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个股公告正文

鞍重股份:西南证券股份有限公司关于公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告

日期:2016-04-23附件下载

      西南证券股份有限公司
关于鞍山重型矿山机器股份有限公司
重大资产置换及发行股份购买资产
   并募集配套资金暨关联交易
                之
       独立财务顾问报告




           独立财务顾问



           二零一六年四月
                                                         目           录

目      录 .......................................................................................................................... 1

释      义 .......................................................................................................................... 3

声      明 .......................................................................................................................... 7

第一节        本次交易各方情况 ........................................................................................ 8

一、上市公司基本情况................................................................................................. 8

二、本次交易对方情况............................................................................................... 12

第二节        本次交易标的基本情况 .............................................................................. 85

一、交易标的概况....................................................................................................... 85

二、置出资产基本情况............................................................................................... 85

三、置入资产基本情况............................................................................................... 91

第三节        本次交易的基本情况 ................................................................................ 150

一、本次交易的决策过程......................................................................................... 150

二、本次交易主要内容............................................................................................. 151

第四节        独立财务顾问意见 .................................................................................... 156

一、主要假设............................................................................................................. 156

二、本次交易合规性分析......................................................................................... 156

三、本次交易定价的依据分析................................................................................. 170

四、置出资产定价公平合理性分析......................................................................... 174

五、置入资产定价公平合理性分析......................................................................... 178

六、董事会及独立董事对本次交易定价的意见..................................................... 183

七、本次交易对上市公司财务状况和盈利能力影响分析..................................... 185




                                                                 1
八、本次交易对上市公司市场地位、持续发展能力、经营业绩和公司治理机制的
影响分析..................................................................................................................... 189

九、本次交易是否构成关联交易核查..................................................................... 193

十、本次交易不存在上市公司现金或资产支付后,不能及时获得对价的风险. 193

十一、盈利预测补偿安排的可行性、合理性......................................................... 195

十二、独立财务顾问内核意见和结论性意见......................................................... 197

第五节        其他重大事项 ............................................................................................ 201

一、资金占用和关联担保......................................................................................... 201

二、连续停牌前公司股票价格的波动情况............................................................. 202

三、对相关人员买卖公司股票情况的自查............................................................. 202

四、公司最近 12 个月发生的收购或出售资产情况............................................... 205

五、股利分配情况..................................................................................................... 206

六、置入资产涉及的相关诉讼、仲裁或行政处罚情况......................................... 209

七、置入资产重大合同............................................................................................. 209

八、本次重组中对中小投资者权益保护的安排..................................................... 217

第六节 备查文件 ...................................................................................................... 223

一、备查文件............................................................................................................. 223

二、备查地点............................................................................................................. 223




                                                               2
                                释       义
    在本独立财务顾问报告中,除非另有所指,下列简称具有如下含义:

公司、上市公司、发行
                           指   鞍山重型矿山机器股份有限公司
人、鞍重股份
九好集团                   指   浙江九好办公服务集团有限公司
科桥嘉永                   指   北京科桥嘉永创业投资中心(有限合伙)
科桥成长                   指   北京科桥成长创业投资中心(有限合伙)
华睿海越                   指   浙江华睿海越现代服务业创业投资有限公司
华睿德银                   指   浙江华睿德银创业投资有限公司
金永信                     指   杭州金永信润禾创业投资合伙企业(有限合伙)
江阴安益                   指   江阴安益股权投资企业(有限合伙)
宁波科发                   指   宁波市科发股权投资基金合伙企业(有限合伙)
普思投资                   指   北京普思投资有限公司
                                大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限
大丰匀耀                   指
                                合伙)
重大资产置换及发行股份
                                郭丛军、杜晓芳、张勇、科桥嘉永、科桥成
购买资产交易对方、重大
                           指   长、华睿海越、华睿德银、金永信、江阴安
资产置换的交易对方、郭丛
                                益、宁波科发、普思投资以及大丰匀耀
军等 12 名交易对方
九贵投资                   指   嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)
九卓投资                   指   嘉兴九卓投资管理有限公司
乐杉投资                   指   深圳市乐杉投资企业(有限合伙)
天宝秋石                   指   深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)
柏轶投资                   指   上海柏轶投资中心(有限合伙)
康为投资                   指   拉萨康为投资有限公司
银宏德颐                   指   嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)
新悠源                     指   上海新悠源国际贸易有限公司
                                九贵投资、九卓投资、乐杉投资、天宝秋石、
九贵投资等 9 名特定对象    指   柏轶投资、康为投资、银宏德颐、新悠源以及
                                自然人崔彧等 9 名特定投资者
业绩承诺对象               指   郭丛军、杜晓芳夫妇
九好电商                   指   浙江九好电子商务有限公司
北京九好                   指   北京九好办公服务有限公司
深圳九好                   指   深圳九好办公服务有限公司
湖南九好                   指   湖南九好办公服务有限公司

                                     3
江苏九好                 指   江苏九好办公服务有限公司
上海九好                 指   上海九好办公服务有限公司
宁波九好                 指   宁波九好办公服务有限公司
嘉兴九好                 指   嘉兴九好办公服务有限公司
建德九好                 指   建德九好办公服务有限公司
四川九好                 指   四川九好办公服务集团有限公司
大连九好                 指   大连九好办公服务有限公司
湖北九好                 指   湖北九好办公服务有限公司
青岛九好                 指   青岛九好办公服务有限公司
天津九好                 指   天津九好办公服务有限公司
重庆九好                 指   重庆九好办公服务有限公司
河南九好                 指   河南九好办公服务有限公司
西安九好                 指   西安九好办公服务有限公司
福建九好                 指   福建九好办公服务有限公司
河北九好                 指   河北九好办公服务有限公司
云南九好商务             指   云南九好商务服务有限公司
九融贸易                 指   上海九融贸易有限公司
九好金融                 指   浙江九好金融服务外包有限公司
九好保理                 指   北京九好商业保理有限公司
杭州九好投资             指   杭州九好投资有限公司
河北九好                 指   河北九好办公服务有限公司
置入资产、拟置入资产     指   浙江九好办公服务集团有限公司 100%股权
                              截至评估基准日,上市公司合法拥有的除
置出资产、拟置出资产     指
                              22,900.00 万元货币资金之外的全部资产及负债
标的资产、交易标的       指   拟置入资产与拟置出资产的合称
重大资产置换差额         指   拟置入资产作价与拟置出资产作价之间的差额
                              (1)上市公司以其截至评估基准日合法拥有的
                              除 22,900.00 万元货币资金之外的全部资产及负
                              债(“置出资产”)与郭丛军等 12 名交易对方
                              所持九好集团 100%股权(“置入资产”) 的等
                              值部分进行资产置换;郭丛军等 12 名交易对方
本次交易、本次重组、本
                         指   通过上述资产置换取得的置出资产,将由郭丛
次重大资产重组
                              军或其指定的第三方予以承接,九好集团除郭
                              丛军外的其他股东将其享有的置出资产的全部
                              权益无偿转让给郭丛军或其指定的第三方;(2)
                              置入资产作价超过置出资产作价的差额部分,
                              由上市公司按郭丛军等 12 名交易对方各自享有

                                   4
                                的九好集团 100%股权比例发行股份购买;(3)
                                上市公司向九贵投资等 9 名特定对象非公开发
                                行股份募集配套资金。
                                鞍重股份向郭丛军等 12 名交易对方发行股份购
发行股份购买资产           指
                                买置入资产超过置出资产的差额部分
                                本次上市公司向九贵投资等 9 名特定对象发行
募集配套资金、配套融资     指
                                股份募集配套资金之交易
                                《鞍山重型矿山机器股份有限公司重大资产置
报告书、重组报告书         指   换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联
                                交易报告书》
                                《西南证券股份有限公司关于鞍山重型矿山机
本独立财务顾问报告、独立        器股份有限公司重大资产置换及发行股份购买
                           指
财务顾问报告                    资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾
                                问报告》
《重大资产置换及发行股          鞍重股份与郭丛军等 12 名交易对方签署的《重
                           指
份购买资产协议》                大资产置换及发行股份购买资产协议》
《关于<重大资产置换及           鞍重股份与郭丛军等 12 名交易对方签署的《关
发行股份购买资产协议>      指   于<重大资产置换及发行股份购买资产协议>的
的补充协议》                    补充协议》
                                鞍重股份与郭丛军、杜晓芳签署的《盈利预测补
《盈利预测补偿协议》       指
                                偿协议》
《关于<盈利预测补偿协           鞍重股份与郭丛军、杜晓芳签署的《关于<盈利
                           指
议>的补充协议》                 预测补偿协议>的补充协议》
《非公开发行股份认购协          鞍重股份与九贵投资等 9 名特定对象签署的《非
                           指
议》                            公开发行股份认购协议》
                                中联资产评估集团有限公司就置入资产出具的
                                《鞍山重型矿山机器股份有限公司拟以增发股
《置入资产评估报告》       指   份方式购买浙江九好办公服务集团有限公司全
                                部股权项目资产评估报告》(中联评报字[2016]
                                第 512 号)
                                辽宁元正资产评估有限公司就置出资产出具的
                                《鞍山重型矿山机器股份有限公司拟资产重组
《置出资产评估报告》       指
                                项目资产评估报告》(元正(沈)评报字[2016]
                                第 020 号)
审计、评估基准日           指   2015 年 12 月 31 日
报告期、最近三年           指   2013 年度、2014 年度和 2015 年度
本次交易的董事会会议       指   鞍重股份第三届董事会第十一次会议
                                鞍重股份第三届董事会第十一次会议决议公告
定价基准日                 指
                                日
                                本次交易的董事会决议公告日前 120 个交易日
市场参考价                 指
                                股票交易均价
本独立财务顾问、西南证
                           指   西南证券股份有限公司


                                      5
法律顾问、天元             指   北京市天元律师事务所
置入资产审计机构、利安达   指   利安达会计师事务所(特殊普通合伙)
置出资产审计机构、华普天
                           指   华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)

置入资产评估机构、中联评
                           指   中联资产评估集团有限公司

置出资产评估机构、元正评
                           指   辽宁元正资产评估有限公司

中国证监会                 指   中国证券监督管理委员会
深交所                     指   深圳证券交易所
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
《重组办法》               指   《上市公司重大资产重组管理办法》
                                《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
《26 号准则》              指   则——第 26 号上市公司重大资产重组申请文
                                件》
《上市规则》               指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                                《首次公开发行股票并上市管理办法》(2015
《首发办法》               指
                                年修订)
《收购管理办法》           指   《上市公司收购管理办法》
《证券发行管理办法》       指   《上市公司证券发行管理办法》
元、万元、亿元             指   人民币元、人民币万元、人民币亿元

     本独立财务顾问报告中部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差
异,这些差异是由四舍五入造成的。




                                     6
                             声       明
    西南证券股份有限公司接受鞍重股份的委托,担任鞍重股份本次重大资产重
组的独立财务顾问,就该事项向鞍重股份全体股东提供独立意见。

    本独立财务顾问报告是依据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产
重组管理办法》、《关于规范上市公司重大重组若干问题的规定》、《公开发行
证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—上市公司重大资产重组申请文
件》、《上市公司重大资产重组财务顾问业务指引(试行)》等法律、法规、文
件的有关规定和要求,按照行业公认的业务标准、道德规范,本着诚实信用和勤
勉尽责的原则,通过尽职调查和对重大资产重组报告书等的审慎核查后出具的,
以供中国证监会、深圳证券交易所及有关各方参考。

    本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方提供。提供方对所提供
资料的真实性、准确性、完整性和及时性负责,保证资料无虚假记载、误导性陈
述和重大遗漏,并对所提供资料的合法性、真实性和完整性承担个别和连带法律
责任。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

    本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾
问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

    本独立财务顾问提醒投资者:本报告不构成对鞍重股份的任何投资建议和意
见,本独立财务顾问对投资者根据本报告做出的投资决策可能导致的风险,不承
担任何责任,投资者应认真阅读鞍重股份董事会发布的关于本次交易的公告。




                                  7
                   第一节 本次交易各方情况

一、上市公司基本情况

(一)公司概况

公司名称           鞍山重型矿山机器股份有限公司
英文名称           AnShan Heavy Duty Mining Machinery Co., Ltd.
股票简称           鞍重股份
证券代码           002667
上市交易所         深圳证券交易所
成立日期           1994 年 10 月 13 日
整体变更日期       2007 年 7 月 5 日
注册资本           13,596.00 万元
法定代表人         杨永柱
注册地址           鞍山市立山区胜利北路 900 号
通讯地址           鞍山市鞍千路 294 号
董事会秘书         张宝田
统一社会信用代码 912103001190699375
联系电话           0412-5213058
传真               0412-5213058
电子信箱           aszk@aszkjqc.com
                   矿山、冶金、建筑专用设备制造;进出口业务(按生产企
                   业自营进出口经营权登记证书所核准的经营范围经营);
                   工矿配件、钢材改制、钢材调剂、沥青混合料搅拌设备、
经营范围           阀门、输送设备、粉碎机、除尘设备、机电设备安装、技
                   术服务;房屋租赁、设备租赁;机电产品、备件代理销售
                   及服务;煤炭销售。(依法须经批准的项目,经相关部门
                   批准后方可开展经营活动。)

(二)历史沿革

    1994 年 8 月 30 日,鞍重股份的前身鞍重机器厂经鞍山市立山区经济体制
改革委员会下发的《关于新建鞍山市矿山机器厂的批示》(鞍立经改[1994]第 51
号)批准设立,企业性质为股份合作制(集体)。2007 年 5 月 11 日,经鞍重机
器厂股东会审议通过,鞍重机器厂变更为鞍山重型矿山机器有限公司。2007 年 7


                                       8
月 3 日,经鞍山重型矿山机器有限公司股东会审议通过,以 2007 年 6 月 30 日经
华普天健审计的净资产 4,013.76 万元为基准,折合股本 4,000 万股,整体变更设
立鞍重股份。2007 年 7 月 5 日公司取得注册号为 210300005004876 的《企业法
人营业执照》。

    2012 年 3 月 21 日,根据中国证券监督管理委员会证监许可【2012】313 号
《关于核准鞍山重型矿山机器股份有限公司首次公开发行股票的批复》,公司向
社会公开发行人民币普通股股票 1,700 万股,并于 2012 年 3 月 29 日在深圳证券
交易所挂牌交易,2012 年 5 月 16 日在鞍山市工商行政管理局办理了注册资本、
实收资本变更登记。

    2015 年 5 月 11 日,鞍重股份召开 2014 年度股东大会,审议通过了《公司
2014 年度利润分配的议案》,以公司现有总股本 67,980,000 股为基数,向全体
股东每 10 股派 0.7 元人民币现金(含税);同时,以资本公积金向全体股东每
10 股转增 10 股。新增股份于 2015 年 5 月 29 日在中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司办理了登记手续。本次资本公积转增股本完成后,鞍重股份总股本
变更为 13,596.00 万股。

    截至 2015 年 12 月 31 日,公司股权结构如下:

                  类型                    数量(股)           占比
          有限售条件流通股份                  49,717,500              36.57%
          无限售条件流通股份                  86,242,500              63.43%
                 合   计                     135,960,000          100.00%

(三)最近三年控股权变动情况

    公司最近三年的控股权未发生变化,控股股东及实际控制人为杨永柱和温萍
夫妇。

(四)最近三年重大资产重组情况

    最近三年公司不存在《重组办法》规定的重大资产重组情形。

(五)最近三年财务简表

    1、合并资产负债表主要数据


                                    9
                                                                      单位:万元
             项目                2015.12.31          2014.12.31      2013.12.31
总资产                                85,117.13          88,395.14       88,615.47
总负债                                 9,027.10          12,517.25       16,896.90
净资产                                76,090.03          75,877.90       71,718.57
归属于母公司股东的所有者权益          76,011.10          75,864.09       71,718.57

     2、合并利润表主要数据

                                                                      单位:万元
            项目                 2015 年度           2014 年度       2013 年度
营业收入                            16,157.44           23,438.84       23,750.51
利润总额                               562.15            5,479.62        6,872.05
净利润                                 603.99            4,682.37        5,861.85
归属于母公司股东的净利润               622.88            4,682.56        5,861.86

     3、合并现金流量表主要数据

                                                                      单位:万元
               项目                2015 年度         2014 年度       2013 年度
 经营活动产生的现金流量净额               2,731.38           54.71       2,306.07
 投资活动产生的现金流量净额            -1,134.30         -1,468.66      -9,316.80
 筹资活动产生的现金流量净额               -406.16          -537.93        -917.32
 现金及现金等价物净增加额                 1,211.38       -1,955.84      -7,947.28

(六)公司主营业务情况

     上市公司主要从事工矿用振动筛等机器设备的研究、设计、制造和销售,主
要产品为煤炭、钢铁、矿山、筑路等行业应用的大型直线振动筛、圆振动筛、温
热物料振动筛、多单元组合振动筛及其他选矿设备、拌合站、配件等。上市公司
自设立以来,主营业务未发生变化。

     受煤炭行业固定资产投资增速下滑的影响,近几年煤炭行业出现了全行业的
结构性产能过剩、价格下跌、经济效益下降等问题。国内煤炭生产企业纷纷减产
保价,公司部分下游客户降低对振动筛的采购需求。2015 年公司实现销售收入
16,157.44 万元,较上年同期下降 31.07%,实现归属上市公司股东的净利润 622.88
元,较上年同期下降 86.70%。



                                     10
       2013 年度、2014 年度及 2015 年度,上市公司主营业务收入明细如下:

                                                                       单位:万元
             项目               2015 年度         2014 年度         2013 年度
高效单元振动筛                         117.95             400.76          535.38
大型直线振动筛                       6,209.79          11,037.57        9,846.45
温热物料振动筛                         648.29           1,173.93        1,240.78
圆振动筛                             2,627.42           3,626.91        5,265.35
其他产品                             1,649.94           1,120.01        1,149.96
备件                                 3,340.15           4,007.88        4,350.54
           合   计                  14,593.54          21,367.06       22,388.47

(七)公司控股股东及实际控制人概况

       截至 2015 年 12 月 31 日,自然人杨永柱和温萍合计持有鞍重股份 38.69%股
权,为公司的控股股东及实际控制人。

       杨永柱和温萍是夫妻关系,主要信息如下:

姓名                 杨永柱
国籍                 中国
性别                 男
身份证号码           210304195401******
住址                 辽宁省鞍山市立山区胜利北路****
境外居留权           无
                     杨永柱先生近 5 年内一直在上市公司工作,现任公司董事长,鞍山
最近五年任职情况     华夏道路工程有限公司执行董事兼经理,鞍山百特瑞科技有限公司
                     执行董事兼经理。
姓名                 温萍
国籍                 中国
性别                 女
住址                 辽宁省鞍山市立山区胜利北路****
身份证号码           210304195603******
境外居留权           无
                     温萍女士最近 5 年内一直在上市公司工作,曾任公司财务部负责人,
最近五年任职情况
                     现任公司总经理。




                                          11
二、本次交易对方情况

    本次交易中,上市公司拟通过重大资产置换的方式向郭丛军、杜晓芳、张勇、
普思投资、江阴安益、金永信、科桥嘉永、科桥成长、华睿海越、华睿德银、宁
波科发以及大丰匀耀发行股份购买资产;并拟向九贵投资、九卓投资、乐杉投资、
天宝秋石、柏轶投资、康为投资、银宏德颐、新悠源以及自然人崔彧等 9 名特定
投资者发行股份募集配套资金。上述郭丛军、杜晓芳、张勇、普思投资、江阴安
益、金永信、科桥嘉永、科桥成长、华睿海越、华睿德银、宁波科发、大丰匀耀、
九贵投资、九卓投资、乐杉投资、天宝秋石、柏轶投资、康为投资、银宏德颐、
新悠源以及自然人崔彧为本次交易的交易对方。

    上述交易对方中,郭丛军、杜晓芳为夫妻关系,九贵投资、九卓投资的实际
控制人为郭丛军,科桥嘉永、科桥成长为同一实际控制人控制,华睿海越、华睿
德银为一致行动关系。

(一)重大资产置换及发行股份购买资产交易对方

    九好集团的股东郭丛军、杜晓芳、张勇、普思投资、江阴安益、金永信、科
桥嘉永、科桥成长、华睿海越、华睿德银、宁波科发以及大丰匀耀为本次重大资
产置换及发行股份购买资产的交易对方。截至本独立财务顾问报告出具之日,上
述交易对方持有九好集团的股权比例如下表所示:

                      交易标的                    九好集团
  交易对方                       出资额(万元)              占比
             郭丛军                         4250.42                 53.51%
             杜晓芳                          200.00                 2.52%
               张勇                           90.00                 1.13%
             普思投资                        129.60                 1.63%
             江阴安益                        538.79                 6.78%
             金永信                          250.00                 3.15%
             科桥嘉永                        837.63                 10.54%
             科桥成长                        762.63                 9.60%
             华睿海越                        374.83                 4.72%
             华睿德银                        187.41                 2.36%



                                   12
              宁波科发                                         161.29                        2.03%
              大丰匀耀                                         161.29                        2.03%
               合    计                                       7,943.89                    100.00%

       1、交易对方之一:郭丛军

       (1)基本情况

                姓        名                        郭丛军                 曾 用 名              无
                性        别                             男                国    籍          中国
               身份证号码                                        510812197308******
                住        所                                      杭州市下城区****
                通讯地址                                          杭州市下城区****
  是否取得其他国家或者地区的居留权                                          否
                                  最近三年主要职业和职务
                                                                                      是否与任职单位
            任职单位                        任职日期                     职务
                                                                                      存在产权关系
                                       2010 年 3 月至 2015
                                                                 董事长、总裁
            九好集团                        年 12 月                                        是
                                       2015 年 12 月至今             董事长

       (2)控制的下属企业情况

       根据郭丛军的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,郭丛军持有九好集
团53.51%股权,与杜晓芳女士共同为九好集团的实际控制人,除持有九好集团股
权外,其他主要对外投资情况如下:

序号                        企业名称                            持股比例          主营业务范围
 1       嘉兴九卓投资管理有限公司                                  100.00%             投资管理
 2       嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)                       63.14%             股权投资

       2、交易对方之二:杜晓芳

       (1)基本情况

              姓       名                       杜晓芳                     曾 用 名              无
              性       别                           女                     国    籍          中国
             身份证号码                                        511321197901******
              住       所                                 四川省广元市利州区****
              通讯地址                                          杭州市下城区****


                                               13
是否取得其他国家或者地区的居留权                              否
                            最近三年主要职业和职务
                                                                     是否与任职单位
           任职单位                 任职日期            职务
                                                                     存在产权关系
                 无                    无                无              不适用

    (2)控制的下属企业情况

    根据杜晓芳的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,杜晓芳持有九好集
团 2.52%股权,与郭丛军先生共同为九好集团的实际控制人。除持有九好集团
股权外,杜晓芳不存在控制其他企业或与他人一起控制其他企业的情形。

    3、交易对方之三:张 勇

    (1)基本情况

            姓        名                   张勇               曾 用 名           无
            性        别                   男                 国    籍          中国
           身份证号码                             512322198202******
            住        所                             重庆市渝中区****
            通讯地址                                 杭州市下城区****
是否取得其他国家或者地区的居留权                              否
                            最近三年主要职业和职务
                                                                     是否与任职单位
            任职单位                  任职日期            职务
                                                                       存在产权关系
                                    2010 年 3 月至
                                                         副总裁
            九好集团                 2014 年 6 月                          是
                                   2014 年 6 月至今       董事

    (2)控制的下属企业情况

    根据张勇的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,张勇持有九好集团
1.13%股权,为九好集团的股东。除持有九好集团股权外,张勇不存在控制其他
企业或与他人一起控制其他企业的情形。

    4、交易对方之四:北京普思投资有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:北京普思投资有限公司



                                      14
       住 所:北京市朝阳区建国路93号A座1605室

       成立日期:2009年12月04日

       法定代表人:王思聪

       注册资本:2,000.00万元

       企业类型:有限责任公司(自然人独资)

       统一社会信用代码:91110105697678742F

       经营范围:项目投资;投资管理;投资咨询。((1、不得以公开方式募集
资金;2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品;3、不得发放贷款;4、不得
向所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损
失或者承诺最低收益。)依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动。)

       (2)历史沿革

       1)2009年公司设立

       2009 年 12 月,自然人王思聪以现金方式出资设立北京普思投资有限公司,
设立时认缴出资总额为 2,000.00 万元,实缴出资总额 2,000.00 万元。北京中天泰
会计师事务所出具《验资报告》(中天泰验字[2009]第 2-125 号),对本次设立
进行了审验。

       普思投资出资比例如下:

                                                                  单位:万元
序号                   股东名称                 出资额          股权比例
 1                      王思聪                       2,000.00       100.00%
                   合计                              2,000.00       100.00%

       (3)股权结构图

       截至本独立财务顾问报告出具之日,普思投资的股权结构如下图所示:




                                     15
                                   王思聪


                                          100%


                           北京普思投资有限公司


      (4)持股5%以上股东及实际控制人情况

      姓 名:王思聪

      住 址:辽宁省大连市中山区****

      身份证号:210203198801******

      (5)最近三年主营业务发展情况

      普思投资的主营业务为项目投资、咨询服务。

      (6)最近两年主要财务指标

      普思投资最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                         单位:万元
              资产负债表                         2015.12.31          2014.12.31
               资产总额                               106,782.06           26,649.52
               负债总额                               102,736.10           30,177.33
              所有者权益                                4,045.96           -3,527.82
                损益表                           2015 年度           2014 年度
               营业收入                                        -                   -
               营业利润                                -4,487.27           -2,589.26
                净利润                                 -4,539.20           -2,589.26

      (7)控制的下属企业情况

      根据普思投资的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,普思投资除持有
九好集团1.63%股权外,其他主要下属企业情况如下:

 序号        企业名称       持股比例                      主营业务范围

          北京达德厚鑫投                  投资管理;资产管理;会议及展览服务;经济
  1                             99.00%
          资管理有限公司                  贸易咨询;投资咨询;企业策划。



                                         16
          北京汇德信投资                   投资管理;资产管理;会议及展览服务;经济
  2                             99.00%
          管理有限公司                     贸易咨询;投资咨询;企业策划。

      5、交易对方之五:江阴安益股权投资企业(有限合伙)

      (1)基本情况

      公司名称:江阴安益股权投资企业(有限合伙)

      主要经营场所:江阴市云亭街道太平路140-1号

      成立日期:2011年3月29日

      执行事务合伙人:上海安益投资有限公司(委派代表:朱培风)

      合伙企业类型:有限合伙企业

      统一社会信用代码:91320200571418507M

      经营范围:从事非证券股权投资活动及相关咨询业务。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

      (2)历史沿革

      1)2011年企业设立

      2011年3月,上海安益投资有限公司、叶卫春、上海安益文恒投资中心(有
限合伙)、洪冬平、王秋芬、叶寿泉、刘帅、钱刚、周其昌、王敏娴、朱卫、任
雪松、夏芸以现金方式出资设立江阴安益,设立时认缴出资总额为27,460.00万元,
比例如下:

                                                                         单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型      金额         比例
  1     上海安益投资有限公司                  普通合伙人        500.00       1.82%
  2     叶卫春                                有限合伙人      7,000.00      25.49%
  3     上海安益文恒投资中心(有限合伙)      有限合伙人      4,500.00      16.39%
  4     洪冬平                                有限合伙人      2,600.00       9.47%
  5     王秋芬                                有限合伙人      1,900.00       6.92%
  6     叶寿泉                                有限合伙人      2,000.00       7.28%
  7     刘帅                                  有限合伙人      2,000.00       7.28%
  8     钱刚                                  有限合伙人      1,200.00       4.37%


                                         17
  9     周其昌                             有限合伙人    1,300.00       4.73%
 10     王敏娴                             有限合伙人    1,200.00       4.37%
 11     朱卫                               有限合伙人    1,000.00       3.64%
 12     任雪松                             有限合伙人    1,000.00       3.64%
 13     夏芸                               有限合伙人    1,260.00       4.59%
                         合计                           27,460.00     100.00%

      2)2011年合伙人变更

      2011年4月,江阴安益召开全体合伙人会议,同意陈志清、赵军、耿志兴、
胡祖芬、周德洪、张利华、江阴华兰投资有限公司、江阴天澄投资有限公司作为
新增有限合伙人加入江阴安益,同意刘帅、王敏娴增资。

      此次变更完成后,江阴安益投资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号              合伙人名称               合伙人类型    金额         比例
  1     上海安益投资有限公司               普通合伙人     500.00        1.18%
  2     叶卫春                             有限合伙人    7,000.00      16.51%
  3     上海安益文恒投资中心(有限合伙)   有限合伙人    4,500.00      10.61%
  4     洪冬平                             有限合伙人    2,600.00       6.13%
  5     王秋芬                             有限合伙人    1,900.00       4.48%
  6     叶寿泉                             有限合伙人    2,000.00       4.72%
  7     刘帅                               有限合伙人    3,000.00       7.08%
  8     钱刚                               有限合伙人    1,200.00       2.83%
  9     周其昌                             有限合伙人    1,300.00       3.07%
 10     王敏娴                             有限合伙人    1,485.00       3.50%
 11     朱卫                               有限合伙人    1,000.00       2.36%
 12     任雪松                             有限合伙人    1,000.00       2.36%
 13     夏芸                               有限合伙人    1,260.00       2.97%
 14     陈志清                             有限合伙人    1,000.00       2.36%
 15     赵军                               有限合伙人    1,000.00       2.36%
 16     耿志兴                             有限合伙人    1,150.00       2.71%
 17     胡祖芬                             有限合伙人    3,500.00       8.26%
 18     周德洪                             有限合伙人    2,000.00       4.72%
 19     张利华                             有限合伙人    1,000.00       2.36%


                                      18
 20     江阴华兰投资有限公司               有限合伙人    1,000.00       2.36%
 21     江阴天澄投资有限公司               有限合伙人    3,000.00       7.08%
                         合计                           42,395.00     100.00%

      3)2012年合伙人变更

      2012年6月,江阴安益召开全体合伙人会议,同意刘芳招、上海安益永智投
资中心(有限合伙)作为新增有限合伙人加入江阴安益,同意胡祖芬增资。

      此次变更完成后,江阴安益投资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号              合伙人名称               合伙人类型    金额         比例
  1     上海安益投资有限公司               普通合伙人     500.00        1.02%
  2     叶卫春                             有限合伙人    7,000.00      14.27%
  3     上海安益文恒投资中心(有限合伙)   有限合伙人    5,500.00      11.21%
  4     洪冬平                             有限合伙人    2,600.00       5.30%
  5     王秋芬                             有限合伙人    1,950.00       3.98%
  6     叶寿泉                             有限合伙人    2,000.00       4.08%
  7     刘帅                               有限合伙人    3,000.00       6.12%
  8     钱刚                               有限合伙人    1,200.00       2.45%
  9     周其昌                             有限合伙人    1,300.00       2.65%
 10     王敏娴                             有限合伙人    1,485.00       3.03%
 11     朱卫                               有限合伙人    1,000.00       2.04%
 12     任雪松                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 13     夏芸                               有限合伙人    1,260.00       2.57%
 14     陈志清                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 15     赵军                               有限合伙人    1,000.00       2.04%
 16     耿志兴                             有限合伙人    1,150.00       2.34%
 17     胡祖芬                             有限合伙人    6,100.00      12.44%
 18     周德洪                             有限合伙人    2,000.00       4.08%
 19     张利华                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 20     江阴华兰投资有限公司               有限合伙人    1,000.00       2.04%
 21     江阴天澄投资有限公司               有限合伙人    3,000.00       6.12%
 22     刘芳招                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 23     上海安益永智投资中心(有限合伙)   有限合伙人    2,000.00       4.08%


                                      19
                         合计                           49,045.00     100.00%

      4)2014年合伙人变更

      2014年10月,江阴安益召开全体合伙人会议,同意镇江新鼎阳运输有限公司、
孟春丽、包汉德、江阴市培豪纺织有限公司作为新增有限合伙人加入江阴安益,
同意叶卫春、胡祖芬、刘帅、陈志清、赵军转让其所持全部财产份额。

      此次变更完成后,江阴安益投资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号              合伙人名称               合伙人类型    金额         比例
  1     上海安益投资有限公司               普通合伙人     500.00        1.02%
  2     上海安益文恒投资中心(有限合伙)   有限合伙人    5,500.00      11.21%
  3     镇江新鼎阳运输有限公司             有限合伙人   13,100.00      26.71%
  4     洪冬平                             有限合伙人    2,600.00       5.30%
  5     孟春丽                             有限合伙人    3,000.00       6.12%
  6     叶寿泉                             有限合伙人    2,000.00       4.08%
  7     王秋芬                             有限合伙人    1,950.00       3.98%
  8     周其昌                             有限合伙人    1,300.00       2.65%
  9     夏芸                               有限合伙人    1,260.00       2.57%
 10     钱刚                               有限合伙人    1,200.00       2.45%
 11     王敏娴                             有限合伙人    1,485.00       3.03%
 12     朱卫                               有限合伙人    1,000.00       2.04%
 13     任雪松                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 14     包汉德                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 15     江阴市培豪纺织有限公司             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 16     耿志兴                             有限合伙人    1,150.00       2.34%
 17     江阴华兰机电科技有限公司           有限合伙人    1,000.00       2.04%
 18     周德洪                             有限合伙人    2,000.00       4.08%
 19     江阴天澄投资有限公司               有限合伙人    3,000.00       6.12%
 20     张利华                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 21     刘芳招                             有限合伙人    1,000.00       2.04%
 22     上海安益永智投资中心(有限合伙)   有限合伙人    2,000.00       4.08%
                         合计                           49,045.00     100.00%

      5)2015年第一次合伙人变更

                                      20
      2015年6月,江阴安益召开全体合伙人会议,同意将包汉德持有的1,000.00
万元财产份额中的700万元财产份额转让给陈国枢,其余合伙人放弃优先受让权;
将刘芳招持有的1,000.00万元财产份额全额转让给余增全,其余合伙人放弃优先
受让权;全体合伙人一致同意将合伙企业出资总额由 49,045.00万元减少为
36,000.00万元,具体情况为:

      上海安益投资有限公司原出资500.00万元,现减至367.009892万元;上海安
益文恒投资中心(有限合伙)原出资5,500.00元,现减至4037.108778万元;镇江
新鼎阳运输有限公司原出资13,100.00万元,现减至9,615.659088万元;洪冬平原
出资2,600万元,现减至1,908.451422万元;孟春丽原出资3,000.00万元,现减至
2,202.059333万元;叶寿泉原出资2,000.00万元,现减至1,468.039556万元;王秋
芬原出资1,950.00万元;现减至1,431.338567万元;周其昌原出资1,300.00万元,
现减至954.225711万元;夏芸原出资1260万元,现减至924.86492万元;钱刚原出
资1200万元,现减至 880.823734 万元;王敏娴原出资 1,485.00 万元,现减至
1,090.01937万元;朱卫原出资1,000.00万元,现减至734.019777万元;任雪松原
出资1,000.00万元,现减至734.019777万元;包汉德原出资300.00万元,现减至
220.205933万元;陈国枢原出资700.00万元,现减至513.813844万元;江阴市培
豪纺织有限公司原出资1,000.00万元,现减至734.019777万元;耿志兴原出资
1,150.00万元,现减至844.122745万元;江阴华兰机电科技有限公司原出资
1,000.00万元,现减至734.019777万元;周德洪原出资2,000.00万元,现减至
1,468.039556 万 元 ; 江 阴 天 澄 投 资 有 限 公 司 原 出 资 3,000.00 万 元 , 现 减 至
2,202.059333万元;张利华原出资1,000.00万元,现减至734.019777万元;余增全
原出资1,000.00万元,现减至734.019777万元;上海安益永智投资中心(有限合
伙)原出资2,000.00万元,现减至1,469.039556万元。

      此次变更完成后,江阴安益投资比例如下:

                                                                            单位:万元
序号                合伙人名称                 合伙人类型        金额         比例
  1     上海安益投资有限公司                   普通合伙人          367.01        1.02%
  2     上海安益文恒投资中心(有限合伙)       有限合伙人        4,037.11       11.21%
  3     镇江新鼎阳运输有限公司                 有限合伙人        9,615.66       26.71%
  4     洪冬平                                 有限合伙人        1,908.45        5.30%

                                          21
  5     孟春丽                             有限合伙人    2,202.06       6.12%
  6     叶寿泉                             有限合伙人    1,468.04       4.08%
  7     王秋芬                             有限合伙人    1,431.34       3.98%
  8     周其昌                             有限合伙人     954.23        2.65%
  9     夏芸                               有限合伙人     924.86        2.57%
 10     钱刚                               有限合伙人     880.82        2.45%
 11     王敏娴                             有限合伙人    1,090.02       3.03%
 12     朱卫                               有限合伙人     734.02        2.04%
 13     任雪松                             有限合伙人     734.02        2.04%
 14     陈国枢                             有限合伙人     513.81        1.43%
 15     包汉德                             有限合伙人     220.21        0.61%
 16     江阴市培豪纺织有限公司             有限合伙人     734.02        2.04%
 17     耿志兴                             有限合伙人     844.12        2.34%
 18     江阴华兰机电科技有限公司           有限合伙人     734.02        2.04%
 19     周德洪                             有限合伙人    1,468.04       4.08%
 20     江阴天澄投资有限公司               有限合伙人    2,202.06       6.12%
 21     张利华                             有限合伙人     734.02        2.04%
 22     余增全                             有限合伙人     734.02        2.04%
 23     上海安益永智投资中心(有限合伙)   有限合伙人    1,468.04       4.08%
                         合计                           36,000.00     100.00%

      6)2015年第二次合伙人变更

      2015年12月,江阴安益召开全体合伙人会议,同意将朱卫持有的7,340,197.77
元财产份额转让给徐建雄;将任雪松持有的7,340,197.77元财产份额转让给江阴
市南博纺织有限公司;将陈国枢持有的5,138,138.44元财产份额转让给前海厚山
(深圳)投资企业(有限合伙);将包汉德持有的2,202,059.33元财产份额转让
给南通超前贸易有限公司;将余增全持有的7,340,197.77元财产份额转让给江苏
蓝焰天然气利用有限公司,其余合伙人放弃优先受让权;变更企业经营范围为:
从事非证券股权投资活动及相关咨询业务。

      此次变更完成后,江阴安益投资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例



                                      22
1      上海安益投资有限公司                普通合伙人      367.01      1.02%
2      上海安益文恒投资中心(有限合伙)    有限合伙人     4,037.11    11.21%
3      镇江新鼎阳运输有限公司              有限合伙人     9,615.66    26.71%
4      洪冬平                              有限合伙人     1,908.45     5.30%
5      孟春丽                              有限合伙人     2,202.06     6.12%
6      叶寿泉                              有限合伙人     1,468.04     4.08%
7      王秋芬                              有限合伙人     1,431.34     3.98%
8      周其昌                              有限合伙人      954.23      2.65%
9      夏芸                                有限合伙人      924.86      2.57%
10     钱刚                                有限合伙人      880.82      2.45%
11     王敏娴                              有限合伙人     1,090.02     3.03%
12     徐建雄                              有限合伙人      734.02      2.04%
13     江阴市南博纺织有限公司              有限合伙人      734.02      2.04%
14     前海厚山(深圳)投资企业(有限合伙) 有限合伙人     513.81      1.43%
15     南通超前贸易有限公司                有限合伙人      220.21      0.61%
16     江阴市培豪纺织有限公司              有限合伙人      734.02      2.04%
17     耿志兴                              有限合伙人      844.12      2.34%
18     江阴华兰机电科技有限公司            有限合伙人      734.02      2.04%
19     周德洪                              有限合伙人     1,468.04     4.08%
20     江阴天澄投资有限公司                有限合伙人     2,202.06     6.12%
21     张利华                              有限合伙人      734.02      2.04%
22     江苏蓝焰天然气利用有限公司          有限合伙人      734.02      2.04%
23     上海安益永智投资中心(有限合伙)    有限合伙人     1,468.04     4.08%
                        合计                             36,000.00   100.00%

     (3)股权结构图

     截至本独立财务顾问报告出具之日,江阴安益的合伙结构如下图所示:




                                      23
                                                        马春生                      李文霞



                                                           45.69%                54.31%




                                     52.63%                         合肥天安集                      44.74%
                                                                    团有限公司


                                                                   2.63%


                                                                    合肥天安投
                                                                    资有限公司


                                                                   100%

                                                                                           上海博翔投           仁重股权投
                                                                    合肥安益投
                     杜龙泉                   朱培风                                       资管理有限           资(上海)
                                                                    资有限公司
                                                                                               公司               有限公司

                  1.98%                 22.40%                    41.51%                  9.08%              16.48%

         章江红                  袁亚康                    范冰                                         孟捷                  羊玉琴


      1.58%                  1.32%                     0.13%                5.26%                  0.13%                   0.13%




                                                                    上海安益资
                                                                    产管理集团
                                                                      有限公司

                                                                           100.00%

         上海安益文恒                                                                                                                           上海安益永智
                                       江阴市南博纺                 上海安益投               江阴市培豪纺                江阴天澄投
         投资中心(有                                                                                                                           投资中心(有
                                         织有限公司                 资有限公司                 织有限公司                资有限公司
           限合伙)                                                                                                                               限合伙)



             有限合伙人                 有限合伙人                  普通合伙人                有限合伙人                 有限合伙人                 有限合伙人


                                                     前海厚山(深                                                                      江苏蓝焰天
孟春丽等12            镇江新鼎阳运                                               南通超前贸                江阴华兰机电
                                                     圳)投资企业                                                                      然气利用有
  名自然人              输有限公司                                               易有限公司                科技有限公司
                                                     (有限合伙)                                                                        限公司


有限合伙人                有限合伙人                   有限合伙人                有限合伙人                 有限合伙人                 有限合伙人




                                     江阴安益股权投资企业(有限合伙)


    (4)普通合伙人介绍

    公司名称:上海安益投资有限公司

    住 所:上海市长宁区中山西路750号1幢6105室

    成立日期:2007年7月27日

    法定代表人:杜龙泉

    注册资本:5,250万元

    企业类型:有限责任公司(法人独资)


                                                                             24
   经营范围:投资管理,财务管理,企业管理,实业投资,企业营销策划,企
业资产管理,企业资产的重组、兼并。

   (5)最近三年主营业务发展情况

    江阴安益的主营业务为项目投资、咨询服务。

   (6)最近两年主要财务指标

    江阴安益最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                               单位:万元
            资产负债表                  2015.12.31         2014.12.31
             资产总额                          29,780.01         35,972.80
             负债总额                           2,078.20            620.24
            所有者权益                         27,701.81         35,352.56
              损益表                    2015 年度          2014 年度
             营业收入                                  -                 -
             营业利润                             -50.03           -647.44
              净利润                              -50.75           -647.44

    (7)控制的下属企业情况

    根据江阴安益的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,江阴安益除持有
九好集团6.78%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    6、交易对方之六:杭州金永信润禾创业投资合伙企业(有限合伙)

    (1)基本情况

    公司名称:杭州金永信润禾创业投资合伙企业(有限合伙)

    主要经营场所:杭州市下城区武林新村104号1幢225室

    成立日期:2010年5月4日

    执行事务合伙人:浙江金永信投资管理有限公司(委派代表:竺益明)

    合伙企业类型:有限合伙企业

    统一社会信用代码:9133010055515023XW




                                   25
      经营范围:创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资
业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投
资企业与创业投资管理顾问机构。

      (2)历史沿革

      1)2010年企业设立

      2010年4月,杨增荣、潘煜萍、浙江金永信投资管理有限公司、吴德军、杨
义前、高贤庆、茹月强、潘凤珍以现金方式出资设立金永信,设立时认缴出资总
额为5,000.00万元,比例如下:

                                                                  单位:万元
序号              合伙人名称              合伙人类型   金额         比例
  1     杨增荣                            普通合伙人    500.00       10.00%
  2     潘煜萍                            有限合伙人   1,400.00      28.00%
  3     浙江金永信投资管理有限公司        有限合伙人    100.00        2.00%
  4     吴德军                            有限合伙人   1,000.00      20.00%
  5     杨义前                            有限合伙人    500.00       10.00%
  6     高贤庆                            有限合伙人    500.00       10.00%
  7     茹月强                            有限合伙人    500.00       10.00%
  8     潘凤珍                            有限合伙人    500.00       10.00%
                          合计                         5,000.00     100.00%

      2)2011年合伙人增资

      2011年11月,金永信召开全体合伙人会议,同意杨增荣、潘煜萍、浙江金永
信投资管理有限公司、吴德军、杨义前、高贤庆、茹月强、潘凤珍以现金方式增
资,并改选浙江金永信投资管理有限公司为金永信的普通合伙人。

      此次变更完成后,金永信投资比例如下:

                                                                  单位:万元
序号              合伙人名称              合伙人类型   金额         比例
  1     浙江金永信投资管理有限公司        普通合伙人    200.00        2.00%
  2     杨增荣                            有限合伙人   1,000.00      10.00%
  3     潘煜萍                            有限合伙人   2,800.00      28.00%
  4     吴德军                            有限合伙人   2,000.00      20.00%


                                     26
  5         杨义前                                               有限合伙人              1,000.00         10.00%
  6         高贤庆                                               有限合伙人              1,000.00         10.00%
  7         茹月强                                               有限合伙人              1,000.00         10.00%
  8         潘凤珍                                               有限合伙人              1,000.00         10.00%
                                   合计                                                   10,000        100.00%

      (3)股权结构图

      截至本独立财务顾问报告出具之日,金永信的合伙结构如下图所示:

                     潘煜萍                    杨增荣                       李涛


                20.00%                     70.00%                     10.00%




                                                  浙江
   高贤庆        杨义前         茹月强      金永信投资管         潘凤珍        潘煜萍       杨增荣       吴德军
                                              理有限公司




 有限合伙人    有限合伙人     有限合伙人     普通合伙人        有限合伙人   有限合伙人    有限合伙人   有限合伙人




                          杭州金永信润禾创业投资合伙企业(有限合伙)



      (4)普通合伙人介绍

      公司名称:浙江金永信投资管理有限公司

      住 所:杭州市拱墅区华浙广场1号16I室

      成立日期:2005年3月24日

      法定代表人:杨增荣

      注册资本:2,000万元

      企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

      经营范围:投资管理;投资咨询(除期货、证券);企业管理咨询;其他无
需报经审批的一切合法项目。

      (5)最近三年主营业务发展情况

                                                          27
    金永信的主营业务为项目投资、咨询服务。

    (6)最近两年主要财务指标

    金永信最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                   单位:万元
            资产负债表                     2015.12.31           2014.12.31
             资产总额                             4,171.78            4,300.98
             负债总额                               237.02              450.27
            所有者权益                            3,934.76            3,850.71
              损益表                       2015 年度            2014 年度
             营业收入                                       -                -
             营业利润                                   -0.10          -946.10
              净利润                                    84.05          -946.10

    (7)控制的下属企业情况

    根据金永信的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,金永信除持有九好
集团3.15%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    7、交易对方之七:北京科桥嘉永创业投资中心(有限合伙)

    (1)基本情况

    公司名称:北京科桥嘉永创业投资中心(有限合伙)

    主要经营场所:北京市海淀区远大路20号D-12C-6

    成立日期:2013年9月12日

    执行事务合伙人:北京科桥投资顾问有限公司(委派代表:吕松)

    统一社会信用代码:911101080785396478

    合伙企业类型:有限合伙企业

    经营范围:创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资
业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务、参与设立创业投
资企业与创业投资管理顾问机构。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
批准的内容开展经营活动。)


                                  28
      (2)历史沿革

      1)2013年企业设立

      2013年9月,北京科桥投资顾问有限公司、北京市国有资产经营有限责任公
司以现金方式出资设立科桥嘉永,设立时认缴出资总额为10,100万元,比例如下:

                                                                       单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     100.00        0.99%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   10,000.00      99.01%
                          合计                             10,100.00     100.00%

      2)2013年合伙人增资

      2013年10月,科桥嘉永召开全体合伙人会议,同意陈志军作为新增有限合伙
人加入科桥嘉永。

      此次变更完成后,科桥嘉永投资比例如下:

                                                                       单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     100.00        0.95%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   10,000.00      94.52%
  3     陈志军                                有限合伙人     480.00        4.54%
                          合计                             10,580.00     100.00%

      3)2014年合伙人增资

      2014年7月,科桥嘉永召开全体合伙人会议,同意刘宇光、沈秀花作为新增
有限合伙人加入科桥嘉永。同意北京市国有资产经营有限责任公司、陈志军增资。

      此次变更完成后,科桥嘉永投资比例如下:

                                                                       单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     100.00        0.31%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00      93.75%
  3     陈志军                                有限合伙人     800.00        2.50%
  4     刘宇光                                有限合伙人    1,000.00       3.13%



                                         29
  5     沈秀花                                有限合伙人      100.00        0.31%
                         合计                               32,000.00     100.00%

      4)2015年合伙人增资

      2015年1月,科桥嘉永召开全体合伙人会议,同意华泰资产管理有限公司作
为新增有限合伙人加入科桥嘉永。

      此次变更完成后,科桥嘉永投资比例如下:

                                                                        单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型     金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人      100.00        0.22%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人    30,000.00      67.31%
  3     陈志军                                有限合伙人      800.00        1.80%
  4     刘宇光                                有限合伙人     1,000.00       2.24%
  5     沈秀花                                有限合伙人      100.00        0.22%
  6     华泰资产管理有限公司                  有限合伙人    12,567.10      28.20%
                         合计                               44,567.10     100.00%

      5)2015年合伙人增资

      2015年5月,科桥嘉永召开全体合伙人会议,同意华泰资产管理有限公司增
资。

      此次变更完成后,科桥嘉永投资比例如下:

                                                                        单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型     金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人      100.00         0.1%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人    30,000.00      29.54%
  3     陈志军                                有限合伙人      800.00        0.79%
  4     刘宇光                                有限合伙人     1,000.00       0.98%
  5     沈秀花                                有限合伙人      100.00        0.10%
  6     华泰资产管理有限公司                  有限合伙人    69,567.10      68.49%
                         合计                              101,567.10     100.00%

      6)2015年合伙人变更




                                         30
      2015年12月,科桥嘉永召开全体合伙人会议,同意华泰资产管理有限公司将
其持有的69,567.10元份额财产转让给珠海市横琴中证泰富投资管理咨询合伙企
业(有限合伙)。

      此次变更完成后,科桥嘉永投资比例如下:

                                                                        单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型     金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人      100.00        0.10%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人    30,000.00      29.54%
  3     陈志军                                有限合伙人      800.00        0.79%
  4     刘宇光                                有限合伙人     1,000.00       0.98%
  5     沈秀花                                有限合伙人      100.00        0.10%
        珠海市横琴中证泰富投资管理咨询
  6                                           有限合伙人    69,567.10      68.49%
        合伙企业(有限合伙)
                         合计                              101,567.10     100.00%

      (3)股权结构图

      截至本独立财务顾问报告出具之日,科桥嘉永的合伙结构如下图所示:




                                         31
                                                                    魏纯暹



                                                                          100.00%

                                                                  北京万泽诚
                                                                  投资顾问中
                                                                      心
                                 北京市人民
                                     政府         1.00%                   99.00%

                                        100.00%

                                 北京市国有         北京万巢投
                 张树            资产经营有         资管理有限               吕松
                                 限责任公司             公司

         20.00%                40.00%             20.00%              20.00%




珠海市横琴中证          北京市国有        北京科桥投
泰富投资管理咨
                        资产经营有        资顾问有限             刘宇光               沈秀花       陈志军
询合伙企业(有
  限合伙)              限责任公司            公司




 有限合伙人             有限合伙人        普通合伙人         有限合伙人             有限合伙人   有限合伙人




                         北京科桥嘉永创业投资中心(有限合伙)


     (4)普通合伙人介绍

     公司名称:北京科桥投资顾问有限公司

     住 所:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座15层

     成立日期:2008年4月18日

     法定代表人:徐哲

     注册资本:400万元

     企业类型:其他有限责任公司

     经营范围:投资咨询;融资咨询;财务顾问;企业管理咨询。(“1、未经
有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融
衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供
担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;企业依法自

                                                       32
主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

    (5)最近三年主营业务发展情况

    科桥嘉永的主营业务为项目投资、咨询服务。

    (6)最近两年主要财务指标

    科桥嘉永最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                单位:万元
            资产负债表                   2015.12.31         2014.12.31
             资产总额                          99,616.09          43,814.60
             负债总额                                  -                 15.00
            所有者权益                         99,616.09          43,799.60
              损益表                     2015 年度          2014 年度
             营业收入                                  -                     -
             营业利润                          -1,183.51            -734.15
              净利润                           -1,183.51            -734.15

    (7)控制的下属企业情况

    根据科桥嘉永的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,科桥嘉永除持有
九好集团10.54%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    8、交易对方之八:北京科桥成长创业投资中心(有限合伙)

    (1)基本情况

    公司名称:北京科桥成长创业投资中心(有限合伙)

    主要经营场所:北京市海淀区知春路27号5层502室

    成立日期:2010年12月03日

    执行事务合伙人:北京科桥投资顾问有限公司(委派代表:吕松)

    合伙企业类型:有限合伙企业

    统一社会信用代码:911101085657927978




                                    33
      经营范围:创业投资业务;代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资
业务;创业投资咨询业务;为创业企业提供创业管理服务业务;参与设立创业投
资企业与创业投资管理顾问机构。(1、不得以公开方式募集资金;2、不得公开
交易证券类产品和金融衍生品;3、不得发放贷款;4、不得向所投资企业以外的
其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益;
依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)

      (2)历史沿革

      1)2010年企业设立

      2010年12月,北京科桥投资顾问有限公司、北京市国有资产经营有限责任公
司以现金方式出资设立科桥成长创业投资中心,设立时认缴出资总额为30,300万
元,比例如下:

                                                                       单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     300.00        0.99%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00      99.01%
                          合计                             30,300.00     100.00%

      2)2011年合伙人增资

      2011年5月,北京科桥成长创业投资中心召开全体合伙人会议,同意蔡光灿、
陈明车、陈忠、刘继民、宫庆、刘环忠、曾宪端、刘云昌、潘琳、彭益、舒胜利、
应润莉、王东榕、寿荷芬、杨萍、杨晓华、游昭华、袁卫生、张玮、郑炳荣、周
爱洁、北京启盛融业投资有限公司、北京嘉祥祥和投资有限公司、玺萌融投资控
股有限公司作为新增有限合伙人加入北京科桥成长创业投资中心,同意北京科桥
投资顾问有限公司增资。

      此次变更完成后,北京科桥成长创业投资中心投资比例如下:

                                                                       单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     605.00        0.99%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00      49.10%
  3     蔡光灿                                有限合伙人    1,000.00       1.64%


                                         34
  4     陈明车                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
  5     陈忠                             有限合伙人    1,000.00       1.64%
  6     刘继民                           有限合伙人    1,500.00       2.45%
  7     宫庆                             有限合伙人    1,000.00       1.64%
  8     刘环忠                           有限合伙人    2,000.00       3.27%
  9     曾宪端                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 10     刘云昌                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 11     潘琳                             有限合伙人    2,000.00       3.27%
 12     彭益                             有限合伙人    1,000.00       1.64%
 13     舒胜利                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 14     应润莉                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 15     王东榕                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 16     寿荷芬                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 17     杨萍                             有限合伙人    3,000.00       4.91%
 18     杨晓华                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 19     游昭华                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 20     袁卫生                           有限合伙人    3,000.00       4.91%
 21     张玮                             有限合伙人    1,000.00       1.64%
 22     郑炳荣                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 23     周爱洁                           有限合伙人    1,000.00       1.64%
 24     北京启盛融业投资有限公司         有限合伙人    1,000.00       1.64%
 25     北京嘉祥祥和投资有限公司         有限合伙人    1,000.00       1.64%
 26     玺萌融投资控股有限公司           有限合伙人    1,000.00       1.64%
                         合计                         61,105.00     100.00%

      3)2011年合伙人增资

      2011年9月,北京科桥成长创业投资中心召开全体合伙人会议,同意王昌香、
李传福、姚刚、刘硕作为新增有限合伙人加入北京科桥成长创业投资中心。同意
北京科桥投资顾问有限公司增资。同意北京嘉祥祥和投资有限公司出资转让给玺
萌融投资控股有限公司。

      此次变更完成后,北京科桥成长创业投资中心投资比例如下:

                                                                  单位:万元
序号              合伙人名称             合伙人类型    金额         比例


                                    35
1      北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     665.00      0.99%
2      北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00    44.67%
3      蔡光灿                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
4      陈明车                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
5      陈忠                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
6      刘继民                                有限合伙人    1,500.00     2.23%
7      宫庆                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
8      刘环忠                                有限合伙人    4,000.00     5.96%
9      曾宪端                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
10     刘云昌                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
11     潘琳                                  有限合伙人    2,000.00     2.98%
12     彭益                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
13     舒胜利                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
14     应润莉                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
15     王东榕                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
16     寿荷芬                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
17     杨萍                                  有限合伙人    3,000.00     4.47%
18     杨晓华                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
19     游昭华                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
20     袁卫生                                有限合伙人    3,000.00     4.47%
21     张玮                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
22     郑炳荣                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
23     周爱洁                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
24     王昌香                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
25     李传福                                有限合伙人    1,000.00     1.49%
26     姚刚                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
27     刘硕                                  有限合伙人    1,000.00     1.49%
28     北京启盛融业投资有限公司              有限合伙人    1,000.00     1.49%
29     玺萌融投资控股有限公司                有限合伙人    2,000.00     2.98%
                        合计                              67,165.00   100.00%

     4)2013年合伙人增资




                                        36
      2013年5月,北京科桥成长创业投资中心召开全体合伙人会议,同意麻立勇、
西藏磐霖商贸有限公司作为新增有限合伙人加入北京科桥成长创业投资中心。同
意刘环忠、杨萍变更实缴出资额。

      此次变更完成后,北京科桥成长创业投资中心投资比例如下:

                                                                       单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     665.00        0.99%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00      44.67%
  3     蔡光灿                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
  4     陈明车                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
  5     陈忠                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
  6     刘继民                                有限合伙人    1,500.00       2.23%
  7     宫庆                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
  8     刘环忠                                有限合伙人    3,000.00       4.47%
  9     曾宪端                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 10     刘云昌                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 11     潘琳                                  有限合伙人    2,000.00       2.98%
 12     彭益                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
 13     舒胜利                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 14     应润莉                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 15     王东榕                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 16     寿荷芬                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 17     杨萍                                  有限合伙人    1,800.00       2.68%
 18     杨晓华                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 19     游昭华                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 20     袁卫生                                有限合伙人    3,000.00       4.47%
 21     张玮                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
 22     郑炳荣                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 23     周爱洁                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 24     王昌香                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 25     李传福                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 26     姚刚                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
 27     刘硕                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%


                                         37
 28     麻立勇                                有限合伙人    1,200.00       1.79%
 29     西藏磐霖商贸有限公司                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
 30     北京启盛融业投资有限公司              有限合伙人    1,000.00       1.49%
 31     玺萌融投资控股有限公司                有限合伙人    2,000.00       2.98%
                         合计                              67,165.00     100.00%

      5)2015年合伙人变更

      2015年5月,北京科桥成长创业投资中心召开全体合伙人会议,同意宫寒笑
作为新增有限合伙人加入北京科桥成长创业投资中心。同意宫庆转让其所持份
额。

      此次变更完成后,北京科桥成长创业投资中心投资比例如下:

                                                                       单位:万元
序号              合伙人名称                  合伙人类型    金额         比例
  1     北京科桥投资顾问有限公司              普通合伙人     665.00        0.99%
  2     北京市国有资产经营有限责任公司        有限合伙人   30,000.00      44.67%
  3     蔡光灿                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
  4     陈明车                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
  5     陈忠                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
  6     刘继民                                有限合伙人    1,500.00       2.23%
  7     宫寒笑                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
  8     刘环忠                                有限合伙人    3,000.00       4.47%
  9     曾宪端                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 10     刘云昌                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 11     潘琳                                  有限合伙人    2,000.00       2.98%
 12     彭益                                  有限合伙人    1,000.00       1.49%
 13     舒胜利                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 14     应润莉                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 15     王东榕                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 16     寿荷芬                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 17     杨萍                                  有限合伙人    1,800.00       2.68%
 18     杨晓华                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 19     游昭华                                有限合伙人    1,000.00       1.49%
 20     袁卫生                                有限合伙人    3,000.00       4.47%


                                         38
21     张玮                            有限合伙人    1,000.00     1.49%
22     郑炳荣                          有限合伙人    1,000.00     1.49%
23     周爱洁                          有限合伙人    1,000.00     1.49%
24     王昌香                          有限合伙人    1,000.00     1.49%
25     李传福                          有限合伙人    1,000.00     1.49%
26     姚刚                            有限合伙人    1,000.00     1.49%
27     刘硕                            有限合伙人    1,000.00     1.49%
28     麻立勇                          有限合伙人    1,200.00     1.79%
29     西藏磐霖商贸有限公司            有限合伙人    1,000.00     1.49%
30     北京启盛融业投资有限公司        有限合伙人    1,000.00     1.49%
31     玺萌融投资控股有限公司          有限合伙人    2,000.00     2.98%
                        合计                        67,165.00   100.00%

     (3)股权结构图

     截至本独立财务顾问报告出具之日,科桥成长的合伙结构如下图所示:




                                  39
                                                               魏纯暹



                                                                      100.00%

                                                             北京万泽诚
                                                             投资顾问中
                                                                 心
                              北京市人民
                                  政府         1.00%                  99.00%


                          100.00%

                              北京市国有        北京万巢投
              张树            资产经营有        资管理有限              吕松
                              限责任公司            公司

        20.00%              40.00%            20.00%            20.00%




                     北京市国有        北京科桥投        北京启盛融             玺萌融投资
 西藏磐霖商                                                                                       袁卫生等26
                     资产经营有        资顾问有限        业投资有限             控股有限公
 贸有限公司                                                                                         名自然人
                     限责任公司            公司              公司                   司




 有限合伙人          有限合伙人        普通合伙人        有限合伙人             有限合伙人        有限合伙人




                      北京科桥成长创业投资中心(有限合伙)



     (4)普通合伙人介绍

     有关信息请详见本独立财务顾问报告本节之 “7、交易对方之七:北京科桥
嘉永创业投资中心(有限合伙)”之“(四)普通合伙人介绍”。

     (5)最近三年主营业务发展情况

     科桥成长的主营业务为项目投资、咨询服务。

     (6)最近两年主要财务指标

     科桥成长最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                                                 单位:万元
                     资产负债表                              2015.12.31                      2014.12.31
                      资产总额                                        55,350.00                    61,066.40
                      负债总额                                            853.15                      199.33

                                                    40
            所有者权益                       54,496.85         60,867.07
              损益表                    2015 年度         2014 年度
             营业收入                                 -                -
             营业利润                         1,017.93         23,144.44
              净利润                          1,017.93         23,144.44

    (7)控制的下属企业情况

    根据科桥成长的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,科桥成长除持有
九好集团9.60%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    9、交易对方之九:浙江华睿海越现代服务业创业投资有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:浙江华睿海越现代服务业创业投资有限公司

    住 所:诸暨市暨阳街道西施大街59号13楼

    成立日期:2010年1月28日

    法定代表人:吕小奎

    注册资本:17,000万元

    企业类型:其他有限责任公司

    统一社会信用代码:913306815505219007

    经营范围:创业投资业务。

    (2)历史沿革

    1)2010年公司设立

    2010年1月,以浙江海越股份有限公司、浙江卓越投资有限公司、雄风集团
有限公司、浙江奥鑫控股集团有限公司、浙江新大集团有限公司、浙江经发实业
集团有限公司、浙江华林投资管理有限公司、浙江农资集团有限公司、浙江华睿
投资管理有限公司以现金方式出资设立浙江华睿海越现代服务业创业投资有限
公司,设立时认缴出资总额为20,000.00万元,比例如下:

                                                              单位:万元


                                  41
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       浙江海越股份有限公司                      4,000.00      20.00%
  2       浙江卓越投资有限公司                      3,000.00      15.00%
  3       雄风集团有限公司                          3,000.00      15.00%
  4       浙江奥鑫控股集团有限公司                  2,000.00      10.00%
  5       浙江新大集团有限公司                      2,000.00      10.00%
  6       浙江经发实业集团有限公司                  2,000.00      10.00%
  7       浙江华林投资管理有限公司                  2,000.00      10.00%
  8       浙江农资集团有限公司                      1,000.00       5.00%
  9       浙江华睿投资管理有限公司                  1,000.00       5.00%
                      合计                         20,000.00     100.00%

      2)2010年股权转让

      2010年2月,浙江经发实业集团有限公司将其持有的华睿海越500万元实收资
本以1:1的价格转让给浙江汇祥创业投资有限公司,同时将全部承诺出资权1,500
万元无偿转让给浙江汇祥创业投资有限公司。其他股东放弃优先受让权。

      此次变更完成后,华睿海越股权比例如下:

                                                               单位:万元
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       浙江海越股份有限公司                      4,000.00      20.00%
  2       浙江卓越投资有限公司                      3,000.00      15.00%
  3       雄风集团有限公司                          3,000.00      15.00%
  4       浙江奥鑫控股集团有限公司                  2,000.00      10.00%
  5       浙江新大集团有限公司                      2,000.00      10.00%
  6       浙江汇祥创业投资有限公司                  2,000.00      10.00%
  7       浙江华林投资管理有限公司                  2,000.00      10.00%
  8       浙江农资集团有限公司                      1,000.00       5.00%
  9       浙江华睿投资管理有限公司                  1,000.00       5.00%
                      合计                         20,000.00     100.00%

      3)2012年第一次股权转让

      2012年1月,浙江农资集团有限公司将其持有的华睿海越5%的股权转让给浙
江省兴合集团公司。


                                     42
      此次变更完成后,华睿海越股权比例如下:

                                                              单位:万元
 序号                    股东名称                出资额        比例
  1       浙江海越股份有限公司                     4,000.00      20.00%
  2       浙江卓越投资有限公司                     3,000.00      15.00%
  3       雄风集团有限公司                         3,000.00      15.00%
  4       浙江奥鑫控股集团有限公司                 2,000.00      10.00%
  5       浙江新大集团有限公司                     2,000.00      10.00%
  6       浙江汇祥创业投资有限公司                 2,000.00      10.00%
  7       浙江华林投资管理有限公司                 2,000.00      10.00%
  8       浙江省兴合集团公司                       1,000.00        5.00%
  9       浙江华睿投资管理有限公司                 1,000.00        5.00%
                      合计                        20,000.00     100.00%

      4)2012年第二次股权转让

      2012年8月,浙江汇祥创业投资有限公司将其持有的华睿海越6.4%股权转让
给王军祥,将其持有的华睿海越3.6%股权转让给浙江海越股份有限公司。

      此次变更完成后,华睿海越投资比例如下:

                                                              单位:万元
 序号                    股东名称                出资额        比例
  1       浙江海越股份有限公司                     4,720.00      23.60%
  2       浙江卓越投资有限公司                     3,000.00      15.00%
  3       雄风集团有限公司                         3,000.00      15.00%
  4       浙江奥鑫控股集团有限公司                 2,000.00      10.00%
  5       浙江新大集团有限公司                     2,000.00      10.00%
  6       王军祥                                   1,280.00        6.40%
  7       浙江华林投资管理有限公司                 2,000.00      10.00%
  8       浙江省兴合集团公司                       1,000.00        5.00%
  9       浙江华睿投资管理有限公司                 1,000.00        5.00%
                      合计                        20,000.00     100.00%

      5)2013年减少注册资本




                                     43
      2013年10月,华睿海越召开股东大会,会议决定将注册资本由20,000.00万元
减少至17,000.00万元,浙江卓越投资有限公司认缴出资额由3,000.00万元减少为0
万元。

      此次变更完成后,华睿海越股权如下:

                                                                单位:万元
 序号                     股东名称                出资额         比例
  1       浙江海越股份有限公司                      4,720.00       27.76%
  2       雄风集团有限公司                          3,000.00       17.65%
  3       浙江奥鑫控股集团有限公司                  2,000.00       11.76%
  4       浙江新大集团有限公司                      2,000.00       11.76%
  5       王军祥                                    1,280.00        7.53%
  6       浙江华林投资管理有限公司                  2,000.00       11.76%
  7       浙江省兴合集团公司                        1,000.00        5.88%
  8       浙江华睿投资管理有限公司                  1,000.00        5.88%
                      合计                         17,000.00      100.00%

      6)2015年股权转让

      2015年9月,浙江省兴合集团公司将其持有的华睿海越2.94%股权转让给浙江
农资集团投资发展有限公司,将其持有的华睿海越2.94%股权转让给浙江农资集
团有限公司。

      此次变更完成后,华睿海越股权如下:

                                                                单位:万元
 序号                     股东名称                出资额         比例
  1       浙江海越股份有限公司                      4,720.00       27.76%
  2       雄风集团有限公司                          3,000.00       17.65%
  3       浙江奥鑫控股集团有限公司                  2,000.00       11.76%
  4       浙江新大集团有限公司                      2,000.00       11.76%
  5       王军祥                                    1,280.00        7.53%
  6       浙江华林投资管理有限公司                  2,000.00       11.76%
  7       浙江华睿投资管理有限公司                  1,000.00        5.88%
  8       浙江农资集团投资发展有限公司                500.00        2.94%
  9       浙江农资集团有限公司                        500.00        2.94%


                                         44
                              合计                                                          17,000.00                  100.00%

  (3)股权结构图


                     陈蕴涵          曹含澍          宗佩民           张旭伟            康 伟           寿志萍


                2.00%             5.00%         71.00%             8.00%            7.00%        7.00%




  浙江农资
               浙江农资                   浙江奥鑫                           浙江华林       浙江新大                    浙江海越
  集团投资                                                浙江华睿控                                      雄风集团
               集团有限       王军祥      控股集团                           投资管理       集团有限                    股份有限
  发展有限                                                股有限公司                                      有限公司
                 公司                     有限公司                           有限公司         公司                        公司
    公司

2.94%        2.94%        7.53%        11.77%            5.88%             11.77%       11.77%         17.65%        27.77%




                          浙江华睿海越现代服务业创业投资有限公司


 注:2016 年 3 月 2 日,浙江华睿投资管理有限公司更名为浙江华睿控股有限公司。

  (4)持股5%以上股东及实际控制人情况

  1)王军祥

  姓 名:王军祥

  住 址:浙江省诸暨市暨阳街道****

  身份证号:330121197302******

  2)浙江奥鑫控股集团有限公司

  公司名称:浙江奥鑫控股集团有限公司

  住 所:桐庐县城迎春南路205号新青年广场B座24楼

  成立日期:1999年12月24日

  法定代表人:张银娟

  注册资本:8,000万元

  企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

  经营范围:实业投资。

  3)浙江华睿控股有限公司


                                                              45
   公司名称:浙江华睿控股有限公司

    住 所:杭州市文二路207号文欣大厦1602室

   成立日期:2002年08月06日

   法定代表人:宗佩民

    注册资本:5,000万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:投资咨询、经济信息咨询(不含期货、证券)、投资项目管理及
咨询服务、财务咨询、资产管理咨询服务。

    4)浙江华林投资管理有限公司

    公司名称:浙江华林投资管理有限公司

    住 所:西湖区文欣大厦212-A室

    成立日期:2005年7月27日

    法定代表人:刘明星

    注册资本:4,500万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:服务:实业投资,投资管理、咨询、经济信息咨询(不含证券、
期货、中介),企业管理咨询。

    5)浙江新大集团有限公司

    公司名称:浙江新大集团有限公司

    住 所:杭州市江晖路1888号

   成立日期:2002年10月29日

   法定代表人:姜益民

    注册资本:45,000万元

    企业类型:其他有限责任公司


                                   46
    经营范围:纺织品、服装、针棉织品、土畜产品(不含食品)、日用百货、
五金交电、化工产品(不含危险品)、鞋、化肥、地毯、工艺美术品、机电设备、
金属材料、包装材料、仪器仪表、通信设备(不含无线设备)的销售,物业管理,
仓储服务,实业投资;经营进出口业务员(范围详见外经贸部门批文)。

    6)雄风集团有限公司

    公司名称:雄风集团有限公司

    住 所:浙江省诸暨市浣东街道东二路99号

    成立日期:2000年10月20日

    法定代表人:陈金迪

    注册资本:8,870万元

    企业类型:其他有限责任公司

    经营范围:批发兼零售:预包装食品兼散装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳
粉)、酒类;货运:普通货物运输(以上范围均凭有效许可证经营)。以下限于
分支机构经营:零售:书刊、音像制品、卷烟、雪茄烟。一般经营项目:嘉永电
器、日用百货、床上用品、鞋帽、电脑及配件、建材(除木材)、针纺织品、通
讯设备、日用杂品、工艺品(除金银)、服装、办公用品、家私、照相器材、化
妆品、摩托车及配件、厨房用具、卫生间用具、机械设备、五金交电及电子产品、
玩具、纸张、珠宝首饰;销售:商务车及九座以上乘用车,眼睛、非医疗性验光
配镜(国家有专项规定的除外);安装维修:家用电器、厨房用具、卫生间用具、
机械设备、五金交电及电子产品(以上范围前置审批项目除外);产权租赁;科
技研究开发;市场经营管理;加工销售:服装、袜、纺织品;设计、制作、代理、
发布国内各类广告。

    7)浙江海越股份有限公司

    公司名称:浙江海越股份有限公司

    住 所:浙江省诸暨市西施大街59号

    成立日期:1993年7月26日



                                  47
    法定代表人:吕小奎

    注册资本:38,610万元

    企业类型:其他股份有限公司(上市)

    经营范围:液化气销售(凭许可证经营),成品油批发(《中华人民共和国
化学品经营许可证》)、仓储。一般经营项目:交通、水利、电力及其他基础设
施的投资开发、经营;石油及制品的销售;经营进出口业务;燃料油的批发。

    (5)最近三年主营业务发展情况

    华睿海越的主营业务为项目投资、咨询服务。

    (6)最近两年主要财务指标

    华睿海越最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                  单位:万元
            资产负债表                   2015.12.31           2014.12.31
             资产总额                           8,932.30             8,819.46
             负债总额                             102.20                   99.04
            所有者权益                          8,830.10             8,720.42
              损益表                     2015 年度            2014 年度
             营业收入                                     -                    -
             营业利润                                 91.84           -387.81
              净利润                                  91.84           -381.87

    (7)控制的下属企业情况

    根据华睿海越的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,华睿海越除持有
九好集团4.72%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    10、交易对方之十:浙江华睿德银创业投资有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:浙江华睿德银创业投资有限公司

    住 所:宁波市北仑区梅山大道商务中心一号办公楼206室

    成立日期:2010年5月4日


                                    48
      法定代表人:宗佩民

      注册资本:7,000万元

      企业类型:其他有限责任公司

      统一社会信用代码:913302065547682144

      经营范围:实业投资,投资咨询,经济咨询,财务咨询,资产管理的咨询服
务。

      (2)历史沿革

      1)2010年公司设立

      2010年5月,浙江永利实业集团有限公司、顾家集团有限公司、浙江新龙进
出口有限公司、浙江万马电气电缆集团有限公司、飞云房地产投资集团有限公司、
浙江兆丰行投资有限公司、浙江一星实业股份有限公司、嘉兴足佳房地产开发有
限公司、杭州丰盈实业投资有限公司、杭州盈润投资有限公司、浙江华睿点石投
资管理有限公司以现金方式出资设立浙江华睿德银创业投资有限公司,设立时认
缴出资总额为13,000.00万元,比例如下:

                                                               单位:万元
 序号                      股东名称              出资额         比例
  1       浙江永利实业集团有限公司                  2,000.00      15.38%
  2       顾家集团有限公司                          2,000.00      15.39%
  3       浙江新龙进出口有限公司                    1,500.00      11.54%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司              1,000.00       7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                1,000.00       7.69%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                    1,000.00       7.69%
  7       浙江一星实业股份有限公司                  1,000.00       7.69%
  8       嘉兴足佳房地产开发有限公司                1,000.00       7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                  1,000.00       7.69%
  10      杭州盈润投资有限公司                      1,000.00       7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司               500.00        3.85%
                      合计                         13,000.00     100.00%

      2)2010年股权转让


                                         49
      2010年8月,浙江永利实业集团有限公司将其持有的华睿德银4.18%的股权转
让给浙江新龙进出口有限公司;将其持有的华睿德银2.31%的股权转让给浙江兆
丰行投资有限公司;将其持有的华睿德银2.31%的股权转让给飞云房地产投资集
团有限公司。

      此次变更完成后,华睿德银股权比例如下:

                                                               单位:万元
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       浙江永利实业集团有限公司                   857.00        6.59%
  2       顾家集团有限公司                          2,000.00      15.39%
  3       浙江新龙进出口有限公司                    2,043.00      15.72%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司              1,000.00       7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                1,300.00      10.00%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                    1,300.00      10.00%
  7       浙江一星实业股份有限公司                  1,000.00       7.69%
  8       嘉兴足佳房地产开发有限公司                1,000.00       7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                  1,000.00       7.69%
  10      杭州盈润投资有限公司                      1,000.00       7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司               500.00        3.85%
                      合计                         13,000.00     100.00%

      3)2010年股权转让

      2010年12月,嘉兴足佳房地产开发有限公司将其持有的华睿德银7.69%的股
权转让给嘉兴东源投资有限公司。

      此次变更完成后,华睿德银股权比例如下:

                                                               单位:万元
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       浙江永利实业集团有限公司                   857.00        6.59%
  2       顾家集团有限公司                          2,000.00      15.39%
  3       浙江新龙进出口有限公司                    2,043.00      15.72%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司              1,000.00       7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                1,300.00      10.00%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                    1,300.00      10.00%


                                         50
  7       浙江一星实业股份有限公司                     1,000.00       7.69%
  8       嘉兴东源投资有限公司                         1,000.00       7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                     1,000.00       7.69%
  10      杭州能润实业有限公司                         1,000.00       7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司                   500.00       3.85%
                      合计                            13,000.00     100.00%

   注:杭州盈润投资有限公司变更企业名称为杭州能润实业有限公司。

      4)2012年股权转让

      2012年1月,浙江永利实业集团有限公司将其持有的华睿德银4.18%的股权转
让给上海立古投资管理有限公司。

      此次变更完成后,华睿德银投资比例如下:

                                                                  单位:万元
 序号                     股东名称                   出资额        比例
  1       上海立古投资管理有限公司                       857.00       6.59%
  2       顾家集团有限公司                             2,000.00      15.39%
  3       浙江新龙进出口有限公司                       2,043.00      15.72%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司                 1,000.00       7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                   1,300.00      10.00%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                       1,300.00      10.00%
  7       浙江一星实业股份有限公司                     1,000.00       7.69%
  8       嘉兴东源投资有限公司                         1,000.00       7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                     1,000.00       7.69%
  10      杭州能润实业有限公司                         1,000.00       7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司                   500.00       3.85%
                      合计                            13,000.00     100.00%

      5)2013年减少注册资本

      2013年10月,华睿德银召开股东大会,会议决定将注册资本由13,000.00万元
减少至11,000.00万元。

      此次变更完成后,华睿德银股权如下:

                                                                  单位:万元


                                         51
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       上海立古投资管理有限公司                   725.20        6.59%
  2       顾家集团有限公司                          1,692.20      15.39%
  3       浙江新龙进出口有限公司                    1,728.60      15.72%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司               846.20        7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                1,100.00      10.00%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                    1,100.00      10.00%
  7       浙江一星实业股份有限公司                   846.20        7.69%
  8       嘉兴东源投资有限公司                       846.20        7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                   846.20        7.69%
  10      杭州能润实业有限公司                       846.20        7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司               423.00        3.85%
                        合计                       11,000.00     100.00%

      6)2015年减少注册资本

      2015年9月,华睿德银召开股东大会,会议决定将注册资本由11,000.00万元
减少至7,000.00万元。

      此次变更完成后,华睿德银股权如下:

                                                               单位:万元
 序号                     股东名称               出资额         比例
  1       上海立古投资管理有限公司                   461.60        6.59%
  2       顾家集团有限公司                          1,076.60      15.38%
  3       浙江新龙进出口有限公司                    1099.80       15.71%
  4       浙江万马电气电缆集团有限公司               538.60        7.69%
  5       飞云房地产投资集团有限公司                 700.00       10.00%
  6       浙江兆丰行投资有限公司                     700.00       10.00%
  7       浙江一星实业股份有限公司                   538.60        7.69%
  8       嘉兴东源投资有限公司                       538.60        7.69%
  9       杭州丰盈实业投资有限公司                   538.60        7.69%
  10      杭州能润实业有限公司                       538.60        7.69%
  11      浙江华睿点石投资管理有限公司               269.00        3.84%
                        合计                        7,000.00     100.00%

      (3)股权结构图

                                         52
    陈蕴涵           曹含澍            宗佩民             张旭伟          康 伟              寿志萍             金海忠


  2.00%           5.00%         71.00%              8.00%            7.00%            7.00%               100.00%




                                                                                                              浙江领创投
                                                浙江华睿控
                                                                                  宗佩民                      资管理有限
                                                股有限公司
                                                                                                                  公司

                                          51.00%                             24.50%                         24.50%




                                                    浙江一星实                  浙江华睿点                杭州丰盈实
                          嘉兴东源投                                                                                                杭州能润实
                                                    业股份有限                  石投资管理                业投资有限
                          资有限公司                                                                                                业有限公司
                                                        公司                      有限公司                    公司

                      7.69%                       7.69%                       3.84%                   7.69%                         7.69%

             上海立古投                                            浙江新龙进                浙江万马电                飞云房地产                浙江兆丰行
                                       顾家集团有
             资管理有限                                            出口有限公                气电缆集团                投资集团有                投资有限公
                                         限公司
               公司                                                    司                      有限公司                  限公司                      司

          6.59%                   15.38%                      15.71%                       7.69%                  10.00%                    10.00%




                                                      浙江华睿德银创业投资有限公司


     (4)持股5%以上股东及实际控制人情况

     1)上海立古投资管理有限公司

     公司名称:上海立古投资管理有限公司

     住 所:上海市浦东新区上丰路977号1幢B座813室

     成立日期:2011年4月7日

     法定代表人:周清

     注册资本:1,050万元

     企业类型:有限责任公司

     经营范围:投资管理及咨询,企业管理咨询,商务咨询(以上咨询均除经纪)
资产管理,财务咨询(不得从事代理记帐)。

     2)顾家集团有限公司

     公司名称:顾家集团有限公司

     住 所:杭州经济技术开发区白杨街道20号大街128号3幢6层厂房

     成立日期:2008年12月15日

                                                                             53
    法定代表人:顾江生

    注册资本:9,000万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:服务:实业投资,企业管理咨询,广告设计、制作,电梯技术咨
询;批发、零售:黄金首饰、工艺礼品、日用品、纺织品、百货、机电设备、包
装材料、建材、装饰材料、计算机、仪器仪表、文化用品、电梯及配件;货物进
出口。

    3)浙江新龙进出口有限公司

    公司名称:浙江新龙进出口有限公司

    住 所:宁波市江北区大闸小区138弄附18号

    成立日期:2001年11月27日

    法定代表人:徐秀龙

    注册资本:2,510万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限定经营或禁止进
出口的货物和技术除外;纺织品、服装、化纤纺织原料、办公设备、通信终端设
备、五金交电、建材、鞋帽及饰品、日用百货、日用化学品、工艺美术品、纸张、
包装材料、电子产品、计算机软硬件及配件、塑料制品、金属制品、家具、珠宝
饰品的批发、零售。

    4)浙江万马电气电缆集团有限公司

    公司名称:浙江万马电气电缆集团有限公司

    住 所:临安市青山湖街道南环路63号8幢

    成立日期:2000年10月20日

    法定代表人:张德生

    注册资本:9,120万元


                                  54
    企业类型:一人有限责任公司(私营法人独资)

    经营范围:销售:电力设备、器材、橡塑制品、机械设备、金属材料、建筑
材料(除砂石)、化工产品及原料(除化学危险品及易制毒化学品)、纺织品及
原料、五金、贵金属;经济信息咨询(除商品中介);投资管理及投资咨询(不
含金融、期货、证券信息);货物进出口;其他无需报经审批的一切合法项目。

    5)飞云房地产投资集团有限公司

    公司名称:飞云房地产投资集团有限公司

    住 所:浙江缙云县五云镇黄龙香格里拉5幢316室

    成立日期:2001年12月27日

    法定代表人:曹云飞

    注册资本:5,000万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:房地产开发、建筑材料、包装材料及化工材料(不含化学危险品)
销售;按照国家产业政策和市场需求,对市场潜力和发展空间大的项目及产品进
行风险投资和经营。

    6)浙江兆丰行投资有限公司

    公司名称:浙江兆丰行投资有限公司

    住 所:杭州市曙光路122号2幢D711室

    成立日期:2007年7月4日

    法定代表人:蒋敏

    注册资本:2,000万元

    企业类型:其他有限责任公司

    经营范围:实业投资,投资管理和咨询服务。

    7)浙江一星实业股份有限公司

    公司名称:浙江一星实业股份有限公司

                                    55
    住 所:嘉兴市海盐县武原镇麻泾里88号

    成立日期:1995年2月25日

    法定代表人:朱胜良

    注册资本:9,800万元

    企业类型:股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)

    经营范围:配合饲料、浓缩饲料(凭饲料生产企业审查合格证经营)、添加
剂预混合饲料、服装制造、加工;粮食收购;饲料原料、农副产品批发、代购代
销;水产养殖;货物进出口和技术进出口。

    8)嘉兴东源投资有限公司

    公司名称:嘉兴东源投资有限公司

    住 所:嘉兴市梅湾街64号

    成立日期:2010年7月9日

    法定代表人:沈晓东

    注册资本:2,500万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:实业投资;投资管理;投资咨询;自有房屋租赁。

    9)杭州丰盈实业投资有限公司

    公司名称:杭州丰盈实业投资有限公司

    住 所:杭州市下城区庆春路118号1710室

    成立日期:2010年3月15日

    法定代表人:郑积总

    注册资本:1,000万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)




                                  56
    经营范围:实业投资;投资管理;投资咨询(除证券、期货);批发、零售:
日用百货,办公用品;其他无需报经审批的一切合法项目。

    10)杭州能润实业有限公司

    公司名称:杭州能润实业有限公司

    住 所:杭州市钱江经济开发区顺达路101号北109室

    成立日期:2010年4月7日

    法定代表人:岑城

    注册资本:500万元

    企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

    经营范围:实业投资;投资管理;投资咨询(除证券、期货);其他无需报
经审批的一切合法项目。

    (5)最近三年主营业务发展情况

    华睿德银的主营业务为项目投资、咨询服务。

    (6)最近两年主要财务指标

    华睿德银最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                               单位:万元
            资产负债表                   2015.12.31        2014.12.31
             资产总额                           8,738.19         18,772.63
             负债总额                           1,112.42          68,45.83
            所有者权益                          7,625.77         11,926.80
              损益表                     2015 年度         2014 年度
             营业收入                                  -          2,212.60
             营业利润                           3,689.22          2,610.34
              净利润                            3,048.97          2,065.51

    (7)控制的下属企业情况

    根据华睿德银的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,华睿德银除持有
九好集团2.36%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。


                                    57
      11、交易对方之十一:宁波市科发股权投资基金合伙企业(有限合伙)

      (1)基本情况

      公司名称:宁波市科发股权投资基金合伙企业(有限合伙)

      主要经营场所:北仑区梅山大道商务中心四号办公楼628室

      成立日期:2012年3月01日

      执行事务合伙人:浙江科发资本管理有限公司(委派陈晓锋为代表)

      合伙企业类型:有限合伙企业

      统一社会信用代码:913302065915513645

      经营范围:股权投资及其咨询服务。

      (2)历史沿革

      1)2012年公司设立

      2012年3月,浙江浙大科发股权投资管理有限公司、孙银海、杨天瑶、徐美
红、恒生电子股份有限公司、徐建初、罗承共同出资设立宁波市科发股权投资基
金合伙企业(有限合伙),设立时认缴出资总额为11,250.00万元,比例如下:

                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例
  1     浙江浙大科发股权投资管理有限公司   普通合伙人     125.00        1.03%
  2     恒生电子股份有限公司               有限合伙人    2,000.00      16.49%
  3     孙银海                             有限合伙人     800.00        6.60%
  4     杨天瑶                             有限合伙人     800.00        6.60%
  5     徐美红                             有限合伙人    1,600.00      13.20%
  6     徐建初                             有限合伙人    2,000.00      16.49%
  7     罗承                               有限合伙人    4,800.00      39.59%
                          合计                          12,125.00     100.00%

      2)2012年11月投资人变更

      2012年11月,宁波市科发股权投资基金合伙企业召开合伙人会议,将投资人
变更为浙江浙大科发股权投资管理有限公司、孙银海、杨天瑶、陈炳贤、恒生电
子股份有限公司、徐建初、罗承,变更完成后的出资比例如下:

                                      58
                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例
  1     浙江浙大科发股权投资管理有限公司   普通合伙人     125.00        1.03%
  2     恒生电子股份有限公司               有限合伙人    2,000.00      16.49%
  3     孙银海                             有限合伙人     800.00        6.60%
  4     杨天瑶                             有限合伙人     800.00        6.60%
  5     陈炳贤                             有限合伙人    1,600.00      13.20%
  6     徐建初                             有限合伙人    2,000.00      16.49%
  7     罗承                               有限合伙人    4,800.00      39.59%
                         合计                           12,125.00     100.00%

      3)2014年5月投资人变更

      2012年11月,宁波市科发股权投资基金合伙企业召开合伙人会议,对投资人
出资比例进行变更,变更完成后的出资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例
  1     浙江浙大科发股权投资管理有限公司   普通合伙人     125.00        1.03%
  2     恒生电子股份有限公司               有限合伙人    2,000.00      16.49%
  3     孙银海                             有限合伙人     800.00        6.60%
  4     杨天瑶                             有限合伙人     800.00        6.60%
  5     陈炳贤                             有限合伙人    3,040.00      25.07%
  6     徐建初                             有限合伙人    2,000.00      16.49%
  7     罗承                               有限合伙人    3,360.00      27.71%
                         合计                           12,125.00     100.00%

      4)2015年5月注册资本变更和投资人变更

      2015年5月,宁波市科发股权投资基金合伙企业召开合伙人会议,将投资人
变更为浙江浙大科发股权投资管理有限公司、杨天瑶、陈炳贤、恒生电子股份有
限公司、徐建初,注册资本由原先的12,125.00万元变更为7,965.00万元,变更完
成后的出资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例
  1     浙江浙大科发股权投资管理有限公司   普通合伙人     125.00       1.569%
  2     恒生电子股份有限公司               有限合伙人    2,000.00      25.11%

                                      59
  4     杨天瑶                             有限合伙人     800.00      10.044%
  5     陈炳贤                             有限合伙人    3,040.00     38.167%
  6     徐建初                             有限合伙人    2,000.00      25.11%
                         合计                            7,965.00     100.00%

      5)2015年5月注册资本和投资人变更

      2015年5月,宁波市科发股权投资基金合伙企业召开合伙人会议,将注册资
本由7,965.00万元变更为12,125.00万元,同时投资人变更为浙江浙大科发股权投
资管理有限公司、谢伟荣、陈伟星、胡百年、杨天瑶、陈炳贤、恒生电子股份有
限公司、徐建初,变更完成后的出资比例如下:

                                                                    单位:万元
序号               合伙人名称              合伙人类型    金额         比例
  1     浙江浙大科发股权投资管理有限公司   普通合伙人     125.00        1.03%
  2     恒生电子股份有限公司               有限合伙人    2,000.00       16.5%
  3     谢伟荣                             有限合伙人     360.00        2.97%
  4     杨天瑶                             有限合伙人     800.00        6.59%
  5     陈炳贤                             有限合伙人    3,040.00      25.08%
  6     徐建初                             有限合伙人    2,000.00       16.5%
  7     陈伟星                             有限合伙人     400.00       3.295%
  8     胡百年                             有限合伙人     400.00       3.295%
  9     陈杲                               有限合伙人    3,000.00      24.74%
                         合计                           12,125.00     100.00%

      (3)股权结构图

      截至本独立财务顾问报告出具之日,宁波科发的合伙结构如下图所示:




                                      60
             宁波梅山保                                                                                 宁波梅山保
             税港区睿投                                                                                 税港区科宝
                                余毓芬         王 劲          陈晓锋          陈 杲         朱利平
             信息咨询有                                                                                 信息咨询有
               限公司                                                                                     限公司

            3.00%            8.00%          3.00%         42.00%          30.00%         4.00%        10.00%




                                                                             恒生电子
                                                           浙江科发资本
   徐建初           杨天瑶       谢伟荣        陈伟星                        股份有限      胡百年      陈炳贤        陈 杲
                                                           管理有限公司
                                                                               公司




 有限合伙人     有限合伙人     有限合伙人    有限合伙人     普通合伙人      有限合伙人   有限合伙人   有限合伙人   有限合伙人




                          宁波市科发股权投资基金合伙企业(有限合伙)


     注:2016年2月2日,浙江浙大科发股权投资管理有限公司更名为浙江科发资本管理有限
公司。

     (4)普通合伙人介绍

     公司名称:浙江科发资本管理有限公司

     住 所:杭州市上城区白马庙巷17号170室

     成立日期:2003年11月11日

     法定代表人:陈晓锋

     注册资本:2,000万元

     企业类型:私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)

     经营范围:一般经营项目:服务:受托企业资产管理,股权投资管理及相关
咨询业务。

     (5)最近三年主营业务发展情况

     宁波科发的主营业务为项目投资、咨询服务。

     (6)最近两年主要财务指标

     宁波科发最近两年未经审计的主要财务指标如下:

                                                                                                                单位:万元



                                                               61
               资产负债表                 2015.12.31          2014.12.31
                资产总额                        10,953.68           11,207.89
                负债总额                               4.89                4.89
               所有者权益                       10,948.79           11,203.00
                 损益表                   2015 年度           2014 年度
                营业收入                                  -                   -
                营业利润                          -254.22             -234.53
                 净利润                           -254.22             -234.89

    (7)控制的下属企业情况

    根据宁波科发的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,宁波科发除持有
九好集团2.03%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

       12、 交易对方之十二:大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合
伙)

    (1)基本情况

    公司名称:大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙)

    主要经营场所:大丰市大丰港国际商务大厦六楼E-04室

    成立日期:2014年6月27日

    执行事务合伙人:大丰匀升资产管理有限公司(委派代表:郭云龙)

    合伙企业类型:有限合伙企业

    营业执照注册号:320900000069673

    税务登记证号码:苏地税字320982302206581

   经营范围:从事现代服务产业的非证券股权投资及相关咨询业务。(依法须
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

    (2)历史沿革

    1)2014年企业设立




                                    62
      2014年6月,大丰匀升资产管理有限公司、郭云龙、孙继刚以现金方式出资
设立大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙),设立时认缴出资总
额为1,010万元,比例如下:

                                                                      单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型   金额         比例
  1     大丰匀升资产管理有限公司              普通合伙人     10.00        0.99%
  2     郭云龙                                有限合伙人    500.00       49.50%
  3     孙继刚                                有限合伙人    500.00       49.50%
                         合计                              1,010.00     100.00%

      2)2014年合伙人增资

      2014年8月,大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙)召开全
体合伙人会议,同意江苏大丰匀升新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)、余
斌宏、邓宏娣、张建成、黄克忠、陈威、蔡振山作为新增有限合伙人加入大丰匀
耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙),同意原合伙人郭云龙、孙继刚
变更认缴出资额。

      此次变更完成后,大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙)投
资比例如下:

                                                                      单位:万元
序号               合伙人名称                 合伙人类型   金额         比例
  1     大丰匀升资产管理有限公司              普通合伙人     10.00        0.65%
  2     郭云龙                                有限合伙人     50.00        3.31%
  3     孙继刚                                有限合伙人     30.00        1.99%
        大丰匀升新兴产业投资基金合伙企
  4                                           有限合伙人    500.00       33.31%
        业(有限合伙)
  5     余斌宏                                有限合伙人    220.00       14.57%
  6     邓宏娣                                有限合伙人    170.00       11.27%
  7     张建成                                有限合伙人    170.00       11.27%
  8     黄克忠                                有限合伙人    100.00        6.62%
  9     陈威                                  有限合伙人    110.00        7.28%
 10     蔡振山                                有限合伙人    150.00        9.93%
                         合计                              1,510.00     100.00%

      (3)股权结构图

                                         63
      截至本独立财务顾问报告出具之日,大丰匀耀的合伙结构如下图所示:

                              大丰市人民
                                  政府


                              100%

                              江苏大丰海
                              港控股集团                郭云龙            于建平                  林椿
                                有限公司


                             100%                     100%              20%                 80%



                              大丰市大丰              上海匀升投                   上海梧桐林
                              港资产管理              资管理有限                   投资有限公
                                有限公司                  公司                         司

                              20%           10%        60%                         10%




大丰匀升新兴
                                                       大丰匀升
产业投资基金
                孙继刚       郭云龙        余斌宏      资产管理         邓宏娣           张建成           黄克忠        陈威        蔡振山
合伙企业(有
                                                       有限公司
  限合伙)



 有限合伙人    有限合伙人   有限合伙人   有限合伙人   普通合伙人       有限合伙人     有限合伙人         有限合伙人   有限合伙人   有限合伙人




                    大丰匀耀现代服务产业投资基金合伙企业(有限合伙)


      (4)普通合伙人介绍

      公司名称:大丰匀升资产管理有限公司

      住 所:大丰市大丰港海晶创投中心

      成立日期:2013年06月05日

      法定代表人:郭云龙

      注册资本:50万元

      企业类型:有限责任公司

      经营范围:资产管理、投资咨询、企业财务咨询、企业管理咨询。(依法须
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

      (5)最近三年主营业务发展情况

      大丰匀耀的主营业务为项目投资、咨询服务。

      (6)最近两年主要财务指标

                                                                  64
   大丰匀耀成立至今的未经审计的主要财务指标如下:

                                                                单位:万元
            资产负债表                 2015.12.31           2014.12.31
             资产总额                         1,510.00             1,510.00
             负债总额                                -                    -
            所有者权益                        1,510.00             1510.00
              损益表                   2015 年度            2014 年度
             营业收入                                -                    -
             营业利润                                -                    -
              净利润                                 -                    -

   (7)控制的下属企业情况

   根据大丰匀耀的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,大丰匀耀除持有
九好集团2.03%股权外,不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

(二)募集配套资金交易对方

    1、交易对方之一:嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)

   (1)基本情况

   公司名称:嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)

   主要经营场所:浙江省嘉兴市广益路883号联创大厦2号楼5层562室-139

   成立日期:2015年10月14日

   执行事务合伙人:郭丛军

   合伙企业类型:有限合伙企业

   统一社会信用代码:91330402MA28AOKROW

   经营范围:股权投资。

   (2)历史沿革

   1)2015年企业设立




                                 65
       2015年10月,郭丛军、王允文、宋荣生、吴洲、彭一兵、蔡春景、徐文峰、
过伟、田书军、唐质蓉设立嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙),设立时认
缴出资总额为4,000万元,比例如下:

                                                                   单位:万元
 序号            合伙人名称        合伙人类型      认缴金额         比例
  1       郭丛军                   普通合伙人         2,704.00        67.60%
  2       王允文                   有限合伙人           144.00         3.60%
  3       宋荣生                   有限合伙人           144.00         3.60%
  4       吴洲                     有限合伙人           144.00         3.60%
  5       彭一兵                   有限合伙人           144.00         3.60%
  6       蔡春景                   有限合伙人           144.00         3.60%
  7       徐文峰                   有限合伙人           144.00         3.60%
  8       过伟                     有限合伙人           144.00         3.60%
  9       田书军                   有限合伙人           144.00         3.60%
  10      唐质蓉                   有限合伙人           144.00         3.60%
                          合计                        4,000.00       100.00%

      注:上述合伙人均为九好集团高管或骨干员工。

       2)2015年11月合伙人变更

       2015年11月,嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)召开全体合伙人会议,
同意李涛等23名自然人作为新增有限合伙人加入嘉兴九贵股权投资合伙企业(有
限合伙),认缴出资总额由4,000.00万元增加至60,000.00万元。

       此次变更完成后,嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)出资比例如下:

                                                                   单位:万元
序号             合伙人名称        合伙人类型      认缴金额         比例
  1       郭丛军                   普通合伙人          37,882.32      63.14%
  2       宋荣生                   有限合伙人           2,168.40       3.61%
  3       徐文峰                   有限合伙人           2,168.40       3.61%
  4       王允文                   有限合伙人           1,301.04       2.17%
  5       吴洲                     有限合伙人           1,301.04       2.17%
  6       彭一兵                   有限合伙人           1,301.04       2.17%
  7       蔡春景                   有限合伙人           1,301.04       2.17%


                                        66
8       过伟                      有限合伙人       1,301.04      2.17%
9       唐质蓉                    有限合伙人       1,301.04      2.17%
10      田书军                    有限合伙人       1,301.04      2.17%
11      李涛                      有限合伙人        867.36       1.45%
12      徐颖                      有限合伙人        867.36       1.45%
13      斯琴                      有限合伙人        607.15       1.01%
14      刘树龙                    有限合伙人        520.42       0.87%
15      陈方升                    有限合伙人        520.42       0.87%
16      马斌                      有限合伙人        433.68       0.72%
17      夏桂友                    有限合伙人        433.68       0.72%
18      王鹏                      有限合伙人        433.68       0.72%
19      臧玓南                    有限合伙人        433.68       0.72%
20      张庆                      有限合伙人        433.68       0.72%
21      姜金玲                    有限合伙人        433.68       0.72%
22      裴敏珍                    有限合伙人        433.68       0.72%
23      张宗坤                    有限合伙人        281.89       0.47%
24      沈陆东                    有限合伙人        281.89       0.47%
25      苏睿                      有限合伙人        281.89       0.47%
26      孙钰斐                    有限合伙人        216.84       0.36%
27      郑宗桢                    有限合伙人        216.84       0.36%
28      沈程                      有限合伙人        216.84       0.36%
29      刘华姿                    有限合伙人        216.84       0.36%
30      高绪明                    有限合伙人        216.84       0.36%
31      张燕                      有限合伙人        108.42       0.18%
32      何晓娟                    有限合伙人        108.42       0.18%
33      章程程                    有限合伙人        108.42       0.18%
                       合计                       60,000.00    100.00%

     注:上述合伙人均为九好集团高管或骨干员工。

     (3)股权结构图

     截至本独立财务顾问报告出具之日,九贵投资的合伙结构如下图所示:




                                       67
                       郭丛军               宋荣生等32名自然人


               普通合伙人                             有限合伙人




                                 九贵投资


    (4)普通合伙人介绍

    有关信息请详见本独立财务顾问报告“第一节 本次交易各方情况”之“二、
本次交易对方情况”之“(一)重大资产置换及发行股份购买资产交易对方”之
“1、交易对方之一:郭丛军”。

    (5)最近三年主营业务发展情况

    九贵投资的主营业务为股权投资。

    (6)最近两年主要财务指标

    九贵投资成立于 2015 年 10 月,截至本独立财务顾问报告出具之日,尚未实
际开展经营业务,故无财务数据。

    (7)控制的下属企业情况

    根据九贵投资的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,九贵投资不存在
直接或者间接控制其他企业的情形。

    2、交易对方之二:嘉兴九卓投资管理有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:嘉兴九卓投资管理有限公司

    住 所:浙江省嘉兴市南湖区广益路883号创联大厦2号楼5层562室-140

    成立日期:2015年10月14日

    法定代表人:郭丛军

    注册资本:5,000.00万元

    企业类型:一人有限责任公司(自然人独资)


                                    68
       统一社会信用代码:91330402MA28A0LL86

       经营范围:投资管理。

       (2)历史沿革

       1)2015年公司设立

       2015 年 10 月,自然人郭丛军以现金方式出资设立嘉兴九卓投资管理有限公
司,设立时认缴出资总额为 5,000.00 万元。

       九卓投资出资比例如下:

                                                                 单位:万元
序号                   股东名称                 认缴金额        股权比例
 1       郭丛军                                      5,000.00       100.00%
                    合计                             5,000.00       100.00%

       (3)股权结构图

       截至本独立财务顾问报告出具之日,九卓投资的股权结构如下图所示:


                                      郭丛军


                                   100%


                                     九卓投资


       (4)持股5%以上股东及实际控制人情况

       有关信息请详见本独立财务顾问报告“第一节 本次交易各方情况”之“二、
本次交易对方情况”之“(一)重大资产置换及发行股份购买资产交易对方”之
“1、交易对方之一:郭丛军”。

       (5)最近三年主营业务发展情况

       九卓投资的主营业务为投资管理。

       (6)最近两年主要财务指标




                                          69
      九卓投资成立于2015年10月,截至本独立财务顾问报告出具之日,尚未实际
开展经营业务,故无财务数据。

      (7)控制的下属企业情况

      根据九卓投资的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,九卓投资不存在
直接或者间接控制其他企业的情形。

      3、交易对方之三:深圳市乐杉投资企业(有限合伙)

      (1)基本情况

      公司名称:深圳市乐杉投资企业(有限合伙)

      住 所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

      成立日期:2015年11月9日

      执行事务合伙人:王夕尹(委派代表)

      企业类型:有限合伙

      统一社会信用代码:9144030035926220XR

      经营范围:投资管理(根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的,
依法取得相关审批文件后方可经营);受托资产管理(不得从事信托、金融资产
管理、证券资产管理等业务);股权投资;受托管理股权投资基金(不得从事证
券投资活动;不得以公开方式募集资金开展投资活动;不得从事公开募集基金管
理业务)。

      (2)历史沿革

      1)2015年公司设立

      2015年11月9日,自然人周云兵出资500万元,王夕尹出资200万元,张宏涛、
刘峰、李鹭分别出资100万元,共同设立深圳市乐杉投资企业(有限合伙),注
册资本1,000.00万元。

 序号            合伙人名称      合伙人类型        金额            比例
  1     王夕尹                   普通合伙人               200.00    20.00%
  2     周云兵                   有限合伙人               500.00    50.00%


                                    70
序号             合伙人名称             合伙人类型                 金额                      比例
  3     张宏涛                          有限合伙人                           100.00           10.00%
  4     刘峰                            有限合伙人                           100.00           10.00%
  5     李鹭                            有限合伙人                           100.00           10.00%
                          合计                                           1000.00             100.00%

      (3)股权结构图

       周云兵             张宏涛           王夕尹                 刘峰                    刘峰


有限合伙人       有限合伙人        普通合伙人        有限合伙人                 有限合伙人




                                          乐杉投资


      (4)普通合伙人介绍

      姓 名:王夕尹

      住 址:广东省深圳市盐田区****

      身份证号:513822198708******

      (5)最近三年主营业务发展情况

      乐杉投资的主营业务为投资管理、投资咨询、股权投资、财务咨询等。

      (6)最近两年主要财务指标

      乐杉投资成立至今的未经审计的主要财务指标如下:

                                                                                          单位:万元
                 资产负债表                          2015.12.31                       2014.12.31
                  资产总额                                        999.98                               -
                  负债总额                                          0.02                               -
                 所有者权益                                       999.96                               -
                  损益表                             2015 年度                        2014 年度
                  营业收入                                               -                             -
                  营业利润                                         -0.04                               -
                   净利润                                          -0.04                               -



                                            71
       (7)控制的下属企业情况

       根据乐杉投资的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,乐杉投资不存在
直接或者间接控制其他企业的情形。

       4、交易对方之四:深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)

       (1)基本情况

       公司名称:深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)

       住 所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商
务秘书有限公司)

       成立日期:2014年9月1日

       执行事务合伙人:深圳秋石资产管理有限公司

       企业类型:有限合伙

       营业执照号:440300602415695

       税务登记证号码:深税登字440300311951452

       经营范围:投资兴办实业(具体项目另行申报);投资咨询(不含限制项目);
股权投资;在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经验;国内贸易(不含专
营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的
项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

       (2)历史沿革

       1)2014年公司设立

       2014年9月1日,深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)成立。合伙人有两个,
分别是普通合伙人深圳秋石资产管理有限公司,出资50万元,有限合伙人深圳市
前海金方圆投资管理有限公司,出资450万元。

       深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)出资比例如下:

                                                                     单位:万元
序号                合伙人名称               合伙人类型    金额         比例
 1       深圳市前海金方圆投资管理有限公司    有限合伙人     450.00       90.00%


                                        72
序号                合伙人名称                         合伙人类型             金额          比例
 2       深圳秋石资产管理有限公司                      普通合伙人                50.00       10.00%
                             合计                                               500.00      100.00%

       2)2016年合伙人变更

       2016年2月2日,深圳市前海金方圆投资管理有限公司以人民币1元的对价向
深圳市前海秋石投资控股有限公司转让其持有的深圳天宝秋石投资企业(有限合
伙)的90%出资额(对应出资450万元)。

       2016年3月25日,深圳市市场监督管理局对深圳天宝秋石投资企业(有限合
伙)的合伙人变更予以核准。

       本次变更后,深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)出资比例如下:

                                                                                         单位:万元
序号                合伙人名称                         合伙人类型             金额          比例
 1       深圳市前海秋石投资控股有限公司                有限合伙人               450.00       90.00%
 2       深圳秋石资产管理有限公司                      普通合伙人                50.00       10.00%
                             合计                                               500.00      100.00%

       本次变更后,深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)的实际控制人未发生变化。

       (3)股权结构图

                          沈伟                              敖碧清

                                 90%                   10%



                                   深圳市怀谷资产管理合伙
                                       企业(有限合伙)

                    49%                        51%

                                   深圳市前海秋石投资控股
                                           有限公司

                                               100%

                                   深圳秋石资产管理有限公
                                             司


                                  普通合伙人                              有限合伙人



                                                 深圳市天宝秋石投资企业
                                                       (有限合伙)




                                                73
    (4)普通合伙人介绍

    公司名称:深圳秋石资产管理有限公司

    住 所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

    成立日期:2014年7月18日

    法定代表人:沈伟

    注册资本:1,000万元

    企业类型:有限责任公司(法人独资)

    统一社会信用代码:440301111035186

    经营范围:受托资产管理(不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等
业务);股权投资;投资兴办实业(具体项目另行申报);投资管理(不含限制
项目);投资咨询(不含限制项目);从事担保业务(不含融资性担保);在合
法取得使用权的土地上从事房地产开发经营;国内贸易(不含专营、专控、专卖
商品);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制
的项目须取得许可后方可经营)。

    (5)最近三年主营业务发展情况

    深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)的主营业务为股权投资、投资兴办实业
等。

    (6)最近两年主要财务指标

    天宝秋石成立至今的未经审计的主要财务指标如下:

                                                                  单位:万元
            资产负债表                   2015.12.31           2014.12.31
             资产总额                                     -                -
             负债总额                                 0.06                 -
            所有者权益                                -0.06                -
              损益表                     2015 年度            2014 年度
             营业收入                                     -                -
             营业利润                                 -0.06                -



                                    74
                 净利润                                      -0.06                       -

       (7)控制的下属企业情况

       根据深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)的确认:截至本独立财务顾问报告
出具之日,深圳天宝秋石投资企业(有限合伙)不存在直接或者间接控制其他企
业的情形。

       5、交易对方之五:上海柏轶投资中心(有限合伙)

       (1)基本情况

       公司名称:上海柏轶投资中心(有限合伙)

       住 所:上海市崇明县横沙乡富民支路58号A1-2993室(上海横泰经济开发区)

       成立日期:2015年1月27日

       执行事务合伙人:蔡新刚

       企业类型:有限合伙企业

       营业执照号:310230000757004

       税务登记证号码:沪税证字31023032446532

       经营范围:实业投资,资产管理,投资管理、咨询,经济信息咨询。

       (2)历史沿革

       1)2015年公司设立

       2015年1月,自然人蔡新刚以货币出资10万元,占总出资额的50%,中晟邦
达(北京)文化发展有限公司以货币出资10万元,占总出资额的50%。

       上海柏轶投资中心出资比例如下:

                                                                               单位:万元
序号               合伙人名称                   合伙人类型           金额         比例
 1      蔡新刚                                  普通合伙人             10.00       50.00%
 2      中晟邦达(北京)文化发展有限公司        有限合伙人             10.00       50.00%
                           合计                                        20.00      100.00%

       (3)股权结构图

                                           75
                  蔡新刚                            刘爱桢

                       49%                     51%



                           中晟邦达(北京)文化发
                                 展有限公司
                                                                    刘爱桢

                            有限合伙人                                 普通合伙人



                                           深圳市前海秋石投资控股
                                                   有限公司



    (4)普通合伙人介绍

    姓 名:蔡新刚

    住 址:山东省文登市文山路****

   身份证号:370632197411******

   (5)最近三年主营业务发展情况

    上海柏轶投资中心的主营业务为实业投资,资产管理,投资管理、咨询,经
济信息咨询。

    (6)最近两年主要财务指标

    柏轶投资成立至今的未经审计的主要财务指标如下:

                                                                                        单位:万元
               资产负债表                               2015.12.31                  2014.12.31
                资产总额                                            209.99                       -
                负债总额                                              0.15                       -
               所有者权益                                           209.84                       -
                损益表                                  2015 年度                   2014 年度
                营业收入                                                 -                       -
                营业利润                                             -0.16                       -
                 净利润                                              -0.16                       -

    (7)控制的下属企业情况

    根据上海柏轶投资中心的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,上海柏
轶投资中心不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

                                              76
       6、交易对方之六:嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)

       (1)基本情况

       公司名称:嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)

       住 所:浙江省嘉兴市广益路705号嘉兴世界贸易中心1号楼2202室-98

       成立日期:2015年4月16日

       执行事务合伙人:银宏(天津)股权投资基金管理有限公司(委派代表:张
 晓梅)

       企业类型:有限合伙

       营业执照号:330402000173858

       税务登记证号码:浙税联字330401336947345

       经营范围:实业投资、投资管理、投资咨询。

       (2)历史沿革

       1)2015年公司设立

       2015年4月16日,北京银宏春晖投资管理有限公司认缴出资额为4950万元,
 以货币形式出资,占出资额的99%;银宏(天津)股权投资基金管理有限公司认
 缴出资额为50万元,以货币形式出资,占出资额的1%。

       嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)出资比例如下:

                                                                      单位:万元
序号                合伙人名称                合伙人类型   金额           比例
 1     银宏(天津)股权投资基金管理有限公司   普通合伙人      50.00         1.00%
 2     北京银宏春晖投资管理有限公司           有限合伙人   4,950.00        99.00%
                           合计                            5,000.00       100.00%

       (3)股权结构图




                                        77
                 李德福                               李东

                      99.5%                    0.5%



                          永泰红磡控股集团有限公
                                    司

                                       100%

                          北京银宏春晖投资管理有
                                  限公司

                                       100%

                          银宏(天津)股权投资基
                              金管理有限公司

                          普通合伙人                              有限合伙人



                                         嘉兴银宏德颐投资合伙企
                                             业(有限合伙)



    (4)普通合伙人介绍

    公司名称:银宏(天津)股权投资基金管理有限公司

    住 所:津南区双港镇微山南路西侧尚景园16号楼208

    成立日期:2010年1月18日

    法定代表人:李德福

    注册资本:5,000万元

    企业类型:有限责任公司(法人独资)

    统一社会信用代码:91120000550352369M

    经营范围:受托管理股权投资基金;从事投融资管理及相关咨询服务。

    (5)最近三年主营业务发展情况

    嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)的主营业务为实业投资、投资管理、
投资咨询。

    (6)最近两年主要财务指标

    嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)成立于2015年4月,截至本独立财
务顾问报告出具之日,尚未实际开展经营业务,故无财务数据。

                                          78
    (7)控制的下属企业情况

    根据嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)的确认:截至本独立财务顾问
报告出具之日,嘉兴银宏德颐投资合伙企业(有限合伙)不存在直接或者间接控
制其他企业的情形。

    7、交易对方之七:崔彧

    (1)基本情况

            姓     名                      崔彧              曾 用 名             无
            性     别                         女             国    籍             中国
           身份证号码                                210103197702******
            住     所                              沈阳市皇姑区辽河街*****
            通讯地址                               沈阳市皇姑区辽河街*****
是否取得其他国家或者地区的居留权                             否
                             最近三年主要职业和职务
                                                                     是否与任职单位
            任职单位                  任职日期            职务
                                                                       存在产权关系
东芝医疗系统(中国)有限公司沈阳分   1995 年 10 月
                                                        会计师               无
              公司                     1 日至今

    (2)控制的下属企业情况

    根据崔彧的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,崔彧不存在控制其他
企业或与他人一起控制其他企业的情形。

    8、交易对方之八:拉萨康为投资有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:拉萨康为投资有限公司

    住 所:拉萨市柳梧新区柳梧大厦16楼

    成立日期:2015年4月9日

    法定代表人:黄俊华

    注册资本:10万元

    企业类型:有限责任公司(个人独资)



                                         79
      统一社会信用代码:91540100321346838J

      经营范围:资产管理、投资管理、信贷咨询、技术推广;企业管理;经济贸
易咨询。

      (2)历史沿革

      2015年4月,自然人黄俊华以现金方式出资设立拉萨康为投资有限公司,设
立时注册资本为10.00万元。

      拉萨康为投资有限公司的出资比例如下:

                                                                  单位:万元
序号                   股东名称                   认缴金额       股权比例
  1     黄俊华                                           10.00       100.00%
                      合计                               10.00      100.00%

      (3)股权结构图


                                      黄俊华

                                           100%


                              拉萨康为投资有限公司


      (4)普通合伙人介绍

      姓 名:黄俊华

      住 址:江苏省金坛市直溪镇****

      身份证号:320422197410******

      (5)最近三年主营业务发展情况

      拉萨康为投资有限公司的主营业务为资产管理、投资管理、信贷咨询、技术
推广;企业管理;经济贸易咨询。

      (6)最近两年主要财务指标

      康为投资成立至今的未经审计的主要财务指标如下:


                                      80
                                                                 单位:万元
            资产负债表                  2015.12.31           2014.12.31
             资产总额                                8.23                 -
             负债总额                                6.33                 -
            所有者权益                               1.90                 -
              损益表                    2015 年度            2014 年度
             营业收入                                    -                -
             营业利润                                -8.10                -
              净利润                                 -8.10                -

    (7)控制的下属企业情况

    根据拉萨康为投资有限公司的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,拉
萨康为投资有限公司不存在直接或者间接控制其他企业的情形。

    9、交易对方之九:上海新悠源国际贸易有限公司

    (1)基本情况

    公司名称:上海新悠源国际贸易有限公司

    住 所:中国(上海)自由贸易试验区乳山路227号3楼E-374室

    成立日期:2015年10月21日

    法定代表人:周晔刚

    注册资本:50万元

    企业类型:有限责任公司

    统一社会信用代码:91310000MA1K30QQ1H

    经营范围:从事货物及技术的进出口业务,实业投资,投资咨询,市场营销
策划,文化用品、化妆品、陶瓷制品、电子产品、纺织品、皮革制品、塑料制品、
纸制品、服装鞋帽、建筑材料、卫生洁具、玩具、家具、金属材料、冶金材料、
矿产品(除专控)、五金交电、家用电器、通讯器材、电梯、电线电缆、仪表仪
器、阀门、汽车配件、摩托车配件、计算机配件、化工原料(除危险化学品、监
控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)的销售。

    (2)历史沿革

                                  81
      2015年10月,自然人周晔刚、张译止出资设立新悠源,设立时注册资本为50
万元。新悠源的出资比例如下:

                                                                                     单位:万元
 序号                         股东名称                             认缴金额        股权比例
  1     周晔刚                                                           30.00          60.00%
  2     张译止                                                           20.00          40.00%
                          合计                                           50.00        100.00%

      (3)股权结构图

                                周晔刚                          张译止

                                     60%                   40%



                                         上海新悠源国际贸易有
                                               限公司


      (4)持股5%以上股东及实际控制人情况

      姓 名:周晔刚

      住 址:杭州市西湖区留下镇******

      身份证号:330681198003******

      姓 名:张译止

      住 址:吉林省辽源市西南区安家街******

      身份证号:220403199205******

      (5)最近三年主营业务发展情况

      新悠源的主营业务为从事货物及技术的进出口业务,实业投资,投资咨询等。

      (6)最近两年主要财务指标

      新悠源成立至今未经审计的主要财务指标如下

                                                                                     单位:万元
                 资产负债表                           2015.12.31                 2014.12.31
                  资产总额                                  370,610.04                           -
                  负债总额                                  370,610.06                           -


                                               82
               所有者权益                           -0.02               -
                损益表                  2015 年度           2014 年度
                营业收入                                -               -
                营业利润                            -0.02               -
                 净利润                             -0.02               -

    (7)控制的下属企业情况

    新悠源的确认:截至本独立财务顾问报告出具之日,新悠源不存在直接或者
间接控制其他企业的情形。

(三)与上市公司是否存在关联关系和向上市公司推荐董事或者高级
管理人员的情况

    本次交易完成后,郭丛军、杜晓芳夫妇将成为上市公司的控股股东和实际控
制人,郭丛军先生为本次募集配套资金认购对象九卓投资的实际控制人和九贵投
资的普通合伙人,除此以外,交易对方与上市公司不存在其他关联关系。

    截至本独立财务顾问报告出具之日,交易对方未向上市公司推荐董事或者高
级管理人员。

(四)交易对方及其主要管理人员最近五年内受到行政处罚、刑事处
罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明

    2013年9月23日,原告江苏弘瑞新时代创业投资有限公司向江阴安益等11名
被告提起诉讼,申诉江苏迈斯克食品有限公司未向其披露真实债务情况,构成违
约,请求判令:“1.解除江苏弘瑞新时代创业投资有限公司与江阴安益等11名被
告签订的投资合同书及补充协议;2.江阴安益等11名被告赔偿原告江苏弘瑞新时
代创业投资有限公司投资款1000万元及利息61.5万元。”一审法院江苏省南京市
中级人民法院于2015年3月30日作出民事判决:“1、解除原告江苏弘瑞新时代创
业投资有限公司与江阴安益等11名被告签订的投资协议及补充协议。2、确认原
告江苏弘瑞新时代创业投资有限公司对被告江阴安益等11名被告享有债券1000
万元及以1000万元为基数自2012年8月31日起至2013年11月25日止按中国人民银
行同期同类贷款利率计算的利息……”江阴安益等11名被告不服一审判决,向江



                                  83
苏省高级人民法院提出上诉,江苏省高级人民法院于2016年3月28日作出民事裁
决,驳回上诉,维持原判决。

    除上述情形外,根据交易对方出具的承诺与声明:截至本独立财务顾问报告
出具之日,本公司/合伙企业及其主要管理人员最近五年未受过任何刑事处罚、
证券市场相关的行政处罚,不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情
况。

(五)交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况

    根据交易对方出具的说明与承诺,截至本独立财务顾问报告出具之日,交易
对方及其主要管理人员在最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、
被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。




                                  84
                   第二节 本次交易标的基本情况

一、交易标的概况

    本次交易鞍重股份拟以截至评估基准日合法拥有的除 22,900.00 万元货币资
金之外的全部资产和负债(置出资产),与郭丛军、杜晓芳、张勇、科桥嘉永、
科桥成长、华睿海越、华睿德银、金永信、江阴安益、宁波科发、普思投资以及
大丰匀耀等 12 名交易对方合计持有的九好集团 100%股权(置入资产)中的等值
部分进行置换。

    根据中联评估出具的《置入资产评估报告》(中联评报字[2016]第 512 号)
评估结论,本次拟置入资产截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日净资产(合并口
径下)67,808.08 万元;本次交易中,中联评估采用资产基础法与收益法对拟置
入资产进行评估,并采用收益法评估结果作为拟置入资产的评估价值,评估后净
资产价值为 372,310.94 万元,评估增值 304,502.87 万元,增值率为 449.07%。以
上述评估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置入资产作价为 371,000.00
万元。

    根据元正评估出具的《置出资产评估报告》(元正(沈)评报字【2016】第
020 号)评估结论,本次拟置出资产截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日经审计
的账面净资产 53,351.31 万元;本次交易中,元正评估采用资产基础法与收益法
对拟置出资产进行评估,并采用资产基础法评估结果作为拟置出资产的评估价
值,评估后净资产价值为 59,285.67 万元,评估增值 5,934.36 万元,增值率为
11.12%。以上述评估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置出资产作价为
59,285.67 万元。

    上述重大资产置换后,交易标的作价的差额部分为 311,714.33 万元。

二、置出资产基本情况

(一)置出资产的基本情况

    本次交易拟置出资产为上市公司以截至评估基准日合法拥有的除22,900.00
万元货币资金之外的全部资产及负债。截至评估基准日2015年12月31日,上市公


                                    85
司扣除2.29亿元现金后的置出资产模拟合并资产总额为62,217.13万元,置出资产
的模拟合并负债总额为9,027.10万元。

(二)置出资产主要财务数据

    根据华普天健会计师出具的《审计报告》(会审字[2016]3144号),拟置出
资产最近三年主要财务数据如下:

    1、合并资产负债表主要数据

                                                                               单位:万元
               项目              2015.12.31            2014.12.31            2013.12.31
总资产                               62,217.13             65,495.14             65,715.47
总负债                                9,027.10             12,517.25             16,896.90
净资产                               53,190.03             52,977.90             48,818.57
归属于母公司股东的所有者权益         53,111.10             52,964.09             48,818.57

    2、合并利润表主要数据

                                                                               单位:万元
            项目                 2015 年度             2014 年度             2013 年度
营业收入                             16,157.44               23,438.84           23,750.51
利润总额                                562.15                5,479.62            6,872.05
净利润                                  603.99                4,682.37            5,861.85
归属于母公司股东的净利润                622.88                4,682.56            5,861.86
扣除非经常性损益后归属于母公
                                       -123.98                3,840.80            5,008.07
司净利润

    3、最近三年非经常性损益情况

                                                                               单位:万元
               项     目            2015 年度             2014 年度           2013 年度
非流动资产处置损益                             44.06                -32.81            9.04
计入当期损益的政府补助(与企业
业务密切相关,按照国家统一标准                551.06            754.47              943.93
定额或定量享受的政府补助除外)
债务重组损益                                   -0.95                 -1.15            -9.10
除上述各项之外的其他营业外收入
                                               32.27                 4.44            -20.00
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
                                              248.49            261.17               81.32
项目
所得税影响额                                 -128.07           -144.35             -151.41

                                       86
                    合   计                        746.86         841.76               853.79

     (三)置出资产涉及股权类资产情况

            1、置出资产中的长期股权投资情况

            截至2015年12月31日,置出资产中的长期股权投资情况如下:

     名称           注册地                 主要经营范围                  注册资本        持股比例
                              矿山、冶金、建筑成套设备、机电、环保除
                              尘、沥青拌和站设备技术研发、制作(不含
鞍山熠腾重工科                危险化学品)销售、安装、调试、维护、技
                    鞍山市                                                1,000 万元      100%
技有限公司                    术咨询服务;铆焊、机械加工;钢材改制销
                              售;工程设备销售。(依法须经批准的项目,
                              经相关部门批准后方可开展经营活动。)
                              建筑专用设备、工矿配件、钢材改制、机电
                              产品、备件、沥青混合料搅拌设备、阀门、
武汉鞍重机械设                输送设备、粉碎机、除尘设备、机电设备安
                    武汉市                                                 200 万元        51%
备销售有限公司                装、技术服务及批零兼营;机械设备、建筑
                              专用设备、房屋租赁。(国家有专项规定的
                              项目经审批后凭有效许可证方可经营)
                              许可经营项目:城市生活垃圾经营性清扫、
                              收集、处理。
北京翔科城市垃
                    北京市    一般经营项目:销售机械设备;城市垃圾处      1,250 万元      100%
圾设备有限公司
                              理设备、环保设备的技术开发及设计;技术
                              服务、技术咨询;委托加工机械设备。
北京市鞍重矿山
                              销售机械设备、五金交电、仪器仪表、电子
设备销售有限公      北京市                                                 100 万元        49%
                              产品。

                              对石油化工项目投资;对加油站、加气站项
                              目的投资;化工资产技术咨询;加油、加气
                              设备及配件、办公用品、劳保用品、普通机
湖北东明石化有
                    武汉市    械、电器机械、电脑配件及耗材销售;物流     20,000 万元       49%
限公司
                              配送;日用百货、预包装食品零售。(依法
                              须经批准的项目,经相关部门批准后方可展
                              开经营)

            注:2015年4月16日,鞍重股份第三届董事会第五次会议审议通过了《关于注销全资子
     公司的议案》,同意注销全资子公司鞍山熠腾重工科技有限公司,截至本次交易的评估基准
     日,相关注销手续尚在办理中。2016年4月11日,鞍山熠腾重工科技有限公司已完成了注销
     的相关工商登记手续。

            2、获取控股、参股公司其他股东放弃优先购买权的情况

            本次拟置出资产中应取得武汉鞍重机械设备销售有限公司、北京市鞍重矿山
     设备销售有限公司和湖北东明石化有限公司等公司的其他股东放弃优先购买权


                                              87
        的同意函,截至本独立财务顾问报告出具日,鞍重股份已取得相关股东关于放弃
        优先购买权的同意函。

        (四)置出资产中的其他非股权资产情况

               截至2015年12月31日,置出资产中其他非股权资产的主要情况如下:

               1、房屋建筑物情况

               截至2015年12月31日,置出资产中房屋建筑物情况如下:

     序号           房产证编号         所有权人               坐落               用途      面积(平方米)
               鞍房权证立山字第
       1                               鞍重股份      立山区胜利北路 900 号       门卫             205.18
               201205100035 号
               鞍房权证立山字第
       2                               鞍重股份      立山区胜利北路 900 号       厂房           11957.19
               201205100025 号
               鞍房权证立山字第
       3                               鞍重股份      立山区胜利北路 900 号       门卫              99.10
               201205100029 号
               鞍房权证铁东字第
       4                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房            3984.67
               201006170411 号
               鞍房权证铁东字第
       5                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房           10601.74
               201006170416 号
               鞍房权证铁东字第
       6                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房             175.00
               201006170409 号
               鞍房权证铁东字第
       7                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房            6267.76
               201301060090 号
               鞍房权证铁东字第
       8                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房            3588.74
               201301060098 号
               鞍房权证铁东字第
       9                               鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         厂房            3791.20
               201006170413 号
               鞍房权证铁东字第
       10                              鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         办公            4347.70
               201006170387 号
               鞍房权证铁东字第
       11                              鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         门卫              26.59
               201006170378 号
               鞍房权证铁东字第
       12                              鞍重股份      铁东区鞍千路 294 号         门卫              26.59
               201006170365 号

               2、土地使用权情况

               截至2015年12月31日,置出资产中土地使用权情况如下:

           土地使用权证     使用                             获取使用                            使用权面积
序号                                    坐落          用途                      有效期至
                编号        权人                               权类型                            (平方米)
           鞍国用(2012)   鞍重   鞍山市立山区       工业
 1                                                             出让        2062 年 12 月 2 日       9,032.60
           第 301035 号     股份   胜利北路 900 号    用地
           鞍国用(2013)   鞍重   鞍山市立山区       工业
 2                                                             出让        2063 年 5 月 29 日      26,230.61
           第 301082 号     股份   胜利北路 900 号    用地



                                                      88
    鞍国用(2013)   鞍重    鞍山市立山区      工业
3                                                     出让   2056 年 12 月 31 日        11,213.57
    第 300088 号     股份    胜利北路 900 号   用地
    鞍国用(2009)   鞍重    鞍山市立山区      工业
4                                                     出让   2058 年 12 月 30 日        21,071.20
    第 402325 号     股份    胜利北路 900 号   用地
    鞍国用(2008)   鞍重    鞍山市铁东区      工业
5                                                     出让   2058 年 4 月 15 日         50,387.50
    第 600211 号     股份    鞍千路 294 号     用地

    五、置出资产的债权债务转移情况

        截至2015年12月31日,置出资产主要债务情况如下表所示:

                                                                            单位:万元
                            项目                                期末余额
    应付票据                                                                       694.54
    应付账款                                                                      2,363.37
    预收款项                                                                      3,050.73
    应付职工薪酬                                                                   287.37
    应交税费                                                                       129.64
    其他应付款                                                                      12.79
    一年内到期的非流动负债                                                         139.17
    长期应付款                                                                      48.36
    递延收益                                                                      2,301.13
    负债合计                                                                      9,027.10

        截至2015年12月31日,置出资产负债总额9,027.10万元,其中金融机构债务
    共计694.54万元,非金融机构债务共计8,332.56万元。

        1、金融债务的转移

        截至2015年12月31日,置出资产母公司金融负债均为银行承兑汇票,应付票
    据总额为694.54万元,截至本独立财务顾问报告出具日,鞍重股份已足额缴纳保
    证金。

        2、非金融债务的转移

        (1)债权人同意函的取得进展情况

        截至2015年12月31日,置出资产母公司的负债主要为递延收益等不涉及债权
    人的负债,以及应付账款等和日常经营活动相关应付款项;截至本独立财务顾问
    报告出具之日,公司已取得债权人关于债务转移的同意函及无需取得债权人同意


                                               89
函的递延收益等合计占基准日置出资产非金融负债总额的比例已达68.77%;置出
资产的其他负债转移相关沟通的事项仍在进行中。

    (2)未取得债权人同意函的债务转移安排

    鞍重股份将继续就本次重大资产重组事项与债权人进行沟通。同时,鞍重股
份实际控制人杨永柱、温萍夫妇已出具承诺函:“将对鞍重股份拟置出资产交割
日前仍未能取得债权人同意函的债务承担相应的偿付责任,对于截止交割日鞍重
股份未能获得债权人同意转移的债务,若该等债权人在交割日及以后向鞍重股份
主张权利,则由承诺人在接到鞍重股份的通知后30日内进行偿付,承诺人在偿付
该等债务后不再向鞍重股份追偿,如承诺人未能及时进行偿付致使鞍重股份承担
相应责任的,鞍重股份有权向承诺人追偿。”

    3、或有负债的转移

    截至本独立财务顾问报告出具之日,鞍重股份不存在重大诉讼、纠纷及其他
重大或有负债状况。鞍重股份实际控制人杨永柱、温萍夫妇已经出具承诺:“本
次重组完成前的事项,引起的与鞍重股份有关的任何争议、诉讼事项、行政处罚、
或有责任保证均由承诺人负责处理及承担;如该等争议、诉讼事项、行政处罚、
或有责任致使鞍重股份发生任何费用、承担任何责任或遭受任何损失,承诺人将
于接到鞍重股份通知后30日内向鞍重股份进行全额补偿。

(六)置出资产的职工代表大会审议及职工安置情况

    本次交易的职工安置方案已经上市公司职工代表大会审议通过。根据职工安
置方案,鞍重股份将根据“人随资产走”的原则办理现有员工的劳动和社保关系
转移工作,相关人员最终由置出资产接收方负责安置。

    1、职工代表大会的具体情况及职工安置方案

    本次交易的员工安置方案已经鞍重股份于2015年11月11日召开的职工代表
大会会议审议通过。本次会议在公司3楼会议室召开,鞍重股份职工代表51人全
部参加了本次会议。会议由公司工会主席乔静波女士主持。经审议,出席本次会
议的全体职工代表一致同意通过本次交易的如下职工安置方案:




                                  90
    根据“人随资产走”的原则,鞍重股份全部员工(包括但不限于在岗职工、
待岗职工、内退职工、离退休职工、停薪留职职工、借调或借用职工、临时工等)
的劳动关系,养老、医疗、失业、工伤、生育等社会保险关系,以及其他依法应
向员工提供的福利、支付欠付的工资,均由郭丛军或其指定的第三方继受;因提
前与鞍重股份解除劳动关系而引起的有关补偿和/或赔偿事宜(如有),由郭丛
军或其指定的第三方负责支付。本次资产置换获得中国证监会核准后,鞍重股份
将与其全体员工解除劳动合同,该等员工由郭丛军或其指定第三方负责进行妥善
安置。

    表决结束后,上述出席会议的职工代表共同签署了本次会议的会议决议。

    2、职工代表大会及安置方案的合规性

    本次职工代表大会已于会议召开前发出通知,出席本次会议的职工代表人数
占公司职工代表总人数的三分之二以上,会议议题经出席会议的全体职工代表一
致同意并通过。职工安置方案中明确了与置出资产相关的所有员工的劳动和社保
关系的承担与安置及因提前与鞍重股份解除劳动关系而引起的有关补偿和/或赔
偿(如有)的支付事宜。本次重组职工安置方案符合《劳动法》、《劳动合同法》
等法规的规定,通过职工安置方案的相关程序合法合规。

三、置入资产基本情况

(一)基本情况

    企业名称:浙江九好办公服务集团有限公司

    法定代表人:郭丛军

    公司类型:有限责任公司

    注册资本:7943.8938万元

    实收资本:7943.8938万元

    成立日期:2010年3月5日

    营业期限:自2010年3月5日至2030年3月4日

    统一社会信用代码证号:9133010069983979XF

                                  91
    住所:杭州市拱墅区祥园路99号2号楼901室

    主要办公地点:杭州市拱墅区祥园路99号2号楼9楼

    经营范围:一般经营项目:批发、零售;办公用品,办公设备,装饰材料,
家用电器,服装,日用百货,家具;服务:办公用品、办公设备维护,物业管理,
餐饮管理,承接园林绿化工程,室内外装饰工程施工、设计,汽车租赁,承接会
务会展,招、投标代理,企业管理咨询;其他无需报经审批的一切合法项目。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

(二)历史沿革

    1、2010 年 3 月设立

    2010年3月,杜晓芳以现金出资设立浙江九好投资有限公司(以下简称“九
好投资”),注册资本5,000万元。浙江华夏会计师事务所对本次设立的首次出
资进行了审验,并于2010年3月5日出具了《验资报告》(浙华会验字〈2010〉第
160号)。

    设立时,九好投资股权结构如下:

        股东名称                出资额(万元)              持股比例
            杜晓芳                               5,000.00          100.00%
            合   计                              5,000.00          100.00%

    2、2010 年 6 月更名

    2010年6月,九好投资股东杜晓芳作出《股东决定》,同意公司名称变更及
经营范围变更。九好投资名称变更为浙江九好办公服务有限公司(以下简称“九
好有限”),其中经营范围变更为:一般经营项目:实业投资;服务、投资管理
变更为:一般经营项目:办公用品、办公设备的销售、维修、维护;物业管理,
餐饮管理;其他无需报经审批的一切合法项目(上述经营范围不含国家法律法规
规定禁止、限制和许可经营的项目)。

    3、2010 年 6 月股权转让

    2010年6月,九好有限股东杜晓芳作出《股东决定》,将其持有九好有限85.20%
的股份转让给郭丛军,将其持有九好有限6.00%的股份转让给祝媛,将其持有九

                                   92
好有限3.00%的股份转让给李竞,将其持有九好有限1.80%的股份转让给张勇。
股权转让双方签署了《股权转让协议》。

    本次股权转让完成后,九好有限股权结构如下:

          股东名称              出资额(万元)           持股比例
           郭丛军                           4,260.00                85.20%
            祝媛                             300.00                 6.00%
           杜晓芳                            200.00                 4.00%
            李竞                             150.00                 3.00%
            张勇                                 90.00              1.80%
           合   计                          5,000.00           100.00%

    4、2010 年 8 月股权转让

    2010年8月,经九好有限股东会审议,同意郭丛军将其持有的九好有限2.00%
的股份转让给俞建午,股权转让双方签署了《股权转让协议》。

    本次股权转让完成后,九好有限股权结构如下:

          股东名称              出资额(万元)           持股比例
           郭丛军                           4,160.00                83.20%
            祝媛                             300.00                  6.00%
           杜晓芳                            200.00                  4.00%
            李竞                             150.00                  3.00%
           俞建午                            100.00                  2.00%
            张勇                                 90.00               1.80%
           合   计                          5,000.00           100.00%

    5、2010 年 9 月增资

    2010年9月,经九好有限股东会审议通过,同意九好有限增加注册资本538
万元,其中俞建午以货币出资方式认购238万元注册资本,沈天岐以货币出资方
式认购300万元注册资本。浙江华夏会计师事务所对本次增资的出资进行了审验,
并于2010年9月16日出具了《验资报告》(浙华会验字〈2010〉第466号)。

    本次增资完成后,九好有限注册资本变更为5,538万元,股权结构如下:

          股东名称              出资额(万元)           持股比例

                                  93
           郭丛军                             4,160.00                75.12%
           俞建午                              338.00                 6.10%
            祝媛                               300.00                 5.42%
           沈天岐                              300.00                 5.42%
           杜晓芳                              200.00                 3.61%
            李竞                               150.00                 2.71%
            张勇                                   90.00              1.63%
           合   计                            5,538.00           100.00%

    6、2010 年 9 月公司名称变更

    2010年9月,九好有限召开股东会,同意将公司名称变更为浙江九好办公服
务集团有限公司。

    7、2010 年 10 月增资

    2010年10月,经九好集团股东会审议,同意九好集团增加注册资本395.57万
元,并同意接收华睿海越与华睿德银为公司新股东,其中华睿海越以货币出资方
式认购263.71万元注册资本;华睿德银以货币出资方式认购131.86万元注册资本。
浙江华夏会计师事务所对本次增资的出资进行了审验,并出具了《验资报告》(浙
华会验字〈2010〉第521号)。

    本次增资完成后,九好集团注册资本变更为5,933.57万元,股权结构如下:

          股东名称                出资额(万元)           持股比例
           郭丛军                             4,160.00                70.11%
           俞建午                              338.00                  5.70%
            祝媛                               300.00                  5.06%
           沈天岐                              300.00                  5.06%
          华睿海越                             263.71                  4.44%
           杜晓芳                              200.00                  3.37%
            李竞                               150.00                  2.53%
          华睿德银                             131.86                  2.22%
            张勇                                   90.00               1.52%
           合   计                            5,933.57            100.00%

    8、2010 年 11 月增资


                                   94
    2010年11月,经九好集团股东会审议,同意九好集团增加注册资本166.67万
元,华睿海越以货币出资方式认购111.11万元注册资本;华睿德银以货币出资方
式认购55.56万元注册资本。浙江华夏会计师事务所对本次增资的出资进行了审
验,并于2010年11月18日出具了《验资报告》(浙华会验字〈2010〉第558号)。

    本次增资完成后,九好集团注册资本变更为6,100.24万元,股权结构如下:

          股东名称              出资额(万元)           持股比例
           郭丛军                           4,160.00                68.19%
          华睿海越                           374.83                  6.14%
           俞建午                            338.00                  5.54%
            祝媛                             300.00                  4.92%
           沈天岐                            300.00                  4.92%
           杜晓芳                            200.00                  3.28%
          华睿德银                           187.41                  3.07%
            李竞                             150.00                  2.46%
            张勇                                 90.00               1.48%
           合   计                          6,100.24            100.00%

    9、2010 年 12 月增资

    2010年12月,经九好集团股东会审议,同意九好集团增加注册资本250万元,
并同意接收金永信为公司新股东,金永信以货币出资方式认购250万元注册资本。
浙江华夏会计师事务所对本次增资的出资进行了审验,并于2010年12月16日出具
了《验资报告》(浙华会验字〈2010〉第635号)。

    本次增资完成后,九好集团注册资本变更为6,350.24万元,股权结构如下:

          股东名称              出资额(万元)           持股比例
           郭丛军                           4,160.00                65.51%
          华睿海越                           374.83                 5.90%
           俞建午                            338.00                 5.32%
            祝媛                             300.00                 4.72%
           沈天岐                            300.00                 4.72%
           金永信                            250.00                 3.94%
           杜晓芳                            200.00                 3.15%


                                  95
           华睿德银                                  187.41                   2.95%
              李竞                                   150.00                   2.36%
              张勇                                     90.00                  1.42%
             合   计                               6,350.24               100.00%

    10、2011 年 8 月股权转让

    2011年8月,经九好集团股东会审议,同意郭丛军将其持有的九好集团2.36%
的股份转让给宁波双熙隆盛股权投资合伙企业(有限合伙)。同日,股权转让双
方签署了《股权转让协议》。

    本次增资完成后,九好集团股权结构如下:

           股东名称                   出资额(万元)               持股比例
             郭丛军                                4,010.00                   63.15%
           华睿海越                                  374.83                   5.90%
             俞建午                                  338.00                   5.32%
              祝媛                                   300.00                   4.72%
             沈天岐                                  300.00                   4.72%
             金永信                                  250.00                   3.94%
             杜晓芳                                  200.00                   3.15%
           华睿德银                                  187.41                   2.95%
              李竞                                   150.00                   2.36%
           宁波双熙                                  150.00                   2.36%
              张勇                                     90.00                  1.42%
             合   计                               6,350.24                    100%

    注:浙江华睿海越现代服务业投资有限公司于 2011 年 2 月 24 日更名为浙江华睿海越现
代服务业创业投资有限公司。

    11、2012 年 12 月增资

    2012年12月,经九好集团股东会审议,同意增资518.39万元,并同意接收江
阴安益股权投资企业(有限合伙)与北京普思投资有限公司为公司新股东,其中
江阴安益投资3,000万元认购388.79万元新增注册资本,每股价格7.7元,占注册
资本5.66%;普思投资1,000万元认购129.60万元新增注册资本,每股价格7.7元,



                                        96
占注册资本1.89%。浙江华夏会计师事务所对本次增资的出资进行了审验,并出
具了《验资报告》(浙华会验字〈2013〉第120号)。

       本次股权转让完成后,九好集团注册资本变更为6,868.63万元,股权结构如
下:

             股东名称              出资额(万元)           持股比例
              郭丛军                           4,010.00                58.38%
             江阴安益                           388.79                 5.66%
             华睿海越                           374.83                 5.46%
              俞建午                            338.00                 4.92%
               祝媛                             300.00                 4.37%
              沈天岐                            300.00                 4.37%
              金永信                            250.00                 3.64%
              杜晓芳                            200.00                 2.91%
             华睿德银                           187.41                 2.73%
               李竞                             150.00                 2.18%
             宁波双熙                           150.00                 2.18%
             普思投资                           129.60                 1.89%
               张勇                                 90.00              1.31%
              合   计                          6,868.63            100.00%

       12、2014 年 1 月股权转让

       2014年1月,郭丛军与科桥成长签署了《股权转让协议》,约定郭丛军将其
持有的九好集团225万元出资额转让给科桥成长,转让价格均为每份出资额9.3
元。

       本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

             股东名称              出资额(万元)           持股比例
              郭丛军                           3,785.00                55.11%
             江阴安益                           388.79                 5.66%
             华睿海越                           374.83                 5.46%
              俞建午                            338.00                 4.92%
               祝媛                             300.00                 4.37%



                                     97
             沈天岐                                 300.00                   4.37%
             金永信                                 250.00                   3.64%
            科桥成长                                225.00                   3.28%
             杜晓芳                                 200.00                   2.91%
            华睿德银                                187.41                   2.73%
              李竞                                  150.00                   2.18%
            宁波双熙                                150.00                   2.18%
            普思投资                                129.60                   1.89%
              张勇                                     90.00                 1.31%
             合   计                              6,868.63               100.00%

    注:本次股权转让价款已于 2014 年 8 月至 9 月通过银行转账的方式进行支付,工商变
更手续于 2015 年 11 月办理完毕。

    13、2014 年 4 月股权转让

    经杭州仲裁委员会裁决及九好集团股东会审议,2014年4月23日宁波双熙与
郭丛军签署《股权转让协议》,将其对九好集团150万元出资额以1,108.32万元的
价格转让给郭丛军,每份出资额价格7.39元。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

            股东名称                  出资额(万元)              持股比例
             郭丛军                               3,935.00                   57.29%
            江阴安益                                388.79                   5.66%
            华睿海越                                374.83                   5.46%
             俞建午                                 338.00                   4.92%
              祝媛                                  300.00                   4.37%
             沈天岐                                 300.00                   4.37%
             金永信                                 250.00                   3.64%
            科桥成长                                225.00                   3.28%
             杜晓芳                                 200.00                   2.91%
            华睿德银                                187.41                   2.73%
              李竞                                  150.00                   2.18%
            普思投资                                129.60                   1.89%
              张勇                                     90.00                 1.31%


                                       98
             合   计                              6,868.63               100.00%

    14、2014 年 6 月股权转让

    2014年6月,郭丛军与大丰匀耀签署了《股权转让协议》《股权转让协议之
补充协议》《股权转让协议之补充协议二》,约定郭丛军将其持有的九好集团
161.29万元出资额转让给大丰匀耀,转让价格为每份出资额9.3元。本次股权转让
价款已于2014年6月至7月通过银行转账的方式进行支付。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

            股东名称                 出资额(万元)               持股比例
             郭丛军                               3,773.71                   54.94%
            江阴安益                                388.79                   5.66%
            华睿海越                                374.83                   5.46%
             俞建午                                 338.00                   4.92%
              祝媛                                  300.00                   4.37%
             沈天岐                                 300.00                   4.37%
             金永信                                 250.00                   3.64%
            科桥成长                                225.00                   3.28%
             杜晓芳                                 200.00                   2.91%
            华睿德银                                187.41                   2.73%
            大丰匀耀                                161.29                   2.35%
              李竞                                  150.00                   2.18%
            普思投资                                129.60                   1.89%
              张勇                                    90.00                  1.31%
             合   计                              6,868.63               100.00%

    注:本次股权转让价款已于 2014 年 6 月至 7 月通过银行转账的方式进行支付,工商变
更手续于 2015 年 11 月办理完毕。

    15、2014 年 6 月增资

    2014年6月,经九好集团股东会审议,同意增资1,075.27万元,其中科桥成长
出资5,000万元认购新增注册资本537.63万元,每份出资额价格9.30元,科桥嘉永
出资5,000万元认购新增注册资本537.63万元,每份出资额价格9.30元。

    本次增资完成后,九好集团注册资本变更为7,943.89 万元,股权结构如下:

                                       99
             股东名称              出资额(万元)           持股比例
              郭丛军                           3,773.71                47.50%
             科桥成长                           762.63                 9.60%
             科桥嘉永                           537.63                 6.77%
             江阴安益                           388.79                 4.89%
             华睿海越                           374.83                 4.72%
              俞建午                            338.00                 4.25%
               祝媛                             300.00                 3.78%
              沈天岐                            300.00                 3.78%
              金永信                            250.00                 3.15%
              杜晓芳                            200.00                 2.52%
             华睿德银                           187.41                 2.36%
             大丰匀耀                           161.29                 2.03%
               李竞                             150.00                 1.89%
             普思投资                           129.60                 1.63%
               张勇                                 90.00              1.13%
              合   计                          7,943.89            100.00%

       16、2014 年 8 月股权转让

       2014年8月,郭丛军与科桥嘉永签署了《股权转让协议》,约定郭丛军将其
持有的九好集团300万元出资额转让给科桥嘉永,转让价格均为每份出资额9.3
元。

       本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

             股东名称              出资额(万元)           持股比例
              郭丛军                           3,473.71                43.73%
             科桥嘉永                           837.63                 10.54%
             科桥成长                           762.63                 9.60%
             江阴安益                           388.79                 4.89%
             华睿海越                           374.83                 4.72%
              俞建午                            338.00                 4.25%
               祝媛                             300.00                 3.78%
              沈天岐                            300.00                 3.78%



                                    100
              金永信                                250.00                   3.15%
              杜晓芳                                200.00                   2.52%
             华睿德银                               187.41                   2.36%
             大丰匀耀                               161.29                   2.03%
               李竞                                 150.00                   1.89%
             普思投资                               129.60                   1.63%
               张勇                                   90.00                  1.13%
              合   计                             7,943.89               100.00%

    注:本次股权转让价款已于 2014 年 8 月至 9 月通过银行转账的方式进行支付,工商变
更手续于 2015 年 11 月办理完毕。

       17、2014 年 9 月股权转让

    2014年9月,郭丛军与宁波科发签署了《股权转让协议》,约定郭丛军将其
持有的九好集团161.29万元出资额转让给宁波科发,转让价格为每份出资额9.3
元。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

             股东名称                出资额(万元)               持股比例
              郭丛军                              3,312.42                   41.70%
             科桥嘉永                               837.63                   10.54%
             科桥成长                               762.63                   9.60%
             江阴安益                               388.79                   4.89%
             华睿海越                               374.83                   4.72%
              俞建午                                338.00                   4.25%
               祝媛                                 300.00                   3.78%
              沈天岐                                300.00                   3.78%
              金永信                                250.00                   3.15%
              杜晓芳                                200.00                   2.52%
             华睿德银                               187.41                   2.36%
             大丰匀耀                               161.29                   2.03%
             宁波科发                               161.29                   2.03%
               李竞                                 150.00                   1.89%
             普思投资                               129.60                   1.63%


                                       101
              张勇                                    90.00                1.13%
             合   计                             7,943.89              100.00%

    注:本次股权转让价款已于 2014 年 10 月通过银行转账的方式进行支付,工商变更手
续于 2015 年 11 月办理完毕。

    18、2014 年 10 月股权转让

    2014年10月,经九好集团股东会审议,同意自然人沈天岐将其持有的九好集
团300万元出资额转让给郭丛军,转让价格为每出资额4.0元。同日,股权转让双
方签署了《股权转让协议》。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

            股东名称                 出资额(万元)             持股比例
             郭丛军                              3,612.42                  45.47%
            科桥嘉永                               837.63                  10.54%
            科桥成长                               762.63                  9.60%
            江阴安益                               388.79                  4.89%
            华睿海越                               374.83                  4.72%
             俞建午                                338.00                  4.25%
              祝媛                                 300.00                  3.78%
             金永信                                250.00                  3.15%
             杜晓芳                                200.00                  2.52%
            华睿德银                               187.41                  2.36%
            大丰匀耀                               161.29                  2.03%
            宁波科发                               161.29                  2.03%
              李竞                                 150.00                  1.89%
            普思投资                               129.60                  1.63%
             合   计                             7,943.89              100.00%

    19、2014 年 11 月股权转让

    2014年11月,郭丛军与江阴安益签署了《股权转让协议》,约定郭丛军将其
持有的九好集团150万元出资额转让给江阴安益,转让价格为每份出资额9.3元。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:



                                      102
              股东名称                  出资额(万元)             持股比例
               郭丛军                               3,462.42                  43.59%
              科桥嘉永                                837.63                  10.54%
              科桥成长                                762.63                  9.60%
              江阴安益                                538.79                  6.78%
              华睿海越                                374.83                  4.72%
               俞建午                                 338.00                  4.25%
                祝媛                                  300.00                  3.78%
               金永信                                 250.00                  3.15%
               杜晓芳                                 200.00                  2.52%
              华睿德银                                187.41                  2.36%
              大丰匀耀                                161.29                  2.03%
              宁波科发                                161.29                  2.03%
                李竞                                  150.00                  1.89%
              普思投资                                129.60                  1.63%
                张勇                                     90.00                1.13%
               合   计                              7,943.89              100.00%

       注:本次股权转让价款已于 2014 年 11 月通过银行转账的方式进行支付,工商变更手
续于 2015 年 11 月办理完毕。

       20、2015 年 6 月股权转让

       2015年6月,经九好集团股东会审议,同意自然人祝媛、李竞分别将其持有
的九好集团300万元、150万元出资额转让给郭丛军,转让价格为每份出资额7.0
元。

       本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

              股东名称                  出资额(万元)             持股比例
               郭丛军                               3,912.42                  49.25%
              科桥嘉永                                837.63                  10.54%
              科桥成长                                762.63                   9.60%
              江阴安益                                538.79                   6.78%
              华睿海越                                374.83                   4.72%
               俞建午                                 338.00                   4.25%


                                         103
            金永信                               250.00                  3.15%
            杜晓芳                               200.00                  2.52%
           华睿德银                              187.41                  2.36%
           大丰匀耀                              161.29                  2.03%
           宁波科发                              161.29                  2.03%
           普思投资                              129.60                  1.63%
             张勇                                    90.00               1.13%
            合   计                             7,943.89            100.00%

    21、2015 年 7 月股权转让

    2015年7月26日,经九好集团股东会审议,同意自然人俞建午将其持有的九
好集团338万元出资额转让给郭丛军,转让价格为每份出资额9.3元。

    本次股权转让完成后,九好集团股权结构如下:

           股东名称                 出资额(万元)           持股比例
            郭丛军                              4,250.42                53.51%
           科桥嘉永                              837.63                 10.54%
           科桥成长                              762.63                 9.60%
           江阴安益                              538.79                 6.78%
           华睿海越                              374.83                 4.72%
            金永信                               250.00                 3.15%
            杜晓芳                               200.00                 2.52%
           华睿德银                              187.41                 2.36%
           大丰匀耀                              161.29                 2.03%
           宁波科发                              161.29                 2.03%
           普思投资                              129.60                 1.63%
             张勇                                    90.00              1.13%
            合   计                             7,943.89            100.00%

    22、2015 年 11 月工商变更登记

    九好集团历史沿革中,“12、2014年1月股权转让”、“14、2014年6月股权转
让”、“15、2014年8月股权转让”、“17、2014年9月股权转让”、“18、2014年11月
股权转让”部分所述,该等股权转让于2015年10月一并通过股东会审议并办理了
工商变更登记,具体情况如下:

                                     104
    2015年10月14日,九好集团召开股东会并通过决议,同意郭丛军将其对九好
集团225万元、161.2903万元、300万元、161.2903万元、150万元的出资额分别转
让给科桥成长、大丰匀耀、科桥嘉永、宁波科发、江阴安益,每份出资额价格均
为9.30元。

    2015年11日,九好集团就上述股权转让事项完成工商变更登记。

(三)主营业务和主要服务情况

    1、主营业务概况

    九好集团是一家从事“后勤托管平台”服务的大型企业集团,首创后勤托管
平台服务模式,打造中国后勤托管领域的高端服务平台。本服务平台汇集各行业
供应商及客户资源,通过九好集团专业化团队及以活动营销为代表的拓展方式进
行资源整合,为客户量身定制后勤综合解决方案,以“无处不九好”的战略思想,
实现与供应商、客户的多方共赢。报告期内,九好集团另存在一定的贸易业务,
主要是销售办公用品、总务等后勤产品,随着“后勤托管平台”服务的不断发展,
该类业务呈持续下降状态。

    九好集团秉承绿色、阳光、低碳的后勤理念,在“节约型社会发展”的国家
战略背景下,以实现“中国后勤服务行业节约型发展”为己任。九好集团从杭州
起步,在北京、上海、华东、华南、华北、华中、东北、西南、西北九大地区进
行全国战略布局,打造全国后勤服务网络。




                                  105
     公司九大地区具体战略布局如下表所示:

序号    区域名称   区域总部                   所辖省市子公司
 1      北京区域     北京     北京九好办公服务有限公司
 2      上海区域     上海     上海九好办公服务有限公司
                              浙江九好办公服务集团有限公司(总部)
                              江苏九好办公服务有限公司
                              宁波九好办公服务有限公司
 3      华东区域     杭州     建德九好办公服务有限公司
                              嘉兴九好办公服务有限公司
                              福建九好办公服务有限公司
                              安徽九好(筹)
                              深圳九好办公服务有限公司
 4      华南区域     深圳     广东九好(筹)、广西九好(筹)、海南九好(筹)、
                              香港九好(筹)、澳门九好(筹)、台湾九好(筹)
                              四川九好办公服务有限公司
                              重庆九好办公服务有限公司
 5      西南区域     成都
                              云南九好商务服务有限公司
                              贵州九好(筹)、西藏九好(筹)
                              天津九好办公服务有限公司
                              青岛九好办公服务有限公司
 6      华北区域     天津
                              河北九好办公服务有限公司
                              内蒙古九好(筹)、山东九好(筹)、山西九好(筹)
                              大连九好办公服务有限公司
 7      东北区域     沈阳
                              黑龙江九好(筹)、吉林九好(筹)、辽宁九好(筹)
                              湖南九好办公服务有限公司
 8      华中区域     长沙     湖北九好办公服务有限公司
                              河南九好办公服务有限公司

                                     106
                               江西九好(筹)
                               西安九好办公服务有限公司
  9      西北区域     西安
                               甘肃九好(筹)、宁夏九好(筹)、新疆九好(筹)

      自设立以来,九好集团相继取得了浙商最具投资价值企业、浙江省重质量守
诚信双优单位、浙江信用管理示范企业、浙商500强、浙商新领军品牌、浙江省
突出贡献企业、浙江名牌产品、杭州服务名牌、社会责任建设先进单位、QEO
三体系认证企业、浙江十大幸福企业等荣誉。

      2、主要产品和服务

      按照业务类别划分,九好集团后勤托管平台的服务内容主要包括餐饮类、物
业类、物流类、办公类、信息化类、金融类、商务类、员工福利类、综合服务类
等9大类81项后勤托管服务,服务对象包括各类企事业单位(含党政机关、部队、
教育、医疗、金融、高新科技、加工制造等各类行业客户)。

      (1)后勤托管平台服务

      九好集团并非直接提供后勤服务,而是通过搭建后勤托管平台引进平台供应
商(后勤服务提供商)和客户(有后勤外包需求的企业),并依托专业化的业务
团队,为后勤需求方提供综合化后勤服务解决方案交易平台。

      九好集团的后勤托管平台业务流程如下:




             客户后勤整体托管后,九好集团即通过
             需求发布展开规模化的供需匹配,遴选
             优质供应商批量化进行项目对接和合同
             签订(供需双方)




      报告期内,九好集团搭建的后勤托管平台为客户提供包括办公用品、办公一
体化、餐饮、物业、会务、礼品等全方位后勤托管服务,主要服务项目如下:

                              九好集团业务板块列表
板块类别       细分服务类别                          服务阐述

                                      107
         1     食堂托管      提供场所、物资,委托餐饮公司进行食堂的整体运作

         2     会议用餐      会议用餐整体布局、菜单设计、人员安排等

         3     团体用餐      年会用餐、庆典用餐等

         4     食材配送      肉类、蛋类、水产品、水果、蔬菜、粮油和调料等食材配送

餐饮类   5     餐饮配送      对不具备现场烹饪条件的食堂进行分餐配送、快餐盒饭配送

         6     厨房设计      厨房规划、布局及通风排烟、供电、上下水等辅助系统设计

         7     厨具采购      储藏、洗涤、调理、烹调和进餐用具采购

         8     设备采购      洗涤、通风、排烟、烹饪等厨房设备采购

         9     食材加工      食材粗加工、精加工,净菜服务

         10      保洁        园区/厂区/办公楼等物业保洁、开荒保洁、特种保洁等

         11      安保        园区/厂区/办公楼等保安、护卫、特殊安保等

         12    园艺/绿化     园林设计、施工和养护;园艺用品采购、园艺租赁等

         13    装修工程      装饰类、局部改造工程

物业类   14    建筑工程      新建、扩建和改建类工程
                             墙面、地面、玻璃、电气设备、特种物品及高空清洗;管道
         15      清洁
                             清洗维护、垃圾清运、化粪池清掏
         16      消杀        虫害消杀、空气净化等

         17       消防       消防及电器设施设备采购;检测、消防系统搭建及维护等

         18       节能       环保节能工程

         19     自有车辆     自有车辆的维护、保养

         20       快递       电商快递、小件物品快递

         21       货运       公路运输、水路运输、航空运输

         22       搬运       搬场、物品搬运

物流类   23       特运       冷链物流服务;特种物品、超限物品运输服务

         24       配送       点到点配送服务

         25       仓储       仓库租赁、委托管理

         26       租车       货车租赁

         27       维护       仓储设备、运输设备、物流平台维护
                办公设备
         28                  复印机,打印机,扫描仪,投影机等非 IT 类设备采购
                  采购
                办公设施
         29                  办公桌椅、办公家具等设施采购
                  采购
              低值易耗品采
办公类   30                  办公耗材、日常办公用品采购
                    购
                办公设备
         31                  复印机,打印机,扫描仪,投影机等非 IT 类设备租赁
                  租赁
         32     通讯服务     通讯设备采购、通讯服务等



                                        108
                     办公设备
             33                   复印机,打印机,扫描仪,投影机等非 IT 类设备维护
                       维护
                     办公用品
             34                   办公设备、办公设施等定制
                       定制
                     办公环境
             35                   公共空间样式、工位样式、窗体样式、会议室及前台等设计
                       设计
                  固体废弃物处
             36                   办公耗材、日常办公用品废弃物处理
                         理
                  IT 硬件设备采
             37                   电脑、显示器、路由器、交换机、服务器、监控设备等采购
                         购
                  IT 硬件设备维
             38                   电脑、服务器等维护
                         护
                  IT 硬件设备租
             39                   电脑、服务器等租赁
                         赁
             40   软件/系统采购   HR、ERP、OA、财务等办公管理软件的采购
信息化类     41   软件/系统维护   HR、ERP、OA、财务等办公管理软件的维护

             42     系统建设      信息安全服务、会议系统建设

             43     网络建设      企业网络布线、无线网络及电话内网建设、网路运营商洽谈等

             44     网站托管      网站服务器托管、网站建设托管

             45     信息规划      业务规划、分析评估,业务流程优化,信息化建设整体方案

             46       酒店        酒店预订

             47       票务        机票、火车票、船票、演出票、景点门票代理

             48       会务        年会、交流会、记者招待会、文化节等策划与布置

             49       会展        会展策划、展厅设计与布置

 商务类      50       接送        机场车站接送、迎客接送

             51       礼品        商务礼品采购、配送

             52       活动        开业庆典、周年庆典、奠基仪式、竣工仪式等

             53       财务        代理税务登记、会计服务外包等

             54       翻译        商务文件、技术文件、口语翻译等

             55       保险        人寿保险和财产保险推荐

             56       理财        理财方案咨询,委托投资服务

             57       转贷        转贷咨询服务

             58       保理        保理咨询服务

 金融类      59       支付        受托进行支付过程监督,第三方支付咨询

             60       投资        投资咨询服务

             61       担保        担保咨询服务

             62       租赁        融资租赁、设备租赁方案咨询等

             63       融资        融资方案咨询

员工福利类   64       体检        入职体检、员工体检、定制体检



                                             109
              65     培训     新员工培训、管理水平及技术水平提升培训等

              66     拓展     拓展训练、主体拓展活动

              67     旅游     旅游方案咨询、旅游服务

              68     劳保     劳保产品采购、特种作业防护装备采购

              69     婚庆     员工婚礼筹办

              70     服装     服装采购、定制

              71     文体     文化娱乐设施、健身器械采购、布置

              72   节日福利   生日祝福、节日礼品、员工关怀礼品等

              73   咨询服务   企业战略咨询、现代企业管理咨询、企业纳税咨询等

              74   传媒服务   媒体策划、设计、品牌推广和设计、媒体印刷和制作

              75   人才外包   人员外派、委托招聘人才等

              76   技术外包   产品研发技术外包等

综合服务类    77   法律服务   申请发明专利、专利侵权判定、企业法律顾问等

              78   知识产权   知识产权托管、商标评估与过户、商业秘密保护等

              79   检验检测   室内环境污染检测、鉴定认证等

              80   市场调查   市场信息收集、市场环境调查等

              81   其他服务   未提及的其它形式服务

    案例展示之一:某德国工业巨头的后勤物业托管服务(针对单个项目)

    该集团公司是德国一家“一站式”专业电梯解决方案的提供商,同时集电梯、
自动扶梯和关键电、扶梯零部件的研发、生产和销售于一体的电梯整机制造企业,
并提供专业的安装和维保服务。该集团公司后勤作为其业务持续发展的重要保
障,必然要花费大量人力、物力与时间,有限的资源被分割势必影响业务持续有
力的发展。为满足该集团公司的后勤需求,提高后勤保障的质量,提升在市场中
的综合竞争力,通过与九好集团建立合作关系,借助九好“后勤托管平台”服务模
式,将其后勤进行全面托管,通过携手服务供应商对该集团公司后勤管理工作提
供全面服务。同时,九好对各项目的服务质量实行监督、管理、指导三大职责,
不断提升后勤服务品质及后勤管理质量,以此打造后勤标杆项目。

    九好集团在某德国工业巨头物业项目中的服务流程如下:

    1)立项
         大客户经理发起某培训中心物业项目立项。
    2)项目调研

                                      110
        由物业项目经理与大客户经理一起到客户处进行实地调研,对客户项
        目基本需求信息进行相关收集;
        调研完毕,物业项目经理出具相关专项调研结果。
    3)项目启动会(立项通过)
        由项目经理召开物业项目启动会;
        参会人员:项目部、供管部、营销部或指定专人参加;
        会议目的:会议最终确定项目进度安排及人员职责分工,进行初步的
        平台供应商筛选匹配。
    4)方案出具及评审
        由物业项目经理主导,分别综合多家平台供应商基本信息进行筛选,
        并确定为客户提供服务的平台供应商,最终出具项目方案。
    5)客户提案
        方案内部评审通过后,平台供应商携带项目方案到客户处进行提案;
        客户对方案进行确认。
    6)合同签订
         平台供应商与客户完成合同协议签订
    7)项目移交
        合同订立后,项目由物业项目经理进行登记并移交营销部。
    8)营运维护
        大客户经理依据实际情况实施营运服务;
    为保障服务的质量,九好集团在物业平台供应商进驻项目后定期或不定期进
行现场考察并和培训中心及平台供应商进行沟通,保证项目的正常运行。

    案列展示之二:采购需求发布会&项目对接会(针对多个项目)

    (1)采购需求发布会

    采购需求发布会是在适当的时机集中一批类似的项目集中向适合的平台供
应商展示项目需求及项目情况,以提高平台供应商了解项目、匹配平台供应商的
效率。会议会将近期即将需要操作的项目进行资料的整理,由供管经理邀约潜在
平台供应商前来会场,由各版块项目经理、客户经理集中对多个项目的情况进行
介绍,并现场与平台供应商就项目情况进行沟通,答疑解惑。平台供应商可以同


                                 111
时了解若干个项目,并对感兴趣的项目进行了解,现场选择,现场报名。这种形
式可有效的提高对接的效率,减少沟通的次数与成本。

    一般的操作流程为:

    1)项目经理对近期同类项目信息及资料进行整理,制作各类展示材料(如
PPT),项目经理及客户经理熟悉材料;

    2)供管经理根据项目情况在前期沟通的基础上邀约潜在平台供应商;

    3)项目助理及供管助理负责会务准备;

    4)项目经理为主、客户经理为辅现场向平台供应商介绍各项目情况;

    5)介绍环节完毕后,项目经理、客户经理、供管经理与平台供应商就各项
目分别进行现场交流及答疑;

    6)会后各平台供应商带回项目资料并针对感兴趣的项目制作方案,并在规
定时间向九好提报。

    (2)项目对接会

    当某个项目有若干平台供应商报名参与,待平台供应商方案都已完成后,由
项目经理组织相关人员(一般为营销部、供管部成员,必要时可邀请客户参与)
在一个时间段内集中与潜在平台供应商进行一对一的项目交流,就该平台供应商
的方案、操作思路及计划等充分交谈。这种形式是方案评审、平台供应商自我展
示的一种高效、快速的处理方式。

    一般的操作流程为:

    1)项目经理对收到的平台供应商方案进行整理,准备问题;

    2)供管经理邀约平台供应商;

    3)项目助理准备会务;

    4)项目经理组织相关人员与平台供应商对方案进行一对一的研讨,提出问
题,由平台供应商进行解释及解答;

    5)会后收集整理,以备下一步的研究与工作安排,部分项目可以现场确定
平台供应商。

                                   112
       (2)九好集团平台服务收入的结算方式

    九好集团平台服务收入主要来源于进场费、推广费和托管服务费,主要结算
方式如下:

    (1)进场费、推广费的收取及退回

    1)费用收取。在九好集团为平台供应商提供托管服务前,九好集团与平台
供应商签订《供应商托管合同》,在托管合同中约定“承诺销售额”,即九好集
团承诺平台供应商通过九好平台在合同期内(通常为一年)实现的销售额。《供
应商托管合同》签订后,平台供应商需根据合同约定一次性向九好集团缴纳承诺
销售额2%的进场费和1%的推广费,上述费用在合同签订之日后按约定的时间一
次性缴纳,九好集团向对方开具相应的服务费发票。特殊情况下(如执行平台供
应商优惠政策的少数平台供应商),经公司批准可以延迟缴纳或减少额度。

    2)退费及加收。当托管合同期结束后,平台供应商通过九好平台实现的经
双方确认的销售额,如达到或超过承诺销售额,则九好集团收取的进场费、推广
费不予退还;如超出承诺销售额,则平台供应商需按托管合同约定的时间额外支
付超出承诺销售额部分的2%(或合同约定的其他比例);如小于承诺销售额并
大于承诺销售额的50%,则未实现的承诺销售额部分按托管合同约定的比例(即
进场费2%和推广费1%)以及约定的时间予以退还;如小于承诺销售额50%,则
九好集团收取的进场费、推广费按托管合同约定的时间全额退还平台供应商。

    (2) 托管服务费的收取

    根据九好集团与平台供应商签订的《供应商托管合同》,九好集团按照合同
约定的时间和金额向平台供应商收取托管服务费。托管服务费金额=结算期内平
台供应商通过九好平台实现的经双方确认的销售额×托管合同约定的比例。托管
服务费的结算期根据不同平台供应商的实际情况分为年度、季度、月度等几种情
形。

    (3)九好集团平台服务收入的确认方法

    1)进场费、推广费的确认




                                    113
    九好集团与平台供应商签订托管服务合同并收取进场费、推广费后,九好集
团向平台供应商开具发票,并根据合同期限分期确认收入。当合同期结束后,经
双方确认通过九好平台实际产生的销售额,如小于承诺销售额并大于承诺销售额
的50%,则按实际产生的销售额未达到承诺销售额的比例对已分期确认的收入予
以冲减;如小于承诺销售额50%,则一次性全额冲减已分期确认的收入;如超出
承诺销售额,则对超出部分按照合同约定的比例一次性确认收入。

    2)托管服务费收入的确认

    九好集团每期(月度、季度、半年度、年度)与平台供应商确认通过九好平
台实现的销售额。九好集团每期末,根据双方确认的通过九好平台实现的销售额
以及双方约定的托管服务费收取比例,确认托管服务费收入。

    (4)贸易业务

    报告期内,九好集团存在一定的贸易收入,主要是销售办公用品、总务等后
勤产品获得的收入。随着九好集团“后勤托管平台”商业模式逐渐获得市场认可、
后勤托管服务平台建设的成熟,报告期内,九好集团后勤托管平台服务费收入的
比例持续增加,贸易类收入在总营业收入中的占比将逐渐降低。

(四)公司主营业务的具体情况

    1、主要业务流程

    九好集团核心业务流程由客户开发管理流程、项目管理流程、供应商开发管
理流程这三大流程组成。

    (1)客户开发流程

    客户开发流程是平台集成后勤需求的关键流程,通过针对大中型企事业单位
等目标客户进行集中开发,获得客户端后勤整体托管的委托,主导客户的后勤需
求采购。




                                  114
                              通过网络搜索、实地调研等方式完成目标客户的基础信
                              息搜集工作
                              通过电话沟通、约访、实地拜访等方式对目标客户进行
                              初步开发,并根据沟通和拜访的结果完善客户信息
                              通过沟通和跟进分析确认目标客户具有较高的合作意
 1、客户开发(初调)          向,将目标客户相关信息提交至大客户经理处
                              确认目标客户具备进一步开发的条件,以客户经理提交
                              的客户信息为基础填写客户信息
                              根据目标客户信息制定专项的客户拜访和公关计划,并
                              严格按计划执行,在确认目标客户具备初步合作意向后
                              ,与目标客户沟通对客户后勤体量进行初步预估




     2、托管立项              客户经理发起托管项目审批流程




                              商务调研目标客户的立项经过营销部负责人与项目部负
                              责人共同审批后,项目部负责人根据立项信息指派项目
                              经理协助营销部开展商务调研
     3、商务调研              到客户处进行实地调研,在调研进程中,合适客户托管
                              项目立项信息真实性与准确性,确认立项信息真实无
                              误,并交由客户签字确认并归档客户经理发起托管项目
                              审批流程




                             4、合同出具及签订


    (2)供应商开发流程

    供应商开发流程是平台获取优质供应商资源的关键流程,通过针对后勤领域
各细分行业的优质供应商进行集中开发,获得优质的供应商资源,丰富公司供应
商库,满足客户多样化的后勤需求。




                                      115
                           供应商开发人员根据所属模块类型,通过活动营销、网络、面
                           谈、实地考察、行业会议、供应商宣传资料、专业杂志、供应
                           商调查问卷、供应商高职人员访谈等方式进行信息搜集,通过
                           资料的初步整理了解相关模块的行业供应商状况。
1、目标供应商信息收集      开发按模块对供应商进行初步筛选,如综合物业一级、二级、
                           三级,这三个不同级别的物业资质进行筛选。
                           对筛选后的目标供应商的信息进行调查,获取地址、注册资金
                           、主营产品、服务客户、市场占有率、联系人和联系电话等主
                           要信息,并整理供应商档案。




                           供应商开发人员据供应商档案开展电话邀约工作,成功邀约目
  2、初步沟通、邀约
                           标供应商后,双方进行沟通,确认接洽时间。




                           开发人员在目标供应商到达公司后,进行初步的接待,发放业
  3、供应商初次洽谈        务宣传资料,进行初次洽谈,并做好记录,在约谈后在供应商
                           档案中补充相关信息。



                           初次洽谈后,对意向性较高并符合要求的目标供应商,供管助
                           理根据供应商开发经理的要求跟进联系,预约目标供应商的决
     4、跟进联系
                           策人或进行直接拜访,在确定时间后,向供应商供管经理汇
                           报,并与目标供应商决策人二次接洽。




                           对有较强合作意向的供应商,搜集资料并协助项目部对其进行
     5、资源认证           认证。尽可能获取更多的资源,优惠、折扣、赠品和长久保修
                           等,提高供应商市场竞争力。




                           以集团的供应商托管合同样本为模板,双方协商合同条款。
   6、托管合同签订
                           完成合同审批流程并签订合同。




                              7、供应商日常管理



    九好集团开发供应商的审核办法:

    1)资质审核:九好“后勤托管”供应商管理部对申报的供应商材料进行审
核,审核制度按照《供应商管理制度》,符合条件则由供应商管理部门与申请供
应商签订《供应商托管合同书》,不符合条件由九好集团供应商管理部以书面形
式通知申请供应商。


                                     116
    2)考核:九好集团“后勤托管”供应商管理部对签约供应商进行月度考核
及年度考核,考核合格的与其继续进行合作。考核不合格的则取消其资格。

    (3)项目运作流程

    项目运作流程是整合供应商端资源深度满足客户需求的核心,通过项目部专
业人士的努力,整合各备选供应商的优势,形成系统的后勤解决方案,全面且深
入地满足客户后勤需求。



       1、立项              客户经理发起立项审批流程。



                            立项后三个工作日内,进行实地项目调研;
     2、项目调研
                            调研完毕,项目经理出具项目调研报告。



                            调研后两个工作日内组织项目启动会;
                            参会人员:项目部、供管部、营销部或指定专人参加;
    3、项目启动会
                            会议目的:确定项目进度安全及人员职责分工,并进行供应
                            商筛选匹配。



                            启动会后的三个工作日内,由项目经理将内部方案与供应商
    4、方案评审             提供的方案进行有效整合,形成最终的项目方案,并组织项
                            目相关人员开展内部评审。



                            方案评审后五个工作日内,项目经理与客户经理到客户处进
    5、客户提案             行提案;
                            客户对我方方案进行现场评分,并签字确认。



                            提案通过,客户与供应商建立合作关系,签订具体合作协议
  6、合同出具及签订         若供应商没有统一的服务费比例,则供管经理负责与供应商
                            签订托管服务费协议。




    7、项目移交             项目正式开始后,项目移交至营运人员开始营运。




                            营运专员依据业务标准的要求实施营运工作,可以按照实际
                            情况开展电话营业或实地营运;
      8、营运
                            每次营运时需要按照公司相关制度要求进行营运监督,对供
                            应商进行月度考核;


                                     117
    2、经营模式分析

    (1)后勤托管平台的运营模式

    九好集团搭建的后勤托管平台模式的核心思想是资源整合能力的充分释放。
后勤托管平台为合作参与者提供一个合作和交易的环境,通过双边市场效应和平
台的集群效应,形成符合定位的平台分工。平台上有众多的参与者,有着明确的
分工,通过平台聚集社会资源和合作伙伴,为客户提供好的产品;通过聚集人气,
扩大用户规模,使参与各方受益,达到平台价值、客户价值和服务最大化。

                                 通过九好集团平台获得客户需求,
                                 直接与客户签署业务合同并供货
     平台供应商                                                                   平台客户
                              通过九好集团获取供应商资源,收到供
                              应商商品或服务后直接向供应商付费
            委 需




                                                                                    团 勤托
              发
              托 要




                                                                                         费
                 ,
                 九 向




                                                                              好 行后

                                                                                      付


                                                                               成 方
                    好 九




                                                                            勤 决
                      集 好
                      为 ,最




                                                                         向 团进




                                                                                 本
                                                                                 集


                                                                          后 解
                        团 集
                        供
                        求




                                                                       低 勤
                          进 团
                           应 大化




                                                                     无 好集

                                                                            九


                                                                     降 后
                             行 支
                             商




                                                                  化 合
                               销 付
                               提 降低




                                                                管 托九

                                                                       须


                                                                大 综
                                 售 服
                                 供




                                                             最 供
                                   渠 务
                                   海 销售




                                                                  委
                                                                  ,


                                                          , 提
                                     道 费
                                     量




                                                        案 户
                                       开
                                       市 费用




                                                             客
                                          场




                                                          为
                                             需




                                            九好集团

    后勤托管平台具备以下六个特征:

    1)开放性,也就是对合作伙伴开放,不管是客户还是供应商,合作伙伴越
多,平台就越有价值,如淘宝网、携程网等等就是典型。

    2)双边市场和网络外部性,双边市场的平台模式,为买卖双方提供服务,
促成交易,而且买卖双方任何一方数量越多,就越能吸引另一方数量的增长,平
台越有价值。

    3)平台具有聚合力,可以将市场中大量(潜在)客户和供应商进行对接。

    4)九好平台与其供应商没有直接的竞争关系,更多的体现合作与共赢,九
好商业原则中“永远不与供应商抢生意”就是这一点的集中体现。

    5)平台企业通过打造开放平台、扶持合作伙伴等策略,能为合作伙伴带来
利益与价值。



                                                  118
    6)累积双边话语权刺激双边成长。话语权的提升取决于一方群体吸引另一
方群体,能为双边提供更好的合作机会与合作方式。

    7)阳光、透明,借助平台模式,实现提供产品或服务的模式再升级,并让
阳光、透明采购成为一种常态。

    8)强大公信力,能给供需两侧搭建坚实且稳固的桥梁,保障合作伙伴享有
一流的服务,提倡的是公众信任感的理念。

    9)低碳环保,寻求的是更健康、更自然、更安全地企业经营,通过平台的
搭建,以低成本、低代价的方式,极大地满足客户和供应商双方各自需求。

    (2)营销模式

    1)主要手段:活动营销带动口碑营销。

    2)特点:活动营销不但是集广告、促销、公关、推广等一体的营销手段,
也是集品牌营销、关系营销、规模营销、数据营销的全新营销模式,让客户充分
得到体验。九好集团通过活动营销建立起两大优势:

    ①变被动为主动

    单纯的媒体传播和广告都是被动的接受,更多的是通过各种类型的活动吸引
目标受众主动参与,通过体验,更多了解品牌和服务信息,切身感受服务的过程
与品质,其功能就是一项高强度、高密度的综合性整合营销行为。

    ②零距离接触消费者

    较常见的活动营销方式包括:信息对接活动(采购需求发布会、项目对接会、
行业或项目研讨会、新闻发布会)、体育营销(高尔夫、网球、足篮球赛事等)、
大型主题活动(供应商大会、平台大会等)以及其它各种形式、各种规模的活动。
活动营销的传播达到率及效果更好,有利于企业将品牌信息和服务信息传递给目
标受众,并最终达到合作的目的。

    (3)盈利模式

    1)“客户免费”




                                  119
    九好模式的利润来源主要来自于供应商,但其与常见的刻意的免费策略有着
本质上的区别,九好的客户包括“客户”及“供应商”,如前文所述,九好平台
化的商业模式是双边市场,两端皆为“客户”,皆存在“客户价值”,因此客户
免费主要指的需求方的免费,而非一般意义上的客户免费策略。

    2)利润来源:供应商

    九好集团整体托管模式,通过对供应商资源和客户需求的整合,多板块、多
项目同时运作,极大提升了供应商和客户的粘性,在为客户带来后勤托管服务的
同时,节约了供应商在渠道建设、销售团队、商务公关、纠纷处理等方面的各类
成本。九好集团的盈利模式,基于为客户带来的各类显性、隐性成本降低,以及
供应商各类销售费用、客户维护成本的节省,为客户、供应商、九好集团三方带
来收益。

    九好集团在具体操作中,在客户端提供免费的后勤优化咨询服务,在供应商
端收取标准比例的进场费、推广费及一定比例的服务费。

    ①进场费+推广费=承诺销售额×(2%+1%)

    九好集团在引进供应商进入后勤托管平台时,一般会与供应商签署托管协
议,并与供应商确定当年的承诺销售额。九好集团按照承诺销售额的2%收取进
场费,按照承诺销售额的1%收取进场费推广费。在合同期结束时,如九好集团
实现了其向供应商承诺的销售额,则已收取的进场费和推广费将不予退还;如未
能实现,则根据退费规则退还相应的进场费和推广费。

    ②服务费收入=实际销售额×服务费收取比例

    九好集团在综合考虑项目运作成本、项目毛利率、销售费用、客户信誉、项
目账期、支付方式变动等因素后,与供应商协商、谈判确定具体项目的服务费率。
不论九好集团是否实现其向供应商承诺的销售额,服务费都将按照供应商在后勤
托管平台的实际销售额和服务费率确定的金额收取。

    正常收取的进场费、推广费和服务费按下表确定:

费用类别              收取比例                          收取方式
                                              进场费为预收款,在供应商签约后
 进场费       正常比例为承诺销售额的 2%
                                                        一次性收取


                                   120
                                                 推广费为预收款,在供应商签约后
 推广费        正常比例为承诺销售额的 1%
                                                           一次性收取
          如供应商托管合同中有约定明确比例,按   服务费为供应商承接公司平台客
 服务费   照合同约定比例,如未约定比例,按照项   户的业务时,公司按照项目质地收
                    目的具体情况收取                 取一定比例的交易佣金

    (4)结算模式

    在业务操作中,供应商与客户直接对接,按照九好集团与供应商之间的约定
完成服务费用的支付和收取。之后,九好集团以月度或季度为周期与供应商进行
汇总并确认,留存确认单。供应商向九好集团支付服务费,一般在合同期结束时
进行结算,一般通过银行电汇方式。

    (5)供应链资金支持模式

    从九好集团的后勤托管平台的运营模式上来看,九好集团的盈利主要来源于
撮合平台供应商与平台客户之间的交易,在交易成功后再向平台供应商收取服务
费。部分项目在撮合过程中,平台供应商存在一定的项目资金需求,面临着由于
项目资金不足而无法达成平台交易的风险。为进一步促进平台业务的发展,九好
集团在与平台供应商签署托管协议的同时,对于有项目资金需求的供应商,会与
平台供应商约定一个授信额度,由九好集团对平台供应商进行资金支持,以撮合
供应商与客户之间的交易。该等资金支持仅限于平台供应商用于通过九好集团后
勤托管平台所撮合的交易,不收取利息,期限不超过 1 年。九好集团为平台供应
商提供的资金支持的额度低于平台供应商与平台客户之间的交易金额。

    随着九好集团后勤托管平台的不断成熟,资金支持对后勤托管平台驱动效应
逐步降低,从2014年四季度开始公司逐步收缩资金支持规模,逐渐收回对平台供
应商的资金支持;至2015年6月彻底收回所有供应商的支持资金,并不再向供应
商提供资金支持。

    (6)“后勤+互联网”模式

    九好集团于2014年投资开发了后勤无忧网(www.hq51.com)及相关产品,
IOS端供应商APP“后勤无忧”,目前尚处于起步阶段,尚未给九好集团带来业
务收入和实现盈利。后勤无忧网及其相关产品是九好集团未来打造“后勤+互联
网”模式的探索和起步,未来将致力于通过线下线上服务联动的后勤O2O模式解
决小微型企业在日常后勤管理中遇到的中间环节过多、交易成本过高、采购信息

                                     121
不对称、后勤效率不佳、企业资源浪费等问题。通过线上电商模式的布局,有效
地对九好集团后勤托管平台的现有模式进行补充。

    3、经营模式的特点

    (1)坚持构建多层次的后勤托管服务体系

    九好集团针对特大型企事业单位、大中型企事业单位、小微企事业单位构建
了三个层次的后勤托管服务体系,以满足不同层次客户的不同需求。针对特大型
企事业单位九好集团特别设立了大客户部与大供应商部,并设立了专项团队,构
建了高层次的快速服务响应体系,以优质的供应商资源和强大的服务团队满足特
大型企事业单位的深度需求;针对大中型企事业单位,九好集团依托丰富的服务
经验,形成了标准化、模块化的服务体系,为大中型企事业单位,提供专业的后
勤托管解决方案;针对小微型企事业单位,九好集团构建了“后勤无忧”电商服
务平台,满足小微型企事业单位多样性、小批量的后勤需求,目前“后勤无忧”
电商服务平台尚处于起步阶段。随着九好集团的快速发展,九好集团将继续完善
多层次后勤托管服务体系,深度满足不同层次客户的需求,持续提升各层次客户
业务粘性,巩固九好集团在后勤托管服务外包行业领军地位。

    九好集团多层次后勤托管服务体系架构图如下:




                                 122
                                             成立专业服务团队,凝聚最优质供
                                             应商资源,快速、高效、个性化地
                                             满足特大型客户的深度需求




                                             构建标准化、模块化的后勤托管服
                                             务体系,全面满足大中型客户各版
                                             块后勤需求




                                             未来拟建立后勤托管电商服务平
                                             台,拟通过互联网技术满足众多小
                                             微型客户多样性、小体量的后勤需
                                             求




   (2)九好集团经营模式的优势

    1)免费的前期后勤管理咨询服务

    后勤托管项目正式实施前,安排资深后勤管理专家作顾问分析,免费对客户
进行全面的咨询指导。

    2)业务范围的全面性

    以平台形式整合多领域供应商,为客户提供全方位打包式后勤托管服务。

   3)项目团队的专业性

    后勤托管的核心是服务,服务的专业性,服务的深度与广度是后勤托管核心
竞争力的关键要求。

    4)资源整合优势

    将最优质的供应商纳入平台,降低客户选择成本;凭借专业的团队为客户提
供量身定做的解决方案提升客户后勤服务水平。

    5)规模化操作的价格优势

                                    123
    凭借强大的后勤集承达到规模化需求,从而使每个客户享受到规模化操作的
价格优势。

    6)双重服务保障

    作为客户的后勤管家,在项目服务中全程监管要求供应商按承诺兑现服务,
并提供供应商+九好集团双重服务保障。

    7)全面优质的供应商网络

    “后勤物联网”模式集结跨行业跨品牌供应商,未来通过结合“后勤+互联
网”模式,以“线上交易、线下服务”的方式让客户享受一站式采购服务,根据
客户自身需求对供应商进行各种组合与调整。同时,制定了完善的供应商监督审
查机制,从繁杂的市场里挑选出行业优秀供应商,并在其对客户进行服务的过程
中进行监督。

    九好集团供应商分为甲级、乙级、保障级三种,随着最近三年的发展,作为
临时性、免费的、应急性质的保障级供应商目前已基本不再主动引进,因此主要
以甲级、乙级供应商为主。

    ① 甲级供应商入围资格

    具有服务全国市场的能力,在国内主要一二线城市设有分支机构,具备成熟
的服务体系与服务品质;综合实力在国际或国内处于业内领导或领先地位,有较
高的品牌知名度与影响力;产品及服务的价格、质量、技术等方面均较同行业有
明显优势。

    ② 乙级供应商入围资格

    具有服务区域市场的能力,在国内主要二、三线城市设有机构,具备较成熟
的服务体系与服务品质;在区域内有一定知名度的企业;在服务或产品的价格、
质量、技术等方面均具有一定优势。

    九好集团的专业团队—供应商管理部负责对供应商的资质及能力进行全面
的考察,其中包括资格考察、资源认证、实地考察、多次交流等环节及方法,并
收集包括供应商的各类资质文件、证书、所获荣誉等的材料以作参考。同时,在
这个过程中,公司项目部也会从专业角度参与并提出意见和建议,在合作协议签


                                   124
署之前,九好集团的各级领导批准同意后方能引进,目的就是确保供应商具备足
够的服务客户的能力与资质。

     供应商的服务能力及资信情况直接影响了九好集团的服务品质,因此,在
供应商引入九好平台之前,不管从内部机制还是外部考察,必须经过若干环节,
最大化的保障供应商资源的优质与优秀。

    8)托管流程的系统性

    九好集团的后勤托管平台摒弃了单兵作战的传统模式,采用的是产业链似的
操作模式,从最初的方案承接,到方案制作,再到方案实施以及之后与之相关的
维修维护,均采用流水线系统性服务,环环相扣。

    9)方案制作的针对性

    基于每一个客户的自身特色及需求,为每一个后勤托管的客户量身定做服务
方案。每一个客户都将得到一份属于自己并符合企业实际的项目方案。

    (3)九大客户价值

    九好集团通过其搭建的后勤托管平台,为其平台上的客户实现“九大客户价
值”:(1)成本节约。包括采购成本、人力资源成本、沟通成本、时间成本等
一系列后勤成本的节约;(2)效率提升。通过流程再造、制度优化、重建系统
的方式帮助客户显著提升后勤管理效率;(3)专业辅助。顾问式咨询及专家指
导弥补客户后勤领域内专业知识的缺失;(4)统一标准。成熟的标准化操作规
范输出,提升客户后勤管理标准化体系的建立;(5)应急机制。建立在海量供
应商资源及网络基础上及快速的反应体系,轻松应对应急问题的解决;(6)规
范透明。通过具有公信力的平台模式构建多方参与,彼此监督的透明化操作模式,
最大限度规避灰色地带的生存空间;(7)弱化矛盾。基于第三方服务平台的操
作模式,使得供需关系发生根本性变化,由矛盾转为合作;(8)一站解决。平
台业务范围涵盖面广,真正的一站式解决后勤难题;(9)系统支撑。九好平台
为客户提供全体系支撑,与客户后勤管理无缝对接,即拿即用。

    (4)九大供应商价值




                                  125
       九好集团通过其搭建的后勤托管平台,为其平台上的供应商实现“九大供应
商价值”: (1)拓展销售渠道。依托九好庞大的客户资源网络,大幅拓展供应
商销售渠道;(2)降低营销费用。全面降低供应商在业务开发过程中的公关成
本、沟通成本、人力成本、广告费用等,大幅度降低供应商的营销费用;(3)
精准匹配。经过九好专业的项目团队精细匹配,为供应商提供最优质的客户。(4)
优化产品库存,通过平台获得订单,按订单生产、备货,实现“零”库存;(5)
资源共享。全方位整合人脉、产品、信息等资源的共享,建立行业间及跨行业资
源共享平台;(6)提升管理水平,九好专业的供应商考核和监督体系,有助于
提升供应商自身的管理水平;(7)提升技能水平。九好服务标准有助于提高供
应商服务的专业水平。(8)资金安全。九好独特的收费及结算方式,最大限度
保证供应商的资金安全及资金使用效率,并有效提升应收账款的回款能力。(9)
提升品牌知名度,通过九好平台以各种形式实现全面推广,提升供应商品牌知名
度。

(五)主要财务数据

       1、合并资产负债表主要数据

                                                                   单位:万元
             项目               2015.12.31      2014.12.31       2013.12.31
资产总额                            92,325.94        71,539.99       51,408.30
负债总额                            24,646.22        23,153.39       24,575.73
归属母公司股东权益                  67,679.72        48,386.61       26,832.56

       2、合并利润表主要数据

                                                                   单位:万元
            项目               2015 年度        2014 年度        2013 年度
营业收入                           41,749.25        32,611.27       25,236.66
营业成本                            4,656.83         9,137.58       13,072.93
营业利润                           25,632.21        15,035.39        5,683.86
利润总额                           26,166.81        15,638.83        6,039.07
净利润                             19,293.11        11,554.04        3,987.35
归属于母公司股东的净利润           19,293.11        11,554.04        3,987.35

       3、合并现金流量表主要数据

                                     126
                                                                                      单位:万元
                 项目                     2015 年度              2014 年度            2013 年度
经营活动产生的现金流量净额                       27,672.96               7,277.90        2,583.94
投资活动产生的现金流量净额                          -9,552.07             -504.49          662.22
筹资活动产生的现金流量净额                            772.39             3,436.85       10,048.73
现金及现金等价物净增加额                         18,893.28             10,210.25        13,294.89

     4、非经常性损益明细

                                                                                      单位:万元
            项目                  2015 年度                2014 年度                2013 年度
非流动资产处置损益                            -1.04                    -2.98                125.75
计入当期损益的对非金融
                                           373.16                 859.41                    287.11
企业收取的资金占用费
除上述各项之外的其他营
                                           -18.81                      -1.82                -39.16
业外收入和支出
政府补助                                   554.45                 608.24                    400.33
减:所得税影响额                           226.94                 365.71                    193.51
            合计                           680.82                1,097.13                   580.52

     5、主要财务指标

            项目                  2015 年度                2014 年度                2013 年度
流动比率(倍)                                3.51                     2.87                     2.41
速动比率(倍)                                3.51                     2.86                     2.39
资产负债率(合并)                        26.69%                  32.36%                   47.80%
资产负债率(母公司)                      50.23%                  29.36%                   46.77%
毛利率                                    88.85%                  71.98%                   48.20%
净利率                                    46.21%                  35.43%                   15.80%

(六)最近三年进行的资产评估、交易、增资及改制情况

     自2012年1月1日至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团发生的评估、改
制、增资和股权转让情况如下:

     时间                                      内容                                     交易性质
                   九好集团注册资本由 6,350.24 万元增至 6,868.63 万元,新增注
 2012 年 12 月                                                                            增资
                   册资本由江阴安益和普思投资认缴
 2014 年 1 月      郭丛军将其持有的九好集团 225 万元出资额转让给科桥成长                股权转让
 2014 年 4 月      宁波双熙将其持有的九好集团 150 万元出资额转让给郭丛军                股权转让


                                              127
                郭丛军将其持有的九好集团 161.29 万元出资额转让至大丰匀
2014 年 6 月                                                                 股权转让
                耀
                九好集团注册资本由 6,868.63 万元增至 7,943.89 万元,新增注
2014 年 6 月                                                                   增资
                册资本由北京科桥成长与北京科桥嘉永认缴
2014 年 8 月    郭丛军将其持有的九好集团 300 万元出资额转让至科桥嘉永        股权转让
                郭丛军将其持有的九好集团 161.29 万元出资额转让至宁波科
2014 年 9 月                                                                 股权转让
                发
2014 年 10 月   沈天岐将其持有的九好集团 300 万元出资额转让至郭丛军          股权转让
2014 年 11 月   郭丛军将其持有的九好集团 150 万元出资额转让至江阴安益        股权转让
                祝媛、李竞分别将其持有的九好集团 300 万元、150 万元出资
2015 年 6 月                                                                 股权转让
                额转让至郭丛军
2015 年 7 月    俞建午将其持有的九好集团 338 万元出资额转让至郭丛军          股权转让

    1、2012 年 12 月,九好集团增资至 6,868.63 万元

    (1)增资价格

    2012年12月,经九好集团股东会审议,同意九好集团注册资本由6,350.24万
元增至6,868.63万元,新增注册资本由江阴安益投资3,000万元认缴388.79万元,
北京普思投资1,000万元认缴129.60万元,增资价格均为每份出资额7.7元。

    本次增资,是在参考增资前每股净资产3.53元,并综合考虑九好集团未来盈
利能力的基础上,经过交易各方商业谈判而确定。

    (2)与本次交易评估值的比较说明

    1)两次交易的背景及九好集团的发展阶段不同

    2012年12月江阴安益和普思投资增资九好集团时,九好集团业务处于起步发
展阶段,资产质量及盈利能力相对一般,急需资本投入来推动九好集团平台业务
的快速发展。2012年以来,九好集团的净资产和利润水平持续保持较快增长。截
至2015年末,九好集团净资产为67,679.72万元,较2013年底增长152.23%;2015
年度实现净利润为19,293.11万元,较2013年度增长383.86%。经过两年多的发展,
截至本次交易前,九好集团的资产质量与盈利能力进一步提升。

    2)在行业快速发展的背景下,置入资产的盈利预期大幅提高

    九好集团主要从事后勤托管业务。在我国后勤服务外包行业的快速发展的背
景下,九好集团加快业务网络拓展,盈利能力不断提升。2014年以来,九好集团
相继在北京、深圳、湖南、江苏等地设立子公司来开展当地的后勤托管业务,并


                                         128
取得了较好效果。根据九好集团的业务拓展规划,未来将预计在全国24个城市设
立更多子公司来开拓当地后勤托管业务。在此背景下,九好集团的盈利预期大幅
提高,在较高的盈利预期下,置入资产的评估值相应提升。

    2、2014 年至 2015 年,九好集团历次增资及股权转让

    (1)增资及转让价格

    2014年1月,郭丛军将其持有的九好集团225万元出资额转让给科桥成长,转
让价格为每份出资额9.3元。

    2014年4月,宁波双熙将其持有的九好集团150万元出资额转让给郭丛军,转
让价格为每份出资额7.39元。

    2014年6月,郭丛军将其持有的九好集团161.29万元出资额转让至大丰匀耀,
转让价格为每份出资额9.3元。

    2014年6月,九好集团注册资本由6,868.63万元增至7,943.89万元,新增注册
资本由北京科桥成长与北京科桥嘉永认缴,增资价格均为每份出资额9.3元。

    2014年8月,郭丛军将其持有的九好集团300万元出资额转让至科桥嘉永,转
让价格为每份出资额9.3元。

    2014年9月,郭丛军将其持有的九好集团161.29万元出资额转让至宁波科发,
转让价格为每份出资额9.3元。

    2014年10月,沈天岐将其持有的九好集团300万元出资额转让至郭丛军,转
让价格为每份出资额4.0元。

    2014年11月,郭丛军将其持有的九好集团150万元出资额转让至江阴安益,
转让价格为每份出资额9.3元。

    2014年,九好集团原股东祝媛、李竞与郭丛军达成股权转让意向,拟将其持
有的九好集团300万元、150万元出资额转让至郭丛军,经过商业谈判各方初步商
议的股权转让价格为每份注册资本7.00元。2015年7月,上述股权转让双方完成
了工商变更登记。

    2014年,九好集团原股东俞建午与郭丛军达成股权转让意向,拟将其持有的
九好集团338万元出资额转让至郭丛军,经过商业谈判各方初步商议的股权转让

                                  129
价格为每份注册资本9.30元。2015年7月,上述股权转让双方完成了工商变更登
记。

       (2)与本次交易评估值的比较说明

       1)交易的背景不同

       2014年至2015年间,九好集团各股东对于后勤托管行业的发展前景以及九好
集团投资价值的判断产生了分歧1,部分股东希望进入或继续增加其所持九好集
团股权,部分股东则产生了退出的诉求。为了保证九好集团各股东之间的“人合”,
九好集团控股股东郭丛军先生与拟新加入股东、拟增持股东及拟退出股东分别进
行了一系列商业谈判,并最终确定了由郭丛军先生受让拟退出股东所持九好集团
出资额,并由郭丛军先生向拟新加入股东、拟增持股东转让所持九好集团出资额。
郭丛军先生出于平衡新老股东退出和进入的需求,并维持自身控股股东地位及持
股比例,与新老股东达成了转让交易。

       因此,2014年至2015年间,九好集团进行的一系列增资及股权转让的价格,
主要是各股东对于后勤托管行业的发展前景以及九好集团投资价值的判断,并调
整原持股股东的持股成本及满足退出股东一定的投资回报要求,是交易各方合理
商业谈判的结果。

       2014年至2015年间,九好集团控股股东郭丛军先生与其他股东之间股权转让
情况如下:

    转让类型           交易对方           转让出资额(万元)         转让价格(每份出资额)
                       科桥成长                            225.00                            9.3
                       大丰匀耀                            161.29                            9.3
      转出             科桥嘉永                            300.00                            9.3
                       宁波科发                            161.29                            9.3
                       江阴安益                            150.00                            9.3
                合计                                       997.58
                       宁波双熙                            150.00                           7.39
      转入
                        沈天岐                             300.00                            4.0



1
经杭州仲裁委员会裁决及九好集团股东会审议,2014 年 4 月 23 日宁波双熙与郭丛军签署《股权转让协
议》,将其对九好集团 150 万元出资额以 1,108.32 万元的价格转让给郭丛军,每份出资额价格 7.39 元。

                                              130
                   祝媛                      300.00                   7.0
                   李竞                      150.00                   7.0
                   俞建午                    338.00                   9.3
            合计                            1,238.00

    2)九好集团的发展阶段不同

    自2013年以来,九好集团的净资产和利润水平持续保持了较快增长。截至
2015年末,九好集团净资产为67,679.72万元,较2013年底增长152.23%;2015年
度实现净利润为19,293.11万元,较2013年度增长383.86%。经过两年的发展,截
至本次交易前,九好集团的资产质量与盈利能力进一步提升。

    3)在行业快速发展的背景下,标的资产的盈利预期大幅提高

    九好集团主要从事后勤托管业务。在我国后勤服务外包行业的快速发展的背
景下,九好集团加快业务网络拓展,盈利能力不断提升。2014年以来,九好集团
相继在北京、深圳、湖南、江苏等地设立子公司来开展当地的后勤托管业务,并
取得了较好效果。根据九好集团的业务拓展规划,未来将预计在全国24个城市设
立更多子公司来开拓当地后勤托管业务。在此背景下,九好集团的盈利预期大幅
提高。根据中联评估出具的《置入资产评估报告》,九好集团2016年、2017年、
2018年预计实现净利润分别为28,573.76万元、39,783.56万元、48,957.55万元,年
均增速达31.15%。在较高的盈利预期下,标的资产的评估值相应提升。

    因此,2014年至2015年间九好集团历次股权转让及增资的背景和目的,与本
次交易有较大差异,与本次交易价格不具备可比性。

    本独立财务顾问对九好集团现有股东及历史股东郭丛军、科桥嘉永、科桥成
长、江阴安益、华睿海越、金永信、杜晓芳、华睿德银、大丰匀耀、宁波科发、
普思投资、张勇、沈天岐、祝媛进行了访谈,并取得了上述股东及李竞关于上述
股权转让事项出具的确认函,各股东确认其持有的九好集团股权不存在权属瑕
疵,认为上述股权转让系交易双方的真实意思表示,股权转让协议的签署、股权
转让价款的支付真实发生,合法有效。

(七)董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的基本情况

    1、董事、监事、高级管理人员的简要情况

                                   131
      截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团董事、监事及高级管理人员情
况如下:

 序号                 姓名                               职务
                                  董事会
  1                  郭丛军                           董事长
  2                  宋荣生                              董事
  3                   张勇                               董事
  4                  陈蕴涵                              董事
  5                  张牧岗                              董事
                                  监事会
  1                  潘煜萍                         监事会主席
  2                  刘树龙                              监事
  3                   杜玲                          职工监事
                               高级管理人员
  1                  宋荣生                              总裁
  2                   吴洲                            副总裁
  3                  徐文峰                     副总裁、董事会秘书
  4                   过伟                            副总裁
  5                  蔡春景                           副总裁
  6                  陈恒文                         财务负责人

      上述九好集团董事、监事、高级管理人员的简历如下:

      (1)董事

      1)郭丛军,董事长,1973年8月出生,中国国籍,浙江大学EMBA研修班,
无境外居留权,男。1987年至1999年曾任广元市朝天医药公司业务销售;2000
年至2004年曾任四川金山禅心制药有限公司驻浙江办事处主任;2004年至2006
年曾任浙江尽心医药有限公司副总经理;2007年起自主创业,于2010年3月创立
浙江九好办公服务集团有限公司,至今任董事长。

      2)宋荣生,董事,1981年7月出生,中国国籍,无境外居留权,男。毕业于
中国农业大学经济管理专业;2001年9月至2009年5月曾任江苏春兰电子商务有限
公司外派物流总监;2010年3月至今任浙江九好办公服务集团有限公司高级副总
裁、总裁。

                                   132
    3)张勇,董事,1982年2月出生,中国国籍,无境外居留权,男。2010年3
月至2014年6月曾任浙江九好办公服务集团有限公司副总裁;2014年6月至今担任
浙江九好办公服务集团有限公司董事。

    4)陈蕴涵,董事,1984年12月出生,中国国籍,无境外居留权,男,硕士
学历。2012年1月毕业于浙江工商大学国民经济学专业;2006年至今在华睿投资
管理有限公司工作,现任浙江华睿控股有限公司总经理助理。

    5)张牧岗,董事,1968年6月出生,中国国籍,无境外居留权,男,硕士学
历。毕业于中欧国际工商管理学院EMBA;1998年至2010年曾任合肥天安投资有
限公司总经理;2011年至今任上海安益投资有限公司总经理、副总经理。

    (2)监事

    1)潘煜萍,监事会主席,1962年9月出生,中国国籍,无境外居留权,女,
研究生学历,就读于浙江大学EMBA在职研究生班;2007年10月至今任浙江金永
信投资管理有限公司监事。

    2)刘树龙,监事,1983年9月出生,中国国籍,无境外居留权,硕士学历,
毕业于浙江工商大学;2010至今任职于浙江九好办公服务集团有限公司;先后担
任过审计监察部经理、四川九好办公服务有限公司副总经理、江苏九好办公服务
有限公司副总经理、审计监察部副总监等职务。

    3)杜玲,职工监事,1988年6月出生,中国国籍,无境外居留权,女,高中
学历。2010年3月至今就职于浙江九好办公服务集团有限公司财务部。

    (3)高级管理人员

    1)宋荣生,总裁,有关简历请详见本独立财务顾问报告本节之“(七)董
事、监事及高级管理人员情况”之“1、董事、监事、高级管理人员的简要情况”
之“(1)董事”。

    2)吴洲,副总裁,1983年4月出生,中国国籍,无境外居留权,男,本科学
历。2005年7月毕业于北京国际商务学院市场营销专业;2004年11月至2008年11
月曾任杭州联合创亿经济信息咨询有限公司董事长;2008年11月至2011年11月曾
任恒基控股(中国)有限公司副总裁;2011年11月至2013年11月曾任浙江红筹投


                                 133
资管理有限公司副总裁;2014年2月至今任浙江九好办公服务集团有限公司副总
裁。

       3)徐文峰,副总裁兼董事会秘书,1976年10月出生,中国国籍,无境外居
留权,男,硕士学历。2007年毕业于清华大学工商管理硕士;2000年7月至2004
年4月曾在华东计算技术研究所工作;2004年4月至2005年4月曾任北京讯飞信息
技术有限公司副总经理;2005年4月至2006年3月曾任香港大福证券集团市场部经
理;2006年3月至2007年4月曾任天相投资顾问有限公司高级经理;2007年5月至
2014年8月曾任平安证券有限责任公司投资银行部高级业务总监;2014年9月至
2014年11月曾任泰禾集团投融资总监;2015年2月至今任浙江九好办公服务集团
有限公司副总裁兼董事会秘书。

       4)过伟,副总裁,1984年5月出生,中国国籍,无境外居留权,男,本科学
历。2007年毕业于黄山学院市场营销专业; 2010年3月至今,就职于浙江九好办
公服务集团有限公司,历任经营管理部总监、总裁助理、副总裁。

       5)蔡春景,副总裁,1983年2月出生,中国国籍,无境外居留权,女,本科
学历。2006年6月毕业于浙江林学院新闻传播系广告专业; 2010年3月至今就任
职于浙江九好办公服务集团有限公司,历任市场部总监、总裁助理、副总裁。

       6)陈恒文,财务负责人,1975年2月生,中国国籍,无境外居留权,男,本
科学历,国际注册内部审计师、注册税务师、高级会计师。1998年毕业于浙江财
经学院会计专业;2009年毕业于浙江大学EMBA研修班。曾任职于养生堂有限公
司财务主管,浙江中国轻纺城集团股份有限公司财务副经理,中信泰富(中国)
投资有限公司医疗事业部财务总监,新中大软件股份有限公司财务总监(兼董事
会秘书),现为浙江九好办公服务集团有限公司财务负责人。

       2、董事、监事、高级管理人员持有九好集团股权的情况

       (1)董事、监事、高级管理人员持有九好集团股权的情况

       九好集团董事、监事、高级管理人员持有九好集团的股份,具体情况如下:

序号     名称         职务                      持股方式及比例
 1       郭丛军      董事长    持有九好集团 53.51%股权
 2        张勇        董事     持有九好集团 1.13%股权

                                    134
序号       名称          职务                           持股方式及比例
                                      陈蕴涵为华睿海越之间接持股股东。(详见本独立财务
                                      顾问报告“第一节 本次交易各方情况”之“二、本次交
                                      易对方情况”之“(一)重大资产置换及发行股份购买
                                      资产交易对方”之“9、交易对方之九:浙江华睿海越现
                                      代服务业创业投资有限公司”之“(3)股权结构图”)
                                      华睿海越持有九好集团 4.72%股权;
 3         陈蕴涵        董事
                                      陈蕴涵为华睿德银间接持股股东。(详见本独立财务顾
                                      问报告“第一节 本次交易各方情况”之“二、本次交易
                                      对方情况”之“(一)重大资产置换及发行股份购买资
                                      产交易对方”之“10、交易对方之十:浙江华睿德银创
                                      业投资有限公司”之“(3)股权结构图”)华睿德银持
                                      有九好集团 2.36%股权。
                                      潘煜萍为金永信间接持股股东。(详见本独立财务顾问
                                      报告“第一节 本次交易各方情况”之“二、本次交易对
                                      方情况”之“(一)重大资产置换及发行股份购买资产
 4         潘煜萍     监事会主席
                                      交易对方”之“6、交易对方之六:杭州金永信润禾创业
                                      投资合伙企业(有限合伙)”之“(3)股权结构图”)
                                      华睿德银持有九好集团 3.15%股权。

         除上述人员以外,九好集团其他董事、监事、高级管理人员未直接或间接持
有九好集团的股份。

         (2)董事、监事、高级管理人员的近亲属直接或间接持有九好集团股权的
情况

 序号         姓名                 关联关系                      持股方式及比例
     1       杜晓芳             董事长郭丛军之妻         直接持有九好集团 2.52%股权

         除上述情形以外,九好集团董事、监事、高级管理人员的其他近亲属未直接
或间接持有九好集团股权。

         3、董事、监事、高级管理人员对外投资的企业情况

 序号      姓名       职务               企业名称        持股比例        主营业务
                                   嘉兴九卓投资管理有
                                                          100%      投资管理
                                   限公司
                                   嘉兴九贵股权投资合
     1    郭丛军      董事长                              63.14%    实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
                                   杭州九奥投资合伙企
                                                          2.18%     实业投资
                                   业(有限合伙)
                                   杭州若溪投资管理有
                                                           35%      投资管理
                                   限公司
     2    陈蕴涵      董事         浙江华睿控股有限公
                                                           2%       投资管理
                                   司
                                   浙江富华睿银投资管      6%       投资管理


                                           135
序号     姓名          职务             企业名称        持股比例        主营业务
                                  理有限公司
                                   杭州九奥投资合伙企
 3       张勇          董事                              3.84%     实业投资
                                   业(有限合伙)
                                   浙江金永信投资管理
                                                          20%      创业投资、咨询
                                   有限公司
 4      潘煜萍      监事会主席
                                   杭州鑫居佳贸易有限
                                                          20%      批发、零售:建筑材料
                                   公司
                                   嘉兴九贵股权投资合
 5      刘树龙          监事                             0.87%     实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
                                   嘉兴九贵股权投资合
                                                         3.61%     实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
 6      宋荣生      董事、总裁
                                   杭州九奥投资合伙企
                                                         5.75%     实业投资
                                   业(有限合伙)
                  副总裁、董事会秘 嘉兴九贵股权投资合
 7      徐文峰                                           3.61%     实业投资、投资管理
                          书       伙企业(有限合伙)
                                   安吉同盈投资合伙企              投资咨询(除证券期
                                                         8.33%
                                   业(有限合伙)                  货)
 8       吴洲         副总裁
                                   嘉兴九贵股权投资合
                                                         2.17%     实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
                                   嘉兴九贵股权投资合
                                                         2.17%     实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
 9       过伟         副总裁
                                   杭州九奥投资合伙企
                                                         3.84%     实业投资
                                   业(有限合伙)
                                   嘉兴九贵股权投资合
 10     蔡春景        副总裁                             2.17%     实业投资、投资管理
                                   伙企业(有限合伙)
                                   杭州百特教育咨询有
                                                          40%      咨询服务
                                   限公司
 11     陈恒文      财务负责人
                                   杭州丽桥企业管理咨
                                                          10%      咨询服务
                                   询有限公司

       除上述情形以外,九好集团董事、监事、高级管理人员不存在直接或者间接
控制其他企业的情形。

       4、董事、监事、高级管理人员的兼职情况

 序号      姓名         职务              兼职情况            兼职单位与九好集团关系
                                 嘉兴九卓投资管理有限公司
                                                                受同一实际控制人控制
                                 执行董事
  1       郭丛军       董事长
                                 嘉兴九贵股权投资合伙企业
                                                                受同一实际控制人控制
                                 (有限合伙)执行事务合伙人
                                 中博展览股份有限公司董事            无关联关系

                                 浙江诺尔康神经电子科技股
  2       陈蕴涵        董事                                         无关联关系
                                 份有限公司董事
                                 深圳市安车检测股份有限公
                                                                     无关联关系
                                 司董事


                                          136
                                浙江华睿银泰投资有限公司
                                                               无关联关系
                                监事
                                浙江华睿控股有限公司董事   九好集团股东之股东
                                上海安益投资有限公司副总
                                                           九好集团股东之股东
                                经理
  3       张牧岗     董事
                                北京轩昂环保科技股份有限
                                                               无关联关系
                                公司董事
                                浙江金永信投资管理有限公
  4       潘煜萍   监事会主席                              九好集团股东之股东
                                司监事

      除上述情形以外,九好集团的现任董事、监事、高级管理人员未有在九好集
团及下属公司以外的其他公司兼职情况。

       5、董事、监事、高级管理人员相互之间存在亲属关系的说明

       九好集团董事、监事、高级管理人相互之间不存在亲属关系。

       6、董事、监事、高级管理人员的任职资格

      九好集团董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》及国家有关法律法规
规定的任职资格条件。

       7、董事、监事、高级管理人员最近 3 年的变动情况

      (1)董事的变动情况

      1)最近三年,九好集团的董事变动情况如下:

      ①2012年1月董事:自2012年1月至2014年5月,九好集团不设董事会,仅设
执行董事,由郭丛军先生担任。

      ②2014年6月董事变动:九好集团于2014年6月20日召开股东会,设立董事会,
不再设执行董事,选举郭丛军、宋荣生、张勇、陈蕴涵、张牧岗为董事,董事会
选举郭丛军为董事长。

      九好集团目前的董事为5人,分别为郭丛军、宋荣生、张勇、陈蕴涵及张牧
岗。

      九好集团为优化公司法人治理结构,规范公司经营管理,于2014年6月设立
董事会,其中董事长郭丛军先生系九好集团控股股东和实际控制人,最近三年一
直担任九好集团董事长;宋荣生先生最近三年一直在九好集团担任高级副总裁、



                                        137
总裁职务、张勇担任九好集团董事之前一直在九好集团担任副总裁,对公司运营
起重要作用。

    (2)监事的变动情况

    1)2012年1月监事:自2012年1月至2015年11月,九好集团设1名监事,监事
为潘煜萍。

    2)2015年11月监事变动:九好集团于2015年11月12日召开股东会,设立监
事会,选举潘煜萍、刘树龙为监事、杜玲为职工监事,监事会选举潘煜萍为监事
会主席。

    九好集团目前的监事为3人,分别为潘煜萍、刘树龙、杜玲。其中潘煜萍为
监事会主席,杜玲为职工代表监事。

    (3)高级管理人员的变动情况

    1)2012年1月高级管理人员: 2012年1月,郭丛军担任九好集团总裁、宋荣
生担任九好集团高级副总裁、张勇担任九好集团副总裁。

    2)2013年7月高级管理人员变动: 2013年7月,九好集团聘任屈鹏为执行总
裁。

    3)2014年2月高级管理人员变动: 2014年2月,九好集团聘任吴洲为副总裁。

    4)2014年6月高级管理人员变动: 2014年6月,张勇辞去九好集团副总裁职
务。

    5)2015年2月高级管理人员变动: 2015年2月,九好集团聘任徐文峰为副总
裁兼董事会秘书。

    6)2015年3月高级管理人员变动: 2015年3月,九好集团聘任蔡春景为副总
裁,王鹏为财务负责人,同意屈鹏辞去执行总裁职务。

    7)2015年12月高级管理人员变动:2015年12月,九好集团聘任宋荣生为总
裁,过伟为副总裁,陈恒文为财务负责人,王鹏为投资总监;同意郭丛军辞去总
裁职务,同意王鹏不再担任财务负责人。




                                   138
    九好集团高级管理人员近三年虽有所变化,但是该等变化系完善公司治理结
构及促进业务发展所作出的安排。

    综上,九好集团的董事、监事、高级管理人员最近三年的变化主要系完善公
司治理结构及促进业务发展所作出的安排,九好集团最近三年内董事、高级管理
人员没有发生重大变化,其所发生的变化情况符合有关法律、行政法规、部门规
章及规范性文件及其公司章程的规定,并履行了必要的法律程序。

(八)员工及社保情况

       1、员工基本情况

    截至2015年12月31日,九好集团员工合计人数374名,具体情况如下:

    (1)员工专业结构

 序号                   专业构成          人数(人)      人员比例
   1       管理人员                           90             24.06%
   2       业务人员                          224             59.89%
   3       财务人员                           13             3.48%
   4       行政及后勤人员                     47             12.57%
                      合计                   374          100.00%

    (2)员工受教育程度

 序号                   文化程度          人数(人)      人员比例
   1       本科及以上                        193             51.60%
   2       大专                              154             41.18%
   3       其他                               27             7.22%
                      合计                   374          100.00%

    (3)员工年龄分布结构

 序号                        年龄         人数(人)      人员比例
   1       30 岁以下                         230             61.50%
   2       31-40 岁                          127             33.96%
   3       41-50 岁                           15             4.01%
   4       51 岁以上                          2              0.53%
                      合计                   374          100.00%

                                    139
    2、执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度等情况

    九好集团实行劳动合同制,按照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共
和国劳动合同法》等国家有关法律法规,结合九好集团的实际情况,在平等自愿、
协商一致的基础上与全体员工签订了劳动合同。员工根据劳动合同承担义务和享
受权利。

    (1)社会保险费缴纳及住房公积金缴纳的具体情况

                             社会保险费缴纳情况
           年份          员工人数     缴纳人数    缴纳人数比例   未缴人数
      2013 年末            240            224       93.33%          16
      2014 年末            333            325       97.60%          8
      2015 年末            374            353       94.39%          21
                             住房公积金缴纳情况
           年份          员工人数     缴纳人数    缴纳人数比例   未缴人数
      2013 年末            240            220       91.67%          20
      2014 年末            333            325       97.60%          8
      2015 年末            374            358       95.72%          16

    报告期内,九好集团未为少部分员工缴纳社会保险费和住房公积金,主要是
由于九好集团近年发展较快,新招聘员工较多,部分新招聘员工办理社会保险费
和住房公积金的开户手续需要一定的时间;且存在部分员工流动性较强,部分新
招聘员工在社会保险费和住房公积金的开户完成之前即已离开公司,其短期在职
期间未能缴纳相关社保及公积金。

    (2)关于九好集团缴纳员工社会保险费及公积金是否符合国家劳动保障法
律法规等有关规定的说明

    (1)根据九好集团及其子公司社会保险费及住房公积金相关主管机关出具
的证明文件,九好集团及其子公司最近三年不存在因违反劳动和社会保障管理方
面的法律、法规和规范性文件而受到处罚的情形。

    (2)九好集团控股股东、实际控制人郭丛军、杜晓芳已出具承诺:如应有
权部门要求或决定,九好集团及其子公司需要为员工补缴交割日前未足额缴纳员
工社会保险费、住房公积金,以及九好集团及其子公司因交割日前未足额缴纳员


                                    140
         工社会保险费、住房公积金而须承担任何罚款或遭受任何损失,郭丛军、杜晓芳
         将以现金方式予以足额补偿,并于15个工作日内将损失金额通过银行转账或现金
         支付等方式予以补偿,且无需九好集团及其子公司支付任何对价。

              (3)主管部门出具的说明

              根据九好集团及其子公司当地社保主管部门和住房公积金主管部门出具的
         说明,报告期内九好集团及其子公司无劳动保障相关行政处罚记录,亦未发现有
         违反住房公积金方面的法律法规而受到行政处罚的情形。

         (九)与生产经营相关的主要固定资产和无形资产

              1、土地使用权

              (1)拥有的土地

              截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及下属公司拥有3宗国有土地
         的使用权,面积总计为306.26平方米,九好集团及下属公司以出让或购买的方式
         取得该等土地使用权。九好集团及下属公司拥有土地使用权的具体情况如下:

            国有土地使   土地使用权                      土地使用 土地核定 使用权面积                 是否存在
序号   省份                               详细地址                                    终止日期
              用证编号        人                           权类型   用途   (平方米)                 它项权利
            杭西国用     浙江九好办
                                       西湖区文三路
 1     浙江 (2014)第   公服务集团                        出让     综合          63.10 2049.10.16       是
                                       249 号六层
            007256 号    有限公司
            杭墅国用     浙江九好办    拱墅区莫干山
 2     浙江 (2012)第   公服务集团    路 102 号立新       出让     综合         218.60 2046.6.11        是
            006225 号    有限公司      大厦 701 室
            锦国用       四川九好办    锦江区总府路
 3     四川 (2011)第   公服务有限    2 号 1 幢 13 楼     出让   商业用地        24.56   2042.7.3       是
            14783 号     公司          9 号、10 号

              此外,2015年8月25日,九好集团以挂牌竞买方式竞得编号为杭政储出
         [2015]22 号 宗 地 , 该 宗 地 总 面 积 14,516 平 方 米 , 坐 落 于 拱 墅 区 祥 符 东 单 元
         C6/C1/C2-01地块,平面界址为:东至规划上祥路,南至规划祥富路,西至祥符
         镇星桥村经济合作社、星桥村,北至规划祥盛路;2015年9月1日,九好集团与杭
         州市国土资源局签署《杭州市国有建设用地使用权出让合同》(编号:
         3301002015A21036)并于2015年9月8日将该合同于浙江省杭州市国立公证处进
         行公证,公证书编号为(2015)浙杭证经字第226号。2015年12月21日,九好集
         团就该宗地取得杭州市规划局(杭州市测绘与地理信息局)核发的地字第

                                                     141
   330100210500359号《建设用地规划许可证》,根据该证书,该宗地的用地项目
   名称为杭政储出[2015]22号地块商务综合用房,用地面积为14,516平方米,用地
   性质为商务用地B2。截至本独立财务顾问报告出具之日,该块土地相关使用权
   证书尚在办理中。

        (2)租赁的土地

        截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及下属公司共租赁1宗集体土
   地,面积为760亩,具体情况如下:

                                                                                    是否存在
   承租方         出租方         土地位置         起止期         租赁面积
                                                                                    它项权利
浙江九好办公服   杭州合卉园   杭州市余杭区仁 2015.08.01- 760 亩土地及 31,200 ㎡玻
                                                                                       否
务集团有限公司   艺有限公司     和街道葛墩村 2030.12.31    璃大棚等地上建筑物

        2015年7月27日,九好集团与杭州合卉园艺有限公司(以下简称“合卉园艺”)
   签署《项目合作合同》,约定九好集团以整体租赁合卉园艺土地及地上建筑物(包
   括已建成的基础设施)的方式进行合作。土地及地上建筑物位于杭州市余杭区仁
   和街道葛墩村,土地面积约760亩及31,200㎡玻璃大棚等地上建筑物,具体地块
   四至以实际测绘详图为准,地上建筑物以交付清单为准。

        合同约定,九好集团与合卉园艺以共同投资、共同收益的方式合作开发位于
   仁和街道高新大厦旁的12亩村级留用地,具体事宜以补充合同的形式予以明确。
   截至目前,双方尚未签署补充合同。

        九好集团租赁土地及地上建筑物用于开发“中国(杭州)九好国际现代农业
   科技体验园”(暂定名),总投资额约1.5亿元,分两期两年进行开发。合作期
   限为15年,自2015年8月1日至2030年12月31日。合作期内起始租金为每年人民币
   500万元;自2016年1月1日至2020年12月31日止租金不上浮,2021年1月1日至2025
   年12月31日止每年租金递增3%,2026年1月1日至2030年12月31日止每年租金递
   增4%。

        根据九好集团的确认,上述土地使用权属于集体土地。

        2010年10月20日,余杭区仁和镇葛墩村经济联合社与杭州绿港园艺有限公司
   (后更名为“杭州合卉园艺有限公司”)签署《杭州(国际)园艺中心集体土地
   使用权租赁合同》,约定余杭区仁和镇葛墩村经济联合社同意将位于青龙桥区块


                                            142
        的土地约1000亩(以交地面积为准)租赁给杭州绿港园艺有限公司。20亩村级留
        用地的合作开发另签订协议。租赁期限为2011年1月1日至2030年12月30日。

              2012年5月6日,葛墩村村民代表会议作出《关于杭州绿港园艺有限公司土地
        租赁有关事宜》。

              2015年7月27日,余杭区仁和镇葛墩村经济联合社出具《确认函》,载明葛
        墩村经济联合社知悉、认同九好集团与合卉园艺签署的《项目合作合同》,并同
        意合卉园艺以转租、合作开发等方式经营该租赁地块。

              根据2016年4月合卉园艺出具的《关于集体土地租赁事宜的承诺函》,承诺
        “我公司将负责与该等土地及地上建筑物租赁事宜相关的行政审批、并处理与当
        地街道及村委及村民的关系,确保浙江九好办公服务集团有限公司合法有效的承
        租该等土地及地上建筑物,不存在任何法律障碍或其他权利主张。若因该等土地
        及地上建筑物的权利瑕疵导致的法律责任或任何第三方的权利主张给浙江九好
        办公服务集团有限公司造成损失,我公司将承担由此导致的一切法律责任和赔偿
        责任。”

              上述土地使用权租赁出租方合卉园艺已经出具承诺函,确保九好集团合法有
        效承租该等土地及地上建筑物,并承担可能产生的一起损失,因此不会对本次交
        易造成实质性法律障碍。

              2、房屋

              (1)拥有的房屋

              截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及下属公司共拥有3处房屋,
        建筑面积总计为2,060.90平方米,九好集团及下属公司以自建或购买的方式取得
        该等房屋的所有权。具体如下:

                                                                              建筑面积 是否存在它
序号   省份    房屋所有权证编号     房屋所有权人            房屋位置
                                                                              (平方米) 项权利
              杭房权证西移字第    浙江九好办公服务
 1     浙江                                          文三路 249 号六层         427.04      是
              14736626 号         集团有限公司
              杭房权证拱移字第    浙江九好办公服务   莫干山路 102 号立新大
 2     浙江                                                                   1,243.46     是
              12124530 号         集团有限公司       厦 701 室
              成房权证监证字第    四川九好办公服务   锦江区总府路 2 号 1 幢
 3     四川                                                                    390.40      是
              2857743 号          有限公司           13 楼 9 号、10 号



                                               143
           注:九好集团及下属公司房屋抵押具体情况参见本独立财务顾问报告“第五节 其他重
       大事项”之“七、置入资产重大合同”。

           (2)租赁的房屋

           截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及下属公司共租赁22处房屋,
       具体如下:

                                                                                         租赁面积
序号     省份    承租方        出租方            房屋位置               起止期
                                                                                         (平方米)
                                          中国(杭州)智慧信息
                           杭州北部软件园
 1       浙江   九好集团                  产业园三期 2 栋 7、8、 2016.03.01-2019.06.30     6,795.00
                           发展有限公司
                                                     9层
                                          杭州拱墅区祥园路 88
                           杭州北部软件园
 2       浙江   九好集团                  号 1 号楼、2 号楼连廊 2015.12.01-2020.11.30      1,460.00
                           发展有限公司
                                                     部分
                           杭州北部软件园 杭州市拱墅区祥园路
 3       浙江   九好集团                                         2013.07.01-2018.06.30     2,512.00
                           发展有限公司       99 号 2 号楼 9 楼
                                          宁波市鄞州区日丽中
                           宁波高宏国际贸
 4       浙江   宁波九好                  路 777 号杉杉大厦 12 2015.08.29-2016.08.28         702.10
                             易有限公司
                                                层朝北半层
                                          成都市总府路 2 号时代
                           成都诚悦时代物
 5       四川   四川九好                  广场 13 层 8 号房(实 2014.09.01-2016.08.31        224.02
                           业服务有限公司
                                          际标识 A 座 1508 室)
                                          上海市黄浦区西藏南
                           上海岚泰投资管 路 1208 号东吴证券大
 6       上海   上海九好                                         2016.03.02-2018.03.02       727.40
                             理有限公司   厦 19 层(实际楼层 17
                                                     层)
                           建德市人民政府
 7       浙江   建德九好                  洋溪街道江景路 1 号 2015.05.01-2017.12.31           90.00
                           洋溪街道办事处
                                          嘉兴市南湖区嘉兴总
                           嘉兴正旭贸易有
 8       浙江   嘉兴九好                  部商务花园 78 号 1 幢 2013.12.01-2018.11.30        208.06
                               限公司
                                                    9F 室
                                          北京市朝阳区酒仙桥
                           宝蓝物业服务股
 9       北京   北京九好                  路甲 12 号电子城科技 2014.07.01-2017.04.30         820.00
                             份有限公司
                                              大厦 701-708 号
                                          深圳市福田区彩田路
 10      广东   深圳九好       杜磊       东方新天地广场 A 座 2015.05.25-2016.05.24          259.78
                                                  802 单位
                           江苏吉美思物联 南京市雨花台区郁金
 11      江苏   江苏九好   网产业股份有限 香路 30 号吉美思大楼 2016.03.10-2017.03.09         367.09
                               公司             北楼 507 室
                                          长沙市雨花区芙蓉中
                           湖南银旺置业发 路三段 489 号新芙蓉之
 12      湖南   湖南九好                                         2015.06.01-2020.05.31       591.88
                             展有限公司     都商务大楼的 22 层
                                                   03-12 号
                           大连红岩经济开 大连市西岗区茂田巷
 13      辽宁   大连九好                                         2015.08.20-2016.08.19        50.00
                               发公司           39 号 205 室


                                              144
                                             郑州市郑东新区东风
14       河南   河南九好        陈钊           东路南如意西路东 C    2015.10.09-2017.10.08       258.52
                                                  幢 2 层 208 室
                                             武汉市江汉区江汉经
                            武汉恒创开发投
15       湖北   湖北九好                     济开发区汉口创业中      2015.05.19-2016.05.18       100.00
                              资有限公司
                                                心智慧大厦 322 室
                                             青岛市市南区宁夏路
                            青岛软件园发展
16       山东   青岛九好                     288 号 5 号楼 10 层 B   2015.12.31-2017.06.30       532.91
                              有限公司
                                                        区
                                             天津开发区(南港工业
                            天津南港工业区
17       天津   天津九好                     区)综合服务区办公室    2015.08.05-2016.10.04       260.00
                            投资有限公司
                                             C 座第二层 213-36 室
                                             天津市和平区南马路
                            天津新滨江机电
18       天津   天津九好                       11 号、13 号-1157、   2016.03.16-2020.04.15       445.64
                            广场有限公司
                                                1158-1、1158-2 号
                                             上海市黄浦区西藏南
                            上海岚泰投资管
19       上海   上海九融                     路 1208 号东吴证券大    2016.03.03-2018.03.02            -
                              理有限公司
                                                   厦 17 层 A 室
                                             福建省漳州市长寿县
                            福建长寿经济开
20       福建   福建九好                     长寿经济开发区管理      2015.12.11-2018.12.11        50.00
                            发区管理委员会
                                                委员会二楼 201 室
                                             重庆市江北区建新北
21       重庆   重庆九好        黄文建                               2015.09.24-2020.10.31       545.50
                                               路一支路 6 号 41 楼
                                             昆明高新技术产业开
                                             发区孵化器管理中心
                         昆明高新技术产
                                             二环西路 220 云南软件
22       云南   九好集团 业开发区孵化器                              2016.03.17-2017.03.16        60.00
                                             园(高新区产业研发基
                           管理中心
                                             地)基地 B 座第五楼
                                                    524-4-35 号

            3、注册商标

            (1)已获得商标注册证书的商标

            截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及其子公司共拥有41项已获得
     商标注册证书的商标,具体情况如下:

     序号        商标图案          注册号      核定使用商品类别号              有效期限

     1                            8021352               1                2011.02.07-2021.02.06


     2                            8025345               10               2011.03.07-2021.03.06


     3                            8025440               11               2011.07.28-2021.07.27




                                                145
序号   商标图案   注册号    核定使用商品类别号        有效期限

4                 8025576           12           2011.03.07-2021.03.06


5                 8025624           13           2011.04.14-2021.04.13


6                 8025702           14           2011.02.14-2021.02.13


7                 8025749           15           2011.02.14-2021.02.13


8                 8025817           16           2011.03.28-2021.03.27


9                 8025908           17           2011.02.14-2021.02.13


10                8025941           18           2011.03.07-2021.03.06


11                8028658           19           2011.02.14-2021.02.13


12                8021386           2            2011.02.07-2021.02.06


13                8028689           20           2011.03.07-2021.03.06


14                8028736           22           2011.03.21-2021.03.20


15                8028761           23           2011.03.21-2021.03.20


16                8031796           24           2011.02.14-2021.02.13


17                8031800           25           2011.02.14-2021.02.13


18                8031802           26           2011.02.14-2021.02.13


19                8031805           27           2011.02.14-2021.02.13




                            146
序号   商标图案   注册号    核定使用商品类别号         有效期限

20                8031812           28           2011.05.021-2021.05.20


21                8021433           3            2011.05.21-2021.05.20


22                8031821           30           2011.02.14-2021.02.13


23                8031881           34           2011.03.28-2021.03.17


24                8021273           35           2011.11.07-2021.11.06


25                8021282           35           2011.11.07-2021.11.06


26                8031911           36           2011.03.28-2021.03.27


27                8035987           37           2011.03.28-2021.03.27


28                8036044           38           2011.03.28-2021.03.27


29                8036078           39           2011.05.07-2021.05.06


30                8021523           4            2011.02.07-2021.02.06


31                8036171           40           2011.03.28-2021.03.27


32                8036220           41           2011.09.21-2021.09.20


33                8036343           42           2011.02.28-2021.02.27


34                8036398           43           2011.07.14-2021.07.13


35                8036430           44           2011.03.14-2021.03.13




                            147
序号        商标图案        注册号   核定使用商品类别号          有效期限

36                         8036471             45           2011.07.14-2021.07.13


37                         8021616             5            2011.04.21-2021.04.20


38                         8021731             6            2011.10.21-2021.10.20


39                         8021878             7            2011.03.14-2021.03.13


40                         8021978             8            2011.04.14-2021.04.13


41                         8025258             9            2011.08.14-2021.08.13


       (2)公司正在申请中的商标

       截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团共拥有18项商标已完成注册公
告排版,但尚未取得注册商标证书,具体情况如下:

序号     申请号        商标图样      注册类别       申请日期      注册公告日期

1       15198772                        37          2014.08.21     2015.12.07

2       15198429                        35          2014.08.21     2015.12.07

3       15197846                        26          2014.08.21     2015.12.21

4       15190680                           1        2014.08.20     2015.12.07

5       15190852                           2        2014.08.20     2015.12.07

6       15191063                           3        2014.08.20     2015.12.07

7       15191053                           4        2014.08.20     2015.10.07

8       15193137                        20          2014.08.20     2015.12.21

9       15193199                        21          2014.08.20     2015.12.07

10      15198035                        28          2014.08.21     2015.12.21




                                     148
       序号      申请号        商标图样           注册类别          申请日期      注册公告日期

       11      15198971                                39          2014.08.21      2015.12.07

       12      15199420                                45          2014.08.21      2015.12.21

       13      15191555                                 5          2014.08.20      2015.10.07

       14      15199051                                40          2014.08.21      2016.01.21

       15      15199194                                41          2014.08.21      2016.01.21

       16      15191606                                 6          2014.08.20      2016.01.07

       17      15193261                                25          2014.08.20      2015.12.07

       18      15193169                                24          2014.08.20      2016.02.28

              4、增值电信业务经营许可证

              截至本独立财务顾问报告出具之日,九好集团及其子公司已取得的增值电信
       业务经营许可证情况如下:

        经营主      发证
序号                        证件名称        证件编号            核准业务范围              有效期
          体        单位
                                                            浙江省(互联网信息服
        浙江九                                              务不含新闻、出版、教
                   浙江省   增值电信业         浙
        好电子                                              育、医疗保健、药品和
 1                 通信管   务经营许可    B1.B2-2015057                            2015.12.10-2020.12.9
        商务有                                              医疗器械、文化、广播、
                   理局         证              4
        限公司                                              电影电视节目、电子公
                                                            告内容)




                                                  149
                  第三节 本次交易的基本情况

一、本次交易的决策过程

(一)本次交易已履行的决策程序

    1、2015 年 4 月 7 日,经深圳证券交易所批准,公司股票停牌。

    2、2015 年 11 月 13 日,公司第三届董事会第十一次会议审议并通过《鞍山
重型矿山机器股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金
暨关联交易预案》及相关议案。

    3、2015 年 11 月 13 日,上市公司及相关各方签署了与本次交易相关的《重
大资产置换及发行股份购买资产协议》、《盈利预测补偿协议》;2015 年 11 月
13 日,公司与嘉兴九贵股权投资合伙企业(有限合伙)等 9 名募集配套资金对
象签署了附生效条件的《非公开发行股份认购协议》。

    4、截至 2016 年 4 月 22 日,各交易对方已履行完毕各自内部决策程序,同
意以其持有的九好集团股权参与本次交易。

    5、2016 年 4 月 22 日,公司召开第三届董事会第十五次会议,审议通过了
《鞍山重型矿山机器股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配
套资金暨关联交易报告书》及相关议案,独立董事发表了独立意见。

    6、2016 年 4 月 22 日,上市公司与郭丛军等 12 名交易对方签订了附条件生
效的《关于<重大资产置换及发行股份购买资产协议>的补充协议》;与郭丛军、
杜晓芳夫妇签署了附生效条件的《关于<盈利预测补偿协议>的补充协议》。

(二)本次交易尚需履行审批程序

    根据《重组管理办法》的相关规定,本次交易尚需履行的审批程序包括但不
限于:

    1、公司股东大会批准本次重大资产重组方案等相关议案,此外,因本次交
易将导致郭丛军及其一致行动人持有公司股份超过 30%,尚需公司股东大会批准
豁免郭丛军及其一致行动人的要约收购义务;


                                   150
    2、中国证监会对本次交易的核准。

    截至本独立财务顾问报告出具之日,相关事项仍在进行之中。上述核准为本
次交易的前提条件,重组方案能否通过股东大会审议和能否取得中国证监会的核
准存在不确定性,以及最终取得核准的时间存在不确定性;公司将及时公布本次
重组的最新进展,提请广大投资者注意投资风险。

(三)关联方回避表决情况

    本次交易构成关联交易,关联董事杨永柱先生、温萍女士和黄涛先生在第三
届董事会第十五次会议上审议与本次交易相关议案过程中,均回避表决;在上市
公司审议本次交易的股东大会上,上市公司依法履行必要的关联交易审议批准程
序,关联股东回避表决。

二、本次交易主要内容

(一)交易主体

    本次交易涉及的交易主体包括:鞍重股份、郭丛军等 12 名交易对方及九贵
投资等 9 名特定对象,其中:

    郭丛军等 12 名交易对方为拟置入资产的出售方;

    上市公司鞍重股份为拟置入资产的受让方及股份发行方,同时为拟置出资产
的出售方;

    九贵投资等 9 名特定对象为配套募集资金的发行对象。

(二)交易标的

    1、置出资产

    上市公司以截至评估基准日合法拥有的除 22,900.00 万元货币资金之外的全
部资产及负债。

    2、置入资产

    郭丛军等 12 名交易对方合计持有的九好集团 100%股权。




                                  151
       本次交易涉及的置入资产九好集团及郭丛军等 12 名交易对方对照关系如下
表:

                              置入资产                   九好集团
         交易对方                              出资额(元)         占比
                    郭丛军                             42,504,194      53.51%
                    杜晓芳                              2,000,000          2.52%
                     张勇                                 900,000          1.13%
                科桥嘉永                                8,376,344      10.54%
                科桥成长                                7,626,344          9.60%
                华睿海越                                3,748,254          4.72%
                华睿德银                                1,874,126          2.36%
                    金永信                              2,500,000          3.15%
                江阴安益                                5,387,900          6.78%
                普思投资                                1,295,970          1.63%
                宁波科发                                1,612,903          2.03%
                大丰匀耀                                1,612,903          2.03%
                    合   计                            79,438,938     100.00%

(三)交易方案

       本次交易方案包括重大资产置换、发行股份购买资产和发行股份募集配套资
金。上述重大资产置换、发行股份购买资产互为条件,共同构成本次交易不可分
割的组成部分;募集配套资金在前两项交易的基础上实施,其最终成功与否不影
响本次重大资产置换、发行股份购买资产行为的实施。本次交易的主要内容如下:

       1、重大资产置换

       鞍重股份以截至评估基准日合法拥有的除 22,900.00 万元货币资金之外的全
部资产和负债(置出资产),与郭丛军、杜晓芳、张勇、科桥嘉永、科桥成长、
华睿海越、华睿德银、金永信、江阴安益、宁波科发、普思投资以及大丰匀耀等
12 名交易对方合计持有的九好集团 100%股权(置入资产)中的等值部分进行置
换。




                                         152
    郭丛军等 12 名交易对方通过上述资产置换取得的置出资产,将由郭丛军或
其指定的第三方予以承接,九好集团除郭丛军外的其他股东将其享有的置出资产
的全部权益无偿转让给郭丛军或其指定的第三方。

    2、发行股份购买资产

    上述重大资产置换的差额部分,由上市公司按郭丛军、杜晓芳等 12 名交易
对方各自享有的九好集团 100%股权比例发行股份购买。

    3、发行股份募集配套资金

    为提高本次重组绩效,增强上市公司盈利能力,公司拟采用锁价方式向九贵
投资、九卓投资、乐杉投资、天宝秋石、柏轶投资、康为投资、银宏德颐、新悠
源以及自然人崔彧等 9 名特定对象非公开发行股票募集配套资金,募集配套资金
总额不超过 17 亿元,且不超过本次拟购买资产交易价格的 100%。募集配套资金
在扣除发行费用后将用于九好集团后勤托管线上交易电商平台升级建设项目、后
勤托管平台全国服务网络拓展项目、后勤托管平台服务培训及体验基地建设项目
及补充流动资金。募集配套资金的生效和实施以本次发行股份购买资产的生效和
实施为条件,但最终募集配套资金成功与否不影响本次重大资产置换和发行股份
购买资产行为的实施。

    本次交易完成后,九好集团将成为公司的全资子公司,郭丛军、杜晓芳夫妇
将成为公司的控股股东和实际控制人。

(四)标的资产估值及作价情况

    根据中联评估出具的《置入资产评估报告》(中联评报字[2016]第 512 号)
评估结论,本次拟置入资产截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日净资产(合并口
径下)67,679.72 万元;本次交易中,中联评估采用资产基础法与收益法对拟置
入资产进行评估,并采用收益法评估结果作为拟置入资产的评估价值,评估后净
资产价值为 371,942.37 万元,评估增值 304,262.65 万元,增值率为 449.56%。以
上述评估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置入资产作价为 371,000.00
万元。

    根据元正评估出具的《置出资产评估报告》(元正(沈)评报字[2016]第 020
号)评估结论,本次拟置出资产截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日经审计的账
                                   153
面净资产 53,351.31 万元;本次交易中,元正评估采用资产基础法与收益法对拟
置出资产进行评估,并采用资产基础法评估结果作为拟置出资产的评估价值,评
估后净资产价值为 59,285.67 万元,评估增值 5,934.36 万元,增值率为 11.12%。
以上述评估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置出资产作价为 59,285.67
万元。

    上述重大资产置换后,交易标的作价的差额部分为 311,714.33 万元。

(五)本次交易构成重大资产重组

    上市公司 2015 年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额为 85,117.13 万
元,归属于母公司股东权益为 76,011.10 万元,本次交易的置入资产交易作价为
371,000.00 万元,占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末
净资产额的比例达到 50%以上,且超过 5,000 万元人民币;本次交易的置出资产
为上市公司以截至评估基准日合法拥有的除 22,900.00 万元货币资金之外的全部
资产及负债,占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资
产额的比例达到 50%以上,且超过 5,000 万元人民币;根据中国证监会《重组办
法》的相关规定,本次交易构成重大资产重组。

(六)本次交易构成关联交易

    本次交易对方中,郭丛军已持有上市公司 5.15%股份;本次交易完成后,郭
丛军、杜晓芳夫妇将成为公司控股股东和实际控制人,因此,本次交易涉及上市
公司与持股 5%以上股东及潜在控股股东之间的交易,本次交易构成关联交易。

(七)本次交易构成借壳上市

    本次交易中置入资产为九好集团 100%股权。截至 2015 年 12 月 31 日九好集
团 100%股权的交易作价为 371,000.00 万元,占上市公司控制权发生变更的前一
个会计年度(2015 年度)经审计的期末资产总额(合并口径)的比例超过 100%,
且上市公司实际控制权发生变化,因此,本次交易构成借壳上市。

(八)标的资产自评估基准日至交割日期间损益的归属




                                   154
    根据上市公司与郭丛军等 12 名交易对方签署的《重大资产置换及发行股份
购买资产协议》及其补充协议约定:过渡期间是指评估基准日次日起至标的资产
股权交割日止的期间。

    置出资产于过渡期内产生的损益及变化情况不影响置出资产的交易价格,过
渡期内,置出资产所产生的盈利和亏损由上市公司享有或承担;

    过渡期内,置入资产所产生的盈利由上市公司享有,置入资产所产生的亏损
由郭丛军等 12 名交易对方承担,并由郭丛军等 12 名交易对方按各自持有九好集
团的股份比例于本次交易完成后以现金形式对上市公司予以补偿。过渡期内损益
的确定以具有证券业务资格的会计师事务所出具的交割日审计报告为准。




                                  155
                  第四节 独立财务顾问意见

    本独立财务顾问认真审阅了本次交易所涉及的资产评估报告、审计报告和有
关协议、公告等资料,并在本报告所依据的假设前提成立以及基本原则遵循的前
提下,在专业判断的基础上,出具了独立财务顾问报告。

一、主要假设

    本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要
假设:

    1、本报告所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性;

    2、有关中介机构对本次交易出具的法律、财务审计和评估等文件真实可靠;

    3、本次交易所涉及的权益所在地的社会经济环境无重大变化;

    4、国家现行法律、法规、政策无重大变化,宏观经济形势不会出现恶化;

    5、所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化;

    6、无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

二、本次交易合规性分析

    本次交易行为符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》以及《首发
办法》等法律法规,现就相关情况说明如下:

(一)本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定

    1、符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法
规的规定

    (1)本次交易符合国家产业政策

    九好集团是一家从事“后勤托管平台”服务的大型企业集团,首创后勤托管
平台服务模式,打造中国后勤托管领域的高端服务平台。本服务平台汇集各行业
平台供应商及平台客户资源,通过九好集团专业化团队进行资源整合,为平台客




                                    156
户量身定制后勤综合解决方案。报告期内,除后勤托管平台业务外,九好集团有
部分贸易业务。

    近年来,随着企业规模逐渐扩大,产业分工逐渐细化,企业在发展过程中更
加专注于自身的核心业务,将后勤服务托管给专业的后勤服务平台供应商不仅能
够降低成本、得到优质的服务,还能更好的促进主营业务的发展。2008年以来,
国务院及有关部委相继出台了《商务部关于促进我国服务外包发展状况的报告》
(商资发【2008】130号)、《国务院关于促进服务外包产业加快发展的意见》
(国发【2014】67号)、《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整
升级的指导意见》(国发【2014】26号)等指导性文件,明确提出鼓励服务外包,
促进企业突出核心业务。 2009年9月,人民银行、证监会等六部门联合出台的《关
于金融支持服务外包产业发展的若干意见》明确提出“支持符合条件的服务外包
企业境内外上市。积极推进多层次资本市场建设,创新融资品种,为符合条件的
服务外包企业特别是具有自主创新能力的服务外包企业提供融资平台。”

    通过本次交易,上市公司主营业务将变更为后勤托管平台服务及少量贸易业
务,有利于九好集团充分利用资本市场平台,发挥资源优势和市场优势,通过提
升产业整合和市场融资效率,加大对后勤托管平台业务的投入,更好的适应市场
模式多样化发展趋势。

    综上,本次交易符合国家产业政策。

    (2)本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定

    本次交易的拟置入资产九好集团为一家以后勤托管平台服务为主的大型企
业集团,另有一部分贸易业务,其日常经营活动不存在生产环节,不属于高能耗、
高污染行业;根据九好集团及其下属子公司出具的说明,九好集团及其下属子公
司最近三年经营过程中没有因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而受
到重大处罚的情况。综上,本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定。

    (3)本次交易符合土地方面的有关法律和行政法规的规定

    2015年9月1日,九好集团与杭州市国土资源局签署了《杭州市国有建设用地
使用权出让合同》(土地编号:3301002015A21036),目前正在办理后续的土



                                  157
地出让手续。除此之外,九好集团及其下属公司拥有的其他土地使用权,均按照
进度取得了土地主管部门签发的土地使用权证,土地获得手续合法、权属清晰。

    (4)本次交易符合反垄断的有关法律和行政法规的规定

    根据《中华人民共和国反垄断法》的有关规定,以下情况构成垄断行为:经
营者达成垄断协议;经营者滥用市场支配地位;具有或者可能具有排除、限制竞
争效果的经营者集中。由于本次交易前九好集团与上市公司不属于同一行业,本
次交易为九好集团与上市公司之间通过资产重组进行了资产与业务转移,本次交
易不会导致新增经营者集中的情况。因此,本次交易不涉及有关反垄断法所列举
的垄断或经营者集中行为。

    综上所述,本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断
等法律和行政法规的规定。

    2、本次交易完成后,公司仍具备股票上市条件

    截至本独立财务顾问报告出具之日,上市公司总股本为135,960,000股,在考
虑配套融资的情况下,预计本次交易发行股票的数量为286,139,161股,交易完成
后公司股本总额将达到422,099,161股,其中社会公众持有的股份不低于总股本的
10%,满足《公司法》、《证券法》以及《上市规则》等法律法规规定的股票上
市条件。

    综上所述,本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件。

    3、本次交易所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益
的情形

    本次交易按照相关法律法规的规定依法进行,由上市公司董事会提出方案,
并聘请具有证券从业资格的中介机构依据有关规定出具审计、评估、法律等相关
报告和意见。置入资产、置出资产最终的交易价格以经具有证券业务资格的评估
机构出具的评估报告为依据确定。

    上市公司本次向重大资产置换的交易对方发行股票的发行价格为16.23元/
股,不低于公司第三届第十一次董事会会议决议公告日前120个交易日股票交易
均价的90%。向特定投资者募集配套资金的发行价格为18.07元/股,不低于定价


                                  158
基准日前20个交易日公司股票交易均价。发行价格的确定方式符合中国证监会的
相关规定,充分反映了市场定价的原则,维护了公司股东的利益。

    根据中联评估出具的《置入资产评估报告》(中联评报字[2016]第 512 号)
评估结论,本次拟置入资产截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日净资产(合并口
径下)67,679.72 万元;本次交易中,中联评估采用资产基础法与收益法对拟置
入资产进行评估,并采用收益法评估结果作为拟置入资产的评估价值,评估后净
资产价值为 371,942.37 万元,评估增值 304,262.65 万元,增值率为 449.56%。以
上述评估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置入资产作价为 371,000.00
万元。

    根据元正评估出具的《置出资产评估报告》(元正(沈)评报字[2016]第020
号)评估结论,本次拟置出资产截至评估基准日2015年12月31日经审计的账面净
资产53,351.31万元;本次交易中,元正评估采用资产基础法与收益法对拟置出资
产进行评估,并采用资产基础法评估结果作为拟置出资产的评估价值,评估后净
资产价值为59,285.67万元,评估增值5,934.36万元,增值率为11.12%。以上述评
估价值为基础,经交易各方协商确定,本次拟置出资产作价为59,285.67万元。

    中联评估、元正评估及其项目经办人员与九好集团、交易对象及上市公司均
没有现实和预期的利益关系或冲突,具有充分的独立性,其出具的评估报告符合
客观、公正、独立、科学的原则。本次交易价格以评估确认的标的资产的评估价
值确定,定价合法、公允,没有损害公司及非关联股东利益。

    本次交易中涉及关联交易的处理遵循公开、公平、公正的原则并依照公司章
程履行合法程序,以充分保护全体股东、特别是中小股东的利益;交易过程将不
存在损害上市公司和全体股东利益的其他情形,符合《重组管理办法》第十一条
第(三)项的规定。

    综上所述,本次交易所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合
法权益的情形。

    4、本次交易涉及的资产产权清晰,资产过户或者转移不存在法律障碍,相
关债权债务处理合法

    (1)置出资产

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    本次交易的置出资产为上市公司以截至评估基准日合法拥有的除22,900.00
万元货币资金之外的全部资产及负债。截至本独立财务顾问报告出具之日,置出
资产中的主要资产权属清晰,不存在权属纠纷,资产的过户或者转移不存在实质
性法律障碍。

    本次拟置出资产中应取得武汉鞍重机械设备销售有限公司、北京翔科城市垃
圾设备有限公司、北京市鞍重矿山设备销售有限公司和湖北东明石化有限公司等
公司的其他股东放弃优先购买权的同意函,截至本独立财务顾问报告出具之日,
鞍重股份已取得相关股东关于放弃优先购买权的同意函。

    截至2015年12月31日,置出资产母公司的负债主要为递延收益等不涉及债权
人的负债,以及应付账款等和日常经营活动相关应付款项;截至本独立财务顾问
报告出具日,公司已取得债权人关于债务转移的同意函及无需取得债权人同意函
的递延收益等合计占基准日置出资产非金融负债总额的比例已达68.77%;置出资
产的其他负债转移相关沟通的事项仍在进行中。同时,公司实际控制人杨永柱、
温萍夫妇已出具承诺函,将对鞍重股份拟置出资产交割日前仍未能取得债权人同
意函的债务承担相应的偿付责任,对于截止交割日鞍重股份未能获得债权人同意
转移的债务,若该等债权人在交割日及以后向鞍重股份主张权利,则由承诺人在
接到鞍重股份的通知后30日内进行偿付,承诺人在偿付该等债务后不再向鞍重股
份追偿,如承诺人未能及时进行偿付致使鞍重股份承担相应责任的,鞍重股份有
权向承诺人追偿。

    (2)置入资产

    本次交易过程中置入资产为郭丛军等12名交易对方合法拥有的九好集团
100%股权。截至本独立财务顾问报告出具之日,根据郭丛军等12名交易对方出
具的承诺和工商登记备案资料,九好集团为合法设立、有效存续的公司;郭丛军
等12名交易对方持有的九好集团100%股权不存在被司法冻结、查封、托管、质
押等限制其转让的情形;置入资产的权属不存在重大诉讼、仲裁等纠纷。

    本次交易的拟置入资产为公司股权,交易完成后九好集团的债权债务仍由九
好集团享有和承担,本次交易不涉及九好集团相关债权债务的转移。




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    综上所述,本次交易相关债权债务处理合法,本次交易涉及的资产过户或者
转移不存在实质障碍。

    5、本次交易有利于增强公司可持续经营能力,不存在可能导致公司重组后
主要资产为现金或者无具体经营业务的情形

    通过本次交易,公司将置出盈利能力较弱的现有资产和业务,同时置入九好
集团全部股权。本次交易完成后,公司主营业务将变更为以后勤托管平台服务为
主;公司资产质量、盈利能力得到了较大改变与提升,增强了公司的可持续经营
能力。本次重组后上市公司的总资产规模、归属于母公司股东权益规模、总收入
以及归属于母公司股东的净利润规模均将大幅上升,有利于进一步改善上市公司
的资产质量,提升上市公司的市场拓展能力、持续盈利能力和综合竞争实力,有
利于保护广大投资者以及中小股东的利益。

    综上所述,本次交易有利于上市公司增强持续经营能力,不存在可能导致上
市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。

    6、本次交易有利于保持公司独立性

    通过本次交易,公司将置出上市公司以截至评估基准日合法拥有的除
22,900.00万元货币资金之外的全部资产及负债,同时置入九好集团100%股权。
本次交易完成后,上市公司将继续保持在业务、资产、人员、机构、财务等方面
与控股股东及关联方的独立性。

    为了维护上市公司生产经营的独立性,保护广大投资者、特别是中小投资者
的合法权益,本次交易完成后上市公司的控股股东及实际控制人郭丛军、杜晓芳
夫妇已经出具了承诺,保证做到与上市公司在人员、财务、资产、业务和机构等
方面的相互独立。上述措施将有利于保持公司独立性。

    综上所述,本次交易符合证监会关于上市公司独立性的相关规定。

    7、本次交易有利于公司形成健全有效的法人治理结构

    本次交易前,公司已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的有关要求,
建立了相应的法人治理结构。本次交易完成后,公司仍将严格按照《公司法》、




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