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个股公告正文

朝阳科技:首次公开发行股票招股说明书

日期:2020-04-07附件下载

    广东朝阳电子科技股份有限公司
    
    RISUNTEK INC
    
    (东莞市企石镇旧围工业区)
    
    首次公开发行股票招股说明书
    
    保荐人(主承销商)
    
    (北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层)
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    发行人声明
    
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    
    保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
    
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    发行概况
    
     发行股票类型         人民币普通股A股
     公开发行股票数量     本次公开发行股票的数量不超过2,400万股,不低于发行后总股
                          本的25%(最终发行数量以中国证监会核准数量为准)
     每股面值             人民币1.00元
     每股发行价格         人民币17.32元
     预计发行日期         2020年4月8日
     拟上市的证券交易所   深圳证券交易所
     发行后总股本         不超过9,600万股
                              (1)发行人控股股东健溢投资承诺:
                              “1、本公司作为发行人的控股股东,自发行人的股票在深
                          圳证券交易所上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理本
                          公司直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也
                          不由发行人回购该部分股份;2、发行人上市后6个月内如发行
                          股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个
                          月期末收盘价低于发行价,持有发行人股票的锁定期限自动延长
                          6个月;如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相
                          应调整。”
                              (2)发行人实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺:
                              “1、本人作为发行人的共同实际控制人,自发行人的股票
     本次发行前股东所持   在深圳证券交易所上市之日起36个月内,不转让或者委托他人
     股份的流通限制、股东 管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,
     对所持股份自愿锁定   也不由公司回购该部分股份;2、本人在担任公司董事、高级管
     的承诺               理人员期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的公司
                          股份总数的25%;在离职后半年内,不转让本人直接或者间接持
                          有的发行人股份;离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌
                          交易出售公司股份数量占直接或间接持有的公司股份总数的比
                          例不超过50%;3、公司上市后6个月内如公司股票连续20个交
                          易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于
                          发行价,直接或间接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月;
                          如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整;
                          4、上述减持价格和股份锁定承诺不因职务变更、离职等原因而
                          终止。”
                              (3)发行人股东珠海健阳承诺:
                              “1、本企业作为发行人的股东,自发行人的股票上市之日
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                          起36个月内,不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行
                          人公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份;
                          2、发行人上市后6个月内如发行股票连续20个交易日的收盘价
                          均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有
                          发行人股票的锁定期限自动延长6个月;如遇除权除息事项,上
                          述减持价格及减持股份数量作相应调整。”
                              (4)发行人除沈庆凯、郭丽勤及独立董事外的董事、监事
                          及高级管理人员承诺:
                          “1、本人在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让
                          的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%;离职
                          后半年内,不转让本人直接或间接持有的公司股份;离职半年后
                          的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本
                          人直接或间接持有的公司股份总数的比例不超过50%;2、公司
                          上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发
                          行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,本人直接或间
                          接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月,如遇除权除息事
                          项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整;3、上述减持价
                          格和股份锁定承诺不因本人职务变更、离职等原因而终止。”
     保荐机构(主承销商) 民生证券股份有限公司
     招股说明书签署日期   2020年04月07日
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    重大事项提示
    
    本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文,并特别注意下列重大事项提示。除重大事项提示外,本公司特别提醒投资者应认真阅读本招股说明书“风险因素”一节的全部内容。
    
    一、本次发行的相关重要承诺
    
    (一)关于股东所持股份锁定的承诺
    
    1、发行人股东、董事、监事及高级管理人员对所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
    
    (1)发行人控股股东健溢投资承诺:
    
    “1、本公司作为发行人的控股股东,自发行人的股票在深圳证券交易所上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份;2、发行人上市后6个月内如发行股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月;如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整。”
    
    (2)发行人实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺:
    
    “1、本人作为发行人的共同实际控制人,自发行人的股票在深圳证券交易所上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份;2、本人在担任公司董事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%;在离职后半年内,不转让本人直接或者间接持有的发行人股份;离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占直接或间接持有的公司股份总数的比例不超过50%;3、公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,直接或间接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月;如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整;4、上述减持价格和股份锁定承诺不因职务变更、离职等原因而终止。”
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (3)发行人股东珠海健阳承诺:
    
    “1、本企业作为发行人的股东,自发行人的股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份;2、发行人上市后6个月内如发行股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月;如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整。”
    
    (4)发行人除沈庆凯、郭丽勤及独立董事外的董事、监事及高级管理人员承诺:
    
    “1、本人在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的25%;离职后半年内,不转让本人直接或间接持有的公司股份;离职半年后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人直接或间接持有的公司股份总数的比例不超过50%;2、公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,本人直接或间接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月,如遇除权除息事项,上述减持价格及减持股份数量作相应调整;3、上述减持价格和股份锁定承诺不因本人职务变更、离职等原因而终止。”
    
    2、发行人股东关于持股意向和减持意向的声明
    
    发行人控股股东健溢投资声明:“1、本公司拟长期持有发行人的股票;2、对于本次发行上市前持有的发行人股份,本公司将严格遵守已做出的关于所持发行人的股份流通限制及自愿锁定的承诺,在锁定期内,不出售本次发行上市前持有的发行人股份。上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:(1)上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有延长锁定期,则锁定期顺延;(2)如发生本公司需向投资者进行赔偿的情形,本公司已经全额承担赔偿责任。在上述锁定期届满后两年内如拟减持股票的,本公司将在遵守法律、法规、规范性文件和证券交易所上市规则等相关规定的前提下,减持价格不低于发行价(如自本次发行上市至减持公告之日因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的,须按照中国证监会及证券交易所的有关规定作复权处理);3、在符合减持条件的前提下,本公司拟减持股票的,将认真遵守证监会、广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书证券交易所关于股东减持的相关规定,结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要,审慎制定股票减持计划,在股票锁定期满后逐步减持;4、本公司减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章的规定,具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等;5、本公司减持股份在股份减持计划实施完毕后的二个交易日内予以公告,本公司在预先披露的股份减持时间区间内,未实施股份减持或股份减持计划未实施完毕的,应当在股份减持时间区间届满后的二个交易日内予以公告。”
    
    发行人实际控制人沈庆凯、郭丽勤声明:“1、对于本次发行上市前持有的发行人股份,本人将严格遵守已做出的关于所持发行人的股份流通限制及自愿锁定的承诺,在锁定期内,不出售本次发行上市前持有的发行人股份。上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:(1)上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有延长锁定期,则锁定期顺延;(2)如发生本人需向投资者进行赔偿的情形,本人已经全额承担赔偿责任。在上述锁定期届满后两年内如拟减持股票的,本人将在遵守法律、法规、规范性文件和证券交易所上市规则等相关规定的前提下,减持价格不低于发行价(如自本次发行上市至减持公告之日因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的,须按照中国证监会及证券交易所的有关规定作复权处理);2、在符合减持条件的前提下,本人减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章的规定,具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等;3、本人减持股份在股份减持计划实施完毕后的二个交易日内予以公告,本人在预先披露的股份减持时间区间内,未实施股份减持或股份减持计划未实施完毕的,应当在股份减持时间区间届满后的二个交易日内予以公告。”
    
    发行人股东珠海健阳声明:“1、对于本次发行上市前持有的发行人股份,本企业将严格遵守已做出的关于所持发行人的股份流通限制及自愿锁定的承诺,在锁定期内,不出售本次发行上市前持有的发行人股份。上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:(1)上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有延长锁定期,则锁定期顺延;(2)如发生本企业需向投资者进行赔偿的情形,本合伙企业已经全额承担赔偿责任。在上述锁定期届满后两年内如拟减持股票的,本企业将在遵守法律、法规、规范性文件和证券交易所上市规则等相关规定的前提下,减持价格不低于发行价(如自本次发行上市至减持公告广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书之日因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的,须按照中国证监会及证券交易所的有关规定作复权处理);2、在符合减持条件的前提下,本企业减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章的规定,具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等;3、本企业减持股份在股份减持计划实施完毕后的二个交易日内予以公告,本企业在预先披露的股份减持时间区间内,未实施股份减持或股份减持计划未实施完毕的,应当在股份减持时间区间届满后的二个交易日内予以公告。”
    
    发行人除沈庆凯、郭丽勤及独立董事外的董事、监事及高级管理人员声明:“1、对于本次发行上市前持有的发行人股份,本人将严格遵守已做出的关于所持发行人的股份流通限制及自愿锁定的承诺,在锁定期内,不出售本次发行上市前持有的发行人股份。上述锁定期届满后两年内,在满足以下条件的前提下,可进行减持:(1)上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有延长锁定期,则锁定期顺延;(2)如发生本人需向投资者进行赔偿的情形,本人已经全额承担赔偿责任。在上述锁定期届满后两年内如拟减持股票的,本人将在遵守法律、法规、规范性文件和证券交易所上市规则等相关规定的前提下,减持价格不低于发行价(如自本次发行上市至减持公告之日因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的,须按照中国证监会及证券交易所的有关规定作复权处理);2、在符合减持条件的前提下,本人减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章的规定;3、本人减持股份在股份减持计划实施完毕后的二个交易日内予以公告,本人在预先披露的股份减持时间区间内,未实施股份减持或股份减持计划未实施完毕的,应当在股份减持时间区间届满后的二个交易日内予以公告。”
    
    (二)公司、控股股东及实际控制人关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺
    
    1、公司承诺:“本公司承诺本公司招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在该项事实经有权机关生效法律文件确认后30日内,本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。本公司将通过交易所竞价系统回购上述股份,股份回购的价格按照发行价加计银行同期活期存款利息和有权机关生效法律文件确认之日前30个交易日股票交易加权平广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书均价格孰高确定(期间内若发生分红派息、公积金转增股本、配股等情况,该价格应进行相应除权除息处理)。本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2号)等相关法律法规的规定执行,如相关法律法规相应修订,则按届时有效的法律法规执行。”
    
    2、公司控股股东健溢投资承诺:“本公司承诺广东朝阳电子科技股份有限公司招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在该项事实经有权机关生效法律文件确认后30日内,本公司将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股,同时本公司将购回已转让的原限售股股份(如有)。本公司将通过交易所竞价系统回购已转让的股份,股份回购的价格按照发行价加计银行同期活期存款利息和有权机关生效法律文件确认之日前30个交易日股票交易加权平均价格孰高确定(期间内若发生分红派息、公积金转增股本、配股等情况,该价格应进行相应除权除息处理)。发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
    
    有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2号)等相关法律法规的规定执行,如相关法律法规相应修订,则按届时有效的法律法规执行。”
    
    3、公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺:“本人承诺广东朝阳电子科技股份有限公司招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,在该项事实经有权机关生效法律文件确认后30日内,本人将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股,同时将通过广东健溢投资有限责任公司购回已转让的原限售股股份。广东健溢投资有限责任公司将通过交易所竞价系统回购已转让的股份,股份回购的价格按照发行价加计银行同期活期存款利息和有权机关生效法律文件确认之日前30个交易日股票交易加权平均价格广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书孰高确定(期间内若发生分红派息、公积金转增股本、配股等情况,该价格应进行相应除权除息处理)。发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
    
    有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2号)等相关法律法规的规定执行,如相关法律法规相应修订,则按届时有效的法律法规执行。”
    
    (三)公司其他董事、监事、高级管理人员关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺
    
    公司除沈庆凯、郭丽勤外的其他董事、监事、高级管理人员承诺:“本人承诺广东朝阳电子科技股份有限公司招股说明书和有关申报文件真实、准确、完整。如公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。
    
    有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2号)等相关法律法规的规定执行,如相关法律法规相应修订,则按届时有效的法律法规执行。”
    
    (四)公司关于上市后三年内稳定公司股价的措施
    
    1、触发和停止股价稳定方案的条件
    
    公司首次公开发行股票并上市后三年内,如出现连续20个交易日收盘价低于上年年度报告中披露的每股净资产时(如遇除权除息事项,每股净资产作相应调整),触发股价稳定方案。
    
    自股价稳定方案触发之日起,在完成必需的审批、备案、信息披露等法定程序后,相关履行回购或增持的义务人将按顺序启动股票回购或增持方案。
    
    如触发股价稳定方案时点至股价稳定方案尚未正式实施前或股价稳定方案实施后,某日收盘价高于上年年度报告中披露的每股净资产时,则停止实施本阶段股价稳定方案。
    
    2、股价稳定方案的具体措施广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (1)公司回购公司股票
    
    公司以自有资金在二级市场回购流通股份。回购资金上限为公司本次发行新股融资净额的10%。
    
    (2)控股股东、实际控制人增持公司股票
    
    控股股东、实际控制人以自有资金在二级市场增持流通股份。增持数量上限为本次发行前持股数量的10%,如遇除权除息事项,上述增持数量作相应调整。
    
    (3)董事、高级管理人员增持公司股票
    
    在公司处领取薪酬或津贴的董事、高级管理人员以不低于股价稳定方案启动时上一年度从公司领取的薪酬或津贴的30%在二级市场增持流通股份。
    
    对于本次发行后新聘任的董事、高级管理人员,公司在聘任合同中明确上述承诺并要求履行。
    
    (4)增持或回购股票的限定条件
    
    公司为稳定股价之目的回购股份,应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》和《深圳证券交易所上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引》等相关法律、法规、规范性文件、证券交易所业务规则的规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
    
    (5)增持或回购股票方案的启动时点
    
    自股价稳定方案触发之日起,在完成必需的审批、备案、信息披露等法定程序后,相关履行回购或增持的义务人将按顺序启动股票回购或增持方案;本公司根据董事会已制定的回购方案开始实施回购;本公司回购义务完成后,控股股东、实际控制人将启动股票增持方案;本公司、控股股东、实际控制人履行完回购及增持义务后,本公司董事、高级管理人员启动股票增持。
    
    公司及相关责任人在执行股价稳定方案时不得违反中国证监会及深圳证券交易所关于回购或增持股票的时点限制。
    
    3、股价稳定方案的优先顺序
    
    触发股价稳定方案时,公司回购公司股票为第一顺位,控股股东和实际控制人增持股票为第二顺位,董事和高级管理人员增持股票为第三顺位。首先由公司实施回购;公司用尽最大回购资金后,公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件的,则由控股股东、实际控制人增持;控股股东、实际控制人增持到承诺的增广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书持数量上限,公司股价仍未达到停止股价稳定方案的条件的,则由董事、高级管理人员承担增持义务。
    
    (五)中介机构关于依法赔偿投资者损失的承诺
    
    民生证券股份有限公司承诺:本公司已对招股说明书进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。如因本公司为公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将赔偿投资者损失。
    
    此外,民生证券股份有限公司承诺:如因本公司为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,民生证券将先行赔偿投资者损失。
    
    广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)承诺:如因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将赔偿投资者损失。
    
    广东广信君达律师事务所承诺:如因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将赔偿投资者损失。
    
    中联国际评估咨询有限公司承诺:如因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将赔偿投资者损失。
    
    (六)关于填补被摊薄即期回报的承诺
    
    因首次公开发行股票并上市完成后,公司即期收益存在被摊薄的风险,为保护中小投资者合法权益,公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员做出如下承诺:
    
    1、公司控股股东健溢投资承诺
    
    “1、本公司不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害发行人利益;
    
    2、本公司不会动用发行人资产从事与自身履行职责无关的投资、消费活动;广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    3、本公司将促使发行人董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩;
    
    4、本公司将促使拟公布的发行人股权激励的行权条件与发行人填补回报保障措施的执行情况相挂钩。
    
    5、本公司不得越权干预发行人经营管理活动,不得侵占发行人利益。
    
    6、若发行人通过本次融资向本公司及相关关联方收购资产,本公司将切实履行对被收购资产的效益承诺,若因本公司及相关关联方违反该效益承诺给发行人或者投资者造成损失的,本公司愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。
    
    7、本公司将切实履行发行人制定的有关填补回报措施以及本公司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若本公司违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失的,本公司愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”
    
    2、公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺
    
    “1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害发行人利益;
    
    2、本人对自身的职务消费行为进行约束;
    
    3、本人不会动用发行人资产从事与自身履行职责无关的投资、消费活动;
    
    4、本人将促使发行人董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩;
    
    5、本人将促使拟公布的发行人股权激励的行权条件与发行人填补回报保障措施的执行情况相挂钩。
    
    6、本人不得越权干预发行人经营管理活动,不得侵占发行人利益。
    
    7、若发行人通过本次融资向本人及相关关联方收购资产,本人将切实履行对被收购资产的效益承诺,若因本人及相关关联方违反该效益承诺给发行人或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。
    
    8、本人将切实履行发行人制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若本人违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”
    
    3、除沈庆凯、郭丽勤以外,公司其他董事和高级管理人员承诺广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    “1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害发行人利益;
    
    2、本人对自身的职务消费行为进行约束;
    
    3、本人不会动用发行人资产从事与自身履行职责无关的投资、消费活动;
    
    4、本人将促使发行人董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩;
    
    5、本人将促使拟公布的发行人股权激励的行权条件与发行人填补回报保障措施的执行情况相挂钩。
    
    6、本人将切实履行发行人制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺,若本人违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失的,本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”
    
    (七)未能履行公开承诺时的约束措施
    
    1、公司未能履行承诺的约束措施
    
    关于未能履行承诺的约束措施,公司承诺:
    
    “(1)稳定股价预案的约束措施
    
    自股价稳定方案触发之日起,公司董事会应在5日内召开董事会会议,及时公告将采取的具体措施并履行后续法律程序。董事会不履行上述义务的,公司从负有责任且在公司领取薪酬或津贴的董事未来两年的薪酬或津贴中按期扣除应发金额的50%用于回购公司的股票。
    
    本公司承诺在本次募集资金净额的10%以内承担回购义务,公司不履行上述义务的,以承诺的最大回购金额为限对流通股东承担赔偿责任。
    
    (2)关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面承诺的约束措施
    
    本公司若违反相关承诺,将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉;如果因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的,将依法向投资者赔偿相关损失。
    
    (3)其他
    
    如本公司违反上述声明与承诺事项,本公司除将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额外,本公司还将在中国证监会指定报刊上公告相关情况,广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向投资者道歉,并接受社会监督,确保投资者合法权益得到有效保护。”
    
    2、实际控制人未能履行承诺的约束措施
    
    关于未能履行承诺的约束措施,实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺:
    
    “(1)关于股份锁定、减持价格及延长锁定承诺的约束措施
    
    本人若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下10个交易日内回购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期6个月;如果因未履行承诺事项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,将在获得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户;如果因未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
    
    (2)稳定股价预案的约束措施
    
    自股价稳定方案触发之日起,公司董事会应在5日内召开董事会会议,及时公告将采取的具体措施并履行后续法律程序。董事会不履行上述义务的,公司从负有责任且在公司领取薪酬或津贴的董事未来两年的薪酬或津贴中按期扣除应发金额的50%用于回购公司的股票。
    
    本人承诺在本次发行前持股数量的10%以内承担增持义务,若不履行上述义务的,在限售期满解禁时由公司零元回购上述数量的股票并注销。
    
    (3)关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面承诺的约束措施
    
    本人若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬,同时直接或间接持有的发行人股份(如有)将不得转让,直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
    
    (4)关于持股意向及减持意向的约束措施
    
    本人若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下10个交易日内回购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期6个月;如果因未履行承诺事项而获得收益广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书的,所得的收益归发行人所有,本人将在获得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户;如果因未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
    
    (5)关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
    
    若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺,本人同意在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉,并按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则,依法对本人采取相应的监管措施。
    
    (6)其他
    
    本人若违反已作出的关于避免同业竞争的承诺、关于规范发行人关联交易的承诺、关于承担发行人社保及住房公积金追缴的承诺等其他承诺事项,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬、津贴或分红(如有),如因本人未履行相关承诺导致公司或其投资者遭受经济损失的,将依法予以赔偿;若因本人未履行相关承诺而取得不当收益的,则该等收益全部归公司所有。同时本人直接或间接持有的发行人股份将不得转让,直至按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止。”
    
    3、控股股东未能履行承诺的约束措施
    
    关于未能履行承诺的约束措施,公司控股股东健溢投资承诺:
    
    “(1)关于股份锁定、减持价格及延长锁定承诺的约束措施
    
    本公司若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下10个交易日内回购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期6个月;如果因未履行承诺事项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,将在获得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户;如果因未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
    
    (2)稳定股价预案的约束措施
    
    自股价稳定方案触发之日起,公司董事会应在5日内召开董事会会议,及时公告将采取的具体措施并履行后续法律程序。董事会不履行上述义务的,公司从负有责任且在公司领取薪酬或津贴的董事未来两年的薪酬或津贴中按期扣除应广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书发金额的50%用于回购公司的股票。
    
    本公司承诺在本次发行前持股数量的10%以内承担增持义务,若不履行上述义务的,在限售期满解禁时由公司零元回购上述数量的股票并注销。
    
    (3)关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面承诺的约束措施
    
    本公司若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反相关承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处获得股东分红,同时持有的发行人股份将不得转让,直至按承诺采取相应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。
    
    (4)关于持股意向及减持意向的约束措施
    
    本公司若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下10个交易日内回购违规卖出的股票,且自回购完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期6个月;如果因未履行承诺事项而获得收益的,所得的收益归发行人所有,本公司将在获得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户;如果因未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的,将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
    
    (5)关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
    
    若本公司违反上述承诺或拒不履行上述承诺,本公司同意在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉,并按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则,依法对本公司采取相应的监管措施。
    
    (6)其他
    
    本公司若违反已作出的关于避免同业竞争的承诺及关于规范和避免关联交易的承诺等其他承诺事项,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处获得股东分红,同时持有的发行人股份将不得转让,直至按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止。”
    
    4、公司其他董事、高级管理人员未能履行承诺的约束措施
    
    关于未能履行承诺的约束措施,除沈庆凯、郭丽勤以外,公司其他董事、高级管理人员分别承诺:
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    “1、稳定股价预案的约束措施
    
    自股价稳定方案触发之日起,公司董事会应在5日内召开董事会会议,及时公告将采取的具体措施并履行后续法律程序。董事会不履行上述义务的,公司从负有责任且在公司领取薪酬或津贴的董事、高级管理人员未来两年的薪酬或津贴中按期扣除应发金额的50%用于回购公司的股票。
    
    本人若不履行增持义务的,公司从未来两年的薪酬中按期扣除应发金额的50%用于回购公司的股票。
    
    2、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面承诺的约束措施
    
    本人若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬、津贴或分红(如有),直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
    
    3、关于填补被摊薄即期回报措施的承诺
    
    若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺,本人同意在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉,并按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则,依法对本人采取相应的监管措施。
    
    4、其他
    
    本人若违反已作出的关于本次上市的其他承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬、津贴或分红(如有),如因未履行相关承诺导致公司或其投资者遭受经济损失的,将依法予以赔偿;若因本人未履行相关承诺而取得不当收益的,则该等收益全部归公司所有。同时本人持有的发行人股份(如有)将不得转让,直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。”
    
    5、公司监事未能履行承诺的约束措施
    
    关于未能履行承诺的约束措施,公司监事承诺:
    
    “1、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面承诺的约束措施
    
    本人若违反相关承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬、津贴或分红(如有),直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
    
    2、其他
    
    本人若违反已作出的关于本次上市的其他承诺,将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违反承诺发生之日起5个工作日内,停止在发行人处领取薪酬、津贴或分红(如有),如因本人未履行相关承诺导致公司或其投资者遭受经济损失的,将依法予以赔偿;若因本人未履行相关承诺而取得不当收益的,则该等收益全部归公司所有。同时本人持有的发行人股份(如有)将不得转让,直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。”
    
    二、公司发行上市后的股利分配政策
    
    公司实行持续、稳定的利润分配政策,公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
    
    公司利润分配方式可以为现金或股票,现金方式优先于股票方式。公司盈利年度在满足正常生产经营和重大投资的资金需求情况下,公司应当采取现金方式分配股利,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。当公司年末资产负债率超过70%或者当年经营活动所产生的现金流量净额为负数时,公司可以不进行现金分红。
    
    公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,提出差异化的现金分红政策:公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;公司将根据自身实际情况,并结合股东(特别是公众投资者)和独立董事的意见,在上述利润分配政策规定的范围内制定或调整股东回报计划。
    
    公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出,董事会提出的利润分配政策须经董事会过半数表决通过并经独立董事过半数表决通过,独广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议,并且经半数以上监事表决通过。公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议,应当由出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。独立董事对利润分配政策的制订或修改的意见应当作为公司利润分配政策制订和修改议案的附件提交股东大会。
    
    关于公司股利分配的具体内容,请详见本招股说明书“第十四节 股利分配政策”。
    
    三、滚存利润的安排
    
    根据公司2018年第四次临时股东大会决议,公司全体股东一致同意公司截至首次公开发行人民币普通股(A股)完成前滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例共享。
    
    四、提醒投资者关注风险
    
    本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险:
    
    (一)客户集中度较高的风险
    
        报告期内,公司前五大客户(含同一控制下企业)销售额占销售收入的比例
    分别为72.25%、73.78%和79.66%,公司客户集中度较高。其中对第一大客户万
    魔声学的销售额占销售收入的比例分别为19.42%、30.09%和35.74%,呈逐年上
    升的趋势。报告期各期,万魔声学对发行人的毛利贡献占比分别为11.94%、11.92%
    和8.35%,发行人对其不构成重大依赖。
    
    
    如果个别或部分主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因导致市场需求减少、经营困难等情形,将会对公司正常经营和盈利能力带来不利影响;公司未来产品不能持续得到相关客户的认可,或者无法在市场竞争的过程中保持优势,公司经营将因此受到不利影响。
    
    (二)境外经营风险
    
    为了满足下游客户苹果、三星、小米等的产业链拓展和全球化布局,发行人于2014年12月在越南设立全资孙公司越南律笙,建立越南生产基地;2017年2月在印度设立全资孙公司印度律笙;2019年6月在越南设立全资子公司越南朝阳。目前,越南律笙已正常经营并且已实现盈利;印度律笙已投产运营;越南朝阳正在进行厂区建设。在拓展海外业务时,公司将受到国际政治关系、双边关系、广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书业务所在地相关法规政策差异、经营环境差异以及汇率变化等因素的影响,一旦当地政治环境、法律法规、外商投资环境等经营环境发生对公司开展业务不利的变化,将会对公司的整体经营和盈利产生不利影响。
    
    (三)品牌客户需求变化的风险
    
    耳机及电声产品配件主要用于智能手机、平板电脑及智能可穿戴设备等智能终端,国外智能终端品牌主要包括苹果、三星、LG、微软、索尼等,国内智能终端品牌主要包括华为、OPPO、vivo、小米、魅族等。
    
    公司目前的客户主要为苹果(耳机品牌包括Beats品牌和苹果Apple品牌)、三星、小米和魅族等智能终端品牌的供应链企业,公司与主要客户万魔声学、歌尔股份、易力声、富港电子、安克创新、永保电子等有着长期、稳定的合作关系,合作默契,被替代风险较小。考虑到品牌客户订单采购的波动性和不均衡性,如果公司不能根据未来的行业发展趋势和市场变化情况及时调整经营策略,适应客户品牌需求以及开拓新品牌和新客户,将会对公司盈利情况造成不利影响。
    
    (四)毛利率下滑的风险
    
    报告期各期,公司综合毛利率分别为26.33%、25.41%和22.04%。其中,耳机成品毛利率分别为15.54%、10.99%和7.62%;电声配件毛利率分别为30.32%、33.47%和32.05%,耳机成品的毛利率低于电声配件,因耳机成品的收入占比增加且受产品和客户结构、生产效率等因素的影响,耳机成品的毛利率整体呈下降趋势,使报告期内公司综合毛利率呈下降趋势。2019年下半年以来,随着公司产品和客户结构的优化以及生产效率的提升,公司成品耳机毛利率已有所回升。
    
    如果公司未来不能持续优化产品和客户结构,提升生产效率,公司成品耳机毛利率存在继续下滑的风险,同时,如果公司耳机成品的收入占比继续增加,公司综合毛利率存在进一步下滑的风险,将会对公司盈利情况造成不利影响。
    
    除上述风险因素外,本公司特别提醒投资者认真阅读本招股书“第四节 风险因素”的全部内容。
    
    五、财务报告审计截止日后主要经营状况
    
    公司财务报告审计截止日为2019年12月31日。公司审计报告截止日后至本招股说明书签署之日,公司经营情况正常,除受新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司2020年春节后开工较往年同期延晚外,公司经营模式、主要客户及供应商广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书的构成、主要核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大不利变化。
    
    公司预计2020年1-3月营业收入为12,000.00万元至13,000.00万元,同比增长约1.86%至10.35%;预计2020年1-3月的归属于母公司所有者的净利润为360.00万元至420.00万元,同比下降约7.16%至20.42%;预计2020年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为360.00万元至420.00万元,同比下降约7.16%至20.42%。该业绩预计系根据公司往年同期经营业绩、在手订单、发出商品的合同金额等基础上,并在新型冠状病毒肺炎疫情对公司截至本招股说明书签署日前的生产经营造成的影响下做出的,未考虑疫情持续期限、扩散程度或其他突发性重大事件对公司生产经营的不利影响。
    
    上述有关公司2020年1-3月业绩预计情况系公司财务部门初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
    
    2020年春节过后受新型冠状病毒肺炎疫情影响,下游客户和本公司按照政府的疫情防控要求均复工延后,业务需求订单交付有推迟,短时间对公司经营业绩将构成不利影响。根据目前国内疫情防控公布信息进展看,目前疫情可防可控且主要集中在2020年一季度,主要影响迟延了公司的复工时间,公司预计2020年全年业绩将高于2019年度。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    目 录
    
    发行人声明............................................................. 2
    
    发行概况............................................................... 3
    
    重大事项提示........................................................... 5
    
    一、本次发行的相关重要承诺............................................. 5
    
    二、公司发行上市后的股利分配政策...................................... 19
    
    三、滚存利润的安排.................................................... 20
    
    四、提醒投资者关注风险................................................ 20
    
    五、财务报告审计截止日后主要经营状况.................................. 21
    
    第一节 释义........................................................... 26
    
    第二节 概览........................................................... 32
    
    一、公司基本概况...................................................... 32
    
    二、公司的主营业务.................................................... 32
    
    三、公司控股股东、实际控制人基本情况.................................. 33
    
    四、公司主要财务数据和财务指标........................................ 34
    
    五、本次发行概况...................................................... 36
    
    六、募集资金主要用途.................................................. 36
    
    第三节 本次发行概况................................................... 38
    
    一、本次发行基本情况.................................................. 38
    
    二、本次发行的有关机构................................................ 39
    
    三、公司与有关中介机构及人员关系的说明................................ 40
    
    四、本次发行上市的重要日期............................................ 40
    
    第四节 风险因素....................................................... 41
    
    一、经营风险.......................................................... 41
    
    二、财务风险.......................................................... 43
    
    三、募投项目风险...................................................... 44
    
    四、实际控制人不当控制风险............................................ 44
    
    五、税收优惠政策变化的风险............................................ 45
    
    六、中美贸易摩擦的风险................................................ 45
    
    七、品牌客户需求变化的风险............................................ 46
    
    第五节 发行人基本情况................................................. 47
    
    一、公司基本情况...................................................... 47
    
    二、公司改制设立情况.................................................. 47
    
    三、公司股本形成及变化和重大资产重组情况.............................. 49
    
    四、公司的组织架构.................................................... 52
    
    五、公司控股子公司及参股公司.......................................... 54
    
    六、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况............... 63
    
    七、公司股本情况...................................................... 71
    
    八、公司内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况.. 73
    
    九、公司员工及其社会保障情况.......................................... 73
    
    十、控股股东、持有5%以上股份的主要股东以及作为董事、监事、高级管理人员的股东作出的重要承诺及其履行情况............................................ 82广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    第六节 业务和技术..................................................... 86
    
    一、主营业务和主要产品................................................ 86
    
    二、公司所处行业的基本情况............................................ 93
    
    三、公司在行业中的竞争地位........................................... 123
    
    四、公司主营业务情况................................................. 130
    
    五、主要固定资产和无形资产等资源要素................................. 161
    
    六、特许经营权情况................................................... 173
    
    七、公司技术和研发情况............................................... 173
    
    八、境外经营情况..................................................... 187
    
    九、质量控制情况..................................................... 189
    
    第七节 同业竞争与关联交易............................................. 193
    
    一、公司独立经营情况................................................. 193
    
    二、同业竞争......................................................... 194
    
    三、控股股东及实际控制人避免同业竞争出具的承诺....................... 194
    
    四、关联方与关联关系................................................. 194
    
    五、关联交易情况及对公司财务状况和经营成果的影响..................... 198
    
    六、关联交易制度的执行情况及独立董事意见............................. 199
    
    第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员......................... 201
    
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况................. 201
    
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份的情况205
    
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况......... 206
    
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况................. 207
    
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况................... 208
    
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的配偶关系及亲属关系208
    
    七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的重要承诺及签订的协议..... 208
    
    八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况........................... 209
    
    九、董事、监事、高级管理人员最近三年及一期的变动情况................. 209
    
    第九节 公司治理...................................................... 211
    
    一、公司治理情况..................................................... 211
    
    二、公司内部控制..................................................... 219
    
    三、公司报告期内合法合规经营情况..................................... 220
    
    四、公司报告期内资金占用和对外担保情况............................... 222
    
    第十节 财务会计信息................................................. 223
    
    一、报告期经审计的财务报表........................................... 223
    
    二、审计意见、关键审计事项及其应对措施............................... 234
    
    三、财务报表的编制基础、合并报表的编制基础变化情况................... 236
    
    四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................. 237
    
    五、最近一年收购兼并情况............................................. 268
    
    六、非经常性损益..................................................... 268
    
    七、最近一期末固定资产情况........................................... 271
    
    八、最近一期末无形资产情况........................................... 272
    
    九、最近一期末主要债项情况........................................... 272
    
    十、所有者权益变动情况............................................... 272
    
    十一、报告期内现金流量情况........................................... 273
    
    十二、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重大事项..................... 273
    
    十三、报告期内的主要财务指标......................................... 273
    
    十四、公司设立时及报告期内资产评估情况............................... 276广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    十五、公司设立时及历次验资情况....................................... 277
    
    第十一节 管理层讨论与分析............................................. 278
    
    一、财务状况分析..................................................... 278
    
    二、盈利能力分析..................................................... 314
    
    三、现金流量分析..................................................... 376
    
    四、资本性支出分析................................................... 379
    
    五、重大会计政策或会计估计与同行业可比公司的较大差异比较............. 380
    
    六、重大期后事项与或有事项........................................... 380
    
    七、财务报告审计截止日后主要经营情况................................. 380
    
    八、财务状况和盈利能力未来趋势分析................................... 381
    
    九、公司发行上市后的股利分配政策和股东分红回报规划................... 382
    
    十、关于填补本次公开发行股票摊薄即期回报的影响分析及应对措施......... 382
    
    第十二节 业务发展目标................................................ 387
    
    一、总体发展目标..................................................... 387
    
    二、未来三年的发展规划............................................... 387
    
    三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难..................... 390
    
    四、上述发展规划与现有业务的关系..................................... 391
    
    五、本次募集资金对实现上述业务目标的作用............................. 391
    
    第十三节 募集资金运用................................................ 392
    
    一、本次募集资金的运用计划........................................... 392
    
    二、募集资金投资项目情况............................................. 394
    
    三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响....................... 411
    
    第十四节 股利分配政策................................................ 413
    
    一、上市前股利分配政策............................................... 413
    
    二、最近三年实际股利分配情况......................................... 413
    
    三、本次发行后的股利分配政策......................................... 413
    
    四、本次发行前滚存利润分配政策....................................... 416
    
    第十五节 其他重要事项................................................ 417
    
    一、信息披露制度..................................................... 417
    
    二、重要合同......................................................... 417
    
    三、对外担保......................................................... 420
    
    四、重大诉讼或仲裁................................................... 420
    
    五、其他事项......................................................... 421
    
    第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明................... 422
    
    一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................... 422
    
    二、保荐人(主承销商)声明........................................... 423
    
    三、保荐机构(主承销商)董事长声明................................... 424
    
    四、保荐机构(主承销商)总经理声明................................... 425
    
    五、发行人律师声明................................................... 426
    
    六、会计师事务所声明................................................. 427
    
    七、资产评估机构声明................................................. 428
    
    八、验资机构声明..................................................... 430
    
    第十七节 附件........................................................ 431
    
    一、附件内容......................................................... 431
    
    二、备查文件查阅地点、时间........................................... 431广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    第一节 释义
    
    在本招股说明书中,除非另有说明,下列词汇具有如下意义:
    
     一、一般术语
     公司、本公司、发
     行人、股份公司、    指   广东朝阳电子科技股份有限公司
     朝阳科技
     朝阳实业            指   东莞市朝阳实业有限公司,系广东朝阳电子科技股份有限公
                              司股改前名称
     健溢投资            指   广东健溢投资有限责任公司
     珠海健阳            指   珠海健阳投资合伙企业(有限合伙)
     香港律笙            指   RISUN(HK)TECHNOLOGYLIMITED,即律笙(香港)科技有限
                              公司
     东莞律笙            指   东莞市律笙电子科技有限公司
     天津凯昇            指   天津凯昇电子有限公司,已注销
     莱芜朝阳            指   莱芜朝阳电子有限公司
     越南律笙            指   RISUN VIET NAM COMPANY LIMITED,即越南律笙实业有限公
                              司,简称越南律笙
     印度律笙            指   RISUN (INDIA) ELECTRONICS PRIVATE LIMITED,即律笙(印
                              度)电子有限公司,简称印度律笙
     越南朝阳            指   RISUNTEK VIETNAM COMPANY LIMITED,即越南朝阳实业有限
                              公司,简称越南朝阳
     本次发行            指   本次公开发行股票的数量不超过2,400万股,不低于发行后
                              总股本的25%(最终发行数量以中国证监会核准数量为准)
     股东会              指   东莞市朝阳实业有限公司股东会
     股东大会            指   广东朝阳电子科技股份有限公司股东大会
     董事会              指   广东朝阳电子科技股份有限公司董事会
     监事会              指   广东朝阳电子科技股份有限公司监事会
     公司章程            指   广东朝阳电子科技股份有限公司章程
     民生证券、保荐机
     构、保荐人、主承    指   民生证券股份有限公司
     销商
     广信君达、律师、    指   广东广信君达律师事务所
     发行人律师
     正中珠江            指   广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)
     资产评估机构        指   中联国际评估咨询有限公司(曾用名“广东中联羊城资产评
                              估有限公司”)
     中国、我国          指   中华人民共和国
     境内                指   中国大陆,不包括香港、澳门特别行政区和台湾地区
     证监会              指   中国证券监督管理委员会
     深交所              指   深圳证券交易所
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
     《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
     国家发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
     国家工信部          指   中华人民共和国工业和信息化部
     本招股说明书        指   《广东朝阳电子科技股份有限公司首次公开发行股票并上市
                              招股说明书》
     报告期、近三年      指   2017年、2018年、2019年
     年末                指   12月31日
     元、万元            指   人民币元、人民币万元
     ISO14001            指   ISO14001系列标准是由国际标准化组织制订的环境管理体
                              系标准。
                               ISO9001系列标准是针对组织的管理结构、人员、技术能力、
     ISO9001             指   各项规章制度、技术文件和内部监督机制等一系列体现组织
                              保证产品及服务质量的管理措施的标准。
                               IECQ即国际电工委员会电子元器件质量评定体系,隶属于国
     IECQ                指   际电工委员会,是世界范围内唯一对电子元器件进行全面质
                              量评估的批准和认证机构,负责对电工产品和材料以及生产
                              过程进行质量评估。
     UL94                指   可燃性UL94等级是应用最广泛的塑料材料可燃性能标准,
                              用于评价材料在被点燃后熄灭的能力。
     GB/T                指   GB/T是指推荐性国家标准,GB即“国家标准”的汉语拼音
                              缩,“T”是推荐的意思。
                               Samsung Electronics Co.,Ltd.(中文简称“三星电子”)
     三星                指   所拥有的电子产品品牌。三星电子是世界500强企业,韩国
                              最大的电子产品制造企业,产品涵盖消费电子、半导体、显
                              示面板、设备解决方案等,2017年手机出货量全球第一。
     苹果                指   世界500强企业Apple Inc所拥有的全球知名消费电子品牌。
     小米                指   小米科技有限责任公司所拥有的知名消费电子品牌,近年来
                              小米手机出货量居于全球前列。
                               珠海市魅族科技有限公司(简称“魅族科技”)拥有的知名
     魅族                指   消费电子品牌,产品涵盖智能终端、声学产品、消费电子配
                              件等。“魅族”是“2017中国十大耳机品牌”之一。
                               东莞永保电子有限公司、YOUNGBOVINA CO.,LTD.(越南永保
     永保电子            指   电子有限公司)、莱芜永保电子有限公司等同一实际控制人控
                              制下的公司。
                               加一万摩声学科技(深圳)有限公司、万魔声学科技有限公
     万魔声学            指   司、耳一号声学科技(深圳)有限公司、1MORE  HONG KONG
                              LIMITED、1MORE INTERNATIONAL LIMITED等同一实际控制人
                              控制下的公司。“万魔”是“2017中国十大耳机品牌”之一。
                               易力声科技(深圳)有限公司、声电电子科技(惠州)有限
     易力声              指   公司、易路泰科技(江西)有限公司等同一实际控制人控制
                              下的公司,系香港易路达集团的下属企业。香港易路达是一
                              家集研发、生产、销售为一体的知名电声产品制造商。
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                               富港电子(东莞)有限公司、富港电子(昆山)有限公司、
     富港电子            指   东莞东坑富港电子制品厂、富港电子(南昌)有限公司、富港
                              电子(马鞍山)有限公司等同一实际控制人控制下的公司,
                              系台湾企业正崴精密工业股份有限公司的附属公司。
                               招股说明书中指可立新电子(东莞)有限公司、可立新电子
                              通讯(河源)有限公司、东莞塘厦可立新电子厂、越南可立
     可立新              指   新(CRESYN  HANOL CO.,LTD.)、印尼可立新(PT.CRESYN
                              INDONESIA)等同一实际控制人控制下的公司。韩国可立新是
                              全球知名耳机音响行业制造服务商。
     温州明衡            指   指温州明衡电子科技有限公司
     Beats               指   高端耳机品牌,2014年被美国苹果公司收购。
     华硕                指   华硕电脑股份有限公司拥有的知名消费电子品牌。
     安克Anker           指   安克创新科技股份有限公司(股份代码:839473)所拥有的
                              品牌,该公司主要面向海外市场销售各类电子产品。
     时空壶              指   深圳时空壶技术有限公司,是一家可穿戴翻译耳机销售企
                              业。
     Facebook            指   Facebook Inc,美国著名社交网站企业。
     谷歌                指   Google Inc,美国著名网络信息服务企业。
     微软                指   Microsoft Corporation,美国著名软件开发企业。
     IDC                 指   InternationalDataCorporation,美国著名市场研究公司。
     迪芬尼              指   惠州迪芬尼声学科技股份有限公司、东莞迪芬尼电声科技有
                              限公司等同一控制下的公司。
     傲声智能            指   深圳市傲声智能有限公司
     家麦迪              指   HMD global Oy所拥有的消费电子品牌。HMD  global Oy是
                              一家芬兰公司,由诺基亚前员工创立。
                               普联技术有限公司、TP-Link International Limited、
     TP-LINK             指   TP-LINK TECHNOLOGIESCO.,LTD.、TP-LINKUSA CORPORATION
                              等同一控制下的公司。
     LG                  指   LG电子(LG Electronics)所拥有的品牌,LG电子是全球
                              知名的消费电子产品、移动通信产品和家用电器厂商。
                               维沃通信科技有限公司(隶属于步步高通信科技有限公司)
     vivo                指   拥有的全球知名智能手机品牌。vivo品牌智能手机2018年
                              出货量位居中国第三,全球第六。
     二、专业术语
     电声产品            指   电、声相互转换的产品,利用电磁感应、静电感应或压电效
                              应等来完成电声转换,包括专业电声产品和消费类电声产品。
                              耳机是一种声音信号转换的电声产品,接受媒体播放器或接
     耳机                指   收器所发出的电声讯号,利用贴近耳朵的扬声器将其转化成
                              可以听到的声波。
                              一种与发声单元或智能终端连接,作为导体实现电信号传输
     通讯线材            指   的功能元件。在本招股说明书中通讯线材具体包括有线耳机
                              插线、无线耳机左右单元连接线、数据线、音响音频线等,
                              统称:插线类产品。
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                              同轴音频插头、Type-C插头、Lightning插头等实现电声信
     连接器件            指   号传输功能的电子元件,与微细通讯线材通过焊接等方式连
                              接在一起,共同组成有线耳机插线或音响音频线。
     射频                指   射频(Radio Frequency,简称RF)即射频电流,是一种高频
                              交流变化电磁波的简称。
                              True Wireless Stereo耳机,即真正无线立体声耳机,是一
     TWS耳机             指   种左右单元通过无线连接的蓝牙耳机,实现了耳机真正的无
                              线连接,左右两个单元可配合使用也可单独使用。
                              IP(INTERNATIONAL PROTECTION)等级系统提供了一个以电
                              器设备和包装的防尘、防水和防碰撞程度来对产品进行分类
                              的方法。防护等级以IP后跟随两个数字来表述,第一个数字
                              表明设备抗微尘的范围或者是人们在密封环境中免受危害的
     IP防护等级          指   程度,分为7个等级,以数字0-6表示;第二个数字表明设
                              备防水的程度,数值用来明确防护的等级,分为9个等级,
                              以数字0-8表示。如IPX8级防水指电子设备的防水等级为最
                              高等级8级。电子产品8级防水可实现电子产品顶部距水面
                              1.5-30米,持续30分钟,不会发生漏水,产品性能不受影
                              响。
     主动降噪            指   源降噪系统通过主动发出与噪声相位相反,频率、振幅相同
                              的声波与噪声干涉实现相位抵消的降噪技术。
     蓝牙(Bluetooth)   指   一种可实现固定设备、移动设备之间的短距离数据交换无线
                              技术标准。
                              将显微镜看到的实物图像通过数模转换,使其成像在显微镜
     CCD视频显微镜       指   自带的屏幕上或计算机上,以供对这些显微图片进行比对、
                              分析。CCD指Charge-coupled  Device,中文名称为电荷耦合
                              元件,是一种图像传感器。
     MEMS麦克风          指   基于微机电技术(Micro-Electro-MechanicalSystem,MEMS)
                              制造的麦克风。
     电子学              指   电子学是一门以研究电子的特性和行为,以及电子器件的物
                              理学科。
     电磁学              指   电磁学是一门研究电性与磁性交互关系的学科。
     电声学              指   电声学是研究声电相互转换的原理和技术以及声信号的存
                              储、加工、传递、测量和利用的学科。
     电磁兼容(EMC)     指   电磁兼容是指设备或系统在其电磁环境中符合要求运行并不
                              对其环境中的任何设备产生无法忍受的电磁干扰的能力。
                              与原来的声音高度相似的重放声音,电声传递中有一个精确
     高保真(HiFi)      指   的响应频率。国际电工委员会IEC581-10标准中高保真耳机
                              的标准是响应频率不小于50Hz到12500Hz。
                              是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统,利用计
     虚拟现实            指   算机生成一种多源信息融合的交互式的三维动态视景和实体
                              行为的仿真环境,使用户沉浸到该环境中。
                              是应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化设计,开发出可以
     智能穿戴            指   穿戴的设备的总称,如智能眼镜、智能手套、智能手表、智
                              能耳机、智能服饰及智能鞋等。
                              一类嵌入式计算机系统设备,拥有接入互联网能力,通常搭
     智能终端            指   载各种操作系统,可根据用户需求定制各种功能。生活中常
                              见的智能终端包括移动智能终端、车载智能终端、智能电视、
                              可穿戴设备等。
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                              随身使用的播放视频、音乐的播放器总称,以便携、播放多
     便携式媒体播放器    指   媒体为特点,通过数据端口传输信息,很方便地将信息下载
     (PMP)                  到设备中进行播放,通常带有液晶显示屏幕,以满足随身使
                              用播放视频的需要。
     随身听(walkman)   指   是指体积小、重量轻、便于随身携带的媒体播放器,用耳机
                              播放声音是其特点,属于电子产品的一个种类。
                              Type-C是USB接口的一种连接介面,不分正反两面均可插入,
     Type-C              指   支持USB标准的充电、数据传输、显示输出等功能。Type-C
                              接口信号传输效率高,USB3.1TypeC  的传输速度能够达到
                             10Gbps。
     Lightning接口       指   美国苹果公司推出的数据接口。
                              塑胶主要由碳、氧、氢和氮及其他有机或无机元素所构成的
     塑胶                指   材料,加热时熔化、加压力时流动、冷却时固化,从而形成
                              各种形状。
     漆包铜线            指   漆包铜线由铜材导线和绝缘漆层组成,裸线经退火软化后,
                              再经过多次涂漆,烘焙而成。
     Assy插线            指   Assy为assembly的缩写,“组装”的意思。Assy插线为入耳
                              式耳机半成品,本招股说明书将其归为耳机插线类。
     耳机皮套            指   皮料和海绵等材料加工而成的用于耳机扬声器与耳朵间的缓
                              冲和降低外界噪音干扰的护套或者支架护套
     咪壳                指   注塑成型出的用于耳机麦克风组装的一种塑胶件。
     IC芯片              指   将大量的微电子元器件(晶体管、电阻、电容等)形成的集
                              成电路放在一块塑基上,做成一块芯片。
     PCBA、线路板        指   Printed Circuit Board Assemble,表面焊接有器件的印刷
                              电路板。
     注塑                指   将热塑性塑料或热固性塑料利用成型模具挤压或铸压形成各
                              种形状的塑料制品的一种加工工艺。
     浸锡                指   在金属表面粘上一层锡,起到防止氧化和方便焊接的一种加
                              工工艺。
     超声波熔接          指   工业上使用超声波机器对产品熔接的一种作业方式。
     同心度              指   线芯内径距离整个圆心的偏移程度。
     RoHS                指   Restriction of Hazardous Substances,欧盟颁布的关于限
                              制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令。
                              ODM意为“原始设计制造商”,是指一家企业根据另一家企业
                              的规格来设计和生产一个产品。耳机成品研发过程包括耳机
                              的设计、模具开发、工程试做以及样品测试等,其中模具对
                              耳机及零件的外观和可靠性等具有重要作用直接关系产品品
                              质,模具开发是耳机研发的重要环节,在招股说明书中,公
     ODM                 指   司负责某款成品耳机模具的研发和制作,则该款耳机产品归
                              类为ODM模式,除此之外归类为OEM模式。在电声配件等产
                              品的生产中工艺具有关键作用,公司承担了大部分生产工艺
                              研发工作(含工治具研发)或虽未承担大部分生产工艺研发
                              工作但承担了核心生产工艺的研发工作,则该产品归类为
                              ODM模式,除此之外归类为OEM模式。
                              品牌拥有者不直接生产产品,利用自己掌握的关键的核心技
     OEM                 指   术负责设计、开发新产品及控制销售渠道,具体的加工任务
                              通过合同订购的方式委托其他厂家生产。
    
    
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     阻抗                指   交流阻抗的简称,阻抗越小,耳机越易驱动,音损越低。
     能量色散X射线荧     指   一种高灵敏度、高精度的测定有害物质的仪器。
     光分析仪
     气相色谱质谱联用         一种检测分析仪器,用于环境中有机污染物分析(空气、水
     仪                  指   质、土壤中污染分析),农残、兽残、药残分析,香精香料香
                              气成分分析,纺织品行业中的有害物质检测等。
     电声测试仪          指   电声性能测试专用设备,用于扬声器、受话器、耳机、话筒
                              及耳机话筒组合件等的电声性能测试。
                              第五代移动通信技术,5G技术在数据传输速率、网络延迟时
     5G技术              指   间、网络容量、频谱效率、流量密度等方面较第四代移动通
                              信技术(4G)均实现了大幅提升,是最新一代蜂窝移动通信
                              技术。
                              嵌入式计算机系统设备,其体系结构包括硬件结构和软件结
     智能终端            指   构。智能终端的硬件结构包括运算器、控制器、存储器、输
                              入设备和输出设备,软件结构包括系统软件和应用软件,典
                              型的智能终端包括智能手机、电脑、平板电脑等。
     智能终端品牌商      指   以销售智能手机、电脑、平板电脑等为主的品牌,典型的智
                              能终端品牌包括苹果、三星、华为、小米、华硕等。
     电声产品制造商      指   以销售耳机、音响、麦克风等为主的品牌,典型的电声产品
                              品牌包括Beats、万魔、森海塞尔、铁三角等。
    
    
    注:本招股说明书除特别说明外所有数值保留2位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
    
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    第二节 概览
    
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。
    
    一、公司基本概况
    
    中文名称:广东朝阳电子科技股份有限公司
    
    英文名称:RISUNTEK INC.
    
    注册资本:7,200万元
    
    法定代表人:沈庆凯
    
    成立日期:2005年3月30日
    
    整体变更日期:2015年12月9日
    
    住所:东莞市企石镇旧围工业区
    
    公司网址:www.risuntek.com
    
    经营范围:研发、生产、销售:声学产品及零配件、通讯传导线材、塑胶制品、智能化设备、模具;货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)
    
    二、公司的主营业务
    
    公司是一家专业从事电声产品研发、生产及销售的高新技术企业,产品主要是耳机和电声产品配件等。公司已掌握通讯线材加工技术、射频测试分析及优化技术、耳机防水技术、主动降噪技术等生产技术,建立起涵盖主要电声产品及电声配件的研发、生产体系,能够为下游电声产品品牌商、智能终端厂商提供各类智能或具备特殊功能的耳机产品,如智能运动耳机、智能翻译耳机、TWS耳机、高防水等级蓝牙运动耳机、主动降噪耳机等,并为下游电声产品制造商生产高质量电声配件。
    
    自2005年成立以来,公司在电声行业树立了良好的口碑,已与多家大型客户建立了稳定的合作关系,并已进了苹果、Beats、三星、小米、魅族、华硕、微软、安克等知名智能终端及电声品牌商的供应链。
    
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    三、公司控股股东、实际控制人基本情况
    
    (一)控股股东、实际控制人认定
    
    公司控股股东为健溢投资,截至本招股说明书签署日,健溢投资持有5,000万股,占公司本次发行前股份总数的69.44%,为公司第一大股东。
    
    公司的实际控制人为沈庆凯、郭丽勤夫妇,两人合计直接和间接持有6,848.00万股,占发行前公司总股本的95.11%。其中,沈庆凯直接和间接持有公司5,795.00万股,占公司总股本的80.49%(直接持有950万股,通过健溢投资间接持有4,500万股,通过珠海健阳间接持有345.00万股);郭丽勤直接和间接持有公司1,053万股,占公司总股本的14.63%(直接持有550万股,通过健溢投资间接持有500万股,通过珠海健阳间接持有3万股)。
    
    为进一步完善公司治理结构,公司选举了3名独立董事,并制定了《独立董事制度》。公司独立董事履行职责效果良好,不受控股股东和实际控制人影响。公司还相继制定了《股东大会议事规则》、《关联交易管理制度》、《内部审计制度》等内部控制制度,并选聘行业经验丰富、知识结构合理的董事、监事、高级管理人员,公司员工各司其职,公司治理结构运行有效。
    
    (二)控股股东、实际控制人基本情况
    
    1、控股股东
    
    名称:广东健溢投资有限责任公司
    
    住所:东莞市东城区东莞大道11号台商大厦2单元1003号
    
    注册资本:1,000万元
    
    法定代表人:郭丽勤
    
    经营范围:实业投资;自有房屋租赁;投资与资产管理。
    
    股权结构:沈庆凯出资900万元,占注册资本的90%;郭丽勤出资100万元,占注册资本的10%。
    
    经审计,健溢投资最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
             项目                2019年12月31日               2018年12月31日
            总资产                             75,507.59                   50,655.77
            净资产                             42,830.36                   34,956.43
    
    
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             项目                    2019年度                     2018年度
            净利润                              8,296.57                    7,689.04
    
    
    注:上述数据为健溢投资合并报表数据。
    
    2、实际控制人基本情况
    
    沈庆凯,男,中国国籍,无境外永久居留权,1974年9月出生,身份证号码:35058319740917****,北京大学光华管理学院EMBA在读。现任公司董事长、总经理,香港律笙董事,东莞律笙执行董事兼总经理,越南律笙总经理,印度律笙董事,越南朝阳总经理。
    
    郭丽勤,女,中国国籍,无境外永久居留权,1977年12月出生,身份证号码:35062119771206****。现任本公司董事,东莞律笙监事,健溢投资执行董事兼经理,珠海健阳执行事务合伙人。
    
    四、公司主要财务数据和财务指标
    
    (一)合并资产负债表主要数据
    
    单位:万元
    
           项目        2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
     资产合计                  75,498.90             50,653.30            46,762.05
     负债合计                  31,133.42             13,179.00            15,182.07
     股东权益合计              44,365.48             37,474.30            31,579.98
     归属于母公司股东          44,365.48             37,474.30            31,579.98
     权益合计
    
    
    (二)合并利润表主要数据
    
    单位:万元
    
             项目               2019年度             2018年度           2017年度
     营业总收入                      82,765.71          59,486.12          64,686.35
     营业总成本                      72,340.51          50,942.83          55,011.17
     营业利润                         9,390.91           8,743.81           9,329.79
     利润总额                         9,468.35           8,758.90           9,291.22
     净利润                           8,313.82           7,692.02           8,054.26
     归属于母公司普通股               8,313.82           7,692.02           8,054.26
     股东的净利润
     扣除非经常性损益后
     归属于母公司普通股               8,249.94           7,232.51           7,977.97
     股东的净利润
    
    
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    (三)合并现金流量表主要数据
    
    单位:万元
    
                   项目                   2019年度        2018年度        2017年度
     经营活动产生的现金流量净额              5,391.63        8,438.17        4,027.02
     投资活动产生的现金流量净额             -9,090.37       -1,775.23       -1,061.84
     筹资活动产生的现金流量净额                250.16       -4,031.87       -1,107.47
     汇率变动对现金及现金等价物的影响          168.57          524.87          -79.50
     现金及现金等价物净增加额               -3,280.00        3,155.94        1,778.21
    
    
    (四)主要财务指标
    
    1、基本财务指标
    
             项目           2019年12月31日      2018年12月31日     2017年12月31日
     流动比率(倍)                      1.80                2.98                2.36
     速动比率(倍)                      1.31                2.09                1.69
     资产负债率(母公司)              41.99%              27.90%              31.36%
     归属于发行人股东的每                6.16                5.20                4.39
     股净资产(元)
     无形资产(土地使用权               0.16%               0.16%               0.04%
     除外)占净资产的比例
             项目               2019年度            2018年度            2017年度
     应收账款周转率(次)                3.51                3.22                3.77
     存货周转率(次)                    4.66                3.96                5.10
     息税折旧摊销前利润             10,860.84            9,940.00           10,435.80
     (万元)
     归属于发行人股东的净            8,313.82            7,692.02            8,054.26
     利润(万元)
     归属于发行人股东扣除
     非经常性损益后的净利            8,249.94            7,232.51            7,977.97
     润(万元)
     利息保障倍数(倍)              1,199.87             217.39              117.93
     每股经营活动产生的现                0.75                1.17                0.56
     金流量(元)
     每股净现金流量(元)               -0.46                0.44                0.25
    
    
    2、净资产收益率和每股收益
    
                                               加权平均净            每股收益
                    报告期利润                 资产收益率   基本每股收益   稀释每股收益
                                                              (元/股)     (元/股)
     2019年度   归属于公司普通股股东的净利润        20.44%           1.15           1.15
    
    
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                扣除非经常性损益后归属于公司        20.28%           1.15           1.15
                普通股股东的净利润
                归属于公司普通股股东的净利润        22.28%           1.07           1.07
     2018年度   扣除非经常性损益后归属于公司        20.95%           1.00           1.00
                普通股股东的净利润
                归属于公司普通股股东的净利润        29.00%           1.12           1.12
     2017年度   扣除非经常性损益后归属于公司        28.73%           1.11           1.11
                普通股股东的净利润
    
    
    五、本次发行概况
    
     股票种类          人民币普通股(A股)
     每股面值          人民币1.00元
     公开发行新股数量  本次公开发行股票的数量不超过2,400万股,不低于发行后总股本的25%
                       (最终发行数量以中国证监会核准数量为准)
     每股发行价格      17.32元
     发行方式          采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证
                       监会认可的其他发行方式
     发行对象          符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投
                       资者(国家法律、法规禁止者除外)或中国证监会规定的其他对象
     承销方式          主承销商余额包销
    
    
    六、募集资金主要用途
    
    公司拟申请向社会公开发行人民币普通股A股不超过2,400万股,实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目。
    
    本次募集资金投向经公司股东大会审议确定,由董事会负责实施,用于以下项目:
    
    单位:万元
    
      序号                   项目名称                   项目总投资     拟以募集资金投入
        1     耳机及配件生产线技术升级改造及扩产项目       16,682.54           16,682.54
        2     现代化电声产品生产基地建设项目               15,197.69           14,667.69
        3     电声研究院研发中心建设项目                    4,788.04            4,788.04
                           合计                            36,668.27           36,138.27
    
    
    若本次实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,公司将通过自筹方式解决差额部分的资金需求。在完成本次股票公开发行前,公司根据实际生产经营需要,以自筹资金对上述项目进行前期投入,募集资金到位后,将使用募集资金置换该部分自筹资金。公司本次发行募集资金存放于董事会指定的专户集中管广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书理,做到专款专用。关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。
    
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    第三节 本次发行概况
    
    一、本次发行基本情况
    
    (一)本次发行基本情况股票种类 人民币普通股A股
    
     每股面值               人民币1.00元
     公开发行新股数量       本次公开发行股票的数量不超过2,400万股,不低于发行后总股
                            本的25%(最终发行数量以中国证监会核准数量为准)。
     每股发行价格           17.32元
     发行市盈率             20.15倍(每股收益按照发行前一年经审计的扣除非经常性损益
                            前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)
     发行前每股净资产       6.16元/股(按照本公司截至2019年12月31日经审计的净资产
                            和发行前总股本计算)
     发行后每股净资产       8.39元/股(按照本公司截至2019年12月31日经审计的净资产
                            及本次募资资金净额和发行后总股本计算)
     发行市净率             2.07倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)
     发行方式               本次发行采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购向投资者
                            定价发行相结合的方式进行。公司原股东不公开发售股份。
                            符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然人、
     发行对象               法人等投资者(国家法律、法规禁止者除外)或中国证监会规定
                            的其他对象。
     承销方式               主承销商余额包销
     募集资金总额           41,568.00万元
     募集资金净额           36,138.27万元
    
    
    (二)发行费用概算
    
    单位:万元
    
     承销保荐费用:                                                         3,900.00
     审计验资费用:                                                           621.72
     律师费用:                                                               326.42
     发行手续费用:                                                            32.24
     用于本次发行的信息披露费用:                                             549.36
                      合计                                                  5,429.73
    
    
    注:发行费用不含增值税,此费用数值保留2位小数,如出现总数与各分项数值之和不符的
    
    情形,为四舍五入原因造成。
    
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    二、本次发行的有关机构(一)保荐人(主承销商):民生证券股份有限公司
    
     住所:          北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层
     法定代表人:    冯鹤年
     联系电话:      010-85127999
     传真:          010-85127940
     项目协办人:    陈鹏
     保荐代表人:    秦荣庆、孔强
     经办人员:      王艺霖、刘冬亮、李辉、王蕾蕾、杨嵩
     (二)律师事务所:广东广信君达律师事务所
     住所:          广东省广州市天河区珠江新城珠江东路6号广州周大福金融中心(广州
                     东塔)29层、10层
     事务所负责人:  王晓华
     联系电话:      020-37181333
     传真:          020-37181388
     经办律师:      赵剑发、王春平、鲁莎莎
     (三)会计师事务所:广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)
     住所:          广东省广州市东风东路555号粤海集团大厦10层
     事务所负责人:  蒋洪峰
     联系电话:      020-83939698
     传真:          020-83800977
     经办会计师:    刘火旺、杨诗学
     (四)资产评估机构:中联国际评估咨询有限公司
     住所:          广州市越秀区中山六路232号2001、2002A房
     法定代表人:    胡东全
     联系电话:      020-38010330
     传真:          020-38010829
     经办评估师:    梁东升、梁瑞莹
     (五)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
     住所:          广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
     联系电话:      0755-21899999
     传真:          0755-21899999
     (六)拟上市证券交易所:深圳证券交易所
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     住所:          深圳市福田区深南大道2012号
     电话:          0755-88668888
     (七)收款银行:
     户名:
     帐号:
    
    
    三、公司与有关中介机构及人员关系的说明
    
    公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    
    四、本次发行上市的重要日期
    
            初步询价日期                   2020年4月1日-2020年4月2日
          刊登发行公告日期                         2020年4月7日
              申购日期                             2020年4月8日
              缴款日期                            2020年4月10日
          预计股票上市日期      本次股票发行结束后,发行人将尽快申请在深圳证券交易所
                                中小企业板挂牌上市
    
    
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    第四节 风险因素
    
    投资者在考虑投资公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序,但并不表示风险因素依次发生。
    
    一、经营风险
    
    (一)宏观经济周期波动的风险
    
    公司是一家专业从事耳机及电声产品配件的研发、生产及销售的高新技术企业。公司所属电声行业的增长受国家宏观经济环境、经济运行周期、产业政策等因素的影响,如果外部经济环境出现不利变化,或者上述影响因素发生显著变化,都将对本行业产生较大影响,导致下游客户需求放缓,进而影响经营业绩。
    
    (二)市场竞争加剧的风险
    
    公司所处电声行业的竞争较为激烈,国内耳机和电声产品配件的生产企业数量众多,大部分在价格较低的产品上同质化竞争;国外公司凭借技术和品牌优势占据国内高端市场。公司的产品面临国内、国际同行企业的激烈竞争,如果在产品技术升级、新产品设计和研发、营销渠道拓展等方面不能及时应对市场变化,公司将面临业绩下滑的风险。
    
    (三)原材料价格波动风险
    
    公司产品的原材料主要为PCBA、喇叭、塑胶件、五金配件、塑胶料、漆包铜线、连接器件、皮料等材料。报告期内,公司产品原材料占主营业务成本的比重分别达到57.38%、57.08%和65.70%。公司通过多年的经营,与主要供应商维持稳定的合作关系,按照市场公允价格定价,货源稳定。但是如果经济形势发生变动,主要原材料的市场价格发生较大波动,从而影响公司的原材料采购价格,对公司的盈利情况造成不利影响。
    
    (四)用工短缺及劳动力成本上升风险
    
    劳动力供求关系的结构性矛盾以及老龄化加速导致我国劳动力成本进入上升通道,各地区上调工资标准的频率及幅度逐渐增大,我国制造业的劳动力成本广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书优势正逐渐消失。目前东南亚、南亚地区的越南、印度等国劳动力成本低于我国,随着全球制造业逐步向上述地区转移,东南亚、南亚地区劳动力成本也进入快速上升通道。虽然近年来公司在生产设备改良、提升自动化水平以及优化生产流程等方面取得了一定的成效,部分抵消了人工工资上升的影响,但是人工成本仍是影响企业经营业绩的重要因素之一,公司存在用工短缺及劳动力成本上升的风险。
    
    (五)产品更新换代风险
    
    公司产品或其终端产品为电子消费类产品,随着电子产品的升级换代和电声技术不断进步,新型电声产品不断涌现,传统耳机呈现向无线化、数字化、智能化和复杂化等方向发展的趋势。如果公司不能及时顺应市场发展趋势,研发出满足市场最新需求的电声产品,公司持续竞争力和盈利能力将受到重大不利影响。
    
    (六)客户集中度较高的风险
    
        报告期内,公司前五大客户(含同一控制下企业)销售额占销售收入的比例
    分别为72.25%、73.78%和79.66%,公司客户集中度较高。其中对第一大客户万
    魔声学的销售额占销售收入的比例分别为19.42%、30.09%和35.74%,呈逐年上
    升的趋势。报告期各期,万魔声学对发行人的毛利贡献占比分别为11.94%、11.92%
    和8.35%,发行人对其不构成重大依赖。
    
    
    如果个别或部分主要客户由于产业政策、行业洗牌、突发事件等原因导致市场需求减少、经营困难等情形,将会对公司正常经营和盈利能力带来不利影响;公司未来产品不能持续得到相关客户的认可,或者无法在市场竞争的过程中保持优势,公司经营将因此受到不利影响。
    
    (七)产品研发的风险
    
    电声行业属于技术密集型行业,公司产品属于电子消费类产品,具有更新迭代快、客户端需求变化多样等特点,因此客观上需要电声企业在目前成熟产品的基础上,通过不断升级、优化、扩展等方式,快速满足终端客户的需求。尽管公司已建立了完善的研发体系及研发团队,但是如果不能快速研发并推出符合市场需求的产品以及在关键技术方面不能取得关键突破,则将会对公司生产经营产生不利影响。
    
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    (八)汇率波动的风险
    
    公司境外销售包括越南律笙在海外的销售和公司及其境内子公司的出口销售。公司进出口贸易以美元为结算货币,受中美贸易战的影响,汇率波动较大,如果中美贸易战持续升级,可能会影响公司的进出口贸易,使公司生产经营面临一定的风险。
    
    (九)境外经营风险
    
    为了满足下游客户苹果、三星、小米等的产业链拓展和全球化布局,发行人于2014年12月在越南设立全资孙公司越南律笙,建立越南生产基地;2017年2月在印度设立全资孙公司印度律笙;2019年6月在越南设立全资子公司越南朝阳。目前,越南律笙已正常经营并且已实现盈利;印度律笙已投产运营;越南朝阳正在进行厂区建设。在拓展海外业务时,公司将受到国际政治关系、双边关系、业务所在地相关法规政策差异、经营环境差异以及汇率变化等因素的影响,一旦当地政治环境、法律法规、外商投资环境等经营环境发生对公司开展业务不利的变化,将会对公司的整体经营和盈利产生不利影响。
    
    二、财务风险
    
    (一)本次首发摊薄即期回报的风险
    
    本次发行完成后,随着募集资金的到位,公司资金实力将有所增强,能够满足现有经营业务和发展规划的资金需求,并将有力推动项目的顺利实施。公司长期盈利能力将进一步增强,可提升公司的整体竞争能力和可持续发展能力。
    
    鉴于募集资金投资项目产生效益需要一定周期,在此期间股东回报主要还是通过现有业务实现。在公司股本和净资产均增加的情况下,若公司现有业务暂未获得相应幅度的增长,公司基本每股收益和加权平均净资产收益率等指标将面临下降的风险。
    
    (二)应收账款发生坏账的风险
    
    报告期内,公司应收账款增长较快,占总资产比例相对较高,主要与公司销售收入增长和信用期有关。截至2019年12月31日,公司应收账款账面净额为28,030.80万元,占总资产的比例为37.13%,账龄一年以内的应收账款占比为99.56%。
    
    公司应收账款水平较高,整体账期处于合理水平,应收账款周转正常,但不广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书排除未来如果客户财务状况恶化或者经济形势发生不利变化,应收账款可能不能及时收回而形成坏账,从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。
    
    (三)存货跌价风险
    
    报告期内存货账面净额分别为10,170.78万元、11,802.92万元和15,268.39万元,占总资产的比例分别为21.75%、23.30%和20.22%,存货净额高是由于公司产品种类增多以及存在发出商品的情形所致。随着公司经营规模的扩大,存货净额可能进一步增长。如果耳机行业出现技术革新或客户需求转变,公司现有存货可能难以继续销售,公司将对存货大幅计提跌价准备,对公司经营业绩造成重大不利影响,未变现存货也将对公司资金周转产生不利影响。
    
    (四)毛利率下滑的风险
    
    报告期各期,公司综合毛利率分别为26.33%、25.41%和22.04%。其中,耳机成品毛利率分别为15.54%、10.99%和7.62%;电声配件毛利率分别为30.32%、33.47%和32.05%,耳机成品的毛利率低于电声配件,因耳机成品的收入占比增加且受产品和客户结构、生产效率等因素的影响,耳机成品的毛利率整体呈下降趋势,使报告期内公司综合毛利率呈下降趋势。2019年下半年以来,随着公司产品和客户结构的优化以及生产效率的提升,公司成品耳机毛利率已有所回升。
    
    如果公司未来不能持续优化产品和客户结构,提升生产效率,公司成品耳机毛利率存在继续下滑的风险,同时,如果公司耳机成品的收入占比继续增加,公司综合毛利率存在进一步下滑的风险,将会对公司盈利情况造成不利影响。
    
    三、募投项目风险
    
    公司本次募集资金拟投资项目是基于当前经济形势、市场需求、生产技术、营销能力等综合因素作出的可行性研究分析,并对其产品方案、工艺方案、设备选择和工程施工方案进行了细致的论证。但在实施过程中,项目组织管理、厂房建设工期、生产设备安装调试、市场开发和规模扩大后的管理等方面都还存在一定风险,如不能按计划顺利实施,将会影响项目的投资回报和公司的预期收益。
    
    四、实际控制人不当控制风险
    
    公司的实际控制人为沈庆凯、郭丽勤夫妇,两人通过直接和间接方式合计持有公司6,848.00万股,占公司发行前总股本的95.11%,持股比例较高。本次发行后,实际控制人对公司仍有绝对控制权。虽然公司已经建立了较为完善的公司治广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书理结构和内部控制制度,包括制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》等规章制度,力求在制度安排上防范实际控制人操控公司、侵犯中小股东利益现象的发生,但若实际控制人利用其持股比例优势行使表决权,对公司的经营决策加以控制,从事有损于公司利益的活动,将对公司和其他投资者的利益产生不利影响,因此公司存在实际控制人不当控制的风险。
    
    五、税收优惠政策变化的风险
    
    报告期内,朝阳科技为高新技术企业,享受15%的企业所得税优惠政策。公司高新技术企业认定有效期至2021年11月28日。届时如果公司无法继续取得高新技术企业资格,或者国家关于高新技术企业的税收优惠政策发生变化,而公司无法享受到新的税收优惠政策,将会对公司的经营业绩产生一定影响。
    
    六、中美贸易摩擦的风险
    
    自美国新一届政府上台以来,美国推动的以加税为主要手段解决中美贸易平衡问题的贸易摩擦越演越烈。2018年7月,美国海关和边境保护局宣布在7月6日起对价值340亿美元的中国商品加征25%的进口关税;2018年8月,美国贸易代表办公室宣布从8月23日起对从中国进口的约160亿美元商品加征25%的关税;2019年5月,美国总统特朗普宣布在5月10日起对中国原征收10%关税的2,000亿美元的进口商品加征关税至25%;2019年8月,美国贸易代表办公室宣布对价值3,000亿美元中国商品加征关税税率由原定的10%提高至15%,并分两批实施,实施日期分别为9月1日和12月15日;2020年1月15日,中美签署第一阶段经贸协议,美国取消12月15日对剩余商品加征关税,同时对9月1日已加征的商品关税税率从15%降至7.5%。这对以中国为核心的全球电子消费品产业链造成了不利影响,这也将对公司的主要品牌客户-美国苹果公司产生不利影响。
    
    苹果公司供应链主要在中国,2015年时其所有供应商有44.9%在中国,2019年已升到47.6%,苹果的规模无法轻易转移产业链。根据苹果公司公布的2018财年年报,其中销售收入来源于非美地区占比63%,美国地区占比37%。
    
    公司目前客户主要以境内客户为主,但考虑产业布局和贸易摩擦,公司分别于2014年12月、2019年6月投资设立了越南律笙、越南朝阳,主要负责境广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书外生产和销售。报告期内,发行人境内公司对美国出口报关的销售收入占比低,公司境内客户涉及Apple和Beats品牌的产品出口美国的比例低,美国对中国输美商品加征关税对公司影响较小。
    
        人民币汇率市场化调整已经降低了加征关税的不利影响,同时公司通过在境
    外加工生产调整产业链布局已得到初步解决,因此美国目前对中国输美商品加征
    关税对公司的影响较小。但是,如果中美贸易摩擦无法控制,将对公司产生一定
    影响。
        2020年1月15日,中美第一阶段经贸协议签署,中美达成第一阶段经贸协
    议有利于中美两国,有利于世界,中美双方在平等和相互尊重的基础上,通过对
    话磋商找到有关问题的妥善处理和有效解决办法,协议在相当程度上解决了双方
    关切,实现了互利共赢,有助于缓和当前贸易摩擦紧张局面,消除市场不确定性。
    
    
    七、品牌客户需求变化的风险
    
    耳机及电声产品配件主要用于智能手机、平板电脑及智能可穿戴设备等智能终端,国外智能终端品牌主要包括苹果、三星、LG、微软、索尼等,国内智能终端品牌主要包括华为、OPPO、vivo、小米、魅族等。
    
    公司目前的客户主要为苹果(耳机品牌包括Beats品牌和苹果Apple品牌)、三星、小米和魅族等智能终端品牌的供应链企业,公司与主要客户万魔声学、歌尔股份、易力声、富港电子、安克创新、永保电子等有着长期、稳定的合作关系,合作默契,被替代风险较小。考虑到品牌客户订单采购的波动性和不均衡性,如果公司不能根据未来的行业发展趋势和市场变化情况及时调整经营策略,适应客户品牌需求以及开拓新品牌和新客户,将会对公司盈利情况造成不利影响。
    
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    第五节 发行人基本情况
    
    一、公司基本情况
    
    中文名称:广东朝阳电子科技股份有限公司
    
    英文名称:RISUNTEK INC
    
    注册资本:7,200万元
    
    法定代表人:沈庆凯
    
    有限公司成立日期:2005年3月30日
    
    整体变更日期:2015年12月9日
    
    住所:东莞市企石镇旧围工业区
    
    邮政编码:523508
    
    负责信息披露和投资者关系的部门:证券部
    
    联系人:王中英
    
    联系电话:0769-86768336
    
    传真:0769-86760101
    
    互联网网址:www.risuntek.com
    
    电子信箱:ir@risuntek.com
    
    二、公司改制设立情况
    
    (一)股份公司设立情况
    
    本公司是由朝阳实业整体变更设立的股份公司。具体过程如下:
    
    2015年9月20日,朝阳实业召开股东会并作出决议,同意按照整体变更方式,将朝阳实业由有限责任公司变更为股份有限公司。
    
    2015年11月28日,公司召开股份公司创立大会,全体股东签署《发起人协议》,决定朝阳实业以截至 2015 年 10 月 31 日经审计的账面净资产144,521,622.44 元按约 2.6277:1 的比例折股 5,500 万股,其余净资产89,521,622.44元计入资本公积,整体变更为广东朝阳电子科技股份有限公司。
    
    2015年11月28日,正中珠江出具广会验字【2015】G14002210061号《验资报告》,审验确认了整体变更出资。
    
    2015年12月9日,公司取得东莞市工商行政管理局核发的《营业执照》(统广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书一社会信用代码为9144190077308594XD),注册资本为5,500万元。
    
    (二)发起人
    
    公司设立时,共有3名发起人股东,各发起人持股情况如下:
    
               股东姓名/名称              持股数量(万股)        持股比例(%)
                 健溢投资                            5,000.00                90.91
                  沈庆凯                               450.00                 8.18
                  郭丽勤                                50.00                 0.91
                  合  计                            5,500.00               100.00
    
    
    (三)公司改制设立前后,发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    
    1、健溢投资
    
    公司改制设立前,健溢投资拥有的主要资产为本公司前身朝阳实业90.91%的股权,除持有本公司的股权以外,健溢投资无其他经营业务。公司改制设立前后,发起人健溢投资拥有的主要资产没有发生变化。
    
    2、沈庆凯
    
    公司改制设立前,本公司发起人沈庆凯拥有的主要资产为本公司前身朝阳实业8.18%的股权以及健溢投资90%的股权。公司改制设立前后,发起人沈庆凯拥有的主要资产没有发生变化。
    
    3、郭丽勤
    
    公司改制设立前,本公司发起人郭丽勤拥有的主要资产为本公司前身朝阳实业0.91%的股权以及健溢投资10%的股权。公司改制设立前后,发起人郭丽勤拥有的主要资产没有发生变化。
    
    (四)公司改制设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    
    本公司由朝阳实业整体变更设立,在设立时整体承继了朝阳实业的全部资产、负债及相关业务,公司改制设立时实际从事的主要业务为电声产品及电声配件的研发、生产及销售。
    
    (五)改制前原企业的业务流程、改制后公司的业务流程,以及原企业和公司业务流程间的联系
    
    改制设立前后,公司业务流程没有发生变化。具体的公司业务流程请参见“第六节 业务和技术”之“四、公司主营业务情况”。
    
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    (六)公司成立以来,在生产经营方面与发起人的关联关系及演变情况
    
    本公司成立以来,除股权关系及本招股说明书已披露的关联关系和关联交易外,在生产经营方面与发起人健溢投资、沈庆凯、郭丽勤不存在其他的关联关系。
    
    (七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    
    本公司由朝阳实业依法整体变更设立,承继了朝阳实业的全部资产及负债,并合法拥有相关商标、专利、土地使用权、房屋所有权等资产。截至本招股说明书签署日,发起人用作出资的资产的产权变更手续均已完成。
    
    三、公司股本形成及变化和重大资产重组情况
    
    (一)股本形成及变化情况
    
    1、2005年3月,朝阳实业成立
    
    朝阳实业成立于2005年3月30日,成立时注册资本100万元,其中沈庆凯占注册资本的90%;郭丽勤占注册资本的10%。
    
    朝阳实业成立时,有限公司的股东及出资情况如下:序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 出资方式
    
       1             沈庆凯                    90.00            90.00      货币
       2             郭丽勤                    10.00            10.00      货币
                 合   计                      100.00           100.00       -
    
    
    2、2009年3月,第一次增资
    
    2009年2月26日,朝阳实业召开股东会,会议决议将公司注册资本由100万元增加至500万元,其中沈庆凯增资360万元,郭丽勤增资40万元。
    
    本次增资后,有限公司的股东及出资情况如下:序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 出资方式
    
       1             沈庆凯                   450.00            90.00      货币
       2             郭丽勤                    50.00            10.00      货币
                  合  计                       500.00           100.00       -
    
    
    3、2013年5月,第二次增资
    
    2013年5月15日,朝阳实业召开股东会,会议决议公司注册资本由500万元增加至3,000万元,其中沈庆凯增资2,250万元,郭丽勤增资250万元。
    
    本次增资后,有限公司的股东及出资情况如下:广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      序号          股东姓名          出资额(万元)   出资比例(%)     出资方式
       1             沈庆凯                 2,700.00            90.00      货币
       2             郭丽勤                   300.00            10.00      货币
                  合  计                     3,000.00           100.00       -
    
    
    4、2015年8月,第三次增资
    
    2015年8月15日,朝阳实业召开股东会,会议决议由新股东健溢投资增资2,500万元,将注册资本增加至5,500万元。
    
    本次增资后,有限公司的股东及出资情况如下:序号 股东姓名/名称 出资额(万元) 出资比例(%) 出资方式
    
       1             沈庆凯                 2,700.00            49.09      货币
       2             郭丽勤                   300.00             5.45      货币
       3            健溢投资                2,500.00            45.45      货币
                  合  计                     5,500.00           100.00       -
    
    
    5、2015年9月,第一次股权转让
    
    2015年9月2日,经股东会决议,沈庆凯、郭丽勤分别将其持有的朝阳实业2,250万元出资、250万元出资转让给健溢投资。
    
    本次股权转让后,有限公司的股东及出资情况如下:序号 股东姓名/名称 出资额(万元) 出资比例(%) 出资方式
    
       1             沈庆凯                   450.00             8.18      货币
       2             郭丽勤                    50.00             0.91      货币
       3            健溢投资                5,000.00            90.91      货币
                  合  计                     5,500.00           100.00       -
    
    
    6、2015年12月,整体变更为股份公司
    
    2015年9月20日,朝阳实业召开股东会并作出决议,同意按照整体变更方式,将公司由有限责任公司变更为股份有限公司。
    
    2015年11月28日,召开股份公司创立大会,全体股东签署《发起人协议》,决定东莞市朝阳实业有限公司以截至2015年10月31日经审计的账面净资产人民币144,521,622.44元按约2.6277:1的比例折股5,500万股,每股1元,其余净资产89,521,622.44元列入资本公积金,东莞市朝阳实业有限公司整体变更为广东朝阳电子科技股份有限公司。
    
    2015年11月28日,广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)出具“广广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书会验字[2015]G14002210061号”《验资报告》,审验确认了上述出资。
    
    2015年11月28日,广东朝阳电子科技股份有限公司创立大会暨2015年第一次股东大会召开。
    
    股份公司设立时的股权结构如下:
    
             股东姓名/名称             持股数量(万股)          持股比例(%)
               健溢投资                           5,000.00                   90.91
                沈庆凯                              450.00                    8.18
                郭丽勤                               50.00                    0.91
                合  计                            5,500.00                  100.00
    
    
    7、2015年12月,第四次增资
    
    2015年12月23日,股份公司召开2015年第一次临时股东大会,审议通过《关于公司进行增资扩股的议案》。具体情况为:珠海健阳认购700万股,沈庆凯认购500万股,郭丽勤认购500万股。
    
    2015年12月28日,广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)出具“广会验字[2015]G14002210072号”《验资报告》,审验确认了上述增资。
    
    本次增资后,公司的总股本增加至7,200万股,股权结构如下:
    
             股东姓名/名称               持股数(万股)            持股比例(%)
                健溢投资                          5,000.00                   69.44
                 沈庆凯                             950.00                   13.20
                 郭丽勤                             550.00                    7.64
                珠海健阳                            700.00                    9.72
                 合  计                           7,200.00                  100.00
    
    
    (二)公司设立以来的重大资产重组情况
    
    成立至今,本公司不存在重大资产重组的情形。
    
    (三)公司历次出资、增资及股权转让的具体情况
    
    公司历次出资、增资及股权转让的具体情况如下所示:序 事项 增资方/股权转让 资金来源 价款支付情况 税费缴纳
    
      号                    相关方                                           情况
      1    2005.3设立    沈庆凯、郭丽勤   家庭积累及经营所得      已付       不适用
      2    2009.3第一    沈庆凯、郭丽勤   家庭积累及经营所得      已付       不适用
           次增资
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      3    2013.5第二    沈庆凯、郭丽勤   家庭积累及经营所得      已付       不适用
           次增资
           2015.8第三                    股东沈庆凯、郭丽勤
      4    次增资           健溢投资      的注册资本出资及股      已付       不适用
                                         东借款
           2015.9股权  转让方为沈庆凯、  股东沈庆凯、郭丽勤
      5    转让         郭丽勤;受让方为  的注册资本出资及股      已付         注1
                           健溢投资      东借款
      6   2015.12整体  沈庆凯、郭丽勤、          -                -          注2
          变更             健溢投资
                                         沈庆凯、郭丽勤:家
      7   2015.12第四  沈庆凯、郭丽勤、  庭积累及经营所得        已付       不适用
          次增资           珠海健阳      珠海健阳:全体合伙
                                         人的实缴出资款
    
    
    注1:该次股权转让不发生溢价无需缴纳个人所得税事项向税务主管部门提交申请,税务主管部门对此予以同意。
    
    注2:公司整体变更为股份公司不存在股东以盈余公积、未分配利润转增股本等法律法规认定应当缴纳所得税的情形。
    
    公司历次出资、增资及股权转让的资金来源合法;增资或股权转让的原因为满足公司发展的资金需要,或实际控制人对公司持股主体调整,或满足员工持股平台持股需要,定价合理;公司股东已足额支付历次出资、增资及股权转让价款,不存在未缴清税费问题。
    
    发行人股东沈庆凯、郭丽勤、健溢投资及珠海健阳,为具有完全民事权利能力和行为能力的自然人,或依法成立及存续的企业,其成为朝阳实业及发行人的股东,均已履行了必要的内部审批及工商变更登记程序,公司股东名册记载内容与工商登记资料一致,且均已足额履行出资义务;发行人现有股东不存在法律、法规及其他规范性文件规定的不得担任公司股东的情形。因此,发行人现有股东均具备法律、法规规定的股东资格。
    
    发行人的直接股东为沈庆凯、郭丽勤、健溢投资及珠海健阳,间接股东为珠海健阳的合伙人,发行人直接和间接股东之间不存在委托持股、信托持股、对赌协议等特殊协议或利益输送安排。
    
    四、公司的组织架构
    
    (一)公司股权结构图
    
    截至本招股说明书签署日,公司股权结构图如下:广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (二)公司组织结构及其职能
    
    公司的组织结构按照《公司法》、《上市公司治理准则》等法律、法规的要求进行设置,如下所示:
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    公司的法人治理结构由股东大会、董事会和监事会构成。股东大会是公司的最高权力机构,董事会是公司的决策机构,监事会对公司董事会、高级管理人员以及公司的经营管理情况进行监督。
    
    本公司各职能部门职责如下:
    
    1、证券部:负责公司信息披露,与监管机构、投资者沟通,以及公司法律事务等工作。
    
    2、审计部:负责公司的管理审计、经济责任审计等,以及公司董事会和审计委员会委派的工作事项。
    
    3、总经办:负责公司对外公共事务关系,协调内部各主管部门,事先对公司重大行政事务、公章签发进行审核、审批、监督、控制;负责协调公司内部关系,提供后勤服务,保证公司各项工作正常运行。
    
    4、人力资源部:负责公司人力资源规划,设计、优化人力资源管理体系,为公司发展提供持续的人力资源保障。
    
    5、财务部:负责编制年度财务预算、资金预算,负责公司的财务核算,提供财务数据、相关报表及其财务分析,保证公司财务运转良好,努力降低公司运转成本。
    
    6、工程技术部:主要负责生产工艺建议、成本核算、项目工艺及生产进度管控等工作,对生产运营部门提出的生产计划给予技术支持和具体实施方案。
    
    7、采购部:负责选择与评估供应商,制定材料采购计划并实施。
    
    8、生产管理部:负责制定生产计划;负责公司物资的仓储和货物运输。
    
    9、制造中心:负责落实产品生产计划;安全生产管理和环境保护管理;节能降耗,提升良品率。
    
    10、品质管理部:负责产品质量管理;公司知识产权保护;技术标准及工艺标准的制定和监督。
    
    11、营销中心:负责收集、分析消费者的消费需求,提供市场信息相关分析报告;开拓市场;客户维护、服务;制定销售计划并实施。
    
    12、研究院:负责技术及产品研发战略;新产品和自动化设备的研发;工艺改善及试产;前沿技术研究。
    
    五、公司控股子公司及参股公司
    
    截至本招股说明书签署日,本公司拥有全资子公司莱芜朝阳、香港律笙、东广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书莞律笙、越南朝阳,全资孙公司越南律笙、印度律笙。2016年,公司注销一家全资子公司天津凯昇。
    
    (一)公司子公司及孙公司基本情况
    
    1、莱芜朝阳
    
    名称:莱芜朝阳电子有限公司
    
    注册资本:1,000万元
    
    实收资本:1,000万元
    
    法定代表人:郭荣祥
    
    住所:山东省济南市莱芜区凤城西大街西首凤城高新技术产业区
    
    主要生产经营地:凤城高新技术产业区清华孵化器C座
    
    成立时间:2014年12月24日
    
    统一社会信用代码:91371202326130331L
    
    经营范围:电子设备、塑胶制品、模具制造、研发、加工、销售;货物及技术的进出口业务。
    
    股权结构:公司持有莱芜朝阳100%的股权。
    
    经审计,莱芜朝阳最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
               项目                 2019年12月31日             2018年12月31日
              总资产                             3,902.19                  2,866.96
              净资产                             2,229.66                  1,603.57
               项目                     2019年度                   2018年度
              净利润                               626.09                    563.01
    
    
    2、香港律笙
    
    中文名称:律笙(香港)科技有限公司
    
    英文名称:RISUN(HK)TECHNOLOGY LIMITED
    
    注册资本:100万元港币
    
    实收资本:100万元港币
    
    注册办事处地址:香港上环干诺道西28号威胜商业大厦1210室(Room1210,Wayson Comm.Bldg,No.28,Connaught Rd.W.,Sheung Wan,H.K.)
    
    成立时间:2013年12月16日广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    公司注册编号:2012663
    
    股权结构:公司持有香港律笙100%的股权。
    
    经审计,香港律笙最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
                项目                 2019年12月31日             2018年12月31日
          总资产(母公司)                        5,118.24                  1,469.08
          净资产(母公司)                          183.81                    244.00
                项目                     2019年度                   2018年度
          净利润(母公司)                           16.11                    219.17
    
    
    截至本招股说明书签署日,香港律笙无生产业务。
    
    3、东莞律笙
    
    名称:东莞市律笙电子科技有限公司
    
    注册资本:300万元
    
    实收资本:300万元
    
    法定代表人:沈庆凯
    
    住所:东莞市企石镇旧围村工业区
    
    主要生产经营地:东莞市企石镇旧围村工业区
    
    成立时间:2013年12月11日
    
    统一社会信用代码:91441900086756852C
    
    经营范围:研发、制造、销售:电子产品、电线、通讯器材、电声产品、手机配件、塑胶制品、泡棉制品、模具;货物进出口、技术进出口。
    
    股权结构:公司持有东莞律笙100%的股权。
    
    经审计,东莞律笙最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
             项目                2019年12月31日               2018年12月31日
            总资产                                311.79                    1,506.18
            净资产                                275.55                      289.62
             项目                    2019年度                     2018年度
            净利润                                -14.07                      136.23
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    4、越南律笙
    
    英文名称:RISUN VIET NAM COMPANY LIMITED
    
    中文名称:越南律笙实业有限公司
    
    注册资本:2,100,000万越南盾(折合100万美元)
    
    注册地址:越南北江省越安县云中乡云中工业区CN-05区
    
    主要生产经营地:越南北江省越安县云中乡云中工业区CN-05区
    
    取得越南工业管理局投资许可时间:2014年12月16日
    
    投资许可证书编号:202043000213
    
    主营业务:生产、加工、组装、销售各项电子产品、电子设备线及耳机。
    
    股权结构:香港律笙持有越南律笙100%的股权。
    
    经审计,越南律笙最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
            项目                2019年12月31日                 2018年12月31日
           总资产                             11,131.06                     6,431.05
           净资产                              3,035.10                     1,912.24
            项目                    2019年度                       2018年度
           净利润                              1,072.58                       982.68
    
    
    5、印度律笙
    
    英文名称:RISUN (INDIA) ELECTRONICS PRIVATE LIMITED
    
    中文名称:律笙(印度)电子有限公司
    
    注册资本:3,181.77万卢比(折合50万美元)
    
    住 所:A-58, BASEMENT, DAYANAND COLONY, LAJPAT NAGAR-IV, DELHI,South Delhi, Delhi, India, 110024.
    
    成立时间:2017年2月3日
    
    公司编号:U74999DL2017PTC311378
    
    股权结构:香港律笙持股99%,越南律笙持股1%。
    
    经审计,印度律笙最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
            项目                2019年12月31日                 2018年12月31日
           总资产                               1,426.54                    1,009.23
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
           净资产                                -418.15                     -117.05
            项目                    2019年度                       2018年度
           净利润                                -281.62                     -318.65
    
    
    6、越南朝阳
    
    英文名称:RISUNTEK VIE TNAM COMPANY LIMITED
    
    中文名称:越南朝阳实业有限公司
    
    注册资本:34,800,000万越南盾(折合1,500万美元)
    
    注册地址:越南河南省金榜县同文四工业区CN-04号
    
    主要生产经营地:越南河南省金榜县同文四工业区CN-04号
    
    取得越南工业管理局投资许可时间:2019年6月18日
    
    投资许可证书编号:4304591097
    
    主营业务:生产、销售耳机及耳机部件。
    
    股权结构:朝阳科技持股66.67%、香港律笙持股33.33%。
    
    截至本招股说明书签署日,越南朝阳正在进行厂区建设。
    
    经审计,越南朝阳最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
            项目                2019年12月31日                 2018年12月31日
           总资产                               5,615.58                           -
           净资产                               3,459.91                           -
            项目                    2019年度                       2018年度
           净利润                                 -41.07                           -
    
    
    7、天津凯昇(已注销)
    
    名称:天津凯昇电子有限公司
    
    注册资本:3,000万元
    
    实收资本:3,000万元
    
    法定代表人:郭荣祥
    
    住所:天津市武清区大良镇旗良公路东侧隆良道01号
    
    主要生产经营地:天津市武清区大良镇旗良公路东侧隆良道01号
    
    成立时间:2013年9月11日
    
    统一社会信用代码:9112022207594257X8广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    经营范围:电子设备、塑胶制品、模具制造、加工、销售,货物及技术进出口。
    
    天津凯昇于2016年12月27日注销,注销前朝阳科技持有天津凯昇100%的股权。
    
    (二)设置各子公司的商业合理性以及各子公司之间的业务关系
    
    公司各单位之间的分工及协作模式是公司历史上逐渐发展形成的,与电声行业下游客户的布局密切相关,公司紧随产业链下游客户进行及时调整和布局,紧跟电声行业发展的趋势,2014年在莱芜设立莱芜朝阳的布局受三星供应链体系影响较多,随着2018年在印度设立印度律笙增设在印度的生产基地,以及2019年上半年设立越南朝阳公司进一步扩大越南的生产规模,公司对电声行业的布局更具有主动性和前瞻性,各生产基地的布局能够更好的满足下游客户及潜在客户的需求,有利于提升公司在电声行业的品牌形象和地位。
    
    报告期内公司设立子公司均出于实际业务需求,且控股层级清晰,股权结构设置合理,不存在通过子公司之间不公允交易定价规避税负情况。公司及子公司报告期内不存在大额补税、大额税收处罚的风险。
    
    公司持有子公司及孙公司100%的股权,不存在非全资子公司或孙公司。公司实际控制人、董事及高级管理人员除了通过直接或间接持有公司股份而间接持有公司子公司或孙公司的权益之外,不存在与公司合资、合营或联营等方式持有公司子公司或孙公司权益的情形。
    
    公司境外子公司香港律笙、越南朝阳和孙公司越南律笙、印度律笙的设立均依法履行了设立时所需的发改委、外汇、商务备案或批准程序。报告期内境外子公司、孙公司不存在任何重大行政处罚或诉讼,除已经披露的处罚外,经营合规。
    
    公司报告期内注销一家子公司天津凯昇,不存在转让子公司的情况。天津凯昇存续期间未受到行政处罚,注销后的资产、业务、人员均已合法处置,对本次发行不构成法律障碍。
    
    1、公司设置各子公司的背景
    
    公司各子公司的设立均是为了满足业务发展、实际经营以及完善业务体系的需要,具体情况如下所示:
    
    境内子公司
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     序  公司名称   成立时间   设立方式   注册地   主要业务情况       设立背景
     号
                                                   生产销售耳机   拓展北方地区市场,
     1   莱芜朝阳  2014.12.24  直接设立    莱芜   成品和电声配   利用山东地区成熟的
                                                   件             产业链
                                                   从事公司与子
     2   东莞律笙  2013.12.11  直接设立    东莞   公司之间的内   公司销售产品的主
                                                   部采购销售业   体,具有商标所有权
                                                   务
                    2013.9.11                      生产销售耳机   就近服务位于天津市
     3   天津凯昇  (已注销)  直接设立    天津   成品和电声配   的三星品牌客户
                                                   件
                                       境外子公司
     序  公司名称   成立时间   设立方式   注册地   主要业务情况       设立背景
     号
     1   香港律笙  2013.12.16  直接设立    香港   投资控股、海   持有海外公司股权
                                                   外销售
     2   越南律笙  2014.12.16  香港律笙    越南   海外生产、销
                                直接设立   北江   售             顺应制造业生产基地
                               香港律笙、  印度   海外生产、销   向东南亚、南亚布局
     3   印度律笙   2017.2.3   越南律笙    德里   售             的全球化趋势,设立
                                直接设立                          越南、印度生产及销
     4   越南朝阳   2019.6.19   香港律笙    越南   海外生产、销   售基地
                                直接设立   河南   售
    
    
    公司成立之时生产基地在广东省东莞市,随着客户的增加及生产规模的扩张,公司以客户为中心进行生产基地的境内外布局。2013年,公司先后设立了天津凯昇、香港律笙、东莞律笙三家子公司;2014年,公司设立莱芜朝阳、越南律笙两家子公司;2017年,公司设立孙公司印度律笙;2019年,公司扩大在越南的生产规模,设立孙公司越南朝阳。
    
    公司设立天津凯昇主要系就近向当时三星品牌耳机的天津供应商提供生产产品服务;子公司香港律笙作为投资控股公司主要从事境外投资和销售业务,持有越南律笙100%股权、印度律笙99%股权、越南朝阳33.33%股权;子公司东莞律笙未来将作为公司从事产品销售的实施主体,具有商标所有权。
    
    公司设立子公司莱芜朝阳,主要是为了利用山东地区成熟的产业链,公司的终端品牌商三星电子的供应商莱芜永保在山东莱芜建立生产基地,以及公司陆续增加歌尔股份、共达电声等山东辖区内的客户。
    
    公司目前的客户主要集中在苹果(耳机品牌包括Beats品牌和苹果品牌)、三星、小米等智能手机品牌,上述品牌的供应链企业如富士康、歌尔股份、立讯精密、永保电子等逐步将生产加工基地向东南亚、印度地区转移。公司顺应全球广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书制造业生产基地向东南亚、印度布局的趋势,分别于2014年设立子公司越南律笙、2017年设立孙公司印度律笙、2019年设立越南朝阳,以便于就近服务下游客户,提高客户服务水平。
    
    2、各子公司的业务关系
    
    报告期内,公司研发机构主要集中在母公司。各子公司之间的业务关系如下:
    
    (1)莱芜朝阳
    
    莱芜朝阳于2014年12月24日注册成立,作为公司在华东地区新的生产基地为母公司提供配套服务。莱芜朝阳主要从事耳机成品及电声产品配件的生产、销售,为永保电子、歌尔股份、共达电声等客户在华东地区的生产基地提供服务。
    
    (2)香港律笙
    
    香港律笙于2013年12月16日注册成立,无实际生产业务,其作为投资控股公司主要从事境外投资业务和贸易业务,持有越南律笙100%股权、印度律笙99%股权、越南朝阳33.33%股权。
    
    (3)东莞律笙
    
    东莞律笙于2013年12月11日注册成立,公司将其定位为销售电声产品的主体,具有商标所有权。
    
    (4)越南律笙
    
    越南律笙于2014年12月16日取得越南工业管理局投资许可,主要为母公司提供配套服务。越南律笙从事耳机成品及电声产品配件的生产、销售,为永保电子、歌尔股份等客户在越南的生产基地提供服务。
    
    (5)印度律笙
    
    印度律笙于2017年2月3日注册成立,主要从事电声产品配件的生产、销售,以满足小米、三星等终端品牌在印度建立生产基地带来的产品需求。
    
    (6)天津凯昇
    
    天津凯昇于2013年9月11日注册成立,2016年12月27日注销,注销之前主要从事耳机成品及电声产品配件的生产、销售。天津凯昇作为公司在华北地区的生产基地,就近为三星品牌耳机的供应商提供服务。
    
    (7)越南朝阳
    
    随着公司业务在越南地区迅速发展壮大,现有生产能力无法满足当地市场的广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书需求和未来供应链企业新增需求。越南朝阳于2019年6月19日注册成立,建成后将进一步加强公司在越南的生产布局,有利于提升公司在东南亚地区的品牌影响力和市场占有率,满足海外市场增长的客户需求和有利于新增客户的开发和合作。
    
    公司设立境内外子公司具有商业合理性。公司与各子公司之间业务划分清晰,各项业务之间在独立发展之外又紧密合作,实现了良好的协同效应,有利地促进了公司整体业务的发展。
    
    (三)子公司中其他股东的基本情况,公司实际控制人、董事、高级管理人员直接或间接持有公司子公司权益的情况
    
    公司持有四家子公司及三家孙公司100%的股权(其中子公司天津凯昇已注销),不存在非全资子公司或孙公司。公司实际控制人、董事及高级管理人员除了通过直接或间接持有公司股份而间接持有公司子公司的权益之外,不存在与公司合资、合营或联营等方式持有公司子公司权益的情形。
    
    (四)公司设立境外子公司的合法合规情况
    
    1、设立合规性
    
    香港律笙为公司在香港设立的全资子公司,就设立香港律笙事宜,公司取得了《企业境外投资证书》,通过银行直接审核办理外汇登记取得《外汇登记凭证》,并取得广东省发展和改革委员会颁发的《境外投资项目备案通知书》。
    
    越南律笙为公司全资子公司香港律笙在越南设立的公司,香港律笙持有其100%的股权。就设立越南律笙事宜,公司依据《广东省商务厅关于境外投资管理的实施细则》的相关规定取得了《企业境外投资证书》。
    
    印度律笙为公司的全资子公司香港律笙与全资孙公司越南律笙在印度设立的公司,香港律笙与越南律笙合计持有印度律笙100%的股权,其中香港律笙持股99%,越南律笙持股1%。就印度律笙设立事宜,公司依据《广东省商务厅关于境外投资管理的实施细则》的规定取得了《企业境外投资证书》,并取得广东省发展和改革委员会颁发的《境外投资项目备案通知书》。
    
    越南朝阳为母公司以及香港律笙在越南设立的公司,朝阳科技持股66.67%、香港律笙持股33.33%。就设立越南朝阳事宜,公司依据《广东省商务厅关于境外投资管理的实施细则》的相关规定取得了《企业境外投资证书》,并取得了广广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书东省发展和改革委员会颁发的《境外投资项目备案通知书》。
    
    2、经营合规性
    
    各境外子公司经营合法合规,不存在重大行政处罚或诉讼、仲裁。
    
    (五)报告期内注销或转让子公司的情况
    
    报告期内公司不存在注销或转让子公司股权的情况,公司子公司天津凯昇于2016年12月27注销。
    
    天津凯昇注销后业务转移至莱芜朝阳;主要资产设备转移至母公司和莱芜朝阳,少部分资产设备转让给无关联第三方;除部分员工自愿离职外,其余员工重新与莱芜朝阳缔结劳动关系,不存在任何纠纷与潜在纠纷,存续期间不存在行政处罚。
    
    六、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
    
    (一)持有公司5%以上股份的股东基本情况
    
    1、健溢投资
    
    截至本招股说明书签署日,健溢投资持有公司69.44%的股份,为公司控股股东,其基本情况参见“第二节 概览”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”之“(二)控股股东、实际控制人基本情况”
    
    2、珠海健阳
    
    截至本招股书签署日,珠海健阳持有公司9.72%的股份,为公司的第三大股东,其基本情况如下:
    
    名称:珠海健阳投资合伙企业(有限合伙)
    
    统一社会信用代码:91440400MA4UKH7A3E
    
    认缴出资额:1,932万元
    
    实缴出资:1,932万元
    
    住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-10097
    
    主要经营场所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-10097
    
    成立时间:2015年12月9日
    
    经营范围:股权投资、从事对未上市企业的投资、对上市公司非公开发行股票的投资。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    执行事务合伙人:郭丽勤
    
    珠海健阳的合伙人主要为公司及子公司中高层员工,截至本招股说明书签署日,珠海健阳合伙人情况如下所示:
    
     序   合伙人   合伙人性质   出资额(元)     资金来源     出资比例   在公司任职情况
     号
     1    郭丽勤   普通合伙人      82,800.00  经营所得、家庭    0.4286%  董事、东莞律笙
                                             积累                            监事
                                                                        董事长、总经理、
                                                                         东莞律笙执行董
                                             经营所得、家庭              事兼总经理、香
     2    沈庆凯   有限合伙人   9,522,000.00  积累             49.2855%  港律笙董事、越
                                                                         南律笙总经理、
                                                                         印度律笙董事、
                                                                         越南朝阳总经理
                                             经营所得、家庭              董事、莱芜朝阳
     3    郭荣祥   有限合伙人   3,339,600.00  积累             17.2857%  执行董事兼总经
                                                                              理
     4    徐佐力   有限合伙人   1,104,000.00  个人工资薪金、    5.7143%  董事、副总经理
                                             家庭积累
     5    王中英   有限合伙人     690,000.00  个人工资薪金、    3.5714%    董事会秘书
                                             家庭积累
     6    徐林浙   有限合伙人     552,000.00  个人工资薪金、    2.8571%     财务总监
                                             家庭积累
     7    姚燕玲   有限合伙人     552,000.00  个人工资薪金、    2.8571%     财务课长
                                             家庭积累
     8    沈剑锋   有限合伙人     386,400.00  个人工资薪金、    2.0000%     业务经理
                                             家庭积累
     9    刘智勇   有限合伙人     331,200.00  个人工资薪金、    1.7143%     业务经理
                                             家庭积累
     10    李全    有限合伙人     262,200.00  个人工资薪金、    1.3571%  业务经理、印度
                                             家庭积累                       律笙董事
     11    王宏    有限合伙人     262,200.00  个人工资薪金、    1.3571%     业务经理
                                             家庭积累
     12   王友丁   有限合伙人     248,400.00  个人工资薪金、    1.2857%  莱芜朝阳监事、
                                             家庭积累                       生产课长
     13   明幼阶   有限合伙人     248,400.00  个人工资薪金、    1.2857%  监事、越南律笙
                                             家庭积累                       人事经理
     14   李自好   有限合伙人     220,800.00  个人工资薪金、    1.1429%    总经理助理
                                             家庭积累
     15   阳满文   有限合伙人     207,000.00  个人工资薪金、    1.0714%     生产经理
                                             家庭积累
     16   陈圣文   有限合伙人     138,000.00  个人工资薪金、    0.7143%     工程经理
                                             家庭积累
     17   徐晓洪   有限合伙人     138,000.00  个人工资薪金、    0.7143%     生产经理
                                             家庭积累
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     18   孙逸文   有限合伙人     124,200.00  个人工资薪金、    0.6429%     品质经理
                                             家庭积累
     19    王松    有限合伙人     110,400.00  个人工资薪金、    0.5714%  越南律笙副总经
                                             家庭积累                         理
     20   叶国平   有限合伙人      69,000.00  经营所得、家庭    0.3571%     行政课长
                                             积累
     21    肖坤    有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%  职工代表监事、
                                             家庭积累                       工程课长
     22   吝宁宁   有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%  监事会主席、品
                                             家庭积累                       质课长
     23   涂自龙   有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%     工程课长
                                             家庭积累
     24   唐校珍   有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%     财务课长
                                             家庭积累
     25    山燕    有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%     审计课长
                                             家庭积累
     26   罗孝明   有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%     行政课长
                                             家庭积累
     27   黄文生   有限合伙人      55,200.00  个人工资薪金、    0.2857%  越南律笙生产经
                                             家庭积累                         理
     28    李萍    有限合伙人      41,400.00  个人工资薪金、    0.2143%  莱芜朝阳财务课
                                             家庭积累                         长
     29   苏秋生   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     生产课长
                                             家庭积累
     30   左雪莲   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     生产课长
                                             家庭积累
     31   易冬根   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     仓库课长
                                             家庭积累
     32   张雪群   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     品质课长
                                             家庭积累
     33    陈淦    有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     品质课长
                                             家庭积累
     34   陆青群   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     生产课长
                                             家庭积累
     35   罗奥平   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     生产课长
                                             家庭积累
     36   丁念臻   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     工程课长
                                             家庭积累
     37   吴洁峰   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%     仓库课长
                                             家庭积累
     38   蔡文福   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%  证券部经理、证
                                             家庭积累                      券事务代表
     39   桂正刚   有限合伙人      27,600.00  个人工资薪金、    0.1429%  越南律笙品质课
                                             家庭积累                         长
         合计          -       19,320,000.00                    100.00%         -
    
    
    公司员工持股平台珠海健阳的合伙人的范围为公司的董事、监事、高级管理人员、关键管理人员和业务技术骨干;珠海健阳选定合伙人的依据主要为合伙人广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书在公司及其子、孙公司的职务、岗位级别、个人能力以及个人意愿等;合伙人出资均为自有资金,系其工资薪金、经营所得及家庭积累,资金来源合法合规,全部认缴出资均已实缴。
    
    珠海健阳于2015年12月以2015年10月31日公司经审计的每股净资产值基础上向公司溢价增资入股,入股价格具有合理性。珠海健阳的历次合伙人结构变动不存在纠纷或潜在纠纷,不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。截至本招股说明书签署日,珠海健阳不存在外部自然人合伙人入伙的情形。
    
    公司2015年12月对员工股份支付的股权价值的公允性、股份支付会计处理符合《企业会计准则》的规定。
    
    (1)员工持股平台合伙人的范围、选定依据
    
    珠海健阳作为公司的员工持股平台,其合伙人的范围为公司及/或其子、孙公司的董事、监事、高级管理人员、关键管理人员和技术骨干;珠海健阳选定合伙人的依据主要为合伙人在公司及其子、孙公司的职务、岗位级别、个人能力以及个人意愿等。
    
    (2)合伙人近五年从业经历
    
    珠海健阳合伙人近五年从业经历如下:序号 合伙人 公司职务 近五年主要从业经历
    
                                    2005.5-2015.12任朝阳实业监事;2015.12至今任公司
                                    董事;2010.3-2015.2任东莞博汇董事;2010.8-2015.3
      1    郭丽勤    董事、东莞律笙 任厦门凯立捷执行董事兼法定代表人;2013.12至今任
                     监事           东莞律笙监事;2015.4-2016.6任健溢投资监事;2016.6
                                    至今任健溢投资执行董事兼法定代表人;2015.12至今
                                    任珠海健阳执行事务合伙人
                     董事长、总经   2005.5-2015.12任朝阳实业执行董事兼总经理;
                     理、东莞律笙执 2015.12至今任公司董事长兼总经理;2009.12-2015.2
                     行董事兼总经   任东莞博汇法定代表人兼董事长;2013.12至今任东莞
      2    沈庆凯    理、香港律笙董 律笙执行董事、总经理兼法定代表人;2015.4-2016.6
                     事、越南律笙总 任健溢投资执行董事兼法定代表人;2013.12至今任香
                     经理、印度律笙 港律笙董事;2014.12至今任越南律笙总经理;2017.2
                     董事、越南朝阳 至今任印度律笙董事;2019年6月至今任越南朝阳总经
                     总经理         理
                     董事、莱芜朝阳 2010.2-2015.1任肃宁三信总经理;2013.9-2016.12任
      3    郭荣祥    执行董事兼总   天津凯昇(已注销)执行董事兼总经理;2014.12至今
                     经理           任莱芜朝阳总经理;2015.12至今任公司董事
      4    徐佐力    董事、副总经理 2014.3至今任公司董事、副总经理
      5    王中英    董事会秘书     2012.10-2015.9任广州市怡文环境科技股份有限公司
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                                    董事会秘书、财务总监;2015.10至今任公司董事会秘
                                    书
      6    徐林浙    财务总监       2013.8至今任公司财务总监
      7    姚燕玲    财务课长       2006年至今任公司会计、财务课长
      8    沈剑锋    业务经理       2008.7-2015.7任公司跟单员;2015.7-2017.6任公司业
                                    务课长;2017.7至今任公司业务副理、经理
      9    刘智勇    业务经理       2013.12至今任公司项目总监、业务经理
      10   李全      业务经理、印度 2009.11至今任公司业务经理;2017.2至今任印度律笙
                     律笙董事       董事
      11   王宏      业务经理       2011.9至今任公司业务经理
      12   王友丁    莱芜朝阳监事、 2014.2-2016.9任天津凯昇课长;2016.10至今任莱芜朝
                     生产课长       阳监事、生产课长
      13   明幼阶    监事、越南律笙 2008.11-2015.12任公司品质部经理,2015.12至今任公
                     人事经理       司监事兼公司及越南律笙人事经理
      14   李自好    总经理助理     2014.1至今任公司总经理特助
      15   阳满文    生产经理       2012.2至今任公司生产部经理
      16   陈圣文    工程经理       2009.9至今任公司工程部副经理、经理
      17   徐晓洪    生产经理       2010-2014任同方股份电子有限公司生产副理;2014年
                                    至今任公司生产部经理
      18   孙逸文    品质经理       2013.12至今任公司品质经理
      19   王松      越南律笙副总   2012.11-2014.11任东莞市技塑塑胶科技有限公司副总
                     经理           经理;2014.11至今任越南律笙副总经理
      20   叶国平    行政课长       2006.8至今任公司员工、行政课长
      21   肖坤      职工代表监事、 2012.3-2015.12任朝阳实业工程部课长;2015.12至今
                     工程课长       任公司工程部课长、监事
      22   吝宁宁    监事会主席、品 2014.3-2015.12任朝阳实业品质部课长;2015.12至今
                     质课长         任公司品质部课长兼监事会主席
      23   涂自龙    工程课长       2010.10至今任公司工程课长
      24   唐校珍    财务课长       2013.8至今任公司财务课长
                                    2009.9-2014.6任广东洛贝电子科技有限公司成本主
      25   山燕      审计课长       管;2014.7-2017.4任公司财务课长;2017.5至今任公
                                    司审计课长
      26   罗孝明    行政课长       2013.1-2014.5个体经营;2014.6至今任公司行政课长
      27   黄文生    越南律笙生产   2008.10-2015.2任河南迪展通电子股份有限公司(已注
                     经理           销)分公司负责人;2015.2至今任公司生产经理
                     莱芜朝阳财务   2014.3-2015.3任山东亿恺仓储工程有限公司会计主
      28   李萍      课长           管;2015.4-2016.5任天津凯昇(已注销)会计主管,
                                    2016.6至今任莱芜朝阳财务课长
      29   苏秋生    生产课长       2008.10-2014.5任松岗镒胜制品厂课长;2014.5至今任
                                    公司生产课长
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      30   左雪莲    生产课长       2014.2至今任公司生产课长
      31   易冬根    仓库课长       2014.4至今任公司人事行政课长、仓库课长
      32   张雪群    品质课长       2011.10-2014.7任深圳捷和电机有限公司(已注销)品
                                    质课长;2014.7至今任公司品质课长
      33   陈淦      品质课长       2011.1.至今任公司品质课长
      34   陆青群    生产课长       2013.2至今任公司生产课长
      35   罗奥平    生产课长       2007.7-2014.8任东莞勤上光电股份有限公司课长;
                                    2014.9自由职业;2014.10至今任公司生产课长
      36   丁念臻    工程课长       2013.5至今任公司工程课长
      37   吴洁峰    仓库课长       2006年至今任公司仓库课长
                     证券部经理、证 2013.10-2015.4任东莞市雄林新材料科技股份有限公
      38   蔡文福    券事务代表     司证券事务代表;2015.5至今任公司证券部经理、证券
                                    事务代表
      39   桂正刚    越南律笙品质   2014.4至今任公司品质课长
                     课长
    
    
    (3)合伙人结构的变动情况
    
    珠海健阳自2015年12月9日设立至今,共存在6次合伙人变动(不含设立),具体情况如下:
    
     设立/变动               入伙/增资人/转让方                认缴出资    实缴出资
        时间                                                   额(万元) 额(万元)
      2015.12   入伙:                                                10      未实缴
      (设立)  郭丽勤、王中英、徐林浙
                认购增资:
                郭丽勤、王中英、徐林浙
                入伙:
                沈庆凯、郭荣祥、徐佐力、姚燕玲、刘智勇、李全、
                王宏、王友丁、明幼阶、李自好、阳满文、李先文、
      2015.12   葛进勇、王松、陈圣文、徐晓洪、孙逸文、雷松、       1,932       1,932
                叶国平、沈剑锋、肖坤、吝宁宁、涂自龙、苏秋生、
                唐校珍、山燕、李浩、罗孝明、李萍、李照赞、戴
                传钬、左雪莲、万汉初、易冬根、钟利富、张雪群、
                陈淦、崔东海、陆青群、罗奥平、丁念臻、吴洁峰、
                蔡文福、桂正刚、黄文生
                                认缴出资  退伙/减               认缴出资    实缴出资
      变动时间   退伙/减持人   额(万元) 持价格     认购人    额(万元)  金额(万
                                          (万元)                           元)
                葛进勇(退伙)     19.32    19.32                  19.32       19.32
                李浩(退伙)        5.52     5.52  沈剑锋(增       5.52        5.52
       2016.6   万汉初(退伙)      2.76     2.76  加份额)         2.76        2.76
                钟利富(退伙)      2.76     2.76                   2.76        2.76
                苏秋生(减持)      2.76     2.76                   2.76        2.76
       2017.1   戴传钬(退伙)      2.76     2.76  沈庆凯(增       2.76        2.76
                                                   加份额)
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
       2017.3   李先文(退伙)     20.70    20.70  沈庆凯(增      20.70       20.70
                                                   加份额)
       2017.7   崔东海(退伙)      2.76     2.76  沈庆凯(增       2.76        2.76
                                                   加份额)
                李照赞(转让并
      2017.11   退伙)              2.76     3.82  沈庆凯(受       2.76        2.76
                雷松(转让并退     11.04    15.28  让份额)        11.04       11.04
                伙)
    
    
    注:①苏秋生2016年6月减少其合伙财产份额取得了其他合伙人的同意,其在公司所任职务未发生变化;葛进勇等七人退伙及李照赞、雷松财产份额转让退伙均系因其从公司离职。②沈庆凯根据《珠海健阳投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》(下称“珠海健阳合伙协议”)第二十三条约定,综合考虑沈剑锋在公司任职情况、工作表现及其认购珠海健阳合伙财产份额的意愿等因素,同意其认购了葛进勇等四人的退伙财产份额以及苏秋生的减资合伙财产份额;沈庆凯根据珠海健阳合伙协议第二十三条的约定认购了戴传钬等三人的退伙财产份额并协商受让李照赞、雷松转让的财产份额。
    
    (4)离职转让股份的约定
    
    根据珠海健阳合伙协议第二十一条及第二十三条约定,合伙人退伙,应经合伙人沈庆凯同意,并向合伙人沈庆凯或其指定的符合合伙人资格的人转让其所持合伙企业财产份额。合伙人从公司主动辞职、离职或因违反法律、法规、劳动合同、公司的规章制度被辞退的,当然退伙。
    
    有限合伙人所持合伙企业财产份额转让时,其转让价款基于转让时该份额对应的上一年度末的公司净资产值计算所得结果与按有限合伙人在合伙企业的出资本金加上按合伙企业基本户银行同期活期存款利率计算的利息之和两者较高者确定,但是,如有限合伙人退伙或财产份额转让系因其从公司主动辞职、离职或因违反法律、法规、劳动合同或本协议约定、公司的规章制度被辞退导致或与该等原因相关或转让之前/之时存在违反珠海健阳合伙人协议第三十八条约定的竞业禁止行为的,其财产份额的转让价格按照转让时该份额原出资额计算。
    
    (5)增资定价依据及其合理性
    
    珠海健阳于2015年12月以1,932万元认购公司新增注册资本700万元,增资价格为2.76元/股,增资后珠海健阳持有公司9.72%的股份。就本次增资的定价,公司新老股东经协商同意以2015年10月31日公司经审计的每股净资产值为基础确定。根据正中珠江出具的《东莞市朝阳实业有限公司2015年1-10月审计报告》(广会审字[2015]G14002210050号),截至2015年10月31日,公司每股净资产值约为2.67元。基于此,公司原股东沈庆凯、郭丽勤、健溢投资与新股东珠海健阳于2015年12月23日协商一致,同意珠海健阳以略高于公司当广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书时净资产值的价格2.76元/股进行增资。珠海健阳上述增资入股的价格具有合理性。
    
    (6)股份支付费用调整确认过程
    
    公司的股权不存在活跃交易市场,股份未公开交易,无法直接获取股份的市场价格,报告期内,无其他第三方股份参考价。根据广东中联羊城资产评估有限公司出具的资产评估报告书(中联羊城评字【2015】第XHMPD0452号)以2015年10月31日为基准日,评估值为16,584.82万元,折合每股净资产3.0154元。本次增资员工通过珠海健阳以2.76元的价格持有的358万股低于评估价格,于2015年确认股份支付金额为914,332.00元。
    
    (7)珠海健阳历次合伙人结构变动不存在纠纷或潜在纠纷;申报后至本招股说明书签署日,未发生合伙份额变动情况;沈庆凯、郭丽勤、健溢投资、珠海健阳及其合伙人不存在委托持股、信托持股或其他利益安排;珠海健阳不存在外部自然人股东入伙的情形。
    
    (8)珠海健阳主要财务情况
    
    珠海健阳最近两年的主要财务数据如下:
    
    单位:万元
    
            项目               2019年12月31日                2018年12月31日
           总资产                            1,942.80                      1,945.40
           净资产                            1,928.16                      1,930.06
            项目                   2019年度                      2018年度
           净利润                              139.45                        174.77
    
    
    注:上述数据未经审计。
    
    3、沈庆凯
    
    沈庆凯直接持有公司13.20%的股份,为公司第二大股东,其具体介绍参见本招股说明书“第二节 概览”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”。
    
    4、郭丽勤
    
    郭丽勤直接持有公司7.64%的股份,为第四大股东,其具体介绍参见本招股说明书“第二节 概览”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”。
    
    (二)实际控制人的情况
    
    本公司的实际控制人为沈庆凯、郭丽勤夫妇,两人的基本情况参见本招股说广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书明书“第二节 概览”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”。
    
    (三)控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况
    
    1、控股股东控制的其他企业
    
    截止本招股说明书签署日,本公司控股股东健溢投资不存在控制其他企业的情况。
    
    2、实际控制人控制的其他企业
    
    公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤合计持有健溢投资100%的股权。此外,沈庆凯持有珠海健阳49.2855%的出资额;郭丽勤持有珠海健阳0.4286%的出资额,并担任其普通合伙人和执行事务合伙人。
    
    健溢投资、珠海健阳的基本情况请参见本节之“六、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)持有公司5%以上股份的股东基本情况”。
    
    除上述情形外,公司实际控制人不存在控制其他企业的情形。
    
    (四)控股股东和实际控制人持有公司的股份是否存在质押或其他有争议的情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司控股股东和实际控制人持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。
    
    七、公司股本情况
    
    (一)公司本次发行前后的股本情况
    
    本次发行前公司总股本7,200万股,本次拟公开发行不超过2,400万股。如本次发行2,400万股且全部为发行新股,则本次发行前后公司股本结构如下:
    
     股东名称/姓名                发行前                           发行后
                      持股数(万股)   持股比例(%)   持股数(万股)    持股比例(%)
        健溢投资            5,000.00           69.44         5,000.00            52.08
        沈庆凯                950.00           13.20           950.00             9.90
        郭丽勤                550.00            7.64           550.00             5.73
        珠海健阳              700.00            9.72           700.00             7.29
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     本次发行流通股                -               -          2,400.00            25.00
         合计               7,200.00          100.00         9,600.00           100.00
    
    
    (二)公司前十大股东
    
    本次发行前,公司前十大股东及其持股情况如下:
    
      序号         股东姓名/名称            持股数(万股)            持股比例(%)
        1            健溢投资                       5,000.00                   69.44
        2             沈庆凯                          950.00                   13.20
        3             郭丽勤                          550.00                    7.64
        4            珠海健阳                         700.00                    9.72
                   合计                             7,200.00                  100.00
    
    
    (三)公司前十大自然人股东及其在公司处担任的职务
    
    本次发行前,公司自然人股东在公司的任职情况如下:序号 股东姓名 持股数量(万股)持股比例(%) 在公司
    
                                                                 担任职务
                                                      董事长、总经理、东莞律笙执行董
       1      沈庆凯            950.00         13.20  事兼总经理、香港律笙董事、越南
                                                      律笙总经理、印度律笙董事、越南
                                                                朝阳总经理
       2      郭丽勤            550.00          7.64        董事、东莞律笙监事
           合计               1,500.00         20.84                -
    
    
    (四)公司股东涉及国有股及外资股情况
    
    截至本招股说明书签署日,本公司股本中不涉及国有股及外资股。
    
    (五)股东中的战略投资者持股
    
    截至本招股说明书签署日,本公司股东中不存在战略投资者。
    
    (六)发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
    
    本次发行前各股东之间的关联关系及其持有朝阳科技股份的比例如下表:序号 股东姓名/名称 股东之间的关联关系 持股数量(万股) 持股比例
    
       1        沈庆凯      郭丽勤之夫                           950.00      13.20%
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
       2        郭丽勤      沈庆凯之妻                           550.00       7.64%
       3       健溢投资     沈庆凯、郭丽勤为健溢投资的实       5,000.00      69.44%
                            际控制人
       4       珠海健阳     郭丽勤为珠海健阳执行事务合           700.00       9.72%
                            伙人和普通合伙人
    
    
    除此之外,公司其他股东之间不存在关联关系。
    
    (七)发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
    
    详见本招股说明书之“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺”。
    
    八、公司内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司未发行过内部职工股,不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股和股东数量超过200人的情况。
    
    九、公司员工及其社会保障情况
    
    (一)员工人数及变化情况
    
           项目        2019年12月31日       2018年12月31日        2017年12月31日
     员工总人数(人)              3,319                 2,801                 3,028
     其中:境外外籍员                991                   915                   908
     工(人)
    
    
    注:员工总数包含子公司员工,外籍员工主要为越南律笙和印度律笙员工。
    
    1、员工专业结构
    
    截至2019年12月31日,公司及其子公司员工专业结构:
    
                 专业类别                    人数(人)           占员工总数比例
                 管理人员                               180                  5.42%
                 生产人员                             2,853                 85.96%
                 销售人员                                40                  1.21%
                 研发人员                               246                  7.41%
                   合计                               3,319                100.00%
    
    
    从报告期内各期的平均人数来看,发行人员工人数呈现平稳增长趋势。报告期内,发行人员工结构变动情况如下所示:
    
                         2019年度              2018年度              2017年度
       专业类别    月平均人数    占比    月平均人数    占比     月平均人数    占比
                     (人)                (人)                 (人)
       管理人员          200      5.70%        177      5.33%        152      4.39%
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
       生产人员        3,032     86.43%      2,906     87.58%      3,142     90.65%
       销售人员           40      1.14%         38       1.15%         31      0.89%
       研发人员          236      6.73%        197      5.94%        142      4.10%
         合计          3,508     100.00%     3,318    100.00%      3,466     100.00%
    
    
    由上表所示,随着发行人业务规模的扩大和业务领域的拓展,报告期内发行人管理、研发、销售人员数量持续上升;报告期内生产人员数量基本保持稳定,与业务规模变动趋势不存在线性关系,主要系发行人为应对不断加剧的劳动力数量短缺和劳动力成本上涨的不利因素影响,通过工艺革新和自动化改造等方式提高了生产效率,从而在一定程度上降低了对生产工人的依赖。公司员工结构变动与公司业务发展情况匹配。
    
    2、员工年龄分布
    
    截至2019年12月31日,公司及其子公司员工年龄分布情况如下所示:
    
                  年龄阶段                  人数(人)           占员工总数比例
                30岁及以下                          1,401                   42.21%
                 31岁-40岁                            937                   28.23%
                 41岁-50岁                            909                   27.39%
                51岁及以上                             72                    2.17%
                    合计                            3,319                  100.00%
    
    
    (二)劳务派遣情况
    
    报告期内,公司通过在部分辅助性的生产岗位上使用劳务派遣人员,以解决临时用工紧缺的问题。报告期内,仅母公司存在劳务派遣情形,2017年、2018年和2019 年公司劳务派遣月均人数占母公司当期用工总人数的比例分别为8.72%、1.94%和8.96%。公司劳务派遣用工比例符合《劳务派遣暂行规定》关于使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%的规定。
    
    与公司合作的劳动派遣公司均具有相应的劳动派遣资质;公司的劳务派遣平均人数与用工总量比例在10%以下;劳务派遣人员的劳动报酬与同期公司在册员工的工资不存在显著差异。公司劳务派遣用工在用工范围和协议、派遣公司资质、用工比例和同工同酬方面均符合《劳动合同法》、《劳务派遣暂行规定》等相关法律法规规定。
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:报告期内,发行人在劳动力紧缺的情广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书况下通过劳务派遣的方式解决部分临时性、辅助性或替代性岗位用工问题,发行人劳务派遣符合《劳务派遣暂行规定》等劳动法规,劳务派遣公司与发行人及其股东、董监高之间不存在关联关系。
    
    (三)员工社会保障执行情况
    
    公司境外子公司对员工社会保障的执行符合当地劳动法、社会保险法、工会法规定。
    
    公司及其子公司不存在因违反社会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形。
    
    1、公司及境内子公司社会保险、住房公积金的缴纳情况
    
    (1)报告期内,公司及其境内子公司社保缴纳人数情况如下:
    
    单位:人
    
                     2019年12月31日          2018年12月31日          2017年12月31日
        险种       应缴    实缴    缴纳    应缴    实缴    缴纳    应缴    实缴    缴纳
                   人数    人数    比例    人数    人数    比例    人数    人数    比例
      养老保险     2,823   2,723  96.46%   1,886   1,831   97.08%  2,120   1,979   93.35%
      失业保险     2,823   2,744  97.20%   1,886   1,831   97.08%  2,120   1,979   93.35%
      医疗保险     2,823   2,723  96.46%   1,886   1,848   97.99%  2,120   1,986   93.68%
      工伤保险     2,823   2,765  97.95%   1,886   1,871   99.20%  2,120   2,004   94.53%
      生育保险     2,823   2,723  96.46%   1,886   1,830   97.03%  2,120   1,979   93.35%
     住房公积金    2,823   2,242  79.42%   1,886   1,560   82.71%  2,120   1,506   71.04%
    
    
    截至2019年12月末,公司及其境内子公司已为全部城镇员工及大部分非城镇员工缴纳社会保险,已为全部城镇员工及部分非城镇员工缴纳住房公积金。
    
    (2)员工社保执行情况
    
    公司实行劳动合同制,员工按照《劳动法》与公司签订《劳动合同》,承担义务并享受权利。公司认真贯彻执行国家和地方有关劳动、工资、保险等方面的法律法规。
    
    公司报告期末未全员缴纳社保的主要原因:一是新入职员工尚未办理社保购买手续;二是部分员工尚未停止购买新农合、新农保;三是部分员工的基本养老保险已由其所在村民委员会购买;四是部分员工尚未终止与前用人单位的社保关系等。
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:截至报告期末,发行人及境内子公司广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书缴纳社保的人数符合规定,但存在少量员工未缴纳公积金情况;报告期内,发行人及其境内子公司部分社保险种及住房公积金的缴纳基数与法律规定存在一定的差异,但缴纳基数均高于其所在地社保局及住房公积金中心规定的当地最低缴纳基数,发行人及其子公司所在地社会保险机构或住房公积金中心均出具了不构成重大违法违规,不会予以处罚及追缴的证明,因此,上述缴纳基数的差异不属于重大违法违规行为,不会对本次发行上市产生重大不利影响及构成实质性法律障碍。
    
    (3)社会保险和住房公积金的缴纳比例
    
    报告期内,母公司及其境内子公司缴纳社会保险和住房公积金的缴纳比例情况如下:
    
       公司                     2019年度            2018年度           2017年度
       名称       项目       单位缴    个人缴   单位缴纳   个人缴   单位缴纳  个人缴
                             纳比例    纳比例     比例     纳比例     比例    纳比例
               养老保险       13.00%     8.00%    13.00%     8.00%    13.00%    8.00%
               医疗保险        1.60%     0.50%     1.70%     0.50%     1.80%    0.50%
     发行人/   失业保险        0.32%     0.20%     0.50%     0.20%     0.50%    0.20%
     东 莞 律
     笙        工伤保险        0.20%         0     0.50%        0     0.70%        0
               生育保险        0.70%         0     0.70%        0     0.46%        0
               住房公积金      5.00%     5.00%     5.00%     5.00%     5.00%    5.00%
                             18.00%
               养老保险   (1-4月)     8.00%    16.00%     8.00%    16.00%    8.00%
                             16.00%
                          (5-12月)
       莱芜    医疗保险        7.00%     2.00%     7.00%     2.00%     7.00%    2.00%
       朝阳    失业保险        0.70%     0.30%     0.70%     0.30%     0.70%    0.30%
               工伤保险        0.90%         0     0.90%        0     0.90%        0
               生育保险        1.00%         0     0.50%        0     0.50%        0
               住房公积金      5.00%     5.00%     5.00%     5.00%     5.00%    5.00%
    
    
    公司母公司、东莞律笙及莱芜朝阳为员工缴纳的社保、住房公积金的比例符合法律法规及当地社保局及住房公积金中心关于社保、住房公积金的缴纳政策。
    
    (4)足额缴纳社会保险和公积金对经营业绩的影响
    
                  项目                 2019年度        2018年度        2017年度
     可能补缴社会保险金额(万元)           220.83           49.19           88.47
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
     利润总额(万元)                      9,468.35        8,758.90        9,291.22
     补缴金额占当期利润总额的比例            2.35%           0.56%           0.95%
                  项目                 2019年度        2018年度        2017年度
     可能补缴公积金金额(万元)             222.37           95.42          104.61
     利润总额(万元)                      9,468.35        8,758.90        9,291.22
     补缴金额占当期利润总额的比例            2.35%           1.09%           1.13%
    
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人及其境内子公司未能全员缴纳社会保险和住房公积金存在被主管部门要求补缴的风险,且补缴社会保险和住房公积金后公司仍然符合上市的条件,公司实际控制人承诺承担补缴的责任,因此,可能产生的补缴风险不会对公司本次发行上市造成重大障碍;公司不存在因违反社会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形。
    
    2、境外子公司/孙公司社保及公积金缴纳情况
    
    (1)香港律笙
    
    香港律笙报告期内无员工,无需缴纳社会保险。
    
    (2)越南律笙
    
    根据越南当地律师事务所出具的法律意见书,越南律笙之薪资表及奖金、福利制度已依劳动法及其相关施行细则制定,对劳工之薪资及福利等待遇之执行符合当地劳动法、社会保险法、工会法之规定。
    
    (3)印度律笙
    
    根据印度当地律师事务所出具的法律意见书,印度律笙自2017年2月设立至今的经营行为符合当地法律法规之规定,不存在被处以行政处罚或诉讼的情形。
    
    (4)越南朝阳
    
    越南朝阳于2019年6月注册成立,正在进行厂区建设,无需缴纳社会保险。
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人境外子公司对员工社会保障的执行符合当地劳动法、社会保险法、工会法规定。
    
    3、实际控制人对报告期内社会保险、住房公积金缴纳情况的承诺
    
    针对报告期内及之前公司未为全部员工缴纳社保和公积金的情况,公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤签署《声明与承诺书》,承诺:
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    “如发行人及其子公司因有关政府部门或司法机关在任何时候认定需补缴或被追缴社会保险费(包括基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险)、住房公积金或因社会保险、住房公积金事宜受到处罚,或被任何相关方以任何方式提出有关社会保险、住房公积金的合法权利要求,本人将无条件全额承担有关政府部门或司法机关认定的需由发行人及其子公司补缴、被追缴的全部社会保险费、住房公积金及相关罚款或赔偿款项,全额承担被任何相关方以任何方式要求的社会保险费、住房公积金及赔偿款项,以及因上述事项而产生的由发行人及其子公司支付的或应由发行人及其子公司支付的所有相关费用和经济损失。”
    
    因此,公司及其子公司如被相关政府部门要求补缴应缴未缴的社保或公积金,由公司实际控制人承担,对公司经营业绩不会产生影响。
    
    4、相关政府部门出具的证明
    
    东莞市人力资源和社会保障局企石分局出具证明,广东朝阳电子科技股份有限公司自2005年成立至2020年1月9日,能遵守有关社会保障的政策、法律、法规、规章及各级政府规定,无劳动(包括劳动派遣)和社会保障方面的违法、违规行为,未被该局处以行政罚款。
    
    东莞市人力资源和社会保障局企石分局出具证明,东莞市律笙电子科技有限公司自2013年成立至2020年1月9日,能遵守有关社会保障的政策、法律、法规、规章及各级政府规定,无劳动(包括劳动派遣)和社会保障方面的违法、违规行为,未被该局处以行政罚款。
    
    2020年1月13日,济南市莱芜区人力资源和社会保障局出具《证明》:“莱芜朝阳电子有限公司自2014年成立至今,能遵守有关劳动和社会保障的政策、法律、法规、规章及各级政府规定,并无劳动和社会保障方面的违法、违规行为,未被我局处以行政处罚。”
    
    2016年7月25日,天津市武清区人力资源和社会保障局出具《证明》:“天津凯昇电子有限公司自2013年成立至今,能遵守有关劳动和社会保障的政策、法律、法规、规章及各级政府规定,并无劳动和社会保障方面的违法、违规行为,未被我局处以行政处罚。”
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    2020年1月10日,东莞市住房公积金管理中心出具《证明》:“广东朝阳电子科技股份有限公司自2013年9月起为职工缴存住房公积金,该公司不存在重大违法违规的记录。”
    
    2020年1月10日,东莞市住房公积金管理中心出具《证明》:“东莞市律笙电子科技有限公司自2016年5月起为职工缴存住房公积金,该公司不存在重大违法违规的记录。”
    
    2020年1月15日,济南住房公积金中心出具《证明》,莱芜朝阳电子有限公司自2016年10月至2019年12月,无因住房公积金缴存事宜受到行政处罚的情形。
    
    2016年7月25日,天津市住房公积金管理中心武清管理部出具《证明》:“住房公积金缴存单位天津凯昇电子有限公司,至本证明开具之日,住房公积金缴至2016年6月,自开户缴存以来未受到我中心的行政处罚。”
    
    (四)员工薪酬政策和上市前后高管薪酬安排、薪酬委员会对工资奖金的规定
    
    1、员工薪酬政策
    
    经过多年积累,公司目前已经建立了较为完善的员工薪酬体系。员工薪酬主要由基本薪酬、岗位薪酬、各类补贴组成。公司制定了《薪酬管理制度》,让员工获得的薪酬与其贡献以及公司业绩情况成正比,此外,公司为员工提供了过节费、过年往返路费补贴等多种福利。
    
    对新入职员工,根据其所在岗位实行试用期薪酬,待试用期满考核入职后,根据岗位等级核定薪酬;对于研发、生产、销售岗位的高水平特聘人员,由公司总经理核定薪酬。
    
    公司建立了较为完善的薪酬体系,为不断提升公司员工工作积极性、培育和吸引优秀人才以及公司的长期稳定健康发展打下了基础。
    
    2、上市前后高管薪酬安排
    
    上市前,公司高级管理人员薪酬水平主要根据其任职岗位、目标责任及绩效考核情况评定,包括基本工资、绩效工资等部分;此外,公司大部分高级管理人员持有公司股份,整体薪酬水平合理。通过上述薪酬安排,公司保证了高级管理人员的稳定性。通过职位责任状考核、薪酬与业绩挂钩、高级管理人员持股等措广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书施,不断提升了高级管理人员的工作积极性,将公司的成长与实现个人价值提升紧密联系在一起,为公司持续健康发展打下了基础。
    
    截至本招股书签署日,公司未对上市后管理人员薪酬作特别安排,仍将继续执行公司现有的薪酬管理制度,并由薪酬与考核委员会负责其薪酬的制定与考核。上市后,公司将不断完善高级管理人员的薪酬管理制度,探讨多种形式的薪酬激励方式以及薪酬与业绩挂钩的体制,并逐步建立员工职业规划制度,进一步提升公司在本地及行业内的薪酬竞争力。
    
    3、薪酬委员会工资奖金规定
    
    公司董事会下设薪酬与考核委员会,由独立董事张雷、张曦和公司董事、副总经理徐佐力组成。
    
    《董事会薪酬与考核委员会工作细则》规定,薪酬与考核委员会是董事会依据相应法律法规及《公司章程》设立的专门工作机构,主要负责制订公司董事及高级管理人员的考核标准,进行考核并提出建议;负责制订、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案,对董事会负责。
    
    薪酬与考核委员会的主要职责包括:(1)根据董事及高级管理人员岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平研究和制定薪酬计划或方案;(2)研究董事与高级管理人员考核的标准,审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评并提出建议;(3)负责对公司薪酬制度执行情况进行监督等。
    
    (五)分普通、中层、高层三层次分析披露薪酬水平、员工总薪酬、平均薪酬及增长情况,并与行业水平、当地企业进行对比披露
    
    公司制定了完善的薪酬政策,为不断提升公司员工工作积极性、培育和吸引优秀人才以及公司的长期稳定健康发展打下了基础;截至本招股书签署日,公司未对上市后管理人员薪酬作特别安排;报告期内,公司员工平均薪酬呈上涨趋势,与公司经营情况相匹配。
    
    1、公司各级别员工的薪酬标准
    
    公司员工分为“高层”、“中层”和“普通”三种级别,其中,“高层”包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监;“中层”包括各部门经理、车间经理、副经理、课长等;“普通”包括组长及以下人员。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    公司及其境内子公司各级别员工薪酬标准如下表所示:
    
                 员工级别                           工资标准(万元/年)
                 高层员工                               16.26-43.26
                 中层员工                               5.46-23.46
                 普通员工                                2.76-7.56
    
    
    报告期内,公司及其境内子公司按照上述标准发放员工薪酬,越南律笙、印度律笙员工薪酬不低于当地平均水平。
    
    2、公司各级别员工的薪酬情况
    
    报告期内,公司各级别员工的各期总薪酬及平均薪酬的具体情况如下:
    
                              2019年度               2018年度               2017年度
            项目           金额      较上年      金额      较上年      金额      较上年
                         (万元)   变动比例   (万元)   变动比例   (万元)   变动比例
                 高层       190.13     18.19%     160.87     25.32%     128.37     36.83%
       总薪酬    中层    1,519.29     29.32%   1,174.84     18.43%     992.00     19.52%
                 普通    13,301.50      8.97%  12,206.41      2.23%  11,940.12     21.41%
                 合计    15,010.92     10.85%  13,542.12      3.69%  13,060.49     21.40%
                 高层        38.03     18.21%      32.17     25.30%      25.67     36.86%
      平均薪酬   中层       11.69      2.61%      11.39      9.15%      10.43     14.90%
                 普通         4.11      8.05%       3.80      7.20%       3.55     12.26%
                 全员         4.45      7.49%       4.14      9.81%       3.77     12.54%
    
    
    由上表所示,公司报告期内各级别员工的总薪酬及平均薪酬整体上呈较快增长的趋势。
    
    3、员工薪酬情况与当地平均水平、同行业公司的对比情况及差异原因
    
    2017至2019年度,公司员工年均工资、当地及同行业员工年均工资的具体情况如下:
    
    单位:万元
    
                     项目                     2019年度        2018年度        2017年度
     公司员工年均工资                                4.45            4.14            3.77
     同行业可比公司员工年均工资                         -            7.02            6.49
     母公司及东莞律笙的员工年均工资                  5.77            5.67            5.22
     东莞市员工年平均工资                               -            5.87            5.34
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    中国电子元件行业协会公开数据显示,2018年电声行业平均薪酬为5.47万元,与发行人母公司及东莞律笙员工年均工资基本保持一致。
    
    报告期内,公司员工年均工资低于同行业员工年均工资,主要原因为:(1)公司的生产人员主要分布在母公司和越南子公司,母公司位于东莞市企石镇旧围村旧围工业区,当地的经济发展水平较低,工资水平较低,因此,母公司的员工工资相对较低;(2)自2015年起,越南律笙投入生产,其员工数量约占公司全体员工数量的30%,当地的工资水平明显低于国内,降低了公司全体员工的平均工资;(3)同行业员工平均工资主要选取了同行业上市公司的员工平均工资,上市公司的工资水平较高;(4)公司根据生产计划调整生产人员的工作时间,部分生产人员各月的工作时间波动较大,公司员工平均工资按照各月发放工资的平均人数计算的结果低于公司实际的员工平均工资;(5)公司一线生产人员比例较高、管理人员比例较低、企石镇旧围工业区生产厂区为员工提供免费住宿等因素也会导致报告期内公司员工年平均工资低于同行业可比公司。
    
    报告期内,母公司及东莞律笙的员工年均工资与东莞市当地员工的平均工资持平。
    
    十、控股股东、持有5%以上股份的主要股东以及作为董事、监事、高级管理人员的股东作出的重要承诺及其履行情况
    
    (一)本次发行前股东、董事、监事、高级管理人所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺
    
    具体内容见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺”之“(一)关于股东所持股份锁定的承诺”。
    
    (二)稳定股价的承诺
    
    具体内容见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺”之“(四)公司关于上市后三年内稳定公司股价的措施”。
    
    (三)公司、控股股东及实际控制人关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺
    
    具体内容见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺”之“(二)公司、控股股东及实际控制人关于首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺”。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (四)填补被摊薄即期回报的措施及承诺
    
    具体内容见本招股说明书“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺”之“(六)关于填补被摊薄即期回报的承诺”及本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“十、关于填补本次公开发行股票摊薄即期回报的影响分析及应对措施”。
    
    (五)其他承诺事项
    
    1、关于避免同业竞争的承诺
    
    (1)公司股东健溢投资、珠海健阳承诺:
    
    “1、本公司/本企业目前没有,将来也不在中国境内外直接或间接从事任何在生产经营上对发行人构成竞争的业务;
    
    2、本公司/本企业将不会为自己或者他人谋取属于发行人的商业机会,如从任何第三方获得的任何商业机会与发行人经营的业务有竞争或可能有竞争,本公司/本企业将立即通知发行人,并尽力将该商业机会让予发行人;
    
    3、本公司/本企业将不会以任何方式直接或间接从事或参与任何与发行人相同、相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动,或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体的权益;
    
    4、本公司/本企业愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失;
    
    5、如本公司/本企业因违反上述承诺而受益的,所得收益均归属发行人所有。”
    
    (2)实际控制人沈庆凯、郭丽勤及其他董事、监事、高级管理人员承诺:
    
    “1、本人目前没有,将来也不在中国境内外直接或间接从事任何在生产经营上对发行人构成竞争的业务;
    
    2、本人将不会为自己或者他人谋取属于发行人的商业机会,如从任何第三方获得的任何商业机会与发行人经营的业务有竞争或可能有竞争,本人将立即通知发行人,并尽力将该商业机会让予发行人;
    
    3、本人将不会以任何方式直接或间接从事或参与任何与发行人相同、相似或在商业上构成任何竞争的业务及活动,或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体的权益,或在该经济实体中担任高级管理人员或核心技术人员,或参与管理或融资,或在该等企业任职、担任顾问或以其他方式提供服务;
    
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    4、本人将促使本人直接或者间接控股的除发行人外的其他企业、本人的配偶、父母、子女及其他关系密切的家族成员履行上述避免同业竞争承诺中与其相同的义务;
    
    5、本人愿意承担因违反上述承诺而给公司造成的全部经济损失;
    
    6、本人在持有公司5%以上股份或担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员职务期间,本承诺持续有效;
    
    7、如本人因违反上述承诺而受益的,所得收益均归属发行人所有。”
    
    2、减少或规范关联交易的承诺
    
    (1)公司股东健溢投资、珠海健阳承诺:
    
    “1、本公司/本企业不会利用作为股东的地位及与发行人之间的关联关系损害发行人的利益和其他股东的合法权益。
    
    2、本公司/本企业及本公司/本企业控制的其他企业或经济组织将不会以任何理由和方式占用发行人的资金或其他资产。
    
    3、本公司/本企业及本公司/本企业控制的其他企业或经济组织将尽量避免或减少与发行人发生关联交易,如关联交易无法避免,将按照公平合理和正常的商业交易条件进行,将不会要求或接受发行人给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。
    
    4、本公司/本企业及本公司/本企业控制的其他企业或经济组织将严格和善意地履行与发行人签订的各种关联交易协议,不会向发行人谋求任何超出上述规定以外的利益或收益。
    
    5、本公司/本企业将通过对所控制的其他企业或经济组织的控制权,促使该等主体按照同样的标准遵守上述承诺。
    
    6、本公司/本企业愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的损失。”
    
    (2)公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤及其他董事、监事、高级管理人员承诺:
    
    “1、本人不会利用作为实际控制人/董事/监事/高级管理人员的地位及与发行人之间的关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益。
    
    2、本人及本人控制的其他企业或经济组织将不会以任何理由和方式占用发行人的资金或其他资产。
    
    3、本人及本人控制的其他企业或经济组织将尽量避免或减少与发行人发生广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书关联交易,如关联交易无法避免,将按照公平合理和正常的商业交易条件进行,将不会要求或接受发行人给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。
    
    4、本人及本人控制的其他企业或经济组织将严格和善意地履行与发行人签订的各种关联交易协议,不会向公司谋求任何超出上述规定的利益或收益。
    
    5、本人将通过对所控制的其他企业或经济组织的控制权,促使该等主体按照同样的标准遵守上述承诺。
    
    6、本人有关关联交易承诺将同样适用于与本人关系密切的家庭成员(包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母)等重要关联方,本人将在合法权限内促成上述人员履行关联交易承诺。”
    
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    第六节 业务和技术
    
    一、主营业务和主要产品
    
    (一)主营业务
    
    公司是一家专业从事电声产品研发、生产及销售的高新技术企业,产品主要是耳机和电声产品配件等。
    
    通过持续的研发投入和技术积累,公司掌握了一系列核心技术,包括射频测试分析及优化技术、主动降噪技术、智能耳机关键技术、耳机防水防汗技术、通讯线材加工技术、耳机皮套加工技术、自动化生产技术等,为公司持续快速发展奠定了坚实的基础。公司具备强大的设计研发和制造能力、高标准的质量控制水平,能够为下游电声产品品牌商、智能终端厂商提供智能或特殊功能的耳机产品,如智能耳机、智能运动耳机、智能翻译耳机、TWS耳机、高防水等级蓝牙运动耳机、主动降噪耳机、电竞耳机等;并为下游电声产品制造商生产高品质电声产品配件。
    
    1、耳机
    
    基于十多年的电声产品配件生产工艺经验的积累和不断创新发展的技术储备,公司持续推动耳机成品升级迭代,不断优化入耳式耳机、头戴式耳机、电竞耳机、蓝牙耳机、TWS耳机、智能耳机等产品的研发设计和生产工艺,已拥有三十余项耳机相关专利技术,在耳机声学设计、腔体结构设计、电路设计、天线技术、射频测试分析及优化、耳机防水、智能耳机等耳机关键技术领域形成了较为深厚的技术和经验积淀。
    
    耳机声学设计方面,公司依托高等级静音实验室搭建了人体声学仿真测试系统,可研究各类耳机的声学特性并寻求最佳设计方案。
    
    耳机无线通信方面,公司拥有自主知识产权的射频测试软件,引入电波暗室等专业测试设备建成了完整的射频测试系统,依托自主测试系统,公司研发人员积累了丰富的无线耳机射频指标调测经验,所设计的蓝牙耳机具有通信距离长、连接稳定等优点。
    
    耳机防水方面,公司通过专有技术已可量产IPX8级防水耳机。
    
    智能耳机研发方面,公司通过自主研发,陆续研发并量产了智能运动耳机、广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书智能翻译耳机、智能降噪耳机等,部分机型已经进入批量生产阶段,高端智能耳机研发设计逐渐获得品牌商和市场的认可。
    
    2、电声产品配件
    
    (1)通讯线材
    
    公司生产的通讯线材主要包括有线耳机插线、无线耳机左右单元连接线、数据线、音响音频线等,统称插线类产品,主要应用于耳机、音响等电声产品。公司通讯线材的生产设备及生产工艺经过持续技术革新和优化升级,已掌握了极细线材的应用、自动化生产等相关技术,拥有四十余项专利,并引入了高精度检测设备以满足高端产品的质量控制要求。
    
    信号传输损耗是衡量通讯线材质量和性能的重要指标,单股铜线直径越小,同等线径的铜线股数越高,线材阻抗比越低,从而使电声信号传输中的损耗越低。公司批量应用了直径0.025mm漆包铜线并已研发出直径0.02mm的极细漆包铜线线材生产工艺,满足了高品质通讯线材的要求。
    
    公司依托丰富的生产经验和较强的研发能力,在通讯线材加工环节自主设计研发了高效扭线机、自动裁线设备、自动浸锡设备等自动化生产装备,在相应工序上有效节省了人工。为满足高端产品的质量控制要求,公司在通讯线材检测环节引入了CCD视频显微镜和全自动3D影像测量仪,可对通讯线材进行高精度测量检测。自动化设备和高精度检测设备的应用有效提升了公司通讯线材的生产自动化水平、生产效率和质量控制水平。
    
    (2)耳机皮套
    
    耳机皮套是头戴式耳机防止漏音、增强低音、防止耳塞外壳与耳骨之间发生共鸣和增强舒适性的重要组件。在耳机皮套的生产方面,公司充分发挥了自动化设备和生产工艺的研发优势,实现了切割和包边等主要工序的自动化生产,与耳机皮套传统的手工生产工艺相比,显著提高了耳机皮套的标准化水平和耳机皮套的品质,使耳机皮套在行业内居于优势地位。公司是国际著名终端品牌Beats耳机皮套的核心供应商。
    
    3、主要客户情况广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    自2005年成立以来,公司以强大的生产能力,严格的质量控制和丰富的研发经验在电声行业树立了良好的口碑,先后进入多个知名智能终端及耳机品牌商的供应链。公司自设立以来的主要客户开发情况如下表所示:
    
     开发年份  品牌厂商(最终客户)     产品种类               直接销售客户
       2005    LG                       电声配件     三信电子(天津)有限公司
       2007    魔声Monster              电声配件     易力声
       2007    魔声Monster              电声配件     可立新
       2008    三星SAMSUNG              电声配件     中山奥凯华泰电子有限公司
       2009    Beats                    电声配件     易力声
       2009    Beats                    电声配件     温州明衡
       2009    三星SAMSUNG              电声配件     东莞永保电子有限公司
       2012    苹果APPLE                电声配件     歌尔股份(股票代码:002241)
       2012    Beats                    电声配件     富港电子
       2013    iluv                       耳机       JWIN INTERNATIONAL (HK)CO.,LTD.
       2013    Beats                    电声配件     共达电声(股票代码:002655)
       2014    小米、1MORE             耳机及配件    万魔声学
       2015    魅族MEIZU                  耳机       魅族科技
       2015    三星SAMSUNG              电声配件     YOUNGBO VINA CO,.LTD.
       2015    华硕ASUS                   耳机       万魔声学
       2015    HARMAN JBL               电声配件     东莞泰升音响科技有限公司
       2016    Beats                    电声配件     海宏科技(东莞)有限公司
       2016    骷髅头Skullcandy          电声配件     东莞东聚电子电讯制品有限公司
       2017    富士康/诺基亚Nokia       耳机及配件    识骅科技股份有限公司
       2018   三星AKG                  电声配件     YOUNGBO VINA CO,.LTD.
                                                     莱芜永保电子有限公司
       2018    骷髅头Skullcandy          电声配件     伟创力制造(珠海)有限公司
       2018    安克Anker                   耳机       安克创新科技股份有限公司
       2018    时空壶                      耳机       深圳时空壶技术有限公司
       2019    网易严选                    耳机       杭州网易严选商贸有限公司
       2019    海葳特HAVIT                 耳机       广州海葳特科技有限公司
       2019    家麦迪HMD                   耳机       HMD Global Oy
       2019    傲基AUKEY                  耳机       傲基科技股份有限公司
       2019    LG                         耳机       LG ELECTRONICS INC
    
    
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       2019    vivo                       耳机       维沃通信科技有限公司
    
    
    (二)主要产品
    
    公司作为专业电声产品制造商,报告期内主要通过OEM模式和ODM模式开展经营,为客户设计、生产耳机及电声产品配件等产品,具体情况如下:
    
     产品    细分产品           产品展示                           产品简介
     类别
             TWS主动                             具备主动降噪功能的TWS无线对耳蓝牙耳机,兼顾
             降噪耳机                            环境噪音滤出与听感之间的影响,使用者可在无线
                                                 连接状态下享受高品质的音乐和通话效果。
             TWS翻译                             具备翻译功能TWS无线对耳蓝牙耳机,支持多国语
               耳机                              言互译;一键触摸启动,使用便捷。
     智 能                                        时 尚 真 无 线 蓝 牙 立 体 声( True   Wireless
     及 功
     能 耳                                        Stereo,TWS)耳机,左右单元通过无线连接,两
     机                                          个单元可配合使用也可单独使用,同时音乐播放的
            翻盖式TWS                            听感得到较大提升,真正实现了“无线魅力”;控
               耳机                              制距离远、信号稳定优于一般TWS,产品设计轻便,
                                                 人机工学好,佩戴稳定舒适;配合优质电池,可实
                                                 现超长续航。
                                                 该款耳机充电盒采用创新的滑盖式设计,阻尼设计
            滑盖式TWS                            合理,手感良好;充电盒智能感应,用户推开滑盖
               耳机                              耳机即可自动与手机配对连接,关闭滑盖自动断
                                                 连。该产品通过优化声学设计,采用高质量扬声器,
                                                 产品音质在同类产品中处于较高水平。
    
    
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                                                 搭载智能心率侦测芯片和传感器,精准计算心率;
                                                 即时记录运动时间、距离、心率、运动路线、能量
                                                 消耗等数据,搭配APP直观展示;配备智能语音助
            多功能运动                           手,口头提问即可语音播报相关信息;“动圈单元
            型蓝牙耳机                           +动铁单元”双单元结构,兼顾强劲低频与平衡听
                                                 感;大容量本地存储空间,运动时不需携带手机也
                                                 可尽情享受本地内存音乐;外壳采用精密金属工
                                                 艺。
                                                 配戴轻便,简约时尚,防水等级最高可达IPX8级。
            运动蓝牙                             一般耳机防水性能在USB充电口保护盖开盖状态
            防水耳机                             下会明显下降,本产品在USB充电口保护盖开盖状
                                                 态下同样可达到高等级防水防汗要求。
                                                 外型时尚,具有金属质感,具备智能降噪功能的头戴
                                                 式耳机。头戴式耳机与小耳机相比在电声传输技术、
                                                 腔体结构设计和外观设计方面均具有更高的要求,
             头戴蓝牙                            具有佩戴舒适、声场更大、带入感强、耳道损伤小、
             降噪耳机                            使用寿命长等优点,兼具专业性和时尚性的头戴式
                                                 耳机广泛应用于音乐、游戏及日常收听等。融入智
                                                 能降噪功能的头戴式耳机可实现更佳的降噪效果,
                                                 在嘈杂的环境中为使用者创造安静的世界。
    
    
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             脖戴蓝牙                            外型时尚、配戴舒适、具有主动降噪功能的耳机。
             降噪耳机
                                                 使用环保材质,轻巧亲肤;喇叭单元采用生物纤维
            脖戴入耳式                           振膜,高频层次清晰,解析力高,中频细腻柔美,
             蓝牙耳机                            低频刚劲有力,厚而不混;具备8小时续航能力;
                                                 IPX5防水等级。
             振动蓝牙                            实用型蓝牙耳机,来电时直接振动提醒,不必长时
     普 通     耳机                              间佩戴又不用担心错过来电,解除了使用者长时间
     耳机                                        佩戴的困扰。
             斜入耳式                            全新的四单元旗舰耳机,采用“3动铁+DLC类钻
            四单元圈铁                           碳单动圈”声学结构设计,强化了高频细节解析力,
               耳机                              使声音传递速度更快,失真更低。
            入耳式金属                           使用Type-c数字接口的金属小耳机,外型时尚,
               耳机                              小巧轻便。
    
    
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             金属头戴                            外观简约,具有金属高级质感的头戴耳机。
               耳机
                          3.5mm接口插线示意图
                        TYPE-C  接 口 插 线 与
                        LIGHTNING接口插线示意图
                                                 主要由细微通讯线材和连接器件组成,用于电声信
     配件    普通插线                            号的接入和传递,本公司生产的插线产品具有重量
                                                 轻、直径小、耐外力磨损、传递信号强等特点。
                           X762型插线示意图
                           B225型插线示意图
                            419型插线示意图
    
    
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                                                  Assy插线比耳机成品少咪上盖、咪下盖和PCBA,
             Assy插线                            具有喇叭功能,可以进行电声测试及听音测试,但
                                                 无耳机咪壳部分的控制功能,耳机成品则可以完整
                                                 听音及控制。
                                                  一般为环形海绵腔体结构,耳机扬声器与耳朵之间
              皮耳套                             的缓冲垫,扬声器发出的声音透过耳机皮套传递入
                                                 耳,用于降低外界噪音的干扰,提高声音的密闭性,
                                                 让佩戴者感觉更加舒适。
            头戴海绵垫                            一般为弧形海绵结构,以防止头带压迫头顶,提高
                                                 耳机佩戴的舒适性。
    
    
    (三)主营业务变更情况
    
    公司自2005年设立以来一直从事耳机及其配件为代表的电声产品的研发、设计、生产和销售,报告期内,公司主营业务和主要产品未发生变化。
    
    二、公司所处行业的基本情况
    
    (一)行业主管部门、监管体制、行业主要法律法规及政策
    
    公司的主营业务为电声产品及电声配件的研发、生产及销售。按照国家统计局发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业(C39),细分行业为电声器件及零件制造(C3984);按照证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。按照产品类型细分,公司属于电声行业。
    
    1、行业主管部门与监管体制
    
    公司所属行业主管部门为国家发改委、国家工业和信息化部,主要负责行业发展规划的研究、产业政策的制定;指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造以及拟定行业发展战略、方针政策和整体规划,拟定行业技术标准。
    
    中国电子元件行业协会(CECA)是全国电子元器件企事业单位自愿组成的行业自律性质的社会经济团体,协会的职能主要是对全行业生产经营活动数据进行统计和分析,为业内企业提供市场指引,还包括制定行业标准、组织调查研究、价格协调、咨询服务等,其下属设有专门的电声元器件分会(CEAD)。
    
    中国电子音响行业协会是电声行业的自律性组织,主要职能是开展对行业进行调查、收集、研究、统计,向政府部门反映会员的愿望和要求,协助政府部门广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书做好相关工作,制定行规行约实行行业自律,促进会员之间的技术、经济合作,协调会员之间的关系,组织调研攻关行业内技术、经济、企业管理等方面的问题等。
    
    2、行业主要法律法规及政策
    
    电声行业属于国家鼓励发展的产业,享受多项政策支持,相关行业政策如下:序号 文件名称 发布时间 发布部门 相关内容
    
                                                         利用物联网、大数据、云计算、人
                                                         工智能等技术推动电子产品智能
           《扩大和升级信                 工业和信息化   化升级,提升手机、计算机、彩色
       1   息消费三年行动    2018年7月    部、国家发改   电视机、音响等各类终端产品的中
           计划(2018-2020                委             高端供给体系质量,推进智能可穿
           年)》                                        戴设备、虚拟/增强现实、超高清
                                                         终端设备、消费类无人机等产品
                                                         的研发及产业化。
                                                         提出针对电子元器件等重点行
                                                         业,加强可靠性设计、试验与验
                                                         证技术开发应用,推广采用先进
            《 中 国 制 造                               成型和加工方法、在线检测装置、
       2   2025》            2015年5月    国务院         智能化生产和物流系统及检测设
                                                         备等,使重点实物产品的性能稳
                                                         定性、质量可靠性、环境适应性、
                                                         使用寿命等指标达到国际同类产
                                                         品先进水平。
            《中华人民共和                               提出实施智能制造工程,加快发
       3   国国民经济和社    2016年3月    全国人大       展智能制造关键技术装备,强化
           会发展第十三个                                智能制造标准、工业电子设备、
           五年规划纲要》                                核心支撑软件等基础。
                                                         提出发展适用于柔性、灵活度和
                                                         精准度要求较高的行业如电子、
            《机器人产业发                 工业和信息化   医药等的人机协作机器人,发展
       4   展     规     划  2016年3月    部、国家发改   适用于3C电子等行业的零件组装
           (2016-2020年)》              委、财政部     产线的双臂机器人,在工业机器
                                                         人用量大的汽车、电子、家电、
                                                         航空航天、轨道交通等行业推进
                                                         工业机器人的广泛应用。
                                                         在核心技术研发与产业化工程
                                           国家发改委、  上,提出加快基于人工智能的计
            《“互联网+”人               科技部、工业   算机视听觉、生物特征识别、复
       5   工智能三年行动    2016年5月    和信息化部、   杂环境识别、新型人机交互、自
           实施方案》                     中央网信办     然语言理解、机器翻译、智能决
                                                         策控制、网络安全等应用技术研
                                                         发和产业化。
                                           工业和信息化  提出在“十三五”期间通过数字
       6   实《智施能制指造工程南2016年8月    部、财政部     化点制示范造的,推普动及,传统智制能化造制业造重点的试领
    
    
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           (2016-2020)》                               域基本实现数字化制造,有条件、
                                                         有基础的重点产业全面启动并逐
                                                         步实现智能转型。在电子信息领
                                                         域上发展消费类电子整机产品制
                                                         造成套装备,在机器人上发展机
                                                         器人减速器、伺服电机精密制造
                                                         成套装备。
                                                         在智能交互上,提出探索感知认
                                                         知加工机制及心理运动模型的机
                                                         器实现,构建智能交互的理论体
                                                         系,突破自然交互、生理计算、
                                                         情感表达等核心关键技术,形成
            《“十三五”国                               智能交互的共性基础软硬件平
       7   家科技创新规划》  2016年8月    科技部         台,提升智能交互在设备和系统
                                                         方面的原始创新能力。在人工智
                                                         能上,提出在基于大数据分析的
                                                         类人智能方向取得重要突破,实
                                                         现类人视觉、类人听觉、类人语
                                                         言和类人思维,支撑智能产业的
                                                         发展。
            《智能硬件产业                 工业和信息化   在发展高性能智能感知技术上,
       8   创新发展专项行    2016年9月    部、国家发改   提出在语音识别上实现新一代感
           动  ( 2016-2018               委             知技术的突破。
           年)》
                                                             提出在电子信息等离散制造
            《国务院关于印                               领域,开展智能车间/工厂的集成
           发“十三五”国                                创新与应用示范,推进数字化设
       9   家战略性新兴产    2016年11月   国务院         计、装备智能化升级、工艺流程优
           业发展规划的通                                化、精益生产、可视化管理、质量
           知》                                          控制与溯源、智能物流等试点应
                                                         用,推动全业务流程智能化整合。
                                                         提出丰富智慧家庭产品供给,重
            《信息产业发展                 工业和信息化   点加大智能电视、智能音响、智
      10   指南》            2016年12月   部、国家发改   能服务机器人等新型消费类电子
                                          委             产品供给力度;推动新一代音视
                                                         频标准研究和应用。
                                                         包括新型电声元件、新型连接元
            《战略性新兴产                               件、超导滤波器、高密度互连印
      11   业重点产品和服    2017年1月    国家发改委     制电路板、柔性多层印制板电路
           务指导目录(2016                              板、特种印制电路板、节能环保
           版)》                                        型电子变压器、低损耗微波及GHZ
                                                         频段抗EMI/EMP元件等电子元件。
                                                         在智能软硬件上,提出研究语音
            《新一代人工智                               识别、机器翻译、智能交互、知
      12   能发展规划》      2017年7月    国务院         识处理、控制决策等智能系统解
                                                         决方案,培育壮大面向人工智能
                                                         应用的基础软硬件产业。
            《促进新一代人                               在智能语音交互系统上,提出支132017年12月   工业和信息化
           工智能产业发展                                持新一代语音识别框架、口语化
    
    
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           三 年 行 动 计 划               部             语音识别、个性化语音识别、智
           (2018-2020年)》                             能对话、音视频融合、语音合成
                                                         等技术的创新应用,在智能制造、
                                                         智能家居等重点领域开展推广应
                                                         用。
                                                         提出加强产业链合作,夯实手机
                                                         品牌建设的产业基础。推动手机
            《关于加快我国                 工业和信息化   制造企业、芯片企业、软件企业、
      14   手机行业品牌建    2014年2月    部             互联网企业、运营商、科研院所
           设的指导意见》                                等产业链上下游相关环节加强合
                                                         作,促进产业链融合创新、互动
                                                         发展,提升产业链整体实力。
                                                         提出进一步增强计算机产业自主
                                                         研发和工业设计能力,提升自主
            《信息产业发展                 工业和信息化   品牌的笔记本电脑、平板电脑、
      15   规划》工信部联规  2013年3月    部、国家发改   移动智能终端等产品的国际竞争
           〔2013〕55号                   委             力。加快电子元器件产业结构调
                                                         整,推动产业从规模优势向技术
                                                         产品优势转变。
            《广东省高端新
      16   型电子信息产业    2012年3月    广东省经济和   提出重点建设东莞家用视听设备
           发展“十二五”规               信息化委员会   加工制造基地。
           划》
                                                         提出重点支持微电子器件、光电
                                                         子器件、MEMS器件、半导体功率
            《电子信息制造                               器件、电力电子器件、RFID模块
      17   业“十二五”发展  2012年2月    工业和信息化   及器件、绿色电池、片式阻容感、
           规划》                         部             机电组件、电声器件、智能传感
                                                         器、印刷电路板产品的技术升级
                                                         及设备工艺研发,有效支撑物联
                                                         网发展。
                                                         提出重点围绕计算机、网络和通
                                                         信、数字化家电、汽车电子、环
                                                         保节能设备及改造传统产业等的
           《信息产业科技                                需求,发展相关的片式电子元器
      18   发展“十一五”规 2011年12月   工业和信息化   件、机电元件、印制电路板、敏
           划和2020年中长                 部             感元件和传感器、频率器件、新
           期规划纲要》                                  型绿色电池、光电线缆、新型微
                                                         特电、电声器件、半导体功率器
                                                         件、电力电子器件和真空电子器
                                                         件。
           《电声器件产业                 中国电子元件   提出重点发展产品和项目包括新
      19   “十三五”发展规 2015年8月    行业协会电声   一代数字化电声器件产品、耳机、
           划》                           器件分会       专业音箱和家用音箱等。
                                                         在“十三五”期间,打通音乐创作、
           《关于大力推进                 国家广播电视   录制、出版、复制、发行、进出口、
      20   我国音乐产业发   2015年12月   总局           版权交易、演出、教育培训、音乐
           展的若干意见》                                衍生产品等纵向产业链,连接音乐
                                                         与广播、影视、动漫、游戏、网络、
    
    
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                                                         硬件播放设备、乐器生产等横向产
                                                         业链,基本形成上下游相互呼应、
                                                         各环节要素相互支撑的音乐产业
                                                         综合体系。
    
    
    (二)电声行业竞争状况和发展趋势
    
    1、行业基本情况
    
    电声产品利用电磁感应、静电感应或压电效应等来完成电子信号和声音信号的转换,主要产品类别包括耳机、音响、麦克风等。
    
    耳机是一种将电信号转换为声音信号的电声产品,是一对转换单元,接受媒体播放器或接收器所发出的电声讯号,利用贴近耳朵的扬声器将其转化成可以听到的声波。耳机一般是与媒体播放器可分离的,利用一个插头连接。在不影响他人的情况下,可独自聆听音响;亦可隔开周围环境的声响,对在录音室、DJ、旅途、运动等噪吵环境下使用的人很有帮助。
    
    耳机最初主要是配合电话或无线电使用,但随着可携式电子装置的盛行,现在耳机多用于手机、随身听、收音机、可携式电玩和数位音讯播放器等。耳机产生于上世纪20年代,之后被广泛用于情报部门和军事用途,战争结束后耳机开始大面积进入消费市场。
    
    20世纪80年代以后,随着视听娱乐产业和消费电子产业的迅速发展,耳机、音箱作为随身听、电视、家庭音响、个人电脑的配套使用设备。近年来,消费电子厂商和互联网公司在智能设备普及、人工智能技术迅速发展的浪潮中,也纷纷进入电声产业当中,推动电声产业在技术、规模、应用领域上持续发展。
    
    耳机作为商品大面积进入中国是上世纪90年初,当时耳机仅能满足最基本的“出声”需求。随着全球范围内的生产和技术转移,我国电声元器件行业取得了长足的进步,逐步掌握了电声元件到终端电声产品的多项生产技术,开始逐步从速度数量型的OEM阶段向质量效益型的ODM阶段转变,形成了较为完整的电声工业体系和相关产业链。基于劳动力、资源和区域的优势,我国电声行业具备明显的制造优势,已经形成了庞大的产业规模和较为完整的产业链配套,凭借硬件制造能力、劳动力成本优势,珠三角地区正成为世界的“耳机制造中心”。近年来,伴随着智能手机、平板电脑、笔记本电脑、便携式媒体播放器、虚拟现实设备等数码产品在全球范围内的持续发展和电声产业的大规模国际转移,代表电声高端水平的微型电声元器件和消费类电声产品在我国得到了快速发展。
    
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    2、行业发展趋势
    
    (1)行业整体发展趋势
    
    20世纪80年代以来,随着视听娱乐产业和消费电子产业的迅速发展,耳机、音箱等电声设备作为随身听、电视、家庭音响、个人电脑、手机的配套使用设备,迅速进入到千家万户当中。近年来,消费电子厂商和互联网公司在智能设备普及、人工智能技术迅速发展的浪潮中,纷纷进入电声产业,推动电声产业在技术、规模、应用领域上持续快速发展。
    
    ①新一代消费电子设备市场需求旺盛,带动配套耳机需求量不断增长
    
    近年来,智能手机、平板电脑等新一代消费电子设备出货量持续维持在高位,并且更新换代速度不断加快,苹果、三星、华为等大型消费电子厂商每年都会推出新的旗舰产品,在此背景下消费者对配套耳机的需求量不断增长,电声产业迎来了新的发展机遇。IDC数据显示,2018年全球智能手机供应商共销售了14.05亿部智能手机。苹果、三星、华为、小米等智能手机品牌商已成为耳机产品的重要需求方。
    
    ②视听娱乐产业繁荣,刺激耳机需求量上升
    
    随着智能手机的普及,VR设备的兴起,视听娱乐产业也从模拟时代进入数字时代、流媒体时代,消费者移动化、即时化的视听娱乐需求不断增长,耳机的使用时间、使用频率不断提升,同时消费者对电声产品的外观、性能、质量、便携性都提出了更高要求,推动耳机品牌商和生产商不断进行产品的升级迭代,而新产品的不断出现也刺激了耳机需求量的上升。
    
    (2)行业技术发展趋势
    
    现代电声技术包括声转电技术、电转声技术、扩声技术以及相关的测试技术,广泛应用于通信、计算机、消费电子、汽车电子、工业环境控制、医用等领域。根据产品用途的不同,电声行业分为电声元器件和终端电声产品两大类。电声行业产品分类如下:
    
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    公司生产的耳机属于终端电声产品,其未来技术发展趋势主要有以下几个方面:
    
    ①无线耳机市场占有率逐渐提升,成为未来耳机市场增量的主要来源
    
    随着蓝牙、WiFi等无线传输技术的快速发展,其传输速率、功耗、稳定性等方面逐渐满足了电声产品的需求,使用无线传输技术的无线耳机渐趋成熟。在集成电路技术快速发展的背景下,无线耳机采用的智能芯片的性能和功能都在逐步提升,在实现无线传输立体声信号,提高连接效率和稳定性,提升音质的同时,还极大地提升了无线耳机的续航能力。由于无线耳机天然的便携性优势,使其在移动娱乐、移动办公、运动健身等多个应用场景下逐渐普及,使得消费者对无线耳机的需求不断增长。近年来,智能手机轻薄化趋势明显,高端智能手机纷纷取消3.5mm有线耳机接口,也进一步刺激了无线耳机的市场需求。
    
    据中国电子音响行业协会统计,2017年有线耳机产量约为33.62亿条,同比增长6.67%,同期无线耳机产量约为2.72亿条,同比增长52.19%。2017年无线耳机产值约363.98亿元,同比增长73.58%,无线耳机产值占耳机产业总产值的比例从2016年的约35%快速提升到2017年的约50%,未来预计这一比例将继续增长。
    
    ②数字信号接口逐渐取代模拟信号接口,有线耳机逐步走向数字化
    
    数字化时代,音频流的媒体化、数字化趋势推动着耳机音频输入技术的变革,耳机信号传输技术正由模拟信号传输向数字信号传输跨越。传统耳机普遍采用3.5毫米圆形模拟信号接口,只有传输音频功能。数字耳机使用标准数字接口直接连接,比如Type-C接口、Lightning接口。智能数码产品向耳机发送数字音广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书频信号并可直接为耳机充电,耳机内置解码器直接解码高码率的音频信号,从而减少以往智能终端在机身内进行音频解码时造成的干扰导致的音质损失,为用户带来更加优质的声音表现。随着各类智能终端音频接口从模拟接口向数字接口的转变,有线耳机将逐步走向数字化。
    
    ③人工智能技术融入电声产品,加速改变电声产业
    
    机器智能和云端大数据的兴起为语音识别、姿势识别、图像识别等新兴交互方式提供了技术基础。继智能手机、智能手表、智能手环、智能眼镜后,耳机在数字化后,正在进入智能时代。智能耳机是在可穿戴硬件上提出的科技化概念,即通过软硬件结合的方式,对传统耳机设备进行改造,让其拥有智能化的功能。智能化主要体现在简化用户操作,让硬件具备个性化、人性化的特点。
    
    目前,语音识别、声纹识别、自然语言处理、深度学习等前沿技术均已被成功应用在智能电声产品当中。通过内置芯片和一系列感应器,耳机的智能化大致可分为:声学智能、语音智能、运动智能、商务智能四大类。声学智能,是指通过蓝牙协议与多种传感器的结合实现智能连接、智能降噪、智能声音模式调整的耳机智能化;语音智能,采用麦克风阵列和降噪消噪技术首先保证清晰拾音,采用语音分析系统实现人机交互的智能优化;运动智能,通过加入传感器和智能分析系统实现在运动场景下的健康监测和语音指导;商务智能,实现精准翻译,解决跨语种的交流问题。
    
    随着机器学习等技术被进一步应用在智能电声领域,其大规模地利用数据来生成可以理解语音和自然语言的模型,未来智能电声产品将进一步提升语音识别和语义理解的准确程度,配合5G移动互联网和云计算,智能电声产品可能成为众多娱乐和服务内容的入口,从而形成一个完整的智能产业链。
    
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    智能电声产品产业链示意图
    
    ④耳机结构日趋复杂,复杂程度、制造难度和附加值明显提升
    
    有线耳机以发声单元为核心,围绕发声单元设计了海绵体、腔体、外壳、滤嘴等结构,其性能指标主要包括以下几个方面:
    
      序号    性能/参数                               要求
                          耳机本质上是一个实现电信号与声音信号转换的装置,其核心为换能
       1      换能方式    器。根据换能器的类型,耳机可分为:动圈式、动铁式、圈铁混合式、
                          等磁式、静电式、驻极体式等。普通耳机多为动圈式。不同类型的换
                          能器影响输出的声音效果,不同的消费者有不同的听音风格。
       2     信号稳定性   音频信号的传输稳定性直接影响用户体验,特别是无线耳机。
       3     佩戴舒适性   佩戴舒适性也是用户关注的重要指标,一款好的耳机应当在使用环境
                          下保持性能稳定可靠,适合佩戴、方便舒适。
                          耳机的阻抗是其交流阻抗的简称,单位为欧姆(Ω)。一般来说,阻抗
                          越小,耳机就越容易出声、越容易驱动(俗称的好不好推)。耳机的阻
       4        阻抗      抗是随其所重放的音频信号的频率而改变的,一般耳机阻抗在低频最
                          大,高频时最小。高阻抗耳机主要适用于大功率输出源,如台式电脑、
                          功放、电视机等;低阻抗耳机(通常在50欧姆以下)主要适用于小功率
                          输出源,如智能手机、CD、MP3等。
                          是指将一个以恒电压输出的音频信号与系统相连接时,耳机产生的声
                          压随频率的变化而发生增大或衰减、相位随频率而发生变化的现象。
       5      频率响应    这种声压和相位与频率的相关联的变化关系称为频率响应。表示耳机
                          对信号的响应情况。这个数值是一个区间,一般来说区间越大越好,
                          即使超出人类听力区间,也可以其他方式塑造音场感觉。
                          施加于耳机上1mW的电功率时,耳机所产生的耦合于仿真耳(假人头)
       6       灵敏度     中的声压级,1mW的功率是以频率1000Hz时耳机的标准阻抗为依据计
                          算的。灵敏度高意味着达到一定的声压级所需功率要小。
                          耳机中只有基频信号才是声音的原始信号,但由于耳机在工作过程中
                          不可避免地会出现谐振现象,这样声音信号中不再只有基频信号,还
       7      谐波失真    包括谐波及其倍频成分,这些倍频信号将导致耳机放音时产生失真,
                          使设备的输出不能完全复现其输入。谐波失真的衡量标准是总谐波失
                          真,指用信号源输入时,输出信号(谐波及其倍频成分)比输入信号
    
    
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                          多出的额外谐波成分,通常用百分数来表示。一般说来,1000Hz频率
                          处的总谐波失真最小,发出1000Hz的声音来检测,这一个值越小越好。
                          声压级是用来体现声强或音量的,主要用于表示声音能量的强弱,其
       8       声压级     单位为分贝。人耳所能听到的声压级在0-140分贝。耳机一般在110dB
                          以下,欧洲耳机会要求控制在96dB以下。
    
    
    耳机进入无线时代后,耳机的内部结构发生了重大变化,除了需要继续满足和优化有线耳机的相关技术指标外,还要集成电池和大量电子元器件。一个典型的蓝牙耳机内部除了与有线耳机共通的发生单元外,还要集成电池、控制/传输芯片、天线、麦克风等部件,智能蓝牙耳机还要在此基础上增加各类传感器、存储器、降噪组件等部件;同时,为保证佩戴舒适性,耳机的形状需要考虑人体工程学,体积、重量需要严格控制,这使得耳机的复杂程度、制造难度大幅提升。现代耳机特别是高端蓝牙耳机已成为高度集成的电子产品,附加值明显提升,据中国电子音响行业协会统计,2017年无线耳机平均售价超过有线耳机的十倍。
    
    要使生产的耳机达到更佳的性能指标,生产厂家必须在耳机声学设计、腔体结构设计、精密模具开发、射频测试分析及优化等方面具备相当的实力,并需要经过长期的生产工艺经验积累,以及生产自动化改进来实现品质稳定、高效率、低成本的批量生产。
    
    3、行业竞争格局
    
    (1)国际竞争格局
    
    目前,主要的耳机品牌厂商多集中在欧美和日本,美国有高斯(KOSS)、歌德(GRADO)、SHURE(舒尔)、ALESSANDRO(爱丽丝)和ETYMOTIC(音特美)五大品牌;日本有铁三角(AUDIO-TECHNICA)、STAX和索尼三大品牌;德国有拜亚动力(BEYERDYNAMIC)、森海塞尔(SENNHEISER)、MBQUART(德国歌德)等品牌;其他欧洲品牌有奥地利AKG、丹麦的Jabra、荷兰的PHILIPS、瑞士的ERGO等。全球主要耳机厂商及其定位情况如下图所示:
    
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    全球主要耳机厂商及其定位示意图
    
    (2)国内竞争格局
    
    近年来,国内电声企业顺应国际电声市场的发展趋势,自主设计能力、研发实力不断提升,国际竞争力不断增强。核心技术方面,国内电声企业通过在电声元器件开发和应用、电声信号处理、嵌入式软硬件开发系统、产品测试等方面的大量投入,具备了较强的技术实力。产品设计方面,国内电声企业通过深入研究消费市场、追踪客户需求、吸收国际国内先进设计人才,逐步具备了快速响应客户乃至预先判断市场趋势的设计能力。目前,国内领先电声企业的研发能力与国际知名的电声品牌商正在逐步缩小,部分企业已依托自有品牌直接与国际品牌开展竞争,抢占市场。
    
    自创耳机品牌商、智能终端厂商、耳机生产商是推动中国本土耳机品牌崛起的三支重要力量。目前各大国外耳机品牌除了旗舰级产品自行掌握核心工艺外,其余大部分产品都是在中国设计和制造。OEM/ODM代工厂可以凭借制造工艺上的优势,加强技术端投入,进而开发自主品牌。随着智能手机与数字音乐的发展触到创新“天花板”,无论从软件角度、硬件角度,还是盈利角度,能交叉销售的耳机产品都成为各大厂商发展的主要延伸方向,苹果、华为、小米、魅族等知名智能终端厂商纷纷推出了自有品牌的耳机产品。
    
    具体来说,国内电声产品市场呈现以下几个方面的特点:
    
    ①行业总体规模较大,生产企业众多广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    伴随着电子信息产业的快速发展,得益于劳动力成本优势和区位优势,我国已成为全球最大的电声产品制造基地,掌握了电声器件从配件到成品的全部生产技术,形成了电声元器件和电声产品完整的产业链。我国研发、生产的微型电声器件、MEMS麦克风、消费类电声产品、汽车扬声器、大功率扬声器、专业级电声器件在国际市场占有重要地位。根据中国电子元件行业协会电声器件分会统计,2014年我国电声器件总产量84.79亿只,实现销售收入1,166.01亿元,出口额139.71亿美元;预计到2020年,我国电声器件总产量将达110亿只,销售收入达2,000亿元,创汇总额248亿美元。
    
    电声产业的繁荣吸引了大量民营资本进入,由于中低端电声产品的制造所需投资较少、进入门槛较低,电声产品制造企业众多,市场集中度较低。在电声行业聚集的珠三角地区,至少有数百家专业从事各类电声产品生产制造的厂商,这些厂商有一定的生产和业务经验,能够满足中低端市场的小规模客户需求,但缺乏自主研发能力和大规模生产能力。而大中型电声企业凭借强大的技术实力和规模优势,进入到了知名电声品牌和智能终端厂商供应链,摆脱了同质化的中低端产品竞争,形成了领先的竞争地位。
    
    ②行业产业集群明显
    
    我国电声行业集中分布在沿海一些产业基础比较好的地区,区域化特征十分明显,产业集群逐步显现。目前国内的电声产品制造企业主要集中在珠三角、山东和长三角等地,形成了产业集群格局。
    
    ③上下游产业链分工协作明确
    
    经过多年的快速发展,我国电声行业的市场化程度已经比较高,并且形成了分工明确的竞争格局。
    
    中小企业基于劳动力成本优势和地理优势,主要从事磁体、振膜、音圈、微型麦克风、扬声器、送话器、受话器等的生产,向中下游企业提供基础电声元器件。电声行业大中型企业通过核心技术突破,向产业链下游“纵向发展”,提升自身的配套研发、生产能力,从事耳机、话筒、数字视听、组合音响等电声组件和终端电声产品的研发、设计和制造。
    
    ④相关下游行业带动电声行业持续发展
    
    电声产品一般与智能手机、平板电脑、笔记本电脑、便携式媒体播放器等消费电子产品配套使用,因此这些相关行业具有很大的内在联动性。
    
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    近年来,大众消费市场的繁荣推动了整个消费电子产业的快速发展。消费电子产品特别是智能手机产业的快速发展,改变了整个电子产业的生态链,随着5G时代的到来,预计将掀起新一轮的智能手机换机高潮,为电声产品制造业提供了重大机遇。
    
    目前,虚拟现实(VR)的技术和应用领域日趋成熟,歌尔股份、苹果、三星、微软、Facebook、谷歌等国内外公司已纷纷在虚拟现实领域深入布局。虚拟现实系统对电声系统在高保真、降噪和智能化等方面的更高要求将为电声企业带来更广阔的发展空间。
    
    4、进入本行业的主要障碍
    
    电声行业内各类型企业众多,厂商之间技术实力和生产能力差异巨大,是否能够进入行业知名品牌客户的供应链并成为稳定的供应商成为衡量该企业技术实力和生产能力的主要标准。成为行业知名品牌客户的合格供应商所需的各要素是新进企业在行业内面临的主要竞争壁垒。
    
    (1)市场壁垒
    
    电声行业已形成完整的产品供应链,品牌商对供应链上游企业的审核十分严格,规模较大的终端品牌商要求供应商具备较强的产品研发能力、较好的生产和检测水平以及良好的售后跟踪服务,一般不会轻易改变已经使用且质量稳定的产品,也不会轻易放弃与现有供应商的合作关系。
    
    (2)技术壁垒
    
    首先,随着电声产品功能的日益丰富,结构也越来越复杂,其生产技术涉及多个领域,包括造型设计、电子学、电磁学、机械加工、电声学、电磁兼容、工艺设计等,且需要应用数字信号处理技术、半导体技术、材料学技术、自动化技术、精密模具开发技术、无线信号检测技术等。只有经过较长时间的经验及技术积淀,才能将声学零组件的研发与整机产品的开发有机结合,生产出高质量的声学产品。
    
    其次,消费电子技术发展和产品更新换代快、产品生命周期短,与之配套的电声产品的更新速度也越来越快,电声产品品牌企业需要电声产品生产厂家具有配合客户快速研发的能力,行业内的很多工艺、制程都是在生产过程中不断完善的,帮助客户解决新产品开发过程中出现的问题也需要大量经验和技术的积累,广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书因而对行业新进入者构成壁垒。
    
    最后,低端耳机产品的技术透明度较高,产品质量要求低,利润空间不断下降,单纯依靠低端产品的生产难以在市场上生存。在中、高端耳机市场的竞争中,需要企业具有较强的技术研发能力、工业设计能力、产品创新能力、精密模具加工能力等方面的保证。如果电声产品生产企业没有长期积累的行业经验和技术实力,将难以进入终端品牌客户的供应链体系。因此,进入本行业且占据一定的优势地位,需要较强的技术实力。
    
    (3)供应商认证壁垒
    
    产品质量决定了新产品的市场表现,故下游行业的品牌企业均对供应商进行严格的审核程序,通过进厂现场考核、第三方机构或内部机构检测、小批量供货、再至大批量供应等流程挑选合格的供应商,对供应商的技术水平、装备条件、资金实力、人员素质、产品环保、供货经验、流程管理、品质管控提出了较高要求。一个高端品牌的完整供应商认证程序包括工厂认证、产品认证、过程认证和环保认证等,认证周期较长,一般企业难以通过相应的认证程序,从而形成了行业准入壁垒。
    
    (4)规模化生产壁垒
    
    电声产品多具有大批量生产的特点,具备大规模生产能力的行业领先企业方可满足生产要求,规模效应对消费类电子产品行业的生产成本及效率有着直接的影响。
    
    企业如果规模化生产,对企业的生产管理能力、质量控制能力都提出了更高要求,具有丰富的大规模生产管理经验和较高质量控制水平的企业将在生产效率、生产成本、管理费用等方面获得明显优势。新进企业要达到规模化生产,除了拥有规模化的生产厂房、生产设备、检测设备和员工队伍,更需要与之相配套的生产管理能力、质量控制能力,而这需要大量的资金、人才投入和长时间的管理、运营经验。
    
    (5)市场反应壁垒
    
    新技术、新材料、新工艺等科学技术的加速应用推动消费电子产品不断推陈出新。在日新月异的竞争市场中,企业只有具备对市场和技术的快速响应能力,才能生存和发展。电声行业这一特点也尤为明显,及时捕捉市场信号,紧随消费电子行业大趋势,是电声生产企业持续发展的基础。这种快速响应能力包括快速广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书的新技术的研发能力、新产品推出能力、新模具开发能力、传统工艺改良能力、订单消化能力以及质量控制能力等。
    
    (三)行业市场分析
    
    市场上对电声产品的需求主要来自三个方面:一是各类消费电子产品的配套需求;二是消费者进行视听娱乐活动时对电声产品的直接需求;三是消费升级延伸出的对智能电声产品的需求。近年来,消费者视听需求不断提高,推动电子音响市场规模不断扩大。根据中国电子音响行业协会发布的《中国电子音响行业发展情况》(2018年版),2017年我国主要电子音响产品总产值约为3,104亿元,同比增长6.74%,其中耳机占比约23%,较2016年提升3个百分点;主要电子音响产品出口总额为305亿美元,同比增长6.27%。
    
    1、消费电子产品的市场分析
    
    电声行业与下游手机、个人电脑、便携式媒体播放器、虚拟现实设备等多媒体消费电子产业联系紧密,上述消费电子产品一般内置微型麦克风、扬声器、送话器、受话器等电声组件,耳机、话筒、数字视听、组合音响等电声产品也与智能终端配套使用。电声产品的市场与消费电子产品的市场密切相关,随着全球电子数码产品的升级和前沿技术的开发,全球智能手机、平板电脑、可穿戴设备等新一代消费电子设备快速发展,个人电脑等市场迭代加速,用户的消费需求持续释放,消费电子行业的增长促使电声产品市场需求不断扩大。
    
    (1)手机
    
    近年来智能手机日益普及,全球已经跨入了移动信息时代,尤其是近几年快速发展的智能手机多种多样的功能深刻影响着我们的生活、社交、学习、工作、消费、休闲等各个方面。
    
    ①国内智能手机市场稳步发展
    
    根据工信部发布的历年《电子信息制造业运行情况》,2016年全国生产手机21亿部,其中智能手机15亿部;2017年全国生产手机19亿部,其中智能手机14亿部;2018年手机产量同比下降4.1%,其中智能手机同比下降0.6%。
    
    虽然整体上中国智能手机市场的出货量略有下降,但出货量总体仍维持在较高水平,同时国内智能手机市场竞争的集中度在不断提高,行业领先厂商的出货量仍保持增长,为其服务的配套电声产品制造商的发展提供了保障。
    
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    IDC的报告显示,近年来中国智能手机制造商实现了较大跨越,在2018年全球前五大智能手机厂商中,有3家来自中国,3家企业合计市场占有率从2017年的24.4%提升到2018年的31.5%,国产手机品牌在全球手机市场具有举足轻重的地位。
    
    数据来源:IDC Quarterly Mobile Phone Tracker,January 30,2019②全球智能手机市场需求不断扩大
    
    根据IDC统计数据,近年来全球智能手机市场都在高位运行,出货量总体平稳。近年来全球智能手机出货量如下图所示:
    
    数据来源:根据IDC发布的历年全球智能手机出货量整理
    
    目前,全球智能手机的生产主要集中在中国。手机在发达地区已基本普及,但在印度、东南亚等新兴市场,还有许多没有使用过手机的消费者以及非智能手广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书机用户,智能手机的市场空间远未得到开发,显现出较大的发展潜力。例如印度目前是全球第三大智能手机市场,但印度有13.39亿人口、美国人口仅为3.26亿,预期印度将超越美国成为全球第二大智能手机市场。
    
    2017年和2018年,印度市场手机出货量如下图所示:
    
    数据来源:根据IDC发布的历年印度手机市场出货量整理
    
    印度作为蓬勃发展的新兴市场受到了各主流手机厂商的关注,中国手机厂商作为全球手机市场竞争中的重要力量在印度市场也占据了较大份额,小米、VIVO、OPPO均居出货量前五名。
    
    ③技术进步带动产业发展
    
    5G作为未来移动通信技术的主要发展方向,是支撑万物互联、信息技术与实体经济融合发展的关键基础设施之一,对经济社会数字化、网络化、智能化发展,意义重大。
    
    从历史经验来看,每一次通信技术的升级换代都会带来较为明显的换机效应。以4G手机的普及路径为例,2014年4G手机上市后,换机高峰主要集中在随后两年。2015年至2016年两年内,4G用户渗透率从10%提升至65%,国内手机出货量连续两年增长超过10%。随着5G技术的商用,预计未来几年智能手机将迎来迭代高峰从而进一步推动耳机等电声产业的发展。
    
    4G与5G普及路径对比如下:
    
         4G阶段         Pre-4G期        4G导入期        4G替换期        4G成熟期
    
    
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        时间节点         2013年          2014年      2015年-2016年   2017年-2018年
       中国移动4G        8万站           72万站          151万站        >200万站
         基站数
       中国移动4G         0.00%        0.00%-10.00%    10.00%-65.00%   65.00%-76.00%
       用户渗透率
       4G机型占比     0.00%-10.00%    10.00%-70.00%   70.00%-95.00%       95.00%
      国内智能手机    70.00%-90.00%      >90.00%        >90.00%        >90.00%
         渗透率
                     这一阶段高增长  4G进入导入期,  4G 换机周期到   4G步入成熟期,
      4G对国内手机   来自智能手机渗  4G 新机型占比   来,用户渗透率  换机需求减弱,
       出货量影响    透率提升,4G没  大幅提升,但是  大幅提升,手机  智能手机出货量
                     有明显影响。    出货量出现下    出货量连续两年  连续下滑。
                                     滑。            高增长。
       对应5G阶段       Pre-5G期        5G导入期        5G替换期        5G成熟期
      对应5G时间段       2019年          2020年      2021年-2023年      2024年-
                                     5G  导入期,5G   5G换机高峰期,
      5G对智能手机   5G手机面世,对  机型渗透率显著  用户渗透率大幅  5G步入成熟期,
       出货量影响    手机整体换机影  增加,新一轮换  提升,手机出货  等待下一轮换机
                     响不大。        机正式开始。    量有望进一步增  周期。
                                                     长。
    
    
    数据来源:国泰君安证券《5G手机的核心秘密是什么?》
    
    ④高端智能手机未来市场可期
    
    目前,中低端智能机机型是销量增长主力,高端市场还未得到充分开发。在运营商、终端厂商、芯片商、软件开发商等产业链各方积极投入的推动下,智能机市场正在向中高端市场发展,这一现象在华为、OPPO、Vivo等国产中高端手机市场的表现更为明显。根据IDC的预测,未来几年全球智能手机出货量呈现持续增长的发展趋势,到2020年出货量预计将达19.2亿部。
    
    (2)个人电脑
    
    在智能终端消费领域,近年来便携、移动、娱乐等趋势主导市场,个人电脑也呈现出平板电脑、笔记本电脑超越传统台式电脑的趋势。
    
    根据工业信息化部的公布信息,2017年,我国生产微型计算机设备30,678万台,比上年增长6.8%,其中笔记本电脑17,244万台,比上年增长7.0%;平板电脑8,628万台,比上年增长4.4%。实现出口交货值比上年增长9.7%。2018年,我国计算机制造业延续增长态势,主营业务收入同比增长8.7%,利润同比增长4.7%。
    
    个人电脑最早用于专业化办公,现已深入个人生活、娱乐、通讯的方方面面,其形态也经历了由大变小、由重变轻的转变。其中,平板电脑是个人电脑家族中广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书新增的一员,是一种以触摸屏作为基本的输入设备的小型、方便携带的个人电脑。近年来消费者对个人电脑的偏好正在从传统PC转向平板电脑和小型笔记本电脑,且平板电脑和笔记本电脑之间的界限越来越小。
    
    全球云计算正进入快速成长期,可以预见随着信息化的加深、数字城市的推进以及4G网络的逐步成熟,以及未来5G网络的推广和发展,平板电脑、笔记本电脑及二合一平板电脑将会在云计算时代获得更多的机遇,将带动与之配套的耳机等电声产品的需求。
    
    (3)人工智能与虚拟现实设备
    
    虚拟现实(Virtual Reality),简称VR,一般是指利用电脑或其他智能计算设备模拟产生一个三维空间的虚拟世界,提供视觉、听觉、触觉等感官上的模拟感受,让用户如同身临其境,可以及时、没有限制地观察三维空间内的事物,并与之交互。虚拟现实的三大核心特征是临场感、交互性和想象力。用户沉浸到计算机系统所创建的环境中,用多种传感器(眼球识别、语音、手势乃至脑电波)与多维信息的环境交互,不仅从集成环境中得到感知和理性的认识,更能从模拟场景中萌发新意。虚拟现实技术的应用领域非常广泛,涵盖了从游戏到影视、直播、旅游、社交、训练和新闻等众多领域。
    
    根据IDC的统计数据,2016年全球虚拟现实产品出货量达到1,010万台。以人工智能、大数据、物联网为代表的新技术不断渗透,推动虚拟现实产品进入大规模消费应用阶段。研究机构Trend Force预测,到2020年全球虚拟现实设备销量将达到3,800万台,其价值可能会高达700亿元美元。
    
    虚拟现实硬件设备主要由动作捕捉、手势识别、声音感知等输入设备、输出设备和智能终端设备集成,虚拟现实行业的强劲发展将催生包括受话器、传声器、扬声器、耳机、话筒、音响等电声产品新的增长。
    
    2、消费者视听娱乐活动需求
    
    (1)欣赏音乐的需求
    
    欣赏音乐是消费者购买电声产品最主要的需求之一。随着消费者对音乐欣赏水平的提高,对电声产品的音质和音乐细节还原能力的要求也随之提高,带动了对高品质电声产品的需求。
    
    近年来,随着我国文化产业的持续繁荣和国家对著作权保护力度的不断加广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书强,我国网络音乐产业得到了良好的发展机遇,新流行的歌手和歌曲吸引越来越多的人成为网络音乐用户。
    
    据中国互联网络信息中心统计,网络音乐是用户规模最大的网络娱乐应用之一,仅次于网络视频。2018年,我国网络音乐用户规模达到5.76亿人,较2017年增长5.0%,网民使用率达到69.5%,其中手机网络音乐用户规模达到5.53亿人,较2017年增长8.1%。不断增长的网络音乐用户扩大了电声产品的需求基础,对耳机、音箱等电声产品形成了持续而直接的使用需求;同时,持续追赶音乐时尚的需求,也推动着电声产品消费者增加使用电声产品的频率,从而为电声产品市场的持续发展打下了坚实的基础。
    
    (2)影视节目观赏的需求
    
    影视节目观赏对电声产品的需求主要来自于两个方面:一是通过家庭影院观看影视节目时对音响的需求;二是移动场景下观看影视节目时对耳机的需求。
    
    据中国互联网络信息中心统计,网络视频是用户最多的网络娱乐类应用。近年来,网络视频特别是网络直播的兴起,促使网络视频用户规模持续增长,2018年达到6.12亿人,较2017年增长5.7%,网民使用率达到73.9%,其中手机网络视频用户规模达到5.90亿,较2016年增长7.5%。网络视频用户数量的不断攀升、网络视频使用频率的不断提高和网络视频新业态的兴起,推动了网络视频行业市场规模的迅猛增长。艾瑞咨询发布的《2018年中国网络视频行业经营状态研究报告》显示,我国网络视频行业收入规模从2013年的135.9亿元增长到2017年的952.3亿元,5年增长了6倍。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    数据来源:艾瑞咨询《2018年中国网络视频行业经营状态研究报告》
    
    (3)网络游戏需求
    
    游戏耳机、游戏音箱等具有特色的细分电声产品领域是电声产品的重要需求来源。近年来,随着我国网络游戏产业的快速发展,其用户数量和市场规模也在持续扩大。据中国互联网络信息中心统计,2018年我国网络游戏用户达到4.84亿人,其中手机网络游戏用户4.59亿人,手机网络游戏用户较2017年增长12.7%。根据中国音数协游戏工委发布的《2018年中国游戏行业发展报告》,2018年中国游戏市场实际销售收入达2,144.4亿元,同比增长5.3%,其中移动游戏市场销售收入达到1,339.6亿元,同比增长15.4%。随着我国网络游戏产业的逐渐成熟,游戏产品持续提升游戏的音效、配乐,网络游戏用户对电声产品的需求将持续增长。
    
    电子竞技是一项对抗性的体育运动,是指以电竞游戏为基础,信息技术为核心,软硬件设备为器械,在信息技术营造的虚拟环境中进行的人与人之间的智力运动。随着网络游戏市场的持续扩大和游戏用户的不断增加,电子竞技产业应运而生并进入高速发展阶段。2015年至2020年我国电竞行业整体市场规模发展(预测)情况如下图所示:
    
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    数据来源:鲸准研究院《2018年电子竞技产业报告》
    
    在游戏和电子竞技中,声音效果是游戏效果非常重要的一个环节,对于游戏体验有着至关重要的影响。专业游戏和电竞耳机与以聆听音乐等为主的普通耳机在声音品质要求方面具有较大差异。游戏和电竞耳机应具有良好的低音效果以及精准的声场定位,能够为人们带来出色的游戏体验,属于耳机中的中高端产品;而聆听音乐的耳机产品则需要好的三频表现,以满足对音乐的解析力要求。随着游戏和电竞产业的快速发展以及用户对游戏体验要求的提高,定位中高端的专业游戏和电竞耳机市场将保持持续增长。
    
    3、智能耳机市场分析
    
    智能耳机是在传统耳机内置智能化系统、以蓝牙技术为传输方式,搭载应用程序连接于智能手机等移动终端,能实现外扩多种应用功能,可将运动监测、语音助手、触觉和动作感知、翻译、位置情景模式切换等功能集成于耳机当中,成为一种可穿戴式智能设备。通过搭载蓝牙技术,进行无线传输数据,智能耳机能够和智能手机等移动终端紧密协同工作,将人体数据实时传递到智能手机等移动终端上进行存储和分析,拥有接听电话、智能运动追踪,检测心率、GPS导航等功能,根据不同的功能有不同称呼,如智能运动耳机、智能心率耳机、智能翻译耳机、智能心电耳机等。根据Tractica的估计,2017年全球智能耳机出货量达到560万只,到2022年将达到1,370万只,形成22亿美元的市场。
    
    4、耳机行业市场分析广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (1)全球耳机市场
    
    随着视听影音类产品的普及,通信技术的发展和移动电子产品的市场规模快速增长,全球耳机市场规模持续增长。根据相关研究报告,2010年全球耳机市场规模为67.5亿美元,2016年增长至82.9亿美元。随着消费类电子产品的技术革新和消费潮流的蔓延,耳机作为独立的电声产品正在孕育更大的市场。市场研究机构TechSci Research在2017年初预测,2022年全球耳机市场规模将超过190亿美元。
    
        数据来源:公开资料整理
    
    
    (2)中国耳机市场
    
    ①耳机市场规模及产量情况
    
    中国作为全球主要的耳机生产国家,已经形成了较为完整的耳机产业链。近年来,随着社会娱乐生活逐渐丰富及各种智能终端逐渐普及,中国也逐渐发展成为主要的耳机消费市场之一,耳机市场规模明显扩大。据中国电子音响行业协会统计,2017年我国耳机行业总产值达到约728.66亿元,较2016年增长23.05%。广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    数据来源:中国电子音响行业协会《中国耳机行业发展情况》(2018年版)
    
    随着耳机制造业机械化自动化水平的不断提升,生产制造的精细化和稳定性不断增强,耳机的生产供应能力得到了提高。据中国电子音响行业协会统计,2017年我国耳机行业总产量达到约36.33亿条,较2016年增长9.11%。
    
    数据来源:中国电子音响行业协会《中国耳机行业发展情况》(2018年版)
    
    在耳机工艺技术进步、产品细分程度提高等因素影响下,中国耳机市场需求将逐渐被释放,在全球耳机行业的竞争地位也将逐步提高。
    
    ②耳机市场产品结构的变化
    
    无线耳机由于轻巧,易于携带,突破了耳机与手机之间的线材连接限制,越来越受到广大消费者的欢迎。近年来运动健身潮的发展,带来了无线蓝牙耳机需求的高涨。消费需求的增长,蓝牙技术的进步,芯片组元器件成本的下降,手机硬件端3.5mm音频接口的取消等因素综合拉动促进了无线耳机的发展。据中国电广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书子音响行业协会统计,2017年我国无线耳机的产值达到363.98亿元,同比增长73.58%,占耳机行业总产值的49.95%;产量为2.72亿条,同比增长52.19%,占耳机总产量的7.49%。
    
    数据来源:中国电子音响行业协会《中国耳机行业发展情况》(2018年版)
    
    基于无线传输技术的发展、无线耳机的便携性优势、高端手机的无孔化趋势和无线充电技术的普及,未来无线耳机将迎来高速增长阶段,是未来耳机市场增量的主要来源。
    
    ③新兴产品成为市场热点,有望引爆市场需求
    
    TWS(True Wireless Stereo,TWS)耳机即真无线立体声耳机。TWS耳机没有传统的物理线材,左右两个耳机通过蓝牙组成立体声系统,手机连接其中一个接收端即可,该接收端会将立体声分一边通过无线的方式发送给另一个接收端,从而组成立体声。由于TWS耳机左右单元无物理连接的特性,一般情况下TWS耳机都配备了兼具充电和收纳功能的便携盒,耳机没电时只需将耳机放回充电盒内即可自动断开蓝牙连接并开始充电。
    
    与传统耳机相比,TWS耳机具有以下几方面的优势:第一,采用纯无线结构设计,摒弃有线烦恼,运动携带更方便;第二,随着蓝牙技术的进步,TWS耳机连接稳定,可实现无线立体声,音质效果有较大提升;第三,搭配充电盒使用可显著提升续航能力;第四,耳机内可集成多重传感器,可作为人工智能助手和智能家居的便捷入口;第五,TWS耳机两个耳机之间无物理连接,使用方式更加多样,即可独自使用,又可与人分享。
    
    由于TWS耳机较传统耳机具有较为明显的优势,各大芯片厂商也纷纷顺应广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书TWS无线耳机的趋势推出了一系列支持TWS无线蓝牙耳机的产品。随着旗舰手机逐渐取消3.5mm接口以便实现轻薄化的趋势,续航、传输、音质、价格等痛点得到了改善,对整个TWS耳机市场的放量带来了巨大的成长空间。
    
    根据市场研究机构捷孚凯(GFK)数据,2016年无线耳机出货量仅918万台,市场规模不足20亿元。GFK预计2018年无线耳机出货量同比增加41%,市场规模将达54亿美金;到了2020年TWS无线耳机的市场规模将达到110亿美金。智研咨询预计2018-2020年全球TWS耳机将实现高速增长,出货量分别达到6,500万台、1亿台和1.5亿台,年复合增速达51.9%。预计随着无线耳机音质以及功能性持续改善,未来无线耳机的渗透率有望继续提升。
    
    (四)影响行业发展的有利和不利因素
    
    1、有利因素
    
    (1)居民消费支出稳定增长,消费结构进一步优化
    
    电声产品的消费需求取决于消费人群数量、居民收入、消费观念等多种因素。近年来,随着我国居民收入水平的不断提升,人均消费支出保持稳定增长。根据国家统计局数据,2018年我国城镇居民人均消费支出达26,112元,较2017年增长6.8%。国际市场方面,全球主要经济体包括美国、欧洲、日韩等均实现了经济复苏,失业率下降、GDP实现良性增长,消费者收入预期良好,购买力有所上升。
    
    我国居民消费水平在总量增长的基础上,消费结构也进一步优化。2017年,中国居民人均教育文化娱乐消费支出首次超过2,000元,2018年达到2,226元,较上年增长11.2%。此外,移动互联网带来的便捷性以及代表着新生代的90后、00后消费群体日趋庞大,使得人们更多地通过智能手机、平板电脑等电子设备进行影视动漫、音乐、电竞游戏等线上娱乐。新生代消费群体崇尚潮流并且对电声产品的音质、外观工业设计、便携性和舒适性等要求较高,新颖时尚的中高端电声产品将迎来新的增长点,从而对电声行业的发展产生积极影响。
    
    (2)全球产业集群效应明显,下游需求旺盛,市场前景广阔
    
    上世纪90年代开始,消费类电子产品的生产制造逐步由日韩、台湾等地转移到中国大陆,并且主要集中在长三角地区和珠三角地区。目前,这两个地区已经形成较完善的产业集群,各种消费类电子产品上下游产业配套齐全,市场信息广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书通畅,同时大型厂商均在这些地方设立了研发中心和制造工厂。下游产业的繁荣将推动电声制造业的进一步发展。
    
    中国电声企业在承接国际产业和技术转移的同时,自身竞争力不断提高,包括本公司在内的一批本土企业崛起,在产品质量、技术水平、生产能力上与国际领先企业的差距不断缩小。基于全球分工的比较优势,近年来我国消费电子行业开始将部分制造环节向东南亚、印度等低成本地区转移,东南亚、印度成为新的消费电子产业集中区域,形成了新的市场需求。同时,在印度、东南亚等新兴市场上,消费电子产品的市场空间未得到充分开发,也显现出较大的发展潜力。
    
    (3)技术升级与产品换代加速
    
    移动互联网时代,智能终端产品的升级换代速度越来越快,更高的配置、更丰富的功能、更新颖的外观驱动智能设备厂商不断推陈出新。随着5G时代的到来,未来几年预计将形成新一轮的智能手机换机高潮。下游产业产品性能的提升推动电声产品在音质、外观、便携性、舒适性等方面做到极致,这促使电声产品生产厂商不断加大技术研发投入,引进先进生产设备,快速开发新型产品,提高产品的技术含量,在日益激烈的竞争中获得市场优势。
    
    2016年6月,蓝牙技术联盟发布蓝牙5.0标准,距2014年12月发布蓝牙4.2标准仅过去不足两年。蓝牙5.0传输速度上限为24Mbps,是蓝牙4.2LE版本的两倍,有效工作距离可达300米,是蓝牙4.2LE版本的四倍。蓝牙技术的快速进步使得蓝牙连接的传输速率、连接稳定性等指标明显提升从而有效改善了蓝牙耳机产品的用户体验,为无线耳机特别是TWS耳机的兴起奠定了坚实的技术基础。智研咨询预计2018-2020年全球TWS耳机将实现高速增长,出货量分别达到6,500万台、1亿台和1.5亿台,年复合增速达51.9%。
    
    (4)电子产品的智能化趋势推动电声行业快速发展
    
    当前,电子产品正在向智能化方向发展,主要的消费类终端电声产品集成了多种智能化功能,如耳机开始具有运动健康监测功能、语音交互功能、主动降噪、音乐播放、语言翻译等功能,音箱可进行WIFI联网并加入语音模块进行人机互动等。电子产品的智能化不仅为电声行业创造了更广阔的市场空间,也为电声行业技术的持续创新和升级提供了发展驱动力。
    
    (5)产业政策大力支持广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    信息化和智能化是当今世界经济和社会发展的大趋势,未来几年正是我国电子技术和电子产品更新换代的关键时期,国家产业政策大力支持我国电子信息产品的发展,近年来相关部门制定了一系列关于鼓励电声及下游行业发展的政策。
    
    2016年5月,国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、中央网信办联合发布了《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》,在核心技术研发与产业化工程上,提出加快基于人工智能的计算机视听觉、生物特征识别、复杂环境识别、新型人机交互、自然语言理解、机器翻译、智能决策控制、网络安全等应用技术研发和产业化。
    
    2017年7月,国务院发布了《新一代人工智能发展规划》,提出在智能软硬件上,提出研究语音识别、机器翻译、智能交互、知识处理、控制决策等智能系统解决方案,培育壮大面向人工智能应用的基础软硬件产业。
    
    2017年12月,工业和信息化部发布了《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020年)》,提出在智能语音交互系统上,提出支持新一代语音识别框架、口语化语音识别、个性化语音识别、智能对话、音视频融合、语音合成等技术的创新应用,在智能制造、智能家居等重点领域开展推广应用。
    
    2、不利因素
    
    (1)高素质研发设计人才相对缺乏
    
    全球范围内技术创新和产业集中的趋势对企业的研发能力和经营管理能力提出了更高的要求,而目前我国电声企业劳动者的学历和综合素质仍需提升,若无法引进大量高素质的研发领军人才和专业研发人才则势必会制约电声行业的长期发展。
    
    (2)国内劳动力成本上升
    
    由于电声产品的特性和现有技术发展水平的限制,国内大多数电声元器件企业的自动化程度不高,大多数企业缺乏大规模自动化生产的能力,这导致人工成本在企业总生产成本中所占比重较高。
    
    近几年,随着工资和社会保障水平的提升,劳动力成本有加速上升的趋势,使多企业面临着更高的用工成本压力。在这种情况下,企业必须加快生产设备动化改造,提高单位生产效率,企业必须进行跨区域科学布局。伴随着技术的进步,企业可通过生产设备的自动化升级来减轻劳动力成本上升的负面影响。
    
    (3)产业链地位、自主设计研发能力与国际知名厂商仍有差距广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    目前欧美、日韩等知名电声企业占据着国内外电声产品高端市场的主导地位。虽然部分国内领先电声企业已具备一定的自主设计、研发能力,但内资电声企业在产业链分布、产品定位、自主设计研发能力上整体仍处于弱势地位,大部分内资电声企业仍是凭借成本优势为品牌运营商提供制造服务为主。国内电声企业的技术水平和核心研发能力的不足制约了我国电声行业的进一步发展。
    
    (五)行业技术水平、经营模式和行业特征
    
    1、行业技术水平
    
    电声产品涉及到电子学、电磁学、机械加工、电声学、电磁兼容、工艺产品设计等技术领域。随着信息技术、通信技术的迅猛发展和电子工业从模拟技术向数字技术的转变,新一代智能终端向数字化、无线化、智能化、多媒体和薄、轻、小、便携式方向发展,推动着电声产业不断进行产品迭代,电声产品不断增加新的技术,如蓝牙、人工智能、主动降噪、高等级防水、生理监测技术等。
    
    伴随着以智能语音识别技术为代表的一系列核心技术的重大突破,智能化的电声产品已成为电声行业最重要的发展方向之一。受运动健身、健康监测、消费娱乐等需求驱动,智能耳戴式设备(Hearables)集成音乐播放器、无线连接和多种传感器,并带有防水、降噪和高保真等新增功能,数字声学和消费电子品牌企业均加大了对智能电声产品的开发力度,推出了一系列具有新应用、新功能的智能电声产品,集成了主动降噪、语音识别、语义分析、家电控制、健康监测等应用,综合应用传感体系、智能语音交互和智能推荐算法等人工智能解决方案也将出现在智能耳机中,成为推动耳机市场的关键因素。智能电声产品已经摆脱了传统电声产品作为视听娱乐、拨打电话时的配套、从属性质的地位,成为了独立的智能化设备,智能耳机有逐渐作为智能终端的趋势。
    
    2、行业经营模式
    
    电声行业属于制造业,行业的经营环节主要包括研发设计、生产、销售和服务,根据行业内公司涉入的环节不同,经营模式主要有五类,分别为设计方案提供商、生产制造商、设计制造商、自主品牌制造商和品牌运营商。
    
            经营模式          研发设计     生产       销售       服务       品牌
     设计方案提供商              √
     生产制造商(OEM)                      √
    
    
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     设计制造商(ODM)           √         √
     自主品牌制造商              √         √         √         √         √
     品牌运营商                  √                    √         √         √
    
    
    设计方案提供商主要为生产制造商提供设计方案,包括外观设计、结构设计、电子设计和软件设计等服务。
    
    生产制造商主要依据品牌运营商或设计方案提供商提供的方案,对原材料进行加工和组装,技术含量不高,属于劳动密集型产业,利润水平较低。
    
    设计制造商一般拥有一定的核心技术和较为丰富的生产管理经验,并主要依靠自主研发能力为品牌运营商提供产品开发设计和制造服务。通过与品牌运营商长期合作,部分领先的设计制造商逐步积累了一定的品牌运营经验,并根据企业自身发展战略在目标区域市场以自有品牌进行销售,占有较大的区域市场份额,逐步实现向自主品牌制造商的转型。
    
    品牌运营商拥有品牌的所有权,负责品牌及其产品的广告营销,销售渠道开拓。部分品牌运营商甚至只进行品牌营销和运营,其余环节均外包。如电子类电商平台企业,主要负责品牌营销和运营,设计、生产制造环节由专业制造厂商负责。
    
    国际顶级终端品牌厂商将业务核心集中于产品的设计、研发、营销和品牌管理,而将产品的生产制造环节由专业制造厂商(OEM/ODM厂商)负责,同时对专业制造厂商进行严格的供应链管理。具有技术和产能优势的企业可以通过参与知名终端品牌客户新产品研发的过程,凭借良好的配套研发和生产能力,进入这些品牌客户的供应链,从而与品牌客户建立稳定的战略合作关系。
    
    消费类电子行业的激烈竞争不仅表现在不同终端品牌厂商之间,在很大程度上体现为整个产品供应链的竞争。
    
    3、行业的周期性、区域性和季节性
    
    全球消费电子行业的终端需求受宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、消费习惯、政府产业政策等因素的影响呈现周期性波动的特征。消费电子行业终端需求对电声产品的市场有直接影响。
    
    全球电声产品具有区域性特点,高端品牌商主要分布在美国、欧洲和日本等地区。随着自主研发技术的提升,我国己成为全球的电声产品制造中心。电声产品生产厂商主要集中在珠三角、山东和长三角等地区。
    
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    电声产品具有季节性特征。国外市场,每年的感恩节、圣诞节、复活节前后是消费电子产品的销售旺季,多集中在第四季度。国内市场,每年的“五一”、“十一”、“双十一”、元旦、春节前后是销售旺季,这些销售旺季一般会有大量的新产品面市。电声产品生产企业订单受到下游消费电子行业影响,一般在大型节假日或新品面市前一段时间组织大规模生产,因此电声行业的消费旺季主要出现在第三、第四季度。
    
    (六)行业与上、下游行业之间的关系
    
    电声行业上游产业包括工业设计、软件和算法开发、硬件、结构件等,下游直接应用于各类消费群体当中。公司的产品及其上下游行业的关系如下所示:
    
                                                             ID设计                         电声产品                         品牌
                                                                结构设计                       智能产品                       B国ea际ts品牌
                                                                软件                                                          苹果
                                                                算法                           智能耳机            产品       三星
                                                                蓝牙技术方案                   智能音箱                       华硕
                            无线耳机                   国LG内品牌
                                                           硬件                      TWS耳机                        小米
                                 蓝牙耳机                       安克
                                                                芯片                           骨传导耳机                     vivo
    
    
    传感器 有线耳机
    
    喇叭/麦克风 大耳机
    
    电池 小耳机 下游终端
    
    电子元器件
    
    电声配件 手机
    
    结构件及材料 USB/TYPE-C 充 配套 平板电脑
    
    电线 笔记本电脑
    
    音频线 台式电脑
    
    塑胶件 数据线 MP3/MP4
    
    五金件 游戏机
    
    皮料 虚拟现实设备
    
    铜线 智能穿戴设备
    
    包装物及耗材
    
    三、公司在行业中的竞争地位
    
    (一)公司在行业中的市场地位
    
    公司产品主要应用在智能手机、平板电脑、个人电脑、个人数码产品等消费电子产品领域。
    
    公司作为电声产品及电声配件专业生产企业,主要产品最终广泛应用在智能手机、个人电脑、便携式媒体播放器及其他数码产品领域。经过多年的积淀,公司积累了丰富的客户资源、大客户开发与服务经验,进入了苹果、Beats、三星、小米、魅族、华硕、微软、安克等知名智能终端及耳机品牌商的供应链。
    
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    随着研发设计、生产制造、品质管控等能力的不断提高,及长期稳定的经营管理,公司已在电声行业奠定了稳定的地位。公司配备了各种电声产品设计、测试的装备和实验测试系统,经过多年不断提升并积累的多项技术,公司具备了高端智能耳机的研发设计能力;依靠持续升级改进的生产工艺、结合自主研制的自动化设备和生产技术,公司具备了高端智能耳机的制造能力。
    
    (二)公司的主要竞争对手
    
    1、同行业的主要企业
    
    公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业(C39),细分行业为电声器件及零件制造(C3984),产品主要是成品耳机及通讯线材、耳机皮套等电声产品配件。电声行业市场集中度相对较低,数量上以中小企业为主,大中型企业数量较少,主要是一些上市和拟上市公司。
    
    连接器由接插件、线材等零配件组成,是一种借助电信号和机械力量使电路接通、断开或转换的功能元件,用作系统内的电信号连接,广泛应用于电脑及周边设备、手机、汽车、通讯、医疗等领域。通讯线材是一种与发声单元或智能终端连接,作为导体实现电信号传输的功能元件。连接器在功能上与通讯线材具有相似性,生产连接器的厂商所属行业也是计算机、通信和其他电子设备制造业(C39),因此生产连接器的厂商也属于同行业企业。
    
    国内从事电声产品及连接器件生产的企业主要有以下几家:
    
     序号   公司名称                            公司产品
       1    瀛通通讯   声学零件、耳机、数据线及其他产品。
           (002861)
       2    佳禾智能   耳机、音频线、音箱和耳机部品等各类电声产品。
           (300793)
       3    联创宏声   扬声器、受话器等电声器件以及成品耳机。
       4    豪恩声学   喇叭、麦克风、耳机、迷你音响等。
                       精密零组件业务主要产品包括微型麦克风、微型扬声器、扬声器模
            歌尔股份   组、天线模组、MEMS传感器及其他电子元器件等;智能声学整机业
       5   (002241)  务主要产品包括有线耳机、无线耳机、智能无线耳机、智能音响产
                       品等;智能硬件业务主要包括智能家用电子游戏机配件产品、智能
                       可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品等。
       6    共达电声   微型麦克风、车载麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组。
           (002655)
       7    立讯精密   连接线、连接器、声学、无线充电、马达及天线等零组件、模组与
           (002475)  配件类产品。
       8    得润电子   消费电子领域(主要包括家电连接器、电脑连接器、LED连接器、
           (002055)  FPC、通讯连接器等)及汽车领域(主要包括汽车连接器及线束、
    
    
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                       安全和告警传感器、车载充电模块和车联网等)。
       9    国光电器   多媒体类音响产品、消费类音响产品、专业类音响产品、通讯类音
           (002045)  响产品、汽车扬声器以及扬声器配件。
      10     迪芬尼    音响系统、耳机、扬声器、音响模块等。
    
    
    2、公司的主要竞争对手
    
    同行业企业中根据产品重合度和实际经营情况,公司的竞争对手主要包括佳禾智能科技股份有限公司、瀛通通讯股份有限公司、江西联创宏声电子股份有限公司、深圳市豪恩声学股份有限公司等。
    
    (1)佳禾智能科技股份有限公司
    
    佳禾智能科技股份有限公司成立于2013年,位于广东省东莞市,注册资本12,500万元,主要从事耳机及耳机相关部件的研发、生产与销售,产品包括游戏耳机、PC耳机、入耳式耳机、台式麦克风等。2017年收入12.18亿元,2018年收入13.47亿元,2019年1-6月收入8.82亿元。
    
    (2)瀛通通讯股份有限公司
    
    瀛通通讯股份有限公司成立于 2010 年,位于湖北省咸宁市,注册资本12,269.84万元,主要从事电声产品、数据线及其他通讯线材的研发、生产和销售,2017年4月在深圳证券交易所上市。2017年、2018年和2019年1-6月营业收入分别为7.22亿元、8.96亿元和5.15亿元。
    
    (3)江西联创宏声电子股份有限公司
    
    江西联创宏声电子股份有限公司成立于2000年,位于江西省南昌市,注册资本13,788.4668万元,主要从事耳机和微型、小型电声器件的研发、生产与销售,拥有员工4,000多人。
    
    (4)深圳市豪恩声学股份有限公司
    
    深圳市豪恩声学股份有限公司成立于2001年,位于广东省深圳市,注册资本5,000万元,主要从事喇叭、麦克风、耳机、迷你音响等电声产品的研发、生产与销售,2018年末拥有员工2,742人。2017年、2018年营业收入分别为4.67亿元和9.06亿元。
    
    与主要竞争对手相比,公司既能生产耳机又能生产中高端的电声配件,研发及生产经验丰富,产品结构较为完善,具有一定优势。
    
    (三)公司的竞争优势广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    电声产品制造商的竞争集中体现在研发设计、生产技术、先进制造工艺、精密制造、规模化生产等方面上。公司具备了高端智能耳机的研发设计能力,也具备了高端智能耳机的规模化生产能力。
    
    1、自主的技术研发优势
    
    公司专注于电声产品及电声配件的研发、生产和销售,组建了一支经验丰富的技术、研发团队,研发骨干人员均为具有多年电声领域研发经验的专业人才。公司研究院是统筹负责技术研发的部门,下设产品研发中心、设备研发中心和创新研究中心。产品研发中心建立了智能产品研发部、线材研发部、声学研发部、试验检测部等部门,形成包含产品概念设计、电声设计、电子设计、结构设计和平面设计等较为全面稳定的核心研发团队。2016年,公司被东莞市科学技术局认定为“东莞市新型多功能耳机工程技术研究中心”;2018年,公司被广东省科学技术厅认定为“广东省多功能耳机及线材工程技术研究中心”。
    
    公司不断提升耳机成品及配件等产品的研发设计和生产制造技术水平,已取得主要生产技术领域的多项专利,为公司的产品开发及量产提供了技术支撑。通过与下游品牌厂商的长期合作并配套研发,公司目前已经掌握了包括无线耳机、有线耳机、通讯线材、耳机皮套等相关的全套工艺设计技术、精密制造技术、质量检测技术,且能对客户的新产品外观、结构、性能、舒适性等要求进行快速反应。
    
    (1)耳机成品方面
    
    耳机是公司基于十多年的电声产品配件生产工艺和技术储备,重点发展的主导产品,是公司技术和产业价值链的延伸和强化,耳机成品是公司发展的战略核心。公司在入耳式耳机、头戴式耳机以及蓝牙耳机等耳机成品方面具有良好的技术储备,拥有三十余项专利技术,在耳机声学设计、腔体结构设计、电路设计、天线技术、射频测试分析及优化技术、耳机防水、智能耳机等耳机关键技术领域形成了较为深厚的技术和经验积淀。
    
    在耳机声学设计方面,公司依托高等级静音实验室搭建了人体声学仿真测试系统,可研究各类耳机的声学特性并寻求最佳设计方案。
    
    在耳机无线通信方面,公司拥有自主知识产权的射频测试软件,引入电波暗室等专业测试设备建成了完整的射频测试系统,依托自主测试系统公司研发人员积累了丰富的无线耳机射频指标调测经验,所设计的蓝牙耳机具有通信距离长、广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书连接稳定等优点。
    
    在耳机防水方面,公司通过专有技术已能够量产高防水等级蓝牙运动耳机,最高可达到IPX8级。
    
    智能耳机研发方面,公司通过自主研发,陆续研发并量产了智能运动耳机、智能翻译耳机、智能降噪耳机等,高端智能耳机研发设计逐渐获得品牌商和市场的认可。
    
    (2)通讯线材方面
    
    公司通讯线材的生产设备及生产工艺经过持续技术革新和优化升级,已掌握了极细线材的应用、自动化生产等相关技术,拥有四十余项专利,并引入了高精度检测设备以满足高端产品的质量控制要求。
    
    信号传输损耗是衡量通讯线材质量和性能的重要指标,单股铜线直径越小,同等线径的铜线股数越高,线材阻抗比越低,从而使电声信号传输中的损耗越低。公司批量应用了直径0.025mm漆包铜线并已研发出直径0.02mm的极细漆包铜线线材生产工艺,满足了高品质通讯线材的要求。
    
    公司依托丰富的生产经验和较强的研发能力,在通讯线材加工环节自主设计研发了高效扭线机、自动裁线设备、自动浸锡设备等自动化生产装备,在相应工序上有效节省了人工。为满足高端产品的质量控制要求,公司在通讯线材检测环节引入了CCD视频显微镜和全自动3D影像测量仪,可对通讯线材进行高精度测量检测。自动化设备和高精度检测设备的应用有效提升了公司通讯线材的生产自动化水平、生产效率和质量控制水平。
    
    (3)耳机皮套方面
    
    耳机皮套是头戴式耳机防止漏音、增强低音、防止耳塞外壳与耳骨之间发生共鸣和增强舒适性的重要组件。在耳机皮套的生产方面,公司充分发挥了自动化设备和生产工艺的研发优势,实现了切割和包边等主要工序的自动化生产,与耳机皮套传统的手工生产工艺相比,显著提高了耳机皮套的标准化水平和耳机皮套的品质,使耳机皮套在行业内居于优势地位。公司是国际著名终端品牌Beats耳机皮套的核心供应商。
    
    2、完善的产品链优势
    
    消费电子产品升级换代越来越快,具备灵活调整特点的柔性批量生产能力已成为生产企业的核心竞争优势,产品链的垂直一体化整合是提升企业竞争力的重广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书要途径。公司专注于电声产品及配件的研发、生产及销售,基于在电声行业积累的技术优势、人才和市场等方面的资源,形成了通讯线材、耳机皮套、耳机半成品、耳机成品的完整产品链。通过对产品链的全方位垂直整合,公司在成本、效率和品质等多个方面形成了综合竞争优势。
    
    电声配件的自主研发和生产,能够有效降低生产成本,实现生产设备、原材料和人力资本等生产要素的柔性组合与利用。例如,插线是生产耳机的主要配件,生产工艺复杂多样,耳机插线的自主研发生产显著提升了耳机成品的竞争力。公司主要电声配件的自产,不仅降低了各环节的生产成本,且为公司带来了更多的利润增长点。
    
    同时,公司电声配件的自产过程中,严格控制产品链各个中间产品的质量,确保工艺流程的顺畅,使产品能够长期保持稳定的质量水平。此外,电声配件的自主研发生产,有利于缩短新产品开发周期,提升公司的竞争力。公司丰富的产品结构可以满足大客户“一站式”采购的需求,使公司接纳大订单的能力大幅增强。近年来公司陆续开发了头戴式耳机、智能运动耳机、高防水等级蓝牙运动耳机、智能翻译耳机、TWS耳机、智能降噪耳机等产品,丰富的产品结构有效抵御了单个产品市场波动风险,保证公司的整体盈利水平持续、稳定地提高。
    
    3、精细化的生产管理优势
    
    精细化的生产管理能力是公司业务规模快速发展的重要保证。公司在基础质量管理流程方面建立起设计开发质量控制、物料认证、供应商管理、来料质量控制、制程质量控制、出货质量控制、客户服务等一套完整的精密制造管理系统,在及时完成客户订单的同时保证了公司的产品品质。同时,公司建立了一整套严格的技术操作规程,注重员工培训和考核,不断优化生产工艺。这些举措使得材料、人工、质量等要素都得到完全有效的控制,公司产成品良品率高,从而有效控制了制造成本。
    
    4、先进的制造工艺和规模化生产的制造优势
    
    公司经过多年的发展,在核心生产技术、工艺流程持续改进、加强成本控制、增强品质管理和快速响应等方面已建立起较大制造优势,部分高端产品具有精密制造的能力。
    
    齐备的生产线及成熟的生产工艺使公司具备多品种、多批量的柔性生产能力,对客户的需求能够实现快速响应,保障产品的及时供应。耳机成品生产方面,广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书公司建立了入耳式耳机、头戴式耳机、蓝牙耳机、TWS耳机、智能翻译耳机、智能运动耳机、主动降噪耳机、电竞耳机等产品的生产线。
    
    公司在电声配件领域积累了丰富的制造经验,可以满足客户的多样化需求。在高端耳机皮套生产方面,公司通过自主研制自动化设备和生产工艺升级,实现了切割和包边等主要工序的自动化生产;在通讯线材生产工艺流程中,公司利用自主研制的自动裁线设备、自动浸锡设备等装备有效节省了人工;公司在通讯线材检测环节引入了CCD视频显微镜和全自动3D影像测量仪以满足高端产品高精度检测要求。自动化设备和高精度检测设备的应用有效提升了公司通讯线材产品的生产效率和质量控制水平。
    
    5、生产基地布局的综合优势
    
    目前,公司已拥有东莞、莱芜两大国内生产基地,越南、印度两大海外生产基地。公司生产基地以中国为核心覆盖东南亚、印度等新兴消费电子生产和消费聚集区。
    
    公司多国生产基地布局首先可充分利用东南亚、印度等地价格相对较低的劳动力资源,降低生产成本;其次东南亚、印度已成为新兴消费电子生产聚集区,是三星、富士康、小米等知名厂商新的重点布局区域,公司海外生产基地可就近为下游客户提供产品;再次,东南亚、印度属于消费电子产品的新兴市场,市场潜力巨大,公司海外生产基地能够更加接近终端市场,更加迅速的做出市场反应;最后,公司多国生产基地可更加灵活的应对个别国家之间的贸易争端,保持公司整体经营稳定性。
    
    6、优质的客户资源优势
    
    公司主要客户为电声产品制造商、智能终端及电声产品品牌商,经过在电声行业的多年沉淀,公司积累了丰富的客户资源、大客户开发与服务经验,与众多知名客户建立了合作关系,进入了苹果、Beats、三星、小米、魅族、华硕、微软等知名智能终端及耳机品牌商的供应链。这些品牌商均在其行业内具有重要的影响力,市场竞争优势明显,主要产品位居市场领先地位。
    
    与众多知名客户的长期合作关系,形成了公司的客户资源优势。一方面,客户的业务量大且较为稳定,为公司业务的持续发展奠定了基础;另一方面,客户高标准的要求带动公司在生产制造、产品研发、内部管理等方面不断提高,为满足高端客户的质量管理要求,公司在生产检测中引入了CCD视频显微镜和全自动广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书3D影像测量仪,大大提升了公司高精度产品的检测能力。通过长期的稳定经营,公司已在行业中树立了良好的形象,未来公司将进一步深化与该等重点客户的合作,并不断拓展新客户,促进业绩持续稳定增长。
    
    (四)公司的竞争劣势
    
    1、研发实力和产能有待进一步增强
    
    电声行业近年来技术发展迅速,公司的产品线也在不断向中高端升级。公司虽已拥有较强的研发实力,但与公司的发展速度相比,研发实力仍有不足,尚待进一步引进研发设备、人员,扩大研发,通过多年的努力,公司已经进入了苹果、三星、小米、魅族等品牌厂商的供应链,产品的研发实力无法满足下游众多品牌厂商,短期内难以进入更多品牌厂商的供应链体系。
    
    公司成立以来,随着产品质量的不断提高、新产品种类的增多以及在行业内树立的良好口碑进入了越来越多知名客户的供应链。行业知名客户出货量一般较大,为保证供应链的稳定和保密需要对生产场地(生产线)有一定的独占性,即通过某品牌认证的生产线或车间未经允许不能生产其他品牌的产品,因此公司电声产品及电声配件的产能有限。尽管公司对每年的产能分配作出详尽的规划,合理安排每个客户的订单生产,但依然无法满足未来潜在导入客户的增长需求,产能不足将制约公司的长远发展。
    
    2、资本实力不足
    
    公司目前处于快速发展阶段,投资项目的实施、产品技术研发的投入、国内外市场的拓展均迫切需要资金,由于公司尚未进入资本市场,融资渠道有限,技术研发、业务扩张、产业链整合等方面都需要以雄厚的资本为基础,公司需要进一步提升公司资本实力,以增强竞争力。
    
    四、公司主营业务情况
    
    (一)公司经营模式
    
    1、公司的经营模式
    
    公司作为专业电声产品制造商,报告期内主要通过OEM模式和ODM模式开展经营,整体上以ODM模式为主。
    
    OEM即Origin Equipment Manufacturer,原厂设备生产,公司根据客户的广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书设计和质量要求进行产品生产,产品以客户的品牌进行销售,是一种“代工生产”的方式。该模式下公司按客户的需求与授权及特定的条件进行生产,客户控制产品相关的设计和技术。
    
    ODM即Original Design Manufacturer,自主设计制造,产品由公司自主设计、开发,根据客户订单进行产品生产,产品以客户的品牌进行销售。该模式下公司根据客户的产品概念、规格性能、产品成本等要求进行设计和生产。ODM模式要求制造商拥有一定的设计能力和技术水平。
    
    公司ODM模式与OEM模式的核心差异在于公司是否负责产品的研发和设计。耳机成品的研发过程包括耳机的设计、模具开发、工程试做以及样品测试等,其中模具对耳机及零件的外观和可靠性等具有重要作用直接关系产品品质,模具开发是耳机研发的关键环节。电声配件的研发主要是生产工艺及工治具的研发,生产工艺及工治具决定了电声配件是否能够实现批量生产并达到客户的要求。
    
    两种模式的业务流程如下:
    
    (1)OEM模式业务流程
    
    公司OEM模式下业务流程主要包括客户开发、客户设计资料输入、试产、量产等环节,具体流程如下:
    
    (2)ODM模式业务流程广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    公司ODM模式下业务流程主要包括客户开发、产品研发、试产、量产等环节,具体流程如下:
    
    (3)报告期内OEM、ODM模式的销售情况
    
    报告期内,公司整体上以ODM模式为主。公司OEM、ODM模式销售金额、产品构成如下表所示:
    
    单位:万元
    
                          2019年              2018年度             2017年度
     经营    产品               占主营               占主营               占主营
     模式    类型    销售金额   业务收   销售金额   业务收   销售金额   业务收
                                入比例               入比例               入比例
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
             成品   19,720.25   24.14%  15,199.41   25.73%   7,716.54   12.41%
             耳机
      ODM    配电声件26,553.49   32.51%  19,506.23   33.01%  19,716.22   31.71%
     模式    其他            -        -     914.08    1.55%   1,371.08    2.21%
             ODM   46,273.74   56.65%  35,619.72   60.29%  28,803.85   46.33%
             小计
             成品   16,241.87   19.89%   7,153.30   12.11%   9,386.46   15.10%
             耳机
      OEM    配电声件14,909.90   18.25%  15,768.76   26.69%  23,394.33   37.63%
     模式    其他    4,251.97    5.21%     541.99    0.92%     590.05    0.95%
             OEM   35,403.73   43.35%  23,464.05   39.71%  33,370.84   53.67%
             小计
         合计       81,677.48  100.00%  59,083.77  100.00%  62,174.69  100.00%
    
    
    2、采购模式
    
    公司采购的主要原材料包括PCBA板、喇叭、塑胶件、塑胶料、连接器件、五金配件、皮料等。
    
    由于电声产品及电声配件形态多样,所需原材料型号众多,因此公司主要实行“以产定购”的采购模式,主要根据客户所下订单进行采购。公司接到客户订单后,由生产管理部门做出物料需求计划。公司制定了《供应商管理程序》、《采购控制程序》等相关制度,采购部门按规定进行供应商的开发、管理和日常采购。
    
    采购部对供应商的规模、生产能力、品质、价格、反应效率等进行初步判断,遴选拟合作供应商。在小批量试产阶段,品质管理部负责原材料质量评定,最终由采购部、品质管理部、产品研发中心、制造中心等部门联合确定合作供应商。生产管理部安排生产计划,采购部根据生产计划所需原材料及原材料的库存量,制定物料采购计划并进行采购。公司的主要采购流程如下:
    
    公司与主要供应商建立了稳定的合作关系,采购的原材料价格根据市场平均广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书价格水平,由公司与供应商协商确定,与其采购合同约定质量标准、交货方式、结算方式等,采购订单约定具体的采购价格和采购数量。根据采购量与原材料价格走势,定期与供应商沟通调整原材料价格,公司预先做好主要原材料的采购规划,避免价格波动导致的成本风险且尽量减少资金占用。
    
    公司建立了《供应商管理体系》,采购部会同其他部门定期对供应商实施评定,保障供应原材料的质量。
    
    3、生产模式
    
    (1)以销定产的生产模式
    
    由于电声产品及电声配件高度定制化的特性,公司主要采取“以销定产”的生产模式,根据客户订单组织生产。一般的生产流程是客户下达订单,公司根据客户要求的性能、规格、数量、交货周期等指标组织采购和生产。制造中心为公司的生产管理部门,下设线材生产部、皮套生产部、有线耳机生产部、蓝牙耳机生产部、TWS耳机生产部、智能耳机生产部等部门。公司在每个月初根据客户需求制定生产计划,同时每周都会根据订单情况进行适度调整,保证公司的生产与销售良好衔接,避免断货或者库存积压现象的发生。
    
    通讯线材和耳机成品具体产品型号众多,大部分订单对产品的性能、材料、规格、尺寸等有特殊的需求,客户提交产品需求后,营销中心、产品研发中心等部门进行充分沟通,实施充分的研发和设计验证,避免出现设计缺陷,实现对客户需求的快速反应。由于客户对产品的性能、材料、规格、尺寸等有差异化要求,在生产过程中,公司针对不同的电声产品及电声配件组建相应的生产线,实现生产的专业化和特色化,在生产中明确各生产线的分工,避免频繁更换生产线生产品种所带来的产能损耗,尽可能提高生产设备的利用率。
    
    (2)公司外协生产情况
    
    公司将技术含量相对较低、工艺简单、技术成熟的产品委托加工商生产,相关工序均不涉及关键技术;外协价格主要根据外协生产成本加成后,在市场询价的基础上与外协厂商协商确定,相同产品的相同工序在不同加工商的生产价格基本一致,定价合理。
    
    ①外协生产原因及合理性和必要性广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    公司根据销售订单组织生产,不同订单的产品类型、产品数量、产品工艺复杂程度、产品交货周期存在较大的差异,因此对公司生产能力的要求也不尽相同。员工人数对公司的生产能力有重要影响,虽然公司基于长期的客户服务和生产管理经验使员工人数保持在较佳的规模,但仍无法完全满足生产需要。
    
    公司为了应对生产能力随员工人数变化造成的波动,减少员工波动对产能的影响和适当降低生产成本,将部分技术含量低、工序简单的产品进行委外加工。
    
    公司外协加工环节主要是插线类产品的加工环节,为了保证产品品质,公司需要将自主生产的原电线进行外发加工,而无法直接对外采购插线成品。
    
    ②外协加工生产属于行业惯例
    
    采用外协加工的方式对本身生产能力进行补充是电声行业的通行做法,公司所处行业内可比公司均存在外协加工情形。同行业企业外协加工情况如下表所示:
    
      同行业可      是否存在外协加工情形            外协加工金额占营业成本比例
       比公司                                 2019年度      2018年度      2017年度
      瀛通通讯               是                 未披露          12.71%        11.10%
      佳禾智能               是                 未披露           7.52%         9.05%
      豪恩声学               是                 未披露           4.71%         2.13%
      歌尔股份               是                               未披露
      得润电子               是                               未披露
      共达电声               是                               未披露
      立讯精密               是                               未披露
      国光电器               是                               未披露
       发行人                是                     5.23%        10.98%        13.29%
    
    
    注:截至本招股说明书签署日,同行业上市公司尚未披露其2019年度报告。
    
    公司主要竞争对手瀛通通讯、佳禾智能也采用了外协生产的方式。报告期内,公司与瀛通通讯、佳禾智能外协加工情况对比如下:
    
    单位:万元
    
        公司         项目          2019年度          2018年度          2017年度
                   外协加工                   -          8,520.83          5,572.98
      瀛通通讯     营业成本                   -         67,020.19         50,217.23
                     占比                     -            12.71%            11.10%
      佳禾智能     外协加工                   -          8,089.29          9,003.03
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                   营业成本                   -        107,566.02         99,524.11
                     占比                     -             7.52%             9.05%
      平均占比         -                      -            10.12%            10.08%
                   外协加工            3,373.58          4,872.11          6,332.80
      朝阳科技     营业成本           64,525.76         44,368.82         47,652.51
                     占比                 5.23%            10.98%            13.29%
    
    
    注:截至本招股说明书签署日,瀛通通讯、佳禾智能尚未披露其2019年度报告。
    
    ③外协工序
    
    报告期内,公司加工的产品主要包括插线类、耳机成品和耳机皮套,产品的型号众多,具有定制化、个性化等特点,不同类别的产品涉及的加工工艺和工序差异较大,同类产品的不同型号涉及的技术指标和工艺要求也大不相同,且耳机成品等电声产品更新换代速度快,新产品对生产工艺和技术标准的要求不断提高,为合理利用产能或降低生产成本,公司将部分技术含量相对较低、工艺简单、技术成熟的产品委托加工商生产。
    
    公司主要产品的外协工序及相关技术情况如下:
    
        类别           工序名称                          生产情况
                         脱皮                    主要为自主完成,少量外协
                         浸锡                    主要为自主完成,少量外协
       插线类           剪锡点                   主要为自主完成,少量外协
                        焊插针                   主要为自主完成,少量外协
                         成型                    主要为自主完成,少量外协
                         点胶                    主要为自主完成,少量外协
        耳机             焊接                    主要为自主完成,少量外协
        成品
                         装配                    主要为自主完成,少量外协
        耳机           面皮冲切                  主要为自主完成,少量外协
        皮套             车缝                    主要为自主完成,少量外协
    
    
    公司主要将技术含量相对较低、工艺简单、技术成熟的产品委托加工商生产,这类产品对各工序的工艺要求相对较低,均不涉及关键技术,在公司产能不能满足生产时进行外协加工。
    
    ④公司进行外协生产的作用
    
    公司通过将部分技术含量低、工序简单、技术成熟的生产环节委托外协厂商进行,产生了多方面的积极作用。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    第一,扩大了公司的整体生产能力,使公司能够承接更大规模的订单。
    
    第二,公司地处珠三角地区,该区域电声行业制造业发达。公司将非核心生产环节委托外协加工,可以集中优势资源投入到产品研发、关键环节生产环节。
    
    第三,通过委托外协加工能够提高公司的柔性生产能力,使公司在必要时能够将资源集中用于复杂产品和高技术要求环节,提升公司高附加值产品生产能力。
    
    第四,通过外协加工可以使公司员工数量保持在适当的规模,同时发挥山东、河南等地的劳动力成本优势,降低了公司整体的生产成本。
    
    ⑤外协价格的定价依据及定价的公允性
    
    公司外协的定价依据主要为外协方的人工成本及制造费用等生产成本、管理费用及毛利,在市场询价的基础上与外协厂商协商确定价格,定价公允。
    
    公司外协具体定价流程如下:A.确定所需加工的产品、工艺设计和技术指标;B.公司根据所需加工的产品的设计方案,结合相关产品的自产成本和预计毛利,确定所需加工的产品的加工费区间作为参考报价的依据;C.将所需加工的产品的设计方案、技术指标和加工费报价的参考区间给2家以上的合格外协厂商,要求其提供报价;D.根据外协厂商返回的加工成本和预计毛利,综合考虑交货时间、加工能力、质量水平等因素,确定意向外协厂商;E.与意向外协厂商进行协商谈,最终确定外协价格。
    
    4、销售模式
    
    公司建立了完善的销售业务体系,产品销售主要由营销中心负责,包括市场部、业务拓展部、品牌客户部。
    
    (1)主要客户类型
    
    公司客户主要为电声产品制造商、智能终端及电声产品品牌商。电声产品制造商指生产耳机、音响、麦克风、扬声器等电声产品的企业。智能终端品牌指以销售智能手机、电脑、平板电脑等智能终端为主的品牌,典型的智能终端品牌包括苹果、三星、华为、小米、华硕等。电声产品品牌指以销售耳机、音响、麦克风等电声产品为主的品牌,典型的电声产品品牌包括Beats、万魔、森海塞尔、铁三角等。
    
    报告期内,公司主要客户类型如下表所示:广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      序号         客户名称         智能终端品牌商   电声产品品牌商   电声产品制造商
       1           万魔声学                -               √               √
       2           魅族科技               √               √               -
       3           安克创新                -               √               -
       4       富士康(诺基亚)           √               √               -
       5            时空壶                 -               √               -
       6            易力声                 -                -               √
       7           歌尔股份                -                -               √
       8           富港电子                -                -               √
       9           海宏科技                -                -               √
       10          永保电子                -                -               √
    
    
    (2)市场开拓方式
    
    在获取客户潜在需求信息后,由公司销售人员进一步沟通确认,获取客户产品需求信息,并转交至公司研究院进行研发设计、试制样品。研究院将研制后的样品与客户进行沟通,直至与客户确认样品。小批量试产稳定后,公司业务部门与客户最终确定订单数量、产品价格、付款方式、运输方式等。
    
    公司结合自身优势和市场需求对不同类别的产品制定了不同的营销策略。耳机成品方面公司主要采用“品牌带动策略”,即公司与行业知名客户进行深度合作,不断提升自身的研发和生产能力,积累行业口碑和知名度,从而引入更多客户。电声配件方面公司主要采取“精品”策略,即聚焦行业高端品牌,为客户提供高附加值产品。
    
    (3)销售方式
    
    公司产品主要是耳机成品和电声配件。根据产品类型不同,公司销售方式主要分为两种:一是向智能终端及电声产品品牌商等终端品牌商或其他电声产品制造商销售成品耳机;二是公司向其他电声产品制造商销售电声配件,其他电声产品制造商制作为成品后向终端品牌商出售。
    
    公司向其他电声产品制造商销售成品耳机主要是万魔声学。万魔声学既是电声产品品牌商同时也是电声产品制造商,“万魔”是耳机行业知名品牌,具有较高的市场知名度和丰富的客户资源,但其业务重心是自有品牌的研发和销售,其研发和生产能力并不能完全满足自身及其客户的需求,而公司具有较强的研发设广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书计和生产能力,通过OEM和ODM模式为万魔声学提供耳机产品以满足万魔声学及其客户的需要。
    
    报告期内,公司不同销售方式下的主营业务收入情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
       销售方式          2019年度             2018年度             2017年度
                       金额       占比      金额      占比      金额      占比
     向终端品牌商
     或其他电声产    35,962.12   44.03%  22,352.71    37.83%  17,103.00   27.51%
     品制造商销售
     成品耳机
     向其他电声产
     品制造商销售    41,463.39   50.76%  35,274.99    59.70%  43,110.55   69.34%
     电声配件
         其他         4,251.97    5.21%   1,456.07     2.46%   1,961.13    3.15%
         合计        81,677.48  100.00%  59,083.77   100.00%  62,174.69  100.00%
    
    
    报告期内,公司向主要终端品牌商或其他电声产品制造商销售成品耳机情况如下表所示:
    
                                        2019年度
      序号     终端品牌         客户名称           销售金额       占该销售方式销售
                                                    (万元)          总额的比例
       1       小米/万魔         万魔声学              26,217.54              72.90%
       2         安克           安克创新               5,619.58              15.63%
       3         华硕           万魔声学               1,388.97               3.86%
       4        时空壶       深圳时空壶技术有             784.33               2.18%
                                  限公司
          5                  JAM                    FKA  Brands注                               769.73                            2.14%
                       合计                            34,780.15              96.71%
                                        2018年度
      序号     终端品牌         客户名称           销售金额       占该销售方式销售
                                                    (万元)          总额的比例
       1       小米/万魔         万魔声学              14,738.09              65.93%
       2         魅族           魅族科技               2,260.07              10.11%
       3         华硕           万魔声学               1,863.03               8.33%
       4         安克           安克创新               1,468.90               6.57%
       5        富士康           富士康                1,020.43               4.57%
              (诺基亚)
                       合计                            21,350.52              95.51%
    
    
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                                        2017年度
      序号     终端品牌         客户名称           销售金额       占该销售方式销售
                                                    (万元)          总额的比例
       1       小米/万魔         万魔声学              10,823.22              63.28%
       2         魅族           魅族科技               2,051.73              12.00%
       3         华硕           万魔声学               1,716.87              10.04%
       4        富士康           富士康                1,437.67               8.41%
              (诺基亚)
       5         SUN        Suntel Co.,Ltd.             456.71              2.67%
                       合计                            16,551.47              96.78%
    
    
    注1:万魔声学为小米生态链企业,根据万魔声学关联企业共达电声股份有限公司信息披露资料,小米通讯技术有限公司授权耳一号声学科技(深圳)有限公司(万魔声学科技有限公司全资子公司,朝阳科技重要客户)在“小米活塞耳机”等若干产品使用“小米”商标。因此不易从产品角度区分“万魔”品牌和“小米”品牌,在招股说明书中“万魔”品牌和“小米”品牌相关数据合并列示。
    
    注2:FKA Brands包括FKA Brands Limited、HMD Global Oy和HOMEDICS USA LLC等关联企业。
    
    报告期内,公司向主要电声产品制造商客户销售电声配件情况如下表所示:
    
                                        2019年度
      序号                客户名称                 销售金额     占该销售方式销售总额
                                                   (万元)            的比例
        1                 歌尔股份                   12,750.17                30.75%
        2                  易力声                    12,033.81                29.02%
        3                 富港电子                    3,987.51                 9.62%
        4                 共达电声                    1,953.61                 4.71%
        5                 海宏科技                    1,870.40                 4.51%
                       合计                         32,595.49                78.61%
                                        2018年度
      序号                客户名称                 销售金额     占该销售方式销售总额
                                                   (万元)            的比例
        1                  易力声                     8,665.79                24.57%
        2                 歌尔股份                    8,385.36                23.77%
        3                 富港电子                    4,584.81                13.00%
        4                 海宏科技                    3,402.49                 9.65%
        5                 永保电子                    2,426.64                 6.88%
                       合计                         27,465.09                77.86%
                                        2017年度
      序号                客户名称                 销售金额     占该销售方式销售总额
                                                   (万元)            的比例
    
    
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        1                 永保电子                   11,292.62                26.19%
        2                 海宏科技                    8,360.02                19.39%
        3                  易力声                     8,093.22                18.77%
        4                 富港电子                    4,771.96                11.07%
        5                 歌尔股份                    4,183.92                 9.71%
                       合计                         36,701.74                85.13%
    
    
    公司一般与稳定客户签署产品销售框架合同,主要就销售的标的、价格、品质、订单、交货、收货、验收、付款、售后服务等作出框架性约定。根据客户下达的具体采购订单,公司提前制定生产计划,组织生产并按时交货。
    
    公司主要通过自有运输车辆或第三方物流安排产品运输,运至客户指定地点,运输费一般由公司承担。客户在收到货物后,对产品进行验收,验收合格后确认收货。
    
    (4)结算方式
    
    公司销售货款结算采取客户确认收货,月末对账,一般对账后60天至120天内收取货款的方式。
    
    (二)主要产品的工艺流程
    
    1、翻译耳机工艺流程
    
    公司的翻译耳机产品采用TWS耳机形式,分为耳机裸机和充电盒两部分,耳机裸机的主要工艺流程包括外壳加工、零组件装配、防水处理、测试等环节;充电盒的主要工艺流程包括外壳装配、零组件装配、测试、外壳总装等环节。具体流程如下图所示:
    
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    2、TWS耳机工艺流程
    
    公司生产的TWS耳机分为耳机裸机和充电盒两部分,耳机裸机的主要工艺流程包括外壳加工、零组件装配、三防处理、测试等环节;充电盒的主要工艺流程包括零组件装配、三防处理、测试、外壳总装等环节。具体流程如下图所示:
    
    3、脖戴蓝牙耳机工艺流程广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    以带主动降噪功能的脖戴蓝牙耳机为例,公司脖戴蓝牙耳机的工艺流程如下图所示:
    
    4、运动蓝牙耳机工艺流程
    
    公司运动蓝牙耳机工艺流程如下图所示:
    
    5、头戴式耳机工艺流程
    
    头戴式耳机相对入耳式耳机和脖戴式耳机增加了可调节式支架结构和耳套结构,工艺流程更加复杂。公司典型头戴式耳机的工艺流程如下图所示:
    
    6、入耳式耳机工艺流程图
    
    公司入耳式耳机工艺流程主要包括耳壳组件装配、咪及控制组件装配、喇叭装配、压合、测试等,具体如下图所示:
    
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    7、通讯线材工艺流程图
    
    公司通讯线材产品的工艺流程主要包括剥皮、扭线、浸锡、焊连接器件、注塑、测试、外观检查、包装等环节,具体如下图所示:
    
    8、耳机皮套工艺流程图
    
    公司耳机皮套产品的工艺流程主要包括材料切割、车缝、熔接、定型、包边、贴网、检查、包装等环节,具体如下图所示:
    
    (三)公司主要产品的生产、销售情况
    
    自成立以来,公司专注于电声产品及配件的研发、生产和销售,主要向智能终端及电声产品品牌商提供各类耳机,并向下游电声产品制造商供应通讯线材、耳机皮套等电声产品配件。
    
    1、报告期内公司主要产品的产能情况
    
    公司生产的电声产品及配件种类较多,不同产品之间的内部结构和具体生产工艺有较大差异,导致公司设备产能弹性较大,因此不存在标准产能。
    
    公司根据销售订单组织生产,出货旺季生产线常处于满负荷运作状态。
    
    2、报告期内公司主要产品的生产销售情况
    
          产品类别             项目           2019年度     2018年度   2017年度
    
    
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                         销售金额(万元)         35,962.12  22,352.71  17,103.00
                         销售数量(万个)        1,143.65   1,048.27   1,110.01
          耳机成品       销售单价(元/个)          31.45      21.32      15.41
                         生产数量(万个)        1,257.52   1,287.62   1,188.26
                         产销率                    90.94%     81.41%     93.41%
                         销售金额(万元)         36,722.14  30,140.82  38,145.65
                         销售数量(万条)       10,889.74   7,563.72   7,354.28
                插线类   销售单价(元/条)           3.37       3.98       5.19
                         生产数量(万条)       10,726.18   9,387.49   8,348.47
     电声配件            产销率                   101.52%     80.57%     88.09%
                         销售金额(万元)          4,741.25   5,134.17   4,964.91
                         销售数量(万个)        1,311.63   1,251.15   1,078.35
               耳机皮套  销售单价(元/个)           3.61       4.10       4.60
                         生产数量(万个)        1,305.59   1,534.00   1,060.51
                         产销率                   100.46%     81.56%    101.68%
    
    
    公司电声产品及配件是非标准化产品,其种类、规格众多,且各类产品因客户要求、设计结构、工艺流程、原材料及零部件的不同在价格上存在较大差异。
    
    3、报告期内主要客户情况
    
    (1)报告期内,公司前五名客户情况如下:
    
                                        2019年度
      序      客户名称      主要产品类别        客户类型      金额(万元)   占营业收
      号                                                                    入比例
         1      万魔声学注1            耳机成品及电声     电声产品品牌商及        29,583.30          35.74%
                           配件             电声产品制造商
         2      歌尔股份注2            电声配件                 电声产品制造商           12,756.24          15.41%
         3      易力声注3                电声配件                 电声产品制造商           12,106.36          14.63%
         4      安克创新注4            耳机成品                 电声产品制造商             5,825.39            7.04%
         5      富港电子注5            电声配件                 电声产品制造商             5,660.69            6.84%
                     合计                                  -   65,931.97     79.66%
                                        2018年度
      序      客户名称      主要产品类别        客户类型      金额(万元)   占营业收
      号                                                                    入比例
      1    万魔声学        耳机成品及电声   电声产品品牌商及    17,901.93     30.09%
                           配件             电声产品制造商
    
    
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      2    易力声          电声配件         电声产品制造商       8,697.12     14.62%
      3    歌尔股份        电声配件         电声产品制造商       8,406.10     14.13%
      4    富港电子        电声配件         电声产品制造商       5,484.18      9.22%
      5    海宏科技(东    电声配件         电声产品制造商       3,402.49      5.72%
           莞)有限公司
                     合计                                  -   43,891.81     73.78%
                                        2017年度
      序      客户名称      主要产品类别        客户类型      金额(万元)   占营业收
      号                                                                    入比例
      1    万魔声学        耳机成品及电声   电声产品品牌商及    12,562.61     19.42%
                           配件             电声产品制造商
         2      永保电子注6            耳机成品及电声     电声产品制造商           11,743.54          18.15%
                           配件
      3    海宏科技(东    电声配件         电声产品制造商       8,299.13     12.83%
           莞)有限公司
      4    易力声          电声配件         电声产品制造商       8,172.33     12.63%
      5    富港电子        电声配件         电声产品制造商       5,962.78      9.22%
                     合计                                  -   46,740.39     72.25%
    
    
    注1:万魔声学包括万魔声学科技有限公司、耳一号声学科技(深圳)有限公司、万魔国际有限公司、加一万摩声学科技(深圳)有限公司、1MORE INTERNATIONAL LIMITED、共达电声股份有限公司、TIINLAB ACOUSTIC TECHNOLOGY INDIA PRIVATE LIMITED等具有关联关系的相关企业,其中山东共达电声股份有限公司于2018年成为万魔声学关联企业,故万魔声学进入Beats供应链,2017年及以前共达电声为独立客户单独统计。
    
    注2:歌尔股份有限公司于2016年6月由歌尔声学股份有限公司变更为此名,歌尔股份包括歌尔股份有限公司、GOERTEK VINA CO.,LTD.、歌尔智能科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注3:易力声包括易力声科技(深圳)有限公司、声电电子科技(惠州)有限公司、易路泰科技(江西)有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注4:安克创新包括安克创新科技股份有限公司、ANKER INNOVATIONS LIMITED、湖南安克电子科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注5:富港电子包括富港电子(昆山)有限公司、富港电子(东莞)有限公司、富港电子(马鞍山)有限公司、东莞富强电子有限公司、富港电子(南昌)有限公司、正崴精密工业股份有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注6:永保电子包括东莞永保电子有限公司、莱芜永保电子有限公司、YONGBO VINACO.,LTD.、ALMUS VINA CO.,LTD.等相关企业。其中东莞永保电子有限公司、莱芜永保电子有限公司于2018年完成对外转让,未统计在2018年及2019年永保电子关联企业中。
    
    公司与万魔声学良好稳定的合作关系逐步加深,订单量逐年增加,承接万魔声学逐步增加的耳机成品订单量,从而占用较多的产能,公司无法同时增加其他客户的订单,进而导致公司对万魔声学销售占比逐年增加;报告期内对万魔声学逐步增加的耳机成品订单量,主要是以提升公司耳机成品的供应链管理和生产、研发管理能力,最终实现产品结构优化升级的战略目标,同时提高公司在耳机成品生产领域的知名度,同步实现耳机成品客户结构优化升级的战略目标。
    
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    根据万魔声学信息披露资料,2017年和2018年,公司占万魔声学的采购比例分别为26.29%和21.65%,呈下降趋势。虽然公司与万魔声学合作规模一直在扩大,但占万魔声学采购的比例一直在下降,主要是因为万魔声学销售规模快速增加,而公司生产规模短期内无法快速提升同时需要保证其他客户的产能,所以无法同比例增加。公司对万魔声学销售收入增加但占万魔声学采购比例下降的情况与万魔声学本身的经营情况相匹配。
    
    报告期内,公司和万魔声学合作能够获得批量订单和共同推动耳机的升级换代,提升公司耳机成品的供应链管理和生产、研发管理能力。报告期内,客户万魔声学对公司的毛利额贡献度较低,且目前公司已经完全具备了独立开发和承接优质的客户产品订单的能力,公司拥有苹果、Beats、Anker、LG等客户资源并逐步增加导入新的客户。公司具有较为明显的竞争优势,具备了高端智能耳机的研发设计能力,依靠多年不断升级改进的生产工艺、结合自主研制的自动化设备和生产技术,公司具备了高端智能耳机的制造能力。未来,公司的产能还将进一步扩大,对万魔声学收入占比将不会继续增加,未来也不会对万魔声学产生重大依赖。
    
    报告期内,公司的客户主要通过自主开发取得,进入终端品牌供应链后直接向终端品牌商或其供应链企业供货,与主要客户合作关系稳定,有较长的合作历史,部分客户合作时间超过了10年。公司与万魔声学续签了三年的合作协议
    
    (2018年至2021年),与其他主要客户也签署了合作协议,合同期限以到期无
    
    异议则自动续期为主。近年来,除个别客户合作规模有所降低外,公司与大部分
    
    主要客户都保持了稳定的合作关系,合理预计,公司未来仍能保持持续合作关系。
    
    公司的主要客户在主要合同条款、信用政策、结算及收款方式上基本一致或相似,不存在显著差异。
    
    报告期内,公司前五名客户的销售收入占比分别为 72.25%、73.78%和79.66%,客户集中度相对较高,总体比较稳定。
    
    报告期各期,公司与同行业可比公司前五大客户销售收入占当期营业收入比例对比情况如下:
    
           公司             2019年度             2018年度             2017年度
         瀛通通讯            未公示                     50.80%               74.65%
         歌尔股份            未公示                     66.45%               65.86%
    
    
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         立讯精密            未公示                     68.43%               60.50%
            得润电子注1                      未公示                                         36.63%                             32.07%
         共达电声            未公示                     55.64%               59.17%
         佳禾智能            未公示                     70.85%               67.90%
         国光电器            未公示                     79.30%               85.00%
            行业平均值                         -注2                                           59.54%                             62.40%
          发行人                   79.66%               73.78%               72.25%
    
    
    注1:得润电子的前五大客户集中度较低,主要是由于在得润电子的主营业务中,消费类电子只占其中一部分。
    
    注2:截至本招股说明书签署日,同行业上市公司暂未公告其2019年度报告。
    
    电声行业可比公司前五大客户销售占比平均在60%左右,公司客户集中度与行业可比公司不存在重大差异。下游知名客户通常会对供应商的生产工艺、质量管理、产能规模等方面进行严格考核,认证通过后,下游知名客户与供应商的合作通常比较稳定。同时,与客户结成稳定合作有利于供应商形成竞争优势和壁垒,符合供求双方利益,因此行业内普遍存在客户集中度较高的现象。
    
    公司客户集中度略高于同行业上市公司,主要原因有:在产品结构方面,公司只生产销售电声产品,而同行业上市公司产品种类较多;在客户结构方面,公司客户集中在电声产品领域,客户所服务的终端品牌商主要为苹果、Beats、三星、小米等,市场占有率高;在企业规模方面,公司规模相对较小,主要采取集中资源服务优质客户的战略等。
    
    公司主要客户集中度较高主要由电声行业特性及优化客户结构造成,与同行业公司客户集中度情况一致,属于行业惯例,具有合理性。
    
    公司与主要客户或其终端品牌商已合作多年,与客户均签署了稳定的框架协议,体现出客户与公司良好的交易关系、对公司产品质量的认可以及与公司长久合作的意愿;而公司自身的竞争优势、下游行业良好的发展前景,都为公司与主要客户交易的可持续性提供了保证,公司与主要客户的交易具备可持续性。
    
    凭借自主的研发优势、全方位的产品质量控制优势、完善的产品链、先进的制造工艺、规模化生产的制造优势、优质稳定的客户资源以及智能化、功能化、面向未来的产品结构布局,公司的产品将始终保持着在行业中强有力的竞争地位,被替代风险较小。
    
    公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有本公司5%以上股份的股东,在上述客户中不拥有任何权益,亦不存在任何关联关系。广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    (2)报告期内主要客户的基本情况
    
        客户名称       主营业务      注册资本     成立时间     经营地址      股权结构    合作开始   产品
                                                                                           年限     类型
                                                                          深圳南山鸿泰
                                                                          股权投资基金
                                                                          合伙企业(有
                                                                          限合伙)持股
                                                                       16.13%,1MORE             耳机
                    耳机、播放器、                           深圳市南山   HongKong                  成品
     万魔声学科技   音响等通讯设备  7,878.2795   2013.10.25  区桃源街道   Limited持股    2014年    及电
     有限公司(注1)及配件、智能玩      万元                 田寮工业  A  12.03%,                  声配
                    具的研发及销售                           区田寮大厦   People Better              件
                                                                          Limited持股
                                                                          11.15%,其余
                                                                          股东持股比例
                                                                          均低于
                                                                       10.00%。
     易力声科技(深 耳机、汽车用听                          深圳市宝安   易路达科技有
     圳)有限公司   筒、音箱、喇叭、  3,800     2004.08.17  区福永街道   限公司持股     2009年    电声
     (注2)        麦克风等的研      万港币                 怀德翠海工   100%                      配件
                    发、生产及销售                           业园
     富港电子(东   耳机、音响、喇
     莞)有限公司   叭等通讯产品及    54,000     1997.12.17  东莞市东坑   富港工业有限   2006年    电声
     (注3)        消费电子的研      万港币                 镇工业大道   公司持股100%              配件
                    发、生产及销售
                                                                          黄秀章持股
                                                                          49.08%;杭州
                                                                          魅投信息技术
                                                                          有限公司持股              耳机
     珠海市魅族科   电子产品、手机 38,139.8993              珠海市科技   27.23%,珠海             成品
     技有限公司     等的研发、生产     万元      2003.3.14  创新海岸魅   市百业投资合   2015年    及电
                    及销售                                   族科技楼     伙企业(有限             声配
                                                                          合伙)持股                件
                                                                          6.22%;其余股
                                                                          东持股比例均
                                                                          低于5%。
                                                           Lo G3,  Que
                                                           Vo       IP
                                                           (Extended
                    锂电池、耳机、                           Area),  Nam                           耳机
    YONGBO VINA     充电器、手机配    2,100                 Son          ALMUS CORP持             成品
    CO.,LTD.(注4)件等的研发、生     万美元     2014.01.14  Commune,     股100%         2009年    及电
                    产及销售                                 Bac    Ninh                           声配
                                                             City,   Bac                           件
                                                           Ninh
                                                           Province,
                                                           Vietnam
     歌尔股份有限   电声器件、及电  324,510.39   2001.06.25  潍坊高新技   歌尔集团有限   2012年    电声
     公司(注5)    子配件的研发、     万元                 术产业开发   公司持股                  配件
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                    生产及销售                               区           18.67%;姜滨
                                                                          持股15.41%,
                                                                          姜龙持有5%,
                                                                          其余股东持股
                                                                          比例低于5%。
     海宏科技(东   硅胶制品的研      6,400     2011.07.15  东莞市樟木   海宏科技有限   2016年    电声
     莞)有限公司   发、生产及销售    万港币                 头镇         公司持股100%              配件
                                                             长沙高新开   阳萌持股
                    移动电源、充电                           发区尖山路   48.9766%;赵
     安克创新科技   器、数据线、蓝                          39号长沙中   东平持股
     股份有限公司   牙外设等智能数 36,542.7207  2011.12.06  电软件园有   13.3269%,吴   2018年    耳机
     (注6)        码周边的研发、     万元                 限公司一期   文龙持股                  成品
                    生产及销售                               七栋7楼701   5.6153%,其余
                                                             室           股东持股比例
                                                                          低于5%。
    
    
    注1:包括同一控制下的耳一号声学科技(深圳)有限公司、1MORE INTERNATIONALLIMITED、加一万摩声学科技(深圳)有限公司、共达电声股份有限公司、TIINLAB ACOUSTICTECHNOLOGY INDIA PRIVATE LIMITED等具有关联关系的相关企业,其中山东共达电声股份有限公司于2018年成为万魔声学关联企业,2017年及以前为独立客户单独统计。
    
    注2:包括同一控制下的声电电子科技(惠州)有限公司、易路泰科技(江西)有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注3:包括同一控制下的富港电子(昆山)有限公司、富港电子(东莞)有限公司、富港电子(马鞍山)有限公司、东莞富强电子有限公司、富港电子(南昌)有限公司、正崴精密工业股份有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注4:包括同一控制下的东莞永保电子有限公司、莱芜永保电子有限公司。其中东莞永保电子有限公司、莱芜永保电子有限公司于2018年完成对外转让,未统计在2018年及2019年永保电子关联企业中。
    
    注5:包括同一控制下的GOERTEK VINA CO.,LTD.、歌尔智能科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注6:包括ANKER INNOVATIONS LIMITED、湖南安克电子科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    公司与万魔声学等主要客户及其关联方不存在关联关系。发行人主要客户及其关联方与发行人不存在关联关系,不存在为发行人承担成本、分摊费用、输送利益等情形。
    
    (四)主要原材料和能源采购情况
    
    公司生产所需原材料主要是塑胶件、喇叭、PCBA、五金配件、塑胶料、漆包线、连接器件等;生产所需的能源主要是电力和水。报告期内,公司原材料和能源采购情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
                     2019年度                2018年度                2017年度
      名称        金额     占营业成本      金额     占营业成本     金额     占营业成本
                              比例                    比例                   比例
     原材料      44,067.83     68.29%    27,136.72     61.16%    29,725.88     62.38%
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      能源         669.17      1.04%       558.39      1.26%       510.99      1.07%
      合计      44,737.00     69.33%    27,695.11     62.42%    30,236.87     63.45%
    
    
    1、报告期内主要原材料的采购情况
    
    公司产品主要为耳机成品、通讯线材、耳机皮套等。公司产品所使用的主要原材料如下:
    
        产品种类                               主要原材料
        耳机成品     塑胶件、喇叭、PCBA、五金配件、塑胶料、漆包线、连接器件
        普通插线     漆包线、连接器件、塑胶料、塑胶件
        Assy插线     漆包线、连接器件、塑胶料、塑胶件、喇叭
        耳机皮套     皮料、海绵、塑胶件
    
    
    对于上述原材料,公司均有相对固定的采购或供应渠道,且市场供应充足,能够满足公司生产经营需求。
    
    报告期内,公司主要原材料的采购情况如下表所示:
    
       类别           项目           2019年度        2018年度        2017年度
               采购金额(万元)         9,228.30        7,139.67       10,406.50
               采购数量(万个)        29,068.73       21,693.47       31,181.44
      塑胶件   均价(元/个)                0.32            0.33            0.33
               采购金额占采购总           20.94%          26.31%          35.01%
               额比例
               采购金额(万元)         2,418.63        3,046.60        6,030.28
               采购数量(万个)         1,890.53        2,468.82        3,771.89
       喇叭    均价(元/个)                1.28            1.23            1.60
               采购金额占采购总            5.49%          11.23%          20.29%
               额比例
               采购金额(万元)         7,725.96        2,991.65        1,714.21
               采购数量(万个)         4,900.16        4,297.14        2,595.72
      线路板   均价(元/个)                1.58            0.70            0.66
               采购金额占采购总           17.53%          11.03%           5.77%
               额比例
               采购金额(万元)         5,302.32        2,314.93        2,172.40
     五金配件  采购数量(万个)         7,442.62        5,718.60        8,693.72
               均价(元/个)                0.71            0.40            0.25
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
               采购金额占采购总           12.03%           8.53%           7.31%
               额比例
               采购金额(万元)         1,423.23        1,557.90        1,340.23
               采购数量(万千克)          36.87           42.66           45.10
      塑胶料   均价(元/千克)             38.60           36.52           29.72
               采购金额占采购总            3.23%           5.74%           4.51%
               额比例
               采购金额(万元)         3,012.03        1,495.07        1,411.72
               采购数量(万千克)          22.73           21.14           20.69
     漆包铜线  均价(元/千克)            132.53           70.71           68.23
               采购金额占采购总            6.83%           5.51%           4.75%
               额比例
               采购金额(万元)           845.14          694.25          801.86
               采购数量(万个)         1,948.96        2,102.58        3,313.16
     连接器件  均价(元/个)                0.43            0.33            0.24
               采购金额占采购总            1.92%           2.56%           2.70%
               额比例
               采购金额(万元)        14,112.23        7,892.88        5,844.11
       其他    采购金额占采购总           32.02%          29.09%          19.66%
               额比例
    
    
    公司电声产品及电声配件是非标准化产品,其种类、规格众多,各类产品所使用的具体原材料规格、型号、数量也存在差异。公司主要根据客户需求订单自行组织生产,并根据生产计划所需原材料及原材料的库存量,制定物料采购计划并进行采购,报告期内上述原材料的采购数量及单价的变化主要受业务规模变化及产品结构调整的影响,采购价格与市场价格一致。
    
    2、报告期内能源采购情况
    
    公司日常生产经营所需的能源主要为电力和水,供应充足且价格稳定,可满足公司日常生产经营的需要。报告期内,公司主要能源的采购情况如下表所示:
    
      能源            项目             2019年度         2018年度        2017年度
              电费合计(万元)               620.31           514.08         467.71
      电力    用电量(万度)                 871.23           751.46         712.71
              平均电价(元/度)                0.71             0.68           0.66
       水     水费合计(万元)                48.86            44.31          43.28
              用水量(万吨)                  18.07            15.42          14.87
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
              平均单价(元/吨)                2.70             2.87           2.91
    
    
    3、报告期内向前五大供应商采购情况
    
    (1)报告期内,公司向前五名供应商的采购情况如下:
    
                                        2019年度
     序号             供应商               采购主要产品      采购金额    占采购总额
                                                              (万元)        比例
         1       瀛新精密注1                                        插线                                 4,213.19               9.56%
       2   深圳市丰禾原电子科技有限公司   线路板                4,118.19        9.35%
       3   东莞市全康电子科技有限公司     五金配件、塑胶件      3,208.30        7.28%
       4   深圳市乾合毅电子科技有限公司   聚合物锂电池          3,012.68        6.84%
       5   东莞市润信礼品包装有限公司     包装物               1,121.03        2.54%
                             合计                             15,673.39       35.57%
                                        2018年度
     序号           供应商名称             采购主要产品      采购金额    占采购总额
                                                              (万元)        比例
       1   东莞市全康电子科技有限公司     五金配件、塑胶件      3,556.45       13.11%
       2   东莞泉声电子有限公司           喇叭、线路板          1,390.59        5.13%
         3      富虹电子注2                                        喇叭                                     929.40               3.43%
       4   东莞市上盈电子科技有限公司     五金配件               791.20        2.92%
       5   可乐丽贸易(上海)有限公司     防弹丝                 780.15        2.88%
                             合计                              7,447.80       27.45%
                                        2017年度
     序号           供应商名称             采购主要产品     采购金额    占采购总额
                                                              (万元)        比例
       1   富虹电子                       喇叭                  2,332.53        7.85%
       2   东莞市全康电子科技有限公司     五金配件、塑胶件      2,302.92        7.75%
       3   东莞泉声电子有限公司           喇叭、线路板          1,404.55        4.73%
       4   C?ng ty TNHH FINE MS VINA(越  塑胶件(耳壳)        1,235.26        4.16%
           南范因有限公司)
       5   富港电子(昆山)有限公司       塑胶件                1,197.40        4.03%
                             合计                              8,472.66       28.50%
    
    
    注1:瀛新精密包括湖北瀛新精密电子有限公司、瀛通(越南)电子科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    注2:富虹电子包括东莞市富虹电子有限公司、莱芜市启明电子有限公司、宿迁市富山电子有限公司、宿迁市悦声电子有限公司、C?NG TY TNHH K? THU?T ?I?N T? FU HONG VI?TNAM(越南富虹电子有限公司)等具有关联关系的相关企业。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    自2018年底开始,公司新增对TP-LINK的网络通讯产品的代加工业务,从TP-LINK及其指定的供应商采购原材料,加工完成后销售给TP-LINK,公司按照净额法核算该项加工业务,因此,从相关供应商的采购金额不计入采购总额。
    
    公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的50%或严重依赖于少数供应商的情况。公司对主要类别的原材料均选择多家供应商采购,从不同供应商采购相同型号的原材料价格不存在较大差异。
    
    公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有本公司5%以上股份的股东未在上述供应商中拥有权益。
    
    (2)报告期内,公司主要供应商基本情况如下:
    
      序   供应商名称    成立时间    注册资本     股权结构        主营业务       开始合   采购内
      号                                                                         作时间     容
                                                              研发、产销、加工:
          东莞市全康                                          电子产品及其配              五金配
      1   电子科技有   2016.09.28     200万元   邵婷持股100%   件、数码产品、塑  2016年   件、塑胶
          限公司                                              料制品、金属制品              件
                                                              及其配件、模具。
                                                              生产、销售电子元
          东莞泉声电                    6,000  泉声电子股份   器件、塑胶模具、           喇叭、线
      2   子有限公司   2002.11.13      万港币  有限公司持股   五金模具、电子产  2015年     路板
                                                100%          品、电路板、电子
                                                              零配件等。
          东莞市富虹                                          喇叭、耳机、五金
      3   电子有限公   2006.09.19      50万元   付斌持股100%   件的加工、销售,  2017年     喇叭
          司(注1)                                            塑胶制品的销售。
                                                              研发、生产、销售:
          东莞市上盈                                          电子零配件、连接
      4   电子科技有   2009.11.20     100万元   宋小华持股     器、模具、金属制  2016年    五金配
          限公司                                100%           品、塑料制品;货              件
                                                              物进出口、技术进
                                                              出口。
          可乐丽贸易                    60.00  可乐丽贸易株   研发、产销:人造
      5   (上海)有限   2003.11.14      万美元  式会社持股     丝、防弹丝;货物  2016年   防弹丝
          公司                                  100%           及技术进出口
          C?ng ty TNHH                                         金属制品生产:制
      6   FINE MS VINA  2014.6.24    300万美元   CHIM CHUL WOO  造和组装手机,电  2017年    塑胶件
          (越南范因                            持股100%       脑,平板电脑的金           (耳壳)
          有限公司)                                          属模具生产;
                                                CU            生产无线传输蓝
      7   富港电子(昆 2002.04.03      12,150  INTERNATIONA   牙等数字微波同    2013年    塑胶件
          山)有限公司                 万美元  LLIMITED持股  步系列传输设备
                                                100%          等
          深圳市乾合                   500.00  徐丽持股       一般经营项目是:             聚合物
      8   毅电子科技   2017.10.27        万元  99.90%,周桂   计算机软件领域    2019年    锂电池
          有限公司                              南持有0.01%    内的技术开发、技
    
    
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                                                              术转让、技术咨
                                                              询、技术服务;计
                                                              算机零配件、软件
                                                              的销售;耳机配件
                                                              的零售及批发;电
                                                              子产品及周边产
                                                              品的研发与销售;
                                                              国内贸易;从事广
                                                              告业务;经营进出
                                                              口业务。
                                                深圳市旺盈彩  研发、产销:包装
          东莞市润信                  2,000.00  盒纸品有限公   制品、纸制品、塑
      9   环保包装科   2011.11.11        万元  司持股         胶制品、吸塑制    2018年    包装物
          技有限公司                            60.00%,李良   品、注塑制品;货
                                                凯持股40.00%  物或技术进出口
                                                东莞市通宝电
                                                线电缆有限公
          东莞市通宁                   100.00  司持股         产销:裸铜线、漆
      10  实业有限公   2010.11.10        万元  50.00%,叶晓   包线、五金制品。  2016年    漆包线
          司                                    杰持股40%,叶
                                                焕坤持股
                                              10.00%
          深圳市丰禾                2,000万元   利卓芩持股     产销:PCBA板、蓝
      11  原电子科技   2007.04.06      人民币  58.33%,李元   牙装置、手机及电  2016.10   PCBA板
          有限公司                              顺持股41.67%   脑周边配件等
          湖北瀛新精                8,000万元   瀛通通讯股份   产销:耳机及线
      12  密电子有限   2013.05.16      人民币  有限公司持股   材、电脑周边设备  2019.07    线材
          公司(注2)                           100%           连接终端等
    
    
    注1:包括同一控制下的莱芜市启明电子有限公司、宿迁市富山电子有限公司、宿迁市悦声电子有限公司、C?NG TY TNHH K? THU?T ?I?N T? FU HONG VI?T NAM(越南富虹电子有限公司)等具有关联关系的相关企业。
    
    注2:注1:瀛新精密包括湖北瀛新精密电子有限公司、瀛通(越南)电子科技有限公司等具有关联关系的相关企业。
    
    4、外协生产情况
    
    (1)外协合作方的选择标准
    
    公司根据生产需求寻找和收集有合作意向的外协厂商(至少不低于两家),调查结果记录于《外协厂商调查表》,调查的主要内容有:①《营业执照》、工商档案等资料;②通过的第三方认证体系证书;③企业规模;④企业法定代表人、股东及董监高的基本信息;⑤企业的主要客户。
    
    对新外协厂商进行调查后,需对供应商进行评审,评审项目主要包括:①安全生产和环境保护;②生产管理水平;③业务管理水平和生产技术水平;④产品质量控制措施;⑤产品检验与实验;⑥仓储及运输管理。
    
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    公司根据评审结果,选择具有公司要求的加工能力,生产质量稳定的外协厂商建立合作意向,并针对加工费价格、产品质量验收标准、原物料的运输周期、完成加工期限等事项进行协商,经资材部、财务部、工程部、生产部联合审核通过后,与确定合作的外协厂商签订相关合同。
    
    (2)主要外协厂商
    
    报告期内,公司前五名外协厂商外协情况如下:
    
                                            2019年度
     序号            外协厂商名称                   外协内容           金额    占外协的比例
                                                                     (万元)
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
         1       莱芜日晟电子科技有限公司注1               点、焊插针、成型               1,264.31               37.48%
                                             耳机组装、包装
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
         2       确山县恩美电子有限公司注2                   点、焊插针、成型                   744.59               22.07%
                                             耳机组装、包装
      3    天津市晟诚电子有限公司            插线类脱皮、浸锡、剪锡    328.46         9.74%
                                             点、焊插针、成型
      4    C?NG TY TNHH ?I?N T? YOUNG JIN  插线类脱皮、浸锡、剪锡    133.61         3.96%
           (越南永进电子有限公司)          点、焊插针、成型
      5    东莞市桥头曼音电子制品厂          插线类脱皮、浸锡、剪锡    117.84         3.49%
                                             点、焊插针、成型
                      合计                             -            2,588.82        76.74%
                                            2018年度
     序号            外协厂商名称                   外协内容           金额    占外协的比例
                                                                     (万元)
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
      1    莱芜日晟电子科技有限公司          点、焊插针、成型        2,160.79        44.35%
                                             耳机组装、包装
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
      2    确山县恩美电子有限公司            点、焊插针、成型        1,228.70        25.22%
                                             耳机组装、包装
      3    东莞市金铂钰橡塑五金制品有限公    插线类脱皮、浸锡、剪锡    248.86         5.11%
           司                                点、焊插针、成型
      4    天津市晟诚电子有限公司            插线类脱皮、浸锡、剪锡    168.92         3.47%
                                             点、焊插针、成型
      5    东莞市桥头曼音电子制品厂          插线类脱皮、浸锡、剪锡    127.18         2.61%
                                             点、焊插针、成型
                      合计                             -            3,934.46        80.75%
                                            2017年度
     序号            外协厂商名称                   外协内容           金额    占外协的比例
                                                                     (万元)
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
      1    莱芜日晟电子科技有限公司          点、焊插针、成型        2,809.18        44.36%
                                             耳机组装、包装
                                             插线类脱皮、浸锡、剪锡
      2    确山县恩美电子有限公司            点、焊插针、成型        1,763.29        27.84%
                                             耳机组装、包装
      3    C?NG TY TNHH ?I?N T? CHENG XIN   插线类脱皮、浸锡、剪锡    374.29         5.91%
           (越南诚信电子有限公司)          点、焊插针、成型
      4    东莞市任新电子有限公司            插线类脱皮、浸锡、剪锡    204.09         3.22%
                                             点、焊插针、成型
           1   C?NG TY TNHH ?I?N T? GUANG   插线类脱皮、浸锡、剪锡
      5    MING                            点、焊插针、成型          171.59         2.71%
           (越南光明电子有限公司)
                      合计                             -            5,322.43        84.05%
    
    
    注 1:莱芜日晟电子科技有限公司与济南鸿晟电子有限公司为同一控制下企业,2016年开始承接了本公司原与济南鸿晟电子有限公司的合作关系。
    
    注 2:确山县恩美电子有限公司与东莞市恩美电子有限公司为同一控制下企业,2016年开始承接了本公司原与东莞市恩美电子有限公司的合作关系。
    
    报告期内,公司不存在向单个外协厂商的委外加工比例超过总额的50%或严重依赖于少数外协厂商。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有本公司5%以上股份的股东,在上述外协厂商中不拥有任何权益,亦不存在任何关联关系。
    
    (3)主要外协方的基本情况
    
     序     外协厂商名称         主要          注册资本       注册地址    成立时间      股权结构
     号                        经营业务
          C?NG TY TNHH ?I?N
      1   T? YOUNG JIN(越   电子元器件的   100,000万越南盾   越南北江   2017年3月     Mr.WANG WEI
          南永进电子有限公    加工及销售                     省            28日      MIN持股100%
                司)
          C?NG TY TNHH ?I?N
      2   T? CHENG XIN(越  电子元器件的   100,000万越南盾   越南北江   2015 年 12  Mr. TRAN VU LAM
          南诚信电子有限公   加工及销售                       省         月17日       持股100%
          司)
          C?NG TY TNHH ?I?N
      3   T? GUANG MING(越  电子元器件的   200,000万越南盾   越南北江   2016年1月    Mr. LIU ZHENG
          南光明电子有限公   加工及销售                       省         29日         GUANG持股100%
          司)
          莱芜日晟电子科技   电子元器件的                     山东省莱   2016年6月    王 美 姣 持 股
          有限公司           加工及销售             100万元   芜市莱城   21日         100%(与韦宗东
      4                                                       区                      为夫妻关系)
          济南鸿晟电子有限   电子产品及配                     章丘市文   2014年5月    韦 宗 东 持 股
          公司(已注销)     件的加工、销            10万元   祖镇文祖   15日         100%(与王美娇
                             售                               南村                    为夫妻关系)
      5   东莞市任新电子有   电子产品、五             5万元   东莞市企   2016年6月    赵 士 中 持 股
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
          限公司             金制品的加工                     石镇       14日         100%
                             及销售
          确山县恩美电子有   电子产品、数                     确山县双   2016年6月    许 海 涛 持 股
          限公司             据线、耳机线、         100万元   河镇蔡楼   20日         80%;陈进成持
                             五金制品                         村                      股20%
      6                      产销:电子产                     东莞市桥
          东莞市恩美电子有   品、数据线、                     头镇广场   2014 年 10  许 海 涛 持 股
          限公司(已注销)   耳机线、五金            30万元   西二街  1  月21日       100%
                             制品。                           号B栋四
                                                              楼B区
          东莞市金铂钰橡塑   塑胶、硅胶产                     东莞市塘   2012年8月    田 小 蓉 持 股
      7   五金制品有限公司   品的加工及销           325万元   厦镇       28日         50.00%;刘云持
                             售                                                      股50.00%
          天津市晟诚电子有   电子元器件的                     天津市武   2017年1月    翟 树 永 持 股
      8   限公司             加工及销售             100万元   清区大良   17日         100%
                                                              镇
      9   东莞市桥头曼音电   电子元器件的                  -  东莞市桥   2014年4月                -
          子制品厂           加工及销售                       头镇       22日
    
    
    主要外协方与公司、公司董事、监事、高管、其他核心人员不存在关联关系及输送利益的情况。
    
    (4)各年度外协生产的内容、数量、占营业成本的比重
    
    公司为了应对生产能力随员工人数变化造成的波动,减少员工波动对产能的影响和适当降低生产成本,将部分技术含量低、工序简单的产品进行委外加工。报告期内,公司主要将符合上述条件的工艺简单、技术成熟的插线类委托加工商生产。
    
    报告期内,公司外协生产的内容、数量、金额、占营业成本的比例如下所示:
    
                                        2019年度
         类别               加工数量                   加工金额          占营业成本
                         (万条、万个)                (万元)             比例
        插线类                       6,221.80                  3,150.29       4.88%
       耳机成品                          0.37                      1.92       0.00%
        皮套类                       1,606.09                     56.97       0.09%
        原电线                         560.04                     84.49       0.13%
        材料类                          92.57                     54.16       0.08%
         其他                            1.40                     25.75       0.04%
         合计                               -                  3,373.58       5.23%
                                        2018年度
         类别               加工数量                   加工金额          占营业成本
                         (万条、万个)                (万元)             比例
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
        插线类                       3,989.49                  3,620.72        8.16%
       耳机成品                        293.67                  1,066.63        2.40%
        皮套类                       1,448.48                     30.69        0.07%
        原电线                         401.69                     36.15        0.08%
        材料类                              -                     80.12        0.18%
         其他                               -                     37.80        0.09%
         合计                               -                  4,872.11       10.98%
                                        2017年度
         类别               加工数量                   加工金额          占营业成本
                         (万条、万个)                (万元)             比例
        插线类                       6,345.26                  5,105.83       10.71%
       耳机成品                        333.31                    967.93        2.03%
        皮套类                       2,998.97                    105.44        0.22%
        原电线                         474.94                     43.35        0.09%
        材料类                              -                     65.12        0.14%
         其他                               -                     45.13        0.09%
         合计                               -                  6,332.80       13.29%
    
    
    注:“其他”主要包括原电线、模具等原材料加工等。
    
    (5)公司对外协生产质量管理制度及执行情况
    
    公司设有专门人员负责外协加工产品的采购、入库、检验、质量管理等,并制订了《外协管理制度》,从外协厂商开发、加工过程的质量控制、物料验收等方面规定了外协产品的质量控制流程。公司对外协业务的质量控制具体措施主要包括以下方面:
    
    ①外协厂商选择:公司在长年稳定供货和已经定点的企业中选择外协厂商,本着从实际出发、实是求事的原则,对每类产品确定多家外协厂商,建立并保存外协合格厂商的档案。
    
    ②加工过程的质量控制:对于需要外协加工的产品,外协厂商投入加工生产时,公司品质管理部将派员驻厂进行品质管制;资材部跟进外协厂商的加工进度,及时发出委外物资并收回合格产品。外协厂商须提供“零件检验记录”,包括但不限于材质、几何尺寸、外观、性能等;对加工完的产品的证明资料进行核实。
    
    ③物料验收:资材部依据外协厂的《交货验收单》及时向品质管理部报送检验。品质检验员根据检验基准书对委托加工收回的产品进行检验。
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    ④不合格品的控制:公司制订和执行不合格品的控制程序,以防止由于疏忽而使用不合格的零件,具体包括不合格品的记录、评价、隔离等措施,并通知外协供应商。
    
    ⑤纠正措施:公司根据外协产品的质量状况,制定不合格产品的记录表提供给外协供应商,并且要求他们及时进行处理,满足产品的质量要求。
    
    公司按照上述规定对外协生产进行管理。
    
    (五)安全生产与环保情况
    
    1、安全生产
    
    为保证安全生产及现场管理规范,公司建立了有效的安全标准化管理规范体系,实行新员工培训合格上岗和老员工定期培训相结合的机制,制定并严格执行《健康与安全管理制度》、《危险源识别与风险评价管理制度》、《事故预防应急救援管理制度》、《职业伤害与疾病控制管理制度》、《机器维修电源锁定管理制度》、《设备管理制度》、《密闭空间管理制度》等制度。
    
    公司及生产部门定期对生产车间检查,班组与岗位日常自查、自评、自改,并采用不同级别的考核评价持续改进体系,有效消除了一切可能导致安全事故的因素,降低发生安全隐患概率,创造了一个安全、文明、整洁、高效的工作环境。此外,公司主要客户及其下游客户定期对公司进行社会责任、职业健康与生产规范方面的考核,确保公司的安全生产。
    
    公司遵守《中华人民共和国安全生产法》、《广东省安全生产条例》等相关法律法规,坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针,在公司内部大力普及安全生产相关知识。公司自成立以来,无重大安全生产事故,亦无因安全生产问题受到相关部门处罚的情形。
    
    2、环境保护
    
    公司所处电声行业不属于重污染行业,公司电声产品及电声配件的主要产品生产过程基本为电子元器件的组装,主要污染物为少量废气、少量生活污水、固体废弃物(主要是生活垃圾和工业固体废弃物)等。
    
    公司通过了ISO14001:2015环境管理体系认证,并按国家标准对污染源和污染物进行防治。生产过程中产生的废料经统一处理后交废品收购站进行二次回购,生活垃圾设置专用分类垃圾桶,设置专人对厂区生活垃圾进行清扫。生活污水经处理达标后排入市政排污管网,生活垃圾和无回收利用价值的工业固体废弃广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书物经分类后由市政环卫部门统一收集、清运,同时公司对园区进行绿化,保持园区的整洁、卫生。此外,公司主要客户及其下游客户定期对公司进行环境保护和有害物质过程管理考核,确保公司的生产过程及产品符合环保要求。
    
    五、主要固定资产和无形资产等资源要素
    
    (一)主要固定资产
    
    1、固定资产情况
    
    截至2019年12月31日,公司固定资产情况如下:
    
    单位:万元
    
          项  目        固定资产原值      累计折旧     固定资产净值       成新率
     房屋建筑物               6,899.05       1,969.06        4,930.00          71.46%
     机器设备                 9,622.08       3,769.88        5,852.20          60.82%
     运输设备                   323.08         121.40          201.68          62.42%
     办公及其他设备             653.73         415.35          238.38          36.46%
           合计              17,497.94       6,275.68       11,222.26          64.13%
    
    
    2、主要生产设备
    
    公司主要生产设备均为自行采购或研发自制,分布在朝阳科技、莱芜朝阳、越南律笙、印度律笙。
    
    截至2019年12月31日,公司为生产环节配置的主要机械设备数量、价值、成新率、技术性能等情况如下表所示:
    
    单位:万元
    
     序   工序       通用设备        自主研发   数量     原值      净值    成新率    技术性能
     号                                设备    (台)
                                                                                    塑胶熔接,
                超声波机、喷码机、  自 动 点 胶                                      彩盒、塑胶
         耳 机  拉面机、条码机、电  机、硅胶耳                                      五金喷
     1   成 品  声测试仪器、自动扎  套自动包装    795  1,271.86    950.73   74.75%  字,LOOG产
         生产   线机、自动标签分离  设备、耳机                                      品标签打印
                机、音频扫描仪、二  装盒检测设                                      粘贴检测包
                维条码扫描仪等。    备。                                            装,技术性
                                                                                    能良好。
                绞线机、倒轴机、退
                扭机、缠绕机、押出  线材浸染纳                                      漆包线合绞
         原 线  机、高速编织机、包  米烘干机、                                      麦拉编织,
     2   材 加  带机、高速打卷机、  自 动 绕 线    703  2,166.08  1033.64   47.72%  原线材押出
         工     除湿干燥机、过油    机。                                            生产,技术
                机、搅拌机、耐压测                                                  性能良好。
                试议等。
    
    
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                自动穿管机、镭射                                                    线材加工芯
                机、气动拔皮机、注                                                  线穿管切断
                塑机、精密线材综合                                                  切皮、镭射
         线 材  测试仪、自动电阻测  自 动 裁 线                                      雕刻,铆压
     3   深 加  试机、CCD视频显微   机、自动浸    655  2,351.57  1448.99   61.62%  铜扣焊接连
         工     镜、超声波清洗机、  锡机。                                          接器,测试
                模温机、端子机、铜                                                  检测产品的
                带机、高速焊接机、                                                  功能与外
                全自动3D影像测量                                                    观,技术性
                仪、UV固化机等。                                                    能良好。
                                    单头海绵切
                小冲床机、四柱裁断  割机、8穴                                       切割皮、布
                机、气动铆压机、平  海 绵 切 割                                      胶、冲压来
         皮 套  车、拉帮机、皮革镭  机、自动化                                      料与产品外
     4   生产   雕机、高周波双头    高周波裁条     61     88.21     56.35   63.88%  形、车缝熔
                机、高头车、气动啤  机、自动保                                      接产品,技
                机、自动裁切粘合机  压机、镭射                                      术性能良
                等。                切割防护设                                      好。
                                    备。
                                                                                    电性能信赖
                环保测试设备、电气                                                  性试验测试
         产 品  性能测试设备、机械                                                 与环保检测
     5   质 量  性能测试设备、物理           -      9    110.44     92.85   84.07%  分析、物资
         检测   性能测试设备、环境                                                 成份检验,
                适应性测试设备等。                                                  技术性能良
                                                                                    好。
                直流稳压器、氬焊                                                    金属五金模
         模 具  机、铣床、万能磨刀                                                 具与塑胶模
         与 工  机、台式砂轮机、磨                                                 具和工装夹
     6   治 具  床、螺丝机、火花机、         -    135    193.64    103.71   53.565  具加工制造
         制造   多路线材电阻测试                                                   生产,技术
                仪、数控铣床、倒角                                                  性能良好。
                机等。
                能量色散X射线荧光
                分析仪、气相色谱质
                谱联用仪、电声测试                                                  测试电子产
                仪、蓝牙测试仪、频                                                  品,屏蔽信
         产 品  谱分析仪、艾利和播                                                 号,物质分
         及 设  放器、射频测试屏蔽                                                 析音频信号
     7   备 研  盒、电池模拟仪、电           -    456  1,589.73  1272.21   80.03%  测试检验,
         发     子负载仪、哈巴焊接                                                 色差分析与
                机、网络分析仪、A                                                  功能分析,
                P主机、充磁机、极                                                  技术性能良
                性仪、功率放大器、                                                  好。
                数字示波器、程控数
                字电源等。
    
    
    3、公司拥有/使用的房屋建筑物
    
    (1)已取得房产证/不动产证的房屋广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    截至本招股说明书签署日,公司已取得房产证/不动产证的房屋建筑面积合计44,467.62平方米,上述房屋建筑产权具体情况如下:
    
     序   权利   房产证号/                 建筑面积             取得               土地使用权  是否
     号    人    不动产证       坐落        (㎡)      用途    方式   登记日期    终止日期   抵押
                    号
                粤(2017)  东莞市企石
      1   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     7,299.15    厂房    自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(1  号厂
                0180099号   房)
                粤(2017)  东莞市企石
      2   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     7,299.15    厂房    自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(2  号厂
                0180096号   房)
                粤(2017)  东莞市企石
      3   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     5,671.97    厂房    自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(3  号厂
                0180094号   房)
                粤(2017)  东莞市企石
      4   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业    10,061.56    厂房    自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(4  号厂
                0180029号   房)
                粤(2017)  东莞市企石
      5   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     3,703.51   员工宿   自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(1  号宿                 舍
                0180143号   舍)
                粤(2017)  东莞市企石
      6   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     1,582.21   办公楼   自建  2017.08.23  2065.08.29   否
          科技  权      第  区(办公楼)
                0180100号
                粤(2017)  东莞市企石                员工宿
      7   朝阳  东莞不动产  镇旧围工业     4,980.07   舍及食   自建  2017.03.20  2065.08.29   否
          科技  权      第  区                          堂
                0042589号
                            越南北江省
      8   越南  BY999992    越安县云中     1,548.00    厂房    受让  2016.04.25  2056.12.16   否
          律笙              工   业   区
                           CN-05-01
                            越南北江省
      9   越南  BY999992    越安县云中     2,322.00    厂房    受让  2016.04.25  2056.12.16   否
          律笙              工   业   区
                           CN-05-02
                    合计                  44,467.62     -       -        -           -        -
    
    
    (2)未取得房产证的房屋
    
    截至本招股说明书签署日,公司东莞厂区的配电房、废品仓、机修房和保安室四处建筑未取得房产证,建筑面积合计803.64 ㎡。鉴于上述建筑物属于辅助广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书性设施,不是公司主要经营场所,且房产面积较小,不对公司的持续经营产生重大影响。
    
    针对公司存在未取得房产证的情形,公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤共同承诺:“如发行人因自建房屋未取得房产权证的情形而导致相关政府部门对该建设筑物进行拆除、变更用途并/或作出行政处罚,本人将承担因此对发行人造成的全部经济损失,保证公司经营不因该事项受到影响。”上述建筑均不属于公司的主要经营场所,其暂未取得房屋产权证书的情形不影响公司首次公开发行股票并上市的条件。
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人自建的无证房产为生产辅助用房,主管部门已出具符合规划及同意其继续使用的证明,发行人不存在因此受到行政处罚的情形。发行人存在无证自建房产而导致资产完整性存在一定瑕疵,但不会对发行人利润及生产经营带来重大不利影响,不会构成本次发行上市的法律障碍。
    
    (3)租赁房屋
    
     序号  承租      出租方       租赁面积     租赁期限        坐落       房产证号    主要
            方                      (㎡)                                            用途
                 东莞市企石镇旧               2016.11.01                              员工
       1   朝阳  围股份经济联合    4,542.90       至       东莞市企石镇       -       宿舍
           科技  社                           2036.10.31   旧围村                     及食
                                                                                       堂
                                                           莱芜市莱城区  莱房权证莱
           莱芜  莱芜市莱城区凤               2016.01.03   凤城街道高新   城 区 字 第   车间
       2   朝阳  城街道办事处      5,670.00       至       技术产业区清   0155737      及办
                                              2020.11.01   华孵化器C座    号、0155738  公楼
                                                           车间及办公楼  号
                 阮长江(NGUYEN                            (越南)北江
           越南  TRUONG GIANG)              2019.03.04   省北江市寿昌               员工
       3   律笙  与 杨 氏 红 行       72.00       至       坊 陈 原 限 街  AB 236771    宿舍
                 (  DUONG   THI              2021.03.03   816号
                 HONG HANH)
                                                         Plot&Buildin
                                                         g NoH-202 at
           印度    Space India                2017.07.01   Sector                     生产
       4   律笙  Real Green LLP.    2,322.58       至       63,Noida,Dis   5452         办公
                                              2022.06.30   tt.,-Gautam                场所
                                                         Budha
                                                         Nagar,U.P.
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                                                         lat No.123 .
           印度                              2018.09.19   Tower 4 ,Palm  No:-SAM/PL   员工
       5   律笙  Mahendra Singh      124.03       至       Olympia,Grea   /1063/1684   宿舍
                                             2021.09.18  ter    Noida
                                                         West,(U.P)
                                                         Flat     14,
                                             2018.01.16  Tower-12,
       6   印度  SHRI AGRIM JAIN      203.09       至       Palm Olympia,  No:-SAM/PL   员工
           律笙                               2021.01.15   Noida          /29/715      宿舍
                                                         Extension,
                                                         UttarPradesh
                合计               12,934.60       -             -            -         -
    
    
    因后勤经营管理所需,公司向东莞市企石镇旧围村租赁三栋尚未取得房产证的建筑物,房屋建筑面积合计4,542.90平方米。东莞市企石镇旧围村已取得上述房屋建筑所在土地的使用权证,证书编号为“东府集用2014第1900280805020号”,未取得房屋产权证书。上述房屋建筑主要用作员工宿舍和食堂,不属于公司主要生产经营用房。东莞市企石镇规划建设办公室、东莞市城市综合管理局企石分局等相关政府机构已出具证明,前述建筑物及其所占土地未受到任何行政处罚,也无拆除计划,公司可以按照现状继续使用。
    
    针对上述房屋建筑租赁所涉集体建设用地使用权流转事宜,东莞市企石镇人民政府和东莞市企石镇农村集体资产交易服务中心分别出具《关于集体建设用地使用权流转已登记的证明》,确认公司上述租赁房产所在集体建设用地使用权流转事项已经东莞市企石镇人民政府和东莞市企石镇农村集体资产交易服务中心登记备案,并同意公司继续使用上述集体建设用地。
    
    公司实际控制人沈庆凯、郭丽勤承诺:“如发行人因租赁房屋未取得房产权证的情形而导致相关政府部门对该建筑物进行拆除、变更用途或作出行政处罚,本人将承担因此对发行人造成的全部经济损失,保证公司经营不因该事项受到影响。”
    
    2019年8月26日,中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会作出《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国土地管理法>、<中华人民共和国城市房地产管理法>的决定》,对《中华人民共和国土地管理法》关于集体建设用地流转等事项的规定作出修正,修正后的《中华人民共和国土地管理法》(下称“《土地管理法》(修正后)”)于2020年1月1日起施行。
    
    公司向旧围经济联合社租赁位于东莞市企石镇旧围村房产三栋用作员工宿广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书舍及食堂,并相应取得租赁房产用地的使用权,租赁房产的用途、租赁期限、租赁履行的内部审议程序、租赁房产的土地用途等符合《土地管理法》(修正后)以及《国务院关于深化改革严格土地管理的规定》、《广东集体建设用地流转办法》、《东莞集体建设用地流转办法》等法律法规及其他规范性文件的规定,具有合法性,且租赁合同履行正常,并取得相关政府部门关于同意公司按现状使用上述房产及所占集体建设用地的证明;租赁房产占公司用房总面积的占比较小,且不属于公司的生产经营用房,实际控制人已就该租赁房产作出承担相关责任的承诺,该等租赁行为不会对公司生产经营产生重大影响。
    
    经核查,保荐机构和发行人律师认为:发行人租赁位于东莞市企石镇旧围村无证房产用作宿舍、食堂之用,出租方正在就该等房屋补办房产权属证书,该房产以及公司与出租方所签租赁合同具有合法性,租赁关系稳定,政府主管部门同意公司按现状继续使用,因此,对公司资产完整性、利润及生产经营不存在重大不利影响,不会构成本次发行上市的法律障碍。
    
    (二)主要无形资产
    
    1、主要无形资产情况
    
    截至2019年12月31日,公司主要无形资产如下表所示:序号 名称 原值(万元) 摊销(万元) 净值(万元)
    
       1    土地使用权                  4,943.36            156.60          4,786.76
       2    软件                          136.63             64.67             71.96
               合计                     5,079.99            221.27          4,858.72
    
    
    注:越南律笙和越南朝阳取得的土地使用权,期末采用资产负债表日的即期汇率折算。
    
    2、土地使用权
    
    (1)公司土地使用权的基本情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司已取得的土地使用权如下:
    
     序  权利   土地证号/不动产证号   面积(㎡)    用途    取得    发证    他项   到期时间
     号   人                                                方式    日期    权利
     1  朝阳  粤(2017)东莞不动注产1  20,000.30  工业用地  出让  2017.08    无    2065.08
        科技    权第0042589号等
     2  莱芜  莱芜市国用(2016)第   20,000.00  工业用地  出让  2016.08    无    2066.06
        朝阳         0315号
     3  越南       BY999992注2          7,075.59  工业用地  购买  2016.04    无    2056.12
        律笙
    
    
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     4  越南         CS06005         100,000.00  工业用地  购买  2019.12    无    2066.08
        朝阳
                  合计               147,075.89      -       -       -       -       -
    
    
    注1:粤(2017)东莞不动产权第0042589号、粤(2017)东莞不动产权第0180099号、粤(2017)东莞不动产权第0180096号、粤(2017)东莞不动产权第0180094号、粤(2017)东莞不动产权第0180029号、粤(2017)东莞不动产权第0180143号、粤(2017)东莞不动产权第0180100号不动产证书曾用土地证书号为“东府国用(2015)第特102号”。
    
    注2:越南土地使用权和地上房屋产权证书为双证合一。
    
    东莞市国土资源局出具证明,证实发行人能遵守土地管理相关法律、法规和规章规定,没有因违反土地管理法律法规而受到该局行政处罚的情形。
    
    莱芜市国土资源局莱城分局出具证明,莱芜朝阳能遵守有关土地管理方面的政策、法律、法规、规章及各级政府的规定,并无土地方面的违法、违规行为,未被我局处以行政处罚。
    
    根据境外律师出具的法律意见书,并经保荐机构与发行人律师核查,越南律笙和越南朝阳土地使用符合越南法律法规的要求,不存在因违反土地方面法律法规而被予以行政处罚的情形。
    
    (2)公司与同行业可比公司土地使用权摊销政策对比
    
    报告期内,公司土地使用权的摊销政策与可比上市公司基本一致,土地使用权摊销政策符合企业会计准则的规定。
    
    同行业可比公司土地使用权摊销政策如下所示:
    
       公司名称                           土地使用权摊销政策
       瀛通通讯   50年,采用直线法摊销
       歌尔股份   土地使用权从出让起始日起,按其出让年限平均摊销
       得润电子   土地使用权从出让起始日起,按其出让年限平均摊销
       共达电声   土地使用权从出让起始日起,按其出让年限平均摊销
       立讯精密   50年,采用直线法摊销
       国光电器   土地使用权按使用年限35至50年平均摊销
       佳禾智能   50年,采用直线法摊销
         公司     自取得时起,在土地使用期内采用直线法分期平均摊销,不留残值
    
    
    3、注册商标
    
    截至本招股说明书签署日,公司拥有的注册商标如下:序号 权利人 商标 注册证号 注册类别 有效期
    
       1    朝阳科技                第14261578号        第35类         2016.06.07
    
    
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                                                                        -
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                                                                    2016.07.14
       2    朝阳科技                第14261549号        第9类              -
                                                                    2026.07.13
                                                                    2016.09.07
       3    朝阳科技                第14261614号        第42类             -
                                                                    2026.09.06
                                                                    2015.05.07
       4    东莞律笙                第14261732号        第9类              -
                                                                    2025.05.06
                                                                    2015.05.07
       5    东莞律笙                第14261769号        第35类             -
                                                                    2025.05.06
                                                                    2015.05.07
       6    东莞律笙                第14261795号        第42类             -
                                                                    2025.05.06
                                                                    2015.08.14
       7    东莞律笙                第14261802号        第42类             -
                                                                    2025.08.13
                                                                    2016.06.28
       8    东莞律笙                第14261765号        第35类             -
                                                                    2026.06.27
                                                                    2016.08.14
       9    东莞律笙                第14261747号        第9类              -
                                                                    2026.08.13
    
    
    4、专利技术
    
    公司的专利技术均为自身研发形成并申请专利,为本公司原始取得。公司的专利技术来源于公司生产技术的开发与积累,由公司内部技术团队整体合作实现,系公司以核心技术人员为主的自有技术团队在公司处利用公司的资源,按照公司要求研发形成,权属清晰,不存在纠纷或潜在纠纷。
    
    截至本招股说明书签署日,公司拥有的专利如下:
    
     序号    权利人         专利名称            专利号       专利类型     申请日     有效期
       1    朝阳科技  一种增加扁平电线抗    201810651470.2   发明专利    20180622     20年
                       拉性的制作工艺
       2    朝阳科技  双层缠绕屏蔽耳机线    201920639547.4   实用新型   2019.05.07    10年
       3    朝阳科技  一种磁吸开关PCB焊     201920418355.0   实用新型   2019.03.29    10年
                       接治具
       4    朝阳科技  一种定形折弯记忆钢    201920493780.6   实用新型   2019.04.12    10年
                       丝设备
       5    朝阳科技  一种耳机按键力度测    201920639548.9   实用新型   2019.05.07    10年
                       试设备
    
    
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       6    朝阳科技  一种耳机高度防呆测    201920429878.5   实用新型   2019.04.01    10年
                       试治具
       7    朝阳科技  一种感温编织USB数     201920811169.3   实用新型   2019.05.31    10年
                       据线
       8    朝阳科技  一种感温编织耳机线    201920811154.7   实用新型   2019.05.31    10年
       9    朝阳科技  一种感温编织音频线    201920811866.9   实用新型   2019.05.31    10年
      10    朝阳科技  一种具有载具的浸锡    201920478449.7   实用新型   2019.04.10    10年
                       治具
      11    朝阳科技  一种可两端浸锡的浸    201920477952.0   实用新型   2019.04.10    10年
                       锡治具
      12    朝阳科技  一种耐磨椭圆形脖戴    201920800844.2   实用新型   2019.05.30    10年
                       耳机线
      13    朝阳科技  一种屏蔽干扰的屏蔽    201920800812.2   实用新型   2019.05.30    10年
                       箱
      14    朝阳科技  一种切防弹丝的治具    201920429882.1   实用新型   2019.04.01    10年
      15    朝阳科技  一种双层防水防汗蓝    201920800350.4   实用新型   2019.05.30    10年
                       牙耳机电线
      16    朝阳科技  一种芯线均匀过油的    201920780859.7   实用新型   2019.05.28    10年
                       设备
      17    朝阳科技  一种信赖性测试夹具    201920800814.1   实用新型   2019.05.30    10年
                       音质改良型双磁路双
      18    朝阳科技  振膜的振动动圈复合    201920667840.1   实用新型   2019.05.10    10年
                       喇叭
      19    朝阳科技  装配稳定可靠的数据    201920530403.5   实用新型   2019.04.18    10年
                       接口独立组合结构
      20    朝阳科技  一种耳机组装方向检    201920417539.5   实用新型   2019.03.29    10年
                       测治具
      21    朝阳科技  一种可切换音乐风格    201920309169.3   实用新型   2019.03.12    10年
                       的分频调音耳机
      22    朝阳科技  一种防干扰设计的入    201920309168.9   实用新型   2019.03.12    10年
                       耳式耳机
      23    朝阳科技  一种电线自动落桶包    201821311301.6   实用新型   2018.08.15    10年
                       装设备
      24    朝阳科技  一种入耳式发光耳机    201821194430.1   实用新型   2018.07.26    10年
      25    朝阳科技  一种可转换音乐风格    201821138101.5   实用新型   2018.07.18    10年
                       的转接线
      26    朝阳科技  一种边听边充的转接    201821138112.3   实用新型   2018.07.18    10年
                       线
      27    朝阳科技  一种具有震动提醒功    201821194428.4   实用新型   2018.07.26    10年
                       能的蓝牙耳机
      28    朝阳科技  一种错开式耳机线材    201820979531.3   实用新型   2018.06.25    10年
                       浸锡治具
      29    朝阳科技  一种并排式耳机线材    201820981653.6   实用新型   2018.06.25    10年
                       浸锡治具
      30    朝阳科技  增强线扣拉力的耳机    201820960324.3   实用新型   2018.06.21    10年
                       线材结构
      31    朝阳科技  耳机线材线扣制造模    201820959425.9   实用新型   2018.06.21    10年
    
    
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                       具
      32    朝阳科技  耳机线材之芯线不断    201820959433.3   实用新型   2018.06.21    10年
                       线式连接结构
      33    朝阳科技  采用银铜合金的改良    201820869159.0   实用新型   2018.06.06    10年
                       型蓝牙耳机线
      34    朝阳科技  抗弯折的银铜合金型    201820867921.1   实用新型   2018.06.06    10年
                       耳机头戴线
                       可控制多根导线单孔
      35    朝阳科技  排位的定型治具及线    201820795812.3   实用新型   2018.05.25    10年
                       材成型押出机
      36    朝阳科技  一种防止打扭的扁平    201820795804.9   实用新型   2018.05.25    10年
                       线结构
      37    朝阳科技  一种具有可调式耳挂    201820789130.1   实用新型   2018.05.25    10年
                       的耳机线
      38    朝阳科技  一种可卡线式蓝牙脖    201820795792.X   实用新型   2018.05.25    10年
                       戴耳机线材
      39    朝阳科技  防水防汗型Micro USB   201820782436.4   实用新型   2018.05.24    10年
                       连接器母座
      40    朝阳科技  具有接触式充电功能    201721896329.6   实用新型   2017.12.29    10年
                       的蓝牙耳机
      41    朝阳科技  可更换耳翼的蓝牙耳    201721896140.7   实用新型   2017.12.29    10年
                       机
      42    朝阳科技  耳机用二合一低频增    201720641243.2   实用新型   2017.06.05    10年
                       强型喇叭
      43    朝阳科技  具有全频功能的复合    201720642409.2   实用新型   2017.06.05    10年
                       型喇叭膜片
      44    朝阳科技  带转接线的TWS耳机     201720642390.1   实用新型   2017.06.05    10年
      45    朝阳科技  头戴智能蓝牙耳机之    201720641826.5   实用新型   2017.06.05    10年
                       电路结构
      46    朝阳科技  一种头戴式智能蓝牙    201720641509.3   实用新型   2017.06.05    10年
                       耳机
      47    朝阳科技  TWS 耳机语音助手装   201720641796.8   实用新型   2017.06.05    10年
                       置
                       带Wifi功能之TWS蓝
      48    朝阳科技  牙耳机装置的电路结    201720642519.9   实用新型   2017.06.05    10年
                       构
      49    朝阳科技  带WiFi功能的TWS蓝     201720642271.6   实用新型   2017.06.05    10年
                       牙耳机装置
      50    朝阳科技  折环式喇叭膜片        201720641207.6   实用新型   2017.06.05    10年
      51    朝阳科技  耳机线定位扣成型模    201720634106.6   实用新型   2017.06.02    10年
                       具
      52    朝阳科技  一种延长代替对接的    201720632516.7   实用新型   2017.06.02    10年
                       耳机线材连接结构
      53    朝阳科技  三角带孔头戴蓝牙耳    201720618431.3   实用新型   2017.05.31    10年
                       机线材
      54    朝阳科技  低听诊器效应的强韧    201720617680.0   实用新型   2017.05.31    10年
                       性耳机线材
      55    朝阳科技  一种用于线材末端固    201720618356.0   实用新型   2017.05.31    10年
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                       定的烫编织机
      56    朝阳科技  一种用于线材脱皮的    201720618301.X   实用新型   2017.05.31    10年
                       多槽卡位热脱机
      57    朝阳科技  一种防缠绕打扭的螺    201720617994.0   实用新型   2017.05.31    10年
                       旋式耳机线材
      58    朝阳科技  高效精准快速的多芯    201720617815.3   实用新型   2017.05.31    10年
                       线扭线机
      59    朝阳科技  一种耳机线材芯线锡    201720618090.X   实用新型   2017.05.31    10年
                       点裁切设备
      60    朝阳科技  一种对绞织带式高抗    201720618152.7   实用新型   2017.05.31    10年
                       拉耳机线材
      61    朝阳科技  防水防汗耳机编织线    201720618191.7   实用新型   2017.05.31    10年
      62    朝阳科技  提高抗干扰性能的耳    201720618166.9   实用新型   2017.05.31    10年
                       机线材
      63    朝阳科技  一种抗拉式通信线材    201720617817.2   实用新型   2017.05.31    10年
                       信号传输稳定快捷的
      64    朝阳科技  三芯同轴绞合式耳机    201720618174.3   实用新型   2017.05.31    10年
                       线
      65    朝阳科技  一种自粘漆包导体耳    201720617608.8   实用新型   2017.05.31    10年
                       机线材
      66    朝阳科技  一种石墨烯耳机线缆    201520250700.6   实用新型   2015.04.22    10年
      67    朝阳科技  一种新型耳塞          201520246492.2   实用新型   2015.04.22    10年
      68    朝阳科技  一种抗干扰耳机电路    201520226799.6   实用新型   2015.04.16    10年
      69    朝阳科技  可抑制噪音的耳机      201520020975.0   实用新型   2015.01.13    10年
      70    朝阳科技  多功能耳机线          201520019708.1   实用新型   2015.01.13    10年
      71    朝阳科技  防拉伸耳机线          201520019800.8   实用新型   2015.01.13    10年
      72    朝阳科技  防摇绕断裂的耳机线    201520019865.2   实用新型   2015.01.13    10年
      73    朝阳科技  可降噪音的耳机线      201520020909.3   实用新型   2015.01.13    10年
      74    朝阳科技  具有发光及抗干扰功    201520012657.X   实用新型   2015.01.09    10年
                       能的耳机线
      75    朝阳科技  具有抗拉伸及绕折功    201520011933.0   实用新型   2015.01.09    10年
                       能的耳机线
      76    朝阳科技  可快速整理线缆的耳    201520011604.6   实用新型   2015.01.08    10年
                       机线
      77    朝阳科技  线缆可伸缩式耳机线    201520011442.6   实用新型   2015.01.08    10年
      78    朝阳科技  具有USB插头的高功     201520011441.1   实用新型   2015.01.08    10年
                       率入耳式耳机线
      79    朝阳科技  防折损耐用耳机线      201520010580.2   实用新型   2015.01.08    10年
      80    朝阳科技  一种扁平耳机线        201520010231.0   实用新型   2015.01.08    10年
      81    朝阳科技  记忆自复位型耳机线    201520011306.7   实用新型   2015.01.08    10年
      82    朝阳科技  防缠绕的耳机线        201520008420.4   实用新型   2015.01.07    10年
      83    朝阳科技  一种高保真防水型手    201520008472.1   实用新型   2015.01.07    10年
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
                       机耳机线
      84    朝阳科技  一种往复式升降耳机    201320222677.0   实用新型   2013.04.27    10年
      85    朝阳科技  一种卷尺式耳机        201320222612.6   实用新型   2013.04.27    10年
      86    朝阳科技  一种项链形伸缩式耳    201320222581.4   实用新型   2013.04.27    10年
                       机
      87    朝阳科技  USB发光数据线         201320222583.3   实用新型   2013.04.27    10年
      88    朝阳科技  一种项链式安全扣耳    201320222610.7   实用新型   2013.04.27    10年
                       机
      89    朝阳科技  外皮可降解耳机线      201320222582.9   实用新型   2013.04.27    10年
      90    朝阳科技  一种皮革花纹扁形电    201220519566.1   实用新型   2012.10.11    10年
                       缆
      91    朝阳科技  电线(三色锯齿型)    201930205352.4   外观设计   2019.04.29    10年
      92    朝阳科技  耳机(镂空)          201830388395.6   外观设计   2018.07.18    10年
      93    朝阳科技  蓝牙耳机脖戴线(D     201830247246.8   外观设计   2018.05.24    10年
                       型)
      94    朝阳科技  数据转接线(USB)     201130024349.6   外观设计   2011.02.18    10年
      95    朝阳科技  车载充电器(一)      201130024346.2   外观设计   2011.02.18    10年
      96    朝阳科技  一种环保可降解线材    201020609697.X   实用新型   2010.11.11    10年
      97    朝阳科技  耳机盒                201730635099.7   外观设计   2017.12.13    10年
      98    朝阳科技  双蓝牙耳机            201730634704.9   外观设计   2017.12.13    10年
      99    朝阳科技  耳机(BD-203)        201730227619.0   外观设计   2017.06.07    10年
      100   朝阳科技  耳机(BD-202)        201730223820.1   外观设计   2017.06.05    10年
      101   朝阳科技  耳机(BT-901)        201730223227.7   外观设计   2017.06.05    10年
      102   朝阳科技  耳机(BT-412)        201730223562.7   外观设计   2017.06.05    10年
      103   朝阳科技  耳机插座(BD-202S)   201730223784.9   外观设计   2017.06.05    10年
      104   朝阳科技  耳机(BT-1006)       201730223453.5   外观设计   2017.06.05    10年
      105   朝阳科技  耳机(BT-411)        201730223203.1   外观设计   2017.06.05    10年
      106   朝阳科技  耳机(SM-1048)       201730223781.5   外观设计   2017.06.05    10年
      107   朝阳科技  耳机(BT-403)        201730223766.0   外观设计   2017.06.05    10年
      108   朝阳科技  耳机(BD-204)        201730223750.X   外观设计   2017.06.05    10年
      109   朝阳科技  耳机(SM-921M)       201730021623.1   外观设计   2017.01.19    10年
      110   朝阳科技  耳机(SP-1309M)      201630361343.0   外观设计   2016.08.01    10年
      111   朝阳科技  耳机(SM-918M)       201630358420.7   外观设计   2016.07.30    10年
      112   朝阳科技  耳机(1027)          201530298427.X   外观设计   2015.08.11    10年
      113   朝阳科技  耳机(LD-410)        201530298271.5   外观设计   2015.08.11    10年
      114   朝阳科技  耳塞                  201530110172.X   外观设计   2015.04.22    10年
    
    
    广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
      115   朝阳科技  线缆(夜光)          201530017068.6   外观设计   2015.01.21    10年
      116   朝阳科技  线缆(反光)          201530017106.8   外观设计   2015.01.21    10年
      117   朝阳科技  电线(三色扁型电线)  201230063359.5   外观设计   2012.03.16    10年
      118   朝阳科技  电线(三色螺旋条纹    201230063366.5   外观设计   2012.03.16    10年
                       电线)
      119   朝阳科技  车载充电器(二)      201130024344.3   外观设计   2011.02.18    10年
      120   朝阳科技  USB闪存盘             201130024345.8   外观设计   2011.02.18    10年
    
    
    5、软件著作权
    
    公司的软件著作权均为自身研发形成并申请软件著作权,为本公司原始取得。公司的软件著作权系公司以核心技术人员为主的自有技术团队在公司处利用公司的资源,按照公司要求研发形成,权属清晰,不存在纠纷或潜在纠纷。
    
    截至本招股说明书签署日,公司拥有的软件著作权情况如下:序号 软件名称 取得方式 登记号 发表日期 著作权人
    
       1   电池放电容量测试程序      原始取得  2017SR620241   2017.11.13   朝阳科技
           V1.6
       2   蓝牙耳机成品RF测试程序    原始取得  2017SR620231   2017.11.13   朝阳科技
           V1.7
    
    
    六、特许经营权情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司不存在拥有特许经营权的情况。
    
    七、公司技术和研发情况
    
    公司高度重视产品研发工作,并积极通过商标、专利、软件著作权等知识产权的申报对公司的知识产权进行保护。公司配有专人负责知识产权管理工作,制定了《知识产权管理制度》(ZY-IP/GL-01)、《商业秘密管理制度》(ZY-IP/GL-06)等制度,设定了《知识产权文件、记录控制程序》(ZY-IP/CX-01)、《知识产权法律、法规和其他要求管理程序》( ZY-IP/CX-02)、《人力资源控制程序》(ZY-IP/CX-03)、《信息资源控制程序》(ZY-IP/CX-04)、《知识产权获取控制程序》(ZY-IP/CX-05)、《知识产权维护控制程序》(ZY-IP/CX-06)、《知识产权实施、许可和转让控制程序》( ZY-IP/CX-07)、《知识产权风险管理控制程序》(ZY-IP/CX-08)、《知识产权争议处理控制程序》(ZY-IP/CX-09)、《知识产权保密控制程序》(ZY-IP/CX-10)、《知识产权内部审核程序》(ZY-IP/CX-09)、《销售管理控制程序》(ZY-IP/CX-12)等规则制度,涵盖了与知识产权管理相关的完整流程。公司编制了《知识产权管理手册》(ZY-IP/SC-2018),要求相关人员认真广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书学习并对相关制度、流程的执行情况进行监督和不定期检查,确保了相关制度、流程的有效执行。
    
    公司历来重视知识产权保护工作,建立并不断完善公司知识产权管理体系。同时,公司委托专业机构为公司提供有关商标、专利、著作权等知识产权代理服务,并为公司定期检索公司的商标及专利、著作权法律状态,及时将查询结果反馈至公司。
    
    (一)公司的核心技术情况
    
    公司是一家专业从事电声产品研发、生产及销售的高新技术企业,主要为下游电声产品制造商、品牌商及智能终端厂商供应耳机和电声产品配件。
    
    目前,公司已经掌握了无线通信测试及优化、主动降噪、智能耳机、防水防汗、自动化生产等领域多项核心技术,具体情况如下:
    
    1、射频测试分析及优化技术
    
    电声产品无线化的趋势日趋明显,而蓝牙技术是实现电声产品无线化的重要技术基础。
    
    公司开发了自主知识产权的射频测试软件,引入电波暗室等专业测试设备建成了完整的射频测试及分析系统,在蓝牙产品组装为成品后对其进行免拆机的高中低信道输出功率、接收灵敏度、调制特性、频偏等指标的免扫码自动测试和分析,提高了产品生产效率,保证了产品质量。依托自主射频测试分析系统,公司研发人员积累了丰富的无线耳机射频指标调测经验,所设计的蓝牙耳机具有通信距离长、连接稳定等优点。公司组合集成蓝牙音频测试设备,搭建了蓝牙音频自动测试系统,进行不同产品测试时不再需要重新搭建测试环境,提升了测试环境一致性,降低了离散干扰,测试稳定度和测试效率明显提高。公司蓝牙射频音频自动测试系统的搭建,明显提升了公司蓝牙产品的测试效率,为公司蓝牙产品的研发打下了坚实的基础;同时,测试效率的提高也有助于生产线的快速切换,提升了公司整体的生产效率。
    
    2、主动降噪技术
    
    主动降噪技术是利用一个或多个麦克风进行外界噪声的侦测,然后将噪声信号传递给运算处理模块,利用运算处理模块将噪声进行反相,并将反相后的信号广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书传递给喇叭,喇叭会产生一个与噪声相位相反、频率相同的声波,此声波将与噪声进行抵消,从而达到主动降噪的目的,让消费者享受更好的听觉体验。
    
    公司自主搭建了ANC自动测试系统,提高了测试效率和测试稳定性,简化了测试数据的判定,已广泛用于公司各类ANC降噪耳机的测试。公司通过将消噪芯片置于耳机播放电路中,再配合前后腔体的隔音和吸音设计,研发出降噪效果优良的ANC主动降噪耳机,降噪值最高可到25db,高于行业标准15db。
    
    3、智能耳机关键技术
    
    智能耳机在硬件上需要实现多麦克风消噪、回声消除以提高唤醒率以及识别率,在软件上需要实现自然语言处理和知识图谱以提高用户体验。公司目前已掌握智能耳机关键技术,已量产智能语音交互耳机产品和带智能翻译功能的TWS耳机产品。
    
    4、防水防汗技术
    
    随着运动耳机产品的普及,耳机对防水防汗的要求日益提升。要达到高等级的防水(IPX6以上),需要多种工艺的配合,不同位置防水的手段具有多样性。部分位置的防水防汗工艺与传统上的防水防汗方式差异较大,例如在麦克风和听筒部分,由于需要传导声音,必须使用只能允许空气分子通过,而不能让水分子通过的特殊工艺。公司掌握了在不同的位置采用不同的隔离方案的综合防水防汗技术,2018年已量产IPX7级的防水耳机并交付客户使用, 2019年已量产IPX8级防水耳机。
    
    5、电声产品测试技术
    
    公司拥有一支知识结构合理、测试经验丰富的专业工程技术人员队伍,建立了完整的研发测试和产线测试系统。公司引入了以测试为驱动的研发方法,从系统需求开始,针对不同的产品掌握了电声性能测试、单元功能测试、系统集成测试和用户体验测试的系统工具,并针对蓝牙耳机、主动降噪耳机等产品搭建了自动测试系统。
    
    6、智能充电技术
    
    随着无线耳机的普及特别是TWS耳机的出现,耳机的电池续航能力和充电效率成为影响用户体验的重要因素。公司自主研发了TWS耳机自动化充电系统,通广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书过控制系统对耳机、充电器(盒)进行充电电量的智能分配,达到设定值后自动停止充电。
    
    7、生理参数监测技术
    
    监测心率、计步、检测睡眠时间等生理参数是智能可穿戴产品的基本功能。公司通过自行开发的软件整合重力传感器、红外线传感器,自主研发了运动传感测试系统和心率检测系统,数据通过APP在手机上直观显示,方便使用者了解自身运动强度、心率等健康情况。公司生产的带心率监测功能的多功能运动型蓝牙耳机已投入批量生产。
    
    8、通讯线材生产加工关键技术
    
    (1)通讯线材生产
    
    单晶铜线由一个晶粒组成,材料纯度高,能够避免多晶粒间“晶界”对信号产生反射或折射,可将信号失真与衰减降至最低。公司通过反复参数试验,已掌握单晶铜线组成的低阻抗耐弯折线材生产的最佳工艺参数,同时利用自身经验和技术对扭线机的动力和控制系统进行了改装升级,可灵活设定转速、圈数、时间等参数,从而控制芯线最佳扭线长度、扭接力度、扭合效果,在提高信号传输效率的同时,增强线材的抗拉伸、耐弯折性,提高产品对复杂环境的适应能力。
    
    为解决线材押出时线径一致性问题,公司通过对押出流量和引取的联动配合,透过特殊的监控系统及回馈控制系统处理,巧妙的解决了线径不稳定的问题。公司掌握了线材芯线排位控制技术和八流道机台稳定控制技术,通过导轮和蜂巢孔排位系统装置的定位和押出机台机芯胶料流道结构的改良,有效解决了线材内部芯线偏离跑位的问题,同心度控制在95%以上,提高了线材的质量。
    
    (2)通讯线材加工
    
    公司自主研发了自动裁线设备,以机械完成线材的拉线、切割、剥皮等工序,较之人工裁线大幅提高了线材尺寸精度和生产效率。
    
    9、皮套生产加工技术
    
    皮料加工方面,传统的皮料切条下料工艺成本较高,并且残留污胶,容易造成外观不良且报废率较高。公司自主研发的皮料自动切条粘接技术通过一台设备即可实现切割和粘接,并改良了传统的切割粘接方式,提升了产品的外观品质并减少了材料浪费,大幅提高了生产效率并降低了作业安全风险。
    
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    海绵加工方面,传统的海绵热切割工艺尺寸控制不精确,且温度管控精度不高,容易产生报废。公司自主掌握的海绵自动切割技术通过对定位基准方式、温度发热管控系统及切割刀具的改善,实现了尺寸、温度的精确控制,减少了外观及尺寸不良,同时生产效率有很大提升。
    
    塑料焊接方面,公司已掌握超声波熔接技术,通过特殊的传导控制系统,超声波能量传送到焊区,利用两个焊接的交界面处声阻大,而产生局部高温将热塑性塑料进行焊接在一起,该技术解决了行业上塑料粘连需用胶水等粘着而易出现溢胶、粘着不良等问题。
    
    10、自动化生产技术
    
    电声产品零部件具有体积小、不规则零件多、配合精密、组装工位多等特点。公司通过大量的生产实践和工艺开发,掌握了一系列自动化生产技术,包括蓝牙射频音频自动测试技术、主动降噪自动测试技术、耳机自动组装技术、自动三维点胶技术、自动裁线技术、自动浸锡技术等。这些自动化生产技术的运用既能提升产品生产效率、节约人工成本,又能提高产品的合格率、一致性和稳定性。
    
    11、激光加工技术
    
    公司以激光镭射雕刻技术替代传统移印、丝印工艺,应用于产品标志、编码等的打印,实现了产品生产与产品标志、编码打印的有效衔接,提高了产品的生产效率。同时,电声产品体积小,外形不规整,传统移印、丝印工艺受限制较多,公司使用激光镭射雕刻技术可在产品丝印、移印技术难以实现的位置打印产品标志、编码等。激光镭射雕刻技术不使用油墨、胶水等化学原料,打印的标志、编码等清晰、附着力高,可满足高端电声产品的要求。
    
    12、无线教学话筒
    
    公司针对教育系统应用场景设计了供授课教师使用的无线话筒,依托公司研发团队在声学设计和射频技术方面的丰富经验和完善的测试设备,公司设计的无线话筒声音稳定、佩戴舒适、使用便捷。
    
    (二)公司正在从事的研发项目情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司主要的产品和设备研发情况如下:
    
      序号       项目名称               项目简介                产品外观效果           进展阶段
    
    
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                                使用者可在无线连接状态
             带主动降噪(ANC)  下享受高品质的音乐和通
       1      功能的TWS耳机     话效果,兼顾环境噪音滤出                                研发中
                                与听感之间的影响,技术难
                                度高。
                                采用人工智能语音技术的
                                TWS耳机,通过语音即可控
       2       智能TWS耳机      制音乐播放、智能家电,亦        外观保密状态            研发中
                                可查询天气、时间等,可以
                                作为智能时代的入口。
                                真无线蓝牙立体声耳机,标
            TWS无线对耳蓝牙耳   配充电盒,随性充电,长久
       3      机(多款型号)    续航,人体工学弧度设计,                                研发中
                                舒适稳固;开机自动配对,
                                简约小巧。
    
    
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                                真无线蓝牙立体声耳机,标
            TWS无线对耳蓝牙耳   配充电盒,随性充电,长久
       4      机(多款型号)    续航,人体工学斜入耳设                                 试产阶段
                                计,舒适稳固;带有入耳检
                                测功能。
                                该款耳机充电盒采用创新
                                的滑盖式设计,阻尼设计合
                                理,手感良好;充电盒智能
       5      滑盖式TWS耳机     感应,用户推开滑盖即可自                                研发中
               (多款型号)     动配对连接,关闭滑盖自动
                                断连。该产品通过优化声学
                                设计,采用优质扬声器,显
                                著改善了产品音质。
                                触摸式蓝牙音箱,配色采用
                                高端的法拉利红,外观精
       6         蓝牙音箱       致,带收音、蓝牙播放、USB                               研发中
                                播放等功能,低音强劲、中
                                高音细腻,续航能力强。
                                采用全频动铁发音单元,音
       7    TWS真无线对耳蓝牙   质优良;装有重力传感器和                                研发中
                   耳机         红外传感器,支持手势控
                                制。
    
    
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            TWS真无线对耳蓝牙   支持触摸功能和入耳检测,
       8           耳机         外观采用渐变色高光表面,                                研发中
                                时尚美观。
            耳挂TWS真无线蓝牙   带耳挂的TWS蓝牙运动耳
       9           耳机         机,佩戴舒适,支持入耳检                                研发中
                                测和触摸功能。
            TWS真无线对耳蓝牙   豆状TWS蓝牙耳机,支持入
       10          耳机         耳检测和触摸控制,时尚个                                研发中
                                性。
                                采用TYPE-C数字接口的有
                                线电竞耳机。外观采用与网
             TYPE-C数字有线电   络游戏相匹配的绚丽风格,
       11         竞耳机        色彩丰富;采用数字信号传                                研发中
                                输,低延迟;高驱动发音单
                                元,能够为游戏用户创造更
                                优秀的游戏声音效果。
       12     高保真有线耳机    采用高保真动圈发音单元,                                研发中
                (动圈式)      声音失真极小。
                                发音单元采用同轴圈铁设
       13     高保真有线耳机    计,声音稳定;耳机采用通                                研发中
                (圈铁式)      用接口,用户可根据需要更
                                换线材。
    
    
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                                外观时尚,配戴舒适,发声
       14    脖戴蓝牙圈铁耳机   器采用双铁一圈设计,音质                                研发中
                                均衡清晰;防水防汗。
             脖带入耳式降噪蓝   红黑搭配,主动降噪耳机,
       15         牙耳机        远离嘈杂环境,置身安静之                                研发中
                                中,防水防汗。
                                外形小巧,佩戴舒适,主动
       16    脖带入耳式降噪蓝   降噪耳机,远离嘈杂环境,                                研发中
                  牙耳机        置身安静之中,可连续使用
                                10小时以上,防水防汗。
                                一种将音频信号转换成机
                                械振动,通过人体头部的颅
                                骨、听觉神经来传导声波的
                                耳机。该种耳机使用时不封
       17       骨传导耳机      闭耳道,可使使用者保持对                                研发中
                                周边环境的警觉,增强了使
                                用者的安全性、舒适性,适
                                用于室外运动者、耳膜或者
                                中耳听力衰退有损伤的人
                                士。
                                使用者可在无线连接状态
             带主动降噪(ANC)  下享受高品质的音乐和通
       18    功能的头戴式蓝牙   话效果,兼顾环境噪音滤出                                研发中
                   耳机         与听感之间的影响,技术难
                                度高。
                                通过PCBA内置新品烧录固
                                定多首自然界音源,以及可
       19   睡眠辅助器(电声)  反复擦写的能力来满足特                                  研发中
                                定人群对睡眠的偏好需求,
                                辅助其进入睡眠状态来提
                                高睡眠质量。
    
    
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                                通过机电结构以及电子调
                                节来模拟自然界风声强度,
       20   睡眠辅助器(机电)  来满足特定人群对睡眠的          外观保密状态            研发中
                                偏好需求,辅助其进入睡眠
                                状态来提高睡眠质量。
                                该设备分为两大模块,模块                            设备整体已完成
                                一可实现耳机产品包装前                              设计,模块一处
             耳机成品自动包装   的自动检测和绕线;模块二                            于零件生产和装
       21          设备         可实现产品的自动贴标签               -              配阶段;模块二
                                和包装。通过两个模块的联                            处于安装调试阶
                                动完成耳机成品包装工作,                                 段。
                                可有效节约人力资源。
                                通过该设备实现耳机皮套                              设备整体已完成
       22    皮套自动组装设备   塑胶件、海绵、皮料的自动             -              设计,处于调试、
                                贴合组装。                                            改进阶段。
             耳机线穿保护管设   部分高端耳机线材需要穿                              设备整体已完成
       23           备          专用保护管,通过该设备可             -              设计,处于调试、
                                提高生产效率。                                        改进阶段。
    
    
    (三)报告期内公司研发费用的构成及占比
    
    公司始终将自主研发作为公司长期发展战略的基石,不断加大技术与产品研发投入力度,以确保公司的研发实力在同行业中具有竞争力。公司的研发费用主要包括研发人员工资支出、研发设备仪器折旧、试验材料支出、试验费用以及试产费用等。
    
    报告期内,公司及其子公司研发费用及其占营业收入的比例如下:
    
    单位:万元
    
              项目              2019年度           2018年度           2017年度
     研发费用                        3,454.07           2,894.97           2,115.64
     营业收入                       82,765.71          59,486.12          64,686.35
     占营业收入比例                     4.17%              4.87%              3.27%
    
    
    (四)研发机制
    
    1、研发机构
    
    公司研究院为公司的研发机构,主要负责制定公司技术、产品研发战略和计划,新技术、新产品、自动化生产设备的调研、开发,原有生产技术的改造、工艺流程的革新等。研究院下设产品研发中心、设备研发中心和创新研究中心,组织结构图如下:
    
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    研究院配备了先进的试验检测设备,包括静音实验室、能量色散X射线荧光分析仪、气相色谱质谱联用仪、电声测试仪、精密线材综合测试仪、蓝牙测试仪、频谱分析仪、耳机扩张寿命试验机、耳机反复折叠测试机、耳机滑行寿命机等。研发骨干人员均为具有多年电声产品研发经验的专业人才,包括耳机研发工程师、线材研发工程师、结构研发工程师、电子研发工程师、声学研发工程师、试验检测工程师等。公司将继续遵循“吸纳人才、尊重人才、培养人才、善用人才”的人才战略,通过内部培养和外部引进的方式,不断扩充技术研发队伍,为公司技术与产品研发提供充足的人才支持。
    
    2、研发流程
    
    公司完整的研发流程包括项目立项、方案设计、模具开发、样品试制、小批量试制、量产输出等阶段。其中,立项阶段根据自身市场调研及客户需求提出立项申请并评审;方案设计阶段包括规划项目设计进度、方案设计、方案评审、详细设计和方案输出;模具开发阶段包括生产技术准备、材料准备、模具零组件加工、装配调试和试用鉴定;样品试制阶段包括物料采购、初样试制、初样评审、初样输出、正样试制、正样评审、客户确认、正样输出;小批量试制阶段包括提出生产质量目标、生产准备、编制技术文件、小批量试生产、小批量评审、技术改进。公司的研发流程体系如下图所示:
    
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    3、研发人员
    
    公司拥有一支稳定的知识型、专业化的技术研发团队。截至2019年末,公司拥有研发人员246人,占员工总数的7.41%;核心技术人员8人,占员工总数的0.24%。公司核心技术人员稳定,最近两年未发生重大不利变化,核心技术人员简历详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“(四)核心技术人员”。
    
    公司的研发骨干人员均为具有多年电声产品研发经验的专业人才,在耳机声学设计、腔体结构设计、电路设计、天线技术、射频测试分析及优化、耳机防水、智能耳机等耳机关键技术领域以及线材加工、自动化生产等方面形成了较为深厚的技术和经验积淀。经过长期的研发积累,公司不断形成自己的专利和核心技术,并以此推动公司产品结构和客户结构的不断升级。公司主要技术储备、产品开发、客户开拓路线图如下:
    
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    (五)技术创新机制
    
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    公司始终将自主研发作为公司长期发展战略的基石,在机构、制度、人员等方面给予大力投入。
    
    1、持股安排
    
    为增强公司凝聚力,提高公司竞争力,2015年公司成立了员工持股平台,公司主要高级管理人员、关键管理人员和技术骨干等通过珠海健阳持有本公司股份。持股安排使得上述员工的个人利益与公司利益得到统一,能够激发其技术创新的热情,不断提高公司整体的技术创新能力,实现公司的可持续发展。
    
    2、对研发人员实行绩效奖励
    
    为充分调动研发人员的积极性,激发专业人才的自主研发动力,提升研发实力,公司制订了相关研发人员奖励办法。这些机制有效增强了研发人员开发创新产品的活力,调动了人员的积极性,提高了研发效率。
    
    3、高效运行的组织结构
    
    公司十分重视新技术、新产品的跟踪、开发,建立了总经理统一领导、研究院院长统筹、各部门领导具体落实的机制。在产品开发设计过程中,公司建立了部门联席机制,各部门具体人员保持紧密的沟通。研究院根据市场反馈的最新需求信息,及新产品、新技术的发展方向,组织方案论证、立项及实施。公司建立了以研究院为中心,营销中心、品质管理部、制造中心多部门紧密合作的高效研发模式。
    
    4、以客户为导向进行研究开发
    
    公司坚持以客户为导向,不断研究产品的应用趋势、需求状况,着重进行引导式市场开拓,推进新产品、新工艺在下游客户的应用。公司以领先的技术,合理成本不断设计开发新产品,形成了“储备一代、开发一代、量产一代、规划一代”的良性循环,以“高、新、快”抢占市场先机。
    
    5、持续增长的创新投入
    
    公司持续对技术创新与产品开发进行投入,每年坚持将销售收入的固定比例投入研发。公司不断引进行业内优秀的技术人才,并且每年从高校招聘优秀的毕业生作为人才储备,建立人才梯队。
    
    公司加大对员工的培训投入,不定期派遣研发技术人员进行培训学习、交流研讨,不断提升员工的素质和专业技能。同时,公司在现存的工艺流程基础上不断优化电声产品及电声配件生产工艺流程,强化员工对生产工艺的熟练程度。员广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书工素质的提升、工艺流程的改进和优质材料选用,使公司的产品质量和市场占有率不断提高。
    
    6、良好的创新文化
    
    公司各部门已经形成良好的创新文化,倡导员工开展合理化建议、鼓励员工开展各项革新活动,并给予奖励。员工的创新个性、行为特性受到很好的尊重和保护,诚信、勤勉、创新、合作已经成为公司的企业文化。
    
    八、境外经营情况
    
    截至本招股说明书签署日,公司境外拥有一家全资子公司香港律笙和三家孙公司越南律笙、印度律笙、越南朝阳。
    
    香港律笙成立于2013年12月,香港律笙持有越南律笙100%股权、越南朝阳33.33%股权及印度律笙99%股权。越南律笙成立于2014年12月,成立至今主要从事生产、销售耳机及其配件,并持有印度律笙1%股权。印度律笙成立于2017年2月,2018年9月投入试生产。越南朝阳成立于2019年6月,目前正在进行厂区的建设。
    
    香港律笙、越南律笙、越南朝阳和印度律笙的基本情况参见本招股说明书“第五节 公司基本情况”之“五、公司控股子公司及参股公司”。
    
    (一)越南律笙实业有限公司
    
    主要经营业务:生产、加工、组装、销售各项电子产品、电子设备线及耳机
    
    经营所在地:越南北江省越安县云中乡云中工业区
    
    经营管理方式:公司对海外业务实行总部直线管理,公司从总部派驻管理人员,同时在当地招聘生产人员。
    
    报告期内,越南律笙实业有限公司经审计的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
         项目        2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
        总资产                 11,131.06              6,431.05              6,827.52
        净资产                  3,035.10              1,912.24              1,167.03
         项目            2019年度              2018年度              2017年度
       营业收入                13,736.94             11,467.00             12,947.10
        净利润                  1,072.58                982.68                354.24
    
    
    (二)律笙(香港)科技有限公司广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    香港律笙位于香港上环,2017年之前除投资越南律笙、印度律笙外,未开展实际经营。经审计,香港律笙的主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
          项目        2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
         总资产                 5,118.24              1,469.08              1,541.52
       (母公司)
         净资产                   183.81                244.00                 44.35
       (母公司)
          项目            2019年度              2018年度              2017年度
     营业收入(母公                12.22                203.67              1,035.97
          司)
         净利润                    16.11                219.17                 28.68
       (母公司)
    
    
    截至本招股说明书签署日,香港律笙无生产业务。
    
    (三)律笙(印度)电子有限公司
    
    主要经营业务:耳机及其配件的生产和销售
    
    经营所在地:A-58,BASEMENT,DAYANAND COLONY,LAJPATNAGAR-IV,DELHI,South Delhi,Delhi,India,110024.
    
    经营管理方式:公司对海外业务实行总部直线管理,公司从总部派驻管理人员,同时在当地招聘生产人员。
    
    印度律笙于2018年9月投入试生产,2017年、2018年、2019年主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
             项目          2019年12月31日      2018年12月31日      2017年12月31日
            总资产                  1,426.54            1,009.23              123.14
            净资产                   -418.15             -117.05               59.25
             项目              2019年度            2018年度            2017年度
           营业收入                   708.74               92.43                   -
            净利润                   -281.62             -318.65             -118.27
    
    
    (四)越南朝阳实业有限公司
    
    经营范围:各种电子产品、零件及细件生产、加工、组装,如Wifi器、Bluetooth耳机、充电线、无线TWS耳机、汽车喇叭、汽车充电器、无线充电器、AI智能声音遥控器(用于smarthome系统)、智能吸尘机等。
    
    经营所在地:越南河南省金榜县同文四工业区CN-04号广东朝阳电子科技股份有限公司 招股说明书
    
    经营管理方式:公司对海外业务实行总部直线管理,公司从总部派驻管理人员。
    
    截至本招股说明书签署日,越南朝阳正在进行厂区建设,暂未开展经营。报告期内,越南朝阳主要财务数据如下:
    
    单位:人民币万元
    
             项目          2019年12月31日      2018年12月31日      2017年12月31日
            总资产                  5,615.58                   -                   -
            净资产                  3,459.91                   -                   -
             项目              2019年度            2018年度            2017年度
           营业收入                        -                   -                   -
            净利润                    -41.07                   -                   -
    
    
    注:越南朝阳2019年成立。
    
    除上述公司外,公司未在中国境外进行生产经营,也不在境外拥有其他资产。
    
    九、质量控制情况
    
    (一)质量控制标准
    
    公司质量控制标准主要参照国际通用标准、行业标准或行业协会、国内标准。当客户有更严格的超过通用标准的要求时,按照客户要求执行,并结合公司对产品质量标准的理解制定公司的企业标准。公司目前执行的主要质量标准如下:
    
     序号        标准编号                       标准名称                   标准类型