198,309.54     195,313.58
     净资产
    
    
    根据备考合并财务报表,本次交易完成后,标的公司将成为上市公司全资子公司,上市公司资产规模有所提升,归属于母公司所有者的净利润将大幅增长,从而进一步增厚利润、提高长期盈利能力,持续盈利能力将显著提升。
    
    2、未来经营发展战略和业务管理模式
    
    本次交易完成后,乐凯医疗将成为上市公司的全资子公司,上市公司未来的业务管理主要体现在以下几个方面:
    
    (1)上市公司对于标的公司的主要经营管理人员,原则上保持稳定,上市公司同意并承诺尊重标的公司的经营管理的独立性;
    
    (2)上市公司将与标的公司共同制定整体发展战略、对各项经济指标完成情况进行考核等,督促标的公司完成业绩承诺;
    
    (3)借助上市公司的平台优势、资金优势等,以及已有的业务拓展经验、管理经验等,统筹协调各方面资源,积极促进标的公司的发展;
    
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    (4)上市公司将参照证监会及上交所在公司治理、规范运作及信息披露等方面的要求,对标的公司现有制度进行规范、补充、完善等。
    
    3、本次交易对上市公司主营业务的影响
    
    (1)优化产业布局,提升行业地位
    
    图像信息材料是上市公司多年以来一直深耕的业务领域,旗下彩色相纸等影像产品在国内外市场均具有较高知名度,对图像信息材料的工艺技术具有深厚的积累。标的公司是国内医用干式胶片的龙头企业,在市场上具有较高的市场地位。医疗影像行业具有较大发展潜力,配套产品市场需求空间巨大。通过本次交易,上市公司将新增医疗影像材料等业务,进入到市场空间较大的医疗影像产业,一方面有利于公司优化产业布局,为上市公司增加新的盈利点;另一方面,有利于巩固和提升上市公司在图像信息材料的行业地位,加速实现成为国内领先的图像信息材料服务商的战略目标。
    
    (2)上市公司与标的公司之间发挥协同效用
    
    乐凯胶片的主营方向为图像信息材料、新能源材料,主营产品有彩色相纸、喷墨打印纸、信息影像材料加工用药液、太阳能电池背板、锂离子电池隔膜等产品。乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品包括医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等三大体系。
    
    通过本次重组,两家公司在生产、技术、市场、人员、管理等方面相互补充、相互借鉴、相互促进、共同发展的同时,能够有效地降低关联交易,降低成本、费用,形成良好的协同效应,上市公司竞争能力、盈利能力、抗风险能力得以提升。具体表现为:
    
    ①生产方面的协同效用
    
    在生产方面,乐凯胶片与乐凯医疗的生产设备和工艺技术类似。乐凯胶片收购乐凯医疗后,能够将两家公司的生产线统筹安排,优化资源配置,上市公司可以连通行业上下游环节并能降低关联交易,最大限度的提高效率、降低成本。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ②技术方面的协同效用
    
    在技术方面,乐凯胶片与乐凯医疗均属于图像信息材料产业,两家公司均围绕“涂层、微粒、成膜”三大核心技术发展。两家公司在核心技术上是相通的,在技术应用层面上各有优势。通过本次重组,双方的工艺、技术可以更好地交流和借鉴、共同提高。
    
    ③市场销售方面的协同效用
    
    在市场销售方面,目前乐凯医疗和乐凯胶片在国内都有广泛的市场布局,分公司和代理体制完善。虽然两家公司的市场、客户群体不同,但是在未来可以通过销售渠道的整合,提高销售和市场服务能力,降低成本费用。特别是出口业务的开展,乐凯医疗的出口业务处于起步阶段,能够借助乐凯胶片出口平台加快发展,提升乐凯医疗产品的出口收入占比。
    
    ④人员和管理方面的协同效用
    
    在人员和管理方面,乐凯胶片与乐凯医疗均属于中国乐凯旗下图像信息材料产业板块,双方人员之间的交流密切,有利于后续人力资源和组织结构优化工作的开展。
    
    上市公司通过收购乐凯医疗,快速切入医疗器械行业,在获得医疗胶片业务的同时,也拥有了经验丰富的管理和技术团队,实现其在医疗器械领域的业务开拓,降低了进入新业务领域的管理、运营风险。本次交易完成后,乐凯医疗业务、资产、人员、机构等方面整体纳入上市公司,上市公司将在公司战略、人力资源、组织架构、权责体系、预算管理、内部控制、资金运作等方面与标的公司进行业务整合,不断规范、完善公司的管理机制和各项制度体系的建设,从而有效降低整体运营成本、提升运营效率,发挥管理协同效应,进而实现优势互补,进一步提高市场竞争力。
    
    ⑤资本方面的协同效用
    
    随着乐凯医疗的生产规模不断扩大,原材料采购需占用更多的流动资金;且技术改造、产能扩张等也需较多资金投入,上述因素导致标的公司一直具有较强的资金需求。目前乐凯医疗主要依赖自有资金发展,融资渠道有限,无法完全满乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)足资金需求,产能瓶颈、融资渠道短缺成为限制标的公司业务规模进一步扩大、盈利水平进一步提高的瓶颈。
    
    本次交易完成后,乐凯医疗可充分依托上市公司资本市场平台,有效解决资金瓶颈问题,抓住所面临的历史性机遇,实现跨越式发展,在提升上市公司价值的同时实现国有资产的保值增值。
    
    (二)本次交易对上市公司盈利能力的影响
    
    乐凯医疗经营情况良好,具有较强的盈利能力,公司通过发行股份购买资产收购乐凯医疗100%股权,标的公司相关业务及资产将进入上市公司,有助于丰富公司盈利增长点,增强上市公司的盈利能力。本次交易完成后,公司总资产、净资产及归属于母公司股东净利润都将有所提升,有利于降低财务风险,增强抵御风险的能力。
    
    根据上市公司2018年度和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月备考财务报告,上市公司本次交易前后财务数据如下:
    
    单位:万元
    
                     2019年4月30日/2019年1-4月            2018年12月31日/2018年度
        项目                    交易后                              交易后
                    交易前                  变动率      交易前     (备考)    变动率
                               (备考)
     资产总计     243,535.33  279,994.07      14.97%   235,685.88  270,542.97     14.79%
     负债合计      72,140.57   79,707.25      10.49%    65,442.35   73,400.07     12.16%
     归属于母公
     司所有者权   169,417.48  198,309.54      17.05%   168,414.21  195,313.58     15.97%
     益合计
     营业收入      60,320.29   72,588.97      20.34%   186,278.56  226,070.82     21.36%
     归属于母公
     司所有者的     1,003.28    2,995.96     198.62%     1,473.95    6,192.71    320.14%
     净利润
     摊薄净资产        0.59%       1.51%     155.11%       0.88%      3.17%    262.28%
     收益率
     基本每股收       0.0269      0.0601     123.53%      0.0395      0.1243    214.50%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                     2019年4月30日/2019年1-4月            2018年12月31日/2018年度
        项目                    交易后                              交易后
                    交易前                  变动率      交易前     (备考)    变动率
                               (备考)
     益(元/股)
    
    
    注:1、摊薄净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/期末归属于母公司所有者权益
    
    (下同)
    
    2、2019年1-4月净资产收益率未经年化处理
    
    本次交易完成后,公司合并报表的营业收入、净利润都将明显提高,从而提高上市公司业绩水平,增强公司竞争实力。
    
    (三)本次交易对上市公司同业竞争的影响
    
    1、本次交易前上市公司的同业竞争情况
    
    (1)同业竞争情况
    
    本次交易前,上市公司主营方向为图像信息材料、新能源材料,主营产品有太阳能电池背板、彩色相纸、喷墨打印纸、信息影像材料加工用药液、锂离子电池隔膜等产品。
    
    根据航天科技出具的书面说明,并查阅航天科技下属上市公司披露的年报、重大资产重组草案等文件,航天科技下属上市公司航天彩虹(曾用名为浙江南洋科技股份有限公司,即“南洋科技”)存在投资锂电池隔膜的业务情况,与乐凯胶片目前从事的锂离子电池隔膜业务相同。除前述情况外,航天科技及其控制的其他单位不存在从事与乐凯胶片相同或类似业务的情况。
    
    根据航天彩虹2018年年报,其锂电池隔膜项目仍未形成产能,且未产生收入;“高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设项目”和“锂电隔膜涂布生产线一期项目”是乐凯胶片2015年非公开发行募集资金投资项目,2018年12月完成竣工验收,达到可使用状态,正式投入生产,尚未形成规模收入。综上所述,乐凯胶片与航天彩虹之间不存在实质性同业竞争。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    除前述情形外,上市公司控股股东及实际控制人及其控制的其他单位不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情况。
    
    (2)解决同业竞争的措施
    
    针对上述上市公司与航天彩虹存在业务相同或类似的情况,航天彩虹控股股东和实际控制人出具如下解决同业竞争的承诺:
    
    航天彩虹控股股东航天气动院于2017年9月15日出具承诺:“对于锂离子电池隔膜业务,截至承诺函出具之日,南洋科技投资的锂电池隔膜生产线尚未形成相关产能。航天气动院承诺在本次重组完成后36个月内,南洋科技将按照届时有效的国有资产转让程序,处置南洋科技相关生产线。”
    
    航天彩虹实际控制人航天科技于2017年9月15日出具承诺:“4、对于锂离子电池隔膜业务,航天科技集团承诺:在本次重组完成后36个月内,南洋科技将按照届时有效的国有资产转让程序,处置南洋科技相关生产线,解决锂离子电池隔膜业务可能形成的同业竞争。”
    
    2、本次交易后上市公司的同业竞争情况
    
    上市公司因本次交易新增的医疗胶片业务同中国乐凯、航天科技无同业竞争。本次交易完成后,乐凯医疗将成为公司的全资子公司。乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品涉及医用干式胶片及医用图像打印机、工业无损探伤胶片、特种高性能膜材料等三大产品体系。中国乐凯和航天科技不从事与乐凯医疗相竞争的经营性业务,亦未控制其他与乐凯医疗业务相竞争的企业。
    
    综上所述,本次交易完成后,除前述乐凯胶片与航天彩虹存在从事相同或相似业务的情况外,公司与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业不存在新增同业竞争的情况。针对乐凯胶片与航天彩虹存在从事相同或相似业务的情况,航天彩虹控股股东和实际控制人均出具解决同业竞争的相关承诺。
    
    3、减少和避免潜在同业竞争的措施
    
    为消除前述同业竞争情形,避免潜在同业竞争,航天科技作出如下承诺:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    “(1)除上述浙江南洋科技股份有限公司投资锂电池隔膜的业务情况外,本次交易完成后,本公司及所控制的其他单位将不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的任何业务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相同或相似的其他任何企业。
    
    如本公司及所控制的其他单位获得从事新业务的商业机会,而该等新业务与乐凯胶片业务产生同业竞争的,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将以有利于上市公司的利益为原则,采取可行的方式消除同业竞争。
    
    (2)对于锂离子电池隔膜业务,本公司承诺在2020年底之前,促使浙江南洋科技股份有限公司按照届时有效的国有资产转让程序,处置相关生产线,解决锂离子电池隔膜业务的同业竞争。
    
    (3)本公司承诺不利用乐凯胶片实际控制人的优势地位,损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (4)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (5)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片实际控制人期间持续有效。”
    
    为避免同业竞争,中国乐凯作出如下承诺:
    
    “(1)本次交易前,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情形,与乐凯胶片不构成同业竞争。
    
    (2)本次交易完成后,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的任何业务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相同或相似的其他任何企业。
    
    如本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织获得从事新业务的商业机会,而该等新业务与乐凯胶片业务产生同业竞争的,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将以有利于上市公司的利益为原则,采取可行的方式消除同业竞争。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (3)本公司承诺不利用乐凯胶片控股股东的优势地位,损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (4)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (5)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片控股股东期间持续有效。”
    
    (四)本次交易对上市公司关联交易的影响
    
    1、本次交易前上市公司的关联交易情况
    
    本次交易完成前,上市公司与控股股东中国乐凯及其下属企业(含乐凯医疗)在采购商品、接受劳务、出售商品等方面存在关联交易,上市公司已依照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关规定,制定了关联交易的相关管理制度,对公司关联交易的原则、关联方和关联关系、关联交易的决策程序、关联交易的披露等均制定了相关规定并严格执行,日常关联交易按照市场原则进行。与此同时,上市公司监事会、独立董事能够依据法律法规及《公司章程》的规定,勤勉尽责,切实履行监督职责,独立董事对关联交易及时发表独立意见。
    
    2、本次交易后上市公司的关联交易情况
    
    本次交易完成后,随着乐凯医疗纳入上市公司合并报表范围,上市公司与标的公司的关联交易将随着标的公司成为上市公司子公司而合并抵消;因标的资产注入上市公司,注入的标的资产与中国乐凯及其下属公司的交易将构成新增关联交易。
    
    根据上市公司2018年度和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月备考财务报告,本次交易前后关联交易的变化如下:
    
    单位:万元
    
                                     2019年1-4月                   2018年度
               项目
                                 交易前    交易后(备考)    交易前    交易后(备考)
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                     2019年1-4月                   2018年度
               项目
                                 交易前    交易后(备考)    交易前    交易后(备考)
     关联采购商品和接受劳务      10,047.60      8,338.50      25,110.58      23,739.88
     营业成本                    52,379.87     58,872.59     160,870.45     182,931.41
     占营业成本的比例              19.18%       14.16%       15.61%        12.98%
     关联销售商品和提供劳务       3,057.20      1,149.37       9,816.35       5,096.79
     营业收入                    60,320.29     72,588.97     186,278.56     226,070.82
     占营业收入的比例               5.07%        1.58%        5.27%         2.25%
    
    
    本次交易完成后,上市公司关联交易比例预计有所下降,对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    3、减少和规范与上市公司关联交易的措施
    
    本次交易完成后,上市公司将继续根据股东利益最大化的原则,尽量减少关联交易。对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    为保证上市公司及其中小股东的合法权益,航天科技将规范管理与上市公司的关联交易,特此承诺如下:
    
    “(1)本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,不利用实际控制人的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (2)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (3)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片实际控制人期间持续有效。”
    
    为进一步规范关联交易,维护上市公司及其中小股东的合法权益,本次重组的交易对方中国乐凯出具了承诺函,具体内容如下:
    
    “(1)本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,不利用控股股东的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (2)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (3)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片控股股东期间持续有效。”
    
    (五)本次交易对上市公司股权结构的影响
    
    在不考虑配套融资的情形下,本次交易完成后中国乐凯对上市公司持股比例进一步提升。根据本次重组对注入资产的评估结果和交易方式测算,本次交易完成后(不考虑配套融资)上市公司的股权结构预计变化情况如下:
    
          股东名称                本次重组前                   本次重组后
                         持股数量(万股)  持股比例    持股数量(万股)  持股比例
     中国乐凯                  12,723.42       34.11%         25,253.41       50.68%
     其他A股公众股东           24,575.76       65.89%         24,575.76       49.32%
     合计                      37,299.17      100.00%         49,829.17     100.00%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易前,上市公司总股本为37,299.17万股。根据本次交易方案,本次发行股份购买资产拟发行12,529.99万股股份。在不考虑配套融资的情形下,交易完成后上市公司总股本为49,829.17万股,其中中国乐凯将直接合计持有本公司25,253.41万股股份,持股比例为50.68%,本次交易完成后,中国乐凯仍为上市公司控股股东。
    
    (六)本次交易摊薄即期回报对公司每股收益的影响
    
    根据上市公司2018年和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月备考财务报告,本次交易不存在导致上市公司即期回报被摊薄的情形。但是鉴于交易完成后上市公司总股本规模增大,而上市公司对标的资产进行整合优化、标的公司的募集配套资金投资项目产生预期收益需要一定时间,因此不排除上市公司未来每股收益在短期内出现下降的情形。同时,为了充分保护公司公众股东的利益,公司控股股东中国乐凯作出如下承诺:
    
    “1、不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益。
    
    2、本次交易中,上市公司向本公司发行股份购买资产,并与本公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》,为避免本次重组摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障措施。
    
    3、自本承诺出具日至公司本次交易实施完毕前,若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
    
    4、切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的,愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
    
    公司全体董事、高级管理人员针对本次交易作出了如下承诺:
    
    “1、本人将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益。
    
    2、本人将尽最大努力促使公司填补即期回报措施的实现。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    3、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害公司利益。
    
    4、本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范,本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生,本人严格接受公司监督管理,避免浪费或超前消费。
    
    5、本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构规定和规则以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求,不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
    
    6、本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投赞成票(如有投票/表决权)。
    
    7、若公司未来实施员工股权激励,本人将全力支持公司将该员工激励的行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并在公司董事会或股东大会审议该员工 股权激励议案时投赞成票(如有投票/表决权)。
    
    8、本承诺出具后,如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的,且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时,本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。
    
    9、若本人违反上述承诺,将在股东大会及中国证监指定报刊公开作出解释并道歉;本人自愿接受证券交易所、上市公司协会对本人采取的自律监管措施;若违反承诺给公司或者股东造成损失的,依法担补偿责任。”
    
    (七)本次交易对上市公司独立性的影响
    
    1、关于标的资产业务的独立性
    
    乐凯医疗的主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,乐凯医疗具有独立的研发、采购、生产、销售体系,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争。报告期内,乐凯医疗与控股股东中国乐凯、乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)上市公司乐凯胶片存在经营性关联交易的情况,但乐凯医疗未因关联交易而产生对关联方的依赖,且标的公司注入上市公司后与上市公司的关联交易将抵消,本次交易将会达到降低上市公司关联交易金额及比例的效果,注入后对上市公司的独立性没有重大无不利影响。乐凯医疗与控股股东及其控制的企业之间的主要经营性关联交易情况如下:
    
    1)与上市公司之间的关联采购、销售
    
    报告期内,乐凯医疗存在向上市公司采购干式片背层等材料的情况,关联采购的主要原因是乐凯医疗虽然也能自己生产干式背层,但鉴于产能限制,需要通过对外采购,扩大乐凯医疗干式胶片产能,且上市公司相关产品定价公允、性价比较高。同时,干式片背层不属于乐凯医疗医用胶片生产的关键工序,对外采购该产品有利于标的公司优化产能配置,提高生产效率。
    
    报告期内,乐凯医疗存在向上市公司销售聚脂薄膜等材料的情况,关联销售的主要原因是乐凯医疗具备生产加工聚酯薄膜的能力、上市公司有采购需求,乐凯医疗与上市公司地理位置较近,具有运输成本低、便利性等优势,乐凯医疗的产品品质也具备匹配性,因此上市公司向乐凯医疗采购聚酯薄膜。
    
    上述关联采购、销售对标的公司和上市公司的盈利影响较小,其中乐凯医疗向上市公司销售膜材料的毛利金额2017年低于200万,2018年、2019年均低于50万元,销售金额存在逐年降低趋势,对标的公司的盈利影响较小;上市公司2018年向乐凯医疗销售干式片背层的收入占上市公司的2018年营业收入比例低于 4%、毛利额低于 2.5%,对上市公司盈利影响较小,因此乐凯医疗与上市公司之间不存在业务上的依赖。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易完成后,乐凯医疗将成为上市公司的全资子公司,上述关联采购和关联销售将不构成上市公司与关联方之间的关联交易,从而有利于减少关联交易,增强业务独立性。
    
    2)与中国乐凯的军品业务合作
    
    乐凯医疗的军品业务为中国乐凯于 2016 年向乐凯医疗无偿划转中国乐凯下属黑白感光材料厂(以下简称“黑白厂”)经营性资产、负债、业务时注入乐凯医疗,2016 年之前乐凯医疗不存在军品业务。 中国乐凯拥有从事前述军品业务所需的《保密资格单位证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》和《装备承制单位注册证书》, 因此原黑白厂作为中国乐凯的分支机构在从事前述军品业务时使用中国乐凯的军工业务资质,无需单独办理相关资质证书。自原黑白厂划入乐凯医疗后,乐凯医疗开始积极办理军工业务资质,2017年9月,乐凯医疗办理取得了《武器装备质量体系认证证书》。但因在2019年4月之前不符合办理《保密资格单位证书》的要求(需自2016年4月原黑白厂划入乐凯医疗后满三年),因此乐凯医疗尚未取得《保密资格单位证书》。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,因此乐凯医疗尚无法办理《装备承制单位注册证书》。由于乐凯医疗生产的某型号特种膜材料产品已从 2018 版武器装备科研生产许可目录中删除,乐凯医疗无需再办理取得《武器装备科研生产许可证》。
    
    2019年4月,原黑白厂划入乐凯医疗满三年,乐凯医疗符合办理《保密资格单位证书》的条件,目前正在积极准备办理,在取得《保密资格单位证书》后乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)将申请办理《装备承制单位注册证书》。经核查,乐凯医疗均符合申请两项资质的实质条件,取得该等资质不存在实质性法律障碍。
    
    在乐凯医疗取得上述所需军工资质之前,为延续黑白厂的军品业务,乐凯医疗主要通过与中国乐凯合作开展业务方式从事前述军品业务,由中国乐凯与军品客户签订业务合同,并由乐凯医疗实际生产,中国乐凯在从与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格,定价具有客观性及公允性。该合作模式也不违反法律法规的强制性规定。报告期内,乐凯医疗对中国乐凯的军品销售金额及占比均较低,2017年和2018年相关军品业务收入占乐凯医疗收入的比例分别为2.95%和2.23%,2019年1-4月占比低于0.01%,并逐年降低。
    
    就乐凯医疗后续取得上述军工资质以及过渡期间的业务开展安排事宜,中国乐凯作为乐凯医疗的控股股东已出具了承诺,主要内容如下:1)中国乐凯将协助乐凯医疗于承诺出具之日起三年内办理取得军品业务所需的经营资质;2)在过渡期间,乐凯医疗将通过与中国乐凯合作开展业务方式进行正常生产经营;在乐凯医疗取得相关经营资质后,其将独立开展相关业务;3)若过渡期间的上述业务开展方式被行业主管部门禁止,由此导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,中国乐凯将承担赔偿责任;4)乐凯医疗若因享有军品增值税免税政策,而被主管税务机关要求补缴增值税款及附加税金,或乐凯医疗因此受到罚款或遭受其他损失的,中国乐凯将承担补缴及补偿责任。
    
    因此,待乐凯医疗取得军工资质后,乐凯医疗将独立开展军品业务,有利于减少关联交易,增强业务独立性。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2、关于标的公司技术的独立性
    
    1)标的公司技术优势
    
    乐凯医疗拥有先进的PET薄膜生产线、乳剂制备生产线、坡流挤压涂布生产线和整理裁切包装生产线,并采用国际领先的感光材料生产工艺,产品涉及医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等三大体系。其中,乐凯医疗的主导产品荣获2010年国家重点新产品、2012年河北省科技进步一等奖及中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖等荣誉。
    
    乐凯医疗在医用胶片领域具有深厚的技术积累,乐凯医疗是国家高新技术企业,在银盐感光材料领域掌握了“微粒、成膜、涂层”三大核心技术;在影像技术进入数字化时代后,乐凯医疗在热敏成像领域大力投入,通过自主研发,改进工艺技术,已掌握了“微胶囊制备、影像色调调控、感热性能控制、涂布成膜、保护层技术”等热敏影像核心技术,是国内医用干式胶片研发、生产的龙头企业。
    
    2)标的公司独立拥有核心技术的知识产权
    
    (1)截至目前,乐凯医疗拥有的主要专利情况如下:序号 专利权人 专利类别 名称 专利号 授权日
    
                                     一种医用数字
       1     乐凯医疗     发明专利                    ZL03100014.2     2006.02.01
                                       影像胶片
                                     一种热敏记录   ZL200610012671.
       2     乐凯医疗     发明专利                                      2009.05.27
                                         材料               5
                                     一种卤化银照
       3     乐凯医疗     发明专利                    ZL02155270.3     2005.07.13
                                        相材料
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种用于光敏
                                     热显成像材料   ZL200510012877.
       4     乐凯医疗     发明专利                                      2009.12.16
                                     的脂肪酸银盐           3
                                      的制备方法
                                     一种热敏微胶
                                     囊和含有该微
                                                  ZL200510123938.
       5     乐凯医疗     发明专利   胶囊的多层彩                      2008.05.28
                                                         3
                                     色感热记录材
                                          料
                                     一种水基颜料   ZL200610102251.
       6     乐凯医疗     发明专利                                      2010.10.13
                                         墨水               6
                                                  ZL201430470786.
       7     乐凯医疗     外观设计      成像仪                         2015.05.13
                                                         4
                                     多标准兼容的
                                                  ZL201520021615.
       8     乐凯医疗     实用新型   医用自助成像                      2015.07.08
                                                         2
                                          仪
                                     一种4-羟基-4’
                                     异丙氧基二苯
                                                  ZL201210449826.
       9     乐凯医疗     发明专利   砜热敏显色剂                      2015.01.07
                                                         7
                                     分散液及透明
                                       热敏材料
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种热敏记录   ZL201510136394.
      10     乐凯医疗     发明专利   材料及其制备                      2017.09.12
                                         方法               8
                                     一种热敏材料
                                                  ZL201510510663.
      11     乐凯医疗     发明专利   保护层涂布液                      2017.12.22
                                                         2
                                       及其应用
                                     工业射线胶片   ZL201530496993.
      12     乐凯医疗     外观设计                                      2016.08.24
                                    包装盒(中盒)          1
                                    箱体(医用干式  ZL201630504691.
      13     乐凯医疗     外观设计                                      2017.05.31
                                        胶片)              9
           中国乐凯、乐              一种透明滑爽
                                                  ZL200810055306.
      14   凯医疗、合肥  发明专利   聚酯薄膜及其                      2011.09.07
                                                         1
               乐凯                    制备方法
           中国乐凯、乐
                                                  ZL200810079297.
      15   凯医疗、合肥  发明专利      离型膜                         2012.06.13
                                                         X
               乐凯
           中国乐凯、乐              一种光学聚酯
                                                  ZL201010185355.
      16   凯医疗、合肥  发明专利   薄膜及其制备                      2012.12.05
                                                         4
               乐凯                      方法
           中国乐凯、乐
                                     一种高透明厚   ZL201010185433.
      17   凯医疗、合肥  发明专利                                      2012.06.13
                                      型聚酯薄膜            0
               乐凯
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
           中国乐凯、乐              一种具有双硬
                                                  ZL201020568444.
      18   凯医疗、合肥  实用新型   化层的光学薄                      2011.05.04
                                                         2
               乐凯                       膜
                                     一种防静电组
           合肥乐凯、乐              合物及含有该   ZL201110099566.
      19                  发明专利                                      2012.11.14
              凯医疗                 组合物的防静           0
                                        电薄膜
           合肥乐凯、乐              一种免印刷的
                                                  ZL201220570370.
      20   凯医疗、天津  实用新型   模内装饰用磨                      2013.04.24
                                                         5
               乐凯                    砂硬化膜
           合肥乐凯、乐              一种具有自修
                                                  ZL201220570375.
      21   凯医疗、天津  实用新型   复功能的膜内                      2013.04.24
                                                         8
               乐凯                   装饰用薄膜
           合肥乐凯、乐              一种涂布喷淋   ZL201220737284.
      22                  实用新型                                      2013.06.29
              凯医疗                     装置               9
           乐凯医疗、吉              一种可重复使   ZL201610472342.
      23                  发明专利                                      2018.10.26
              林大学                 用的打印材料           2
                                    自助取片机(双  ZL201730668555.
      24     乐凯医疗     外观设计                                      2018.10.19
                                       屏601)             8
                                    自助取片机(一  ZL201730668093.
      25     乐凯医疗     外观设计                                      2018.11.09
                                      体式901)            X
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种可避免产
                                                  ZL201821044391.
      26     乐凯医疗     实用新型   生冲溅气泡的                      2019.03.15
                                                         7
                                       输料装置
                                     一种涂布液物   ZL201821014284.
      27     乐凯医疗     实用新型   料的过滤分离           8          2019.06.11
                                         装置
    
    
    其中乐凯医疗与中国乐凯、合肥乐凯共有5项专利,乐凯医疗与合肥乐凯共有2项专利,与合肥乐凯、天津乐凯共有2项专利。根据乐凯医疗确认,前述共有专利均不涉及其核心技术,乐凯医疗独立拥有核心技术的知识产权。
    
    (2)乐凯医疗在医用胶片领域持有独特的配方
    
    根据乐凯医疗确认,乐凯医疗在医用胶片领域持有独特的配方,在该等配方尚未形成专利之前有利于乐凯医疗保持核心产品的技术先进性和行业领先性,有助于乐凯医疗研发新产品,保持核心竞争力。
    
    3)乐凯医疗拥有稳定的研发团队,持续加大研发投入,具有独立研发的能力,并通过对外合作进一步提高研发能力
    
    乐凯医疗是国家高新技术企业,2017年度和2018年,乐凯医疗的研发费用分别为1,553.32万元和2,656.46万元,占当期营业收入的比重分别为3.94%和5.23%,乐凯医疗未来将继续加大在自主研发方面的投入。乐凯医疗现有一支近50人的研发团队,长期致力于对不同类型医用干式胶片的质量改进、成本降低和新产品研发工作,乐凯医疗拥有的核心技术与核心人才将为公司未来业务发展带来技术创新优势。本次交易完成后,乐凯医疗将通过上市公司的平台搭建好乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)的激励机制和相应的职业规划来留住现有的人才和引进高端技术人才,进一步提高研发能力,保持乐凯医疗的技术先进性。
    
    此外,乐凯医疗积极引进外部资源,推动研发工作。乐凯医疗与吉林大学合作成立了联合实验室,与国家“千人计划”特聘专家合作,推动前沿技术的产业化工作。乐凯医疗积极引智,已先后聘请了多名日本专家来华,协助进行技术攻关,已取得显著成效。
    
    根据乐凯医疗的书面说明,未来,乐凯医疗将紧跟行业发展趋势,持续推动产品发展,实现产品技术领先和差异化战略;同时紧跟客户的需求,将技术与实际应用有机结合,提高产品和业务的附值,最大化实现技术的价值,提升在行业的市场竞争力。
    
    因此,乐凯医疗在核心技术和研发方面对控股股东中国乐凯不存在依赖,具有技术和研发的独立性,本次交易有利于保障上市公司的技术独立性。
    
    3、关于标的公司商标的独立性
    
    标的公司是国内首家具有规模化医用胶片生产能力的企业,“乐凯”是我国影像行业与美国“柯达”、日本“富士”比肩的民族品牌,虽然目前乐凯医疗所使用的商标为中国乐凯授权无偿使用,但对上市公司的独立性不会产生重大不利影响,理由如下:
    
    1)乐凯医疗无偿使用中国乐凯商标的情况
    
    截至目前,乐凯医疗无自有商标,乐凯医疗使用的商标为中国乐凯授权无偿使用,具体情况如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      序号      商标图样      商标权利人     注册号     类别         许可期限
       1                       中国乐凯     583189      1     2016.07.01-2021.06.30
       2                       中国乐凯     1564031     1     2016.07.01-2021.06.30
       3                       中国乐凯     597407      1     2016.07.01-2021.06.30
       4                       中国乐凯     8881727     2     2016.07.01-2021.06.30
       5                       中国乐凯     1248056     2     2016.07.01-2021.06.30
       6                       中国乐凯     4134427     9     2016.07.01-2021.06.30
       7                       中国乐凯     1538301     9     2016.07.01-2021.06.30
       8                       中国乐凯     675461     10    2016.07.01-2021.06.30
       9                       中国乐凯     8588514     10    2016.07.01-2021.06.30
       10                      中国乐凯     731085      9     2016.07.01-2021.06.30
       11                      中国乐凯     3813885     17    2016.07.01-2021.06.30
       12                      中国乐凯     6318445     17    2016.07.01-2021.06.30
       13                      中国乐凯     1532806     17    2016.07.01-2021.06.30
    
    
    2)乐凯医疗继续使用中国乐凯的商标具有必要性
    
    乐凯医疗的主要产品为医用干式胶片,乐凯医疗经销模式销售的产品均标注中国乐凯的商标,“乐凯”品牌已为国内影像行业的知名品牌,乐凯品牌医用干式胶片凭借良好的产品品质、较高的产品性价比以及优异的客户服务能力,在行业内树立了良好的品牌形象,市场地位不断提升,拥有一批以三甲医院为主的优质客户群体。本次交易完成后,乐凯医疗继续使用中国乐凯的上述商标有利于乐凯乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)医疗产品的销售和进一步扩大市场占有率。为确保乐凯医疗独立性,中国乐凯就乐凯医疗使用上述授权使用的商标承诺如下:
    
    “对于本公司授权乐凯医疗无偿使用的注册商标,本公司承诺授权乐凯医疗无偿使用上述商标,在商标使用许可协议到期后,除非乐凯医疗提出解除或修改商标使用许可协议,该使用许可协议可自动无限期延期。”
    
    因此,乐凯医疗在本次交易完成后,仍可无限期无偿使用中国乐凯的上述商标,对上市公司独立性不存在重大不利影响。
    
    4、关于标的公司土地、房产的独立性
    
    标的公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,拥有核心技术的所有权,具有独立的原料采购和产品销售系统,虽然目前所使用的主要经营场所系租赁控股股东中国乐凯的土地、房产,但对上市公司的独立性不会产生重大不利影响,具体情况如下:
    
    1)乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所具有必要性
    
    2018年9月之前,乐凯医疗账面的房产均为2001年成立时中国乐凯实物资产出资注入或后续2016年通过无偿划转及乐凯医疗自建等方式取得。由于该等房屋均坐落于中国乐凯的土地上,而该等土地无法办理分割,导致该等房产一直未能房屋过户手续或产权登记手续。为解决乐凯医疗的出资瑕疵和房产权属瑕疵,2018年9月中国乐凯以等额现金置换出资房产,并将乐凯医疗账面其他房屋通过无偿划转的方式划转至中国乐凯,前述置换和划转完成后,乐凯医疗不拥有任何房产,乐凯医疗的主要生产经营设备等位于中国乐凯的土地、房产上,因乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)此乐凯医疗需向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所,以确保乐凯医疗的研发、生产等业务的顺利开展。
    
    因此,乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所具有必要性。
    
    2)乐凯医疗租赁中国乐凯土地、房产定价公允,中国乐凯已经出具关于租赁资产的相关承诺,租赁具有持续性和稳定性
    
    (1)乐凯医疗向中国乐凯租赁的土地、房屋的租赁价格参考保定大雁资产评估有限公司对租赁的土地、房产出具的DYZP(2018)-093号和DYZP(2018)-094号《资产评估报告书》确定,定价公允。
    
    (2)中国乐凯合法拥有全部租赁土地的使用权证书,除影像涂布车间以及部分用于办公、仓储的建筑物尚未取得权属证书,中国乐凯合法拥有其余全部租赁房屋建筑物的所有权证书,上述尚未取得权属证书的建筑物所在宗地系中国乐凯合法拥有的工业用地,中国乐凯确认该等房屋建筑物不存在被拆除的风险,不影响乐凯医疗实际使用该等经营场所,乐凯医疗未因租赁上述土地和房产与第三方发生过纠纷或受到土地的行政主管机关的调查、处罚。
    
    为保证乐凯医疗持续和稳定地使用相关房产及土地,中国乐凯出具了承诺,主要内容如下:A、若乐凯医疗或其指定的第三方因租赁的土地、房产存在瑕疵等原因而遭受任何损失,中国乐凯予以全额现金补偿;B、乐凯医疗或其指定的第三方对租赁的中国乐凯的土地、房产拥有优先租赁权及租赁期限决定权。租赁价格将本着公平、公允和等价有偿的原则,参考评估机构出具的相关评估报告载明的租金价格确定,并按照证券监管机构的监管规则及乐凯胶片章程等制度的规定,履行关联交易程序,进行信息披露。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    因此,乐凯医疗租赁中国乐凯的土地、房产定价公允,且具有持续性和稳定性,不会对乐凯医疗的持续盈利能力产生重大不利影响。
    
    3)本次交易的募集配套资金投资项目将新建厂房,有利于降低乐凯医疗向中国乐凯租赁房产及土地的影响
    
    本次交易的募集配套资金投资项目为乐凯医疗的医用影像材料生产线建设项目,新建生产厂房30,034.06平方米,新增1条医用影像材料生产线及相关配套设备330余台,建设周期预计25个月。项目建成以后,乐凯医疗将新增年产医用干式胶片3,000万平方米的能力,超过目前租赁中国乐凯厂房的产能,有利于降低乐凯医疗向中国乐凯租赁房产及土地的影响,增强乐凯医疗的独立性。
    
    因此,乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产不会对重组后上市公司的独立性产生重大不利影响。
    
    5、航天科技、中国乐凯已经出具关于减少和规范关联交易和增强上市公司独立性的相关承诺
    
    为保证上市公司独立性,减少和规范关联交易,航天科技、中国乐凯已经分别出具《关于减少和规范与乐凯胶片股份有限公司关联交易的承诺》和《关于保持上市公司的独立性的承诺》,本次交易完成后,乐凯医疗将成为乐凯胶片全资子公司,航天科技、中国乐凯的上述承诺有利于保障乐凯医疗的独立性和规范关联交易。
    
    综上,本次交易有利于上市公司减少关联交易,增强独立性,对上市公司的独立性不存在重大不利影响。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    八、本次交易方案实施需履行的批准程序
    
    (一)本次交易方案已获得的授权和批准
    
    2018年9月6日,中国乐凯召开董事会,审议通过了本次交易方案;
    
    2018年9月26日,航天科技召开董事会,审议通过了本次交易方案;
    
    2018年10月26日,本次交易方案已获国务院国资委预审核通过;
    
    2018年10月29日,上市公司召开第七届董事会第二十二次会议,审议通过了本次交易方案及相关议案;
    
    2019年3月22日,标的资产评估报告取得航天科技备案;
    
    2019年3月25日,上市公司召开第七届董事会第二十三次会议,审议通过了本次交易正式方案及相关议案;
    
    2019年4月19日,本次交易方案获得航天科技关于本次重组的批准;
    
    2019年4月26日,本次交易方案获得上市公司股东大会审议通过且同意中国乐凯免于以要约方式增持乐凯胶片的股份;
    
    2019年6月28日,国家市场监督管理总局作出对乐凯胶片收购乐凯医疗股权案不实施进一步审查的决定,乐凯胶片即日起可以实施集中。
    
    (二)本次交易方案尚需获得的批准和核准
    
    本次交易尚需取得下述备案、审批或核准方可实施:
    
    本次交易方案获得中国证监会的核准。
    
    九、本次交易相关方作出的重要承诺
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
     关于提供的                  1、承诺人向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提
     信息真实、   中国乐凯、航天  供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本
     准确、完整   科技            资料及信息,副本资料或者复印件与其原始资料或原件
                                 一致;所有文件的签字与印章皆为真实的,不存在任何
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
     的承诺                      虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息
                                 的真实性、准确性和完整性承担法律责任;如因提供的
                                 信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市
                                 公司或者投资者造成损失的,将依法承担个别及连带的
                                 法律责任。
                                 2、承诺人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真
                                 实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述
                                 或者重大遗漏,并对其虚假记载、误导性陈述或者重大
                                 遗漏承担个别及连带的法律责任。
                                 3、承诺人在参与本次交易过程中,将及时向上市公司提
                                 供本次交易的相关信息,并保证所提供的信息真实、准
                                 确、完整,如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述
                                 或者重大遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,将
                                 依法承担个别和连带的法律责任。
                                 4、如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导
                                 性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国
                                 证监会立案调查的,在形成调查结论以前,承诺人不转
                                 让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知
                                 的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交
                                 上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结
                                 算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,
                                 授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报
                                 送承诺人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未
                                 向证券交易所和登记结算公司报送本单位的身份信息和
                                 账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定
                                 相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节承诺人承
                                 诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                                 1、承诺人向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提
                                 供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本
                                 资料及信息,副本资料或者复印件与其原始资料或原件
                                 一致;所有文件的签字与印章皆为真实的,不存在任何
                                 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息
                  乐凯胶片董事、 的真实性、准确性和完整性承担法律责任;如因提供的
                  监事、高级管理 信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给上市
                  人员           公司或者投资者造成损失的,承诺人将依法承担个别及
                                 连带的法律责任。
                                 2、承诺人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真
                                 实、准确和完整的,不存在任何虚假记载、误导性陈述
                                 或者重大遗漏,并对其虚假记载、误导性陈述或者重大
                                 遗漏承担个别及连带的法律责任。
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 3、承诺人保证本次交易的信息披露和申请文件不存在虚
                                 假记载、误导性陈述或者重大遗漏;如因本次交易的信
                                 息披露和申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大
                                 遗漏,给上市公司或者投资者造成损失的,承诺人将依
                                 法承担个别及连带的法律责任。
                                 4、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记
                                 载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或
                                 者被中国证券监督管理委员会立案调查的,在案件调查
                                 结论明确之前,承诺人将暂停转让在上市公司拥有权益
                                 的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停
                                 转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董
                                 事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在
                                 两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接
                                 向证券交易所和登记结算公司报送承诺人的身份信息和
                                 账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结
                                 算公司报送承诺人的身份信息和账户信息的,授权证券
                                 交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论
                                 发现存在违法违规情节,承诺人承诺锁定股份自愿用于
                                 相关投资者赔偿安排。
                                 1、承诺人在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股
                                 份,自发行结束之日起36个月内将不以任何方式转让,
                                 包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它
                                 方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下
                                 的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股
                                 份回购行为);本次交易完成后 6 个月内如乐凯胶片股
                                 票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次交易
                                 完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的,承诺人在本次
                                 交易中以资产认购取得的乐凯胶片股份将在上述锁定期
                                 限基础上自动延长6个月。
     关于股份锁   中国乐凯        2、对于承诺人在本次交易前已经持有的乐凯胶片股份,
     定期的承诺                  自本次交易完成后12个月内将不得转让,包括但不限于
                                 通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间
                                 接转让。但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此
                                 限。
                                 3、本次交易完成后,承诺人基于本次交易享有的乐凯胶
                                 片送红股、转增股本等股份,亦遵守上述锁定期的约定。
                                 4、若承诺人上述锁定期承诺与证券监管机构的最新监管
                                 意见不相符,承诺人将根据相关证券监管机构的监管意
                                 见进行相应调整。
                                 5、上述锁定期届满后,将按照中国证券监督管理委员会
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 及上海证券交易所的有关规定执行。
                                 1、本公司在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股
                                 份,自发行结束之日起满36个月之日及本公司履行完毕
                                 本次交易与乐凯胶片签署的《盈利预测补偿协议》及其
                                 补充协议项下的补偿义务(如有)之日前(以较晚者为
     关于股份锁
                                 准),不以任何方式进行转让,包括但不限于通过证券
     定的补充承   中国乐凯
                                 市场公开转让、协议方式转让或其它方式直接或间接转
     诺
                                 让,也不委托他人管理上述股份。
                                 2、本公司就本次交易已向乐凯胶片出具的关于股份锁定
                                 期的承诺与本补充承诺不符的,以本补充承诺为准;本
                                 补充承诺未约定的,以本公司出具的其他承诺内容为准。
                                 就本公司通过本次交易获得的乐凯胶片股份,自该等股
                                 份发行结束之日起至本公司与乐凯胶片签署的《乐凯胶
                                 片股份有限公司与中国乐凯集团有限公司之盈利预测补
                                 偿协议》及其补充协议项下的盈利承诺补偿及减值测试
     关于不质押
                                 补偿义务履行完毕之日,本公司承诺该等股份优先用于
     乐凯胶片股   中国乐凯
                                 履行盈利承诺补偿及减值测试补偿义务,不以任何形式
     份的承诺
                                 设定质押或者其他权利限制,若本公司违反上述承诺给
                                 乐凯胶片造成损失的,本公司将全额赔偿乐凯胶片。由
                                 于乐凯胶片送红股、转增股本等原因而增加的乐凯胶片
                                 股份,本公司亦遵守前述承诺。
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 承诺人及承诺人董事、监事、高级管理人员最近五年内
                                 未受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑
                  中国乐凯       事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者
                                 仲裁的情形;亦不存在未按期偿还大额债务、未履行承
     关于最近五                  诺、被中国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受
     年未受处罚                  到证券交易所纪律处分等情况。
     和诚信情况
     的承诺                      承诺人最近五年内未受到过行政处罚(与证券市场明显
                  中国乐凯董事、 无关的除外)、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的
                  监事及高级管   重大民事诉讼或者仲裁的情形;亦不存在未按期偿还大
                  理人员         额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取
                                 行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。
                                 1、承诺人拟通过参与本次交易注入乐凯胶片的标的资产
                                 为承诺人所持乐凯医疗100%股权。
                                 2、上述标的资产为权属清晰的经营性资产;承诺人合法
                                 拥有上述标的资产完整权利;标的资产不存在权属纠纷,
                                 不存在通过信托或委托持股等方式代持的情形;标的资
                                 产未设置任何质押、留置等担保权等限制转让的第三方
                                 权利,亦不存在被查封、冻结、托管等限制其转让的情
                                 形。同时,承诺人保证该等股权登记至上市公司名下之
                                 前始终保持上述状况。
                                 3、承诺人拟转让的上述标的资产的权属不存在尚未了结
     关于标的资                  或可预见的诉讼、仲裁等纠纷,如因发生诉讼、仲裁等
     产权属情况   中国乐凯        纠纷而产生的责任由承诺人承担。承诺人签署的所有协
     的说明与承                  议或合同不存在阻碍承诺人转让乐凯医疗股权的限制性
     诺                          条款。
                                 4、乐凯医疗为依法设立并有效存续的有限责任公司,承
                                 诺人已依法承担了股东的义务及责任,认缴的注册资本
                                 已全部缴足,不存在出资不实、抽逃出资或者影响其合
                                 法存续的情况。
                                 5、因标的资产本次交易前存在的或有事项导致乐凯胶片
                                 产生经济损失的,承诺人将依据中国证监会的相关规定
                                 和要求作出补偿安排。
                                 承诺人承诺对与上述说明有关的法律问题或者纠纷承担
                                 全部责任,并赔偿因违反上述说明给乐凯胶片造成的一
                                 切损失。
     关于保持上                  本次交易完成后,承诺人作为乐凯胶片的控股股东将继
     市公司的独   中国乐凯        续按照法律、法规及乐凯胶片公司章程依法行使股东权
     立性的承诺                  利,不利用控股股东身份影响乐凯胶片的独立性,保持
                                 乐凯胶片在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 立性。具体如下:
                                 (一)保证乐凯胶片人员独立
                                 承诺人承诺与乐凯胶片保持人员独立,乐凯胶片的总经
                                 理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人
                                 员不会在承诺人及承诺人下属全资、控股或其他具有实
                                 际控制权的企业(以下简称“下属企业”)担任除董事、
                                 监事以外的职务,不会在承诺人及承诺人下属企业领薪。
                                 乐凯胶片的财务人员不会在承诺人及承诺人下属企业兼
                                 职。
                                 (二)保证乐凯胶片资产独立完整
                                 1、保证乐凯胶片具有独立完整的资产。
                                 2、保证乐凯胶片不存在资金、资产被承诺人及承诺人下
                                 属企业占用的情形。
                                 (三)保证乐凯胶片的财务独立
                                 1、保证乐凯胶片建立独立的财务部门和独立的财务核算
                                 体系。
                                 2、保证乐凯胶片具有规范、独立的财务会计制度。
                                 3、保证乐凯胶片独立在银行开户,不与承诺人共用一个
                                 银行账户。
                                 4、保证乐凯胶片的财务人员不在承诺人及承诺人下属企
                                 业兼职。
                                 5、保证乐凯胶片能够独立作出财务决策,承诺人不干预
                                 乐凯胶片的资金使用。
                                 (四)保证乐凯胶片机构独立
                                 1、保证乐凯胶片拥有独立、完整的组织机构,并能独立
                                 自主地运作。
                                 2、保证乐凯胶片办公机构和生产经营场所与承诺人分
                                 开。
                                 3、保证乐凯胶片董事会、监事会以及各职能部门独立运
                                 作,不存在与承诺人职能部门之间的从属关系。
                                 (五)保证乐凯胶片业务独立
                                 1、承诺人承诺于本次交易完成后的乐凯胶片保持业务独
                                 立。
                                 2、保证乐凯胶片拥有独立开展经营活动的资产、人员、
                                 资质和能力,具有面向市场自主经营的能力。
                                 若因承诺人或承诺人下属企业违反本承诺函项下承诺内
                                 容而导致乐凯胶片受到损失,承诺人将依法承担相应赔
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 偿责任。
                                 本次交易完成后,承诺人作为乐凯胶片的实际控制人将
                                 继续按照法律、法规及乐凯胶片公司章程依法行使股东
                                 权利,不利用实际控制人身份影响乐凯胶片的独立性,
                                 保持乐凯胶片在资产、人员、财务、业务和机构等方面
                                 的独立性。具体如下:
                                 (一)保证乐凯胶片人员独立
                                 承诺人承诺与乐凯胶片保持人员独立,乐凯胶片的总经
                                 理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人
                                 员不会在承诺人及承诺人下属全资、控股或其他具有实
                                 际控制权的企业(以下简称“下属企业”)担任除董事、
                                 监事以外的职务,不会在承诺人及承诺人下属企业领薪。
                                 乐凯胶片的财务人员不会在承诺人及承诺人下属企业兼
                                 职。
                                 (二)保证乐凯胶片资产独立完整
                                 1、保证乐凯胶片具有独立完整的资产。
                                 2、保证乐凯胶片不存在资金、资产被承诺人及承诺人下
                                 属企业占用的情形。
                                 (三)保证乐凯胶片的财务独立
                  航天科技       1、保证乐凯胶片建立独立的财务部门和独立的财务核算
                                 体系。
                                 2、保证乐凯胶片具有规范、独立的财务会计制度。
                                 3、保证乐凯胶片独立在银行开户,不与承诺人共用一个
                                 银行账户。
                                 4、保证乐凯胶片的财务人员不在承诺人及承诺人下属企
                                 业兼职。
                                 5、保证乐凯胶片能够独立作出财务决策,承诺人不干预
                                 乐凯胶片的资金使用。
                                 (四)保证乐凯胶片机构独立
                                 1、保证乐凯胶片拥有独立、完整的组织机构,并能独立
                                 自主地运作。
                                 2、保证乐凯胶片办公机构和生产经营场所与承诺人分
                                 开。
                                 3、保证乐凯胶片董事会、监事会以及各职能部门独立运
                                 作,不存在与承诺人职能部门之间的从属关系。
                                 (五)保证乐凯胶片业务独立
                                 1、承诺人承诺于本次交易完成后的乐凯胶片保持业务独
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 立。
                                 2、保证乐凯胶片拥有独立开展经营活动的资产、人员、
                                 资质和能力,具有面向市场自主经营的能力。
                                 若因承诺人或承诺人下属企业违反本承诺函项下承诺内
                                 容而导致乐凯胶片受到损失,承诺人将依法承担相应赔
                                 偿责任。
                                 1、不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益。
                                 2、本次交易中,公司向本公司发行股份购买资产,并与
                                 本公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》,为
                                 避免本次交易摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障
                                 措施。
     关于本次交                  3、自本承诺出具日至公司本次交易实施完毕前,若监管
     易摊薄即期   中国乐凯        部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规
     回报填补措                  定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本
     施的承诺函                  公司承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承
                                 诺。
                                 4、切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对
                                 此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若违反该等承
                                 诺并给公司或者投资者造成损失的,愿意依法承担对公
                                 司或者投资者的补偿责任。
                                 1、承诺人将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股
                                 东的合法权益。
                                 2、承诺人将尽最大努力促使公司填补即期回报措施的实
                                 现。
                                 3、承诺人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人
                                 输送利益,也不采用其他方式损害公司利益。
                                 4、承诺人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职
     关于对公司                  务消费行为的规范,承诺人的任何职务消费行为均将在
     本次资产重                  为履行承诺人对公司的职责之必须的范围内发生,承诺
     组摊薄即期   乐凯胶片全体    人严格接受公司监督管理,避免浪费或超前消费。
     回报采取填   董事、高级管理  5、承诺人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券
     补措施的承   人员            交易所等监管机构规定和规则以及公司制度规章关于董
     诺                          事、高级管理人员行为规范的要求,不会动用公司资产
                                 从事与履行承诺人职责无关的投资、消费活动。
                                 6、承诺人将尽责促使由董事会或董事会薪酬委员会制定
                                 的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并
                                 在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投赞成
                                 票(如有投票/表决权)。
                                 7、若公司未来实施员工股权激励,承诺人将全力支持公
                                 司将该员工激励的行权条件等安排与公司填补回报措施
                                 的执行情况相挂钩,并在公司董事会或股东大会审议该
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 员工股权激励议案时投赞成票(如有投票/表决权)。
                                 8、本承诺出具后,如监管部门就填补回报措施及其承诺
                                 的相关规定作出其他要求的,且上述承诺不能满足监管
                                 部门的相关要求时,承诺人承诺届时将按照相关规定出
                                 具补充承诺。
                                 9、若承诺人违反上述承诺,将在股东大会及中国证监指
                                 定报刊公开作出解释并道歉;承诺人自愿接受证券交易
                                 所、上市公司协会对承诺人采取的自律监管措施;若违
                                 反承诺给公司或者股东造成损失的,依法担补偿责任。
                                 特此承诺。
                                 (一)乐凯胶片同业竞争情况
                                 乐凯胶片同承诺人及承诺人控制的其他单位之间的同业
                                 竞争情况如下:
                                 承诺人下属上市公司浙江南洋科技股份有限公司存在投
                                 资锂电池隔膜的业务情况,与乐凯胶片目前从事的锂离
                                 子电池隔膜业务相同。除前述情形外,承诺人及控制的
                                 其他单位不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情
                                 况。
                                 (二)为保证上市公司及其中小股东的合法权益,承诺
                                 人就避免与上市公司同业竞争承诺如下:
                                 1、除上述浙江南洋科技股份有限公司投资锂电池隔膜的
                                 业务情况外,本次交易完成后,承诺人及所控制的其他
                                 单位将不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的任何业
                                 务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相同或相
     关于避免与                  似的其他任何企业。
     上市公司同   航天科技        如承诺人及所控制的其他单位获得从事新业务的商业机
     业竞争的承                  会,而该等新业务与乐凯胶片业务产生同业竞争的,承
     诺                          诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将以有
                                 利于上市公司的利益为原则,采取可行的方式消除同业
                                 竞争。
                                 2、对于锂离子电池隔膜业务,承诺人承诺在 2020 年底
                                 之前,促使浙江南洋科技股份有限公司按照届时有效的
                                 国有资产转让程序,处置相关生产线,解决锂离子电池
                                 隔膜业务的同业竞争。
                                 3、承诺人承诺不利用乐凯胶片实际控制人的优势地位,
                                 损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
                                 4、承诺人愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及
                                 其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经
                                 济损失。
                                 5、本承诺函自签署之日起于承诺人作为乐凯胶片实际控
                                 制人期间持续有效。
    
    
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      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 1、本次交易前,承诺人及所控制的其他公司、企业或其
                                 他经济组织不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情
                                 形,与乐凯胶片不构成同业竞争。
                                 2、本次交易完成后,承诺人及所控制的其他公司、企业
                                 或其他经济组织不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的
                                 任何业务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相
                                 同或相似的其他任何企业。
                                 如承诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织获
                                 得从事新业务的商业机会,而该等新业务与乐凯胶片业
                  中国乐凯       务产生同业竞争的,承诺人及所控制的其他公司、企业
                                 或其他经济组织将以有利于上市公司的利益为原则,采
                                 取可行的方式消除同业竞争。
                                 3、承诺人承诺不利用乐凯胶片控股股东的优势地位,损
                                 害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
                                 4、承诺人愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及
                                 其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经
                                 济损失。
                                 5、本承诺函自签署之日起于承诺人作为乐凯胶片控股股
                                 东期间持续有效。
                                 1、承诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将
                                 尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业
                                 或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合
                                 理原因而发生的关联交易,承诺人及所控制的其他公司、
                                 企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市
                                 场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,
                                 根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易
                  中国乐凯       决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,
                                 不利用控股股东的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的
     关于减少和                  合法权益。
     规范与乐凯                  2、承诺人愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及
     胶片股份有                  其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经
     限公司关联                  济损失。
     交易的承诺                  3、本承诺函自签署之日起于承诺人作为乐凯胶片控股股
                                 东期间持续有效。
                                 1、承诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将
                                 尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业
                                 或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合
                  航天科技       理原因而发生的关联交易,承诺人及所控制的其他公司、
                                 企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市
                                 场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,
                                 根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易
                                 决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,
    
    
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      承诺事项       承诺方                        承诺主要内容
                                 不利用实际控制人的优势地位损害乐凯胶片及其他股东
                                 的合法权益。
                                 2、承诺人愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及
                                 其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经
                                 济损失。
                                 本承诺函自签署之日起于承诺人作为乐凯胶片实际控制
                                 人期间持续有效。
    
    
    十、本次重组的原则性意见
    
    上市公司控股股东中国乐凯已就本次交易出具了关于本次重组的原则性意见,具体如下:
    
    “本次交易为乐凯胶片收购本公司旗下优质医疗业务资产,进一步完善产业布局,提升上市公司核心竞争力。通过本次交易,一方面能够大幅提升上市公司盈利能力,增强上市公司风险抵御能力,有效保护上市公司中小股东利益;另一方面标的公司借助上市平台资本运作优势,亦可同步提升营收规模,保障优质资产的可持续发展,进而实现业务协同、战略共赢的发展目标。
    
    本公司同意乐凯胶片本次交易,并将支持乐凯胶片本次交易的实施。”
    
    十一、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于自本次交
    
    易的首次董事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间的股
    
    份减持计划
    
    1、根据上市公司控股股东中国乐凯的说明,中国乐凯自本次交易的首次董事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间,不存在对乐凯胶片的股份减持计划。
    
    2、自本次交易的首次董事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间,乐凯胶片全体董事、监事、高级管理人员不存在减持乐凯胶片股份的计划。
    
    十二、本次交易对中小投资者权益保护的安排
    
    (一)严格履行上市公司信息披露义务
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《重组管理办法》等相关规定,切实履行信息披露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
    
    公司将继续按照相关法规的要求,及时、准确地披露公司重组的进展情况。(二)严格执行关联交易批准程序
    
    本次交易构成关联交易,其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联交易的审批程序。本次交易的议案已由公司非关联董事予以表决通过,并取得独立董事对本次交易的事前认可意见及对本次交易的独立董事意见。
    
    此外,公司将聘请具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构,对本次重组方案及全过程进行监督并出具专业意见,确保本次交易定价公允、公平、合理,不损害其他股东的利益。
    
    (三)股份锁定安排
    
    1、发行股份购买资产
    
    中国乐凯在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起36个月内及本公司履行完毕本次交易与乐凯胶片签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的补偿义务(如有)之日前(以较晚者为准)将不以任何方式转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为)。
    
    本次发行股份购买资产完成后6个月内如乐凯胶片股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次发行股份购买资产完成后6个月期末收盘价低于发行价的,中国乐凯在本次发行股份购买资产中以资产认购取得的乐凯胶片股份将在上述限售期基础上自动延长6个月。
    
    此外,对于中国乐凯在本次交易前已经持有的乐凯胶片股份,自本次交易完成后12个月内将不得转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让。但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易完成后,中国乐凯基于本次交易享有的乐凯胶片送红股、转增股本等股份,亦遵守上述锁定期的约定。若上述锁定期承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符,中国乐凯将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述锁定期届满后,将按照中国证监会及上交所的有关规定执行。
    
    2、募集配套资金
    
    本次交易配套融资中,上市公司向不超过10名特定投资者非公开发行的股份,相关投资者认购的股份自新增股份上市之日起12个月内不得转让。
    
    (四)股东大会提供网络投票平台
    
    根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定,为给参加股东大会的股东提供便利,上市公司就本次重组方案的表决提供网络投票平台,股东可以直接通过网络进行投票表决。此外,上市公司就本次重组事宜召开股东大会,除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东以外,已单独统计并披露其他股东的投票情况。十三、独立财务顾问的保荐机构资格
    
    本公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问,中信证券经中国证监会批准依法设立,具备开展财务顾问业务资格及保荐资格。
    
    公司提示投资者在中国证监会指定信息披露媒体浏览本报告书的全文及中介机构出具的意见。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    重大风险提示
    
    一、与本次交易相关的风险
    
    (一)本次重组被暂停、中止或取消风险
    
    本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险:
    
    1、本次重组存在因上市公司股价的异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易,而被暂停、中止或取消的风险。
    
    根据《128号文》的相关规定,经上市公司自查,在剔除大盘、行业因素影响后,上市公司A股在首次作出决议前20个交易日的波动未超过20.00%,未达到《128号文》第五条的相关标准。
    
    尽管上市公司首次作出决议前股价未发生异常波动,且在本次交易过程中积极主动进行内幕信息管理,本次交易相关方出具了股票买卖的自查报告,不存在利用本次交易内幕信息进行股票交易的情形。但受限于查询范围和核查手段的有限性,仍然无法避免自查范围以外相关人员涉嫌内幕交易的风险。如相关方因涉嫌内幕交易被立案调查,本次重组将存在因此被暂停、中止或取消的风险。
    
    2、本次重组存在因标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑,而被暂停、中止或取消的风险。
    
    3、其他可能导致交易被取消的风险。
    
    若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止或取消,而上市公司又计划重新启动重组,则交易定价及其他交易条件都可能较本报告书中披露的重组方案发生重大变化,提请投资者注意投资风险。
    
    (二)本次重组审批风险
    
    1、本次交易方案已获得的授权和批准
    
    2018年9月6日,中国乐凯召开董事会,审议通过了本次交易方案;
    
    2018年9月26日,航天科技召开董事会,审议通过了本次交易方案;乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2018年10月26日,本次交易方案已获国务院国资委预审核通过;
    
    2018年10月29日,上市公司召开第七届董事会第二十二次会议,审议通过了本次交易方案及相关议案;
    
    2019年3月22日,标的资产评估报告取得航天科技备案;
    
    2019年3月25日,上市公司召开第七届董事会第二十三次会议,审议通过了本次交易正式方案及相关议案;
    
    2019年4月19日,本次交易方案获得航天科技关于本次重组的批准;
    
    2019年4月26日,本次交易方案获得上市公司股东大会审议通过且同意中国乐凯免于以要约方式增持乐凯胶片的股份;
    
    2019年6月28日,国家市场监督管理总局作出对乐凯胶片收购乐凯医疗股权案不实施进一步审查的决定,乐凯胶片即日起可以实施集中。
    
    2、本次交易方案尚需获得的批准和核准
    
    本次交易尚需取得下述备案、审批或核准方可实施:
    
    本次交易方案获得中国证监会的核准。
    
    本次交易能否通过上述备案、审批及核准存在不确定性,就上述事项取得相关批准或核准的时间也存在不确定性,因此本次重组存在审批风险。
    
    (三)交易标的估值风险
    
    本次交易中,标的公司的交易价格根据具有证券业务资格的资产评估机构出具并经航天科技备案的评估报告的评估结果确定。以2018年9月30日为评估基准日,本次交易的标的资产的评估值为64,905.36万元,增值率为152.50%。
    
    尽管评估机构在评估过程中勤勉尽责,并执行了评估的相关规定,但鉴于资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的限制,本次评估中包含的相关假设、限定条件及特别事项等因素的不可预期变动,可能将对本次评估结果及后续评估结果的准确性造成一定影响。提请投资者注意本次交易标的资产的估值风险。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (四)业务整合风险
    
    本次交易完成后,随着标的公司的注入,上市公司将实现医疗板块业务布局。交易完成后上市公司对标的公司实际整合尚需一定时间,因此上市公司能否通过整合保持标的公司原有竞争优势并充分发挥与本次交易标的之间的协同效应仍然具有不确定性。鉴于上述情况,上市公司存在无法在短期内完成业务整合或业务整合效果不佳的风险。
    
    (五)业绩承诺实现的风险
    
    本次重组拟置入的标的公司的评估值采用收益法评估结果。根据中国证监会相关法规要求,相关交易对方承诺在重组实施完毕当年及其后两年(2019 年、2020年、2021年,如本次交易实施完毕的时间延后,则盈利补偿期间顺延)内的每一个会计年度,截至当期期末累积实现净利润数总和(净利润以扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数为计算依据,并且还应扣除本次重组完成后乐凯胶片追加投资带来的收益及其节省的财务费用)不低于评估机构出具的并经航天科技备案的《资产评估报告》所预测的截至当期期末累积净利润总和,否则补偿义务人需根据《盈利预测补偿协议》及其补充协议的约定对乐凯胶片进行补偿。
    
    受各种原因的影响,可能出现标的公司在承诺期内实现的净利润未能达到承诺值的情况。尽管交易双方约定的盈利预测补偿方案能够在较大程度上保障上市公司及广大股东的利益,但如果标的公司经营情况未达预期、业绩承诺无法实现,进而影响交易完成后上市公司的整体经营业绩和盈利水平,将可能对上市公司股东利益造成不利影响,提请投资者注意风险。
    
    (六)募集配套资金投资项目风险
    
    本次重组拟同时募集配套资金用于标的公司在建项目建设及支付中介机构费用及其他相关费用。公司拟在中国证监会核准本次重组后,采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额预计不超过35,000.00万元。募集配套资金的生效和实施以本次发行股份购买资产的生乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)效和实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。
    
    受股票市场波动、监管政策导向、特定投资者认购能力等因素影响,募集配套资金能否顺利实施存在不确定性。在募集配套资金未能实施或募集金额低于预期的情形下,公司将以自筹资金方式解决,将在一定程度上增加公司的财务费用,影响公司未来盈利能力及财务风险。
    
    二、与标的资产相关的风险
    
    (一)行业监管和产品备案的风险
    
    我国对医疗器械产品的生产及经营均制定了严格的持续监督管理制度,根据我国医疗器械分类管理体系,标的公司主要产品属第一类医疗器械范畴,实行产品备案管理制度。未来若标的公司不能满足相关国家医疗器械监督管理部门的有关规定而导致产品备案、生产经营许可被暂停或取消,或者国家法律、法规的改变如果导致标的公司日后无法取得监管部门的产品备案和生产经营批准,抑或无法满足改变后相关法律法规的要求,将对标的公司的生产经营及财务状况产生不利影响。
    
    (二)产品研发的风险
    
    标的公司所处的医疗器械行业是全球典型的技术创新推动型行业,同时市场的需求呈现多元化趋势,因而必须不断投入资金和人员到新产品的开发、研发和更新换代,以满足市场的需求,从而保持市场竞争优势。由于对未来市场发展趋势的预测存在不确定性,以及新技术产业化、新产品研发存在一定风险,尽管标的公司已建立较为完善的研发体系及研发团队,标的公司仍可能面临新技术、新产品研发失败或相关研发资金不足或市场推广达不到预期目标的风险,从而对标的公司的生产经营及业绩的持续增长带来不利的影响。
    
    (三)市场竞争加剧的风险
    
    由于医用干式胶片生产技术及渠道的壁垒限制,国内医用干式胶片市场集中度较高,目前在国内销售的医用干式胶片品牌主要为锐珂、爱克发、富士和乐凯,乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)其中,锐珂、爱克发以及富士均为国外厂商品牌,乐凯为国内医用干式胶片龙头品牌,占据稳固的市场地位。但是随着行业新进入者的不断增加,市场竞争将很可能进一步加剧,进而可能影响标的公司的市场份额和盈利水平。
    
    乐凯医疗必须紧跟行业发展趋势,提高产品创新与研发实力以及管理水平,方可在激烈的竞争和快速的变革中保持持续稳定发展。尽管标的公司目前医用干式胶片等产品具有可观的竞争优势,但如果未来无法准确把握行业发展趋势或无法快速应对市场竞争状况的变化,竞争优势可能被削弱,面临现有市场份额及盈利能力下降的风险。
    
    (四)产品集中和需求替代的风险
    
    报告期内,标的公司的销售收入主要来自医用胶片的销售。若未来医用胶片市场发生重大波动,或者由于竞争对手新一代产品的推出导致标的公司现有产品竞争优势丧失,或者由于新技术的发展催生替代产品的出现导致市场对标的公司生产的医用胶片的需求大幅减少,标的公司的生产经营和盈利能力都将受到不利影响。
    
    (五)销售渠道的风险
    
    标的公司自有品牌产品主要采用经销模式进行销售,主要系标的公司主要产品的目标客户数量大、分布广泛,经销模式可以拓宽标的公司的销售渠道,增强市场推广能力,实现更及时的售后服务,从而达到短时间内形成销售、快速占领市场的目的。
    
    虽然标的公司会对经销商的能力与资质进行严格审核,但由于无法对经销商的实际运营进行直接控制,存在因经销商销售或售后服务不当产生的品牌声誉风险,可能导致标的公司承担相应的赔偿责任,对生产经营将产生不利影响。
    
    (六)专利和技术被侵犯的风险
    
    标的公司非常注重对专利和专有技术的保护,截至本报告书出具日,标的公司已申请的专利还未出现第三方的侵权行为。但是,如果出现任何侵犯标的公司专利的情形或标的公司高级管理人员及研发人员发生泄露机密信息的行为,均可能会对标的公司的发展造成不利影响。
    
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    (七)核心技术人才流失风险
    
    随着标的公司所处行业市场竞争的不断加剧,市场对专业技术人才的竞争也将日趋激烈,在当前开放且竞争激烈的市场环境下,核心技术人才拥有更多的职业选择机会,标的公司可能面临人才流失的风险。尽管标的公司目前培养了一支高素质且较为稳定的骨干队伍,为其提供相对稳定的发展平台,并建立了相配套的激励机制。但若标的公司不能保持对人才的持续吸引力,将面临核心技术人才的流失,从而对标的公司的业务及长远发展造成不利影响。
    
    (八)主要原材料价格波动风险
    
    乐凯医疗生产经营的原材料主要为石油化工产品。近年来随着环保要求的不断提高,乐凯医疗主要原材料的市场供应减少,价格存在一定波动性。若未来原材料价格进一步提高,且公司未提前储备充足的原材料,或不能通过调价等方式将原材料成本上涨传导给下游消费市场,将导致公司生产经营和盈利能力受到一定不利影响。
    
    (九)租赁生产经营场所的风险
    
    乐凯医疗目前的厂房、办公及研发场所均为租赁取得,具体参见本报告书“第四章 标的资产基本情况”之“三、合法合规性说明”之“(二)土地、房产权属情况”。标的公司租赁的土地及房产中,除位于乐凯南大街6号院的影像涂布车间和用于办公、仓储的3处房产,位于青羊工业集中发展区T区12栋4楼的房产以及位于重庆市九龙坡区石杨路17号孵化园A104的房产权属证书尚在办理过程中,其余土地及房产均取得了权属证书。
    
    为保证标的公司持续和稳定的使用相关房产及土地,中国乐凯出具承诺如下:
    
    1、若乐凯医疗或其指定的第三方因租赁的土地、房产存在瑕疵等原因无法按照租赁合同约定正常使用,并因此而遭受任何损失,包括但不限于因第三人主张权利或行政机关行使职权导致乐凯医疗或其指定的第三方无法正常使用该等房屋或土地,由此产生搬迁、停产等经济损失的;或者因该等土地或房屋被有权乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)的政府部门处以罚款、被有关当事人追索等而产生额外支出的;或者因该等土地或房屋租赁事宜被有权的政府部门处以罚款的,中国乐凯予以全额现金补偿。
    
    2、乐凯医疗或其指定的第三方租赁本公司占有的土地、房产;其中无证房产所在宗地系中国乐凯合法拥有的土地使用权,该等房产不存在被拆除或收回的风险。
    
    3、乐凯医疗或其指定的第三方对租赁的中国乐凯的土地、房产拥有优先租赁权及租赁期限决定权。租赁价格将本着公平、公允和等价有偿的原则,参考评估机构出具的相关评估报告载明的租金价格确定,并按照证券监管机构的监管规则及乐凯胶片章程等制度的规定,履行关联交易程序,进行信息披露。
    
    4、因中国乐凯违反本承诺函导致乐凯医疗及其分公司、子公司或乐凯胶片遭受损失的,中国乐凯将承担赔偿责任,并在该等损失确定后的30日内全额支付给乐凯医疗或乐凯胶片。
    
    尽管作出上述安排,但不排除存在房屋租赁政策或房屋产权瑕疵变化导致房屋无法租赁、房屋所在地房屋租赁市场公允价格变化导致租赁成本上升、标的资产经营规模迅速增长导致租赁所需房产面积相应增加、房屋租赁协议到期之后不能续签或出租方违约收回租赁场地等风险,如出现上述风险将对标的资产正常经营活动产生不利影响。
    
    (十)军品资质的风险
    
    报告期内,乐凯医疗主要通过与中国乐凯合作开展业务方式从事少量军品生产业务,主要为某型号特种膜材料的生产,属于2015年公布的武器装备科研生产许可目录范围内。2017 年及 2018 年相关业务占乐凯医疗的收入占比分别为2.95%和2.23%,2019年1-4月相关业务占乐凯医疗的收入占比不足0.01%,占比较低。
    
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    根据《武器装备科研生产许可管理条例》等相关法律法规的规定,从事武器装备科研生产许可目录中相关产品的生产经营需取得《保密资格单位证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》(自2017年10月1日起,全面试行装备承制单位资格审查和武器装备质量管理体系认证“两证合一”改革,即 A 类装备承制单位的武器装备质量管理体系不再单独进行认证,而是在进行装备承制资格审查时与其它内容一并审查)及《装备承制单位注册证书》。
    
    2018年底,国防科工局和中央军委装备发展部联合印发了2018年版武器装备科研生产许可目录,新版目录进一步规范了许可专业的名称,大范围取消设备级、部件级项目,取消军事电子一般整机装备和电子元器件项目,取消武器装备专用机电设备类、武器装备专用材料及制品类和武器装备重大工程管理类的许可。乐凯医疗某型号特种膜材料产品亦自2018版武器装备可研生产许可目录中删除。根据2018版武器装备可研生产许可目录,乐凯医疗无需再办理取得《武器装备科研生产许可证》,但直接与客户签订合同并开展相关业务仍需取得《保密资格单位证书》及《装备承制单位注册证书》。
    
    原黑白厂划入乐凯医疗于2019年4月起满三年,符合办理《保密资格单位证书》的条件,截至目前乐凯医疗正在积极准备办理《保密资格单位证书》的相关材料并向主管部门提交办证资料。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,乐凯医疗将在取得《保密资格单位证书》后申请办理《装备承制单位注册证书》。在乐凯医疗办理相关资质的过渡期内,中国乐凯将延续以往经营模式直接与客户签订业务合同,中国乐凯将相关业务交由乐凯医疗实施。在乐凯医疗取得全部必备资质后,将由乐凯医疗直接与客户签订业务合同并开展相关业务。
    
    就乐凯医疗后续取得上述经营资质以及过渡期间的业务开展安排事宜,中国乐凯作为标的公司的控股股东,现出具如下承诺:
    
    “1、本公司将协助乐凯医疗于本承诺出具之日起三年内办理取得军品业务所需的经营资质,包括《保密资格单位证书》及《装备承制单位注册证书》等,因相关法律法规、政策的调整,无需办理的除外。
    
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    2、自本承诺出具之日至乐凯医疗取得所需的全部军品业务经营资质期间(以下简称“过渡期间”),乐凯医疗将通过与本公司合作开展业务方式进行正常生产经营,本公司在与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格;在乐凯医疗取得相关经营资质后,将独立开展相关业务。
    
    3、若过渡期间的上述业务开展方式被行业主管部门禁止,由此导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,本公司将承担赔偿责任。
    
    4、乐凯医疗若因享有军品增值税免税政策,而被主管税务机关要求补缴增值税款及附加税金,或乐凯医疗因此受到罚款或遭受其他损失的,本公司将承担补缴及补偿责任。
    
    5、若因本公司违反本承诺函项下承诺内容而导致乐凯医疗或乐凯胶片受到损失,本公司将依法承担相应赔偿责任,并在该等损失确定后的30日内全额支付给乐凯医疗或乐凯胶片。”
    
    尽管上述业务占乐凯医疗营业收入比例较低,且中国乐凯作出的承诺能够在较大程度上保障上市公司及广大股东的利益,但仍不排除后续标的公司无法顺利取得上述经营资质,对标的公司及上市公司业绩产生不利影响的可能性。
    
    (十一)所得税优惠变动风险
    
    根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十三条的规定,经国家相关部门认定的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税。乐凯医疗目前持有河北省科学技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局和河北省地方税务局于2017年11月30日核发的编号为GR201713001585的《高新技术企业证书》,有效期为三年。
    
    如果国家对税收政策作出调整、税收优惠政策到期后国家不再实行原有优惠政策,或者由于乐凯医疗自身原因无法满足继续享受优惠政策的相关条件,则将对乐凯医疗的业绩和盈利能力产生不利影响。
    
    (十二)标的资产核心产品被电子化替代的风险
    
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    国外医疗胶片市场的电子化趋势根据信息化发展水平不同,呈现较为明显的区域化发展特点,在经济发展程度越高的地区,电子化发展越成熟。标的资产核心产品医用干式胶片系目前我国医用影像输出的主流产品,已由国家出台统一的影像记录介质规范和统一收费标准,主流医院均已围绕医用胶片投入和建设相关基础设施,同时医用干式胶片契合当前我国基本国情,符合医生及患者长期以来形成的使用习惯,能够满足医生诊疗依据与患者分级诊疗、转院、处理医患纠纷等需求,未来市场需求将持续存在。
    
    为积极应对国内市场潜在的电子化趋势,乐凯医疗已采取布局海外市场,提前布局智慧医疗、着力打造“医用胶片耗材+医疗打印设备+医疗软件”的全方位系统服务体系等措施。但是,仍不能排除未来随着国家经济实力的全面增强、科学技术的进一步发展、医学影像行业政策更新、医院相关基础设施建设逐步完善、医生和患者的使用习惯发生重大变化,存在医用干式胶片被电子化部分替代而对标的公司盈利能力产生不利影响的风险。
    
    (十三)“两票制”推行导致的经营风险
    
    “两票制”的推行旨在规范药品购销活动,缩减药品流通环节,达到逐步降低药价的目的。2016年4月国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》,2016年12月国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室联合国家卫计委等多部委发布《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)的通知》,2017年4月国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2017年重点工作任务》,推行“两票制”的实施。
    
    “两票制”实施对医药流通领域有直接影响,乐凯医疗系医疗器械研发和生产企业,“两票制”主要通过影响乐凯医疗的下游经销商,间接对标的公司产生一定影响。目前“两票制”主要在药品领域逐步推行,在医用耗材领域尚未全面实施,乐凯医疗主要产品医用干式胶片属一次性医用耗材产品,尚未被大范围列乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)入“两票制”的规范范围,相关政策未对乐凯医疗的销售模式和财务指标产生明显影响。但未来如果标的公司不能根据“两票制”政策的进一步变化及时有效地优化和整合经销商体系,存在对标的公司医疗产品销售造成不利影响的风险。(十四)环保风险
    
    本次交易标的乐凯医疗位于河北省保定市,属于《京津冀及周边地区 2017年大气污染防治工作方案》、《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》等规定的“2+26”城市,受环保监管从严影响,报告期内存在部分生产工序短暂受限情况,标的公司通过合理生产安排及预留安全库存,经营业绩未受到重大不利影响。同时,标的公司自报告期初至本报告书出具日受到两起环保行政处罚,具体情况见本报告书“第四章 标的资产基本情况”之“三、合法合规性说明”之“(八)最近三年受到行政和刑事处罚情况”。标的公司在受到相关处罚后,及时缴纳罚款并采取了积极的措施进行整改,加强完善了环保管理制度,持续提升企业整体的环保水平。
    
    随着我国经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施,国家对环保工作日益重视,国家和地方政府将制定和实施更为严格的环保法规和标准。标的公司未来可能面临环保投入进一步增加、受到环保处罚、生产受限等相关环保风险,对标的公司的经营业绩带来不利的影响。
    
    (十五)客户集中度较高的风险
    
    2017年和2018年,标的公司的前五大客户比例分别为54.88%、52.95%,较同行业上市公司高,虽标的公司与旗下主要客户均形成稳定的合作关系,且报告期内公司客户结构不断优化,但若主要客户的经营或财务状况出现不良变化或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动,仍将可能对公司的经营业绩产生不利影响。
    
    三、其他风险
    
    (一)大股东控制风险
    
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    本次交易前,中国乐凯持有上市公司34.11%的股份,是上市公司控股股东。本次交易完成后,在不考虑募集配套资金影响的情形下,预计中国乐凯持股比例将进一步上升,仍为上市公司控股股东。控股股东可能利用其控股地位,通过行使表决权影响公司战略和重大决策,若权利行使不当则可能对公司及公司中小股东利益产生不利影响。中国乐凯已出具保持上市公司独立性的承诺,上市公司亦将不断完善公司治理、加强内部控制,规范公司重大事项决策程序,保持公司独立性,维护公司及全体股东的合法权益。
    
    (二)前瞻性陈述具有不确定性的风险
    
    本报告书所载的内容中包括部分前瞻性陈述,一般采用诸如“将”、“将会”、“预期”、“估计”、“预测”、“计划”、“可能”、“应”、“应该”等带有前瞻性色彩的用词。尽管该等陈述是公司基于行业理性所做出的,但鉴于前瞻性陈述往往具有不确定性或依赖特定条件,包括本节中所披露的已识别的各种风险因素,因此,本报告书中所载的任何前瞻性陈述均不应被视作公司对未来计划、目标、结果等能够实现的承诺。任何潜在投资者均应在阅读完整材料的基础上独立做出投资决策,而不应仅仅依赖于该等前瞻性陈述。
    
    (三)股价波动的风险
    
    上市公司股票价格不仅取决于公司盈利水平及发展前景,也受到市场供求关系、国家经济政策调整、利率和汇率的变化、股票市场投机行为以及投资者心理预期等各种不可预测因素影响,从而使上市公司股票的价格偏离其价值,给投资者带来投资风险。针对上述情况,上市公司将根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》等有关法律、法规的要求,真实、准确、及时、完整、公平的向投资者披露有可能影响上市公司股票价格的重大信息,供投资者做出投资判断。
    
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    第一章 本次交易概述
    
    一、本次交易的背景和目的
    
    (一)本次交易的背景
    
    1、医疗器械行业前景广阔
    
    医疗器械行业是关乎国计民生的重要产业领域,随着经济生活水平的提升和人口结构老龄化的到来,人们对医疗健康的重视程度越来越高,国家及人民对医疗事业的投入也随之提高,医疗器械产业进入快速发展阶段。医疗影像行业作为医疗器械产业的重要细分行业之一,在医疗器械国产化的浪潮下,将迎来重要发展机遇和巨大市场空间。
    
    交易标的乐凯医疗是国内医用干式胶片的龙头企业,经过多年经营,在国内医疗信息图像材料领域建立了长足的领先优势,具有稳固的市场地位,通过此次交易,公司将业务布局延伸至医疗领域,进一步发挥在信息图像材料固有优势的同时,优化产业布局、切入空间更为广阔的市场,实现公司的可持续发展。
    
    2、国家政策鼓励医疗器械行业向国产替代发展
    
    医疗器械行业的发展是国家科技进步和全面监控保障能力逐步提高的重要标志,具有战略意义。国家对医疗器械行业的创新十分重视,2015年国务院印发《中国制造2025》,提出要提高医疗器械的创新能力和产业化水平,重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备;2015年,国家卫计委启动了国产优秀设备的遴选工作,并确认了第一批国产医疗设备产品,未来将在采购中给予扶持;2017年,国家科技部颁布《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》,提出要扩大国产创新医疗器械产品的市场占有率。在国家政策促进医疗器械国产替代的背景下,标的公司作为国内医用干式胶片龙头企业的竞争优势将进一步得到巩固。
    
    3、贯彻落实党中央、国务院关于深化国有企业改革、发展混合所有制经济的精神
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    我国正处于全面深化改革的战略机遇期。深化国有企业改革是经济体制改革的重点任务,可有效激发国有企业的发展活力。2013年11月,十八届三中全会提出“全面深化改革”的战略要求,并通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,明确要求推动国有企业完善现代企业制度、进一步深化国有企业改革;2017 年,党的十九大进一步提出“深化国有企业改革,发展混合所有制经济,培育具有全球竞争力的世界一流企业”,把混合所有制改革的重要性提高到前所未有的高度。
    
    作为国务院国资委直属的大型央企,航天科技坚持全面深化改革,将全面深化改革作为发展的根本动力;坚持军民融合,将军民融合作为高质量发展的战略途径。通过本次重组,在资本层面进一步开展混合所有制改革,实现中国乐凯体系内资源优化和结构调整,推动乐凯胶片和乐凯医疗高质量发展。
    
    4、积极推动优质资产逐步注入上市公司
    
    根据国务院国资委发布的《关于推进国有资本调整和国有企业重组指导意见的通知》相关要求,“大力推进改制上市,提高上市公司质量。积极支持资产或主营业务资产优良的企业实现整体上市,鼓励已经上市的国有控股公司通过增资扩股、收购资产等方式,把主营业务资产全部注入上市公司。”
    
    本次拟注入上市公司的标的资产在医疗健康和工业检测领域具备较为显著的市场优势和技术优势。上市公司通过发行股份购买资产方式将本次交易标的置入上市公司平台,同时募集配套资金引入社会资本,有利于发挥国有资本放大功能,促进公司持续快速发展,提升上市公司收益水平,为投资者带来良好投资回报
    
    5、上市公司并购重组发展得到支持
    
    兼并重组是实现优质资产和业务整合、发挥协同效应的有效战略。近年来,国务院及各部委先后出台《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》(国发[2014]14号)、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》等多项政策为企业兼并重组提供便利。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    目前,我国资本市场并购行为日趋活跃,并购手段逐渐丰富,并购市场环境良好,产业并购得到了国务院、中国证监会及证券交易所的多方支持。在此背景下,上市公司立足主业,通过并购优质资产增强主营业务实力,提高核心竞争力,保证公司业绩持续稳定增长。
    
    (二)本次交易的目的
    
    1、完善产业布局,提升上市公司核心竞争力
    
    乐凯医疗系中国乐凯旗下运营医疗业务的优质资产,盈利能力较强且运作规范,通过发挥上市平台作用将乐凯医疗注入乐凯胶片后,能够实现乐凯胶片在医疗板块的布局,切入到市场空间更为广阔的医疗领域,同时进一步提高乐凯胶片在影像材料业务板块的实力,并利用上市平台在拓宽融资渠道和规范运作方面的优势,不断促进乐凯胶片和乐凯医疗的业务共同发展,以增强上市公司核心竞争力。
    
    2、注入优质资产,提升上市公司盈利能力
    
    乐凯医疗作为医用干式胶片和工业探伤胶片国内龙头企业,在行业内具有独特的竞争优势和丰富的市场资源,具备较强的盈利能力,通过此次重组,将中国乐凯旗下优质医疗资产注入上市公司,能够大幅提升上市公司盈利能力,增强上市公司风险抵御能力,标的公司借助上市平台资本运作优势,亦可同步提升营收规模,从而实现优质资产的可持续发展。
    
    3、充分发挥协同效应,助力上市公司业务发展
    
    乐凯胶片主要业务之一是彩色感光材料的研发、制造和销售,多年来在影像材料领域有着深厚的积累;乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品涉及医用干式胶片及医用图像打印机、工业无损探伤胶片、特种高性能膜材料等三大产品体系,产品生产所采用的工艺技术、机器设备与乐凯胶片有高度的相似性和共通性,通过此次重组,乐凯胶片与乐凯医疗可以在工艺技术、生产管理、销售渠道等方面形成有效协同,提高生产效率、降低成本费用,助力上市公司业务发展。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    二、本次交易具体方案
    
    本次交易方案包括发行股份购买资产和募集配套资金两个部分。具体内容如下:
    
    (一)发行股份购买资产
    
    1、交易对方
    
    本次重组发行股份的交易对方为中国乐凯。
    
    2、交易对价及支付方式
    
    本次交易标的资产的交易价格以具有证券业务资格的资产评估机构出具的并经航天科技备案的评估报告的评估结果为准。公司聘请具有证券期货相关业务资格的评估机构以2018年9月30日为评估基准日对标的资产进行评估,乐凯医疗100%股权的评估价值为64,905.36万元。根据上述评估结果,并经交易双方协商,标的资产交易作价64,905.36万元,由乐凯胶片以发行股份的方式支付本次交易的全部交易对价。
    
    3、发行股份的种类、面值及上市地点
    
    本次交易中,本公司以发行股份的方式购买资产,所涉及的发行股份的种类为人民币普通股A股,每股面值为1.00元,上市地点为上交所。
    
    4、发行股份的定价方式和价格
    
    (1)定价基准日
    
    本次交易中,发行股份购买资产涉及的发行股份定价基准日为本公司审议本次交易相关议案的首次董事会决议公告日,即乐凯胶片第七届董事会第二十二次会议决议公告日。
    
    (2)发行价格
    
    根据《重组管理办法》第四十五条的规定,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为上市公司审议本次重组的首次董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)交易均价的计算公式为:董事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。
    
    上市公司定价基准日前20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价具体情况如下表所示:
    
    单位:元/股
    
        股票交易均价计算区间            交易均价               交易均价的90%
     前20个交易日                                   5.75                       5.18
     前60个交易日                                   6.61                       5.95
     前120个交易日                                  7.34                       6.61
    
    
    本公司定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的公司股票交易均价分别为5.75元/股、6.61元/股、7.34元/股。本次重组向上市公司注入优质资产,有利于增强上市公司的持续发展能力和综合竞争力。结合标的资产评估值情况,本次发行股份的价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%,即5.18元/股。
    
    在定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为,本次发行价格将作相应调整,发行股份数量也随之进行调整,具体的调整方法如下:
    
    假设调整前新增股份价格为 P0,每股送股或转增股本数为 N,每股增发新股或配股数为K,增发新股价或配股价为A,每股派发现金股利为D,调整后新增股份价格为P1(调整值保留小数点后两位,最后一位实行四舍五入),则:
    
    派送股票股利或资本公积转增股本:P1=P0/(1+N)增发新股或配股:P1=(P0+A×K)/(1+K)
    
    上述两项若同时进行:P1=(P0+A×K)/(1+N+K)
    
    派送现金股利:P1=P0-D
    
    上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易中,发行股份购买资产所涉及的最终股份发行价格以中国证监会核准的发行价格为准。
    
    5、发行数量
    
    按照本次标的资产交易作价64,905.36万元、发行价格5.18元/股计算,乐凯胶片拟向中国乐凯发行12,529.99万股股份,用于支付本次重组的全部对价。本次交易的最终发行股份数量以中国证监会核准的发行数量为准。
    
    乐凯胶片向中国乐凯发行的股份数量精确至个位数,中国乐凯所持标的资产的交易价格中不足一股的部分,由乐凯胶片以现金方式购买。
    
    在本次发行股份购买资产定价基准日至股份发行日期间,上市公司如有派发股利、送红股、资本公积金转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为,本次发行价格将作相应调整,发行股份数量也随之进行调整。
    
    6、锁定期安排
    
    中国乐凯在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起36个月内及中国乐凯履行完毕本次交易与乐凯胶片签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的补偿义务(如有)之日前(以较晚者为准)将不以任何方式转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为)。
    
    本次发行股份购买资产完成后6个月内如乐凯胶片股票连续20个交易日的收盘价低于发行价,或者本次发行股份购买资产完成后6个月期末收盘价低于发行价的,中国乐凯在本次发行股份购买资产中以资产认购取得的乐凯胶片股份将在上述限售期基础上自动延长6个月。
    
    此外,对于中国乐凯在本次交易前已经持有的乐凯胶片股份,自本次交易完成后12个月内将不得转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让。但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易完成后,中国乐凯基于本次交易享有的乐凯胶片送红股、转增股本等股份,亦遵守上述锁定期的约定。若上述锁定期承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符,中国乐凯将根据相关证券监管机构的监管意见进行相应调整。上述锁定期届满后,将按照中国证监会及上交所的有关规定执行。
    
    中国乐凯出具《中国乐凯集团有限公司关于股份锁定期的补充承诺函》如下:
    
    “1、本公司在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起满36个月之日及本公司履行完毕本次交易与乐凯胶片签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的补偿义务(如有)之日前(以较晚者为准),不以任何方式进行转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议方式转让或其它方式直接或间接转让,也不委托他人管理上述股份。
    
    2、本公司就本次交易已向乐凯胶片出具的关于股份锁定期的承诺与本补充承诺不符的,以本补充承诺为准;本补充承诺未约定的,以本公司出具的其他承诺内容为准。”
    
    7、业绩承诺方确保未来股份补偿不受相应股份质押影响的保障措施
    
    根据中国证监会2019年3月22日发布的《关于业绩承诺方质押对价股份的相关问题与解答》,中国乐凯已出具《关于不质押乐凯胶片股份的承诺》,承诺“就本公司通过本次交易获得的乐凯胶片股份,自该等股份发行结束之日起至本公司与乐凯胶片签署的《乐凯胶片股份有限公司与中国乐凯集团有限公司之盈利预测补偿协议》及其补充协议项下的盈利承诺补偿及减值测试补偿义务履行完毕之日,本公司承诺该等股份优先用于履行盈利承诺补偿及减值测试补偿义务,不以任何形式设定质押或者其他权利限制,若本公司违反上述承诺给乐凯胶片造成乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)损失的,本公司将全额赔偿乐凯胶片。由于乐凯胶片送红股、转增股本等原因而增加的乐凯胶片股份,本公司亦遵守前述承诺。”
    
    8、过渡期间损益归属及滚存未分配利润安排
    
    过渡期间,本次重组标的资产所产生的盈利和收益归上市公司享有,亏损和损失由中国乐凯承担。由上市公司委托审计机构在交割日后30个工作日内出具专项审计报告,审计确认标的资产在过渡期间的盈亏情况。若标的资产在过渡期间经专项审计报告确认亏损的,则由中国乐凯于专项审计报告出具之日起10个工作日内向上市公司以现金方式补足。
    
    本次发行完成后,上市公司滚存的未分配利润将由上市公司新老股东按照发行完成后的股份比例共享。
    
    标的公司乐凯医疗截至评估基准日的累计未分配利润由本次交易完成后的股东享有。
    
    9、业绩补偿承诺安排
    
    鉴于评估机构采用收益法对标的资产进行评估并作为定价参考依据,根据《重组管理办法》和中国证监会相关规定,本次重组由中国乐凯作为重组补偿义务人就标的公司未来盈利进行承诺和补偿安排。
    
    根据上市公司与中国乐凯签署的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,本次重组业绩承诺及盈利补偿安排如下:
    
    (1)盈利补偿期间
    
    盈利补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后连续两个会计年度。即如果本次交易在2019年实施完毕,则盈利预测补偿期间为2019年、2020年及2021年,若本次交易在2019年12月31日前未能实施完毕,则盈利补偿期间将相应顺延。例如,如本次交易在2020年期间实施完毕,则盈利补偿期间为2020年、2021年及2022年。
    
    (2)承诺净利润数及利润差额的确定乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告,交易对方中国乐凯承诺标的公司经审计并扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润(以下简称“承诺净利润”)2019年不低于5,193.07万元、2020年不低于5,883.84万元、2021年不低于7,830.77万元。如果本次发行股份购买资产标的资产交割的时间延后(即未能在 2019年12月31日前完成标的资产交割),则业绩承诺及补偿年度顺延为 2020年、2021年、2022年。交易对方中国乐凯承诺标的公司2022年净利润不低于8,090.63万元。
    
    乐凯胶片将在盈利补偿期间内每年的年度报告中单独披露标的资产所对应实现的实际净利润数(净利润以扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数为计算依据,并且还应扣除本次交易完成后乐凯胶片追加投资带来的收益及其节省的财务费用)与标的公司对应的同期承诺净利润数的差异情况。
    
    (3)实际净利润数的确定
    
    乐凯胶片应在盈利补偿期间内每个会计年度结束时,聘请合格审计机构对标的公司的实际盈利情况出具专项审核意见。标的公司所对应的于盈利补偿期间内每年实现的净利润数应根据合格审计机构出具的上述专项审核意见结果确定。
    
    盈利补偿期间内,标的公司的会计政策及会计估计应当与标的公司现在执行的会计政策及会计估计保持一致;除非法律法规规定或乐凯胶片在法律允许的范围内改变会计政策、会计估计,否则,盈利补偿期内,未经乐凯胶片董事会批准,不得改变标的公司的会计政策、会计估计。
    
    (4)利润补偿的方式及计算公式
    
    中国乐凯应优先以通过本次交易获得的乐凯胶片的股份向乐凯胶片逐年补偿,不足的部分由其以现金补偿。在盈利补偿期间内,具体补偿数额按照下列计算公式计算:
    
    1)若标的资产于盈利补偿期间内某个会计年度实现的净利润数低于中国乐凯承诺的同期净利润数,则:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    当期应补偿金额=(截至当期期末累积承诺净利润数-截至当期期末累积实现净利润数)÷盈利补偿期间累计承诺净利润数总和×标的资产的总对价-累积已补偿金额。
    
    当期应补偿股份数量=当期应补偿金额÷本次交易的每股发行价格。
    
    注1:如补偿义务人持有的乐凯胶片股份数因乐凯胶片在本次发行结束后实施送红股或转增股本,则补偿股份数量作相应调整,计算公式为:当期应补偿股份数量(调整后)=当期应补偿股份数量(调整前)×(1+转增或送股比例)。
    
    注2:如乐凯胶片在盈利补偿期间有现金分红的,补偿股份数在补偿实施时累计获得的分红收益,应随之无偿返还乐凯胶片,返还的现金股利不作为已补偿金额,不计入各期应补偿金额的计算公式。返还金额的计算公式为:返还金额=截至补偿前每股已获得的现金股利(以税后金额为准)×当期应补偿股份数量。
    
    2)在盈利补偿期间内,若中国乐凯于本次交易中认购的股份不足补偿,则其应进一步以现金进行补偿,计算公式为:
    
    当期应补偿现金=当期应补偿金额-当期已补偿股份数量×本次交易每股发行价格。
    
    按照上述公式计算的应补偿股份数在个位之后存在尾数的,均按照舍去尾数并增加1股的方式进行处理。
    
    中国乐凯承担的补偿责任以其通过本次交易获得的全部交易对价为限。
    
    (5)盈利补偿的实施
    
    若中国乐凯因触发盈利补偿义务而须向乐凯胶片进行股份补偿的,乐凯胶片应在合格审计机构出具专项审核意见后30个工作日内召开董事会及股东大会,审议关于回购中国乐凯应补偿股份并注销的相关方案,并同步履行通知债权人等法律、法规关于减少注册资本的相关程序。乐凯胶片就中国乐凯补偿的股份,首先采用股份回购注销方案,如股份回购注销方案因未获得乐凯胶片股东大会通过等原因无法实施的,乐凯胶片将进一步要求中国乐凯将应补偿的股份赠送给乐凯胶片的其他股东,具体如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    若乐凯胶片股东大会审议通过了股份回购注销方案的,则乐凯胶片以人民币1元的总价回购并注销交易对方应补偿的股份,并在股东大会决议公告后5个工作日内将股份回购数量书面通知中国乐凯。中国乐凯应在收到乐凯胶片书面通知之日起5个工作日内,向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发出将其须补偿的股份过户至乐凯胶片董事会设立的专门账户的指令。自该等股份过户至乐凯胶片董事会设立的专门账户之后,上市公司将尽快办理该等股份的注销事宜。
    
    若上述股份回购注销事宜因未获得乐凯胶片股东大会通过等原因无法实施,则乐凯胶片将在股东大会决议公告后 5 个工作日内书面通知中国乐凯实施股份赠送方案。中国乐凯应在收到乐凯胶片书面通知之日起20个工作日内,将应补偿的股份赠送给乐凯胶片截至审议回购注销事宜股东大会决议公告日登记在册的除中国乐凯之外的其他股东,除中国乐凯之外的其他股东按照其持有的乐凯胶片的股票数量占审议回购注销事宜股东大会决议公告日乐凯胶片扣除中国乐凯持有的股份数后的股本比例获赠股份。
    
    (6)承诺净利润可实现性及对中小股东权益的影响
    
    ①标的资产2019-2021年承诺净利润可实现性
    
    A、标的公司将集中优势力量重点解决产能瓶颈问题,未来具备实现业绩承诺的产能需求
    
    a、报告期内标的公司产能增长情况及合理性分析
    
    标的公司聚焦医疗健康和工业健康产业,以医用干式胶片、工业探伤胶片等为主导产品,未来将集中优势力量重点解决产能瓶颈问题,为市场开拓提供助力。2017年度及2018年度,标的资产的产能利用率如下:
    
    单位:万平方米
    
         时间       期初产能      期末产能      平均产能        产量       产能利用率
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
         时间       期初产能      期末产能      平均产能        产量       产能利用率
       2018年             900         1,300         1,100      1,094.23       99.47%
       2017年             700          900          800       883.16      110.40%
    
    
    注:1、鉴于标的公司涂布生产线同时用于生产医用胶片、工业探伤胶片及特种高性能膜材
    
    料,故上述产能及产量均系三种产品合计
    
    2、报告期内,标的公司未新增大额固定资产投入,产能提升主要通过工艺流程优化逐
    
    步实现,故各期期末产能高于期初产能
    
    乐凯医疗的生产部门主要有基材事业部、乳剂车间、涂布车间、整理车间,其中涂布车间的产能是影响其整体产能的关键环节,乐凯医疗整体产能根据涂布车间的涂覆能力来测算。涂布车间的功能是将显像材料、保护层等材料涂覆在胶片背层表面,形成半成品,根据订单要求切割裁剪成成品。报告期内,乐凯医疗产能提升的具体技术改进情况如下:
    
    I.2017年标的公司产能大幅提升主要由于两方面因素:①2016年涂布车间的涂覆生产工艺系三次过机,工艺要求对基材进行多次涂覆。2017年标的公司生产工艺进行改进,至2017年底已完成全面两次过机;②同时,标的公司涂覆生产线车速亦得到大幅提升,理论最大车速从2016年40m/分钟提升至60m/分钟;
    
    II.2018 年度标的公司涂覆车速继续得到提升,乳剂层理论最大车速达到70m/分钟;同时随着生产稳定性的提升,扩大生产周期,由原来的 15 万㎡/周期扩大到30万㎡/周期,缩短了切换时间,减少了停机次数,有利于生产效率提升。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    b、标的公司产能预测情况及可实现性分析
    
    标的公司注入上市公司后,通过对上市公司及乐凯医疗生产线的统筹安排,乐凯医疗可利用乐凯胶片位于保定的生产线以弥补自身产能的不足。2019年至2021年,标的公司预测产能、产量情况及产能满足情况如下:
    
    单位:万平方米
    
             项目             2021年        2020年        2019年        2018年
     预测期末产能                  2,200          2,200          1,800          1,300
     预测平均产能                  2,200          2,000          1,550
     预测产量                   1,924.72       1,667.09       1,420.04
     预测产能利用率              87.49%        83.35%        91.62%
    
    
    注:预测产量指根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告预测的医用胶片、
    
    工业探伤胶片、特种高性能膜材料产品的销量
    
    I.标的资产实现预测产能拟采取的技术工艺措施
    
    未来标的公司的产能规划及技术提升的路径规划如下:序号 技术状态 干式片产能(万㎡/年) 预计时间节点
    
       1     一次过机实现50%                                1,500  2019年上半年
       2     一次过机全部实现                                1,800  2019年下半年
       3     一次过机车速提升10%                            2,000  2020年上半年
       4     一次过机车速提升30%                            2,200  2020年下半年
    
    
    i.一次过机改造乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    标的公司近年来一直在进行涂覆生产环节一次过机的技术尝试,在研发技术和生产技术方面进行了大量试验探索,积累了一定的生产技术和市场试用信息,具备了逐步实现一次过机的能力。
    
    鉴于一次过机系新的生产工艺,由小批量试验切换至全面投产需一定的周期,标的公司计划在2019年上半年一次过机实现50%,并同时做好市场推广和市场信息收集工作,在稳定市场的前提下逐步推广和转化,并最终在2019年底完成一次过机的全面投产。
    
    ii.车速提升工艺改进
    
    一次过机系新的生产工艺,对于涂覆生产线的运转车速具有一定影响。标的公司目前涂布两次过机产品的平均车速为60-65m/分钟,一次过机产品的平均车速为是45m/分钟。
    
    标的公司计划在实现一次过机工艺的同时逐步提高车速,计划在2019年实现车速50-55m/分钟,2020年达到70m/分钟以上,并在2021年达到80m/分钟以上。
    
    II.标的资产实现预测产能具有可行性
    
    标的公司实现预测产能拟采用的技术工艺措施系基于标的公司目前生产实际状况,结合标的公司在研发技术和生产技术方面大量的实验探索,并且在制定了明确的产能扩张及技术工艺改造计划的前提下实施的,具有较强的可实施性。
    
    2019年6月,标的公司实现单月产量突破130万平方米,标的公司产能扩张按照既定规划稳步推进。2019年7月以来,标的公司已全面实现一次性过机乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)工艺,产能得到进一步的提升;车速提升方面,目前标的公司生产的平均车速约为50米/分钟,并计划在2019年内实现车速55米/分钟,届时理论产能将超过1,800万平方米/分钟。标的公司计划生产运转车速于2020年达到70米/分钟以上,并在2021年达到80米/分钟以上,鉴于乐凯医疗涂覆生产线的设计最大车速系100米/分钟,车速提升较理论最大车速仍有一定安全空间,故通过车速提升实现产能的扩张具有较强的可实现性。
    
    综上所述,本次产能预测具有较强的可实现性。
    
    B、主要销售产品市场价格变动趋势
    
    目前国内医用干式胶片的市场竞争格局呈现市场集中度高、国际品牌占据主导地位的特点,形成了主要以乐凯医疗、锐珂、爱克发和富士等品牌为主的竞争格局,市场竞争较为充分,一般由医疗机构通过招标或者政府限价等方式确定价格,市场价格公开透明。报告期内,标的公司医用胶片平均销售单价较为稳定,具体情况如下:
    
           报告期           收入(万元)       销量(万平方米)    单价售价(元/平方米)
        2019年1-4月            11,449.88               392.32                 29.18
          2018年度             32,976.61              1,114.73                 29.58
          2017年度             26,719.76               876.63                 30.48
    
    
    C、行业竞争格局
    
    按照《上市公司行业分类指引》和《国民经济行业分类和代码表》的分类标准,标的公司属于“专用设备制造业”中的“医疗器械制造业”,所处细分行业为医乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)学影像行业。医学影像行业主要由医学影像设备、医学影像软件、打印输出设备及医用胶片等专用耗材等细分市场构成。
    
    由于医用干式胶片技术含量高、研发难度和资金投入大、生产工艺复杂、国际品牌起步早,以及我国对该产品的生产及经营均制定了严格的准入标准和持续监督管理制度等原因,目前国内市场呈现市场集中度高、国际品牌占据主导地位的竞争格局,在国内销售的医用干式胶片的国外品牌主要为锐珂、爱克发、富士,国内品牌主要为乐凯医疗。上述四家公司是国内医用干式胶片市场的第一梯队,占据主要市场份额,其他国产品牌尚未形成规模化的市场收入。乐凯医疗为医用干式胶片国产品牌的龙头企业,随着国产医用胶片加速替代进口产品,乐凯医疗的市场地位不断提升。
    
    我国相关政府管理部门、行业协会、研究机构等部门尚未发布国内医用干式胶片总体市场规模以及业内主要企业产值、市场份额、市场占有率等具体数据。
    
    D、医用干式胶片市场具有广阔市场空间
    
    医用干式胶片市场具有广阔市场空间详见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“二、标的公司的行业基本情况”。
    
    E、结论
    
    综上所述,标的资产所处医学影像行业属于国家政策鼓励发展的行业,市场容量大、增长迅速,行业稳定性高、受经济周期影响相对较小,随着我国老龄人口增加、城镇化加速、居民医疗健康意识的不断加强,以及分级诊疗制度、独立医学影像中心的推广、健康体检产业的发展、国产医用胶片加速替代进口产品等具体政策,干式胶片产业未来具有广阔发展空间。标的公司打破了国外竞争对手乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)对国内医用干式胶片市场的垄断,市场地位稳步上升,标的公司的产能基础能够支持未来业务发展、实现未来收入预测,未来盈利预测具备可实现性。
    
    ②对上市公司和中小股东权益的影响
    
    乐凯医疗具有较强的市场竞争力,经营业绩和未来发展前景良好,本次交易的实施有利于保护上市公司和中小股东权益。同时,本次交易约定了合理的业绩补偿方案、股份锁定安排、质押限制安排、提供网络投票并充分提示风险等措施进一步对上市公司和中小股东权益进行了保护。综上,本次交易有利于维护上市公司和中小股东的合法权益。
    
    (7)标的资产减值测试补偿
    
    在盈利补偿期间届满时,乐凯胶片将聘请合格审计机构对标的资产进行减值测试,并出具《减值测试报告》,在中国乐凯完成盈利补偿期间未实现承诺的业绩的补偿后计算其是否应当对乐凯胶片进行减值测试补偿。若标的资产期末减值额>补偿义务人盈利补偿期间内累积补偿金额,则中国乐凯应当另行向乐凯胶片进行补偿,其中中国乐凯应优先以股份另行补偿,如果中国乐凯于本次交易中认购的股份不足以补偿的,则其应进一步以现金进行补偿。
    
    (8)中国乐凯具备履行业绩承诺补偿义务能力、股份锁定安排与业绩承诺补偿期相匹配
    
    ①标的公司经营情况良好,进行补偿的可能性较小
    
    标的公司主营业务发展势头良好,营业收入呈稳定增长态势,带动利润大幅增加。2018 年度,标的公司营业收入由 2017 年度 39,401.90 万元增加至50,821.58 万元,增长 28.98%;净利润由 2017 年度 2,284.12 万元增加至乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)4,718.76万元,增幅达到106.59%;2019年1-4月,标的公司净利润为1,992.68万元,经营业绩稳步攀升。
    
    标的资产所处医学影像行业属于国家政策鼓励发展的行业,市场容量大、增长迅速,行业稳定性高、受经济周期影响相对较小,随着我国老龄人口增加、城镇化加速、居民医疗健康意识的不断加强,以及分级诊疗制度、独立医学影像中心的推广、健康体检产业的发展、国产医用胶片加速替代进口产品等具体政策,干式胶片产业未来具有广阔发展空间,未来市场空间将持续存在。标的公司打破了国外竞争对手对国内医用干式胶片市场的垄断,市场地位稳步上升,具备支持未来行业发展、未来收入预测的产能基础,实现未来盈利预测具备可实现性,进行补偿的可能性较小。
    
    ②业绩补偿的覆盖比例较高
    
    根据本次交易方案,本次交易完成后业绩补偿义务人合计取得上市公司12,529.99万股股份,按照本次发行股份购买资产的股份发行价格计算,上述股票对应的交易作价金额能够完全覆盖标的资产的交易作价,业绩补偿的覆盖比例较高,且中国乐凯根据中国证监会发布的《关于业绩承诺方质押对价股份的相关问题与解答》对相关股份的质押做了明确承诺,确保履行业绩承诺补偿义务的实际能力。
    
    ③中国乐凯具备较强的资金实力
    
    根据乐凯胶片、中国乐凯签署的《盈利预测补偿协议》、《盈利预测补偿协议之补充协议》,若触发了业绩补偿条款,中国乐凯将优先以其在本次发行股份乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)购买资产中获得的乐凯胶片股份进行补偿,若所获得的股份数量不足以补偿的,差额部分以现金补偿。
    
    中国乐凯及其下属企业目前主要从事数字印刷材料、数码影像材料、高性能膜材料、新能源材料等的研发、生产和销售。经过多年发展,中国乐凯已经形成“微粒、成膜、涂层”三大核心技术,是全国感光材料、磁记录材料、数码影像材料与印刷影像材料、光学功能薄膜材料等四个标准委员会依托单位。未来中国乐凯将继续加快向航天科技先进材料及应用产业百亿级规模公司迈进,全力打造“国际一流新材料系统服务商”。中国乐凯资产规模和收入规模均较大,具备较强的资金实力,最近两年及一期中国乐凯主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
          资产负债项目        2019年4月30日     2018年12月31日    2017年12月31日
     资产总计                      1,108,679.32       1,080,890.75         968,767.50
     负债合计                        451,507.94         431,069.89         338,622.68
     所有者权益                      657,171.38         649,820.87         630,144.82
     归属母公司股东的权益            464,458.52         458,891.07         442,749.40
          收入利润项目          2019年1-4月         2018年度          2017年度
     营业总收入                      244,561.57         757,546.03         623,762.27
     营业利润                          9,740.37          26,420.80          28,756.59
     利润总额                         10,327.02          29,509.21          30,720.84
     归属母公司所有者净利润            8,570.01          14,998.32          12,245.25
    
    
    注:中国乐凯2019年1-4月财务数据未经审计
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ④中国乐凯信用良好,违约风险较小
    
    中国乐凯及其主要管理人员最近5年内未受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形;最近5年内诚信情况良好,不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况,信用状况良好。因此,中国乐凯发生违约情况的风险较小。
    
    综上所述,标的公司经营情况良好,进行补偿的可能性较小;中国乐凯业务规模快速增长,具备一定的资金实力,且业绩补偿优先以股份进行补偿;中国乐凯最近五年内信用情况良好,违反业绩补偿义务的风险较小,具备履行业绩承诺补偿义务的履约能力。
    
    ⑤股份锁定安排与业绩承诺补偿期相匹配
    
    中国乐凯承诺:中国乐凯在本次交易中取得的乐凯胶片非公开发行的股份,自发行结束之日起36个月内及业绩承诺方业绩补偿义务履行完毕之日前(以较晚者为准)将不以任何方式转让,包括但不限于通过证券市场公开转让、协议转让或其它方式直接或间接转让,但是,在适用法律许可的前提下的转让不受此限(包括但不限于因业绩补偿而发生的股份回购行为)。
    
    根据交易双方前述的《盈利预测补偿协议》及其补充协议,盈利补偿期间为本次交易实施完毕当年及其后连续两个会计年度。业绩补偿义务人上述锁定期安排的期间能够覆盖业绩承诺补偿期。
    
    (二)募集配套资金
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次重组中,乐凯胶片拟同时采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金总额预计不超过35,000.00万元。募集配套资金的生效和实施以本次发行股份购买资产的生效和实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。
    
    1、募集配套资金的情况
    
    (1)募集配套资金金额、发行价格及发行数量
    
    本次募集配套资金总额不超过35,000.00万元,未超过拟购买资产交易作价的100%。
    
    本次交易中,上市公司采用询价发行的方式向特定投资者非公开发行股票募集配套资金,定价基准日为上市公司本次非公开发行股票募集配套资金的发行期首日。根据《发行管理办法》、《非公开发行股票实施细则》等相关规定,经各方协商确定,本次募集配套资金的股份发行价格不低于定价基准日前20个交易日乐凯胶片股票交易均价的90%。
    
    本次交易募集配套资金的发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合法投资者,具体发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会核准批文后,根据发行对象申购报价情况,遵照价格优先等原则确定。同时根据2017年2月15日证监会修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》以及2017年2月17日证监会发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,本次募集配套资金发行股份的数量不超过上市公司本次发行前总股本的20%。本次募集配套资金的最终发行价格确定后,如特定投资者认购股份数量的总和超过发行前总股本的20%,则公司本次非公开发行股份的数量为发行前总股本的20%,即遵循特定投资者认购股份数与上市公司本次发行前总股本的20%两者孰低原则。
    
    在定价基准日至股份发行日期间,公司如有现金分配、分配股票股利、资本公积金转增股本等除权、除息事项,将按照相关规则对发行价格进行相应调整。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)最终发行数量以经中国证监会核准的发行数量为上限,由公司董事会根据股东大会的授权及发行时的实际情况确定。
    
    (2)股份锁定期
    
    本次配套融资中,上市公司向不超过10名特定投资者非公开发行的股份,相关投资者认购的股份自新增股份上市之日起12个月内不得转让。
    
    2、募集配套资金的用途
    
    (1)资金用途
    
    本次乐凯胶片拟募集配套资金不超过 35,000 万元,在扣除中介机构费用及其他相关费用后,将用于“医用影像材料生产线建设项目”的建设,本项目实施主体为乐凯医疗,具体情况如下:
    
    单位:万元
    
                   项目名称                  项目总投资金额       募集资金投资金额
     医用影像材料生产线建设项目                      40,541.00               35,000.00
    
    
    乐凯医疗医用影像材料生产线建设项目规划建设医用干式胶片生产车间及配套设备设施,配套设施同时应用于智慧医疗相关的软件、硬件开发。本项目主要产品为医用干式胶片。
    
    本次发行股份购买资产不以配套融资的成功实施为前提,最终配套融资发行成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。若配套募集资金净额不足以满足上述项目的投资需要,上市公司将通过自有资金或资金自筹等方式补足差额部分。在配套募集资金到位前,募集资金投资项目涉及的相关主体可根据市场情况及自身实际情况以自筹资金或自有资金择机先行投入项目,待募集资金到位后予以置换。
    
    (2)具体内容
    
    乐凯医疗医用影像材料生产线建设项目规划建设医用干式胶片生产车间及配套设备设施,配套设施同时应用于智慧医疗相关的软件、硬件开发。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    三、本次交易的性质
    
    (一)本次交易构成关联交易
    
    本次重组的交易对方中国乐凯为上市公司的控股股东,根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定,本次重组构成关联交易。
    
    上市公司董事会审议本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项时,关联董事已回避表决,也未曾代理其他董事行使表决权。上市公司股东大会审议本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项时,关联股东需回避表决。
    
    (二)本次交易不构成重大资产重组
    
    1、本次交易前12个月上市公司购买相关资产情况
    
    2018年9月6日,上市公司七届二十次董事会审议通过了《关于向保定市乐凯化学有限公司增资扩股的议案》,同意上市公司以1,300万元现金向参股子公司乐凯化学增资;增资完成后,上市公司持有乐凯化学股权比例由 19.68%上升至22.52%,仍为乐凯化学的参股股东。
    
    此次投资为上市公司独立于本次交易的对外投资事项,由于投资对象乐凯化学与本次交易标的乐凯医疗均为中国乐凯控制的企业,根据《重组管理办法》的规定,在计算本次交易是否构成重大资产重组时需要纳入累计计算的范围。
    
    2、本次交易不构成重大资产重组
    
    根据标的公司和上市公司在12个月内交易的相关资产的主要财务数据、交易金额(成交金额)与上市公司的财务数据比较,相关指标计算情况如下:
    
    单位:万元
    
                 项目                  资产总额         资产净额         营业收入
                                   (交易对价孰高)  (交易对价孰高)
     乐凯医疗(100%股权)①               64,905.36         64,905.36         50,821.58
      前12个月内购买的相关资产②注1                     1,300.00                    1,300.00                      182.03
      上市公司2018年末/度③注2                           235,685.88                170,243.52                 186,278.56
     (①+②)/③                           28.09%           38.89%           27.38%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                 项目                  资产总额         资产净额         营业收入
                                   (交易对价孰高)  (交易对价孰高)
     《重组管理办法》规定的重大资              50%              50%              50%
     产重组标准
     是否达到重大资产重组标准                    否               否               否
    
    
    注:
    
    1、前12个月内购买的相关资产相关指标根据乐凯化学2018年财务数据计算;
    
    2、上市公司资产总额、资产净额和营业收入取自经审计上市公司2018年审计报告。
    
    根据《重组管理办法》和上述财务数据计算结果,本次交易不构成上市公司重大资产重组,本次交易涉及发行股份买资产,需提交中国证监会并购重组审核委员会审核。
    
    (三)本次交易不构成重组上市
    
    本次交易前,上市公司的控股股东为中国乐凯、实际控制人为航天科技,本次交易完成后,中国乐凯仍为上市公司的控股股东、航天科技仍为上市公司的实际控制人,交易前后上市公司的控股股东及实际控制人未发生变更。且截至本报告书出具日,最近60个月上市公司控制权未发生变动。根据《重组管理办法》第十三条的规定,本次交易不构成重组上市。
    
    四、本次交易方案实施需履行的批准程序
    
    (一)本次交易方案已获得的授权和批准
    
    2018年9月6日,中国乐凯召开董事会,审议通过了本次交易方案;
    
    2018年9月26日,航天科技召开董事会,审议通过了本次交易方案;
    
    2018年10月26日,本次交易方案已获国务院国资委预审核通过;
    
    2018年10月29日,上市公司召开第七届董事会第二十二次会议,审议通过了本次交易方案及相关议案;
    
    2019年3月22日,标的资产评估报告取得航天科技备案;
    
    2019年3月25日,上市公司召开第七届董事会第二十三次会议,审议通过了本次交易正式方案及相关议案;
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2019年4月19日,本次交易方案获得航天科技关于本次重组的批准;
    
    2019年4月26日,本次交易方案获得上市公司股东大会审议通过且同意中国乐凯免于以要约方式增持乐凯胶片的股份;
    
    2019年6月28日,国家市场监督管理总局作出对乐凯胶片收购乐凯医疗股权案不实施进一步审查的决定,乐凯胶片即日起可以实施集中。
    
    (二)本次交易方案尚需获得的批准和核准
    
    本次交易尚需取得下述备案、审批或核准方可实施:
    
    本次交易方案获得中国证监会的核准。
    
    本次交易能否通过上述备案、审批或核准以及最终通过时间均存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。
    
    五、国务院国资委预审核的效力范围及国家市场监督管理总局相
    
    关审批进展情况
    
    (一)国务院国资委预审核的效力范围
    
    1、国务院国资委预审核的效力范围
    
    (1)相关规定情况
    
    根据《上市公司国有股权监督管理办法》(国务院国有资产监督管理委员会、财政部、中国证券监督管理委员会令第36号,以下简称“36号令”)第六十六条的规定,国有股东就资产重组事项进行内部决策后,应书面通知上市公司,由上市公司依法披露,并申请股票停牌。在上市公司董事会审议资产重组方案前,应当将可行性研究报告报国家出资企业、国有资产监督管理机构预审核,并由国有乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)资产监督管理机构通过管理信息系统出具意见。“36号令”自2018年7月1日起施行。
    
    (2)乐凯胶片取得国有资产监督管理机构预审核的情况
    
    2018年10月26日,本次交易方案已获国务院国资委预审核通过。
    
    2、本次交易由国家出资企业航天科技审核批准,不需要取得国务院国资委正式审批
    
    根据“36号令”第七条的规定,国有控股股东所控股上市公司发行证券,未导致其持股比例低于合理持股比例的事项以及国有股东与所控股上市公司进行资产重组,不属于中国证监会规定的重大资产重组范围的事项均由国家出资企业负责管理。
    
    根据“36号令”第十一条的规定,由国家出资企业审核批准的变动事项须通过上市公司国有股权管理信息系统作备案管理,并取得统一编号的备案表。
    
    根据“36号令”第六十七条的规定,国有股东与上市公司进行资产重组方案经上市公司董事会审议通过后,应当在上市公司股东大会召开前获得相应批准。属于本办法第七条规定情形的,由国家出资企业审核批准,其他情形由国有资产监督管理机构审核批准。
    
    本次交易为乐凯胶片与控股股东进行资产重组,不属于中国证监会规定的重大资产重组;本次交易完成后,中国乐凯对乐凯胶片的持股比例将上升,乐凯胶片发行股票未导致中国乐凯持股比例低于合理比例且未导致乐凯胶片控股权转乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)移,因此,本次交易由航天科技作为国家出资企业审核批准,不需要取得国务院国资委正式审批。
    
    航天科技已于2019年4月17日出具《关于乐凯胶片股份有限公司发行股份购买资产及配套融资有关问题的批复》(天科资〔2019〕279 号),原则同意乐凯胶片本次资产重组和配套融资的总体方案。本次交易已通过上市公司国有股权管理信息系统备案管理,并取得编号为YQJT-ZCCZ-20190624-0001的备案表。
    
    (二)国家市场监督管理总局相关审批进展情况
    
    根据乐凯胶片提供的资料,国家市场监督管理总局于2019年6月28日作出《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》(反垄断审查决定【2019】231号),决定:对乐凯胶片收购乐凯医疗股权案不实施进一步审查,乐凯胶片即日起可以实施集中。
    
    六、本次交易对上市公司的影响
    
    (一)本次交易对上市公司主营业务的影响
    
    1、本次交易完成后上市公司主营业务构成
    
    图像信息材料是上市公司多年以来一直深耕的业务领域,旗下彩色相纸等影像产品在国内外市场均具有较高知名度,对图像信息材料的工艺技术具有深厚的积累。标的公司是国内医用干式胶片的龙头企业,在市场上具有较高的市场地位。医疗影像行业具有较大发展潜力,配套产品市场需求空间巨大。
    
    通过本次交易,上市公司将新增医疗影像材料等业务,进入到市场空间较大乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)的医疗影像产业,一方面有利于公司优化产业布局,为上市公司增加新的盈利点;另一方面,有利于巩固和提升上市公司在图像信息材料的行业地位,加速实现成为国内领先的图像信息材料服务商的战略目标。
    
    本次交易对上市公司经营指标的影响情况如下:
    
    单位:万元
    
                                上市公司财务数据                备考财务数据
            项目         2019年1-4月/     2018年度/    2019年1-4月/     2018年度/
                          2019.04.30     2018.12.31     2019.04.30     2018.12.31
     营业收入                 60,320.29     186,278.56      72,588.97     226,070.82
     营业利润                  1,140.72       1,604.27       3,489.18       6,952.42
     净利润                    1,151.24       2,139.20       3,143.92       6,857.96
     归属于母公司股东的
                              1,003.28       1,473.95       2,995.96       6,192.71
     净利润
     总资产                  243,535.33     235,685.88     279,994.07     270,542.97
     净资产                  171,394.76     170,243.52     200,286.82     197,142.90
     归属于母公司股东的
                           169,417.48     168,414.21     198,309.54     195,313.58
     净资产
    
    
    根据备考合并财务报表,本次交易完成后,标的公司将成为上市公司全资子公司,上市公司资产规模有所提升,归属于母公司所有者的净利润将大幅增长,从而进一步增厚利润、提高长期盈利能力,持续盈利能力将显著提升。
    
    2、未来经营发展战略和业务管理模式乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易完成后,乐凯医疗将成为上市公司的全资子公司,上市公司未来的业务管理主要体现在以下几个方面:
    
    (1)上市公司对于标的公司的主要经营管理人员,原则上保持稳定,上市公司同意并承诺尊重标的公司的经营管理的独立性;
    
    (2)上市公司将与标的公司共同制定整体发展战略、对各项经济指标完成情况进行考核等,督促标的公司完成业绩承诺;
    
    (3)借助上市公司的平台优势、资金优势等,以及已有的业务拓展经验、管理经验等,统筹协调各方面资源,积极促进标的公司的发展;
    
    (4)上市公司将参照证监会及上交所在公司治理、规范运作及信息披露等方面的要求,对标的公司现有制度进行规范、补充、完善等。
    
    3、本次交易对上市公司主营业务的影响
    
    (1)优化产业布局,提升行业地位
    
    图像信息材料是上市公司多年以来一直深耕的业务领域,旗下彩色相纸等影像产品在国内外市场均具有较高知名度,对图像信息材料的工艺技术具有深厚的积累。标的公司是国内医用干式胶片的龙头企业,在市场上具有较高的市场地位。医疗影像行业具有较大发展潜力,配套产品市场需求空间巨大。通过本次交易,上市公司将新增医疗影像材料等业务,进入到市场空间较大的医疗影像产业,一方面有利于公司优化产业布局,为上市公司增加新的盈利点;另一方面,有利于巩固和提升上市公司在图像信息材料的行业地位,加速实现成为国内领先的图像信息材料服务商的战略目标。
    
    (2)上市公司与标的公司之间发挥协同效用
    
    乐凯胶片的主营方向为图像信息材料、新能源材料,主营产品有彩色相纸、喷墨打印纸、信息影像材料加工用药液、太阳能电池背板、锂离子电池隔膜等产乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)品。乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品包括医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等三大体系。
    
    通过本次重组,两家公司在生产、技术、市场、人员、管理等方面相互补充、相互借鉴、相互促进、共同发展的同时,能够有效地降低关联交易,降低成本、费用,形成良好的协同效应,上市公司竞争能力、盈利能力、抗风险能力得以提升。具体表现为:
    
    ①生产方面的协同效用
    
    在生产方面,乐凯胶片与乐凯医疗的生产设备和工艺技术类似。乐凯胶片收购乐凯医疗后,能够将两家公司的生产线统筹安排,优化资源配置,上市公司可以连通行业上下游环节并能降低关联交易,最大限度的提高效率、降低成本。
    
    ②技术方面的协同效用
    
    在技术方面,乐凯胶片与乐凯医疗均属于图像信息材料产业,两家公司均围绕“涂层、微粒、成膜”三大核心技术发展。两家公司在核心技术上是相通的,在技术应用层面上各有优势。通过本次重组,双方的工艺、技术可以更好地交流和借鉴、共同提高。
    
    ③市场销售方面的协同效用
    
    在市场销售方面,目前乐凯医疗和乐凯胶片在国内都有广泛的市场布局,分公司和代理体制完善。虽然两家公司的市场、客户群体不同,但是在未来可以通过销售渠道的整合,提高销售和市场服务能力,降低成本费用。特别是出口业务的开展,乐凯医疗的出口业务处于起步阶段,能够借助乐凯胶片出口平台加快发展,提升乐凯医疗产品的出口收入占比。
    
    ④人员和管理方面的协同效用
    
    在人员和管理方面,乐凯胶片与乐凯医疗均属于中国乐凯旗下图像信息材料产业板块,双方人员之间的交流密切,有利于后续人力资源和组织结构优化工作的开展。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    上市公司通过收购乐凯医疗,快速切入医疗器械行业,在获得医疗胶片业务的同时,也拥有了经验丰富的管理和技术团队,实现其在医疗器械领域的业务开拓,降低了进入新业务领域的管理、运营风险。本次交易完成后,乐凯医疗业务、资产、人员、机构等方面整体纳入上市公司,上市公司将在公司战略、人力资源、组织架构、权责体系、预算管理、内部控制、资金运作等方面与标的公司进行业务整合,不断规范、完善公司的管理机制和各项制度体系的建设,从而有效降低整体运营成本、提升运营效率,发挥管理协同效应,进而实现优势互补,进一步提高市场竞争力。
    
    ⑤资本方面的协同效用
    
    随着乐凯医疗的生产规模不断扩大,原材料采购需占用更多的流动资金;且技术改造、产能扩张等也需较多资金投入,上述因素导致标的公司一直具有较强的资金需求。目前乐凯医疗主要依赖自有资金发展,融资渠道有限,无法完全满足资金需求,产能瓶颈、融资渠道短缺成为限制标的公司业务规模进一步扩大、盈利水平进一步提高的瓶颈。
    
    本次交易完成后,乐凯医疗可充分依托上市公司资本市场平台,有效解决资金瓶颈问题,抓住所面临的历史性机遇,实现跨越式发展,在提升上市公司价值的同时实现国有资产的保值增值。
    
    (二)本次交易对上市公司盈利能力的影响
    
    乐凯医疗经营情况良好,具有较强的盈利能力,公司通过发行股份购买资产收购乐凯医疗100%股权,标的公司相关业务及资产将进入上市公司,有助于丰富公司盈利增长点,增强上市公司的盈利能力。本次交易完成后,公司总资产、净资产及归属于母公司股东净利润都将有所提升,有利于降低财务风险,增强抵御风险的能力。
    
    根据上市公司2018年度和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月备考财务报告,上市公司本次交易前后财务数据如下:
    
    单位:万元
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                     2019年4月30日/2019年1-4月            2018年12月31日/2018年度
        项目                    交易后                              交易后
                    交易前                  变动率      交易前     (备考)    变动率
                               (备考)
     资产总计     243,535.33  279,994.07      14.97%   235,685.88  270,542.97     14.79%
     负债合计      72,140.57   79,707.25      10.49%    65,442.35   73,400.07     12.16%
     归属于母公
     司所有者权   169,417.48  198,309.54      17.05%   168,414.21  195,313.58     15.97%
     益合计
     营业收入      60,320.29   72,588.97      20.34%   186,278.56  226,070.82     21.36%
     归属于母公
     司所有者的     1,003.28    2,995.96     198.62%     1,473.95    6,192.71    320.14%
     净利润
     摊薄净资产        0.59%       1.51%     155.11%       0.88%      3.17%    262.28%
     收益率
     基本每股收       0.0269      0.0601     123.53%      0.0395      0.1243    214.50%
     益(元/股)
    
    
    注:上市公司2019年1-4月净资产收益率未经年化处理
    
    本次交易完成后,公司合并报表的营业收入、净利润都将明显提高,从而提高上市公司业绩水平,增强公司竞争实力。
    
    (三)本次交易对上市公司同业竞争的影响
    
    1、本次交易前上市公司的同业竞争情况
    
    (1)同业竞争情况
    
    本次交易前,上市公司主营方向为图像信息材料、新能源材料,主营产品有太阳能电池背板、彩色相纸、喷墨打印纸、信息影像材料加工用药液、锂离子电池隔膜等产品。
    
    根据航天科技出具的书面说明,并查阅航天科技下属上市公司披露的年报、重大资产重组草案等文件,航天科技下属上市公司航天彩虹存在投资锂电池隔膜的业务情况,与乐凯胶片目前从事的锂离子电池隔膜业务相同。除前述情况外,航天科技及其控制的其他单位不存在从事与乐凯胶片相同或类似业务的情况。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    根据航天彩虹2018年年报,其锂电池隔膜项目仍未形成产能,且未产生收入;“高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设项目”和“锂电隔膜涂布生产线一期项目”是乐凯胶片2015年非公开发行募集资金投资项目,2018年12月完成竣工验收,达到可使用状态,正式投入生产,尚未形成规模收入。综上所述,乐凯胶片与航天彩虹之间不存在实质性同业竞争。
    
    除前述情形外,上市公司控股股东及实际控制人及其控制的其他单位不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情况。
    
    (2)解决同业竞争的措施
    
    针对上述上市公司与航天彩虹存在业务相同或类似的情况,航天彩虹控股股东和实际控制人出具如下解决同业竞争的承诺:
    
    航天彩虹控股股东航天气动院于2017年9月15日出具承诺:“对于锂离子电池隔膜业务,截至承诺函出具之日,南洋科技投资的锂电池隔膜生产线尚未形成相关产能。航天气动院承诺在本次重组完成后36个月内,南洋科技将按照届时有效的国有资产转让程序,处置南洋科技相关生产线。”
    
    航天彩虹实际控制人航天科技于2017年9月15日出具承诺:“4、对于锂离子电池隔膜业务,航天科技集团承诺:在本次重组完成后36个月内,南洋科技将按照届时有效的国有资产转让程序,处置南洋科技相关生产线,解决锂离子电池隔膜业务可能形成的同业竞争。”
    
    2、本次交易后上市公司的同业竞争情况
    
    上市公司因本次交易新增的医疗胶片业务同中国乐凯、航天科技无同业竞争。本次交易完成后,乐凯医疗将成为公司的全资子公司。乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品涉及医用干式胶片及医用图像打印机、工业无损探伤胶片、特种高性能膜材料等三大产品体系。中国乐凯和航天科技不从事与乐凯医疗相竞争的经营性业务,亦未控制其他与乐凯医疗业务相竞争的企业。
    
    综上所述,本次交易完成后,除前述乐凯胶片与航天彩虹存在从事相同或相似业务的情况外,公司与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业不存在新增乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)同业竞争的情况。针对乐凯胶片与航天彩虹存在从事相同或相似业务的情况,航天彩虹控股股东和实际控制人均出具解决同业竞争的相关承诺。
    
    3、减少和避免潜在同业竞争的措施
    
    为消除前述同业竞争情形,避免潜在同业竞争,航天科技作出如下承诺:
    
    “(1)除上述浙江南洋科技股份有限公司投资锂电池隔膜的业务情况外,本次交易完成后,本公司及所控制的其他单位将不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的任何业务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相同或相似的其他任何企业。
    
    如本公司及所控制的其他单位获得从事新业务的商业机会,而该等新业务与乐凯胶片业务产生同业竞争的,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将以有利于上市公司的利益为原则,采取可行的方式消除同业竞争。
    
    (2)对于锂离子电池隔膜业务,本公司承诺在2020年底之前,促使浙江南洋科技股份有限公司按照届时有效的国有资产转让程序,处置相关生产线,解决锂离子电池隔膜业务的同业竞争。
    
    (3)本公司承诺不利用乐凯胶片实际控制人的优势地位,损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (4)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (5)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片实际控制人期间持续有效。”
    
    为避免同业竞争,中国乐凯作出如下承诺:
    
    “(1)本次交易前,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织不存在从事与乐凯胶片相同或相似业务的情形,与乐凯胶片不构成同业竞争。
    
    (2)本次交易完成后,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织不从事与乐凯胶片可能发生同业竞争的任何业务,不投资、合作经营、控制与乐凯胶片业务相同或相似的其他任何企业。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    如本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织获得从事新业务的商业机会,而该等新业务与乐凯胶片业务产生同业竞争的,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将以有利于上市公司的利益为原则,采取可行的方式消除同业竞争。
    
    (3)本公司承诺不利用乐凯胶片控股股东的优势地位,损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (4)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (5)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片控股股东期间持续有效。”
    
    (四)本次交易对上市公司关联交易的影响
    
    1、本次交易前上市公司的关联交易情况
    
    本次交易完成前,上市公司与控股股东中国乐凯及其下属企业(含乐凯医疗)在采购商品、接受劳务、出售商品等方面存在关联交易,上市公司已依照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关规定,制定了关联交易的相关管理制度,对公司关联交易的原则、关联方和关联关系、关联交易的决策程序、关联交易的披露等均制定了相关规定并严格执行,日常关联交易按照市场原则进行。与此同时,上市公司监事会、独立董事能够依据法律法规及《公司章程》的规定,勤勉尽责,切实履行监督职责,独立董事对关联交易及时发表独立意见。
    
    2、本次交易后上市公司的关联交易情况
    
    本次交易完成后,随着乐凯医疗纳入上市公司合并报表范围,上市公司与标的公司的关联交易将随着标的公司成为上市公司子公司而合并抵消;因标的资产注入上市公司,注入的标的资产与中国乐凯及其除上市公司外的其他下属公司的交易将构成上市公司的新增关联交易。
    
    根据上市公司2018年度和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月备考财务报告,本次交易前后关联交易的变化如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    单位:万元
    
                                     2019年1-4月                   2018年度
               项目
                                 交易前    交易后(备考)    交易前    交易后(备考)
     关联采购商品和接受劳务      10,047.60      8,338.50      25,110.58      23,739.88
     营业成本                    52,379.87     58,872.59     160,870.45     182,931.41
     占营业成本的比例               19.18%        14.16%       15.61%        12.98%
     关联销售商品和提供劳务       3,057.20      1,149.37       9,816.35       5,096.79
     营业收入                    60,320.29     72,588.97     186,278.56     226,070.82
     占营业收入的比例                5.07%         1.58%        5.27%         2.25%
    
    
    本次交易完成后,上市公司关联交易比例预计有所下降,对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    3、减少和规范与上市公司关联交易的措施
    
    本次交易完成后,上市公司将继续根据股东利益最大化的原则,尽量减少关联交易。对于上市公司与关联方之间不可避免的关联交易,上市公司将履行适当的审批程序,遵照公开、公平、公正的市场原则进行。
    
    为保证上市公司及其中小股东的合法权益,航天科技将规范管理与上市公司的关联交易,特此承诺如下:
    
    “(1)本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,不利用实际控制人的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (2)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (3)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片实际控制人期间持续有效。”
    
    为进一步规范关联交易,维护上市公司及其中小股东的合法权益,本次重组的交易对方中国乐凯出具了承诺函,具体内容如下:
    
    “(1)本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易,本公司及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,不利用控股股东的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。
    
    (2)本公司愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。
    
    (3)本承诺函自签署之日起于本公司作为乐凯胶片控股股东期间持续有效。”
    
    (五)本次交易对上市公司股权结构的影响
    
    在不考虑配套融资的情形下,本次交易完成后中国乐凯对上市公司持股比例进一步提升。根据本次重组对注入资产的评估结果和交易方式测算,本次交易完成后(不考虑配套融资)上市公司的股权结构预计变化情况如下:
    
          股东名称                本次重组前                   本次重组后
                         持股数量(万股)  持股比例    持股数量(万股)  持股比例
     中国乐凯                  12,723.42       34.11%         25,253.41       50.68%
     其他A股公众股东           24,575.76       65.89%         24,575.76       49.32%
     合计                      37,299.17      100.00%         49,829.17     100.00%
    
    
    本次交易前,上市公司总股本为37,299.17万股。根据本次交易方案,本次发行股份购买资产拟发行12,529.99万股股份。在不考虑配套融资的情形下,交易完成后上市公司总股本为49,829.17万股,其中中国乐凯将直接合计持有本公乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)司25,253.41万股股份,持股比例为50.68%,本次交易完成后,中国乐凯仍为上市公司控股股东。
    
    (六)本次交易摊薄即期回报对公司每股收益的影响
    
    根据上市公司2018年和2019年1-4月财务报告以及2018年度和2019年1-4月,本次交易不存在导致上市公司即期回报被摊薄的情形。但是鉴于交易完成后上市公司总股本规模增大,而上市公司对标的资产进行整合优化、标的公司的募集配套资金投资项目产生预期收益需要一定时间,因此不排除上市公司未来每股收益在短期内出现下降的情形。同时,为了充分保护公司公众股东的利益,公司控股股东中国乐凯作出如下承诺:
    
    “1、不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益。
    
    2、本次交易中,上市公司向本公司发行股份购买资产,并与本公司签署了附生效条件的《盈利预测补偿协议》,为避免本次重组摊薄即期回报提供了有法律约束力的保障措施。
    
    3、自本承诺出具日至公司本次交易实施完毕前,若监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
    
    4、切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的,愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
    
    公司全体董事、高级管理人员针对本次交易作出了如下承诺:
    
    “1、本人将忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东的合法权益。
    
    2、本人将尽最大努力促使公司填补即期回报措施的实现。
    
    3、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害公司利益。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    4、本人全力支持及配合公司对董事和高级管理人员职务消费行为的规范,本人的任何职务消费行为均将在为履行本人对公司的职责之必须的范围内发生,本人严格接受公司监督管理,避免浪费或超前消费。
    
    5、本人将严格遵守相关法律法规、中国证监会和证券交易所等监管机构规定和规则以及公司制度规章关于董事、高级管理人员行为规范的要求,不会动用公司资产从事与履行本人职责无关的投资、消费活动。
    
    6、本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并在公司董事会和股东大会审议该薪酬制度议案时投赞成票(如有投票/表决权)。
    
    7、若公司未来实施员工股权激励,本人将全力支持公司将该员工激励的行权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩,并在公司董事会或股东大会审议该员工 股权激励议案时投赞成票(如有投票/表决权)。
    
    8、本承诺出具后,如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的,且上述承诺不能满足监管部门的相关要求时,本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。
    
    9、若本人违反上述承诺,将在股东大会及中国证监指定报刊公开作出解释并道歉;本人自愿接受证券交易所、上市公司协会对本人采取的自律监管措施;若违反承诺给公司或者股东造成损失的,依法担补偿责任。”
    
    (七)本次交易对上市公司独立性的影响
    
    1、关于标的资产业务的独立性
    
    乐凯医疗的主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,乐凯医疗具有独立的研发、采购、生产、销售体系,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争。报告期内,乐凯医疗与控股股东中国乐凯、上市公司乐凯胶片存在经营性关联交易的情况,但乐凯医疗未因关联交易而产生对关联方的依赖,且标的公司注入上市公司后与上市公司的关联交易将抵消,本乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)次交易将会达到降低上市公司关联交易金额及比例的效果,注入后对上市公司的独立性没有重大无不利影响。乐凯医疗与控股股东及其控制的企业之间的主要经营性关联交易情况如下:
    
    1)与上市公司之间的关联采购、销售
    
    报告期内,乐凯医疗存在向上市公司采购干式片背层等材料的情况,关联采购的主要原因是乐凯医疗虽然也能自己生产干式背层,但鉴于产能限制,需要通过对外采购,扩大乐凯医疗干式胶片产能,且上市公司相关产品定价公允、性价比较高。同时,干式片背层不属于乐凯医疗医用胶片生产的关键工序,对外采购该产品有利于标的公司优化产能配置,提高生产效率。
    
    报告期内,乐凯医疗存在向上市公司销售聚脂薄膜等材料的情况,关联销售的主要原因是乐凯医疗具备生产加工聚酯薄膜的能力、上市公司有采购需求,乐凯医疗与上市公司地理位置较近,具有运输成本低、便利性等优势,乐凯医疗的产品品质也具备匹配性,因此上市公司向乐凯医疗采购聚酯薄膜。
    
    上述关联采购、销售对标的公司和上市公司的盈利影响较小,其中乐凯医疗向上市公司销售膜材料的毛利金额2017年低于200万,2018年、2019年均低于50万元,销售金额存在逐年降低趋势,对标的公司的盈利影响较小;上市公司2018年向乐凯医疗销售干式片背层的收入占上市公司的2018年营业收入比例低于 4%、毛利额低于 2.5%,对上市公司盈利影响较小,因此乐凯医疗与上市公司之间不存在业务上的依赖。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次交易完成后,乐凯医疗将成为上市公司的全资子公司,上述关联采购和关联销售将不构成上市公司与关联方之间的关联交易,从而有利于减少关联交易,增强业务独立性。
    
    2)与中国乐凯的军品业务合作
    
    乐凯医疗的军品业务为中国乐凯于 2016 年向乐凯医疗无偿划转中国乐凯下属黑白感光材料厂(以下简称“黑白厂”)经营性资产、负债、业务时注入乐凯医疗,2016 年之前乐凯医疗不存在军品业务。 中国乐凯拥有从事前述军品业务所需的《保密资格单位证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》和《装备承制单位注册证书》, 因此原黑白厂作为中国乐凯的分支机构在从事前述军品业务时使用中国乐凯的军工业务资质,无需单独办理相关资质证书。自原黑白厂划入乐凯医疗后,乐凯医疗开始积极办理军工业务资质,2017年9月,乐凯医疗办理取得了《武器装备质量体系认证证书》。但因在2019年4月之前不符合办理《保密资格单位证书》的要求(需自2016年4月原黑白厂划入乐凯医疗后满三年),因此乐凯医疗尚未取得《保密资格单位证书》。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,因此乐凯医疗尚无法办理《装备承制单位注册证书》。由于乐凯医疗生产的某型号特种膜材料产品已从 2018 版武器装备科研生产许可目录中删除,乐凯医疗无需再办理取得《武器装备科研生产许可证》。
    
    2019年4月,原黑白厂划入乐凯医疗满三年,乐凯医疗符合办理《保密资格单位证书》的条件,目前正在积极准备办理,在取得《保密资格单位证书》后乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)将申请办理《装备承制单位注册证书》。经核查,乐凯医疗均符合申请两项资质的实质条件,取得该等资质不存在实质性法律障碍。
    
    在乐凯医疗取得上述所需军工资质之前,为延续黑白厂的军品业务,乐凯医疗主要通过与中国乐凯合作开展业务方式从事前述军品业务,由中国乐凯与军品客户签订业务合同,并由乐凯医疗实际生产,中国乐凯在从与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格,定价具有客观性及公允性。该合作模式也不违反法律法规的强制性规定。报告期内,乐凯医疗对中国乐凯的军品销售金额及占比均较低,2017年和2018年相关军品业务收入占乐凯医疗收入的比例分别为2.95%和2.23%,2019年1-4月占比低于0.01%,并逐年降低。
    
    就乐凯医疗后续取得上述军工资质以及过渡期间的业务开展安排事宜,中国乐凯作为乐凯医疗的控股股东已出具了承诺,主要内容如下:1)中国乐凯将协助乐凯医疗于承诺出具之日起三年内办理取得军品业务所需的经营资质;2)在过渡期间,乐凯医疗将通过与中国乐凯合作开展业务方式进行正常生产经营;在乐凯医疗取得相关经营资质后,其将独立开展相关业务;3)若过渡期间的上述业务开展方式被行业主管部门禁止,由此导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,中国乐凯将承担赔偿责任;4)乐凯医疗若因享有军品增值税免税政策,而被主管税务机关要求补缴增值税款及附加税金,或乐凯医疗因此受到罚款或遭受其他损失的,中国乐凯将承担补缴及补偿责任。
    
    因此,待乐凯医疗取得军工资质后,乐凯医疗将独立开展军品业务,有利于减少关联交易,增强业务独立性。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2、关于标的公司技术的独立性
    
    1)标的公司技术优势
    
    乐凯医疗拥有先进的PET薄膜生产线、乳剂制备生产线、坡流挤压涂布生产线和整理裁切包装生产线,并采用国际领先的感光材料生产工艺,产品涉及医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等三大体系。其中,乐凯医疗的主导产品荣获2010年国家重点新产品、2012年河北省科技进步一等奖及中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖等荣誉。
    
    乐凯医疗在医用胶片领域具有深厚的技术积累,乐凯医疗是国家高新技术企业,在银盐感光材料领域掌握了“微粒、成膜、涂层”三大核心技术;在影像技术进入数字化时代后,乐凯医疗在热敏成像领域大力投入,通过自主研发,改进工艺技术,已掌握了“微胶囊制备、影像色调调控、感热性能控制、涂布成膜、保护层技术”等热敏影像核心技术,是国内医用干式胶片研发、生产的龙头企业。
    
    2)标的公司独立拥有核心技术的知识产权
    
    (1)截至目前,乐凯医疗拥有的主要专利情况如下:序号 专利权人 专利类别 名称 专利号 授权日
    
                                     一种医用数字
       1     乐凯医疗     发明专利                    ZL03100014.2     2006.02.01
                                       影像胶片
                                     一种热敏记录   ZL200610012671.
       2     乐凯医疗     发明专利                                      2009.05.27
                                         材料               5
                                     一种卤化银照
       3     乐凯医疗     发明专利                    ZL02155270.3     2005.07.13
                                        相材料
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种用于光敏
                                     热显成像材料   ZL200510012877.
       4     乐凯医疗     发明专利                                      2009.12.16
                                     的脂肪酸银盐           3
                                      的制备方法
                                     一种热敏微胶
                                     囊和含有该微
                                                  ZL200510123938.
       5     乐凯医疗     发明专利   胶囊的多层彩                      2008.05.28
                                                         3
                                     色感热记录材
                                          料
                                     一种水基颜料   ZL200610102251.
       6     乐凯医疗     发明专利                                      2010.10.13
                                         墨水               6
                                                  ZL201430470786.
       7     乐凯医疗     外观设计      成像仪                         2015.05.13
                                                         4
                                     多标准兼容的
                                                  ZL201520021615.
       8     乐凯医疗     实用新型   医用自助成像                      2015.07.08
                                                         2
                                          仪
                                     一种4-羟基-4’
                                     异丙氧基二苯
                                                  ZL201210449826.
       9     乐凯医疗     发明专利   砜热敏显色剂                      2015.01.07
                                                         7
                                     分散液及透明
                                       热敏材料
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种热敏记录   ZL201510136394.
      10     乐凯医疗     发明专利   材料及其制备                      2017.09.12
                                         方法               8
                                     一种热敏材料
                                                  ZL201510510663.
      11     乐凯医疗     发明专利   保护层涂布液                      2017.12.22
                                                         2
                                       及其应用
                                     工业射线胶片   ZL201530496993.
      12     乐凯医疗     外观设计                                      2016.08.24
                                    包装盒(中盒)          1
                                    箱体(医用干式  ZL201630504691.
      13     乐凯医疗     外观设计                                      2017.05.31
                                        胶片)              9
           中国乐凯、乐              一种透明滑爽
                                                  ZL200810055306.
      14   凯医疗、合肥  发明专利   聚酯薄膜及其                      2011.09.07
                                                         1
               乐凯                    制备方法
           中国乐凯、乐
                                                  ZL200810079297.
      15   凯医疗、合肥  发明专利      离型膜                         2012.06.13
                                                         X
               乐凯
           中国乐凯、乐              一种光学聚酯
                                                  ZL201010185355.
      16   凯医疗、合肥  发明专利   薄膜及其制备                      2012.12.05
                                                         4
               乐凯                      方法
           中国乐凯、乐
                                     一种高透明厚   ZL201010185433.
      17   凯医疗、合肥  发明专利                                      2012.06.13
                                      型聚酯薄膜            0
               乐凯
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
           中国乐凯、乐              一种具有双硬
                                                  ZL201020568444.
      18   凯医疗、合肥  实用新型   化层的光学薄                      2011.05.04
                                                         2
               乐凯                       膜
                                     一种防静电组
           合肥乐凯、乐              合物及含有该   ZL201110099566.
      19                  发明专利                                      2012.11.14
              凯医疗                 组合物的防静           0
                                        电薄膜
           合肥乐凯、乐              一种免印刷的
                                                  ZL201220570370.
      20   凯医疗、天津  实用新型   模内装饰用磨                      2013.04.24
                                                         5
               乐凯                    砂硬化膜
           合肥乐凯、乐              一种具有自修
                                                  ZL201220570375.
      21   凯医疗、天津  实用新型   复功能的膜内                      2013.04.24
                                                         8
               乐凯                   装饰用薄膜
           合肥乐凯、乐              一种涂布喷淋   ZL201220737284.
      22                  实用新型                                      2013.06.29
              凯医疗                     装置               9
           乐凯医疗、吉              一种可重复使   ZL201610472342.
      23                  发明专利                                      2018.10.26
              林大学                 用的打印材料           2
                                    自助取片机(双  ZL201730668555.
      24     乐凯医疗     外观设计                                      2018.10.19
                                       屏601)             8
                                    自助取片机(一  ZL201730668093.
      25     乐凯医疗     外观设计                                      2018.11.09
                                      体式901)            X
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
                                     一种可避免产
                                                  ZL201821044391.
      26     乐凯医疗     实用新型   生冲溅气泡的                      2019.03.15
                                                         7
                                       输料装置
                                     一种涂布液物   ZL201821014284.
      27     乐凯医疗     实用新型   料的过滤分离           8          2019.06.11
                                         装置
    
    
    其中乐凯医疗与中国乐凯、合肥乐凯共有5项专利,乐凯医疗与合肥乐凯共有2项专利,与合肥乐凯、天津乐凯共有2项专利。根据乐凯医疗确认,前述共有专利均不涉及其核心技术,乐凯医疗独立拥有核心技术的知识产权。
    
    (2)乐凯医疗在医用胶片领域持有独特的配方
    
    根据乐凯医疗确认,乐凯医疗在医用胶片领域持有独特的配方,在该等配方尚未形成专利之前有利于乐凯医疗保持核心产品的技术先进性和行业领先性,有助于乐凯医疗研发新产品,保持核心竞争力。
    
    3)乐凯医疗拥有稳定的研发团队,持续加大研发投入,具有独立研发的能力,并通过对外合作进一步提高研发能力
    
    乐凯医疗是国家高新技术企业,2017年度和2018年,乐凯医疗的研发费用分别为1,553.32万元和2,656.46万元,占当期营业收入的比重分别为3.94%和5.23%,乐凯医疗未来将继续加大在自主研发方面的投入。乐凯医疗现有一支近50人的研发团队,长期致力于对不同类型医用干式胶片的质量改进、成本降低和新产品研发工作,乐凯医疗拥有的核心技术与核心人才将为公司未来业务发展带来技术创新优势。本次交易完成后,乐凯医疗将通过上市公司的平台搭建好乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)的激励机制和相应的职业规划来留住现有的人才和引进高端技术人才,进一步提高研发能力,保持乐凯医疗的技术先进性。
    
    此外,乐凯医疗积极引进外部资源,推动研发工作。乐凯医疗与吉林大学合作成立了联合实验室,与国家“千人计划”特聘专家合作,推动前沿技术的产业化工作。乐凯医疗积极引智,已先后聘请了多名日本专家来华,协助进行技术攻关,已取得显著成效。
    
    根据乐凯医疗的书面说明,未来,乐凯医疗将紧跟行业发展趋势,持续推动产品发展,实现产品技术领先和差异化战略;同时紧跟客户的需求,将技术与实际应用有机结合,提高产品和业务的附值,最大化实现技术的价值,提升在行业的市场竞争力。
    
    因此,乐凯医疗在核心技术和研发方面对控股股东中国乐凯不存在依赖,具有技术和研发的独立性,本次交易有利于保障上市公司的技术独立性。
    
    3、关于标的公司商标的独立性
    
    标的公司是国内首家具有规模化医用胶片生产能力的企业,“乐凯”是我国影像行业与美国“柯达”、日本“富士”比肩的民族品牌,虽然目前乐凯医疗所使用的商标为中国乐凯授权无偿使用,但对上市公司的独立性不会产生重大不利影响,理由如下:
    
    1)乐凯医疗无偿使用中国乐凯商标的情况
    
    截至目前,乐凯医疗无自有商标,乐凯医疗使用的商标为中国乐凯授权无偿使用,具体情况如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      序号      商标图样      商标权利人     注册号     类别         许可期限
       1                       中国乐凯     583189      1     2016.07.01-2021.06.30
       2                       中国乐凯     1564031     1     2016.07.01-2021.06.30
       3                       中国乐凯     597407      1     2016.07.01-2021.06.30
       4                       中国乐凯     8881727     2     2016.07.01-2021.06.30
       5                       中国乐凯     1248056     2     2016.07.01-2021.06.30
       6                       中国乐凯     4134427     9     2016.07.01-2021.06.30
       7                       中国乐凯     1538301     9     2016.07.01-2021.06.30
       8                       中国乐凯     675461     10    2016.07.01-2021.06.30
       9                       中国乐凯     8588514     10    2016.07.01-2021.06.30
       10                      中国乐凯     731085      9     2016.07.01-2021.06.30
       11                      中国乐凯     3813885     17    2016.07.01-2021.06.30
       12                      中国乐凯     6318445     17    2016.07.01-2021.06.30
       13                      中国乐凯     1532806     17    2016.07.01-2021.06.30
    
    
    2)乐凯医疗继续使用中国乐凯的商标具有必要性
    
    乐凯医疗的主要产品为医用干式胶片,乐凯医疗经销模式销售的产品均标注中国乐凯的商标,“乐凯”品牌已为国内影像行业的知名品牌,乐凯品牌医用干式胶片凭借良好的产品品质、较高的产品性价比以及优异的客户服务能力,在行业内树立了良好的品牌形象,市场地位不断提升,拥有一批以三甲医院为主的优质客户群体。本次交易完成后,乐凯医疗继续使用中国乐凯的上述商标有利于乐凯乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)医疗产品的销售和进一步扩大市场占有率。为确保乐凯医疗独立性,中国乐凯就乐凯医疗使用上述授权使用的商标承诺如下:
    
    “对于本公司授权乐凯医疗无偿使用的注册商标,本公司承诺授权乐凯医疗无偿使用上述商标,在商标使用许可协议到期后,除非乐凯医疗提出解除或修改商标使用许可协议,该使用许可协议可自动无限期延期。”
    
    因此,乐凯医疗在本次交易完成后,仍可无限期无偿使用中国乐凯的上述商标,对上市公司独立性不存在重大不利影响。
    
    4、关于标的公司土地、房产的独立性
    
    标的公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,拥有核心技术的所有权,具有独立的原料采购和产品销售系统,虽然目前所使用的主要经营场所系租赁控股股东中国乐凯的土地、房产,但对上市公司的独立性不会产生重大不利影响,具体情况如下:
    
    1)乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所具有必要性
    
    2018年9月之前,乐凯医疗账面的房产均为2001年成立时中国乐凯实物资产出资注入或后续2016年通过无偿划转及乐凯医疗自建等方式取得。由于该等房屋均坐落于中国乐凯的土地上,而该等土地无法办理分割,导致该等房产一直未能房屋过户手续或产权登记手续。为解决乐凯医疗的出资瑕疵和房产权属瑕疵,2018年9月中国乐凯以等额现金置换出资房产,并将乐凯医疗账面其他房屋通过无偿划转的方式划转至中国乐凯,前述置换和划转完成后,乐凯医疗不拥有任何房产,乐凯医疗的主要生产经营设备等位于中国乐凯的土地、房产上,因乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)此乐凯医疗需向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所,以确保乐凯医疗的研发、生产等业务的顺利开展。
    
    因此,乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所具有必要性。
    
    2)乐凯医疗租赁中国乐凯土地、房产定价公允,中国乐凯已经出具关于租赁资产的相关承诺,租赁具有持续性和稳定性
    
    (1)乐凯医疗向中国乐凯租赁的土地、房屋的租赁价格参考保定大雁资产评估有限公司对租赁的土地、房产出具的DYZP(2018)-093号和DYZP(2018)-094号《资产评估报告书》确定,定价公允。
    
    (2)中国乐凯合法拥有全部租赁土地的使用权证书,除影像涂布车间以及部分用于办公、仓储的建筑物尚未取得权属证书,中国乐凯合法拥有其余全部租赁房屋建筑物的所有权证书,上述尚未取得权属证书的建筑物所在宗地系中国乐凯合法拥有的工业用地,中国乐凯确认该等房屋建筑物不存在被拆除的风险,不影响乐凯医疗实际使用该等经营场所,乐凯医疗未因租赁上述土地和房产与第三方发生过纠纷或受到土地的行政主管机关的调查、处罚。
    
    为保证乐凯医疗持续和稳定地使用相关房产及土地,中国乐凯出具了承诺,主要内容如下:A、若乐凯医疗或其指定的第三方因租赁的土地、房产存在瑕疵等原因而遭受任何损失,中国乐凯予以全额现金补偿;B、乐凯医疗或其指定的第三方对租赁的中国乐凯的土地、房产拥有优先租赁权及租赁期限决定权。租赁价格将本着公平、公允和等价有偿的原则,参考评估机构出具的相关评估报告载明的租金价格确定,并按照证券监管机构的监管规则及乐凯胶片章程等制度的规定,履行关联交易程序,进行信息披露。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    因此,乐凯医疗租赁中国乐凯的土地、房产定价公允,且具有持续性和稳定性,不会对乐凯医疗的持续盈利能力产生重大不利影响。
    
    3)本次交易的募集配套资金投资项目将新建厂房,有利于降低乐凯医疗向中国乐凯租赁房产及土地的影响
    
    本次交易的募集配套资金投资项目为乐凯医疗的医用影像材料生产线建设项目,新建生产厂房30,034.06平方米,新增1条医用影像材料生产线及相关配套设备330余台,建设周期预计25个月。项目建成以后,乐凯医疗将新增年产医用干式胶片3,000万平方米的能力,超过目前租赁中国乐凯厂房的产能,有利于降低乐凯医疗向中国乐凯租赁房产及土地的影响,增强乐凯医疗的独立性。
    
    因此,乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产不会对重组后上市公司的独立性产生重大不利影响。
    
    5、航天科技、中国乐凯已经出具关于减少和规范关联交易和增强上市公司独立性的相关承诺
    
    为保证上市公司独立性,减少和规范关联交易,航天科技、中国乐凯已经分别出具《关于减少和规范与乐凯胶片股份有限公司关联交易的承诺》和《关于保持上市公司的独立性的承诺》,本次交易完成后,乐凯医疗将成为乐凯胶片全资子公司,航天科技、中国乐凯的上述承诺有利于保障乐凯医疗的独立性和规范关联交易。
    
    综上,本次交易有利于上市公司减少关联交易,增强独立性,对上市公司的独立性不存在重大不利影响。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    第二章 上市公司基本情况
    
    一、基本信息
    
     公司名称             乐凯胶片股份有限公司
     企业类型             股份有限公司
     住所                 河北省保定市创业路369号
     法定代表人           滕方迁
     注册资本             37,299.1735万元人民币
     成立日期             1998年1月16日
     营业期限             1998年1月16日至长期
     统一社会信用代码     911300007007101420
                          彩色相纸、感光材料、摄影扩印服务、照相器材零售、信息影像
                          材料加工用药液及相关化学品、影像输出设备、数码影像材料(不
                          含危险化学品)、膜及带涂层的膜类加工产品、导电浆料的研制、
                          生产、销售(法律、法规国务院决定禁止或需审批的除外);本企业
     经营范围             所需的原辅材料、机械设备、配套产品、零部件及相关技术的科
                          研、生产、销售(国家有专项规定的除外)。经营本企业自产产品
                          和技术的出口业务和本企业所需的原辅材料、机械设备、零配件
                          及相关技术的进口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品
                          和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
                          经营活动)
                          上市地:上交所
     A股上市信息         证券代码:600135
                          证券简称:乐凯胶片
    
    
    二、历史沿革
    
    (一)首次公开发行
    
    经中国证监会证监发字〔1997〕530号文核准,乐凯胶片于1997年12月26日至1998年1月6日采用上网定价发行和向职工配售相结合的方式向社会公开发行人民币普通股股票7,000万股。经上交所上证上字〔1998〕004号文批准,乐凯胶片股票于1998年1月22日在上交所挂牌交易。发行完成后,乐凯胶片总股本19,000万股。股票简称“乐凯胶片”,股票代码“600135”。
    
    首次公开发行完成后,公司的股本结构如下:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                     股份类别                     持股数(股)       占总股本比例
     一、国有法人股                                    120,000,000             63.16%
     二、社会公众股                                     70,000,000             36.84%
                       合计                            190,000,000            100.00%
    
    
    (二)2000年资本公积金转增股本
    
    2000年5月4日,乐凯胶片1999年年度股东大会通过了公司1999年度利润分配及资本公积金转增股本方案,即以公司1999年末公司总股本19,000万股为基数,向全体股东每10股转增5股。该利润分配方案于2000年5月15日实施完毕,公司总股本增加至28,500万股,注册资本增加为28,500万元。
    
    本次转增完成后,公司股本结构如下:
    
                     股份类别                     持股数(股)       占总股本比例
     一、未上市流通股份                                180,000,000             63.16%
     1、国有法人股                                     180,000,000             63.16%
     二、已上市流通股份                                105,000,000             36.84%
     1、流通A股                                       105,000,000             36.84%
     三、股份总数                                      285,000,000            100.00%
    
    
    (三)2001年利润分配送股增加股本
    
    2001年4月23日,乐凯胶片2000年年度股东大会通过了公司2000年度利润分配方案,即以公司2000年末公司总股本28,500万股为基数,向全体股东每10股送2股派现金3元(含税)。该利润分配方案于2001年5月30日实施完毕。公司总股本增加至34,200万股,注册资本增加为34,200万元。
    
    本次送股完成后,公司股本结构如下:
    
                     股份类别                     持股数(股)       占总股本比例
     一、未上市流通股份                                216,000,000             63.16%
     1、国有法人股                                     216,000,000             63.16%
     二、已上市流通股份                                126,000,000             36.84%
     1、流通A股                                       126,000,000             36.84%
     三、股份总数                                      342,000,000            100.00%
    
    
    (四)2004年控股股东转让非流通法人股
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    根据2003年12月25日国务院国资委出具的《关于乐凯胶片股份有限公司国有股转让有关问题的批复》(国资产权函〔2003〕451号)以及2004年2月10 日商务部出具的《商务部关于同意乐凯胶片股份有限公司国有法人股转让并变更为外商投资股份有限公司的批复》(商资二批〔2004〕100号),2004年3月 2 日,中国乐凯向柯达(中国)投资有限公司转让乐凯胶片非流通法人股44,460,000股,占公司股份总数的13.00%。转让完成后,中国乐凯占公司股份总数的比例由股份转让前的63.16%降至转让后的50.16%,柯达(中国)投资有限公司占公司股份总数的13%,社会公众股仍占公司股份总数的36.84%。本次转让完成后,乐凯胶片变更为外商投资股份有限公司。
    
    本次股权转让后,公司股本结构如下:
    
                     股份类别                     持股数(股)       占总股本比例
     一、未上市流通股份                                216,000,000             63.16%
     1、国有法人股                                     171,540,000             50.16%
     2、外资法人股                                      44,460,000             13.00%
     二、已上市流通股份                                126,000,000             36.84%
     1、流通A股                                       126,000,000             36.84%
     三、股份总数                                      342,000,000            100.00%
    
    
    (五)2008年控股股东转让股权、外资股东转让股权
    
    根据2007年11月6日国务院国资委出具的《关于同意中国乐凯胶片集团公司与柯达公司终止原合作合同并回购所转让部分股权的批复》(国资改革〔2007〕1228号)、2007年12月18日商务部出具的《商务部关于同意乐凯胶片股份有限公司股权转让相应恢复为内资企业的批复》(商资批〔2007〕2088 号)。乐凯胶片发生了如下股份变动:
    
    2008年1月28日,中国乐凯将其持有的乐凯胶片7%的股权即2,394万股转让给柯达(中国)股份有限公司;同日,柯达(中国)投资有限公司将持有的乐凯胶片13%的股权即4,446万股转让给广州诚信创业投资有限公司;2008年1月29日柯达(中国)股份有限公司将持有的乐凯胶片7%的股权即2,394万股转让给广州诚信创业投资有限公司;2008年1月30日广州诚信创业投资有限公司将持有的乐凯胶片5%的股权即1,710万股转让给保定市弘裕投资有限公司。转乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)让完成后,2008年2月1日,中国乐凯持有乐凯胶片43.16%的股权即14,760万股;广州诚信创业投资有限公司持有乐凯胶片15%的股权即5,130万股;保定市弘裕投资有限公司持有乐凯胶片5%的股权即1,710万股,乐凯胶片相应变更为内资企业。
    
    本次股权转让后,公司股本结构如下:
    
                     股份类别                     持股数(股)       占总股本比例
     一、未上市流通股份                                216,000,000             63.16%
     1、国有法人股                                     147,600,000             43.16%
     2、社会法人股                                      68,400,000             20.00%
     二、已上市流通股份                                126,000,000             36.84%
     1、流通A股                                       126,000,000             36.84%
     三、股份总数                                      342,000,000            100.00%
    
    
    (六)2008年股权分置改革
    
    根据2008年2月19日国务院国资委出具的《关于乐凯胶片股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》(国资产权〔2008〕157号),公司于2008年2月22日召开股权分置改革相关股东大会,股权分置改革方案获通过。
    
    根据方案,公司确定2008年3月11日为实施股权分置改革方案的股权登记日,该日收市后登记在册的流通股股东每10股获得非流通股股东支付的3股对价。2008年3月13日,公司实施对价支付,其股票于同日申请复牌。股权分置改革方案实施后,公司股份总数未发生变化,中国乐凯持有乐凯胶片股权比例从43.16%降至35.61%。广州诚信创业投资有限公司持有乐凯胶片股权比例从15%降至12.38%,保定市弘裕投资有限公司持有乐凯胶片股权比例从5%降至4.12%。
    
    股权分置改革方案中,发行人非流通股股东对价支付情况如下:
    
                                  执行对价前        本次执行对       执行对价后
       执行对价的股东名称      持股数     占总股     价股份       持股数     占总股
                               (股)     本比例     (股)       (股)     本比例
     中国乐凯                 147,600,00    43.16%    25,830,000   121,770,000   35.61%
     广州诚信创业投资有限     51,300,000    15.00%     8,977,500    42,322,500   12.38%
     公司
     保定市弘裕投资有限公     17,100,000     5.00%     2,992,500    14,107,500    4.12%
     司
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                  执行对价前        本次执行对       执行对价后
       执行对价的股东名称      持股数     占总股     价股份       持股数     占总股
                               (股)     本比例     (股)       (股)     本比例
              合计           216,000,000    63.16%    37,800,000   178,200,000   52.11%
    
    
    股权分置改革实施后,公司的股权结构如下:
    
           股东名称         持股数(股)     占总股本比例          股份性质
     中国乐凯                   121,770,000           35.61%  有限售条件流通股
     广州诚信创业投资有          42,322,500           12.38%  有限售条件流通股
     限公司
     保定市弘裕投资有限          14,107,500            4.12%  有限售条件流通股
     公司
     无限售条件流通股           163,800,000           47.89%  无限售条件流通股
             合计               342,000,000          100.00%
    
    
    (七)2009年第二大股东转让股权
    
    2009年11月11日,经广州仲裁委员会裁决,广州诚信创业投资有限公司将其持有的公司42,322,400股股权抵偿给自然人熊玲瑶。2009年12月11日办妥产权过户手续。本次股权转让完成后,公司的股权结构如下:
    
           股东名称          持股数(股)    占总股本比例           股份性质
     中国乐凯                   121,770,000           35.61%  有限售条件流通股
     熊玲瑶                      42,322,400           12.38%  有限售条件流通股
     保定市弘裕投资有限公        14,107,500            4.12%  有限售条件流通股
     司
     广州诚信创业投资有限              100            0.00%  有限售条件流通股
     公司
     无限售条件流通股           163,800,000           47.89%  无限售条件流通股
             合计               342,000,000          100.00%
    
    
    (八)2011年控股股东重组
    
    2011年9月5日,国务院国资委发出《关于中国航天科技集团公司与中国乐凯胶片集团公司重组的通知》(国资改革〔2011〕1035 号),经国务院决定同意航天科技和中国乐凯进行重组,中国乐凯整体并入航天科技成为其全资子企业。航天科技依法对中国乐凯履行出资人职责、享有出资人权利。2011年9月28日,中国乐凯办理完成工商变更登记手续。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次划转前,中国乐凯持有公司 35.61%的股份,为公司的控股股东。本次划转完成后,航天科技拥有中国乐凯100%的股份,中国乐凯仍持有公司35.61%的股份,仍为公司的控股股东,航天科技成为公司的实际控制人。
    
    2013年3月11日,航天科技的控股子公司航天科技财务有限责任公司通过上海证券交易所交易系统增持公司股份1,008,900股,占发行人总股本的0.3%。本次增持完成后,航天科技通过子公司间接持有公司股份数为122,778,900股,占公司总股本的比例为35.90%。
    
    (九)2015年非公开发行
    
    2014年9月23日,公司召开的2014年第二次临时股东大会决定以非公开方式发行不超过7,246.38万股股票。2015年4月20日,公司实施了《公司2014年度利润分配方案》,根据非公开发行股票方案,非公开发行股票数量调整为不超过7,268.32万股股票。2015年4月28日,中国证监会下发《关于核准乐凯胶片股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2015]698 号),该次发行获得中国证监会的核准。2015年5月15日,公司以非公开发行股票的方式向中国乐凯、华福基金管理有限责任公司、山西证券股份有限公司、华安基金管理有限公司、邹瀚枢、天弘基金管理有限公司、财通基金管理有限公司总计发行了30,991,735万股人民币普通股。2015年5月19日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)为本次非公开发行出具了信会师报字[2015]第711254号《验资报告》。经过本次发行,公司总股本由342,000,000股变为372,991,735股。
    
    截至2019年4月30日,公司总股本为372,991,735股,前十大股东情况如下:
    
     序号                   股东名称                   持股数量(股)    持股比例
       1    中国乐凯集团有限公司                            127,234,161      34.11%
       2    沈朔                                              1,800,399       0.48%
       3    顾永涛                                            1,374,886       0.37%
       4    路艳斐                                            1,369,500       0.37%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号                   股东名称                   持股数量(股)    持股比例
       5    杨晓丹                                            1,279,300       0.34%
       6    刘美秋                                            1,229,097       0.33%
       7    赵玉璞                                            1,145,460       0.31%
       8    王红战                                            1,097,800       0.29%
       9    徐文祥                                            1,092,900       0.29%
      10    李世轩                                            1,029,200       0.28%
                           合计                            138,652,703      37.17%
    
    
    三、最近三年的业务发展情况
    
    乐凯胶片原主要从事彩色感光材料的研发、制造和销售。近年来,受数字技术发展的冲击,公司致力于产品和产业结构转型,将主营业务重新定位于影像材料、光伏材料和锂电材料三大业务板块,目前主要从事图像信息材料、新能源材料产品的研发、生产和销售,主要产品包括信息影像材料、彩色相纸、喷墨打印纸、太阳能电池背板、锂离子电池隔膜等。
    
    公司多年来一直致力于涂覆工艺技术的研究和应用,拥有“涂层、成膜、微粒”三大核心技术,在彩色相纸、太阳能电池背板、锂离子电池隔膜等产品的工艺技术、研发体系和产品体系中形成了系统化的积累,具有独特的竞争优势。
    
    近年来,在影像市场方面,公司发挥固有优势,积极与上游渠道进行深度市场合作,推动形成银盐相纸、喷墨相纸、印刷相纸三种影像产品的市场优势地位;光伏市场方面,公司坚持以客户支持体系为支撑,较好地实现了老客户的维护和新的大客户的开发,通过多方位合作,产品销售取得了突破;锂电市场方面,公司积极开展市场走访和送样测试工作,多渠道拓展市场,产品得到客户的广泛认同。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    四、主要财务数据及财务指标
    
    乐凯胶片最近两年及一期主要财务数据(合并报表)及财务指标如下:
    
    单位:万元
    
                                 2019年              2018年              2017年
         资产负债项目                              12月31日            12月31日
                                4月30日
     资产总计                      243,535.33           235,685.88           236,242.35
     负债合计                       72,140.57            65,442.35            66,013.78
     所有者权益                    171,394.76           170,243.52           170,228.57
     归属母公司股东的权益          169,417.48           168,414.21           168,730.62
         收入利润项目         2019年1-4月           2018年度            2017年度
     营业收入                       60,320.29           186,278.56           185,131.85
     营业利润                        1,140.72             1,604.27             6,037.20
     净利润                          1,151.24             2,139.20             6,149.17
     归属母公司股东的净利            1,003.28             1,473.95             5,923.80
     润
         现金流量项目         2019年1-4月           2018年度            2017年度
     经营活动现金净流量              1,525.52             4,792.77              859.95
     投资活动现金净流量            -10,188.01             -175.05           -24,707.57
     筹资活动现金净流量                368.68            -1,958.14             7,788.04
     现金净增加额                   -8,408.77             2,590.69           -16,553.40
                              2019年1-4月           2018年度            2017年度
         主要财务指标                          /2018年12月31日     /2017年12月31日
                            /2019年4月30日
     资产负债率(%)                   29.62               27.77               27.94
     销售毛利率(%)                   13.16               13.64               17.03
     销售净利率(%)                    1.91                1.15                3.32
     基本每股收益(元/股)              0.0269              0.0395              0.1588
     净资产收益率(摊                    0.59                0.88                3.51
     薄,%)
    
    
    注:上市公司2019年1-4月净资产收益率未经年化处理
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    五、上市公司控股股东及实际控制人情况
    
    截至本报告书出具日,中国乐凯直接持有乐凯胶片 34.11%的股权,为公司控股股东。航天科技持有中国乐凯100%股权,为乐凯胶片的实际控制人。乐凯胶片最终控制方是国务院国资委。公司股权结构如下图所示:
    
    中国乐凯具体情况详见本报告书“第三章 交易对方基本情况”。
    
    六、最近三年重大资产重组情况
    
    最近三年,上市公司不存在《重组管理办法》规定的重大资产重组情形。
    
    七、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年受到
    
    行政处罚(与证券市场明显无关的除外)或刑事处罚情况的说明
    
    最近三年内,公司及现任董事、监事及高级管理人员未受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形;亦不存在最近三十六个月受到过中国证监会的行政处罚,或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责的情形。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    八、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员因涉嫌犯罪被
    
    司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情况
    
    的说明
    
    公司及现任董事、监事及高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
    
    九、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年诚信
    
    情况的说明
    
    公司及现任董事、监事及高级管理人员最近三年诚信情况良好,不存在重大失信行为,亦不存在最近三十六个月受到过中国证监会的行政处罚,或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责的情形。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    第三章 交易对方基本情况
    
    一、基本情况
    
     公司名称             中国乐凯集团有限公司
     企业类型             有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
     住所                 保定市竞秀区乐凯南大街6号
     法定代表人           滕方迁
     注册资本             306,006.00万元人民币
     成立日期             1992年04月15日
     营业期限             1992年04月15日至长期
     统一社会信用代码     91130600105942504D
                          信息化学品、信息记录材料、印刷材料、塑料薄膜、涂塑纸基、
                          精细化工产品、生产专用设备、航天产品(有专项规定的除外)
                          研发、制造,本企业或本企业成员自产产品及相关技术出口、软
                          件开发、销售。本企业或本企业成员企业生产、科研所需原辅材
     经营范围             料、机械设备、仪器仪表、零配件制造、进口,相关技术进口、
                          补偿贸易,承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业
                          务。IT类医疗器械;6831医用X射线附属设备及部件的销售(法
                          律、行政法规或者国务院规定须报经批准的项目,未获批准前不
                          准经营)。
    
    
    二、历史沿革
    
    中国乐凯前身为中国乐华胶片公司(以下简称“乐华胶片公司”),成立于1987年4月3日。1991年乐华胶片公司被国务院列入首批企业集团试点名单。1992年3月21日,国务院生产办公室下达国家[1992]93号文件,批复同意乐华胶片公司更名为中国乐凯胶片公司。4月15日,“乐华胶片公司”更名为“中国乐凯胶片公司”及增加注册资金和经营范围的工商变更注册手续在河北省保定市工商行政管理局办理,注册资本为27,281.0万元,领取了法人营业执照。
    
    2001年1月11日,中国乐凯的实收资本(全部为国家资本)由27,281.0万元增加为91,833.6万元。该实收资本变化情况已经办理了相应国有资产产权变更登记。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2009年2月25日,中国乐凯的实收资本(全部为国家资本)由91,833.6万元增加为110,660.8万元。该实收资本变化情况已经办理了相应国有资产产权变更登记。
    
    2012年4月23日,中国乐凯的实收资本(全部为国家资本)由110,660.8万元增加为160,226.4万元。该实收资本情况已经办理了相应国有资产产权变更登记。
    
    2011年9月7日,中国乐凯接到国务院国资委下发的《关于中国航天科技集团公司与中国乐凯胶片集团公司重组的通知》(国资改革(2011)1035号),中国乐凯整体并入航天科技,成为其全资子企业。
    
    2012年11月21日,航天科技出具《关于中国乐凯胶片集团公司改制有关事项的批复》(天科经(2012)1019 号),中国乐凯由全民所有制企业改制为有限责任公司(国有独资),注册资本为260,000.0万元,航天科技持股比例为100%,工商变更登记手续已于2012年12月17日办理完成。
    
    2013年5月20日,中国乐凯注册资本由260,000.0万元增加至281,006.0万元,增资部分全部由航天科技认缴并实缴,工商变更登记手续已办理完成。
    
    2017年7月20日,中国乐凯注册资本由281,006.0万元增加至306,006.0万元,增资全部由航天科技认缴并实缴,工商变更登记手续已办理完成。
    
    截至本报告书出具日,中国乐凯注册资本306,006.0万元,航天科技持有中国乐凯100%股权。
    
    三、主营业务发展情况
    
    中国乐凯及其下属企业目前主要从事数字印刷材料、数码影像材料、高性能膜材料、新能源材料等的研发、生产和销售。经过多年发展,中国乐凯已经形成“微粒、成膜、涂层”三大核心技术,是全国感光材料、磁记录材料、数码影像材料与印刷影像材料、光学功能薄膜材料等四个标准委员会依托单位。未来中国乐凯将继续加快向航天科技先进材料及应用产业百亿级规模公司迈进,全力打造“国际一流新材料系统服务商”。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    四、主要财务数据
    
    中国乐凯2017年、2018年及2019年1-4月主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
          资产负债项目        2019年4月30日     2018年12月31日     2017年12月31日
     资产总计                      1,108,679.32        1,080,890.75          968,767.50
     负债合计                        451,507.94          431,069.89          338,622.68
     所有者权益                      657,171.38          649,820.87          630,144.82
     归属母公司股东的权益            464,458.52          458,891.07          442,749.40
          收入利润项目          2019年1-4月          2018年度           2017年度
     营业总收入                      244,561.57          757,546.03          623,762.27
     营业利润                          9,740.37           26,420.80           28,756.59
     利润总额                         10,327.02           29,509.21           30,720.84
     归属母公司所有者净利润            5,161.22           14,998.32           12,245.25
    
    
    注:中国乐凯2019年1-4月财务数据未经审计
    
    五、产权及控制关系及向上市公司推荐董事或高级管理人员的情
    
    况
    
    截至本报告书出具日,中国乐凯持有乐凯胶片127,234,161股,占总股本的34.11%,为公司第一大股东和控股股东,产权控制关系如下图所示:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    截至本报告书出具日,上市公司董事、监事及高级管理人员名单及是否为中国乐凯推荐情况如下:
    
               姓名                       职务               是否为中国乐凯推荐
    滕方迁                            董事长、董事                   是
    郑文耀                            董事、总经理                   是
    王一宁                                董事                       是
    王英茹                                董事                       是
    任守用                                董事                       是
    侯景滨                                董事                       是
    李新洲                              独立董事                     否
    梁建敏                              独立董事                     否
    田昆如                              独立董事                     否
    郝春深                             监事会主席                    是
    刘群英                                监事                       是
    赵秀婷                              职工监事                     否
    吴晓                                副总经理                     是
    路建波                              副总经理                     是
    苏建勋                              副总经理                     是
    张永光                             董事会秘书                    是
    观趁                                总会计师                     是
    
    
    注:其中独立董事李新洲、梁建敏由乐凯胶片第六届董事会提名选举产生,田昆如由乐凯胶
    
    片第七届董事会提名选举产生;职工监事赵秀婷2018年7月13日经乐凯胶片职工代表大会
    
    联席会议选举产生
    
    六、下属企业情况
    
    截至本报告书出具日,中国乐凯下属主要公司(或单位)基本情况如下:序号 企业名称 注册资本 持股比例 经营范围
    
                          (万元)      (%)
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号   企业名称     注册资本     持股比例               经营范围
                          (万元)      (%)
                                                  信息化学品、信息记录材料、塑料薄
                                                  膜、精细化工产品(不含易燃、易爆
                                                  及危险化学品)、生产专用设备、医
                                                  疗器械、专用仪器仪表、航天材料的
      1   乐凯医疗科技     12,988.00      100.00% 研发、制造、销售;软件开发、销售、
          有限公司                                服务;本企业生产、科研所需原辅材
                                                  料、机械设备、仪器仪表、零配件制
                                                  造;货物和技术的进出口业务,但国
                                                  家限定公司经营或禁止进出口的货物
                                                  和技术除外
                                                  聚酯薄膜、聚酯片基、复合薄膜、特
                                                  种薄膜、膜材料、聚酯材料、纳米材
          合肥乐凯科技                            料、电子成像基材、信息记录材料的
      2   产业有限公司     77,106.03      100.00% 研发、制造与销售;涂层加工;自营
                                                  和代理各类商品和技术进出口业务
                                                  (除国家限定企业经营或禁止进出口
                                                  的商品和技术)
                                                  感光材料、精细化工产品(不含危险
                                                  化学品)的开发研制、制造(限生产
                                                  经营地制造)、来料加工、技术咨询、
                                                  技术转让;出口本院及直属企业生产
          沈阳感光化工                            的化工产品(国家组织统一联合经营
      3   研究院有限公      3,000.00      100.00% 的出口商品除外);进口本院及其直
          司                                      属企业科研和生产所需的原辅材料、
                                                  机械设备、仪器仪表、零配件(国家
                                                  实行核定公司经营的进口商品除外);
                                                  自有房屋出租。销售本单位开发产品;
                                                  理化测试、信息服务、工程设计、环
                                                  保研究开发;停车场管理
                                                  机制纸、涂塑纸生产加工销售,销售:
      4   上海乐凯纸业      8,480.00      100.00% 造纸原料、涂塑原料(原料均除危险
          有限公司                                品)、感光材料、数码影像材料,房
                                                  屋租赁(自有房屋、接受产权人委托)
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号   企业名称     注册资本     持股比例               经营范围
                          (万元)      (%)
                                                  化工工程、建筑工程设计及化工工程
                                                  总承包(项目的设计、采购、施工管
                                                  理、设备调试服务);化工工艺研究、
                                                  咨询;建筑工程及相应的工程咨询和
          河北乐凯化工                            装饰设计、环境工程设计、市政公用
      5   工程设计有限      4,000.00      100.00% 热力、排水工程设计、化工石化医药
          公司                                    行业工程设计(有机化工、合成材料
                                                  及加工、石油及化工产品储运)、规
                                                  划咨询、编建议书、编可研、评估咨
                                                  询、招标咨询、管理咨询;建筑工程、
                                                  市政工程施工;化工生产装置及附属
                                                  控制装置、配件开发、制造
          南阳乐凯华光
      6   资产管理有限        100.00      100.00% 企业资产管理及商务信息咨询
          公司
                                                  技术开发;摄影及扩印服务;自有房
          北京乐凯科技                            产的物业管理(出租写字间);修理
      7   有限公司          7,800.00      100.00% 机械电器设备;销售照相器材、百货、
                                                  彩扩设备;企业管理咨询;货物进出
                                                  口、代理进出口、技术进出口
                                                  感光材料、信息记录材料、专用设备
      8   保定乐凯宏达     71,183.65      100.00% 的生产、研发、维修;对工业、农业、
          实业有限公司                            建筑业、旅游业、房地产业、商贸企
                                                  业进行投资;投资管理、投资咨询
          保定乐凯物业                            住宅小区物业管理,清洁服务(不含
      9   服务有限公司         60.00      100.00% 消毒服务),房产信息咨询;日用杂
                                                  品、文具用品销售;照相服务
                                                  数码影像设备、数码影像消耗材料的
      10  保定乐凯数码      5,000.00      100.00% 生产、加工、销售及技术服务;货物
          影像有限公司                            进出口业务;生产经营用房租赁和机
                                                  式设备租赁
                                                  感光材料、涤纶薄膜的生产销售,影
                                                  像接受材料、印刷设备和器材的制造
      11  乐凯华光印刷    104,420.00       90.00% 和经销,涤纶树脂、有机物的技术开
          科技有限公司                            发,新能源、新材料的技术开发和生
                                                  产,食品添加剂、调味品、辣椒碱销
                                                  售,货物或技术进出口
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号   企业名称     注册资本     持股比例               经营范围
                          (万元)      (%)
                                                  感光化学品、医药中间体、电子化学
                                                  品、水处理剂、染料和印染助剂、表
      12  保定市乐凯化        922.85       48.52% 面活性剂、抗氧化剂和稳定剂、纳米
          学有限公司                              材料、辐射固化材料(监控、易制毒、
                                                  化学试剂及危险化学品除外)的生产、
                                                  销售;货物进出
                                                  彩色相纸、感光材料、摄影扩印服务、
                                                  照相器材零售、信息影像材料加工用
                                                  药液及相关化学品、影像输出设备、
                                                  数码影像材料(不含危险化学品)、
                                                  膜及带涂层的膜类加工产品、导电浆
                                                  料的研制、生产、销售(法律、法规
           乐凯胶片股                             国务院决定禁止或需审批的除外);
      13   份有限公司      37,299.17       34.11% 本企业所需的原辅材料、机械设备、
                                                  配套产品、零部件及相关技术的科研、
                                                  生产、销售(国家有专项规定的除外)。
                                                  经营本企业自产产品和技术的出口业
                                                  务和本企业所需的原辅材料、机械设
                                                  备、零配件及相关技术的进口业务(国
                                                  家限定公司经营或禁止进出口的商品
                                                  和技术除外)
                                                  磁记录材料(包括:磁条、磁记录纸、
                                                  航空判读带、航空磁带)、热敏纸、
                                                  压印箔、电子功能材料、光电子材料、
                                                  电磁波防护多功能膜、防伪功能性膜
                                                  及涂层材料、导电导热膜及涂层材料、
          保定乐凯新材                            高性能膜材料、水处理剂和合成树脂
      14  料股份有限公     18,420.00       30.61% 的研发、制造、加工、销售(监控、
          司                                      易制毒、化学试剂、危险化学品及需
                                                  要取得前置行政许可的除外);软件
                                                  及辅助设备的研发与销售;机械设备
                                                  租赁;房屋租赁;技术咨询与服务;
                                                  货物或技术进出口(国家禁止或涉及
                                                  行政审批的货物和技术进出口除外)
    
    
    七、交易对方与上市公司之间的关联关系说明
    
    中国乐凯为乐凯胶片控股股东,与乐凯胶片存在关联关系。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)八、中国乐凯及其主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁情况
    
    最近五年内,中国乐凯及现任主要管理人员未受到过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形。
    
    九、中国乐凯及其主要管理人员最近五年的诚信情况
    
    最近五年内,中国乐凯及现任主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分等情况。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    第四章 标的资产基本情况
    
    一、基本情况
    
    (一)基本信息
    
     企业名称            乐凯医疗科技有限公司
     企业类型            有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
     住所                保定市复兴中路3138号
     法定代表人          王洪泽
     注册资本            12,988.054982万人民币
     成立日期            2001年04月25日
     营业期限            2001年04月25日至2051年04月24日
     统一社会信用代码    911306056012997149
                         信息化学品、信息记录材料、塑料薄膜、精细化工产品(不含易
                         燃、易爆及危险化学品)、生产专用设备、医疗器械、专用仪器
                         仪表、航天材料的研发、制造、销售;软件开发、销售、服务;
     经营范围            本企业生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件
                         制造;货物和技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进
                         出口的货物和技术除外(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                         后方可开展经营活动)
    
    
    (二)历史沿革
    
    1、2001年4月,有限公司成立
    
    2000年11月14日,国家经济贸易委员会作出《关于同意攀枝花钢铁集团公司等242户企业实施债转股的批复》(国经贸产业[2000]1086号),根据该文件,中国乐凯、信达公司、华融公司出资设立“保定乐凯薄膜有限责任公司”(为乐凯医疗前身)。
    
    2000年5月25日,中国乐凯、信达公司、华融公司签署了《债权转股权协议》,约定中国乐凯、信达公司、华融公司共同出资设立保定薄膜,其中中国乐凯以1,500万平方米聚酯片基生产线项目截至2000年3月31日的经审计的净资产值出资,信达公司和华融公司以对1,500万平方米聚酯片基生产线项目的债权出资。该生产线对应的净资产为4,244.226957万元,主要为房产及机器设备等固定资产、长期应付款等;其中对信达公司的长期应付款为7,000万元、对华融公乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)司的长期应付款为3,500万元,根据国家经济贸易委员会债转股批复及签署协议,信达公司和华融公司以该部分债权出资、该部分债权转为对保定薄膜的股权。
    
    2001年1月15日,中国乐凯、信达公司、华融公司签署了《关于共同出资设立保定乐凯薄膜有限责任公司的股东协议》,约定保定薄膜的注册资本为14,744.226957万元,信达公司以7,000万元债权出资(债权转为股权),出资额为7,000万元,占注册资本的比例为47.48%;中国乐凯以1,500万平方米聚酯片基生产线项目经审计的净资产值出资,出资额为4,244.226957万元,占注册资本的比例为28.79%;华融公司以3,500万元债权出资(债权转为股权),出资额为3,500万元,占注册资本的比例为23.73%。
    
    2001 年 3 月 15 日,北京融鑫泰会计师事务所有限责任公司出具编号为(2001)融鑫泰验字第2058号的《验资报告》,对上述出资情况进行了审验。
    
    2001年4月25日,保定薄膜办理了设立的工商登记手续,并取得保定市工商局核发的《营业执照》。保定薄膜设立时的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     中国乐凯                                     42,442,269.57                  28.79
     信达公司                                     70,000,000.00                  47.48
     华融公司                                     35,000,000.00                  23.73
                  合计                           147,442,269.57                 100.00
    
    
    2、2001年11月减资
    
    2001年11月14日,保定薄膜股东会通过决议,同意保定薄膜减少注册资本 1,756.171975 万元,其中股东中国乐凯的出资额由 4,244.226957 万元减至2,488.054982万元,其他股东出资额不变。
    
    2001年11月26日、12月14日、12月17日、12月19日保定薄膜分别于《保定日报》发布了本次减资的公告。
    
    2001年11月26日,河北永正得会计师事务所有限责任公司出具编号为冀永正得变验字[2001]第001号的《验资报告》,对该次减资情况进行审验。
    
    2001年12月20日,保定薄膜完成本次减资的工商变更登记手续。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次减资完成后,保定薄膜的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     中国乐凯                                     24,880,549.82                  19.16
     信达公司                                     70,000,000.00                  53.90
     华融公司                                     35,000,000.00                  26.94
                  合计                           129,880,549.82                 100.00
    
    
    3、2001年6月-2006年9月,股权转让和股东变更
    
    2000年5月25日,中国乐凯、信达公司与华融公司签署了《股权退出协议》,对信达公司、华融公司债转股形成的保定薄膜股权的退出进行约定。三方约定需退出的股权为信达公司、华融公司在保定薄膜持有的全部股权。
    
    (1)信达公司股权退出
    
    根据约定,中国乐凯以102.5万元对价收购信达公司持有的102.5万元出资(占保定薄膜出资总额的0.79%)。
    
    2005年4月30日,中国建设银行股份有限公司与信达公司签署了《终止非剥离债转股委托关系协议》。根据上述协议,信达公司将持有的保定薄膜其余6,897.50万元出资(占保定薄膜出资总额的53.11%)变更为中国建设银行股份有限公司持有。
    
    上述转让和变更事项完成后,信达公司不再持有保定薄膜出资。
    
    (2)华融公司股权退出
    
    2003年9月5日,华融公司处置审查委员会出具华融资审[2003]358号《关于对保定乐凯薄膜胶片有限责任公司股权资产处置方案的批复》,对上述股权转让作出同意批复。
    
    2003年12月10日,经华融公司授权,中国华融资产管理公司石家庄办事处与中国乐凯签署了《股权转让协议》,约定华融公司将所持保定薄膜3,500万元出资(占保定薄膜出资总额26.94%)转让给中国乐凯,转让价格为2,000万元。
    
    上述转让事项完成后,华融公司不再持有保定薄膜出资。
    
    (3)保定薄膜股东会对信达公司、华融公司上述股权退出的决议乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2005年12月5日,保定薄膜股东会通过决议,同意信达公司将所持保定薄膜102.5万元出资(占保定薄膜出资总额的0.79%)转让给中国乐凯,转让价格为102.5万元;同意信达公司将所持保定薄膜6,897.50万元出资(占保定薄膜出资总额的 53.11%)变更为中国建设银行股份有限公司持有;同意华融公司将所持保定薄膜3,500万元出资(占保定薄膜出资总额的26.94%)股权转让给中国乐凯,转让价格为2,000万元。其他股东无异议、放弃优先购买权。
    
    2006年9月15日,保定薄膜完成本次股权转让和股东变更的工商变更登记手续。
    
    本次股权转让和股东变更完成后,保定薄膜的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     中国乐凯                                     60,905,549.82                  46.89
     建设银行                                     68,975,000.00                  53.11
                  合计                           129,880,549.82                 100.00
    
    
    4、2008年11月,股权转让
    
    2008年11月3日,保定薄膜股东会通过决议,同意中国建设银行股份有限公司将所持保定薄膜6,897.50万元出资(占保定薄膜出资总额的53.11%)转让给中国乐凯。
    
    2008年11月3日,中国建设银行股份有限公司河北省分行与中国乐凯签署了《股权转让协议》,约定中国建设银行股份有限公司将所持保定薄膜6,897.50万元出资(占保定薄膜出资总额的53.11%)转让给中国乐凯,转让价格为2,900万元。
    
    注:2008年7月31日,北京天健兴业资产评估有限公司出具了编号为天兴评报字(2008)
    
    第92号的《资产评估说明》,以2008年6月30日为评估基准日,保定薄膜全部股东权益
    
    的评估值为 6,027.39 万元,中国建设银行股份有限公司持有的 53.11%股权的评估值为
    
    3,021.15万元。2008年8月3日,中国乐凯对前述资产评估结果进行了备案;2008年8月
    
    21日,中国建设银行股份有限公司对资产评估结果进行了备案。
    
    2008年11月17日,保定薄膜完成了本次股权转让的工商变更登记手续。乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次股权转让完成后,保定薄膜的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     中国乐凯                                    129,880,549.82                 100.00
                  合计                           129,880,549.82                 100.00
    
    
    5、2009年2月,股权无偿划转
    
    2008年12月27日,中国乐凯作出《关于将所持保定乐凯薄膜有限责任公司、天津乐凯薄膜有限公司股权无偿划转给合肥乐凯科技产业有限公司的决议》(乐凯办字[2009]3号),决定以2008年12月31日为无偿划转基准日,将中国乐凯所持保定薄膜100%股权无偿划转给合肥乐凯。
    
    2009年1月15日,中国乐凯与合肥乐凯签署了《股权无偿划转协议》,约定中国乐凯以2008年12月31日为划转基准日,将所持保定薄膜100%股权划转给合肥乐凯。
    
    2009年2月19日,保定薄膜完成本次股权无偿划转的工商变更登记手续。
    
    本次股权无偿划转完成后,保定薄膜的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     合肥乐凯                                    129,880,549.82                 100.00
                  合计                           129,880,549.82                 100.00
    
    
    6、2016年4月,股权无偿划转及名称变更
    
    2016年4月1日,中国航天科技集团公司作出《关于保定乐凯薄膜有限责任公司股权和黑白感光材料厂医疗业务相关资产与负债无偿划转的批复》(天科经[2016]324号),同意合肥乐凯将所持保定薄膜100%股权无偿划转至中国乐凯。
    
    2016年4月6日,合肥乐凯作出股东决定,决定以2015年12月31日为基准日,合肥乐凯将所持保定薄膜100%股权无偿划转至中国乐凯。
    
    2016年4月9日,中国乐凯作出股东决定,将保定薄膜的公司名称变更为“乐凯医疗科技有限公司”。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2016年4月8日,合肥乐凯与中国乐凯签署了《国有股权无偿划转协议》,约定合肥乐凯以2015年12月31日为划转基准日,将所持保定薄膜100%股权划转给中国乐凯。
    
    2016年4月12日,保定市工商行政管理局核准保定薄膜更名为“乐凯医疗科技有限公司”,保定薄膜完成本次股权无偿划转和名称变更的工商变更登记手续。
    
    本次股权无偿划转及名称变更完成后,乐凯医疗的股权结构如下:
    
                股份类别                   出资额(元)            持股比例(%)
     中国乐凯                                    129,880,549.82                 100.00
                  合计                           129,880,549.82                 100.00
    
    
    7、2018年9月,中国乐凯现金置换建筑物出资
    
    (1)中国乐凯现金置换基本情况
    
    2001年乐凯医疗设立时,中国乐凯以1,500万平方米聚酯片基生产线项目经审计的净资产值出资,其中包含1,397.280958万元房产。该等房产在出资后由乐凯医疗正常实际使用,但由于其所在土地为完整土地,无法办理土地分割手续,因此该等房产后续无法办理产权过户手续。
    
    2018年9月18日,乐凯医疗股东作出决定,决定同意由中国乐凯以等额现金置换乐凯医疗设立时房产出资,该等资产对应的出资金额为 1,397.280958 万元。2018年9月25日,中国乐凯与乐凯医疗签署《出资置换协议》;当日中国乐凯将1,397.280958万元作为出资汇入乐凯医疗指定的账户。
    
    2018年10月15日,中勤万信出具编号为勤信验字【2018】第0060号的《验资报告》,对上述现金置换建筑物出资事项进行了审验。
    
    中国乐凯以等额现金置换对乐凯医疗房产出资未考虑相关土地、房产增值或减值情况,主要原因如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ①本次出资置换的目的是解决股东出资瑕疵、消除标的公司资产权属的瑕疵、提高乐凯医疗经营规范性
    
    2001年乐凯医疗设立时,中国乐凯以1,500万平方米聚酯片基生产线项目经审计的净资产值出资,其中包含1,397.280958万元房产,该等房产在出资后由乐凯医疗正常实际使用,但由于其所在土地为完整土地,无法办理土地分割手续,因此该等房产后续无法办理产权过户手续。
    
    根据中国证监会《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》规定,上市公司拟购买的资产为企业股权的,该企业应当不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。为解决股东出资瑕疵、消除标的公司资产权属的瑕疵、提高乐凯医疗经营规范性,2018年9月,中国乐凯以等额现金1,397.280958万元置换其对乐凯医疗的房产出资。
    
    ②国有独资企业与其下属独资企业之间资产交易可以不评估
    
    根据国务院国资委印发的《企业国有资产评估管理暂行办法》第七条规定,企业有下列行为之一的,可以不对相关国有资产进行评估:(一)经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准,对企业整体或者部分资产实施无偿划转;(二)国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间或其下属独资企业(事业单位)之间的合并、资产(产权)置换和无偿划转。
    
    本次现金置换的时间为2018年9月,出资置换前,乐凯医疗为中国乐凯的独资企业,中国乐凯系航天科技的独资企业。航天科技是国务院国资委直属中央企业,中国乐凯的企业性质为国有独资。因此,本次出资置换可以不评估。
    
    ③出资置换已履行相关程序,对标的公司无重大不利影响乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    中国乐凯与乐凯医疗已签署《出资置换协议》,由乐凯医疗将上述出资房屋转让至中国乐凯,转让价格为13,972,809.58元,中国乐凯已就上述转让行为作出批复且乐凯医疗已修改公司章程涉及的出资方式。由于乐凯医疗为中国乐凯的全资子公司,本次转让不存在国有资产流失的情况。中国乐凯与乐凯医疗确认中国乐凯以现金置换出资房屋不影响其对乐凯医疗享有的股东权利和承担的股东义务。
    
    2018年10月15日,中勤万信会计师事务所出具编号为勤信验字[2018]第0060号的《验资报告》,证明截至2018年9月25日,乐凯医疗已收到中国乐凯缴纳的用于更换原实物出资的货币资金13,972,809.58元,本次出资方式变更后,乐凯医疗累计实收资本129,880,549.82元,其中中国乐凯以货币资金出资13,972,809.58元,以实物出资115,907,740.24元。
    
    同时,根据中国乐凯与乐凯胶片签署的《发行股份购买资产协议》第9.2.9的约定,除已向乐凯胶片披露之外,标的公司不存在其他以标的公司为一方或以目标公司任何财产或资产为标的的重大诉讼、仲裁、争议、索赔或其他重大或有事项;凡因标的资产交割日之前存在的前述重大或有事项引起的补偿、赔偿、产生的债务或责任、发生的费用,均应由中国乐凯承担。
    
    (2)历史出资瑕疵对乐凯医疗的影响及置换价金确定的公允性
    
    ①出资瑕疵对乐凯医疗的影响
    
    2001年乐凯医疗设立时,中国乐凯以1,500万平方米聚醋片基生产线项目经审计的净资产值出资,其中包含1,397.280958万元房产、建筑物。中国乐凯乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)将出资房产自出资时交付乐凯医疗实际使用,乐凯医疗的生产经营未因中国乐凯未及时办理过户手续而受到影响。
    
    ②置换价金的确定是否公允
    
    本次现金置换出资的价金未考虑相关土地、房产增值或减值情况。乐凯医疗系中国乐凯全资子公司,等额现金置换在本次交易的评估基准日2018年9月30日前已经完成,本次以等额现金置换未损害乐凯医疗及股东利益;现金置换已体现在评估结果中,评估价格公允、未损害上市公司及股东利益。
    
    ③租赁土地房产对乐凯医疗评估价值的影响
    
    A、资产置换及无偿划转对标的公司经营影响较小
    
    2018年度标的公司实施现金置换建筑物出资,以及将部分房屋建筑物无偿划转至中国乐凯后,标的公司每年减少折旧费用及新增租金情况如下所示:
    
    单位:万元
    
                            项目                                    金额
    
    
    出资置换&无偿划转前每年需计提折旧金额① 90.17
    
    出资置换&无偿划转后每年新增租赁费用② 146.74
    
    出资置换&无偿划转后新增成本③=②-① 56.57
    
    2018年度标的公司营业成本④ 33,090.28
    
    ③/④ 0.17%
    
    注:出资置换&无偿划转前每年需计提折旧金额取自2017年度房屋及建筑物实际计提折旧
    
    金额乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    本次出资方式置换以及无偿划转完成后,标的公司每年新增租赁费用56.57万元,仅占2018年度标的公司营业成本的0.17%,对标的公司生产经营产生影响较小。
    
    B、本次评估已考虑新增租赁对标的公司的影响
    
    根据天健兴业为本次重组出具的天兴评报字(2018)第1377号资产评估报告,本次收益法评估中已考虑新增租赁对标的公司持续经营的影响,租赁价格及评估作价公允。
    
    (三)与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗控股股东为中国乐凯,实际控制人为航天科技,最终控制方是国务院国资委。其产权及控制关系如下图所示:
    
    (四)主营业务发展状况
    
    1、主营业务基本情况
    
    乐凯医疗主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品医用干式胶片、工业无损探伤胶片、特种高性能膜材料等三大产品体系。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (1)医用干式胶片:产品性能达到国际竞品水平,具备较高的性价比。医用干式胶片系列产品适应医疗影像数字化技术发展需求,是感蓝片、感绿片等模拟胶片的替代品,主要用于医疗影像的输出,能够真实再现各种医疗影像。
    
    (2)工业探伤胶片:广泛用于黑色金属、有色金属及其合金或其它衰变系数较小的材料制作的器件、型材、零件或焊缝的无损X射线检测。
    
    (3)特种高性能膜材料:主要运用于航空、航天等专用领域,以满足航测遥感、科研等部门的需要。
    
    目前国内医用干式胶片的市场竞争格局呈现市场集中度高、国际品牌占据主导地位的特点,形成了主要以乐凯医疗、锐珂、爱克发和富士等品牌为主的竞争格局,市场竞争较为充分,一般由医疗机构通过招标或者政府限价等方式确定价格,市场价格公开透明。
    
    2、技术水平
    
    乐凯医疗拥有先进的 PET 薄膜生产线、乳剂制备生产线、坡流挤压涂布生产线和整理裁切包装生产线,并采用国际领先的感光材料生产工艺,产品涉及医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等三大体系。其中主导产品荣获2010年国家重点新产品、2012年河北省科技进步一等奖及中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖等荣誉。
    
    乐凯医疗高度重视研发投入,公司系国家高新技术企业,现有一支近50人的研发团队,拥有深厚的技术积累,掌握了“微粒、成膜、涂层”三大核心技术;在影像技术进入数字化时代后,乐凯医疗迅速优化业务方向,在热敏成像领域大力投入,已掌握了“微胶囊制备、影像色调调控、感热性能控制、涂布成膜、保护层技术”等热敏影像核心技术,是国内医用干式胶片研发、生产的龙头企业。
    
    3、业务拓展情况
    
    (1)聚焦主营产品、解决产能瓶颈、降低生产成本乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    标的公司聚焦医疗健康和工业健康产业,以医用干式胶片、工业探伤胶片等为主导产品,集中优势力量重点解决产能瓶颈问题,同时兼顾生产成本的降低以及产品质量的提高,为市场开拓提供助力。
    
    标的公司注入上市公司后,通过对上市公司及乐凯医疗生产线的统筹安排,乐凯医疗可利用乐凯胶片位于保定的生产线以弥补自身产能的不足,利用上市公司的融资平台募集新建产能所需资金,同时还将提高上市公司的综合产能利用率,最终达到优化资源配置、提升生产效率、降低生产成本的目标。
    
    (2)以市场为导向,强化销售管理和市场服务力度,保证增长
    
    根据医疗器械行业的特点以及竞争对手的情况,标的公司制订了以市场为导向、以服务为主导的销售方针,积极应对国外竞争对手带来的压力。销售管理方面,加大销售人员的客户走访力度,以便能够及时了解市场最新动态和客户需求,制定更有针对性的销售计划;市场服务方面,提高技术服务人员的服务频次,积极帮助终端解决各项问题,提升终端客户的满意度。通过强化销售管理和市场服务力度,有助于标的公司提升行业内的整体形象,进一步巩固和提升市场地位,从而保证公司业绩的稳定增长。
    
    (3)注重研发,不断改进和突破主导产品工艺和技术
    
    乐凯医疗系国家高新技术企业,现有一支近50人的研发团队。标的公司注重研发投入,致力于不断改进现有产品的工艺,提升产品的技术水平。报告期内,标的公司实现了医用干式胶片产能的有效突破,工业探伤胶片的产品质量得到显著提升,新产品的研制亦取得了突破性进展。
    
    (4)布局智慧医疗,打造全方位系统服务体系
    
    在信息化浪潮下,乐凯医疗积极投入医学影像数字化发展的研发设计,乐凯医用干式胶片的推出,扭转了国内医疗行业计算机储存医学输出设备及耗材全部依赖进口的局面,初步构建了乐凯医疗数字医疗影像记录“医用胶片耗材+医疗打印设备”一体化的服务能力。
    
    2018年4月,乐凯医疗在成都设立乐凯医疗科技有限公司成都分公司,布局智慧医疗,推动自助打印系统及其他医疗器械产品的快速发展,同时加快医疗乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)信息平台建设,完善设备生产销售、医疗信息收集、数据存储分析、远程服务等全业务链条,打造“医用胶片耗材+医疗打印设备+医疗软件”的全方位系统服务体系。
    
    4、竞争优劣势分析
    
    (1)竞争优势
    
    ①技术优势
    
    乐凯医疗拥有深厚的技术积累,是国家高新技术企业,凭借在银盐感光材料领域的长期耕耘,标的公司掌握了“微粒、成膜、涂层”三大核心技术,在影像技术进入数字化时代后,乐凯医疗迅速优化业务方向,在热敏成像领域大力投入,取得了重大突破,目前乐凯医疗已掌握了“微胶囊制备、影像色调调控、感热性能控制、涂布成膜、保护层技术”等热敏影像核心技术,是国内医用干式胶片研发、生产的龙头企业。
    
    ②品牌优势
    
    “乐凯”是我国影像行业与美国“柯达”、日本“富士”比肩的民族品牌,市场知名度较高,经过多年的市场开拓与客户积累,乐凯品牌医用干式胶片凭借良好的产品品质、较高的产品性价比以及优异的客户服务能力,在行业内树立了良好的品牌形象,市场地位不断提升,拥有一批以三甲医院为主的优质客户群体,客户对乐凯品牌的满意度、信任度和忠诚度较高,为公司业务的持续发展提供了保障。
    
    ③品质及服务优势
    
    乐凯医疗通过自主研发,不断改进医用干式胶片的生产工艺,同时根据客户反馈持续对产品进行调整升级,多年来始终保持产品品质的稳定性及一致性,旗下产品普遍拥有灰雾小、清晰度高、色调明快、使用方便的特点,且相较于国外竞争对手公司产品具有较高的性价比;此外相较于国际竞争对手,乐凯医疗充分发挥本土厂商的优势,更加理解和贴近客户需求,且具有较快的即时响应能力,能为客户提供及时有效的技术服务,获得了市场的普遍认可。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ④研发优势
    
    乐凯医疗系国家高新技术企业,现有一支近50人的研发团队。乐凯医疗高度重视研发投入,科研团队长期致力于对不同类型医用干式胶片的质量改进、成本降低和新产品研发工作,同时积极引进外部资源,推动研发工作。乐凯医疗与吉林大学合作成立了联合实验室,与国家“千人计划”特聘专家合作,推动前沿技术的产业化工作。此外,乐凯医疗积极引智,已先后聘请了多名日本专家来华,协助进行技术攻关,取得显著成效。乐凯医疗的主导产品荣获2010国家重点新产品、2012 年河北省科技进步一等奖及中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖等荣誉。
    
    (2)竞争劣势
    
    ①产能不足
    
    乐凯医疗目前仅有一条涂布生产线,根据现有医用干式胶片销售量及增长速度,未来产品的市场需求对标的公司产能提出巨大挑战。乐凯医疗目前通过工艺流程优化逐步提升产能。但基于目前生产线产能的固有限制,预计将难以满足乐凯医疗中长期发展的需要,如不能及时扩大产能,将成为制约乐凯医疗进一步发展的不利因素。
    
    ②融资渠道有限
    
    乐凯医疗作为非上市企业,融资渠道有限,自有资金能够满足标的公司的日常运营需求,但不能充分满足扩大产能的投资需求。融资渠道有限在一定程度上限制了标的公司投资和扩张生产的能力,成为制约公司业务规模进一步扩大的瓶颈。
    
    (五)主要财务数据
    
    最近两年及一期乐凯医疗的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
             项目           2019年4月30日      2018年12月31日      2017年12月31日
     资产总计                       36,608.12            34,857.09            34,735.16
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     负债合计                        7,716.06             7,957.72            11,776.60
     所有者权益                     28,892.06            26,899.37            22,958.56
         收入利润项目         2019年1-4月           2018年度            2017年度
     营业总收入                     15,990.41            50,821.58            39,401.90
     营业利润                        2,348.46             5,348.15             2,711.64
     利润总额                        2,344.50             5,371.01             2,607.32
     净利润                          1,992.68             4,718.76             2,284.12
                             2019年1-4月/          2018年度            2017年度
         主要财务指标                          /2018年12月31日     /2017年12月31日
                            2019年4月30日
     资产负债率(%)                   21.08               22.83               33.90
     销售毛利率(%)                   36.12               34.89               38.33
     销售净利率(%)                   12.46                9.28                5.80
     净资产收益率(摊                    6.90               17.54                9.95
     薄,%)
    
    
    注:乐凯医疗2019年1-4月净资产收益率(摊薄)未经年化处理
    
    标的公司与同行业可比上市公司财务指标对比如下:
    
                                        2018年度
      序号   证券代码   证券简称   资产负债率   销售毛利率   销售净利率   净资产收益
                                  (合并,%)   (%)       (%)    率(摊薄,%)
       1     300453.SZ   三鑫医疗        26.24        29.96         7.70          6.79
       2     603309.SH  维力医疗        33.54        35.17         7.57          7.05
       3     603880.SH  南卫股份        33.79        23.46         7.67          7.05
       4     603987.SH   康德莱          25.11        34.86        12.44         10.71
                 均值                   29.67        30.86         8.85          7.90
                 中值                   29.89        32.41         7.69          7.05
               标的公司                 22.83        34.89         9.28         17.54
                                        2017年度
      序号   证券代码   证券简称   资产负债率   销售毛利率   销售净利率   净资产收益
                                  (合并,%)   (%)       (%)    率(摊薄,%)
       1     300453.SZ   三鑫医疗        13.23        30.88        10.49          7.32
       2     603309.SH  维力医疗        10.95        34.15         9.57          7.24
       3     603880.SH  南卫股份        34.68        26.43         9.50          8.95
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
        4     603987.SH   康德莱         16.30        33.44        11.38          9.67
         均值                    18.79        31.23        10.24          8.30
         中值                    14.77        32.16        10.03          8.14
       标的公司                  33.90        38.33         5.80          9.95
    
    
    1、资本结构与偿债能力
    
    报告期各期末,标的公司资产负债率分别为33.90%、22.83%和21.08%,处于合理水平,公司整体财务状况较为稳健、不存在重大偿债风险。
    
    2017 年末,标的公司资产负债率高于可比上市公司,主要由于上述可比上市公司均在2015年至2017年间通过首次公开发行股票进行了股权融资,降低了资产负债率;而乐凯医疗为非上市公司,股权融资渠道有限,因此资产负债率相对较高。乐凯医疗报告期各期末,乐凯医疗的内负债主要由经营性应付款项、预收款项等构成,无金融负债,不存在较大重大财务风险。
    
    2018 年末,标的公司的资产负债率有所降低,主要因标的公司当年促销政策有所调整、预收款项规模降低,从而使得标的公司2018年底负债规模和资产负债率降低。2018 年末,可比上市公司的平均资产负债率提高、且高于乐凯医疗,主要由于当年部分上市公司增加长期或短期借款、使得负债增加,如维力医疗当年新增2.01亿元长期借款、康德莱当年新增2.02亿元短期借款,使得资产负债率提高。
    
    2、盈利能力
    
    乐凯医疗毛利率略高于上述可比上市公司,主要由于标的公司主要产品医用干式胶片毛利率较高,与可比公司的产品存在差异所致。
    
    2017年度及2018年度标的公司净利率分别为5.80%和9.28%。2017年度乐凯医疗净利率相较上市公司偏低,主要因为乐凯医疗2016年4月重组完成,公司投入较多销售费用拓展市场,销售费用率高于同行业可比公司所致;2018 年度随着标的公司收入的快速增长,在规模效应下,标的公司销售费用增长慢于营业收入增长,净利率已有显著提高。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2017年度及2018年度乐凯医疗净资产收益率分别为9.95%和17.54%,高于同行业可比上市公司。主要原因为可比上市公司均在2015年-2017年通过首次公开发行股票进行了股权融资、使得净资产增加;标的公司主要产品医用干式胶片盈利能力较强;标的公司土地房产基本通过租赁所得,净资产规模相对较小。(六)最近两年一期盈利情况分析
    
    1、净利率及净资产收益率水平提升较大
    
    根据中勤万信出具的“勤信审字【2019】第1365号”标准无保留意见审计报告,乐凯医疗2017年度、2018年度及2019年1-4月分别实现净利润2,284.12万元、4,718.76万元和1,992.68万元,净利润保持稳定增长,净利率及净资产收益率有较大幅度的提升。具体情况如下:
    
    (1)2018年度与2017年度比较分析
    
    ①营业收入快速增长
    
    乐凯医疗 2018 年度实现营业收入 50,821.58 万元,较 2017 年营业收入39,401.90万元增长28.98%,2017年度及2018年度乐凯医疗营业收入结构如下:
    
    单位:万元
    
            项目              2018年度            2017年度         2018年度增长率
     主营业务
       医用胶片                     32,976.61            26,719.76              23.42%
       工业探伤胶片                  6,513.21             5,342.89              21.90%
       特种高性能膜材料              1,134.48             1,160.71              -2.26%
       膜产品                        5,826.69             3,385.74              72.09%
       其他产品                      3,533.11             2,153.11              64.09%
     主营业务小计                   49,984.10            38,762.22              28.95%
     其他业务                         837.48               639.68              30.92%
            合计                    50,821.58            39,401.90              28.98%
    
    
    乐凯医疗2018年度营业收入保持较快增长速度,主要系标的公司的医用胶片经过多年的市场推广和发展,已经积累了一定规模的客户基础,市场份额及品乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)牌知名度得以显著提升,原有客户需求量增加的同时拓展增量客户,2018年度
    
    标的公司医用胶片的营业收入较2017年底增长6,256.85万元所致。
    
    ②期间费用率水平降低
    
    乐凯医疗报告期内的期间费用情况如下所示:
    
    单位:万元
    
                               2018年度                         2017年度
         项目             金额          营业收入占         金额          营业收入占
                                            比                              比
     销售费用               5,903.65         11.62%          6,949.61          17.64%
     管理费用               3,538.82          6.96%          2,570.39           6.52%
     研发费用               2,656.46          5.23%          1,553.32           3.94%
     财务费用                -109.84         -0.22%              3.73           0.01%
         合计              11,989.09        23.59%         11,077.05         28.11%
    
    
    2、具有稳定持续的盈利能力
    
    标的公司主营产品医用干式胶片属于医学影像行业中的细分领域,该细分领域属于国家政策鼓励发展的行业,市场容量大、增长迅速,行业稳定性高、受经济周期影响相对较小。干式胶片产业未来具有广阔发展空间。
    
    标的公司作为医用干式胶片国产品牌的龙头企业,市场地位稳步上升,具有良好的业务基础。未来随着老龄人口增加、城镇化加速、居民医疗健康意识的加强,以及分级诊疗制度、独立医学影像中心的推广、健康体检产业的发展、国产医用胶片加速替代进口产品等政策推出,作为国内领先的医疗胶片服务商,乐凯医疗的市场地位将受益于国产产品加速替代进口产品和市场集中度的不断提升。
    
    综上所述,标的公司所处行业发展前景广阔,且标的公司于行业内占据较为稳固的市场地位,具有稳定、持续的盈利能力。
    
    (七)最近两年一期利润分配情况
    
    乐凯医疗分别于2017年、2018年实施现金分红19.41万元、731.28万元。(八)乐凯医疗100%股权评估结果
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    根据天健兴业出具并经航天科技备案的标的资产评估报告,以2018年9月30日为评估基准日,乐凯医疗100%股权评估值为64,905.36万元。详细情况见本报告书“第六章 标的资产评估情况”。
    
    二、下属公司基本情况
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗旗下拥有一家全资子公司——保定市乐凯医疗科技有限公司,具体情况如下:
    
     公司名称             保定市乐凯医疗科技有限公司
     企业类型             有限责任公司
     住所                 保定市满城区经济开发区建业路16号
     法定代表人           李建平
     注册资本             5,000万元人民币
     成立日期             2018年12月20日
     营业期限             2018年12月20日至无固定期限
     统一社会信用代码     91130607MA0D3UMR8K
                          信息化学品、信息记录材料、塑料薄膜(厚度小于0.025毫米的除
                          外)、精细化工产品(不含易燃、易爆及危险化学品)、生产专用设
                          备、医疗器械、专用仪器仪表、航天材料的研发、制造、销售;
     经营范围             软件开发、销售、服务;本企业生产、科研所需原辅材料、机械
                          设备、仪器仪表、零配件制造;货物和技术的进出口业务,但国家
                          限定公司经营或禁止进出口的货物和技术除外。(依法须经批准
                          的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     股权控制关系         乐凯医疗100%持有
    
    
    截至本报告书出具日,保定市乐凯医疗科技有限公司尚未开展经营业务。
    
    三、合法合规性说明
    
    (一)股权情况
    
    本次交易的标的资产为乐凯医疗100%股权。中国乐凯合法拥有乐凯医疗的股权,该等股权不存在质押、担保或任何形式的第三方权利,也不存在争议、纠纷、被采取司法保全措施或强制执行措施等任何限制、阻滞或禁止被转让的情形。乐凯医疗不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。
    
    (二)土地、房产权属情况
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    1、土地使用权
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗无自有土地,乐凯医疗租赁中国乐凯2宗土地,面积共计61,316.65平方米,具体情况如下:
    
     序   出租方                    土地     面积                     用
           /权利   承租方   坐落                2          证号              租赁期限号类型    (m )                    途
            人
                                                     保定市国用2014
                           乐凯南                    第130600006622        2017.01.01
      1   中国乐  乐凯医   大街6    出让   60,012.65  号               工      至
            凯      疗      号                      保定市国用2014   业   2019.12.31
                                                     第130600006680
                                                     号
          中国乐  乐凯医  乐凯南                    保定市国用2014   工   2018.01.01
      2     凯      疗     大街6    出让    1,304.00  第130600006680   业      至
                             号                      号                    2019.12.31
    
    
    土地租赁价格的公允性分析:
    
    根据保定大雁资产评估有限公司出具的编号为DYZP(2018)-093号《中国乐凯集团有限公司拟确定部分房屋、建筑物及土地使用权类资产市场年租赁费项目资产评估报告书》,以2018年8月31日为评估基准日,保定市国用2014第130600006622号土地面积小计23,041.15平方米,评估租金为608,300元/年,对应的单位租金为26.40元/平方米/年。保定市国用2014第130600006680号土地面积小计38,275.50平方米,评估租金为1,010,500元/年,对应的单位租金为26.40元/平方米/年。
    
    标的公司向中国乐凯租赁的土地租金价格参考评估机构确定的评估价格确定,租赁价格公允,不会对评估值产生重大影响。
    
    2、房屋建筑物乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗无自有房屋,乐凯医疗共租赁7处房屋建筑物,面积共计 44,119.91 平方米。其中向中国乐凯租赁 2 处房屋,面积共计42,738.88平方米;向乐凯胶片租赁1处房产,面积共计670.00平方米,具体情况如下:
    
      序号承租方   出租方      坐落      (面m积2)用途   房产证号/编号    租赁期限
          乐凯医   乐凯胶   保定市乐凯                       保房第      2019-01-01
      1     疗       片     南大街6号      670.00   厂房    U200400089        至
                                                                       2019-12-31
                                                           保定市房权证
                                           896.00   库房        字第
                                                          U201500277号
                                           200.00   库房   保房字300437
                                           100.00   库房         号
                                           720.00   库房
                                        11,919.00   厂房       保屋字
                                                          C301916
                                         5,433.00   厂房   保房字300437
                                                                号
                                         3,279.00   厂房   保房字300437    2018-10-01
      2   乐凯医   中国乐   保定市乐凯                          号            至
            疗       凯     南大街6号    2,310.68   库房      保房字第     2021-09-30
                                                          U201500280号
                                         1,200.00   库房      保房字第
                                                           300435
                                           750.00   库房     保房权证第
                                                          U201500274号
                                           700.00   库房   保房第300440
                                                                号
                                         9,800.00   厂房    正在办理过程
                                                                中
                                         1,120.00   库房         -
                                            31.00   车库         -
          乐凯医   中国乐   保定市乐凯   2,745.50   研发      保房字第     2019-01-01
      3     疗       凯     南大街6号                       300438号         至
                                         1,534.70   办公         -         2019-12-31
                            保定市康欣                     保定市房权证   2018-01-15
      4   乐凯医    桂某    园南区小区      97.17   宿舍   第02014*****       至
            疗             **号楼*单元                         号        2021-01-14
                              ***室
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
      序号承租方   出租方      坐落      (面m积2)用途   房产证号/编号    租赁期限
                            成都市青羊                                    2019-06-18
          乐凯医            区成飞大道
      5   疗成都    李某    南段199号      139.40   宿舍     权*******        至
          分公司            **栋*单元*                                    2020-06-17
                             楼***号
                   四川阆
          乐凯医   中海达   青羊工业集                                    2018-03-15
      6     疗     建筑工   中发展区T     399.46   办公         -             至
                   程有限  区12栋4楼                                      2021-04-15
                    公司
          乐凯医   重庆汇   重庆市九龙                                    2018-08-15
      7   疗成都   思弘悦   坡区石杨路      75.00   办公         -             至
          分公司   科技有  17号孵化园                                    2020-08-15
                   限公司      A104
    
    
    上述序号为1的房屋建筑物权利人为乐凯胶片。序号为2、3的房屋建筑物权利人为中国乐凯,其中序号2中面积9,800.00平方米厂房系标的公司影像涂布车间,正在办理产权手续;序号2和序号3中尚未取得权属证明的建筑物所在宗地系中国乐凯合法拥有的土地使用权,中国乐凯确认该房屋建筑物不存在被拆除的风险。
    
    ①房产租赁价格的公允性分析
    
    根据保定大雁资产评估有限公司出具的编号为DYZP(2018)-093号《中国乐凯集团有限公司拟确定部分房屋、建筑物及土地使用权类资产市场年租赁费项目资产评估报告书》,以2018年8月31日为评估基准日,上述保定市房权证字第U201500277号等编号为1的房产面积共计38,458.68平方米,评估租金为1,575,000元/年。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    根据保定大雁资产评估有限公司出具的编号为DYZP(2018)-094号《中国乐凯集团有限公司拟确定部分房屋的年租赁费项目资产评估报告书》,以2018年8月31日为评估基准日,上述编号为2的房产评估租金为630,000元/年。
    
    标的公司向中国乐凯租赁的土地租金价格参考评估机构确定的评估价格确定,租赁价格公允,不会对评估值产生重大影响。
    
    3、向关联方租赁经营用土地及房产的说明
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗无自有房产和土地,主要生产经营场所除1处房产向乐凯胶片租赁外,其余均通过向中国乐凯租赁取得。
    
    (1)关联租赁土地及房产的历史成因
    
    报告期内,标的公司账面的房产均为2001年标的公司成立时中国乐凯实物资产出资注入(具体参见本报告“第四章 标的资产基本情况”之“一、基本情况”之“(二)历史沿革”)或后续2016年通过无偿划转(具体参见本报告“第四章 标的资产基本情况”之“五、最近三年内所进行的资产划转情况”)及自建等方式取得,用于满足标的公司的生产经营。由于历史原因,乐凯医疗该等账面房屋未办理产权手续。
    
    2018年8月,中国乐凯用等额现金的方式对部分房屋进行了置换(具体参见本报告“第四章 标的资产基本情况”之“一、基本情况”之“(二)历史沿革”);2018年8月,中国乐凯将乐凯医疗账面其他房屋通过无偿划转的方式划转至中国乐凯(具体参见本报告“第四章 标的资产基本情况”之“五、最近三年内所进行的资产划转情况”)。截至基准日2018年9月30日,乐凯医疗账面无房屋及土地使用权,全部生产经营用房屋、土地使用权均向中国乐凯及乐凯胶片租赁。
    
    (2)关联租赁对对其独立性和持续盈利能力的影响
    
    ①乐凯医疗向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所具有必要性乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    A、报告期内,乐凯医疗账面的房产均为2001年公司成立时中国乐凯实物资产出资注入或后续2016年通过无偿划转及乐凯医疗自建等方式取得。由于该等房屋均坐落于中国乐凯的土地上,而该等土地无法办理分割,导致该等房产一直未能房屋过户手续或产权登记手续。为解决乐凯医疗的出资瑕疵,中国乐凯以等额现金置换出资房产,并将乐凯医疗账面其他房屋通过无偿划转的方式划转至中国乐凯,前述置换和划转完成后,乐凯医疗不持有任何房产,乐凯医疗的主要生产经营设备等位于中国乐凯的土地、房产上,因此乐凯医疗需向中国乐凯租赁土地、房产取得生产经营场所,以确保乐凯医疗的研发、生产等业务的顺利开展。
    
    B、乐凯医疗租赁的土地、房产位于河北省保定市乐凯南大街6号院,地理位置优越、交通便捷,配套设施完善,有利于乐凯医疗生产销售等业务的顺利开展。
    
    C、目前租赁的房产及土地之前长期为乐凯医疗使用,继续租赁上述土地及房产从事生产经营活动可避免因整体设备的迁移造成不必要的人力浪费及财产损失,避免对生产经营产生不利影响。
    
    ②乐凯医疗租赁中国乐凯土地、房产定价公允,中国乐凯已经出具关于租赁资产的相关承诺,租赁具有持续性和稳定性
    
    乐凯医疗已与中国乐凯签署的《土地租赁合同》及其补充协议、《房屋租赁合同》,中国乐凯有义务维护乐凯医疗对租赁土地上拥有所有权的地上物行使占有、使用、收益、处分的权利,且中国乐凯保证其对出租的房屋拥有合法的所有权。乐凯医疗向中国乐凯租赁的土地、房屋的租赁价格参考保定大雁资产评估有乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)限公司对租赁的土地、房产出具的DYZP(2018)-093号和DYZP(2018)-094号《资产评估报告书》确定,定价公允。
    
    乐凯医疗未因租赁上述土地和房产与第三方发生过纠纷或受到土地的行政主管机关的调查、处罚。中国乐凯合法拥有全部租赁土地的使用权证书,除影像涂布车间以及部分用于办公、仓储的建筑物所有权证书尚未取得,中国乐凯合法拥有其余全部租赁房屋建筑物的所有权证书,上述尚未取得权属证明的建筑物所在宗地系中国乐凯合法拥有的工业用地土地使用权,中国乐凯确认该房屋建筑物不存在被拆除的风险,不影响乐凯医疗实际使用该等经营场所。
    
    为保证乐凯医疗持续和稳定地使用相关房产及土地,中国乐凯出具承诺如下:
    
    “A、若乐凯医疗或其指定的第三方因租赁的土地、房产存在瑕疵等原因无法按照租赁合同约定正常使用,并因此而遭受任何损失,包括但不限于因第三人主张权利或行政机关行使职权导致乐凯医疗或其指定的第三方无法正常使用该等房屋或土地,由此产生搬迁、停产等经济损失的;或者因该等土地或房屋被有权的政府部门处以罚款、被有关当事人追索等而产生额外支出的;或者因该等土地或房屋租赁事宜被有权的政府部门处以罚款的,本公司予以全额现金补偿。
    
    B、乐凯医疗或其指定的第三方租赁本公司占有的土地、房产;其中无证房产所在宗地系本公司合法拥有的土地使用权,该等房产不存在被拆除或收回的风险。乐凯医疗或其指定的第三方对租赁的本公司的土地、房产拥有优先租赁权及租赁期限决定权。租赁价格将本着公平、公允和等价有偿的原则,参考评估机构乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)出具的相关评估报告载明的租金价格确定,并按照证券监管机构的监管规则及乐凯胶片章程等制度的规定,履行关联交易程序,进行信息披露。”
    
    因此,乐凯医疗租赁中国乐凯的土地、房产,不会对乐凯医疗的持续盈利能力产生影响。
    
    ③本次交易的募集配套资金投资项目将新建厂房,有利于降低乐凯医疗向中国乐凯租赁房产及土地的影响
    
    本次交易的募集配套资金投资项目为乐凯医疗的医用影像材料生产线建设项目,实施地点位于上市公司在河北省保定市满城经济开发区的乐凯工业园内地块,由乐凯医疗向乐凯胶片租赁39亩土地,新建生产厂房30,034.06平方米,新增1条医用影像材料生产线及相关配套设备330余台,建设周期预计25个月。项目建成以后,乐凯医疗将新增年产医用干式胶片3,000万平方米的能力,超过目前租赁中国乐凯厂房的产能,有利于增强乐凯医疗的独立性。
    
    因此,本次交易完成后,乐凯医疗将通过募投项目新建厂房,有利于增强独立性。
    
    ④航天科技、中国乐凯已经出具关于减少和规范关联交易和增强上市公司独立性的相关承诺
    
    为保证上市公司独立性,减少和规范关联交易,航天科技、中国乐凯已经分别出具《关于减少和规范与乐凯胶片股份有限公司关联交易的承诺》和《关于保持上市公司的独立性的承诺》,本次交易完成后,乐凯医疗将成为乐凯胶片全资子公司,航天科技、中国乐凯的上述承诺有利于保障乐凯医疗的独立性和规范关联交易。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    综上,乐凯医疗向中国乐凯租赁使用土地、房屋,对其独立性和持续盈利能力不存在重大不利影响,本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条第一款第(一)项相关要求。
    
    4、乐凯医疗所租赁中国乐凯部分土地、房产仍未取得权属证明,该等情况对乐凯医疗继续租赁相关土地、房产不存在重大影响
    
    乐凯医疗租赁的中国乐凯的土地均为有证土地,部分土地的证载权利人为中国乐凯的前身,尚未办理证载权利人更名手续,该等土地权属无争议,对乐凯医疗继续租赁相关土地不存在重大影响。
    
    同时,根据乐凯医疗与中国乐凯签署的《土地租赁合同》,中国乐凯需维护乐凯医疗对租赁土地上拥有所有权的地上物行使占有、使用、收益、处分的权利;根据乐凯医疗与中国乐凯签署的《房屋租赁合同》,中国乐凯保证其对出租给乐凯医疗的房屋拥有合法的所有权。
    
    为保证乐凯医疗持续稳定使用该等房产,中国乐凯已经出具承诺,承诺内容包括:“若乐凯医疗或其指定的第三方因租赁的土地、房产存在瑕疵等原因无法按照租赁合同约定正常使用,并因此而遭受任何损失,包括但不限于因第三人主张权利或行政机关行使职权导致乐凯医疗或其指定的第三方无法正常使用该等房屋或土地,由此产生搬迁、停产等经济损失的;或者因该等土地或房屋被有权的政府部门处以罚款、被有关当事人追索等而产生额外支出的;或者因该等土地或房屋租赁事宜被有权的政府部门处以罚款的,本公司予以全额现金补偿。”
    
    因此,中国乐凯持有租赁给乐凯医疗的全部土地的权属证书及部分房产的权属证书,并已保证其出租给乐凯医疗的土地、房产拥有合法的权利,并已对土地、乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)房产的瑕疵情况作出承诺,部分土地未更名和部分房产仍未取得权属证明对乐凯医疗继续租赁相关土地、房产不存在重大影响。
    
    5、上市公司及控股股东、实际控制人对规范关联交易、增强上市公司独立性提出具体可行的解决措施
    
    (1)上市公司及控股股东、实际控制人关于规范关联交易的相关制度及措施
    
    本次交易前,上市公司已依照《公司法》、《证券法》及中国证监会的相关要求,制定了《关联交易管理制度》等相关制度,对公司关联交易的原则、关联人和关联关系、关联交易的决策程序、关联人回避表决、关联交易的披露等均进行了规定并严格执行,日常关联交易按照市场原则进行。与此同时,上市公司的独立董事、监事会能够依据法律法规及《公司章程》的规定,勤勉尽责,切实履行监督职责,对关联交易及时、充分发表意见。
    
    为规范关联交易,中国乐凯与乐凯医疗签署了《土地租赁合同》及其补充协议、《房屋租赁合同》,中国乐凯已聘请资产评估机构对中国乐凯租赁给乐凯医疗的土地、房产的租赁价格进行评估,乐凯医疗向中国乐凯租赁的土地、房产价格参考市场价格定价,定价公允。
    
    本次交易完成后,乐凯医疗将成为上市公司的全资子公司,上市公司将继续按照《公司章程》及相关法律、法规的规定,本着平等互利的原则,规范本次交易完成后的关联交易,并按照有关法律、法规和监管规则等规定进行信息披露,以确保相关关联交易定价的合理性、公允性和合法性,维护上市公司及广大中小股东的合法权益。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    航天科技、中国乐凯已经分别出具《关于减少和规范与乐凯胶片股份有限公司关联交易的承诺》,承诺内容如下:“1、承诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将尽量减少并规范与乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易,承诺人及所控制的其他公司、企业或其他经济组织将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行,依法与上市公司签订规范的关联交易合同,根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序,依法履行信息披露义务和办理相关报批程序,不利用控股股东的优势地位损害乐凯胶片及其他股东的合法权益。2、承诺人愿意依法承担因违反上述承诺而给乐凯胶片及其控制的其他公司、企业或其他经济组织造成的全部经济损失。3、本承诺函自签署之日起于承诺人作为乐凯胶片实际控制人/控股股东期间持续有效。”
    
    (2)上市公司及控股股东、实际控制人关于保障独立性的相关措施
    
    本次交易的募集配套资金投资项目为乐凯医疗的医用影像材料生产线建设项目,实施地点位于上市公司在河北省保定市满城经济开发区的乐凯工业园内地块,项目建成以后,乐凯胶片将新增年产医用干式胶片3,000万平方米的能力,超过本次交易前乐凯医疗租赁中国乐凯厂房的产能,有利于增强上市公司独立性。
    
    航天科技、中国乐凯已经分别出具《关于保持上市公司的独立性的承诺》,承诺内容如下:“本次交易完成后,承诺人作为乐凯胶片的实际控制人/控股股东将继续按照法律、法规及乐凯胶片公司章程依法行使股东权利,不利用实际控制乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)人/控股股东身份影响乐凯胶片的独立性,保持乐凯胶片在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性。具体如下:
    
    ①保证乐凯胶片人员独立
    
    承诺人承诺与乐凯胶片保持人员独立,乐凯胶片的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不会在承诺人及承诺人下属全资、控股或其他具有实际控制权的企业(以下简称“下属企业”)担任除董事、监事以外的职务,不会在承诺人及承诺人下属企业领薪。乐凯胶片的财务人员不会在承诺人及承诺人下属企业兼职。
    
    ②保证乐凯胶片资产独立完整
    
    A、保证乐凯胶片具有独立完整的资产。B、保证乐凯胶片不存在资金、资产被承诺人及承诺人下属企业占用的情形。
    
    ③保证乐凯胶片的财务独立
    
    A、保证乐凯胶片建立独立的财务部门和独立的财务核算体系。B、保证乐凯胶片具有规范、独立的财务会计制度。C、保证乐凯胶片独立在银行开户,不与承诺人共用一个一个银行账户。D、保证乐凯胶片的财务人员不在承诺人及承诺人下属企业兼职。E、保证乐凯胶片能够独立作出财务决策,承诺人不干预乐凯胶片的资金使用。
    
    ④保证乐凯胶片机构独立乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    A、保证乐凯胶片拥有独立、完整的组织机构,并能独立自主地运作。B、保证乐凯胶片办公机构和生产经营场所与承诺人分开。C、保证乐凯胶片董事会、监事会以及各职能部门独立运作,不存在与承诺人职能部门之间的从属关系。
    
    ⑤保证乐凯胶片业务独立
    
    A、承诺人承诺于本次交易完成后的乐凯胶片保持业务独立。B、保证乐凯胶片拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力,具有面向市场自主经营的能力。若因承诺人或承诺人下属企业违反本承诺函项下承诺内容而导致乐凯胶片受到损失,承诺人将依法承担相应赔偿责任。”
    
    (三)知识产权情况
    
    1、专利
    
    (1)标的公司持有专利情况
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗持有的主要专利情况如下:序号 专利权人 专利类别 名称 专利号 授权日
    
       1     乐凯医疗     发明专利   一种医用数字   ZL03100014.2        2006.02.01
                                       影像胶片
       2     乐凯医疗     发明专利   一种热敏记录   ZL200610012671.5    2009.05.27
                                         材料
       3     乐凯医疗     发明专利   一种卤化银照   ZL02155270.3        2005.07.13
                                        相材料
                                     一种用于光敏
       4     乐凯医疗     发明专利   热显成像材料   ZL200510012877.3    2009.12.16
                                     的脂肪酸银盐
                                      的制备方法
                                     一种热敏微胶
                                     囊和含有该微
       5     乐凯医疗     发明专利   胶囊的多层彩   ZL200510123938.3    2008.05.28
                                     色感热记录材
                                          料
       6     乐凯医疗     发明专利   一种水基颜料   ZL200610102251.6    2010.10.13
                                         墨水
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
       7     乐凯医疗     外观设计      成像仪      ZL201430470786.4    2015.05.13
                                     多标准兼容的
       8     乐凯医疗     实用新型   医用自助成像   ZL201520021615.2    2015.07.08
                                          仪
                                    一种4-羟基-4’
                                     异丙氧基二苯
       9     乐凯医疗     发明专利   砜热敏显色剂   ZL201210449826.7    2015.01.07
                                     分散液及透明
                                       热敏材料
                                     一种热敏记录
      10     乐凯医疗     发明专利   材料及其制备   ZL201510136394.8    2017.09.12
                                         方法
                                     一种热敏材料
      11     乐凯医疗     发明专利   保护层涂布液   ZL201510510663.2    2017.12.22
                                       及其应用
      12     乐凯医疗     外观设计   工业射线胶片   ZL201530496993.1    2016.08.24
                                    包装盒(中盒)
      13     乐凯医疗     外观设计   箱体(医用干式  ZL201630504691.9    2017.05.31
                                        胶片)
           中国乐凯、乐              一种透明滑爽
      14   凯医疗、合肥  发明专利   聚酯薄膜及其   ZL200810055306.1    2011.09.07
               乐凯                    制备方法
           中国乐凯、乐
      15   凯医疗、合肥  发明专利      离型膜      ZL200810079297.X   2012.06.13
               乐凯
           中国乐凯、乐              一种光学聚酯
      16   凯医疗、合肥  发明专利   薄膜及其制备   ZL201010185355.4    2012.12.05
               乐凯                      方法
           中国乐凯、乐              一种高透明厚
      17   凯医疗、合肥  发明专利    型聚酯薄膜    ZL201010185433.0    2012.06.13
               乐凯
           中国乐凯、乐              一种具有双硬
      18   凯医疗、合肥  实用新型   化层的光学薄   ZL201020568444.2    2011.05.04
               乐凯                       膜
                                     一种防静电组
      19   合肥乐凯、乐  发明专利   合物及含有该   ZL201110099566.0    2012.11.14
              凯医疗                 组合物的防静
                                        电薄膜
           合肥乐凯、乐              一种免印刷的
      20   凯医疗、天津  实用新型   模内装饰用磨   ZL201220570370.5    2013.04.24
               乐凯                    砂硬化膜
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号    专利权人     专利类别       名称            专利号          授权日
           合肥乐凯、乐              一种具有自修
      21   凯医疗、天津  实用新型   复功能的膜内   ZL201220570375.8    2013.04.24
               乐凯                   装饰用薄膜
      22   合肥乐凯、乐  实用新型   一种涂布喷淋   ZL201220737284.9    2013.06.29
              凯医疗                     装置
      23   乐凯医疗、吉  发明专利   一种可重复使   ZL201610472342.2    2018.10.26
              林大学                 用的打印材料
      24     乐凯医疗     外观设计   自助取片机(双  ZL201730668555.8    2018.10.19
                                       屏601)
      25     乐凯医疗     外观设计   自助取片机(一  ZL201730668093.X   2018.11.09
                                      体式901)
                                     一种可避免产
      26     乐凯医疗     实用新型   生冲溅气泡的   ZL201821044391.7    2019.03.15
                                       输料装置
                                     一种涂布液物
      27     乐凯医疗     实用新型   料的过滤分离   ZL201821014284.8   2019.06.11
                                         装置
    
    
    其中乐凯医疗与合肥乐凯共同所有的1项发明专利(第6项)和1项实用新型专利(第9项);与合肥乐凯、天津乐凯共同所有的2项实用新型专利(第7、8项)。根据乐凯医疗确认,前述专利均不涉及公司核心技术。
    
    (2)与其他公司共有相关专利不会对标的资产评估值构成重大影响
    
    本次评估分别采用资产基础法和收益法对乐凯医疗股东全部权益价值进行评估,并以收益法结果为最终的评估结论。
    
    对于本次纳入评估范围的与合肥乐凯、天津乐凯共有的专利权,根据中国乐凯集团有限公司出具的《中国乐凯集团有限公司关于乐凯胶片股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金相关事项的承诺和说明》,“合肥乐凯科技产业有限公司(以下简称“合肥乐凯”)、天津乐凯薄膜有限公司(以下简称“天津乐凯”)乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)为本公司全资子公司。对于本公司及合肥乐凯、天津乐凯与乐凯医疗共同拥有的专利权,承诺本公司及合肥乐凯、天津乐凯不单方使用或实施上述专利权,也不以任何方式许可他人使用或者实施上述专利权利;如未来乐凯医疗对外许可或转让上述专利权,本公司及合肥乐凯、天津乐凯不持异议。”因此,乐凯医疗拥有上述专利的独家使用权,上述共有专利对标的资产评估值不构成影响。
    
    2、商标
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗无自有商标,乐凯医疗使用的商标为中国乐凯授权无偿使用,具体情况如下:
    
      序号      商标图样      商标权利人     注册号     类别         许可期限
       1                       中国乐凯    583189        1      2016.07.01-2021.06.30
       2                       中国乐凯    1564031       1      2016.07.01-2021.06.30
       3                       中国乐凯    597407        1      2016.07.01-2021.06.30
       4                       中国乐凯    8881727       2      2016.07.01-2021.06.30
       5                       中国乐凯    1248056       2      2016.07.01-2021.06.30
       6                       中国乐凯    4134427       9      2016.07.01-2021.06.30
       7                       中国乐凯    1538301       9      2016.07.01-2021.06.30
       8                       中国乐凯    675461        10     2016.07.01-2021.06.30
       9                       中国乐凯    8588514       10     2016.07.01-2021.06.30
       10                      中国乐凯    731085        9      2016.07.01-2021.06.30
       11                      中国乐凯    3813885       17     2016.07.01-2021.06.30
       12                      中国乐凯    6318445       17     2016.07.01-2021.06.30
       13                      中国乐凯    1532806       17     2016.07.01-2021.06.30
    
    
    为确保乐凯医疗独立性,中国乐凯就上述授权无偿使用商标承诺如下:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    “对于本公司授权乐凯医疗无偿使用的注册商标,本公司承诺授权乐凯医疗无偿使用上述商标,在商标使用许可协议到期后,除非乐凯医疗提出解除或修改商标使用许可协议,该使用许可协议可自动无限期延期。”
    
    3、字号
    
    中国乐凯与乐凯医疗签署了《“乐凯”字号使用许可合同》:同意乐凯医疗在其企业名称中无偿使用“乐凯”字号,许可使用的期限为五年,自2016年7月1日起至2021年6月30日止。
    
    为确保乐凯医疗独立性,中国乐凯就乐凯医疗无偿使用字号事宜出具承诺函如下:
    
    “对于本公司授权乐凯医疗无偿使用的“乐凯”字号,本公司将严格履行双方已经签署的字号使用许可协议,在字号使用许可协议到期后,除非乐凯医疗提出解除或修改字号使用许可协议,该使用许可协议可自动无限期延期。”
    
    4、软件著作权
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗拥有1项软件著作权,且已取得了《计算机软件著作权登记证书》,证载权利人为乐凯医疗科技有限公司成都分公司,具体情况如下:
    
     序号   著作权    证书编号    登记号         软件名称         登记日期   取得方式
              人
           乐 凯 医  软著登字第  2018SR   医疗全院自助系统[简
       1   疗 成 都  2960736号   631641   称:全院自助系统]     2018.08.08   原始取得
           分公司                          V1.0
    
    
    (四)生产设备情况
    
    乐凯医疗的主要生产设备分为机器设备、运输设备、电子设备及其他。截至2019年4月30日,具体情况如下:
    
    单位:万元
    
                  项目                      账面原值                账面价值
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                  项目                      账面原值                账面价值
     机器设备                                     20,182.88                2,955.31
     运输设备                                        129.80                   46.77
     电子设备                                        187.80                   99.97
     其他                                          1,926.01                  263.93
    
    
    (五)担保与非经营性资产占用
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗不存在对外担保的情形,乐凯医疗股东及其关联方不存在对乐凯医疗非经营性资金占用的情形。
    
    (六)主要负债情况
    
    乐凯医疗最近两年一期负债构成情况如下:
    
    单位:万元
    
                             2019年4月30日     2018年12月31日     2017年12月31日
             项目
                              金额     比例     金额     比例      金额      比例
     流动负债:
       应付票据及应付账款   2,298.22    29.78%  2,766.59   34.77%    2,162.58    18.36%
       预收款项             2,989.31    38.74%  3,883.78   48.81%    8,636.24    73.33%
       应付职工薪酬         1,553.29    20.13%   988.68   12.42%     547.32     4.65%
       应交税费               336.32     4.36%    45.61    0.57%     147.16     1.25%
       其他应付款             444.80     5.76%   156.69    1.97%     100.22     0.85%
       流动负债合计         7,621.94    98.78%  7,841.36   98.54%   11,593.52   98.45%
     非流动负债:
       递延收益                94.12     1.22%   116.36    1.46%     183.08     1.55%
       非流动负债合计          94.12     1.22%   116.36    1.46%     183.08    1.55%
     负债合计               7,716.06   100.00%  7,957.72  100.00%   11,776.60  100.00%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年4月30日,乐凯医疗的总负债分别为11,776.60万元、7,957.72万元和7,716.06万元。
    
    标的公司的结算方式以先款后货为主。2018年末乐凯医疗总负债较2017年末下降3,818.88万元,主要系乐凯医疗为抢占更多市场份额,于2017年底推动促销政策,约定客户预付货款可取得一定的价格折扣优惠,从而导致2017年底预收款项较高;2018年标的公司市场占有率以及客户基数已经达到一定规模,乐凯医疗并未采取前一年度的促销政策,故预收款项有所回落。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (七)未决诉讼情况
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗存在两起正在进行且涉及金额在100万元以上的诉讼,具体情况如下:序号 原告 被告 案由 涉案金额 进展情况
    
                                                                        2018年11月,乐凯医疗向天津市西河区人民法院提起诉讼:
                                                                        1、请求被告一支付原告货款4,467,882.85元;
                                                                        2、请求被告二对上述请求承担连带保证责任;
                                                                        3、由被告承担本案诉讼费用。
                                                                        天津市西河区人民法院已于2018年11月30日正式受理本案,经原告申请,
                                                                        2018年12月10日,天津市河西区人民法院作出《民事裁定书》((2018)
                      被告一:天津美迪亚                                津0103民初15681号),对被申请人(被告一、被告二)名下价值4,467,882.85
                      影像材料有限公司                                  元的财产采取保全措施。
       1    乐凯医疗  被告二:天津远大感  买卖合同纠纷   4,467,882.85元
                      光材料公司                                        本案于2019年2月14日开庭审理。2019年3月13日,天津市河西区人民
                                                                        法院作出民事判决书((2018)津0103民初15681号),判决:被告一于
                                                                        判决生效后10日以内支付4,467,882.85元,被告二承担连带保证责任。
                                                                        2019年4月1日,被告一被告二已分别向天津市第二中级人民法院提起上诉,
                                                                        要求撤销一审判决、驳回被上诉人(原告)的诉讼请求。
                                                                        2019年6月24日,天津市第二中级人民法院作出民事判决书((2019)津
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                                                  02民终4600号),维持“被告一于判决生效后10日以内支付4,467,882.85
                                                                  元”的判决,撤销“被告二承担连带保证责任”的判决。
                                                                  2018年11月,乐凯医疗向天津市西河区人民法院提起诉讼:
                                                                  1、请求被告一支付原告货款1,949,261.17元;
                                                                  2、请求被告二对上述请求承担连带保证责任;
                                                                  3、由被告承担本案诉讼费用。
                                                                  天津市西河区人民法院已于2018年11月30日正式受理本案,并于2019年
                                                                  2月14日开庭审理。2019年3月13日,天津市河西区人民法院作出判决书
                被告一:天津美菲美                                ((2018)津0103民初15671号),判决:被告一于判决生效后10日以内
                林感光材料有限公司                                支付1,949,261.17元,被告二承担连带保证责任。
        2    乐凯医疗  被告二:天津远大感  买卖合同纠纷   1,949,261.17元
                光材料公司                                        2019年4月1日,被告一被告二已分别向天津市第二中级人民法院提起上诉,
                                                                  要求撤销一审判决、驳回被上诉人(原告)的诉讼请求。
                                                                  2019年6月24日,天津市第二中级人民法院作出民事判决书((2019)津
                                                                  02民终4599号),维持“被告一于判决生效后10日以内支付1,949,261.17
                                                                  元”的判决,撤销“被告二承担连带保证责任”的判决。
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    上述诉讼涉及的货款形成的应收账款均已全额计提坏账准备,具体参见本报告书“第九章 管理层分析与讨论”之“四、标的公司财务状况及盈利能力分析”之“B、应收账款”分析。
    
    除上述未决诉讼外,截至本报告书出具日标的公司不存在未决(尚未审理完毕或已审理完毕但尚未执行的)的金额超过100万元,或占乐凯医疗最近一期经审计净资产值10%以上的或可预见的、对本次重组构成实质性影响的重大诉讼、仲裁、索赔情况。
    
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    (八)最近三年受到行政和刑事处罚情况
    
    报告期至本报告书出具日,乐凯医疗受到的环保相关处罚为:
    
    1、2018年11月30日,乐凯医疗因原有布袋收集装置老化损坏没有及时安装更换,导致涂层工艺干燥加热时产生的挥发性有机废气直接外排,收到保定市竞秀区环境保护局出具的保竞环罚决字【2018】JC06 号《保定市竞秀区环境保护局行政处罚决定书》,被处以罚款3万元的行政处罚。
    
    保定市竞秀区环境保护局已于2019年3月15日出具《环保合规证明》:针对保竞环罚决字【2018】JC06 号处罚,乐凯医疗已及时缴纳罚款并已采取整改措施,消除了违法行为产生的影响,确认前述违法行为不构成重大的违法违规行为且上述行政处罚不构成重大行政处罚。
    
    2、2019年3月1日,乐凯医疗因其PET薄膜生产线干燥工序、涂布工序共用一套光氧催化设备,但该两工序废气收集管道在房顶汇集处连接有一个不经光氧设备的外排管道的行为,违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第四十五条“产生含挥发性有机废气的生产和服务活动,应当在密闭空间或者设备中进行,并按照规定安装、使用污染防治设施;无法密闭的应当采取措施减少废气排放”的规定,保定市生态环境局作出《行政处罚决定书》(保环罚[2019]监察1号),对乐凯医疗处以罚款5万元。
    
    保定市生态环境局已于2019年3月25日出具《环保监管事项证明》:针对保环罚[2019]监察1号处罚,涉及的行为较轻,乐凯医疗已及时缴纳罚款,并已采取整改措施,消除了违法行为产生的影响。
    
    3、《中华人民共和国大气污染防治法》第一百零八条规定:“违反本法规定,有下列行为之一的,由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正,处二万元以上二十万元以下的罚款;拒不改正的,责令停产整治:(一)产生含挥发性有机物废气的生产和服务活动,未在密闭空间或者设备中进行,未按照规定安装、使用污染防治设施,或者未采取减少废气排放措施的……”。乐凯医疗的上述处罚的罚款金额均属于法定罚款区间的较低档。
    
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    《保定市大气污染防治条例》第五十三条规定:“违反本条例规定,有下列行为之一的,由市、县级人民政府环境保护主管部门责令改正,处二万元以上五万元以下罚款;情节较重的,处五万元以上十万元以下罚款;情节严重的,处十万元以上二十万元以下罚款;拒不改正的,责令停产整治或者报经有批准权的人民政府批准,责令停业、关闭:(一)产生含挥发性有机物废气的生产和服务活动,未在密闭空间或者设备中进行,未按照规定安装、使用污染防治设施,或者未采取减少废气排放措施的……”,上述处罚不属于“情节严重的”行政处罚。
    
    4、保定市生态环境局、保定市竞秀区环境保护局分别出具书面证明,证明2016 年以来,乐凯医疗认真执行《中华人民共和国环境保护法》等相关法律法规,不存在其他违反环境保护监管方面法律法规的情形,亦没有发生过其他因违反环境保护监管方面的法律法规而被处罚的情形。
    
    5、截至本报告书出具日,乐凯医疗已及时缴纳罚款并进行了整改,消除了事项的不良影响;且上述处罚金额较小,对乐凯医疗的生产经营未产生重大不利影响。
    
    综上,乐凯医疗前述环保处罚事项不会对乐凯医疗的生产经营产生重大不利影响,不构成本次重组的实质性法律障碍,不会对本次交易完成后的上市公司产生重大不利影响。
    
    除上述事项外,报告期内乐凯医疗不存在其他行政处罚。截至本报告书出具日,乐凯医疗亦不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。
    
    (九)关于是否已取得该公司其他股东的同意或者符合公司章程规定的转让前
    
    置条件
    
    截至本报告书出具日,中国乐凯持有乐凯医疗100%股权,本次公司向中国乐凯发行股份购买上述股权。本次交易亦符合乐凯医疗公司章程规定的转让前置条件。
    
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    四、最近十二个月内所进行的重大资产收购出售事项
    
    截至2018年12月31日,乐凯医疗最近十二个月内无重大资产、业务的收购、兼并和出售情况事项。
    
    五、最近三年内所进行的资产划转情况
    
    (一)2016年中国乐凯将医疗相关业务资产划入
    
    2016 年,为将标的公司打造成中国乐凯旗下运营医疗资产和业务的平台公司,中国乐凯与乐凯医疗签署了《国有股权无偿划转协议》,约定以2015年12月31日为划转基准日,中国乐凯将所持有的黑白感光材料厂与医疗业务相关的经营性资产、负债无偿划转给乐凯医疗。
    
    2016年3月17日,中勤万信出具《中国乐凯集团有限公司拟划转资产、债务汇总表专项审核报告》(勤信专字[2016]第1179号),以2015年12月31日为划转基准日,划转总资产为9,700.74万元,负债3,051.82万元,所有者权益为6,648.92万元;以2016年5月31日为资产交割日,划转总资产为10,336.34万元,负债为2,633.97万元,所有者权益为7,702.37万元。
    
    本次重组并入的资产为中国乐凯下属的黑白感光材料厂与医疗业务相关的经营性资产、负债。上述经营性资产主要业务包括医用干式胶片、工业探伤胶片及特种高性能膜材料等产品的生产及销售。
    
    本次重组完成后,乐凯医疗在原有聚酯薄膜、片基、功能薄膜等产品基础上,新增医用干式胶片、工业探伤胶片和特种高性能膜材料等产品种类,经营范围得以扩张,较大程度的提升了标的公司的盈利能力。
    
    (二)2018年中国乐凯将部分房屋建筑物划出
    
    为确保乐凯医疗资产权属清晰,提高乐凯医疗经营规范性,2018年9月,中国乐凯将乐凯医疗账面存在权属瑕疵的房屋建筑物资产通过无偿划转的方式划转至中国乐凯。
    
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    2018年9月3日,中勤万信出具了《乐凯医疗科技有限公司拟划转资产汇总表专项审核报告》(勤信专字【2018】第0677号),以2018年8月31日为划转基准日,该部分房屋建筑物对应的账面原值为 2,246.07 万元、账面净值为983.94万元。
    
    六、最近三十六个月内进行的增资和股权转让的相关作价及其评
    
    估
    
    2016年4月1日,航天科技作出《关于保定乐凯薄膜有限责任公司股权和黑白感光材料厂医疗业务相关资产与负债无偿划转的批复》(天科经[2016]324号),同意合肥乐凯将所持保定薄膜100%股权无偿划转至中国乐凯。具体参见本报告“第四章 标的资产基本情况”之“一、基本信息”之“(二)历史沿革”。
    
    除上述情况外,截至本报告书出具日,乐凯医疗最近三十六个月内未有增资和股权转让事项。
    
    七、业务资质及涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批
    
    情况
    
    (一)业务资质与许可
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗已拥有的业务资质如下:
    
    1、第一类医疗器械备案凭证序号 资质取得主体 备案类型 备案产品 资质号码
    
       1   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用X射线胶片  冀保械备20160020号
       2   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用干式胶片   冀保械备20160021号
       3   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用激光胶片   冀保械备20160022号
       4   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用打印胶片   冀保械备20160025号
       5   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  自助取片机     冀保械备20160026号
       6   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用胶片打印机 冀保械备20160027号
       7   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  热敏胶片       冀保械备20170012号
       8   乐凯医疗       第一类医疗器械备案凭证  医用图像打印机 冀保械备20170013号
       9   乐凯医疗       第一类医疗器械生产备案  I类:6831-1-医  冀保食药监械生产备
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号   资质取得主体          备案类型            备案产品          资质号码
                          凭证                     用X射线影像接  20160003号
                                                   收装置,6831-2-
                                                   附属设施
                                                   受托方:虎丘影
                                                   像(苏州)有限
                                                   公司(许可证号
      10   乐凯医疗       医疗器械委托生产备案凭  或备案编号:苏           -
                          证                       苏食药机械生产
                                                   备20182001)委
                                                   托生产产品:医
                                                   用图像打印机
    
    
    2、其他资质序号 资质取得主体 资质名称 证书编号 发证部门 有效期
    
                          安全生产标准化   翼              保定市安全
       1   乐凯医疗       三级企业        AQB1306QGIII2  生产监督管   至2021年12月
                                           01800204        理局
                          中华人民共和国                   中华人民共
       2   乐凯医疗       海关报关单位注  1306910080      和国保定海         -
                          册登记证书                       关
                                                           对外贸易经
       3   乐凯医疗       对外贸易经营者  02153805        营者备案登         -
                          备案登记表                       记机关(河北
                                                           保定)
    
    
    (1)军品资质情况
    
    报告期内,乐凯医疗主要通过与中国乐凯合作开展业务方式从事少量军品业务,主要为某型号特种膜材料的生产,属于2015年公布的武器装备科研生产许可目录内。上述业务原由中国乐凯下属的黑白感光材料厂经营,2016 年中国乐凯将所持有的黑白感光材料厂经营性资产、负债无偿划转给乐凯医疗。该业务主要系乐凯医疗承接黑白感光材料厂既有业务,且市场容量有限,2017 年、2018年及2019 年 1-4 月相关业务占乐凯医疗的收入占比分别为 2.95%、2.23%和0.004%,占乐凯医疗主营业务比重较低。
    
    根据《武器装备科研生产许可管理条例》等相关法律法规的规定,从事武器装备科研生产许可目录中相关产品的生产经营需取得《保密资格单位证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》(自2017年10月1乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)日起,全面试行装备承制单位资格审查和武器装备质量管理体系认证“两证合一”改革,即 A 类装备承制单位的武器装备质量管理体系不再单独进行认证,而是在进行装备承制资格审查时与其它内容一并审查)及《装备承制单位注册证书》。
    
    2018年底,国防科工局和中央军委装备发展部联合印发了2018年版武器装备科研生产许可目录,新版目录进一步规范了许可专业的名称,大范围取消设备级、部件级项目,取消军事电子一般整机装备和电子元器件项目,取消武器装备专用机电设备类、武器装备专用材料及制品类和武器装备重大工程管理类的许可。乐凯医疗某型号特种膜材料产品亦自2018版武器装备可研生产许可目录中删除。根据2018版武器装备可研生产许可目录,乐凯医疗无需再办理取得《武器装备科研生产许可证》,但直接与客户签订合同并开展相关业务仍需取得《保密资格单位证书》及《装备承制单位注册证书》。
    
    原黑白厂划入乐凯医疗于2019年4月起满三年,符合办理《保密资格单位证书》的条件,截至目前乐凯医疗正在积极准备办理《保密资格单位证书》的相关材料并向主管部门提交办证资料。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,乐凯医疗将在取得《保密资格单位证书》后申请办理《装备承制单位注册证书》。
    
    在乐凯医疗办理相关资质的过渡期内,中国乐凯将延续以往经营模式直接与客户签订业务合同,中国乐凯将相关业务交由乐凯医疗实施。在乐凯医疗取得全部必备资质后,将由乐凯医疗直接与客户签订业务合同并开展相关业务。
    
    就乐凯医疗后续取得上述经营资质以及过渡期间的业务开展安排事宜,中国乐凯作为标的公司的控股股东,现出具如下承诺:
    
    “1、本公司将协助乐凯医疗于本承诺出具之日起三年内办理取得军品业务所需的经营资质,包括《保密资格单位证书》及《装备承制单位注册证书》等,因相关法律法规、政策的调整,无需办理的除外。
    
    2、自本承诺出具之日至乐凯医疗取得所需的全部军品业务经营资质期间(以下简称“过渡期间”),乐凯医疗将通过与本公司合作开展业务方式进行正常生乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)产经营,本公司在与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格;在乐凯医疗取得相关经营资质后,将独立开展相关业务。
    
    3、若过渡期间的上述业务开展方式被行业主管部门禁止,由此导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,本公司将承担赔偿责任。
    
    4、乐凯医疗若因享有军品增值税免税政策,而被主管税务机关要求补缴增值税款及附加税金,或乐凯医疗因此受到罚款或遭受其他损失的,本公司将承担补缴及补偿责任。
    
    5、若因本公司违反本承诺函项下承诺内容而导致乐凯医疗或乐凯胶片受到损失,本公司将依法承担相应赔偿责任,并在该等损失确定后的30日内全额支付给乐凯医疗或乐凯胶片。”
    
    (2)安全生产标准化资质证书
    
    乐凯医疗于2015年11月25日取得保定市安全生产监督管理局核发的《安全生产标准化三级企业》(AQBIIIQG(冀)201500574),有效期至2018年11月。
    
    根据《国家安全生产监督管理总局关于印发企业安全生产标准化评审工作管理办法(试行)的通知》(安监总办[2014]49 号,以下简称“49 号文”)第一条第(八)项的规定,企业安全生产标准化建设以企业自主创建为主,程序包括自评、申请、评审、公告、颁发证书和牌匾。企业在完成自评后,实行自愿申请评审。
    
    根据49号文第三条第(六)项的规定,取得安全生产标准化证书的企业,3年有效期届满后,可自愿申请复评,换发证书、牌匾。
    
    根据上述规定,安全生产标准化资质证书的申请和期满复评,由企业自愿申请,安全生产标准化资质证书不属于乐凯医疗生产经营所必需的资质证书。
    
    乐凯医疗与第三方服务机构签订了服务合同,并通过第三方服务机构于2018年11月14日在国家安全监督管理总局“企业安全生产标准化信息管理系统”提交了安全生产标准化评审材料及复评申请。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2018年12月25日乐凯医疗取得保定市安全生产监督管理局核发的《安全生产标准化三级企业》(翼AQB1306QGIII201800204),有效期至2021年12月。
    
    3、在乐凯医疗办理相关军品资质的过渡期内,中国乐凯直接与客户签订业务合同,并将相关业务交由乐凯医疗实施的合规性分析
    
    (1)乐凯医疗未取得军品相关资质的原因
    
    乐凯医疗的军品业务为中国乐凯于2016年向乐凯医疗无偿划转原黑白厂经营性资产、负债、业务时注入乐凯医疗,2016年之前乐凯医疗不存在军品业务。中国乐凯拥有从事前述军品业务所需的《保密资格单位证书》、《武器装备科研生产许可证》、《武器装备质量体系认证证书》和《装备承制单位注册证书》,因此原黑白厂作为中国乐凯的分支机构在从事前述军品业务时使用中国乐凯的军工业务资质,无需单独办理相关资质证书。自原黑白厂划入乐凯医疗后,乐凯医疗开始积极办理军工业务资质,但因在2019年4月之前不符合办理《保密资格单位证书》的要求(需自2016年4月原黑白厂划入乐凯医疗后满三年),因此尚未取得《保密资格单位证书》。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,因此尚无法办理《装备承制单位注册证书》。由于乐凯医疗某型号特种膜材料产品已自2018版武器装备可研生产许可目录中删除,乐凯医疗无需再办理取得《武器装备科研生产许可证》。
    
    (2)处理方案的合规性
    
    因尚未取得从事军品业务所需的全部军品业务资质,过渡期内,乐凯医疗主要通过与中国乐凯合作开展业务方式从事前述军品业务,由中国乐凯与客户签订乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)合同,并由乐凯医疗实际生产,中国乐凯在与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格。
    
    (3)乐凯医疗正在办理军品相关资质预计办证不存在实质性法律障碍
    
    根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》(国保发〔2008〕8 号)第十一条的规定,申请保密资格的单位应当具备以下基本条件:(1)中华人民共和国境内登记注册的企业法人或事业法人;(2)承担或拟承担武器装备科研生产的项目或产品涉密;(3)无外商(含港澳台)投资和雇用外籍人员,国家有特殊规定的除外;(4)承担涉密武器装备科研生产任务的人员,应当具有中华人民共和国国籍,在中华人民共和国境内居住,与境外人员(含港澳台)无婚姻关系;(5)有固定的科研生产和办公场所,并符合国家有关安全保密要求;(6) 1 年内未发生泄密事件;(7)无非法获取、持有国家秘密以及其他严重违法行为。
    
    根据《中国人民解放军装备承制单位资格审查管理规定》,申请单位应当具有法人资格,健全的组织机构和完善的管理制度;具有与申请承担任务相适应的专业(行业)技术资格,以及专业技术人员、设备设施、检验试验手段、产品标准和技术文件;申请单位应当具有健全的质量管理体系,具备与申请承担任务相当的质量管理水平和质量保证能力;申请单位应当具有健全的财务会计制度、良好的资金运营状况,具备与申请承担任务相适应的资金规模;申请单位应当遵纪守法、诚实守信,在近三年内无严重延期交货记录,产品、服务无重大质量问题,无虚报成本等违纪、违法行为;健全保密组织,完善保密管理制度,按国家有关规定配备保密设备,近三年内未发生重大失泄密事件。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    原黑白厂划入乐凯医疗于2019年4月起满三年,符合办理《保密资格单位证书》的条件,截至目前乐凯医疗正在积极准备办理《保密资格单位证书》的相关材料并向主管部门提交办证资料。由于取得《保密资格单位证书》是办理《装备承制单位注册证书》的前提条件,乐凯医疗将在取得《保密资格单位证书》后申请办理《装备承制单位注册证书》。
    
    经核查,乐凯医疗均符合上述申请保密资格和装备承制单位资格的条件,预计办理取得《保密资格单位证书》和《装备承制单位注册证书》不存在实质性法律障碍。
    
    (4)中国乐凯已就乐凯医疗办理军品资质相关事宜出具承诺
    
    就乐凯医疗后续取得上述军品资质以及过渡期间的业务开展安排事宜,中国乐凯已出具如下承诺:“1、本公司将协助乐凯医疗于本承诺出具之日起三年内办理取得军品业务所需的经营资质,包括《保密资格单位证书》及《装备承制单位注册证书》等,因相关法律法规、政策的调整,无需办理的除外。2、自本承诺出具之日至乐凯医疗取得所需的全部军品业务经营资质期间(以下简称“过渡期间”),乐凯医疗将通过与本公司合作开展业务方式进行正常生产经营,本公司在与客户签订的合同金额中扣除必要的成本、费用后确定向乐凯医疗的采购价格;在乐凯医疗取得相关经营资质后,将独立开展相关业务。3、若过渡期间的上述业务开展方式被行业主管部门禁止,由此导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,本公司将承担赔偿责任。4、乐凯医疗若因享有军品增值税免税政策,而被主管税务机关要求补缴增值税款及附加税金,或乐凯医疗因此受到罚款或遭受其他损失的,本公司将承担补缴及补偿责任。5、若因本公司违反本承诺函项下承乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)诺内容而导致乐凯医疗或乐凯胶片受到损失,本公司将依法承担相应赔偿责任,并在该等损失确定后的30日内全额支付给乐凯医疗或乐凯胶片。”
    
    (二)涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
    
    1、排污许可证
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗的排污许可证尚在办理中,其生产经营活动产生的污染物主要为生产废水和生活污水,废污染物均依托中国乐凯污水处理厂进行处理。乐凯医疗按时足额缴纳排污费(由污水处理厂运营方中国乐凯代收),生产经营过程中不存在超标排放、污染环境等违法违规行为,未发生过重大环境污染事故,除已在本章“三、合法合规性说明”中披露的处罚情况外,不存在其他被环境保护主管部门处罚的情形。
    
    根据《排污许可证管理暂行规定》的规定以及河北省生态环境厅行政审批服务中心公布的“服务指南”,办理排污许可证的申请条件为:建设项目环评文件经有审批权的环境保护主管部门批准,或者建设项目已经依照国家、本省有关规定在环境保护主管部门备案,或依照法律、法规、规章已取得排污许可证的项目。
    
    办理排污许可证审批需要提交的材料包括:(1)排污许可证申请表;(2)有排污单位法定代表人或者实际负责人签字或盖章的承诺书;(3)排污单位按照有关要求进行排污口和监测孔规范化设置的情况说明;(4)污染物自动在线监测装置环保部门联网证明;(5)建设项目环境影响评价批复文件或根据国家、河北省有关要求依法处理、整顿规范并符合要求的相关环保备案手续或已到期的排污许可证原件;(6)城镇污水集中处理设施还应提供纳污范围、纳污企业名单、管网布置、最终排放去向等材料;(7)法律法规规定的其他材料。同时,办理排污许可证的审批时限为受理之日起20个工作日。
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗现有生产线尚未取得《排污许可证》,乐凯医疗原拟建设年产 500 万平方米医用干式胶片及中试试验技改项目(以下简称“中试线项目”),并于中试线项目建设完成后,办理全部生产线的《排污许可证》。后根据生产及经营的实际需要,变更实施项目为医用干式胶片明包自动化生产线及测厚技改项目(以下简称“技改项目”),乐凯医疗已于2019年1月乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)向保定市竞秀区环境保护局提交技改项目的《建设项目环境影响报告表》,并已收到保定市竞秀区环境保护局的反馈意见,截至本报告书出具日,乐凯医疗已完成对《建设项目环境影响报告表》的修改,并再次向保定市竞秀区环境保护局提交修改后的《建设项目环境影响报告表》,待环保主管部门批复该技改项目的《建设项目环境影响报告表》后,乐凯医疗将实施技改项目的建设,待技改项目建设完成并通过环保主管部门的环评验收后,乐凯医疗将提交就其全部生产线办理排污许可证的相关资料。
    
    中国乐凯已出具《关于乐凯医疗科技有限公司办理排污许可证的承诺函》及其补充承诺函,承诺:“本公司承诺将督促乐凯医疗于2021年12月31日前按照环保主管机关的要求办理《排污许可证》;如因本公司违反本承诺函内容导致乐凯医疗或乐凯胶片遭受损失的,本公司将承担赔偿责任,并在该等损失确定后的30日内全额支付给乐凯医疗或乐凯胶片。”
    
    因此,乐凯医疗在技改项目建设完成并通过环保主管部门的环评验收后将提交办理全部生产线的排污许可证的相关材料,预计办理排污许可证不存在实质性法律障碍,对乐凯医疗的生产经营不会产生重大不利影响。
    
    2、其他涉及的立项、环保、行业准入、用地等相关报批情况
    
    截至本报告书出具日,乐凯医疗及其全资子公司共有1项在建项目涉及立项及环保批复,具体情况如下:
    
     序号            项目名称                 项目备案号        项目环境影响报告批复
       1   医用影像材料生产线建设项目  保满发改备字【2018】153满环表【2019】026号
                                        号
    
    
    除上述事项外,截至本报告书出具日,乐凯医疗及其全资子公司其他相关业务涉及立项、环保、行业准入、用地等有关报批事项的,已经按照相关进度取得相应的许可证书和有关部门的批准文件。
    
    八、标的公司业务与技术
    
    (一)所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    乐凯医疗所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策等详见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“二、标的公司的行业基本情况”。
    
    (二)主要产品及用途
    
    标的公司乐凯医疗的主要产品为医用干式胶片。医用干式胶片系列产品适应医疗影像数字化技术发展需求,是感蓝片、感绿片等模拟胶片的替代品,主要用于医疗影像的输出,能够真实再现各种医疗影像。乐凯医疗生产的医用干式胶片产品性能达到国际竞品水平,具备较高的性价比。
    
    (三)主要产品工艺流程图
    
    医用干式胶片的生产主要包含基材生产、乳剂制备、涂布和整理分切四个环节。
    
    1、基材生产工艺流程图
    
    2、乳剂制备工艺流程图
    
    3、涂布工艺流程图乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    4、整理分切工艺流程图(四)采购和供应情况
    
    1、采购模式
    
    乐凯医疗基于销售预测、生产计划以及原材料库存情况等综合考虑制定采购计划,直接向符合条件的供应商采购,主要采购的原材料为胶片生产加工所需的切片、染料、硝酸银等。
    
    标的公司设有专门的质量检验人员负责采购原材料的验收,收到采购部门送检的原材料后,严格按照采购合同所规定的质量检验标准和有关规定,经专人按既定程序检验后完成相关原材料的入库手续。
    
    2、主要供应商情况
    
    (1)报告期内主要供应商基本情况乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内,乐凯医疗向前五名供应商的采购金额及其占营业成本的比例如下:
    
     序号              供应商名称              采购金额(万元)   占营业成本的比例
                                    2019年1-4月
       1    航天科技实际控制的企业                     3,579.35             35.04%
              其中:中国乐凯及其下属企业               3,572.83             34.98%
                其中:乐凯胶片及其控股企业             2,151.64             21.06%
       2    西陇科学股份有限公司                         611.29              5.98%
       3    洛阳吉通新合纤股份有限公司                   214.74              2.10%
       4    无锡市嘉屹达新材料科技有限公司               201.48              1.97%
       5    中国石化仪征化纤有限责任公司                 197.00              1.93%
                      合计                             4,803.85             47.03%
                                       2018年度
       1    航天科技实际控制的企业                      9,670.54             29.22%
              其中:中国乐凯及其下属企业                9,560.39             28.89%
                其中:乐凯胶片及其控股企业              6,151.69             18.59%
       2    虎丘医疗科技(苏州)有限公司及其            4,706.29             14.22%
            受同一控制的企业
       3    西陇科学股份有限公司                        2,484.58              7.51%
       4    洛阳吉通新合纤股份有限公司                  2,139.67              6.47%
       5    中国石化仪征化纤有限责任公司                1,196.03              3.61%
                      合计                             19,755.10             61.04%
                                      2017年度
       1    中国乐凯及其下属企业                        7,228.91             29.75%
                 其中:乐凯胶片及其控股企业             2,609.69             10.74%
       2    虎丘医疗科技(苏州)有限公司及其            3,911.39             16.10%
            受同一控制的企业
       3    通用电气检测控制技术(上海)有限            2,234.19              9.19%
            公司
       4    北京化工厂有限责任公司                      1,949.95              8.02%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
       5    洛阳吉通新合纤股份有限公司                  1,149.18              4.73%
                      合计                             16,473.18             67.79%
    
    
    注:受同一实际控制人控制的供应商已合并计算销售额
    
    报告期内,乐凯医疗前五名供应商中,除航天科技、中国乐凯与乐凯医疗构成关联关系外,上市公司及乐凯医疗与其他前五大供应商均不存在关联关系。上市公司及标的公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、持股 5%以上的股东或其他主要关联方未在上述供应商中占有权益。
    
    2017年、2018年及2019年1-4月,乐凯医疗向前五大供应商的采购额占当期营业成本比例分别为67.79%、61.04%和47.03%,采购集中度呈逐年下降趋势,且不存在向单个供应商采购比例超过当期营业成本50%的情况,供应商集中度处于合理水平。
    
    ①向中国乐凯采购的说明
    
    2017年、2018年及2019年1-4月,乐凯医疗向中国乐凯及其所属公司总计采购金额分别为7,228.91万元、9,560.39万元和3,572.83,占当期营业成本的比重分别为29.75%、28.89%和34.98%。报告期内乐凯医疗向中国乐凯及其所属公司采购情况如下:
    
    A、2017年度乐凯医疗向中国乐凯及所属企业采购原材料,交易对象主要为乐凯胶片及乐凯华光。标的公司向关联方采购原材料,主要因报告期内标的公司医用干式胶片等产品的销售快速增长,为缓解产能不足的压力,标的公司向关联方采购干式片背层。干式片背层为标的公司生产医用干式胶片的原材料,标的公司具有自行生产干式片背层的能力,但由于涂布环节的产能有限,成为限制标的公司医用干式胶片产能整体提升的瓶颈。标的公司通过采购干式片背层,有利于减少生产所需工序,从而达到有效提升产能的目的。
    
    乐凯胶片及乐凯华光具备生产干式片背层的能力,且产能较为充沛、品质能够满足乐凯医疗生产需求,故标的公司向乐凯胶片及乐凯华光采购干式片背层具乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)有合理性及必要性。交易作价按照实际成本费用加上一定合理利润空间的方式确定,交易作价公允。
    
    B、考虑到运输成本、便利性等因素,2018年以来乐凯医疗增加了向乐凯胶片的采购,同时减少了向距离相对较远、运输成本相对较高的乐凯华光的采购。向乐凯胶片采购的定价依然按照实际成本费用加上一定合理利润空间的方式确定,交易作价公允。
    
    C、标的公司位于河北省保定市乐凯南大街6号院中国乐凯园区内,其生产及经营的土地及房产采用向中国乐凯租赁的方式取得,能源及动力费用由中国乐凯统一支付,再由乐凯医疗按照实际使用的情况向中国乐凯进行支付,向中国乐凯支付能源采购费具有必要性及合理性。
    
    综上所述,标的公司报告期内向关联方采购的背景具有商业合理性,且交易价格公允,不存在涉嫌相互利益输送的情形。
    
    本次交易完成后,由于乐凯医疗将纳入乐凯胶片的合并财务报表范围,故合并报表层面与乐凯胶片的采购交易将得以抵消。2017年、2018年和2019年1-4月,乐凯医疗向乐凯胶片采购金额总计2,609.69万元、6,151.69万元和2,151.64万元,乐凯医疗向除乐凯胶片以外关联方采购金额共计4,619.22万元、3,518.85万元和1,427.71万元,故从采购角度分析,本次交易有助于上市公司减少关联交易。
    
    ②向其他供应商采购情况分析
    
    除向关联方采购以外,标的公司主要采购的原材料包括切片、硝酸银等,市场上存在替代供应商且定价机制透明,标的公司可以灵活地选择优质供应商进行合作,不存在供应商依赖的情形。
    
    故综上所述,乐凯医疗不存在供应商集中及供应商依赖的情形。
    
    ③报告期内标的资产对前五大供应商采购占比超过50%的合理性
    
    A、行业特征、标的资产业务模式和发展情况乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    乐凯医疗的主营业务为医用干式胶片及其配套设备的研发、生产和销售,同时经营多种特殊用途胶片的生产和销售业务,旗下产品涉及医用干式胶片及医用图像打印机、工业无损探伤胶片、特种高性能膜材料等三大产品体系。
    
    a.报告期内,除医用胶片配套的医用图像打印机由标的公司委托有资质的优质生产厂商以ODM模式进行生产外,其他产品均由标的公司自主生产。医用图像打印机系标的公司主要产品医用胶片的配套设备,标的公司通过向客户提供包括医用干式胶片和医用图像打印机在内的整体解决方案,有利于更好的满足终端客户需求、提高终端客户粘性。标的公司聚焦核心医用胶片业务,医用图像打印机采用ODM模式,有助于标的公司聚焦核心医用胶片业务,提高生产效率,节省成本;
    
    b.因报告期内标的公司医用干式胶片等产品的销售快速增长,为缓解产能不足的压力,标的公司向关联方采购干式片背层。干式片背层为标的公司生产医用干式胶片的原材料,标的公司具有自行生产干式片背层的能力,但由于涂布环节的产能有限,成为限制标的公司医用干式胶片产能整体提升的瓶颈。标的公司通过采购干式片背层,有利于减少生产所需工序,从而达到有效提升产能的目的;
    
    c.乐凯医疗基于销售预测、生产计划以及原材料库存情况等综合考虑制定采购计划,直接向符合条件的供应商采购,生产加工所需的切片、硝酸银等具有大宗商品属性,其供应商规模相对较大、原材料市场价格相对透明,兼且标的公司采购及用量相对有限,故集中向少数具有雄厚实力的供应商采购便于标的公司管理。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    综上所述,标的公司上游行业特征、标的公司业务模式及发展情况决定了标的公司在一定期间内向供应商采购相对较为集中。
    
    目前标的公司已与主要供应商建立了长期稳定的合作关系,报告期内乐凯医疗向前五大供应商的采购集中度呈逐年下降趋势,且不存在向单个供应商采购比例超过当期营业成本50%的情况,供应商集中度处于合理水平。
    
    B、补充披露报告期内标的资产对前五大供应商采购占比超过50%的合理性
    
    报告期内,标的公司前五大供应商采购金额占采购总额比例分别为67.79%、61.04%和47.03%。具体情况如下:
    
     序号                名称                      金额              占比
                                   2019年1-4月
       1    航天科技实际控制的企业                      3,579.35            35.04%
              其中:中国乐凯及其下属企业                3,572.83           34.98%
                其中:乐凯胶片及其控股企业              2,151.64            21.06%
       2    西陇科学股份有限公司                          611.29             5.98%
       3    洛阳吉通新合纤股份有限公司                    214.74             2.10%
       4    无锡市嘉屹达新材料科技有限公司                201.48             1.97%
       5    中国石化仪征化纤有限责任公司                  197.00             1.93%
                      合计                              4,803.85            47.03%
                                       2018年度
       1    航天科技实际控制的企业                      9,670.54           29.22%
              其中:中国乐凯及其下属企业                9,560.39           28.89%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     序号                名称                      金额              占比
                其中:乐凯胶片及其控股企业              6,151.69           18.59%
            虎丘医疗科技(苏州)有限公司及其
       2                                              4,706.29           14.22%
            受同一控制的企业
       3    西陇科学股份有限公司                        2,484.58            7.51%
       4    洛阳吉通新合纤股份有限公司                  2,139.67            6.47%
       5    中国石化仪征化纤有限责任公司                1,196.03            3.61%
                      合计                             19,755.10            61.04%
                                     2017年度
       1    中国乐凯及其下属企业                        7,228.91            29.75%
                 其中:乐凯胶片及其控股企业             2,609.69            10.74%
            虎丘医疗科技(苏州)有限公司及其
       2                                              3,911.39           16.10%
            受同一控制的企业
            通用电气检测控制技术(上海)有限
       3                                              2,234.19            9.19%
            公司
       4    北京化工厂有限责任公司                      1,949.95             8.02%
       5    洛阳吉通新合纤股份有限公司                  1,149.18             4.73%
                      合计                             16,473.18            67.79%
    
    
    注:受同一实际控制人控制的供应商已合并计算销售额
    
    报告期内,乐凯医疗向前五大供应商采购情况如下:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    a.乐凯医疗向航天科技实际控制的企业采购的产品主要系原材料及能源,详细分析见本报告书“第十一章 同业竞争与关联交易”之“二、关联交易情况”之“(一)报告期内标的资产关联交易情况”;
    
    b.报告期内,为聚焦核心医用胶片业务,提高生产效率,节省成本,标的公司委托有资质的优质生产厂商虎丘医疗以ODM模式生产医用胶片配套的医用图像打印机。医用图像打印机系医用胶片配套设备,与医用胶片的工艺及参数等具有匹配性,更换医用图像打印机供应商则将耗费一定的时间及资金,转换成本较高;且经过多年的合作乐凯医疗与虎丘医疗建立了良好稳定的合作关系,故选择虎丘医疗作为标的公司医用图像打印机供应商具有合理性;
    
    c.公司生产加工所需的切片、硝酸银等具有大宗商品属性,其供给侧具有供应商规模普遍较大、市场价格相对透明等特点,兼且标的公司采购及用量相对有限,故集中向少数具有雄厚实力的供应商采购有助于公司成本管理。
    
    综上所述,结合标的公司上游行业特征、标的公司业务模式及发展情况等,报告期内标的资产对前五大供应商采购占比超过50%具有合理性。
    
    3、标的资产报告期主要原材料采购成本占生产成本的比重、报告期标的资产原材料价格具体变动情况以及对标的资产毛利率、盈利能力的具体影响
    
    (1)标的资产报告期内主要原材料采购成本占生产成本的比重
    
    报告期内,标的资产主要采购原材料包括聚酯切片、硝酸银及干式片背层,具体采购情况如下所示:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    单位:万元
    
         主要原材料             用途          2019年1-4月     2018年度    2017年度
                         医用胶片的主要原材
     干式片背层                                     2,427.55    5,849.06    3,615.24
                                 料
                         工业探伤胶片以及特
     硝酸银                                           611.29    3,195.29    2,294.11
                           种高性能膜材料
     聚酯切片            膜产品的主要原材料           411.73    3,335.70    2,611.83
            合计                                    3,450.58   12,380.05    8,521.18
     生产成本                                       7,817.40   24,441.41   21,271.41
      主要原材料采购成
                                                   44.14%    50.65%     40.06%
      本占生产成本比重
    
    
    除上述主要原材料外,标的公司在生产过程中采购的其他原材料主要为化工产品,种类繁多且单项原材料采购金额较低。
    
    (2)报告期标的资产原材料价格具体变动情况以及对标的资产毛利率、盈利能力的具体影响
    
    ①干式片背层
    
    A、报告期内干式片背层价格变动情况
    
    报告期内,标的公司干式片背层的采购单价变动情况如下所示:
    
                      采购金额         采购量         采购单价
         期间                                                       采购单价变动幅度
                      (万元)      (万平方米)    (元/平方米)
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                      采购金额         采购量         采购单价
         期间                                                       采购单价变动幅度
                      (万元)      (万平方米)    (元/平方米)
     2019年1-4月         2,427.55          414.36            5.86              6.44%
       2018年度          5,849.06        1,062.67            5.50             -4.98%
       2017年度          3,615.24          624.14            5.79
    
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司采购干式片背层的单价分别为5.79元/平方米、5.50元/平方米及5.86元/平方米。报告期内标的公司采购干式片背层的平均单价波动幅度在7%以内,波动幅度相对较低。
    
    报告期内干式片背层采购价格分析详见本报告书“第四章 标的公司基本情况”之“八、标的公司业务与技术”之“(四)采购和供应情况”。
    
    B、干式片背层价格变动对标的资产毛利率、盈利能力的影响
    
    干式片背层系标的公司生产医用胶片的主要原材料。报告期内标的公司医用胶片毛利率变动情况如下所示:
    
         项目          收入          成本          毛利        毛利率      毛利占比
     2019年1-4月     11,449.88      6,154.11      5,295.76      46.25%      91.79%
       2018年度      32,976.61     17,516.03     15,460.59      46.88%      89.41%
       2017年度      26,719.76     13,505.19     13,214.57      49.46%      89.07%
    
    
    2018年度,标的公司医用胶片毛利率为46.88%,较2017年度下降2.57%;2019年1-4月,标的公司医用胶片毛利率为46.25%,与2018年度基本保持一致。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2018年度标的公司医用胶片毛利率较 2017年度下降,主要为受到销售价格下降的影响,系随着标的公司在医用胶片领域市场培育逐渐成熟,为进一步增强乐凯医疗的综合竞争力,抢占市场份额,乐凯医疗2018年度采取降低销售单价的方式加大推广力度所。报告期内医用胶片毛利率变动分析详见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“四、标的公司财务状况及盈利能力分析”之“(二)乐凯医疗盈利能力分析”。
    
    综上所述,报告期内标的公司主要原材料采购价格变动未对标的公司毛利率及盈利能力产生较大影响。
    
    ②硝酸银
    
    A、报告期内硝酸银价格变动情况
    
    报告期内,标的公司硝酸银的采购单价变动情况如下所示:
    
                      采购金额         采购量         采购单价      采购单价波动幅度
         期间
                      (万元)        (千克)       (元/千克)       (元/千克)
     2019年1-4月           611.29        3,000.00        2,037.64              3.44%
       2018年度          3,195.29       16,220.00        1,969.97            -12.11%
       2017年度          2,294.11       10,234.73        2,241.50
    
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司采购硝酸银的单价分别为2,241.50元/千克、1,969.97元/千克及2,037.64元/千克。报告期内标的公司采购硝酸银的单价存在一定波动,主要系报告期内随着硝酸银主要原材料白银的价格波动,硝酸银的采购价格亦随之发生一定的波动。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内硝酸银采购价格分析详见“第四章 标的公司基本情况”之“八、标的公司业务与技术”之“(四)采购和供应情况”。
    
    B、硝酸银价格变动对标的资产毛利率、盈利能力的影响
    
    硝酸银系标的公司生产工业探伤胶片以及特种高性能膜材料的主要原材料。
    
    a. 特种高性能膜材料毛利率变动分析
    
    报告期内标的公司特种高性能膜材料的毛利率变动情况如下所示:
    
         期间        营业收入      营业成本        毛利        毛利率      毛利占比
     2019年1-4月          0.58          0.22          0.35      60.90%       0.01%
       2018年度       1,134.48        462.05        672.43      59.27%       3.89%
       2017年度       1,160.71        484.47        676.24      58.26%       4.56%
    
    
    2017 年度及 2018 年度,标的公司特种高性能膜材料的毛利率分别为58.26%和59.27%,毛利率有一定幅度的上升,与2017年度及2018年度标的公司采购硝酸银价格走势相匹配。2017年度及2018年度,标的公司特种高性能膜材料的毛利分别为676.24万元和672.43万元,分别占当期标的公司毛利的比重为4.56%和3.89%,对标的公司整体毛利影响较小。2019年1-4月,标的公司特种高性能膜材料销售收入仅0.58万元,主要系特种高性能膜材料的销售主要集中在下半年所致。
    
    b. 工业探伤胶片毛利率变动分析
    
    报告期内标的公司工业探伤胶片的毛利率变动情况如下所示:
    
         期间        营业收入      营业成本        毛利        毛利率      毛利占比
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
         期间        营业收入      营业成本        毛利        毛利率      毛利占比
     2019年1-4月      1,883.70      1,484.12        399.58      21.21%       6.93%
       2018年度       6,513.21      5,346.58      1,166.63      17.91%       6.75%
       2017年度       5,342.89      4,713.99        628.90      11.77%       4.24%
    
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司工业探伤胶片的毛利率分别为11.77%、17.91%和21.21%,报告期内毛利率呈上升的趋势,主要原因如下:
    
    2017年度标的公司处理部分工业探伤胶片的试验样品,导致标的公司2017年度工业探伤胶片毛利率显著偏低;
    
    2019年以来随着硝酸银等原材料价格的上涨,标的公司工业探伤胶片的生产成本有一定幅度提升,标的公司提高了工业探伤胶片的销售价格,从而导致毛利率较2018年度进一步提升。
    
    综上所述,标的公司报告期内工业探伤胶片的毛利率变动受硝酸银等原材料采购价格变动影响因素较小,主要系处理试验样品及提升销售价格的影响。
    
    此外,2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司工业探伤胶片的毛利分别为628.90万元、1,166.63万元及399.58万元,占各期标的公司毛利的比重均低于7%,对标的公司整体毛利影响较小。
    
    综上所述,报告期内标的公司硝酸银采购价格的波动未对标的公司的毛利率及盈利能力产生较大的影响。
    
    ③聚酯切片乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    A、报告期内聚酯切片价格变动情况
    
    报告期内,标的公司聚酯切片的采购单价变动情况如下所示:
    
                      采购金额         采购量         采购单价
         期间                                                       采购单价变动幅度
                      (万元)        (千克)       (元/千克)
     2019年1-4月           411.73      585,500.00            7.03             -5.41%
       2018年度          3,335.70    4,487,100.00            7.43             13.59%
       2017年度          2,611.84    3,990,950.00            6.54
    
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司采购聚酯切片的单价分别为6.54元/千克、7.43元/千克及7.03元/千克。报告期内标的公司采购聚酯切片的单价存在一定波动,主要系聚酯切片为石油化工产品,报告期内随着石油价格的波动,聚酯切片的采购价格亦发生一定波动。
    
    报告期内聚酯切片采购价格分析详见本报告书“第四章 标的公司基本情况”之“八、标的公司业务与技术”之“(四)采购和供应情况”。
    
    B、聚酯切片价格变动对标的资产毛利率、盈利能力的影响
    
    聚酯切片系标的公司生产膜产品的主要原材料。报告期内标的公司膜产品毛利率变动情况如下所示:
    
         期间        营业收入      营业成本        毛利        毛利率      毛利占比
     2019年1-4月      1,594.64      1,606.43        -11.79       -0.74%       -0.20%
       2018年度       5,826.69      5,969.55       -142.85       -2.45%       -0.83%
       2017年度       3,385.74      3,393.13         -7.39       -0.22%       -0.05%
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司膜产品的毛利率分别为-0.22%、-2.45%和-0.74%,毛利率呈先降后升的趋势,主要系受到报告期内标的公司聚酯切片采购价格先升后降的影响,报告期内膜产品的毛利率变动趋势与聚酯切片采购价格变动趋势一致,聚酯切片采购价格波动对标的公司膜产品毛利产生一定影响。
    
    2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司膜产品的毛利分别为-7.39万元、-142.85万元及-11.79万元,分别占各期标的公司毛利的比重为-0.05%、-0.83%和-0.20%,对标的公司整体毛利影响较小。故报告期内聚酯切片的采购价格未对标的公司的毛利率及盈利能力产生较大的影响。
    
    4、标的资产原材料供应稳定性分析
    
    (1)标的资产主要供应商情况
    
    ①干式片背层主要供应商
    
    A、乐凯胶片股份有限公司公司名称 乐凯胶片股份有限公司
    
     企业类型             其他股份有限公司(上市)
     住所                 河北省保定市竞秀区新市区乐凯南大街6号
     法定代表人           滕方迁
     注册资本             37,299.1735万人民币
     成立日期             1998年01月16日
     营业期限             1998年01月16日至无固定期限
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     统一社会信用代码     911300007007101420
                          彩色相纸、感光材料、摄影扩印服务、照相器材零售、信息影像
                          材料加工用药液及相关化学品、影像输出设备、数码影像材料(不
                          含危险化学品)、膜及带涂层的膜类加工产品、导电浆料的研制、
                          生产、销售(法律、法规国务院决定禁止或需审批的除外);本
                          企业所需的原辅材料、机械设备、配套产品、零部件及相关技术
     经营范围
                          的科研、生产、销售(国家有专项规定的除外)。经营本企业自
                          产产品和技术的出口业务和本企业所需的原辅材料、机械设备、
                          零配件及相关技术的进口业务(国家限定公司经营或禁止进出口
                          的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                          后方可开展经营活动)
    
    
    B、乐凯华光印刷科技有限公司公司名称 乐凯华光印刷科技有限公司
    
     企业类型             有限责任公司(国有控股)
     住所                 南阳市车站南路718号
     法定代表人           张涛
     注册资本             104,420万
     成立日期             1996年04月26日
     营业期限             1996年04月26日至2023年04月25日
     统一社会信用代码     9141130061530174X8
     经营范围             感光材料、涤纶薄膜的生产销售,影像接受材料、印刷设备和器
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    材的制造和经销,涤纶树脂、有机物的技术开发,新能源、新材
    
    料的技术开发和生产,食品添加剂、调味品、辣椒碱销售,货物
    
    或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和进出口除外)
    
    ②硝酸银主要供应商
    
    A、西陇科学股份有限公司公司名称 西陇科学股份有限公司
    
     企业类型             其他股份有限公司(上市)
     住所                 广东省广州市黄埔区科学城新瑞路6号
     法定代表人           黄伟鹏
     注册资本             58,521.6422万元人民币
     成立日期             1994年07月19日
     营业期限             1994年07月19日至无固定期限
     统一社会信用代码     91440500231666168R
                          化工产品及化学试剂【涉及危险化学品项目按危险化学品安全生
                          产许可证 粤汕 危化生字【2018】0005号许可项目生产,有效期
                          至2021年8月9日】、药品、化学肥料、塑料制品的生产;食
                          品添加剂的生产、销售;销售(不带有储存设施经营):3-氨基
     经营范围
                          丙烯(107-11-9)等74种剧毒化学品、高锰酸钾(7722-64-7)
                          等 59 种易制爆化学品(危险化学品经营许可证汕安经(A)字
                          【2018】0058号,期限至2021年8月5日);销售(不带有储
                          存设施经营):危险化学品经营品种见许可证汕金平安经(B)字
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    【2018】0017号核准项目经营(期限至2021年8月22日)、
    
    日用化学品、玻璃器皿、五金、交电、实验仪器、仪器设备、办
    
    公用品、日用百货、办公家具的销售、食品销售;医疗器械的研
    
    发、医疗器械的生产、医疗器械的经营;室内设计装修;设备维
    
    修;厂房租赁;货物的进出口、技术的进出口。(依法须经批准的
    
    项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
    
    B、北京化工厂有限责任公司公司名称 北京化工厂有限责任公司
    
     企业类型             有限责任公司(法人独资)
     住所                 北京市大兴区安定镇工业东区安定南街1号
     法定代表人           王金瑞
     注册资本             3,412.28万元人民币
     成立日期             1996年08月28日
     营业期限             2018年07月13日至2046年08月27日
     统一社会信用代码     911101158016510815
                          制造、销售化学试剂、精细化工产品、化工原料(经营范围以许
                          可证为准);物业管理;委托加工节能灯;销售节能灯、家庭用
                          品、医疗器械(限 I 类)、实验室设备;供热服务;租赁化工机
     经营范围
                          械设备;汽车租赁(不含九座以上客车);技术咨询;技术服务。
                          (依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经
                          营活动。)
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    注:北京化工厂有限责任公司系全民所有制企业北京化工厂于2018年7月改制的有限责任
    
    公司
    
    ③聚酯切片主要供应商
    
    A、洛阳吉通新合纤股份有限公司公司名称 洛阳吉通新合纤股份有限公司
    
     企业类型             股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
     住所                 河南省洛阳市吉利区科技园纬三路路北
     法定代表人           赵中舟
     注册资本             1,750万元人民币
     成立日期             2008年03月10日
     营业期限             2008年03月10日至2025年03月09日
     统一社会信用代码     91410306672854017N
                          生产销售:差别化加弹丝、毛巾;销售:日用百货、家用电器、
                          办公用品、塑料拉膜、钢材、石化配件、普通机械设备及配件、
                          五金电料、防腐保温材料、电器仪表、建筑材料、沥青(不含焦
     经营范围             油沥青)、重油、石油焦、燃料油、聚丙烯、化纤长丝短丝(涉
                          及许可经营的凭有效许可证经营);批发:溶剂油、硫磺、石脑
                          油、甲醇、煤焦油(凭有效许可证经营);货物及技术的进出口
                          业务(国家限定企业经营或禁止进出口的货物技术除外)
    
    
    B、中国石化仪征化纤有限责任公司公司名称 中国石化仪征化纤有限责任公司乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
     企业类型             有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
     住所                 仪征市长江西路1号
     法定代表人           万涛
     注册资本             400,000万元人民币
     成立日期             2014年11月26日
     营业期限             2014年11月26日至无固定期限
     统一社会信用代码     91321081323786271G
                          危险化学品的生产;化纤、化工产品及原辅材料、纺织机械的生
                          产;纺织技术开发与技术服务;机械设备安装检修;普通货物运
                          输;电力的生产;工业、生活用水加工供应;港口经营(按《港
                          口经营许可证》所列项目经营);房屋租赁;机械设备租赁;计
     经营范围             算机信息技术服务;住宿、餐饮、文化娱乐服务(健身房、网球
                          场、棋牌室、卡拉OK歌舞厅、游泳馆)、浴室(洗浴、桑拿、保
                          健按摩)、零售(烟、预包装食品零售、百货、服装、箱包)、
                          票务代订(限分公司经营)。(依法须经批准的项目,经相关部
                          门批准后方可开展经营活动)
    
    
    (2)标的资产原材料供应稳定性
    
    A、干式片背层
    
    干式片背层为标的公司生产医用干式胶片的主要原材料,系标的公司为减少生产所需工序、有效提升产能,而向供应商采购的定制产品,交易作价主要按照实际成本费用加上一定合理利润空间的方式确定。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    市场上具有生产干式片背层能力、且品质能够满足乐凯医疗生产需求的供应商较多,综合考虑干式片背层供应稳定性、采购便利性以及工艺的匹配性等因素,报告期内标的公司优先向乐凯胶片采购干式片背层。报告期内,乐凯医疗的干式片背层供给充足,能够满足标的公司生产经营所需。
    
    本次交易结束后,标的公司将成为乐凯胶片的全资子公司,上市公司将对两家公司的生产线进行统筹安排,优化资源配置,在大幅降低关联交易的同时进一步保障标的公司干式片背层的供给,最大限度的提高效率、降低成本。
    
    B、硝酸银
    
    硝酸银产品系市场常见的化工原材料,市场供应商相对较多,供应量充足;其定价模式主要为“原材料+加工费+利润及相关税费”,鉴于白银系硝酸银的主要原材料,故实际市场的定价主要以白银价格为基准,加上一定合理的利润空间,市场价格相对公开透明。
    
    报告期内,标的公司硝酸银的主要供应商包括西陇科学股份有限公司及北京化工厂有限责任公司,与标的公司建立了良好的合作关系,原材料供给充足、稳定,能够满足标的公司生产经营所需。
    
    综上所述,标的公司主要原材料硝酸银供应具有稳定性。
    
    C、聚酯切片
    
    市场上聚酯切片主要供应商包括中石化、恒逸石化等大型石油化工公司等,具有大宗商品属性,市场主要供应商每日向市场公开报价,市场价格透明公开,市场供应充足。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内,标的公司聚酯切片的主要供应商包括阳吉通新合纤股份有限公司及中国石化仪征化纤有限责任公司,具有较为雄厚的实力,与标的公司建立了良好的合作关系,原材料供给充足、稳定,能够满足标的公司生产经营所需。
    
    综上所述,标的公司主要原材料聚酯切片供应具有稳定性。
    
    综上所述,报告期内原材料供应具有稳定性。
    
    5、标的资产化解原材料价格波动风险的相关措施、及其可行性和实施效果
    
    (1)标的资产化解原材料价格波动风险的相关措施
    
    ①针对主要原材料开发第二供应商
    
    为避免主要原材料价格波动以及供应稳定性可能对标的公司生产经营带来的潜在风险,标的公司针对主要原材料积极开发第二供应商,采购部门参考供应商产品的价格及质量,并结合标的公司生产经营计划综合确定采购方案,从而确保标的公司原材料供应稳定的同时最大程度化解原材料价格波动给公司生产经营带来的影响。
    
    ②参考原材料市场价格波动趋势综合制定采购计划
    
    乐凯医疗采购部门及时掌握供应商的生产情况及原材料市场供需情况,并结合标的公司原材料库存、原材料耗用量等因素,综合确定采购计划,在满足标的公司正常生产经营所需的前提下,根据市场行情对原材料库存进行管控,最大程度避免原材料价格波动给公司生产经营带来的影响
    
    (2)可行性及实施效果乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内,标的公司通过上述措施,主要原材料的采购价格波动相对较小。以聚酯切片为例,2018年度中石化聚酯切片(有光切片)出厂价格的最高价为11,200.00元/吨,较2017年出厂最高价8,400.00元/吨上涨2,800.00元/吨,涨幅为 33.33%;2018 年标的公司聚酯切片采购单价较 2017 年度涨幅仅为13.59%。
    
    综上所述,报告期内标的公司采取了相应措施化解原材料价格波动风险,原材料采购价格相对市场波动幅度较小,原材料供应较为稳定。
    
    6、预测期内原材料价格的稳定性及对预测期内毛利率水平的影响,及原材料价格变化对标的资产收益法评估值的影响
    
    (1)对原材料市场未来年度预测情况、与主要原材料供应商的合作稳定性、标的资产和上市公司对原材料供应商的议价能力
    
    ①聚酯切片
    
    聚酯切片上游为石化领域,原油价格的跌宕助推其上游原材料价格的波动,同时下游受到供需关系以及自身发展状况的影响,我国聚酯切片的供给呈现一定的周期性。除此之外,国民经济、进出口政策等宏观环境的变化也会给行业带来不确定性影响。
    
    2012年至2019年6月,中石化聚酯切片(有光切片)出厂价走势如下所示:
    
    2012年至2019年6月中石化聚酯切片(有光切片)出厂价
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    数据来源:Wind
    
    聚酯切片2012年以来整体呈震荡走势。2018年7月下旬,受到成本面利好的支撑,我国聚酯切片价格开始迅速上涨,仅一个月左右上涨幅度超过2,000元/吨,自2013年以来再度突破万元。此次聚酯切片价格的快速上涨是由上游原材料驱动,期间聚酯切片下游需求整体较为一般,因此在成本面利好失去之后,聚酯切片的价格迅速回落。
    
    目前聚酯切片整体供需关系趋于平衡,聚酯切片的价格持续上涨缺乏下游需求的有力支撑,故预计未来在不出现重大不可抗力因素、如经济危机等前提下,聚酯切片价格仍将在合理范围内运行,出现持续大幅波动的可能性较低。
    
    聚酯切片市场价格相对公开透明,且上游原材料供应充足。报告期内,标的公司与聚酯切片主要供应商阳吉通新合纤股份有限公司、中国石化仪征化纤有限责任公司建立了稳定的合作关系,原材料供给充足、稳定,能够满足标的公司生产经营所需。
    
    ②硝酸银乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    硝酸银主要原材料为贵金属白银,故硝酸银实际市场定价主要参照白银价格为基准,硝酸银价格与白银价格具有较强的联动性。
    
    白银价格同时拥有货币属性、投资属性及商品属性三种属性,导致影响白银价格的因素复杂多样,除供给及需求因素外,白银价格还受到国际贸易、国际政治局势及经济形式等因素综合影响。报告期内白银价格走势情况如下:
    
    2017年至2019年4月1号白银价格
    
    数据来源:中国金属资讯网
    
    近年来白银价格处于区间震荡,受此影响标的公司主要原材料之一硝酸银的价格也随之波动,未来预计在供需格局以及政治经济环境等未发生重大变化的情况下,白银价格仍将保持一定区间内波动。
    
    硝酸银产品系市场常见的化工原材料,市场供应商相对较多,且定价主要以白银价格为基准,市场价格相对公开透明。报告期内,标的公司与硝酸银主要供应商西陇科学股份有限公司、北京化工厂有限责任公司建立了稳定的合作关系,原材料供给充足、稳定,能够满足标的公司生产经营所需。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ③干式片背层
    
    标的公司采购干式片背层主要用于医用干式片生产,属于定制化产品,主要系随着标的公司医用干式胶片产品销量的快速增长,为缓解产能不足带来的压力,标的公司通过采购干式片背层,有利于减少生产所需工序,从而达到有效提升产能的目的。
    
    市场上具有生产干式片背层能力、且品质能够满足乐凯医疗生产需求的供应商较多,标的公司综合考虑干式片背层供应稳定性、采购便利性以及工艺的匹配性等因素,报告期内优先向乐凯胶片采购干式片背层,交易作价主要按照实际成本费用加上一定合理利润空间的方式确定。报告期内,标的公司各干式片背层供应商的价格基本保持稳定。
    
    本次交易结束后,标的公司将成为乐凯胶片的全资子公司,上市公司将对两家公司的生产线进行统筹安排,优化资源配置,在大幅降低关联交易的同时进一步保障标的公司干式片背层的供给,最大限度的提高效率、降低成本。
    
    (2)预测期内原材料价格的稳定性及对预测期内毛利率水平的影响
    
    ①预测期内原材料价格的稳定性分析
    
    报告期内,标的公司采取了针对主要原材料开发第二供应商、参照市场价格趋势综合制定采购计划等方式,保证了报告期内主要原材料采购价格的相对稳定,主要原材料的价格波动未对标的公司的毛利率及盈利能力造成重大影响。
    
    标的公司生产经营所需原材料中聚酯切片及硝酸银具有大宗商品属性,市场供给充分且价格公开透明,预计未来价格将在合理区间内运行,正常情况下(排乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)除经济危机等不可抗力的影响),价格缺乏持续上涨的动力,预计原材料价格不会对标的公司毛利率及盈利能力产生重大影响。
    
    干式片背层系标的公司为减少生产所需工序、有效提升产能所采购的定制化产品,交易作价主要按照实际成本费用加上一定合理利润空间的方式确定,价格相对稳定;且综合考虑供应稳定性、采购便利性以及工艺的匹配性等因素,报告期内标的公司优先向乐凯胶片采购干式片背层,标的公司干式片背层供应具有保障。本次交易结束后,乐凯医疗成为乐凯胶片的全资子公司,上市公司将对两家公司的生产线进行统筹安排,优化资源配置,在大幅降低关联交易的同时进一步保障标的公司干式片背层的供给,最大限度的提高效率、降低成本,提高标的公司的盈利能力。
    
    ②原材料价格下游传导,可以保障标的公司毛利率的稳定
    
    由于医用干式胶片技术含量高、研发难度和资金投入大、生产工艺复杂、国际品牌起步早,以及我国对该产品的生产及经营均制定了严格的准入标准和持续监督管理制度等原因,目前国内市场呈现市场集中度高的竞争格局。乐凯医疗作为医用干式胶片国产品牌的龙头企业,占据较为稳固的市场地位,对下游客户具有一定的议价能力。
    
    故长期而言,标的公司主要原材料的价格上涨对标的公司的毛利率和盈利能力带来的不利影响在一定程度上可以通过产品价格的联动上涨进行平滑。
    
    ③原材料价格变化对标的资产收益法评估值的敏感性分析
    
    乐凯医疗主要原材料采购价格的变动对本次交易评估值的敏感性分析如下:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    单位:万元
    
                     主要原材料采购
     标的资产评估值                      评估结果      评估结果变化   评估结果变动率
                       价格变化率
                          5%            56,504.70       -8,372.47        -12.90%
                          3%            59,858.72       -5,029.59         -7.75%
                          1%            63,227.82       -1,671.96         -2.58%
       64,905.36
                          -1%            66,581.30        1,670.35          2.57%
                          -3%            69,952.36        5,028.49          7.75%
                          -5%            73,304.91        8,371.63         12.90%
    
    
    上述敏感性分析仅假设原材料采购价格变化,其他因素均保持不变。敏感性分析结果表明,在其他因素保持不变的前提下,标的公司的估值受主要原材料价格变动影响较大,但鉴于标的公司作为医用干式胶片国产品牌的龙头企业,对下游客户具有一定的议价能力,从而具有一定的原材料涨价的风险转嫁能力,预计原材料采购价格的变化不会对标的公司估值产生重大影响。
    
    7、报告期内标的资产原材料的耗用量,并分析原材料耗用情况与产量及营业成本的匹配性
    
    (1)干式片背层
    
    干式片背层主要用于标的公司医用胶片的生产,报告期内标的公司干式片背层耗用情况与医用胶片产量及营业成本的匹配分析如下:
    
    ①干式片背层耗用情况与医用胶片产量的匹配性乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内,标的公司干式片背层耗用情况与医用胶片产量的配比关系分析如下:
    
                       干式片背层耗用量①    医用胶片产量②       干式片背层耗用率
           期间
                          (万平方米)        (万平方米)       ③=①/②(m2/m2)
      2019年1-4月                 452.62              395.90                    1.14
         2018年                 1,076.73            1,094.22                    0.98
         2017年                   977.16              883.16                    1.11
    
    
    注:1、原材料耗用率=原材料耗用量/实际产量,下同
    
    2、原材料耗用量及原材料耗用金额根据生产数据统计,下同
    
    3、其中干式片背层耗用来源包括标的公司自行生产与采购
    
    2017年度、2018年度和2019年1-4月,标的公司干式片背层的耗用率分别为1.11、0.98和1.14,2017年度及2019年1-4月干式片背层耗用率基本保持稳定。2018年度标的公司原材料耗率偏低,主要系受到乐凯医疗在产品期初期末差异影响所致。
    
    报告期内,标的公司通过积极研究技术创新、提升现有生产线效率的方式不断提升公司产能,但仍无法完全匹配医疗胶片产品市场近年来不断增长的需求,医疗胶片产品供应较为紧张。在上述背景下,标的公司2018年度加大了在产品的消耗量以满足下游客户的需求。截至2018年末,标的公司在产品的账面价值为1,579.73万元,较2017年末下降1,503.10万元,下降幅度为48.76%,主要为医用胶片半成品减少的影响。故受标的公司2018年期初期末在产品差异的影响,2018年度乐凯医疗干式片背层的原材料耗用率偏低。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ②干式片背层耗用情况与医用胶片营业成本的匹配性
    
    报告期内,标的公司干式片背层耗用情况与医用胶片营业成本的匹配性分析如下:
    
                                                                         干式片背层
                                    干式片背    干式片背层
                   干式片背层耗用                                        耗用金额占
                                    层耗用金     平均单价    营业成本④
         期间           量①                                             营业成本比
                                    额②(万   ③=②/①(元/   (万元)
                    (万平方米)                                             重
                                      元)       平方米)
                                                                       ⑤=②/④
     2019年1-4月           452.62   2,612.21          5.77    6,154.11       42.45%
        2018年           1,076.73   5,804.49          5.39   17,516.03       33.14%
        2017年             977.16   4,795.07          4.91   13,505.19       35.51%
    
    
    报告期内,乐凯医疗干式片背层的耗用金额占营业成本的比重分别为35.51%、33.14%和 42.45%,报告期内干式片背层耗用金额占营业成本比重分析情况如下:
    
    A、2018 年度标的公司干式片背层的耗用金额占医用胶片营业成本比重降低,主要受2018年度标的公司干式片背层的耗用率偏低所致。干式片背层耗用率偏低的原因如本小节“①干式片背层耗用情况与医用胶片产量的匹配性”中分析所述;
    
    B、2019年1-4月标的公司干式片背层耗用金额占医用胶片营业成本比重提升,主要原因为:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    a.2019年1-4月标的公司医用胶片产量受在产品期初期末差异影响较小,故当期干式片背层的原材料耗用率有明显回归,较2018年度上升16.19%;
    
    b.耗用的干式片背层平均价格上涨导致生产成本中干式片背层占比提升。受到外购干式片背层比例提升、原材料价格上涨的影响,2019年1-4月耗用干式片背层的平均单价较2018年度上涨7.05%;
    
    c.报告期内随着标的公司的产能及产量的提升,生产成本中直接人工、动力及制造费用合计占比降低,从而导致标的公司医用胶片原材料占比提升。
    
    综上,报告期内乐凯医疗医用胶片的营业成本随产量逐年上升,干式片背层的耗用率在报告期内发生波动,主要系2018年度受到在产品期初期末差异的影响所致;综合考虑干式片背层的原材料耗用率、耗用的平均单价以及医用胶片单位生产成本中直接人工、动力及制造费用合计占比降低等影响,报告期内乐凯医疗的干式片背层耗用情况与产量及营业成本之间具有匹配性。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    (2)硝酸银
    
    硝酸银主要用于标的公司工业探伤胶片以及特种高性能膜材料的生产,报告期内标的公司硝酸银的耗用情况与工业探伤胶片、特种高性能膜材料(以下合成“含银胶片”)合计的产量及营业成本的配比关系分析如下:
    
    ①硝酸银耗用情况与含银胶片产量的匹配性
    
    工业探伤胶片宽片(以下简称“宽片”)系标的公司生产工业探伤胶片的半成品,工业探伤胶片生产过程中硝酸银的消耗发生在宽片的生产过程中,由宽片生产工业探伤胶片的过程不涉及硝酸银的耗用。报告期内,随着标的公司产品销售的快速增长,为应对产能不足为标的公司带来的压力,乐凯医疗通过采购一定宽片的方式以减少生产所需工序,有效提升产能。
    
    鉴于由宽片生产工业探伤胶片的过程中不涉及硝酸银的消耗,故分析标的公司硝酸银耗用情况与含银胶片产量及生产成本的匹配性时需排除外采宽片影响。硝酸银与含银胶片产量的匹配性分析如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                                                                              含银胶片合计产量            硝酸银耗用率
                          硝酸银耗用量①     含银胶片合计产量②   生产领用外采宽片数量
           期间                                                                             (排除外采宽片影响)        ⑤=10,000*①/④
                             (千克)           (万平方米)         ③(万平方米)
                                                                                                  ④=②-③               (千克/平方米)
       2019年1-4月                4,987.40                18.78                       -                        18.78                265.56
          2018年                 14,294.66                74.39                  15.42                        58.97                242.39
          2017年                 10,017.68                71.75                  25.18                        46.56                215.14
    
    
    注:上述测算未考虑宽片加工至工业探伤胶片成品的耗损率
    
    2017年度、2018年度和2019年1-4月,标的公司硝酸银的原材料耗用率分别为215.14、242.39和265.56,报告期内标的公司硝酸银的耗用率持续上升,主要受生产产品结构影响。2017年度、2018年度及2019年1-4月,标的公司采用自产宽片生产的工业探伤胶片数量占含银胶片(排除外采宽片的影响)总产量的比重分别为 76.78%、92.71%和 99.99%。报告期内乐凯医疗使用自产宽片产量的工业探伤胶片占含银胶片(排除外采宽片的影响)产量的比重持续提升。
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    由于生产工艺及用途等方面的差异,工业探伤胶片中含银量较特种高性能膜材料更高,故报告期内标的公司硝酸银的耗用量随着自产宽片生产的工业探伤胶片占含银胶片(排除外采宽片的影响)总产量的比重提升而上升。
    
    ②硝酸银耗用情况与含银胶片营业成本的匹配性
    
    报告期内标的公司干式片背层耗用情况与医用胶片营业成本的匹配性分析如下:
    
        含银胶片营业成
                                                                           含银胶片营业成  生产领用外采宽                   硝酸银耗用金额
                      硝酸银耗用量①  硝酸银耗用金额    硝酸银平均单价                                     本(排除外采宽
          期间                                                                   本            片成本                       占营业成本比重
                         (千克)       ②(万元)    ③=②/①(元/千克)                                      片影响)
                                                                             ④(万元)      ⑤(万元)                        ⑦=②/⑥
        ⑥=④-⑤
      2019年1-4月           4,987.40          994.76             1,994.54         1,484.35                -         1,484.35          67.02%
         2018年           14,294.66         2,796.82             1,956.55         5,808.63         1,267.64         4,540.99          61.59%
         2017年           10,017.68         2,208.96             2,205.06         5,198.46         2,091.34         3,107.12          71.09%
    
    
    报告期内,报告期内原材料耗用率存在一定波动,主要原因如下:乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    A、标的公司2018年硝酸银的耗用金额占含银胶片(排除外采宽片的影响)营业成本比重为61.59%,较2017年度下降9.50%(绝对额),主要系为2018年度标的公司耗用硝酸银平均单价为1,956.55元/千克,较2017年度下降11.27%所致;
    
    B、标的公司2018年硝酸银耗用金额占含银胶片(排除外采宽片的影响)营业成本比重为67.02%,较2017年度上升5.43%(绝对额),主要系2019年1-4月标的公司硝酸银的原材料耗用率上涨所致。2019年1-4月由于自产宽片生产的工业探伤胶片占比提升,标的公司当期硝酸银原材料耗用率为265.56千克/万平方米,较2018年度上升9.56%。
    
    故综上所述,排除外采宽片的影响,报告期内标的公司硝酸银的耗用率呈一定上涨趋势,主要系报告期内标的公司生产含银量较高的工业探伤胶片占比持续提升所致,硝酸银耗用量与含银胶片的产量相匹配;报告期内标的公司硝酸银的耗用金额占营业成本比重受到硝酸银的耗用率及耗用硝酸银的平均单价影响而存在一定波动,含银胶片的营业成本与硝酸银的耗用情况具有匹配性。
    
    (3)聚酯切片
    
    聚酯切片主要用于标的公司膜产品的生产,报告期内标的公司聚酯切片耗用量与膜产品的产量及营业成本的匹配情况如下所示:
    
    ①聚酯切片耗用情况与膜产品产量的匹配性乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内,标的公司聚酯切片耗用情况与膜材料产量的配比关系分析如下:
    
                                            聚酯切片耗用量①                  膜产品产量②                      聚酯切片耗用率
                  期间
                                                 (吨)                          (吨)                      (千克/千克)③=①/②
              2019年1-4月                                    833.65                          623.14                                   1.34
                 2018年                                    4,075.15                        3,620.66                                   1.13
                 2017年                                    4,162.98                        3,724.70                                   1.12
    
    
    报告期内,标的公司聚酯切片的耗用产出比分别为1.12、1.13和1.34,聚酯切片的原材料耗用率持续上升,主要系报告期内标的公司为提升膜产品综合竞争能力,生产功能性薄膜的比重逐年提升,功能性薄膜对聚酯切片的单位耗用量高于普通膜,从而导致报告期内标的公司聚酯切片的原材料耗用率有所上升。
    
    ②聚酯切片耗用情况与膜产品营业成本的匹配性
    
    标的公司的膜产品的品种较多,包括二代身份证膜、聚酯薄膜及各种功能性薄膜等,其部分产品既可对外出售,亦可作为原材料参与乐凯医疗其他产品的后续生产。标的公司聚酯切片耗用情况与膜产品营业成本的匹配性情况如下:
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
                                                       聚酯切片平均单价                    生产领用膜产品  当期耗用膜材料  原材料耗用金额
                      聚酯切片耗用量  聚酯切片耗用金                       膜产品营业成本
          期间                                            ③=10*②/①                           成本        综合营业成本   占综合成本比重
                         ①(吨)      额②(万元)                          ④(万元)
                                                          (元/千克)                        ⑤(万元)       ⑥=④+⑤        ⑦=②/⑥
      2019年1-4月            833.65          540.10                6.48         1,606.43                -         1,606.43          33.62%
         2018年            4,075.15         2,910.31                7.14         5,969.55          145.97         6,115.52          47.59%
         2017年            4,162.98         2,760.29                6.63         3,393.13         1,393.70         4,786.83          57.66%
    
    
    报告期内,标的公司聚酯切片的原材料耗用金额占综合成本比重分别为 57.66%、47.59%和 33.62%,主要系受到期初期末存货影响所致。
    
    报告期内标的公司膜产品的产销率情况如下所示:
    
    单位:吨
    
             时间                  产量①                 销量②             生产领用量③       综合消耗量④=②+③    综合产销率⑤=④/①
    
    
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             时间                  产量①                 销量②             生产领用量③       综合消耗量④=②+③    综合产销率⑤=④/①
         2019年1-4月                      623.14                917.98                      -                917.98               147.31%
            2018年                      3,620.66               3,974.90                106.64               4,081.54               112.73%
            2017年                      3,724.70               2,452.16                976.06               3,428.22                92.04%
    
    
    报告期内,标的公司膜产品的产销率分别为 92.04%、112.73%及 147.31%,产销率持续提升,主要系标的公司为保障存货周转率,防范存货囤积风险,主动消化膜产品库存所致,报告期内标的公司库存商品及在产品的账面价值整体呈下降趋势。报告期内持续上升的产销率导致标的公司原材料耗用金额占综合成本的比重有一定程度的下降。
    
    综上所述,报告期内,标的公司聚酯切片的原材料耗用率有一定的提升,主要系公司生产膜产品的结构发生变化所致;报告期内,标的公司聚酯切片的耗用金额占综合成本的比重下降,主要系标的公司对膜产品库存进行管控,报告期内膜产品的产销率持续提升所致。乐凯医疗聚酯切片的耗用情况与膜产品的产量及营业成本具有匹配性。
    
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    8、各类型原材料采购的前五大供应商的采购金额、采购方式以及采购价格情况
    
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    (1)聚酯切片采购
    
    ①报告期内聚酯切片采购情况
    
                                                           数量             单价            采购额
          期限                 供应商名称                                                                占聚酯切片采购比例     采购方式
                                                         (千克)        (元/千克)        (万元)
                    洛阳吉通新合纤股份有限公司            302,000.00             7.11           214.74             55.15%    询比价采购
     2019年1-4月
                    中国石化仪征化纤有限责任公司          283,500.00             6.95           197.00             47.85%     年度合同
                          合计                            585,500.00             7.03           411.73            100.00%         -
                    洛阳吉通新合纤股份有限公司          2,910,000.00             7.35         2,139.67             64.14%    询比价采购
       2018年度
                    中国石化仪征化纤有限责任公司        1,577,100.00             7.58         1,196.03             35.86%     年度合同
                          合计                          4,487,100.00             7.43         3,335.70            100.00%         -
    
    
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                                                           数量             单价            采购额
          期限                 供应商名称                                                                占聚酯切片采购比例     采购方式
                                                         (千克)        (元/千克)        (万元)
                    洛阳吉通新合纤股份有限公司          1,821,000.00             6.31         1,149.18             44.00%    询比价采购
       2017年度     中国石化仪征化纤有限责任公司        1,132,950.00             6.89           781.02             29.90%     年度合同
                    江苏兴业聚化有限公司                1,037,000.00             6.57           681.63             26.10%    询比价采购
                          合计                          3,990,950.00             6.54         2,611.83            100.00%         -
    
    
    注:上述系报告期内标的公司聚酯切片全部供应商
    
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    ②聚酯切片采购价格与市场价格相比处于合理水平,不存在重大依赖
    
    聚酯切片系聚合生产得到的聚酯原料加工成的片状颗粒,系石油化工产品,用途主要包括纤维,各类容器、包装材料、薄膜、胶片、工程塑料等领域。根据用途及工艺的不同,聚酯切片可以分为薄膜级切片、纤维级切片及瓶级切片,乐凯医疗采购聚酯切片主要为薄膜级切片,用于其膜产品的生产。
    
    市场上聚酯切片主要供应商包括中石化、恒逸石化等大型石油公司等,系大宗商品,主要供应商通过每日向市场公开报价,市场价格透明公开。报告期内石油价格发生较大波动,作为石油化工产品的切片价格亦受到一定影响,产生较大波动。
    
    以报告期内中石化聚酯切片出厂价为例如下:
    
    2017年至2019年4月中石化聚酯切片(有光切片)出厂价
    
    数据来源:Wind
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    报告期内各期,中石化的聚酯切片(有光切片)出厂价波动区间情况如下所示:
    
    单位:元/吨
    
                期间                      最高价                     最低价
           2019年1-4月                          8,400.00                   8,000.00
             2018年度                          11,250.00                   8,100.00
             2017年度                           8,500.00                   8,050.00
    
    
    数据来源:Wind
    
    上述金额为出厂价(含税),考虑增值税影响后,标的公司报告期各期采购聚酯切片的价格均处于中石化年度价格波动范围内,且波动走势与市场价格保持一致。报告期各期向不同供应商采购价格存在一定差异,主要系聚酯切片价格每天波动较大,乐凯医疗采用询比价等的采购的方式择优进行购买,故不同供应商之间采购价格存在一定差异具有合理性。
    
    聚酯切片属大宗商品,市场供应量较大且价格透明。乐凯医疗对聚酯切片供应商不存在重大依赖。
    
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    (2)硝酸银采购
    
    ①报告期内硝酸银采购情况
    
                                                           数量             单价            采购额
          期限                 供应商名称                                                                 占硝酸银采购比例     采购方式
                                                         (千克)        (元/千克)        (万元)
     2019年1-4月    西陇科学股份有限公司                    3,000.00          2,037.64           611.29          100.00%     询比价采购
                          合计                              3,000.00          2,037.64           611.29          100.00%          -
                    西陇科学股份有限公司                   13,000.00          1,911.22          2,484.58           78.17%     询比价采购
       2018年度
                    北京化工厂有限责任公司                  3,220.00          2,207.18           710.71           21.83%     询比价采购
                          合计                             16,220.00          1,969.97          3,195.29          100.00%          -
                    北京化工厂有限责任公司                  8,784.73          2,219.70          1,949.95           84.92%     询比价采购
       2017年度
                    西陇科学股份有限公司                    1,450.00          2,373.55           344.16           15.08%     询比价采购
                          合计                             10,234.73          2,241.50          2,294.11          100.00%          -
    
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    注:上述系报告期内标的公司硝酸银全部供应商
    
    乐凯胶片股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)
    
    ②硝酸银采购价格与市场价格相比处于合理水平,不存在重大依赖
    
    银为硝酸银中主要原材料,占比约 64%,故硝酸银采购定价主要以白银价格为基础再加上一定的加工费。
    
    报告期内白银价格走势情况如下所示:
    
    2017年至2019年4月1号白银价格
    
    数据来源:中国金属资讯