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山石网科:北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的法律意见书

日期:2019-08-13附件下载

    北京市金杜律师事务所
    
    关于山石网科通信技术股份有限公司
    
    首次公开发行股票并在科创板上市的法律意见书
    
    致:山石网科通信技术股份有限公司
    
    北京市金杜律师事务所(以下简称本所)接受山石网科通信技术股份有限公司(以下简称发行人)委托,担任发行人首次公开发行股票并在科创板上市(以下简称本次发行上市)的专项法律顾问。
    
    本所根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《科创板首发办法》)、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》(以下简称《证券法律业务管理办法》)、《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》(以下简称《证券法律业务执业规则》)、《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号--公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(以下简称《编报规则第12号》)等中华人民共和国(以下简称中国,为本法律意见书之目的,不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区)现行有效的法律、行政法规、规章和规范性文件和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的有关规定,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,就发行人本次发行上市事宜出具本法律意见书。
    
    本所及经办律师依据上述法律、行政法规、规章及规范性文件和中国证监会的有关规定以及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对发行人本次发行上市相关事项进行了充分的核查验证,保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、完整,对本次发行上市所发表的结论性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担相应法律责任。
    
    目 录
    
    一、 本次发行上市的批准和授权....................................... 12
    
    二、 发行人本次发行上市的主体资格................................... 13
    
    三、 本次发行上市的实质条件......................................... 14
    
    四、 发行人的设立.................................................... 19
    
    五、 发行人的独立性.................................................. 19
    
    六、 发起人和股东.................................................... 22
    
    七、 发行人的股本及其演变........................................... 25
    
    八、 发行人的业务.................................................... 26
    
    九、 关联交易及同业竞争.............................................. 29
    
    十、 发行人的主要财产................................................ 34
    
    十一、 发行人的重大债权债务........................................... 39
    
    十二、 发行人的重大资产变化及收购兼并................................ 40
    
    十三、 发行人公司章程的制定与修改..................................... 40
    
    十四、 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作............. 41
    
    十五、 发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其变化......... 43
    
    十六、 发行人的税务.................................................... 44
    
    十七、 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准........................ 46
    
    十八、 发行人募集资金的运用........................................... 46
    
    十九、 发行人业务发展目标.............................................. 48
    
    二十、 诉讼、仲裁或行政处罚........................................... 48
    
    二十一、开曼山石红筹架构搭建及拆除..................................... 51
    
    二十二、发行人《招股说明书(申报稿)》法律风险的评价................. 52
    
    二十三、关于本次发行上市的总体结论性意见.............................. 52
    
    引 言
    
    为出具本法律意见书,本所依据《证券法律业务管理办法》和《证券法律业务执业规则》等有关规定,编制和落实了查验计划,亲自收集证据材料,查阅了按规定需要查阅的文件以及本所认为必须查阅的其他文件。在发行人保证提供了本所为出具本法律意见书所要求发行人提供的原始书面材料、副本材料、复印材料、确认函或证明,提供给本所的文件和材料是真实、准确、完整和有效的,并无隐瞒记载、虚假陈述和重大遗漏之处,且文件材料为副本或复印件的,其与原件一致和相符的基础上,本所独立、客观、公正地遵循审慎性及重要性原则,合理、充分地运用了面谈、书面审查、实地调查、查询、函证或复核等方式进行了查验,对有关事实进行了查证和确认。
    
    在本法律意见书和《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的律师工作报告》(以下简称《律师工作报告》)中,本所仅就与发行人本次发行上市有关的法律问题发表意见,而不对有关会计、审计及资产评估等非法律专业事项发表意见。本所仅根据现行有效的中国法律法规发表意见,并不根据任何中国境外法律发表意见。本所不对有关会计、审计及资产评估等非法律专业事项及境外法律事项发表意见,在本法律意见书和《律师工作报告》中对有关会计报告、审计报告、资产评估报告及境外法律意见的某些数据和结论进行引述时,已履行了必要的注意义务,但该等引述并不视为本所对这些数据、结论的真实性和准确性作出任何明示或默示保证。本所不具备核查和评价该等数据的适当资格。
    
    本法律意见书和《律师工作报告》仅供发行人为本次发行上市之目的使用,不得用作任何其他目的。本所同意将本法律意见书和《律师工作报告》作为发行人申请本次发行上市所必备的法律文件,随同其他材料一同上报,并承担相应的法律责任。本所同意发行人在其为本次发行上市所制作的《招股说明书(申报稿)》中自行引用或按照中国证监会的审核要求引用本法律意见书或《律师工作报告》的相关内容,但发行人作上述引用时,不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。本所有权对上述相关文件的内容进行再次审阅并确认。
    
    在本法律意见书中,除非文义另有所指,下列左栏中的术语或简称对应右栏中的含义或全称:
    
     金杜/本所          指  北京市金杜律师事务所
     公司/发行人/山石   指  山石网科通信技术股份有限公司(包括其整体变更
     网科                   前的有限责任公司)
                            苏州山石网络有限公司,于2013年10月23日更名
     山石网科有限      指  为“山石网科通信技术有限公司”,系发行人于2018
                            年12月24日整体变更为股份有限公司以前所用名
                            称
     本次发行          指  公司在中国(如下文所定义)境内首次公开发行人
                            民币普通股
     本次发行上市      指  公司在中国境内首次公开发行人民币普通股股票并
                            在上海证券交易所科创板上市
                            《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股
     《律师工作报告》  指  份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的律
                            师工作报告》
                            《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股
     本法律意见书      指  份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的法
                            律意见书》
     《招股说明书(申  指  《山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股
     报稿)》               票并在科创板上市招股说明书(申报稿)》
     致同              指  致同会计师事务所(特殊普通合伙)
                            致同出具的致同审字(2019)第110ZA2726号《山
     《审计报告》      指  石网科通信技术股份有限公司2016年度、2017年
                            度及2018年度审计报告》
     《内控报告》      指  致同出具的致同专字(2019)第110ZA1585号《山石
                            网科通信技术股份有限公司内部控制鉴证报告》
     罗东平            指  DongpingLuo,美国公民,护照号码:54853****
     刘向明            指  TimothyXiangming Liu,美国公民,护照号码:
                              64258****
     邓锋              指  FengDeng,美国公民,护照号码:54876****
     莫宁              指  NingMo,美国公民,护照号码:54582****
     童建              指  JianTong,美国公民,护照号码:50620****
     AlphaAchieve      指  AlphaAchieveHighTechLimited,公司的发起人股
                            东
     苏州元禾          指  苏州工业园区元禾重元并购股权投资基金合伙企业
                            (有限合伙),公司的发起人股东
     国创开元          指  国创开元股权投资基金(有限合伙),公司的发起人
                            股东
     宜兴光控          指  宜兴光控投资有限公司,公司的发起人股东
     VVNetworks       指  VVNetworks Pte. Ltd.,公司的发起人股东
     伟畅投资          指  伟畅(嘉兴)投资管理合伙企业(有限合伙),公司
                            的发起人股东
     苏州北极光        指  苏州北极光正源创业投资合伙企业(有限合伙),公
                            司的发起人股东
     苏州聚新          指  苏州聚新中小科技创业投资企业(有限合伙),公司
                            的发起人股东
     苏州聚新二号      指  苏州聚新二号中小科技创业投资企业(有限合伙),
                            公司的发起人股东
     苏州聚坤          指  苏州聚坤创业投资企业(有限合伙),公司的发起人
                            股东
     惠润富蔚          指  深圳惠润富蔚投资中心(有限合伙),公司的发起人
                            股东
     普道投资          指  深圳市普道新兴产业投资中心(有限合伙),公司的
                            发起人股东
     北京奇虎          指  北京奇虎科技有限公司,公司的发起人股东
     苏州锦丰          指  苏州工业园区锦丰企业集团有限公司,公司的发起
                            人股东
     博彦嘉铭          指  苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙),公司的发
                            起人股东
     博嘉泰惠          指  宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙),公司
                            的发起人股东
     宜和天顺          指  西藏达孜宜和天顺投资有限公司,公司的发起人股
                            东
     智源投资          指  苏州胡杨林智源投资中心(有限合伙),公司的发起
                            人股东
     山石行健          指  宁波梅山保税港区山石行健投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     山石合冶          指  宁波梅山保税港区山石合冶投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     山石大风          指  宁波梅山保税港区山石大风投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     山石器识          指  宁波梅山保税港区山石器识投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     山石载物          指  宁波梅山保税港区山石载物投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     山石水归          指  宁波梅山保税港区山石水归投资管理合伙企业(有
                            限合伙),公司的发起人股东
     厚德投资          指  宁波梅山保税港区山石厚德投资管理有限公司
     闻道投资          指  宁波梅山保税港区山石闻道投资管理有限公司
     Hillstone           指  Hillstone ManagementPlatform LLC,公司的发起人
     Management            股东
     Hillstone           指  Hillstone InvestmentHolding LLC,公司的发起人股
     Investment              东
     主要股东          指  持有发行人5%以上股份的股东,即Alpha Achieve、
                            田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控
     山石北京          指  山石网科通信技术(北京)有限公司,发行人全资
                            子公司
     北京山石          指  北京山石网科信息技术有限公司,发行人全资子公
                            司
     山石网科北分      指  山石网科通信技术股份有限公司北京分公司
     香港山石          指  山石网络(香港)有限公司(HillstoneNetworks(HK)
                            Limited),发行人全资子公司
     美国山石          指  Hillstone NetworksCorp.,发行人全资子公司
     信通华安          指  北京信通华安技术有限公司
     NorthernVenture    指  NorthernLightVentureFund, L.P.
     NorthernStrategic   指  NorthernLightStrategicFund, L.P.
     NorthernPartners    指  NorthernLightPartners Fund, L.P.
     NorthernLight      指  NorthernVenture、NorthernStrategic及Northern
                            Partners的合称
     LeadingVanguard   指  LeadingVanguardLimited
     SLPHero          指  SLPHero HoldingsLtd.
     VickersII          指  VickersVentureFund IIL.P.
     VickersIII          指  VickersVentureFund III L.P.
     Vickers            指  VickersVentureFund IIL.P.及Vickers VentureFund
                            IIIL.P.的合称
     TsinghuaVentures   指  TsinghuaTechnologyVentures,Inc.
     SunnyVentures      指  SunnyVenturesHoldings Ltd.
                            AlphaAchieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴
                            光控、北京奇虎、罗东平、童建、山石行健、苏州
                            聚新、JackHaohaiShi、莫宁、刘向明、普道投资、
     《发起人协议》    指  Rong Zhou、山石水归、惠润富蔚、宜和天顺、苏
                            州北极光、山石合冶、山石器识、山石大风、山石
                            载物、VVNetworks、HillstoneInvestment、智源投
                            资、伟畅投资、博彦嘉铭、HillstoneManagement、
                            苏州锦丰、博嘉泰惠、苏州聚坤、苏州聚新二号、
                            HuaJi、HwangYichien于2018年12月20日共同
                            签署的《山石网科通信技术股份有限公司发起人协
                            议书》
                            除特别注明外,根据文义,发行人当时有效的《苏
     《公司章程》      指  州山石网络有限公司章程》《山石网科通信技术有限
                            公司章程》或《山石网科通信技术股份有限公司章
                            程》
                            发行人为本次发行上市而制定的《山石网科通信技
     《公司章程(草    指  术股份有限公司章程(草案)》(经发行人2019年第
     案)》                 二次临时股东大会审议通过,自发行人本次发行上
                            市后生效)
                            境内居民和境外居民在海外注册离岸控股公司,以
     红筹/红筹架构      指  离岸公司的名义,通过新设、增资或收购的方式控
                            制国内的经营实体形成的股权架构或权益架构
     开曼山石          指  山石网络有限公司(HillstoneNetworks Inc,.),历史
                            上曾是红筹架构下的境外拟上市主体
     SmartAlpha        指  SmartAlphaEnterprises Limited,历史上曾为开曼山
                            石的股东之一,为田涛境外持股主体
     SynergyCapital     指  SynergyCapitalAssociates, Inc.,历史上曾为开曼山
                            石的股东之一,曾为Jack HaohaiShi境外持股主体
     《开曼山石法律    指  ConyersDill &Pearman律师事务所于2019年3月
     意见》                 出具的有关开曼山石的法律意见
     《开曼山石公司    指  ConyersDill &Pearman律师事务所于2019年3月
     治理备忘录》           出具的有关开曼山石公司治理事宜的备忘录
     《香港山石法律    指  范纪罗江律师行于2019年3月出具的有关香港山石
     意见书》               的法律意见书
     《美国山石法律    指  K&LGates LLP律师事务所于2019年3月出具的有
     尽职调查报告》         关美国山石的法律尽职调查报告
     《SmartAlpha法    指  ConyersDill &Pearman律师事务所于2019年3月
     律意见书》             出具的有关Smart Alpha的法律意见书
     《SynergyCapital   指  ConyersDill &Pearman律师事务所于2019年3月
     法律意见书》           出具的有关Synergy Capital的法律意见书
     报告期            指  2016年1月1日至2018年12月31日
     中国              指  中华人民共和国(为本法律意见书之目的,不包括
                            香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区)
                            《中华人民共和国公司法》(根据2018年10月26
     《公司法》        指  日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会
                            议《关于修改<中华人民共和国公司法>的决定》第
                            四次修正)
                            《中华人民共和国证券法》(根据2014年8月31
     《证券法》        指  日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会
                            议《关于修改<中华人民共和国保险法>等五部法律
                            的决定》第三次修正)
     《科创板首发办         中国证监会于2019年3月1日发布并实施的《科创
     法》              指  板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(中国
                            证券监督管理委员会令第153号)
     《科创板股票上    指  上交所于2019年3月1日发布并实施的《上海证券
     市规则》               交易所科创板股票上市规则》(上证发[2019]22号)
                            中国证监会于2001年3月1日发布并实施的《公开
     《编报规则第12    指  发行证券公司信息披露的编报规则第12号—公开
     号》                   发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发
                            [2001]37号)
                            中国证监会和中华人民共和国司法部于2007年3
     《证券法律业务    指  月9日发布并于2007年5月1日实施的《律师事务
     管理办法》             所从事证券法律业务管理办法》(中国证券监督管理
                            委员会、中华人民共和国司法部令第41号)
                            中国证监会和中华人民共和国司法部于2010年10
     《证券法律业务         月20日发布并于2011年1月1日实施的《律师事
     执业规则》        指  务所证券法律业务执业规则(试行)》(中国证券监
                            督管理委员会、中华人民共和国司法部公告
                            [2010]33号)
     《企业会计准则》  指  现行企业会计基本准则
     中国证监会        指  中国证券监督管理委员会
     上交所            指  上海证券交易所
     元                指  如无特殊说明,指人民币元
    
    
    特别说明:本法律意见书中所列出的部分合计数与相关单项数据直接相加之和在尾数上可能因四舍五入存在差异。
    
    本所按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,出具法律意见书如下:
    
    正 文
    
    一、 本次发行上市的批准和授权
    
    (一) 根据发行人提供的股东大会和董事会的会议通知、会议议案及会议决议并经本所核查,发行人于2019年3月5日召开了第一届董事会第四次会议,会议审议通过了《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》《关于授权董事会及其授权人士全权办理首次公开发行股票并在科创板上市有关具体事宜的议案》等与本次发行上市相关的议案;发行人于2019年3月27日召开了2019年第二次临时股东大会,会议审议通过了与本次发行上
    
    市相关的议案。
    
    经本所核查,发行人第一届董事会第四次会议、2019年第二次临时股东大会的召集、召开程序,出席会议人员的资格,召集人的资格,会议的表决程序等均符合《公司法》及《公司章程》的规定。
    
    综上,本所认为,发行人该次董事会、股东大会就批准本次发行上市所作决议合法有效。
    
    (二) 根据发行人提供的股东大会的会议通知、会议议案及会议决议,发行人于2019年3月27日召开了2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于授权董事会及其授权人士全权办理首次公开发行股票并在科创板上市有关具体事宜的议案》,授权董事会办理与本次发行上市相关的具体事宜。
    
    经本所核查,发行人2019年第二次临时股东大会作出的上述决议的内容合法有效。
    
    综上,本所认为,发行人本次发行上市已获得发行人内部的批准及授权;发行人本次发行上市需经上交所审核并报中国证监会履行发行注册程序。
    
    二、 发行人本次发行上市的主体资格
    
    (一)发行人发行上市的主体资格
    
    根据发行人提供的工商档案并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人前身山石网科有限成立于 2011 年 7月20日,发行人以山石网科有限经审计的净资产值折股整体变更为股份有限公司,于2018年12月24日取得苏州市工商行政管理局核发的营业执照(统一社会信用代码:91320505578177101Y),并于2019年1月7日取得了苏州国家高新技术产业开发区商务局出具的《外商投资企业变更备案回执》(编号:苏高新商外备201900006)。
    
    发行人的设立程序符合法律、法规和规范性文件的规定,并已获得《公司法》和其他法律、法规、规范性文件所规定的必要的批准和授权,其设立合法有效。
    
    发行人系由山石网科有限按照经审计的净资产折股整体变更设立的股份有限公司,其持续经营时间应从山石网科有限设立之日开始计算。2011年7月20日,江苏省苏州工商行政管理局向山石网科有限核发企业法人营业执照(注册号:320500400041141),山石网科有限依法设立,发行人持续经营时间已在三年以上。
    
    本所认为,发行人是依法设立并持续经营三年以上的股份有限公司。
    
    (二)发行人依法有效存续
    
    截至本法律意见书出具之日,经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人已完成2018年度工商年报公示,其经营活动处于有效持续状态。根据发行人的书面确认并经本所核查,发行人不存在《公司法》及其他法律、法规、规范性文件和《公司章程》规定需要终止的情形。如本法律意见书之“八、发行人的业务/(四)主要业务资质和许可、(六)发行人的持续经营能力”所述,发行人的经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定,发行人依法存续,不存在影响其持续经营的法律障碍。
    
    本所认为,发行人是依法设立并持续经营三年以上的股份有限公司,自成立至今依法有效存续,不存在根据法律、法规、规范性文件及《公司章程》需要终止的情形;发行人具备本次发行上市的主体资格。
    
    三、 本次发行上市的实质条件
    
    (一)发行人本次发行上市符合《公司法》规定的相关条件
    
    1. 根据发行人于2019年第二次临时股东大会审议通过的《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》,发行人本次发行的股票种类为“人民币普通股(A股)”,股票面值为“每股人民币1元”,本次发行股票为同一种类股票,每股发行条件和价格相同,同种类的每一股份具有同等权利,符合《公司法》第一百二十六条之规定。
    
    2. 根据发行人于2019年第二次临时股东大会审议通过的《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》,发行人股东大会已就本次公开发行股票的种类、面值、数量、发行对象、定价方式、发行时间等作出决议,符合《公司法》第一百三十三条的规定。
    
    (二)发行人本次发行上市符合《证券法》规定的相关条件
    
    1. 根据《公司章程》、发行人提供的股东大会、董事会的会议通知、会议议案及会议决议及发行人的书面确认,发行人已经依法设立了股东大会、董事会和监事会;选举了董事(含独立董事)、监事(含职工代表监事);聘任了总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员;董事会下设战略委员会、提名与薪酬委员会和审计委员会;并设置了财务部、IT 部、人力资源部、行政部、产品研发部、销售技术部、中国区销售部、海外事业部、商务部、采购部、生产部、总裁办、市场部、审计部等职能部门,具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员能够依法履行职责,符合《证券法》第十三条第一款第(一)项的规定。
    
    2. 根据《审计报告》,发行人2016年度、2017年度、2018年度归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据)分别为 118.50万元、2,245.29万元、7,218.68万元,发行人在最近三年内连续盈利,具有持续盈利能力,且财务状况良好,符合《证券法》第十三条第一款第(二)项之规定。
    
    3. 根据《审计报告》及发行人出具的书面确认,发行人在最近三年财务会计文件无虚假记载;根据相关主管部门出具的证明及发行人的书面确认,发行人在最近三年无重大违法行为,符合《证券法》第十三条第一款第(三)项以及第五十条第一款第(四)项的规定。
    
    4. 根据发行人提供的股东大会的会议通知、会议议案及会议决议,发行人于2019年3月27日召开了2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》,发行人本次拟公开发行45,056,000股(行使超额配售选择权之前),不低于本次发行完成后股份总数的25%,并授予主承销商不超过首次公开发行股票数量的15%的超额配售权,符合《证券法》第五十条第一款第(三)项的规定。
    
    (三)发行人本次发行上市符合《科创板首发办法》规定的相关条件
    
    1. 如本法律意见书之“二、发行人本次发行上市的主体资格”所述,发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司;发行人具备健全且运行良好的组织机构,相关机构和人员能够依法履行职责,符合《科创板首发办法》第十条之规定。
    
    2. 根据《审计报告》与发行人的书面确认,发行人会计基础工作规范,财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定,在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量,并由致同出具了无保留意见的《审计报告》;根据《山石网科通信技术股份有限公司 2018 年度内部控制评价报告》《内控报告》以及发行人的书面确认,发行人内部控制制度健全且被有效执行,能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性,并由致同出具了无保留结论的《内控报告》,符合《科创板首发办法》第十一条之规定。
    
    3. 发行人业务完整,具有直接面向市场独立持续经营的能力
    
    (1) 如本法律意见书之“五、发行人的独立性”所述,发行人资产完整,业务及人员、财务、机构独立;如本法律意见书之“九、关联交易及同业竞争”所述,发行人与主要股东及其控制的企业间不存在同业竞争,不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易,符合《科创板首发办法》第十二条第(一)款的规定。
    
    (2) 根据发行人提供的工商档案,董事、监事、高级管理人员及核心技术人员填写的调查问卷与发行人的书面确认,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定,发行人的董事、高级管理人员及核心技术人员最近两年内未发生重大不利变化;主要股东所持发行人的股份权属清晰,最近两年不存在实际控制人或控股股东,无实际控制人的状态未发生变更,不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷,符合《科创板首发办法》第十二条第(二)款之规定。
    
    (3) 根据《审计报告》、发行人提供的知识产权证书、重大债权债务合同及发行人的说明与承诺,并经本所律师走访法院、知识产权局、商标局及版权保护中心,发行人的主要资产、核心技术、商标等不存在重大权属纠纷,发行人不存在重大偿债风险,重大担保、诉讼、仲裁等或有事项,亦不存在经营环境已经或者将要发生的重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项,符合《科创板首发办法》第十二条第(三)款之规定。
    
    4. 根据《公司章程》及发行人的书面确认,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人的经营范围为信息网络通信软件及硬件产品的研发、生产、销售与售后服务,以及与通信技术相关的方案设计、技术咨询、自有技术转让及系统集成服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动);根据《招股说明书(申报稿)》,发行人的主营业务为提供包括边界安全、云安全、内网安全、数据安全、智能分析管理在内的网络安全产品及服务。发行人生产经营符合法律、行政法规的规定,符合国家产业政策,符合《科创板首发办法》第十三条第一款之规定。
    
    5. 根据发行人及主要境内机构股东主管机关出具的合规证明、发行人及主要 股 东 出 具 的 书 面 确 认,并 经 本 所 查 询 检 索 了 中 国 裁 判 文 书 网( http://wenshu.court.gov.cn/ ) 、 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统( http://www.gsxt.gov.cn/index.html ) 、 中 国 执 行 信 息 公 开 网(http://shixin.court.gov.cn)、信用中国(https://www.creditchina.gov.cn/)、全国法院被执行人信息查询网(http://zhixing.court.gov.cn/search/),在最近三年内,发行人及主要股东不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为,符合《科创板首发办法》第十三条第二款之规定。
    
    6. 根据中国证监会江苏监管局于中国资本市场诚信信息数据库(公众版)的查询结果及发行人董事、监事和高级管理人员填写的调查问卷,发行人董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚,或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,尚未有明确结论意见等情形,符合《科创板首发办法》第十三条第三款之规定。
    
    综上,本所认为,发行人符合《科创板首发办法》第十条至第十三条的规定,具备本次发行上市的实质条件。
    
    (四)发行人本次发行上市符合《科创板股票上市规则》规定的相关条件
    
    1. 如本法律意见书之“三、本次发行上市的实质条件/(二)发行人本次发行上市符合《证券法》规定的相关条件”所述,本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人符合中国证监会规定的发行条件,符合《科创板股票上市规则》第2.1.1条第(一)款的规定。
    
    2. 根据致同于2018年12月23日出具的《山石网科通信技术股份有限公司(筹)验资报告》(致同验字(2018)第110ZC0320号)及发行人现行有效的营业 执 照 , 并 经 本 所 检 索 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人本次发行前股本总额为 135,167,454元,不低于3,000万元,符合《科创板股票上市规则》第2.1.1条第(二)款的规定。
    
    3. 如本法律意见书之“三、本次发行上市的实质条件/(二)发行人本次发行上市符合《证券法》规定的相关条件”所述,发行人本次拟公开发行的股份数不少于本次发行后股份总数的25%,符合《科创板股票上市规则》第2.1.1条第(三)款的规定。
    
    4. 根据《中国国际金融股份有限公司关于山石网科通信技术股份有限公司预计市值的分析报告》,预计首次公开发行并上市时,发行人股权价值不低于 10亿元;根据《审计报告》,发行人最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元,符合《科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款规定的市值和财务指标标准及第2.1.1条第(四)款的规定。
    
    综上,本所认为,发行人具备本次发行上市的实质条件。
    
    四、 发行人的设立
    
    根据发行人提供的工商档案并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及相关法律法规,本所认为:
    
    (一) 发行人设立的程序、资格、条件和方式符合当时法律、法规和规范性文件的规定,并且已经得到有权部门的批准和备案。
    
    (二) 发行人设立过程中所签署的《发起人协议》符合有关法律、法规和规范性文件的规定,不会因此引致发行人设立行为存在潜在纠纷。
    
    (三) 发行人设立过程中有关审计、资产评估、验资等已履行了必要程序,符合当时法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (四) 发行人第一次股东大会的程序及所议事项符合当时法律、法规和规范性文件的规定。
    
    五、 发行人的独立性
    
    (一)发行人的资产完整
    
    根据发行人提供的资料,发行人系由山石网科有限按照原账面净资产值折股整体变更设立,发行人的全体发起人以其持有的山石网科有限的股权所对应的净资产作为出资投入发行人。根据致同于2018年12月23日出具的《山石网科通信技术股份有限公司(筹)验资报告》(致同验字(2018)第110ZC0320号),发行人的注册资本已足额缴纳。
    
    根据发行人提供的资产权属或使用证明文件等资料及发行人出具的书面承诺,发行人合法拥有与其经营有关的商标、专利、计算机软件著作权的所有权或使用权,具备与其经营有关的业务体系及相关资产。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的资产完整。
    
    (二)发行人的人员独立
    
    根据发行人及其高级管理人员、财务人员出具的书面承诺,并经本所核查,发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在主要股东及其控制的企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在主要股东及其控制的企业领薪;发行人的财务人员未在主要股东及其控制的企业中兼职或领薪。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的人员独立。
    
    (三)发行人的财务独立
    
    根据《审计报告》《内控报告》《山石网科通信技术股份有限公司2018年度内部控制评价报告》及发行人出具的书面承诺,发行人设立了独立的财务会计部门,建立了独立的会计核算体系,配备了专业财务人员,具有规范的财务会计管理制度和对分公司、子公司的财务管理制度,财务决策独立。
    
    根据中国人民银行苏州市中心支行于2019年1月18日核发的开户许可证(核准号:J3050020623104),发行人已在招商银行股份有限公司苏州分行新区支行开立了基本存款账户(银行账号为:512903939910701)。根据发行人出具的书面承诺,发行人不存在与其他单位或个人共用银行账户的情形。
    
    根据发行人提供的营业执照及出具的书面承诺,发行人已取得苏州市工商行政管理局于2018年12月24日核发的五证合一的营业执照,发行人独立进行纳税。
    
    综上,本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的财务独立。
    
    (四)发行人的机构独立
    
    根据发行人现行有效的《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司监事会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司总经理工作细则》及发行人出具的书面确认,发行人设置了股东大会、董事会和监事会,聘任了总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员,并设置了财务部、IT部、人力资源部、行政部、产品研发部、采购部、销售技术部、商务部、生产部、中国区销售部、海外事业部、总裁办、市场部、审计部等职能部门,具有健全的组织机构。根据发行人的书面确认,该等组织机构和经营管理部门均按照《公司章程》及相关内部制度的规定,独立行使管理职权,发行人不存在与主要股东及其控制的企业发生机构混同的情形。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的机构独立。
    
    (五)发行人的业务独立
    
    根据发行人的营业执照(统一社会信用代码:91320505578177101Y)并经本所核查,发行人的经营范围为:信息网络通信软件及硬件产品的研发、生产、销售与售后服务,以及与通信技术相关的方案设计、技术咨询、自有技术转让及系统集成服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动);根据发行人现行有效的营业执照、《公司章程》及出具的书面确认并经本所核查,发行人的主营业务独立于发行人主要股东及其控制的企业,发行人与主要股东及其控制的企业间不存在同业竞争,不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的业务独立。
    
    综上,本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人资产完整,人员、财务、机构和业务独立,具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。
    
    六、 发起人和股东
    
    (一)发起人的资格
    
    截至本法律意见书出具之日,发行人现有35名股东,该等股东均为发起人。
    
    根据发行人的承诺和说明、并经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),本所认为,各发起人依法存续,均具有法律、法规和规范性文件规定担任发起人的资格。
    
    (二)发起人的人数、住所、出资比例
    
    发行人股份公司设立时,各发起人的出资比例如下表所示:
    
        股东姓名/名称       出资方式        持股数(股)        持股比例
        Alpha Achieve      净资产折股             30,522,850         22.58%
            田涛          净资产折股             13,403,662          9.92%
          苏州元禾        净资产折股             13,149,771          9.73%
          国创开元        净资产折股             11,859,118          8.77%
          宜兴光控        净资产折股             10,964,397          8.11%
          北京奇虎        净资产折股              5,406,698          4.00%
           罗东平         净资产折股              4,825,318          3.57%
            童建          净资产折股              3,705,369          2.74%
          山石行健        净资产折股              3,687,723          2.73%
          苏州聚新        净资产折股              3,127,521          2.31%
        股东姓名/名称       出资方式        持股数(股)        持股比例
        JackHaohaiShi      净资产折股              2,680,733          1.98%
            莫宁          净资产折股              2,627,118          1.94%
           刘向明         净资产折股              2,609,246          1.93%
          普道投资        净资产折股              2,303,336          1.70%
          RongZhou        净资产折股              2,055,228          1.52%
          山石水归        净资产折股              1,975,298          1.46%
          惠润富蔚        净资产折股              1,957,836          1.45%
          宜和天顺        净资产折股              1,833,423          1.36%
         苏州北极光       净资产折股              1,787,155          1.32%
          山石合冶        净资产折股              1,529,699          1.13%
          山石器识        净资产折股              1,519,734          1.12%
          山石大风        净资产折股              1,510,334          1.12%
          山石载物        净资产折股              1,345,335          1.00%
        V VNetworks      净资产折股              1,334,049          0.99%
      HillstoneInvestment    净资产折股              1,320,413          0.98%
          智源投资        净资产折股              1,272,386          0.94%
          伟畅投资        净资产折股              1,044,572          0.77%
          博彦嘉铭        净资产折股                783,134          0.58%
     HillstoneManagement   净资产折股                701,273          0.52%
          苏州锦丰        净资产折股                652,612          0.48%
          博嘉泰惠        净资产折股                609,105          0.45%
          苏州聚坤        净资产折股                446,789          0.33%
        苏州聚新二号      净资产折股                383,889          0.28%
           Hua Ji          净资产折股                142,972          0.11%
        股东姓名/名称       出资方式        持股数(股)        持股比例
        HwangYichien      净资产折股                 89,358          0.07%
            合计               -                 135,167,454          100%
    
    
    经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人35名发起人中,除罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、童建、Jack HaohaiShi、Hwang Yichien、Hua Ji、V V Networks、Alpha Achieve、Hillstone Management、Hillstone Investment外,其他23名发起人田涛、伟畅投资、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤、山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、苏州聚新二号、普道投资、惠润富蔚、博彦嘉铭、博嘉泰惠、智源投资、宜兴光控、北京奇虎、苏州锦丰、宜和天顺皆在中国境内有住所;符合《公司法》等相关法律、法规和规范性文件关于“设立股份有限公司,应当有二人以上二百人以下为发起人,其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所”以及外商投资股份有限公司“至少有一个发起人应为外国股东”的发起设立股份有限公司发起人人数和住所的有关规定,其出资比例亦符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
    
    本所认为,发行人的发起人人数、住所、出资比例符合有关法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (三)发行人的现有股东
    
    经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及发行人提供的资料,截至本法律意见书出具日,发行人现有股东共35名,分别为罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、童建、Jack Haohai Shi、Hwang Yichien、HuaJi、V V Networks、Alpha Achieve、Hillstone Management、Hillstone Investment、田涛、伟畅投资、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤、山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、苏州聚新二号、普道投资、惠润富蔚、博彦嘉铭、博嘉泰惠、智源投资、宜兴光控、北京奇虎、苏州锦丰和宜和天顺,现有股东的人数、住所和出资比例与发起人一致。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具日,发行人的股东人数、住所、出资比例符合有关法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (四)发行人的实际控制人
    
    根据《开曼山石法律意见》《开曼山石公司治理备忘录》及法律法规对实际控制人认定的相关规定,结合发行人及其前身的股权结构、《公司章程》对公司治理机制的规定、董事会成员的构成以及发行人及其前身最近两年公司治理的实际运作情况,发行人不存在实际控制人,该情形在最近两年未发生变更。发行人股权稳定,公司治理有效,经营决策具有稳定性与一贯性,无实际控制人的情形并未给发行人的持续发展和持续盈利能力带来重大不确定性。
    
    七、 发行人的股本及其演变
    
    (一)发行人的前身——山石网科有限的股本演变
    
    1. 山石网科有限设立时的股权结构
    
    根据发行人提供的工商档案、相关会议文件资料等,山石网科有限的设立已经履行了必要的法律程序,符合当时有效的法律、法规和规范性文件的规定。
    
    2. 山石网科有限设立后的历次股权变动情况
    
    根据发行人提供的工商档案、相关会议文件资料等,本所认为,山石网科有限的历次增资及股权转让已经履行了必要的法律程序,合法、合规、真实、有效。
    
    (二)发行人设立时的股本结构及历次股权变动情况
    
    如本法律意见书之“四、发行人的设立”所述,发行人设立时的股权设置、股本结构合法有效,产权界定和确认不存在纠纷及风险。
    
    根据发行人的书面确认并经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),自发行人整体变更为股份有限公司至本法律意见书出具之日,其股份结构未发生变动。
    
    (三)发行人股份质押情况
    
    根据发行人及其全体股东出具的书面确认并经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),截至本法律意见书出具之日,发行人股东所持发行人的股份未设置质押。
    
    八、 发行人的业务
    
    (一)经营范围和经营方式
    
    根据发行人现行有效的《公司章程》及营业执照,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人经营范围为:信息网络通信软件及硬件产品的研发、生产、销售与售后服务,以及与通信技术相关的方案设计、技术咨询、自有技术转让及系统集成服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。发行人境内子公司的经营范围详见本法律意见书之“十、发行人的主要财产”所述。
    
    根据《招股说明书(申报稿)》及发行人出具的书面确认,发行人的主营业务为:提供包括边界安全、云安全、内网安全、数据安全、智能分析管理在内的网络安全产品及服务。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人的经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (二)境外业务
    
    截至本法律意见书出具之日,发行人拥有3家境外子公司,分别为美国山石、香港山石及开曼山石。该等境外子公司开展的主要业务具体如下:
    
    根据发行人的说明及《美国山石法律尽职调查报告》,“美国山石的主营业务是销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服务”1,美国山石是“依据特拉华州法律设立、有效存续,截至2019年3月5日,根据秘书办公室记录,其处于良好存续状态”2。经相关查册,美国律师未发现美国山石在联邦税收留置权、特拉华州税收留置权、判决留置目录方面存在记录;除在本法律意见书之“二十、诉讼、仲裁或行政处罚/(一)发行人及其境内子公司涉及诉讼、仲裁或行政处罚(税务处罚除外)的情况”中列出的美国山石涉及的诉讼案外,未发现美国山石涉及其他重大诉讼仲裁的情形。
    
    根据发行人的说明及《香港山石法律意见书》,香港山石的主营业务是“负责在东南亚地区销售山石网科的网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服务”,香港山石“没有被任何香港监管机构处罚”。
    
    根据《开曼山石法律意见》,开曼山石主要从事投资控股。根据发行人的书面确认,开曼山石的业务及运营不存在重大违法违规的情况。
    
    (三)业务变更情况
    
    根据江苏省苏州工商行政管理局于 2011 年 7 月 20 日核发的注册号为320500400041141的企业法人营业执照,山石网科有限设立时的经营范围为:许可1 《美国山石法律尽职调查报告》原文如下:The business of the Company is sales of network security products andto provide network security solutions and service provider.
    
    2 《美国山石法律尽职调查报告》原文如下:Hillstone Networks Corp. is duly incorporated under the laws of the
    
    state of Delaware and is in good standing and has a legal corporate existence so far as the records of this office show,
    
    as of the fifth day of March, A.D. 2019”.
    
    经营项目:无;一般经营项目:信息网络通信软件及硬件产品的研发、生产、销
    
    售与售后服务,以及与通信技术相关的方案设计、技术咨询、自有技术转让及系
    
    统集成服务。
    
    根据发行人提供的其设立以来至本法律意见书出具之日的企业法人营业执照、营业执照、《公司章程》及发行人出具的书面承诺,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),发行人自设立以来,经营范围未发生变更。
    
    (四)主要业务资质和许可
    
    根据发行人的说明、发行人提供的业务资质及产品证书等材料,并经本所核查,发行人部分资质、证书的公司名称仍为山石网科通信技术有限公司,具体情况为:发行人持有的自理报检企业备案登记证明书(备案登记号:3202609353)及软件产品证书(证书编号:苏RC-2016-E0741)的公司名称仍为山石网科通信技术有限公司。根据发行人的说明并经本所核查,发行人已申请该等证书的更名,待相关部门办理完毕后即完成更名手续;本所认为,该等更名手续的办理不存在实质性法律障碍。截至本法律意见书出具之日,发行人持有的高新技术企业证书(证书编号:GR201632000136)及软件企业证书(证书编号:苏RQ-2018-E0101)的公司名称仍为山石网科通信技术有限公司,根据发行人的说明,公司将于 2019年10月证书到期后办理新证并变更名称。
    
    本所认为,发行人及其境内子公司已经获得其主营业务所需的相关业务资质或许可。
    
    (五)发行人的主营业务
    
    根据《招股说明书(申报稿)》及发行人出具的书面承诺,发行人的主营业务为提供包括边界安全、云安全、内网安全、数据安全、智能分析管理在内的网络安全产品及服务。根据《审计报告》,发行人2016年度、2017年度及2018年度的主营业务收入分别为318,039,086.31元、457,955,408.90元及560,139,890.79元,分别占同期发行人营业收入的97.40%、98.90%及98.94%。
    
    综上,本所认为,发行人的主营业务突出,最近两年内没有发生重大变化。
    
    (六)发行人的持续经营能力
    
    本所认为,发行人依法存续,发行人的主要财务指标良好,不存在不能支付到期债务的情况,不存在影响其持续经营的法律障碍。
    
    九、 关联交易及同业竞争
    
    (一)关联方
    
    根据《科创板股票上市规则》《企业会计准则》等相关规定和《审计报告》,并结合发行人实际情况、发行人出具的调查问卷、声明和书面承诺并经本所通过网络公开信息检索核查,报告期内,发行人的主要关联方包括:
    
    1. 直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人、法人或其他组织;
    
    2. 发行人的子公司;
    
    3. 发行人董事、监事、高级管理人员;
    
    4. 与发行人董事、监事、高级管理人员及直接持有发行人5%以上股份的自然人关系密切的家庭成员;
    
    5. 发行人董事、监事、高级管理人员、直接持有发行人5%以上股份的自然人及其关系密切的家庭成员直接或者间接控制的或者担任董事、高级管理人员的除发行人及其直接或间接控股的子公司以外的其他主要企业;
    
    6. 直接持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织直接或者间接控制的法人或其他组织;
    
    7. 其他关联方。
    
    (二)发行人的关联交易
    
    根据《审计报告》及发行人的书面确认,发行人与关联方之间在报告期内涉及的重大关联交易事项主要包括关联方资金拆借和关联方资产转让。
    
    (三)关联交易的公允性
    
    1. 发行人于2019年3月5日召开的第一届董事会第四次会议、第一届监事会第二次会议以及于2019年3月27日召开的2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对发行人在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    2. 根据发行人独立董事于2019年3月5日出具的《独立董事意见》,独立董事认为,“2016年1月1日至2018年12月31日期间,公司与关联方之间的关联交易均按照当时有效的法律法规及公司章程的有关规定履行了必要的批准程序,遵循了公平合理的原则,关联交易价格公允,决策程序合法有效,不存在损害公司股东利益的行为。公司与关联方之间的关联交易不存在损害公司及公司股东利益的情况,也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形。本人同意将公司关联交易事项提交董事会及股东大会审议确认。”
    
    本所认为,上述报告期内发行人关联方与发行人所发生的关联交易,交易价格及条件均符合公允原则,不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
    
    (四)关联交易的决策制度
    
    发行人在《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司独立董事工作制度》规定了关联股东、关联董事对关联交易的回避制度,明确了关联交易公允决策的程序,另专门制定《山石网科通信技术股份有限公司关联交易管理办法》中,该制度就关联方的认定、关联交易的范围及应遵循的原则、关联交易的决策程序、关联交易信息披露等内容进行了具体规定。
    
    本所认为,发行人在《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司关联交易管理办法》及其他内部制度中明确了关联交易公允决策的程序。
    
    (五)发行人主要股东关于规范并减少关联交易的承诺
    
    经本所核查,发行人主要股东Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控于2019年4月1日出具了《关于规范并减少关联交易的承诺函》,承诺如下:
    
    “一、本人/本企业/本公司承诺,本人/本企业/本公司及本人/本企业/本公司控制的企业将尽量减少与发行人及其控股子公司之间发生关联交易。
    
    二、对于无法避免或有合理理由存在的关联交易,本人/本企业/本公司或本人/本企业/本公司控制的企业将与发行人依法签订规范的关联交易协议,关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进行相同或相似交易时的价格确定,保证关联交易价格具有公允性;并按照有关法律、法规、规章、其他规范性文件和发行人公司章程、关联交易管理制度的规定,履行关联交易决策、回避表决等公允程序,及时进行信息披露,保证不通过关联交易损害发行人及发行人其他股东的合法权益。
    
    三、保证不要求或不接受发行人在任何一项市场公平交易中给予本人/本企业/本公司或本人/本企业/本公司所控制的企业优于给予第三者的条件。
    
    四、保证将依照发行人公司章程行使相应权利,承担相应义务,不利用股东的身份谋取不正当利益,不利用关联交易非法转移发行人的资金、利润,保证不利用关联交易损害发行人除本人/本企业/本公司之外的其他股东的合法权益。
    
    五、如违反上述承诺,愿意承担由此给发行人造成的直接损失。
    
    六、自本承诺函出具日起,本承诺函项下之承诺为不可撤销且持续有效,本承诺函有效期自签署之日至下列日期中的较早日期终止:1承诺人不再直接或间接持有发行人5%以上股份之日;或2发行人终止在中国境内证券交易所上市之日。”
    
    (六)同业竞争情况
    
    根据发行人主要股东Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控出具的书面承诺并经本所核查,截至2018年12月31日,发行人与其主要股东及其控制的企业间不存在同业竞争。
    
    (七)避免同业竞争的承诺
    
    1. 经本所核查,发行人主要股东Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控于2019年4月1日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺如下:
    
    “一、截至本承诺函出具之日,本人/本企业/本公司及本人/本企业/本公司控制的企业没有,将来亦不会在中国境内外,以任何方式从事任何与山石网科及其控股子公司相同或相似的业务。
    
    二、如果本人/本企业/本公司或本人/本企业/本公司控制的企业发现任何与山石网科或其控股子公司主营业务相同或相似的新业务机会,将立即书面通知山石网科,并尽力促使该等业务机会按合理和公平的条款及条件首先提供给山石网科或其控股子公司,由山石网科及其控股子公司在相同条件下优先收购、许可使用或以其他方式受让或允许使用有关业务所涉及的资产或股权。
    
    三、自本承诺函出具之日起,本人/本企业/本公司承诺赔偿山石网科或其控股子公司因本人/本企业/本公司或本人/本企业/本公司控制的企业因违反本承诺函任何条款而遭受的直接损失。
    
    四、本承诺函项下之承诺为不可撤销且持续有效,本承诺函有效期自签署之日至下列日期中的较早日期终止:(1)承诺人不再直接或间接持有山石网科5%以上股份之日;或(2)山石网科终止在中国境内证券交易所上市之日。”
    
    2. 经本所核查,发行人的董事、监事和高级管理人员罗东平、尚喜鹤、曹红民、郑丹、欧红亮、杨庆华、蒋东毅、刘向明、张霞于2019年4月1日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺如下:
    
    “一、截止本承诺函出具之日,本人、本人近亲属及本人控制的企业没有,将来亦不会在中国境内外,以任何方式从事任何与山石网科及其控股子公司相同或相似的业务;如将来发现任何与山石网科及其控股子公司主营业务相同或相似的新业务机会,将立即书面通知山石网科,并尽力促使该等业务机会按合理和公平的条款及条件首先提供给山石网科或其控股子公司,由山石网科或其控股子公司在相同条件下优先收购、许可使用或以其他方式受让或允许使用有关业务所涉及的资产或股权。
    
    二、自本承诺函出具之日起,若因本人、本人近亲属及本人控制的企业违反本承诺函的任何条款,而导致山石网科和其他股东遭受损失、损害和开支,本人承诺全额予以赔偿。
    
    三、本承诺函自本人签字之日起生效,直至本人不再为山石网科董事、监事或者高级管理人员为止。”
    
    综上,本所认为,发行人主要股东及发行人董事、监事、高级管理人员罗东平、尚喜鹤、曹红民、郑丹、欧红亮、杨庆华、蒋东毅、刘向明、张霞已承诺采取有效措施避免同业竞争。
    
    (八)发行人对关联交易和同业竞争事项的披露
    
    本所认为,发行人已在《招股说明书(申报稿)》中对有关关联交易及避免潜在同业竞争的承诺或措施进行了充分披露,没有重大遗漏或重大隐瞒。
    
    十、 发行人的主要财产
    
    (一)土地使用权及房屋所有权
    
    1. 发行人及其境内子公司拥有的土地使用权
    
    经发行人确认,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司不拥有任何土地使用权。
    
    2. 发行人及其境内子公司拥有的房屋所有权
    
    经发行人确认,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司不拥有任何房屋所有权。
    
    3. 发行人及其境内子公司拥有的在建工程
    
    经发行人确认,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司无在建工程。
    
    (二)商标、专利、著作权等无形资产
    
    1. 注册商标专用权
    
    根据发行人提供的商标注册证及本所在中国商标网(http://sbj.saic.gov.cn/)核查以及国家商标局出具的查询结果,截至法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司已取得由国家商标局核发商标注册证的注册商标共50项。
    
    经本所核查,截至本法律意见书出具之日,商标注册证载明注册人为“山石网科通信技术有限公司”的,尚未变更为“山石网科通信技术股份有限公司”,本所认为,前述注册商标的权利人名称未变更对发行人合法拥有该等注册商标专用权不构成法律障碍。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司合法拥有上述注册商标专用权。
    
    根据《香港山石法律意见书》,发行人境外子公司香港山石拥有注册商标共 6项。
    
    根据《美国山石法律尽职调查报告》,发行人境外子公司美国山石拥有注册商标3项。
    
    根据发行人提供的资料,经发行人说明,发行人境外子公司美国山石拥有欧盟注册商标1项。
    
    2. 专利权
    
    根 据 发 行 人 提 供 的 专 利 证 书 及 本 所 在 国 家 知 识 产 权 局 网 站(http://www.sipo.gov.cn/)核查以及国家知识产权局出具的查询结果,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司已取得由国家知识产权局核发专利证书的专利共31项。
    
    经本所核查,截至本法律意见书出具之日,专利证书载明权利人为“山石网科通信技术有限公司”的,尚未变更为“山石网科通信技术股份有限公司”,本所认为,前述专利的权利人名称未变更对发行人合法拥有该等专利权不构成法律障碍。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司合法拥有上述专利权。
    
    根据《美国山石法律尽职调查报告》,发行人境外子公司美国山石在美国拥有已授权专利共3项。
    
    3. 计算机软件著作权
    
    根据发行人提供的计算机软件著作权登记证书,并经本所核查以及中国版权保护中心出具的查询结果,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司已取得计算机软件著作权登记证书的计算机软件著作权共53项。
    
    经本所核查,截至本法律意见书出具之日,计算机软件著作权登记证书载明权利人为“山石网科通信技术有限公司”的,尚未变更为“山石网科通信技术股份有限公司”,本所认为,前述计算机软件著作权的权利人名称未变更对发行人合法拥有该等计算机软件著作权不构成法律障碍。
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司合法拥有上述计算机软件著作权。
    
    4. 域名
    
    根据发行人提供的域名证书,并经本所在中国万网(http://www.net.cn)核查,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司已取得域名证书的域名共 7项。
    
    根据发行人说明,发行人拥有境外域名共 5 项,发行人境外子公司美国山石拥有境外域名共2项。
    
    (三)主要生产经营设备
    
    根据《审计报告》、发行人的说明并经本所核查,截至本法律意见书出具之日,发行人拥有的主要生产经营设备包括电子设备等,该等生产经营设备均为发行人合法拥有,不存在产权纠纷或权属争议。
    
    (四)主要财产的产权状况
    
    根据发行人承诺并经本所核查,发行人及其境内子公司拥有的境内主要财产权属明确,不存在产权纠纷或潜在纠纷。
    
    (五)主要财产权利受限情况
    
    经发行人确认并经本所核查,发行人及其境内子公司拥有的主要财产所有权或使用权不存在担保或其他权利受到限制的情况。
    
    (六)发行人租赁房屋和土地使用权的情况
    
    经发行人确认并经本所核查发行人及其境内子公司的租赁协议及租赁物业产权证明,截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司合计承租34处房产,均用于办公。
    
    经本所核查,发行人及其境内子公司承租的房产存在以下瑕疵:
    
    1. 在发行人及其境内子公司租赁的上述房产中,有10处房产出租人未向发行人或其境内子公司提供房屋产权证书。
    
    根据《中华人民共和国城市房地产管理法》等相关法律法规及司法解释,若出租方未拥有该等房屋的所有权和/或出租方未取得该等房屋的所有权人的授权或同意,则出租方无权出租上述房屋。此种情形下,若第三方对该等租赁事宜提出异议,则可能影响发行人或其境内子公司继续承租该等房屋,但发行人或其境内子公司仍可依据租赁合同或出租方出具的书面确认函向出租方进行索赔。此外,根据发行人确认,上述未能提供有权出租证明文件的租赁房屋的用途主要为发行人及其境内子公司的办事处,该等租赁房屋的可替代性较高,如因该等租赁房屋存在权属瑕疵或出租人无权转租等导致发行人或其境内子公司不能继续承租使用的,发行人或其境内子公司可以在相关区域内及时找到合适的替代性场所,且搬迁不会对其生产经营产生重大不利影响。
    
    2. 发行人或其境内子公司租赁的全部房产均未就租赁合同或租赁合同补充协议办理租赁登记备案手续。
    
    根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国合同法〉若干问题的解释(一)》《关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》等相关规定,房屋租赁合同未办理备案登记手续不影响上述租赁合同的效力。本所认为,上述未办理备案登记手续的情形不符合《商品房屋租赁管理办法》的规定,存在法律瑕疵,发行人及其境内子公司存在因该等瑕疵而受到房地产管理部门罚款的法律风险;但该等法律瑕疵不影响租赁合同的效力,发行人及其境内子公司有权依据相应的租赁合同使用前述房屋。因此,上述未办理租赁备案的情况不会对发行人及其境内子公司的经营造成重大不利影响。
    
    根据《美国山石法律尽职调查报告》,美国山石于2017年6月27日,与出租人(Hudson Techmart Commerce Center)签署租赁协议,承租1处房产,用于办公。
    
    (七)发行人的分公司
    
    根据发行人提供的山石网科北分现行有效的营业执照及工商档案,并经本所检索国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html),截至本法律意见书出具之日,发行人及其境内子公司共有1家分公司,即山石网科北分。
    
    (八)发行人的子公司
    
    根据《开曼山石法律意见》《美国山石法律尽职调查报告》《香港山石法律意见书》及发行人提供的发行人境内子公司现行有效的营业执照及工商档案并经本所检索国家企业信用信息公示系统网站(http://www.gsxt.gov.cn),截至本法律意见书出具之日,发行人的子公司共 5 家,分别为山石北京、北京山石、香港山石、美国山石、开曼山石。
    
    十一、发行人的重大债权债务
    
    (一)经本所核查,截至本法律意见书出具之日,发行人及其下属公司已履行和正在履行的对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的销售合同、采购合同。
    
    (二)上述重大合同不存在属于关联交易的情形,内容和形式不违反法律、行政法规的禁止性规定,发行人及其下属公司作为上述重大合同的主体,继续履行该等合同不存在实质性法律障碍。
    
    (三)发行人及其下属公司报告期内没有因知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的重大侵权之债。
    
    (四)除本法律意见书之“九、关联交易及同业竞争/(二)关联交易”所述之外,发行人与其关联方之间不存在其他重大债权债务关系;发行人与其关联方之间不存在相互提供担保的情况。
    
    (五)根据《审计报告》及发行人出具的书面承诺,并经本所核查,报告期内,发行人金额较大的其他应收款、其他应付款是因正常的经营及投资活动发生,合法有效。
    
    十二、发行人的重大资产变化及收购兼并
    
    (一)发行人及其前身山石网科有限的增资扩股
    
    发行人及其前身山石网科有限的历次增资扩股请见本法律意见书之“七、发行人的股本及其演变”。
    
    (二)发行人及其前身山石网科有限的合并、分立、减少注册资本
    
    根据发行人的书面确认并经本所核查,发行人及其前身山石网科有限自设立以来不存在合并、分立、减少注册资本的行为。
    
    (三)发行人重大资产收购/出售
    
    根据发行人的书面确认并经本所核查,山石网科有限已就收购北京山石100%股权事宜履行了必要的法律程序,符合当时有效的法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (四)发行人拟进行的资产置换、资产剥离、资产出售或收购等行为
    
    根据发行人出具的书面确认并经本所核查,截至本法律意见书出具之日,发行人没有拟进行的资产置换、资产剥离、资产出售或收购等行为。
    
    十三、发行人公司章程的制定与修改
    
    (一)发行人《公司章程》的制定
    
    根据发行人提供的工商档案及说明,2011年7月12日《苏州山石网络有限公司章程》系山石网科有限设立时制定的公司章程,经香港山石于2011年7月12日作出的股东决定审议通过。
    
    (二)发行人《公司章程》的修改
    
    根据发行人提供的工商档案及说明,并经本所检索国家企业信用信息公示系统网站(http://www.gsxt.gov.cn),发行人及其前身山石网科有限最近三年对公司章程进行了9次修订。
    
    经本所核查,发行人及其前身山石网科有限公司章程的制定及在最近三年的历次修订已经履行了必要的内部审批程序,其内容符合当时法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (三)发行人《公司章程》的内容
    
    经本所核查,本所认为,《公司章程》及《公司章程(草案)》的内容符合《公司法》等现行法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (四)已制定本次发行上市后适用的《公司章程(草案)》
    
    为本次发行上市之目的,发行人已按照《公司法》《上市公司章程指引》及其他有关规定制定了《公司章程(草案)》,《公司章程(草案)》已获发行人2019年第二次临时股东大会审议通过,待发行人完成本次发行上市后生效并实施。
    
    十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运
    
    作
    
    (一)发行人的组织机构
    
    经本所核查,截至本法律意见书出具之日,发行人已设置股东大会、董事会、监事会,选举了公司董事(包括独立董事)、监事(包括职工代表监事),并聘请了董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员;董事会由独立董事和非独立董事组成,独立董事人数占全体董事人数不少于三分之一;董事会下设审计、提名与薪酬、战略三个专门委员会,发行人具有健全的组织机构。
    
    (二)发行人的股东大会、董事会、监事会议事规则
    
    本所认为,截至本法律意见书出具之日,发行人具有健全的股东大会、董事会、监事会议事规则,上述议事规则符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
    
    (三)发行人历次股东大会、董事会、监事会会议
    
    经本所核查上述会议的召开通知、会议议案、会议决议、会议记录等文件资料,本所认为,发行人上述历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。
    
    (四)发行人股东大会、董事会历次授权或重大决策
    
    根据发行人提供的股东大会、董事会会议决议、会议记录等文件资料,并经本所核查,本所认为,发行人股东大会、董事会做出历次授权或重大决策行为,均符合《公司法》《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则》及公司其他现行有效的内部规章制度所规定的股东大会或董事会的职权范围,该等授权或重大决策行为合法、合规、真实、有效。
    
    十五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及
    
    其变化
    
    (一)发行人现任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的任职情况
    
    截至本法律意见书出具之日,发行人现任董事9人,其中独立董事3人;发行人现任监事3人,其中职工代表监事1人;发行人现任高级管理人员7人;发行人有核心技术人员2人。
    
    根据发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员填写的调查问卷,并经本所核查,本所认为,发行人现任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的任职符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
    
    (二)发行人最近两年内董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的变化
    
    根据发行人及山石网科有限自2017年1月1日以来的股东决定/股东会/股东大会、董事会和监事会会议决议及其他资料,本所认为,发行人董事、监事及高级管理人员的任职资格符合《公司法》等相关中国法律法规及《公司章程》的规定;发行人的董事、监事及高级管理人员的变更符合《公司法》等法律法规和《公司章程》的规定,并履行了必要的法律程序,合法有效,且山石网科有限辞任的执行董事、监事仍在担任发行人的董事和高级管理人员。据此,本所认为,发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员自2017年1月1日以来没有发生重大变化,发行人增选董事、监事,增聘高级管理人员、核心技术人员系因拆除红筹架构的重组及内部治理结构的逐步完善,上述董事因个人原因辞职导致的变更亦未影响公司的正常经营,董事、监事和高级管理人员的变化不会对本次发行上市造成实质性法律障碍。
    
    (三)发行人的独立董事
    
    经本所核查,发行人现任9名董事中有3名独立董事,发行人独立董事不少于董事会全体成员的三分之一。
    
    根据《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则》《山石网科通信技术股份有限公司独立董事工作制度》及现任独立董事出具的书面承诺,本所认为,发行人独立董事的人数、组成、任职资格及职权范围符合法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定。
    
    十六、发行人的税务
    
    (一)主要税种税率
    
    根据《审计报告》及发行人提供的相关纳税申报表、完税证明及其出具的书面说明,发行人及其境内子公司执行的税种、税率符合现行法律、法规和规范性文件的要求。
    
    (二)税收优惠
    
    根据发行人提供的软件企业认定证书,高新技术企业证书、纳税申报表、企业所得税优惠事项备案表等文件并经本所核查税收优惠相关法律、法规及税收优惠凭证,本所认为,发行人及其境内子公司享受的税收优惠政策合法、有效。
    
    (三)财政补贴
    
    根据《审计报告》及发行人确认,并经本所核查财政补贴发放依据文件及补贴收款凭证,发行人及其境内子公司自2016年1月1日至2018年12月31日取得的金额在10万元以上财政补贴和政府奖励共计17项。
    
    本所认为,发行人及其境内子公司取得的金额在10万元以上的上述财政补贴合法、有效。
    
    (四)发行人及其境内子公司纳税情况
    
    1. 发行人及其境内子公司的税务行政处罚
    
    根据发行人提供的文件资料并经本所核查,自2016年1月1日至2018年12月31日,发行人及其境内子公司共计受到3项税务行政处罚,行政处罚原因为未按期办理纳税申报或报送纳税资料,该等税务行政处罚的罚款金额合计为 200.00元。根据发行人提供的文件资料及发行人确认,发行人及其境内子公司均已及时足额缴纳了上述罚款。鉴于上述税务行政处罚金额较小,本所认为,上述行政处罚不属于重大行政处罚,不会对发行人本次发行上市构成实质性法律障碍。
    
    2. 发行人及其境内子公司的税务处理事项
    
    根据发行人提供的文件资料及发行人确认,发行人及其境内子公司因未在规定期限内缴纳应纳税款,被依法加收 4 笔滞纳金。发行人及其境内子公司均已足额缴纳应纳税款及加处的滞纳金。上述未在规定期限内缴纳应纳税款的行为已完结。税务处理机关并未在税务通知书中将其认定为重大税务违法行为,也未对此采取进一步处罚措施。根据《中华人民共和国行政处罚法》的规定,行政处罚的种类:警告;罚款;没收违法所得、没收非法财物;责令停产停业;暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照;行政拘留;法律、行政法规规定的其他行政处罚。因此,加处滞纳金不属于行政处罚。据此,本所认为,发行人被加处税收滞纳金事宜不属于重大税务违法行为,不会对发行人本次发行上市构成实质性法律障碍。十七、发行人的环境保护和产品质量、技术等标准
    
    (一)发行人的生产经营活动和拟投资项目涉及的环境保护情况
    
    1. 生产经营活动涉及的环境保护情况
    
    根据《招股说明书(申报稿)》、发行人出具的书面承诺以及本所检索相关环境保护主管部门官方网站的行政处罚公示信息、对发行人环境保护主管部门苏州国家高新技术产业开发区环境保护局进行的访谈,发行人在报告期内未发生过重大环境污染事件,亦不存在因违反环境保护法律、法规而受到行政处罚的情形。
    
    2. 拟投资项目涉及的环境保护情况
    
    根据发行人出具的书面承诺,并根据本所对苏州国家高新技术产业开发区环境保护局进行的访谈,发行人拟投资项目为基本无污染排放的项目,无需办理建设项目环境影响登记备案手续。
    
    (二)发行人的产品质量和技术标准
    
    根据发行人提供的文件资料,苏州市虎丘区市场监督管理局于2019年1月22日向发行人出具的《证明》、北京市海淀区质量技术监督局于2019年2月18日分别向山石北京和北京山石出具的《证明》以及发行人出具的书面承诺,并经本所核查,报告期内,发行人及其境内子公司不存在因违反质量技术监督管理有关法律法规而受到行政处罚的情形。
    
    十八、发行人募集资金的运用
    
    (一)募集资金投资项目及其备案
    
    2019年3月27日,发行人召开2019年第二次临时股东大会,审议通过了《关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》,发行人本次拟公开发行股票不超过 45,056,000 股(行使超额配售选择权之前),发行募集资金扣除发行费用后,将按轻重缓急顺序投资于以下项目:
    
     序              项目投资  拟用募集   募集资金投
     号   项目名称   总额(万  资金投入   入完成时间    备案文号    备案部门
                       元)    额(万元)
         网络安全产                                    苏高新经发  苏州高新
     1   品线拓展升  44,405.81  44,405.81     36个月     备 [2019]43  区(虎丘
         级项目                                        号          区)经济发
                                                                   展委员会
         高性能云计                                    苏高新经发  苏州高新
     2   算安全产品  28,622.74  28,622.74     36个月     备 [2019]44  区(虎丘
         研发项目                                      号          区)经济发
                                                                   展委员会
         营销网络及                                    苏高新经发  苏州高新
     3   服务体系建  16,411.81  16,411.81     36个月     备 [2019]45  区(虎丘
         设项目                                        号          区)经济发
                                                                   展委员会
          合计       89,440.36  89,440.36                  —
    
    
    本所认为,发行人募集资金投资项目已得到发行人股东大会批准,并已依法向苏州高新区(虎丘区)经济发展委员会办理完成投资项目备案手续;募集资金投资项目未违反国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。
    
    (二)项目的合作情况
    
    根据《招股说明书(申报稿)》,并经本所核查,发行人募集资金投资项目均由其自身或其子公司实施,不涉及与他人进行合作的情形。
    
    十九、发行人业务发展目标
    
    (一)发行人业务发展目标与主营业务的一致性
    
    根据《招股说明书(申报稿)》及发行人出具的书面承诺,发行人的业务发展目标为:随着计算机硬件与信息技术的不断发展,全球范围内的数据信息空前迅速的实现互通与交换。网络安全已经与传统安全同等重要,甚至关乎国家发展与国民生活稳定。未来发行人将积极响应国家网络安全的政策指引,不断提高自身研发能力与产品质量,更好地满足国内网络安全领域的需求,不断为国内网络安全做出贡献,同时拓展海外网络安全市场,努力成长为网络安全领域的头部企业。最终,使得中国网络安全技术在世界网络安全领域占有一席之地。
    
    本所认为,发行人的业务发展目标与其主营业务一致。
    
    (二)发行人业务发展目标的合法性
    
    经本所核查,本所认为,发行人在《招股说明书(申报稿)》中所述的业务发展目标符合有关法律、法规和规范性文件的规定,不存在潜在的法律风险。
    
    二十、诉讼、仲裁或行政处罚
    
    (一)发行人及其境内子公司涉及诉讼、仲裁或行政处罚(税务处罚除外)的情况
    
    1. 报告期内发行人及其境内子公司涉及诉讼、仲裁的情况如下:
    
    根据发行人及其境内子公司的确认,并经本所在中国裁判文书网( http://wenshu.court.gov.cn/ )、 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统( http://www.gsxt.gov.cn/index.html ) 、 中 国 执 行 信 息 公 开 网( http://shixin.court.gov.cn )、 全 国 法 院 被 执 行 人 信 息 查 询 网(http://zhixing.court.gov.cn/search/)网站的核查,报告期内,发行人及其境内子公司不存在尚未了结或可预见的诉讼、仲裁案件。
    
    此外,根据《美国山石法律尽职调查报告》,2015年6月3日,VeriFire NetworkSolutions, LLC(“VeriFire”)在德克萨斯州东部地区的美国地方法院起诉美国山石侵犯其8,463,727号专利权(“727专利”)(“德州诉讼案”)。2015年9月26日,VeriFire 与美国山石签订了一份《和解协议》。根据《和解协议》的约定,美国山石一次性购买了VeriFire 727专利的非独享专利使用权。基于《和解协议》的签订,法院驳回了德州诉讼案3。根据案件检索结果,具体情形如下:
    
         案件号,机构4      诉讼类别5   案期卷6日司美角国色公7对方名称8         状态9
     2:15-cv-00937-JRG-RSP                                 Verifire   裁决:驳回起诉。法
                                   10                11    Network    官Roy S.Payne 于德克萨斯州东部地区的专利侵权    6/3/2015   被告
         美国地方法院                                    Solutions,   2015年9月1230日签
                                                            LLC           署
    
    
    根据本所与美国山石首席财务官、财务主管、公司秘书13刘向明的访谈,上述德州诉讼案已经终结;Verifire与美国山石签署了《和解协议》,美国山石一次性购买了VeriFire 727专利的非独享专利使用权;法院驳回了德州诉讼案并裁定原告无权就同一诉因对美国山石再次提起诉讼。
    
    3 On June 3, 2015, VeriFire filed a lawsuit against US SUB for infringement of U.S. Patent No. 8,463,727 (the “727
    
    Patent”) in the U.S. District Court for the Eastern District of Texas (the “Texas Action”). On September 26, 2015,
    
    VeriFire and US SUB entered into the Settlement Agreement where VeriFire granted US SUB a nonexclusive fully
    
    paid-up license to the 727 Patent. Pursuant to the Settlement Agreement, the Texas Action was dismissed with
    
    prejudice.
    
    4 Case Number, Filing Office
    
    5 Nature of Claim
    
    6 Date of Filing
    
    7 US SUB role
    
    8 Name of Counterparty
    
    9 Status
    
    10 Patent Infringement
    
    11 Defendant
    
    12 Order dismissing case with prejudice. Signed by Magistrate Judge Roy S. Payne on 9/30/2015.
    
    13 Chief Financial Officer, Treasurer and Secretary
    
    2. 报告期内发行人及其境内子公司涉及行政处罚及潜在行政处罚(税务处罚除外)的情况如下:
    
    根 据 发 行 人 的 确 认,并 经 本 所 在 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)、信用中国(https://www.creditchina.gov.cn/)、人民检察院案件信息公开网(http://www.ajxxgk.jcy.gov.cn/html/index.html)网站的核查,报告期内,发行人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
    
    此外,根据发行人说明,北京山石于2017年向马来西亚出口货物在做退回处理的海关申报过程中,因北京山石工作人员对产品原产地及产品功能理解错误而对产品填报归类错误。根据发行人提供的上海海关海关滞报金专用缴款书,2018年2月6日,北京山石被上海海关征收滞报金37,061元。根据发行人提供的支付凭证,发行人已于2018年11月23日缴纳了前述滞报金。2018年7月6日,上海浦东国际机场海关向北京山石收取担保金 5 万元。根据发行人提供的海关保证金专用收据,北京山石已缴纳担保金 5 万元。截至本法律意见书出具之日,北京山石尚未受到上海浦东国际机场海关作出的行政处罚,但存在受到行政处罚的风险。
    
    (二)持有发行人5%以上股份的股东涉及诉讼、仲裁或行政处罚的情况
    
    根据主要股东于2019年4月1日出具的声明承诺函及本所查询中国裁判文书网( http://wenshu.court.gov.cn/ ) 、国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统( http://www.gsxt.gov.cn/index.html ) 、 中 国 执 行 信 息 公 开 网(http://shixin.court.gov.cn)、信用中国(https://www.creditchina.gov.cn/)、全国法院被执行人信息查询网(http://zhixing.court.gov.cn/search/)网站,截至该声明承诺函出具之日,主要股东Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
    
    (三)发行人董事长、总经理涉及诉讼、仲裁或行政处罚的情况
    
    根据发行人董事长兼总经理罗东平的声明和承诺,并经本所在中国裁判文书网(http://wenshu.court.gov.cn/)、中国执行信息公开网(http://shixin.court.gov.cn)、信用中国(https://www.creditchina.gov.cn/)、全国法院被执行人信息查询网站(http://zhixing.court.gov.cn/search/)的核查,发行人董事长兼总经理不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
    
    二十一、开曼山石红筹架构搭建及拆除
    
    根据发行人的说明、本所与罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁、田涛、JackHaohai Shi 及早期主要投资人北极光风险投资基金创始人邓锋的访谈及相关邮件往来,为便于进行境外私募融资及在境外上市,罗东平、刘向明等人在开始创业时即搭建了便利于境外融资及上市的红筹架构,并进行了境外融资。经核查开曼山石的公司注册证书、股东名册和《开曼山石法律意见》及其他相关文件,开曼山石的设立及历次股权变动不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。后考虑到中国境内资本市场鼓励创新型企业上市以及发行人的主要业务和客户均在国内,在国内资本市场上市有利于加快山石网科的发展,进一步提升山石网科品牌在国内市场的认知度,发行人股东放弃在境外上市的计划,决定拆除适用于境外上市的红筹架构并调整为拟在境内上市的股权架构。根据发行人提供的资料并经本所对上述境外上市的红筹架构搭建及拆除文件的适当核查,开曼山石的红筹架构拆除时的股权变动不违反中国法律法规的要求。经核查开曼山石的公司注册证书、股东名册和《开曼山石法律意见》及其他相关文件,开曼山石红筹架构拆除时的股权变动不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。
    
    二十二、发行人《招股说明书(申报稿)》法律风险的评价
    
    本所已参与《招股说明书(申报稿)》的编制和讨论,已审阅了《招股说明书(申报稿)》,并特别审阅了其中引用本法律意见书的相关内容。本所认为,发行人《招股说明书(申报稿)》引用的本法律意见书相关内容与本法律意见书无矛盾之处。本所对发行人《招股说明书(申报稿)》中引用本法律意见书的相关内容无异议,确认《招股说明书(申报稿)》不致因引用本法律意见书的内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    
    二十三、关于本次发行上市的总体结论性意见
    
    综上所述,本所认为,发行人符合《公司法》《证券法》《科创板首发办法》《科创板股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件规定的首次公开发行股票并上市的各项条件,不存在重大违法违规行为。本所对发行人《招股说明书(申报稿)》中引用本法律意见书和《律师工作报告》的相关内容无异议,确认《招股说明书(申报稿)》不致因引用本法律意见书和《律师工作报告》的内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。发行人本次发行尚待上交所的审核及中国证监会履行发行注册程序。
    
    (以下无正文,下接签字盖章页)(此页无正文,为《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的法律意见书》之签字盖章页)
    
    北京市金杜律师事务所 经办律师:
    
    李元媛
    
    蔺志军
    
    单位负责人:
    
    王 玲
    
    二〇一九年 月 日
    
    北京市金杜律师事务所
    
    关于山石网科通信技术股份有限公司
    
    首次公开发行股票并在科创板上市的
    
    补充法律意见书
    
    致:山石网科通信技术股份有限公司
    
    北京市金杜律师事务所(以下简称本所)接受山石网科通信技术股份有限公司(以下简称发行人)委托,担任发行人首次公开发行股票并在科创板上市(以下简称本次发行上市)的专项法律顾问。
    
    本所根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《科创板首发办法》)、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》(以下简称《证券法律业务管理办法》)、《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》(以下简称《证券法律业务执业规则》)、《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号--公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(以下简称《编报规则第12号》)等中华人民共和国(以下简称中国,为本补充法律意见书之目的,不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区)现行有效的法律、行政法规、规章、规范性文件和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、上海证券交易所(以下简称上交所)的有关规定,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,已于2019年4月1日出具了《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的法律意见书》(以下简称《法律意见书》)和《北京市金杜律师事务所关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的律师工作报告》(以下简称《律师工作报告》)。
    
    本所现根据上交所于2019年4月19日出具的《关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》(上证科审(审核)〔2019〕65号)(以下简称《问询函》)的要求,出具本补充法律意见书。
    
    本补充法律意见书是对本所已出具的《法律意见书》《律师工作报告》的补充,并构成《法律意见书》《律师工作报告》不可分割的一部分;本所在《法律意见书》《律师工作报告》中对相关用语的释义、缩写适用于本补充法律意见书;本所在《法律意见书》《律师工作报告》中发表法律意见的前提和假设同样适用于本补充法律意见书。对于本补充法律意见书特别说明的事项,以本补充法律意见书的说明为准。
    
    本补充法律意见书仅供发行人为本次发行上市之目的使用,不得用于任何其他目的。本所同意将本补充法律意见书作为发行人申请本次发行上市所必备的法律文件,随同其他材料一同上报,并承担相应的法律责任。本所同意发行人在其为本次发行上市制作的《山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中自行引用或按照中国证监会、上交所的审核要求引用本补充法律意见书的相关内容,但发行人作上述引用时,不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。
    
    本所按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精神,对《问询函》中涉及发行人律师部分问题进行了核查,并出具本补充法律意见书如下:
    
    目 录
    
    一、第1题................................................................................................62
    
    二、第4题................................................................................................92
    
    三、第5题..............................................................................................172
    
    四、第6题..............................................................................................191
    
    五、第15题............................................................................................227
    
    六、第16题............................................................................................230
    
    七、第17题............................................................................................244
    
    八、第18题............................................................................................254
    
    九、第23题............................................................................................273
    
    正 文
    
    一、 第1题
    
    2018年9月,山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、Hillstone Investment作为境内员工股权激励的持股平台增资山石网科,发行人目前股东合计35名。
    
    请发行人说明:(1)山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、Hillstone Investment境内员工持股平台出资的资金来源、出资方式,是否按照约定及时足额缴纳出资或办理财产权转移手续,是否存在委托持股的情形;并披露是否遵循“闭环原则”,发行人股东中是否存在委托持股的情况,股东是否需要穿透计算人数,穿透计算后是否超过 200 人;(2)股权激励计划的内容,是否存在上市后实施的期权激励计划,如存在,是否符合《科创板股票发行上市审核问答》(以下简称《问答》)的规定;(3)持股平台内的出资人是否均为发行人员工,非公司员工参与持股的原因;持股平台是否符合《问答》关于申报前实施员工持股计划的规定,员工持股计划是否严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序,是否遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,是否存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形;参与持股计划的员工,是否与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,是否存在侵害其他投资者合法权益的情形;发行人是否建立健全了持股在平台内部的流转、退出机制,以及股权管理机制;(4)私募股权投资类股东是否依法办理了备案登记,发行人股东是否均具备股东资格;补充披露苏州聚新与苏州聚新二号的实际控制人。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查,并发表明确意见。
    
    (一) 山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、Hillstone Investment境内员工持股平台出资的资金来源、出资方式,是否按照约定及时足额缴纳出资或办理财产权转移手续,是否存在委托持股的情形;并披露是否遵循“闭环原则”,发行人股东中是否存在委托持股的情况,股东是否需要穿透计算人数,穿透计算后是否超过200人
    
    1. 员工持股平台出资的资金来源、出资方式、是否按照约定及时足额缴纳出资或办理财产权转移手续,是否存在委托持股的情形
    
    截至本补充法律意见书出具之日,发行人股东中共有 8 家员工持股平台,其中境内 6 家员工持股平台分别为山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物和山石水归,境外2家员工持股平台分别为Hillstone Management和HillstoneInvestment,该等员工持股平台的资金来源、出资方式、实缴出资及委托持股情况如下:
    
    (1) 山石行健
    
    根据山石行健提供的工商档案和合伙协议、山石行健各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石行健全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额   实缴出资额   出资   出资来源
     号                            (万元)     (万元)    方式
      1   闻道投资   普通合伙人      0.1072        0.1072      货币   自有资金
      2    曹红民    有限合伙人     37.4142       37.4142     货币   自有资金
      3    蒋东毅    有限合伙人     365.5048      365.5048     货币   自有资金
      4    欧红亮    有限合伙人     206.0488      206.0488     货币   自有资金
      5    尚喜鹤    有限合伙人     303.3967      303.3967     货币   自有资金
      6    杨庆华    有限合伙人     119.2731      119.2731     货币   自有资金
      7     张霞     有限合伙人     40.8727       40.8727     货币   自有资金
          合计           -         1,072.618     1,072.618      -        -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励协议第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石行健各合伙人出具的确认函,山石行健各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石行健各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石行健各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (2) 山石合冶
    
    根据山石合冶提供的工商档案和合伙协议、山石合冶各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石合冶全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资    出资来源
     号                            (万元)    (万元)    方式
      1   厚德投资   普通合伙人     0.727        0.727      货币    自有资金
      2     贾彬     有限合伙人    17.8896      17.8896     货币    自有资金
      3     任亮     有限合伙人     4.911        4.911      货币    自有资金
      4     荣钰     有限合伙人    25.1358      25.1358     货币    自有资金
      5    王中斌    有限合伙人    49.3616      49.3616     货币    自有资金
      6     徐涵     有限合伙人     8.992        8.992      货币    自有资金
      7     姚鹏     有限合伙人     5.1877       5.1877      货币    自有资金
      8    张轩浦    有限合伙人     1.3834       1.3834      货币    自有资金
      9     刘硕     有限合伙人     1.5091       1.5091      货币    自有资金
     10    李光朋    有限合伙人     9.4322       9.4322      货币    自有资金
     11     韩继     有限合伙人     4.5903       4.5903      货币    自有资金
     12     宋军     有限合伙人    14.7079      14.7079     货币    自有资金
     13     王辉     有限合伙人     1.8235       1.8235      货币    自有资金
     14    张关武    有限合伙人     2.5781       2.5781      货币    自有资金
     15     陈庆     有限合伙人    19.0575      19.0575     货币    自有资金
     16    杜旭晖    有限合伙人    10.1553      10.1553     货币    自有资金
     17    胡昊鹏    有限合伙人    12.4504      12.4504     货币    自有资金
     18    李洪梅    有限合伙人     6.0995       6.0995      货币    自有资金
     19    路宏幸    有限合伙人     8.3946       8.3946      货币    自有资金
     20    潘少刚    有限合伙人     5.1877       5.1877      货币    自有资金
     21    秦晓玲    有限合伙人     0.2075       0.2075      货币    自有资金
     22    王海胜    有限合伙人     8.3317       8.3317      货币    自有资金
     23     王权     有限合伙人    16.2862      16.2862     货币    自有资金
     24     王元     有限合伙人     15.563       15.563      货币    自有资金
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资    出资来源
     号                            (万元)    (万元)    方式
     25    谢寅辉    有限合伙人     5.9737       5.9737      货币    自有资金
     26    于珍珍    有限合伙人     3.1441       3.1441      货币    自有资金
     27     赵杰     有限合伙人     8.5204       8.5204      货币    自有资金
     28    赵晓毅    有限合伙人    15.9403      15.9403     货币    自有资金
     29     郑丹     有限合伙人    17.4218      17.4218     货币    自有资金
     30    迟海恩    有限合伙人     2.2952       2.2952      货币    自有资金
     31     郭为     有限合伙人    49.0472      49.0472     货币    自有资金
     32    崔清晨    有限合伙人     5.4392       5.4392      货币    自有资金
     33    刘玥琳    有限合伙人     0.1729       0.1729      货币    自有资金
         合计            -         357.9174     357.9174      -         -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励协议第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石合冶各合伙人出具的确认函,山石合冶各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石合冶各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石合冶各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (3) 山石大风
    
    根据山石大风提供的工商档案和合伙协议、山石大风各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石大风全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序     合伙人     合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资   出资来源
     号                              (万元)    (万元)    方式
      1    厚德投资    普通合伙人     0.0379       0.0379     货币   自有资金
      2      曹鹏      有限合伙人     5.2065       5.2065     货币   自有资金
      3     崔应杰     有限合伙人    38.7191      38.7191    货币   自有资金
      4     高翠艳     有限合伙人    41.5015      41.5015    货币   自有资金
      5     贺志强     有限合伙人    12.7963      12.7963    货币   自有资金
      6      贾宇      有限合伙人    80.7029      80.7029    货币   自有资金
      7     焦冰修     有限合伙人     6.2724       6.2724     货币   自有资金
      8      刘冬      有限合伙人    33.0754      33.0754    货币   自有资金
      9     刘先楠     有限合伙人    12.3247      12.3247    货币   自有资金
     10     刘小东     有限合伙人    19.3673      19.3673    货币   自有资金
     11     马占广     有限合伙人     3.8357       3.8357     货币   自有资金
     12     潘金平     有限合伙人     8.709        8.709     货币   自有资金
     13     裴刚强     有限合伙人     7.137        7.137     货币   自有资金
     14     渠海峡     有限合伙人     8.6776       8.6776     货币   自有资金
     15     司亚强     有限合伙人    13.7709      13.7709    货币   自有资金
     16     孙庆尧     有限合伙人     4.1501       4.1501     货币   自有资金
     17     覃璐明     有限合伙人    12.2932      12.2932    货币   自有资金
     18     王镜清     有限合伙人    42.1776      42.1776    货币   自有资金
     19     张作涛     有限合伙人    28.7681      28.7681    货币   自有资金
          合计             -         379.5232     379.5232      -        -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励计划第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石大风各合伙人出具的确认函,山石大风各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石大风各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石大风各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (4) 山石器识
    
    根据山石器识提供的工商档案和合伙协议、山石器识各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石器识全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额   实缴出资额   出资   出资来源
     号                            (万元)     (万元)    方式
      1   厚德投资   普通合伙人     14.3811       14.3811     货币   自有资金
      2     王乐     有限合伙人     12.7963       12.7963     货币   自有资金
      3    王志忠    有限合伙人      15.736        15.736      货币   自有资金
      4    吴晓伟    有限合伙人      8.3317        8.3317      货币   自有资金
      5    肖俊峰    有限合伙人      5.0148        5.0148      货币   自有资金
      6    徐秀清    有限合伙人      2.8925        2.8925      货币   自有资金
      7     许勇     有限合伙人     19.1473       19.1473     货币   自有资金
      8    杨启军    有限合伙人     68.4553       68.4553     货币   自有资金
      9    于功川    有限合伙人     10.4854       10.4854     货币   自有资金
     10    赵广宇    有限合伙人     25.5926       25.5926     货币   自有资金
     11     赵健     有限合伙人     21.8197       21.8197     货币   自有资金
     12     赵烨     有限合伙人     39.3006       39.3006     货币   自有资金
     13    李矩希    有限合伙人     56.0114       56.0114     货币   自有资金
     14     冯琳     有限合伙人      0.4244        0.4244      货币   自有资金
     15    高森林    有限合伙人      1.3834        1.3834      货币   自有资金
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额   实缴出资额   出资   出资来源
     号                            (万元)     (万元)    方式
     16    周吉云    有限合伙人     24.5236       24.5236     货币   自有资金
     17    苑庆春    有限合伙人      7.6797        7.6797      货币   自有资金
     18     余滔     有限合伙人      10.971        10.971      货币   自有资金
     19     贾宇     有限合伙人      9.2525        9.2525      货币   自有资金
     20     李政     有限合伙人      4.6446        4.6446      货币   自有资金
         合计            -         358.8439      358.8439      -        -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励协议第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石器识各合伙人出具的确认函,山石器识各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石器识各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石器识各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (5) 山石载物
    
    根据山石载物提供的工商档案和合伙协议、山石载物各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石载物全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
      序    合伙人     合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资   出资来源
      号                            (万元)    (万元)    方式
      1    厚德投资    普通合伙人    2.8012       2.8012     货币   自有资金
      2     车永龙     有限合伙人    13.0478      13.0478     货币   自有资金
      3      陈龙      有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      序    合伙人     合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资   出资来源
      号                            (万元)    (万元)    方式
      4      陈勇      有限合伙人    6.1938       6.1938     货币   自有资金
      5     付炎永     有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      6     顾洪雷     有限合伙人    4.9865       4.9865     货币   自有资金
      7     江雪峰     有限合伙人    13.4565      13.4565     货币   自有资金
      8     金标强     有限合伙人    11.7902      11.7902     货币   自有资金
      9     李家顺     有限合伙人    11.0356      11.0356     货币   自有资金
      10     李萌      有限合伙人    4.4017       4.4017     货币   自有资金
      11    李校俭     有限合伙人    54.3661      54.3661     货币   自有资金
      12    李艳珍     有限合伙人    3.5842       3.5842     货币   自有资金
      13     李钊      有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      14    李兆军     有限合伙人    7.6086       7.6086     货币   自有资金
      15    刘大伟     有限合伙人    3.5371       3.5371     货币   自有资金
      16    刘上能     有限合伙人     5.282        5.282      货币   自有资金
      17     刘亚      有限合伙人    12.9849      12.9849     货币   自有资金
      18    刘子达     有限合伙人    5.4706       5.4706     货币   自有资金
      19    潘文彬     有限合伙人    7.2628       7.2628     货币   自有资金
      20     彭亮      有限合伙人    4.2948       4.2948     货币   自有资金
      21     齐博      有限合伙人    7.6086       7.6086     货币   自有资金
      22    宋国栋     有限合伙人    7.2628       7.2628     货币   自有资金
      23    宋永政     有限合伙人    11.3815      11.3815     货币   自有资金
      24    滕召奇     有限合伙人    5.4706       5.4706     货币   自有资金
      25     王成      有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      26     王真      有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      27    徐林涛     有限合伙人    3.8357       3.8357     货币   自有资金
      序    合伙人     合伙人类型   认缴出资额  实缴出资额   出资   出资来源
      号                            (万元)    (万元)    方式
      28    许逢培     有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      29    闫海波     有限合伙人    11.1457      11.1457     货币   自有资金
      30    颜正清     有限合伙人    14.2111      14.2111     货币   自有资金
      31     杨升      有限合伙人    13.5194      13.5194     货币   自有资金
      32    杨施俊     有限合伙人    12.1046      12.1046     货币   自有资金
      33    虞安虎     有限合伙人    4.2948       4.2948     货币   自有资金
      34     翟颖      有限合伙人    5.4235       5.4235     货币   自有资金
      35     张峰      有限合伙人    19.3832      19.3832     货币   自有资金
      36     张昆      有限合伙人    7.2628       7.2628     货币   自有资金
      37    张西昌     有限合伙人     7.137        7.137      货币   自有资金
      38    朱德磊     有限合伙人    4.1501       4.1501     货币   自有资金
      39    秦亭亭     有限合伙人    3.1126       3.1126     货币   自有资金
      40     张悦      有限合伙人    3.1126       3.1126     货币   自有资金
      41    蔡卫阳     有限合伙人    3.3516       3.3516     货币   自有资金
      42     刘飞      有限合伙人    3.5968       3.5968     货币   自有资金
           合计            -         344.37       344.37       -        -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励协议第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石载物各合伙人出具的确认函,山石载物各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石载物各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石载物各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (6) 山石水归
    
    根据山石水归提供的工商档案和合伙协议、山石水归各合伙人的实缴出资凭证及确认函,山石水归全体合伙人的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额   实缴出资额   出资   出资来源
     号                            (万元)     (万元)    方式
      1   厚德投资   普通合伙人     9.7574        9.7574      货币   自有资金
      2    邓海东    有限合伙人     9.5265        9.5265      货币   自有资金
      3     丁斐     有限合伙人     6.4139        6.4139      货币   自有资金
      4    黄山石    有限合伙人     7.6345        7.6345      货币   自有资金
      5     董皓     有限合伙人    42.4447       42.4447     货币   自有资金
      6    高延亮    有限合伙人     3.6157        3.6157      货币   自有资金
      7    何伊圣    有限合伙人     6.2881        6.2881      货币   自有资金
      8     黄超     有限合伙人     3.1441        3.1441      货币   自有资金
      9    姜科伟    有限合伙人     2.4366        2.4366      货币   自有资金
     10     李蔚     有限合伙人     15.343        15.343      货币   自有资金
     11    李岩山    有限合伙人     4.0244        4.0244      货币   自有资金
     12     李烨     有限合伙人     3.9929        3.9929      货币   自有资金
     13    林颖军    有限合伙人     1.9808        1.9808      货币   自有资金
     14    孟凡海    有限合伙人     4.8733        4.8733      货币   自有资金
     15    聂江波    有限合伙人    33.5315       33.5315     货币   自有资金
     16    任静松    有限合伙人     3.1441        3.1441      货币   自有资金
     17     任磊     有限合伙人     6.351         6.351      货币   自有资金
     18    束林扬    有限合伙人     31.189        31.189      货币   自有资金
     19     唐斌     有限合伙人     6.2881        6.2881      货币   自有资金
     20    张靳鲁    有限合伙人     3.1441        3.1441      货币   自有资金
     序    合伙人    合伙人类型   认缴出资额   实缴出资额   出资   出资来源
     号                            (万元)     (万元)    方式
     21     周岩     有限合伙人     15.6416       15.6416     货币   自有资金
     22    李智泉    有限合伙人     1.572         1.572      货币   自有资金
     23    高云辉    有限合伙人     1.4148        1.4148      货币   自有资金
     24    李建华    有限合伙人     1.572         1.572      货币   自有资金
     25    李均利    有限合伙人     4.0558        4.0558      货币   自有资金
     26     巫岳     有限合伙人     7.8601        7.8601      货币   自有资金
     27     尚进     有限合伙人    148.5884      148.5884     货币   自有资金
     28     王钟     有限合伙人     42.4447       42.4447     货币   自有资金
          合计            -         428.2731      428.2731      -        -
    
    
    根据发行人提供的出资份额转让协议、山石水归合伙协议,2019年4月29日,王毅因从公司离职,将其持有的山石水归55,650元的出资份额(占山石水归总出资的1.2994%)转让给厚德投资。根据发行人说明,截至本补充法律意见书出具之日,该等股权转让正在办理工商变更登记手续。
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励协议第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据山石水归各合伙人出具的确认函,山石水归各合伙人均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,山石水归各合伙人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且山石水归各合伙人均已及时足额缴纳其各自认缴的出资份额,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (7) Hillstone Management
    
    根据发行人说明、K&L Gates LLP律师事务所于2019年3月27日出具的《关于Hillstone Management的法律尽职调查报告》、Hillstone Management各股东实缴出资凭证及确认函,Hillstone Management各股东的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序号       股东      已发行股数(股)是否全部实缴   出资方式   出资来源
       1   LinglingZhang      282,396           是         货币     自有资金
       2       罗东平          90,000            是         货币     自有资金
       3       刘向明          20,000            是         货币     自有资金
            合计              392,396            -           -          -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励计划第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据Hillstone Management各股东出具的确认函,Hillstone Management各股东均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,Hillstone Management各股东的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且Hillstone Management各股东就其各自持有的股份均已及时足额完成实缴出资,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    (8) Hillstone Investment
    
    根据K&L Gates LLP律师事务所于2019年3月27日出具的《关于HillstoneInvestment的法律尽职调查报告》、Hillstone Investment各股东实缴出资凭证及确认函,Hillstone Investment各股东的资金来源、出资方式及实缴情况如下所示:
    
     序号       股东       已发行股数(股)是否全部实缴  出资方式  出资来源
       1    DeefayYoung       30,000           是         货币    自有资金
     序号       股东       已发行股数(股)是否全部实缴  出资方式  出资来源
       2        HuaJi          80,000           是         货币    自有资金
       3    Tsai-Zong Lin       166,955           是         货币    自有资金
       4    Chenghuai Lu       80,000           是         货币    自有资金
       5      DavidYu         151,955           是         货币    自有资金
       6      Ye Zhang        229,925           是         货币    自有资金
             合计              738,835           -            -          -
    
    
    根据山石网科有限与各激励对象签署的股权激励计划第五条第4款规定,“除普通合伙人事先书面同意外,乙方不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额。”另外,根据Hillstone Investment各股东出具的确认函,Hillstone Investment各股东均不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    经核查,本所认为,Hillstone Investment各股东的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币,且Hillstone Investment各股东就其各自持有的股份均已及时足额完成实缴出资,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    综上,本所认为,发行人各员工持股平台出资人的出资来源均为自有资金,出资方式均为货币且已及时足额完成实缴出资,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。
    
    2. 发行人员工持股平台是否遵循“闭环原则、” 穿透计算后的股东人数及股东委托持股情况
    
    (1) 发行人员工持股平台是否遵循“闭环原则”
    
    根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》(以下简称“《问答》”)第11问,“1.员工持股计划遵循“闭环原则”。员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份,并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。发行人上市前及上市后的锁定期内,员工所持相关权益拟转让退出的,只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让。锁定期后,员工所持相关权益拟转让退出的,按照员工持股计划章程或有关协议的约定处理。”
    
    根据发行人上述8家员工持股平台分别出具的《股份锁定承诺函》,发行人8家员工持股平台承诺:“自发行人股票上市之日起12个月内(以下简称“锁定期”),本人/本企业/本公司不转让或者委托他人管理在发行人上市之前直接或间接持有的发行人股份,也不得提议由发行人回购该部分股份。”根据山石网科有限与激励对象签署的股权激励协议,发行人上市前及上市后的锁定期内,激励对象触发激励股权收回条件时,应由该激励对象所在的员工持股平台的普通合伙人或其指定的人员收回激励股权,并未要求激励股权只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让。
    
    经核查,本所认为,发行人员工持股平台承诺的锁定期不符合《问答》关于员工持股计划“闭环原则”规定的自上市之日起至少锁定36个月,以及锁定期内员工所持相关权益拟转让退出的,只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让的要求,发行人各员工持股平台需要穿透计算股东人数。
    
    (2) 穿透计算后的股东人数及股东委托持股情况
    
    根据发行人工商档案、各股东签署的《股东调查函》,并经本所律师通过国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)查询,截至本补充法律意见书出具之日,发行人直接股东为35名,间接股东层面,已备案的私募基金不穿透计算,计算为 1 名,发行人追溯至自然人、国有主体或上市公司的最终股东人数为181人(重复持股的股东计算为1名),合计不超过200人,具体情况如下:
    
     序号     股东名称/姓名     计算人数                 备注
       1       AlphaAchieve         1                 境外投资基金
     序号     股东名称/姓名     计算人数                 备注
       2           田涛             1                    自然人
       3         苏州元禾           1            为已备案的私募投资基金
       4         国创开元           1            为已备案的私募投资基金
       5         宜兴光控           1       为香港上市公司中国光大控股有限公
                                                    司的全资孙公司
       6         北京奇虎           1       为境内上市公司三六零安全科技股份
                                                 有限公司的全资孙公司
       7          罗东平            1                    自然人
       8           童建             1                    自然人
       9         山石行健           6                 已扣除罗东平
      10         苏州聚新           1            为已备案的私募投资基金
       11     Jack HaohaiShi        1                    自然人
      12           莫宁             1                    自然人
      13          刘向明            1                    自然人
                                           系两名自然人及宁波中金信安股权投
      14         普道投资           5      资合伙企业(有限合伙)出资设立的有
                                                      限合伙企业
      15        Rong Zhou          1                    自然人
      16         山石水归          27                已扣除尚喜鹤
      17         惠润富蔚           1            为已备案的私募投资基金
                                           系两名自然人共同出资设立的公司深
      18         宜和天顺           2      圳市天和同心投资有限公司持有100%
                                                         股权
      19        苏州北极光          1            为已备案的私募投资基金
      20         山石合冶          32                已扣除尚喜鹤
      21         山石器识          19                已扣除尚喜鹤
      22         山石大风          17      已扣除尚喜鹤和山石器识有限合伙人
     序号     股东名称/姓名     计算人数                 备注
                                                         贾宇
      23         山石载物          41                已扣除尚喜鹤
      24       VVNetworks         1                 境外投资基金
      25    Hillstone Investment      5                 已扣除Hua Ji
      26         智源投资           1            为已备案的私募投资基金
      27         伟畅投资           1            为已备案的私募投资基金
      28         博彦嘉铭           1            为已备案的私募投资基金
       29         Hillstone            1              已扣除罗东平和刘向明
                Management
      30         苏州锦丰           2        系两名自然人共同出资设立的公司
      31         博嘉泰惠           1            为已备案的私募投资基金
      32         苏州聚坤           1            为已备案的私募投资基金
      33       苏州聚新二号         1            为已备案的私募投资基金
      34          HuaJi            1                    自然人
      35      HwangYichien        1                    自然人
               合计               181                     -
    
    
    根据发行人各股东分别出具的《关于所持股份的承诺函》,发行人各股东均承诺,“一、本人/本企业/本公司所持山石网科的全部或其任何部分股份(以下简称“该等股份”)不存在权属争议,不存在代任何第三方持有该等股份或信托持股的情况,本人/本企业/本公司合法享有该等股份的全部股东权利”。因此,发行人股东中不存在委托持股的情况。
    
    综上,本所认为,发行人员工持股平台未遵循“闭环原则”,需要穿透计算人数,发行人穿透计算后的股东人数为181人,未超过200人,发行人股东不存在委托持股的情况。
    
    (二) 股权激励计划的内容,是否存在上市后实施的期权激励计划,如存在,是否符合《科创板股票发行上市审核问答》(以下简称《问答》)的规定
    
    1. 股权激励计划的内容
    
    2017年7月10日,山石网科有限唯一股东香港山石作出股东决定,决定实施股权激励计划,同意公司与符合条件的激励对象签署适用的股权激励协议,股权激励协议的主要内容如下:
    
    (1) 激励对象:激励对象为对发行人及下属公司、关联公司具有突出才能与贡献的高级管理人员及关键员工等人员,主要为原持有开曼山石期权平移至境内继续参与山石网科有限层面实施的员工激励计划的人员;
    
    (2) 激励方式:由中国境内外设立的企业作为员工股权激励的持股平台并由该等员工持股平台对发行人增资,相关激励对象持有员工持股平台中的权益或份额,从而间接持有发行人的股份,激励股权在符合约定的条件下分期解锁;
    
    (3) 激励股权的管理:激励股权相关事宜由合伙企业普通合伙人根据发行人董事会或薪酬考核委员会的决议、激励计划、合伙协议及股权激励协议的约定进行管理;
    
    (4) 激励股权的限制:激励对象持有的激励股权按照激励协议约定进行分期解锁,服务期限与境外期权授予约定的剩余服务期限保持一致;激励对象同意由合伙企业普通合伙人执行合伙事务,包括代表合伙企业作为发行人股东行使在发行人的表决权;除普通合伙人事先书面同意外,激励对象不得将其持有的合伙企业出资份额用于质押、担保、设置任何他项权益或偿还债务,亦不得直接或间接由他人代为持有或为他人代持合伙企业出资份额;除股权激励协议约定的情形外,激励对象不得随意转让其持有的合伙企业出资份额;
    
    (5) 激励股权的收回:
    
    在发行人上市前,出现股权激励协议约定的特定情形时,员工持有的激励股权应按下述原则收回:
    
    A. 在出现股权激励协议约定的特定情形(如违反公司制度泄露公司的商业秘密、收受回扣、贿赂、侵占公司资产、被依法追究刑事责任等情形)时,应由合伙企业、普通合伙人或其指定的其他方按照该等人员取得其各自持有的出资份额时支付的转让对价回购其持有的全部合伙企业出资份额;
    
    B. 对于罗东平、刘向明等8名管理团队人员,如果该等人员离职的,合伙企业、普通合伙人或其指定的其他方应按照该等人员取得其各自持有的出资份额时支付的转让对价回购其尚未解锁的激励股权对应的合伙企业出资份额,但已解锁部分激励股权可由该等人员继续持有;除该 8 名管理团队人员之外的其他员工离职的,应由合伙企业的普通合伙人或其指定的其他方按如下情形回购员工已经取得的全部出资额:就员工已解锁部分的激励股权对应的合伙企业出资份额,回购价格按照员工取得该出资份额时支付的转让对价并加上以届时中国人民银行公布的一年期定期存款利率为单利,计算自员工实际支付转让对价之日起至收回出资份额时的利息,就尚未解锁的激励股权对应的合伙企业出资份额,按照员工取得该出资份额时支付的转让对价由合伙企业的普通合伙人或其指定的其他方回购。
    
    在发行人上市后,激励对象可继续享有激励股权相关权益,其中未解锁部分激励股权仍按照股权激励协议及有关协议的约定进行解锁;员工因出现股权激励协议约定的过错情形而被发行人辞退的,可继续持有激励股权,但在被辞退后 6个月内不得转让所持激励股权(法律、法规、证券交易所另有规定的,根据该等规定办理)
    
    2. 是否存在上市后实施的期权激励计划,如存在,是否符合《科创板股票发行上市审核问答》(以下简称《问答》)的规定
    
    根据发行人确认,截至本补充法律意见书出具之日,发行人不存在上市后实施的期权激励计划。
    
    (三) 持股平台内的出资人是否均为发行人员工,非公司员工参与持股的原因;持股平台是否符合《问答》关于申报前实施员工持股计划的规定,员工持股计划是否严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序,是否遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,是否存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形;参与持股计划的员工,是否与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,是否存在侵害其他投资者合法权益的情形;发行人是否建立健全了持股在平台内部的流转、退出机制,以及股权管理机制
    
    1. 持股平台内的出资人是否均为发行人员工,非公司员工参与持股的原因
    
    根据发行人说明以及员工持股平台全体激励对象签署的股权激励协议,截至本补充法律意见书出具之日,发行人员工持股平台中的出资人并非均为发行人员工,山石行健的普通合伙人为闻道投资,系罗东平100%持股的公司;山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物和山石水归的普通合伙人均为厚德投资,系尚喜鹤100%持股的公司;此外,根据发行人说明并经本所核查,郭为、尚进、Hua Ji和Lingling Zhang均非发行人在职员工,该等非公司员工参与持股的情况如下:
    
      序    姓名   所在员工持     授予激励股权的原因            说明
      号             股平台
      序    姓名   所在员工持     授予激励股权的原因            说明
      号             股平台
                                原开曼山石独立董事,持有
      1     郭为    山石合冶   开曼山石期权,红筹架构拆  已签署《企业管理顾
                                除后其落回境内员工持股平  问协议》并持续有效
                                       台继续持股
                                                          尚进于2017年11月
                                原美国山石员工,持有开曼  1日离职,离职后继
      2     尚进    山石水归   山石期权,红筹架构拆除后  续担任公司顾问,与
                                其落回境内员工持股平台继  发行人签署《企业管
                                         续持股           理顾问协议》并持续
                                                                 有效
                                作为外部顾问,为公司提供
                     Hillstone   网络安全相关咨询服务,持  已签署《企业管理顾
      3    HuaJi   Investment   有开曼山石期权,红筹架构  问协议》并持续有效
                                拆除后其落回境内员工持股
                                      平台继续持股
                                原美国山石员工,持有开曼  根据股权激励协议约
      4    Lingling   Hillstone   山石期权,红筹架构拆除后  定,其离职后仍保留
           Zhang   Management  其落回境内员工持股平台继  已解锁部分的激励股
                                         续持股                   权
    
    
    2. 持股平台是否符合《问答》关于申报前实施员工持股计划的规定,员工持股计划是否严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序,是否遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,是否存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形
    
    (1) 持股平台是否符合《问答》关于申报前实施员工持股计划的规定
    
    如本补充法律意见书正文之“一、第1题”所述,发行人实施员工持股计划,已严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序,并遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,不存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形;参与持股计划的员工,与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,不存在利用知悉公司相关信息的优势,侵害其他投资者合法权益的情形;员工入股均以货币出资,并按约定已及时足额缴纳;发行人通过设立山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management 和Hillstone Investment实施员工持股计划,由激励对象通过该等持股平台间接持股,并已建立健全持股在平台内部的流转、退出机制,以及股权管理机制;参与持股计划的员工因离职、退休、死亡等原因离开公司的,其间接所持股份权益已按照员工持股计划的章程或相关协议约定的方式处置。
    
    经核查,本所认为,发行人各员工持股平台均符合《问答》关于申报前实施员工持股计划的规定。
    
    (2) 员工持股计划是否严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序
    
    2017年7月10日,山石网科有限唯一股东香港山石作出股东决定,审议通过如下事项:一、为对公司及下属公司、关联公司具有突出才能与贡献的高级管理人员及关键员工进行激励,使其能够分享公司成长带来的收益,同时增强队伍凝聚力,公司决定实施股权激励计划,相关被授予人将持有激励股权持股平台中的权益或份额。二、同意公司与符合条件的被授予人签署适用的股权激励协议。同意股权激励协议中确认的关于公司股权激励相关机制、条件、方案及所有相关内容及条款。三、同意相关符合条件的被授予人签署相关激励股权持股平台的合伙协议。四、鉴于部分被授予人曾与开曼山石签署相关期权文件,获授相应数量的开曼山石普通股员工期权。现前述被授予人的开曼山石期权已经全部终止,其相关权利替换为前述被授予人直接持有公司股权,或者通过持有激励股权持股平台的权益或份额从而间接持有公司股权的权利。五、审议通过《员工激励股权明细表》中的全部内容,包括但不限于关于被授予人名单、被授予人认缴的激励股权持股平台出资份额、被授予人间接持有的公司注册资本数额及比例等。六、同意公司签署、交付、履行上述各项协议/事项,包括其附录、附表、附件及其他附属文件或其他在上述协议中提到的作为上述协议一部分的文件。七、同意上述各协议/事项项下的交易,同意公司履行上述各协议/事项项下的义务。
    
    2018年9月6日,山石网科有限召开董事会会议,同意山石网科有限注册资本由18,000,000美元变更为20,544,088.14美元;新增注册资本2,544,088.14美元由山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、HillstoneManagement、Hillstone Investment、罗东平、刘向明、莫宁等十一位股东认购;同意修改公司章程。
    
    2018年9月29日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了营业执照(统一社会信用代码:91320505578177101Y)。2018年10月19日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》(编号:苏高新商外备201800378)。
    
    经核查,本所认为,发行人员工持股计划已严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序。
    
    (3) 员工持股计划是否遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,是否存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形
    
    根据发行人实施员工持股计划的股东决定,发行人各员工持股平台的合伙协议/公司章程、发行人与激励对象签署的股权激励协议及各激励对象出具的确认函,员工持股计划由发行人自主决定,员工自愿参加,不存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形。
    
    经核查,本所认为,发行人上述员工持股计划已经严格按照法律、法规、规章及规范性文件要求履行决策程序,并遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则,不存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形。
    
    3. 参与持股计划的员工,是否与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,是否存在侵害其他投资者合法权益的情形;
    
    根据参与持股计划的全部员工出具的《确认函》,参与持股计划的员工做出如下承诺:“本人与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,不存在利用知悉公司相关信息的优势,侵害其他投资者合法权益的情形。”
    
    经核查,本所认为,参与持股计划的员工,与其他投资者权益平等,盈亏自负,风险自担,不存在利用知悉公司相关信息的优势,侵害其他投资者合法权益的情形。
    
    4. 发行人是否建立健全了持股在平台内部的流转、退出机制,以及股权管理机制
    
    如本补充法律意见书正文之“一、规范性问题第1题/(二)股权激励计划的内容”所述,本所认为,发行人已建立健全了持股在平台内部的流转、退出机制,以及股权管理机制。
    
    (四) 私募股权投资类股东是否依法办理了备案登记,发行人股东是否均具备股东资格;补充披露苏州聚新与苏州聚新二号的实际控制人
    
    1. 私募股权投资类股东是否依法办理了备案登记
    
    (1) 发行人的股东构成情况
    
    根据发行人提供的《公司章程》,截至本补充法律意见书出具之日,发行人股东共有35名,其中机构股东26名,自然人股东9名,具体情况如下表所示:
    
       序号         股东名称/姓名            持股数(股)         持股比例
        1             Alpha Achieve               30,522,850            22.58%
        2               田涛                  13,403,662           9.92%
        3             苏州元禾                13,149,771           9.73%
        4             国创开元                11,859,118           8.77%
        5             宜兴光控                10,964,397           8.11%
        6             北京奇虎                 5,406,698            4.00%
        7              罗东平                  4,825,318            3.57%
        8               童建                   3,705,369            2.74%
        9             山石行健                 3,687,723            2.73%
       10             苏州聚新                 3,127,521            2.31%
       11            Jack Haohai Shi               2,680,733             1.98%
       12               莫宁                   2,627,118            1.94%
       13              刘向明                  2,609,246            1.93%
       14             普道投资                 2,303,336            1.70%
       15              Rong Zhou                 2,055,228             1.52%
       16             山石水归                 1,975,298            1.46%
       17             惠润富蔚                 1,957,836            1.45%
       18             宜和天顺                 1,833,423            1.36%
       19            苏州北极光                1,787,155            1.32%
       20             山石合冶                 1,529,699            1.13%
       21             山石器识                 1,519,734            1.12%
       22             山石大风                 1,510,334            1.12%
       23             山石载物                 1,345,335            1.00%
       24             V V Networks                1,334,049             0.99%
       25          Hillstone Investment             1,320,413             0.98%
       序号         股东名称/姓名            持股数(股)         持股比例
       26             智源投资                 1,272,386            0.94%
       27             伟畅投资                 1,044,572            0.77%
       28             博彦嘉铭                 783,134             0.58%
       29         Hillstone Management             701,273              0.52%
       30             苏州锦丰                 652,612             0.48%
       31             博嘉泰惠                 609,105             0.45%
       32             苏州聚坤                 446,789             0.33%
       33           苏州聚新二号               383,889             0.28%
       34                 Hua Ji                    142,972              0.11%
       35            Hwang Yichien                 89,358              0.07%
                    合计                      135,167,454           100%
    
    
    (2) 发行人股东中需要登记或备案的境内私募股权投资类股东
    
    根据本所于中国证券投资基金业协会网站(http://gs.amac.org.cn)检索查询,发行人现有的26家机构股东中,伟畅投资、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤、苏州聚新二号、惠润富蔚、博彦嘉铭、博嘉泰惠、智源投资均为私募基金并已在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案,宜兴光控为私募基金管理人,其在中国证券投资基金业协会办理了私募基金管理人登记,具体情况如下:
    
                  是否属于                   基金备案情况  基金管理人登记情
    序号股东名称  登记备案      管理人                            况
                    范围                      日期   编号    日期    编号
                           苏州工业园区元禾2015-09-         2014-04-
      1  苏州元禾    是    重元股权投资基金   30   S66069    09   P1000720
                             管理有限公司
                  是否属于                   基金备案情况  基金管理人登记情
    序号股东名称  登记备案      管理人                            况
                    范围                      日期   编号    日期    编号
      2  国创开元    是    国开开元股权投资2014-05- SD1890 2014-05- P1001776
                           基金管理有限公司    04             04
                           苏州高新创业投资 2015-11-        2016-07-
      3  苏州聚新    是    集团太湖金谷资本   18   S85316    04   P1032059
                             管理有限公司
      4  惠润富蔚    是    北京征和惠通基金2018-10- SER036 2015-01- P1007498
                             管理有限公司      29             29
      5  苏州北极    是    苏州同源创业投资2015-10- S81878 2014-04- P1000749
            光               管理有限公司     12             09
      6  智源投资    是    苏州胡杨林资本管2019-01- SEX313 2015-01- P1005883
                              理有限公司       21             07
      7  伟畅投资    是    樟树市锦钧投资管2017-04- SS0416 2017-01- P1060838
                          理中心(有限合伙)   08             12
      8  博彦嘉铭    是    宁波嘉铭浩春投资2017-02-SM7496  2015-08- P1021691
                           管理有限责任公司    08             26
      9  博嘉泰惠    是    宁波嘉铭浩春投资2018-07-SCV565  2015-08- P1021691
                           管理有限责任公司    04             26
     10  苏州聚坤    是    苏州市聚坤投资管2015-09- S80165 2015-08- P1021286
                              理有限公司       21             20
         苏州聚新          苏州高新创业投资2018-07-        2016-07-
     11    二号      是    集团太湖金谷资本   18   SCY166   04   P1032059
                             管理有限公司
     12  宜兴光控    是             -             -       -    2015-07- P1016839
                                                                   01
    
    
    (3) 无需办理私募基金登记或备案的机构股东
    
    根据本所于中国证券投资基金业协会网站(http://gs.amac.org.cn)检索查询,发行人现有的26家机构股东中,14家机构股东不属于私募投资基金,无需办理私募投资基金管理人登记或私募投资基金备案手续,具体情况如下:
    
     序号         股东名称         是否属于备案范围           备注
       1        AlphaAchieve              否                境外公司
       2          苏州锦丰                否              境内机构股东
       3          北京奇虎                否              境内机构股东
       4          山石行健                否            境内员工持股平台
       5          普道投资                否              境内机构股东
       6          山石水归                否            境内员工持股平台
       7          宜和天顺                否              境内机构股东
       8          山石合冶                否            境内员工持股平台
       9          山石器识                否            境内员工持股平台
      10          山石大风                否            境内员工持股平台
      11          山石载物                否            境内员工持股平台
      12        V VNetworks               否                境外公司
      13      Hillstone Investment            否            境外员工持股平台
      14     Hillstone Management           否            境外员工持股平台
    
    
    根据山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归出具的《声明承诺书》并经核查,前述股东为员工持股平台,不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形;其资产未委托基金管理人进行管理,不存在支付基金管理费的情况,亦未受托管理任何私募投资基金,不属于《证券投资基金法》《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》规定的私募投资基金管理人或私募投资基金,无需办理私募投资基金管理人登记或私募投资基金备案手续。
    
    根据北京奇虎、普道投资、宜和天顺、苏州锦丰出具的《声明承诺书》并经核查,前述股东不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形;其资产未委托基金管理人进行管理,不存在支付基金管理费的情况,亦未受托管理任何私募投资基金,不属于《证券投资基金法》《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》规定的私募投资基金管理人或私募投资基金,无需办理私募投资基金管理人登记或私募投资基金备案手续。
    
    根据Alpha Achieve、V V Networks、Hillstone Investment、Hillstone Management出具的《声明承诺书》并经核查,Alpha Achieve、V V Networks、Hillstone Investment、Hillstone Management系在中国境外设立的持有发行人股份的持股公司,不属于《证券投资基金法》《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》规定的私募投资基金管理人或私募投资基金,无需办理私募投资基金管理人登记或私募投资基金备案手续。
    
    据此,上述14家机构股东均不属于《证券投资基金法》《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》所指的私募投资基金,无需办理私募投资基金管理人登记或私募投资基金备案手续。
    
    综上,本所认为,发行人境内私募股权投资类股东均根据《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》的相关规定办理了私募基金管理人登记或私募基金备案程序,发行人境外私募股权投资类股东Alpha Achieve、V V Networks无需根据《私募基金管理办法》和《私募基金登记备案试行办法》的相关规定办理私募基金管理人登记或私募基金备案程序。
    
    2. 发行人股东是否均具备股东资格
    
    根据发行人提供的工商档案,发行人现有股东35名,其中自然人股东9名,机构股东26名。
    
    根据发行人提供的自然人股东的护照及该等自然人股东出具的《股东调查函》、《声明承诺书》,罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、童建、Jack Haohai Shi、Hwang Yichien、Hua Ji、田涛具有完全民事权利能力和民事行为能力,不属于法律、法规、规范性文件规定不适合担任股东的人员类型。
    
    根据发行人提供的伟畅投资、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤、山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、苏州聚新二号、普道投资、惠润富蔚、博彦嘉铭、博嘉泰惠、智源投资、宜兴光控、北京奇虎、苏州锦丰和宜和天顺的营业执照、工商档案以及上述机构股东出具的《股东调查函》《声明承诺书》,上述股东均依法设立有效存续,不属于法律、法规、规范性文件规定禁止担任股东的法人及/或企业类型。
    
    根据V V Networks、Alpha Achieve、Hillstone Management、Hillstone Investment出具的《股东调查函》《声明承诺书》以及 Virtus Law LLP 律师事务所就 V VNetworks出具的《V V Networks法律意见书》、陈林梁余律师行就Alpha Achieve出具的《Alpha Achieve 法律意见书》、K&L Gates LLP 律师事务所就 HillstoneManagement、Hillstone Investment出具的法律尽职调查报告,上述境外股东均依法设立有效存续,不属于法律、法规、规范性文件规定禁止担任股东的法人及/或企业类型。
    
    综上,本所认为,发行人现有股东均具备法律法规规定的股东资格。
    
    3. 补充披露苏州聚新与苏州聚新二号的实际控制人
    
    根据苏州聚新与苏州聚新二号提供的《股东调查函》,苏州聚新与苏州聚新二号的实际控制人均为苏州市虎丘区人民政府。
    
    根据苏州聚新与苏州聚新二号的书面确认,苏州聚新与苏州聚新二号的普通合伙人均为苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司,苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司的股权结构图如下:
    
    因此,苏州聚新与苏州聚新二号的实际控制人均为苏州市虎丘区人民政府。
    
    二、 第4题
    
    发行人成立之初搭建了红筹架构,由开曼山石通过香港山石全资设立;2017年1月10日,发行人计划转变为境内上市,开曼山石董事会同意开曼山石及山石网科有限等主体进行拆除红筹架构的重组。
    
    请发行人说明:(1)红筹架构搭建的过程,每层主体设立的原因与业务开展情况,VIE 控制的安排及其变更情况,开曼山石、北京山石的股东及股权演变情况;(2)开曼山石收到多轮境外融资后以股权或债权的方式投入境内实体北京山石和山石网科有限过程中,相关境外融资资金调回境内是否符合外汇监管的规定;(3)田涛、Jack HaohaiShi是否曾以信通华安的权益向开曼山石出资,其取得开曼山石股份的
    
    出资形式及金额;(4)信通华安的历史沿革,业务演变及报告期内是
    
    否仍从事与发行人相同或类似的业务,报告期内的财务情况,目前注
    
    销的进展及注销后资产、负债、人员等处置方案;(5)开曼山石员工
    
    期权计划的主要内容,开曼山石终止员工期权计划及相关补偿方案的
    
    具体内容,是否取得全部被终止期权的持有人同意,取消时确定补偿
    
    方案所履行的程序,补偿方案是否实际履行,是否存在争议;(6)开
    
    曼山石股权结构因拆除红筹而调整的情况,股份转让或回购的原因、
    
    定价依据;股份转让与回购的估值定价与发行人后续增资的估值之间
    
    是否存在差异,差异的原因;(7)2018年6月5日,开曼山石股东或
    
    其指定的主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石
    
    网科有限100%的股权,本次股权转让对价、定价依据,资金来源、支
    
    付情况,与开曼山石回购境外股东股份的对价是否存在差异;(8)开
    
    曼山石回购 Sunny Ventures股份、开曼山石回购其他境外股东股份、
    
    发行人收购北京山石、山石北京、香港山石、美国山石,香港山石收
    
    购开曼山石的资金来源、资金流转情况,是否存在过桥贷款,贷款金
    
    额及利息,外汇资金的境内外流转是否符合外汇监管的要求,红筹架
    
    构拆除中的纳税情况,是否存在税务风险。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
    
    (一) 红筹架构搭建的过程,每层主体设立的原因与业务开展情况,VIE 控制的安排及其变更情况,开曼山石、北京山石的股东及股权演变情况
    
    1. 红筹架构搭建的过程
    
    截至开曼山石董事会同意进行拆除红筹架构的重组前,开曼山石作为境外拟上市主体,与红筹架构有关的股权及权益架构如下图所示:
    
    3-3-1-95
    
    (1) 拟定商业计划书并组建创业团队
    
    根据本所与罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁、田涛、Jack Haohai Shi及早期主要投资人北极光风险投资基金创始人邓锋的访谈以及上述人士的相关往来邮件,罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁5人曾同在美国网络安全公司NetScreenTechnologies Inc.及Juniper Networks, Inc.14工作,熟悉网络安全行业。自2006年开
    
    始,因共同看好中国未来经济的发展及中国网络安全行业的发展前景,产生了回
    
    国从事网络安全领域创业的想法。罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁着手准备
    
    商业计划书,向北极光风险投资基金创始人邓锋提交商业计划书并得到了邓锋的
    
    认可。
    
    根据本所与罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁、邓锋、田涛和Jack Haohai Shi的访谈,为了尽快在中国开展业务,罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁等海外人员需要熟悉国内产品销售市场的境内人士协助。经邓锋介绍,田涛、Jack HaohaiShi结识罗东平等5人,经过沟通创业理念及了解各自擅长的领域,各方决定在中国境内设立从事研发业务的主体,并持有具有丰富销售渠道的信通华安的权益,结合双方各自在技术和市场方面的优势,以打开国内产品销售市场。
    
    根据本所与邓锋、田涛和Jack Haohai Shi的访谈,中国籍自然人田涛、JackHaohai Shi于2006年12月收购并直接持有信通华安权益,并通过山石北京与信通华安签署VIE协议的形式,使得开曼山石能够依据美国会计准则实现合并信通华安的财务报表,以便通过信通华安为拟设立的网络安全企业提供销售资源和渠道。
    
    2007年1月,罗东平、刘向明、童建、王钟、莫宁、邓锋、田涛和Jack HaohaiShi持有开曼山石;2007年2月,开曼山石设立外商独资企业山石北京作为从事研发业务的主体;2007年3月,山石北京和信通华安签订VIE协议,开曼山石实现对信通华安的协议控制。
    
    14 NetScreen Technologies Inc.,一家于1997年10月30日创立于美国硅谷的网络安全公司,于2001年12月
    
    12日在NASDAQ上市,股票代号为NSCN,后于2004年2月9日被Juniper Networks收购。
    
    (2) 2006年11月设立开曼山石及2007年红筹架构搭建前的股权结构调整
    
    根据开曼山石的公司注册证书、股东名册和《开曼山石法律意见》,开曼山石成立于2006年11月9日,设立时开曼山石向N.D. Nominees Ltd.(注册代理机构)发行1股普通股,每股面值0.001美元;同日,N.D. Nominees Ltd.将上述1股普通股转让给童建。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
        股东姓名/名称       股份数量(股)    股份类型         持股比例
             童建                 1           普通股          100.00%
             合计                 1              -             100.00%
    
    
    根据开曼山石的股东名册和《开曼山石法律意见》,2007年1月8日,开曼山石向田涛发行9,000,000股普通股;开曼山石向童建发行2,333,333股普通股;开曼山石向Jack Haohai Shi发行2,000,000股普通股;开曼山石向莫宁发行1,750,000股普通股;开曼山石向罗东平发行 1,750,000 股普通股;开曼山石向刘向明发行1,750,000股普通股;开曼山石向王钟发行1,750,000股普通股,每股面值为0.001美元。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
        股东姓名/名称       股份数量(股)       股份类型        持股比例
            田涛               9,000,000           普通股          44.26%
            童建               2,333,334           普通股          11.48%
       Jack HaohaiShi          2,000,000           普通股          9.84%
            莫宁               1,750,000           普通股          8.61%
           罗东平              1,750,000           普通股          8.61%
           刘向明              1,750,000           普通股          8.61%
            王钟               1,750,000           普通股          8.61%
            合计              20,333,334             -             100%
    
    
    根据开曼山石的股东名册和《开曼山石法律意见》,2007年2月7日,开曼山石向童建发行160,000股普通股;开曼山石向罗东平发行60,000股普通股;开曼山石向刘向明发行60,000股普通股;开曼山石向王钟发行20,000股普通股;开曼山石向莫宁发行20,000股普通股,每股面值为0.001美元。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
       股东姓名/名称     股份数量(股)       股份类型          持股比例
           田涛            9,000,000           普通股            43.58%
           童建            2,493,334           普通股            12.07%
       JackHaohaiShi        2,000,000           普通股             9.68%
          罗东平           1,810,000           普通股             8.76%
          刘向明           1,810,000           普通股             8.76%
           莫宁            1,770,000           普通股             8.57%
           王钟            1,770,000           普通股             8.57%
           合计            20,653,334             -               100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”15
    
    (3) 2007年2月设立山石北京
    
    根据发行人提供的山石北京工商档案以及本所与罗东平、刘向明、田涛等人的访谈,2007年2月16日,开曼山石在北京出资设立外商独资企业山石北京,作为境内研发及经营主体,搭建了红筹架构。
    
    (4) 2007年3月山石北京与信通华安签署VIE协议
    
    根据发行人提供的信通华安工商档案并经本所核查,截至2007年3月30日,田涛持有信通华安90%的股权,Jack Haohai Shi持有信通华安10%的股权。根据本15《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate theapplicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    所与罗东平、刘向明、田涛、邓锋等的访谈以及发行人提供的信通华安VIE协议,
    
    为根据美国一般公认会计原则实现开曼山石合并信通华安100%的财务报表,以通
    
    过信通华安从事部分境内销售业务,2007年3月30日,山石北京与信通华安及其
    
    股东田涛、Jack Haohai Shi签订了信通华安VIE协议。
    
    (5) 2009年2月设立北京山石
    
    根据本所与罗东平、刘向明、田涛等的访谈以及发行人提供的北京山石工商档案,在技术及业务稳定发展后,为避免与信通华安自身商标及品牌产生混淆,发行人股东拟设立新的主体从事硬件产品的研发和销售,信通华安逐步不再从事发行人产品的销售。根据发行人提供的北京山石工商档案,2009年2月11日,信通华安和赵艳利(山石北京原高级管理人员)共同出资1,000万元设立北京山石,其中信通华安持有北京山石99.8%的股权,赵艳利持有北京山石0.2%的股权。其中,赵艳利2万元出资来源于向信通华安的借款。北京山石于2009年2月11日取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的《企业法人营业执照》。
    
    (6) 2009年2月签署北京山石VIE协议
    
    根据本所与童建、刘向明等的访谈以及发行人提供的北京山石VIE协议,由于山石北京已通过信通华安VIE协议控制了信通华安,为加强开曼山石对北京山石的控制,就赵艳利持有北京山石0.2%的股权,信通华安与北京山石及赵艳利签署了VIE协议,约定赵艳利将其持有的北京山石全部股权质押给信通华安,作为其向信通华安偿还 2 万元借款的担保,并授权信通华安按照法律法规和北京山石公司章程的规定行使其所享有的北京山石全部股东权利,赋予信通华安可随时以2万元的价格独家购买赵艳利所持北京山石股权的权利。
    
    (7) 2010年-2013年调整北京山石股权结构及VIE协议
    
    根据本所与刘向明、童建、王钟、田涛等的访谈、发行人提供的北京山石VIE协议以及北京山石工商档案,为加强山石北京对北京山石的控制力,北京山石VIE协议调整为山石北京直接与北京山石及其股东签署VIE协议。2010年12月,宁志宏(童建配偶的父亲)对北京山石进行增资,增资完成后,宁志宏持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,赵艳利持有北京山石0.1%的股权。2011年2月25日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的北京山石VIE协议。此后,由于北京山石股东赵艳利于2012年10月将其北京山石2万元出资全部转让给尚喜鹤,宁志宏于2013年5月将其持有的50%的北京山石股权转让给王钟,北京VIE协议进行了调整。
    
    (8) 2011年6月设立香港山石
    
    根据本所与罗东平、刘向明的访谈,鉴于苏州的良好的投资环境,有利于企业发展和吸引人才,因此,开曼山石拟通过香港公司在苏州注册成立新的子公司开展业务。根据香港山石的《公司注册证书》及《香港山石法律意见书》,开曼山石于2011年6月3日在香港注册成立香港山石,香港山石于成立以来,共发行1股普通股,已缴或被视作已缴股本的总款额为港币 1 元。香港山石自成立以来直至2018年10月3日,其唯一股东为开曼山石。
    
    (9) 2011年7月设立山石网科有限
    
    根据山石网科有限的工商档案,2011年7月20日,香港山石出资设立山石网科有限,注册资本为1,000万美元。
    
    根据本所与罗东平、刘向明的访谈,山石网科有限设立后,山石北京所从事的软件研发业务逐渐由山石网科有限进行。
    
    2. 每层主体设立的原因与业务开展情况
    
    根据发行人说明,每层主体设立原因与业务开展情况如下:公司名称 设立原因 业务开展情况
    
      公司名称              设立原因                    业务开展情况
      开曼山石       作为境外融资的持股平台      自设立以来未实际开展业务,
                                                     主要作为境外融资平台
                                                  负责在东南亚地区销售山石网
      香港山石   开曼山石拟通过香港山石在苏州注  科的网络安全产品,提供网络
                    册成立新的子公司开展业务      安全解决方案和网络安全技术
                                                             服务
                 鉴于苏州的良好的投资环境,有利   目前为公司的上市主体,主营
                 于企业发展和吸引人才,因此,开   业务为提供包括边界安全、云
      山石网科   曼山石拟通过香港山石在苏州注册  安全、内网安全、数据安全、
                 成立新的子公司开展业务,设立时   智能分析管理在内的网络安全
                     计划作为研发及客服中心               产品及服务
                                                  发行人早期曾借助信通华安渠
                                                  道对外销售自身产品,在发行
                                                  人技术及业务稳定发展后,为
                                                  避免与信通华安自身商标及品
                 信通华安的设立与红筹架构搭建及   牌产生混淆,发行人股东设立
      信通华安             发行人无关            新的主体北京山石从事硬件产
                                                  品的研发和销售,信通华安逐
                                                   步不再从事发行人产品的销
                                                  售;报告期内信通华安已无实
                                                  际经营业务,正在办理注销程
                                                              序
      山石北京      设立时为公司境内研发平台     目前主要业务为向部分直客提
                                                    供发行人的网络安全产品
                                                  北京山石委托代工厂生产自行
      北京山石   设立以来一直从事硬件产品的研发  设计、研发的网络安全产品硬
                             和销售               件,并灌装发行人相关软件后
                                                  对外销售;承担部分研发职能
    
    
    3. VIE控制的安排及其变更情况
    
    (1) 信通华安VIE协议
    
    根据本所与罗东平、刘向明、田涛、Jack Haohai Shi的访谈以及发行人提供的信通华安VIE协议,在山石北京设立后,为根据美国一般公认会计原则实现开曼山石合并信通华安100%的财务报表,2007年3月30日,山石北京与信通华安、田涛、Jack Haohai Shi签订了信通华安VIE协议。该等VIE协议的主要内容如下:
    
    (i) 《独家咨询和服务协议》:山石北京为信通华安提供信息网络技术咨询、通信技术咨询等咨询和相关服务,除非山石北京书面同意,信通华安不得接受任何第三方就该协议所涉及业务范围提供的咨询和服务;信通华安向山石北京支付上述服务的服务费。
    
    (ii) 《业务经营协议》:除非获得山石北京或山石北京指定的其他方的事先书面同意,信通华安将不会进行任何有可能实质影响其资产、业务、人员、义务、权利或信通华安经营的交易,并接受山石北京提供的有关公司日常经营管理及人事安排等方面的建议。
    
    (iii) 《股权处置协议》:山石北京或其指定的第三方有权随时以届时法律法规允许的最低价格购买田涛、Jack Haohai Shi所持信通华安的全部股权。
    
    (iv) 《股权质押协议》:田涛、Jack Haohai Shi以其在信通华安中拥有的全部股权质押给山石北京,作为信通华安、田涛和Jack Haohai Shi在各协议项下山石北京权益的担保。
    
    (v) 《授权委托书》:田涛、Jack Haohai Shi分别授权山石北京按照法律法规和公司章程的规定行使其所享有的信通华安全部股东权利。
    
    根据信通华安的工商档案,2013年9月27日,田涛和Jack Haohai Shi将其持有的信通华安全部股权质押给山石北京并办理了股权出质设立登记手续。
    
    由于信通华安 VIE 协议均约定协议有效期于有关方签署之日起 10 年后(即2017年3月30日)届满,根据田涛、Jack Haohai Shi、信通华安及山石北京于2017年3月30日签署的《协议终止确认书》,相关各方不再续签上述协议或进行任何有关上述协议的延续性安排。各方不再享有或者承担该等协议中规定的各自应当享有或者承担的权利或者义务,上述协议均不再履行,并确认各方均无任何争议。
    
    根据信通华安的工商档案,2017年11月24日,田涛、Jack Haohai Shi完成前述股权出质的注销登记手续。
    
    (2) 北京山石VIE协议
    
    2009年2月,北京山石与信通华安及赵艳利签订了VIE协议。该等VIE协议的主要内容如下:
    
    (i) 《借款协议》:信通华安向赵艳利提供 2 万元的贷款,用于赵艳利缴付北京山石0.2%的注册资本;
    
    (ii) 《股权质押协议》:赵艳利将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益质押给信通华安,作为赵艳利支付前述《借款协议》项下借款的担保;
    
    (iii) 《独家购买权合同》:信通华安或其指定的第三方有权随时以 2 万元的价格购买赵艳利所持北京山石的全部股权;
    
    (iv) 《授权委托书》:赵艳利授权信通华安按照法律法规和公司章程的规定行使其所享有的北京山石全部股东权利。
    
    2010年12月,宁志宏对北京山石增资。本次增资完成后,宁志宏持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,赵艳利持有北京山石0.1%的股权。2011年2月25日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的北京山石VIE协议,该等VIE协议主要内容如下:
    
    (i) 《独家业务合作协议》:山石北京向北京山石提供全面的技术支持、业务支持和相关咨询服务,除非经山石北京书面同意,北京山石不得从第三方获得任何与该协议相同或类似的咨询和/或服务,并且不得与任何第三方就该协议所述事项建立任何类似的合作关系;北京山石向山石北京支付上述服务的服务费;
    
    (ii) 《独家购买权合同》:山石北京有权随时从宁志宏、信通华安、赵艳利处购买其持有的北京山石的全部股权;
    
    (iii) 《商标许可协议》:山石北京许可北京山石在中国境内使用其所持商标,北京山石向其支付许可费;
    
    (iv) 《股权质押协议》:为保证宁志宏、信通华安、赵艳利履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下北京山石的付款义务以及保证其履行《独家购买权》和《授权委托书》项下的义务,宁志宏、信通华安、赵艳利将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京;
    
    (v) 《授权委托书》:授权山石北京作为宁志宏唯一的排他的代理人,就有关宁志宏所持北京山石 50%股权的事宜全权代表宁志宏行使其股权权利;授权山石北京作为信通华安唯一的排他的代理人,就有关信通华安所持北京山石49.9%股权的事宜全权代表信通华安行使其股权权利;授权山石北京作为赵艳利唯一的排他的代理人,就有关赵艳利所持北京山石0.1%股权的事宜全权代表赵艳利行使其股权权利;
    
    (vi) 《债权转让协议》:信通华安和赵艳利于2009年2月3日签署了《借款协议》,由信通华安向赵艳利提供 2 万元贷款,现信通华安将其对赵艳利的 2万元债权转让给山石北京;
    
    (vii) 《借款协议》:山石北京向宁志宏提供一笔1,000万元的贷款,用于宁志宏缴付北京山石50%的注册资本;
    
    (viii) 《终止协议》:终止信通华安、赵艳利、北京山石签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》、赵艳利向信通华安出具的《授权委托书》。
    
    2012年10月,赵艳利将其持有的北京山石2万元出资全部转让给尚喜鹤。本次股权转让完成后,宁志宏持有北京山石 50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,尚喜鹤持有北京山石0.1%的股权。就上述股权转让事宜,北京山石及其股东与山石北京于2012年10月15日签署了调整后的北京山石VIE协议,该等协议主要内容如下:
    
    (i) 《变更协议》:终止原2011年2月25日由山石北京与赵艳利签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》,山石北京、赵艳利与信通华安签署的《债权转让协议》;赵艳利向山石北京出具的《授权委托书》,并由尚喜鹤承担新协议项下的所有权利和义务;
    
    (ii) 《债务转让协议》:赵艳利将其在2009年2月3日与信通华安签署的《借款协议》,在2011年2月25日与信通华安、山石网科签署的《债权转让协议》下的所有权利及义务转让给尚喜鹤;
    
    (iii) 《独家购买权合同》:山石北京有权随时从尚喜鹤处购买其持有的北京山石的全部股权;
    
    (iv) 《股权质押协议》:为保证尚喜鹤履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下北京山石的付款义务以及保证其履行《独家购买权》和《授权委托书》项下的义务,尚喜鹤将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京;
    
    (v) 《授权委托书》:授权山石北京作为尚喜鹤唯一的排他的代理人,就有关尚喜鹤所持北京山石0.1%股权的事宜全权代表赵艳利行使其股权权利。
    
    2013年5月,宁志宏将其持有的50%的北京山石股权转让给王钟。就上述股权转让事宜,2013年5月22日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的VIE协议,该等协议主要内容如下:
    
    (i) 《变更协议》:终止山石北京与宁志宏和北京山石于2011年2月25日签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》,山石北京和宁志宏签署的《借款协议》;宁志宏向山石北京出具的《授权委托书》下的权利义务;并由王钟承担新协议项下的所有权利和义务;
    
    (ii) 《债务转让协议》:宁志宏将其在2011年2月25日与山石网科签署的《借款协议》下的所有权利义务转让给王钟;
    
    (iii) 《独家购买权合同》:山石北京有权随时从王钟处购买其持有的北京山石的全部股权;
    
    (iv) 《股权质押协议》:为保证王钟履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下北京山石的付款义务以及保证其履行《独家购买权》和《授权委托书》项下的义务,王钟将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京;
    
    (v) 《授权委托书》:授权山石北京作为王钟唯一的排他的代理人,就有关王钟所持北京山石50%股权的事宜全权代表王钟行使其股权权利。
    
    根据北京山石的工商档案,信通华安、尚喜鹤及王钟就其各自持有的北京山石的股权质押给山石北京已办理了股权出质登记手续。
    
    由于山石网科有限于2017年1月10日启动拆除红筹架构的重组,山石北京与北京山石有关的VIE协议已无继续履行之必要。根据信通华安、尚喜鹤、王钟、北京山石及山石北京于2017年11月28日签署的《终止协议》,相关方同意终止与北京山石有关的所有VIE协议。
    
    根据北京山石的工商档案,信通华安、尚喜鹤及王钟就其各自持有的北京山石的股权质押给山石北京已办理了股权出质注销登记手续。
    
    本所认为,上述信通华安VIE协议及北京山石VIE协议的终止不违反中国法律的规定,信通华安VIE协议及北京山石VIE协议对协议各方均不再具有法律约束力。
    
    4. 开曼山石的股东及股权演变情况
    
    如前所述,在红筹架构搭建完成后,开曼山石的权益变动情况如下:
    
    (1) 2007年3月实施员工期权计划
    
    根据开曼山石2007年期权计划、开曼山石董事会决议和《开曼山石法律意见》,2007年,开曼山石开始实施期权计划;截至2017年7月10日期权计划终止时,开曼山石预留的员工期权为11,016,100股,占当时开曼山石股份总数的14.54%。
    
    (2) 2007年3月发行A轮优先股
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与Northern Light及其他方签署的Series A Preferred Shares Purchase Agreement(A轮优先股购买协议),2007年3月30日,Northern Venture以3,008,800美元的对价认购开曼山石发行的6,017,600股A轮优先股;Northern Strategic以660,800美元的对价认购开曼山石发行的1,321,600股A轮优先股;Northern Partners以330,400美元的对价认购开曼山石发行的660,800股A轮优先股。
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与童建、TsinghuaVentures、CMT AN Limited、Changming Liu、Hwang Yichien 及其他方签署的Amendment to Series A Preferred Shares Purchase Agreemen(t A轮优先股购买协议之补充协议),2007年4月6日,童建以40,000美元的对价认购开曼山石发行的80,000股 A 轮优先股;Tsinghua Ventures 以 250,000 美元的对价认购开曼山石发行的500,000股A轮优先股;CMT AN Limited以1,500,000美元的对价认购开曼山石发行的3,000,000股A轮优先股;Changming Liu以25,000美元的对价认购开曼山石发行的50,000股A轮优先股;Hwang Yichien以25,000美元的对价认购开曼山石发行的50,000股A轮优先股。前述所有A轮优先股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
       股东姓名/名称     股份数量(股)       股份类型          持股比例
           田涛            9,000,000           普通股            27.84%
           童建            2,493,334           普通股             7.71%
       JackHaohaiShi        2,000,000           普通股             6.19%
          罗东平           1,810,000           普通股             5.60%
          刘向明           1,810,000           普通股             5.60%
           莫宁            1,770,000           普通股             5.47%
           王钟            1,770,000           普通股             5.47%
      Northern Venture       6,017,600         A轮优先股           18.61%
      CMTAN Limited       3,000,000         A轮优先股           9.28%
      NorthernStrategic       1,321,600         A轮优先股           4.09%
      NorthernPartners        660,800          A轮优先股           2.04%
      TsinghuaVentures       500,000          A轮优先股           1.55%
           童建             80,000          A轮优先股           0.25%
       ChangmingLiu         50,000          A轮优先股           0.15%
       HwangYichien         50,000          A轮优先股           0.15%
           合计            32,333,334             -               100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“A 轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。” 16
    
    (3) 2009年1月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、CMT AN Limited与NorthernLight签署的Sale and Purchase Agreement(出售及购买协议),2009年1月22日,CMT AN Limited将其持有的开曼山石2,256,600股A轮优先股以1,015,470美元的对价转让给Northern Venture;CMT AN Limited将其持有的开曼山石495,600股A轮优先股以223,020美元的对价转让给Northern Strategic;CMT AN Limited将其持有的开曼山石 247,800 股 A 轮优先股以 111,510 美元的对价转让给 NorthernPartners。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
            股东姓名/名称           股份数量(股)     股份类型    持股比例
                 田涛                  9,000,000         普通股      27.84%
                 童建                  2,493,334         普通股      7.71%
            Jack HaohaiShi              2,000,000         普通股      6.19%
                罗东平                 1,810,000         普通股      5.60%
                刘向明                 1,810,000         普通股      5.60%
                 莫宁                  1,770,000         普通股      5.47%
                 王钟                  1,770,000         普通股      5.47%
            NorthernVenture             8,274,200       A轮优先股    25.59%
           Northern Strategic             1,817,200       A轮优先股     5.62%
            NorthernPartners              908,600        A轮优先股     2.81%
           Tsinghua Ventures             500,000        A轮优先股     1.55%
                 童建                   80,000        A轮优先股     0.25%
            Changming Liu               50,000        A轮优先股     0.15%
    
    
    1《6 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate
    
    the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
            股东姓名/名称           股份数量(股)     股份类型    持股比例
            Hwang Yichien               50,000        A轮优先股     0.15%
                 合计                  32,333,334           -         100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“A 轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”17
    
    (4) 2009年5月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、Northern Light与Vickers签署的Sale and Purchase Agreemen(t 出售及购买协议),2009年5月15日,NorthernLight将其持有的开曼山石750,000股A轮优先股以337,500美元的总对价转让给Vickers。具体转让情况如下:
    
         转让方名称      受让方名称   转让股份数量(股)   转让价款(美元)
                            VickersII           282,075             126,933.75
       NorthernVenture
                            VickersIII          282,075             126,933.75
                            VickersII           61,950               27,877.5
      Northern Strategic
                            VickersIII           61,950               27,877.5
                            VickersII           30,975              13,938.75
       NorthernPartners
                            VickersIII           30,975              13,938.75
    
    
    该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
        股东姓名/名称        股份数量(股)       股份类型       持股比例
             田涛               9,000,000           普通股         27.84%
             童建               2,493,334           普通股         7.71%
    
    
    1《7 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate
    
    the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
        股东姓名/名称        股份数量(股)       股份类型       持股比例
        Jack HaohaiShi           2,000,000           普通股         6.19%
            罗东平              1,810,000           普通股         5.60%
            刘向明              1,810,000           普通股         5.60%
             莫宁               1,770,000           普通股         5.47%
             王钟               1,770,000           普通股         5.47%
        NorthernVenture          7,710,050         A轮优先股       23.85%
       Northern Strategic          1,693,300         A轮优先股        5.24%
       Northern Partners           846,650          A轮优先股        2.62%
       Tsinghua Ventures          500,000          A轮优先股        1.55%
           VickersII              375,000          A轮优先股        1.16%
          Vickers III              375,000          A轮优先股        1.16%
             童建                80,000          A轮优先股        0.25%
        Changming Liu            50,000          A轮优先股        0.15%
        Hwang Yichien            50,000          A轮优先股        0.15%
             合计              32,333,334             -            100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“A 轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”18
    
    (5) 2009年5月发行B轮优先股
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与Northern Light、Vickers及其他方签署的Series B Preferred Shares Purchase Agreement(B轮优先股购买协议),2009年5月15日,Northern Venture以1,494,997.32美元的对价认购开曼山石发行的2,566,519股B轮优先股;Northern Strategic以328,334.86美元的1《8 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violatethe applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    对价认购开曼山石发行的563,665股B轮优先股;Northern Partners以164,167.72
    
    美元的对价认购开曼山石发行的281,833股B轮优先股;Vickers II以331,250美元
    
    的对价认购开曼山石发行的568,670股B轮优先股;Vickers III以331,250美元的
    
    对价认购开曼山石发行的568,669股B轮优先股。该等新股发行完成后,开曼山石
    
    的股权结构如下:
    
             股东姓名/名称            股份数量(股)    股份类型    持股比例
                  田涛                  9,000,000        普通股      24.40%
                  童建                  2,493,334        普通股      6.76%
             Jack HaohaiShi              2,000,000        普通股      5.42%
                 罗东平                 1,810,000        普通股      4.91%
                 刘向明                 1,810,000        普通股      4.91%
                  莫宁                  1,770,000        普通股      4.80%
                  王钟                  1,770,000        普通股      4.80%
             NorthernVenture              7,710,050      A轮优先股    20.90%
            Northern Strategic             1,693,300      A轮优先股     4.59%
             NorthernPartners              846,650       A轮优先股     2.30%
            Tsinghua Ventures              500,000       A轮优先股     1.36%
                VickersII                  375,000       A轮优先股     1.02%
               Vickers III                 375,000       A轮优先股     1.02%
                  童建                    80,000        A轮优先股     0.22%
             Changming Liu                50,000        A轮优先股     0.14%
              HwangYichien                50,000        A轮优先股     0.14%
             NorthernVenture              2,566,519      B轮优先股     6.96%
                VickersII                  568,670       B轮优先股     1.54%
               Vickers III                 568,669       B轮优先股     1.54%
            Northern Strategic              563,665       B轮优先股     1.53%
             股东姓名/名称            股份数量(股)    股份类型    持股比例
             NorthernPartners              281,833       B轮优先股     0.76%
                  合计                  36,882,690          -         100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“B轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”19
    
    (6) 2011年2月发行C轮优先股
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与Northern Light、Vickers、SLP Hero及其他方签署的Series C Preferred Shares Purchase Agreement(C轮优先股购买协议),2011年2月25日,SLP Hero以20,000,000美元的对价认购开曼山石发行的15,183,760股C轮优先股;Northern Venture以5,641,500美元的对价认购开曼山石发行的4,282,959股C轮优先股;Northern Strategic以1,239,000美元的对价认购开曼山石发行的 940,634 股 C 轮优先股;Northern Partners 以619,500 美元的对价认购开曼山石发行的 470,317 股 C 轮优先股;Vickers II 以550,000 美元的对价认购开曼山石发行的 417,553 股 C 轮优先股;Vickers III 以550,000美元的对价认购开曼山石发行的417,553股C轮优先股。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
             股东姓名/名称            股份数量(股)     股份类型   持股比例
                 田涛                   9,000,000         普通股     15.36%
                 童建                   2,493,334         普通股      4.26%
             JackHaohaiShi              2,000,000         普通股      3.41%
                罗东平                  1,810,000         普通股      3.09%
                刘向明                  1,810,000         普通股      3.09%
                 莫宁                   1,770,000         普通股      3.02%
    
    
    1《9 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series B Preferred Shares does not violate
    
    the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
             股东姓名/名称            股份数量(股)     股份类型   持股比例
                 王钟                   1,770,000         普通股      3.02%
            Northern Venture              7,710,050       A轮优先股    13.16%
            NorthernStrategic              1,693,300       A轮优先股    2.89%
            Northern Partners               846,650       A轮优先股    1.44%
            TsinghuaVentures              500,000       A轮优先股    0.85%
               Vickers II                  375,000       A轮优先股    0.64%
               VickersIII                 375,000       A轮优先股    0.64%
                 童建                     80,000        A轮优先股    0.14%
             Changming Liu                50,000        A轮优先股    0.09%
             Hwang Yichien                50,000        A轮优先股    0.09%
            Northern Venture              2,566,519       B轮优先股    4.38%
               Vickers II                  568,670        B轮优先股    0.97%
               VickersIII                 568,669        B轮优先股    0.97%
            NorthernStrategic              563,665        B轮优先股    0.96%
            Northern Partners               281,833        B轮优先股    0.48%
               SLP Hero                 15,183,760      C轮优先股    25.91%
            Northern Venture              4,282,959       C轮优先股    7.31%
            NorthernStrategic              940,634        C轮优先股    1.61%
            Northern Partners               470,317        C轮优先股    0.80%
               Vickers II                  417,553        C轮优先股    0.71%
               VickersIII                 417,553        C轮优先股    0.71%
                 合计                   58,595,466           -         100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“C轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”20
    
    (7) 2011年3月发行C-1轮优先股
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与Sunny Ventures及其他方签署的Series C-1 Preferred Shares Purchase Agreement(C-1轮优先股购买协议),2011年3月28日,Sunny Ventures以1,000,000美元的对价认购开曼山石发行的759,188股C-1轮优先股。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)        股份类型       持股比例
             田涛                9,000,000            普通股         15.16%
             童建                2,493,334            普通股         4.20%
         JackHaohaiShi           2,000,000            普通股         3.37%
            罗东平               1,810,000            普通股         3.05%
            刘向明               1,810,000            普通股         3.05%
             莫宁                1,770,000            普通股         2.98%
             王钟                1,770,000            普通股         2.98%
        NorthernVenture           7,710,050          A轮优先股       12.99%
        NorthernStrategic          1,693,300          A轮优先股        2.85%
        NorthernPartners           846,650          A轮优先股        1.43%
        TsinghuaVentures           500,000          A轮优先股        0.84%
           VickersII              375,000          A轮优先股        0.63%
           VickersIII              375,000          A轮优先股        0.63%
             童建                 80,000           A轮优先股        0.13%
         ChangmingLiu             50,000           A轮优先股        0.08%
         HwangYichien             50,000           A轮优先股        0.08%
    
    
    2《0 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series C Preferred Shares does not violate
    
    the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)        股份类型       持股比例
        NorthernVenture           2,566,519          B轮优先股        4.32%
        NorthernStrategic           563,665          B轮优先股        0.95%
           VickersII              568,670          B轮优先股        0.96%
           VickersIII              568,669          B轮优先股        0.96%
        NorthernPartners           281,833          B轮优先股        0.47%
           SLPHero             15,183,760         C轮优先股       25.58%
        NorthernVenture           4,282,959          C轮优先股        7.22%
        NorthernStrategic           940,634          C轮优先股        1.58%
        NorthernPartners           470,317          C轮优先股        0.79%
           VickersII              417,553          C轮优先股        0.70%
           VickersIII              417,553          C轮优先股        0.70%
         SunnyVentures            759,188          C-1轮优先股       1.28%
             合计               59,354,654              -            100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“C-1轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”21
    
    (8) 2011年4月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、王钟与Rong Zhou签署的Share Transfer Agreement(股份转让协议),2011年4月25日,王钟将其持有的开曼山石1,770,000股普通股以1美元对价全部转让给其配偶Rong Zhou。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)        股份类型       持股比例
    
    
    21《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series C-1 Preferred Shares does not
    
    violate the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)        股份类型       持股比例
             田涛                9,000,000            普通股         15.16%
             童建                2,493,334            普通股         4.20%
         JackHaohaiShi           2,000,000            普通股         3.37%
            罗东平               1,810,000            普通股         3.05%
            刘向明               1,810,000            普通股         3.05%
             莫宁                1,770,000            普通股         2.98%
          Rong Zhou             1,770,000            普通股         2.98%
        NorthernVenture           7,710,050          A轮优先股       12.99%
        NorthernStrategic          1,693,300          A轮优先股        2.85%
        NorthernPartners           846,650          A轮优先股        1.43%
        TsinghuaVentures           500,000          A轮优先股        0.84%
           VickersII              375,000          A轮优先股        0.63%
           VickersIII              375,000          A轮优先股        0.63%
             童建                 80,000           A轮优先股        0.13%
         ChangmingLiu             50,000           A轮优先股        0.08%
         HwangYichien             50,000           A轮优先股        0.08%
        NorthernVenture           2,566,519          B轮优先股        4.32%
        NorthernStrategic           563,665          B轮优先股        0.95%
           VickersII              568,670          B轮优先股        0.96%
           VickersIII              568,669          B轮优先股        0.96%
        NorthernPartners           281,833          B轮优先股        0.47%
           SLPHero             15,183,760         C轮优先股       25.58%
        NorthernVenture           4,282,959          C轮优先股        7.22%
        NorthernStrategic           940,634          C轮优先股        1.58%
        NorthernPartners           470,317          C轮优先股        0.79%
         股东姓名/名称        股份数量(股)        股份类型       持股比例
           VickersII              417,553          C轮优先股        0.70%
           VickersIII              417,553          C轮优先股        0.70%
         SunnyVentures            759,188          C-1轮优先股       1.28%
             合计               59,354,654              -            100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”22
    
    (9) 2012年2月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、莫宁与Vickers签署的Saleand Purchase Agreement(股份出售及购买协议),2012年2月28日,莫宁将其持有的开曼山石100,000股普通股以131,719.7美元的对价转让给Vickers II;莫宁将其持有的开曼山石100,000股普通股以131,719.7美元的对价转让给Vickers III。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型       持股比例
              田涛               9,000,000          普通股         15.16%
              童建               2,493,334          普通股          4.20%
         Jack HaohaiShi           2,000,000          普通股          3.37%
             罗东平              1,810,000          普通股          3.05%
             刘向明              1,810,000          普通股          3.05%
           Rong Zhou             1,770,000          普通股          2.98%
              莫宁               1,570,000          普通股          2.65%
            VickersII              100,000           普通股          0.17%
    
    
    22《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型       持股比例
           Vickers III              100,000           普通股          0.17%
         NorthernVenture          7,710,050        A轮优先股        12.99%
        Northern Strategic          1,693,300        A轮优先股        2.85%
         NorthernPartners           846,650         A轮优先股        1.43%
        Tsinghua Ventures          500,000         A轮优先股        0.84%
            VickersII              375,000         A轮优先股        0.63%
           Vickers III              375,000         A轮优先股        0.63%
              童建                80,000          A轮优先股        0.13%
         Changming Liu            50,000          A轮优先股        0.08%
         Hwang Yichien            50,000          A轮优先股        0.08%
         NorthernVenture          2,566,519        B轮优先股        4.32%
            VickersII              568,670         B轮优先股        0.96%
           Vickers III              568,669         B轮优先股        0.96%
        Northern Strategic          563,665         B轮优先股        0.95%
         NorthernPartners           281,833         B轮优先股        0.47%
            SLPHero             15,183,760        C轮优先股        25.58%
         NorthernVenture          4,282,959        C轮优先股        7.22%
        Northern Strategic          940,634         C轮优先股        1.58%
         NorthernPartners           470,317         C轮优先股        0.79%
            VickersII              417,553         C轮优先股        0.70%
           Vickers III              417,553         C轮优先股        0.70%
         Sunny Ventures           759,188        C-1轮优先股       1.28%
              合计              59,354,654             -            100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”23
    
    (10) 2015年5月股份转让及发行D轮优先股
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、《Smart Alpha法律意见书》、《Synergy Capital 法律意见书》,2015 年 5 月 22 日,田涛将其持有的开曼山石9,000,000股普通股全部转让给其100%持股的BVI公司Smart Alpha;Jack HaohaiShi将其持有的开曼山石2,000,000股普通股全部转让给其100%持股的BVI公司Synergy Capital。
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”24
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石与Northern Light、Leading Vanguard及其他方签署的Series D Preferred Shares Purchase Agreement(D轮优先股购买协议),2015年5月26日,Leading Vanguard以18,000,000美元的对价认购开曼山石发行的6,735,594股D轮优先股;Northern Venture以1,504,400美元的对价认购开曼山石发行的562,946股D轮优先股;Northern Strategic以330,400美元的对价认购开曼山石发行的 123,636 股 D 轮优先股;Northern Partners 以165,200美元的对价认购开曼山石发行的61,818股D轮优先股。前述股份转让及新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型        持股比例
           SmartAlpha            9,000,000          普通股         13.47%
              童建              2,493,334          普通股          3.73%
         Synergy Capital          2,000,000          普通股          2.99%
    
    
    23《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    24《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型        持股比例
             罗东平             1,810,000          普通股          2.71%
             刘向明             1,810,000          普通股          2.71%
           Rong Zhou            1,770,000          普通股          2.65%
              莫宁              1,570,000          普通股          2.35%
            VickersII              100,000           普通股          0.15%
           Vickers III             100,000           普通股          0.15%
         NorthernVenture          7,710,050        A轮优先股        11.54%
        Northern Strategic         1,693,300        A轮优先股        2.53%
        Northern Partners          846,650         A轮优先股        1.27%
        Tsinghua Ventures          500,000         A轮优先股        0.75%
            VickersII              375,000         A轮优先股        0.56%
           Vickers III             375,000         A轮优先股        0.56%
              童建                80,000         A轮优先股        0.12%
         Changming Liu            50,000         A轮优先股        0.07%
         Hwang Yichien            50,000         A轮优先股        0.07%
         NorthernVenture          2,566,519        B轮优先股         3.84%
            VickersII              568,670         B轮优先股         0.85%
           Vickers III             568,669         B轮优先股         0.85%
        Northern Strategic          563,665         B轮优先股         0.84%
        Northern Partners          281,833         B轮优先股         0.42%
            SLPHero            15,183,760        C轮优先股        22.72%
         NorthernVenture          4,282,959        C轮优先股         6.41%
        Northern Strategic          940,634         C轮优先股         1.41%
        Northern Partners          470,317         C轮优先股         0.70%
            VickersII              417,553         C轮优先股         0.62%
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型        持股比例
           Vickers III             417,553         C轮优先股         0.62%
         Sunny Ventures           759,188        C-1轮优先股        1.14%
        Leading Vanguard         6,735,594        D轮优先股        10.08%
         NorthernVenture          562,946         D轮优先股        0.84%
        Northern Strategic          123,636         D轮优先股        0.18%
        Northern Partners           61,818         D轮优先股        0.09%
              合计              66,838,648            -             100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“D 轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”25
    
    (11) 2015年7月股份回购及因员工行权发行新股
    
    根据本所与田涛、Jack Haohai Shi和Rong Zhou的访谈,开曼山石的股东名册,田涛、Jack Haohai Shi、Rong Zhou 分别与开曼山石签署的 Common ShareRepurchase Agreement(普通股回购协议),2011 年,开曼山石向田涛提供了1,975,795.5美元的借款,向Jack Haohai Shi提供了658,598.5美元的借款,向RongZhou提供了158,063.64美元的借款。2015年5月,田涛、Jack Haohai Shi及RongZhou分别与开曼山石签署Common Share Repurchase Agreement(普通股回购协议),约定:(1)在田涛将其持有的开曼山石股份转让给Smart Alpha后,开曼山石拟以1,975,795.5美元为对价回购Smart Alpha持有的开曼山石1,500,000股普通股,该等对价与田涛应偿还开曼山石的 1,975,795.5 美元的借款相互抵偿;(2)在 JackHaohai Shi 将其持有的开曼山石股份转让给 Synergy Capital 后,开曼山石拟以658,598.5美元为对价回购Synergy Capital持有的开曼山石500,000股普通股,该等对价与Jack Haohai Shi应偿还的658,598.5美元的借款相互抵偿;(3)开曼山石拟以158,063.64美元的对价回购Rong Zhou持有的开曼山石的120,000股普通股,该2《5 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series D Preferred Shares does not violatethe applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    等对价与Rong Zhou应偿还的158,063.64美元的借款相互抵偿。
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册、开曼山石作出的董事会决议、员工行权文件,公司员工Duo Zhuangzhi根据期权授予文件的约定向开曼山石发送行权通知,要求以0.55美元/股的价格认购开曼山石发行的30,000股普通股。2015年7月17日,开曼山石董事会批准了此项期权行权要求,并于同日向其发行了30,000股普通股。前述股份回购及新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型        持股比例
           SmartAlpha            7,500,000          普通股         11.58%
              童建              2,493,334          普通股          3.85%
             罗东平             1,810,000          普通股          2.80%
             刘向明             1,810,000          普通股          2.80%
           Rong Zhou            1,650,000          普通股          2.55%
              莫宁              1,570,000          普通股          2.42%
         Synergy Capital          1,500,000          普通股          2.32%
            VickersII              100,000           普通股          0.15%
           Vickers III             100,000           普通股          0.15%
         Duo Zhuangzhi            30,000           普通股          0.05%
         NorthernVenture          7,710,050        A轮优先股        11.91%
        Northern Strategic         1,693,300        A轮优先股        2.62%
        Northern Partners          846,650         A轮优先股        1.31%
        Tsinghua Ventures          500,000         A轮优先股        0.77%
            VickersII              375,000         A轮优先股        0.58%
           Vickers III             375,000         A轮优先股        0.58%
              童建                80,000         A轮优先股        0.12%
         Changming Liu            50,000         A轮优先股        0.08%
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型        持股比例
         Hwang Yichien            50,000         A轮优先股        0.08%
         NorthernVenture          2,566,519        B轮优先股         3.96%
            VickersII              568,670         B轮优先股         0.88%
           Vickers III             568,669         B轮优先股         0.88%
        Northern Strategic          563,665         B轮优先股         0.87%
        Northern Partners          281,833         B轮优先股         0.44%
            SLPHero            15,183,760        C轮优先股        23.45%
         NorthernVenture          4,282,959        C轮优先股         6.61%
        Northern Strategic          940,634         C轮优先股         1.45%
        Northern Partners          470,317         C轮优先股         0.73%
            VickersII              417,553         C轮优先股         0.64%
           Vickers III             417,553         C轮优先股         0.64%
         Sunny Ventures           759,188        C-1轮优先股        1.17%
        Leading Vanguard         6,735,594        D轮优先股        10.40%
         NorthernVenture          562,946         D轮优先股        0.87%
        Northern Strategic          123,636         D轮优先股        0.19%
        Northern Partners           61,818         D轮优先股        0.10%
              合计              64,748,648            -             100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”26
    
    (12) 2015年12月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册,SLP Hero、Tsinghua Ventures、26《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate theapplicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    Vickers 与苏州北极光、苏州元禾、国创开元及其他方签署的 Preferred Shares
    
    Purchase Agreement(优先股购买协议),2015 年 12 月 28 日,苏州元禾以
    
    21,566,407.08美元的总对价受让SLP Hero持有的开曼山石7,091,880股C轮优先
    
    股;苏州元禾以1,098,476.102美元的总对价受让Vickers持有的开曼山石361,222
    
    股B轮优先股;苏州元禾以1,900,625.00美元的总对价受让Tsinghua Ventures、
    
    Vickers合计持有的625,000股A轮优先股;国创开元以21,566,407.08美元的对价
    
    受让SLP Hero持有的开曼山石7,091,880股C轮优先股;国创开元以1,064,350.00
    
    美元的对价受让 Vickers 持有的开曼山石 350,000 股 B 轮优先股;国创开元以
    
    1,900,625.00美元的对价受让Tsinghua Ventures、Vickers合计持有的625,000股A
    
    轮优先股;苏州北极光以 3,041,000 美元的对价受让 SLP Hero 持有的开曼山石
    
    1,000,000股C轮优先股。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型       持股比例
           SmartAlpha            7,500,000          普通股         11.58%
              童建               2,493,334          普通股          3.85%
             罗东平              1,810,000          普通股          2.80%
             刘向明              1,810,000          普通股          2.80%
           Rong Zhou             1,650,000          普通股          2.55%
              莫宁               1,570,000          普通股          2.42%
         Synergy Capital           1,500,000          普通股          2.32%
            VickersII              100,000           普通股          0.15%
           Vickers III              100,000           普通股          0.15%
         Duo Zhuangzhi            30,000           普通股          0.05%
         NorthernVenture          7,710,050        A轮优先股        11.91%
        Northern Strategic          1,693,300        A轮优先股        2.62%
         NorthernPartners           846,650         A轮优先股        1.31%
            国创开元              625,000         A轮优先股        0.97%
         股东姓名/名称        股份数量(股)      股份类型       持股比例
            苏州元禾              625,000         A轮优先股        0.97%
              童建                80,000         A轮优先股        0.12%
         Changming Liu            50,000         A轮优先股        0.08%
         Hwang Yichien            50,000         A轮优先股        0.08%
         NorthernVenture          2,566,519        B轮优先股        3.96%
        Northern Strategic          563,665         B轮优先股        0.87%
            苏州元禾              361,222         B轮优先股        0.56%
            国创开元              350,000         B轮优先股        0.54%
         NorthernPartners           281,833         B轮优先股        0.44%
            VickersII              213,059         B轮优先股        0.33%
           Vickers III              213,058         B轮优先股        0.33%
            国创开元             7,091,880        C轮优先股        10.95%
            苏州元禾             7,091,880        C轮优先股        10.95%
         NorthernVenture          4,282,959        C轮优先股        6.61%
           苏州北极光            1,000,000        C轮优先股        1.54%
        Northern Strategic          940,634         C轮优先股        1.45%
         NorthernPartners           470,317         C轮优先股        0.73%
            VickersII              417,553         C轮优先股        0.64%
           Vickers III              417,553         C轮优先股        0.64%
         Sunny Ventures           759,188        C-1轮优先股       1.17%
        Leading Vanguard          6,735,594        D轮优先股        10.40%
         NorthernVenture           562,946         D轮优先股        0.87%
        Northern Strategic          123,636         D轮优先股        0.19%
         NorthernPartners           61,818         D轮优先股        0.10%
              合计              64,748,648            -            100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,A轮优先股、B轮优先股和C轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。27
    
    (13) 2016年5月股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石的股东名册,童建、刘向明、莫宁、RongZhou与苏州聚新、苏州聚坤及其他方签署的Common Shares Purchase Agreement(普通股购买协议),2016年5月4日,苏州聚新以5,321,750美元的对价受让童建、刘向明、莫宁、Rong Zhou合计持有的开曼山石1,750,000股普通股;苏州聚坤以760,250美元的对价受让童建、刘向明、莫宁、Rong Zhou合计持有的开曼山石250,000股普通股。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
        股东姓名/名称       股份数量(股)        股份类型        持股比例
         Smart Alpha           7,500,000            普通股          11.58%
             童建             1,993,334            普通股           3.08%
            罗东平            1,810,000            普通股           2.80%
           苏州聚新           1,750,000            普通股           2.70%
        SynergyCapital         1,500,000            普通股           2.32%
            刘向明            1,310,000            普通股           2.02%
          RongZhou           1,150,000            普通股           1.78%
             莫宁             1,070,000            普通股           1.65%
           苏州聚坤            250,000            普通股           0.39%
           VickersII             100,000            普通股           0.15%
    
    
    2《7 开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate
    
    the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.” “the issue,
    
    transfer and repurchase of the Series B Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any
    
    applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.”, “the issue, transfer and repurchase of the Series C
    
    Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree
    
    in the Cayman Islands.
    
        股东姓名/名称       股份数量(股)        股份类型        持股比例
          Vickers III            100,000            普通股           0.15%
        Duo Zhuangzhi           30,000             普通股           0.05%
        NorthernVenture         7,710,050          A轮优先股         11.91%
       Northern Strategic        1,693,300          A轮优先股         2.62%
       Northern Partners         846,650          A轮优先股         1.31%
           国创开元            625,000          A轮优先股         0.97%
           苏州元禾            625,000          A轮优先股         0.97%
             童建               80,000           A轮优先股         0.12%
        Changming Liu           50,000           A轮优先股         0.08%
        Hwang Yichien           50,000           A轮优先股         0.08%
        NorthernVenture         2,566,519          B轮优先股         3.96%
       Northern Strategic         563,665          B轮优先股         0.87%
           苏州元禾            361,222          B轮优先股         0.56%
           国创开元            350,000          B轮优先股         0.54%
       Northern Partners         281,833          B轮优先股         0.44%
           VickersII             213,059          B轮优先股         0.33%
          Vickers III            213,058          B轮优先股         0.33%
           国创开元           7,091,880          C轮优先股         10.95%
           苏州元禾           7,091,880          C轮优先股         10.95%
        NorthernVenture         4,282,959          C轮优先股         6.61%
          苏州北极光          1,000,000          C轮优先股         1.54%
       Northern Strategic         940,634          C轮优先股         1.45%
       Northern Partners         470,317          C轮优先股         0.73%
           VickersII             417,553          C轮优先股         0.64%
          Vickers III            417,553          C轮优先股         0.64%
        股东姓名/名称       股份数量(股)        股份类型        持股比例
        Sunny Ventures          759,188          C-1轮优先股         1.17%
       Leading Vanguard        6,735,594          D轮优先股         10.40%
        NorthernVenture         562,946          D轮优先股         0.87%
       Northern Strategic         123,636          D轮优先股         0.19%
       Northern Partners          61,818           D轮优先股         0.10%
            合计              64,748,648              -              100%
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,“普通股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”28
    
    (14) 开曼山石层面的员工期权安排
    
    根据《开曼山石法律意见》、开曼山石董事会决议,截至开曼山石董事会同意进行拆除红筹架构的重组前,开曼山石预留的员工期权数为11,016,100股。
    
    根据《开曼山石法律意见》,“开曼山石于2007年3月1日授权并通过了2007年期权计划,并于2017年7月10日由本公司终止,该计划不违反本公司适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”29
    
    因此,加入上述预留的员工期权后,截至开曼山石董事会同意进行拆除红筹架构的重组前,开曼山石的权益结构如下表所示:
    
        股东姓名/名称      股份数量(股)        股份类型        持股比例
         SmartAlpha           7,500,000            普通股           9.90%
    
    
    28《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    29 《开曼山石法律意见》原文如下:the 2007 Option Plan was authorised and adopted by the Company with effect
    
    from 1 March, 2007 and terminated by the Company on 10 July, 2017 and does not violate the applicable Amended
    
    M&As of the Company nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
        股东姓名/名称      股份数量(股)        股份类型        持股比例
            童建              1,993,334            普通股           2.63%
           罗东平             1,810,000            普通股           2.39%
          苏州聚新            1,750,000            普通股           2.31%
        SynergyCapital          1,500,000            普通股           1.98%
           刘向明             1,310,000            普通股           1.73%
         Rong Zhou           1,150,000            普通股           1.52%
            莫宁              1,070,000            普通股           1.41%
          苏州聚坤             250,000             普通股           0.33%
          VickersIII            100,000             普通股           0.13%
          VickersII             100,000             普通股           0.13%
        DuoZhuangzhi           30,000              普通股           0.04%
       NorthernVenture         7,710,050           A轮优先股         10.18%
       NorthernStrategic         1,693,300           A轮优先股         2.23%
       NorthernPartners          846,650           A轮优先股         1.12%
          苏州元禾             625,000           A轮优先股         0.82%
          国创开元             625,000           A轮优先股         0.82%
            童建               80,000            A轮优先股         0.11%
        ChangmingLiu           50,000            A轮优先股         0.07%
        HwangYichien           50,000            A轮优先股         0.07%
       NorthernVenture         2,566,519           B轮优先股         3.39%
       NorthernStrategic         563,665           B轮优先股         0.74%
          苏州元禾             361,222           B轮优先股         0.48%
        股东姓名/名称      股份数量(股)        股份类型        持股比例
          国创开元             350,000           B轮优先股         0.46%
       NorthernPartners          281,833           B轮优先股         0.37%
          VickersII             213,059           B轮优先股         0.28%
          VickersIII            213,058           B轮优先股         0.28%
          苏州元禾            7,091,880           C轮优先股         9.36%
          国创开元            7,091,880           C轮优先股         9.36%
       NorthernVenture         4,282,959           C轮优先股         5.65%
         苏州北极光           1,000,000           C轮优先股         1.32%
       NorthernStrategic         940,634           C轮优先股         1.24%
       NorthernPartners          470,317           C轮优先股         0.62%
          VickersIII            417,553           C轮优先股         0.55%
          VickersII             417,553           C轮优先股         0.55%
        SunnyVentures          759,188          C-1轮优先股        1.00%
       LeadingVanguard        6,735,594           D轮优先股         8.89%
       NorthernVenture          562,946           D轮优先股         0.74%
       NorthernStrategic         123,636           D轮优先股         0.16%
       NorthernPartners          61,818            D轮优先股         0.08%
         员工期权池           11,016,100             期权           14.54%
            合计             75,764,748               -             100%
    
    
    (15) 取消开曼山石员工期权计划
    
    根据发行人提供的开曼山石董事会决议及期权授予通知,并经发行人的书面确认,自开曼山石员工期权计划开始实施至期权计划终止,开曼山石向发行人、山石北京、北京山石等主体的727位员工累计发放16,692,151股期权。
    
    其中,2015年7月17日,开曼山石董事会批准了Duo Zhuangzhi的期权行权要求,并向其发行了30,000股普通股。
    
    2017年7月10日,开曼山石董事会作出决议,同意终止公司实施的股票期权计划。
    
    根据《开曼山石法律意见》,“开曼山石于2007年3月1日授权并通过了2007年期权计划,并于2017年7月10日由本公司终止,该计划不违反本公司适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”30
    
    (16) 2018年1月,股份转让
    
    根据《开曼山石法律意见》、Duo Zhuangzhi、Changming Liu分别与Hua Ji签署的Share Transfer Agreement(股份转让协议)、开曼山石的股东名册,2018年1月30日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Duo Zhuangzhi持有的开曼山石30,000股普通股;2018年1月31日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Changming Liu持有的开曼山石50,000股A轮优先股。
    
    根据《开曼山石法律意见》,普通股和A轮优先股的转让“不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”31该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
        股东姓名/名称          股份类型        股份数量(股)      持股比例
    
    
    30 《开曼山石法律意见》原文如下:the 2007 Option Plan was authorised and adopted by the Company with effect
    
    from 1 March, 2007 and terminated by the Company on 10 July, 2017 and does not violate the applicable Amended
    
    M&As of the Company nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    31 《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue,
    
    transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any
    
    applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
        股东姓名/名称          股份类型        股份数量(股)      持股比例
         Smart Alpha            普通股            7,500,000         11.58%
            童建               普通股            1,993,334          3.08%
           罗东平              普通股            1,810,000          2.80%
          苏州聚新             普通股            1,750,000          2.70%
        SynergyCapital          普通股            1,500,000          2.32%
           刘向明              普通股            1,310,000          2.02%
          RongZhou            普通股            1,150,000          1.78%
            莫宁               普通股            1,070,000          1.65%
          苏州聚坤             普通股            250,000           0.39%
           VickersII             普通股            100,000           0.15%
          Vickers III             普通股            100,000           0.15%
            HuaJi              普通股             30,000           0.05%
        NorthernVenture        A轮优先股          7,710,050         11.91%
       Northern Strategic       A轮优先股          1,693,300          2.62%
       Northern Partners        A轮优先股           846,650           1.31%
          国创开元           A轮优先股           625,000           0.97%
          苏州元禾           A轮优先股           625,000           0.97%
            童建             A轮优先股           80,000           0.12%
            HuaJi            A轮优先股           50,000           0.08%
        Hwang Yichien         A轮优先股           50,000           0.08%
        NorthernVenture        B轮优先股          2,566,519          3.96%
       Northern Strategic        B轮优先股           563,665           0.87%
          苏州元禾           B轮优先股           361,222           0.56%
          国创开元           B轮优先股           350,000           0.54%
       Northern Partners        B轮优先股           281,833           0.44%
        股东姓名/名称          股份类型        股份数量(股)      持股比例
           VickersII           B轮优先股           213,059           0.33%
          Vickers III           B轮优先股           213,058           0.33%
          国创开元           C轮优先股          7,091,880         10.95%
          苏州元禾           C轮优先股          7,091,880         10.95%
        NorthernVenture        C轮优先股          4,282,959          6.61%
         苏州北极光          C轮优先股          1,000,000          1.54%
       Northern Strategic        C轮优先股           940,634           1.45%
       Northern Partners        C轮优先股           470,317           0.73%
           VickersII           C轮优先股           417,553           0.64%
          Vickers III           C轮优先股           417,553           0.64%
        Sunny Ventures        C-1轮优先股          759,188           1.17%
       Leading Vanguard       D轮优先股          6,735,594         10.40%
        NorthernVenture        D轮优先股           562,946           0.87%
       Northern Strategic       D轮优先股           123,636           0.19%
       Northern Partners        D轮优先股           61,818           0.10%
            合计                  -              64,748,648          100%
    
    
    (17) 2018年3月,股份回购
    
    根据发行人书面确认以及本所与开曼山石部分董事的访谈,Sunny Ventures拟退出对开曼山石的投资,不再参与发行人境内上市,因此要求开曼山石对其所持股份予以回购。根据《开曼山石法律意见》、Sunny Ventures与开曼山石签署的ShareRepurchase Agreement、开曼山石的股东名册,2018年3月29日,Sunny Ventures与开曼山石签署Share Repurchase Agreement,约定开曼山石以5,500,000美元的对价回购Sunny Ventures持有的759,188股C-1轮优先股。
    
    根据《开曼山石法律意见》,“C-1轮优先股的发行、转让和回购均不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”32该等股份回购完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
         股东姓名/名称          股份类型       股份数量(股)     持股比例
          SmartAlpha             普通股           7,500,000        11.72%
             童建                普通股           1,993,334         3.12%
            罗东平               普通股           1,810,000         2.83%
           苏州聚新              普通股           1,750,000         2.73%
         SynergyCapital           普通股           1,500,000         2.34%
            刘向明               普通股           1,310,000         2.05%
          Rong Zhou             普通股           1,150,000         1.80%
             莫宁                普通股           1,070,000         1.67%
           苏州聚坤              普通股            250,000          0.39%
           VickersII              普通股            100,000          0.16%
           VickersIII              普通股            100,000          0.16%
            Hua Ji               普通股            30,000          0.05%
        Northern Venture         A轮优先股         7,710,050        12.05%
        NorthernStrategic        A轮优先股         1,693,300         2.65%
        NorthernPartners         A轮优先股          846,650          1.32%
           国创开元            A轮优先股          625,000          0.98%
           苏州元禾            A轮优先股          625,000          0.98%
             童建              A轮优先股           80,000          0.13%
            Hua Ji             A轮优先股           50,000          0.08%
         HwangYichien          A轮优先股           50,000          0.08%
        Northern Venture         B轮优先股         2,566,519         4.01%
    
    
    32 《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Series C-1 Preferred Shares were made
    
    in accordance with the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman
    
    Islands.
    
         股东姓名/名称          股份类型       股份数量(股)     持股比例
        NorthernStrategic        B轮优先股          563,665          0.88%
           苏州元禾            B轮优先股          361,222          0.56%
           国创开元            B轮优先股          350,000          0.55%
        NorthernPartners         B轮优先股          281,833          0.44%
           VickersII            B轮优先股          213,059          0.33%
           VickersIII            B轮优先股          213,058          0.33%
           国创开元            C轮优先股         7,091,880        11.08%
           苏州元禾            C轮优先股         7,091,880        11.08%
        Northern Venture         C轮优先股         4,282,959         6.69%
          苏州北极光           C轮优先股         1,000,000         1.56%
        NorthernStrategic        C轮优先股          940,634          1.47%
        NorthernPartners         C轮优先股          470,317          0.73%
           VickersII            C轮优先股          417,553          0.65%
           VickersIII            C轮优先股          417,553          0.65%
        LeadingVanguard        D轮优先股         6,735,594        10.53%
        Northern Venture         D轮优先股          562,946          0.88%
        NorthernStrategic        D轮优先股          123,636          0.19%
        NorthernPartners         D轮优先股           61,818          0.10%
             合计                   -             63,989,460         100%
    
    
    (18) 2018年11月,股份回购
    
    根据开曼山石与其当时所有股东签署的Redemption Agreement、开曼山石的股东名册及《开曼山石法律意见》,2018年11月29日,Smart Alpha、Synergy Capital、童建、刘向明、Rong Zhou、莫宁、Vickers II、Vickers III、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤共同与开曼山石签署的RedemptionAgreement,约定开曼山石回购前述股东持有的17,078,267股普通股和41,792,036股优先股。该等股份回购的具体情况如下:
    
            被回购方            股份类别     回购股数(股)    对价(美元)
           SmartAlpha            普通股         6,900,000       2,691,469.02
          SynergyCapital          普通股         1,380,000        538,293.80
                                 普通股         1,833,867        715,332.89
              童建
                               A轮优先股        73,600          28,709.00
             罗东平              普通股         1,665,200        649,541.19
             刘向明              普通股         1,205,200        470,109.92
           Rong Zhou            普通股         1,058,000        412,691.92
              莫宁               普通股          984,400         383,982.91
                                 普通股          92,000          35,886.26
            VickersII           B轮优先股        213,059
                                                                     226,303.04
                               C轮优先股        367,104
                                 普通股          92,000          35,886.26
            VickersIII          B轮优先股        213,058
                                                                     226,302.64
                               C轮优先股        367,104
                                 普通股          27,600          10,765.88
              Hua Ji
                               A轮优先股        46,000          17,943.13
          HwangYichien        A轮优先股         46,000          17,943.13
                               A轮优先股       7,710,050
         Northern Venture        B轮优先股       2,566,519       5,426,889.27
                               C轮优先股       3,636,107
         NorthernStrategic       A轮优先股       1,693,300       1,191,866.73
            被回购方            股份类别     回购股数(股)    对价(美元)
                               B轮优先股        563,665
                               C轮优先股        798,571
                               A轮优先股        846,650
         NorthernPartners        B轮优先股        281,833         595,933.75
                               C轮优先股        399,286
         LeadingVanguard       D轮优先股       6,196,746       2,417,152.34
                               A轮优先股        625,000
            苏州元禾           B轮优先股        361,222        2,898,928.16
                               C轮优先股       6,445,632
                               A轮优先股        625,000
            国创开元           B轮优先股        350,000        2,894,901.01
                               C轮优先股       6,446,530
           苏州北极光          C轮优先股        920,000         358,862.53
            苏州聚新             普通股         1,610,000        628,009.43
            苏州聚坤             普通股          230,000         89,715.63
              合计                 -           58,870,303      22,963,419.84
    
    
    根据《开曼山石法律意见》,普通股、A轮优先股、B轮优先股、C轮优先股和D轮优先股的回购“不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”33
    
    (19) 2018年11月,股份转让33 《开曼山石法律意见》原文如下: the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue,
    
    transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any
    
    applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue, transfer and repurchase of the Series B
    
    Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree
    
    in the Cayman Islands. the issue, transfer and repurchase of the Series C Preferred Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue,
    
    transfer and repurchase of the Series D Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any
    
    applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
    上述开曼山石股份回购完成后,根据《开曼山石法律意见》,Smart Alpha、Synergy Capital、童建、罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、VICKERS II、VICKERSIII、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤与香港山石签署的Share Transfer Agreement(股份转让协议),开曼山石的股东名册,2018年11月29日,香港山石受让Smart Alpha、Synergy Capital、童建、罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、VICKERS II、VICKERS III、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤持有的开曼山石全部股份。
    
    根据《开曼山石法律意见》,普通股、A轮优先股、C轮优先股和D轮优先股的回购“不违反适用的经重述的章程,也不违反开曼群岛的任何适用法律、法规、命令或法令。”34该次股份转让的具体情况如下:
    
              转让方            股份类别    转让股数(股)    对价(美元)
            SmartAlpha           普通股         600,000         234,040.78
          Synergy Capital          普通股         120,000          46,808.16
                                 普通股         159,467          62,202.86
               童建
                               A轮优先股         6,400           2,496.44
              罗东平             普通股         144,800          56,481.84
              刘向明             普通股         104,800          40,879.12
            Rong Zhou            普通股          92,000          35,886.25
               莫宁              普通股          85,600          33,389.82
           VICKERS II           普通股          8,000           3,120.54
    
    
    34 《开曼山石法律意见》原文如下:the issue, transfer and repurchase of the Common Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue,
    
    transfer and repurchase of the Series A Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any
    
    applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands. the issue, transfer and repurchase of the Series C
    
    Preferred Shares does not violate the applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree
    
    in the Cayman Islands. the issue, transfer and repurchase of the Series D Preferred Shares does not violate the
    
    applicable Amended M&As nor any applicable law, regulation, order or decree in the Cayman Islands.
    
              转让方            股份类别    转让股数(股)    对价(美元)
                               C轮优先股        50,449          19,678.52
                                 普通股          8,000           3,120.54
            VICKERSIII
                               C轮优先股        50,449          19,678.49
                                 普通股          2,400            936.16
               Hua Ji
                               A轮优先股         4,000           1,560.27
          Hwang Yichien        A轮优先股         4,000           1,560.27
                               C轮优先股        646,852
          Northern Venture                                            471,903.42
                               D轮优先股        562,946
                               C轮优先股        142,063
          NorthernStrategic                                            103,640.58
                               D轮优先股        123,636
                               C轮优先股        71,031
          Northern Partners                                            51,820.33
                               D轮优先股        61,818
         Leading Vanguard       D轮优先股        538,848         210,187.16
             苏州元禾          C轮优先股        646,248         252,080.71
             国创开元          C轮优先股        645,350         251,730.52
            苏州北极光         C轮优先股        80,000          31,205.44
             苏州聚新            普通股         140,000          54,609.52
             苏州聚坤            普通股          20,000           7,801.36
               合计                 -           5,119,157        1,996,819.10
    
    
    前述股份回购及股份转让完成后,香港山石持有开曼山石100%股份,具体持股情况如下:
    
         股东姓名/名称         股份类型      股份数量(股)    持股比例
           香港山石             普通股         1,485,067         29.01%
           香港山石           A轮优先股         14,400          0.28%
         股东姓名/名称         股份类型      股份数量(股)    持股比例
           香港山石           C轮优先股        2,332,442         45.56%
           香港山石           D轮优先股        1,287,248         25.15%
             合计                 -            5,119,157         100%
    
    
    5. 北京山石的股东及股权演变情况
    
    根据北京市工商行政管理局海淀分局于2018年8月27日核发的营业执照,并经本所检索国家企业信用信息公示系统网站(http://www.gsxt.gov.cn),北京山石的基本情况如下:
    
     公司名称            北京山石网科信息技术有限公司
     统一社会信用代码    911101086851173827
     住所                北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-01室
     法定代表人          尚喜鹤
     注册资本            5,000万元
     类型                有限责任公司(法人独资)
     营业期限            2009年2月11日至2029年2月10日
     成立日期            2009年2月11日
                         技术开发;委托加工计算机网络设备;销售计算机、软件及
                         辅助设备、电子产品;货物进出口;计算机系统服务;基础
     经营范围            软件服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
                         依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展
                         经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
                         活动。)
                         序    股东名称    认缴出资额(万元)     出资比例
     股权结构            号
                          1     发行人            5,000             100%
                               合计               5,000             100%
    
    
    (1) 2009年2月,北京山石设立
    
    根据发行人提供的北京山石工商档案,2009年2月3日,信通华安和赵艳利签署《北京山石网科信息技术有限公司章程》,设立时北京山石注册资本为1,000万元,其中信通华安认缴998万元,赵艳利认缴2万元。
    
    2009年2月11日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石核发了企业法人营业执照(注册号:110108011626164)。
    
    设立时,北京山石的股权结构如下:
    
       序号             股东            认缴出资额(万元)       出资比例
        1             信通华安                  998               99.8%
        2              赵艳利                    2                 0.2%
                   合计                       1,000               100%
    
    
    根据中嘉友谊会计师事务所有限公司于2009年2月5日出具的《北京山石网科信息技术有限公司验资报告》(中嘉友谊验字(2009)第3号),截至2009年2月4日,北京山石已收到信通华安和赵艳利首次缴纳的注册资本500万元,其中信通华安出资498万元,赵艳利出资2万元。
    
    根据中兆源(北京)会计师事务所有限公司于2010年11月8日出具的《验资报告》(中兆源验字[2010]第060号),截至2010年11月5日,北京山石已收到信通华安第二次缴纳的注册资本500万元,累计实收注册资本为1,000万元。
    
    (2) 2010年12月,第一次增加注册资本
    
    根据发行人提供的北京山石工商档案,2010年12月10日,北京山石召开股东会,同意注册资本增加至2,000万元,增加的1,000万元注册资本全部由宁志宏认缴;同意修改公司章程。
    
    2010年12月20日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石换发了企业法人营业执照(注册号:110108011626164)。
    
    本次增资完成后,北京山石的股权结构如下:序号 股东 认缴出资额(万元) 持股比例
    
       1              宁志宏                   1,000              50.0%
       2             信通华安                   998               49.9%
       3              赵艳利                     2                0.1%
                   合计                        2,000              100%
    
    
    根据中兆源(北京)会计师事务所有限公司于2010年12月15日出具的《验资报告》(中兆源验字[2010]第066号),截至2010年12月15日,北京山石已收到宁志宏首次缴纳的注册资本200万元,累计实收注册资本为1,200万元。
    
    根据中兆源(北京)会计师事务所有限公司于2012年4月6日出具的《验资报告》(中兆源验字[2012]第022号),截至2012年4月5日,北京山石已收到宁志宏第二次缴纳的注册资本800万元,累计实收注册资本2,000万元。
    
    (3) 2012年10月,第一次股权转让
    
    根据发行人提供的北京山石工商档案,2012年10月14日,北京山石召开股东会,同意赵艳利将其持有的北京山石 2 万元出资转让给尚喜鹤;同意修改公司章程。赵艳利与尚喜鹤签署了《出资转让协议书》,约定赵艳利将其持有的北京山石2万元出资转让给尚喜鹤,该等股权自2012年10月15日正式转让。
    
    2012年10月31日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石换发了企业法人营业执照(注册号:110108011626164)。
    
    本次股权转让完成后,北京山石的股权结构如下:
    
       序号              股东            认缴出资额(万元)      出资比例
        1               宁志宏                  1,000              50.0%
        2              信通华安                  998              49.9%
        3               尚喜鹤                    2                0.1%
                    合计                        2,000              100%
    
    
    (4) 2013年12月,第二次股权转让
    
    2013年5月22日,北京山石召开股东会,同意宁志宏将其持有的北京山石1,000万元出资转让给王钟;同意修改公司章程。
    
    根据宁志宏和王钟签署的《出资转让协议书》,宁志宏将其持有的北京山石1,000万元出资转让给王钟。
    
    2013年12月17日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石换发了企业法人营业执照(注册号:110108011626164)。
    
    本次股权转让完成后,北京山石的股权结构如下:
    
       序号           股东            认缴出资额(万元)        出资比例
        1             王钟                   1,000                50.0%
        2           信通华安                  998                 49.9%
        3            尚喜鹤                    2                   0.1%
                 合计                        2,000                100%
    
    
    (5) 2014年4月,第二次增加注册资本
    
    2014年4月22日,北京山石召开股东会,同意增加注册资本3,000万元,由王钟以非专利技术增加出资2,250万元,尚喜鹤以非专利技术增加出资750万元;同意修改公司章程。
    
    2014年4月24日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石换发了营业执照(注册号:110108011626164)。
    
    本次增资完成后,北京山石的股权结构如下:
    
      序号             股东             认缴出资额(万元)       出资比例
        1              王钟                    3,250              65.00%
        2            信通华安                   998               19.96%
        3             尚喜鹤                    752               15.04%
                   合计                        5,000               100%
    
    
    (6) 2017年8月,出资方式的变更与补足
    
    根据发行人提供的北京山石工商档案,2017年8月24日,北京山石召开股东会,同意王钟与尚喜鹤分别以非专利技术出资的2,250万元和750万元变更为以货币出资;同意修改公司章程。
    
    根据致同于 2017 年 8 月 25 日出具的《验资报告》(致同验字(2017)第110ZC0285号),截至2017年8月24日,北京山石已收到王钟与尚喜鹤缴纳的用于置换的注册资本合计3,000万元,累计实收注册资本5,000万元。
    
    (7) 2017年11月,第三次股权转让
    
    根据发行人提供的北京山石工商档案,2017年11月28日,北京山石召开股东会,同意王钟、信通华安、尚喜鹤分别将其持有的北京山石3,250万元、998万元、752万元注册资本全部转让至山石网科有限;同意修改公司章程。
    
    根据山石网科有限于2017年11月28日分别与王钟、信通华安、尚喜鹤签署的《出资转让协议》,王钟、信通华安、尚喜鹤分别将其持有的北京山石3,250万元、998万元、752万元注册资本以3,250万元、998万元、752万元的对价全部转让至山石网科有限。
    
    2017年12月13日,北京市工商行政管理局海淀分局向北京山石换发了营业执照(统一社会信用代码:911101086851173827)。
    
    本次股权转让完成后,北京山石的股权结构如下:
    
       序号             股东            认缴出资额(万元)      出资比例
        1           山石网科有限               5,000              100%
                    合计                        5,000              100%
    
    
    (二) 开曼山石收到多轮境外融资后以股权或债权的方式投入境内实体北京山石和山石网科有限过程中,相关境外融资资金调回境内是否符合外汇监管的规定
    
    根据发行人工商档案、开曼山石境外资金调回境内办理的相关外汇业务登记凭证、相关验资报告、相关借款合同、境内机构外债签约情况表等,开曼山石在收到A轮、B轮、C轮、C-1轮、D轮融资合计58,099,478.23美元融资款后,将其中的 28,000,000 美元通过自身或香港山石作为其历次对山石北京和山石网科有限的出资,此外,5,640,000 美元用于对山石北京和山石网科有限提供借款,剩余融资款24,459,478.23美元未调回境内,主要用于开曼山石、美国山石和香港山石的日常运营,相关境外融资资金调回境内的具体情况如下:
    
              资金调                金额(万           是否办理
      时间    回境内    主要内容     美元)  办理主体  外汇核准   核准部门
               方式                                      登记
              资金调                金额(万           是否办理
      时间    回境内    主要内容     美元)  办理主体  外汇核准   核准部门
               方式                                      登记
     2007年           开曼山石设立                               国家外汇管
      2月      股权     山石北京      350    山石北京     是     理局北京外
                                                                  汇管理部
     2007年           开曼山石增资                               国家外汇管
      12月     股权     山石北京      125    山石北京     是     理局北京外
                                                                  汇管理部
     2009年           开曼山石增资                               国家外汇管
      8月      股权     山石北京      150    山石北京     是     理局北京外
                                                                  汇管理部
     2009年           开曼山石向山                               国家外汇管
      8月      债权   石北京提供借     64     山石北京     是     理局北京外
                           款                                     汇管理部
     2011年           香港山石设立           苏州山石            国家外汇管
      7月      股权   苏州山石网络   1,000   网络有限     是     理局苏州市
                        有限公司               公司               中心支局
     2011年           开曼山石增资                               国家外汇管
      10月     股权     山石北京      375    山石北京     是     理局北京外
                                                                  汇管理部
     2014年           香港山石增资           山石网科            国家外汇管
      4月      股权   山石网科有限    300      有限       是     理局苏州市
                                                                  中心支局
     2015年           香港山石向山           山石网科            国家外汇管
      5月      债权   石网科有限提    500      有限       是     理局苏州市
                         供借款                                   中心支局
     2015年           香港山石增资           山石网科            国家外汇管
      7月      股权   山石网科有限    500      有限       是     理局苏州市
                                                                  中心支局
                 合计                3,364       -         -           -
    
    
    经核查,开曼山石收到多轮境外融资后以股权或债权的方式投入境内实体北京山石和山石网科有限过程中,相关境外融资资金调回境内符合外汇监管的规定。
    
    (三) 田涛、Jack Haohai Shi是否曾以信通华安的权益向开曼山石出资,其取得开曼山石股份的出资形式及金额
    
    根据本所对田涛、Jack Haohai Shi的访谈,田涛、Jack Haohai Shi历史上曾以信通华安的权益向开曼山石出资,具体情况如下:
    
    根据开曼山石的股东名册和《开曼山石法律意见》,2007年1月8日,开曼山石向田涛发行9,000,000股普通股;开曼山石向Jack Haohai Shi发行2,000,000股普通股。根据开曼山石与田涛于2007年1月8日签署的Common Share PurchaseAgreement(普通股认购协议),田涛认购开曼山石发行的 9,000,000 股普通股,每股票面值为0.001美元。根据开曼山石与Jack Haohai Shi于2007年1月8日签署的Common Share Purchase Agreement(普通股认购协议),Jack Haohai Shi认购开曼山石发行的2,000,000股普通股,每股票面值为0.001美元。
    
    根据本所与田涛、Jack Haohai Shi的访谈及发行人提供的信通华安VIE协议,田涛、Jack Haohai Shi当时作为中国境内居民,其认购上述开曼山石普通股股份并未以现金实际出资,而是按照国家外汇管理局75号文的规定,通过山石北京与信通华安签署VIE协议,使得开曼山石能够依据美国会计准则实现合并信通华安的财务报表的方式完成出资;田涛和Jack Haohai Shi分别在国家外汇管理局北京分局对其在境外设立的开曼山石以及返程投资的山石北京办理了75号文登记。
    
    (四) 信通华安的历史沿革,业务演变及报告期内是否仍从事与发行人相同或类似的业务,报告期内的财务情况,目前注销的进展及注销后资产、负债、人员等处置方案
    
    1. 信通华安的历史沿革
    
    根据北京市工商行政管理局海淀分局于2018年8月1日核发的营业执照,并经本所检索国家企业信用信息公示系统网站(http://www.gsxt.gov.cn),信通华安的基本情况如下:
    
     公司名称            北京信通华安技术有限公司
     公司类型            有限责任公司(自然人投资或控股)
     成立日期            2003年9月3日
     经营期限            2053年9月2日
     统一社会信用代码    9111010875417033XG
     住所                北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-04室
     法定代表人          Jack HaohaiShi
     注册资本            1,500万元
                         技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;计算机技术
                         培训;基础软件服务;应用软件服务;计算机系统服务;
                         数据处理;计算机维修;销售计算机、软件及辅助设备、
     经营范围            电子产品、机械设备、通讯设备。(企业依法自主选择经
                         营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部
                         门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业
                         政策禁止和限制类项目的经营活动。)
    
    
    根据信通华安的工商档案,信通华安的股权结构如下:
    
      序号         股东           认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1          田涛              1,350            90%          货币
        2      Jack HaohaiShi          150             10%          货币
               合计                  1,500            100%           -
    
    
    (1) 2003年9月,信通华安设立
    
    2003年6月20日,华为技术有限公司、北京信通北方科技有限公司、上海信息安全工程技术研究中心签署《北京信通华安技术有限公司章程》,根据该章程,信通华安的投资总额为500万元,注册资本为500万元。
    
    根据北京三乾会计师事务所有限公司于2003年9月2日出具的《验资报告》((2003)乾会验字第0451号),截至2003年9月2日,信通华安已收到华为技术有限公司缴纳的注册资本 150 万元;收到北京信通北方科技有限公司缴纳的注册资本300万元,收到上海信息安全工程技术研究中心缴纳的注册资本50万元信通华安累计实收注册资本500万元,占注册资本的100%。
    
    2003年9月3日,北京市工商行政管理局海淀分局核准信通华安的设立登记,并核发了企业法人营业执照(注册号:1101081610934)。
    
    根据信通华安工商档案,信通华安设立时的股权结构如下:
    
      序号                股东              认缴出资额(万元)   出资比例
        1       北京信通北方科技有限公司           300             60%
        2           华为技术有限公司               150             30%
        3     上海信息安全工程技术研究中心          50              10%
                      合计                          500            100%
    
    
    (2) 2005年11月,第一次股权转让
    
    根据信通华安工商档案,2005年11月28日,信通华安召开股东会,同意华为技术有限公司将其持有的信通华安 150 万元的货币出资转让给北京信通北方科技有限公司;同意修改公司章程。
    
    根据华为技术有限公司与北京信通北方科技有限公司于2005年11月28日签署的《出资转让协议》,华为技术有限公司将其持有的信通华安 30%的股权,对应其货币出资150万元,以258万元为对价转让给北京信通北方科技有限公司。
    
    根据信通华安工商档案,同日,信通华安召开由北京信通北方科技有限公司、上海信息安全工程技术研究中心组成的公司新股东会会议,同意北京信通北方科技有限公司接受华为技术有限公司的 150 万元的货币出资;信通华安的注册资本仍为500万元,其中北京信通北方科技有限公司货币出资450万元,出资比例为90%;上海信息安全工程技术研究中心货币出资50万元,出资比例为10%。
    
    2005年12月22日,北京市工商行政管理局海淀分局向信通华安换发了企业法人营业执照(注册号:1101081610934)。
    
    本次股权转让后,信通华安的股权结构如下:序号 股东名称 认缴出资额(万元) 出资比例
    
       1        北京信通北方科技有限公司             450             90%
       2      上海信息安全工程技术研究中心           50             10%
                      合计                          500            100%
    
    
    (3) 2006年8月,第二次股权转让
    
    根据北京信通北方科技有限公司与上海信息安全工程技术研究中心于2006年8月14日签署的《出资转让协议书》,上海信息安全工程技术研究中心将其所持信通华安出资额50万元转让给北京信通北方科技有限公司。同日,上海信息安全工程技术研究中心取得北京产权交易所出具的《产权交易凭证》(NO:0020680),产权交易的主要内容为:上海信息安全工程技术研究中心将其持有的信通华安10%的股权转让给北京信通北方科技有限公司,成交金额为85.98万元。
    
    2006年8月14日,信通华安召开股东会,同意原股东上海信息安全工程技术研究中心将其持有的信通华安50万元的货币出资全部转让给北京信通北方科技有限公司;同意修改公司章程。本次股权转让完成后,北京信通北方科技有限公司成为信通华安唯一股东。
    
    根据信通华安工商档案,2006年8月14日,信通华安股东作出股东决定,同意信通华安注册资本仍为500万元,其中北京信通北方科技有限公司出资500万元,占注册资本的100%。
    
    2006年8月22日,北京市工商行政管理局海淀分局向信通华安换发了企业法人营业执照(注册号:1101081610934)。
    
    本次股权转让后,信通华安的股权结构如下:
    
      序号              股东名称            认缴出资额(万元)   出资比例
        1       北京信通北方科技有限公司           500             100%
                      合计                         500             100%
    
    
    (4) 2006年11月,第一次增加注册资本
    
    根据信通华安工商档案,2006年10月26日,信通华安股东作出股东决定,同意其使用税后未分配利润及盈余公积转增注册资本,转增金额为1,000万元;同意修改公司章程。
    
    根据深圳市长城会计师事务所有限公司于2006年11月15日出具的《验资报告》(深长验字(2006)第165号),截至2006年10月31日,信通华安已将税后未分配利润8,644,259.90元,盈余公积1,355,740.10元,合计1,000万元转增注册资本;信通华安变更后的累计注册资本实收金额为1,500万元。
    
    2006年11月27日,北京市工商行政管理局海淀分局向信通华安换发了企业法人营业执照(注册号:1101081610934)。
    
    本次增资完成后,信通华安的股权结构如下:序号 股东名称 认缴出资额(万元) 持股比例
    
       1     北京信通北方科技有限公司          1,500              100%
                   合计                        1,500              100%
    
    
    (5) 2006年12月,第三次股权转让
    
    根据信通华安工商档案,2006年12月10日,信通华安股东作出股东决定,同意北京信通北方科技有限公司将其所持信通华安 1,350 万元的货币出资转让与田涛,将其所持信通华安150万元的货币出资转让给Jack Haohai Shi;同意修改公司章程。
    
    根据北京信通北方科技有限公司于2006年12月10日分别与田涛、Jack HaohaiShi签署的《股东出资转让协议书》,北京信通北方科技有限公司将其所持信通华安1,350万元的货币出资转让给田涛;北京信通北方科技有限公司将其所持信通华安150万元的货币出资转让给Jack Haohai Shi。
    
    根据信通华安工商档案,同日,信通华安召开股东会会议,同意由田涛和JackHaohai Shi组成新股东会;同意修改后的公司章程。
    
    2006年12月20日,北京市工商行政管理局海淀分局向信通华安换发了企业法人营业执照(注册号:11010802610934)。
    
    本次股权转让完成后,信通华安的股权结构如下:
    
       序号            股东名称            出资额(万元)        出资比例
        1                田涛                   1,350              90%
         2            Jack Haohai Shi                 150                 10%
                    合计                        1,500              100%
    
    
    2. 业务演变及报告期内是否仍从事与发行人相同或类似的业务
    
    根据信通华安的工商档案、信通华安出具的《确认函》及本所对信通华安股东田涛及Jack Haohai Shi的访谈,信通华安的业务演变情况如下:
    
    根据发行人说明,信通华安的设立与发行人无关,发行人早期曾借助信通华安的销售渠道对外销售自身产品。2009 年,为在品牌和产品上进行区分,发行人通过信通华安设立了北京山石,并一直从事网络安全硬件产品的研发和销售。在发行人设立北京山石后,信通华安已不再实际经营,报告期内并无相关业务、收入,截至本补充法律意见书出具之日,信通华安正在办理注销过程中。
    
    根据信通华安提供的财务报表、纳税申报表及信通华安出具的《确认函》,报告期内信通华安未实际从事业务经营,未从事与发行人相同或类似的业务。
    
    3. 报告期内的财务情况
    
    根据信通华安提供的未经审计的财务报表,报告期内信通华安的财务情况如下:
    
    单位:元
    
       项目      2018年12月31日       2017年12月31日       2016年12月31日
                     /2018年度            /2017年度            /2016年度
      总资产        2,239,729.22           2,189,512.11         10,196,140.27
      净资产        2,165,818.01           2,130,011.87          2,187,193.19
     营业收入            -                    -                    -
      净利润         -63,368.70            -57,181.32           -125,779.38
    
    
    4. 目前注销的进展及注销后资产、负债、人员等处置方案
    
    根据发行人说明,截至本补充法律意见书出具之日,信通华安正在办理注销程序。根据北京市海淀区市场监督管理局于2019年4月16日下发的《备案通知书》,北京市海淀区市场监督管理局对信通华安提交的清算组备案申请予以备案,清算组的负责人为Jack Haohai Shi,清算组成员为Jack Haohai Shi和田涛。2019年4月25日,信通华安在新京报上发布《注销公告》。
    
    根据信通华安出具的《确认函》,信通华安目前已无具体业务及员工。根据信通华安清算组提供的《关于北京信通华安技术有限公司注销清算方案》,信通华安注销后资产、负债、人员等处置方案如下:
    
    (1) 信通华安将依据公司章程及《公司法》等相关规定,对公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金,缴纳所欠税款,清偿公司债务后的剩余财产,拟由全体股东与北京山石通过签署赠与协议的方式全部赠与北京山石。
    
    (2) 信通华安自2016年2月起已无员工,不涉及员工安置问题。
    
    (五) 开曼山石员工期权计划的主要内容,开曼山石终止员工期权计划及相关补偿方案的具体内容,是否取得全部被终止期权的持有人同意,取消时确定补偿方案所履行的程序,补偿方案是否实际履行,是否存在争议
    
    1. 开曼山石期权计划的主要内容
    
    根据开曼山石于2007年3月1日作出的董事决议、股东决议、《2007年期权计划》、期权授予的董事会会议决议及会议记录、天健兴业于2017年12月18日出具的《山石网络有限公司财务报告涉及的期权计量项目估值报告》(天兴苏咨字(2017)第 0054 号,以下简称《期权估值报告》)和发行人的书面确认,开曼山石期权计划的主要内容如下:
    
    (1) 授予对象:根据《2007 年期权计划》,仅员工、外部董事和顾问有资格获得期权授予或股份的直接授予或出售。根据《期权估值报告》及发行人的书面确认,开曼山石于2007年至2017年期间向服务于发行人、山石北京、北京山石等主体的共727位被授予人累计发放16,692,151股期权。
    
    (2) 服务期及行权价格:根据期权授予的董事会会议决议及会议记录、《山石网络有限公司2007年股票计划股票期权授予通知(》以下简称《期权授予通知》),除非另有约定,如果被授予人在授予开始日之后连续12个月提供服务,则可对该次授予期权中 25%的期权进行行权;剩余的期权按月释放,即被授予人每连续提供服务一个月,则可对该次授予期权中1/48的期权进行行权。行权价格为《期权授予通知》中载明的每股行权价格,根据不同授予批次分别为0.05美元至1.30美元。
    
    (3) 期限及届满:根据《2007 年期权计划》,若被授予人因除死亡外的其他原因停止服务,该被授予人的期权将于下列时点中孰早失效:(i)根据(g)条确定的失效日期35;( 36ii)被授予人因特定事由 或残疾以外的原因停止服务后的 90天,或董事会决定的更晚日期;(iii)被授予人因特定事由停止服务之日,或者董事决定的更晚日期;(iv)被授予人因残疾而停止服务后的12个月,或者董事会决定的更晚日期。
    
    2. 开曼山石终止期权计划及相关补偿方案的具体内容与执行情况
    
    开曼山石于2017年7月10日作出董事会决议,同意终止开曼山石实施的股35 《2007 年期权计划》原文翻译如下:基本期限。《股票期权协议》应规定期权的期限。自授予之日起,期限不得超过10年,第3(b)条可能规定更短的期限。在遵守前述规定的前提下,董事会应自行决定期权的到期日。
    
    36 《2007年期权计划》原文翻译如下:“特定事由”指(i)未经授权使用或披露本公司的保密信息或商业秘密,
    
    (ii)根据美国或其任何州的法律对重罪定罪或认罪或“无异议”,(iii)严重疏忽,或(iv)在收到董事会书面通知后
    
    继续不履行分配的职责。但是,上述列举不应被视为本公司(或母公司或子公司)自行决定作为解雇期权持
    
    有人或购买人之理由的所有作为或不作为。
    
    票期权计划,并就该等终止事宜与被授予人签署终止协议。开曼山石期权计划终
    
    止与补偿方案具体内容与执行情况如下:
    
    (1) 参与山石网科有限的股权激励计划。根据开曼山石和被授予人签署的股票期权之终止协议,开曼山石与 155 名被授予人同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等被授予人自愿放弃8,749,761股期权,并同意参与山石网科有限层面实施的股权激励计划。除罗东平、刘向明、莫宁等 3 人持有的开曼山石期权权益由其以本人名义在山石网科有限层面直接持有外,山石网科有限已与前述 152名被授予人签署了员工持股安排协议和股权激励协议,双方同意被授予人将按其原境外期权行权价格出资设立有限合伙企业或境外企业(LLC.),并通过该有限合伙企业或境外企业(LLC.)向山石网科有限增资。2018年7月、9月,上述被授予人签署了设立员工持股平台的合伙企业合伙协议或境外企业协议(LimitedLiability Company Agreement)。根据发行人提供的《出资份额转让协议》、退伙协议以及支付凭证,以及发行人的书面确认,截至本补充法律意见书出具之日,前述152名被授予人中有8名因从发行人或其子公司中离职而将其持有的员工持股平台出资份额转让给员工持股平台的普通合伙人或从员工持股平台中退伙,出资份额转让对价或应退还的财产份额均已支付完毕。此外,开曼山石与 4 名被授予人签署了股票期权之终止协议,同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等被授予人自愿放弃35,800股期权,并同意参与山石网科有限层面实施的股权激励计划。但在其与山石网科有限签署股权激励协议后,该 4 人已从发行人或其子公司离职。因尚未向员工持股平台缴纳出资,根据股权激励协议的约定并经发行人的书面确认,该等 4 名被授予人不再参与员工持股平台持股安排,发行人或其境内子公司及相关员工持股平台无需向其支付出资份额转让对价或应退还的财产份额。
    
    (2) 现金补偿。根据开曼山石和被授予人签署的期权终止协议等文件,开曼山石与 278 名被授予人同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等被授予人自愿放弃3,116,860股期权。根据前述278名被授予人出具的承诺函,截至该承诺函出具之日,被授予人与开曼山石签署的有关激励期权安排的股票期权协议和/或有关激励期权安排的其他约定或协议下的权利、义务和责任已相应终止,被授予人对开曼山石及其境内外的关联方不具有任何包括激励期权在内的任何权益,且不得要求开曼山石及其境内外的关联方承担违约责任或向其提起诉讼、追索、仲裁、赔偿等要求,被授予人对该等事项无任何争议或潜在争议;被授予人自愿放弃开曼山石的全部期权,该等期权对应的金额将以现金方式发给被授予人,对此不存在任何争议或潜在争议。
    
    根据发行人或其子公司与被授予人签署的补偿安排协议等文件,发行人或其子公司同意按原激励期权行权价格或双方另行协商确定的其他价格对前述 278 名被授予人进行现金补偿。前述278名被授予人中的186名已出具补偿金确认函,根据该等补偿金确认函,186名被授予人确认已根据补偿安排协议等文件的约定实际足额收到发行人或其子公司支付的补偿金,对此不存在任何争议或潜在争议。根据发行人提供的向未出具补偿金确认函的92名被授予人支付补偿金的支付凭证以及发行人的书面确认,截至本补充法律意见书出具之日,其余92名被授予人已根据相关补偿安排协议获得补偿金。
    
    根据发行人的书面确认并经本所核查,另有2名被授予人合计持有11,607股期权,尚未与开曼山石签署期权终止协议和/或补偿安排协议等相关文件,发行人已将拟向其支付的 209,356.67 元补偿款予以保留,待与其签署期权终止协议和补偿安排协议等相关文件后支付。
    
    综上,前述2名合计持有11,607股期权的被授予人尚未签署股票期权终止协议可能存在争议,其被授予期权数仅占开曼山石预留员工期权数的0.1054%,占比较低,且发行人已将拟向其支付的补偿款予以保留,该等争议对本次发行上市不构成实质性障碍。除前述 2 名被授予人外,开曼山石已与其余被终止期权的被授予人签署了股票期权终止协议,该等被授予人与发行人及其子公司之间就期权终止事宜不存在争议。
    
    (六) 开曼山石股权结构因拆除红筹而调整的情况,股份转让或回购的原因、定价依据;股份转让与回购的估值定价与发行人后续增资的估值之间是否存在差异,差异的原因
    
    1. 开曼山石股权结构因拆除红筹而调整的情况,股份转让或回购的原因、定价依据
    
    根据本所与Duo Zhuangzhi、Changming Liu的访谈,Duo Zhuangzhi、ChangmingLiu因投资开曼山石时间较长拟退出开曼山石,于2018年1月将所持开曼山石股份转让给Hua Ji。根据本所与开曼山石部分董事的访谈,由于Sunny Ventures不参与发行人的境内上市拟退出对开曼山石的投资,开曼山石于2018年3月回购其所持开曼山石股份。
    
    根据《开曼山石法律意见》、Duo Zhuangzhi、Changming Liu分别与Hua Ji签署的Share Transfer Agreement(股份转让协议)以及开曼山石的股东名册,2018年1月30日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Duo Zhuangzhi持有的开曼山石30,000股普通股;2018年1月31日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让ChangmingLiu持有的开曼山石50,000股A轮优先股。根据本所与Duo Zhuangzhi、ChangmingLiu的访谈,该等股份转让定价系参照开曼山石前次股份转让定价,由交易双方协商一致确定。
    
    根据《开曼山石法律意见》、Sunny Ventures与开曼山石签署的Share RepurchaseAgreement(股份回购协议)、开曼山石的股东名册,2018年3月29日,开曼山石以5,500,000美元的对价回购Sunny Ventures持有的759,188股C-1轮优先股,折合7.2446美元/股。根据本所与开曼山石部分董事的访谈以及发行人的书面确认,该等回购定价系为顺利推进拆除红筹架构的重组与Sunny Ventures友好协商确定。
    
    2. 股份转让与回购的估值定价与发行人后续增资的估值之间是否存在差异,差异的原因
    
    根据 Duo Zhuangzhi、Changming Liu 分别与 Hua Ji 签署的 Share TransferAgreement(股份转让协议),Sunny Ventures与开曼山石签署的Share RepurchaseAgreement(股份回购协议),开曼山石期权授予通知、山石网科有限分别于 2018年9月6日、2018年10月28日作出的董事会决议,苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资分别与山石网科有限签署的《关于山石网科通信技术有限公司之增资协议》,开曼山石红筹架构拆除前的股权结构调整与发行人后续增资的定价情况如下:
    
     股权结构调整/增          股权结构调整/增资情况                定价
         资主体
        开曼山石      2018年1月,Hua  Ji受让Duo  Zhuangzhi、   3.0410美元/股
                             Changming Liu所持股份
        开曼山石      2018年3月,开曼山石回购Sunny Ventures    7.2446美元/股
                                      股份
                                                            根据开曼山石授予
                                                            期权的行权价格、
                                                            山石网科有限股权
      山石网科有限    2018年9月,境内外员工持股平台增资    激励授予价格与员
                                                            工持股平台应占山
                                                            石网科有限的股权
                                                                比例确定
      山石网科有限    2018年11月,苏州聚新二号、惠润富蔚、  165.4977元/美元注
                                  普道投资增资                   册资本
    
    
    如上表所示,开曼山石2018年1月股份转让、2018年3月股份回购的定价与发行人2018年9月、2018年11月两次后续增资的定价存在差异。原因如下:
    
    (1) 交易背景不同
    
    根据本所与Duo Zhuangzhi、Changming Liu的访谈,2018年1月,为满足开曼山石股东 Duo Zhuangzhi、Changming Liu 的退出需求,Hua Ji 分别与 DuoZhuangzhi、Changming Liu签署了Share Transfer Agreement(股份转让协议),转让方与受让方通过友好协商确定参照开曼山石前次股份转让的价格作为本次股份转让价格,即3.0410美元/股,该等价格与开曼山石2015年12月、2016年5月的两次股份转让定价一致。
    
    根据本所与开曼山石部分董事的访谈,2018年3月,由于Sunny Ventures不参与发行人的境内上市并拟退出对开曼山石的投资,为顺利推进拆除红筹架构的重组,开曼山石与Sunny Ventures通过友好协商,确定以5,500,000美元的对价回购Sunny Ventures持有的759,188股股份,折合7.2446美元/股。
    
    根据山石网科有限的董事会决议,2018年9月,山石网科有限为实施员工股权激励计划,由员工持股平台向山石网科有限增资,被激励对象通过员工持股平台间接持有山石网科有限的股权。根据山石网科有限的董事会决议、境内员工持股平台的合伙协议以及境外员工持股平台的企业协议(Limited Liability CompanyAgreement)、开曼山石期权授予通知,该次增资价格系根据被激励对象于开曼山石授予期权的行权价格、山石网科有限股权激励授予价格与员工持股平台应占山石网科有限的股权比例确定。
    
    根据苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资分别与山石网科有限签署的《关于山石网科通信技术有限公司之增资协议》以及发行人的书面确认,2018年11月,苏州聚新二号、惠润富蔚与普道投资因看好山石网科有限的发展前景,各方确定以 34 亿元的投前估值、35.12 亿元的投后估值对山石网科有限进行增资,折合165.4977元/美元注册资本。
    
    基于上述,开曼山石2018年1月股份转让、2018年3月股份回购、发行人2018年9月和2018年11月两次增资的背景不同,所以各次交易的定价存在差异。
    
    (2) 股东权利义务不同
    
    根据Share Transfer Agreement(股份转让协议)、Share Repurchase Agreement(股份回购协议),2018年1月,Hua Ji受让Duo Zhuangzhi、Changming Liu的股份分别为开曼山石的普通股、A 轮优先股;2018 年 3 月,开曼山石回购 SunnyVentures的股份为开曼山石的C-1轮优先股。根据开曼山石公司章程、山石网科有限公司章程及股东协议,开曼山石2018年1月股份转让、2018年3月股份回购,山石网科有限2018年9月和2018年11月两次增资的股份或股权所对应的股东权利义务存在差异,因而各次交易定价存在差异。
    
    综上,开曼山石2018年1月股份转让、2018年3月股份回购的交易价格与山石网科有限2018年9月、2018年11月增资的定价不同。
    
    (七) 2018年6月5日,开曼山石股东或其指定的主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石网科有限100%的股权,本次股权转让对价、定价依据,资金来源、支付情况,与开曼山石回购境外股东股份的对价是否存在差异
    
    1. 转让对价
    
    根据香港山石与17名受让方于2018年3月31日签署的《关于山石网科通信技术有限公司之股权转让协议》,开曼山石股东或其指定主体受让香港山石持有山石网科有限股权的转让对价如下:
    
     序号        受让方            受让出资       受让出资     转让价格
                                    (美元)        比例       (美元)
      1        AlphaAchieve            5,655,273.32      31.42%   7,842,054.08
      2         苏州元禾             2,272,340.41     12.62%   3,151,008.87
      3         国创开元             2,269,183.71     12.61%   3,146,631.53
      4           田涛               2,109,722.44     11.72%   2,925,509.80
     序号        受让方            受让出资       受让出资     转让价格
                                    (美元)        比例       (美元)
      5         宜兴光控             1,894,697.85     10.53%   2,627,339.50
      6           童建                583,221.24      3.24%     808,741.19
      7          罗东平               509,146.34      2.83%     706,023.03
      8         苏州聚新              492,268.57      2.73%     682,618.95
      9        Jack Haohai Shi             421,944.49       2.34%     585,101.96
      10       VVNetworks              411,036.66       2.28%     569,976.29
     11          刘向明               368,498.19      2.05%     510,989.04
      12         Rong Zhou               323,490.77       1.80%     448,578.17
     13           莫宁                300,987.07      1.67%     417,372.73
     14        苏州北极光             281,296.33      1.56%     390,067.97
     15         苏州聚坤               70,324.08      0.39%      97,516.99
      16           Hua Ji                  22,503.71       0.13%      31,205.44
      17       HwangYichien              14,064.82       0.08%      19,503.40
               合计                 18,000,000.00      100%  24,960,238.94
    
    
    2. 定价依据
    
    根据致同于2018年2月6日出具的《审计报告》(致同审字(2018)第110ZC1809号),山石网科有限截至2017年9月30日净资产为165,658,609.85元。根据《关于山石网科通信技术有限公司之股权转让协议》以及发行人的书面确认,本次股权转让价格参照前述山石网科有限截至2017年9月30日经审计的净资产人民币165,658,609.85元折合为24,960,238.94美元确定。
    
    3. 资金来源及支付情况
    
    根据Redemption Agreement(回购协议)、Share Transfer Agreement(股份转让协议)、开曼山石的股东名册,2018年11月29日,开曼山石向其股东回购部分股份;同日,香港山石向开曼山石股东收购其持有的开曼山石其余股份。就前述开曼山石股份回购/转让,开曼山石及香港山石应向开曼山石各股东合计支付回购价款/转让价款合计24,960,238.94美元。
    
    鉴于本次股权转让的受让方系开曼山石各股东或其指定的主体,其中,SmartAlpha对应比例由其股东田涛受让,Synergy Capital对应比例由其股东Jack HaohaiShi受让,Vickers II、Vickers III对应比例由其共同持股的V V Networks受让,Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners对应比例由其共同持股的Alpha Achieve受让,Leading Vanguard对应比例由宜兴光控受让,Leading Vanguard、宜兴光控均由China Everbright Limited间接持有其100%的股权。
    
    根据发行人的说明、开曼山石和香港山石的银行流水,受让方为开曼山石股东的,以其收到的开曼山石股份回购/转让价款支付受让山石网科有限的股权转让价款。根据Alpha Achieve、V V Networks、宜兴光控和发行人的说明,开曼山石股东指定主体作为受让方的,除宜兴光控拟以自有资金向香港山石支付受让山石网科有限的股权转让价款外,以开曼山石股东收到的回购价款和转让价款向其提供的资金,向香港山石支付受让山石网科有限的股权转让价款。
    
    根据发行人提供的香港山石的银行流水以及发行人的书面确认,截至本补充法律意见书出具之日,除苏州元禾、国创开元、宜兴光控、苏州聚新、苏州聚坤受让山石网科有限的股权转让价款尚未向香港山石支付完毕外,2018年6月受让山石网科有限的其他受让方均已向香港山石支付相应股权转让价款。
    
    4. 2018年6月股权转让与开曼山石回购的对价是否存在差异
    
    根据《关于山石网科通信技术有限公司之股权转让协议》、RedemptionAgreement(股份回购协议)、Share Transfer Agreement(股份转让协议)以及发行人的书面确认,为向开曼山石股东或其指定主体提供资金,以供其向香港山石支付2018年6月受让山石网科有限的股权转让价款24,960,238.94美元,开曼山石以前述股权转让价款92%的对价,即22,963,419.84美元,回购开曼山石股东持有的开曼山石92%的股份;香港山石以前述股权转让价款8%的对价,即1,996,819.10美元,受让开曼山石股东持有的开曼山石其余全部股份。2018年6月山石网科有限股权转让对价与2018年11月开曼山石股份回购、香港山石受让开曼山石股份的对价之和一致。
    
    (八) 开曼山石回购Sunny Ventures股份、开曼山石回购其他境外股东股份、发行人收购北京山石、山石北京、香港山石、美国山石,香港山石收购开曼山石的资金来源、资金流转情况,是否存在过桥贷款,贷款金额及利息,外汇资金的境内外流转是否符合外汇监管的要求,红筹架构拆除中的纳税情况,是否存在税务风险
    
    1. 开曼山石回购Sunny Ventures股份、开曼山石回购其他境外股东股份、发行人收购北京山石、山石北京、香港山石、美国山石,香港山石收购开曼山石的资金来源、资金流转情况
    
    根据发行人提供的相关交易协议、价款支付凭证以及发行人的书面确认,截至本补充法律意见书出具之日,除开曼山石回购国创开元股份的回购价款尚未支付完毕,发行人收购山石北京的股权转让价款尚未支付完毕外,开曼山石回购Sunny Ventures股份,开曼山石回购其他股东股份,发行人收购北京山石、香港山石、美国山石,香港山石收购开曼山石的相关回购或转让价款均已支付完毕。
    
    根据发行人提供的相关借款协议以及发行人的书面确认,前述交易的资金来源系相关支付主体的自有资金和/或过桥贷款。
    
    2. 是否存在过桥贷款,贷款金额及利息
    
    根据开曼山石与贷款人签署的借款合同等文件,并经发行人的书面确认,为完成拆除红筹架构所需的上述资金流转,除相关主体的自有资金外,开曼山石还存在4笔过桥贷款,贷款金额共计10,500,000美元。其中5,500,000美元的贷款年利率为5%,另外5,000,000美元的贷款年利率为12%。
    
    根据《审计报告》以及发行人的书面确认,截至本补充法律意见书出具之日,开曼山石已偿还了前述年利率为5%的5,500,000美元的贷款本金,5,500,000美元贷款的利息与另外5,000,000美元的本金与利息尚未偿还。
    
    3. 外汇资金的境内外流转是否符合外汇监管的要求
    
    根据发行人提供的相关交易协议及支付凭证,并经发行人书面确认,开曼山石回购Sunny Ventures股份、开曼山石回购境外股东股份、发行人收购北京山石、香港山石收购开曼山石境外股东股份,不涉及外汇资金的境内外流转。
    
    根据发行人提供的业务登记凭证以及发行人的书面确认,在开曼山石回购境内股东股份,山石网科有限向开曼山石收购香港山石、美国山石、山石北京,香港山石收购开曼山石境内股东股份过程中,涉及到外汇资金的境内外流转及外汇登记/备案情况具体如下:
    
         交易情况         主体名称     业务类型    境外主体    经办外汇局
                                                      名称
     开曼山石、香港山石               境外企业注               国家外汇管理
     向国创开元回购/收    国创开元        销       开曼山石   局苏州市中心
       购开曼山石股份                                              支局
     开曼山石、香港山石               境外企业注               国家外汇管理
     向苏州聚新回购/收    苏州聚新        销       开曼山石   局苏州市中心
       购开曼山石股份                                              支局
     开曼山石、香港山石   苏州元禾    境外企业注   开曼山石   国家外汇管理
     向苏州元禾回购/收                     销                   局苏州市中心
         交易情况         主体名称     业务类型    境外主体    经办外汇局
                                                      名称
       购开曼山石股份                                              支局
     开曼山石、香港山石               境外企业注               国家外汇管理
     向苏州聚坤回购/收    苏州聚坤        销       开曼山石   局苏州市中心
       购开曼山石股份                                              支局
     开曼山石、香港山石               境外企业注               国家外汇管理
     向苏州北极光回购/   苏州北极光       销       开曼山石   局苏州市中心
      收购开曼山石股份                                             支局
      山石网科有限收购   山石网科有   ODI中方股               国家外汇管理
          香港山石           限       东对外义务   香港山石   局苏州市中心
                                         出资                      支局
      山石网科有限收购   山石网科有   ODI中方股               国家外汇管理
          美国山石           限       东对外义务   美国山石   局苏州市中心
                                         出资                      支局
      山石网科有限收购                FDI境内机构              国家外汇管理
          山石北京        山石网科    转股外转中       /       局苏州市中心
                                                                   支局
    
    
    综上,开曼山石回购Sunny Ventures股份,开曼山石回购其他股东股份,发行人收购北京山石、山石北京、香港山石、美国山石,香港山石收购开曼山石过程中,涉及到外汇资金境内外流转的均已取得业务登记凭证,符合外汇监管的要求。
    
    4. 红筹架构拆除中的纳税情况,是否存在税务风险
    
    (1) 根据山石网科有限与王钟、信通华安、尚喜鹤于2017年11月28日签署的转让协议,王钟、信通华安、尚喜鹤分别将其持有的北京山石3,250万元、998万元、752万元注册资本全部转让至山石网科有限。根据发行人提供的《被投资企业股权变动情况报告表》《个人所得税自行纳税申报表(A表)》,王钟、尚喜鹤已分别就该次股权转让向国家税务总局北京市海淀区税务局第四税务所进行申报,王钟、尚喜鹤就本次股权转让的个人所得税应纳税额分别为0元、3,248元,根据《中华人民共和国税收完税证明》,尚喜鹤已就本次股权转让缴纳个人所得税3,248元。
    
    根据信通华安提供的《中华人民共和国企业所得税年度纳税申报表(A 类,2017年版)》并经信通华安的说明,信通华安已就该次股权转让收入在《投资收益纳税调整明细表》之“六、长期股权投资”一栏进行填报,其中“会计确认的处置收入”“税收计算的处置收入”“处置投资的账面价值”“处置投资的计税基础”均为9,980,000元,“会计确认的处置所得或损失”“税收计算的处置所得”均为0元;《中华人民共和国企业所得税年度纳税申报表(A类,2017年版)》之“加:投资收益”为0元,因此信通华安未就本次股权转让缴纳企业所得税。
    
    (2) 根据Duo Zhuangzhi、Changming Liu与Hua Ji签署的Share TransferAgreement(股份转让协议),2018年1月30日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Duo Zhuangzhi持有的开曼山石30,000股普通股;2018年1月31日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Changming Liu持有的开曼山石50,000股A轮优先股。根据本所与Duo Zhuangzhi、Changming Liu的访谈,Duo Zhuangzhi、Changming Liu系外籍自然人,不是中国纳税居民,因此无需在中国进行纳税申报。
    
    (3) 根据 Sunny Ventures 与开曼山石于 2018 年 3 月 29 日签署的 ShareRepurchase Agreement(股份回购协议),开曼山石以 5,500,000 美元的对价回购Sunny Ventures持有的759,188股C-1轮优先股。根据发行人提供的材料及书面确认,开曼山石就该次回购向国家税务总局北京市海淀区税务局提交了《关于间接股权转让所涉税务申报的说明》,2018年7月24日,国家税务总局北京市海淀区税务局向开曼山石出具了《资料受理清单》,但尚未通知开曼山石缴纳相关税款。根据发行人提供的开曼山石银行流水以及发行人的书面确认,开曼山石已从应向Sunny Ventures支付的5,500,000美元的回购价款中代扣了550,000美元,并将在主管税务机关通知后及时前往缴纳已代扣的所得税款。
    
    (4) 根据香港山石与17名受让方于2018年3月31日签署的《关于山石网科通信技术有限公司之股权转让协议》,开曼山石股东或其指定的主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石网科有限100%的股权,转让价格为
    
    24,960,238.94美元。根据发行人提供的完税凭证以及发行人的书面确认,截至本
    
    补充法律意见书出具之日,宜兴光控、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州
    
    聚坤、苏州元禾已就香港山石向其转让山石网科有限股权向税务机关进行申报并
    
    代扣代缴企业所得税,发行人已就香港山石向其他股东转让山石网科有限股权所
    
    得向税务机关申报并代扣代缴企业所得税,具体如下:
    
      证载纳税人      税务机关     实缴金额(元)          完税凭证
         名称
                   国家税务总局苏                  中华人民共和国税收完税证
       国创开元    州工业园区税务     998,424.44      明(19(0422)32证明
                    局第一税务所                          00001550)
                   国家税务总局苏
       苏州聚坤    州国家高新技术     30,942.09     中华人民共和国税收完税证
                   产业开发区税务                 明(NO.332055190400091762)
                         局
                   国家税务总局苏
       苏州聚新    州国家高新技术     216,594.62     中华人民共和国税收完税证
                   产业开发区税务                 明(NO.332055190400085627)
                         局
                   国家税务总局宜                  中华人民共和国税收完税证
       宜兴光控    兴市税务局第一     833,653.37    明(NO.332025190400025075)
                      税务分局
                   国家税务总局苏                  中华人民共和国税收完税证
      苏州北极光   州工业园区税务     123,768.35      明(19(0423)32证明
                    局第一税务所                          00002116)
                   国家税务总局苏                  中华人民共和国税收完税证
       苏州元禾    州工业园区税务     999,813.37    明(NO.332055190400096525)
                   局第一税务所业
      证载纳税人      税务机关     实缴金额(元)          完税凭证
         名称
                       务一股
                   国家税务总局苏
       山石网科    州国家高新技术    4,226,883.86    中华人民共和国税收完税证
                   产业开发区税务                 明(NO.332055190400064965)
                         局
    
    
    (5) 根据开曼山石与山石网科有限于2018年6月7日签署的《山石网络有限公司(Hillstone Networks Inc.)与山石网科通信技术有限公司关于山石网科通信技术(北京)有限公司之股权转让协议》,开曼山石将其持有的山石北京1,000万美元出资以3,481,197.59元的价格转让给山石网科有限。根据国家税务总局苏州国家高新技术产业开发区税务局于2019年4月15日出具的《服务贸易等项目对外支付税务备案》以及发行人的书面确认,发行人已就该次股权转让向税务机关进行申报,截至本补充法律意见书出具之日,发行人尚未收到主管税务机关要求其就该次股权转让缴纳所得税的通知。
    
    (6) 根据开曼山石、香港山石分别于2018年11月29日与开曼山石原股东签署的Redemption Agreement(回购协议)、Share Transfer Agreement(股份转让协议),开曼山石、香港山石分别以22,963,419.84美元、1,996,819.10美元的总价向开曼山石股东回购/收购其所持开曼山石全部股份。开曼山石原股东就该次股份回购和转让的涉税情况如下:
    
    (i) 非居民企业。鉴于开曼山石不持有境内权益,前述2018年11月29日发生的股份回购和股份转让不适用7号令,非居民企业Synergy Capital、Vickers II、Vickers III、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard不涉及中国法下的所得税纳税申报。
    
    (ii) 非居民个人。根据本所与发行人税务主管机关、童建、罗东平等人的访谈,非居民个人童建、罗东平、刘向明、Rong Zhou、莫宁、Hua Ji、Hwang Yichien不涉及中国法下的所得税纳税申报。
    
    (iii) 居民个人。根据田涛提供的《个人所得税自行纳税申报表(A表)》,以及本所与发行人税务主管机关的访谈,田涛已就前述2018年11月29日发生的股份回购和股份转让向国家税务总局苏州国家高新技术产业开发区税务局进行申
    
    报,申报应纳税额为0元。
    
    (iv) 居民企业。根据《财政部、国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》(财税[2008]159号),合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。本次股份回购、转让涉及到的境内居民企业国创开元、苏州元禾、苏州聚新、苏州聚坤、苏州北极光均为合伙企业,根据前述合伙企业的书面确认,其本身无需缴纳企业所得税。根据相关合伙企业的书面确认,国创开元、苏州元禾、苏州聚新、苏州聚坤、苏州北极光于该次股份回购及转让取得收入均低于其投资开曼山石的原始投资成本。截至本补充法律意见书出具之日,前述合伙企业均未对该次回购及转让产生的所得(如有)在其合伙人之间进行分配。国创开元、苏州元禾、苏州聚新、苏州聚坤、苏州北极光分别作出承诺,在未来税务机关认为其合伙人应当就该次回购及转让缴纳所得税时,其将为自然人合伙人代扣代缴个人所得税,并督促法人和其他组织合伙人尽快补缴相关税款;若因其过错导致其合伙人未及时缴纳相关税款而对发行人造成损失的,将对发行人因此遭受的损失予以补偿。
    
    基于上述,发行人红筹架构拆除过程中,相关主体均已按照中国法律法规的规定向相关税务机关进行申报,其中,尚喜鹤已就转让北京山石股权向税务机关缴纳个人所得税3,248元,香港山石已就转让山石网科有限股权由境内受让主体代扣代缴及发行人代为申报缴纳税款合计7,430,080.10元。截至本补充法律意见书出具之日,根据相关主体的确认,前述已向税务机关进行申报的主体王钟、尚喜鹤、信通华安、开曼山石、香港山石、发行人及田涛未收到税务主管机关要求其就红筹架构拆除过程中的交易补缴税款的通知,若相关主体在未来收到税务机关要求其补缴税款时及时缴税,发行人红筹架构拆除过程中不存在影响本次发行上市的税务风险。
    
    三、 第5题
    
    申请材料显示,北京山石于2009年2月设立,2013年山石网科有限借予王钟与信通华安款项用于投资北京山石,截至2016年末应收余额1,796.40万元,2017年收回。2014年4月王钟、尚喜鹤以经评估的非专利技术向北京山石出资3,000万元。2016年为拆除北京山石VIE架构,尚喜鹤向公司借款 750 万元用以替换对北京山石的非专利技术出资,并于2017年归还。2017年11月,山石网科有限以1元/注册资本的价格向信通华安、尚喜鹤、王钟支付5,000万元收购三人持有的北京山石 100%股权,北京山石当时的净资产低于注册资本。截至 2018年12月31日,北京山石经审计的总资产为46,012.95万元、净资产7,354.34万元,2018年实现净利润4,024.38万元。
    
    请发行人说明:(1)山石网科与北京山石的设立目的,自成立以来二者主要经营的业务以及是否存在差异,发行人将山石网科作为拟上市主体的原因;(2)北京山石历史上的股东出资是否存在瑕疵,2014年用作出资的非专利技术的具体内容、所有权归属,尚喜鹤作为公司的财务负责人以非专利技术出资的原因及合理性;(3)发行人向王钟、信通华安、尚喜鹤拆借资金的原因,是否收取借款利息,定价是否公允;(4)收购后山石网科与北京山石的业务分工安排以及做出该安排的主要考虑;母子公司之间的内部交易方式、定价机制,相关交易安排是否具有合理的商业理由,是否存在税务风险;(5)北京山石的作价估值情况,是否经审计,以高于净资产的价格购买其股权的商业合理性、交易价格的公允性,是否存在利益输送;(6)合并日北京山石的资产、负债情况,重组前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的营业收入和利润总额以及占发行人相应项目的比重,对发行人整体报表的影响以及对发行人主营业务带来的变化和影响程度;(7)上述关联交易、关联往来是否履行了股东(大)会等必要的审批程序,股东(大)会的表决情况,如存在作价不公允的,是否侵害其他股东的权益;(8)按照《公开发行证券信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》(以下简称《准则》)第十三条的要求,参照准则的规定披露北京山石的主要业务与财务信息;(9)北京山石是否具备分红能力以及收购后向母公司分红的情况;北京山石《公司章程》中对分红政策的相关规定,是否能够稳定持续地向其母公司进行分红,以保障母公司具备分红能力。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
    
    (一) 山石网科与北京山石的设立目的,自成立以来二者主要经营的业务以及是否存在差异,发行人将山石网科作为拟上市主体的原因
    
    1. 山石网科与北京山石的设立目的
    
    根据山石网科有限及北京山石的工商档案、发行人的说明,及本所与发行人相关股东、董事的访谈,北京山石设立于2009年2月,目的在于设立新的主体从事硬件产品的研发和销售。山石网科有限设立于2011年7月,目的在于在苏州设立新的研发主体,以扩大业务规模,并充分利用苏州良好的投资环境帮助企业发展和吸引人才。
    
    2. 自成立以来二者主要经营的业务以及是否存在差异
    
    根据发行人、山石网科有限及北京山石的工商档案,发行人的说明,本所与发行人相关股东及董事的访谈,北京山石设立以来一直从事网络安全相关硬件产品的研发和销售,山石网科有限设立后逐渐承接山石北京原从事的软件研发和销售业务。
    
    本所认为,自成立以来,北京山石和山石网科有限所主要经营的业务均围绕网络安全产品展开,二者主要经营的业务不存在差异,但职能定位存在不同。目前,北京山石委托代工厂生产自行研发、设计的网络安全产品硬件,并灌装自山石网科采购的软件后整体对外销售。
    
    3. 发行人将山石网科作为拟上市主体的原因
    
    根据发行人的说明及发行人及其境内子公司的审计报告、知识产权产权证书等相关文件,发行人将山石网科有限作为拟上市主体的原因如下:
    
    (1) 从业务及技术方面考虑,山石网科有限是发行人境内主要的经营实体之一,并持有主要知识产权。山石网科有限成立后,逐步承接山石北京所从事的软件研发和销售业务。
    
    (2) 从资产规模、营业收入等方面考虑,截至 2016 年底,山石网科有限的注册资本、净资产均高于北京山石和山石北京。根据上述三家境内主体的资产规模及盈利情况,由山石网科有限作为拟上市主体,收购开曼山石直接或间接控制的相关境内外实体,所需完成的重组及其过程中的资金流转更为便捷。
    
    综上,结合公司发展战略,山石网科有限的业务及技术、各境内主体的资产规模、营业收入等因素,发行人选择山石网科有限作为拟上市主体,并收购开曼山石原直接或间接控制的与网络安全业务相关的境内外实体。目前,山石网科业务体系完整,具有直接面向市场独立持续经营的能力。
    
    (二) 北京山石历史上的股东出资是否存在瑕疵,2014年用作出资的非专利技术的具体内容、所有权归属,尚喜鹤作为公司的财务负责人以非专利技术出资的原因及合理性
    
    1. 北京山石历史上的股东出资是否存在瑕疵,2014年用作出资的非专利技术的具体内容、所有权归属
    
    根据北京山石的工商档案,2014年4月22日,北京山石召开股东会,同意注册资本由2,000万元增加至5,000万元,王钟和尚喜鹤以“异构处理器设计技术”等三项非专利技术向北京山石增资3,000万元,王钟出资2,250万元,尚喜鹤出资750万元。
    
    根据发行人的说明,前述用以出资的非专利技术分别为异构处理器设计技术、高端分布式防火墙硬件系统设计技术、高可靠性硬件设计技术,主要内容如下:
    
    (1) 异构处理器设计技术,能将不同架构的处理器(例如Intel X86 CPU和MIPS CPU)融合到一个系统中,并通过自主研发的网络安全软件系统充分利用不同处理器各自的优势,科学合理的在不同处理器间分配各项功能应用,例如将大量消耗计算资源的机器学习和人工智能的分析平面运行在Intel X86 CPU上,而将以转发及安全控制为主的防火墙控制平面及数据平面运行在MIPS CPU上。
    
    (2) 高端分布式防火墙硬件系统设计技术,基于CLOS多级交换架构的分布式数据中心防火墙,CLOS架构采用动态路由方式,一方面能负载分担的均衡利用所有可达路径,实现严格的无阻塞交换;另一方面,可以平滑支持更高速率的网络端口。
    
    (3) 高可靠性硬件设计技术,是利用系统的并联模型来提高系统可靠性的一种手段,借助包括深度冗余技术、双主控技术、高可靠性散热技术、特色 bypass技术、远程升级技术等手段提升防火墙的可靠性。
    
    根据发行人的说明、技术设计文件、相关研发人员人事文件等,前述三项非专利技术主要是由发行人及其子公司的研发人员以完成工作任务为目的,利用相关公司的工作场所与计算机相关设备等物质技术条件研发而成,该等非专利技术的开发过程综合使用了发行人及其子公司的人力资源与物质技术条件,于王钟、尚喜鹤以其向北京山石出资时,前述三项非专利技术系由发行人及其子公司共同开发完成,不属于王钟、尚喜鹤。基于上述,本所认为,王钟和尚喜鹤以“异构处理器设计技术”等三项非专利技术向北京山石出资,存在瑕疵。
    
    根据北京山石的工商档案,北京山石及王钟、尚喜鹤的说明,为弥补该等出资瑕疵,2017年8月24日北京山石召开股东会,同意王钟与尚喜鹤分别将以非专利技术出资的2,250万元和750万元变更为以货币出资。根据致同于2017年8月25日出具的《验资报告》(致同验字(2017)第110ZC0285号),截至2017年8月24日,北京山石已收到王钟与尚喜鹤缴纳的用于变更出资方式并补足的注册资本合计3,000万元,累计实收资本5,000万元,占注册资本的100%。
    
    2017年8月,王钟和尚喜鹤以向山石网科有限拆借的资金对前述非专利技术出资进行了变更与补足,并办理完成相关工商变更登记程序,该等出资瑕疵已经补正。如本补充法律意见书正文之“三、第5题”之“(三)发行人向王钟、信通华安、尚喜鹤拆借资金的原因,是否收取借款利息,定价是否公允”所述,截至本补充法律意见书出具之日,王钟和尚喜鹤已经偿还相关拆借资金。根据北京市工商行政管理局于2019年2月13日出具的《证明》,北京山石“自2016年1月1日至今没有违反工商行政管理法律、法规受到我局行政处罚的案件记录”。根据北京山石、王钟、尚喜鹤的书面确认,北京山石、王钟、尚喜鹤未因前述非专利技术出资及出资方式的变更与补足受到工商行政管理部门的行政处罚。根据信通华安的书面确认,就前述非专利技术出资及出资方式的变更与补足事宜,信通华安与王钟、尚喜鹤及北京山石之间不存在争议或潜在争议。
    
    2. 尚喜鹤作为公司的财务负责人以非专利技术出资的原因及合理性
    
    根据发行人及王钟、尚喜鹤的说明,为满足业务发展需求,北京山石决定增资至5,000万元。2014年4月,王钟、尚喜鹤以发行人及其子公司开发的“异构处理器设计技术”等三项非专利技术向北京山石增资。
    
    2014 年王钟、尚喜鹤以非专利技术出资前,信通华安、王钟、尚喜鹤作为名义持有人持有北京山石合计 100%的股权。山石北京与北京山石及其股东签署了VIE协议,山石北京协议控制北京山石。增资完成后,王钟、尚喜鹤作为名义持有人分别持有北京山石3,250万元出资额、752万元出资额,并将其全部股权质押予山石北京,并于2014年9月办理股权出质登记手续,山石北京仍保持对北京山石的协议控制。
    
    因此,王钟、尚喜鹤以非专利技术出资是为了满足北京山石的业务发展需求,向北京山石增资并通过与山石北京签署的VIE协议,实现山石北京对北京山石的VIE控制。
    
    (三) 发行人向王钟、信通华安、尚喜鹤拆借资金的原因,是否收取借款利息,定价是否公允
    
    1. 发行人向王钟、信通华安、尚喜鹤拆借资金的原因
    
    (1) 山石北京及山石网科有限向信通华安、王钟、尚喜鹤提供贷款用于向北京山石缴纳出资
    
    根据相关《借款协议》《债权转让协议》《债务转让协议》、北京山石VIE协议等文件及发行人说明,截至北京山石VIE架构拆除前,信通华安、王钟、尚喜鹤作为北京山石股东,分别持有北京山石出资额998万元、3,250万元及752万元。山石北京与北京山石及其股东信通华安、王钟、尚喜鹤签署了VIE协议,以实现山石北京对北京山石的协议控制。其中,山石北京及山石网科有限累计向信通华安、王钟、尚喜鹤分别提供500万元、3,250万元及752万元无息贷款,以供其向北京山石缴纳北京山石认缴的出资额。
    
    (2) 山石北京向信通华安提供贷款用于日常经营
    
    根据发行人说明,自2010年初至2016年末,因信通华安日常经营资金短缺,山石北京累计向信通华安拆借资金295万元人民币。综上,截至2016年末,山石北京向信通华安提供借款合计795万元人民币。
    
    截至2017年末,信通华安、尚喜鹤、王钟已足额偿还其对于山石北京、山石网科有限的上述借款。
    
    2. 是否收取借款利息,定价是否公允
    
    根据发行人说明、相关借款协议及北京山石VIE协议,上述借款均未收取利息,主要系:(1)山石网科有限及山石北京借予信通华安、王钟、尚喜鹤 500 万元、3,250万元及752万元贷款,用于其作为名义持有人向北京山石缴纳出资,该等借款的目的是实现山石北京通过VIE协议实际控制北京山石,具有合理的商业背景,定价具有公允性;(2)北京山石设立后,信通华安已逐渐停止实际业务经营,2010年初至2016年末,山石网科向其借款295万元,供其支付少量员工工资、租金及物业费,考虑到信通华安是山石北京协议控制的主体,该等借款未收取利息,定价具有公允性。
    
    基于上述,本所认为,发行人向王钟、信通华安、尚喜鹤拆借资金具有合理的商业理由,该等借款未收取借款利息,定价具有公允性。
    
    (四) 收购后山石网科与北京山石的业务分工安排以及做出该安排的主要考虑;母子公司之间的内部交易方式、定价机制,相关交易安排是否具有合理的商业理由,是否存在税务风险
    
    1. 收购后山石网科与北京山石的业务分工安排以及做出该安排的主要考虑
    
    根据发行人说明,山石北京是发行人最初设立的境内研发主体,持有公司相关知识产权并与北京山石签署VIE协议。山石网科有限设立后逐渐承接了山石北京的软件研发和销售业务,并继续持有主要的与核心技术相关的知识产权。
    
    北京山石设立以来一直从事网络安全相关硬件产品的研发和销售,具体为委托代工厂生产自行研发、设计的网络安全产品硬件,并灌装山石网科相关软件后对外销售。
    
    该等业务分工安排与发行人业务发展历史、内部管理相关。发行人设立之初先进行网络安全相关软件的研发,在软件产品有一定积累后,设立了北京山石从事硬件研发和销售。同时,从内部管理和财务核算角度考虑,发行人对主要软件、硬件产品的研发和销售进行了划分。前述业务分工安排在收购前后未发生变化。
    
    2. 母子公司之间的内部交易方式、定价机制,相关交易安排是否具有合理的商业理由,是否存在税务风险
    
    山石网科与北京山石之间的内部交易主要分为两种情形:山石网科委托北京山石进行部分产品系列的技术开发;北京山石从山石网科处采购软件产品并灌装至委托代工厂生产网络安全产品硬件,然后整体对外销售。
    
    (1) 山石网科委托北京山石进行部分产品的技术开发
    
    北京山石在硬件产品的研发之外,也根据公司整体需求,为山石网科提供部分软件产品的技术开发。该等委托开发的原因在于,发行人大多数产品为软硬件一体,软件产品的研发也需要北京山石技术人员的协同配合,有利于充分调配发行人内部研发力量和资源,具有合理的商业理由。
    
    为准确核算各主体的成本费用,山石网科与北京山石根据委托开发工作进行内部结算。二者之间委托开发的定价主要依据项目实际情况采取成本加成方式,2018年成本加成率为33%,北京山石委托开发毛利率较高,北京山石报告期一直保持盈利,且2017年税务弥补亏损完成并开始缴税,2018年继续盈利,且北京山石的所得税率(15%)高于山石网科(12.5%),北京山石不存在通过提高委托开发价格转移利润以实现少缴所得税的情形,内部交易定价合理。
    
    根据《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)附件3第一条第(二十六)项的规定,纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务的,免征增值税,纳税人申请免征增值税时,须持技术转让、开发的书面合同,到纳税人所在地省级科技主管部门进行认定,并持有关的书面合同和科技主管部门审核意见证明文件报主管税务机关备查。根据北京山石提供的《技术开发合同》《技术合同技术性收入核定表》《纳税人减免税备案登记表》等文件,并经北京山石的书面确认,北京山石已就相关内部交易合同报北京技术市场管理办公室登记,并在主管税务机关备案,享受技术转让、技术开发免征增值税优惠。
    
    (2) 北京山石采购山石网科软件后对外整体销售
    
    2018年9月以后,发行人对其对外销售流程进行了调整和优化,由山石网科、北京山石同时对外销售,改为由北京山石从山石网科处采购软件产品并灌装至委托代工厂生产网络安全产品硬件,然后整体对外销售。
    
    北京山石成立以来一直从事网络安全相关硬件的研发和销售,由于地处北京,可以及时掌握网络安全行业市场动态和需求,由其整体负责对外销售,能对不同客户进行细分定位和管理,也有助于拓展产品与市场。同时,主要直客和渠道代理商客户也要求公司对外统一销售,便于其内部核算和供应商管理,北京山石向山石网科采购软件具备商业合理性。
    
    根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)第一条,增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品,按 17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。北京山石与客户签订产品销售订单,关于软件产品内部交易的定价方式为:北京山石按销售订单中软件产品销售收入的 85%,确定为向山石网科采购软件产品的内部交易价格。根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》的规定,当期嵌入式软件产品销售额=当期嵌入式软件产品与硬件设备销售额合计-当期硬件设备销售额,故可确定北京山石硬件设备的销售额=嵌入式软件产品与硬件设备销售额合计-嵌入式软件产品销售额,在确定硬件设备销售收入时,可使用“硬件设备组成计税价格=硬件设备成本×(1+10%)”计算确定。根据经致同审计的北京山石的报表数据,2018年度,北京山石的主营业务硬件销售毛利率为33.12%,高于10%,符合《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》有关硬件设备组成计税价格的规定,山石网科不存在抬高软件售价以获得较高增值税退税优惠的情形。
    
    同时,北京山石报告期一直保持盈利,且2017年税务弥补亏损完成并开始缴税,2018年继续盈利,且2018年,北京山石实际所得税率(15%)略高于山石网科(12.5%),发行人完成对北京山石的收购后,发行人与北京山石母子公司之间不存在通过内部交易少缴所得税的情形。
    
    基于上述,山石网科与北京山石之间的内部交易定价合理,相关交易安排具有合理的商业理由,根据税务主管机关出具的《涉税信息查询结果告知书》《涉税证明》等文件,发行人、北京山石在报告期内未因内部交易定价违反税收法律法规而受到税务行政处罚,不存在与内部交易定价相关的重大税务风险。
    
    (五) 北京山石的作价估值情况,是否经审计,以高于净资产的价格购买其股权的商业合理性、交易价格的公允性,是否存在利益输送
    
    1. 北京山石作价估值情况
    
    根据2017年11月28日签署的股权转让协议、致同于2017年8月25日出具的《验资报告》(致同验字(2017)第110ZC0285号)及发行人的说明,截至2017年11月,北京山石存在未弥补亏损,使得截至2017年11月的北京山石净资产值低于其实缴注册资本 5,000 万元。因此北京山石以其实缴的注册资本进行估值作价,未经审计。根据《审计报告》,截至2017年12月31日,北京山石的净资产值为29,973,305.98元。据此,北京山石的作价估值高于其净资产。
    
    2. 北京山石以高于净资产的价格购买其股权的商业合理性
    
    根据《借款协议》《债权转让协议》《债务转让协议》及北京山石VIE协议等相关文件,山石北京通过协议控制的方式实际控制北京山石。北京山石的股东信通华安、尚喜鹤、王钟向北京山石缴纳的部分或全部出资,来自山石北京及山石网科有限提供的借款。
    
    根据发行人说明及北京山石VIE协议等相关文件,为增强山石网科为境内上市主体的业务独立性和可持续经营能力,避免出现同业竞争及减少关联交易的情况,实现以山石网科为拟上市主体并在境内上市,山石北京与北京山石及其股东解除了北京山石VIE协议,山石网科有限向信通华安、尚喜鹤、王钟收购北京山石合计100%的股权,北京山石成为山石网科有限的全资子公司。虽然根据《北京山石网科信息技术有限公司二〇一七年度审计报告》,截至2017年12月31日北京山石的净资产值低于北京山石实缴的注册资本,但为拆除北京山石VIE结构,使信通华安、尚喜鹤、王钟取得资金向山石北京、山石网科有限偿还上述用于出资的借款,本次收购的价格参照北京山石的实缴注册资本确定。
    
    基于上述,本所认为,山石网科有限以高于截至2017年12月31日北京山石净资产值的价格将北京山石收购为其全资子公司具有商业合理性。
    
    3. 山石网科有限收购北京山石交易价格的公允性
    
    根据山石网科于2019年3月5日召开的第一届董事会第四次会议、第一届监事会第二次会议以及于2019年3月27日召开的2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    根据山石网科独立董事于2019年3月5日出具的《独立董事意见》,独立董事认为,“2016年1月1日至2018年12月31日期间,公司与关联方之间的关联交易均按照当时有效的法律法规及公司章程的有关规定履行了必要的批准程序,遵循了公平合理的原则,关联交易价格公允,决策程序合法有效,不存在损害公司股东利益的行为。公司与关联方之间的关联交易不存在损害公司及公司股东利益的情况,也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形。本人同意将公司关联交易事项提交董事会及股东大会审议确认。”
    
    综上,本所认为,山石网科有限收购北京山石的交易价格具有公允性。
    
    4. 山石网科有限收购北京山石是否存在利益输送
    
    根据发行人的红筹架构及发行人说明,山石网科有限收购北京山石前,开曼山石已直接或间接控制山石网科有限及北京山石,该等主体之间的收购行为未使相关利益流出以开曼山石为核心的合并主体,因此,山石网科有限收购北京山石不存在利益输送的情形。
    
    综上所述,本所认为,山石网科有限收购北京山石以北京山石实缴的注册资本作为估值,虽未经审计,但因红筹回归重组计划的商业安排,山石网科有限以高于北京山石截至2017年12月31日净资产值的收购价格购买其全部股权的行为具有商业合理性;该等收购行为已经关联交易决策程序审议通过,独立董事已出具《独立董事意见》,交易价格公允,不存在利益输送等情况。
    
    (六) 合并日北京山石的资产、负债情况,重组前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的营业收入和利润总额以及占发行人相应项目的比重,对发行人整体报表的影响以及对发行人主营业务带来的变化和影响程度
    
    1. 合并日北京山石的资产、负债情况
    
    根据北京山石的工商档案,2017年11月28日,山石网科与北京山石原股东签订股权转让协议;2017年12月13日,北京山石完成相关工商变更,取得换发的营业执照;截至2017年12月14日,山石网科向北京山石原股东支付完全部股权转让款,至此,山石网科取得北京山石控制权,因此合并日为2017年12月31日。
    
    根据《审计报告》,合并日北京山石资产、负债情况如下:
    
    单位:万元
    
                     项目                             合并日金额
     资产:                                                         18,199.57
     货币资金                                                        1,586.43
     应收票据及应收账款                                             10,909.48
     预付款项                                                         168.14
     其他应收款                                                       339.53
     存货                                                            2,952.61
                     项目                             合并日金额
     其他流动资产                                                     183.63
     固定资产                                                        1,943.85
     无形资产                                                              -
     长期待摊费用                                                      63.55
     递延所得税资产                                                    52.35
     负债:                                                         15,202.24
     应付票据及应付账款                                              5,152.87
     预收款项                                                         669.12
     应付职工薪酬                                                     919.42
     应交税费                                                         368.79
     其他应付款                                                      6,481.64
     其他流动负债                                                    1,550.02
     预计负债                                                          60.39
    
    
    2. 重组前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的营业收入和利润总额以及占发行人相应项目的比重
    
    根据《审计报告》及发行人说明,北京山石重组前一个会计年度末(2016 年末)的资产总额、前一个会计年度(2016 年度)的营业收入和利润总额以及占发行人相应项目的比重如下:
    
    单位:万元
    
            项目             北京山石           发行人             占比
          资产总额           14,251.16          18,256.23           78.06%
          营业收入           15,990.35          15,334.42          104.28%
          利润总额           2,063.25           3,946.30           52.28%
    
    
    注:上述数据已剔除北京山石和山石网科之间内部交易影响。
    
    3. 对发行人整体报表的影响以及对发行人主营业务带来的变化和影响程度
    
    根据山石网科有限、北京山石的工商档案、北京山石VIE协议等相关文件及发行人说明,2017年重组前,开曼山石通过香港山石持有山石网科有限100%股权,而北京山石受山石北京协议控制并最终被开曼山石控制,因此,北京山石与山石网科同受开曼山石控制。根据《企业会计准则第 20 号——企业合并》,本次重组发生在同一企业集团内部企业之间,重组前后北京山石最终权益主体及其持股比例未发生变更,构成同一控制下企业合并。
    
    本次重组不影响发行人报告期及未来期间的经营成果及财务状况,根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2008年修订)》的规定,被重组方北京山石2016年度净损益1,400.53万元、2017年期初至合并日的当期净损益 3,449.84 万元属于公司的非经常性损益,对公司的经常性损益产生影响。
    
    北京山石业务与山石网科的业务具有相关性,均围绕网络安全产品展开。山石网科收购北京山石主要为拆除VIE架构,保证与网络安全相关资产、业务的完整性,避免同业竞争及减少关联交易。
    
    北京山石重组前一个会计年度的营业收入超过重组前发行人相应项目100%,截至 2018 年末,发行人重组后已运行满一个会计年度,符合《<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见--证券期货法律适用意见第3号》的要求。
    
    综上,本次重组构成同一控制下企业合并,不影响发行人报告期及未来期间的经营成果及财务状况,被重组方北京山石2016年期初至合并日的当期净损益计入发行人非经常性损益。发行人已根据《<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条发行人最近 3 年内主营业务没有发生重大变化的适用意见--证券期货法律适用意见第 3 号》的要求运行满一个会计年度,重组前后发行人主营业务未发生重大变化,本次重组未对发行人主营业务造成实质性影响。
    
    (七) 上述关联交易、关联往来是否履行了股东(大)会等必要的审批程序,股东(大)会的表决情况,如存在作价不公允的,是否侵害其他股东的权益
    
    1. 山石网科有限对尚喜鹤拆借资金履行的审批程序
    
    根据发行人提供的《山石网科通信技术有限公司股东决定》,2017年8月24日,山石网科有限的股东香港山石作出股东决定,同意山石网科有限向北京山石股东尚喜鹤、王钟提供750万元、2,250万元的无息贷款,用以向北京山石缴纳注册资本,以对尚喜鹤、王钟的非专利技术出资进行变更与补足。
    
    山石网科有限向尚喜鹤提供贷款履行了必要的审批程序,不存在作价不公允,未侵害其他股东的权益。
    
    2. 山石北京对信通华安拆借资金履行的审批程序
    
    根据发行人说明及相关借款协议,山石北京历年累计向信通华安出借 795 万元无息借款,其中包括向信通华安提供 500 万元无息借款用于其缴纳北京山石注册资本,及为维持信通华安日常经营而向其提供的295万元无息借款。
    
    根据发行人说明及相关借款协议及山石北京当时有效的公司章程,山石北京当时有效的公司章程未对关联交易的决策程序进行规定,山石北京也未制定关联交易决策制度或独立董事制度,但该类交易在发生时均履行了山石北京当时有效的内部决策程序,未违反山石北京当时有效的公司章程等内部管理制度,符合山石北京当时的实际经营情况。截至2018年12月31日,信通华安已偿还全部795万元借款。
    
    山石北京向信通华安出借资金履行了必要的内部决策程序,不存在作价不公允,未侵害其他股东的权益。
    
    3. 山石网科有限收购北京山石100%股权履行的审批程序
    
    2017年11月28日,开曼山石作出董事会决议,全体董事一致同意山石网科有限收购通华安、尚喜鹤、王钟持有的北京山石合计100%的股权。
    
    2017年11月28日,山石网科有限股东香港山石作出股东决定,同意山石网科有限收购信通华安、尚喜鹤、王钟持有的北京山石合计100%的股权。
    
    2017年11月28日,北京山石作出股东会决议,全体股东一致同意王钟、尚喜鹤和信通华安将其持有的全部北京山石股权转让给山石网科有限。
    
    山石网科有限收购北京山石经开曼山石董事会决议、山石网科有限股东决定和北京山石股东会决议分别审议同意,履行了必要的内部审批程序,不存在作价不公允,未侵害其他股东的权益。
    
    4. 发行人对报告期内关联交易的公允性进行确认的程序
    
    2019年3月5日,发行人召开第一届董事会第四次会议,全体董事一致同意并审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    2019年3月5日,发行人召开第一届监事会第二次会议,全体监事一致同意并审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    2019年3月27日,发行人召开2019年第二次临时股东大会,全体股东一致同意并审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    2019年3月5日,发行人三名独立董事出具《独立董事意见》,独立董事认为“2016年1月1日至2018年12月31日期间,公司与关联方之间的关联交易均按照当时有效的法律法规及公司章程的有关规定履行了必要的批准程序,遵循了公平合理的原则,关联交易价格公允,决策程序合法有效,不存在损害公司股东利益的行为。公司与关联方之间的关联交易不存在损害公司及公司股东利益的情况,也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形。本人同意将公司关联交易事项提交董事会及股东大会审议确认。”
    
    综上所述,本所认为,上述关联交易、关联往来已根据当时有效的公司章程履行了股东决定、股东会等必要的内部审议程序,发行人董事会、监事会、股东大会已对报告期内的关联交易进行了审议确认,独立董事发表了独立意见,不存在作价不公允的情况,未侵害其他股东的权益。
    
    (八) 按照《公开发行证券信息披露内容与格式准则第 41 号——科创板公司招股说明书》(以下简称《准则》)第十三条的要求,参照准则的规定披露北京山石的主要业务与财务信息
    
    经本所核查,发行人已在《招股说明书(申报稿)》中披露了北京山石的主要业务与财务信息。
    
    (九) 北京山石是否具备分红能力以及收购后向母公司分红的情况;北京山石《公司章程》中对分红政策的相关规定,是否能够稳定持续地向其母公司进行分红,以保障母公司具备分红能力
    
    1. 北京山石是否具备分红能力以及收购后向母公司分红的情况
    
    根据北京山石的财务报表并经发行人的书面确认,截至2018年末,北京山石的未分配利润和货币资金分别1,543.05万元和9,253.58万元,北京山石满足分红的条件且具备分红的能力。截至本补充法律意见书出具之日,北京山石尚未向发行人进行分红。
    
    2. 北京山石《公司章程》中对分红政策的相关规定,是否能够稳定持续地向其母公司进行分红,以保障母公司具备分红能力
    
    根据北京山石公司章程,执行董事有权制订公司的利润分配方案,股东有权审议批准公司的利润分配方案。除此之外,为进一步明确北京山石的分红政策,北京山石的唯一股东即发行人已于2019年4月30日作出股东决定,同意修订北京山石公司章程,修订后的分红政策相关规定如下:
    
    “第十五条 公司分配当年税后利润时,应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取。
    
    公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。
    
    公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东决定,还可以从税后利润中提取任意公积金。
    
    公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,可向股东进行分配。
    
    第十六条 公司的利润分配方案需经股东决定后方可实施。
    
    第十七条 公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配,原则上,公司每年至少进行一次现金分红。公司实施现金分红应同时满足下列条件:
    
    (一)公司该年度实现的可分配利润为正值;
    
    (二)不得超过公司的累计可分配利润;
    
    (三)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期总资产的百分之三十且超过五千万元。
    
    第十八条 公司满足现金分红条件的,每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的百分之十。”
    
    基于上述,本所认为,北京山石修订后的公司章程中明确了具体的分红政策,除利润分配的法定要求外,未对北京山石的分红作额外限制;发行人作为北京山石唯一股东,有权按照相关法律法规及北京山石公司章程的相关规定决定北京山石的分红政策及方案;北京山石修订后的公司章程规定,北京山石原则上每年至少进行一次现金分红,并且以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。因此,北京山石能够稳定持续地向发行人进行分红,以保障发行人具备分红能力。
    
    四、 第6题
    
    伟畅投资、苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资、北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天顺、智源投资等投资机构均于申报前六个月入股发行人。
    
    请发行人披露:新股东的基本情况,新股东为法人的,应披露其股权结构及实际控制人;如为合伙企业,应披露合伙企业的基本情况及普通合伙人的基本信息。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项核查并发表意见:(1)新股东的基本情况、入股原因、股权转让或增资的价格、定价依据,有关股权变动是否是双方真实意思表示,是否存在争议或潜在纠纷;(2)新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排,新股东是否具备法律、法规规定的股东资格;(3)申报前 6 个月内进行增资扩股的新股东是否承诺相应股份自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定 3 年;(4)新增股东与发行人是否签署了对赌协议,对赌协议的约定是否符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》的规定,如不符合,对赌协议是否已经彻底解除。
    
    (一) 新股东的基本情况、入股原因、股权转让或增资的价格、定价依据,有关股权变动是否是双方真实意思表示,是否存在争议或潜在纠纷
    
    1. 新股东的基本情况
    
    根据发行人提供的文件并经本所核查,发行人申报前 6 个月内新增股东包括伟畅投资、苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资、北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天顺、智源投资,基本情况如下:
    
    (1) 伟畅投资
    
    根据嘉兴市南湖区行政审批局于2018年2月28日核发的伟畅投资的营业执照,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及伟畅投资提供的工商档案,伟畅投资的基本情况如下:
    
     名称                伟畅(嘉兴)投资管理合伙企业(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年6月7日
     合伙期限            2046年6月6日
     统一社会信用代码    91330402MA28AEU521
     主要经营场所        浙江省嘉兴市南湖区南江路1856号基金小镇3号楼108室
                           -77
     执行事务合伙人      樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)(委派代表:李红
                         霞)
     出资额              23,222万元
                         投资管理。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、
     经营范围            融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)
                         (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                         活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询伟畅投资的工商档案,伟畅投资的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                        (万元)
       1     樟树市锦钧投  普通合伙人      250         1.08%        货币
              资管理中心
      序号      合伙人     合伙人类型  认缴出资额    出资比例     出资方式
                                        (万元)
             (有限合伙)
             矩洲资产管理
       2     (上海)有限  有限合伙人     19,012       81.87%        货币
                 公司
       3        骆绍奇     有限合伙人     1,000        4.31%        货币
       4        戚洪源     有限合伙人      100         0.43%        货币
       5        郭颖秋     有限合伙人      170         0.73%        货币
       6        沈骊煜     有限合伙人      130         0.56%        货币
       7         徐晔      有限合伙人      100         0.43%        货币
       8        陈凌云     有限合伙人      240         1.03%        货币
       9         赵羲      有限合伙人      100         0.43%        货币
       10        张睿      有限合伙人      100         0.43%        货币
       11        钱洁      有限合伙人      250         1.08%        货币
       12        温泉      有限合伙人      100         0.43%        货币
       13       陆依然     有限合伙人      100         0.43%        货币
       14        彭真      有限合伙人      130         0.56%        货币
       15       秦珍妮     有限合伙人      130         0.56%        货币
       16       李贻明     有限合伙人      100         0.43%        货币
       17        洪艳      有限合伙人      60         0.26%        货币
       18        陶冶      有限合伙人      200         0.86%        货币
       19        葛铭      有限合伙人      850         3.66%        货币
       20       马永前     有限合伙人      100         0.43%        货币
             合计               -         23,222       100%          -
    
    
    根据本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,伟畅投资的普通合伙人为樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙),其基本情况如下:
    
     名称                樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年5月16日
     合伙期限            无固定期限
     统一社会信用代码    91360982MA35HR4763
     主要经营场所        江西省宜春市樟树市中药城E1栋26号楼131号
     执行事务合伙人      樟树市伟高达投资管理有限公司
     出资额              1,000万元
                         投资管理。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、
     经营范围            融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)
                         (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                         活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)的工商档案,樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号      合伙人     合伙人类型  认缴出资额    出资比例     出资方式
                                        (万元)
             樟树市伟高达
       1     投资管理有限  普通合伙人      10          1%          货币
                 公司
             锦渡(嘉兴)
       2     投资管理合伙  有限合伙人      990         99%         货币
             企业(有限合
                 伙)
             合计               -          1,000        100%          -
    
    
    根据伟畅投资出具的《股东调查函》并经核查,伟畅投资的实际控制人为李红霞。
    
    (2) 苏州聚新二号
    
    根据苏州市虎丘区市场监督管理局于2019年3月13日核发的苏州聚新二号的 营 业 执 照,并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及苏州聚新二号工商档案,苏州聚新二号基本情况如下:
    
     名称               苏州聚新二号中小科技创业投资企业(有限合伙)
     类型               有限合伙企业
     成立日期           2018年3月30日
     合伙期限           2038年3月29日
     统一社会信用代码   91320505MA1WAE0B0H
     主要经营场所       苏州高新区华佗路99号6幢
     执行事务合伙人     苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司(委派代
                        表:刘辉)
     出资额             20,000万元
     经营范围           创业投资;代理其他创业投资企业的创业投资业务。(依法
                        须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询苏州聚新二号工商档案,苏州聚新二号的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号       合伙人       合伙人  认缴出资额    出资比例     出资方式
                              类型     (万元)
             苏州高新创业投
       1     资集团太湖金谷   普通合      200          1%          货币
             资本管理有限公   伙人
                   司
      序号       合伙人       合伙人  认缴出资额    出资比例     出资方式
                              类型     (万元)
       2     苏州高新创业投   有限合     19,800        99%         货币
             资集团有限公司   伙人
              合计              -       20,000       100%          -
    
    
    根据及本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,苏州聚新二号的普通合伙人为苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司,基本情况如下:
    
     公司名称           苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司
     公司类型           有限责任公司
     成立日期           2016年2月15日
     经营期限           2066年2月14日
     统一社会信用代码   91320505MA1MF9KE7N
     住所               苏州高新区科灵路37号1幢
     法定代表人         闵建国
     注册资本           1,500万元
     经营范围           资产管理,投资管理。(依法须经批准的项目,经相关部门
                        批准后方可开展经营活动)
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司的工商档案,苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1    苏州高新创业投资         675             45%          货币
               集团有限公司
        2    太湖金谷(苏州)         825             55%          货币
             信息技术有限公司
               合计                  1,500            100%           -
    
    
    根据苏州聚新二号出具的《股东调查函》并经核查,苏州聚新二号的实际控制人为苏州市虎丘区人民政府。
    
    (3) 惠润富蔚
    
    根据深圳市市场监督管理局于2019年2月28日核发的惠润富蔚的营业执照,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及惠润富蔚提供的工商档案,惠润富蔚的基本情况如下:
    
     名称                深圳惠润富蔚投资中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2017年12月1日
     合伙期限            长期
     统一社会信用代码    91440300MA5EW9534A
     主要经营场所        深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深
                         圳市前海商务秘书有限公司)
     执行事务合伙人      北京征和惠通基金管理有限公司(委派代表:钟彬兰)
     出资额              5,600万元
                         项目投资、投资兴办实业、医药项目投资、电子科技产业投
     经营范围            资、高新技术产业投资、新能源产业投资(具体项目另行申
                         报);创业投资;投资咨询(依法须经批准的项目,经相关
                         部门批准后方可开展经营活动)。
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询惠润富蔚工商档案,惠润富蔚的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                        (万元)
             北京征和惠
      1      通基金管理   普通合伙人      100       1.785714%       货币
              有限公司
      2        张晓玲     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      3        刘春萍     有限合伙人      750      13.392858%      货币
      4         王辉      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      5        汪性和     有限合伙人      150       2.678572%       货币
      6        田仙利     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      7        张凤珍     有限合伙人      110       1.964285%       货币
      8        臧忠华     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      9         高璐      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      10       白文章     有限合伙人      200       3.571430%       货币
      11       王彩兵     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      12        裴颖      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      13       周丹燕     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      14       严莲荷     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      15       王美漪     有限合伙人      200       3.571430%       货币
      16       吴建芬     有限合伙人      110       1.964286%       货币
      17       丁佳萍     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      18       黄国蓉     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      序号     合伙人     合伙人类型   认缴出资额    出资比例     出资方式
                                        (万元)
      19        黄胤      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      20       潘永芬     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      21        罗毅      有限合伙人      150       2.678572%       货币
      22       程思慧     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      23       王亚君     有限合伙人      130       2.321430%       货币
      24       戴锡娟     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      25       王惠良     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      26        王辉      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      27       沈康华     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      28       李桂茹     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      29       朱文芳     有限合伙人      120       2.142857%       货币
      30       李国勋     有限合伙人      110       1.964286%       货币
      31       陈博仪     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      32       冯景燕     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      33       奚雪梅     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      34        申新      有限合伙人      100       1.785714%       货币
      35       刘忠杰     有限合伙人      230       4.107144%       货币
      36        沈剑      有限合伙人      120       2.142857%       货币
      37       赵曦敏     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      38       阮文胜     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      39       李杉翁     有限合伙人      120       2.142857%       货币
      40       梁镇坚     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      41       吴王丹     有限合伙人      100       1.785714%       货币
      42        王维      有限合伙人      200       3.571430%       货币
      序号     合伙人     合伙人类型   认缴出资额    出资比例     出资方式
                                        (万元)
      43       丁学达     有限合伙人      100       1.785714%       货币
            合计               -          5,600        100%           -
    
    
    根据本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,惠润富蔚的普通合伙人为北京征和惠通基金管理有限公司,基本情况如下:
    
     公司名称           北京征和惠通基金管理有限公司
     公司类型           有限责任公司(自然人投资或控股)
     成立日期           2014年12月15日
     经营期限           2034年12月14日
     统一社会信用代码   91110105318343222H
     住所               北京市朝阳区东三环北路19号楼501内05室
     法定代表人         王玉琦
     注册资本           4,000万元
                        非证券业务的投资管理、咨询(不得从事下列业务:1、发
                        放贷款;2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易;3、以
                        公开方式募集资金;4、对除被投资企业以外的企业提供担
                        保);投资管理;资产管理。(“1、未经有关部门批准,不得
                        以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融
     经营范围           衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业
                        以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金
                        不受损失或者承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,
                        开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
                        批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限
                        制类项目的经营活动。)
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询北京征和惠通基金管理有限公司的工商档案,北京征和惠通基金管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1         管环宇             2,800            70%          货币
        2          付竞              1,200            30%          货币
               合计                  4,000            100%           -
    
    
    根据惠润富蔚出具的《股东调查函》并经核查,惠润富蔚的实际控制人为付竞。
    
    (4) 普道投资
    
    根据深圳市市场监督管理委员会福田市场监督管理局于2018年11月7日核发的普道投资的营业执照,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及普道投资提供的工商档案,普道投资的基本情况如下:
    
     名称                深圳市普道新兴产业投资中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2018年9月29日
     合伙期限            长期
     统一社会信用代码    91440300MA5FBAUF0D
     主要经营场所        深圳市福田区福保街道新港社区石厦一街9号裕康时尚名
                         居A栋西1606
     执行事务合伙人      陈浩
     出资额              6,000万元
     经营范围            新兴产业投资(不含限制项目,具体项目另行申报);投资
                         咨询、经济信息咨询、企业管理咨询(以上均不含限制项目);
                         自有物业租赁。
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询普道投资工商档案,普道投资的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                         (万元)
       1        陈浩       普通合伙人      4,940      82.3333%       货币
       2        叶红       有限合伙人       60          1%         货币
            宁波中金信安
       3    股权投资合伙   有限合伙人      1,000      16.6667%       货币
            企业(有限合
                伙)
             合计              -          6,000        100%          -
    
    
    经本所查询宁波中金信安股权投资合伙企业(有限合伙)工商档案,宁波中金信安股权投资合伙企业(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号      合伙人     合伙人类型  认缴出资额    出资比例     出资方式
                                        (万元)
       1         时峰      普通合伙人      100         3.33%        货币
       2        时运文     有限合伙人     1,500         50%         货币
       3        马学云     有限合伙人     1,400       46.67%        货币
             合计               -          3,000        100%          -
    
    
    根据普道投资出具的《股东调查函》并经核查,普道投资的实际控制人为陈浩。
    
    (5) 北京奇虎
    
    根据北京市工商行政管理局西城分局于2018年8月23日核发的北京奇虎的营 业 执 照 , 并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及北京奇虎提供的工商档案,北京奇虎的基本情况如下:
    
     公司名称           北京奇虎科技有限公司
     公司类型           有限责任公司(法人独资)
     成立日期           2007年8月13日
     经营期限           2027年8月12日
     统一社会信用代码   911101026662879416
     住所               北京市西城区新街口外大街28号D座112室(德胜园区)
     法定代表人         周鸿祎
     注册资本           50,000万元
                        技术开发、技术咨询、技术推广、网络技术服务;计算机系
                        统服务;设计、制作、发布广告;销售通讯设备、电子产品、
                        计算机、软件及辅助设备;教育咨询(不含中介及办学);
                        火车票销售代理;从事互联网文化活动;互联网游戏出版(网
     经营范围           络出版服务许可证有效期至2021年12月31日);互联网
                        信息服务;经营电信业务。(企业依法自主选择经营项目,
                        开展经营活动;从事互联网文化活动、互联网信息服务、经
                        营电信业务以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
                        批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限
                        制类项目的经营活动)
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询北京奇虎工商档案,北京奇虎的股东及出资情况如下:
    
      序号        股东名称        认缴出资额      出资比例      出资方式
                                    (万元)
        1     三六零科技集团有       50,000          100%          货币
                   限公司
                合计                 50,000          100%            -
    
    
    经本所查询三六零科技集团有限公司工商档案,三六零科技集团有限公司系境内上市公司三六零安全科技股份有限公司的全资子公司,其股权结构如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1    三六零安全科技股       200,000           100%          货币
                份有限公司
               合计                 200,000           100%           -
    
    
    根据北京奇虎出具的《股东调查函》并经核查,北京奇虎的实际控制人为周鸿祎。
    
    (6) 苏州锦丰
    
    根据江苏省苏州工业园区工商行政管理局于2018年8月21日核发的苏州锦丰 的 营 业 执 照,并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及苏州锦丰提供的工商档案,苏州锦丰的基本情况如下:
    
     公司名称            苏州工业园区锦丰企业集团有限公司
     公司类型            有限责任公司(自然人投资或控股)
     成立日期            2004年1月7日
     经营期限            2024年1月7日
     统一社会信用代码    91320594757327232J
     住所                苏州工业园区娄葑东富路28号主楼三楼
     法定代表人          李惠芳
     注册资本            10,000万元
                         物业管理;自有房屋出租管理。计算机软件硬件开发、计
                         算机网络系统和楼宇智能化工程、自动化控制设备安装。
     经营范围            销售建材、计算机及配件、电子设备、通讯设备、工艺玩
                         具、服饰服装、金属材料、纺织原料、建筑化工材料、机
                         电设备。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
                         开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询苏州锦丰工商档案,苏州锦丰的股东及出资情况如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1         李惠芳             7,975           79.75%         货币
        2         严晓君             2,025           20.25%         货币
               合计                  10,000           100%           -
    
    
    根据苏州锦丰出具的《股东调查函》并经核查,苏州锦丰的实际控制人为李惠芳和严晓君(二人为母子关系)。
    
    (7) 博彦嘉铭
    
    根据苏州市相城区市场监督管理局于2019年1月24日核发的博彦嘉铭的营业 执 照 , 并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及博彦嘉铭提供的工商档案,博彦嘉铭的基本信息如下:
    
     名称                苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年5月25日
     合伙期限            2046年4月11日
     统一社会信用代码    91320500MA1MLDKE0C
     主要经营场所        江苏省苏州市相城区高铁新城青龙港路66号邻寓商务广场
                         1幢18层1808室-A010工位(集群登记)
     执行事务合伙人      宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司(委派代表:尹七春)
     出资额              9,125万元
     经营范围            股权投资、投资咨询、投资管理、技术咨询和信息咨询。(依
                         法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询博彦嘉铭工商档案,博彦嘉铭的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资 出资比例 出资方式
    
                                         额(万元)
              宁波嘉铭浩春
       1      投资管理有限   普通合伙人      25        0.2740%       货币
                责任公司
              北京博瑞惠佳
       2      资产管理中心   普通合伙人      100       1.0959%       货币
              (有限合伙)
       3      博彦科技(上   有限合伙人     3,000      32.8767%      货币
              海)有限公司
       4         陈利军      有限合伙人      100       1.0959%       货币
       5         张守钧      有限合伙人     1,500      16.4384%      货币
       6          宋谷       有限合伙人      500       5.4795%       货币
       7         陈晓秋      有限合伙人      500       5.4795%       货币
       8          陈晓       有限合伙人      500       5.4795%       货币
       9         曾永强      有限合伙人     1,500      16.4384%      货币
       10     苏州太联创业   有限合伙人     1,000      10.9589%      货币
      序号       合伙人      合伙人类型   认缴出资    出资比例    出资方式
                                         额(万元)
             投资中心(有限
                 合伙)
              台州通盛时富
       11     股权投资合伙   有限合伙人      400       4.3836%       货币
              企业(有限合
                  伙)
              合计                -          9,125        100%         -
    
    
    根据本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,博彦嘉铭的普通合伙人为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司和北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)。
    
    根据本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,博彦嘉铭的普通合伙人宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的基本情况如下:
    
     公司名称           宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司
     公司类型           私人有限责任公司(自然人投资或私营性质企业控股)
     成立日期           2015年5月29日
     经营期限           2035年5月28日
     统一社会信用代码   913302123169583629
     住所               浙江省宁波市鄞州区首南西路88、76号B幢1层671号
     法定代表人         尹七春
     注册资本           100万元
     经营范围           投资管理。未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融
                        资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务。
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的工商档案,宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的全体股东及出资情况如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1         尹七春              40              40%          货币
        2          谭浩               37              37%          货币
        3    上海盛合投资管理         10              10%          货币
                 有限公司
        4          宋谷                8               8%           货币
        5         郑雁鹏               5               5%           货币
               合计                   100             100%           -
    
    
    根据本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,博彦嘉铭的普通合伙人北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)的基本情况如下:
    
     名称                北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年2月5日
     合伙期限            2026年2月4日
     统一社会信用代码    91110108MA003JQG1F
     主要经营场所        北京市海淀区西北旺东路10号院东区7号楼(博彦科技大
                         厦)E-616室
     执行事务合伙人      北京博彦投资管理有限公司
     出资额              500万元
                         项目投资、投资管理、投资咨询、财务咨询(不得开展审计、
     经营范围            验资、查帐、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的
                         业务,不得出具相应的审计报告、验资报告、查帐报告、评
                         估报告等文字材料)。(“1、未经有关部门批准,不得以公开
                         方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品
                         交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的
                         其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损
                         失或者承诺最低收益”;下期出资时间为2020年12月31
                         日;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经
                         批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
                         动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)的工商档案,北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号      合伙人      合伙人类型   认缴出资额   出资比例    出资方式
                                          (万元)
       1     北京博彦投资   普通合伙人      300         60%        货币
             管理有限公司
       2         王斌       有限合伙人      200         40%        货币
             合计               -           500        100%         -
    
    
    根据博彦嘉铭出具的《股东调查函》并经核查,博彦嘉铭的实际控制人为尹七春。
    
    (8) 博嘉泰惠
    
    根据宁波市鄞州区市场监督管理局于2018年3月15日核发的博嘉泰惠的营业 执 照 , 并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及博嘉泰惠工商档案,博嘉泰惠的基本情况如下:
    
     名称                宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2018年3月15日
     合伙期限            2048年3月14日
     统一社会信用代码    91330212MA2AHJAG9Y
     主要经营场所        浙江省宁波市鄞州区首南西路88、76号B幢1层664室
     执行事务合伙人      宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司(委派代表:尹七春)
     出资额              6,425万元
                         创业投资。未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融
     经营范围            资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务(依
                         法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询博嘉泰惠工商档案,博嘉泰惠的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资 出资比例 出资方式
    
                                          额(万元)
              宁波嘉铭浩春
       1      投资管理有限    普通合伙人       25        0.3891%      货币
                责任公司
              北京博瑞惠佳
       2      资产管理中心    普通合伙人      200       3.1128%      货币
              (有限合伙)
       3      博彦科技(上    有限合伙人      2,000      31.1284%      货币
              海)有限公司
              北京天润恒勤
       4      信息技术有限    有限合伙人      500       7.7821%      货币
                责任公司
       5          王锐        有限合伙人      500       7.7821%      货币
       6         张荣芳       有限合伙人      500       7.7821%      货币
       7         张守钧       有限合伙人      1,500      23.3463%      货币
      序号       合伙人       合伙人类型    认缴出资    出资比例    出资方式
                                          额(万元)
       8         师尊俐       有限合伙人      500       7.7821%      货币
       9          邹为        有限合伙人      700       10.895%      货币
              合计                -          6,425        100%         -
    
    
    博嘉泰惠的普通合伙人为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司与北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙),与博彦嘉铭的普通合伙人一致。
    
    根据博嘉泰惠出具的《股东调查函》并经核查,博嘉泰惠的实际控制人为尹七春。
    
    (9) 宜和天顺
    
    根据达孜县工商行政管理局于2015年7月21日核发的宜和天顺的营业执照,并经本所查询国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及宜和天顺工商档案,宜和天顺的基本情况如下:
    
     公司名称           西藏达孜宜和天顺投资有限公司
     公司类型           一人有限责任公司
     成立日期           2015年7月21日
     经营期限           长期
     统一社会信用代码   91540126321398830L
     住所               达孜工业园区
     法定代表人         利青
     注册资本           50万元
     经营范围           股权投资、实业投资、资产管理、投资咨询、投资管理。依
                        法须经批准的项目,经相关部门批准后方可经营该活动
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询宜和天顺工商档案,宜和天顺的股东及出资情况如下:序号 股东名称 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                       (万元)
       1     深圳市天和同心投资有限        50          100%         货币
                      公司
                  合计                    50          100%          -
    
    
    经本所查询深圳市天和同心投资有限公司工商档案,深圳市天和同心投资有限公司的股东及出资结构如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
      1            利青              4,500            90%          货币
      2            李桐               500             10%          货币
               合计                  5,000            100%           -
    
    
    根据宜和天顺出具的《股东调查函》并经核查,宜和天顺的实际控制人为利青。
    
    (10) 智源投资
    
    根据江苏省苏州工业园区工商行政管理局于2019年3月21日核发的智源投资 的 营 业 执 照,并 经 本 所 查 询 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统(http://www.gsxt.gov.cn/index.html)及智源投资提供的工商档案,智源投资的基本情况如下:
    
     名称                苏州胡杨林智源投资中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2018年11月15日
     合伙期限            2038年12月1日
     统一社会信用代码    91320594MA1XFWPU26
     主要经营场所        苏州工业园区苏虹东路183号14栋259-1室
     执行事务合伙人      苏州胡杨林资本管理有限公司(委派代表:嵇文晖)
     出资额              5,000万元
                         实业投资、项目投资、商务信息咨询、企业管理咨询、企业
     经营范围            形象策划、企业营销策划。(依法须经批准的项目,经相关
                         部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    经本所查询智源投资工商档案及智源投资提供的合伙协议,智源投资的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号       合伙人      合伙人类型   认缴出资额   出资比例    出资方式
                                           (万元)
      1      苏州胡杨林资本  普通合伙人      500          5%        货币
              管理有限公司
      2      苏州惠胜投资中  有限合伙人      7,500        75%        货币
             心(有限合伙)
      3           许强       有限合伙人      1,000        10%        货币
      4          袁玉祥      有限合伙人      500          5%        货币
      5          嵇文晖      有限合伙人      500          5%        货币
              合计                -          10,000       100%         -
    
    
    根据及本所在国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn/)的核查结果,智源投资的普通合伙人为苏州胡杨林资本管理有限公司,基本情况如下:
    
     公司名称           苏州胡杨林资本管理有限公司
     公司类型           有限责任公司
     成立日期           2008年12月17日
     经营期限           无固定期限
     统一社会信用代码   91320508683535097U
     住所               苏州市沧浪区吏舍弄10号
     法定代表人         嵇文晖
     注册资本           1,000万元
                        实业投资及资产管理、投资咨询、企业重组策划、经贸信息
     经营范围           咨询、会展服务、商务咨询。(依法须经批准的项目,经相
                        关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态           依法存续
    
    
    经本所查询苏州胡杨林资本管理有限公司的工商档案,苏州胡杨林资本管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
      序号       股东名称         认缴出资额        出资比例      出资方式
                                   (万元)
        1         张福平              900             90%          货币
        2         戴劲松              100             10%          货币
               合计                  1,000            100%           -
    
    
    根据智源投资出具的《股东调查函》并经核查,智源投资的实际控制人为张福平。
    
    2. 新股东入股原因
    
    发行人申报前 6 个月内新增股东为伟畅投资、苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资、北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天顺、智源投资,该等新股东均为财务投资人。根据该等新股东出具的《确认函》,该等新股东看好山石网科的发展前景,希望入股发行人前身山石网科有限。
    
    3. 股权转让或增资的价格、定价依据
    
    根据V V Networks和伟畅投资于2018年9月21日签署的《山石网科股权转让协议》,V V Networks将其持有的山石网科有限注册资本中164,414.61美元的出资额以人民币12,350,000元的对价转让给伟畅投资。根据V V Networks与伟畅投资出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系V V Networks与伟畅投资双方协商确定,该等股权转让价格与双方于2017年2月20日签署的《关于 HillstoneNetworks Inc.相关主体股权转让事宜的框架协议》中约定的每股Hillstone NetworksInc.(“开曼山石”)股份价格(USD3.041)*V V NETWORKS股东Vickers VentureFund II L.P.和 Vickers Venture Fund III L.P.持有的开曼山石股份数(1461223)*40%的金额一致。”即V V Networks将其当时持有的山石网科有限全部认缴出资额中40%的股权(对应164,414.61美元的认缴出资额)转让给伟畅投资,该等股权转让的价格按照V V NETWORKS股东Vickers Venture Fund II L.P.和 Vickers VentureFund III L.P.所持开曼山石股份总数(1,461,223)的40%乘以每股3.041美元所得数额的等值人民币计算。
    
    根据山石网科有限与苏州聚新二号于2018年10月29日签署的《增资协议》,苏州聚新二号以人民币1,000万元认缴山石网科有限60,423.79美元新增注册资本。根据发行人、苏州聚新二号、惠润富蔚与普道投资出具的《确认函》,“本次增资的价格系各方协商确定,各方以山石网科有限E轮融资投前估值人民币34亿元(即每1美元注册资本作价人民币165.50元)作为本次增资的定价依据。”
    
    根据山石网科有限与惠润富蔚于2018年11月1日签署的《增资协议》,惠润富蔚以人民币5,100万元认缴山石网科有限308,161.32美元新增注册资本。根据发行人、苏州聚新二号、惠润富蔚与普道投资出具的《确认函》,“本次增资的价格系各方协商确定,各方以山石网科有限E轮融资投前估值人民币34亿元(即每1美元注册资本作价人民币165.50元)作为本次增资的定价依据。”
    
    根据山石网科有限与普道投资于2018年10月29日签署的《增资协议》,普道投资以人民币6,000万元认缴山石网科有限362,542.73美元新增注册资本。根据发行人、苏州聚新二号、惠润富蔚与普道投资出具的《确认函》,“本次增资的价格系各方协商确定,各方以山石网科有限E轮融资投前估值人民币34亿元(即每1美元注册资本作价人民币165.50元)作为本次增资的定价依据。”
    
    根据Alpha Achieve和北京奇虎于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,Alpha Achieve将其持有的山石网科有限注册资本中851,008.64美元的出资额以人民币124,270,588.22元的价格转让给北京奇虎。根据Alpha Achieve与北京奇虎出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系Alpha Achieve与北京奇虎双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据苏州元禾和苏州锦丰于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾将其持有的山石网科有限注册资本中 102,720.44 美元的出资额以人民币15,000,000.00元的价格转让给苏州锦丰。根据苏州元禾与苏州锦丰出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系苏州元禾与苏州锦丰双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据苏州元禾、宜兴光控和博彦嘉铭于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾将其持有的山石网科有限注册资本中 56,171.10 美元的出资额以人民币8,202,520.13元的价格转让给博彦嘉铭。根据苏州元禾与博彦嘉铭出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系苏州元禾与博彦嘉铭双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据苏州元禾、宜兴光控和博彦嘉铭于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,宜兴光控将其持有的山石网科有限注册资本中 67,093.43 美元的出资额以人民币9,797,479.87元的价格转让给博彦嘉铭。根据宜兴光控与博彦嘉铭出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系苏州元禾与博彦嘉铭双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据苏州元禾、宜兴光控和博嘉泰惠于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾将其持有的山石网科有限注册资本中 43,688.63 美元的出资额以人民币6,379,737.88元的价格转让给博嘉泰惠。根据苏州元禾与博嘉泰惠出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系苏州元禾与博嘉泰惠双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据苏州元禾、宜兴光控和博嘉泰惠于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,宜兴光控将其持有的山石网科有限注册资本中 52,183.78 美元的出资额以人民币7,620,262.12元的价格转让给博嘉泰惠。根据宜兴光控与博嘉泰惠出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系宜兴光控与博嘉泰惠双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据国创开元、宜兴光控、V V Networks和宜和天顺于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,国创开元将其持有的山石网科有限注册资本中202,298.75美元的出资额以人民币29,541,162.70元的价格转让给宜和天顺。根据国创开元与宜和天顺出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系国创开元与宜和天顺双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据国创开元、宜兴光控、V V Networks和宜和天顺于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,宜兴光控将其持有的山石网科有限注册资本中49,635.96美元的出资额以人民币7,248,210.42元的价格转让给宜和天顺。根据宜兴光控与宜和天顺出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系宜兴光控与宜和天顺双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据国创开元、宜兴光控、V V Networks和宜和天顺于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,V V Networks将其持有的山石网科有限注册资本中36,644.10美元的出资额以人民币5,351,043.57元的价格转让给宜和天顺。根据V V Networks和宜和天顺出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系V V Networks和宜和天顺双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    根据国创开元和智源投资于2018年12月1日签署的《山石网科股权转让协议》,国创开元将其持有的山石网科有限注册资本中200,272.18美元的出资额以人民币29,245,227.37元的价格转让给智源投资。根据国创开元和智源投资出具的《确认函》,“本次股权转让的价格系国创开元和智源投资双方协商确定,以山石网科有限E轮融资前估值人民币30亿元(即每1美元注册资本作价人民币146.03元)作为定价依据。”
    
    4. 有关股权变动是否是双方真实意思表示,是否存在争议或潜在纠纷
    
    根据V V Networks和伟畅投资签署的《山石网科股权转让协议》,山石网科有限分别与苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资签署的《增资协议》,Alpha Achieve和北京奇虎签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾和苏州锦丰签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾、宜兴光控和博彦嘉铭签署的《山石网科股权转让协议》,苏州元禾、宜兴光控和博嘉泰惠签署的《山石网科股权转让协议》,国创开元、宜兴光控、V V Networks和宜和天顺签署的《山石网科股权转让协议》,国创开元和智源投资签署的《山石网科股权转让协议》,有关股权变动方已合法签署了股权转让协议或增资协议。
    
    根据上述股权变动相关方签署的确认函,上述增资或股权转让均为相关方真实意思表示,各方对此不存在任何争议或潜在纠纷。
    
    综上,本所认为,上述股权变动是双方真实意思表示,不存在争议或潜在纠纷。
    
    (二) 新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排,新股东是否具备法律、法规规定的股东资格
    
    1. 新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排
    
    根据伟畅投资出具的《声明承诺书》,伟畅投资承诺如下:
    
    “三、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。本企业与发行人股东V V Networks Pte. Ltd.不存在关联关系,亦不存在任何特殊利益安排。
    
    四、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据苏州聚新二号出具的《声明承诺书》,苏州聚新二号承诺如下:
    
    “三、除以下情形外,本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排:
    
    (1)本企业与苏州聚新二号中小科技创业投资企业(有限合伙)的普通合伙人及管理人均为苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司。
    
    四、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据惠润富蔚出具的《声明承诺书》,惠润富蔚承诺如下:
    
    “三、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据普道投资出具的《声明承诺书》,普道投资承诺如下:
    
    “三、本企业、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本企业、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据北京奇虎出具的《声明承诺书》,北京奇虎承诺如下:
    
    “三、本公司、本公司股东与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本公司、本公司的股东与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据苏州锦丰出具的《声明承诺书》,苏州锦丰承诺如下:
    
    “三、本公司、本公司股东与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本公司、本公司的股东与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据博彦嘉铭出具的《声明承诺书》,博彦嘉铭承诺如下:
    
    “三、本企业与发行人其他股东从未签署过一致行动协议。本企业与发行人股东宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙)的普通合伙人均为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司及北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙),执行事务合伙人均为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司。根据中国证监会《上市公司收购管理办法》的规定,本企业与宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙)因受同一主体控制而构成一致行动人。除此之外,本企业与发行人其他股东不构成一致行动人。
    
    四、除本声明承诺书所列情形外,本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排:
    
    (1)发行人监事谭浩为本企业普通合伙人宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的股东、董事兼总经理;
    
    (2)发行人监事谭浩担任宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司上海分公司的负责人。
    
    五、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据博嘉泰惠出具的《声明承诺书》,博嘉泰惠承诺如下:
    
    “三、本企业与发行人其他股东从未签署过一致行动协议。本企业与发行人股东苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙)的普通合伙人均为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司及北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙),执行事务合伙人均为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司。根据中国证监会《上市公司收购管理办法》的规定,本企业与苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙)因受同一主体控制而构成一致行动人。除此之外,本企业与发行人其他股东不构成一致行动人。
    
    四、除本声明承诺书所列情形外,本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排:
    
    (1)发行人监事谭浩为本企业普通合伙人宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的股东、董事兼总经理;
    
    (2)发行人监事谭浩担任宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司上海分公司的负责人。
    
    五、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据宜和天顺出具的《声明承诺书》,宜和天顺承诺如下:
    
    “三、本公司、本公司股东与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本公司、本公司的股东与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    根据智源投资出具的《声明承诺书》,智源投资承诺如下:
    
    “三、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人与发行人及发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    四、本企业及管理人、持有本企业出资份额的合伙人及其投资者与发行人本次发行上市中介机构、中介机构负责人及其签字人员之间不存在亲属关系、委托持股关系、信托持股或其他利益输送安排。”
    
    经核查,本所认为,除上述披露情形外,新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
    
    2. 新股东是否具备法律、法规规定的股东资格
    
    根据伟畅投资、苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资、北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天顺、智源投资分别提供的工商档案、营业执照、《公司章程》/《合伙协议》,上述新股东分别出具的《股东调查函》并经核查,上述新股东不属于法律、法规、规范性文件规定禁止担任股东的法人及/或企业类型。
    
    根据伟畅投资、苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资、北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天顺、智源投资分别出具的《声明承诺书》,该等新股东均承诺,“一、本企业符合法律、行政法规、规章和规范性文件规定的上市公司股东资格”。
    
    经核查,本所认为,新股东具备法律法规规定的股东资格。
    
    综上,本所认为,除上述披露情形外,新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排,新股东均具备法律、法规规定的股东资格。
    
    (三) 申报前6个月内进行增资扩股的新股东是否承诺相应股份自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定3年
    
    根据发行人的工商档案,发行人申报前6个月内增资扩股情况如下:
    
    2018年10月28日,山石网科有限董事会作出决议,同意山石网科有限注册资本由20,544,088.14美元增至为21,275,215.98美元;新增注册资本731,127.84美元,由苏州聚新二号以1,000万元认缴60,423.79美元、惠润富蔚以5,100万元认缴308,161.32美元、普道投资以6,000万元认缴362,542.73美元;同意修改公司章程。2018年11月27日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了营业执照(统一社会信用代码:91320505578177101Y)。2018年12月28日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》(编号:苏高新商外备201800485)。
    
    因此,发行人申报前 6 个月内进行增资扩股的新股东分别为苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资。
    
    根据苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资分别出具的《关于股份锁定的承诺函》,苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资均作出如下承诺:
    
    “一、对于发行人首次公开发行申报前 6 个月内通过参与发行人增资取得的新增股份,自该等股份完成工商登记之日起36个月内,不转让或者委托他人管理该等股份,也不得提议由发行人回购该等股份。”
    
    综上,本所认为,发行人申报前 6 个月内进行增资扩股的新股东已承诺相应股份自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定3年。
    
    (四) 新增股东与发行人是否签署了对赌协议,对赌协议的约定是否符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》的规定,如不符合,对赌协议是否已经彻底解除
    
    根据发行人全体股东签署的《股东协议》,发行人全体股东于2018年12月23日共同签署了《股东协议》,约定了反摊薄、拖售权、回购权等对赌条款。2019年4月1日,发行人全体股东签署《关于山石网科通信技术股份有限公司之股东协议之终止协议》,约定如下:
    
    “1.1各方同意终止履行并解除《股东协议》。自山石网科为首次公开发行股票并在科创板上市而完成中国证券监督管理委员会江苏监管局的辅导验收之日起,《股东协议》对各方不再具有约束力,且视为从来不曾约定过。
    
    1.2各方确认,自山石网科为首次公开发行股票并在科创板上市而完成中国证券监督管理委员会江苏监管局的辅导验收之日起,全体股东按照《中华人民共和国公司法》《山石网科通信技术股份有限公司章程》的规定享受股东权利、履行股东义务。
    
    1.3各方确认,各方对《股东协议》的履行及终止不存在任何争议、纠纷或潜在争议、纠纷。”
    
    根据发行人全体股东签署的《关于股东协议终止的确认函》,“《股东协议》的终止是永久的、无条件的、不可撤销的。截至本确认函出具之日,除享有《山石网科通信技术股份有限公司章程》所明确之股东权益外,不存在以口头约定或者签署补充书面协议等任何方式,另行与山石网科或/及山石网科的其他股东之间协商确定涉及股东权利或股东义务的任何其他协议。如若存在上述相关协议约定的,该等协议将予以自动解除。”
    
    综上,本所认为,新增股东未与发行人签署单独的对赌协议,发行人全体股东签署的《股东协议》涉及对赌条款,截至本补充法律意见书出具之日,该等《股东协议》已彻底解除。
    
    五、 第15题
    
    发行人拥有美国山石和香港山石两家全资子公司,报告期内,海外收入分别为1,107.03万元、1,725.95万元及1,484.19万元,主要来源于南美洲、欧洲及东南亚。同时,发行人披露终端客户已经覆盖了美洲、欧洲、东南亚、中东等50多个国家和地区。
    
    请发行人律师对境外业务是否符合国家外汇、税务等相关法律法规的规定发表明确意见。
    
    根据发行人提供的销售明细、境外业务订单,以及发行人的书面确认,报告期内,发行人主要通过境内主体北京山石、山石北京和境外主体香港山石、美国山石开展境外业务。
    
    (一) 境内主体从事的境外业务
    
    根据发行人提供的销售明细及销售合同与订单,并经发行人的书面确认,发行人通过境内主体从事的境外业务,系由北京山石或山石北京与境外客户签订销售合同,或由境外客户向北京山石或山石北京发送订单,境外客户按照约定将货款以外汇支付给北京山石或山石北京。
    
    1. 外汇方面
    
    根据《中华人民共和国外汇管理条例》,经常项目外汇收支应当具有真实、合法的交易基础,经营结汇、售汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定,对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查。根据《货物贸易外汇管理指引》,外汇局根据非现场或现场核查结果,结合企业遵守外汇管理规定等情况,将企业分成A、B、C三类,在分类管理有效期内,对A类企业贸易外汇收支,适用便利化的管理措施。
    
    根据发行人提供的国家外汇管理局网上服务平台(ASOne)截图及其书面确认,北京山石由北京外汇管理部进行监管,企业代码为685117382,分类结果为A类;山石北京由北京外汇管理部进行监管,企业代码为799001978,分类结果为A类。
    
    根据发行人提供的涉外收入申报单、结汇水单及通知,以及发行人的书面确认,北京山石与山石北京的外汇管理分类结果为A类,境外销售业务外汇资金收款的流程为:收汇银行收到境外销售业务货款后,通知北京山石或山石北京入账;北京山石或山石北京向收汇银行提供加盖公章的涉外收入申报单;若入账外币款项需要结转,则需向银行提供结汇申请书,按当日汇价完成结转。
    
    2. 税务方面
    
    根据《中华人民共和国增值税暂行条例》,纳税人出口货物,税率为零;但是,国务院另有规定的除外。纳税人出口货物适用退(免)税规定的,应当向海关办理出口手续,凭出口报关单等有关凭证,在规定的出口退(免)税申报期内按月向主管税务机关申报办理该项出口货物的退(免)税;境内单位和个人跨境销售服务和无形资产适用退(免)税规定的,应当按期向主管税务机关申报办理退(免)税。根据发行人提供的北京山石、山石北京报告期内的增值税纳税申报表,以及发行人的书面确认,报告期内,北京山石和山石北京在向主管税务机关提交的增值税纳税申报表中对免税销售额进行了申报。
    
    根据发行人的书面确认,报告期内,北京山石、山石北京的境外业务所得已与境内业务所得一并向税务机关进行申报并按相关规定缴纳所得税。
    
    (二) 境外主体从事的境外业务
    
    根据发行人提供的海外业务销售明细、订单,以及发行人的书面确认,发行人通过境外主体从事的境外业务,系由发行人境外子公司香港山石或美国山石与境外客户签订销售合同,或由境外客户向香港山石或美国山石发送订单,境外客户向香港山石或美国山石支付货款,该等境外子公司的业务收入属于境外子公司,纳入境外子公司各自的财务报表。
    
    1. 外汇方面
    
    根据发行人提供的海外销售合同与订单以及发行人的书面确认,报告期内,发行人通过境外主体从事的境外业务中,境外客户直接将货款支付至发行人境外子公司的境外账户,不涉及外汇资金的境内外流转。
    
    2. 税务方面
    
    根据《中华人民共和国企业所得税法》,在中国境内,企业和其他取得收入的组织为企业所得税的纳税人,依照《中华人民共和国企业所得税法》的规定缴纳企业所得税。根据发行人的书面确认,报告期内,发行人从事境外业务的境外子公司美国山石与香港山石未从中国境内取得收入,无需按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定缴纳企业所得税。
    
    根据税务主管机关出具的涉税信息查询结果以及发行人的书面确认,并经本所检索国家外汇管理部门、税务主管机关网站,报告期内,发行人及其子公司并未因从事境外业务违反国家外汇、税务相关法律法规而受到行政处罚。
    
    综上,本所认为,发行人境外业务符合国家外汇、税务相关法律法规的规定。
    
    六、 第16题
    
    公安部网络安全保卫局向北京山石颁发计算机信息系统安全专用产品销售许可证,于2017-2018年颁布至2019-2020年到期;商用密码产品型号证书2015年3月10日颁发,有效期五年;北京山石的无线电发射设备型号核准证2014年6月13日颁发,有效期五年。涉密信息系统检测证书也届到期日较近。
    
    请发行人披露:依据《准则》第五十条之(二)的规定,行业主要法律法规对发行人经营的影响,并对应产品或服务说明销售所需具备的资质;部分专用产品销售许可证、商用密码产品型号证、涉密信息系统检测证书等均距到期日时间较短,相关资质证书是否可以办理续期,是否存在续期风险;资质证书主体大部分为北京山石,山石网科作为独立的法律主体未取得相关资质,是否对其销售产品或提供服务造成无资质经营的法律风险。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
    
    (一) 依据《准则》第五十条之(二)的规定,行业主要法律法规对发行人经营的影响,并对应产品或服务说明销售所需具备的资质
    
    1. 行业主要法律法规对发行人经营的影响
    
    发行人已在《招股说明书(申报稿)》“第六节”之“二”之“行业主管部门、监管体制及主要法律法规和政策”补充披露行业主要法律法规对发行人经营的影响,具体内容如下:
    
    “近年来,由于网络信息技术的持续升级,全球网络安全事件频发,各国加大网络安全领域投入力度,驱动全球网络安全行业快速增长。同时,随着我国信息化建设水平不断提升,国家产业政策大力支持信息安全、云计算等行业健康持续发展,政府、企业日益重视在信息安全、云计算等方面的IT建设投入,公司的主营业务迎来较好的政策和市场环境。
    
    习总书记指出‘没有网络安全就没有国家安全’,该论述肯定了网络安全行业的重要地位。近年来,我国出台了大量相关政策支持信息安全产业发展。自 2001年起,我国‘十五’、‘十一五’、‘十二五’、‘十三五’连续四个国民经济和社会发展五年规划均将信息安全保障体系建设列为重要内容。2017年,工信部发布《软件和信息技术服务业发展规划(2016-2020 年)》,明确提出到‘十三五’末信息安全产业规模将达到2,000亿元,年均增长率达20%以上的目标。在相关政策指引的推动下,我国持续完善网络安全保障措施,网络安全防护水平进一步提升,未来行业发展空间和潜力可期。
    
    综上,网络安全已经上升为国家战略,相关政策指引推动我国网络安全行业持续健康发展,发行人将积极响应国家网络安全的政策指引,不断提高自身研发能力与产品质量,更好地满足国内网络安全领域的需求,不断为我国网络安全做出贡献。”
    
    2. 销售产品或提供服务所需具备的资质
    
    根据发行人说明,发行人的主要产品和服务如下:公司为各行业客户提供完整的网络安全解决方案,主要覆盖下一代防火墙、入侵检测和防御系统、安全审计、安全管理、Web 应用防火墙、内网安全在内的网络安全产品及服务。此外,公司基于云计算场景,开发了完备的微隔离与可视化、虚拟化防火墙产品,为云端用户提供一站式、多平台安全解决方案。
    
    基于发行人经营范围及主营业务情况,发行人及其子公司销售产品所需具备的资质取得情况具体如下:
    
                                                                   发行人及
     序                                             要求的资质证   其子公司
     号      相关产品             相关法规          书或强制性认   实际取得
                                                       证要求      证书和认
                                                                    证情况
         向客户提供下一   《计算机信息系统安全专   《计算机信息
         代防火墙产品、入 用产品检测和销售许可证   系统安全专用   已取得
         侵检测和防御系   管理办法》(公安部令第32 产品销售许可
     1   统(IDS/IPS)、安号,1997年12月12日实行)证》
         全审计平台、安全 《关于部分信息安全产品   《中国国家信
         管理平台等信息   实施强制性认证的公告》息安全产品认      已取得
         安全专用产品     (国家质量监督检验检疫   证证书》
                                                                   发行人及
     序                                             要求的资质证   其子公司
     号      相关产品             相关法规          书或强制性认   实际取得
                                                       证要求      证书和认
                                                                    证情况
                          总局、国家认证认可监督管
                          理委员会公告 2008 年第 7
                          号,2009年5月1日实施)
                          《中华人民共和国保守国
                          家秘密法(2010修订)》(中
                          华人民共和国主席令第  28  《涉密信息系
                          号,2010年10月1日实施)统产品检测证     已取得
                          《中华人民共和国保守国    书》
                          家秘密法实施条例》(国务
                          院令第 646 号,2014 年 3
                          月1日实施)
                          《商用密码产品生产管理
                          规定》(国家密码管理局公
                          告第5号,2006年1月1
     2   向客户提供商用   日实施)                 《商用密码产   已取得
         密码产品         《商用密码管理条例》(中 品型号证书》
                          华人民共和国国务院令
                          [1999]第273号,1999年10
                          月7日实施)
                          《中华人民共和国无线电
                          管理条例(2016修订)》(中《无线电发射
     3   向客户提供无线   华人民共和国国务院、中华 设备型号核准   已取得
         产品             人民共和国中央军事委员   证》
                          会令第672号,2016年12
                          月1日实施)
         信息安全产品进   《中国人民解放军计算机   《军用信息安
     4   入军队销售与应   信息系统安全保密规定》   全产品认证证   已取得
         用                                         书》
    
    
    综上,本所认为,报告期内,发行人及其子公司已根据相关法律法规和行业标准取得销售产品所需具备的资质。
    
    (二) 部分专用产品销售许可证、商用密码产品型号证、涉密信息系统检测证书等均距到期日时间较短,相关资质证书是否可以办理续期,是否存在续期风险
    
    截至本补充法律意见书出具日,发行人及其子公司于2020年12月31日前到期的相关生产经营资质证书情况及其续期条件和要求如下:
    
    1. 临近有效期资质的相关情况
    
    经核查,发行人及其子公司于2020年12月31日前到期的资质有《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》《无线电发射设备型号核准证》《涉密信息系统产品检测证书》《军用信息安全产品认证证书》《商用密码产品型号证书》,该等资质情况具体如下:
    
     序  发证   持证   资质名称         产品名称         证书编号/文   到期
     号  机构   主体                                         号       时间
                                   山石网科网络入侵防御                2020.
                                  系统SG-6000-S(千兆)   XKC41537   06.15
                                    V5.0NIPS(三级)
         公安           计算机信   山石网科网络入侵防御
         部网    北京   息系统安  系统SG-6000-S(万兆)   XKC41538   2020.
     1   络安   山石   全专用产     V5.0NIPS(三级)                  06.15
         全保           品销售许
         卫局             可证     山石网科Web应用防火
                                  墙SG-6000-W(千兆)    0404180628   2020.
                                  V5.0web应用防火墙(国                11.03
                                       标-增强级)
     序  发证   持证   资质名称         产品名称         证书编号/文   到期
     号  机构   主体                                         号       时间
                                  山石网科Web应用防火
                                  墙SG-6000-W(万兆)    0404180629   2020.
                                  V5.0web应用防火墙(国                11.03
                                       标-增强级)
                                   山石网科数据库审计与
                                         防护系统         XKC33938   2019.
                                  HS-DBA2000/V2.0数据                 12.08
                                  库安全审计(行标-三级)
                                   山石网科数据泄露防护                2019.
                                   系统HS-DLP3000/V3.0    XKC33798   10.13
                                     数据泄露防护产品
                                   山石网科安全审计平台                2019.
                                  HSApro2.0日志分析(一   XKC33540   07.07
                                           级)
                                     SG-6000安全网关                   2019.
                                  SG-6000(千兆)V5.0防   XKC34907   06.09
                                      火墙(增强级)
                                     SG-6000安全网关                   2019.
                                  SG-6000(万兆)V5.0防   XKC34908   06.09
                                      火墙(增强级)
                                   山石网科入侵检测系统
                                  SG-6000-D(千兆)V5.0   0502180807   2020.
                                  网络入侵检测系统(第三               12.07
                                           级)
                                   山石网科入侵检测系统
                                  SG-6000-D(万兆)/V5.0  0502180806   2020.
                                  网络入侵检测系统(第三               12.07
                                           级)
                                   SG-6000第二代防火墙    XKC34934   2019.
                                  SG-6000(千兆)V5.0第                07.28
     序  发证   持证   资质名称         产品名称         证书编号/文   到期
     号  机构   主体                                         号       时间
                                   二代防火墙(增强级)
                                   SG-6000第二代防火墙                 2019.
                                  SG-6000(万兆)V5.0第   XKC34935   07.28
                                   二代防火墙(增强级)
                                   山石网科虚拟化云安全                2020.
                                   防火墙SG-6000-Cloud    0402180254   08.10
                                      V5.0(增强版)
         国家           商用密码     SG-6000安全网关
     2   密码   北京   产品型号   (SJJ1510 IPSecVPN安   SXH2015039   2020.
         管理    山石     证书           全网关)                      03.10
          局
         中华
         人民
         共和    北京   无线电发   GSM/cdma2000/WCDM                2019.
     3   国工   山石   射设备型     A/WLAN数据终端      2014-2778    06.13
         业和           号核准证   (SG-6000安全网关)
         信息
         化部
                                   山石网科网络入侵防御     国保测     2019.
                                       系统(千兆)       2016C04991   10.07
                                         SG-6000-SV5.0
                                   山石网科网络入侵防御
         国家                          系统(万兆)         国保测     2019.
         保密    北京   涉密信息       SG-6000-SV5.0       2016C04992   10.07
     4   科技   山石   系统产品   山石网科网络入侵检测
         测评           检测证书                            国保测     2019.
         中心                     系统SG-6000-D(千兆)  2016C05084   11.10
                                              V5.0
                                   山石网科网络入侵检测     国保测     2019.
                                  系统SG-6000-D(万兆)  2016C05085   11.10
                                              V5.0
     序  发证   持证   资质名称         产品名称         证书编号/文   到期
     号  机构   主体                                         号       时间
         中国
         人民                     SG-6000防火墙(千兆)   军密认字第   2019.
         解放                              V5.0             2164号       09
         军信    北京   军用信息
     5   息安   山石   安全产品
         全测           认证证书  SG-6000防火墙(万兆)   军密认字第   2019.
         评认                              V5.0             2165号       09
         证中
          心
    
    
    2. 续期工作进展情况及是否存在续期风险
    
    根据《计算机信息系统安全专用产品检测和销售许可证管理办法》《计算机信息系统安全专用产品销售许可行政审批服务指南》《商用密码产品生产管理规定》《商用密码产品品种和型号审批服务指南》《国家密码管理局关于进一步加强商用密码产品管理工作的通知》《中华人民共和国无线电管理条例(2016修订)》《无线电发射设备销售备案实施办法(暂行)》《无线电发射设备型号核准许可服务指南》《中华人民共和国保守国家秘密法(2010 修订)》《中华人民共和国保守国家秘密法实施条例》《中国人民解放军计算机信息系统安全保密规定》等资质管理相关规定下述资质的申请或续期条件及续期程序如下:
    
      资质名   适用规定           申请/续期条件                续期程序
        称
     计算机  《计算机信  中华人民共和国境内的计算机信息   销售许可证自批准
     信息系   息系统安   系统安全专用产品(用于保护计算   之日起两年内有效。
     统安全   全专用产   机信息系统安全的专用硬件和软件   期满需要延期的,应
     专用产   品检测和   产品)进入市场销售,实行销售许   当于期满前三十日
     品销售   销售许可   可证制度。该等产品进入市场销售   内向公安部计算机
     许可证   证管理办   之前,必须由其生产者申领《计算   管理监察部门申请
                         机信息系统安全专用产品销售许可
      资质名   适用规定           申请/续期条件                续期程序
        称
              法》       证》。                           办理延期手续。
             《计算机信  产品经授权检测机构检测合格并在
              息系统安   取得检测报告后三个月内申请销售
              全专用产   许可证,申请材料真实、有效、齐
              品销售许   全时,应准予批准。
              可行政审
              批服务指
              南》
             《商用密码  商用密码产品的品种和型号必须经
              产品生产   国家密码管理局批准,未经批准的
              管理规定》商用密码产品不得生产或者销售。    资质到期后,按照新
             《商用密码  若商用密码产品由具有相应开发、   办流程重新申请新
              产品品种   生产能力的单位生产,通过国家密   证。对申请到期换证
     商用密   和型号审   码管理局安全性审查,采用经国家   的商用密码产品,若
     码产品   批服务指   密码管理局认可的算法,并应符合   其相关技术标准没
     型号证   南》       相关密码标准规范及国家相关法律   有发生变化,只对该
     书      《国家密码  法规和政策要求,应予批准。       产品申报的安全芯
              管理局关   对申请到期换证的商用密码产品,   片安全等级或密码
              于进一步   若其相关技术标准没有发生变化,   模块安全等级进行
              加强商用   只对该产品申报的安全芯片安全等   符合性检测,通过检
              密码产品   级或密码模块安全等级进行符合性   测的应予批准。
              管理工作   检测,通过检测的应予批准。
              的通知》
             《中华人民  除微功率短距离无线电发射设备
              共和国无   外,生产或者进口在国内销售、使   被许可人需要延续
     无线电   线电管理   用的其他无线电发射设备,应当向   依法取得的核准证
     发射设   条例(2016 国家无线电管理机构(工业与信息   有效期的,应当在有
     备型号   修订)》   化部无线电管理局)申请型号核准。效期届满三十日前
     核准证  《无线电发  若申请人有相应的生产能力、技术   向工业和信息化部
              射设备销   力量、质量保证体系,无线电发射   提出申请。
              售备案实   设备的技术指标符合国家标准、国
              施办法(暂 家无线电管理的有关规定及无线电
      资质名   适用规定           申请/续期条件                续期程序
        称
              行)》     发射设备型号核准证所核定的技术
             《无线电发  指标,应予核准。
              射设备型
              号核准许
              可服务指
              南》
                         存储、处理国家秘密的计算机信息
                         系统(以下简称涉密信息系统)按
                         照涉密程度实行分级保护。涉密信
                         息系统应当按照国家保密标准配备
             《中华人民  保密设施、设备。保密设施、设备
              共和国保   应当与涉密信息系统同步规划,同
              守国家秘   步建设,同步运行。涉密信息系统
     涉密信   密法(2010 应当按照规定,经检查合格后,方
     息系统   修订)》   可投入使用。                     资质到期后,重新申
     产品检  《中华人民  涉密信息系统应当由国家保密行政   请新证。
     测证书   共和国保   管理部门设立或者授权的保密测评
              守国家秘   机构进行检测评估,并经设区的市、
              密法实施   自治州级以上保密行政管理部门审
              条例》     查合格,方可投入使用。公安、国
                         家安全机关的涉密信息系统投入使
                         用的管理办法,由国家保密行政管
                         理部门会同国务院公安、国家安全
                         部门另行规定。
                         根据军队有关条例和规定,信息安   产品认证有效期为
             《中国人民  全保密技术与产品,必须经军队信   两年。在产品认证有
     军用信   解放军计   息安全测评认证机构认证合格后方   效期终止当月前,申
     息安全   算机信息   可在军内使用。涉密计算机网络安   请单位可向中心申
     产品认   系统安全   全保密建设使用的硬件、软件,应   请对产品续认证1次
     证证书   保密规定》当选用军内或者国内开发、研制的(一或两年),逾期
                         技术和产品,安全保密技术和产品   不受理产品续认证
                         应当经解放军信息安全测评认证中   工作。
      资质名   适用规定           申请/续期条件                续期程序
        称
                         心测评认证。“军用信息安全产品认
                         证证书”是信息安全产品进入军队
                         销售与应用的凭证。
    
    
    根据发行人及相关负责人员的说明,为确保公司各项产品和服务认证到期后的正常续期,公司安排了专人对产品和服务认证的申请、取得和维护进行负责;对于各类须办理的产品和服务认证,公司会合理预计办理审批或备案所需时间,一般提前4-6个月安排专人启动申请续期工作。
    
    根据发行人确认,北京山石持有的《军用信息安全产品认证证书》存在无法续期的可能,具体原因系认证主管部门已经暂停认证,恢复认证时间尚未确定。鉴于发行人及其子公司在报告期内不存在销售军用信息安全产品的记录,故该等资质无法续期的可能,不会对发行人的正常生产经营产生不良影响。
    
    根据发行人出具的书面确认以及发行人资质证照申办及管理人员的确认,截至本补充法律意见书出具之日,公司针对下列资质已经启动续期工作:
    
         发
     序  证  资质名             产品名称            证书编号/     到期时间
     号  机    称                                     文号
         构
         公              山石网科安全审计平台
     1   安  计算机                                 XKC33540    2019.07.07HSApro2.0日志分析(一级)
         部  信息系
         网  统安全   SG-6000安全网关SG-6000(千
     2       专用产                                 XKC34907    2019.06.09络兆)V5.0防火墙(增强级)
         安  品销售
         全  许可证   SG-6000安全网关SG-6000(万3   XKC34908    2019.06.09
         保            兆)V5.0防火墙(增强级)
         发
     序  证  资质名             产品名称            证书编号/     到期时间
     号  机    称                                     文号
         构
         卫          SG-6000第二代防火墙SG-6000
     4   局          (千兆)V5.0第二代防火墙(增   XKC34934    2019.07.28
                                强级)
                     SG-6000第二代防火墙SG-6000
     5               (万兆)V5.0第二代防火墙(增   XKC34935    2019.07.28
                                强级)
         中
         华
         人
         民
         共
         和  无线电
     6   国  发射设  GSM/cdma2000/WCDMA/WLAN   2014-2778    2019.06.13
         工  备型号  数据终端(SG-6000安全网关)
         业  核准证
         和
         信
         息
         化
         部
         国          山石网科网络入侵防御系统(千    国保测
      7  家                 兆)SG-6000-SV5.0        2016C04991    2019.10.07
         保
         密  涉密信
         科  息系统
         技  产品检  山石网科网络入侵防御系统(万    国保测
     8   测  测证书        兆)SG-6000-SV5.0       2016C04992    2019.10.07
         评
         中
         心
    
    
    根据发行人出具的书面确认以及发行人资质证照申办及管理人员的确认,上述待续期资质涉及的相关计算机信息系统安全专用产品的参数、功能、信息安全关键件未发生变化,相关商用密码产品的技术标准、安全性未发生变化,相关无线电发射设备的技术指标未发生变化,相关涉密信息系统产品的技术未发生变化,产品检测结果没有不确定性,且相关产品的生产企业北京山石具有相应的技术力量及生产能力,并承诺相关资质的续期手续将在主管机关正常流程时间内办理完毕。
    
    综上,本所认为,除前述《军用信息安全产品认证证书》存在无法续期的可能之外,在相关法律法规及政策不发生实质性变化且发行人及子公司法人资格及公司性质、注册资本、人员情况、生产经营能力及条件、技术力量、生产工艺、质量保证体系、各产品检验检测合格、产品功能、产品安全性、产品技术标准及关键件、产品型号版本等未发生重大负面变化的前提下,发行人及子公司上述资质证书可以办理续期,不存在续期风险。
    
    (三) 资质证书主体大部分为北京山石,山石网科作为独立的法律主体未取得相关资质,是否对其销售产品或提供服务造成无资质经营的法律风险
    
    1. 山石网科对外销售的软件产品及对外销售需满足的条件
    
    根据发行人的说明,山石网科对外销售两种软件,分别为“山石网络Stone OS安全操作系统V5.0”及“山石网络Stone OS安全操作系统V4.0”,山石网科对外销售该等软件需满足的条件具体情况如下:
    
                     产
     序   产品名称   品    销售该类产品需满足的条件          山石网科
     号              类                                   是否满足前述条件
                     别
                     产
     序   产品名称   品    销售该类产品需满足的条件          山石网科
     号              类                                   是否满足前述条件
                     别
                                                       山石网科有限已取得相
                                                       应软件的计算机软件著
          山石网络                                     作权登记证书,证书号
      1   Stone  OS  软                                为软著登字第  1312643
          安全操作   件                                号  ,  登  记  号  为
          系统V5.0                                     2016SR134026,首次发
                         根据《计算机软件保护条例》第  表日为2015年12月25
                         八条,软件著作权人享有发行    日。
                         权,即以出售或者赠与方式向公
                         众提供软件的原件或者复制件    山石网科有限已取得相
                         的权利。                      应软件的计算机软件著
          山石网络                                     作权登记证书,证书号
      2   Stone  OS  软                                为软著登字第  0349135
          安全操作   件                                号  ,  登  记  号  为
          系统V4.0                                     2011SR085461,首次发
                                                       表日为2011年8月30
                                                       日。
    
    
    经核查,针对山石网科对外销售的软件产品,山石网科作为独立的法律主体已经取得销售所必备的软件著作权,销售软件无需其他资质,不存在无资质经营的法律风险。
    
    2. 山石网科对外销售的硬件产品及必需资质取得情况
    
    根据发行人的说明,山石网科对外销售的硬件产品为“X 系列数据中心防护平台”。根据《计算机信息系统安全专用产品检测和销售许可证管理办法》第4条的规定“安全专用产品的生产者申领销售许可证”以及第17条的规定“已取得销售许可证的安全专用产品,生产者应当在固定位置标明‘销售许可’标记”,安全专用产品的生产者在其产品进入市场销售之前,必须申领《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》,并对已取得销售许可证的安全专用产品在固定位置标明“销售许可”标记。
    
    经本所咨询公安部网络安全保卫局,相关法律规定仅要求安全专用产品的生产者对其生产的产品申请《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》,而对外销售该产品的销售者无须申请该资质。
    
    北京山石作为X系列数据中心防护平台的生产者,已经按照相关法律规定申请并获得由公安部网络安全保卫局颁发的《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》(产品名称为:SG-6000安全网关SG-6000(万兆)V5.0防火墙(增强级),证书编号为XKC34908,持证主体为北京山石)。
    
    因此,山石网科作为销售者无需取得该《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》,其对外销售的硬件产品已经由北京山石取得相应的《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》,山石网科没有申领《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》不会对其销售相关产品造成无资质经营的法律风险。
    
    综上,本所认为,山石网科作为独立的法律主体,对其对外销售的软件产品已经取得必要的软件著作权;对其对外销售的硬件产品,北京山石作为生产者已取得相关资质,山石网科作为独立的法律主体无需取得该《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》,其没有申领《计算机信息系统安全专用产品销售许可证》不会对其销售该产品造成无资质经营的法律风险。
    
    七、 第17题
    
    为拆除VIE架构并实现以山石网科为拟上市主体境内上市,发行人收购了开曼山石原直接或间接持有的各业务经营主体,包括北京山石、山石北京、香港山石及美国山石,构成关联交易;截止2018年12月31日,对苏州元禾、国创开元等关联方存在金额较大的关联方应收、应付款项。
    
    请发行人说明:(1)香港山石转让山石网科有限 100%股权、山石网科收购开曼山石、山石网科收购山石北京、山石网科收购香港山石、香港山石收购开曼山石等相关关联交易的定价公允性,部分关联交易定价低于标的净资产的原因;(2)其他应收款是否为关联方对发行人资金占用,相关资金拆借是否向发行人支付利息,利率是否公允,是否履行关联交易决策程序;(3)其他应收款余额及其他应付款余额的具体形成过程,发行人对苏州元禾、国创开元、苏州北极光同时存在其他应收、应付款且余额相同的原因及合理性;(4)招股说明书关联交易部分第234页“关联方资产转让情况”之“(4)山石网科收购北京山石”,是否为笔误。
    
    请保荐机构、发行人律师及申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
    
    (一) 香港山石转让山石网科有限 100%股权、山石网科收购开曼山石、山石网科收购山石北京、山石网科收购香港山石、香港山石收购开曼山石等相关关联交易的定价公允性,部分关联交易定价低于标的净资产的原因
    
    1. 关联交易的基本情况及定价依据
    
    根据发行人说明,为拆除VIE架构并实现以山石网科有限为拟上市主体的境内上市,发行人收购了开曼山石及其原直接或间接持有的各业务经营主体,相关关联交易基本情况及定价依据如下:
    
    (1) 山石网科有限收购北京山石
    
    根据发行人说明及发行人提供的山石网科有限股东决定,北京山石股东会决议,信通华安、尚喜鹤、王钟与山石网科有限于2017年11月28日签署的股权转让协议、北京山石工商档案等文件,2017年11月,信通华安、尚喜鹤、王钟分别将其持有的北京山石合计100%的股权以998.00万元、752.00万元、3,250.00万元的价格转让给山石网科有限。
    
    根据2017年11月28日签署的股权转让协议及发行人说明,本次转让的原因是拆除北京山石VIE架构,使北京山石成为山石网科有限的全资子公司,本次转让价格参照北京山石的实缴注册资本5,000.00万元确定。
    
    根据《审计报告》,截至 2017 年 12 月 31 日,北京山石的净资产值为29,973,305.98元,本次转让价格不低于北京山石的净资产值。
    
    (2) 香港山石转让山石网科有限
    
    根据发行人的书面确认、山石网科有限的工商档案及2018年3月31日签署的股权转让协议等文件,2018年6月,开曼山石的股东或其指定主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石网科有限100%的股权。
    
    根据2018年3月31日签署的股权转让协议及发行人说明,本次转让的原因是为将开曼山石各股东权益体现在山石网科有限层面,转让价格合计24,960,238.94美元,系参照山石网科有限截至2017年9月30日经审计的净资产值确定。
    
    根据致同于2018年2月6日出具的《山石网科通信技术有限公司(母公司)二〇一七年一至九月审计报告》(致同审字(2018)第110ZC1809号)及发行人说明,山石网科有限截至2017年9月30日经审计的净资产值为人民币165,658,609.85元,折合24,960,238.94美元,本次转让价格不低于山石网科有限的净资产值。
    
    (3) 山石网科有限收购美国山石
    
    根据发行人说明及发行人提供的山石网科有限董事会决议、2018年5月31日签署的Stock Transfer Agreement(股权转让协议)等文件,2018年5月,开曼山石将其持有的美国山石100%股权转让给山石网科有限,美国山石成为山石网科有限的全资子公司。
    
    根据2018年5月31日签署的Stock Transfer Agreement(股权转让协议)及发行人说明,本次转让的原因是整合境内外资产及业务,转让价格为 556,384.31 美元,系参照美国山石截至2018年3月31日经审计的净资产确定。
    
    根据致同于2018年5月29日出具的《山石网科(北美)有限公司二〇一八年一至三月审计报告》(致同审字(2018)第110ZC7397号),美国山石截至2018年3月31日的净资产值556,384.31美元,本次转让价格不低于美国山石的净资产值。
    
    (4) 山石网科有限收购山石北京
    
    根据发行人说明及发行人提供的山石北京工商档案,开曼山石董事会决议、2018年6月7日签署的股权转让协议等文件,2018年6月,开曼山石将其持有的山石北京100%的股权转让给山石网科有限,山石北京成为山石网科有限的全资子公司。
    
    根据2018年6月7日签署的股权转让协议及发行人说明,本次转让的原因是整合境内外资产及业务,转让价格为3,481,197.59元,系参照山石北京截至2018年3月31日经审计的净资产确定。
    
    根据致同于2018年5月29日出具的《山石网科通信技术(北京)有限公司二〇一八年一至三月审计报告》(致同审字(2018)第110ZC7508号),山石北京截至2018年3月31日的净资产值3,481,197.59元,本次股权转让价格不低于山石北京经审计的净资产值。
    
    (5) 山石网科有限收购香港山石
    
    根据发行人说明及发行人提供的山石网科有限、开曼山石及香港山石的董事会决议、2018年8月31日签署的Share Transfer Agreement(股权转让协议)等文件,2018年8月,开曼山石将其持有的香港山石100%的股权转让给山石网科有限,香港山石成为山石网科有限的全资子公司。
    
    根据2018年8月31日签署的Share Transfer Agreement(股权转让协议)及发行人说明,本次转让的原因是整合境内外资产及业务,转让价格为 197,730.97 美元,系根据香港山石截至2018年6月30日经审计的净资产值确定。
    
    根据致同会计师事务所(特殊普通合伙)于2018年8月20日出具的《山石网科(香港)有限公司(母公司)二〇一八年一至六月审计报告》(致同审字(2018)第110ZC8151号),香港山石截至2018年6月30日的净资产值197,730.97美元,本次股权转让价格不低于香港山石经审计的净资产值。
    
    (6) 香港山石收购开曼山石
    
    根据发行人说明及2018年11月29日签署的Share Transfer Agreement(股份转让协议),开曼山石的股东名册、《开曼山石法律意见》等文件,2018 年 11 月29日,开曼山石股东Smart Alpha、Synergy Capital、童建、罗东平、刘向明、RongZhou、莫宁、VICKERS II、VICKERS III、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤将其合计持有的开曼山石100%的股份转让给香港山石,开曼山石成为香港山石的全资子公司。
    
    本次转让的目的是使开曼山石当时所有股东或其指定主体以足额现金向香港山石支付山石网科有限的股权转让价款。根据开曼山石与其当时所有股东签署的Redemption Agreement(回购协议)、开曼山石的股东名册及《开曼山石法律意见》,在本次股份转让完成前,开曼山石向其当时所有股东回购其持有的开曼山石 92%股份,前述回购完成后,开曼上市当时所有股东将其持有的开曼山石剩余全部股份转让给香港山石。前述股份回购及本次股份转让的价款根据2018年3月31日签署的股权转让协议中香港山石转让山石网科有限股权价款24,960,238.94美元确定,股份回购价款为山石网科有限股权转让价款的92%,即22,963,419.84美元,本次转让价款为山石网科有限股权转让价款的8%,即1,996,819.10美元。
    
    根据开曼山石2018年财务报表,开曼山石截至2018年12月31日的净资产值为92,243.63美元,本次转让价格不低于开曼山石的净资产值。
    
    2. 相关关联交易的审议情况
    
    山石网科于2019年3月5日召开的第一届董事会第四次会议、第一届监事会第二次会议以及于2019年3月27日召开的2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》,对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认。
    
    根据山石网科独立董事于2019年3月5日出具的《独立董事意见》,独立董事认为,“2016年1月1日至2018年12月31日期间,公司与关联方之间的关联交易均按照当时有效的法律法规及公司章程的有关规定履行了必要的批准程序,遵循了公平合理的原则,关联交易价格公允,决策程序合法有效,不存在损害公司股东利益的行为。公司与关联方之间的关联交易不存在损害公司及公司股东利益的情况,也不存在通过关联交易操纵公司利润的情形。本人同意将公司关联交易事项提交董事会及股东大会审议确认。”
    
    综上所述,本所认为,在为拆除红筹架构并进行境内外重组的过程中发生的前述关联交易具有合理的商业背景,前述关联交易已经发行人董事会、监事会及股东大会审议确认,独立董事已出具了独立意见,定价具有公允性,且该等关联交易均不低于交易标的的净资产值。
    
    (二) 其他应收款是否为关联方对发行人资金占用,相关资金拆借是否向发行人支付利息,利率是否公允,是否履行关联交易决策程序
    
    根据《审计报告》“第十项关联方及关联交易/5、关联方应收应付款项”,截至2018年12月31日,合并口径下,山石网科及其下属子公司的其他应收关联方款项如下所示:
    
    单位:人民币元
    
      项目名称               关联方                     截至2018.12.31
                            宜兴光控                            18,031,956.46
     其他应收款             苏州元禾                            21,626,004.08
                            国创开元                            21,595,961.52
                           苏州北极光                            2,677,114.50
    
    
    根据2018年3月31日签署的股权转让协议等相关文件及发行人说明,宜兴光控、苏州元禾、国创开元、苏州北极光的其他应收款均系其收购山石网科有限股权而尚未向香港山石支付的股权转让款。
    
    根据山石网科于2019年3月5日召开的第一届董事会第四次会议、第一届监事会第二次会议以及于2019年3月27日召开的2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018年12月31日关联交易进行确认的议案》及山石网科独立董事于2019年3月5日出具的《独立董事意见》,发行人的独立董事、股东大会、董事会及监事会均对山石网科在报告期内关联交易的公允性进行了确认,履行了关联交易决策程序。
    
    综上所述,本所认为,根据《审计报告》、股权重组过程中的相关资料及发行人说明,上述其他应收关联方款项均系拆除红筹架构过程中产生的股权支付款,须待相关关联方依法办理业务登记凭证后可根据协议约定向香港山石支付而形成,不存在关联方对发行人资金的占用的情况;根据2018年3月31日签署的股权转让协议的约定,上述关联交易无需向发行人支付利息;山石网科股东大会、董事会、监事会已审议确认上述关联交易,独立董事已对报告期内公司与关联方之间的关联交易发表了独立董事意见,前述关联交易履行了关联交易决策程序。
    
    (三) 其他应收款余额及其他应付款余额的具体形成过程,发行人对苏州元禾、国创开元、苏州北极光同时存在其他应收、应付款且余额相同的原因及合理性
    
    根据《审计报告》“第十项关联方及关联交易/5、关联方应收应付款项”,截至2018年12月31日,合并口径下,山石网科及其下属子公司的其他应收关联方款项如下所示:
    
    单位:人民币元
    
     单位:人民              关联方                     截至2018.12.31
     币元项目名             宜兴光控                            18,031,956.46
         称                 苏州元禾                            21,626,004.08
     其他应收款
                            国创开元                            21,595,961.52
                           苏州北极光                            2,677,114.50
    
    
    根据《审计报告》“第十项关联方及关联交易/5、关联方应收应付款项”,截至2018年12月31日,合并口径下,山石网科及其下属子公司的其他应付关联方款项如下所示:
    
    单位:人民币元
    
      项目名称               关联方                     截至2018.12.31
      项目名称               关联方                     截至2018.12.31
                            苏州元禾                            21,626,004.08
                            国创开元                            21,595,961.52
                           LeadingVanguard                           18,031,956.46
     其他应付款             信通华安                             2,000,000.00
                           Northern Venture                            1,064,765.43
                           NorthernStrategic                              233,846.38
                           Northern Partners                            1,415,535.00
                           苏州北极光                            2,677,114.50
    
    
    1. 其他应收款余额的具体形成过程
    
    发行人其他应收款余额的具体形成过程如“七、第17题/(二)其他应收款是否为关联方对发行人资金占用,相关资金拆借是否向发行人支付利息,利率是否公允,是否履行关联交易决策程序”所述。
    
    2. 其他应付款余额的具体形成过程
    
    (1) 根据Redemption Agreement(回购协议)、Share Transfer Agreement(股份转让协议)、开曼山石的股东名册及《开曼山石法律意见》、开曼山石2018年财务报表等相关文件及发行人说明,Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光的其他应付款,均系拆除红筹架构过程中,开曼山石回购该等关联方所持开曼山石股份,以及香港山石收购该等关联方所持开曼山石股份,而尚未向该等关联方支付的股份转让款和回购款之和。
    
    (2) 根据《审计报告》、Share Repurchase Agreement(回购协议)、LoanAgreement(借款协议)、《开曼山石法律意见》等相关文件及发行人说明和本所与开曼山石部分董事的访谈,开曼山石为向Sunny Ventures支付550万美元,以回购其持有的759,188股C-1轮优先股,分别向Northern Venture、Northern Strategic和Northern Partners借款共计550万美元,该等借款的年利率为5%,截至2018年12月31日,发行人已偿还上述借款本金,尚未支付借款利息共计206,250.00美元。
    
    (3) 根据《借款协议》及发行人说明,2018年5月9日,信通华安向北京山石出借无息贷款200万元,用于北京山石的生产经营。截至2018年12月31日,北京山石尚未偿还该笔借款。
    
    3. 发行人对苏州元禾、国创开元、苏州北极光同时存在其他应收、应付款且余额相同的原因及合理性
    
    根据发行人的书面确认、山石网科有限的工商档案及2018年3月31日签署的股权转让协议等相关文件,为将开曼山石各股东权益体现在山石网科有限层面,2018年6月,开曼山石股东或其指定的主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石网科有限100%的股权,苏州元禾、国创开元、苏州北极光就前述股权转让应分别向香港山石支付转让价款21,626,004.08元、21,595,961.52元、2,677,114.50元。截至2018年12月31日,该等股权价款尚未支付,因此形成相应金额的其他应收款。
    
    根据发行人说明及发行人提供的Share Transfer Agreement(股份转让协议)、Redemption Agreement(回购协议),开曼山石的股东名册、《开曼山石法律意见》等相关文件,开曼山石各股东权益落地后,为使开曼山石各股东退出开曼山石,并取得资金向香港山石支付上述山石网科有限的股权转让价款,2018年11月29日,开曼山石向其股东回购开曼山石的部分股份,回购完成后,开曼山石股东将其持有的剩余股份转让给香港山石。就前述开曼山石股份回购及股份转让,开曼山石及香港山石应向开曼山石股东支付回购款及转让款总额与山石网科有限股权转让价款相同,其中,应向苏州元禾、国创开元、苏州北极光支付的回购款与转让款分别为21,626,004.08元、21,595,961.52元、2,677,114.50元。截至2018年12月31日,开曼山石及香港山石尚未支付,因此形成相应金额的其他应付款。
    
    基于上述,本所认为,发行人与苏州元禾、国创开元、苏州北极光的其他应收、应付款是在拆除红筹架构的重组中形成的,该等主体的其他应收、其他应付款同时存在且余额相同具有合理性。
    
    八、 第18题
    
    发行人于2018年12月整体变更设立股份公司,组建了股东大会、董事会、监事会以及董事会下辖各专门委员会治理结构,并选聘了独立董事。
    
    请发行人披露:整体变更以来已召开的股东大会、董事会、监事会的召集、召开、出席、提案、表决等事项的具体情况及决议内容,前述事项是否符合法律法规及《公司章程》的规定;结合公司无控股股东、实际控制人,股份公司成立时间较短等情况,说明公司的治理结构是否能够平稳、有效运行。
    
    请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
    
    (一) 发行人股东大会运行情况
    
    根据发行人说明及《公司章程》等相关公司治理文件,股东大会是发行人的最高权力机构,依据《公司法》《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》等规定行使职权。
    
    根据发行人提供的股东大会会议决议、会议记录、会议通知等相关文件,山石网科有限自整体变更为股份有限公司之日至本补充法律意见书出具之日,共召开3次股东大会,股东大会召开情况如下所示:
    
     序   会议届次  会议召   会议召集方   出席情                          提案/决议内容                          表决
     号             开时间       式         况                                                                  情况
                                                 审议通过以下议案:
                                                 1   《关于<山石网科通信技术股份有限公司筹办情况的报告>的议
                                                     案》
                                                 2   《关于设立山石网科通信技术股份有限公司的议案》
                                                 3   《关于发起人以山石网科通信技术有限公司净资产折为其持有山
                                                     石网科通信技术股份有限公司股份情况的报告》
                                                 4   《关于<山石网科通信技术股份有限公司设立费用的报告>的议
                            发行人筹备   35名股      案》                                                      全  体
         第一次股   2018年  组发出会议   东及股  5   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司章程>的议案》      股  东
      1  东大会     12  月  通知,召集全 东授权  6   《关于选举山石网科通信技术股份有限公司第一届董事会董事的  一  致
                    23日    体股东出席   代表出      议案》                                                    同  意
                            股东大会     席会议                                                                通过
                                                     6.1 《关于选举Dongping Luo(罗东平)为公司第一届董事会董
                                                        事的议案》
                                                     6.2 《关于选举田涛为公司第一届董事会董事的议案》
                                                     6.3 《关于选举Feng Deng(邓锋)为公司第一届董事会董事的议
                                                        案》
                                                     6.4 《关于选举孟爱民公司第一届董事会董事的议案》
                                                     6.5 《关于选举王琳为公司第一届董事会董事的议案》
    
    
    3-3-1-256
    
     序   会议届次  会议召   会议召集方   出席情                          提案/决议内容                          表决
     号             开时间       式         况                                                                  情况
                                                     6.6 《关于选举冯晓亮为公司第一届董事会董事的议案》
                                                     6.7 《关于选举尚喜鹤为公司第一届董事会董事的议案》
                                                 7   《关于选举山石网科通信技术股份有限公司第一届监事会股东代
                                                     表监事的议案》
                                                     7.1 《关于选举谭浩为公司第一届监事会股东代表监事的议案》
                                                     7.2 《关于选举曹红民为公司第一届监事会股东代表监事的议
                                                        案》
                                                 8   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规
                                                     则>的议案》
                                                 9   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则>
                                                     的议案》
                                                 10  《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司监事会议事规则>
                                                     的议案》
                                                 11  《关于授权董事会办理与山石网科通信技术股份有限公司设立相
                                                     关事宜的议案》
                                                 12  《关于聘请致同会计师事务所(特殊普通合伙)为山石网科通信
                                                     技术股份有限公司2018年度外部审计机构的议案》
      2  2019年第   2019年  董事会发出   35名股  审议通过以下议案:                                           全  体
    
    
    3-3-1-257
    
     序   会议届次  会议召   会议召集方   出席情                          提案/决议内容                          表决
     号             开时间       式         况                                                                  情况
         一次临时   2月15   会议通知,召 东及股  1   《关于修订<山石网科通信技术股份有限公司章程>的议案》      股  东
         股东大会   日      集全体股东   东授权  2   《关于修订<山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则>    一  致
                            出席股东大   代表出      的议案》                                                  同  意
                            会           席会议  3   《关于独立董事津贴的议案》                                通过
                                                 4   《关于选举李军为公司第一届董事会独立董事的议案》
                                                 5   《关于选举孟亚平为公司第一届董事会独立董事的议案》
                                                 6   《关于选举陈伟为公司第一届董事会独立董事的议案》
                                                 7   《关于公司投资建设项目立项及授权办理备案事宜的议案》
                                                 8   《关于<山石网科通信技术股份有限公司  2019 年度财务预算方
                                                     案>的议案》
                                                 审议通过以下议案:
                            董事会发出   35名股  1   《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并  全  体
                                                     在科创板上市的议案》
         2019年第   2019年  会议通知,召 东及股  2   《关于授权董事会及其授权人士全权办理首次公开发行股票并在  股  东
      3  二次临时   3月27   集全体股东   东授权      科创板上市有关具体事宜的议案》                            一  致
         股东大会   日      出席股东大   代表出                                                                同  意
                            会           席会议  3   《关于山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票募集资  通过
                                                     金投资项目的议案》
                                                 4   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司章程(草案)>的议
    
    
    3-3-1-258
    
     序   会议届次  会议召   会议召集方   出席情                          提案/决议内容                          表决
     号             开时间       式         况                                                                  情况
                                                     案》
                                                 5   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则
                                                     (草案)>的议案》
                                                 6   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则(草
                                                     案)>的议案》
                                                 7   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司监事会议事规则(草
                                                     案)>的议案》
                                                 8   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司关联交易管理办
                                                     法>的议案》
                                                 9   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司对外担保管理制
                                                     度>的议案》
                                                 10  《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司对外投资管理制
                                                     度>的议案》
                                                 11  《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司募集资金管理制度
                                                     (草案)>的议案》
                                                 12  《关于<山石网科通信技术股份有限公司2018年度、2017年度及
                                                     2016年度财务报告>的议案》
                                                 13  《关于对山石网科通信技术股份有限公司2016年1月1日至2018
    
    
    3-3-1-259
    
     序   会议届次  会议召   会议召集方   出席情                          提案/决议内容                          表决
     号             开时间       式         况                                                                  情况
                                                     年12月31日关联交易进行确认的议案》
                                                 14  《关于为公司董事、监事及高级管理人员购买责任保险事宜的议
                                                     案》
                                                 15  《关于山石网科通信技术股份有限公司出具上市相关承诺及提出
                                                     约束措施的议案》
                                                 16  《关于<山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在
                                                     科创板上市后三年内稳定股价预案>的议案》
                                                 17  《关于<山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票并上
                                                     市后股东分红回报三年规划>的议案》
                                                 18  《关于<山石网科通信技术股份有限公司首次公开发行股票摊薄
                                                     即期回报及填补措施>的议案》
    
    
    发行人上述股东大会会议的召集、召开、出席、提案、表决及决议内容等事项均符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定,真实有效。
    
    (二) 发行人董事会运行情况
    
    根据发行人说明及《公司章程》等相关公司治理文件,公司设董事会,作为公司经营决策的常设机构,对股东大会负责。董
    
    3-3-1-260
    
    事会依据《公司法》《公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则》等规定行使职权。董事会对股东大会负责,
    
    由9名董事组成,其中独立董事3名,董事会选举罗东平担任董事长,董事会已聘任尚喜鹤担任董事会秘书,对董事会负责。
    
    根据发行人提供的董事会会议决议、会议记录、会议通知等相关文件,山石网科有限自整体变更为股份有限公司之日至本补充法律意见书出具之日,共召开5次董事会,董事会召开情况如下所示:
    
      序号    会议届  会议召开  会议召集方  出席                         提案/决议内容                          表决
                次      时间        式      情况                                                               情况
                                                   审议通过以下议案:
                                                   1  《关于选举Dongping Luo(罗东平)担任公司第一届董事会董事
                                            应 出     长的议案》
                                董事会发出  席 董  2   《关于聘任Dongping Luo(罗东平)担任公司总经理的议案》   全 体
             第一届   2018  年  会议通知,  事  7  3   《关于聘任公司副总经理的议案》                           董 事
      1      董事会   12 月 23  召集全体董  名,      3.1 《关于聘请尚喜鹤担任公司副总经理的议案》              一 致
             第一次   日        事出席董事  实 际     3.2 《关于聘请蒋东毅担任公司副总经理的议案》              同 意
             会议               会          出 席                                                               通过
                                            董 事     3.3 《关于聘请Timothy Xiangming Liu(刘向明)担任公司副总
                                            7名           经理的议案》
                                                      3.4 《关于聘请欧红亮担任公司副总经理的议案》
                                                      3.5 《关于聘请杨庆华担任公司副总经理的议案》
    
    
    3-3-1-261
    
      序号    会议届  会议召开  会议召集方  出席                         提案/决议内容                          表决
                次      时间        式      情况                                                               情况
                                                      3.6 《关于聘请张霞担任公司副总经理的议案》
                                                   4  《关于聘任尚喜鹤担任公司董事会秘书的议案》
                                                   5  《关于聘任尚喜鹤担任股份有限公司财务负责人的议案》
                                                   审议通过以下议案:
                                                   1  《关于修订<山石网科通信技术股份有限公司章程>的议案》
                                                   2  《关于修订<山石网科通信技术股份有限公司董事会议事规则>
                                            应 出     的议案》
                                由董事长召  席 董  3   《关于制定<山石网科通信技术股份有限公司独立董事工作制    全 体
             第一届             集会议,董  事  6     度>的议案》                                              董 事
      2      董事会   2019年1   事会发出会  名,  4   《关于独立董事津贴的议案》                               一 致
             第二次   月31日    议通知,召  实 际  5   《关于提名李军为公司第一届董事会独立董事候选人的议案》   同 意
             会议               集全体董事  出 席  6   《关于提名孟亚平为公司第一届董事会独立董事候选人的议案》 通过
                                出席董事会  董 事  7   《关于提名陈伟为公司第一届董事会独立董事候选人的议案》
                                            6名    8   《关于公司投资建设项目立项及授权办理备案事宜的议案》
            &ensp