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个股公告正文

山石网科:山石网科通信技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书(上会稿)

日期:2019-07-19附件下载

    科创板风险提示:本次股票发行后拟在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风险。
    
    科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面
    
    临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
    
    素,审慎作出投资决定。
    
    山石网科通信技术股份有限公司
    
    (苏州高新区景润路181号)
    
    首次公开发行股票并在科创板上市
    
    招股说明书
    
    (上会稿)
    
    保荐人(主承销商)
    
    (北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层)
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    免责声明:本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程
    
    序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资
    
    者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
    
    本次发行概况
    
     发行股票类型                       人民币普通股(A股)
                                        本次拟公开发行股票不超过45,056,000股(行使超
                                        额配售选择权之前),不低于本次发行后公司总股本
     发行股数,股东公开发售股数(如有)的25%,并授予主承销商不超过前述发行股票股数
                                        15%的超额配售选择权。最终发行股票的数量以中
                                        国证券监督管理委员会或上海证券交易所等有权监
                                        管机构核准并注册的数量为准
     每股面值                           人民币1.00元
     每股发行价格                       人民币【】元
     预计发行日期                       【】年【】月【】日
     拟上市的交易所和板块               上海证券交易所科创板
     发行后总股本                       不超过180,223,454股(行使超额配售选择权之前)
     保荐人、主承销商                   中国国际金融股份有限公司
     本招股说明书签署日期               【】年【】月【】日
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    发行人声明
    
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    发行人持股5%以上主要股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
    
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的持股5%以上主要股东以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    重大事项提示
    
    发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项及风险,并认真阅读招股说明书“风险因素”一节全部内容:
    
    一、关于本次发行方案的决策程序及内容
    
    2019年3月27日,公司召开2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》等与本次发行有关的议案。公司发行方案如下:
    
    公司拟申请在境内首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司本次公开发行股票的数量不超过45,056,000股(行使超额配售选择权之前),占发行后股本比例不低于25%;具体数量由公司董事会和主承销商根据本次发行定价情况以及中国证监会、上海证券交易所的相关要求在上述发行数量上限内协商确定。本次发行不涉及股东公开发售股份。
    
    二、关于承诺事项
    
    关于股份锁定以及减持意向、招股说明书信息披露、上市后三年内稳定股价、填补被摊薄即期回报的相关措施、对相关责任主体承诺事项的约束措施、利润分配政策等承诺具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”相关内容。
    
    三、股权分散、无控股股东和实际控制人
    
    报告期内,公司股权结构较为分散,无控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署之日,公司持股5%以上的股东包括Alpha Achieve(22.58%)、田涛(9.92%)、苏州元禾(9.73%)、国创开元(8.77%)和宜兴光控(8.11%)。无任一股东依其可实际支配的发行人股份表决权足以对发行人股东大会的决议产生重大影响。任一股东均无法通过其提名的董事单独决定公司董事会的决策结果或控制公司董事会。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    截至本招股说明书签署之日,Alpha Achieve的持股比例为22.58%,是发行人持股比例最高的股东,但其不能单方面决定公司股东大会决议,无法对发行人的股东大会构成控制。目前发行人董事会9名董事中仅邓锋由Alpha Achieve提名并经发行人股东大会选举产生,Alpha Achieve也无法通过其提名的董事单方面决定董事会决议。根据Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元和宜兴光控分别出具的《声明承诺书》,该等5%以上的股东作为财务投资人,其不参与公司经营管理,无意图、实际也未通过任何方式单独或共同控制发行人。
    
    四、关于滚存利润的分配
    
    本次公开发行A股股票成功后,公司公开发行股票前滚存未分配利润/未弥补亏损由发行后的新老股东按照持股比例共享/共同承担。
    
    该等事宜已经公司第一届董事会第四次会议和2019年第二次临时股东大会分别审议通过,履行的决策程序完整、有效。具体的决策程序如下:
    
    2019年3月5日,发行人召开第一届董事会第四次会议;2019年3月27日,发行人召开2019年第二次临时股东大会。两次会议分别审议通过了《关于山石网科通信技术股份有限公司申请首次公开发行股票并在科创板上市的议案》,其中第十条对滚存利润分配作出规定:本次发行前公司的滚存未分配利润由发行后新老股东按其所持股份比例共享。
    
    第一届董事会第四次会议的召集、召开程序以及会议的决议和签署情况均符合《公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》等相关法律、法规、规范性文件及发行人公司治理制度的规定。本次会议应出席董事9名,实际出席董事9名,监事列席了会议。会议由罗东平主持。该议案的表决结果为9票同意通过。
    
    2019年第二次临时股东大会的召集和召开符合《中华人民共和国公司法《》山石网科通信技术股份有限公司章程》《山石网科通信技术股份有限公司股东大会议事规则》的有关规定。出席本次会议的股东及股东代表共35人,代表有表决权的股份135,167,454股,占公司有效表决权股份总数的100%。通过上述议案的表决结果为同意135,167,454股,占有效表决权股数的100%。
    
    发行人最近一期存在累计未弥补亏损的情况不影响发行人持续经营能力,发山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)行人可以母公司报表口径确定可供分配利润并进行现金分红。
    
    五、渠道代理销售模式
    
    (一)渠道代理销售模式的基本情况
    
    报告期内,公司主要采用直销和渠道代理销售相结合的销售模式,并以渠道代理为主。2016年至2018年,公司渠道代理销售收入占主营业务收入的比重分别为83.57%、85.50%和89.51%。公司渠道代理商可分为总代理商、战略行业ISV和金牌、银牌代理商。总代理商、战略行业ISV及境外区域金牌代理可以直接向山石网科进行采购;一般情况下,境内金牌、银牌代理商通过总代理商下单提货。
    
    公司渠道代理模式可进一步分为公司销售人员参与获取客户以及渠道代理商自行开拓客户两种情形。一般情况下,公司销售人员参与终端客户开发和获取,提供报价并引导下级渠道代理商至总代理商处下单。2018 年二季度,公司针对渠道代理商自行开拓客户的情形建立了独立的产品价格体系和渠道报备系统,同时调整了该模式下产品销售的激励政策,给予了更具操作性、更高的销售返利,该模式自2018年二季度开始产生收入。
    
    (二)渠道代理商数量及留存率下降
    
    报告期初,公司渠道代理商平均销售收入较低,为调动代理商销售积极性,优化公司渠道体系效率,公司对渠道代理商进行了主动调整和考核,停止了与部分渠道代理商的合作,如销售能力下滑、不再具备相关行业和地区优势的,或者销售积极性不高、未完成销售计划;而对于优质的渠道代理商,公司也相应强化了激励政策和合作力度。报告期各期末,除总代外,发行人渠道代理商数量分别为524家、440家和374家,渠道代理商2016-2018年的留存率分别为66.01%、46.95%和 48.86%。报告期内,公司渠道代理商数量和留存率呈下降趋势,但单个渠道代理商平均销售金额持续上升。
    
    (三)2018年返利政策的调整及对渠道代理商自行开拓客户销售规模的影响
    
    2018 年第二季度,为激励渠道代理商独立获取客户的销售积极性,公司调整并发布了销售返利政策。主要调整内容包括:公司针对渠道代理商自行开拓客山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)户并实现销售的情形建立了独立的产品价格体系和渠道报备系统,设立了相应的
    
    考核指标,细化明确了销售返利的计算依据。
    
    修改后的主要情况如下:返点上限 返点考核项 考核方式
    
        6%    任务完成率          年度自行开拓客户销售任务完成率
        4%    付款及时性          根据任务完成率和付款及时性加权计算
        2%    渠道活跃度          渠道代理商有效项目报备情况
        2%    品牌推广            渠道代理商组织市场推广活动及参与公司统一推广
        1%    人员投入及技术认证  根据公司要求配置销售及技术人员并通过相关认证情况
    
    
    代理商后续从公司购货使用商业折扣额度时,从正常销售金额中扣除上述销售返利,按照抵减使用商业折扣额度后的净额结算。2018 年度,渠道代理商自行开拓客户并向公司进行采购的模式处于探索和快速增长阶段,2018 年该模式下实现销售收入4,613.00万元。截至2019年4月30日,2018年末代理商自行开拓客户销售收入对应的应收账款已全部回款。
    
    (四)渠道代理商自行开拓客户模式下收入确认时点与公司销售人员参与销售模
    
    式下收入确认时点的差异情况
    
    渠道代理商自行开拓客户模式下,公司不负责相关产品的安装调试,在按合同约定将产品转移给代理商并经签收后确认收入。公司销售人员直接参与获取客户模式下,产品由渠道代理商或者公司(含公司指定第三方)提供安装服务,最终用户验收合格后确认收入。
    
    具体时点的差异情况如下:
    
       开拓客户模式   收入分类                收入确认                收入确认时点
     渠道代理商自行              公司不负责安装调试,在按合同约定将  经代理商签收后
     开拓客户模式      产品销售  产品转移给客户,经客户签收后确认销  确认收入
                                 售收入
                       产品销售  需要安装调试,按合同约定在项目实施  最终用户验收合
     公司销售人员参              完成并经最终用户验收合格后确认收入  格后确认收入
     与获取客户的渠              维保服务按合同约定期间分期确认;其  分期确认或客户
     道代理模式        专业服务  他专业服务按合同约定在项目实施完成  验收合格后确认
                                 并经客户验收合格后确认收入          收入
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    六、收入具有季节性,主要来自于四季度且集中在12月中下旬,报
    
    告期内应收账款余额大
    
    发行人收入具有季节性,基于客户市场需求因素的影响,因上半年实现的收入较少,公司产品和服务的销售收入集中在下半年尤其是第四季度实现,而研发投入、人员工资及其他费用的支出则均匀发生,导致公司的经营业绩呈现较明显的上下半年不均衡的季节性分布特征。
    
    报告期内,发行人终端客户主要来自于金融、政府、运营商等行业,且终端客户较为分散。受主要终端客户预算管理和集中采购制度、渠道代理销售模式的下单和考核以及终端用户测试/试用后下单等因素影响,报告期内,发行人四季度收入占全年主营业务收入的比例分别为36.31%、40.56%和47.96%,12月份收入占全年主营业务收入的比例分别为32.87%、37.55%和37.96%,收入主要集中于四季度尤其是12月中下旬,存在较为明显的季节性特征。
    
    另外,由于公司四季度收入于各年末转化为应收账款余额,导致各期末应收账款余额较大。报告期各期末,公司应收账款余额分别为 11,810.12 万元、21,462.64万元和33,635.06万元,占各期末总资产的比例分别为36.56%、53.35%和45.04%,应收账款余额占总资产比例较高。
    
    七、发行人最近一期存在累计未弥补亏损的情况,以及对发行人分红
    
    能力、上市后新股东利益的影响
    
    (一)发行人最近一期存在累计未弥补亏损
    
    截至2018年末,公司合并口径累计未弥补亏损余额为13,348.46万元(母公司层面未分配利润为9,065.72万元),主要因前期销售收入规模较低,期间费用率较高,尚未产生规模效应所致。
    
    截至2018年末累计未弥补亏损的产生主体如下:
    
    单位:万元
    
             公司                 成立时间             累计未弥补亏损/未分配利润
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
           山石网科                2011年                                    9,065.72
           北京山石                2009年                                    1,248.30
           山石北京                2007年                                   -6,870.26
           美国山石                2012年                                  -10,619.02
           香港山石                2011年
           开曼山石               2006年                                  -6,334.67
             抵消                     -                                        161.47
             合计                     -                                     -13,348.46
    
    
    注:2018年11月,香港山石收购开曼山石,山石网科合并报表中香港山石与开曼山石合并
    
    后折算为人民币报表。上述各主体累计未弥补亏损已剔除重组过程产生的内部收益和损失。
    
    报告期内,发行人期间费用率、营业收入、净利润情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目               2018年度            2017年度           2016年度
     销售费用                         17,996.95           15,368.71           12,122.74
     管理费用                          3,922.98            3,065.87            2,330.47
     研发费用                         15,646.14           14,150.20           12,104.12
     三费合计                         37,566.07           32,584.78           26,557.33
     营业收入                         56,227.68           46,305.86           32,652.26
     三费占营业收入比例                 66.81%             70.37%             81.33%
     净利润                            6,891.17            6,005.22             118.50
     未分配利润                      -13,348.46          -17,039.74          -19,925.75
    
    
    报告期内发行人三项费用与收入整体呈增长趋势。随着收入规模的扩大,期间费用率逐年降低,盈利能力不断增强,预计发行人合并口径未弥补亏损将逐年减少。
    
    (二)最近一期存在累计未弥补亏损对发行人分红能力、上市后新股东利益的影
    
    响
    
    经公司第一届董事会第四次会议和2019年第二次临时股东大会分别审议通过,本次发行前累计未弥补亏损由新老股东共同承担。
    
    发行人母公司作为企业法人,拥有独立的法人财产,享有法人财产权,可以在实现盈利且已弥补完以前年度亏损的情形下,按照公司章程的约定进行利润分配,符合《公司法》的相关规定。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    因前期销售收入规模较低,期间费用率较高,尚未产生规模效应,截至2018年末,发行人合并口径存在累计未弥补亏损13,348.46万元,母公司层面未分配利润为9,065.72万元;本次发行前累计未弥补亏损由新老股东共同承担;报告期内,发行人营业收入和净利润增长稳定,主营业务前景良好,发行人合并报表存在未弥补亏损的情况不影响公司的持续经营能力;根据《公司法》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等相关规定,发行人可以在母公司盈利、合并报表存在未弥补亏损的情况下进行分红;《上海证券交易所上市公司现金分红指引》规定了现金分红比例的下限,不影响发行人以母公司报表口径确定可供分配利润并进行现金分红。
    
    八、经营绩效受软件行业即征即退税收优惠的影响
    
    报告期内,公司享受软件行业增值税即征即退优惠。根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》,公司销售自行开发生产的软件产品,按16%税率(2019年4月1日开始调整为13%)征收增值税后,对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。2016-2018 年度,公司增值税即征即退金额分别为2,588.90万元、2,932.80万元和3,365.82万元,占利润总额比例分别为1,658.28%、47.79%和42.72%,公司对增值税税收优惠存在一定程度的依赖。随着公司收入规模和利润水平的上升,公司增值税即征退占利润总额的比例逐步下降,与行业平均水平趋于一致。
    
    九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
    
    (一)2019年1-6月财务信息与经营情况
    
    公司财务报告审计截止日为2018年12月31日。公司2019年6月30日的合并及母公司资产负债表、自2019年1月1日至2019年6月30日止期间的合并及母公司利润表、自2019年1月1日至2019年6月30日止期间的合并及母公司现金流量表以及相关中期财务报表附注未经审计,但已由致同会计师事务所(特殊普通合伙)进行了审阅,并出具了《审阅报告》(致同审字(2019)第110ZA5313号)。公司财务报告审计截止日后经审阅(未经审计)的主要财务信息及经营情况如下:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    截至2019年6月30日,公司的资产总额为55,509.74万元,负债总额为15,025.86万元,归属于母公司所有者权益为40,483.88万元。2019年1-6月,公司实现的营业收入为22,820.51万元,较2018年1-6月增长13.01%,归属于母公司股东的净利润-1,695.90万元,较2018年1-6月上升57.45万元,上升幅度3.28%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-2,424.57 万元,较2018年1-6月下降528.09万元,下降幅度27.85%,公司净利润下降主要与期间费用增长幅度高于营业收入增长幅度及计提的坏账增加有关。
    
    财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日,公司主要经营状况正常,在经营模式、采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格,主要客户及供应商的构成,税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。具体信息详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“(三)财务报告审计截止日后主要财信息及经营状况”。
    
    (二)2019年1-9月业绩预计
    
    发行人预计2019年1-9月可实现营业收入39,900万元至41,700万元,2018年1-9月营业收入29,441.49万元,同比增长35.53%至41.64%;预计2019年1-9月毛利30,300万元至31,700万元,2018年1-9月毛利22,366.44万元,同比增长35.47%至41.73%;预计2019年1-9月净利润1,000万元至1,400万元,2018年1-9月净利润-4,415.73万元,同比增长122.65%至131.70%;预计2019年1-9月扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润300万元至700万元,2018年1-9月同期-4,811.35万元,同比增长106.24%至114.55%。
    
    如剔除 2018 年第三季度 ERP 系统升级造成的收入延迟影响,发行人预计2019 年 1-9 月营业收入同比增长 25.66%至 31.33%;毛利同比增长 24.19%至29.93%;净利润同比增长141.94%至158.71%,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润同比增长110.79%至125.18%(扭亏为盈时,由于基期数据为负值,计算相应指标会出现营业收入增长率下降而净利润增长率上升的结果)。
    
    前述财务数据不构成发行人所做的盈利预测。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)十、请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内
    
    容,充分了解公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    目 录
    
    本次发行概况...............................................................................................................1
    
    发行人声明...................................................................................................................2
    
    重大事项提示...............................................................................................................3
    
    一、关于本次发行方案的决策程序及内容......................................................... 3
    
    二、关于承诺事项................................................................................................. 3
    
    三、股权分散、无控股股东和实际控制人......................................................... 3
    
    四、关于滚存利润的分配..................................................................................... 4
    
    五、渠道代理销售模式......................................................................................... 5
    
    六、收入具有季节性,主要来自于四季度且集中在12月中下旬,报告期内
    
    应收账款余额大..................................................................................................... 7
    
    七、发行人最近一期存在累计未弥补亏损的情况,以及对发行人分红能力、
    
    上市后新股东利益的影响..................................................................................... 7
    
    八、经营绩效受软件行业即征即退税收优惠的影响......................................... 9
    
    九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..................................... 9
    
    十、请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容,充
    
    分了解公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定....................................... 11目 录..........................................................................................................................12第一节 释义.............................................................................................................17
    
    一、普通术语....................................................................................................... 17
    
    二、专业释义....................................................................................................... 20第二节 概览.............................................................................................................25
    
    一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 25
    
    二、本次发行概况............................................................................................... 25
    
    三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标............................................... 27
    
    四、发行人主营业务经营情况........................................................................... 27
    
    五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战
    
    略........................................................................................................................... 28
    
    六、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 34山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    七、发行人公司治理特殊安排等重要事项....................................................... 34
    
    八、募集资金用途............................................................................................... 35第三节 本次发行概况.............................................................................................36
    
    一、本次发行的基本情况................................................................................... 36
    
    二、本次发行的有关当事人............................................................................... 37
    
    三、发行人与中介机构关系的说明................................................................... 39
    
    四、有关本次发行的重要时间安排................................................................... 39第四节 风险因素.....................................................................................................40
    
    一、技术风险....................................................................................................... 40
    
    二、经营风险....................................................................................................... 42
    
    三、管理风险....................................................................................................... 45
    
    四、财务和税收风险........................................................................................... 45
    
    五、主要经营场所系向第三方租赁的风险....................................................... 50
    
    六、发行失败风险............................................................................................... 50
    
    七、因存在累计未弥补亏损而产生的风险....................................................... 50
    
    八、股权分散、无控股股东和实际控制人的风险........................................... 50
    
    九、募集资金投资项目相关风险....................................................................... 51第五节 发行人基本情况.........................................................................................52
    
    一、发行人基本情况........................................................................................... 52
    
    二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况............................... 52
    
    三、发行人搭建境外红筹VIE结构及终止过程.............................................. 67
    
    四、发行人股权结构和组织结构图................................................................... 85
    
    五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况............................................... 87
    
    六、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况.................... 91
    
    七、发行人股本情况........................................................................................... 97
    
    八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员............................. 115
    
    九、发行人员工情况......................................................................................... 144第六节 业务与技术...............................................................................................147
    
    一、公司主营业务及主要产品和服务情况..................................................... 147
    
    二、公司所处行业的基本情况及公司竞争地位............................................. 197山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    三、公司销售情况和主要客户......................................................................... 231
    
    四、公司采购情况和主要供应商..................................................................... 258
    
    五、固定资产和无形资产................................................................................. 264
    
    六、特许经营权和主要资质情况..................................................................... 274
    
    七、公司的技术研发情况................................................................................. 285
    
    八、公司境外经营情况..................................................................................... 306第七节 公司治理与独立性...................................................................................313
    
    一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的运行
    
    及履职情况......................................................................................................... 313
    
    二、公司内部控制制度情况............................................................................. 328
    
    三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况..................................... 329
    
    四、公司报告期内资金被持股5%以上的主要股东及其控制的其他企业占用
    
    的情况,或为持股5%以上的主要股东及其控制的其他企业担保的情况.. 329
    
    五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力..................................... 329
    
    六、同业竞争..................................................................................................... 332
    
    七、发行人关联方、关联关系......................................................................... 333
    
    八、关联交易..................................................................................................... 340第八节 财务会计信息与管理层分析...................................................................346
    
    一、分部信息..................................................................................................... 346
    
    二、财务报表..................................................................................................... 347
    
    三、会计师事务所的审计意见及关键审计事项............................................. 357
    
    四、主要会计政策、会计估计......................................................................... 360
    
    五、合并报表范围及变化情况......................................................................... 377
    
    六、经会计师核验的非经常性损益................................................................. 378
    
    七、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率................................................. 379
    
    八、报告期内主要财务指标............................................................................. 382
    
    九、盈利能力分析............................................................................................. 384
    
    十、财务状况分析............................................................................................. 440
    
    十一、股利分配................................................................................................. 471
    
    十二、现金流量分析......................................................................................... 472山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    十三、发行人报告期内重大资产业务重组或股权收购合并必要性与基本情况,
    
    对发行人生产经营战略、报告期及未来期间经营成果和财务状况的影响. 478
    
    十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................. 478第九节 募集资金运用与未来发展规划...............................................................491
    
    一、募集资金运用概况..................................................................................... 491
    
    二、募集资金投资项目具体情况..................................................................... 495
    
    三、募集资金投资项目对公司未来业绩的影响及围绕战略实施采取的具体措
    
    施......................................................................................................................... 511
    
    四、未来发展规划............................................................................................. 515第十节 投资者保护...............................................................................................518
    
    一、投资者关系的主要安排............................................................................. 518
    
    二、股利分配及发行前滚存利润安排............................................................. 521
    
    三、股东投票机制............................................................................................. 523
    
    四、存在累计未弥补亏损,落实保护投资者合法权益规定的各项措施......... 523
    
    五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核
    
    心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺..... 525第十一节 其他重要事项.......................................................................................544
    
    一、重大合同..................................................................................................... 544
    
    二、对外担保情况............................................................................................. 555
    
    三、行政处罚、重大诉讼或仲裁情况............................................................. 555第十二节 董事、监事、高级管理人及 有关中介机构声明.............................558
    
    一、全体董事、监事、高级管理人员声明..................................................... 558
    
    一、全体董事、监事、高级管理人员声明..................................................... 559
    
    一、全体董事、监事、高级管理人员声明..................................................... 560
    
    二、保荐人(主承销商)声明......................................................................... 561
    
    保荐机构董事长、首席执行官声明................................................................. 562
    
    三、发行人律师声明......................................................................................... 563
    
    四、会计师事务所声明..................................................................................... 564
    
    五、资产评估机构声明..................................................................................... 565
    
    六、验资机构声明............................................................................................. 566山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)第十三节 附件.......................................................................................................567
    
    一、备查文件目录............................................................................................. 567
    
    二、查阅地点..................................................................................................... 567
    
    三、查询时间..................................................................................................... 567山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    第一节 释义
    
    本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:一、普通术语
    
     发行人、山石网科、  指   山石网科通信技术股份有限公司,由山石网科通信技术有限公
     本公司、公司             司整体改制变更而来
                              苏州山石网络有限公司,于2013年10月23日更名为“山石
     山石网科有限        指   网科通信技术有限公司”,系发行人于2018年12月24日整
                              体变更为股份有限公司以前所用名称
     山石网科北分        指   山石网科通信技术股份有限公司北京分公司
     开曼山石            指   山石网络有限公司(HillstoneNetworksInc,.),历史上曾是红筹
                              架构下的境外拟上市主体
     香港山石            指   山石网络(香港)有限公司(HillstoneNetworks(HK)Limited),
                              发行人全资子公司
     美国山石            指   山石网科(北美)有限公司(Hillstone Networks Corp),发行
                              人全资子公司
     山石北京            指   山石网科通信技术(北京)有限公司,发行人全资子公司
     北京山石            指   北京山石网科信息技术有限公司,发行人全资子公司
     信通华安            指   北京信通华安技术有限公司
     罗东平              指   DongpingLuo,发行人董事长兼总经理
     刘向明              指   TimothyXiangmingLiu,发行人副总经理
     邓锋                指   FengDeng,发行人董事
     莫宁                指   NingMo,发起人股东
     童建                指   JianTong,发起人股东
     周蓉                指   Rong Zhou,发起人股东
                              Alpha Achieve High Tech Limited,由Northern Light Venture
     AlphaAchieve         指   Fund, L.P.、NorthernLightStrategic Fund, L.P.和Northern Light
                              Partners Fund,L.P.共同投资的香港公司,发起人股东
     苏州元禾            指   苏州工业园区元禾重元并购股权投资基金合伙企业(有限合
                              伙),发起人股东
     国创开元            指   国创开元股权投资基金(有限合伙),发起人股东
                              V V NETWORKS PTE. LTD,Vickers Venture Fund II L.P.与
     VVNETWORKS      指   VickersVentureFund III L.P.共同设立的新加坡公司,发起人股
                              东
     苏州北极光          指   苏州北极光正源创业投资合伙企业(有限合伙),发起人股东
     苏州聚新            指   苏州聚新中小科技创业投资企业(有限合伙),发起人股东
     苏州聚新二号        指   苏州聚新二号中小科技创业投资企业(有限合伙),发起人股
                              东
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     苏州聚坤            指   苏州聚坤创业投资企业(有限合伙),发起人股东
     宜兴光控            指   宜兴光控投资有限公司,发起人股东
     山石行健            指   宁波梅山保税港区山石行健投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     山石合冶            指   宁波梅山保税港区山石合冶投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     山石大风            指   宁波梅山保税港区山石大风投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     山石器识            指   宁波梅山保税港区山石器识投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     山石载物            指   宁波梅山保税港区山石载物投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     山石水归            指   宁波梅山保税港区山石水归投资管理合伙企业(有限合伙),
                              发行人境内员工持股平台,发起人股东
     伟畅投资            指   伟畅(嘉兴)投资管理合伙企业(有限合伙),发起人股东
     惠润富蔚            指   深圳惠润富蔚投资中心(有限合伙),发起人股东
     普道投资            指   深圳市普道新兴产业投资中心(有限合伙),发起人股东
     北京奇虎            指   北京奇虎科技有限公司,发起人股东
     苏州锦丰            指   苏州工业园区锦丰企业集团有限公司,发起人股东
     博彦嘉铭            指   苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙),发起人股东
     博嘉泰惠            指   宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙),发起人股东
     宜和天顺            指   西藏达孜宜和天顺投资有限公司,发起人股东
     智源投资            指   苏州胡杨林智源投资中心(有限合伙),发起人股东
     闻道投资            指   宁波梅山保税港区山石闻道投资管理有限公司
     厚德投资            指   宁波梅山保税港区山石厚德投资管理有限公司
     Hillstone             指   Hillstone Management Platform LLC,发行人境外员工持股平
     Management               台,发起人股东
     HillstoneInvestment    指   HillstoneInvestmentHoldingLLC,发行人境外员工持股平台,
                              发起人股东
     NorthernVenture      指   NorthernLightVentureFund,L.P.
     NorthernStrategic      指   NorthernLightStrategicFund,L.P.
     NorthernPartners      指   NorthernLightPartnersFund,L.P.
     NorthernLight        指   Northern LightVentureFund, L.P.,Northern LightStrategic Fund,
                              L.P.及Northern LightPartnersFund,L.P.
     VickersII             指   VickersVentureFundIIL.P.
     VickersIII            指   VickersVentureFundIIIL.P.
     TsinghuaVentures      指   TsinghuaTechnologyVentures,Inc.
     CMT                指   CMTANLimited
     SLPHero             指   SLPHeroHoldingsLtd.
     SunnyVentures        指   SunnyVenturesHoldingsLtd.
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     LeadingVanguard      指   LeadingVanguardLimited
     SmartAlpha          指   SmartAlphaEnterprisesLimited,历史上曾为开曼山石的股东之
                              一,为田涛境外持股主体。
     SynergyCapital        指   SynergyCapitalAssociates,Inc.,历史上曾为开曼山石的股东之
                              一,为Jack HaohaiShi境外持股主体。
     持股 5%以上的主要   指   截至本招股说明书签署之日,直接持有本公司 5%以上股份的
     股东                     AlphaAchieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控
     国家发改委、发改委  指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
     全国人大常委会      指   全国人民代表大会常务委员会
     中央网信办          指   中共中央网络安全和信息化委员会办公室
     国家网信办          指   中华人民共和国互联网信息办公室
     中央保密办          指   中共中央保密委员会办公室
     国家保密局          指   中华人民共和国国家保密局
     工信部              指   中华人民共和国工业和信息化部
     国密局              指   中华人民共和国国家密码管理局
                              International DataCorporation,国际数据公司。全球最具权威的
     IDC                 指   IT研究与顾问咨询公司之一,总部位于美国马萨诸塞州。官网:
                             https://www.idc.com/
                              高德纳咨询公司。全球最具权威的 IT 研究与顾问咨询公司之
     Gartner              指   一,总  部 位 于 美 国 康 涅 狄 克 州 斯 坦 福。官  网:
                             https://www.gartner.com/
     华为                指   华为技术有限公司
     中兴通讯            指   中兴通讯股份有限公司及受其控制的子公司深圳市中兴康讯
                              电子有限公司、深圳中兴网信科技有限公司
     中国电信            指   中国电信集团有限公司总部、各分公司及受其控制的子公司
     启明星辰            指   北京启明星辰信息技术股份有限公司
     绿盟科技            指   北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司
     北信源              指   北京北信源软件股份有限公司
     任子行              指   任子行网络技术股份有限公司
     天融信              指   北京天融信科技股份有限公司
     深信服              指   深信服科技股份有限公司
                              神州数码(中国)有限公司;合并统计时,亦指神州数码集团
     神州数码            指   股份有限公司的子公司神州数码(中国)有限公司和北京神州
                              数码有限公司
     神州数码云          指   北京神州数码云科信息技术有限公司
     英迈                指   英迈电子商贸(上海)有限公司
     佳电                指   佳电(上海)管理有限公司
     上海华盖            指   上海华盖科技发展股份有限公司
     A股                 指   境内上市人民币普通股
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     本次发行            指   公司在中国境内(如下文所定义)首次公开发行人民币普通股
     本次发行上市        指   发行人首次公开发行人民币普通股股票并上海证券交易所科
                              创板上市
                              境内居民在海外注册离岸控股公司,以离岸公司的名义,通过
     红筹/红筹架构        指   新设、增资或收购的方式控制国内的经营实体形成的股权架构
                              或权益架构
     红筹架构搭建完成    指   开曼山石持有发行人的权益之日,2007年2月16日
     日
     红筹架构拆除日      指   开曼山石境外红筹架构的终止日期,即境内居民股东不再通过
                              开曼山石直接或间接持有发行人的权益之日
     报告期              指   2016、2017、2018年度
     最近三年            指   2016、2017、2018年度
     最近两年            指   2017、2018年度
     保荐人、主承销商、  指   中国国际金融股份有限公司
     保荐机构、中金公司
     致同、审计机构      指   致同会计师事务所(特殊普通合伙)
     天健兴业、评估机构  指   北京天健兴业资产评估有限公司
     发行人律师、金杜    指   北京市金杜律师事务所
     《审计报告》        指   致同于出具的致同审字(2019)第110ZA2726号《山石网科通信
                              技术股份有限公司2016年度、2017年度及2018年度审计报告》
     《公司章程》        指   经发行人股东大会通过的现行有效的发行人公司章程以及章
                              程修正案
     《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
     《科创板首发办法》  指   《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》
     《科创板股票上市    指   《上海证券交易所科创板股票上市规则》
     规则》
     《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
     《企业会计准则》    指   现行企业会计基本准则
     中国大陆、境内      指   中华人民共和国大陆境内,不包括香港特别行政区、澳门特别
                              行政区及台湾地区
     中国证监会          指   中国证券监督管理委员会
     元、万元            指   如无特别说明,指人民币元、人民币万元
    
    
    二、专业释义
    
                              Perimeter Security,指企业或者组织的私有网络边界安全防护,
     边界安全            指   通常通过防火墙、IDS/IPS 等设备进行网络准入准出控制以及
                              边界防御
                              Firewall,是位于内部网和外部网之间、内部网络区域之间的屏
     防火墙              指   障,按照预先定义好的规则来控制数据包的进出,其作用是防
                              止非法用户的进入,主要针对网络L2-L4层进行防护
     UTM                指   UnifiedThreatManagement,即统一威胁管理,是防病毒、防火
                              墙和入侵检测等概念融合的新的安全产品类别,由IDC在2004
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                              年9月首次提出
                              Next-Generation Firewall,是一款通过检查网络流量中的用户、
     下一代防火墙        指   应用和内容对网络层和应用层威胁进行全面防护的高级防火
                              墙,针对网络L2-L7层进行防护,该概念由Gartner在2009年
                              提出
                              Intrusion DetectionSystem,入侵检测系统,是一种对网络传输
     IDS、入侵检测系统   指   进行即时旁路监视,在发现可疑传输时发出警报的网络安全设
                              备
                              Intrusion PreventionSystem,入侵防御系统,一种对网络传输进
     IPS、入侵防御系统    指   行即时在线监视,在发现可疑传输时发出警报并采取阻断等防
                              御措施的网络安全设备
     IDPS                指   IDS与IPS的统称
     安全审计            指   对系统中与安全有关的活动的相关信息进行识别、记录、存储
                              和分析,满足审计需求
     安全管理            指   对网络中的多台安全设备进行集中控制和管理
                              沙箱是一种虚拟执行环境,可以对程序文件进行虚拟环境的执
     沙箱、Sandbox       指   行执行,通过一系列检测手段,检测文件中是否包含病毒、木
                              马等已知或未知恶意软件
                              Cloud Security,云安全,指保护云计算环境内免受外部和内部
     云安全              指   安全威胁的实践和技术,不仅要保护云计算环境中的数据和应
                              用程序的安全性,同时必须遵守政府监管要求
     Web 应用防火墙、    指   Web Application Firewall,通过执行一系列针对HTTP/HTTPS
     WAF                     的安全策略为Web应用提供保护
                              Breach DetectionSystem,即内网安全检测系统,可帮助用户发
     BDS                 指   现内网中已知和未知的网络攻击和异常行为,精准定位失陷主
                              机、跳板主机、风险服务器,并实现内网流量和威胁的可视化。
     数据安全            指   围绕用户重要数据的安全防护,以防止重要数据被非法访问、
                              篡改、泄露、损坏等为目的
                              内网安全主要关注私有网络内部的安全,基于“内部网络中的
     内网安全            指   任何电脑、服务器、网络设备均不可信任”的威胁模型,从网
                              络保护、终端保护、数据保护等多个维度进行安全防护
                              Application DeliveryNetwork(ADN),基于网络层、应用层的设
     应用交付            指   计,将关键应用快速、可靠、智能地交付给用户使用的网络设
                              备和技术,其宗旨是保证企业关键业务的可靠性、可用性与安
                              全性
                              The fifth generation mobile communication network即第五代移
     5G                  指   动通信技术的简称,法定名称是IMT-2020,广泛应用于联网无
                              人机、无人驾驶、智能制造、智慧能源、智慧物流、物联网、
                              智慧城市等新兴技术领域
                              Internet of Things即物联网的缩写,是让所有能行使独立功能
                              的普通物体实现互联互通的网络,通过与大数据、人工智能等
     IoT                  指   技术的结合,对机器、设备、人员进行集中管理、控制,推动
                              智能制造、都市更新、灾害预测、犯罪防治、流行病控制等社
                              会的重大改变
                              Cloud Computing,2006年由Google首席执行官埃里克?施密特
                              (Eric Schmidt)在搜索引擎大会首次提出,是虚拟化、分布式
     云计算              指   计算、并行计算、网络存储和网络技术发展融合的产物。云计
                              算重新整合了计算、网络、存储资源,是 IT 技术发展的主要
                              趋势
    
    
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     IaaS                 指   Infrastructure as a Service,基础设施即服务。一种云计算服务
                              模式,通过网络为用户提供计算、存储、网络等基础设施服务
                              Platform as a Service,平台即服务。一种云计算服务模式,通
     PaaS                指   过网络为用户提供业务平台、中间件等服务,帮助用户快速实
                              现业务部署
                              Software as a Service,软件即服务。一种云计算服务模式,服
     SaaS                指   务提供者将软件统一部署在自己的服务器上,通过网络提供给
                              用户使用,根据使用时长、使用范围等收取费用
                              工业系统与高级计算、分析、感应技术以及互联网连接融合,
     工业互联网          指   通过智能机器间的连接及人机连接,结合硬件、软件、大数据、
                              人工智能等新技术,升级关键的工业领域,重构全球工业、激
                              发生产力
     NSS Labs            指   全球最知名的独立安全研究和评测机构之一,总部位于美国德
                              克萨斯州奥斯汀,官网:https://www.nsslabs.com/
                              RSA Conference,1991年RSA DataSecurity公司发起,是全球
     RSA大会             指   IT业重要的会议,每年在美国、欧洲、亚洲和阿联酋举办,官
                              网:https://www.rsaconference.com/
                              《信息安全等级保护管理办法》是为规范信息安全等级保护管
                              理,提高信息安全保障能力和水平,维护国家安全、社会稳定
     安全等级保护        指   和公共利益,保障和促进信息化建设,根据《中华人民共和国
                              计算机信息系统安全保护条例》等有关法律法规而制定的办
                              法。由四部委下发,于2006年3月正式实施
     安全等级保护2.0      指   在信息系统安全等级保护相关标准的基础上对等级保护的工
                              作内容进行扩展、对保护对象进行扩展、对保护力度进行提升
     Java                 指   是一门面向对象计算机编程语言,使用十分广泛
     多核硬件平台        指   使用多核CPU的硬件平台
     模块化接口          指   可以按照模块方式进行扩展的接口,有效提高系统的扩展能力
                              指一组被植入恶意程序的被控主机以及若干控制它们的主机
     Botnet、僵尸网络     指   所组成的网络,攻击者可以利用僵尸网络来发动DDoS攻击、
                              发送垃圾邮件或窃取用户信息等攻击行为
                              XSS,“Cross SiteScripts”的缩写,利用网站漏洞把恶意的脚
     XSS、跨站脚本       指   本代码注入到网页之中,当其他用户浏览这些网页时,就会执
                              行其中的恶意代码,对受害用户可能采取Cookie资料窃取、会
                              话劫持、钓鱼欺骗等各种攻击
                              Distributed Denial of Service,分布式拒绝服务攻击,通常指利
     DDoS攻击           指   用系统漏洞,将多个计算机联合起来作为攻击平台,对一个或
                              多个目标发动攻击,使被攻击的目标无法提供正常的服务
     APT攻击             指   AdvancedPersistentThreat,高级持续性威胁攻击,是利用先进
                              的攻击手段对特定目标进行长期持续性网络攻击
                              SQL Injection,一种常见的针对数据库的攻击手段,通过把SQL
     SQL注入             指   命令插入到 Web 表单递交或输入域名或页面请求的查询字符
                              串,最终达到欺骗服务器执行恶意SQL命令的攻击手段
                              这里特指主机、服务器、路由器、交换机等网络设备的漏洞,
     漏洞                指   是在硬件、软件、协议的具体实现或系统安全策略上存在的缺
                              陷,使攻击者能够在未授权的情况下访问或破坏系统
                              Virus,这里特指计算机病毒,是编制者在计算机程序中插入的
     病毒                指   破坏计算机功能或者破坏数据、影响计算机使用并且能够自我
                              复制的一组计算机指令或者程序代码
    
    
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     蠕虫                指   一种计算机恶意软件,也叫蠕虫病毒,通过系统漏洞、网络或
                              电子邮件进行复制和传播的计算机病毒
     木马                指   Trojan,也称木马病毒,一种计算机恶意软件,是有隐藏性的、
                              自发性的可被用来进行恶意行为的程序
     间谍软件            指   Spyware,一种计算机恶意软件,从计算机上搜集信息并在未
                              得到该计算机用户许可时便将信息传递到第三方的软件
     广域网              指   Wide Area Network,缩写为WAN,指连接不同地区局域网或
                              城域网计算机通信的远程网
     局域网              指   Local Area Network,缩写为LAN,是指在某一区域内由多台
                              计算机互联成的计算机组
                              带宽单位,用来衡量交换机总的数据交换能力和网络带宽;
     Gbps、Tbps          指   Gbps:传输速度为每秒 1000 兆位;Tbps:传输速度为每秒 1
                              兆兆位;其中,1兆为100万
                              网络系统结构的二层至四层。网络系统结构的七层参考模型将
                              整个网络通信的功能划分为七个层次,由低到高分别是物理
     L2-L4               指   层、数据链路层、网络层、传输层、会话层、表示层、应用层。
                              每层完成一定的功能,每层都直接为其上层提供服务,并且所
                              有层次都互相支持
     L2-L7               指   网络系统结构的二层至七层
     南北向              指   南北向流量,是数据中心或云计算环境内部各个结点与数据中
                              心外部的流量
     东西向              指   东西向流量,是数据中心或云计算环境各个节点内部各个网络
                              结点之间的流量
                              这里特指计算机网络拓扑,即计算机网络中各种网络结点的连
     拓扑                指   接关系,典型的网络拓扑有总线型拓扑、星型拓扑、环形拓扑、
                              树形拓扑、网状拓扑等
     TCP                 指   TransmissionControlProtocol,传输控制协议
     SSL                 指   SecureSocketsLayer,安全套接层
     IPv4                 指   IPv4:InternetProtocolversion4,互联网协议第四版
     IPv6                 指   IPv6:InternetProtocolversion6,互联网协议第六版
     负载均衡            指   Load Balance,将工作任务分摊到多个网络设备和服务器,增
                              加吞吐量、加强网络数据处理能力
     NAT                指   NetworkAddressTranslation,网络地址转换
     VPN                指   Virtual Private Network,虚拟专用网络。允许在公用网络上建
                              立专用网络,进行加密通讯
                              会话,终端用户与交互系统进行的一次完整的通讯过程成为一
     SESSION            指   个会话。在TCP协议中,指包含连接建立、数据传输、连接拆
                              除的一次通信过程
     URL                指   UniformResourceLocator,即统一资源定位符
     IM                  指   InstantMessaging,即时通讯
     VMware             指   全球桌面及数据中心虚拟化解决方案的领导厂商,官网:
                             https://www.vmware.com/
     KVM                     Kernel-basedVirtualMachine,一个开源的系统虚拟化模块
     OpenStack            指   一个开源的云计算管理平台,官网:https://www.openstack.org/
    
    
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     Hypervisor           指   即虚拟机监视器(VMM,VirtualMachineMonitor),是一套运
                              行在物理服务器上为虚拟机提供运行、监控、管理的基础软件
     NSX                指   VMware 公司提供的一套软件定义数据中心(SDDC)的网络
                              虚拟化和安全性平台
     RIP                 指   Routing InformationProtocol,路由信息协议,一种网络路由协
                              议
     OSPF                指   Open Shortest Path First,开放式最短路径优先,一种网络路由
                              协议
     BGP                 指   BorderGatewayProtocol,边界网关协议,一种网络路由协议
                              Internet Protocol Security,是一组网络协议,通过对IP协议信
     IPSec                指   息包进行加密和认证来保护IP协议的网络传输协议族,用以实
                              现VPN
     L2TP                指   Layer2 TunnelingProtocol,是一个数据链路层协议,对数据进
                              行封装,为通信方建立通信隧道,用以实现VPN
                              Generic Routing Encapsulation,通用路由封装协议,是对网络
     GRE                指   层协议的数据包进行封装,使这些被封装的数据包能够在另一
                              个网络层协议中传输,用以实现VPN
                              Representational State Transfer (REST)风格的应用程序编程接
     RestAPI              指   口,可将数据转换成多种格式用以使用,可针对不同的需求提
                              供不同的数据格式
                              Network FunctionVirtualization,网络功能虚拟化,是通过使用
     NFV                指   X86等通用性硬件以及虚拟化技术,来承载各种网络功能的软
                              件处理技术
                              Software Defined Network,软件定义网络,是由美国斯坦福大
     SDN                指   学提出的一种新型网络创新架构,是网络虚拟化的一种实现方
                              式
                              广域软件定义网络,是将 SDN 技术应用到广域网场景中所形
     SD-WAN            指   成的一种服务,这种服务用于连接广阔地理范围的企业网络、
                              数据中心、互联网应用及云服务
                              Open vSwitch,一个高质量、多层的虚拟交换软件,它的目的
     OVS                指   是通过编程扩展支持大规模网络自动化,同时还支持标准的管
                              理接口和协议,官网:http://www.openvswitch.org/
     瀑布式开发模式      指   一种项目开发模式,它把项目分解为有限的阶段。每一个阶段
                              都有序执行,并且依赖于先前已完成的阶段
                              一种软件项目开发模式,它把一个大项目分为多个相互联系,
     敏捷开发模式        指   但也可独立运行的小项目,并分别完成。在项目开发过程中软
                              件一直处于可使用状态
     VPC                 指   VPC(Virtual Private Cloud)是公有云上自定义的逻辑隔离网络
                              空间,是可自定义的网络空间。
    
    
    注:本招股说明书中若出现表格内合计数与实际所列数值总和不符的情况,均为四舍五入所
    
    致。
    
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    第二节 概览
    
    本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。
    
    一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
    
                                  (一)发行人基本情况
     发行人名称   山石网科通信技术股份有    成立日期    2011年7月20日(2018年12月
                  限公司                                24日整体变更为股份有限公司)
      注册资本    人民币135,167,454元       法定代表人   罗东平
      注册地址    苏州高新区景润路181号    主要生产经   苏州高新区景润路181号
                                             营地址
      控股股东    无                       实际控制人   无
                                           在其他交易
      行业分类    软件和信息技术服务业    场所(申请)  无
                                           挂牌或上市
                                             的情况
                              (二)本次发行的有关中介机构
       保荐人    中国国际金融股份有限公     主承销商     中国国际金融股份有限公司
                 司
     发行人律师  北京市金杜律师事务所     其他承销机构   【】
      审计机构   致同会计师事务所(特殊     评估机构     北京天健兴业资产评估有限公
                 普通合伙)                 (如有)     司
    
    
    二、本次发行概况
    
                                (一)本次发行的基本情况
     股票种类               人民币普通股(A股)
     每股面值               1.00元
                            本次拟公开发行股票不超过
                            45,056,000股(行使超额配售选择
                            权之前),不低于本次发行后公司              不低于  25%
     发行股数、股东公开发   总股本的 25%,并授予主承销商   占发行后总   (行使超额
     售股数(如有),占发行 不超过前述发行股票股数 15%的    股本比例    配售选择权
     后总股本比例           超额配售选择权。最终发行股票                之前)
                            的数量以中国证券监督管理委员
                            会或上海证券交易所等有权监管
                            机构核准并注册的数量为准
                            不超过45,056,000股(行使超额    占发行后总   不低于  25%
     其中:发行新股数量     配售选择权之前)                股本比例    (行使超额
                                                                        配售选择权
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                                                                        之前)
     股东公开发售股份数量   不适用                         占发行后总         -
                                                            股本比例
     发行后总股本           不超过180,223,454股(行使超额配售选择权之前)
     每股发行价格           【】元
     发行市盈率             【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确定)
     发行前每股净资产       【】元(按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东权益
                            除以本次发行前总股本计算)
     发行前每股收益         【】元(以【】年经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司
                            股东的净利润的较低者除以本次发行前总股本计算)
     发行后每股净资产       【】元(按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东权益
                            加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算)
     发行后每股收益         【】元(以【】年经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司
                            股东的净利润的较低者除以本次发行后总股本计算)
     发行市净率             【】倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)
                            本次发行全部采取发行新股的方式。本次发行拟采用网下向询价
                            对象配售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的
     发行方式               方式或监管机构认可的其他发行方式(包括但不限于向战略投资
                            者、保荐机构依法设立的相关子公司或者实际控制保荐机构的证
                            券公司依法设立的其他相关子公司、公司高级管理人员与核心员
                            工设立的专项资产管理计划等法律法规允许的投资者配售股票)
     发行对象               符合资格的询价对象和符合法律法规规定的自然人、法人及其他
                            投资者(法律法规或监管机构禁止的购买者除外)
     承销方式               采取由主承销商或主承销商牵头组成的承销团以余额包销方式承
                            销本次发行的股票
     拟公开发售股份股东名   无
     称
     发行费用的分摊原则     不适用
     募集资金总额           募集资金总额预计【】万元
     募集资金总额净额       扣除新股发行费用后,募集资金净额【】元
                            网络安全产品线拓展升级项目
     募集资金投资项目       高性能云计算安全产品研发项目
                            营销网络及服务体系建设项目
                            本次新股发行费用总额为【】万元,其中:
                            (1)承销费及保荐费【】万元
                            (2)审计及验资费【】万元
     发行费用概算           (3)评估费【】万元
                            (4)律师费【】万元
                            (5)发行手续费【】万元
                            (6)其他【】万元
                              (二)本次发行上市的重要日期
     刊登发行公告日期       【】年【】月【】日
     开始询价推介日期       【】年【】月【】日
     刊登定价公告日期       【】年【】月【】日
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     申购日期和缴款日期     【】年【】月【】日
     股票上市日期           本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市
    
    
    三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
    
            项目              2018年度/            2017年度/            2016年度/
                          2018年12月31日      2017年12月31日      2016年12月31日
     资产总额(万元)              74,677.17            40,229.16            32,300.09
     归属于母公司所有者            41,633.50            21,758.27            20,671.65
     权益(万元)
     资产负债率(母公司)            24.02%              41.09%              30.01%
     营业收入(万元)              56,227.68            46,305.86            32,652.26
     净利润(万元)                 6,891.17             6,005.22               118.50
     归属于母公司所有者             6,891.17             6,005.22               118.50
     的净利润(万元)
     扣除非经常性损益后
     归属于母公司所有者             7,358.56             2,245.29             1,673.24
     的净利润(万元)
     基本每股收益(元)               0.5098                    -                    -
     稀释每股收益(元)                    -                    -                    -
     加权平均净资产收益              30.67%              27.17%               0.58%
     率
     经营活动产生的现金               917.88              -693.57             1,977.06
     流量净额(万元)
     现金分红(万元)                      -                    -                    -
     研发投入占营业收入              27.83%              30.56%              37.07%
     的比例
    
    
    四、发行人主营业务经营情况
    
    山石网科是中国网络安全行业的技术创新领导厂商,自成立以来一直专注于网络安全领域前沿技术的创新,提供包括边界安全、云安全、数据安全、内网安全在内的网络安全产品及服务,致力于为用户提供全方位、更智能、零打扰的网络安全解决方案。公司为政府、金融、电信运营商、互联网、教育、医疗卫生等行业累计超过 17,000 家用户提供高效、稳定的安全防护。公司在苏州、北京和美国硅谷均设有研发中心,终端客户已经覆盖了美洲、欧洲、东南亚、中东等50多个国家和地区。
    
    公司采用直销和渠道代理销售相结合的模式,并以渠道代理为主。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    根据IDC数据,2018年公司在中国“统一威胁管理UTM”市场厂商市场规模中排名第4。同时,公司连续五年入选国际权威分析机构Gartner的“企业级防火墙魔力象限”的“特定领域者”象限、“UTM魔力象限”的“特定领域者”象限,连续两年入选Gartner的“IDPS魔力象限”的“特定领域者”象限,2018年被Gartner评为亚太地区企业级防火墙“全球性厂家”。2016年,山石网科获得NSS Labs“下一代防火墙推荐级别”荣誉。公司在国内网络安全市场处于领先地位,竞争优势突出。
    
    五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来
    
    发展战略
    
    (一)发行人的核心技术先进性
    
    经过行业内数十年的耕耘及积累,发行人拥有17项自主研发的核心技术,支撑了公司产品的创新发展。公司核心技术的先进性可以从独创性、国际权威机构认可及获得专利数量等维度体现。截至2018年12月31日,公司拥有的核心技术及其先进性如下表所示:
    
      序号    技术名称                  技术先进性                 相关产品    专利
                                                                              数量
                          独创实时数据对象分布式同步技术,解决数
            多处理器分布  据对象全局复制的瓶颈问题。获得“Cyber   下一代防火
       1    式并行安全处  Defense Magazine”颁发的“最具创新数据中      墙        3项
            理技术        心安全产品”奖,得到了国际权威认可,达
                          到国际先进水平。
                          电信级高端高可靠硬件系统设计,高速布线
                          技术,大系统设计技术,多板卡冗余设计技
       2    高端硬件系统  术,复杂系统风道及散热技术。获得“Cyber 下一代防火    2项
            设计技术      Defense Magazine”颁发的“最具创新数据中      墙
                          心安全产品”奖,得到了国际权威认可,达
                          到国际先进水平。
                          独创引流技术,采取分布式架构,适配多种              1项/
            云安全微隔离  云环境无扰部署。分别在 2016 年和 2019  微隔离与可   申请
       3    技术          年获得“Cyber Defense Magazine”颁发的云     视化      中:1
                          安全防护领域的“CuttingEdge”奖和“下一代                 项
                          云安全方案”奖,到达国际先进水平。
                          独创“孪生”模式(TwinMode),通过非对
            “孪生”模式应  称路由流量代理,满足数据中心平滑迁移及 下一代防火
       4    用技术        统一策略管控的需求。相关技术已获得多项     墙        1项
                          国家专利。2017 年,“孪生”模式应用技术
                          帮 助 公 司 获 得 了 由 “Cyber  Defense
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号    技术名称                  技术先进性                 相关产品    专利
                                                                              数量
                          Magazine”颁发的“数据中心安全解决方案
                          热门企业奖”,达到国际先进水平。
                          记录并跟踪企业数据中心服务器核心流量,
                          解析并监测服务和应用。2019年2月,“山
            网络流量异常  石智?感”入选Gartne《r网络流量分析(NTA)             申请
       5    检测技术      市场指南》,成为《指南》中唯一的中国网  内网安全    中:1
                          络安全厂商,被认可为全球范围内具有代表               项
                          性的NTA产品提供商。证明了该核心技术
                          的国际先进性。
                          利用机器学习方法从大量病毒软件的主机
                          行为和网络行为中提取关键维度,发现病毒
                          行为和被感染主机。相关技术已获得多项国
            基于机器学习  家专利。2019 年 2 月,“山石智?感”入选                申请
       6    的病毒行为检  Gartner《网络流量分析(NTA)市场指南》,内网安全    中:3
            测技术        成为《指南》中唯一的中国网络安全厂商,               项
                          被认可为全球范围内具有代表性的NTA产
                          品提供商。证明了该核心技术的国际先进
                          性。
                          通过该技术可以构建基于大数据、机器学习
            基于云计算的  及弹性分布式架构的数据分析平台,并可通  “山石云       7    安全大数据分  过扩展多个业务模块来支持更多的功能。公 景”/云沙箱     -
            析平台技术    司为国内少有的支持云沙箱的厂商,具有国
                          内先进性。
                          流量解析和检测技术在公司产品中对检测   下一代防火
            流量解析和检  率和性能起到至关重要的作用。基于该技术  墙/入侵检
       8    测技术        的下一代防火墙产品在2016年的NSSLabs    测和防御系    1项
                          测评中获得推荐级。国内少数厂商获得该级  统/虚拟化
                          别,证明该技术在国内领先。               防火墙
                          通过多级管道技术,实现多层级的流量控   下一代防火
       9    流量管理技术  制,控制粒度可以细分到单一源IP地址和    墙/虚拟化    3项
                          单一目的IP地址,满足各种场景下的流量     防火墙
                          管理需求。相关技术已获得多项国家专利。
                          通过对链路和流量的多个性能参数的测量   下一代防火   申请
       10   流量均衡调度  和分析,实时动态调整选择数据包的选路,  墙/虚拟化    中:1
            技术          实现业务质量的最优化。该技术已获得国家   防火墙      项
                          专利,国内仅少数厂家实现类似技术。
                          同时监测管理多台设备,支持设备策略离线
            多设备管理监  编辑、集群下发,支持多设备实时状态监控 安全管理平
       11   控技术        和分群组的状态图形呈现。该技术已获得国     台        1项
                          家专利,其技术先进性在广泛应用中得到检
                          验。
                          通过多设备管理平台,将对应VPN配置下
            VPN 一键部   发到相应设备,解决了VPN运维中的主要   安全管理平
       12   署技术        难题,提高运维效率。相关技术已获得多项     台        1项
                          国家专利,其技术先进性在广泛应用中得到
                          检验。
       13   多核处理器并  独创多核并行调度技术,实现多核均衡负载 下一代防火     -
            行处理技术    并行处理,从而最大化多核性能。公司较早  墙/虚拟化
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号    技术名称                  技术先进性                 相关产品    专利
                                                                              数量
                          使用多核处理器技术,基于该技术的下一代   防火墙
                          防火墙产品在2016年的NSSLabs测评中其
                          性价比排名处于前列,验证了该技术在国内
                          的领先性。
            多业务处理器  对各业务处理模块的流量和负载进行动态
       14   核资源调度技  监控,使运算系统适应业务并达到最大性    应用交付      -
            术            能。该技术使得公司的应用交付产品实现了
                          较高的性价比,并达到国内领先水平。
                          通过对网站流量的学习和分析,结合系统的
       15   网站保护规则  知识库,自动生成网站的安全保护规则。同 Web应用防     -
            自学习技术    时针对网站的特点设定对应的保护规则,有    火墙
                          效提高检测率并降低误报率。
            基于自定义数  独创数据结构,可以存储任意配置并进行差
            据结构的可扩  异化计算,同时按特定顺序将配置调序。该
       16   展的高灵活性  产品广泛应用于需要同时管理多台设备的   安全管理平     -
            的配置对比技  场景,并可管理不同类型和不同版本的设       台
            术            备,其可靠性、成熟性和先进性得到检验,
                          具有国内领先性。
                          基于多级缓存的日志解析和存储技术,实现
            日志解析及存  流量日志的高速解析和存储。安全审计平台 安全审计平
       17   储技术        规模应用于运营商等大流量场景,支撑了大     台         -
                          流量场景下高性能日志处理和存储需求,技
                          术先进性得到检验。
    
    
    基于上述主要核心技术,公司经过多年积累不断创新,研发出高性能数据中心级下一代防火墙,并成功部署于电信运营商、金融等重点行业客户的关键网络环境中。吞吐量、新建链接数量、并发数量等关键技术指标越高,代表着网络安全产品可在用户数更多、流量更大、安全要求更高的网络环境中部署应用。相较国内外主要安全厂商的同类型产品,公司的设备的最高吞吐量、新建连接数量、并发连接数量方面在市场中均排名较前,具备一定技术和性能的先进性优势。公司与可比厂商设备性能参数对比如下表所示:
    
        厂商名称          最高吞吐量       新建链接数量(个)     并发数量(个)
          华为              1.92Tbps                 -                     -
         天融信             480Gbps                 -               6,000万-1.2亿
         新华三             1.6Tbps            3,000-2,000万           15万-10亿
         Juniper             1.2Tbps             5000-750万           6.4万-3.95亿
        Checkpoint           880Gbps             4万-492万            320万-1.1亿
        Palo Alto           720Gbps            4,200-480万           6.4万-3.2亿
        Networks
         Fortinet             630Gbps            5,000-180万           75万-3.2亿
    
    
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        厂商名称          最高吞吐量       新建链接数量(个)     并发数量(个)
         CISCO             1.2Tbps             6,000-50万           10万-5,700万
          公司               1Tbps             6,000-1,000万           10万-4.8亿
    
    
    注:数据来源于各厂商官方网站。
    
    经过多年积累,公司产品得到了国内金融、电信运营商、政府、互联网、教育等行业高端客户群的认可。此外,研发创新能力、服务品质及响应速度等多维度综合能力的结合,使公司拥有了广泛优质的客户群体。在国家不断加大对网络安全技术和商业安全性投入的趋势下,山石网科已成为网络安全领域的技术创新领导厂商。
    
    (二)发行人的核心技术产业化情况
    
    1、“多处理器分布式并行安全处理技术”与“高端硬件系统设计技术”的融合开发,达到国际先进水平
    
    凭借多处理器分布式并行安全处理技术,公司自主研发的安全软件系统可以运行于由多个处理器构成的硬件系统上,并行处理网络流量。同时,公司拥有高端硬件系统设计技术,已经开发出多槽位、多组件冗余和大交换容量的电信运营商级高端硬件系统。该系统通过扩展处理器板卡可以使整机系统承载数十个至数百个高性能处理器。通过结合软件并行处理、多处理器硬件并行技术,公司研发的网络安全产品大幅提高网络单节点单设备的安全处理性能,支持了业内对高性能安全处理设备的需求。随着互联网信息化的不断发展,电信运营商通信网络和数据中心等场景的网络流量不断增加,对安全设备处理性能提出了更高要求。公司利用上述核心技术研发出的高性能设备广泛应用于电信运营商、数据中心、大型企业、高校等大流量网络节点,满足了多个行业不同场景中对安全处理的高性能需求,扩大了安全设备的应用范围。
    
    2018年,基于上述两项核心技术,公司研发推出了吞吐量达到1Tbps的下一代数据中心防火墙X10800。2019年3月,凭借该产品技术的创新性与领先性,在全球信息安全产业RSA大会上获得了由“Cyber Defense Magazine”颁发的“最具创新数据中心安全产品”奖,得到了业界权威认可。
    
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    2、国际先进的“云安全微隔离技术”
    
    2015年,山石网科先后正式发布了虚拟化下一代防火墙“山石云?界”和微隔离与可视化产品“山石云?格”,成为国内首批云市场的防火墙类安全产品,填补了云环境下南北向和东西向整体安全防护解决方案的空白。公司利用云安全微隔离等核心技术研发出的微隔离与可视化产品解决了云环境中不同虚拟机之间隔离问题,帮助云用户拦截非授权互访、阻止虚拟机间的攻击和威胁感染传播。“山石云?界”、“山石云?格”具有易部署、高适配、高弹性的特点,产品得到了公有云、私有云、混合云用户的广泛认可。目前,公司“山石云?界”已在阿里云、腾讯云、Azure、AWS、华为云、平安云等主流公有云市场上线,并取得了较高部署量排名。与此同时,“山石云?格”在金融、教育科研、医疗卫生、政府、能源、互联网等重要行业的私有云环境中均有部署。随着中国信息技术关键基础设施的不断云化,公司云安全产品的应用将持续为中国云计算的安全稳定发展做出贡献。
    
    基于云安全微隔离技术,“山石云?格”分别在2016年和2019年的全球信息安全产业RSA大会上获得了由“Cyber Defense Magazine”颁发的云安全防护领域的“Cutting Edge”奖和“下一代云安全方案”奖,标志着山石网科云安全产品在国际云计算安全领域保持着持续先进性。
    
    3、独创的“孪生”模式(Twin Mode)应用技术
    
    公司高端下一代防火墙产品应用了独创的“孪生”模式应用技术,该技术支持双活数据中心及主-备双数据中心的安全防护部署。“孪生”模式应用技术解决了非对称路由流量处理、安全策略统一管控及虚机平滑迁移等难题,可以实现两个数据中心处于同时运行状态下的安全数据传输与安全隔离,能够支持双数据中心资源的充分利用和高效切换。我国数据中心的灾备建设正在经历从“同城主备”到“同城双活”的发展阶段。其中,银行数据中心的安全建设正在形成“两地三中心”加“同城双活”的部署模式,进而响应国家对银行信息系统灾难恢复规范的要求。目前,公司配备“孪生”模式的下一代防火墙已部署应用于中国银行、长城证券、南方基金等重要金融机构的业务环境中,支持了国家金融业数据中心的全面灾备建设。
    
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    2017 年,山石网科“孪生”模式应用技术的独特性和领先性帮助公司获得了由“Cyber Defense Magazine”颁发的“数据中心安全解决方案热门企业奖”,证明了公司核心技术的国际先进性。
    
    公司的核心技术产品主要包括下一代防火墙、入侵检测和防御系统、微隔离与可视化、虚拟化防火墙、Web应用防火墙等产品及安全服务。报告期内,公司核心技术相关业务收入分别为31,393.07万元、44,920.44万元及54,115.85万元,占主营业务收入比例均达到97%以上。
    
    单位:万元
    
               项目                2018年             2017年            2016年
     核心技术产品收入                  54,115.85           44,920.44          31,393.07
     主营业务收入                      55,628.69           45,795.54          31,803.91
     核心技术产品收入占比                97.28%             98.09%            98.71%
    
    
    (三)未来发展战略
    
    山石网科始终面向世界网络安全技术前沿,致力于提升民族网络安全技术水平。中国的网络安全行业整体上还落后于国际上的技术强国,特别在一些核心技术领域更是有待追赶和超越。习总书记指出:要掌握我国互联网发展主动权,保障互联网安全、国家安全,就必须突破核心技术这个难题。
    
    山石网科的宗旨是潜心发展网络安全核心技术,打造世界领先水平的网络安全产品、方案和服务,为中国新信息技术发展保驾护航。
    
    未来,公司将积极响应国家网络安全的政策指引,不断提高自身研发能力与产品质量,更好地满足国内网络安全领域的需求,不断为我国网络安全做出贡献。同时,公司积极拓展海外网络安全市场,努力成长为网络安全领域的头部企业,最终使中国网络安全技术在世界网络安全领域占有一席之地。
    
    公司未来将继续聚焦网络安全这一主线,把握国内、国际市场的需求,充分利用云计算、大数据、机器学习等新科技带来的新动能,在做好现有产品升级换代的同时,进一步拓展网络安全产品品类,通过产品的组合为用户提供一站式的解决方案服务。公司计划研发包括基于安全可靠芯片、安全可靠操作系统、安全可靠数据库等的网络安全系列产品,进一步提升自主可控程度,从而满足“安全等级保护2.0”和安全可靠技术指标的要求。同时,公司计划研发升级网络安全山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)大数据分析平台,通过采集内网安全相关数据、结合云端威胁情报、利用机器学
    
    习等技术进行多数据源多维度关联分析,精准捕获并朔源安全威胁事件,为运维
    
    及时响应提供可靠依据。网络安全大数据分析平台为公司各类安全产品提供安全
    
    数据集中分析的基础平台,提升网络安全防护自动化、智能化水平,提升公司整
    
    体技术市场竞争力。
    
    随着云计算市场迅猛发展,数据资产、计算资源云化,办公、生产环境终端化成为未来趋势。公司计划未来通过研发容器安全解决方案、云化安全产品线、SD-WAN(软件定义广域网)和云端安全服务平台形成丰富的云安全产品和云服务布局。针对云数据中心去边界化、规模化、虚拟化和服务云化等特点,公司将进一步满足市场对超越传统基于物理网络安全设备的安全防护解决方案及配套产品的需要。
    
    公司计划建设更加完善的营销网络和服务支持体系,为用户带来更专业、细致和快捷的服务,实现共同发展。通过更多客户服务中心的建设以及对现有服务中心的升级,公司营销网络及服务体系的建设不仅将增强自身服务能力和综合能力,也将给客户带来更快捷的响应、更专业和更良好的服务体验。
    
    六、发行人选择的具体上市标准
    
    发行人本次上市选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一款,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
    
    发行人2018年度实现营业收入56,227.68万元、净利润6,891.17万元,结合公司最近一次外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况,发行人预计将满足前述上市标准。
    
    七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人无公司治理方面的特殊安排。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)八、募集资金用途
    
    本次发行股票实际募集资金总额扣除发行费用后的净额将全部用于投资相关项目,具体如下:
    
    单位:万元
    
      序号             项目名称              总投资额     拟用募集资金      占比
                                                            投入金额
        1    网络安全产品线拓展升级项目        44,405.81        44,405.81      49.65%
        2    高性能云计算安全产品研发项目      28,622.74        28,622.74      32.00%
        3    营销网络及服务体系建设项目        16,411.81        16,411.81      18.35%
                     合计                      89,440.36        89,440.36     100.00%
    
    
    根据募投项目实际进展,公司在本次募集资金到位前将利用自有资金和银行贷款进行募投项目前期建设,待募集资金到位后,将置换已经投入募投项目建设的自有资金和银行贷款。
    
    若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目资金需求额,募集资金不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决;若本次募集资金净额超过项目拟使用募集资金金额,公司将严格按照监管要求及公司相关制度管理和使用超募资金。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    第三节 本次发行概况
    
    一、本次发行的基本情况
    
     股票种类:               人民币普通股(A股)
     每股面值:               1.00元
                              本次拟公开发行股票不超过45,056,000股(行使超额配售选择
     发行股数、股东公开发售股 权之前),不低于本次发行后公司总股本的25%,并授予主承
     数(如有),占发行后总股 销商不超过前述发行股票股数15%的超额配售选择权。最终发
     本比例:                 行股票的数量以中国证券监督管理委员会或上海证券交易所
                              等有权监管机构核准并注册的数量为准
     每股发行价格:           【】元
                              发行人高级管理人员、核心员工拟参与本次发行的战略配售。
                              在中国证监会履行完本次发行的注册程序后,发行人将召开董
     发行人高管、员工拟参与战 事会审议相关事项,并在启动发行后根据相关法律法规的要
     略配售情况               求,将高级管理人员、核心员工参与本次战略配售的具体情形
                              在招股说明书中进行详细披露,包括但不限于:参与战略配售
                              的人员姓名、担任职务、认购股份数量和比例、限售期限等
                              保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售,具体按照
     保荐人相关子公司拟参与   上海证券交易交所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后
     战略配售情况             续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案,并
                              按规定向上交所提交相关文件
     发行市盈率:             【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确
                              定)
     发行后每股收益:         【】元(以【】年经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公
                              司股东的净利润的较低者除以本次发行前总股本计算)
     发行前每股净资产:       【】元(按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东权
                              益除以本次发行前总股本计算)
     发行后每股净资产:       【】元(按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东权
                              益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算)
     发行市净率:             【】倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)
                              本次发行全部采取发行新股的方式。本次发行拟采用网下向询
                              价对象配售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相
                              结合的方式或监管机构认可的其他发行方式(包括但不限于向
     发行方式:               战略投资者、保荐机构依法设立的相关子公司或者实际控制保
                              荐机构的证券公司依法设立的其他相关子公司、公司高级管理
                              人员与核心员工设立的专项资产管理计划等法律法规允许的
                              投资者配售股票)
     发行对象:               符合资格的询价对象和符合法律法规规定的自然人、法人及其
                              他投资者(法律法规或监管机构禁止的购买者除外)
     预计募集资金总额和净额: 募集资金总额预计【】万元;扣除新股发行费用后,募集资金
                              净额【】元
     承销方式:               采取由主承销商或主承销商牵头组成的承销团以余额包销方
                              式承销本次发行的股票
     发行费用概算:           本次新股发行费用总额为【】万元,其中:
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                              (1)承销费及保荐费【】万元
                              (2)审计及验资费【】万元
                              (3)评估费【】万元
                              (4)律师费【】万元
                              (5)发行手续费【】万元
                              (6)其他【】万元
    
    
    二、本次发行的有关当事人
    
    (一)发行人:山石网科通信技术股份有限公司
    
    法定代表人:罗东平
    
    住所:苏州高新区景润路181号
    
    联系人:尚喜鹤
    
    联系电话:0512-66806591
    
    传真:0512-66806207(二)保荐人(主承销商):中国国际金融股份有限公司
    
    法定代表人(代):毕明建
    
    住所:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座27层及28层
    
    联系电话:010-65051166
    
    传真:010-65051156
    
    保荐代表人:徐石晏、王檑
    
    项目协办人:严焱辉
    
    其他项目成员:徐柳、江涛、张林冀、肖澍、王磊、马力(三)发行人律师事务所:北京市金杜律师事务所
    
    负责人:王玲
    
    地址:北京市朝阳区东三环中路1号1幢环球金融中心办公楼东楼18层
    
    联系电话:010-58785858山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    传真:010-58785577
    
    经办律师:李元媛、蔺志军(四)会计师事务所:致同会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    执行事务合伙人:徐华
    
    住所:北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层
    
    联系电话:010-85665978
    
    传真:010-85665000
    
    经办注册会计师:曹阳、王娟(五)保荐人(主承销商)律师事务所:北京市通商律师事务所
    
    负责人:吴刚
    
    住所:北京市朝阳区建国门外大街甲12号新华保险大厦6层
    
    联系电话:010-65693399
    
    传真:010-65693838
    
    经办律师:张小满、白灵一(六)资产评估机构:北京天健兴业资产评估有限公司
    
    法定代表人或授权代表:陈小兵
    
    住所:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层2306A室
    
    联系电话:010-68082389
    
    传真:010-68081109
    
    经办注册评估师:杨士宏、李润(七)验资机构:致同会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    执行事务合伙人:徐华
    
    住所:北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    联系电话:010-85665978
    
    传真:010-85665000
    
    经办注册会计师:曹阳、王娟(八)拟上市的证券交易所:上海证券交易所
    
    住所:上海市浦东南路528号证券大厦
    
    联系电话:021-68808888
    
    传真:021-68804868(九)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    
    住所:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
    
    联系电话:021-58708888
    
    传真:021-58899400(十)收款银行:【】
    
    三、发行人与中介机构关系的说明
    
    本公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    
    四、有关本次发行的重要时间安排
    
    (一)刊登发行公告日期:【】年【】月【】日
    
    (二)开始询价推介日期:【】年【】月【】日
    
    (三)刊登定价公告日期:【】年【】月【】日
    
    (四)申购日期及缴款日期:【】年【】月【】日
    
    (五)股票上市日期:本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    第四节 风险因素
    
    投资者在评价发行人此次公开发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,应认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素会依次发生。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。
    
    一、技术风险
    
    (一)新产品的研发风险
    
    报告期内,公司的主要收入来源于边界安全、云安全相关产品和服务,公司未来将在现有业务的基础上,积极布局其它网络安全领域,拓展公司的主营业务。公司已经开始新产品的研发工作,进行了一定的资金、人员和技术投入。由于对行业发展趋势的判断可能存在偏差,并考虑到新产品的研发、生产和市场推广存在一定的不确定性,公司可能面临新产品研发失败或销售不及预期的风险,从而对公司业绩产生不利的影响。
    
    (二)技术不能保持先进性的风险及相关技术迭代风险
    
    尽管公司一直致力于科技创新,力争保持在网络安全领域的技术领先优势,但不排除国内外竞争对手或潜在竞争对手率先在相关领域取得重大突破,而推出更先进、更具竞争力的技术和产品,或出现其他替代产品和技术,从而使本公司的产品和技术失去领先优势。
    
    1、云安全产品技术迭代风险
    
    近年来我国云计算行业呈现高速发展,随着国家对网络安全立法的不断完善,对云数据中心的安全防护标准和措施在不断升级演进。现阶段,公司云安全产品
    
    线发展历史较短,收入占比和市场占有率仍有待提高。若公司未来未能及时准确
    
    的把握和判断云安全市场未来发展方向,研发成果未能得到有效商业化转换或市
    
    场接受程度降低,可能会对公司未来云安全产品及技术的市场竞争了产生一定程
    
    度的影响,进而带来技术发展滞后或被迭代的风险。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    2、Web应用防火墙技术迭代风险
    
    以保护Web相关应用为目的的Web应用防火墙,其核心技术是对Web应用流量进行扫描、解析相关的协议,识别其中的安全风险并进行处理。无论是传统网路还是云计算环境,Web相关的基础技术(如HTTP/HTTPS协议、HTML等)都是应用实现的基础技术。无论基础网络架构如何变化,运行在基础网络上的应用及其相关的安全问题都需要WAF相关的核心技术来解决。相较下一代防火墙等产品,公司Web应用防火墙产品研发历史较短,技术积累有限。公司虽拥有较强的技术研发实力和市场敏锐度,未来特定领域的 Web应用防火墙技术发展仍存在一定不确定性。因此公司Web应用防火墙的相关产品和技术存在一定技术迭代风险。
    
    3、应用交付技术迭代风险
    
    应用交付产品是基于应用使用的协议进行应用负载的均衡。应用交付产品可以在单机系统处理能力不足的情况下,快速扩展应用处理能力,从而抵御应用系统单点故障的问题。虽然应用基础协议相对稳定,然而随着云计算技术将向容器化、混合云方向不断发展,应用本身具有多变性并快速迭代的属性。如果产品研发和销售未能适应应用的变化速度,公司未来应用交付相关产品和技术将存在一定快速迭代的风险。
    
    (三)产品和服务不能获得相关认证的风险
    
    公司从事的信息安全等相关业务通常需取得信息安全服务资质和计算机信息系统安全专用产品销售许可证,相关产品和系统还需要经过严格的测评认证。虽然公司已安排专人负责业务资质许可及产品、服务认证的申请、取得和维护,但如果未来国家相关认证的政策、标准等发生重大变化,公司未及时调整以适应相关政策、标准的要求,公司存在业务资质许可及产品、服务认证不能获得相关认证的风险。同时,若公司未来拓展的新业务需通过新的资质认定,公司相关业务资质许可及产品、服务认证未能通过相关认证,将对公司开拓新市场造成不利影响。
    
    北京山石持有的《无线电发射设备型号核准证》已在2019年6月13日到期,截至本招股说明书签署之日,该等资质的续期工作尚未完成,具体原因系相关产山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)品检测时间延长。截至本招股说明书签署之日,北京山石已经完成相关产品检测,相关检测报告已提交主管部门审查确认。针对已经签订的涉及该资质的合同,发行人均已履行发货义务;发行人承诺,发行人不会在完成该等资质续期之前,生产或者销售涉及该资质的任何产品,不会签订涉及该资质的任何合同。该等资质涉及产品2018年度销售收入约150万元,未完成续期的情形对公司经营状况影响较小。
    
    二、经营风险
    
    (一)市场竞争风险
    
    经过多年发展,公司在边界安全、云安全领域已经处于国内领先地位,占有了相对稳固的市场份额并树立了良好的品牌形象。但随着用户对网络安全产品及服务的需求不断增长,行业内原有竞争对手规模和竞争力的不断提高,加之新进入竞争者逐步增多,可能导致公司所处行业竞争加剧。虽然市场总体规模在未来相当长一段时间内仍将以较快的速度扩大,为公司提供了获取更大市场份额的机会,但如果公司在市场竞争中不能有效保持技术领先水平,不能充分利用现有的市场影响力,无法在当前市场高速发展的态势下迅速扩大自身规模并增强资金实力,公司将面临较大的市场竞争风险,有可能导致公司的市场地位出现下滑。(二)产品集中风险
    
    截至本招股说明书签署之日,边界安全相关产品及服务是公司优势所在,也是公司收入和利润的主要来源。2018 年边界安全产品及服务收入占公司当期主营业务收入的比重超过90%。公司近年来已加大研发和创新力度,在云安全、数据中心安全领域已储备多项新产品和解决方案。但如果短期内由于宏观经济波动、行业不景气或出现替代产品导致边界安全相关市场需求下降,则公司的财务状况
    
    将受到不利影响。
    
    (三)人才流失风险
    
    公司专注于网络安全领域前沿技术的创新,在边界安全、云安全等方向形成了具有自身特色的核心竞争力,并培养了一批专业技术人才。公司制定了合理有山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)效的激励机制,高级管理人员和核心技术人员稳定,并同主要研发及技术人员签
    
    订了保密协议。公司的核心技术并未严重依赖个别技术人员,但不排除掌握核心
    
    技术的部分人员不稳定所导致的人才流失风险。
    
    (四)销售渠道风险
    
    公司主要产品采用直销和渠道代理销售相结合的销售模式。2016年至2018年,公司渠道代理销售收入占主营业务收入的比重分别为 83.57%、85.50%和89.51%。由于公司的经销商数量较多,地域分布较为分散,也增加了公司对渠道代理商管理的难度。如果个别代理商在销售公司产品过程中违反了有关法律法规,或在销售价格及售后服务等方面未按公司规定执行,可能会给公司的品牌及声誉
    
    带来负面影响。
    
    (五)客户集中风险
    
    报告期内,公司向前五名客户的销售收入占同期主营业务收入的比重分别为79.71%、76.79%及84.47%,客户集中度较高,其中第一大客户的销售收入分别为12,215.53万元、21,489.09万元及25,891.28万元,占同期主营业务收入的比重分别为38.41%、46.92%及46.54%,主要系公司采取直销和渠道代理销售相结合的模式进行销售,并以渠道代理为主,渠道代理模式下,总代理商及战略行业ISV可以直接向山石网科进行采购。一般情况下,金牌、银牌代理商直接与总代理商签订订单合同,并通过总代理商下单提货,导致公司对总代理商的销售额较高,客户集中度较高。若未来公司主要客户经营情况不利,降低对公司产品及服务的采购并出现货款回收逾期等问题,将会对公司经营产生不利影响。
    
    (六)海外经营风险
    
    报告期内,公司海外收入分别为1,107.03万元、1,725.95万元及1,484.19万元,分别占主营业务收入 3.48%、3.77%和 2.67%。发行人的海外发展策略主要以品牌技术国际化、海外市场需求分析为侧重点,报告期内未成为公司收入主要来源。随着产品技术不断演进,发行人未来将不断开拓海外销售渠道、发展海外客户。发行人可能面临由于市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒、受相关国家或地区管制等风险,导致海外收入下降,进而产生对发行人未来持续开拓山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)国际市场的不利影响。
    
    (七)经营业绩下滑风险
    
    1、经营业绩下滑风险
    
    2019年第一季度,公司营业收入较2018年同期增长3.41%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净亏损较2018年同期扩大79.49%;公司2018年第一季度经营活动现金流净额为-2,086.17万元,2019年第一季度经营活动现金流净额为-5,131.51万元(前述财务数据经审阅)。公司2019年一季度经营业绩出现下滑,主要由于发行人生产经营规模扩大,生产、销售、管理、研发类人员同比均有所增加,导致职工薪酬增加较多,而一季度为行业收入淡季,且新增销售人员尚未带来相应业绩,在营业收入同比增长幅度较低的情况下,致使公司业绩下滑。此外,中国电信入围公示延缓造成公司2019年一季度对中国电信收入减少。如果前述不利因素未能消除,且公司未能及时采取措施积极应对,将导致公司面临经营业绩下滑的风险。
    
    此外,若未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、重要客户流失或经营成本上升等不利因素,或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度、市场开拓能力不足等情形,公司营业收入增长速度将会有所降低,也可能出现业绩下滑。
    
    2、导致业绩下滑的相关影响因素在审计截止日后的变动情况
    
    2019 年二季度,公司人员增长维持稳定,随着收入的季节性增长和新增销售人员带来的业绩,公司营业收入显著提升,具体情况如下:
    
    (1)公司2019年上半年人员维持稳定增长,营业成本及期间费用增长有所减缓。具体如下;
    
         项目     2019年1-3   2018年1-3     同比     2019年1-6    2018年1-6    同比
                  月平均人数  月平均人数   增长率   月平均人数   月平均人数  增长率
     研发类人员          354         289   22.49%          361         299  20.74%
     销售类人员          423         335   26.27%          435         356  22.19%
     生产类人员           74          54    37.04%           77          58  32.76%
     管理类人员           52          47    10.64%           53          47  12.77%
         合计            902         724   24.59%          926         759  22.00%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    注:上述一季度平均人员数量为季初季末人员数量平均,上半年平均人员数量为年初及上半
    
    年末人员数量平均。
    
    (2)随着收入的季节性增长,公司2019年第二季度收入规模显著提升。2019年上半年,公司营业收入达到22,820.51万元,同比增长13.01%,其中第二季度营业收入同比增长18.27%,超过第一季度3.41%的增长比例。2019年一季度公司增加销售人员40人(对比2018年下半年增加23人,单季度增加较多),该等销售人员熟悉公司产品后也带来新增业绩。
    
    (3)公司于2019年4月与中国电信签署2018年度集采项目的框架协议,中标入围金额1,990.41万元。2019年第二季度,公司与中国电信签署订单863.56万元(含税),其中第二季度确认收入 641.41 万元(不含税),较第一季度增加约380.55万元,另有137.83万元(不含税)于2019年7月上旬确认收入。因中国电信2018年集采项目入围公示延缓导致发行人2019年一季度对中国电信收入较少的情形已有明显改善。
    
    综上,2019 年二季度,公司人员增长维持稳定,随着收入的季节性增长和新增销售人员带来的业绩,公司营业收入显著提升。2019 年第二季度,公司营业收入较2018年同期增长18.27%,单季度盈利3,494.48万元,公司2019年上半年归属于母公司股东净亏损收窄至1,695.90万元,同比上升3.28%,扣除非经常损益后归属于归属于母公司股东净亏损收窄至2,424.57万元,同比下降27.85%。三、管理风险
    
    近几年公司业务规模实现快速增长,随着公司的高速成长,且本次募投项目的陆续实施,收入、资产规模的扩张对公司的经营管理方式和水平都提出了更高要求,如果公司未能根据业务规模的发展状况及时改进企业管理方式、提升管理水平,将对公司生产经营造成不利影响。
    
    四、财务和税收风险
    
    (一)应收账款周转率显著低于同行业可比公司平均水平且报告期内逐年下降带
    
    来的资金状况及坏账损失风险
    
    2016 年末、2017 年末、2018 年末公司应收账款账面价值分别为 11,390.91山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)万元、20,543.54万元和31,832.61万元,占流动资产的比重为37.44%、54.91%和45.44%。2016至2018年度,公司的应收账款周转率分别为2.97次、2.73次和 1.99 次,低于同行业可比公司平均水平。报告期内,应收账款占流动资产的比重逐年增加,应收账款周转率逐年下降。公司应收账款周转率报告期内低于行业可比公司平均值且报告期内逐年下降,可能导致公司营运资金周转压力增加,对公司资金状况产生不利影响。随着经营规模的扩大,公司应收账款账面价值相应增长,如公司采取的收款措施不力或客户信用发生变化,公司应收账款发生坏账损失的风险将加大。
    
    (二)期间费用较高的风险
    
    报告期内公司期间费用主要由销售费用和研发费用组成。
    
    报告期内,为提高公司的市场占有率,公司加大了对市场拓展的投入,增加销售人员及相应费用支出。2016年至2018年,公司销售费用总额分别为12,122.74万元、15,368.71万元和17,996.95万元,销售费用率分别为37.13%、33.19%和32.01%。最近三年,公司销售费用金额逐年增加,与营业收入的增长趋势相符,因营业收入增幅更大,导致销售费用率有所降低。
    
    报告期内,为保持技术领先优势,公司持续加大研发投入,提高研发员工的薪酬待遇水平,储备研发技术人才。2016年至2018年,公司研发费用总额分别为12,104.12万元、14,150.20万元和15,646.14万元,研发费用率分别为37.07%、30.56%和 27.83%,最近三年,公司研发费用金额逐年增加,与营业收入的增长趋势相符,因营业收入增幅更大,导致研发费用率有所降低。
    
    公司销售费用和研发费用的投入,推动了市场的拓展和技术创新,提高了公司的竞争优势和行业地位,培养了研发人才、管理团队,为公司持续发展提供了动力。未来几年内,为持续提高和巩固公司的竞争优势和行业地位,公司将继续增加研发和销售投入,期间费用也将持续增加。
    
    期间费用投入与效益产生之间有一定的滞后效应,如公司的短期大规模投入未能产生预期效益,公司的经营业绩将会受到不利影响。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (三)经营活动产生的现金流量净额较低的风险
    
    2016年至2018年度,公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,977.06万元、-693.57万元和917.88万元。报告期内,公司业务处于成长期,随着公司业务规模持续增长,市场开拓及技术创新投入导致销售和研发人员数量持续增长,公司支付的工资薪酬及相关费用持续增长。而业务规模的扩大与相关期间费用支出存在一定的时间差异,导致公司的经营活动产生的现金流量净额较低,若未来公司相关期间费用支出未能产生相应的经营活动现金流入,公司将面临流动性风险。
    
    (四)收入具有季节性、主要来自于四季度且集中在12月中下旬、报告期内应
    
    收账款余额大的风险
    
    报告期内,发行人终端客户主要来自于金融、政府、运营商等行业,且终端客户较为分散。受主要终端客户预算管理和集中采购制度、渠道代理销售模式的下单和考核以及终端用户测试/试用后下单等因素影响,报告期内,发行人四季度收入占全年主营业务收入的比例分别为36.31%、40.56%和47.96%,12月份收入占全年主营业务收入的比例分别为32.87%、37.55%和37.96%,收入主要集中于四季度尤其是12月中下旬,存在较为明显的季节性特征。
    
    发行人收入具有季节性,基于客户市场需求因素的影响,公司产品和服务的销售收入集中在下半年尤其是第四季度实现,而研发投入、人员工资及其他费用的支出则均匀发生,导致公司的经营业绩呈现较明显的上下半年不均衡的分布特征。公司销售收入的季节性波动及其引致的公司净利润、经营性活动净现金流在全年不均衡的分布,将对公司资产流动性和正常生产经营活动造成一定的不利影响。
    
    另外,受收入季节性分布的影响,公司收入较为集中在第四季度且集中在12月份尤其是12月下旬,该部分收入于各年末转化为应收账款余额,导致各期末应收账款余额较大,报告期各期末,公司应收账款余额分别为11,810.12万元、21,462.64万元和33,635.06万元,占各期末总资产的比例分别为36.56%、53.35%和45.04%,应收账款余额较大。
    
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    公司应收账款对应的终端客户为政府、金融、运营商及互联网等重点行业客户,客户资信状况良好,应收账款总体状况良好。但随着公司经营规模的扩大,应收账款余额增加,公司将面临一定的资金流动性及坏账损失风险。
    
    (五)发行后即期回报被摊薄的风险
    
    本次发行完成后,公司股本和净资产规模将较大幅度地增加,而本次募集资金投资项目需要一定的实施期,项目产生效益需要一定的时间,公司即期每股收益和净资产收益率面临下降的风险。
    
    (六)税收优惠政策变化的风险
    
    报告期内,公司享受的税收优惠主要包括企业所得税优惠、增值税退税,公司存在税收优惠政策变化风险。
    
    1、经营绩效受软件行业即征即退税收优惠影响的风险
    
    根据国家有关税收的法律法规,报告期内,公司享受软件行业增值税即征即退税收优惠。根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》,公司销售自行开发生产的软件产品,按16%税率(2019年4月1日开始调整为13%)征收增值税后,对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。2016-2018年度,公司与同行业可比公司增值税即征即退及占利润总额的比例情况如下:
    
    单位:万元
    
      年度        项目        迪普科技    深信服    启明星辰   绿盟科技     公司
             即征即退增值税     4,402.62   17,553.62   15,629.96    6,971.19    2,588.90
      2016      利润总额       3,843.45   30,527.25   29,827.13   18,261.66      156.12
      年度
                  占比          114.55%     57.50%     52.40%     38.17%   1,658.28%
             即征即退增值税     6,504.99   17,938.51   14,477.20    7,617.02    2,932.80
      2017      利润总额      16,679.30   64,104.59   46,997.91   18,261.66    6,137.06
      年度
                  占比           39.00%     27.98%     30.80%     41.71%     47.79%
             即征即退增值税     6,663.63   25,988.93   16,253.32    7,032.36    3,365.82
      2018      利润总额      21,504.32   61,798.74   59,968.01   18,606.89    7,879.29
      年度
                  占比           30.99%     42.05%     27.10%     37.79%     42.72%
    
    
    注:为便于比较,此处税收优惠依赖情况统一用税前的即征即退增值税占利润总额的比例计
    
    算。
    
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    2016-2018 年度,公司增值税即征即退金额分别为 2,588.90 万元、2,932.80万元和3,365.82万元,占利润总额比例分别为1,658.28%、47.79%和42.72%,公司对增值税税收优惠存在一定程度的依赖。随着公司收入规模和利润水平的上升,公司增值税即征退占利润总额的比例逐步下降,与行业可比公司平均水平趋于一
    
    致。如果公司享受的增值税税收优惠政策发生不利变化或取消,或者未能如期收
    
    到增值税返还款项,也会对公司经营成果产生较大不利影响。
    
    2、企业所得税税收优惠政策变化的风险
    
    山石网科通信技术有限公司2016年至2018年获得江苏省软件行业协会颁发的《软件企业证书》,自获利年度起,两年免征企业所得税,三年减半征收企业所得税。公司2017年1月1日至2018年12月31日按12.5%的优惠税率缴纳企业所得税。山石网科通信技术有限公司获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局于2016年10月20日联合颁发的《高新技术企业证书》,证书有效期三年,所得税按应纳税所得额的15%计缴。北京山石网科信息技术有限公司获得北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局于2017年10月25日颁发的《高新技术企业证书》,证书有效期三年,所得税按应纳税所得额的15%计缴。
    
    如果国家税收优惠政策发生不利变化,或如果公司以后年度不能被认定为“软件企业”或“高新技术企业”,公司将不再享受税收优惠,将对公司的经营成果产生不利影响。
    
    (七)存货周转率显著低于同行业可比公司平均水平的风险
    
    公司主要采用代工模式,并自主设计软硬件,采购和生产周期较长。除无需安装的产品外,公司主要在终端用户验收后相应确认收入和结转成本,导致公司存货余额增加。同时,公司仍处于快速发展阶段,销售规模低于同行业可比公司。2016至2018年度,公司的存货周转率分别为3.16次、3.36次和3.13次,低于同行业可比公司平均值。公司存货周转率较低,可能导致公司营运资金周转压力增加,对公司资金状况和经营业绩产生不利影响。
    
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    五、主要经营场所系向第三方租赁的风险
    
    截至本招股说明书签署之日,公司主要经营场所均为向第三方租赁取得。公司租赁的房产普遍具有较高的可替代性,但不排除租赁期间因偶发性因素导致租赁提前终止,进而可能对公司短期内业务的开展造成不利影响。另外,发行人租赁的经营场所尚未办理租赁备案,虽然未予备案不影响租赁合同的效力,但存在被主管部门处罚的风险,仍然可能对公司正常生产运营造成影响。
    
    六、发行失败风险
    
    本次发行存在认购不足或未能达到预计市值上市条件,导致发行失败的风险。
    
    七、因存在累计未弥补亏损而产生的风险
    
    截至2018年末,公司合并口径累计未弥补亏损余额为13,348.46万元(母公司层面未分配利润为9,065.72万元),主要原因系设立以来销售渠道建设、持续研发投入等带来的经营亏损及股份支付费用导致,前述情况可能对发行人资金状况、业务拓展、人才引进、研发投入、市场拓展等方面产生不利影响。
    
    八、股权分散、无控股股东和实际控制人的风险
    
    报告期内,公司股权结构较为分散,无控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署之日,公司持股5%以上的股东包括Alpha Achieve(22.58%)、田涛(9.92%)、苏州元禾(9.73%)、国创开元(8.77%)和宜兴光控(8.11%)。无任一股东依其可实际支配的发行人股份表决权足以对发行人股东大会的决议产生重大影响。任一股东均无法通过其提名的董事单独决定公司董事会的决策结果或控制公司董事会。
    
    截至本招股说明书签署之日,Alpha Achieve的持股比例为22.58%,是发行人持股比例最高的股东,但其不能单方面决定公司股东大会决议,无法对发行人的股东大会构成控制。目前发行人董事会9名董事中仅邓锋由Alpha Achieve提名并经发行人股东大会选举产生的,Alpha Achieve也无法通过其提名的董事单方面决定董事会决议。根据Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元和宜兴山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)光控分别出具的《声明承诺书》,该等5%以上的股东作为财务投资人,其不参与
    
    公司经营管理,无意图、实际也未通过任何方式单独或共同控制发行人。
    
    为维持公司股权以及治理结构的稳定性,Alpha Achieve、田涛、苏州元禾、国创开元承诺上市之日起三十六个月内不转让其持有的发行人股份。上述股东所持股权的锁定,在公司上市后的一定时期内有利于保持股权构架的稳定,但是上述股东所持股份锁定到期后,则可能存在公司股权结构和控制权发生变动的风险。公司股权相对分散,使得公司上市后有可能成为被收购对象,进而导致公司控制
    
    权发生变化,可能会给公司业务发展和经营管理等带来一定影响。
    
    另外,报告期内公司依据《公司章程》等其他公司治理文件的规定进行有效决策和经营管理,未出现因股东或董事意见不一致而无法决策的情形,保证了公司经营效益的持续提升。但公司股权结构较为分散,若未来公司决策效率下降,则可能存在错失市场机遇的风险。
    
    九、募集资金投资项目相关风险
    
    本次募集资金投资项目金额较大,投资回收期较长,虽然该等项目已经过慎重、充分的可行性研究,具有良好的技术积累、市场基础和经济效益。然而,本次募集资金投资项目是基于当前市场环境、技术发展趋势等因素所作出的安排,项目实施与未来行业竞争情况、市场供求状况、技术进步等因素密切相关,如果本次募集资金投资项目未能按计划顺利实施,公司则可能面临无法按既定计划实现预期收益的风险。
    
    随着公司业务规模的不断发展,特别是随着本次发行股票后募集资金的到位和募投项目的实施,公司的资产、业务、人员等方面的规模都将迅速扩大,公司在发展战略、制度建设、运营管理、资金管理、内部控制建设、引进和留住优秀人才等方面都将面临更大的挑战。如果公司的管理体系和研发管理水平不能很好地适应这种变化,将会导致公司的相关费用增长幅度超过收入的增长幅度,将会对公司的盈利能力和未来发展带来不利的影响。若实际经营情况与公司初步预测发生较大变化,公司将根据实际情况及时进行披露,请广大投资者谨慎决策,注意投资风险。
    
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    第五节 发行人基本情况
    
    一、发行人基本情况
    
     公司名称:          山石网科通信技术股份有限公司
     英文名称:          HillstoneNetworksCo., Ltd.
     注册资本:          人民币135,167,454元
     法定代表人:        罗东平
     成立日期:          2011年7月20日(2018年12月24日整体变更为股份有限公司)
     公司住所:          苏州高新区景润路181号
     邮政编码:          215153
     联系电话:          0512-66806966
     传真:              0512-66806207
     互联网网址:        www.hillstonenet.com.cn
     电子信箱:          ir@hillstonenet.com
     负责信息披露和投资
     者关系的部门、负责  董事会办公室;尚喜鹤;0512-66806591
     人及电话:
    
    
    二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况
    
    (一)设立方式
    
    本公司系由山石网科有限整体变更设立。
    
    1、山石网科有限的设立情况
    
    发行人的前身为山石网科有限。山石网科有限系香港山石出资设立的有限责任公司,于2011年7月20日设立,其设立时的名称为“苏州山石网络有限公司”,注册资本为1,000万美元。
    
    2011年7月15日,苏州国家高新技术产业开发区经济发展和改革局作出《关于同意设立苏州山石网络有限公司的批复》,同意香港山石出资设立苏州山石网络有限公司。
    
    2011年7月15日,江苏省人民政府向山石网科有限核发了《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。
    
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    2011年7月20日,江苏省苏州工商行政管理局向山石网科有限核发了《企业法人营业执照》。
    
    2011年10月13日,苏州东信会计师事务所有限公司出具了《验资报告》(苏东信验字(2011)663号),截至2011年10月12日,山石网科有限已收到香港山石以货币出资形式缴纳的注册资本合计1,000万美元。
    
    2、山石网科有限整体变更设立情况
    
    依据致同2018年12月20日出具的《山石网科通信技术有限公司二〇一八年一至十一月审计报告》(致同审字(2018)第110ZC8405号),确认截至2018年11月30日,山石网科有限经审计的净资产为人民币285,257,606.27元。
    
    天健兴业于2018年12月20日就山石网科有限整体变更设立股份有限公司事宜出具了《资产评估报告》(天兴苏评报字(2018)第0125号),截至2018年11月30日,山石网科有限的股东全部权益价值评估值为31,790.04万元。
    
    2018年12月20日,山石网科有限召开董事会会议,同意山石网科有限整体变更为股份有限公司,以截至2018年11月30日经审计的归属于母公司的净资产人民币285,257,606.27元为基础,按1:0.4738的比例折合为整体变更后的发行人的股份总数 135,167,454 股,每股面值为人民币 1 元,剩余部分150,090,152.27元作为资本公积,由全体发起人按出资比例共享。
    
    2018年12月20日,山石网科有限全体股东作为拟设立股份公司的发起人,共同签署了《发起人协议》、《公司章程》。
    
    2018年12月23日,致同出具《山石网科通信技术股份有限公司(筹)验资报告》(致同验字(2018)第 110ZC0320 号),对发行人整体变更设立股份有限公司的出资情况进行验证。
    
    2018年12月23日,发行人召开第一次股东大会,审议通过了山石网科有限整体变更为股份有限公司的相关议案、《公司章程》及其他内部制度。
    
    2018年12月24日,苏州市工商行政管理局出具《外商投资公司准予变更登记通知书》,同意核准山石网科通信技术股份有限公司名称、企业类型、营业期限、注册资本变更。同日,苏州市工商行政管理局核准山石网科有限整体变更山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)为股份有限公司的工商变更登记,并向发行人核发变更为股份有限公司后的《营
    
    业执照》。
    
    2019年1月7日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    (二)发起人
    
    本公司发起人为Alpha Achieve、苏州元禾、国创开元、田涛、罗东平等35名企业和自然人,整体变更时各发起人的持股数量及持股比例如下:
    
       序号           发起人名称/姓名           持股数量(股)         持股比例
         1             AlphaAchieve                   30,522,850             22.58%
         2                 田涛                        13,403,662              9.92%
         3               苏州元禾                      13,149,771              9.73%
         4               国创开元                      11,859,118              8.77%
         5               宜兴光控                      10,964,397              8.11%
         6               北京奇虎                       5,406,698              4.00%
         7                罗东平                        4,825,318              3.57%
         8                 童建                         3,705,369              2.74%
         9               山石行健                       3,687,723              2.73%
        10               苏州聚新                       3,127,521              2.31%
        11            JackHaohaiShi                    2,680,733              1.98%
        12                 莫宁                         2,627,118              1.94%
        13                刘向明                        2,609,246              1.93%
        14               普道投资                       2,303,336              1.70%
        15                 周蓉                         2,055,228              1.52%
        16               山石水归                       1,975,298              1.46%
        17               惠润富蔚                       1,957,836              1.45%
        18               宜和天顺                       1,833,423              1.36%
        19              苏州北极光                      1,787,155              1.32%
        20               山石合冶                       1,529,699              1.13%
        21               山石器识                       1,519,734              1.12%
        22               山石大风                       1,510,334              1.12%
        23               山石载物                       1,345,335              1.00%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号           发起人名称/姓名           持股数量(股)         持股比例
        24           VVNETWORKS                   1,334,049              0.99%
        25          HillstoneInvestment                  1,320,413              0.98%
        26               智源投资                       1,272,386              0.94%
        27               伟畅投资                       1,044,572              0.77%
        28               博彦嘉铭                         783,134              0.58%
        29          HillstoneManagement                   701,273              0.52%
        30               苏州锦丰                         652,612              0.48%
        31               博嘉泰惠                         609,105              0.45%
        32               苏州聚坤                         446,789              0.33%
        33             苏州聚新二号                       383,889              0.28%
        34                HuaJi                         142,972              0.11%
        35            HwangYichien                      89,358              0.07%
                      合计                            135,167,454            100.00%
    
    
    (三)发行人报告期内的股本和股东变化情况
    
    报告期内,发行人的股本和股东变化情况如下:
    
    1、2018年3月,第一次股权转让
    
    为实现境内证券市场上市的目的,通过香港山石转让山石网科有限股权的方式,原开曼山石股东或其指定的主体分别按照其在开曼山石的持股比例受让山石网科有限100%的股权,进而直接在山石网科有限层面持股。
    
    2018年3月31日,山石网科有限股东香港山石作出股东决定,同意将山石网科有限100%股权转让给罗东平、刘向明、莫宁、周蓉、Hwang Yichien、童建、宜兴光控、田涛、Jack Haohai Shi、V V NETWORKS、Alpha Achieve、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤、Hua Ji共17名受让方,转让价款合计2,496.023894万美元;同意执行董事罗东平、监事刘向明辞任。
    
    2018年3月31日,香港山石与前述17名受让方签订了《关于山石网科通信技术有限公司之股权转让协议》,转让价格系以山石网科有限截至2017年9月30日经审计的净资产165,658,609.85元人民币为基础确定。本次股权转让具体情况如下:
    
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      转让方名称       受让方名称         受让出资额      受让出资      转让价格
                                          (万美元)        比例       (万美元)
                      AlphaAchieve           565.527332      31.42%      784.205408
                        苏州元禾              227.234041      12.62%       315.100887
                        国创开元              226.918371      12.61%       314.663153
                          田涛                210.972244      11.72%       292.550980
                        宜兴光控              189.469785      10.53%       262.733950
                          童建                 58.322124       3.24%        80.874119
                         罗东平                50.914634       2.83%        70.602303
                        苏州聚新               49.226857       2.73%        68.261895
       开曼山石       JackHaohaiShi            42.194449       2.34%        58.510196
                    V VNETWORKS           41.103666       2.28%       56.997629
                         刘向明                36.849819       2.05%        51.098904
                          周蓉                 32.349077       1.80%        44.857817
                          莫宁                 30.098707       1.67%        41.737273
                       苏州北极光              28.129633       1.56%        39.006797
                        苏州聚坤                7.032408       0.39%         9.751699
                         HuaJi                2.250371       0.13%        3.120544
                     Hwang Yichien             1.406482       0.08%        1.950340
                   合计                         1,800.00     100.00%     2,496.023894
    
    
    股权转让后,山石网科有限股东委派罗东平、田涛、邓锋、孟爱民、王琳、冯晓亮、尚喜鹤7人担任山石网科有限董事,委派曹红民担任山石网科有限监事。
    
    2018年3月31日,山石网科有限召开董事会,同意山石网科有限由设执行董事变更为设立董事会,同意公司类型变更为有限责任公司(中外合资),同意选举罗东平为山石网科有限董事长,同意继续聘用罗东平担任山石网科有限总经理。
    
    2018年6月5日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了《营业执照》。
    
    2018年9月3日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    本次股权转让完成后,山石网科有限的股权结构如下:山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
         序号             股东名称/姓名         出资额(万美元)        出资比例
           1             AlphaAchieve                 565.527332            31.42%
           2                苏州元禾                   227.234041             12.62%
           3                国创开元                   226.918371             12.61%
           4                  田涛                     210.972244             11.72%
           5                宜兴光控                   189.469785             10.53%
           6                  童建                      58.322124              3.24%
           7                 罗东平                     50.914634              2.83%
           8                苏州聚新                    49.226857              2.73%
           9             JackHaohaiShi                 42.194449             2.34%
          10            VVNETWORKS                41.103666             2.28%
           11                刘向明                     36.849819              2.05%
          12                  周蓉                      32.349077              1.80%
          13                  莫宁                      30.098707              1.67%
          14               苏州北极光                   28.129633              1.56%
          15                苏州聚坤                     7.032408              0.39%
          16                 HuaJi                      2.250371             0.13%
          17             HwangYichien                  1.406482             0.08%
                       合计                               1,800.00           100.00%
    
    
    本次转让完成后,原开曼山石股东或其指定的主体分别按照其在开曼山石的持股比例受让山石网科有限100%的股权,进而直接在山石网科有限层面持股。本次股权变动未对发行人业务、管理层、控制权及经营业绩造成实质性影响。
    
    2、2018年9月,增资至2,054.408814万美元
    
    2018年9月6日,山石网科有限召开董事会,同意山石网科有限注册资本由1,800万美元变更为2,054.408814万美元,新增注册资本由山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、HillstoneInvestment、罗东平、刘向明、莫宁共11名股东认购。
    
    本次增资的价格系根据开曼山石历史上授予员工相关期权的价格及2018年山石网科有限新增授予部分股权激励的价格确定,具体情况如下:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号        股东名称/姓名      出资额(万美元)             增资价格
         1            罗东平                  25.035373                 58.2500万美元
         2            刘向明                   4.219445                  6.7500万美元
         3             莫宁                   11.251853                 18.0000万美元
         4           山石行健                 58.044372           1,072.5103万元人民币
         5           山石合冶                 24.077306            357.8821万元人民币
         6           山石大风                 23.772493            379.4853万元人民币
         7           山石器识                 23.920455            358.8060万元人民币
         8           山石载物                 21.175425            344.3356万元人民币
         9           山石水归                 31.090980            428.2308万元人民币
        10      HillstoneManagement            11.037955                 20.2313万美元
        11       HillstoneInvestment            20.783157                 55.0859万美元
    
    
    2018年9月29日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了《营业执照》。
    
    2018年10月19日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    2018年12月10日,致同出具《验资报告》(致同验字(2018)第110ZC0304号),截至2018年11月30日,山石网科有限已收到山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、Hillstone Investment 、罗东平、刘向明、莫宁缴纳的新增注册资本 254.408814 万美元,各方均以货币
    
    出资。
    
    上述增资与发行人获得各员工及罗东平、刘向明、莫宁服务相关,入股价格为历史开曼山石各期期权行权价格及2018年度境内新增股权激励的授予价格之和。
    
    相关主体入股价格的定价依据、股份支付的计算依据、方法、权益工具的公允价值、确定方法如下:
    
       主体    股份   入股价格定  权益工具的   确定方法   股份支付的      方法
               来源     价依据     公允价值                 计算依据
      155名    原境   以原境外员               按授予日期  期权授予协  在等待期内每
      被授予   外开   工期权下应   1.51元至    权估值价格  议、期权计  月末,以对可
     人(含罗  曼期   支付的行权    15.37元    与授予价的  量项目估值  行权权益工具
     东平、刘  权平    价格总额                 差额确定      报告     数量的最佳估
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      主体     股份   入股价格定  权益工具的   确定方法   股份支付的      方法
               来源     价依据     公允价值                 计算依据
     向明、莫   移                                                      计为基础,按
      宁)                                                              照权益工具授
               2018                            按授予日近  股份授予协  予日的公允价
     罗东平    年新   董事会审批  154.53元至   期外部股东  议、2018年  值,将当月取
     等12人    授予   的授予价格   164.50元    入资价格与  10月外部股  得的服务计入
               股权                            授予价的差  东增资协议  相关成本或费
               激励                              额确定                 用和资本公积
    
    
    发行人原间接控制方开曼山石向其他有实质性经营业务公司符合条件的员工授予其股票期权以换取员工的服务。相关股份获取与发行人获得其服务相关。境外员工期权计划构成股份支付,授予期权的公允价值根据北京天健兴业资产评估有限公司于2017年12月20日出具的天兴苏咨字(2017)第0054号价值咨询报告确定。股份支付费用依据期权授予计划中员工获得期权需提供的服务期分期摊销。
    
    2018年度,发行人授予罗东平等12名员工新增股权激励(已体现在持股平台),包括与境外期权落回时一并增资部分以及后续持股平台员工离职、新授予他人的部分。该等新增股权激励已参考 2018年10月外部股东增资价格(投前34亿元),进行股份支付处理,股份支付费用依据授予计划中员工获得激励股权需提供的服务期分期摊销。
    
    发行人期权计划及境内股权激励的范围较广,涉及公司各层级各职能部门,且股份支付费用依据员工获得股权激励需提供的服务期分期摊销,未计入非经常性损益。
    
    本次增资完成后,山石网科有限的股权结构如下:
    
       序号         股东名称/姓名         出资额(万美元)          出资比例
        1           AlphaAchieve                 565.527332                 27.53%
         2             苏州元禾                   227.234041                  11.06%
         3             国创开元                   226.918371                  11.05%
         4               田涛                     210.972244                  10.27%
         5             宜兴光控                   189.469785                   9.22%
         6              罗东平                     75.950007                   3.70%
         7               童建                      58.322124                   2.84%
         8             山石行健                    58.044372                   2.83%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号         股东名称/姓名         出资额(万美元)          出资比例
        9             苏州聚新                    49.226857                   2.40%
        10         JackHaohaiShi                 42.194449                  2.05%
        11              莫宁                      41.350560                   2.01%
        12        VVNETWORKS                41.103666                  2.00%
        13             刘向明                     41.069264                   2.00%
        14              周蓉                      32.349077                   1.57%
        15            山石水归                    31.090980                   1.51%
        16           苏州北极光                   28.129633                   1.37%
        17            山石合冶                    24.077306                   1.17%
        18            山石器识                    23.920455                   1.16%
        19            山石大风                    23.772493                   1.16%
        20            山石载物                    21.175425                   1.03%
        21        HillstoneInvestment               20.783157                  1.01%
        22       HillstoneManagement               11.037955                  0.54%
        23            苏州聚坤                     7.032408                   0.34%
        24             HuaJi                      2.250371                  0.11%
        25          HwangYichien                  1.406482                  0.07%
                   合计                         2,054.408814                100.00%
    
    
    本次股权变动未对发行人业务、管理层、控制权造成实质性影响,2018 年部分新授予股权激励计提费用为315.72万元。
    
    3、2018年9月,第二次股权转让
    
    2017年2月2日,V V NETWORKS股东Vickers II、Vickers III与伟畅投资签署《关于Hillstone Networks Inc.相关主体股权转让事宜的框架协议》,Vickers II、Vickers III同意将各自持有的开曼山石0.48%股份对应的整体结构重组完成后的
    
    中外合资企业(即山石网科有限)的股份转让于伟畅投资,伟畅投资同意接受整
    
    体结构重组后中外合资企业(即山石网科有限)的股权。
    
    2018年9月21日,山石网科有限召开董事会会议,同意V V NETWORKS将其持有的山石网科有限16.441461万美元的出资额转让至伟畅投资。
    
    2018年9月21日,V V NETWORKS与伟畅投资签署《山石网科股权转让山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)协议》。V V NETWORKS 将持有的山石网科有限的0.8003%股权(对应山石网
    
    科有限注册资本16.441461万美元出资额)以1,235万元的价格转让予伟畅投资,
    
    伟畅投资成为山石网科有限股东。股权转让后V V NETWORKS持有山石网科有
    
    限1.2005%股权。
    
    2018年11月23日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了《营业执照》。
    
    2018年12月12日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    本次股权转让价格系经各方协商确定,转让完成后,山石网科有限的股权结构如下:
    
       序号         股东名称/姓名         出资额(万美元)           出资比例
         1          AlphaAchieve                  565.527332               27.53%
         2             苏州元禾                     227.234041                11.06%
         3             国创开元                     226.918371                11.05%
         4               田涛                       210.972244                10.27%
         5             宜兴光控                     189.469785                 9.22%
         6              罗东平                       75.950007                 3.70%
         7               童建                        58.322124                 2.84%
         8             山石行健                      58.044372                 2.83%
         9             苏州聚新                      49.226857                 2.40%
        10          JackHaohaiShi                  42.194449                2.05%
         11              莫宁                        41.350560                 2.01%
        12              刘向明                       41.069264                 2.00%
        13               周蓉                        32.349077                 1.57%
        14             山石水归                      31.090980                 1.51%
        15            苏州北极光                     28.129633                 1.37%
        16         VVNETWORKS                 24.662205                1.20%
        17             山石合冶                      24.077306                 1.17%
        18             山石器识                      23.920455                 1.16%
        19             山石大风                      23.772493                 1.16%
        20             山石载物                      21.175425                 1.03%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号         股东名称/姓名         出资额(万美元)           出资比例
        21        HillstoneInvestment                 20.783157                1.01%
        22             伟畅投资                      16.441461                 0.80%
        23       HillstoneManagement                11.037955                0.54%
        24             苏州聚坤                       7.032408                 0.34%
        25             HuaJi                       2.250371                0.11%
        26          HwangYichien                    1.406482                0.07%
                   合计                           2,054.408814               100.00%
    
    
    本次股权变动未对发行人业务、管理层、控制权及经营业绩造成实质性影响。
    
    4、2018年10月,增资至2,127.521598万美元
    
    2018年10月28日,山石网科有限董事会作出决议,同意山石网科有限注册资本由2,054.408814万美元增至2,127.521598万美元,新增注册资本73.112784万美元由苏州聚新二号以1,000万元认缴60,423.79美元、惠润富蔚以5,100万元认缴308,161.32美元、普道投资以6,000万元认缴362,542.73美元。
    
    2018年10月28日,山石网科有限分别与苏州聚新二号、惠润富蔚、普道投资签署《增资协议》。
    
    2018年11月27日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了《营业执照》。
    
    2018年12月28日,苏州国家高新技术产业开发区商务局向山石网科有限出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    2018年12月10日,致同出具《验资报告》(致同验字(2018)第110ZC0304号),截至2018年11月30日,山石网科有限已收到苏州聚新二号、惠润富蔚和普道投资缴纳的新增注册资本73.112784万美元,各方均以货币出资。山石网科有限累计实收资本为21,275,215.98元,占变更后注册资本的100%。
    
    本次增资价格系经各方协商确定,增资完成后,山石网科有限股权结构如下:
    
        序号          股东名称/姓名          出资额(万美元)          出资比例
         1            AlphaAchieve                  565.527332             26.58%
          2              苏州元禾                     227.234041              10.68%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
        序号          股东名称/姓名          出资额(万美元)          出资比例
          3              国创开元                     226.918371              10.67%
          4                田涛                       210.972244               9.92%
          5              宜兴光控                     189.469785               8.91%
          6               罗东平                       75.950007               3.57%
          7                童建                        58.322124               2.74%
          8              山石行健                      58.044372               2.73%
          9              苏州聚新                      49.226857               2.31%
         10          JackHaohaiShi                   42.194449              1.98%
         11                莫宁                        41.350560               1.94%
         12               刘向明                       41.069264               1.93%
         13              普道投资                      36.254273               1.70%
         14                周蓉                        32.349077               1.52%
         15              山石水归                      31.090980               1.46%
         16              惠润富蔚                      30.816132               1.45%
         17             苏州北极光                     28.129633               1.32%
         18         VVNETWORKS                  24.662205              1.16%
         19              山石合冶                      24.077306               1.13%
         20              山石器识                      23.920455               1.12%
         21              山石大风                      23.772493               1.12%
         22              山石载物                      21.175425               1.00%
         23         HillstoneInvestment                 20.783157              0.98%
         24              伟畅投资                      16.441461               0.77%
         25        HillstoneManagement                11.037955              0.52%
         26              苏州聚坤                       7.032408               0.33%
         27            苏州聚新二号                     6.042379               0.28%
         28              HuaJi                       2.250371              0.11%
         29           HwangYichien                    1.406482              0.07%
                    合计                            2,127.521598             100.00%
    
    
    本次股权变动未对发行人业务、管理层、控制权及经营业绩造成实质性影响。
    
    5、2018年12月,第三次股权转让
    
    2018 年 12 月 1 日,山石网科有限作出董事会决议,同意公司股东 Alpha山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)Achieve、苏州元禾、宜兴光控、国创开元、V V NETWORKS将其持有的山石网
    
    科有限合计约 7.8106%的股权(对应山石网科有限注册资本中的出资额为
    
    1,661,717.01美元)转让给北京奇虎、苏州锦丰、博彦嘉铭、博嘉泰惠、宜和天
    
    顺、智源投资。
    
    股权转让具体情况如下:序号 转让方 受让方 转让出资额 转让股权 转让对价(万元)
    
                                          (万美元)        比例
       1    AlphaAchieve    北京奇虎           85.100864      4.00%     12,427.058822
       2      苏州元禾      苏州锦丰           10.272044      0.48%      1,500.000000
              苏州元禾      博彦嘉铭            5.617110      0.26%        820.252013
       3      宜兴光控      博彦嘉铭           6.709343      0.32%        979.747987
              苏州元禾      博嘉泰惠            4.368863      0.21%        637.973788
       4
              宜兴光控      博嘉泰惠            5.218378      0.25%        762.026212
              国创开元      宜和天顺           20.229875      0.95%      2,954.116270
       5      宜兴光控      宜和天顺            4.963596      0.23%        724.821042
                V V        宜和天顺           3.664410      0.17%        535.104357
            NETWORKS
       6      国创开元      智源投资           20.027218      0.94%      2,924.522737
    
    
    2018年12月17日,苏州市虎丘区市场监督管理局向山石网科有限换发了《营业执照》。
    
    2019年1月3日,苏州高新技术产业开发区商务局向山石网科出具了《外商投资企业变更备案回执》。
    
    本次股权转让价格系经各方协商确定,转让完成后,山石网科有限的股权结构如下:
    
       序号          股东名称/姓名           出资额(万美元)          出资比例
        1           AlphaAchieve                   480.426468              22.58%
        2                田涛                        210.972244                9.92%
        3              苏州元禾                      206.976024                9.73%
        4              国创开元                      186.661278                8.77%
        5              宜兴光控                      172.578468                8.11%
        6              北京奇虎                       85.100864                4.00%
        7               罗东平                        75.950007                3.57%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号         股东名称/姓名           出资额(万美元)          出资比例
        8                童建                         58.322124                2.74%
        9              山石行健                       58.044372                2.73%
        10             苏州聚新                       49.226857                2.31%
       11           JackHaohaiShi                   42.194449               1.98%
        12               莫宁                         41.350560                1.94%
        13              刘向明                        41.069264                1.93%
        14             普道投资                       36.254273                1.70%
        15               周蓉                         32.349077                1.52%
        16             山石水归                       31.090980                1.46%
        17             惠润富蔚                       30.816132                1.45%
        18             宜和天顺                       28.857881                1.36%
        19            苏州北极光                      28.129633                1.32%
        20             山石合冶                       24.077306                1.13%
        21             山石器识                       23.920455                1.12%
        22             山石大风                       23.772493                1.12%
        23             山石载物                       21.175425                1.00%
       24          VVNETWORKS                  20.997795               0.99%
       25         HillstoneInvestment                  20.783157               0.98%
        26             智源投资                       20.027218                0.94%
        27             伟畅投资                       16.441461                0.77%
        28             博彦嘉铭                       12.326453                0.58%
       29        HillstoneManagement                 11.037955               0.52%
        30             苏州锦丰                       10.272044                0.48%
        31             博嘉泰惠                        9.587241                0.45%
        32             苏州聚坤                        7.032408                0.33%
        33           苏州聚新二号                      6.042379                0.28%
       34              HuaJi                        2.250371               0.11%
       35           HwangYichien                    1.406482               0.07%
                    合计                           2,127.521598              100.00%
    
    
    本次股权变动未对发行人业务、管理层、控制权及经营业绩造成实质性影响。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    6、2018年12月,整体变更为股份公司
    
    2018年12月,山石网科有限整体变更为股份公司,具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“一、发行人基本情况”之“(一)设立方式”之“2、山石网科有限整体变更设立情况”相关内容。
    
    (四)发行人报告期内的重大资产重组情况
    
    为拆除VIE架构并实现以山石网科为拟上市主体境内上市,发行人于2017年11月收购北京山石100%股权,使其成为发行人的全资子公司。具体情况如下:
    
    2017年11月28日,山石网科有限股东香港山石作出股东决定,同意山石网科有限收购信通华安、尚喜鹤、王钟持有的北京山石合计100%的股权。考虑到北京山石当时的净资产低于注册资本,收购价格为5,000万元(1元/注册资本)。收购完成,北京山石为山石网科有限的全资子公司。
    
    2017年11月28日,信通华安、尚喜鹤、王钟分别与山石网科有限签署《出资转让协议》,信通华安、尚喜鹤与王钟同意分别将其持有的北京山石的19.96%(998万元注册资本)、15.04%(752万元注册资本)及65%(3,250万元注册资本)的股权以998万元、752万元及3,250万元的对价全部转让至山石网科有限,股权转让价款合计为5,000万元。
    
    2017年12月13日,北京山石就本次转让完成工商变更登记并取得北京市工商行政管理海淀分局换发的《营业执照》。截至2017年12月14日,山石网科已向信通华安、尚喜鹤、王钟支付了本次转让的全部款项。
    
    本次重大资产重组主要为拆除 VIE 架构并实现以山石网科为拟上市主体的境内上市,将主要资产纳入上市体系,未对发行人业务、管理层、控制权造成实质性影响。本次重大资产重组因同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为3,449.84万元,属于非经常损益。
    
    (五)发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人未在其他证券市场上市或挂牌。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)三、发行人搭建境外红筹VIE结构及终止过程
    
    (一)搭建红筹架构基本情况
    
    1、红筹架构拆除之前开曼山石的股权及权益架构
    
    截至2017年重组启动前,开曼山石作为拟境外上市主体,与红筹架构有关的股权及权益架构如下图所示:
    
                                                                                苏    国                            罗    苏                刘                苏州                    苏                      员工
                                                                                州元  创开                    童建  东平  州聚              明向  蓉周  宁莫  北                      州
                                                                                禾    元                                  新                                  极光                    聚坤                    期权池
    
    
    19.96% 10.66% 10.64% 9.90% 8.89% 4.37% 2.74% 2.39% 2.31% 2.19% 1.98% 1.73% 1.52% 1.41% 1.32% 1.00% 0.96% 0.96% 0.33% 0.07% 0.07% 0.04% 14.54%
    
    开曼山石
    
    100% 100% 100%境外 香港山石 美国山石境内 100% 田涛 Jack Haohai Shi
    
    山石网科有限 90% 10%
    
    100%
    
               VIE           尚喜鹤   王钟
                                                            山石网科有限北京分公司                       信通华安
            19.96%    15.04%    65%
    
    
    山石北京 VIE 北京山石
    
    2、红筹架构的搭建过程
    
    (1)2006年11月设立开曼山石及2007年红筹架构搭建前的股份结构调整
    
    开曼山石成立于2006年11月9日,设立时开曼山石向N.D. Nominees Ltd.(注册代理机构)发行了1股普通股,每股面值0.001美元;同日,N.D. NomineesLtd.将上述1股普通股转让给童建。该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
     序号   股东名称/姓名     股份数量(股)     股份类型           持股比例
       1         童建                1             普通股                    100.00%
              合计                   1                -                      100.00%
    
    
    2007年1月8日,开曼山石向童建、罗东平、刘向明、莫宁、王钟、田涛、Jack Haohai Shi发行了共计20,333,333股普通股,每股面值0.001美元。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
    NLNNSCSDHeoooyauShruwrrndtVntaVmtohheiahnnineirencaeZygcgrgrkrgrnkmhnytnVeVeuYASriePCrVaansisntlannceragpItraIhggnpuIhtItLIziuntireaeutehiaeganursrirliedsc 1-1-67
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号     股东名称/姓名          股份数量(股)        股份类型     持股比例
       1            田涛                         9,000,000    普通股           44.26%
       2            童建                         2,333,334    普通股           11.48%
       3       JackHaohaiShi                     2,000,000    普通股            9.84%
       4            莫宁                         1,750,000    普通股            8.61%
       5           罗东平                        1,750,000    普通股            8.61%
       6           刘向明                        1,750,000    普通股            8.61%
       7            王钟                         1,750,000    普通股            8.61%
                合计                            20,333,334      -            100.00%
    
    
    2007年2月7日,开曼山石向童建、罗东平、刘向明、王钟、莫宁发行了共计320,000股普通股,每股0.001美元。该等新股发行完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
      序号        股东姓名        股份数量(股)     股份类型         持股比例
        1           田涛                  9,000,000    普通股                 43.58%
        2           童建                  2,493,334    普通股                 12.07%
        3       JackHaohaiShi              2,000,000    普通股                  9.68%
        4          罗东平                 1,810,000    普通股                  8.76%
        5          刘向明                 1,810,000    普通股                  8.76%
        6           莫宁                  1,770,000    普通股                  8.57%
        7           王钟                  1,770,000    普通股                  8.57%
                合计                     20,653,334       -                  100.00%
    
    
    (2)2007年2月设立山石北京
    
    2007年2月16日,开曼山石在北京出资设立外商独资企业山石北京,作为境内研发及经营主体。
    
    (3)2007年3月山石北京与信通华安签署VIE协议
    
    截至2007年3月30日,田涛持有信通华安90%的股权,Jack Haohai Shi持有信通华安10%的股权。为根据美国一般公认会计原则实现开曼山石合并信通华安100%的财务报表,2007年3月30日,山石北京与信通华安及其股东田涛、Jack Haohai Shi签订了信通华安VIE协议。该等VIE协议的主要内容详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人搭建境外红筹 VIE 结构及终止过程”之“(三)VIE协议的效力及履行情况说明”相关内容。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (4)2009年2月设立北京山石并签署VIE协议
    
    为与信通华安在商标及品牌方面进行区分,开曼山石股东决定设立新的境内主体从事网络安全硬件产品的生产、研发和销售。2009年2月11日,信通华安和赵艳利(山石北京原高级管理人员)共同出资人民币1,000万元设立北京山石,其中信通华安持有北京山石 99.8%的股权,赵艳利持有北京山石 0.2%的股权。北京山石于2009年2月11日取得北京市工商行政管理局海淀分局核发的《企业法人营业执照》。
    
    其中,赵艳利2万元出资来源于向信通华安的借款。就赵艳利持有的北京山石0.2%股权,信通华安与北京山石及赵艳利签署了VIE协议,约定赵艳利将其持有的全部股权质押给信通华安作为其向信通华安借款2万元的担保,并授权信通华安按照法律法规和公司章程的规定行使其所享有的北京山石全部股东权利,赋予信通华安可随时以2万元的价格独家购买赵艳利所持股权的权利。该等VIE协议的主要内容详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人搭建境外红筹VIE结构及终止过程”之“(三)VIE协议的效力及履行情况说明”相关内容。
    
    (5)2010年-2013年调整北京山石股权结构及VIE协议
    
    为加强山石北京对北京山石的控制力,2010年12月,宁志宏(童建配偶的父亲)对北京山石进行增资,增资完成后,宁志宏持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,赵艳利持有北京山石0.1%的股权。2011年2月25日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的北京山石VIE协议。此后,北京山石股东赵艳利因离职于2012年10月将其持有的北京山石0.1%股权全部转让给尚喜鹤,宁志宏因童建离职于2013年5月将其持有北京山石50%股权转让给王钟,相关方对北京山石VIE协议进行了调整,该等VIE协议的主要内容详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人搭建境外红筹VIE结构及终止过程”之“(三)VIE协议的效力及履行情况说明”相关内容。
    
    (6)2011年6月设立香港山石
    
    香港山石于2011年6月注册成立,并于成立以来共发行1股普通股,已缴或被视作已缴股本的总额为1港元。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (7)2011年7月设立山石网科有限
    
    2011年7月20日,香港山石出资设立山石网科有限,注册资本为1,000万美元,其具体设立过程详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况”之“(一)设立方式”相关内容。
    
    山石网科有限设立后,山石北京所从事的业务逐渐由山石网科有限进行。
    
    3、红筹架构搭建后开曼山石的权益变动情况
    
    红筹架构搭建后,开曼山石境外层面股东的权益变动经过数次变动后,截至2016年5月,开曼山石的股权结构如下:
    
     序号      股东姓名/名称       股份数量(股)       股份类型         持股比例
       1         SmartAlpha               7,500,000       普通股               11.58%
       2            童建                  1,993,334       普通股                3.08%
       3           罗东平                 1,810,000       普通股                2.80%
       4          苏州聚新                1,750,000       普通股                2.70%
       5       SynergyCapital              1,500,000       普通股                2.32%
       6           刘向明                 1,310,000       普通股                2.02%
       7            周蓉                  1,150,000       普通股                1.78%
       8            莫宁                  1,070,000       普通股                1.65%
       9          苏州聚坤                  250,000       普通股                0.39%
      10          VickersII                  100,000       普通股                0.15%
      11         VickersIII                 100,000       普通股                0.15%
      12        Duo Zhuangzhi                30,000       普通股                0.05%
      13       NorthernVenture             7,710,050     A轮优先股             11.91%
      14      NorthernStrategic             1,693,300     A轮优先股              2.62%
      15       NorthernPartners              846,650     A轮优先股              1.31%
      16          国创开元                  625,000     A轮优先股              0.97%
      17          苏州元禾                  625,000     A轮优先股              0.97%
      18            童建                     80,000     A轮优先股              0.12%
      19       LiuChangming                50,000     A轮优先股              0.08%
      20        HwangYichien                50,000     A轮优先股              0.08%
      21       NorthernVenture             2,566,519     B轮优先股              3.96%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号      股东姓名/名称       股份数量(股)       股份类型         持股比例
      22      NorthernStrategic              563,665     B轮优先股              0.87%
      23          苏州元禾                  361,222     B轮优先股              0.56%
      24          国创开元                  350,000     B轮优先股              0.54%
      25       NorthernPartners               281,833     B轮优先股              0.44%
      26          VickersII                  213,059     B轮优先股              0.33%
      27         VickersIII                 213,058     B轮优先股              0.33%
      28          国创开元                7,091,880     C轮优先股             10.95%
      29          苏州元禾                7,091,880     C轮优先股             10.95%
      30       NorthernVenture             4,282,959     C轮优先股              6.61%
      31         苏州北极光               1,000,000     C轮优先股              1.54%
      32      NorthernStrategic              940,634     C轮优先股              1.45%
      33       NorthernPartners               470,317     C轮优先股              0.73%
      34          VickersII                  417,553     C轮优先股              0.64%
      35         VickersIII                 417,553     C轮优先股              0.64%
      36       SunnyVentures               759,188    C-1轮优先股             1.17%
      37      LeadingVanguard             6,735,594     D轮优先股             10.40%
      38       NorthernVenture              562,946     D轮优先股              0.87%
      39      NorthernStrategic              123,636     D轮优先股              0.19%
      40       NorthernPartners                61,818     D轮优先股              0.10%
                 合计                    64,748,648          -                100.00%
    
    
    4、开曼山石层面的员工期权安排
    
    截至红筹架构拆除日前,开曼山石预留的普通股员工期权数为11,016,100股。
    
    因此,在加入上述已经预留的员工期权之后,截至重组启动日前,开曼山石的权益结构如下表所示:
    
       序号          股东姓名/名称         股份数量(股)      股份类型     持股比例
         1            SmartAlpha                  7,500,000     普通股         9.90%
         2               童建                     1,993,334     普通股         2.63%
         3              罗东平                    1,810,000     普通股         2.39%
         4             苏州聚新                   1,750,000     普通股         2.31%
         5           SynergyCapital                1,500,000     普通股         1.98%
         6              刘向明                    1,310,000     普通股         1.73%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号          股东姓名/名称         股份数量(股)      股份类型     持股比例
         7               周蓉                     1,150,000     普通股         1.52%
         8               莫宁                     1,070,000     普通股         1.41%
         9             苏州聚坤                    250,000     普通股         0.33%
        10             VickersIII                    100,000     普通股         0.13%
        11             VickersII                    100,000     普通股         0.13%
        12           Duo Zhuangzhi                   30,000     普通股         0.04%
        13          NorthernVenture                7,710,050   A轮优先股       10.18%
        14          NorthernStrategic               1,693,300   A轮优先股        2.23%
        15          NorthernPartners                 846,650   A轮优先股        1.12%
        16             苏州元禾                    625,000   A轮优先股        0.82%
        17             国创开元                    625,000   A轮优先股        0.82%
        18               童建                       80,000   A轮优先股        0.11%
        19           LiuChangming                   50,000   A轮优先股        0.07%
        20           HwangYichien                   50,000   A轮优先股        0.07%
        21          NorthernVenture                2,566,519   B轮优先股        3.39%
        22          NorthernStrategic                 563,665   B轮优先股        0.74%
        23             苏州元禾                    361,222   B轮优先股        0.48%
        24             国创开元                    350,000   B轮优先股        0.46%
        25          NorthernPartners                 281,833   B轮优先股        0.37%
        26             VickersII                    213,059   B轮优先股        0.28%
        27             VickersIII                    213,058   B轮优先股        0.28%
        28           SunnyVentures                  759,188   C-1轮优先股       1.00%
        29             苏州元禾                   7,091,880   C轮优先股        9.36%
        30             国创开元                   7,091,880   C轮优先股        9.36%
        31          NorthernVenture                4,282,959   C轮优先股        5.65%
        32            苏州北极光                  1,000,000   C轮优先股        1.32%
        33          NorthernStrategic                 940,634   C轮优先股        1.24%
        34          NorthernPartners                 470,317   C轮优先股        0.62%
        35             VickersIII                    417,553   C轮优先股        0.55%
        36             VickersII                    417,553   C轮优先股        0.55%
        37          LeadingVanguard               6,735,594   D轮优先股        8.89%
        38          NorthernVenture                 562,946   D轮优先股        0.74%
        39          NorthernStrategic                 123,636   D轮优先股        0.16%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号          股东姓名/名称         股份数量(股)      股份类型     持股比例
        40          NorthernPartners                  61,818   D轮优先股        0.08%
        41            员工期权池                 11,016,100    预留期权       14.54%
                    合计                         75,764,748        -          100.00%
    
    
    (二)红筹架构拆除有关的境内外重组
    
    1、启动重组
    
    为了回归国内资本市场,开曼山石决定拆除红筹架构并启动重组。
    
    2017年1月10日,开曼山石董事会作出决议,同意开曼山石及山石网科有限等主体采取必要措施进行拆除红筹架构的重组。
    
    2、取消境外员工期权计划
    
    2017年7月10日,开曼山石董事会作出决议,同意终止开曼山石实施的股票期权计划,同意开曼山石终止与股票期权计划下员工签署的股票期权协议和其他有关股票期权的约定和安排,并就该等终止事宜与相关员工签署员工股票期权之终止协议。截至该董事会决议作出之日,开曼山石预留了11,016,100股普通股员工期权,占开曼山石股份总数的14.54%。
    
    根据开曼山石和离职员工、部分在职员工签署的《股票期权终止协议》、《补偿安排协议》和该等员工签署的《确认函》、《承诺函》等文件,开曼山石与该等员工同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等员工自愿放弃持有的股票期权,并由开曼山石对该等员工可行权部分的期权予以补偿。前述员工享有的期权已全部还原至员工期权池并由开曼山石取消。
    
    根据开曼山石和部分在职核心员工签署的《股票期权终止协议》、《持股安排协议》,开曼山石与该等员工同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等员工自愿放弃其持有的股票期权,并同意替换为山石网科有限层面实施的员工激励计划。该等员工享有的期权已全部还原至员工期权池并由开曼山石取消。
    
    3、境内权益落地前开曼山石股权结构调整
    
    (1)2018年1月,股份转让
    
    2018年1月30日,Duo Zhuangzhi、Liu Changming分别与Hua Ji签署Share山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)Transfer Agreement,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受让Duo Zhuangzhi持有的开
    
    曼山石30,000股普通股;2018年1月31日,Hua Ji以3.0410美元/股的对价受
    
    让Liu Changming持有的开曼山石50,000股A轮优先股。
    
    该等股份转让完成后,开曼山石的股权结构如下:序号 股东姓名/名称 股份类型 股份数量(股) 持股比例
    
       1               SmartAlpha                普通股          7,500,000     11.58%
       2                  童建                   普通股          1,993,334      3.08%
       3                 罗东平                  普通股          1,810,000      2.80%
       4                苏州聚新                 普通股          1,750,000      2.70%
       5              SynergyCapital              普通股          1,500,000      2.32%
       6                 刘向明                  普通股          1,310,000      2.02%
       7                  周蓉                   普通股          1,150,000      1.78%
       8                  莫宁                   普通股          1,070,000      1.65%
       9                苏州聚坤                 普通股           250,000      0.39%
       10               VickersII                 普通股           100,000      0.15%
       11               VickersIII                普通股           100,000      0.15%
       12                HuaJi                  普通股            30,000      0.05%
       13            NorthernVenture            A轮优先股        7,710,050     11.91%
       14            NorthernStrategic           A轮优先股        1,693,300      2.62%
       15            NorthernPartners            A轮优先股          846,650      1.31%
       16               国创开元               A轮优先股          625,000      0.97%
       17               苏州元禾               A轮优先股          625,000      0.97%
       18                 童建                 A轮优先股           80,000      0.12%
       19                HuaJi                A轮优先股           50,000      0.08%
       20             HwangYichien             A轮优先股           50,000      0.08%
       21            NorthernVenture            B轮优先股        2,566,519      3.96%
       22            NorthernStrategic           B轮优先股          563,665      0.87%
       23               苏州元禾               B轮优先股          361,222      0.56%
       24               国创开元               B轮优先股          350,000      0.54%
       25            NorthernPartners            B轮优先股          281,833      0.44%
       26               VickersII               B轮优先股          213,059      0.33%
       27               VickersIII               B轮优先股          213,058      0.33%
       28               国创开元               C轮优先股        7,091,880     10.95%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号            股东姓名/名称             股份类型    股份数量(股) 持股比例
       29               苏州元禾               C轮优先股        7,091,880     10.95%
       30            NorthernVenture            C轮优先股        4,282,959      6.61%
       31              苏州北极光              C轮优先股        1,000,000      1.54%
       32            NorthernStrategic           C轮优先股          940,634      1.45%
       33            NorthernPartners            C轮优先股          470,317      0.73%
       34               VickersII               C轮优先股          417,553      0.64%
       35               VickersIII               C轮优先股          417,553      0.64%
       36             SunnyVentures            C-1轮优先股         759,188      1.17%
       37            LeadingVanguard           D轮优先股        6,735,594     10.40%
       38            NorthernVenture            D轮优先股          562,946      0.87%
       39            NorthernStrategic           D轮优先股          123,636      0.19%
       40            NorthernPartners            D轮优先股           61,818      0.10%
                              合计                              64,748,648    100.00%
    
    
    (2)2018年3月,股份回购
    
    2018年3月,Sunny Ventures要求开曼山石对其所持股份予以回购,不再参与发行人境内上市,因此 Sunny Ventures 与开曼山石签署了 Share RepurchaseAgreement,约定开曼山石以 5,500,000美元的对价回购Sunny Ventures 持有的759,188股C-1轮优先股。
    
    该等股份回购完成后,开曼山石的股权结构如下:
    
       序号              股东姓名/名称              股份类型     股份数量   持股比例
                                                                 (股)
        1                 SmartAlpha                 普通股       7,500,000    11.72%
        2                    童建                    普通股       1,993,334     3.12%
        3                   罗东平                   普通股       1,810,000     2.83%
        4                  苏州聚新                  普通股       1,750,000     2.73%
        5               SynergyCapital               普通股       1,500,000     2.34%
        6                   刘向明                   普通股       1,310,000     2.05%
        7                    周蓉                    普通股       1,150,000     1.80%
        8                    莫宁                    普通股       1,070,000     1.67%
        9                  苏州聚坤                  普通股        250,000     0.39%
        10                 VickersII                  普通股        100,000     0.16%
        11                 VickersIII                 普通股        100,000     0.16%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号              股东姓名/名称              股份类型     股份数量   持股比例
                                                                 (股)
        12                  HuaJi                   普通股         30,000     0.05%
        13              NorthernVenture            A轮优先股     7,710,050    12.05%
        14              NorthernStrategic            A轮优先股     1,693,300     2.65%
        15              NorthernPartners             A轮优先股       846,650     1.32%
        16                 国创开元                A轮优先股       625,000     0.98%
        17                 苏州元禾                A轮优先股       625,000     0.98%
        18                   童建                  A轮优先股        80,000     0.13%
        19                  HuaJi                 A轮优先股        50,000     0.08%
        20               HwangYichien             A轮优先股        50,000     0.08%
        21              NorthernVenture             B轮优先股     2,566,519     4.01%
        22              NorthernStrategic            B轮优先股       563,665     0.88%
        23                 苏州元禾                B轮优先股       361,222     0.56%
        24                 国创开元                B轮优先股       350,000     0.55%
        25              NorthernPartners             B轮优先股       281,833     0.44%
        26                 VickersII                B轮优先股       213,059     0.33%
        27                 VickersIII               B轮优先股       213,058     0.33%
        28                 国创开元                C轮优先股     7,091,880    11.08%
        29                 苏州元禾                C轮优先股     7,091,880    11.08%
        30              NorthernVenture             C轮优先股     4,282,959     6.69%
        31                苏州北极光               C轮优先股     1,000,000     1.56%
        32              NorthernStrategic            C轮优先股       940,634     1.47%
        33              NorthernPartners             C轮优先股       470,317     0.73%
        34                 VickersII                C轮优先股       417,553     0.65%
        35                 VickersIII               C轮优先股       417,553     0.65%
        36              LeadingVanguard            D轮优先股     6,735,594    10.53%
        37              NorthernVenture            D轮优先股       562,946     0.88%
        38              NorthernStrategic            D轮优先股       123,636     0.19%
        39              NorthernPartners             D轮优先股        61,818     0.10%
                               合计                             63,989,460   100.00%
    
    
    4、境内公司层面的权益落地
    
    (1)2018年3月,开曼山石股东受让股权山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    2018年3月31日,香港山石与开曼山石股东或其指定的主体签署了《股权转让协议》,开曼山石股东或其指定的主体按照其在开曼山石的持股比例受让香港山石持有的山石网科有限100%的股权。其中,Smart Alpha对应比例由其股东田涛受让,Synergy Capital对应比例由其股东Jack Haohai Shi受让,Vickers II、Vickers III对应比例由V V NETWORKS受让,Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners对应比例由Alpha Achieve受让,Leading Vanguard对应比例由
    
    宜兴光控受让。除前述持股主体变更外,本次股权转让后山石网科有限的股权结
    
    构,与红筹架构拆除前开曼山石的权益结构一致,本次转让前后山石网科有限的
    
    最终权益主体未发生变更。
    
    本次股权转让的目的是实现开曼山石股东在境内公司层面的权益落地,转让价格参考山石网科有限截至2017年9月30日经审计的净资产确定。
    
    (2)2018年9月,员工持股平台及部分员工对山石网科有限增资
    
    根据山石网科有限于2017年7月10日作出的股东决定,山石网科有限决定实施股权激励计划,相关被激励对象将通过持有员工持股平台中的权益或份额间接持有山石网科有限的股权。该等激励对象的服务期限、授予比例、授予价格与开曼层面期权保持一致。
    
    2018年9月,山石网科有限通过董事会决议,同意山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、HillstoneInvestment作为员工股权激励的持股平台对公司进行增资,相关被激励对象将持有激励股权持股平台中的权益或份额,同意罗东平、刘向明和莫宁对公司进行增资,同意山石网科有限注册资本由1,800万美元变更为2,054.408814万美元。
    
    罗东平、刘向明、莫宁3人以其本人名义在山石网科层面直接持股,即该3人以原境外员工期权下应支付的行权价格总额,认缴山石网科有限相应比例的新增注册资本。其他受激励对象以原境外员工期权下应支付的行权价格总额,认缴持股平台出资份额,并根据其持有的期权权益享有持股平台权益。员工持股平台以各合伙人支付的出资认缴山石网科有限新增注册资本。员工持股平台及部分员工增资的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“发行人已制定或实施的股权山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)激励及相关安排”相关内容。
    
    通过上述股权转让及增资,开曼山石各股东及境外员工期权下的受激励员工持有的开曼山石权益均已落回境内,体现在山石网科有限层面。
    
    5、山石网科有限或其子公司收购各境内外权益公司
    
    为整合境内外资产及业务,山石网科有限或其子公司收购了开曼山石原直接或间接持有的各业务经营主体,包括北京山石、美国山石、山石北京、香港山石及开曼山石。
    
    (1)收购北京山石
    
    2017年12月,山石网科有限以5,000万(1元/注册资本)的价格收购王钟、信通华安、尚喜鹤持有的北京山石100%的股权。具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况”之“(四)发行人报告期内的重大资产重组情况”相关内容。
    
    (2)收购美国山石
    
    2018年5月,山石网科有限通过境外投资程序以556,384.31美元的价格(参考美国山石截至2018年3月31日经审计的净资产)收购美国山石100%的股权。美国山石的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况”相关内容。
    
    (3)收购山石北京
    
    2018年6月,山石网科有限以3,481,197.59元的价格(参考山石北京截至2018年3月31日经审计的净资产)收购开曼山石持有的山石北京100%的股权。山石北京的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况”相关内容。
    
    (4)收购香港山石
    
    2018年8月,山石网科有限通过境外投资程序以197,730.97美元的价格(参考香港山石截至2018年6月30日经审计的净资产)收购香港山石100%的股权。香港山石的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况”相关内容。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (5)回购开曼山石股份及香港山石收购开曼山石
    
    2018年11月,开曼山石回购Smart Alpha、Synergy Capital、童建、罗东平、刘向明、周蓉、莫宁、VickersII、VickersIII、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤持有的开曼山石的 17,078,267 股普通股和41,792,036股优先股。上述开曼山石股份回购后,香港山石受让Smart Alpha、Synergy Capital、童建、罗东平、刘向明、周蓉、莫宁、Vickers II、Vickers III、Hua Ji、Hwang Yichien、Northern Venture、Northern Strategic、Northern Partners、Leading Vanguard、苏州元禾、国创开元、苏州北极光、苏州聚新、苏州聚坤持有的开曼山石全部股份。开曼山石的具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况”相关内容。
    
    6、美国山石、山石北京、香港山石及开曼山石报告期内主要财务状况及经营成果
    
    单位:万元
    
                                2018年度/2018年12月31日
     子公司名称         总资产                营业收入               利润总额
     美国山石                  2,827.45                4,626.36                 -231.76
     山石北京                  3,091.38                 300.34                 -220.47
     香港山石                  8,367.42                 572.72                4,610.57
     开曼山石                  7,850.34                      -              -13,584.48
                                2017年度/2017年12月31日
     子公司名称         总资产                营业收入               利润总额
     美国山石                  2,118.94                4,487.28                  -84.49
     山石北京                  3,401.76                1,234.30                  61.10
     香港山石                 15,911.98                1,119.71                  25.24
     开曼山石                 32,674.84                      -                 -394.71
                                2016年度/2016年12月31日
     子公司名称         总资产                营业收入               利润总额
     美国山石                   871.87                 670.79               -3,105.01
     山石北京                  8,665.85                2,134.55                 597.77
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     香港山石                 16,258.85                 434.51                 -361.59
     开曼山石                 37,272.46                      -                 -243.77
    
    
    注:上述数据为各公司单体报表数据,2018 年因重组以净资产转让相关主体,导致香港山
    
    石和开曼山石单体报表分别产生大额投资收益和损失。
    
    7、美国山石、山石北京、香港山石及开曼山石主要财务状况及经营成果占发行人对应时点或期间的比例
    
    美国山石、山石北京、香港山石及开曼山石收购企业合并日前一年度(即2017年)主要财务状况及经营成果占发行人对应时点或期间的比例如下:
    
    单位:万元
    
     公司名称    总资产      总资产     营业收入    营业收入    利润总额    利润总额
                              占比                 占比(%)             占比(%)
     美国山石     1,236.82        6.10      606.35        2.48    -3,405.26        N/A
     山石北京     3,382.04       16.68     1,234.16        5.04      887.63        9.81
     香港山石       883.32        4.36     1,119.71        4.58      477.89        5.28
     开曼山石         6.34        0.03           -           -      -394.71        N/A
       合计       5,508.52       27.17     2,960.22       12.10    -2,434.45        N/A
     山石网科    20,274.99           -    24,467.18           -     9,050.01           -
    
    
    注:上述数据已剔除各公司和山石网科之间内部交易及往来影响。
    
    发行人前述重组满足《<首次公开发行股票并上市管理办法>第十二条发行人最近 3 年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号》的要求,重组前后发行人主营业务未发生重大变化,重组未对发行人主营业务造成实质性影响。
    
    (三)VIE协议的效力及履行情况说明
    
    1、信通华安VIE协议
    
    在山石北京设立后,为根据美国一般公认会计原则实现开曼山石合并信通华安100%的财务报表,2007年3月30日,山石北京与信通华安、田涛、Jack HaohaiShi签订了信通华安VIE协议。该等VIE协议的主要内容如下:
    
    (1)《独家咨询和服务协议》:山石北京为信通华安提供信息网络技术咨询、通信技术咨询等相关服务,除非山石北京书面同意,信通华安不得接受任何第三方就该协议所涉及业务范围提供的咨询和服务;信通华安向山石北京支付上述服务的服务费。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (2)《业务经营协议》:除非获得山石北京或山石北京指定的其他方的事先书面同意,信通华安将不会进行任何有可能实质影响其资产、业务、人员、义务、权利或信通华安经营的交易,并接受山石北京提供的有关公司日常经营管理及人事安排等方面的建议。
    
    (3)《股权处置协议》:山石北京或其指定的第三方有权随时以届时法律法规允许的最低价格购买田涛、Jack Haohai Shi所持信通华安的全部股权。
    
    (4)《股权质押协议》:田涛、Jack Haohai Shi以其在信通华安中拥有的全部股权质押给山石北京,作为信通华安、田涛和Jack Haohai Shi在各协议项下山石北京权益的担保。
    
    (5)《授权委托书》:田涛、Jack Haohai Shi分别授权山石北京按照法律法规和公司章程的规定行使其所享有的信通华安全部股东权利。
    
    2013年9月,田涛和Jack Haohai Shi将其持有的信通华安全部股权质押给山石北京,并办理了股权出质设立登记手续。
    
    由于信通华安VIE协议均约定协议有效期于有关方签署之日起10年后(即2017年3月30日)届满,各方不再享有或者承担该等协议中规定的各自应当享有或者承担的权利或者义务,上述协议均不再履行。
    
    2017年11月,田涛、Jack Haohai Shi完成签署股权出质的注销登记手续。
    
    2、北京山石VIE协议
    
    2009年2月,北京山石与信通华安及赵艳利签订了VIE协议。该等VIE协议的主要内容如下:
    
    (1)《借款协议》:信通华安向赵艳利提供人民币2万元的贷款,用于赵艳利缴付北京山石0.2%的注册资本;
    
    (2)《股权质押协议》:赵艳利将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益质押给信通华安,作为赵艳利支付前述《借款协议》项下借款的担保;
    
    (3)《独家购买权合同》:信通华安或其指定的第三方有权随时以人民币 2万元的价格购买赵艳利所持北京山石的全部股权;
    
    (4)《授权委托书》:赵艳利授权信通华安按照法律法规和公司章程的规定山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)行使其所享有的北京山石全部股东权利。
    
    2010年12月,宁志宏对北京山石增资1,000万元,增资后北京山石的注册资本增加至2,000万元。本次增资完成后,宁志宏持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,赵艳利持有北京山石0.1%的股权。2011年2月25日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的北京山石VIE协议,该等VIE协议主要内容如下:
    
    (1)《独家业务合作协议》:山石北京向北京山石提供全面的技术支持、业务支持和相关咨询服务,除非经山石北京书面同意,北京山石不得从第三方获得任何与该协议相同或类似的咨询和/或服务,并且不得与任何第三方就该协议所述事项建立任何类似的合作关系;北京山石向山石北京支付上述服务的服务费。
    
    (2)《独家购买权合同》:山石北京有权随时从宁志宏、信通华安、赵艳利处购买其持有的北京山石的全部股权。
    
    (3)《商标许可协议》:山石北京许可北京山石在中国境内使用其所持商标,北京山石向其支付许可费。
    
    (4)《股权质押协议》:为保证宁志宏、信通华安、赵艳利履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下北京山石的付款义务以及保证其履行《独家购买权》和《授权委托书》项下的义务,宁志宏、信通华安、赵艳利将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京。
    
    (5)《授权委托书》:授权山石北京作为宁志宏唯一的排他的代理人,就有关宁志宏所持北京山石50%股权的事宜全权代表宁志宏行使其股权权利;授权山石北京作为信通华安唯一的排他的代理人,就有关信通华安所持北京山石49.9%股权的事宜全权代表信通华安行使其股权权利;授权山石北京作为赵艳利唯一的排他的代理人,就有关赵艳利所持北京山石 0.1%股权的事宜全权代表赵艳利行使其股权权利。
    
    (6)《债权转让协议》:信通华安和赵艳利于2009年2月3日签署了《借款协议》,由信通华安向赵艳利提供2万元贷款,现信通华安将其对赵艳利的2万元债权转让给山石北京。
    
    (7)《借款协议》:贷款人山石北京向借款人宁志宏提供一笔人民币 1,000山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)万元的贷款,用于借款人缴付北京山石50%的注册资本。
    
    (8)《终止协议》:终止信通华安、赵艳利、北京山石签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》、赵艳利向信通华安出具的《授权委托书》。
    
    2012年10月,赵艳利将其持有的北京山石2万元出资全部转让给尚喜鹤。本次股权转让完成后,宁志宏持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,尚喜鹤持有北京山石0.1%的股权。就上述股权转让事宜,北京山石及其股东与山石北京于2012年10月15日签署了调整后的北京山石VIE协议,该等协议主要内容如下:
    
    (1)《变更协议》:终止原2011年2月25日由山石北京与赵艳利签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》;山石北京、赵艳利与信通华安签署的《债权转让协议》;赵艳利向山石北京出具的《授权委托书》;并由尚喜鹤承担新协议项下的所有权利和义务。
    
    (2)《债务转让协议》:赵艳利将其在2009年2月3日与信通华安签署的《借款协议》,在2011年2月25日与信通华安、山石网科签署的《债权转让协议》下的所有权利及义务转让给尚喜鹤。
    
    (3)《独家购买权合同》:山石北京有权随时从尚喜鹤处购买其持有的北京山石的全部股权。
    
    (4)《股权质押协议》:为保证尚喜鹤履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下北京山石的付款义务以及保证其履行《独家购买权》和《授权委托书》项下的义务,尚喜鹤将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京。
    
    (5)《授权委托书》:授权山石北京作为尚喜鹤唯一的排他的代理人,就有关尚喜鹤所持北京山石0.1%股权的事宜全权代表赵艳利行使其股权权利。
    
    2013年5月,宁志宏将其持有的50%的北京山石股权转让给王钟。本次股权转让完成后,王钟持有北京山石50%的股权,信通华安持有北京山石49.9%的股权,尚喜鹤持有北京山石0.1%的股权。就上述股权转让事宜,2013年5月22日,北京山石及其股东与山石北京签署了调整后的 VIE 协议,该等协议主要内容如下:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (1)《变更协议》:终止山石北京与宁志宏和北京山石于2011年2月25日签署的《独家购买权合同》以及《股权质押协议》,山石北京和宁志宏签署的《借款协议》;宁志宏向山石北京出具的《授权委托书》下的权利义务;并由王钟承担新协议项下的所有权利和义务。
    
    (2)《债务转让协议》:宁志宏将其在2011年2月25日与山石网科签署的《借款协议》下的所有权利义务转让给王钟。
    
    (3)《独家购买权合同》:山石北京有权随时从王钟处购买其持有的北京山石的全部股权。
    
    (4)《股权质押协议》:为保证北京山石履行《独家业务合作协议》和《商标许可协议》项下义务以及保证王钟履行《独家购买权合同》、《授权委托书》项下的义务和保证王钟履行《债务转让协议》项下的还款义务,王钟将其当时或未来将持有的北京山石的全部股权权益分别质押给山石北京。
    
    (5)《授权委托书》:授权山石北京作为王钟唯一的排他的代理人,就有关王钟所持北京山石50%股权的事宜全权代表王钟行使其股权权利。
    
    由于山石网科有限拟拆除红筹回归境内并上市,山石北京与北京山石有关的VIE协议已无继续履行之必要。根据信通华安、尚喜鹤、王钟、北京山石及山石北京签署的《终止协议》,相关方同意终止与北京山石有关的所有VIE协议。同时,信通华安、尚喜鹤及王钟就其各自持有的质押给山石北京的北京山石的股权已办理了股权解质押登记手续。
    
    (四)红筹架构拆除前后关于控制权未发生变更的说明
    
    开曼山石红筹架构拆除前,开曼山石股权分散,不存在实际控制人。在开曼山石红筹架构拆除后,原开曼山石股东在境内对山石网科有限直接持股,山石网科股权分散,不存在实际控制人。
    
    因此,开曼山石红筹架构拆除前后,发行人始终处于无实际控制人的状态,且最终的权益主体未发生变动,符合无实际控制人情形下控制权未发生变更的相关规定和要求,具体详见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)发行人无控股股东和实际控制人”相关内容。
    
    四、发行人股权结构和组织结构图
    
    (一)发行人的股权结构
    
    截至本招股说明书签署之日,本公司的股权结构如下图所示:
    
    Alpha Achieve 田涛 苏州元禾 国创开元 宜兴光控 其他股东
    
    22.58% 9.92% 9.73% 8.77% 8.11% 40.89%
    
    山石网科
    
    100% 100% 100% 100%山石北京 北京山石 香港山石 美国山石
    
    100%开曼山石(二)发行人内部组织结构图
    
    股东大会为本公司的权力机构;董事会对股东大会负责,下设战略委员会、审计委员会、提名和薪酬委员会;总经理对董事会负责,下设公司具体职能部门。监事会是公司的监督机构,对公司董事、高级管理人员行使监督职能。公司内部组织结构如下所示:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                                  股东大会
                                                            战略委员会
          监事会
    
    
    董事会 审计委员会
    
    董事会办公室
    
    提名与薪酬委员会
    
    总经理
    
    中 海 销 产 人
    
    国 外 售 品 商 采 生 财 行 总 力 市 审
    
    区 事 技 研 务 购 产 务 IT 政 裁 资 场 计
    
    销 业 术 发 部 部 部 部 部 部 办 源 部 部
    
    售 部 部 部 部
    
    部
    
    各职能部门的主要职责如下:
    
    1、中国区销售部:负责制定中国区产品和解决方案的销售计划与执行、制定渠道代理销售业务发展策略与执行和日常销售运营管理。
    
    2、海外事业部:负责海外市场调研、公司品牌在海外的建立和推广、制定海外市场拓展计划并完成海外市场销售目标。
    
    3、销售技术部:负责公司产品与服务项目实施,客户售后技术服务,组织进行产品与攻防技术认证培训,对全球最新漏洞与病毒进行分析预警,参加攻防比赛与大型活动安保,对各大漏洞平台和各省应急中心提供支撑。
    
    4、产品研发部:负责公司产品规划设计和产品研究、各类产品的软硬件开发、产品测试、产品质量把控和前沿技术的研究。
    
    5、商务部:负责公司销售订单审批、销售合同管理、商务相关数据统计分析、销售业绩核算等工作。
    
    6、采购部:负责保障生产性和非生产性物料的采购与合理供给、负责产品采购成本的控制、执行采购质量控制和供应商管理。
    
    7、生产部:负责编制年度生产计划及质量目标,监督生产和质量按计划完成,保证按时交付、不断优化生产工艺及生产流程,提高产品质量和生产物料的全面仓储及物流事宜。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    8、财务部:负责公司财务制度建设、财务规划与预算管理、财务分析与风险管理、财务审计、投融资管理和税务筹划。
    
    9、IT部:负责公司各类办公系统的建立、开发和维护并保障公司网络信息安全。
    
    10、行政部:负责维护公司办公环境、企业文化建设、用车管理、公司固定资产管理和办公场所安全管理。
    
    11、总裁办:负责总裁日常工作安排、来访接待以及文书工作。负责政府各类科技扶持资金的申报和流程管理。
    
    12、人力资源部:负责公司人力资源规划、招聘配置、培训开发、绩效管理、薪酬福利、员工关系等。
    
    13、市场部:负责公司品牌传播推广和公共品牌美誉度维护提升、负责行业标准和政策研究、开发公司级战略合作。
    
    14、董事会办公室:作为公司董事会的日常办公机构,负责股东大会、董事会、监事会的组织筹备,协助董事会秘书开展公司改制上市、信息披露、投资者关系管理等证券法律事务。
    
    15、审计部:为董事会审计委员会的日常办事机构、公司内部审计机构,对公司财务信息的真实性和完整性、内部控制制度的建立和实施等情况进行检查监督。对董事会及董事会下设审计委员会负责,向董事会及董事会审计委员会报告工作。
    
    五、发行人控股子公司、参股公司的基本情况
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人共有4家全资子公司,1家全资孙公司,1家分公司,无参股公司,具体情况如下:
    
       序号        下属公司名称             类型            持股比例        注册地
        1            北京山石            全资子公司         100.00%         北京
        2            山石北京            全资子公司         100.00%         北京
        3            美国山石            全资子公司         100.00%         美国
        4            香港山石            全资子公司         100.00%         香港
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号        下属公司名称             类型            持股比例        注册地
        5            开曼山石            全资孙公司      通过香港山石持      开曼
                                                            股100%
        6          山石网科北分            分公司              -            北京
    
    
    (一)北京山石
    
    北京山石于2009年2月设立,于2017年11月变更为山石网科的全资子公司。截至本招股说明书签署之日,北京山石的基本情况如下:
    
     公司名称                北京山石网科信息技术有限公司
     成立时间                2009年2月11日
     注册资本                人民币5,000万元
     实收资本                人民币5,000万元
     注册地                  北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-01室
     主要生产经营地          北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-01室
     股东构成及控制情况      山石网科持股100%
     主营业务                销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服务
     与发行人主营业务的      北京山石委托代工厂生产的网络安全产品硬件,并灌装自发行人
     关系                    处采购的软件后整体对外销售;承担部分研发职能
    
    
    报告期内,北京山石主营业务为销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服务,具体为委托代工厂生产自行设计、研发的网络安全产品硬件并灌装山石网科相关软件后对外销售。报告期内,北京山石经审计的主要财务信息如下:
    
    单位:万元
    
            项目          2018年12月31日      2017年12月31日      2016年12月31日
                              /2018年度           /2017年度            /2016年度
     流动资产                      43,534.60            16,139.82            13,192.52
     非流动资产                     2,536.14             2,059.75             1,228.92
     总资产                        46,070.74            18,199.57            14,421.44
     流动负债                      38,574.97            15,141.85            17,204.55
     非流动负债                       468.94                60.39                46.46
     负债总额                      39,043.91            15,202.24            17,251.00
     所有者权益                     7,026.83             2,997.33             -2,829.57
     营业收入                      47,941.01            23,934.72            18,048.35
     营业利润                       4,520.60             3,616.02             1,180.07
     净利润                         3,696.88             3,449.84             1,400.53
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (二)山石北京
    
    山石北京于2007年2月设立,于2018年7月变更为山石网科有限的全资子公司。截至本招股说明书签署之日,山石北京的基本情况如下:
    
     公司名称                山石网科通信技术(北京)有限公司
     成立时间                2007年2月16日
     注册资本                人民币6,391.90万元
     实收资本                人民币6,391.90万元
     注册地                  北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-02室
     主要生产经营地          北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-02室
     股东构成及控制情况      山石网科持股100%
     主营业务                销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服
                             务
     与发行人主营业务的关系  向部分直客提供发行人的网络安全产品
    
    
    山石北京最近一年经致同审计的财务数据如下:
    
    单位:万元
    
              项目                          2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                          3,091.38
             净资产                                                           170.60
             净利润                                                           -220.47
    
    
    (三)美国山石
    
    美国山石于2012年8月设立,于2018年5月变更为山石网科的全资子公司。截至本招股说明书签署之日,美国山石的基本情况如下:
    
     公司名称                HillstoneNetworksCorp.
     成立时间                2012年8月6日
     已发行股票总数          1,000股
     资金总额                500万美元
     注册地                 National Registered Agents, Inc. 160 Greentree Drive, Ste. 101,
                            Dover,CountyofKent,DE19904
     主要生产经营地          5201 GREAT AMERICA PKWY 420,SANTA CLARA,CA
                            95054-1143
     股东构成及控制情况      山石网科持股100%
     主营业务                销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服
                             务
     与发行人主营业务的关系  向美洲、欧洲等地区客户提供发行人的网络安全产品,并承担
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                             部分研发职能
    
    
    美国山石最近一年经致同审计的财务数据如下:
    
    单位:万元
    
              项目                          2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                          2,827.45
             净资产                                                           478.20
             净利润                                                           -231.76
    
    
    (四)香港山石
    
    香港山石于2011年6月设立,于2018年10月变更为山石网科的全资子公司。截至本招股说明书签署之日,香港山石的基本情况如下:
    
     公司名称                山石网络(香港)有限公司(HillstoneNetworks(HK)Limited)
     成立时间                2011年6月3日
     已发行股票总数          1股
     资金总额                1港元
     注册地                  香港铜锣湾希慎道33号利园一期19层1901室
     主要生产经营地          香港铜锣湾希慎道33号利园一期19层1901室
     股东构成及控制情况      山石网科持股100%
     主营业务                销售网络安全产品,提供网络安全解决方案和网络安全技术服
                             务
     与发行人主营业务的关系  向香港、东南亚等地区客户提供发行人的网络安全产品
    
    
    香港山石最近一年经致同审计的财务数据如下:
    
    单位:万美元
    
              项目                          2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                          1,214.06
             净资产                                                           -138.06
             净利润                                                           620.45
    
    
    (五)开曼山石
    
    开曼山石于2006年11月设立,于2018年11月变更为山石网科的全资孙公司。截至本招股说明书签署之日,开曼山石的基本情况如下:
    
     公司名称                HillstoneNetworksInc.
     成立时间                2006年11月9日
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     已发行股票总数          5,119,157股
     资金总额                150,000美元
     注册地                 P.O.Box31119GrandPavilion,HibiscusWay,802WestBayRoad,
                            Grand Cayman,KY1-1205CaymanIslands
     主要生产经营地          P.O.Box31119GrandPavilion,HibiscusWay,802WestBayRoad,
                            Grand Cayman,KY1-1205CaymanIslands
     股东构成及控制情况      香港山石持股100%
     主营业务                股权投资
     与发行人主营业务的关系  曾作为发行人境外控股公司
    
    
    开曼山石最近一年经致同审计的财务数据如下:
    
    单位:万美元
    
              项目                          2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                          1,143.83
             净资产                                                             9.22
             净利润                                                         -2,048.23
    
    
    开曼山石计划在完成境内股东回购款项支付后启动注销。(六)山石网科北分
    
    山石网科北分于2014年7月设立。截至本招股说明书签署之日,山石网科北分的主要情况如下:
    
     公司名称                山石网科通信技术股份有限公司北京分公司
     成立时间                2014年7月10日
     营业场所                北京市海淀区宝盛南路1号院20号楼5层101-03室
     主营业务                网络安全技术研发
     与发行人主营业务的关系  为发行人在北京设立的研发中心
    
    
    六、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况
    
    (一)发行人无控股股东和实际控制人
    
    截至本招股说明书签署之日,公司股权结构较为分散,单个股东单独或者合计持有或控制的股份数量均未超过公司总股本的30%,且依其持有的股份所享有的表决权不足以对股东大会的决议产生重大影响,因此发行人无控股股东。
    
    自2017年1月1日至本招股说明书签署之日,由于:(1)山石网科现有股山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)东中无任何一方持有50%以上的股份;(2)无任何一方股东能够基于其所持的表
    
    决权股份或提名的董事在董事会中的席位单独决定山石网科股东(大)会或董事
    
    会的审议事项;(3)各股东方就公司事务均独立行使股东权利,任何一方股东均
    
    无法单独作出山石网科公司事项的决策;(4)无任何一方股东能够实际支配或决
    
    定公司的重大经营决策、重要人事任命等事项。因此,山石网科无实际控制人,
    
    且前述情况在最近2年内未发生变化。
    
    (二)持有发行人5%以上股份的主要股东
    
    截至本招股说明书签署之日,直接持有本公司 5%以上股份的股东为 AlphaAchieve、田涛、苏州元禾、国创开元、宜兴光控,其持股情况如下:
    
       序号        股东名称/姓名          股份数(股)             持股比例
        1          AlphaAchieve                30,522,850                   22.58%
        2               田涛                     13,403,662                     9.92%
        3             苏州元禾                   13,149,771                     9.73%
        4             国创开元                   11,859,118                     8.77%
        5             宜兴光控                   10,964,397                     8.11%
                   合计                         79,899,798                    59.11%
    
    
    1、Alpha Achieve
    
    Alpha Achieve系于香港注册的有限公司,截至本招股说明书签署之日,持有发行人30,522,850股股份,占总股本22.5815%。截至本招股说明书签署之日,Alpha Achieve的基本情况如下:
    
     公司名称                 AlphaAchieveHighTechLimited(越超高科技有限公司)
     发行股份                 61,172,702股普通股
     资金总额                 61,172,702港元
     成立时间                 2018年1月10日
     注册地                   香港金钟道88号太古广场二期22楼2210-12室
     主要生产经营地           香港金钟道88号太古广场二期22楼2210-12室
     股东构成                 NorthernVenture持股75.22%,Northern Strategic持股16.52%,
                              Northern Partner持股8.26%。
     主营业务                 投资及投资管理
     与发行人主营业务的关系   无
    
    
    Alpha Achieve最近一年未经审计的财务数据如下:山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    单位:美元
    
             项目                          2018年12月31日/2018年度
            总资产                                                     118,374,762.00
            净资产                                                     118,265,062.00
            净利润                                                         -1,761,925
    
    
    2、田涛
    
    田涛,中国香港居民,无其他境外永久居留权,香港永久性居民身份证号码为R471***(8)。
    
    3、苏州元禾
    
    苏州元禾系2015年4月依据中国法律法规设立的有限合伙企业,截至本招股说明书签署之日,持有发行人13,149,771股股份,占总股本9.7285%。截至本招股说明书签署之日,苏州元禾的基本情况如下:
    
     企业名称                 苏州工业园区元禾重元并购股权投资基金合伙企业(有限合
                              伙)
     实缴出资额               150,330万元
     成立时间                 2015年4月28日
     执行事务合伙人           苏州工业园区重元并购股权投资管理中心(有限合伙)(委派
                              代表:刘澄伟)
     住所                     苏州工业园区苏虹东路183号18栋2楼
     主要生产经营地           苏州工业园区苏虹东路183号18栋2楼
     主营业务                 股权投资
     与发行人主营业务的关系   无
    
    
    截至本招股说明书签署之日,苏州元禾各出资人出资情况如下:序号 合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资
    
                                                                              比例
       1    苏州工业园区重元并购股权投资管  普通合伙人                 330     0.22%
                  理中心(有限合伙)
       2       苏州元禾控股股份有限公司     有限合伙人               50,000    33.26%
       3       招商财富资产管理有限公司     有限合伙人              100,000    66.52%
                     合计                       -                  150,330  100.00%
    
    
    根据苏州元禾的合伙协议及苏州元禾出具的书面确认,苏州元禾的实际控制人为姚骅、茹华杰和孟爱民,其通过苏州元禾的普通合伙人苏州工业园区重元并购股权投资管理中心(有限合伙)实际控制苏州元禾。具体情况如下:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    苏州工业园区重元并购股权投资管理中心(有限合伙)的合伙人出资情况如下:
    
     序号              合伙人名称             合伙人类型     认缴出资额     出资比例
                                                              (万元)
       1    苏州工业园区重元华山股权投资管    普通合伙人                3      1.00%
            理中心(普通合伙)
       2    苏州工业园区元禾重元股权投资基    有限合伙人              297     99.00%
            金管理有限公司
                      合计                         -                   300   100.00%
    
    
    苏州工业园区重元华山股权投资管理中心(普通合伙)的合伙人出资情况如下:
    
     序号              合伙人名称             合伙人类型     认缴出资额     出资比例
                                                              (万元)
       1                  姚骅                普通合伙人            3.8095    38.10%
       2                 茹华杰               普通合伙人            3.8095    38.10%
       3                 孟爱民               普通合伙人            2.3810    23.81%
                      合计                        -                10.0000   100.00%
    
    
    苏州元禾最近一年未经审计的财务数据如下:
    
    单位:元
    
              项目                         2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                   1,457,394,273.43
             净资产                                                   1,457,394,273.43
             净利润                                                      -4,604,173.66
    
    
    4、国创开元
    
    国创开元系2010年12月依据中国法律法规设立的有限合伙企业,截至本招股说明书签署之日,持有发行人11,859,118股股份,占总股本8.7736%。截至本招股说明书签署之日,国创开元的基本情况如下:
    
     企业名称                 国创开元股权投资基金(有限合伙)
     出资总额                 1,000,000万元
     实缴出资额               1,000,000万元
     成立时间                 2010年12月22日
     执行事务合伙人           国开开元股权投资基金管理有限公司(委派代表:邓爽)
     住所                     苏州工业园区苏虹东路183号东沙湖股权投资中心15栋
     主要生产经营地           北京市西城区金融街7号英蓝国际金融中心9层
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     主营业务                 股权投资
     与发行人主营业务的关系   无
    
    
    截至本招股说明书签署之日,国创开元各出资人的出资情况如下:序号 合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额 持股比例
    
                                                               (万元)
       1   国开开元股权投资基金管理有限公司    普通合伙人          10,000     1.00%
       2   厚瑞股权投资有限公司                有限合伙人      394,125.631    39.41%
       3   国开金融有限责任公司                有限合伙人         355,000    35.50%
       4   苏州元禾控股股份有限公司            有限合伙人         100,000    10.00%
       5   江苏云杉资本管理有限公司            有限合伙人       44,999.762     4.50%
       6   苏州国际发展集团有限公司            有限合伙人          30,000     3.00%
       7   兴铁资本投资管理有限公司            有限合伙人          20,000     2.00%
       8   昆山国创投资集团有限公司            有限合伙人          20,000     2.00%
       9   南京市城市建设投资控股(集团)有限  有限合伙人       14,999.762     1.50%
           责任公司
      10   雨润控股集团有限公司                有限合伙人       5,624.9286     0.56%
      11   华为投资控股有限公司                有限合伙人       5,249.9167     0.52%
                             合计                                 1,000,000   100.00%
    
    
    根据国创开元的合伙协议及国家企业信用信息公示系统的公开信息,国创开元的实际控制人为中华人民共和国财政部,其通过国创开元的普通合伙人国开开元股权投资基金管理有限公司实际控制国创开元。具体情况如下:
    
    国开开元股权投资基金管理有限公司股权结构如下:序号 股东名称 出资额(万元) 持股比例
    
        1              国开金融有限责任公司                       7,000       70.00%
        2            苏州元禾控股股份有限公司                     3,000       30.00%
                           合计                                  10,000      100.00%
    
    
    国开金融有限责任公司的股权结构如下:序号 股东名称 出资额(万元) 持股比例
    
        1                  国家开发银行                   6,062,387.5578      100.00%
                           合计                           6,062,387.5578      100.00%
    
    
    国家开发银行的股权结构如下:序号 股东名称 出资额(万元) 持股比例山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号                   股东名称                   出资额(万元)     持股比例
        1              中华人民共和国财政部              15,390,799.9985       36.54%
        2            中央汇金投资有限责任公司            14,609,200.0013       34.68%
        3           梧桐树投资平台有限责任公司           11,453,695.5968       27.19%
        4             全国社会保障基金理事会                671,140.9416        1.59%
                           合计                          42,124,836.5382      100.00%
    
    
    国创开元最近一年未经审计的财务数据如下:
    
    单位:元
    
              项目                         2018年12月31日/2018年度
             总资产                                                  16,552,751,677.25
             净资产                                                  16,491,040,532.07
             净利润                                                   1,050,252,230.13
    
    
    5、宜兴光控
    
    宜兴光控系2008年9月依据中国法律法规设立的有限责任公司,截至本招股说明书签署之日,持有发行人10,964,397股股份,占总股本8.1117%。截至本招股说明书签署之日,宜兴光控的基本情况如下:
    
     公司名称                    宜兴光控投资有限公司
     成立时间                    2008年09月26日
     注册资本                    310,000万元
     实收资本                    60,000万元
     注册地                      宜兴市宜城街道陶都路115号
     主要生产经营地              宜兴市宜城街道陶都路115号
     股东构成                    光大控股创业投资(深圳)有限公司持股100%
     主营业务                    股权投资
     与发行人主营业务的关系      无
    
    
    宜兴光控最近一年经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务数据如下:
    
    单位:元
    
             项目                          2018年12月31日/2018年度
            总资产                                                   19,462,385,777.34
            净资产                                                    3,700,931,665.22
            净利润                                                    1,352,989,665.14
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    七、发行人股本情况
    
    (一)本次发行前后的股本情况
    
    本次发行前公司的总股本为 135,167,454 股,本次拟公开发行不超过45,056,000 股人民币普通股(行使超额配售选择权之前),不低于发行后总股本的25%。假设本次发行新股45,056,000股(行使超额配售选择权之前),本公司发行前后股本结构如下表所示:
    
     序号    股东姓名/             本次发行前                    本次发行后
                名称       持股数(股)     持股比例    持股数(股)     持股比例
       1   AlphaAchieve       30,522,850       22.58%      30,522,850         16.94%
       2    田涛               13,403,662        9.92%      13,403,662          7.44%
       3    苏州元禾           13,149,771        9.73%      13,149,771          7.30%
       4    国创开元            11,859,118        8.77%      11,859,118          6.58%
       5    宜兴光控           10,964,397         8.11%      10,964,397          6.08%
       6    北京奇虎            5,406,698        4.00%       5,406,698          3.00%
       7    罗东平              4,825,318        3.57%       4,825,318          2.68%
       8    童建                3,705,369        2.74%       3,705,369          2.06%
       9    山石行健            3,687,723        2.73%       3,687,723          2.05%
      10    苏州聚新            3,127,521        2.31%       3,127,521          1.74%
      11   Jack   Haohai        2,680,733        1.98%       2,680,733          1.49%
           Shi
      12    莫宁                2,627,118        1.94%       2,627,118          1.46%
      13    刘向明              2,609,246        1.93%       2,609,246          1.45%
      14    普道投资            2,303,336        1.70%       2,303,336          1.28%
      15    周蓉                2,055,228        1.52%       2,055,228          1.14%
      16    山石水归            1,975,298        1.46%       1,975,298          1.10%
      17    惠润富蔚            1,957,836        1.45%       1,957,836          1.09%
      18    宜和天顺            1,833,423        1.36%       1,833,423          1.02%
      19    苏州北极光          1,787,155        1.32%       1,787,155          0.99%
      20    山石合冶            1,529,699        1.13%       1,529,699          0.85%
      21    山石器识            1,519,734        1.12%       1,519,734          0.84%
      22    山石大风            1,510,334        1.12%       1,510,334          0.84%
      23    山石载物            1,345,335        1.00%       1,345,335          0.75%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号    股东姓名/             本次发行前                    本次发行后
                名称       持股数(股)     持股比例    持股数(股)     持股比例
      24   VV                1,334,049        0.99%       1,334,049          0.74%
           NETWORKS
      25   Hillstone             1,320,413        0.98%       1,320,413          0.73%
           Investment
      26    智源投资            1,272,386        0.94%       1,272,386          0.71%
      27    伟畅投资            1,044,572        0.77%       1,044,572          0.58%
      28    博彦嘉铭              783,134        0.58%        783,134          0.43%
      29   Hillstone              701,273        0.52%        701,273          0.39%
           Management
      30    苏州锦丰              652,612        0.48%        652,612          0.36%
      31    博嘉泰惠              609,105        0.45%        609,105          0.34%
      32    苏州聚坤              446,789        0.33%        446,789          0.25%
      33    苏州聚新二号          383,889        0.28%        383,889          0.21%
      34   HuaJi                142,972        0.11%        142,972          0.08%
      35   Hwang                89,358        0.07%         89,358          0.05%
           Yichien
     二、本次发行流通股                -             -      45,056,000       25.0001%
           总股本             135,167,454    100.0000%     180,223,454      100.0000%
    
    
    (二)本次发行前发行人前十大股东情况
    
    截至本招股说明书签署之日,本公司前十名股东如下表所示:序号 股东名称/姓名 持股数(股) 持股比例
    
        1               AlphaAchieve                 30,522,850              22.58%
        2                    田涛                      13,403,662               9.92%
        3                  苏州元禾                    13,149,771               9.73%
        4                  国创开元                    11,859,118               8.77%
        5                  宜兴光控                    10,964,397               8.11%
        6                  北京奇虎                     5,406,698               4.00%
        7                   罗东平                      4,825,318               3.57%
        8                    童建                       3,705,369               2.74%
        9                  山石行健                     3,687,723               2.73%
       10                  苏州聚新                     3,127,521               2.31%
                        合计                          100,652,427              74.46%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    (三)本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
    
    截至本招股说明书签署之日,公司九名自然人股东持股及在公司的任职情况如下表:
    
      序号         股东姓名        持股数(股)     持股比例       在公司担任职务
        1            田涛             13,403,662         9.92%           无
        2           罗东平             4,825,318         3.57%     董事长兼总经理
        3            童建              3,705,369         2.74%           无
        4       JackHaohaiShi          2,680,733         1.98%           无
        5            莫宁               2,627,118         1.94%           无
        6           刘向明             2,609,246         1.93%        副总经理
        7            周蓉              2,055,228         1.52%           无
        8           HuaJi               142,972         0.11%           无
        9       HwangYichien             89,358         0.07%           无
                合计                  32,139,004       23.78%            -
    
    
    (四)国有股份
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人现有股东中不存在需要标识“SS”的国有股东。
    
    (五)外资股份
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人有13名外资股东,其持股情况如下:
    
       序号        股东名称/姓名          持股数量(股)             持股比例
        1          AlphaAchieve                   30,522,850                 22.58%
        2              田涛                        13,403,662                   9.92%
        3             罗东平                        4,825,318                   3.57%
        4              童建                         3,705,369                   2.74%
        5         JackHaohaiShi                   2,680,733                  1.98%
        6              莫宁                         2,627,118                   1.94%
        7             刘向明                        2,609,246                   1.93%
        8              周蓉                         2,055,228                   1.52%
        9        VVNETWORKS                  1,334,049                  0.99%
        10       HillstoneInvestment                  1,320,413                  0.98%
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号        股东名称/姓名          持股数量(股)             持股比例
        11      HillstoneManagement                  701,273                  0.52%
        12            HuaJi                         142,972                  0.11%
        13         HwangYichien                      89,358                  0.07%
                   合计                            66,017,589                 48.85%
    
    
    (六)发行人最近一年新增股东情况
    
    最近一年发行人共新增股东18名,其中机构股东18名,无新增自然人股东。截至本招股说明书签署日,前述股东具体如下:
    
     序号        股东名称/姓名              持股数量                 持股比例
       1           北京奇虎                        5,406,698                   4.00%
       2           山石行健                        3,687,723                   2.73%
       3           普道投资                        2,303,336                   1.70%
       4           山石水归                        1,975,298                   1.46%
       5           惠润富蔚                        1,957,836                   1.45%
       6           宜和天顺                        1,833,423                   1.36%
       7           山石合冶                        1,529,699                   1.13%
       8           山石器识                        1,519,734                   1.12%
       9           山石大风                        1,510,334                   1.12%
      10           山石载物                        1,345,335                   1.00%
      11       HillstoneInvestment                   1,320,413                   0.98%
      12           智源投资                        1,272,386                   0.94%
      13           伟畅投资                        1,044,572                   0.77%
      14           博彦嘉铭                         783,134                   0.58%
      15      HillstoneManagement                   701,273                   0.52%
      16           苏州锦丰                         652,612                   0.48%
      17           博嘉泰惠                         609,105                   0.45%
      18         苏州聚新二号                       383,889                   0.28%
    
    
    前述股东近一年的股权变动情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况”之“(三)发行人报告期内的股本和股东变化情况”相关内容。
    
    其中,首次申报前6个月内发行人共新增股东10名,其中机构股东10名,山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)无新增自然人股东。前述新增股东的基本情况如下:
    
    1、伟畅投资名称 伟畅(嘉兴)投资管理合伙企业(有限合伙)
    
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年6月7日
     合伙期限            2046年6月6日
     统一社会信用代码    91330402MA28AEU521
     主要经营场所        浙江省嘉兴市南湖区南江路1856号基金小镇3号楼108室-77
     执行事务合伙人      樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)(委派代表:李红霞)
     出资额              23,810万元
                         投资管理。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、
     经营范围            代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务)(依法须经批准的项
                         目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    伟畅投资的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                             (万元)
             樟树市锦钧投资
       1     管理中心(有限   普通合伙人            380       1.5959%      货币
                 合伙)
             宁波保税区钜荣
       2     投资管理合伙企   有限合伙人          5,500      23.0995%      货币
             业(有限合伙)
             宁波保税区钜仁
       3     投资管理合伙企   有限合伙人          3,270      13.7337%      货币
             业(有限合伙)
             宁波保税区钜尚
       4     投资管理合伙企   有限合伙人          2,130       8.9458%      货币
             业(有限合伙)
             宁波保税区钜圣
       5     投资管理合伙企   有限合伙人          8,700      36.5393%      货币
             业(有限合伙)
       6         骆绍奇       有限合伙人          1,000       4.1999%      货币
       7         戚洪源       有限合伙人            100         0.42%      货币
       8         郭颖秋       有限合伙人            170        0.714%      货币
       9         沈骊煜       有限合伙人            130        0.546%      货币
       10         徐晔        有限合伙人            100         0.42%      货币
       11        陈凌云       有限合伙人            240        1.008%      货币
       12         张睿        有限合伙人            100         0.42%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号       合伙人       合伙人类型    认缴出资额     出资比例      出资方式
                                             (万元)
       13         钱洁        有限合伙人            350         1.47%      货币
       14         温泉        有限合伙人            100         0.42%      货币
       15        陆依然       有限合伙人            100         0.42%      货币
       16        秦珍妮       有限合伙人            130        0.546%      货币
       17        李贻明       有限合伙人            100         0.42%      货币
       18         洪艳        有限合伙人             60        0.252%      货币
       19         陶冶        有限合伙人            200         0.84%      货币
       20         葛铭        有限合伙人            850       3.5699%      货币
       21        马永前       有限合伙人            100         0.42%      货币
              合计                 -              23,810         100%        -
    
    
    伟畅投资的普通合伙人为樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙),其基本情况如下:
    
     名称                樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年5月16日
     合伙期限            无固定期限
     统一社会信用代码    91360982MA35HR4763
     主要经营场所        江西省宜春市樟树市中药城E1栋26号楼131号
     执行事务合伙人      樟树市伟高达投资管理有限公司
     出资额              1,000万元
     经营范围            实业投资;投资管理;股权管理;资产管理;股权投资;创业投资。
                         (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    樟树市锦钧投资管理中心(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                             (万元)
       1     樟树市伟高达投   普通合伙人             10           1%      货币
             资管理有限公司
             锦渡(嘉兴)投
       2     资管理合伙企业   有限合伙人            990          99%      货币
              (有限合伙)
              合计                 -               1,000         100%        -
    
    
    根据伟畅投资出具的《股东调查函》,伟畅投资的实际控制人为李红霞。山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    2、苏州聚新二号名称 苏州聚新二号中小科技创业投资企业(有限合伙)
    
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2018年3月30日
     合伙期限            2038年3月29日
     统一社会信用代码    91320505MA1WAE0B0H
     主要经营场所        苏州高新区华佗路99号6幢
     执行事务合伙人      苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司(委派代表:刘辉)
     出资额              20,000万元
     经营范围            创业投资;股权投资;代理其他创业投资企业的创业投资业务。(依
                         法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    苏州聚新二号的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                  类型      (万元)
              苏州高新创业投资   普通合
        1     集团太湖金谷资本    伙人             200            1%       货币
                管理有限公司
        2     苏州高新创业投资   有限合          19,800           99%       货币
                集团有限公司      伙人
                合计                -            20,000         100%        -
    
    
    苏州聚新二号的普通合伙人为苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司,其基本情况如下:
    
     公司名称             苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司
     公司类型             有限责任公司
     成立日期             2016年2月15日
     经营期限             2066年2月14日
     统一社会信用代码     91320505MA1MF9KE7N
     住所                 苏州高新区科灵路37号1幢
     法定代表人           闵建国
     注册资本             1,500万元
     经营范围             资产管理,投资管理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                          方可开展经营活动)
     企业状态             依法存续
    
    
    苏州高新创业投资集团太湖金谷资本管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号        股东名称        认缴出资额(万元)     出资比例       出资方式
        1     苏州高新创业投资集                  675            45%      货币
                  团有限公司
        2     太湖金谷(苏州)信                  825            55%      货币
                息技术有限公司
                 合计                            1,500          100%        -
    
    
    根据苏州聚新二号、苏州聚新分别出具的《股东调查函》,苏州聚新二号、苏州聚新的实际控制人均为苏州市虎丘区人民政府。
    
    3、惠润富蔚名称 深圳惠润富蔚投资中心(有限合伙)
    
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2017年12月1日
     合伙期限            长期
     统一社会信用代码    91440300MA5EW9534A
     主要经营场所        深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海
                         商务秘书有限公司)
     执行事务合伙人      北京征和惠通基金管理有限公司(委派代表:钟彬兰)
     出资额              5,600万元
                         项目投资、投资兴办实业、医药项目投资、电子科技产业投资、高新
     经营范围            技术产业投资、新能源产业投资(具体项目另行申报);创业投资;
                         投资咨询(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                         动)。
     企业状态            依法存续
    
    
    惠润富蔚的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                               (万元)
       1     北京征和惠通基    普通合伙人            100    1.785714%      货币
             金管理有限公司
       2         张晓玲        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       3         刘春萍        有限合伙人            750   13.392858%      货币
       4          王辉         有限合伙人            100    1.785714%      货币
       5         汪性和        有限合伙人            150    2.678572%      货币
       6         田仙利        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       7         张凤珍        有限合伙人            110    1.964285%      货币
       8         臧忠华        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       9          高璐         有限合伙人            100    1.785714%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号       合伙人        合伙人类型    认缴出资额    出资比例      出资方式
                                               (万元)
       10        白文章        有限合伙人            200    3.571430%      货币
       11        王彩兵        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       12         裴颖         有限合伙人            100    1.785714%      货币
       13        周丹燕        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       14        严莲荷        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       15        王美漪        有限合伙人            200    3.571430%      货币
       16        吴建芬        有限合伙人            110    1.964286%      货币
       17        丁佳萍        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       18        黄国蓉        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       19         黄胤         有限合伙人            100    1.785714%      货币
       20        潘永芬        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       21         罗毅         有限合伙人            150    2.678572%      货币
       22        程思慧        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       23        王亚君        有限合伙人            130    2.321430%      货币
       24        戴锡娟        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       25        王惠良        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       26         王辉         有限合伙人            100    1.785714%      货币
       27        沈康华        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       28        李桂茹        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       29        朱文芳        有限合伙人            120    2.142857%      货币
       30        李国勋        有限合伙人            110    1.964286%      货币
       31        陈博仪        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       32        冯景燕        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       33        奚雪梅        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       34         申新         有限合伙人            100    1.785714%      货币
       35        刘忠杰        有限合伙人            230    4.107144%      货币
       36         沈剑         有限合伙人            120    2.142857%      货币
       37        赵曦敏        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       38        阮文胜        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       39        李杉翁        有限合伙人            120    2.142857%      货币
       40        梁镇坚        有限合伙人            100    1.785714%      货币
       41        吴王丹        有限合伙人            100    1.785714%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号       合伙人        合伙人类型    认缴出资额    出资比例      出资方式
                                               (万元)
       42         王维         有限合伙人            200    3.571430%      货币
       43        丁学达        有限合伙人            100    1.785714%      货币
               合计                 -               5,600        100%        -
    
    
    惠润富蔚的普通合伙人为北京征和惠通基金管理有限公司,其基本情况如下:公司名称 北京征和惠通基金管理有限公司
    
     公司类型          有限责任公司(自然人投资或控股)
     成立日期          2014年12月15日
     经营期限          2034年12月14日
     统一社会信用代码  91110105318343222H
     住所              北京市朝阳区东三环北路19号楼501内05室
     法定代表人        王玉琦
     注册资本          4,000万元
                       非证券业务的投资管理、咨询(不得从事下列业务:1、发放贷款;2、
                       公开交易证券类投资或金融衍生品交易;3、以公开方式募集资金;4、
                       对除被投资企业以外的企业提供担保);投资管理;资产管理。(“1、
                       未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券
     经营范围          类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资
                       企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损
                       失或者承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
                       依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;
                       不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     企业状态          依法存续
    
    
    北京征和惠通基金管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
       序号        股东名称       认缴出资额(万元)     出资比例        出资方式
        1           管环宇                      2,800             70%      货币
        2            付竞                       1,200             30%      货币
                 合计                           4,000            100%        -
    
    
    根据惠润富蔚出具的《股东调查函》,惠润富蔚的实际控制人为付竞。
    
    4、普道投资名称 深圳市普道新兴产业投资中心(有限合伙)
    
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2018年9月29日
     合伙期限            长期
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     统一社会信用代码    91440300MA5FBAUF0D
     主要经营场所        深圳市福田区福保街道新港社区石厦一街9号裕康时尚名居A栋西
                        1606
     执行事务合伙人      陈浩
     出资额              6,000万元
     经营范围            新兴产业投资(不含限制项目,具体项目另行申报);投资咨询、经
                         济信息咨询、企业管理咨询(以上均不含限制项目);自有物业租赁。
     企业状态            依法存续
    
    
    普道投资的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                             (万元)
       1         陈浩         普通合伙人           4,940     82.3333%      货币
       2         叶红         有限合伙人              60          1%      货币
            宁波中金信安股
       3    权投资合伙企业    有限合伙人           1,000     16.6667%      货币
             (有限合伙)
              合计                 -                6,000        100%        -
    
    
    宁波中金信安股权投资合伙企业(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:
    
      序号       合伙人       合伙人类型    认缴出资额     出资比例      出资方式
                                             (万元)
        1          时峰        普通合伙人            100         3.33%      货币
        2         时运文       有限合伙人          1,500          50%      货币
        3         马学云       有限合伙人          1,400        46.67%      货币
              合计                 -               3,000         100%        -
    
    
    根据普道投资出具的《股东调查函》,普道投资的实际控制人为陈浩。
    
    5、北京奇虎公司名称 北京奇虎科技有限公司
    
     公司类型            有限责任公司(法人独资)
     成立日期            2007年8月13日
     经营期限            2027年8月12日
     统一社会信用代码    911101026662879416
     住所                北京市西城区新街口外大街28号D座112室(德胜园区)
     法定代表人          周鸿祎
     注册资本            50,000万元
     经营范围            技术开发、技术咨询、技术推广、网络技术服务;计算机系统服务;
                         设计、制作、发布广告;销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                         辅助设备;教育咨询(不含中介及办学);火车票销售代理;从事互
                         联网文化活动;互联网游戏出版(网络出版服务许可证有效期至2021
                         年12月31日);互联网信息服务;经营电信业务。(企业依法自主
                         选择经营项目,开展经营活动;从事互联网文化活动、互联网信息服
                         务、经营电信业务以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
                         准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
                         经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    北京奇虎的股东及出资情况如下:序号 股东名称 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
       1     三六零科技集团有限公司               50,000          100%      货币
                  合计                            50,000          100%        -
    
    
    三六零科技集团有限公司系境内上市公司三六零安全科技股份有限公司的全资子公司,其股权结构如下:
    
      序号            股东名称            认缴出资额(万元)  出资比例    出资方式
       1      三六零安全科技股份有限公司             200,000       100%     货币
                     合计                            200,000       100%       -
    
    
    根据北京奇虎出具的《股东调查函》,北京奇虎的实际控制人为周鸿祎。
    
    6、苏州锦丰公司名称 苏州工业园区锦丰企业集团有限公司
    
     公司类型            有限责任公司(自然人投资或控股)
     成立日期            2004年1月7日
     经营期限            2024年1月7日
     统一社会信用代码    91320594757327232J
     住所                苏州工业园区娄葑东富路28号主楼三楼
     法定代表人          李惠芳
     注册资本            10,000万元
                         物业管理;自有房屋出租管理。计算机软件硬件开发、计算机网络系
                         统和楼宇智能化工程、自动化控制设备安装。销售建材、计算机及配
     经营范围            件、电子设备、通讯设备、工艺玩具、服饰服装、金属材料、纺织原
                         料、建筑化工材料、机电设备。(依法须经批准的项目,经相关部门
                         批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    苏州锦丰的股东及出资情况如下:
    
       序号        股东名称       认缴出资额(万元)     出资比例        出资方式
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号        股东名称       认缴出资额(万元)     出资比例        出资方式
        1           李惠芳                      7,975          79.75%      货币
        2           严晓君                      2,025          20.25%      货币
                 合计                          10,000           100%        -
    
    
    根据苏州锦丰出具的《股东调查函》,苏州锦丰的实际控制人为李惠芳和严晓君(二人为母子关系)。
    
    7、博彦嘉铭名称 苏州博彦嘉铭创业投资中心(有限合伙)
    
     类型                有限合伙企业
     成立日期            2016年5月25日
     合伙期限            2046年4月11日
     统一社会信用代码    91320500MA1MLDKE0C
     主要经营场所        江苏省苏州市相城区高铁新城青龙港路66号邻寓商务广场1幢18
                         层1808室-A010工位(集群登记)
     执行事务合伙人      宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司(委派代表:尹七春)
     出资额              9,125万元
     经营范围            股权投资、投资咨询、投资管理、技术咨询和信息咨询。(依法须经
                         批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态            依法存续
    
    
    博彦嘉铭的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                                   (万元)
       1     宁波嘉铭浩春投资管     普通合伙人            25   0.2740%     货币
               理有限责任公司
       2     北京博瑞惠佳资产管     普通合伙人           100   1.0959%     货币
             理中心(有限合伙)
       3     博彦科技(上海)有限    有限合伙人          3,000  32.8767%     货币
                    公司
       4           陈利军           有限合伙人           100   1.0959%     货币
       5           张守钧           有限合伙人          1,500  16.4384%     货币
       6            宋谷            有限合伙人           500   5.4795%     货币
       7           陈晓秋           有限合伙人           500   5.4795%     货币
       8            陈晓            有限合伙人           500   5.4795%     货币
       9           曾永强           有限合伙人          1,500  16.4384%     货币
       10    苏州太联创业投资中     有限合伙人          1,000  10.9589%     货币
               心(有限合伙)
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号         合伙人           合伙人类型    认缴出资额  出资比例    出资方式
                                                   (万元)
             台州通盛时富股权投
       11    资合伙企业(有限合     有限合伙人           400   4.3836%     货币
                    伙)
                 合计                    -              9,125      100%       -
    
    
    博彦嘉铭的普通合伙人为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司和北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)。
    
    宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的基本情况如下:公司名称 宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司
    
     公司类型             私人有限责任公司(自然人投资或私营性质企业控股)
     成立日期             2015年5月29日
     经营期限             2035年5月28日
     统一社会信用代码     913302123169583629
     住所                 浙江省宁波市鄞州区首南西路88、76号B幢1层671号
     法定代表人           尹七春
     注册资本             100万元
     经营范围             投资管理。【未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担
                          保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务。】
     企业状态             依法存续
    
    
    宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司的全体股东及出资情况如下:
    
       序号        股东名称       认缴出资额(万元)     出资比例        出资方式
        1           尹七春                        40             40%      货币
        2            谭浩                         37             37%      货币
        3     上海盛合投资管理有                  10             10%      货币
                    限公司
        4            宋谷                          8              8%      货币
        5           郑雁鹏                         5              5%      货币
                 合计                             100            100%        -
    
    
    北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)的基本情况如下:名称 北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)
    
     类型                  有限合伙企业
     成立日期              2016年2月5日
     合伙期限              2026年2月4日
     统一社会信用代码      91110108MA003JQG1F
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     主要经营场所          北京市海淀区西北旺东路10号院东区7号楼(博彦科技大厦)E-616
                           室
     执行事务合伙人        北京博彦投资管理有限公司
     出资额                500万元
                           项目投资、投资管理、投资咨询、财务咨询(不得开展审计、验
                           资、查帐、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务,
                           不得出具相应的审计报告、验资报告、查帐报告、评估报告等文
                           字材料)。(“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;
                           2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发
     经营范围              放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不
                           得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;下期出
                           资时间为2020年12月31日;企业依法自主选择经营项目,开展
                           经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内
                           容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
                           营活动。)
     企业状态              依法存续
    
    
    北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙)的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                               (万元)
        1     北京博彦投资管    普通合伙人             300          60%     货币
                理有限公司
        2          王斌         有限合伙人             200          40%     货币
               合计                 -                  500        100%       -
    
    
    根据博彦嘉铭出具的《股东调查函》,博彦嘉铭的实际控制人为尹七春。
    
    8、博嘉泰惠名称 宁波博嘉泰惠创业投资合伙企业(有限合伙)
    
     类型                  有限合伙企业
     成立日期              2018年3月15日
     合伙期限              2048年3月14日
     统一社会信用代码      91330212MA2AHJAG9Y
     主要经营场所          浙江省宁波市鄞州区首南西路88、76号B幢1层664室
     执行事务合伙人        宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司(委派代表:尹七春)
     出资额                6,425万元
                           创业投资。【未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资
     经营范围              担保、代客理财、向社会公众集(融)资等金融业务】(依法须
                           经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     企业状态              依法存续
    
    
    博嘉泰惠的全体合伙人及出资情况如下:山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号        合伙人         合伙人类型    认缴出资额     出资比例     出资方式
                                                (万元)
              宁波嘉铭浩春投
        1     资管理有限责任     普通合伙人             25       0.3891%     货币
                   公司
              北京博瑞惠佳资
        2     产管理中心(有限   普通合伙人            200       3.1128%     货币
                  合伙)
        3     博彦科技(上海)   有限合伙人          2,000      31.1284%     货币
                 有限公司
              北京天润恒勤信
        4     息技术有限责任     有限合伙人            500       7.7821%     货币
                   公司
        5          王锐          有限合伙人            500       7.7821%     货币
        6         张荣芳         有限合伙人            500       7.7821%     货币
        7         张守钧         有限合伙人          1,500      23.3463%     货币
        8         师尊俐         有限合伙人            500       7.7821%     货币
        9          邹为          有限合伙人            700       10.895%     货币
               合计                   -               6,425         100%      -
    
    
    博嘉泰惠的普通合伙人为宁波嘉铭浩春投资管理有限责任公司与北京博瑞惠佳资产管理中心(有限合伙),与博彦嘉铭的普通合伙人一致。
    
    根据博嘉泰惠出具的《股东调查函》,博嘉泰惠的实际控制人为尹七春。
    
    9、宜和天顺公司名称 西藏达孜宜和天顺投资有限公司
    
     公司类型             一人有限责任公司
     成立日期             2015年7月21日
     经营期限             长期
     统一社会信用代码     91540126321398830L
     住所                 西藏自治区拉萨市达孜县工业园区创业基地大楼2-12-04E
     法定代表人           利青
     注册资本             50万元
     经营范围             股权投资、实业投资、资产管理、投资咨询、投资管理。【依法须
                          经批准的项目,经相关部门批准后方可经营该活动】
     企业状态             依法存续
    
    
    宜和天顺的股东及出资情况如下:序号 股东名称 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                            (万元)
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       1      深圳市天和同心投资有限公司             50          100%      货币
                     合计                            50          100%        -
    
    
    深圳市天和同心投资有限公司的股东及出资结构如下:
    
       序号        股东名称       认缴出资额(万元)     出资比例        出资方式
        1            利青                       4,500             90%      货币
        2            李桐                        500             10%      货币
                 合计                           5,000           100%        -
    
    
    根据宜和天顺出具的《股东调查函》,宜和天顺的实际控制人为利青。
    
    10、智源投资名称 苏州胡杨林智源投资中心(有限合伙)
    
     类型                  有限合伙企业
     成立日期              2018年11月15日
     合伙期限              2038年12月1日
     统一社会信用代码      91320594MA1XFWPU26
     主要经营场所          苏州工业园区苏虹东路183号14栋259-1室
     执行事务合伙人        苏州胡杨林资本管理有限公司(委派代表:嵇文晖)
     出资额                10,000万元
                           实业投资、项目投资、商务信息咨询、企业管理咨询、企业形象
     经营范围              策划、企业营销策划。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                           后方可开展经营活动)
     企业状态              依法存续
    
    
    智源投资的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额 出资比例 出资方式
    
                                                (万元)
       1     苏州胡杨林资本管   普通合伙人            500          5%     货币
                理有限公司
       2     苏州惠胜投资中心   有限合伙人           7,500          75%     货币
               (有限合伙)
       3           许强         有限合伙人           1,000          10%     货币
       4          袁玉祥        有限合伙人            500          5%     货币
       5          嵇文晖        有限合伙人            500          5%     货币
               合计                  -               10,000        100%       -
    
    
    智源投资的普通合伙人为苏州胡杨林资本管理有限公司,其基本情况如下:公司名称 苏州胡杨林资本管理有限公司
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     公司类型             有限责任公司
     成立日期             2008年12月17日
     经营期限             无固定期限
     统一社会信用代码     91320508683535097U
     住所                 苏州市沧浪区吏舍弄10号
     法定代表人           嵇文晖
     注册资本             1,000万元
                          实业投资及资产管理、投资咨询、企业重组策划、经贸信息咨询、
     经营范围             会展服务、商务咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                          方可开展经营活动)
     企业状态             依法存续
    
    
    苏州胡杨林资本管理有限公司的全体股东及出资情况如下:
    
       序号        股东名称          认缴出资额(万元)     出资比例     出资方式
        1           张福平                            900        90%      货币
        2           戴劲松                            100        10%      货币
                 合计                                1,000      100%        -
    
    
    根据智源投资出具的《股东调查函》,智源投资的实际控制人为张福平。(七)发行人股东中的战略投资者持股情况
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人股东中不存在战略投资者持股的情况。(八)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
    
    本次发行前,公司各股东之间关联关系及持股情况如下:序号 股东姓名 持股数 持股比例 关联关系
    
                 /名称
       1       博彦嘉铭        783,134      0.58%  两名股东的基金管理人均为宁波嘉铭
                                                   浩春投资管理有限责任公司,为同一控
       2       博嘉泰惠        609,105      0.45%  制人控制的企业,系一致行动人。
       3       苏州元禾      13,149,771      9.73%  苏州元禾控股股份有限公司(以下简称
                                                   “元禾控股”)系苏州元禾基金管理人
                                                   的股东之一,并为苏州元禾的有限合伙
       4       国创开元      11,859,118      8.77%  人亦(为出国资创比开例元为的有33限%合),伙同人时(元出禾资控比股例
                                                 10%)。
       5       山石水归       1,975,298      1.46%  山石水归的有限合伙人之一王钟与公
       6         周蓉         2,055,228      1.52%  司股东周蓉为夫妻关系。
       7       苏州聚新       3,127,521      2.31%  苏州聚新与苏州聚新二号为同一控制
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号     股东姓名       持股数     持股比例               关联关系
                 /名称
       8     苏州聚新二号      383,889      0.28%  人(苏州市虎丘区人民政府)控制的企
                                                   业,系一致行动人。
       9       山石水归       1,975,298      1.46%
       10      山石合冶       1,529,699      1.13%  均为发行人的员工持股平台,为同一控
       11      山石器识       1,519,734      1.12%  制人厚德投资控制的企业,厚德投资为
       12      山石大风       1,510,334      1.12%  尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
       13      山石载物       1,345,335      1.00%
       14       罗东平        4,825,318      3.57%  罗东平为境内员工持股平台山石行健
       15      山石行健       3,687,723      2.73%  山的石执行行健事普务通合合伙伙人人的闻委道派投代资表1并00持%有股
       16      Hillstone       1,320,413      0.98%  权,罗东平100%持股的公司Hillstone
              Investment                            Investment Management LLC为境外员
       17      Hillstone         701,273      0.52%  工持股平台 Hillstone Management 和
              Management                          HillstoneInvestment的管理人
    
    
    八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
    
    (一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况
    
    1、董事基本情况
    
    截至本招股说明书签署之日,本公司共有董事九名,其中三名为独立董事。公司董事由股东大会选举产生,每届任期三年,任期届满可连选连任;独立董事任期三年,任期届满可连选连任,连任时间不得超过六年。
    
     序号      姓名          职务              提名人                  任期
       1      罗东平        董事长           全体发起人         2018.12.23-2021.12.23
       2       邓锋          董事           AlphaAchieve        2018.12.23-2021.12.23
       3      孟爱民         董事             苏州元禾          2018.12.23-2021.12.23
       4       王琳          董事             宜兴光控          2018.12.23-2021.12.23
       5      冯晓亮         董事             国创开元          2018.12.23-2021.12.23
       6      尚喜鹤         董事            全体发起人         2018.12.23-2021.12.23
       7       陈伟        独立董事            董事会           2019.02.15-2021.12.23
       8       李军        独立董事            董事会           2019.02.15-2021.12.23
       9      孟亚平       独立董事            董事会           2019.02.15-2021.12.23
    
    
    上述董事简历如下:
    
    罗东平,男,1965 年出生,美国国籍,无其他境外永久居留权。罗东平先山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)生1988年6月毕业于清华大学,获电子物理与激光专业学士学位;1990年6月
    
    毕业于清华大学,获电子工程专业硕士学位;1995年11月毕业于University of
    
    California,San Diego,获Applied Physics MSEE学位。1990年9月至1993年8
    
    月,任先锋集团高级工程师;1993年9月至1995年11月,任University of California,
    
    San Diego科研助理;1995年12月至1997年4月任Cypress Semiconductor(美
    
    国)高级工程师;1997年5月至2004年4月任NetScreen Technologies Inc.高级
    
    工程师;2004年5月至2006年10月任Juniper Networks Inc.高级研发经理;2007
    
    年2月至2012年12月任山石北京副总裁;2013年1月至今,任山石北京总经
    
    理、董事长;2013年1月至2018年3月,任山石网科有限执行董事、总经理;
    
    2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事长、总经理;2018年12月至
    
    今,任山石网科董事长、总经理。
    
    邓锋,男,1963年出生,美国国籍,有中国永久居住权。邓锋先生1986年7月毕业于清华大学,获电子工程专业学士学位;1988年12月毕业于清华大学,获电子工程专业硕士学位;1993年7月毕业于美国南加州大学,获得计算机工程硕士学位;2005年5月毕业于美国宾士法尼亚大学沃顿商学院,获得工商管理硕士学位。1989年7月至1990年9月,任先锋公司总经理助理;1993年7月至1997年10月,任Intel Corp. 英特尔公司架构师;1997年10月至2004年2月,任NetScreen Technologies Inc.工程副总裁、首席策略官和董事会成员;2004年2月至2005年2月,任Juniper Networks Inc.战略副总裁;2005年10月至今,任北极光投资顾问(北京)有限公司董事;2007年2月至今,任山石北京董事;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事;2018年12月至今,任山石网科董事。
    
    孟爱民,女,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权。孟爱民女士1994年6月毕业于江西财经学院,获工商企业管理专业学士学位;2008年1月毕业于Saint Joseph's University,获工商管理专业硕士学位。1994年9月至2001年9月,任中国建设银行苏州分行城中支行客户经理;2001年10月至2005年6月,任东吴证券投资银行部业务董事;2005年6月至2010年6月,任苏州创投集团(现苏州元禾控股股份有限公司)管理部副总经理、总经理;2010年6月至2013年12月,任苏州景风正德企业管理有限公司董事;2014年1月至今,任苏州工山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)业园区元禾重元股权投资基金管理有限公司董事;2018年9月至今任优刻得科
    
    技股份有限公司监事;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事;2018
    
    年12月至今,任山石网科董事。
    
    王琳,女,1985年出生,中国国籍,无境外永久居留权。王琳女士2006年7月毕业于The London School of Economics and Political Science,获金融与会计学士学位;2007年7月毕业于City, University of London,获金融专业硕士学位。2007年9月至2012年12月,任职于毕马威会计师事务所;2013年5月至2016年10月,任毕马威会计师事务所经理;2016年10月至今,任中国光大控股有限公司投资副总裁;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事;2018年12月至今,任山石网科董事。
    
    冯晓亮,男,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权。冯晓亮先生2001年7月毕业于北京外国语大学,获俄罗斯语言文学专业学士学位;2005年7月毕业于北京大学,获金融学专业硕士学位。2005年7月至2009年9月,任国家开发银行科员;2009年9月至2014年3月,任国开金融有限责任公司基金一部二级经理助理;2014年3月至2016年10月,任国开金融有限责任公司基金一部副总经理;2016年10月至今,任国开金融有限责任公司基金一部总经理;2016年10月至2018年5月,任国开开元股权投资基金管理有限公司副总经理;2018年5月至今,任国开开元股权投资基金管理有限公司总经理;2018年5月至今,任Kaiyuan Fund Management Co.,Ltd董事;2018年5月至今,任厚瑞股权投资有限公司执行董事、总经理;2018年11月至今,任新世纪医疗控股有限公司董事;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事;2018年12月至今,任山石网科董事。
    
    尚喜鹤,男,1978年出生,中国国籍,美国永久居留权。尚喜鹤先生1999年7月毕业于北京物资学院,获会计学专业学士学位。1999年7月至2001年2月,任北京实华会计师事务所审计师;2001年2月至2004年1月,任北京安永华明会计师事务所高级审计师;2004年1月至2011年2月,任北京天融信网络安全技术有限公司财务运营副总裁;2011年2月至2012年10月,任北京山石财务负责人;2012年10月至今,任北京山石总经理;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限董事;2018年12月至今,任山石网科董事、董事会秘书、山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)财务负责人、副总经理。
    
    李军,男,1962年出生,中国国籍,无境外永久居留权。李军先生1985年7月毕业于清华大学,获自动化专业学士学位;1988年7月毕业于清华大学,获自动化专业硕士学位;1997年5月毕业于New Jersey Institute of Technology,获计算机博士学位。1986年9月至1992年1月,任清华大学教师;1992年9月至1997年5月于New Jersey Institute of Technology就读博士学位;1997年5月至1999年1月任EXAR Co.高级软件工程师;1999年1月至1999年4月任TeraLogic,Inc.高级软件工程师;1999年4月至2003年4月,任ServGate Technologies, Inc.联合创始人;2003年3月至今,任清华大学研究员;2009年7月至2017年10月,任北京兆易创新科技股份有限公司董事;2010年12月至2017年6月,任北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司独立董事;2018年5月至今,任山东新北洋信息技术股份有限公司独立董事;2019年2月15日至今,任发行人独立董事。
    
    孟亚平,女,1960年出生,中国国籍,无境外永久居留权。孟亚平女士1985年7月毕业于中国人民解放军信息工程大学(原中国人民解放军电子技术学院),获计算机工程学士学位;1996年7月毕业于中国人民解放军西安政治学院法律专业。1977年1月至1981年6月,任中国人民解放军北京军区第八分部二五四医院五官科护理员;1981年7月至1985年7月,任解放军电子技术学院学员;1985年8月至2001年7月,任第二炮兵机要技术研究室正团级副主任、高工;2000年1月至2001年2月,任四通信息技术有限公司副总经理;2001年3月至2002年12月,任北京中通华讯信息技术有限公司董事、总经理;2003年1月至2006年9月,任北京信息安全测评中心主任;2006年10月至2011年5月,任北京飞客瑞康科技有限公司名誉总经理;2011年6月至今,任新疆熙菱信息技术股份有限公司(证券代码:300588)独立董事;2015年5月至今,任国民技术股份有限公司独立董事;2016年11月至今,任深圳市永兴元科技股份有限公司独立董事;2018年5月至今,任北京连山科技股份有限公司独立董事;2019年2月15日至今,任发行人独立董事。
    
    陈伟,男,1982 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,注册会计师。陈伟先生2004年7月毕业于西北农林科技大学,获生物工程工学学士学位。2004山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)年9月至2008年6月,任北京万海石化集团有限公司投融资经理、财务总监;
    
    2008年7月至2011年12月,任北京兴华会计师事务所有限公司部门经理;2012
    
    年1月至今,任大华会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人;2019年2月15日
    
    至今,任发行人独立董事。
    
    2、监事基本情况
    
    截至本招股说明书签署之日,公司监事会由三名监事组成,其中一名职工代表监事由职工代表大会选举产生。
    
      序号     姓名         职务               提名人                   任期
       1      曹红民    股东代表监事        AlphaAchieve        2018.12.23-2021.12.23
       2       谭浩     股东代表监事     博彦嘉铭、博嘉泰惠     2018.12.23-2021.12.23
       3       郑丹     职工代表监事        职工代表大会        2018.12.23-2021.12.23
    
    
    上述监事简历如下:
    
    曹红民,男,1978 年出生,中国国籍,无境外永久居留权。曹红民先生于2003年6月毕业于天津商业大学,获旅游管理专业学士学位;2010年1月毕业于复旦大学,获工商管理(供应链方向)专业硕士学位。2003年4月至2007年9月,任名硕电脑(苏州)有限公司副课长、高级采购管理师、高级物控管理师、物控管理师;2007年10月至2010年7月,任库柏电子科技(上海)有限公司供应链经理;2010年7月至2014年4月,任当纳利供应链管理有限公司中国区供应链经理;2014年4月至2014年6月,任依工讯密设备(苏州)有限公司采购经理;2014年6月至今,任发行人运营副总裁、资深运营总监;2018年3月至2018年12月,任山石网科有限监事;2018年12月至今,任山石网科监事会股东代表监事及监事会主席。
    
    谭浩,男,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权。谭浩先生于1992年7月毕业于西北大学,获经济学专业学士学位;2006年获Royal Roads UniversityMBA硕士学位。1992年9月至1993年11月,任西安证券公司信息部主管;1993年12月至1996年5月,任工商银行云南信托上海证券营业部经理;1996年5月至1996年10月,任海通证券公司业务经理;1996年10月至2005年1月任国泰君安证券股份有限公司业务董事;2005年1月至2006年2月,任国联证券业务经理;2008年10月至2015年9月,任达晨创投分公司总经理;2010年9山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)月至今,任江苏远洋数据股份有限公司董事;2012年5月至今,任海南钧达汽
    
    车饰件股份有限公司监事;2015年10月至今,任宁波嘉铭浩春投资管理有限责
    
    任公司董事、总经理;2015年10月至今,任广州赛意信息科技股份有限公司监
    
    事;2016年11月至今,任北京智慧星光信息技术有限公司监事;2018年3月至
    
    今,任北京米文动力科技有限公司董事;2018年12月至今,任山石网科监事会
    
    股东代表监事。
    
    郑丹,女,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权。郑丹女士于2006年7月毕业于中国政法大学,获法学专业学士学位;2009年7月毕业于中国政法大学,获宪法学与行政法学专业硕士学位。2009年7月至2011年6月,任北京市法度律师事务所主任助理;2011年6月至今,历任北京山石法务助理、法务经理、高级法务经理;2018年12月至今,任山石网科监事会职工代表监事。
    
    3、高级管理人员基本情况
    
    公司高级管理人员共七名,包括总经理一名、副总经理六名(其中尚喜鹤任副总经理,兼任财务负责人、董事会秘书)、财务负责人一名、董事会秘书一名。
    
      序号        姓名                      职务                         任期
        1        罗东平                    总经理                 2018.12.23-2021.12.23
        2        尚喜鹤       副总经理、财务负责人、董事会秘书    2018.12.23-2021.12.23
        3        欧红亮                   副总经理                2018.12.23-2021.12.23
        4        杨庆华                   副总经理                2018.12.23-2021.12.23
        5        蒋东毅                   副总经理                2018.12.23-2021.12.23
        6        刘向明                   副总经理                2018.12.23-2021.12.23
        7         张霞                    副总经理                2018.12.23-2021.12.23
    
    
    上述高级管理人员的简历情况如下:
    
    罗东平,简历见本招股说明书本节“(一)董事基本情况”相关内容。
    
    尚喜鹤,简历见本招股说明书本节“(一)董事基本情况”相关内容。
    
    欧红亮,男,1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权。欧红亮先生1999年9月毕业于唐山大学,获计算机应用专业专科学位;2012年7月毕业于北京交通大学工商管理专业,获学士学位。1999年9月至2001年4月,任深圳华强北京办事处NetScreen产品销售;2001年4月至2002年4月,任神州数码(中山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)国)有限公司NetScreen产品销售;2002年2月至2005年5月,任Fortinet中国
    
    区行业销售经理;2005年5月至2007年2月,任Sonicwall中国区北区经理;
    
    2007年2月至2008年11月,任Watchguard中国区北区经理;2009年2月至2014
    
    年10月,任北京山石北区总监;2014年10月至今,任发行人销售高级副总裁;
    
    2018年12月至今任山石网科副总经理。
    
    杨庆华,男,1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1990年7月至1994年12月,任北京海仪通讯技术研究所工程师;1995年1月至1998年8月,任北京长城通讯设备公司工程部经理;1998年8月至2004年8月,任北京东方龙马软件有限公司技术总监;2004年8月至2009年3月,任北京天融信科技有限公司副总裁;2009年3月至2012年10月,任北京山石首席技术专家;2012年10月至2013年7月任北京傲天动联技术有限公司技术总监;2013年8月至今任发行人副总经理。
    
    蒋东毅,男,1965 年出生,中国国籍,拥有美国永久居留权。蒋东毅先生1987年7月毕业于清华大学,获电机系电力系统及其自动化专业和自动化系工业自动化专业双学士学位;1989年12月毕业于清华大学,获自动化系控制理论及其应用专业硕士学位。1989年12月至2000年3月,任电力部电力自动化研究院/南瑞集团高级工程师、变电部经理、市场部经理;2000年5月至2003年7月,于ServGate Technologies担任高级系统架构师;2000年9月至2002年2月,于Redwave Networks兼任软件开发高级工程师;2003年7月至2004年6月,于Silverback Technologies担任软件开发高级工程师;2004年7月至2012年9月,于Juniper Networks Inc.担任软件开发高级经理;2012年9月至2017年4月,任发行人研发副总裁;2017年4月至2018年12月,任山石网科有限副总经理;2018年12月至今,任山石网科副总经理。
    
    刘向明,男,1970 年出生,美国国籍,无其他境外永久居留权。刘向明先生1987年7月毕业于中国科学技术大学少年班,获物理学专业学士学位;1993年12月毕业于The University of Texas at Austin,获物理学专业博士学位。1995年9月至2000年3月,任Intel高级软件工程师;2000年3月至2001年3月,任Enfashion研发总监;2001年3月至2002年3月,任Silvan Networks高级软件工程师;2002年3月至2004年3月,任NetScreen Technologies Inc.高级研发山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)经理;2004年3月至2006年10月,任Juniper Networks Inc.高级研发经理;2007年2月至2011年7月,任山石北京首席技术官;2011年7月至今,任发行人首席技术官;2012年10月至2018年3月,任山石网科有限监事;2018年12月至今任山石网科副总经理。
    
    张霞,女,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权。张霞女士2004年6月毕业于苏州大学,获工商管理专业学士学位;2015年12月毕业于贵州大学,获公共管理专业硕士学位。2004年7月至2010年3月,任诺基亚通信有限公司苏州分公司人事专员;2010年3月至2013年8月,任苏州市苏房集团有限公司人事主管;2013年9月至2017年12月,任上海宇培(集团)有限公司行政人事总监;2018年1月至今,任发行人人力资源总监;2018年12月至今任山石网科副总经理。
    
    4、核心技术人员
    
    截至本招股说明书签署之日,本公司核心技术人员共有2名,分别为蒋东毅和刘向明,其简历情况见本招股说明书本节“(三)高级管理人员基本情况”相关内容。
    
    (1)核心技术人员的认定依据
    
    网络安全行业属于典型的技术密集和智力密集行业,经验丰富的专业技术人员是发行人核心竞争力之一。根据研发部门组织架构、研发人员专业背景以及研发工作的实际情况,发行人对核心技术人员的认定依据如下:1)在发行人研发体系任职,具有丰富的网络安全行业技术创新、产品研发经验及成果,熟悉国际前沿技术及趋势;2)作为公司技术带头人,把握公司未来研发战略和方向;3)负责公司主要技术的研发成果产品化转换。
    
    (2)核心技术人员的认定
    
    截至本招股说明书签署之日,公司核心技术人员共有2名,分别为蒋东毅先生和刘向明先生。
    
    蒋东毅先生:2012年9月至2017年4月,任发行人研发副总裁;2017年4月至2018年12月,任山石网科有限副总经理;2018年12月至今,任山石网科副总经理。截至本招股说明书签署之日,蒋东毅任发行人产品研发部负责人,主山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)要负责公司产品技术的研发及测试,主持完成了发行人主要产品及技术的研发成
    
    果产品化转换。
    
    蒋东毅先生毕业于清华大学,获得学士和硕士学位。2012 年至今一直作为山石网科研发团队负责人。2012年至2013年带领团队成功研发X7180数据中心级多CPU全分布式下一代防火墙,性能高达360Gbps,其中全分布式网络安全架构获美国和中国专利。基于以上核心技术,2015 年公司进一步将该系统性能提升至680Gbps,并于2018年推出吞吐量达到1Tbps的全新的下一代数据中心防火墙X10800。2019年3月,发行人凭借该产品技术的创新性与领先性,在全球信息安全产业RSA大会上获得了由Cyber Defense Magazine颁发的“最具创新数据中心安全产品奖”,得到了业界权威认可。2013年,蒋东毅先生洞察到云计算安全的需求,领导团队开始云安全的研究和产品落地。2015 年,山石网科先后正式发布了虚拟化下一代防火墙“山石云?界”和微隔离与可视化产品“山石云?格”,成为国内首批云市场的防火墙类安全产品,填补了云环境下南北向和东西向整体安全防护解决方案的空白。“山石云?格”分别在2016年和2019年的全球信息安全产业RSA大会上获得了Cyber Defense Magazine颁发的云安全防护领域的Cutting Edge奖和下一代云安全方案奖。2016年,蒋东毅先生领导研发团队开发独创的孪生模式并应用于数据中心下一代防火墙,该技术支持双活数据中心及主-备双数据中心的安全防护部署,解决了非对称路由流量处理、安全策略统一管控及虚机平滑迁移等一系列难题,为国内金融、政府、大型企业落实“两地三中心”战略提供了有力的支撑。
    
    刘向明先生:2007年2月至2011年7月,任山石北京首席技术官;2011年7月至今,任发行人首席技术官;2012年10月至2018年3月,任山石网科有限监事;2018年12月至今,任山石网科副总经理、首席技术官。刘向明主要负责国际前沿技术及趋势的研究,制定公司新兴技术的战略规划。
    
    刘向明先生毕业于中国科学技术大学少年班,获物理学学士学位,并在University of Texas at Austin获得物理学博士学位。刘向明先生历任多家知名高科技公司和IT创业公司的高级软件工程师、高级研发经理以及研发总监。2007年,做为共同创始人,刘向明先生出任山石北京首席技术官。创业初期他主导制定了公司产品的技术路线,并带领创始研发团队为公司的旗舰产品“下一代防火墙”山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)设计了最基础的底层架构,包括数据转发机制、网络流量控制机制、应用安全策
    
    略数据转发机制、防火墙系统的数据处理方法、以及基于因特网安全协议的虚拟
    
    专用网技术等。这些基础技术为公司技术发展奠定了坚实的基础。2011年至今,
    
    刘向明先生任山石网科首席技术官,在公司的智能下一代安全和云安全等领域做
    
    了大量的方向性预研工作,指导制定公司产品和技术路线。同时,做为公司核心
    
    技术专家,刘向明先生在全球各种网络安全技术会议上代表公司发声并发表对网
    
    络安全发展方向的见解,和全球主要咨询机构(如Gartner和IDC)的分析师进
    
    行全面的沟通,是全球厂商、咨询机构全面了解发行人技术实力的主要窗口。
    
    (二)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
    
    本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下表所示:
    
                 本公司    兼职单位(不包括发行人的全资                 兼职单位与本
       姓名       职务            或控股子公司)           兼职职务     公司的其他
                                                                          关联关系
                                                                       罗东平控制的
                           闻道投资                      执行董事兼总  公司,境内员
               董事长、总                                经理          工持股平台的
      罗东平      经理                                                  普通合伙人
                                                                       境内员工持股
                           厚德投资                          监事      平台的普通合
                                                                       伙人
                           北极光投资顾问(北京)有限公  董事、总经理       无
                           司
                           苏州同源创业投资管理有限公司  执行董事兼总       无
                                                             经理
                           苏州尚源创业投资管理有限公司     总经理          无
                           南京智精灵教育科技有限公司        董事           无
                           苏州松源创业投资管理有限公司     总经理          无
                           北京小熊快跑科技有限公司          董事           无
       邓锋       董事     北京大清生物技术股份有限公司      董事           无
                           北京微步在线科技有限公司          董事           无
                           中科创达软件股份有限公司          董事           无
                           丹诺医药(苏州)有限公司          董事           无
                           苏州工业园区极创君源创业投资  执行董事兼总       无
                           管理有限公司                      经理
                           苏州北极光泓源创业投资合伙企  执行事务合伙       无
                           业(有限合伙)                 人委派代表
                           卡尤迪生物科技(北京)有限公    副董事长         无
                           司
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                 本公司    兼职单位(不包括发行人的全资                 兼职单位与本
       姓名       职务            或控股子公司)           兼职职务     公司的其他
                                                                          关联关系
                           苏州崇源创业投资管理合伙企业  执行事务合伙       无
                           (有限合伙)                   人委派代表
                           重庆极创君源股权投资基金管理  执行事务合伙       无
                           合伙企业(有限合伙)           人委派代表
                           苏州北极光                    执行事务合伙       无
                                                          人委派代表
                           苏州极创槿源创业投资合伙企业  执行事务合伙       无
                           (有限合伙)                   人委派代表
                           苏州柏源创业投资管理合伙企业  执行事务合伙       无
                           (有限合伙)                   人委派代表
                           苏州极创绍源创业投资管理合伙  执行事务合伙       无
                           企业(有限合伙)               人委派代表
                           西安翼展电子科技有限公司          董事           无
                           西安介仁医疗信息技术有限公司      董事           无
                           艾比玛特医药科技(上海)有限      董事           无
                           公司
                           重庆极创渝源股权投资基金合伙  执行事务合伙       无
                           企业(有限合伙)               人委派代表
                           上海奕瑞光电子科技股份有限公      董事           无
                           司
                           麒麟合盛网络技术股份有限公司      董事           无
                           影领科技(北京)有限公司          董事           无
                           广州兰晟健智医药科技有限公司      董事           无
                           苏州极创金源创业投资合伙企业  执行事务合伙       无
                           (有限合伙)                   人委派代表
                           苏州无双医疗设备有限公司          董事           无
                           深圳中正信息科技有限公司          董事           无
                           苏州工业园区禾源北极光创业投  执行事务合伙       无
                           资合伙企业(有限合伙)         人委派代表
                           东软集团股份有限公司            独立董事         无
                           新希望六和股份有限公司          独立董事         无
                           康朴生物医药技术(上海)有限      董事           无
                           公司
                           上海摩象网络科技有限公司          董事           无
                           苏州鑫康合生物医药科技有限公      董事           无
                           司
                           北京博昊云天科技有限公司          董事           无
                           上海怡道生物科技有限公司          董事           无
               董事、副总                                执行董事兼经  尚喜鹤控制的
      尚喜鹤   经理、财务  厚德投资                           理        企业,境内持
               负责人、董                                               股平台的普通
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                 本公司    兼职单位(不包括发行人的全资                 兼职单位与本
       姓名       职务            或控股子公司)           兼职职务     公司的其他
                                                                          关联关系
                事会秘书                                                   合伙人
                           苏州工业园区元禾重元股权投资      董事           无
                           基金管理有限公司
                           优刻得科技股份有限公司            监事           无
      孟爱民      董事     苏州景风正德企业管理有限公司      董事           无
                           广东福美软瓷有限公司              董事           无
                           上海蓝昊电气江苏有限公司          董事           无
                           上海格联投资管理有限公司          董事           无
       王琳       董事     中国光大控股有限公司           投资副总裁        无
                           国开金融有限责任公司          基金一部总经       无
                                                              理
                           苏州工业园区国创创业投资有限     董事长          无
                           公司
                           元禾股权投资基金管理有限公司  董事、投资委       无
                                                           员会委员
                           核建产业基金管理有限公司      董事、投资决       无
                                                         策委员会委员
                           开信创业投资管理(北京)有限    副董事长         无
                           公司
                           开信创业投资有限公司             董事长          无
                           新开发创业投资管理有限责任公     董事长          无
                           司
                                                         负责人、联合
                           新开发联合创业投资企业        管理委员会主       无
                                                              任
      冯晓亮      董事     渤海产业投资基金管理有限公司      董事           无
                           国开开元股权投资基金管理有限  董事、总经理       无
                           公司
                          Kaiyuan   Fund   Management      董事           无
                          Co.,Ltd
                           厚瑞股权投资有限公司          执行董事、总       无
                                                             经理
                           开元国创资本管理有限公司          董事           无
                           华人文化(天津)投资管理有限  副董事长、投
                           公司                          资决策委员会       无
                                                             委员
                           广州金域医学检验集团股份有限      董事           无
                           公司
                           北京东方京都医疗投资管理有限      董事           无
                           公司
                           新世纪医疗控股有限公司            董事           无
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
                 本公司    兼职单位(不包括发行人的全资                 兼职单位与本
       姓名       职务            或控股子公司)           兼职职务     公司的其他
                                                                          关联关系
                           国开熔华产业投资基金管理有限  董事、投资委       无
                           责任公司                        员会委员
                           国开博裕(上海)股权投资管理      董事           无
                           有限责任公司
       李军     独立董事   山东新北洋信息技术股份有限公    独立董事         无
                           司
                           新疆熙菱信息技术股份有限公司    独立董事         无
      孟亚平    独立董事   深圳市永兴元科技股份有限公司    独立董事         无
                           国民技术股份有限公司            独立董事         无
                           北京连山科技股份有限公司        独立董事         无
       陈伟     独立董事   大华会计师事务所(特殊普通合     合伙人          无
                           伙)
                           宁波嘉铭浩春投资管理有限责任  董事、总经理  谭浩控制的企
                           公司                                              业
                           广州赛意信息科技股份有限公司      监事           无
       谭浩       监事     北京智慧星光信息技术有限公司      监事           无
                           海南钧达汽车饰件股份有限公司      监事           无
                           江苏远洋数据股份有限公司          董事           无
                           北京米文动力科技有限公司          董事           无
    
    
    截至本招股说明书签署之日,除上表所列兼职情况外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在其他兼职情况。
    
    (三)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系
    
    截至本招股说明书签署日,罗东平先生为蒋东毅先生妹妹的配偶。除以上情形外,公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。
    
    (四)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的重大协议及履行情况
    
    除股东委派的董事外,本公司与董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均签订了《聘用协议》或《劳动合同》。此外,公司与内部董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均签订了《知识产权转让竞业限制及保密协议》对职务成果的权属、保密事项、保密期限、泄密责任、竞业限制等进行了明确的约定。截至本招股说明书签署之日,前述协议履行未发生任何纠纷或争议。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    同时,除邓锋、孟爱民、王琳、冯晓亮、陈伟、李军、孟亚平、谭浩外,本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员均参与了本公司的员工股权激励,并与本公司签署了《股权激励协议》等相关协议。具体情况详见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“(十)发行人已制定或实施的股权激励及相关安排”相关内容。
    
    除上述情形以外,在本公司任职的董事、监事、高级管理人员与其他核心人员没有与本公司签署其他任何重大协议。
    
    (五)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或
    
    发生诉讼纠纷等情形
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接及间接持有的发行人股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。(六)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况
    
    1、近两年董事变动情况
    
    截至2017年1月1日,山石网科有限不设董事会,设1名执行董事,执行董事为罗东平。2017年1月1日至本招股说明书签署之日期间,发行人的董事变动情况如下:
    
    2018年3月31日,香港山石作出股东决定,同意原执行董事罗东平的辞任。同日,山石网科有限召开董事会会议,决定山石网科有限由设执行董事变更为设立董事会,董事会的规模以及人选产生方式等有关内容由公司章程进行规定,本次会议同意选举罗东平担任山石网科有限董事长。根据公司章程,山石网科有限董事会成员由各投资方委派,各投资方分别委派罗东平、田涛、邓锋、孟爱民、王琳、冯晓亮、尚喜鹤等7人担任董事,组成山石网科有限董事会。
    
    2018年12月23日,发行人召开第一次股东大会,选举罗东平、田涛、邓锋、孟爱民、王琳、冯晓亮、尚喜鹤7人担任发行人第一届董事会非独立董事。同日,山石网科召开第一届董事会第一次会议,选举罗东平为第一届董事会董事长。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    2019年1月25日,田涛因个人原因向公司董事会提出辞任山石网科董事职位。
    
    2019年1月31日,山石网科召开第一届董事会第二次会议,同意提名李军、孟亚平和陈伟为山石网科第一届董事会独立董事候选人。2019年2月15日,山石网科召开2019年第一次临时股东大会,选举李军、孟亚平和陈伟担任第一届董事会独立董事。
    
    2、近两年监事变动情况
    
    截至2017年1月1日,山石网科有限不设监事会,设1名监事,为刘向明。2017年1月1日至本招股说明书签署之日期间,本公司近两年监事变动情况如下:
    
    2018年3月31日,香港山石作出股东决定,同意原监事刘向明的辞任。同日,根据公司章程,山石网科有限股东Alpha Achieve提名曹红民担任山石网科有限监事。
    
    2018年12月23日,发行人召开职工代表大会2018年第一次会议,同意选举郑丹为职工代表监事;2018年12月23日,发行人召开第一次股东大会,选举曹红民、谭浩担任山石网科第一届监事会监事,与郑丹共同组成山石网科第一届监事会。同日,发行人召开第一届监事会第一次会议,选举曹红民担任山石网科第一届监事会主席。
    
    3、近两年高级管理人员变动情况
    
    2017 年初,公司总经理为罗东平。尚喜鹤、蒋东毅、刘向明、欧红亮、杨庆华实际履行公司副总经理职责。
    
    2018年3月31日,山石网科有限作出董事会决议,继续聘任罗东平担任公司总经理。尚喜鹤、蒋东毅、刘向明、欧红亮、杨庆华、张霞实际履行公司副总经理职责。
    
    2018年12月23日,召开第一届董事会第一次会议,聘任罗东平担任山石网科总经理,聘任尚喜鹤、蒋东毅、刘向明、欧红亮、杨庆华、张霞担任公司副总经理,聘请尚喜鹤担任公司董事会秘书、财务负责人。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    4、近两年核心技术人员变动情况
    
    自2017年1月1日至本招股说明书签署之日,公司核心技术人员为蒋东毅和刘向明,未发生变动。
    
    5、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动的原因及对公司的影响
    
    本公司近两年董事、监事及高级管理人员的变动系因公司经营管理的需要而进行的正常变动,履行了必要的法律程序,符合相关法律、法规和《公司章程》的规定。因此,最近两年,公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变化。
    
    (七)董事、监事、高级管理人员及核心人员对外投资情况
    
    截至本招股说明书签署之日,本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的对外投资情况如下:
    
     序号    姓名     投资企业名称    注册资本    投资金额    持股比例    主营业务
                                      (万元)     (万元)
                        Hillstone        20.2313      4.6403   22.9360%   投资管理
                       Management        万美元      万美元
                     宁波梅山保税港                                      投资管理、投
                     区山石闻道投资   1.6万美元    1.6万美元       100%     资咨询
                      管理有限公司
                                                                         罗东平持股
       1    罗东平                                                        100%的公
                         Hillstone                                        司,作为境外
                        Investment                                         持股平台
                      Management             -           -      100%    Hillstone
                          LLC                                         Management
                                                                         和Hillstone
                                                                         Investment的
                                                                           管理人
                      NorthernLight
                      VentureCapital,            -            -       90%    股权投资
                          Ltd
                      NorthernLight
                      VentureCapital            -            -       90%    股权投资
                         II,Ltd
                      NorthernLight
       2     邓锋     VentureCapital            -            -       90%    股权投资
                         III,Ltd
                      NorthernLight
                      VentureCapital            -            -       90%    股权投资
                         IV,Ltd
                      NorthernLight
                      VentureCapital            -            -       90%    股权投资
                         V,Ltd
       3    孟爱民   苏州景风正德股         200          58       29%   股权投资管
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号    姓名     投资企业名称    注册资本    投资金额    持股比例    主营业务
                                      (万元)     (万元)
                     权投资管理合伙                                      理,创业投资
                     企业(有限合伙)                                    管理,投资咨
                                                                             询
                                                                         股权投资管
                     苏州景风正德企         400         100       25%  理,创业投资
                     业管理有限公司                                      管理,投资咨
                                                                             询
                     苏州工业园区重                                      股权投资管
                     元嵩山股权投资          1.5         0.36     23.81%  理,创业投资
                     管理中心(普通                                      管理,投资咨
                         合伙)                                              询
                     苏州工业园区治                                      股权投资管
                     平股权投资管理          10        2.381     23.81%  理,创业投资
                     中心(普通合伙)                                    管理,投资咨
                                                                             询
                     苏州工业园区重                                      股权投资管
                     元华山股权投资          10         2.38     23.81%  理,创业投资
                     管理中心(普通                                      管理,投资咨
                         合伙)                                              询
                     苏州工业园区重                                      股权投资管
                     元景风股权投资         300        71.43     23.81%  理,创业投资
                      管理有限公司                                       管理,投资咨
                                                                             询
                     苏州工业园区重                                      股权投资管
                     元泰山股权投资          10         2.38     23.81%  理,创业投资
                     管理中心(普通                                      管理,投资咨
                         合伙)                                              询
                     苏州阿尔法创业                                      股权投资管
                     投资中心(有限  10,771.6466        76.48      0.71%  理,创业投资
                         合伙)                                          管理,投资咨
                                                                             询
                        山石行健      1,072.6175     303.3967   28.2856%    投资管理
       4    尚喜鹤   区宁山波石梅山厚保德投税资港10          10      100%  投资管理、投
                      管理有限公司                                         资咨询
                     南通华毅壹号投                                      股权投资、实
       5     李军    资中心(有限合         110         100     90.91%     业投资
                          伙)
                     大华会计师事务
       6     陈伟    所(特殊普通合        1640          10      0.61%    审计鉴证
                          伙)
       7    曹红民      山石行健      1,072.6175      37.4142    3.4881%    投资管理
                     宁波嘉铭浩春投
                     资管理有限责任         100          37       37%    投资管理
       8     谭浩         公司
                     厦门达晨海峡创        1,000         100       10%   创业投资管
                     业投资管理有限                                          理
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号    姓名     投资企业名称    注册资本    投资金额    持股比例    主营业务
                                      (万元)     (万元)
                          公司
       9     郑丹       山石合冶        357.9174      17.4218    4.8676%    投资管理
      10    欧红亮      山石行健      1,072.6175     206.0488   19.2099%    投资管理
      11    杨庆华      山石行健      1,072.6175     119.2731   11.1198%   投资管理
      12    蒋东毅      山石行健      1,072.6175     365.5048   34.0760%    投资管理
      13    刘向明      Hillstone         20.2313      1.0312    5.0969%   投资管理
                       Management        万美元      万美元
      14     张霞       山石行健      1,072.6175      40.8727    3.8106%    投资管理
    
    
    发行人董事、监事、高级管理人员上述对外投资与公司及公司业务不存在利益冲突。
    
    (八)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶的父母、
    
    子女、子女的配偶持有发行人股份情况
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有发行人股份情况如下:
    
      序号      姓名           职务                持股情况           质押或冻结情况
                                          直接持有发行人3.57%股份,
       1       罗东平         董事长       通过发行人股东Hillstone            无
                                          Management 间接持有发行
                                          人0.12%股份
                                          直接持有发行人1.93%股份,
       2       刘向明        副总经理      通过发行人股东Hillstone            无
                                          Management间接持有发行人
                                          0.03%股份
       3       尚喜鹤    副总经理、财务负 通过发行人股东山石行健间         无
                         责人、董事会秘书 接持有发行人0.77%股份
       4       曹红民      股东代表监事    通过发行人股东山石行健间         无
                                          接持有发行人0.10%股份
       5        郑丹       职工代表监事    通过发行人股东山石合冶间         无
                                          接持有发行人0.06%股份
       6       欧红亮        副总经理      通过发行人股东山石行健间         无
                                          接持有发行人0.52%股份
       7       杨庆华        副总经理      通过发行人股东山石行健间         无
                                          接持有发行人0.30%股份
       8       蒋东毅        副总经理      通过发行人股东山石行健间         无
                                          接持有发行人0.93%股份
       9        张霞         副总经理      通过发行人股东山石行健间         无
                                          接持有发行人0.10%股份
    
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)人员的配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶未直接持有发行人股份,间
    
    接持有发行人股份情况如下:
    
      序号      姓名     与发行人董事、监事、高级管理人员、        持股情况
                                核心技术人员的关系
        1      高翠艳    发行人副总经理杨庆华妻子,目前担  通过发行人股东山石大风间
                         任公司软件测试总监                 接持有发行人0.12%股份
    
    
    (九)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
    
    1、董事、监事、高级管理人员及和核心技术人员的薪酬组成、确定依据及所履行的程序
    
    发行人向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付的报酬包括工资、奖金、社会保险费和住房公积金。发行人的工资标准系发行人以市场工资数据做参考,并依市场的变化做调整,员工薪资参照市场薪资水平、社会劳动力供需状况、发行人的经营业绩、员工自身的能力、所担任的工作岗位及员工工作绩效等多方面因素确定。发行人每年根据市场变化调整工资标准,以保证薪资在市场中的竞争性。发行人独立董事领取独立董事津贴。
    
    关于董事、监事的报酬事项,由发行人股东大会以普通决议通过;发行人独立董事在发行人所领取的津贴,参照其他上市公司的津贴标准拟定,并经股东大会批准确定;董事会决定总经理报酬事项。
    
    2、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的收入情况及其他利益安排
    
    2016年度、2017年度及2018年度,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员合计领取的薪酬分别为883.84万元、994.77万元及1,082.59万元,占各期利润总额的比重分别为 566.11%、16.21%、13.74%。报告期内,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在公司及其关联企业领取收入的情况如下:
    
     序号     姓名         职务      最近一年从发行人及其关       在关联企业领取
                                     联企业领取的收入(万元)      收入的情况
       1     罗东平    董事长、总经                   185.78            无
                           理
                                                             于关联方北极光投资顾问
       2      邓锋         董事                            -  (北京)有限公司任董事、
                                                             总经理并领取薪酬
       3     孟爱民        董事                            -            无
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号     姓名         职务      最近一年从发行人及其关       在关联企业领取
                                     联企业领取的收入(万元)      收入的情况
                                                              于关联方中国光大控股有
       4      王琳         董事                            -  限公司(香港公司)任投
                                                               资副总裁并领取薪酬
       5     冯晓亮        董事                            -            无
       6      田涛       曾任董事                      36.00            无
                      董事、副总经
       7     尚喜鹤    理、财务负责                   147.26            无
                      人、董事会秘
                           书
       8      陈伟       独立董事                          -            无
       9      李军       独立董事                          -            无
      10     孟亚平      独立董事                          -            无
      11     曹红民     监事会主席                     60.73            无
                                                             于关联方宁波嘉铭浩春投
      12      谭浩         监事                            -  资管理有限责任公司任董
                                                             事、总经理并领取薪酬
      13      郑丹         监事                        24.55            无
      14     欧红亮      副总经理                     134.60            无
      15     杨庆华      副总经理                      96.34            无
      16     蒋东毅      副总经理                     198.12            无
      17     刘向明      副总经理                     156.88            无
      18      张霞       副总经理                      42.34            无
    
    
    注:
    
    (1)邓锋、孟爱民、王琳、冯晓亮分别为Alpha Achieve、苏州元禾、宜兴光控和国创开元
    
    委派的董事,未领取薪酬;
    
    (2)田涛于2019年1月25日向发行人董事会提出辞任董事职务;
    
    (3)谭浩为博彦嘉铭、博嘉泰惠提名的监事,未领取薪酬;
    
    (4)2019年2月15日,发行人召开2019年第一次临时股东大会,选举陈伟、李军及孟亚
    
    平为发行人独立董事,因此未在报告期内领取薪酬;
    
    (5)公司2016年度经审计的利润总额为156.12万元。
    
    除以上薪酬,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未享受其他待遇和退休金计划。
    
    (十)发行人已制定或实施的股权激励及相关安排
    
    1、开曼山石曾授予相关员工境外期权
    
    自2007年3月起至2017年7月,开曼山石共计授予员工37期股票期权。根据期权协议中关于可行权条件的约定,服务期限一般为四年。
    
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    2、开曼山石回购境外期权,部分替换为境内持股平台股权激励
    
    (1)回购并取消离职和部分在职员工持有的境外期权
    
    2017年7月10日,开曼山石董事会作出决议,决定回购并取消离职和部分在职员工持有的境外期权。同日,开曼山石和该等员工签署了《股票期权终止协议》、《补偿安排协议》、《确认函》等,各方同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等员工自愿放弃全部股票期权,并由开曼山石对该等被授予人可行权部分的期权予以补偿。
    
    截至本招股说明书签署之日,开曼山石员工期权计划的被授予人中有2人未与开曼山石签署股票期权终止协议。上述2名被授予人均已从发行人处离职,发行人曾多次与上述 2 名被授予人协商签署期权终止协议和补偿安排协议并支付相应期权补偿金有关事宜,截至本招股说明书签署之日,2人尚未配合办理相关手续。发行人已将拟向上述2名被授予人支付的209,356.67元人民币的期权补偿金予以保留,待与其签署期权终止协议和补偿安排协议等相关文件后再行支付。由于2名被授予人合计持有的11,607股期权仅占开曼山石预留员工期权总数的0.1054%,占比较低,且发行人已将拟向其支付的期权补偿金予以保留,因此上述情况对本次发行上市不构成实质性障碍。
    
    (2)回购部分在职核心员工所持有的境外期权并替换为境内持股平台股权激励
    
    2017年7月10日,开曼山石和部分在职核心员工签署了《股票期权终止协议》、《持股安排协议》,各方同意终止双方签署的员工期权协议和安排,该等员工自愿放弃全部股票期权,并同意替换至山石网科有限层面实施的员工激励计划。
    
    根据相关员工与公司签署的《股权激励协议》,各员工服务期限与原《期权协议》中约定一致,其授予价格即原境外期权行权的行权价格。
    
    (3)境内外持股平台及员工对山石网科有限增资
    
    2018年9月,山石网科有限通过董事会决议,同意山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归、Hillstone Management、HillstoneInvestment作为员工股权激励的持股平台,对公司进行增资,相关被激励对象将持有激励股权持股平台中的权益或份额。
    
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    3、山石网科有限授予部分员工境内股权激励
    
    2018年7月,山石网科有限通过董事会决议,授予罗东平等员工部分新增股权激励,服务期限为四年。该等新增股权激励与前述股票期权替换的股权激励,一并以持股平台增资的形式予以实现。
    
    4、境内员工持股平台情况
    
    截至本招股说明书签署之日,发行人的股东中山石行健、山石合冶、山石大风、山石器识、山石载物、山石水归均为境内员工持股平台,其主要情况如下:
    
    (1)山石行健
    
    截至本招股说明书签署之日,山石行健的基本情况如下:
    
             名称            宁波梅山保税港区山石行健投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型                                有限合伙企业
           成立日期                             2018年9月5日
           合伙期限                                  长期
       统一社会信用代码                      91330206MA2CJLK50G
         主要经营场所       浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0531
        执行事务合伙人    宁波梅山保税港区山石闻道投资管理有限公司(委派代表:罗东平)
            出资额                               1,072.618万元
           企业状态                                依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石行健的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
       1    闻道投资  普通合伙人             0.1072            0.0100%      货币
       2     曹红民   有限合伙人            37.4142            3.4881%      货币
       3     蒋东毅   有限合伙人           365.5048           34.0760%      货币
       4     欧红亮   有限合伙人           206.0488           19.2099%      货币
       5     尚喜鹤   有限合伙人           303.3967           28.2856%      货币
       6     杨庆华   有限合伙人           119.2731           11.1198%      货币
       7      张霞    有限合伙人            40.8727            3.8106%      货币
           合计            -                1,072.618              100%       -
    
    
    注:闻道投资为罗东平持股100%的有限责任公司。
    
    (2)山石合冶山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    截至本招股说明书签署之日,山石合冶的基本情况如下:
    
             名称         宁波梅山保税港区山石合冶投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型         有限合伙企业
           成立日期       2018年7月16日
           合伙期限       长期
       统一社会信用代码   91330206MA2CHRN47J
         主要经营场所     浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0526
        执行事务合伙人    宁波梅山保税港区山石厚德投资管理有限责任公司(委派代表:尚
                          喜鹤)
            出资额        357.9174万元
           企业状态       依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石合冶的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
        1     厚德投资    普通合伙人                0.727     0.2031%      货币
        2       贾彬      有限合伙人              17.8896     4.9982%      货币
        3       任亮      有限合伙人                4.911     1.3721%      货币
        4       荣钰      有限合伙人              25.1358     7.0228%      货币
        5      王中斌     有限合伙人              49.3616    13.7913%      货币
        6       徐涵      有限合伙人                8.992     2.5123%      货币
        7       姚鹏      有限合伙人               5.1877     1.4494%      货币
        8      张轩浦     有限合伙人               1.3834     0.3865%      货币
        9       刘硕      有限合伙人               1.5091     0.4216%      货币
       10      李光朋     有限合伙人               9.4322     2.6353%      货币
       11       韩继      有限合伙人               4.5903     1.2825%      货币
       12       宋军      有限合伙人              14.7079     4.1093%      货币
       13       王辉      有限合伙人               1.8235     0.5095%      货币
       14      张关武     有限合伙人               2.5781     0.7203%      货币
       15       陈庆      有限合伙人              19.0575     5.3246%      货币
       16      杜旭晖     有限合伙人              10.1553     2.8373%      货币
       17      胡昊鹏     有限合伙人              12.4504     3.4786%      货币
       18      李洪梅     有限合伙人               6.0995     1.7043%      货币
       19      路宏幸     有限合伙人               8.3946     2.3454%      货币
       20      潘少刚     有限合伙人               5.1877     1.4494%      货币
       21      秦晓玲     有限合伙人               0.2075     0.0580%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号     合伙人     合伙人类型   认缴出资额(万元)  出资比例      出资方式
       22      王海胜     有限合伙人               8.3317     2.3278%      货币
       23       王权      有限合伙人              16.2862     4.5503%      货币
       24       王元      有限合伙人               15.563     4.3482%      货币
       25      谢寅辉     有限合伙人               5.9737     1.6690%      货币
       26      于珍珍     有限合伙人               3.1441     0.8784%      货币
       27       赵杰      有限合伙人               8.5204     2.3805%      货币
       28      赵晓毅     有限合伙人              15.9403     4.4536%      货币
       29       郑丹      有限合伙人              17.4218     4.8676%      货币
       30      迟海恩     有限合伙人               2.2952     0.6413%      货币
       31       郭为      有限合伙人              49.0472    13.7035%      货币
       32      崔清晨     有限合伙人               5.4392     1.5197%      货币
       33      刘玥琳     有限合伙人               0.1729     0.0483%      货币
            合计               -                  357.9174       100%        -
    
    
    注:
    
    1、厚德投资为尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
    
    2、上表31号所列郭为系公司外聘顾问。
    
    (3)山石大风
    
    截至本招股说明书签署之日,山石大风的基本情况如下:
    
             名称           宁波梅山保税港区山石大风投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型           有限合伙企业
            成立日期        2018年7月6日
            合伙期限        长期
        统一社会信用代码    91330206MA2CHMLU3M
          主要经营场所      浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0527
         执行事务合伙人     厚德投资(委派代表:尚喜鹤)
            出资额          379.5232万元
            企业状态        依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石大风的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
        1     厚德投资   普通合伙人                0.0379     0.0100%      货币
        2       曹鹏     有限合伙人                5.2065     1.3719%      货币
        3      崔应杰    有限合伙人               38.7191    10.2020%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      序号     合伙人    合伙人类型   认缴出资额(万元)    出资比例     出资方式
        4      高翠艳    有限合伙人               41.5015    10.9352%      货币
        5      贺志强    有限合伙人               12.7963     3.3717%      货币
        6       贾宇     有限合伙人               80.7029    21.2643%      货币
        7      焦冰修    有限合伙人                6.2724     1.6527%      货币
        8       刘冬     有限合伙人               33.0754     8.7150%      货币
        9      刘先楠    有限合伙人               12.3247     3.2474%      货币
       10      刘小东    有限合伙人               19.3673     5.1031%      货币
       11      马占广    有限合伙人                3.8357     1.0107%      货币
       12      潘金平    有限合伙人                 8.709     2.2947%      货币
       13      裴刚强    有限合伙人                 7.137     1.8805%      货币
       14      渠海峡    有限合伙人                8.6776     2.2864%      货币
       15      司亚强    有限合伙人               13.7709     3.6285%      货币
       16      孙庆尧    有限合伙人                4.1501     1.0935%      货币
       17      覃璐明    有限合伙人               12.2932     3.2391%      货币
       18      王镜清    有限合伙人               42.1776     11.1133%      货币
       19      张作涛    有限合伙人               28.7681     7.5800%      货币
            合计              -                   379.5232        100%        -
    
    
    注:厚德投资为尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
    
    (4)山石器识
    
    截至本招股说明书签署之日,山石器识的基本情况如下:
    
             名称         宁波梅山保税港区山石器识投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型         有限合伙企业
           成立日期       2018年7月11日
           合伙期限       长期
       统一社会信用代码   91330206MA2CHPNN7N
         主要经营场所     浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0528
        执行事务合伙人    厚德投资(委派代表:尚喜鹤)
            出资额        358.8439万元
           企业状态       依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石器识的全体合伙人及出资情况如下:
    
       序号       合伙人       合伙人类型     认缴出资额     出资比例       出资
                                               (万元)                      方式
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
       序号       合伙人       合伙人类型     认缴出资额     出资比例       出资
                                               (万元)                      方式
        1        厚德投资      普通合伙人          14.3811       4.0076%     货币
        2          王乐        有限合伙人          12.7963       3.5660%     货币
        3         王志忠       有限合伙人           15.736       4.3852%     货币
        4         吴晓伟       有限合伙人           8.3317       2.3218%     货币
        5         肖俊峰       有限合伙人           5.0148       1.3975%     货币
        6         徐秀清       有限合伙人           2.8925       0.8061%     货币
        7          许勇        有限合伙人          19.1473       5.3358%     货币
        8         杨启军       有限合伙人          68.4553      19.0766%     货币
        9         苑庆春       有限合伙人           7.6797       2.1401%     货币
        10        于功川       有限合伙人          10.4854       2.9220%     货币
        11         余滔        有限合伙人           10.971       3.0573%     货币
        12        赵广宇       有限合伙人          25.5926       7.1320%     货币
        13         赵健        有限合伙人          21.8197       6.0806%     货币
        14         赵烨        有限合伙人          39.3006      10.9520%     货币
        15        李矩希       有限合伙人          56.0114      15.6088%     货币
        16         冯琳        有限合伙人           0.4244       0.1183%     货币
        17        高森林       有限合伙人           1.3834       0.3855%     货币
        18        周吉云       有限合伙人          24.5236       6.8341%     货币
        19         贾宇        有限合伙人           9.2525       2.5784%     货币
        20         李政        有限合伙人           4.6446       1.2943%     货币
              合计                 -              358.8439       100.00%       -
    
    
    注:厚德投资为尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
    
    (5)山石载物
    
    截至本招股说明书签署之日,山石载物的基本情况如下:
    
             名称          宁波梅山保税港区山石载物投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型          有限合伙企业
           成立日期        2018年7月9日
           合伙期限        长期
       统一社会信用代码    91330206MA2CHNHG6R
         主要经营场所      浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0530
        执行事务合伙人     厚德投资(委派代表:尚喜鹤)
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
            出资额         344.37万元
           企业状态        依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石载物的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
       1     厚德投资    普通合伙人               2.8012          0.8134%    货币
       2      车永龙     有限合伙人              13.0478          3.7889%    货币
       3       陈龙      有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
       4       陈勇      有限合伙人               6.1938          1.7986%    货币
       5      付炎永     有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
       6      顾洪雷     有限合伙人               4.9865          1.4480%    货币
       7      江雪峰     有限合伙人              13.4565          3.9076%    货币
       8      金标强     有限合伙人              11.7902          3.4237%    货币
       9      李家顺     有限合伙人              11.0356          3.2046%    货币
      10       李萌      有限合伙人               4.4017          1.2782%    货币
      11      李校俭     有限合伙人              54.3661         15.7871%    货币
      12      李艳珍     有限合伙人               3.5842          1.0408%    货币
      13       李钊      有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
      14      李兆军     有限合伙人               7.6086          2.2094%    货币
      15      刘大伟     有限合伙人               3.5371          1.0271%    货币
      16      刘上能     有限合伙人                5.282          1.5338%    货币
      17       刘亚      有限合伙人              12.9849          3.7706%    货币
      18      刘子达     有限合伙人               5.4706          1.5886%    货币
      19      潘文彬     有限合伙人               7.2628          2.1090%    货币
      20       彭亮      有限合伙人               4.2948          1.2472%    货币
      21       齐博      有限合伙人               7.6086          2.2094%    货币
      22      宋国栋     有限合伙人               7.2628          2.1090%    货币
      23      宋永政     有限合伙人              11.3815          3.3050%    货币
      24      滕召奇     有限合伙人               5.4706          1.5886%    货币
      25       王成      有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
      26       王真      有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
      27      徐林涛     有限合伙人               3.8357           1.1138%    货币
      28      许逢培     有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
      29      闫海波     有限合伙人              11.1457          3.2366%    货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号     合伙人     合伙人类型   认缴出资额(万元)     出资比例      出资方式
      30      颜正清     有限合伙人              14.2111          4.1267%    货币
      31       杨升      有限合伙人              13.5194          3.9258%    货币
      32      杨施俊     有限合伙人              12.1046          3.5150%    货币
      33      虞安虎     有限合伙人               4.2948          1.2472%    货币
      34       翟颖      有限合伙人               5.4235          1.5749%    货币
      35       张峰      有限合伙人              19.3832          5.6286%    货币
      36       张昆      有限合伙人               7.2628          2.1090%    货币
      37      张西昌     有限合伙人                7.137          2.0725%    货币
      38      朱德磊     有限合伙人               4.1501          1.2051%    货币
      39      秦亭亭     有限合伙人               3.1126          0.9039%    货币
      40       张悦      有限合伙人               3.1126          0.9039%    货币
      41      蔡卫阳     有限合伙人               3.3516          0.9733%    货币
      42       刘飞      有限合伙人               3.5968          1.0445%    货币
           合计               -                    344.37             100%      -
    
    
    注:厚德投资为尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
    
    (6)山石水归
    
    截至本招股说明书签署之日,山石水归的基本情况如下:
    
             名称         宁波梅山保税港区山石水归投资管理合伙企业(有限合伙)
             类型         有限合伙企业
           成立日期       2018年7月17日
           合伙期限       长期
       统一社会信用代码   91330206MA2CHTP10N
         主要经营场所     浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室B区M0529
        执行事务合伙人    厚德投资(委派代表:尚喜鹤)
            出资额        428.2731万元
           企业状态       依法存续
    
    
    截至本招股说明书签署之日,山石水归的全体合伙人及出资情况如下:序号 合伙人 合伙人类型 认缴出资额(万元) 出资比例 出资方式
    
       1    厚德投资    普通合伙人               9.7574        2.2783%      货币
       2     邓海东     有限合伙人               9.5265        2.2244%      货币
       3      丁斐      有限合伙人               6.4139        1.4976%      货币
       4     黄山石     有限合伙人               7.6345        1.7826%      货币
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
     序号    合伙人     合伙人类型   认缴出资额(万元)   出资比例       出资方式
       5      董皓      有限合伙人              42.4447        9.9107%      货币
       6     高延亮     有限合伙人               3.6157        0.8443%      货币
       7     何伊圣     有限合伙人               6.2881        1.4682%      货币
       8      黄超      有限合伙人               3.1441        0.7341%      货币
       9     姜科伟     有限合伙人               2.4366        0.5689%      货币
      10      李蔚      有限合伙人               15.343        3.5825%      货币
      11     李岩山     有限合伙人               4.0244        0.9397%      货币
      12      李烨      有限合伙人               3.9929        0.9323%      货币
      13     林颖军     有限合伙人               1.9808        0.4625%      货币
      14     孟凡海     有限合伙人               4.8733        1.1379%      货币
      15     聂江波     有限合伙人              33.5315        7.8295%      货币
      16     任静松     有限合伙人               3.1441        0.7341%      货币
      17      任磊      有限合伙人                6.351        1.4829%      货币
      18     束林扬     有限合伙人               31.189        7.2825%      货币
      19      唐斌      有限合伙人               6.2881        1.4863%      货币
      20     张靳鲁     有限合伙人               3.1441        0.7342%      货币
      21      周岩      有限合伙人              15.6416        3.6522%      货币
      22     李智泉     有限合伙人                1.572        0.3671%      货币
      23     高云辉     有限合伙人               1.4148        0.3303%      货币
      24     李建华     有限合伙人                1.572        0.3671%      货币
      25     李均利     有限合伙人               4.0558        0.9470%      货币
      26      巫岳      有限合伙人               7.8601        1.8353%      货币
      27      尚进      有限合伙人             148.5884       34.6948%      货币
      28      王钟      有限合伙人              42.4447        9.9107%      货币
           合计             -                  428.2731          100%        -
    
    
    注:
    
    1、厚德投资为尚喜鹤持股100%的有限责任公司。
    
    2、上表27号所列尚进为公司外聘顾问。
    
    5、境外持股平台情况
    
    (1)Hillstone Investment
    
    Hillstone Investment为于2018年4月17日在特拉华州注册成立的控股有限责任公司,注册地址为251 Little Fall Drive,Wilmington,DE 19808。
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    截至本招股说明书签署之日,Hillstone Investment的股权结构如下:
    
       序号             股东姓名            已发行股数(股)          股权比例
         1            DeefayYoung                      30,000                4.06%
         2               HuaJi                         80,000               10.83%
         3            Tsai-ZongLin                     166,955                22.6%
         4            ChenghuaiLu                      80,000               10.83%
         5              DavidYu                       151,955               20.57%
         6             YeZhang                       229,925               31.12%
                     合计                               738,835              100.00%
    
    
    注:上表2号所列Hua Ji为公司外聘顾问。
    
    (2)Hillstone Management
    
    Hillstone Management为于2018年5月23日在特拉华州注册成立的控股有限责任公司,注册地址为251 Little Fall Drive,Wilmington,DE 19808。
    
    截至本招股说明书签署之日,Hillstone Management的股权结构如下:
    
       序号             股东姓名            已发行股数(股)          股权比例
         1           LinglingZhang                     282,396             71.9671%
         2               罗东平                          90,000             22.9360%
         3               刘向明                          20,000              5.0969%
                     合计                               392,396            100.0000%
    
    
    前述股权激励对公司员工产生了较好的激励作用,报告期内公司整体经营状况良好,营业收入、净利润均有较大增长。上述股权激励未对发行人控制权产生影响。
    
    发行人员工持股平台未遵循“闭环原则”,需要穿透计算人数,截至本招股说明书签署之日,发行人穿透计算后的股东人数为181人,未超过200人,发行人股东不存在委托持股的情况。
    
    九、发行人员工情况
    
    (一)员工人数及报告期内的变化情况
    
    截至2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日,公司(含境内外子公司)的在册员工人数分别为614人、721人及883人。报告期内,山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)公司员工总人数整体呈现增长趋势。
    
    (二)员工专业结构
    
    截至2018年12月31日,本公司(含子公司)有员工883人,按专业构成如下表:
    
           专业分工                   人数                          占比
           产品研发                                358                        40.54%
           销售市场                                403                        45.64%
           生产运营                                 72                         8.15%
           管理支持                                 50                         5.66%
             合计                                  883                       100.00%
    
    
    报告期内研发人员的教育背景、年龄构成及人员数量变化情况;
    
    1、截至报告期末,公司在苏州、北京、硅谷设有三个研发团队,产品研发人员主要分布情况如下表所示:
    
          地区分布             2018年末            2017年末            2016年末
            苏州                         228                 170                 141
            北京                         120                 110                 108
            美国                          10                   9                  10
            合计                         358                 289                 259
    
    
    2、截至报告期末,公司研发人员的教育水平情况如下表所示:
    
           教育水平            2018年末            2017年末            2016年末
          硕士及以上                     166                 133                101
             本科                        186                 151                153
             大专                          6                   5                  5
             合计                        358                 289                259
    
    
    3、截至报告期末,公司研发人员的年龄结构情况如下表所示:
    
          年龄结构             2018年末            2017年末            2016年末
          40岁以上                        20                  18                  16
       30-40岁(含40)                   108                  99                  87
         30岁及以下                      230                 172                 156
            合计                         358                 289                 259
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    截至报告期末,发行人研发人员358人,其中架构师18人,产品维护工程师13人,投入在研项目研发人员327人。
    
    (三)报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况
    
    报告期内,发行人严格执行国家劳动用工和劳动保护的相关法律法规和规章制度,公司与全体员工均签订了劳动合同。公司按国家和有关地方规定执行社会保障制度,为员工办理了养老、医疗、生育、工伤、失业等保险和住房公积金。
    
    报告期内,发行人及子公司无因违反劳动保障法律法规而受到行政处罚的情形,同时发行人及子公司已取得苏州高新区(虎丘区)人力资源和社会保障局、北京市海淀区人力资源和社会保障局等机构出具的证明。
    
    报告期内,发行人及子公司无因违反住房公积金法律法规而受到任何行政处罚的情形,同时发行人及子公司已取得苏州市住房公积金管理中心、北京住房公积金管理中心东城管理部等机构出具的证明。
    
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    第六节 业务与技术
    
    一、公司主营业务及主要产品和服务情况
    
    (一)主营业务基本情况及其构成
    
    山石网科是中国网络安全行业的技术创新领导厂商,自成立以来一直专注于网络安全领域前沿技术的创新,提供包括边界安全、云安全、数据安全、内网安全在内的网络安全产品及服务,致力于为用户提供全方位、更智能、零打扰的网络安全解决方案。公司为政府、金融、运营商、互联网、教育、医疗卫生等行业累计超过 17,000 家用户提供高效、稳定的安全防护。公司在苏州、北京和美国硅谷均设有研发中心,业务已经覆盖了美洲、欧洲、东南亚、中东等50多个国家和地区。
    
    信息技术以计算、存储和网络作为基础,网络作为信息技术的重要基石之一,其架构设计和演进是信息技术发展的重要一环,网络架构可以细化为基础设施层、虚拟化层和运维层。公司安全设备可对基础设施层、虚拟化层和运维层进行全面
    
    防护,为用户构建层层防御立体防护的安全体系。基础设施层主要涵盖边界安全、
    
    应用安全和数据安全。公司下一代防火墙、入侵检测和防御系统、云沙箱等产品
    
    为用户提供网络边界的访问控制、深度攻击检测、APT 攻击检测等全面智能安
    
    全防护;Web应用防火墙、网页防篡改系统,对应用系统进行整体的安全防护,
    
    有效的阻断网页篡改及攻击等恶意行为;数据库审计、数据泄露防护系统可对敏
    
    感数据和文档进行防护,识别数据并进行操作监控,阻断内外部人员通过网络、
    
    邮件等渠道的数据窃取行为。在虚拟化层,公司通过“山石云?格”和“山石云    
    界”为云端租户及云服务商提供虚拟机微隔离、流量可视化、应用可视化、安全
    
    可视化等服务,保障网络层、应用层、数据库三个维度的虚拟化安全。在运维层,
    
    公司的安全审计平台对各类访问行为进行有效记录,以便在发生安全事件后进行
    
    审计追查,同时对当前的防护技术进行检验,验证安全防护的有效性。凭借较强
    
    的软硬件自主研发能力,公司为各行业客户提供完整的网络安全解决方案。
    
    公司在网络安全全方位防护的能力和市场成绩被多家国内外第三方机构认山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)可。公司连续五年入选国际权威分析机构Gartner的“企业级防火墙魔力象限”、“UTM魔力象限”的“特定领域者”象限,连续两年入选Gartner的“IDPS魔力象限”的“特定领域者”象限。2019年公司成为中国唯一入选Gartner《网络流量分析市场指南》的网络安全厂商;公司数据中心安全防护平台获得 SiliconValley Communications出版的《信息安全产品指南》“2019年全球卓越奖”;公司数据中心防火墙、微隔离与可视化产品“山石云?格”、T 系列智能下一代防火墙分别获得《Cyber Defense Magazine》颁发的“最具创新数据中心安全产品奖”、“下一代云安全方案奖”、“突破性安全分析解决方案奖”。2018年,公司被Gartner评为亚太地区企业级防火墙“全球性厂家”;公司“基于NFV的虚机微隔离安全解决方案”分别获得中国网络安全联盟的“2018 年网络安全解决方案优秀奖”和中国关键信息基础设施联盟的“2018 关键信息基础设施优秀解决方案之技术创新奖”;公司云安全产品“山石云?格”获得VMware公司的“VMware Ready”认证,成为全球十余家获得该认证的网络安全产品之一。2016年,山石网科获得NSS Labs“下一代防火墙推荐级别”荣誉。凭借卓越的技术水平和突出的市场表现,公司在国内外拥有较强的市场竞争力。
    
    (二)网络安全行业的定义
    
    信息技术革命以及信息资产数字化的不断深入推动了移动互联网、云计算、5G和物联网等信息技术快速发展,随之而来的网络安全问题日益受到重视,网络安全行业蓬勃快速发展,涉及技术、产品、服务领域不断拓展。
    
    网络安全(也称网络空间安全)是指对网络攻击、侵入、干扰、破坏和非法使用以及意外事故的必要防范,使网络和信息系统处于稳定、安全、可靠的运行状态,以及保障信息数据的完整性、保密性、可用性。网络安全厂商推出的产品系为各类用户提供网络安全相关产品和服务。
    
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    网络安全产品风险防范示意如下图所示:
    
    网络安全产品
    
    网络安全事件 1 有害程序 防火墙 网络资产
    
    计算机病毒 入侵检测、防御 保密性
    
    数据中心
    
    蠕虫、木马 2 网络攻击 UTM 完整性
    
    云计算
    
    DDoS 云安全产品
    
    可用性 办公网
    
    后门攻击 3 信息破坏 虚拟专用网
    
    专用网
    
    漏洞攻击 终端安全管理 真实性
    
    信息篡改 4 非法传播 移动网
    
    异常行为分析 不可抵赖性
    
    信息泄露 Web应用防火墙 物联网
    
                                                            非法传播        5   设故备障设施                              可控制性            工业控制网
    
    
    漏洞扫描与管理
    
                                                          灾害                                                        可审查性              大数据
    
    
    6 灾难事件 上网行为管理
    
    1、网络安全事件
    
    根据中央网信办印发的《国家网络安全事件应急预案》,网络安全事件可分为7类,包括有害程序事件、网络攻击事件、信息破坏事件、信息内容安全事件、设备设施故障、灾害性事件和其他网络安全事件,具体涵盖事件如下表所示:
    
     序号     事件类型                             主要事件
       1   有害程序事件    计算机病毒事件、蠕虫事件、特洛伊木马事件、僵尸网络事件、
                            混合程序攻击事件、网页内嵌恶意代码事件和其他有害程序事件
       2   网络攻击事件    拒绝服务攻击事件、后门攻击事件、漏洞攻击事件、网络扫描窃
                            听事件、网络钓鱼事件、干扰事件和其他网络攻击事件
       3   信息破坏事件    信息篡改事件、信息假冒事件、信息泄露事件、信息窃取事件、
                            信息丢失事件和其他信息破坏事件
       4   信息内容安全事  通过网络传播法律法规禁止信息,组织非法串联、煽动集会游行
           件               或炒作敏感问题并危害国家安全、社会稳定和公众利益的事件
       5   设备设施故障    软硬件自身故障、外围保障设施故障、人为破坏事故和其他设备
                            设施故障
       6   灾害性事件      自然灾害等其他突发事件导致的网络安全事件
       7   其他事件        不能归为以上分类的网络安全事件
    
    
    1-1-149 … …
    
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    2、网络安全行业的主要产品与服务
    
    网络安全产品按照功能分类主要包括防火墙产品、入侵检测与入侵防御产品、统一威胁管理产品、云安全产品、身份管理类产品、加密类产品、电子签名类产
    
    品、安全审计类产品以及终端安全管理产品等。主要产品的情况如下:
    
      序号      产品名称                             产品用途
                             一种边界防护产品,它在内部网络与不安全的外部网络之间设置
       1     防火墙          障碍,阻止外界对内部资源的非法访问和内部对外部的不安全访
                             问,能有效防止对内部网络的攻击,并实现数据流的监控、过滤、
                             记录和报告功能,隔断内部网络与外部网络的连接
                             该类产品能够不断监视各个设备和网络的运行情况,通过比较已
       2     入侵防御产品    知的恶意行为和当前的网络行为,找到恶意的破坏行为,并对恶
                             意行为作出反应,以实现对网络风险的监控和对重要资产入侵的
                             精确阻断
       3     统一威胁管理    由硬件、软件和网络技术组成,集成多种安全功能的网关设备,
             (UTM)       帮助用户以最便捷的方式实现防火墙、防病毒、入侵防御的功能
       4     云安全产品      主要应用在云计算虚拟化环境下,以软件形态部署于云计算环境
                             中,对云计算中的网络安全进行监控和防护的产品
                             在公共数据网络上通过采用数据加密技术和访问控制技术,实现
       5     虚拟专用网      两个或多个可信任内部网之间的互联,通常要求采用具有加密功
                             能的路由器或防火墙,以实现数据在公共信道上的可信任加密传
                             递
                             针对网络计算机终端以及移动终端安全防护而提出的一套综合
                             解决方案,基于终端状态行为监测及桌面控管理念,对网络中所
       6     终端安全管理    有终端的可能发生的安全威胁进行监控和记录,实现对系统安
                             全、人员操作安全和应用安全的全面管理,并能够提供对网络终
                             端的行为、状态等方面的点对点控管
                             应用统计、数据分析和机器学习等技术,针对网络终端以及服务
       7     异常行为分析系  器中传输的文件行为,以及网络使用行为进行分析,发现异常或
             统              非法的终端行为或网络行为,发现文件中夹带的病毒及变种病
                             毒,发现终端中高级病毒、蠕虫或木马
       8     防病毒产品      通过计算机病毒特征发现并及时清除病毒,防止对计算机和网络
                             的破坏
                             拒绝服务攻击是指通过控制Internet上广泛分布的“僵尸”计算
                             机,对路由交换设备、DNS服务系统、Web应用系统等关键设施
       9     抗拒绝服务产品  发送海量流量或畸形网络包,造成被攻击对象无法正常提供服务
             (抗DDoS)     的攻击。抗拒绝服务系统能够及时发现正常流量中各种类型的攻
                             击流量,针对攻击类型迅速对攻击流量进行拦截,保证正常流量
                             的通过
                             保护WEB应用系统缓,解来自Internet的各类安全威胁如,SQL注
                             入、XSS、跨站伪造(CSRF)、Cookie篡改以及应用层DDoS等,
       10    Web应用防火墙  降低网页篡改及网页挂马等安全事件发生的概率,充分保障
                             WEB应用的高可用性和业务的连续性。同时,针对Web服务器
                             侧响应的出错信息、恶意内容及不合规内容进行在线清洗,避免
                             敏感信息泄露,确保网站的公信度
       11    漏洞扫描与管理  针对网络设备、主机系统、应用系统等进行远程或本地漏洞扫描,
                             及时发现漏洞隐患,并提供专业防护建议,同时提供对漏洞的生
    
    
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      序号      产品名称                             产品用途
                             命周期管理
                             实现对互联网访问行为的全面管理。在 P2P 流量管理、防止内
       12    上网行为管理    网泄密、防范法规风险、互联网访问行为记录、上网安全等多个
                             方面提供最有效的解决方案
                             能够对网络或系统进行动态实时监控,可通过寻找入侵和违规行
                             为,记录网络或系统上发生的一切,为用户提供取证手段。网络或
       13    安全审计产品    系统安全审计不但能够监视来自外部的入侵,还能够监视来自内
                             部人员的违规和破坏行动,它是评判一个系统是否安全的重要尺
                             度
                             以资产管理为核心,以安全事件管理为关键流程,采用安全域划
       14    安全管理平台    分的思想,建立一套实时的资产风险模型,协助管理员进行事件
                             分析、风险分析、预警管理和应急响应处理的集中安全管理系统
                             数字签名机构和公钥基础架构产品,数字名机构作为通信的第三
       15    电子签名机构    方,为各种服务提供可信任的认证服务。数字签名机构向用户发
                             行电子签证证书,为用户提供成员身份验证和密钥管理功能。公
                             钥基础架构将成为所有应用的计算基础结构的核心部件
       16    安全服务        包括安全管理咨询、安全风险评估、渗透性测试、安全规划、安全
                             策略配置、安全培训、安全托管等专业安全服务
    
    
    3、网络安全工作的目标
    
    网络信息安全的根本主要是使网络信息系统没有危险、不受威胁、不出事故。从技术角度来说,网络信息安全的目标及效果主要表现在系统的保密性、完整性、可用性、真实性、不可抵赖性、可控制性及可审查性,其主要定义如下表所示:
    
      序号       工作目标                             具体内容
       1          保密性        防止信息被非法窃取,或者窃取者不能了解信息的真实含义
       2          完整性              保证数据的一致性,防止数据被非法用户篡改
       3          可用性          保证合法用户对信息和资源的使用不会被不正当地拒绝
       4          真实性          对信息的来源进行判断,能对伪造来源的信息予以鉴别
       5        不可抵赖性             建立有效的责任机制,防止用户否认其行为
       6         可控制性                   对信息的传播及内容具有控制力
       7         可审查性             对出现的网络安全问题提供调查的依据和手段
    
    
    4、网络安全保护对象
    
    网络安全行业防护的网络资产众多,主要应用场景的功能特点、安全风险点、防范措施等情况如下表所示:
    
      网络资产      功能特点        安全风险点          防范措施       常见应用场景
                 大批量的计算资  互联网的网络入侵   数据中心出口防护   银行交易数据
     数据中心    源对外提供数据  服务器被攻击       服务器业务防护     游戏数据、视频
                 查询和计算服务  数据窃取和破坏     虚拟化环境安全防   服务
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
      网络资产      功能特点        安全风险点          防范措施       常见应用场景
                                 DDoS攻击等        护等
                                 互联网入侵                           公有云:
                 按需自助服务    应用攻击(云内向   虚拟化防火墙(公     阿里云
                 广泛网络访问    外、外向云内虚机)有云)                腾讯云
     云计算      资源池          DDoS攻击          微隔离与可视化       亚马逊云
                 弹性扩展        高级持续性威胁     (私有云)           Azure等
                 可度量的服务    利用云计算资源对   高级威胁防护       私有云:
                                 外攻击                                 政务云
                                                                        医疗云等
                 一般情况下为内  病毒入侵           互联网攻击防护     互联网企业办
     办公网      部使用,可连接  互联网攻击         病毒检测           公网
                 互联网          渗透攻击           访问控制           政府政务外网
                 不对外提供访问                                       银行办公网
                 只有特定单位可
                 以互联的网络,  病毒传播           访问控制           银行交易数据
     专用网      只有特定的人员  非法访问           病毒检测           公安视频专网
                 可以接入和访    高级持续性威胁     高级威胁防护
                 问。
                 移动终端        钓鱼、仿冒         加密通信、VPN
     移动网      移动应用        数据泄露           身份识别与准入     运营商4G、5G
                 无线网络        高级持续性威胁     访问控制           网络
                                                    高级威胁防护
                 网络节点众多    非法访问与篡改                        智能家居
     物联网      计算能力各异    仿冒入侵           身份识别与准入     汽车远程遥控
                 数量增长迅速    远程非法控制       访问控制           摄像头控制
                 地域分布广
                 连接工业全系
                 统、全产业链、  控制协议篡改与拦   身份识别与准入     核能生产网
     工 业 控 制  全价值链,关键  截                 访问控制           电力生产网
     网          基础设施。包括:非法远程控制       攻击检测           冶金控制网
                   工业互联网    病毒破坏           病毒检测           智能制造网
                   工业物联网    工控设备高危漏洞   安全加固
                   工业传感网
                                                    访问控制
                 数据体量大                         加密通信
                 种类多                             身份识别与准入     政务大数据
     大数据      聚合快          数据窃取与破坏     数据防泄漏         医疗大数据
                 价值高          高级持续性威胁     数据库审计         民政大数据
                 影响广泛                           防数据库拖库       用户大数据
                                                    高级威胁防护
                                                    数据脱敏
    
    
    (三)主要产品和技术特点简介
    
    凭借较强的软硬件自主研发能力,公司为各行业客户提供完整的网络安全解决方案,主要覆盖下一代防火墙、入侵检测和防御系统、安全审计、安全管理、Web应用防火墙、内网安全在内的网络安全产品及服务。此外,公司基于云计算山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)场景,开发了完备的微隔离与可视化、虚拟化防火墙产品,为云端用户提供一站
    
    式、多平台安全解决方案。
    
             业务分类            主要产品                    简要介绍
                                             E 系列下一代防火墙采用多核硬件平台和模
                                             块化接口设计,提供丰富接口组合和不同档
                              E系列/C系列    次处理能力,可以覆盖从1Gbps到80Gbps的
                              下一代防火墙   网络吞吐环境,在桌面接入、Wi-Fi接入、中
                                             小企业网络出口防护、大型企业内部隔离等
                                             场景中得到广泛应用。
                                             X 系列数据中心安全防护平台,性能达到
               下一代防火墙   X 系列数据中  1Tbps级别,采用全分布软硬件架构,提供强
                              心防护平台     大的网络安全处理能力,支持灵活接口配置,
                                             在金融、运营商、互联网数据中心、大型企
                                             业数据中心等大流量场景中广泛应用。
                                             T系列智能下一代防火墙,采用全新的智能威
                              T 系列智能下  胁检测技术,基于机器学习进行行为分析,
                              一代防火墙     发现网络潜在威胁,对变种的恶意软件、病
                                             毒和内网异常行为进行全方位监控,弥补了
                                             传统检测技术的弊端。
                                             S 系列入侵防御产品不仅具有丰富的入侵检
                                             测手段,发现网络中的入侵行为,更能及时
                              S 系列网络入  阻断非法入侵,确保网络的安全运行。S系列
                              侵防御系统     入侵防御系统提供了从网络层到应用层分
               入侵检测和防                  析、从应用识别到行为分析、从协议解析到
     边界安全  御系统                        业务语义分析的全方位检测,确保抵御各类
               (IDS/IPS)                      网络攻击。
                                             D 系列入侵检测产品提供全面的入侵检测手
                              D 系列网络入  段和完备的高级威胁检测方案,可针对各种
                              侵检测系统     已知和未知网络威胁进行深度检测,及时发
                                             现网络中入侵行为。
                                             HSA 是山石网科的安全审计产品,能够配合
                              Hillstone        公司其他网络安全产品,具有记录网络访问、
               安全审计平台   Security Audit  地址转换(NAT)、网络攻击、上网行为等功
                              (HSA)       能络,安并全提审供计数,满据足分国析家能力对重,要协网助用络户基进础设行网施
                                             的审计需求。
                                             HSM是山石网科的网络安全管理平台,可集
                              Hillstone        中管理公司各种网络安全产品,提供设备状
               安全管理平台   Security        态集中监控、统一安全策略管理与优化、全
                              Management     局日志管理、运行数据汇总等功能,为大型
                              (HSM)       企业网络、多分支网络和数据中心网络的管
                                             理员提供有力的运维支撑。
                                             “山石云?影”是公司的云沙箱平台,可以动
                              “山  石 云 ?  态检测通过网页、电子邮件等方式传播的试
               云沙箱         影”           图进入内部网络的恶意软件,发现已知和未
                                             知的病毒和恶意软件及其变种,可用于应对
                                             零日攻击和APT攻击。
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
             业务分类            主要产品                    简要介绍
                                             “山石云?格”是一款基于软件定义网络技术
                                             的网络微隔离与可视化云安全产品,是部署
                                             在云计算环境的全分布的安全防护产品,不
               微隔离与可视   “山  石 云 ?  仅具有传统网络安全产品的访问控制、流量
               化             格”           控制、入侵检测、病毒防护等功能,更可以
                                             提供云计算环境下的微隔离、网络可视化、
     云安全                                  应用可视化、安全可视化等功能,为云计算
                                             环境提供安全保障和运维支撑。
                                             “山石云?界”是虚拟化形态的下一代防火墙
                                             产品,可灵活部署在云计算环境中,可以对数
               虚拟化防火墙   “山  石 云 ?  据访问流量进行全方位的安全控制,支持精
                              界”           细化应用识别、VPN、入侵防御、病毒过滤、
                                             负载均衡等功能,并支持与客户的自动化运
                                             维平台深度集成,提升客户的运维效率。
               Web 应用防火  W系列Web应   W系列Web应用防火墙是新一代Web应用安
               墙(WAF)     用防火墙       全防护产品,专注于为网站及Web应用系统
                                             提供专业的应用层深度防御。
                              山石网科数据   山石网科数据库审计与防护系统采用精准的
                              库审计与防护   数据库协议解析技术,提供数据库审计与数
                              系统           据库防火墙双重功能,有效应对脱库、非法
                                             访问等来自内部和外部的各种数据库威胁。
               数据安全                      山石网科数据泄露防护系统采用精准的内容
                                             识别与基于大数据的行为分析技术,以保护
                              山石网科数据   用户数据安全为目标,对关键数据的使用、
                              泄露防护系统   流转和外发进行实时监控和操作控制,有效
                                             防护企业敏感文件(如合同、设计文档、源
                                             代码等)通过网络、邮件或终端泄露。
                                             “山石智?感”是智能内网威胁感知系统采用
                                             基于大数据的智能安全技术。作为山石网科
                                             内网安全解决方案的核心组件,该系统聚焦
     其他      内网安全       山石智?感      于核心资产服务器监控,采用智能安全技术,
                                             聚焦于核心资产服务器监控,检测已知及未
                                             知网络威胁,精准定位风险服务器和风险主
                                             机,基于攻击链还原攻击细节,进行内网安
                                             全态势的深度可视化。
                                             AX 系列应用交付系统具备全面的链路负载
                                             均衡和业务负载均衡能力,帮助客户快速实
               应用交付       AX 系列应用   现应用系统部署与性能扩展。产品同时具备
                              交付系统       高性能SSL处理能力,有效提高业务安全性
                                             和业务系统的处理能力,并能协助业务系统
                                             快速实现IPv6部署。
                              “山  石 云 ?  安全领域的SaaS产品,帮忙用户通过移动端、
                              景”           网页实时监控山石网科各类设备的状态、网
                                             络流量、威胁等信息。
               安全服务                      山石网科拥有安全服务专家团队,提供合规
                              安全服务       咨询、漏洞扫描、渗透测试、Web测试、APP
                                             测试、源码审计、日志分析、安全培训等全
                                             方位的安全服务。
    
    
    山石网科通信技术股份有限公司 招股说明书(上会稿)
    
    公司主要产品及服务矩阵图如下:
    
    边界安全 云安全 其他
    
    下 Web
    
    一 应用
    
    代 防火
    
    防 W系列Web微 墙
    
    火 E系列/C系列 T系列 X系列数据中 隔 应用防火墙
    
    墙 下一代防火墙 智能下一代防火墙 心防护平台 离
    
    与
    
    可 山石云?格
    
    视 数据库审计与
    
    化 数据 防护系统
    
    安
    
    IDS IPS 全 数据泄露入侵检测系统 入侵防御系统 防护系统
    
    内
    
    网络 虚 网安全 安全 安
    
    审计 拟 全 山石智?感管理
    
    平台 山石网科网络 化山石网科安全审计 平台 安全管理 防
    
    火 山石云?界 应
    
    墙 用
    
    交 ADC
    
    云 付 应用交付控制器
    
    沙
    
    箱 云沙箱检测系统 / 安全服务
    
    1、边界安全
    
    (1)下一代防火墙
    
    公司下一代防火墙设备,主要应用于各类网络的边界区域,以保障用户应用安全为目标,通过针对链路层安全到应用层安全的全面威胁防御和应用安全管控技术,对边界流量进行精细化管理与监控,为用户提供全面的应用安全防护能力。
    
    山石网科下一代防火墙分为E系列/C系列下一代防火墙、X系列数据中心防护平台和T系列智能下一代防火墙。全系列产品基于全并行软硬件架构,实现“一次解包、并行检测”,保障整个设备安全防护能力的高处理性能。通过全新一代