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个股公告正文

中国医药:2015年年度报告摘要

日期:2016-03-29附件下载

中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要




公司代码:600056                                                            公司简称:中国医药



                  中国医药健康产业股份有限公司
                            2015 年年度报告摘要

一 重要提示


1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网
    站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。


1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,

      不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

1.3 未出席董事情况
  未出席董事职务          未出席董事姓名           未出席董事的原因说明     被委托人姓名
       独立董事                史录文                    工作原因              王晓良


1.4 中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。


1.5 公司简介

                                     公司股票简况
      股票种类        股票上市交易所   股票简称                  股票代码      变更前股票简称
A股                 上海证券交易所 中国医药                  600056          中技贸易

   联系人和联系方式                    董事会秘书                          证券事务代表
         姓名               侯文玲先生                              孙霞女士
         电话               010-67164267                            010-67164267
         传真               010-67152359                            010-67152359
       电子信箱             Meheco600056@meheco.com.cn              Meheco600056@meheco.com.cn

  1.6 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
     经中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,中国医药母公司 2015 年度实现净利润
438,210,386.51 元,提取盈余公积 43,821,038.65 元,加上以前年度未分配利润 761,308,377.35
元,减去本期分配利润 165,053,346.66 元,本期末母公司可供分配利润为 990,644,378.55 元。
     公司拟以 2015 年 12 月 31 日总股本 1,012,513,400 股为基数,向全体股东按每 10 股派发现
金红利 1.8206 元(含税),利润分配合计 184,338,189.62 元。剩余未分配利润 806,306,188.93
元结转以后年度分配。
                                                    1
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
二 报告期主要业务或产品简介

    医药产业是关系国计民生的重要基础产业,作为医药行业的国家队,中国医药按照明确的发
展战略,鼎力构建起医药工业、医药商业、国际贸易协同发展的经营格局。
    (一)主要业务
    公司工业体系涵盖化学制剂、原料药、生物药、中药、保健食品,产品聚焦于抗感染药物、
心脑血管用药、解热镇痛药物、抗肿瘤药物等多个领域。在国内医药商业领域,公司建立了以北
京、广东、河南、河北、湖北、新疆、江西为核心的医药商业纯销网络体系及以总代理、总经销
品种为载体的覆盖全国的医药商业分销网络体系。公司具备社区新农合经营资质、第三方药品现
代物流资质、疫苗经营资质、毒性药品经营资质等各类医药及医疗器械经营资质,经营品种涵盖
西药制剂、化学原料药、中成药、中药饮片、医疗器械、医用耗材、生物制品、营养保健品等近
万个品规。在国际贸易领域,作为专业化医药商品供应链综合服务商,公司目前经营的产品包括
化学原料及制剂、生物及血液制品、中药材、香辛料、植物提取物、蜂产品、健康食品原料、有
机产品等 300 多个品种,产品远销日本、欧洲、美国、东南亚等 80 多个国家和地区。同时,也将
国外有价值医药资源引入国内。
    (二)经营模式
    公司已经建立了以国际贸易为引领、以医药工业为支撑、以医药商业为纽带的科工贸一体化
产业格局,全面推动工商贸三大业务板块整合协同,不断延伸产业价值链,努力提升公司核心竞
争力。在医药工业领域,公司按照国家新版 GMP 要求组织生产,严格把控药品质量,经营模式涵
盖新药研发、原料药生产与销售以及制剂生产与销售等,目前主要的销售模式有招商代理、自营
及学术推广等;在医药商业领域,公司按照国家新版 GSP 相关要求,不断丰富网络覆盖、拓展经
营资质,主要的经营模式有医院纯销、商业分销、药房零售、第三方物流业务等,并积极探索推
进新型医药商业业务模式;在国际贸易领域,除了传统优势业务进出口国际贸易业务,公司进一
步加强业务转型和国际市场开发,以品种和市场控制为核心,积极向种植加工、仓储、物流分销、
技术服务以及国内总经销、总代理等环节延伸。
    公司不断推动工商贸协同发展,积极向全产业链模式延伸。工商协同方面,将工业自主在销
品种有机融入公司商业渠道,并通过不断加强商业公司招商、推广、分销、市场服务等能力建设,
深入推动业务协同;工贸协同方面,积极发挥国际贸易板块国际市场窗口优势,加强工业产品走
出去与引进来;商贸协同方面,将进口代理品种装入自有商业渠道进行销售,搭建内外贸一体化
经营网络。
    (三)主要的业绩驱动因素
    报告期内,公司营业收入突破 200 亿元大关,实现收入 205.7 亿元,同比增长 15.19%。工业
板块、商业板块的快速发展及国际贸易板块的平稳经营,使公司的经营格局更加均衡、利润结构
更加合理、盈利基础更加牢固,2015 年,公司共实现归母净利润 6.14 亿元,同比增幅达到 11.68%,
继续保持了良好的增长态势。本期,基于谨慎性原则,公司按个别认定法计提资产减值准备 9,303
万元,若剔除该部分因素影响,归母净利润增幅为 24.36%。公司已走上快速发展的轨道,可持续
发展能力大幅提升。
    报告期内,公司积极应对医药行业的市场与政策变化,采取一系列有效措施,推动业绩持续
快速增长。
    一是进一步加大品种及市场开发力度,加快业务模式转型。医药工业板块持续填补空白市场,
调整优化营销模式,提高终端覆盖率,促进市场深度开发,不断加大骨干品种培育力度;医药商
业板块积极推进市场开发与模式创新,增强终端覆盖和控制力,提升区域市场竞争力;国际贸易
板块不断加大新市场、新品种开发力度,加快业务模式转型创新步伐。
    二是深化资源整合与业务协同,构筑一体化经营优势。公司把协同力作为企业战略发展的重
                                                   2
     中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
     要驱动力之一,着力打造内部协同的核心竞争优势。2015 年,公司内部资源整合与协同工作从统
     一部署走向深化落实,相关工作已全面铺开并取得了一系列突破性进展。
         三是深入推行全面预算管理,提高精细化管理水平。公司坚持以财务管理为核心,以全面预
     算管理为抓手,全面提升公司系统化管理水平,将各级企业全部经营管理活动均纳入全面预算管
     理。统筹规划、合理安排公司资金和授信资源,提高财务资源使用效率。
         四是大力推进人事制度改革,激发企业内部活力。下发《人事制度改革指导意见》,大力推
     进公司薪酬分配制度优化工作,切实发挥薪酬的正向激励作用,持续优化绩效考核体系,确保公
     司战略战术目标的落地执行。
         (四)行业发展现状
         2015 年,国内外宏观经济环境均面临增长放缓的压力,医药行业运行增速进一步放缓。在医
     药制造领域,医药工业销售收入和利润总额增幅持续下降,利润总额增速亦创下自 2013 年以来的
     月度最低;在医药流通领域,国内医药流通行业自 2011 年起增速逐年放缓,增长进入换挡期;由
     于国内医药产业正处于转型期,拉动贸易增长的新动力尚未显现,出口增速仍维持在 10%以下,
     在很大程度上影响了国内医药工业的增长。从 2015 年行业运行数据来看,医药行业发展步调进一
     步放缓,各主流行业研究机构纷纷调低 2016 年医药行业发展预期。
         但由于仍存在一些利好因素以及医药产业的刚性需求,未来发展潜力犹存。政府对医药卫生
     投入加大、药品终端需求稳定增长、医保体系进一步健全、人口老龄化、单独二胎放开、慢病需
     求增大、人均用药水平提高以及大健康领域消费升级等都将对医药行业发展起到一定的支撑作用。
         (五)行业周期性特点
         与其他行业相比医药市场具有高投入、全球化、弱周期的特点,虽然目前医药经济运行增速
     下跌、医药工业产值和效益增速进一步放缓,医药行业发展进入“新常态”,但中等偏高速的增长
     仍可期,毕竟公众对健康的需求是刚需,医药行业朝阳产业的特质不会改变。
         (六)公司市场地位
         公司在医药行业中继续保持快速发展势头。从最新公布的权威行业排名看,公司工业板块在
     全国医药工业企业的排名由 63 名提升至 56 名,化药企业排名由 50 名提升至 46 名,工业板块的
     整体实力快速提升;商业板块在医药商业排名第 9,比上年上升一位,行业影响力进一步提升;
     成功入围中国医药保健品进出口商会中药类产品出口十强企业、中药材及饮片出口十强企业。
         公司工业板块拳头产品阿托伐他汀(胶囊剂独家剂型)、盐酸林可霉素、注射用头孢哌酮钠他
     唑巴坦钠等销售情况良好,市场份额不断提升;商业板块在北京、广东、河南、江西、新疆等地
     具有较强的市场知名度和品牌影响力,区域市场地位不断提升;国际贸易板块与日本、德国、美
     国等知名国际药企常年保持良好的业务合作关系,在国际贸易领域始终保持着领先地位。



     三 会计数据和财务指标摘要


                                                                          单位:元 币种:人民币
                                                                  本年比上年
     主要指标               2015年                  2014年                           2013年
                                                                    增减(%)

总资产                16,158,287,635.86       14,203,615,696.34         13.76   12,790,481,396.71

营业收入              20,570,225,970.42       17,857,372,640.42         15.19   14,829,508,156.28

归属于上市公司股东
                         614,453,640.44          550,177,822.19         11.68      484,832,049.27
的净利润
                                                        3
     中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
                                                                        本年比上年
     主要指标               2015年                  2014年                                   2013年
                                                                          增减(%)
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益       584,099,793.03           526,219,021.37               11.00       433,274,838.69
的净利润
归属于上市公司股东
                       5,400,316,830.43         4,975,971,753.13                8.53     3,437,603,647.29
的净资产
经营活动产生的现金
                       1,022,250,352.10           994,844,301.88                2.75       -14,238,322.55
流量净额

期末总股本             1,012,513,400.00         1,012,513,400.00                0.00       457,384,240.00

基本每股收益
                                   0.6069                    0.5568             9.00                  0.5300
(元/股)
稀释每股收益
                                   0.6069                    0.5568             9.00                  0.5300
(元/股)
加权平均净资产收益                                                      增加0.84个百
                                     11.91                    11.07                                    16.07
率(%)                                                                         分点

     报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
         1、近三年来,公司经营规模进一步扩大,营业收入继续保持两位数的增长速度。公司通过产
     品结构调整和市场开发等手段,提升公司市场竞争力。
         2、公司通过降本增效,严控费用增强盈利能力,本年归母净利润同比增幅达到 11.68%,扣
     除非经常性损益的净利润同比增幅达到 11%,继续保持了良好的增长态势。2015 年,公司基于谨
     慎性原则,按个别认定法计提资产减值 9303 万元,若剔除该部分因素影响,归母净利润增幅为
     24.36%。
         3、公司经营活动现金流量连续两年保持了高额的经营现金净流入。在资金流压力较大的行业
     环境下,公司销售规模持续增长的同时,通过“减应收、压库存”专项工作,强化运营效率考核,
     加强子公司运营资金的统筹管理,有效提高了资金的运营效率。
         4、公司加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率都继续保持了
     良好的增长态势,较 2013 年水平有所下降,主要是公司为稳健发展,保持合理的负债水平,2014
     年进行了股票增发募集资金。




     四 2015 年分季度的主要财务指标

                                                                                单位:元 币种:人民币
                          第一季度               第二季度               第三季度           第四季度
      主要指标
                        (1-3 月份)           (4-6 月份)           (7-9 月份)      (10-12 月份)

    营业收入         4,367,234,337.94        5,142,629,804.22    4,959,973,697.12      6,100,388,131.14




                                                        4
   中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
                        第一季度             第二季度                第三季度               第四季度
    主要指标
                      (1-3 月份)         (4-6 月份)            (7-9 月份)          (10-12 月份)
 归属于上市公
 司股东的净利        177,865,644.69        195,703,087.72          143,822,305.48         97,062,602.55
 润
 归属于上市公
 司股东的扣除
                     176,611,788.87        192,040,043.85          131,367,261.50         84,080,698.81
 非经常性损益
 后的净利润
 经营活动产生
 的现金流量净       -738,053,130.54        120,791,283.47          281,820,501.92     1,357,691,697.25
 额




   五 股本及股东情况

   5.1   普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表


                                                                                                  单位: 股
截止报告期末普通股股东总数(户)                                                                   65,929
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)                                                     68,933
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                              0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户)                                                  0
                                       前 10 名股东持股情况
                                                                               质押或冻结情
                                                                  持有有限售
     股东名称           报告期内增    期末持股数          比例                     况                股东
                                                                  条件的股份
     (全称)               减            量              (%)                  股份                  性质
                                                                    数量                   数量
                                                                               状态
中国通用技术(集团)                    441,017,272         43.56   17,699,352        无               国有
控股有限责任公司                                                                                     法人
通用天方药业集团有                    107,769,762         10.64    3,632,392        无               国有
限公司                                                                                               法人
中央汇金资产管理有      22,264,000     22,264,000          2.20                   未知               国有
限责任公司                                                                                           法人
中广核财务有限责任                      9,857,000          0.97                   未知               国有
公司                                                                                                 法人
通用技术集团医药控                      8,600,896          0.85    8,600,896        无               国有
股有限公司                                                                                           法人
中国农业银行股份有      8,050,346       8,050,346          0.80                   未知               其他
限公司-易方达瑞惠
灵活配置混合型发起

                                                      5
   中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
式证券投资基金
中国农业银行股份有      4,173,603       6,503,832         0.64          未知            其他
限公司-富国中证国
有企业改革指数分级
证券投资基金

中国银河投资管理有      -5,187,237      4,669,763         0.46          未知            国有
限公司                                                                                  法人
大成基金-农业银行      3,336,909       3,336,909         0.33          未知            其他
-大成中证金融资产
管理计划
高亦强                  3,120,000       3,120,000         0.31          未知            境内
                                                                                        自然
                                                                                          人
上述股东关联关系或一致行动的说        通用天方药业集团有限公司、通用技术集团医药控股有限公司
明                                    均受同一主体中国通用技术(集团)控股有限责任公司控制。公
                                      司未知其他股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于《上
                                      市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数        无
量的说明



   5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图




                                                      6
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要

公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




六 管理层讨论与分析

   6.1   经营管理分析
    2015 年是中国医药各项工作再上新台阶的一年。公司克服国内经济下行、行业增速放缓的不
利影响,经营业绩逆势快速增长,达到了新高度;公司直面当期经营压力,坚持深化改革、强化
市场开拓、深入推行精细化管理、持续完善经营能力,业务内涵不断丰富,业务质量不断提高,
管控水平达到新层次,公司呈现出蓬勃发展的良好势头,为跨越式发展、实现中远期战略目标打
下了坚实基础。
    总体看来,公司工商贸三大板块三足鼎立的局面已形成。经过两年半的艰苦努力,通用技术
集团医药板块的重组效应已初步显现,公司连续三年保持快速发展,营业收入和利润总额整体增
幅高于行业平均水平,经营质量持续提升。
     (一)深入推进市场开发与业务转型,经营质量大幅提升
    医药工业板块克服行业外部环境的严峻考验和成本上升的压力,通过不断优化品种结构、强
化市场开发、提高精细化管理水平,营业收入稳步增长,盈利能力快速提升。在 2014 年大幅增长
的基础上,2015 年净利润同比增长 54%,对公司的利润贡献达 34%,且发展势头持续向好,工业
板块的整体实力快速提高。
    医药商业板块通过加快推动网络扩张,推进市场开发和业务模式创新,以精细化管理提升经
营质量等措施,医药商业板块保持了持续快速发展的良好势头。2015 年,营业收入、净利润同比
增幅分别为 24%和 45%,对公司的规模贡献度达 57%,利润贡献度达 29%,行业影响力进一步提升。
    国际贸易板块通过不断深化海外市场开发,持续推进业务转型,延伸产业链条,总体保持了
稳定发展的经营态势。2015 年,营业收入同比增长 8%,对公司的利润贡献为 37%。公司深度开发
海外市场,在欧洲、日本等重点市场设立办事处,同时积极拓展东欧市场;不断深化天然药物全
产业链经营模式,东北人参、赤芍和新疆甘草种植项目正稳步推进。在政府项目方面,继续深耕
委内瑞拉、开发厄瓜多尔市场;援外业务围绕国家“一带一路”战略,大力开发土建项目分包业
务,并首次出口核磁成像系统,实现了公司在高端大型医疗设备出口领域的新突破。在医疗器械
领域,公司深入调研开发基层医疗机构大型医疗设备市场,不断做强物流平台,加大开发力度,
公司在传统医疗器械进口业务向物流分销商转型的道路上取得了实质性进展。



                                                   7
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
      (二)狠抓业务协同,业务经营一体化取得实质性进展
    公司把协同力作为企业战略发展的重要驱动力之一,着力打造内部协同的核心竞争优势。报
告期内,公司内部资源整合与协同工作从统一部署走向深化落实,相关工作已全面铺开并取得了
一系列突破性进展。
    公司把业务协同工作纳入年度考核目标,制定有配套的激励政策,进一步完善业务协同调度
管理机制。报告期内,工商协同业务规模较去年同期增长 202%;商贸协同规模较去年同期增长
102%;工贸协同规模较去年同期增长 48%。
      (三)有序推进投融资工作,有效提升上市公司影响力
    公司把投融资工作视为实现公司战略目标和牵动存量业务转型的重要手段,通过优化工作机
制、加大跟进力度等措施,相关工作取得了重要突破。
    根据公司经营发展需要,围绕公司医药板块的战略发展目标,增强区域优势,提升公司的经
营业绩、扩大产业规模,公司在全国各大省级城市积极寻找优质资源。报告期内,公司对外投资
情况如下:
    1、 公司与江西南华医药有限公司共同出资新设江西南华(通用)医药有限公司,公司出资
5,100 万元,控股 51%;公司与上海比信投资管理中心、上海赫远投资管理中心共同出资设立中国
医药黑龙江公司,拟出资 2,550 万元,控股 51%;完善公司商业版块业务布局,为公司搭建江西、
黑龙江区域的医药商业营销平台,以品种代理、医院纯销、区域分销以及基药为主要经营业态,
完成各业态上、下游网络布局,并有利于公司工业体系内丰富的品种资源注入新公司,实现公司
体系内的工商协同效应(详见公司临 2015-055 号、临 2015-079 号公告)。
    2、 公司受关联方委托管理上海新兴部分股权后,为进一步提高公司对上海新兴的控制力,
并为上海新兴下一步的整合发展做好准备,公司收购了上海新兴 24.39%少数股东股权(详见临
2015-084 号公告)。
    3、 下属控股公司美康永正为进一步丰富产品种类和业务形态,提高市场竞争能力,更加充
分发挥其物流配送能力,搭建一个具有较强竞争能力和在国内具有较高知名度的医疗器械平台商,
美康永正拟出资 1,020 万元新设北京永正利源医疗器械有限公司,控股 51%(详见临 2015-080 号
公告)。
    4、 下属控股公司湖北通用为了优化其关联方业务结构,减少关联交易,丰富经营资源、完
善经营结构、提升盈利水平和竞争能力,湖北通用拟购买关联方湖北博鸿康药业有限公司的经营
性有形资产(详见临 2015-081 号公告)。
      融资工作,公司统筹设计融资方案。报告期内,公司启动了非公开发行 A 股股票的项目, 并
于 2015 年 12 月 11 日向中国证监会提交了反馈意见回复。截至本报告披露日,正在等待证监会审
核(详见公司临 2015-001,临 2015-002,临 2015-003,临 2015-009,临 2015-010,临 2015-011,
临 2015-012,临 2015-013,临 2015-014,临 2015-030,临 2015-032,临 2015-033,临 2015-037,
临 2015-042,临 2015-048,临 2015-069、临 2015-070、临 2016-017 号公告)。
      (四)持续推进精细化管理,不断完善经营能力,提质增效成效显著
    2015 年是公司管理实现换挡升级、整体跃升的一年。一年来,公司进行了一系列大刀阔斧的
管理改革和创新,管理体系更加完善,线条更加清晰,措施更加有力,成效也更为明显。
    1、 财务管理工作方面
    公司坚持以财务管理为核心,以全面预算管理为抓手,全面提升公司系统化管理水平。一是
公司完成了全面预算管理实施方案,子企业制度建设、预算目标、预算编制、预算执行、预算指
标评价等全部经营管理活动均纳入了全面预算管理。二是统筹规划、合理安排公司资金和授信资
源,提高财务资源使用效率。在公司持续扩张、资金需求快速增长的情况下,实现全年财务费用
同比下降 35%,充分体现了公司资金统筹管理的效果。三是全面推进资金归集管理。资金集中管
理系统上线后,体系内 17 家法人单位的 48 个银行账户已经实现了直联上划下拨,资金归集作用
日益明显。四是不断完善财务管理制度流程体系,相继制定了《资金集中管理办法》、《内部计息
管理办法》等一系列管理制度,并结合全面预算管理体系建设,对全系统全面预算管理制度建设

                                                   8
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
工作进行了部署和安排,公司财务管理制度流程体系进一步健全。
    2、 人力资源管理工作方面
    公司的另一管理主线是深入推进公司人事制度改革,全面激发企业活力。2015 年公司下发了
人事制度改革指导意见,并通过集中宣贯、现场调研、跟踪反馈等方式,确保落地执行。人事制
度改革的推进实施,极大的调动企业内部的积极性,激发了活力和动力。二是大力推进公司薪酬
分配制度优化工作,切实发挥薪酬的正向激励作用。2015 年度,公司一套完善的、科学规范的薪
酬管理体系已基本成型。三是持续优化绩效考核体系,确保公司战略战术目标的落地执行。2015
年公司将绩效管理有效嵌入规划运营管理之中,通过对指标进行优化以及加强绩效监控,确保绩
效与战略和当期有效衔接;此外,公司今年加大了考核工作力度,坚决落实考评结果分档,维护
考核工作的公平公正性和严肃性。四是不断加强各级领导班子建设工作。公司正着力加强干部队
伍建设的制度化、规范化水平。报告期,公司进一步积极推进干部交流轮岗工作,全年实现内设
机构及二级经营单位领导班子成员调整及轮岗交流 57 人次,干部交流培养与结构优化工作正逐步
走向深入。
    3、 运营管理方面
    一是滚动调整优化公司战略规划体系,为公司的中长期发展明确了方向和目标。二是大力推
进内控体系推广工作,强化风控管理,并以内控评价为手段,加大对各下属企业风险控制情况的
监督检查。三是系统谋划、突出重点,全力推进信息化建设。制定了工作计划,明确了信息化建
设的长远目标和近期任务,各项落实工作正紧锣密鼓推进中。


   6.2 主营业务分析


                              利润表及现金流量表相关科目变动分析表


                                                                     单位:元 币种:人民币
              科目                         本期数          上年同期数        变动比例(%)
营业收入                            20,570,225,970.42    17,857,372,640.42          15.19
营业成本                            18,051,146,779.05    15,789,532,176.01          14.32
销售费用                                823,742,373.08     688,055,199.37           19.72
管理费用                                505,623,199.22     419,551,973.78           20.52
财务费用                                 67,756,688.57     105,035,086.50          -35.49
经营活动产生的现金流量净额            1,022,250,352.10     994,844,301.88            2.75
投资活动产生的现金流量净额              -45,901,112.12     -70,762,000.48           35.13
筹资活动产生的现金流量净额             -104,588,927.49     -507,672,612.42          79.40
研发支出                                 74,078,203.13      70,234,346.74            5.47


1. 收入和成本分析
    2015年,中国医药实现营业收入205.70亿元,同比增长15.19%,其中,主营业务收入204.67
亿元,同比增长15.10%。公司发生营业成本180.51亿元,同比增长14.32%,低于营业收入增长幅
度0.87个百分点,其中,主营业务成本179.91亿元,同比增长14.15%。中国医药主营业务毛利率
为12.10%,较上年同期增长0.73个百分点,主营业务的盈利水平稳定增长。




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       中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
       (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况


                                                                                  单位:元 币种:人民币

                                             主营业务分行业情况

                                                                                    营业
                                                                         营业收
                                                                                    成本
                                                               毛利率    入比上           毛利率比上年增减
 分行业            营业收入               营业成本                                  比上
                                                               (%)     年增减                 (%)
                                                                                    年增
                                                                         (%)
                                                                                  减(%)
                                                                                          增加 6.76 个百分点
医药工业       2,287,865,503.49       1,331,261,103.80           41.81     6.14   -4.90

其中:                                                                                    增加 4.1 个百分点
               1,106,480,637.25         869,654,814.29           21.40    -2.09   -6.95
    原料药
                                                                                          增加 6.44 个百分点
  化学制剂     1,152,221,826.85         442,305,193.87           61.61    15.56   -1.04

                                                                                          减少 1.3 个百分点
   中成药          29,163,039.39          19,301,095.64          33.82     2.88    4.94

                                                                                          减少 0.01 个百分点
医药商业      12,078,051,530.94      11,296,235,167.83            6.47    24.50   24.51

                                                                                          增加 0.04 个百分点
其中:纯销     9,808,559,218.86       9,089,382,812.11            7.33    23.46   23.42

                                                                                          减少 0.02 个百分点
       调拨    2,269,492,312.08       2,206,852,355.72            2.76    29.17   29.20

                                                                                          增加 0.8 个百分点
国际贸易       6,785,007,862.90       6,045,952,105.90           10.89     8.27    7.31

内部抵消        -683,565,488.63        -682,814,622.44

                                                                                          增加 0.73 个百分点
合计          20,467,359,408.70      17,990,633,755.09           12.10     15.1   14.15


       主营业务分行业情况的说明:
           医药工业板块主营业务收入同比增长 6.14%,其中化学制剂销售收入同比增幅 15.56%,以新
       药为代表的化学制剂产品保持了良好的销售势头,成为工业板块收入增长的主要因素。但受到 GMP
       改造及原料药车间搬迁的影响,收入规模的增速有所放缓。公司医药工业板块积极优化产品结构,
       高毛利率产品销售占比提高,拉动了整体毛利率增长,业务板块毛利率同比增长 6.76 个百分点,
       工业板块利润贡献率上升,公司利润结构更加均衡。
           医药商业板块主营业务收入同比增长 24.5%,主要的纯销与调拨业务规模均实现大幅度增长。
       公司在加大纯销业务开发的同时,优化商品品种提高纯销业务毛利率,保持了医药商业板块毛利
       率同比基本持平。
           国际贸易板块经过几年的高速发展,现在进入稳定增长期,主营业务收入同比增长 8.27%。
       在国际局势动荡的背景下,国际贸易板块积极开拓维护海外市场,在保持规模稳定增长的基础上,
       毛利率同比提高了 0.8 个百分点,盈利能力进一步增强。



                                                          10
         中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
         (2). 产销量情况分析表


                                                                                                      库存量
                                                                                  生产量    销售量
                      计量                                                                            比上年
        主要产品                 生产量              销售量          库存量       比上年    比上年
                      单位                                                                            增减
                                                                                  增减(%) 增减(%)
                                                                                                      (%)
       盐酸林可霉
                      十亿    1,186,061.90      1,122,488.36       151,079.43      7.83%     -38.61%     -9.41%
       素
       螺旋霉素       十亿     116,760.40        107,728.35         81,836.55     -28.26%    -41.58%     -5.41%
       螺旋霉素碱     千克     269,676.79        188,676.79         31,600.00     -38.15%    -38.88%     34.35%
       阿托伐他汀
                      万粒     41,816.26         38,463.85          6,968.50       43.73%     43.80%     9.36%
       钙胶囊
       注射用头孢
       哌酮钠他唑      支    14,664,455.00     13,147,890.00      4,454,600.00     18.11%     11.46%     51.50%
       巴坦钠
       注射用哌拉
       西林钠他唑      支    22,290,880.00     20,633,140.00      3,877,600.00     47.67%     26.43%     74.48%
       巴坦钠
       注射用美洛
       西林钠舒巴      支    15,405,330.00     15,653,105.00      3,235,900.00     27.33%     20.07%     -7.17%
       坦钠


         产销量情况说明
             1) 上表中列示的产品为公司医药工业板块销售收入贡献度较高的主要产品。
             2) 报告期内,盐酸林可霉素、螺旋霉素、螺旋霉素碱受 GMP 改造影响,生产量及销售量有
         所下降。
             3) 阿托伐他汀钙胶囊及注射用哌拉西林钠他唑巴坦钠具有较强的品牌知名度和市场竞争
         力,一直处于行业前列,产销量增幅显著。
             4) 注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠及注射用哌拉西林钠他唑巴坦钠为公司传统产品,报告期
         因销售势头较好,为保证市场供应,增加了生产量及库存量。


         (3). 成本分析表
                                                                                                     单位:元
                                                分行业情况
                                                                              上年同   本期金额
                                           本期占
分行   成本构成                                                               期占总   较上年同        情况
                         本期金额          总成本        上年同期金额
业       项目                                                                 成本比   期变动比        说明
                                           比例(%)
                                                                              例(%)      例(%)
                                                                                                     公司加
医药                                                                                                 强成本
       原材料          767,477,674.79         4.27          869,004,193.71      5.51       -11.68%
工业                                                                                                 控制导
                                                                                                     致
       包装物           62,839,984.80         0.35           55,543,839.83      0.35        13.14%   包装物
                                                            11
         中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
                                                分行业情况
                                                                             上年同   本期金额
                                          本期占
分行    成本构成                                                             期占总   较上年同     情况
                         本期金额         总成本        上年同期金额
业        项目                                                               成本比   期变动比     说明
                                          比例(%)
                                                                             例(%)      例(%)
                                                                                                 成本增
                                                                                                 加所导
                                                                                                 致
       燃料动力        314,087,035.32         1.75          295,512,837.89     1.88      6.29%
       人工成本         88,322,714.58         0.49           82,235,133.09     0.52      7.40%
       制造费用         98,533,694.31         0.55           97,626,965.34     0.62      0.93%
                                                                                                 业务增
医药   纯销          9,089,382,812.11        50.52    7,364,765,929.57        46.73     23.42%
                                                                                                 长导致
商业
                                                                                                 业务增
       调拨          2,206,852,355.72        12.27    1,708,079,686.59        10.84     29.20%
                                                                                                 长导致
                                                                                                 业务结
国际
       采购成本      6,045,952,105.90        33.61    5,634,276,984.85        35.75      7.31%   构变化
贸易
                                                                                                 导致
                                                                                                 内部协
       抵消           -682,814,622.44        -3.81      -346,915,597.25        -2.2     96.82%   同增加
                                                                                                 导致
                                                                                                 业务增
       合计         17,990,633,755.09          100   15,760,129,973.62          100     14.15%
                                                                                                 长导致



         2. 费用
             报告期内,销售费用支出合计 8.23 亿元,同比增长 19.72%,主要由于加大新业务开发力度,
         市场开发费用、销售人员费用同比增长幅度较大,运输费随着业务增长有所增长。其中:经营人
         员工资 2.29 亿元, 同比增长 16.08%;运输费用 1.09 亿元,同比增长 15.48%;劳务手续费 1.06
         亿元,同比下降 27.22%。
             管理费用支出合计 5.06 亿元,同比增长 20.52%,主要是由于本期天方药业搬迁事项列支停产
         费用 0.70 亿元,其中:管理人员工资 1.87 亿元,同比增长 8.92%;租赁费 0.22 亿元,同比增长
         23.55%。
             财务费用支出合计 0.68 亿元,同比下降 35.49%,其中利息支出 0.93 亿元,同比下降 31.04%,
         主要是公司引入资金池,通过内部资源配置,加强资金统筹管理,置换了部分带息负债,降低了
         债务融资成本。


         3. 研发投入
         研发投入情况表
                                                                                                 单位:元
         本期费用化研发投入                                                                49,101,090.50
         本期资本化研发投入                                                                24,977,112.63

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中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
研发投入合计                                                            74,078,203.13
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                  0.36
公司研发人员的数量                                                                196
研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                              3.03
研发投入资本化的比重(%)                                                       33.72


情况说明:
  2015 年公司进一步改善研发管理模式,统一整合旗下各工业企业研发力量,协同研发资源,
加强项目管理,为医药工业板块自主创新的大发展奠定基础。公司全年研发费用支出 7,408 万元,
占医药工业板块收入总额的 3.15%。公司在科研立项、注册申报、专利获得等方面均有所突破,
多项科技成果获得省、市级奖励或政府资助。


4. 现金流
    经营活动产生的现金流净额为 10.22 亿元,在资金流压力较大的行业环境下,公司在销售规
模持续增长的同时,继续保持了高水平的经营活动净流入。2015 年,各工业、商业企业加大应收
款项的催收力度,集中回款金额较大,积极清理库存,减少运营资金的占用,有效控制了应收账
款、存货等流动资产存量;国际贸易板块南美项目集中收到货款,经营活动现金流入金额较大。
    投资活动现金净流出 0.45 亿元,主要是由于 2015 年工业企业技改拆迁、GMP 改造等资本性
支出。
    筹资活动现金净流出 1.05 亿元,主要是由于当年支付现金分红导致筹资活动现金净流出金额
较大。


   6.3 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    根据公司经营发展需要,实现公司医药板块的战略发展目标,增强区域优势,公司在全国各
大省级城市积极寻找优质资源。报告期内,以中国医药为投资主体新设江西南华(通用)医药有
限公司,公司控股 51%。另外,公司受托管理上海新兴部分股权后,为进一步提高公司对上海新
兴的控制力,并为上海新兴下一步的整合发展做好准备,公司进行了收购上海新兴 24.39%少数股
东股权的前期准备工作,并支付部分股权转让款。截至本报告披露日,股权转让登记已完成。


    2、 重大的非股权投资
    2015 年,公司资本性投资金额为 1.28 亿元。
    医药工业板块 GMP 改造和技改搬迁等工作取得了重要进展,可持续经营能力进一步增强。截
止到目前,天方有限已完成阿托伐他汀钙等 12 条生产线的 GMP 认证工作,螺旋霉素及盐酸林可霉
素分别通过了欧盟、墨西哥的 GMP 认证,产品质量获得国际认可;天方有限环保处理项目、原料
药车间搬迁以及天方中药 GMP 车间改造项目正在积极推进。三洋公司为加强市场竞争力,2015 年
开始推进瑞舒伐他汀钙产业化项目。湖北科益口服固体制剂、半固体制剂车间正在准备现场检查,
氢化原料车间正在建设之中;天山巴楚新厂已开始试生产,天山制药本部厂区搬迁正在进行当中。
其他技改项目也在紧张有序地推进中。
    医药商业板块为积极拓展物流业务,实现业务链延伸与创新,2015 资本性支出项目有所增加。
其中,永正公司库房更新改造及扩建工程、采购平台建设,广东通用公司智慧药房改造项目、B2B
电子商务平台开发等资本性支出项目已于 2015 年开始进行。河南省医药遂平物流基地建设已于
                                                   13
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
2015 年完成并投入使用。


   6.4 公司关于公司未来发展的讨论与分析
   (一)   行业竞争格局和发展趋势
     目前,世界经济仍将处于后危机时期的结构调整期,经济的总体增长速度趋缓,不稳定、不
确定因素增多,而中国经济发展进入了“新常态”和换挡期,经济增长面临下行压力。受国内外
经济环境影响,我国医药行业发展面临挑战:
     1、我国医药市场和产业发展速度进一步放缓。从 2009 年开始,在新医改的推动下,国内药
品终端保持高速增长,但是近年来国内药品终端市场增速下滑趋势明显。2013 年国内药品终端市
场同比增速为 17.5%,2014 年 13.3%,2015 年进一步下降到 11.4%。
     从医药产业类型来看,由于受药品降价和成本提高等因素影响,2015 年我国医药工业销售收
入增幅回落,盈利增长继续下滑;医药流通行业销售规模增长放缓,药品终端分化加速,医院、
零售两大终端增幅下降,第三终端则增幅上升;医药外贸继续维持中低速增长、增速也在放缓。
     2、中国医药行业市场格局呈现沉重的竞争压力,已经初现寡占迹象。一是国药集团、华润
医药等国内医药龙头企业攻城略地、快速抢占市场份额,不断挤压中小企业的生存发展空间,同
时,强生、辉瑞等外资巨头也加紧在中国市场进行战略布局和市场拓展。二是以私募股权基金为
代表的金融资本对医药行业的青睐,加剧了抢夺医药并购机会的竞争程度。三是医疗服务终端借
强势占用资金,迫使医药企业,特别是医药商业企业打拼资本实力。
     虽然我国医药行业发展面临以上挑战,但是我们认为发展机遇大于挑战,公司面临了以下重
要的发展机遇:
     1、全球药品市场增速回升,仿制药国际贸易机会增加。全球医药市场增速出现恢复,据有
关机构预计 2014-2017 年年均增长 3-6%。以美国为代表的发达国家扩大医保覆盖面和控制医保费
用支出,将促进化学仿制药的使用,对国内企业而言,仿制药(含原料药)国际贸易面临更多机会。
     2、“一带一路”和“健康中国”国家战略及国企改革指导意见为医药行业发展提供了战略机
遇,公司作为一家医药央企和医药贸易的引领者,将受惠于此。
     3、我国药品消费市场总规模庞大,且后续增长潜力依然巨大。中国药品消费市场是全球第
二大药品市场。随着我国“全面二孩”政策实施、人口老龄化加快和疾病谱变化,将促进医药产
品刚性需求的增长。并且,“十三五”期间我国政府将加大医疗卫生领域投入,国民医保体系不断
健全,所以我国医药市场发展潜力依然巨大。
    4、行业监管政策逐步完善,有利于规范和促进医药产业健康发展。随着药品招标改革、医保
控费、仿制药一致性评价、新版 GMP 与飞行检查、药品审批审评制度改革及新《环境保护法》等
政策法规的推进和实施,行业监管趋严,但从长远来看,这有利于营造规范良好的市场秩序和发
展环境。
    5、国内医药行业集中度不断提高成为基本趋势,为公司投资并购提供了驱动力。我国医药行
业集中度约 30-40%,进入竞争与寡占临界区,但与欧美发达国家相比较,行业整合集中的潜力较
大,机会难得。
    6、新兴业态、新商业模式和新技术的发展,为医药产业发展带来积极影响。医疗服务和健康
养老等健康服务市场兴起,医药电子商务、药房托管、PPP 等新商业模式,及精准医疗等新型产
品和医学技术发展迅速,将为市场发展增添活力,公司将积极探索和研究。


   (二)   公司发展战略
    公司的发展愿景是:全球配置资源,倾心关爱生命,在中国医药健康产业中,独具国际化和
协同力引领的产业群组合优势,成为科工贸一体化的大型医药健康产业集团。
                                                   14
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
    公司的总体发展战略为:全球配置资源,强化国际化实力;内生增长与并购整合并重,产业
经营与资本经营双轮承载,加速融资滚动发展;统筹工、商、贸,布局医药健康产业关键领域,沿
着全产业链构建产业群组合优势。
    公司各业务板块的战略要点:
    1、国际贸易板块
    战略目标:保持并提升医药行业国际贸易的领导地位;医药国际贸易与工、商紧密协同,向
全产业链的服务渗透、延伸,在价值链的重要增值环节形成核心竞争能力;成为卓越的国际医药
集成服务商、医药和医疗器械供应链综合服务商。
    战略路径:积极拓展国际医药资源,深度开发国际市场;通过投资、并购、联盟等方式拓展
完善集成服务和供应链服务能力。
    2、医药商业板块
    战略目标:形成重点区域优势明显、深度与广度均衡发展、覆盖全国主要地区的商业网络,
实现医药商业的点强网通。
    战略路径:一是以推动工商贸协同,提高盈利能力、促进价值链延伸为目的,构建以物流配
送体系为依托,以产品推广能力为核心的医药商业体系。二是巩固和强化现有医药商业布局。三
是提升医药商业网络的竞争力。四是探索和尝试新型医药商业模式。
    3、医药工业板块
    战略目标:在特定子板块和特定治疗领域成为市场份额领先、盈利能力持续、行业优势明确
的领导者。
    战略路径:一是提高产品创新能力,加强产品研发和储备。二是优化产品线组合。三是拓展
市场份额。四是夯实经营管理基础。五是并购整合,丰富产业资源,提升行业位势。


   (三)   经营计划
    2015 年,公司克服了国内经济下行、行业增速放缓的不利影响,经营业绩逆势快速增长,经
营效益达到了新的高度;公司直面当期经营压力,坚持深化改革、强化市场开拓、深入推行精细
化管理、持续完善经营能力,业务内涵不断丰富,业务质量不断提高,管控水平达到新的层次,
公司呈现出蓬勃发展的良好势头,为跨越式发展、实现中远期战略目标打下了坚实基础。
    2016 年,公司将力争实现营业收入增幅不低于 20%,利润总额增幅不低于 25%的经营目标。
上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,敬请投资者注意投资风险,并且请理解公司经
营计划与业绩承诺之间的差异。
    公司将从以下几个方面入手,深入推进各项重点工作,推动公司的经营能力和管理水平再上
新台阶,力求为公司快速稳定发展提供坚实保障。
    1、加大市场开发力度,加快模式转型创新
    继续贯彻“细化招商,细分市场,做深做细现有市场,加速填补空白市场,提高终端覆盖率”
的要求,进一步把市场做深做大;通过投资并购、业务合作等多种方式,完善区域网络布局。
    2、提高精细化管理水平,全面提升竞争能力
    通过构建生产经营精细化管理体系,提高资源集约化水平、降低成本费用,释放企业内部潜
力,实现企业效益最大化。
    3、积极发挥业务协同效应
    合理调配品种资源、实现优势集中,最大限度的优化产能配置,持续整合上游大客户资源,
加强产品协同开发力度。
    4、推进内部基础管理,优化企业运营机制
    以战略规划滚动编制为导向,深化全面预算管理和人事制度改革,优化企业管理机制和合理

                                                   15
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要
发挥资源配置能力,提高人员综合素质,同时,加大信息化建设力度,提高信息化水平及管控能
力。
     5、有序推进投融资工作,维护投资者关系,提升公司资本市场影响力
     围绕公司战略规划,积极推进公司非公开发行股票工作,保障公司战略规划和业务板块发展
目标的实现。加强与投资者、相关管理部门、财经或行业媒体建立有效沟通。
     公司将品牌建设列为 2016 年重点工作,并通过对下属企业命名规则进行梳理,着力强化公
司企业品牌体系的一致性,提高公司资本市场影响力。


   (四) 可能面对的风险
    结合宏观经济形势和公司实际,2016 年公司可能面临的风险主要有政策性风险、业务模式风
险、环保风险、流动性风险和市场供需风险。
    1、政策性风险
    国家政策对医药企业具有强制性约束力,随着医药改革的持续深入,药品招标采购、GMP 认
证与飞行检查、仿制药一致性评价、医保控费等政策深刻地影响着国内医药企业的未来发展,从
而产生不可避免的政策性风险。
    2、业务模式风险
    在国际贸易领域中,由于客观存在着信息不对称、客户资信评价、产品价格波动、委托方仓
库监管等等不可控因素,因而在业务实际操作中存在风险。
    3、环保风险
    近年来,新《环境保护法》已出台,国家对医药制造业的污染物排放标准有所提高,并加强
了监管和处罚力度,由于企业在调整产品结构、环保处理设施建设与工艺改进等方面存在历史遗
留问题和时间滞后性,无形中加大了企业对环保治理的难度和费用开支。
    4、流动性风险
    医药流通领域竞争愈加激烈,资金需求量越来越大,从而加大了公司的流动性风险。
    5、市场风险
    医药行业存在产能过剩问题,市场的供给与需求不断变化必然导致一系列产品价格的波动,
产品结构不平衡引起的结构性过剩也会影响资金占压,医药流通领域的价格谈判或许会因此受制,
此外,在国际贸易领域中,无法避免的贸易摩擦和汇率波动也将带来一定的市场风险。
    6、技术风险
    在医药制造领域的技术创新过程中,存在着技术创新开发的失败、新产品不被市场认可以及
上市后被其他同类产品取代的情况。此外,国家对新药开发的政策发布频率高,为新药研发工作
也带来一定风险。
    针对以上风险,公司将密切关注国内外行业走势,采取以下措施降低和规避风险发生:一是
通过加强相关政策研究分析,确定合理的营销策略,避免政策变化带来不必要的损失;二是积极
响应国家号召,大力推进安全环保工作,加强排污综合治理,保证体系内全部工业企业环保达到
国家标准,提升企业环保管理水平;三是加强业务模式的风险管控能力,以严格规范的制度流程
排除风险隐患,保证“资金流、物流、票据流”统一,降低业务模式风险和流动性风险;四是公
司将继续深化改革创新,推进产业结构和产品结构的转型升级,适应市场需求;五是推进产品工
艺改进,积极构建高层次研发体系,提升自身研发能力,降低技术风险。




                                                   16
中国医药健康产业股份有限公司 2015 年年度报告摘要




七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的,公司应当说明情况、
    原因及其影响。

  无

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
    响。

    无

7.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

截至报告期末,纳入合并财务报表范围的子公司共计 39 家,详见本附注“七、在其他主体中的权
益”。 本报告期合并财务报表范围变化情况详见本附注“六、合并范围的变更”。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出
    说明。

    无




                                               中国医药健康产业股份有限公司董事会
                                                       2016 年 3 月 29 日




                                                   17

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