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个股公告正文

北京君正:上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第2号——重大资产重组

日期:2019-08-01附件下载

    附件2:
    
    上市公司并购重组财务顾问专业意见附表
    
    第2号——重大资产重组
    
                            北京君正集成电路股份                        国泰君安证券股份有限
     上市公司名称           有限公司                独立财务顾问名称    公司、中德证券有限责
                                                                        任公司
     证券简称               北京君正                证券代码            300223
     交易类型               购买?   出售□   其他方式□
                            1、北京屹唐半导体产业
                            投资中心(有限合伙)
                            2、北京华创芯原科技有
                            限公司
                            3、上海瑾矽集成电路合
                            伙企业(有限合伙)
                            4、烟台民和志威投资中
                            心(有限合伙)
                            5、上海闪胜创芯投资合
                            伙企业(有限合伙)
                           6、Worldwide  Memory
     交易对方              Co.,Limited             是否构成关联交易    是?   否□
                           7、Asia-Pacific Memory
                           Co.,Limited
                            8、厦门芯华企业管理合
                            伙企业(有限合伙)
                            9、上海武岳峰集成电路
                            股权投资合伙企业(有
                            限合伙)
                            10、上海集岑企业管理
                            中心(有限合伙)
                            11、北京青禾投资基金
                            (有限合伙)
                            12、黑龙江万丰投资担
                            保有限公司
                            13、上海承裕投资管理
                            有限公司
                            公司及/或其全资子公司合肥君正拟以发行股份及/或支付现金的方式购买北
                            京矽成半导体有限公司 59.99%股权及上海承裕资产管理合伙企业(有限合
     本次重组概况           伙)100%财产份额,同时拟向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集
                            配套资金,其中上市公司控股股东、实际控制人之一刘强控制的企业北京
                            四海君芯有限公司将认购不低于配套资金的50%。
     判断构成重大资产重组   本次交易标的公司资产总额、营业收入、资产净额占上市公司 2018 年度经
     的依据                 审计的相关财务数据的比例达到 50%以上。根据《重组管理办法》第十二
                            条的规定,本次交易构成重大资产重组。
                            本次交易的具体交易方案为北京君正及/或其全资子公司合肥君正拟以发行
                            股份及/或支付现金的方式购买屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志
                            威、闪胜创芯、WM、AM、厦门芯华持有的北京矽成 59.99%股权,承裕投
                            资、武岳峰集电、上海集岑、北京青禾、万丰投资持有的上海承裕 100%财
     方案简介               产份额。本次交易完成后,上市公司将合计持有北京矽成 100%股权。截至
                            评估基准日(2018年 12月 31日),北京矽成100%股权评估值为 70.28亿
                            元,上海承裕 100%财产份额评估值为 28.12亿元。经交易各方协商,以截
                            至2018年12月31日的评估值为基础,北京矽成59.99%股权的交易作价定
                            为 43.19亿元,上海承裕  100%财产份额的交易作价定为 28.81亿元,本次
                            交易作价合计为72亿元。
       序号                      核查事项                       核查意见         备注与说明
                                                               是      否
     一、交易对方的情况
     1.1       交易对方的基本情况
               交易对方的名称、企业性质、注册地、主要办公
     1.1.1      地点、法定代表人、税务登记证号码与实际情况      √
               是否相符
     1.1.2      交易对方是否无影响其存续的因素                  √
     1.1.3      交易对方为自然人的,是否未取得其他国家或者                    不适用
               地区的永久居留权或者护照
     1.1.4      交易对方阐述的历史沿革是否真实、准确、完        √
               整,不存在任何虚假披露
     1.2       交易对方的控制权结构
     1.2.1      交易对方披露的产权及控制关系是否全面、完        √
               整、真实
               如交易对方成立不足一年或没有开展实际业务,
     1.2.2      是否已核查交易对方的控股股东或者实际控制人      √
               的情况
     1.2.3      是否已核查交易对方的主要股东及其他管理人的      √
               基本情况
     1.3       交易对方的实力
     1.3.1      是否已核查交易对方从事的主要业务、行业经        √
               验、经营成果及在行业中的地位
     1.3.2      是否已核查交易对方的主要业务发展状况            √
     1.3.3      是否已核查交易对方的财务状况,包括资产负债      √
               情况、经营成果和现金流量情况等
     1.4       交易对方的资信情况
               交易对方及其高级管理人员、交易对方的实际控
               制人及其高级管理人员最近5年内是否未受到过行
               政处罚(不包括证券市场以外的处罚)、刑事处罚    √
     1.4.1      或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
               裁
               交易对方及其高级管理人员最近5年是否未受到与     √
               证券市场无关的行政处罚
               交易对方是否未控制其他上市公司                  √
     1.4.2      如情控况,制其是他否上不存市公在司控股的,股东该上占用市上公市司的公合司规资金运作、
               利用上市公司违规提供担保等问题
     1.4.3      交易对方是否不存在其他不良记录                  √
     1.5       交易对方与上市公司之间的关系
                                                                             本次交易/本次收购
                                                                             完成后,发行股份
                                                                             购买资产交易对方
                                                                             中屹唐投资、武岳
                                                                             峰集电、上海集
                                                                             岑、华创芯原持有
                                                                             上市公司股份比例
                                                                             预 计 将 超 过  5%
                                                                             (本次收购完成后
                                                                             华创芯原持有上市
     1.5.1      交易对方与上市公司之间是否不存在关联关系                 √     公司股份比例预计
                                                                             将超过  5%,配套
                                                                             融资完成后预计持
                                                                             股 比 例 将 低 于
                                                                             5%),上述事项预
                                                                             计在未来十二个月
                                                                             内发生,根据《创
                                                                             业板上市规则》,
                                                                             上述交易对方视同
                                                                             为上市 公司关联
                                                                             方。
     1.5.2      交易对方是否未向上市公司推荐董事或者高级管      √
               理人员的情况
     1.6       交易对方是否承诺在限定期限内不以任何形式转      √
               让其所持股份
     1.7       交易对方是否不存在为他人代为持有股份的情形      √
     二、上市公司重组中购买资产的状况
     (适用于上市公司购买资产、对已设立企业增资、接受附义务的赠与或者托
     管资产等情况)
               购买资产所属行业是否符合国家产业政策鼓励范      √
     2.1       围
               若不属于,是否不存在影响行业发展的重大政策                    不适用
               因素
     2.2       购买资产的经营状况
     2.2.1      购买的资产及业务在最近3年内是否有确定的持续     √
               经营记录
     2.2.2      交易对方披露的取得并经营该项资产或业务的时      √
               间是否真实
     2.2.3      购买资产最近3年是否不存在重大违法违规行为       √
     2.3       购买资产的财务状况
     2.3.1      该项资产是否具有持续盈利能力                    √
     2.3.2      收入和利润中是否不包含较大比例(如    30%以     √
               上)的非经常性损益
     2.3.3      是否不涉及将导致上市公司财务风险增加且数额      √
               较大的异常应收或应付帐款
               交易完成后是否未导致上市公司的负债比例过大
     2.3.4      (如超过 70%),属于特殊行业的应在备注中说      √
               明
     2.3.5      交易完成后上市公司是否不存在将承担重大担保      √
               或其他连带责任,以及其他或有风险问题
     2.3.6      相关资产或业务是否不存在财务会计文件虚假记      √
               载;或者其他重大违法行为
     2.4       购买资产的权属状况
     2.4.1      权属是否清晰
               是否已经办理了相应的权属证明,包括相关资产
     2.4.1.1    的所有权、土地使用权、特许经营权、知识产权      √
               或其他权益的权属证明
                                                                             因私有化ISSI时的
                                                                             并购贷款,亦庄国
                                                                             投为华创芯原等主
                                                                             体的并购贷款提供
                                                                             连带责任保证,华
                                                                             创芯原等主体分别
                                                                             将其所持北京矽成
               交易对方向上市公司转让前述资产是否不存在政                    相应股权质押予亦
     2.4.1.2    策障碍、抵押或冻结等权利限制                    √             庄国投以提供反担
                                                                             保。截至本意见附
                                                                             表出具日,华创芯
                                                                             原所持 北京矽成
                                                                             11.08%股权质押给
                                                                             亦庄国投。华创芯
                                                                             原承诺,将于本次
                                                                             重组交割前或证券
                                                                             监管部门要求的更
                                                                             早时间前解除股权
                                                                             质押。
               是否不会产生诉讼、人员安置纠纷或其他方面的      √
               重大风险
     2.4.1.3    该资产正常运营所需要的人员、技术以及采购、      √
               营销体系等是否一并购入
     2.4.2      如为完整经营性资产(包括股权或其他可独立核
               算会计主体的经营性资产)
     2.4.2.1    交易对方是否合法拥有该项权益类资产的全部权      √
               利
     2.4.2.2    该项权益类资产对应的实物资产和无形资产的权      √
               属是否清晰
     2.4.2.3    与该项权益类资产相关的公司发起人是否不存在      √
               出资不实或其他影响公司合法存续的情况
               属于有限责任公司的,相关股权注入上市公司是
     2.4.2.4    否已取得其他股东的同意或者是有证据表明,该      √
               股东已经放弃优先购买权
               股权对应的资产权属是否清晰                      √
     2.4.2.5    是否已办理相应的产权证书                       √
                                                                             因私有化ISSI时的
                                                                             并购贷款,亦庄国
                                                                             投为华创芯原等主
                                                                             体的并购贷款提供
                                                                             连带责任保证,华
                                                                             创芯原等主体分别
                                                                             将其所持北京矽成
                                                                             相应股权质押予亦
               该项资产(包括该股权所对应的资产)是否无权                    庄国投以提供反担
               利负担,如抵押、质押等担保物权                          √     保。截至本意见附
                                                                             表出具日,华创芯
                                                                             原所持 北京矽成
                                                                             11.08%股权质押给
                                                                             亦庄国投。华创芯
     2.4.3                                                                    原承诺,将于本次
                                                                             重组交割前或证券
                                                                             监管部门要求的更
                                                                             早时间前解除股权
                                                                             质押。
                                                                             因私有化ISSI时的
                                                                             并购贷款,亦庄国
                                                                             投为华创芯原等主
                                                                             体的并购贷款提供
               是否无禁止转让、限制转让或者被采取强制保全                    连带责任保证,华
               措施的情形                                              √     创芯原等主体分别
                                                                             将其所持北京矽成
                                                                             相应股权质押予亦
                                                                             庄国投以提供反担
                                                                             保。截至本意见附
                                                                             表出具日,华创芯
                                                                             原所持 北京矽成
                                                                             11.08%股权质押给
                                                                             亦庄国投。华创芯
                                                                             原承诺,将于本次
                                                                             重组交割前或证券
                                                                             监管部门要求的更
                                                                             早时间前解除股权
                                                                             质押。
               是否不存在导致该资产受到第三方请求或政府主      √
     2.4.4      管部门处罚的事实
               是否不存在诉讼、仲裁或其他形式的纠纷            √
                                                                             北京矽成公司章程
                                                                             中存在可能对本次
                                                                             交易产生影响的条
                                                                             款如下:“任何一
                                                                             方向其他合资各方
                                                                             或合资各方以外的
                                                                             第三方转让其所持
                                                                             全部或者部分合资
                                                                             公司股权的,须经
                                                                             其他方一致同意,
                                                                             并向工商行政管理
                                                                             部门及商务主管部
                                                                             门办理变更登记及
                                                                             备案手续。尽管有
                                                                             本第十四条第一款
                                                                             的规定,上海承
               相关公司章程中是否不存在可能对本次交易产生                    裕、北京屹唐、北
     2.4.5      影响的主要内容或相关投资协议                             √     京华创向合资公司
                                                                             及其下 属子公司
                                                                             (包括 但不限于
                                                                          Integrated   Silicon
                                                                             Solution, Inc(芯成
                                                                             半导体有限公司,
                                                                             以下同))的员工
                                                                             组建的员工持股平
                                                                             台转让其所持有的
                                                                             全部或部分合资公
                                                                             司的股权的,其他
                                                                             方股东应当无条件
                                                                             同意该等股权转让
                                                                             且应当配合出具有
                                                                             关同意该等股权转
                                                                             让及放弃相应优先
                                                                             购买权的书面文件
                                                                             (如需)。”
               相关资产是否在最近3年曾进行资产评估或者交易     √
     2.4.6      相关资产的评估或者交易价格与本次评估价格相
              比是否存在差异                                 √
               如有差异是否已进行合理性分析                    √
               相关资产在最近3年曾进行资产评估或者交易的,     √
               是否在报告书中如实披露
     2.5       资产的独立性
               进入上市公司的资产或业务的经营独立性,是否
     2.5.1      未因受到合同、协议或相关安排约束,如特许经      √
               营权、特种行业经营许可等而具有不确定性
     2.5.2      注入上市公司后,上市公司是否直接参与其经营      √
               管理,或做出适当安排以保证其正常经营
     2.6       是否不存在控股股东及其关联人以与主业无关资      √
               产或低效资产偿还其占用上市公司的资金的情况
               涉及购买境外资产的,是否对相关资产进行核
               查,如委托境外中介机构协助核查,则在备注中
     2.7       予以说明(在境外中介机构同意的情况下,有关      √
               上述内容的核查,可援引境外中介机构尽职调查
               意见)
               交易合同约定的资产交付安排是否不存在可能导
               致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得      √
     2.8       对价的风险
               相关的违约责任是否切实有效                      √
     2.9       拟在重组后发行新股或债券时连续计算业绩的
     2.9.1      购买资产的资产和业务是否独立完整,且在最近                    不适用
               两年未发生重大变化
     2.9.2      购买资产是否在进入上市公司前已在同一实际控                    不适用
               制人之下持续经营两年以上
               购买资产在进入上市公司之前是否实行独立核
     2.9.3      算,或者虽未独立核算,但与其经营业务相关的                    不适用
               收入、费用在会计核算上是否能够清晰划分
               上市公司与该经营实体的主要高级管理人员是否                    不适用
     2.9.4      签订聘用合同或者采取其他方式确定聘用关系
               是否就该经营实体在交易完成后的持续经营和管                    不适用
               理作出恰当安排
               交易标的的重大会计政策或者会计估计是否与上      √
     2.10      市公司不存在较大差异
               存在较大差异按规定须进行变更的,是否未对交                         不适用
               易标的的利润产生影响
     2.11      购买资产的主要产品工艺与技术是否不属于政策      √
               明确限制或者淘汰的落后产能与工艺技术
     2.12      购买资产是否符合我国现行环保政策的相关要求      √
     三、上市公司重组中出售资产的状况
     (适用于上市公司出售资产、以资产作为出资且不控股、对外捐赠、将主要
     经营性资产委托他人经营等情况)
     3.1       出售资产是否不存在权属不清、限制或禁止转让                          不适用
               的情形
               出售资产是否为上市公司的非主要资产,未对上
     3.2       市公司收入和盈利构成重大影响,未导致上市公                          不适用
               司收入和盈利下降
     3.3       出售的资产是否为难以维持经营的低效或无效资                          不适用
               产
               交易合同约定的资产交付安排是否不存在可能导
               致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得                         不适用
     3.4       对价的风险
               相关的违约责任是否切实有效                                         不适用
     四、交易定价的公允性
     4.1       如交易价格以评估值为基准确定
               对整体资产评估时,是否对不同资产采取了不同              √
     4.1.1      评估方法
               评估方法的选用是否适当                          √
     4.1.2      评估方法是否与评估目的相适应                    √
     4.1.3      是否充分考虑了相关资产的盈利能力                √
                                                                             北京矽成采用收益
                                                                             法和市场法得出评
     4.1.4      是否采用两种以上的评估方法得出的评估结果                 √     估结果;上海承裕
                                                                             采用资产基础法得
                                                                             出评估结果。
               评估的假设前提是否合理                          √
     4.1.5      量预等期未重要来收评估入增参长数率取、值是折否现合率、理,产品特别价格是、交销易标售√
               的为无形资产时
     4.1.6      被评估的资产权属是否明确,包括权益类资产对      √
               应的实物资产和无形资产的权属
     4.1.7      是否不存在因评估增值导致商誉减值而对公司利      √
               润产生较大影响的情况
     4.1.8      是否不存在评估增值幅度较大,可能导致上市公      √
               司每年承担巨额减值测试造成的费用
     4.2       与市场同类资产相比,本次资产交易定价是否公      √
               允、合理
     4.3       是否对购买资产本次交易的定价与最近3年的评估     √
               及交易定价进行了比较性分析
     五、债权债务纠纷的风险
     5.1       债务转移
     5.1.1      上市公司向第三方转移债务,是否已获得债权人                          不适用
               书面同意并履行了法定程序
               如债务转移仅获得部分债权人同意,其余未获得
               债权人同意的债务的转移是否作出适当安排保证                         不适用
     5.1.2      债务风险的实际转移
               转移安排是否存在法律障碍和重大风险                                 不适用
     5.2       上市公司向第三方转让债权,是否履行了通知债                          不适用
               务人等法定程序
     5.3       上市公司承担他人债务,被承担债务人是否已取                          不适用
               得其债权人同意并履行了法定程序
     5.4       上述债权债务转移是否未对上市公司财务状况和                          不适用
               经营成果有负面影响
     5.5       资产出售方是否就资产的处置取得了债权人的同                          不适用
               意
     六、重组须获得的相关批准
     6.1       程序的合法性
               上市公司与交易对方是否已就本次重大资产交易
     6.1.1      事项履行了必要的内部决策和报备、审批、披露      √
               程序
     6.1.2      履行各项程序的过程是否符合有关法律、法规、      √
               规则和政府主管部门的政策要求
     6.1.3      重组方案是否已经上市公司股东大会非关联股东               √     股东大会尚未召开
               表决通过
               重组后,是否不会导致公司涉及特许领域或其他      √
               限制经营类领域
     6.2       如存在前述问题,是否符合现阶段国家产业发展
               政策或者取得相关主管部门的批准,应特别关注                         不适用
               国家对行业准入有明确规定的领域
     七、对上市公司的影响
               重组的目的与公司战略发展目标是否一致            √
     7.1       是否增强了上市公司的核心竞争力                  √
     7.2       对上市公司持续经营能力和盈利能力的影响
     7.2.1      上市公司购买资产后是否增强其持续经营能力和      √
               盈利能力
               交易完成后上市公司(除文化传媒等特殊服务行
               业外)的主要资产是否不是现金或流动资产;如      √
               为“否”,在备注中简要说明
     7.2.2      主要资产的经营是否具有确定性                    √
               主要资产不存在导致上市公司持续经营具有重大
               不确定性的、上市公司不能控制的股权投资、债      √
               权投资等情形
               实施重组后,上市公司是否具有确定的资产及业
     7.2.3      务,且该等资产或业务未因受到合同、协议或相      √
               关安排约束而具有不确定性
               实施重组后,上市公司是否不需要取得相应领域      √
     7.2.4      的特许或其他许可资格
               上市公司获取新的许可资格是否不存在重大不确      √
               定性
               本次交易设置的条件(包括支付资金、交付资
               产、交易方式)是否未导致拟进入上市公司的资
     7.2.5      产带有重大不确定性(如约定公司不能保留上市      √
               地位时交易将中止执行并返还原状等),对上市
               公司持续经营有负面影响或具有重大不确定性
               盈利预测的编制基础和各种假设是否具有现实性      √
     7.2.6
               盈利预测是否可实现                              √
               如未提供盈利预测,管理层讨论与分析是否充分
     7.2.7      反映本次重组后公司未来发展的前景、持续经营                          不适用
               能力和存在的问题
               交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足
     7.2.8      利润预测数的情况签订补偿协议的,相关补偿安      √
               排是否可行、合理;相关补偿的提供方是否具备
               履行补偿的能力
     7.3       对上市公司经营独立性的影响
               相关资产是否整体进入上市公司                    √
     7.3.1      上市公司是否有控制权,在采购、生产、销售和
              知识产权等方面是否保持独立                      √
     7.3.2      关联交易收入及相应利润在上市公司收入和利润      √
               中所占比重是否不超过30%
               进入上市公司的资产是否包括生产经营所必需的
     7.3.3      商标使用权、专利使用权、安全生产许可证、排      √
               污许可证等无形资产(如药品生产许可证等)
     7.3.4      是否不需要向第三方缴纳无形资产使用费            √
               是否不存在控股股东及实际控制人及其关联方或
     7.3.5      交易对方及其关联方通过交易占用上市公司资金      √
               或增加上市公司风险的情形
     7.4       对上市公司治理结构的影响
               上市公司控股股东或潜在控股股东是否与上市公      √
     7.4.1      司保持独立
               是否不存在通过控制权转移而对上市公司现有资      √
               产的安全构成威胁的情形
               重组后,是否能够做到上市公司人员、财务、资
     7.4.2      产完整,拥有独立的银行账户依法独立纳税独立      √
               做出财务决策
     7.4.3      生产经营和管理是否能够做到与控股股东分开        √
               重组后,上市公司与控股股东及其关联企业之间      √
     7.4.4      是否不存在同业竞争
               如有,是否提出切实可行的解决方案
               重组后,是否未有因环境保护、知识产权、产品
     7.4.5      质量、劳动安全、人身权等原因发生的侵权之        √
               债;如存在,在备注中说明对上市公司的影响
     八、相关事宜
     8.1       资产重组是否涉及职工安置                                 √
     8.1.1      职工安置是否符合国家政策                                            不适用
     8.1.2      职工是否已妥善安置                                                  不适用
     8.1.3      职工安置费用是否由上市公司承担                                      不适用
     8.1.4      安置方案是否经职工代表大会表决                                      不适用
     8.2       各专业机构与上市公司之间是否不存在关联关系      √
               涉及的独立财务顾问、评估机构、审计机构、法
               律顾问是否由上市公司聘请;如否,具体情况在      √
               备注栏中列明
     8.3       二级市场股票交易核查情况
     8.3.1      上市公司二级市场的股票价格是否未出现异常波      √
               动
     8.3.2      是否不存在上市公司及其董事、监事、高级管理      √
               人员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑
     8.3.3      是否不存在重组方及其董事、监事、高级管理人      √
               员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑
               是否不存在参与本次重组的各专业机构(包括律
     8.3.4      师事务所、会计师事务所、财务顾问、资产评估      √
               事务所)及相关人员及其直系亲属参与内幕交易
               的嫌疑
               相关当事人是否已经及时、真实、准确、完整地      √
               履行了报告和公告义务
     8.4       相关信息是否未出现提前泄露的情形                √
               相关当事人是否不存在正在被证券监管部门或者      √
               证券交易所调查的情形
               上市公司控股股东或者实际控制人是否出具过相      √
               关承诺
     8.5       是否不存在相关承诺未履行的情形                  √
               如该等承诺未履行是否不会对本次收购构成影响                         不适用
               上市公司董事、监事、高级管理人员所作的承诺      √
               或声明是否涵盖其应当作出承诺的范围
     8.6       是否表明其已经履行了其应负的诚信义务            √
               是否不需要其对承诺的内容和范围进行补充          √
               重组报告书是否充分披露了重组后的经营风险、
               财务风险、管理风险、技术风险、政策风险及其      √
     8.7       他风险
               风险对策和措施是否具有可操作性                  √
                                                                             2018年4月,北京
                                                                             君正与深圳吉迪思
                                                                             电子科技有限公司
                                                                             共同签署了《北京
                                                                             君正集成电路股份
                                                                             有限公司与田琪及
                                                                             深圳吉迪思电子科
                                                                             技有限公司关于深
                                                                             圳吉迪思电子科技
               上市公司是否存在连续 12 个月对同一或者相关资                  有限公司之增资协
     8.8       产进行购买、出售的情形                          √             议》,以自有资金
                                                                             向深圳吉迪思电子
                                                                             科技有限公司投资
                                                                             人 民 币  1,000 万
                                                                             元,投资完成后,
                                                                             持有其 5.8824%的
                                                                             股权,并于   2018
                                                                             年 5 月完成上述出
                                                                             资。吉迪思主要从
                                                                             事智能设备显示主
                                                                             控芯片的设计、研
                                                                             发及相关电子产品
                                                                             的销售,与本次重
                                                                             组的标的公司北京
                                                                             矽成下属企业属于
                                                                             同一行业。
     尽职调查中重点关注的问题及结论性意见
     一、财务顾问在尽职调查中重点关注的问题如下:
     (一)交易作价的公允性;
     (二)标的资产的盈利能力;
     (三)交易标的资产的完整性及权属是否清晰;
     (四)交易前后上市公司控制权是否稳定。
     二、财务顾问在尽职调查中对本次交易的交易对方情况、拟购买资产的状况、交易定价的公允性、重
     组须获得的相关批准、对上市公司的影响和其他相关事宜等要点进行了详细核查,提出解决方案并敦
     促各方执行。
     三、财务顾问结论性意见如下:
     (一)本次交易符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《重组规定》、《格式准则26 号》等法
     律法规及规范性文件的规定。相关信息披露文件的编制符合相关法律、法规和规范性文件的要求,未
     发现存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况;
     (二)本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市;
     (三)本次交易中,标的资产的定价原则公允;公司向交易对方发行股份的定价原则符合相关规定,
     定价方式和发行价格合理、公允,不存在损害上市公司股东利益的情形;
     (四)本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理,方法选择得当,结论公允、合理,有效地保证了
     交易价格的公平性;
     (五)本次交易不影响上市公司的上市地位,本次交易的实施将有利于提高上市公司资产质量和盈利
     能力、改善上市公司财务状况、增强上市公司持续经营能力,符合上市公司及全体股东的利益;
     (六)本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构,有利于上市公司在业务、资产、财
     务、人员、机构等方面与控股股东保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定;
     (七)本次交易的交易标的资产完整、权属清晰,按合同约定进行过户或转移不存在重大法律障碍;
     本次交易所涉及的各项合同及程序合理合法,在交易各方履行本次交易相关协议的情况下,不存在上
     市公司交付现金或者发行股票后不能及时获得相应对价的情形;
     (八)本次交易构成关联交易;本次交易符合上市公司战略发展方向,有利于增强上市公司未来持续
     盈利能力,不存在损害上市公司及非关联股东的利益的情形;
     (九)交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数情况的补偿安排切实可行、合理;
     (十)本次交易中,独立财务顾问未直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人,符合《关于加强证
     券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的规定;在本次交易中,北京君
     正聘请国泰君安、中德证券担任独立财务顾问,聘请金杜律师担任法律顾问,聘请信永中和会计师担
     任审计机构,聘请东洲评估担任评估机构。北京君正除聘请的上述中介机构外,不存在直接或间接有
     偿聘请其他第三方的行为,符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险
     防控的意见》的相关规定。
    
    
    (以下无正文)
    
    (本页无正文,系国泰君安证券股份有限公司关于《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第2号——重大资产重组》之签章页)
    
    财务顾问主办人:
    
    陈 泽 张 杰
    
    国泰君安证券股份有限公司
    
    2019年7月31日
    
    (本页无正文,系中德证券有限责任公司关于《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第2号——重大资产重组》之签章页)
    
    财务顾问主办人:
    
    张 希 肖楚男
    
    中德证券有限责任公司
    
    2019年7月31日

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