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个股公告正文

益丰药房:首次公开发行股票招股意向书

日期:2015-02-02附件下载

    益丰大药房连锁股份有限公司
            (湖南省常德市武陵区人民路 2638 号)
                首次公开发行股票
                招 股 意 向 书
                     保荐人(主承销商)(广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座)
       益丰大药房连锁股份有限公司首次公开发行股票
                               招股意向书
    发行股票类型         人民币普通股(A 股)
    拟发行股数           本次公开发行的人民币普通股的数量不超过 4,000 万股,
                     占发行后公司股份总数的 25%。本次发行均为公司发行新
                     股,不安排公司股东公开发售股份
    每股面值             1.00 元
    每股发行价格         【】元
    预计发行日期         2015 年 2 月 10 日
    拟上市证券交易所     上海证券交易所
    发行后总股本         不超过 16,000 万股股份流通限制和自愿锁定承诺:
    1、控股股东益丰投资承诺
    公司控股股东益丰投资承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
    所持公司股票的锁定期届满后两年内减持的,在锁定期满后两年内累计减持股份不超过公司股份总数的 10%;并且股票减持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行价,以下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行价,本公司持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月。在延长锁定期内,不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购本公司直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。”
    2、实际控制人高毅承诺
    公司实际控制人高毅及其近亲属高宏发(高毅父亲)、高峰(高毅弟弟)分别
                                 1-1-1承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。”
    公司实际控制人高毅就股份减持意向承诺:“本人在公司首次公开发行前所持有的益丰股份股份在锁定期满后两年内减持的,减持价格(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照证券交易所的有关规定作复权处理,下同)不低于首次公开发行股票的发行价格,每年减持的公司股票数量不超过上年末本人持有的公司股份数量的 15%。
    本人在减持所持有的公司股份时,应提前将其减持意向和拟减持数量等信息以书面方式通知公司,并由公司及时予以公告,自公告之日起 3 个交易日后,本人方可以减持公司股份。
    如本人违反上述承诺或法律强制性规定减持公司股份的,本人承诺违规减持公司股票所得(以下称违规减持所得)归公司所有,如本人未将违规减持所得上交公司,则公司有权扣留应付本人现金分红中与本人应上交公司的违规减持所得金额相等的现金分红。”
    3、其他股东承诺
    公司股东益之丰、益之堂分别承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
    公司股东今日资本 XV 和今日资本 XIV 分别承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。”
    公司其他 5%以上股东今日资本 XV 和今日资本 XIV 就股份减持意向分别承诺:“在本公司所持发行人股份锁定期届满后两年内,本公司将按照法律法规允许的交易方式审慎减持所持有的发行人全部股份;减持方式包括通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易等法律法规允许的方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行减持。本公司拟减持发行人股份时,将提前三个交易日将减持意向和拟减持数量等信息书面通知发行人,并由发行人及时予以公告,自发行人公告之日起三个交易日后,本公司方可减持公司股票,并承诺届时将依法按照《公司
                                1-1-2法》、《证券法》、中国证监会及证券交易所相关规定办理。
    如本公司违反上述承诺减持发行人股票的,本公司承诺违规减持发行人股票所得收益(即减持股票所得扣除取得该等股票的成本后所获收益)归发行人所有。”
    4、公司董事、监事、高级管理人员承诺
    公司董事、监事、高级管理人员高毅、高峰、高佑成、王平、陈斌、李克俊、曾明慧、罗迎辉、王付国分别承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份;前述锁定期结束后,在担任公司董事、监事或高级管理人员期间,每年转让直接或间接持有的公司股份不超过本人所直接或间接持有的股份总数的 25%;离职后半年内不转让本人所直接或间接持有的公司股份。”
    担任公司董事、高级管理人员的高毅、高峰、高佑成、王平、罗迎辉、王付国分别承诺:“本人持有公司股票的锁定期届满后两年内减持公司股票,股票减持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行价,以下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行价,本人持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月;本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。”
    保荐人(主承销商)    中信证券股份有限公司
    招股意向书签署日期    2015 年 1 月 30 日
                                  1-1-3
                            发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
                                 1-1-4
                            重大事项提示
    本公司特别提醒投资者注意下列事项:
    一、股份流通限制和自愿锁定承诺
    本次发行前本公司总股本 12,000 万股,本次拟发行不超过 4,000 万股,其中新股发行数额不超过 4,000 万股,发行后公司总股本不超过 16,000 万股。
    1、控股股东益丰投资承诺
    公司控股股东益丰投资承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
    所持公司股票的锁定期届满后两年内减持的,在锁定期满后两年内累计减持股份不超过公司股份总数的 10%;并且股票减持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行价,以下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行价,本公司持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月。在延长锁定期内,不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购本公司直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。”
    2、实际控制人高毅承诺
    公司实际控制人高毅及其近亲属高宏发(高毅父亲)、高峰(高毅弟弟)分别承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
    公司实际控制人高毅就股份减持意向承诺:“本人在公司首次公开发行前所持有的益丰股份股份在锁定期满后两年内减持的,减持价格(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照证券交易所的有关规定作复权处理,下同)不低于首次公开发行股票的发行价格,每年减持的
                                1-1-5公司股票数量不超过上年末本人持有的公司股份数量的 15%。
    本人在减持所持有的公司股份时,应提前将其减持意向和拟减持数量等信息以书面方式通知公司,并由公司及时予以公告,自公告之日起 3 个交易日后,本人方可以减持公司股份。
    如本人违反上述承诺或法律强制性规定减持公司股份的,本人承诺违规减持公司股票所得(以下称违规减持所得)归公司所有,如本人未将违规减持所得上交公司,则公司有权扣留应付本人现金分红中与本人应上交公司的违规减持所得金额相等的现金分红。”
    3、其他股东承诺
    公司股东益之丰、益之堂分别承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
    公司股东今日资本 XV 和今日资本 XIV 分别承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。”
    公司股东今日资本 XV 和今日资本 XIV 就股份减持意向分别承诺:“在本公司所持发行人股份锁定期届满后两年内,本公司将按照法律法规允许的交易方式审慎减持所持有的发行人全部股份;减持方式包括通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易等法律法规允许的方式按照届时的市场价格或大宗交易确定的价格进行减持。本公司拟减持发行人股份时,将提前三个交易日将减持意向和拟减持数量等信息书面通知发行人,并由发行人及时予以公告,自发行人公告之日起三个交易日后,本公司方可减持公司股票,并承诺届时将依法按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及证券交易所相关规定办理。
    如本公司违反上述承诺减持发行人股票的,本公司承诺违规减持发行人股票所得收益(即减持股票所得扣除取得该等股票的成本后所获收益)归发行人所有。”
    4、公司董事、监事、高级管理人员承诺
    公司董事、监事、高级管理人员高毅、高峰、高佑成、王平、陈斌、李克俊、曾明慧、罗迎辉、王付国分别承诺:“自公司股票上市之日起三十六个月内,不
                                1-1-6转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份;前述锁定期结束后,在担任公司董事、监事或高级管理人员期间,每年转让直接或间接持有的公司股份不超过本人所直接或间接持有的股份总数的 25%;离职后半年内不转让本人所直接或间接持有的公司股份。”
    担任公司董事、高级管理人员的高毅、高峰、高佑成、王平、罗迎辉、王付国分别承诺:“本人持有公司股票的锁定期届满后两年内减持公司股票,股票减持的价格不低于公司首次公开发行股票的发行价(如公司发生分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,则为按照相应比例进行除权除息调整后用于比较的发行价,以下统称发行价);若公司上市后 6 个月内公司股票连续 20个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司上市后 6 个月期末股票收盘价低于发行价,本人持有公司股票的锁定期限将自动延长 6 个月;本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述延长锁定期限的承诺。”
    二、本次发行前滚存利润的分配安排
    根据本公司 2014 年第一次临时股东大会决议,本公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东共同享有。
    三、本次发行上市后的股利分配政策
    根据经公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过的修订后的《公司章程(草案)》,本次发行后的股利分配政策如下:
    (一)利润分配的形式
    公司采取积极的现金方式或者现金与股票相结合方式分配股利,其中优先以现金分红方式分配股利。具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。公司利润分配不得超过累积可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力。
    公司可以进行中期现金分红。公司董事会可以根据当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。
                                1-1-7
    (二)现金、股票分红具体条件和比例
    1、在公司当年盈利且累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下,如公司无重大资金支出安排,公司应当优先采取现金方式分配股利,且公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供股东分配的利润的 20%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。
    2、在公司经营状况良好,且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规模、股本结构不匹配时,公司可以在满足上述现金分红比例的前提下,同时采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时,应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度相适应,并考虑对未来债权融资成本的影响,以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。
    3、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
    (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
    (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
    (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
    (4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
    4、上述重大资金支出事项是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过 1 亿元。
    关于股利分配政策请投资者仔细阅读本招股意向书“第十四节 股利分配政策”。
    四、请投资者仔细阅读本招股意向书“第四节 风险因素”,并特别提醒投
                                1-1-8资者注意风险因素中的下列风险:
    (一)区域市场集中风险
    公司医药零售业务目前主要集中在湖南、湖北、上海、江苏、浙江和江西等中南和华东地区。公司坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的经营方针,保持区域市场领先地位。但华东及中南地区经济相对发达,人民生活水平较高,消费能力较强,吸引了更多同行业资本进入该区域。公司在该地区拓展业务时,可能面临拟拓展区域的市场消化能力较为饱和及过度竞争的风险。
    公司一方面拟在上述区域市场进一步扩大门店规模,巩固规模优势和领先优势,另一方面将优化产品结构,通过产品品类向大健康方向拓展的差异化经营避免同质化竞争。未来公司还将通过以自建门店为主,兼并收购为辅的策略,积极向周边地区辐射和全国其他区域渗透,逐步实现公司“拓展全国市场”的发展目标,但短期内仍不能规避公司较为依赖区域市场的风险。
    (二)新开门店不能在短期内实现盈利的风险
    公司拟通过本次募集资金新开设 550 家门店。新开门店需要一定的建设期及市场培育期,难以在短期内取得效益,而因新建门店导致的固定资产投资和装修维护等资金投入将开始产生折旧和摊销,预计建设期内各年新增折旧摊销额占项目当年新增销售收入比例在 5%以内。长期来看,在医药零售行业景气度不断提升、公司主营业务保持稳定增长、新建门店逐步成熟的情况下,募投项目新增固定资产折旧和其他相关费用摊销不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。但短期内,在项目效益未完全实现时,可能对公司业绩增长构成不利影响。
    (三)商誉减值的风险
    公司于 2011 年 12 月收购上海新开心人(后更名为“杨浦益丰”)和 2013 年9 月收购上海新宝丰(后更名为“普陀益丰”)时,将合并成本大于可辨认净资产公允价值的差额 6,697.21 万元确认为商誉。截至 2014 年 12 月 31 日,商誉占本公司资产总额、净资产(归属于母公司)的比例分别为 5.35%、11.34%。
    本公司每年将对商誉是否发生减值进行测试。如相关资产组(或资产组组合)
                                 1-1-9的可收回金额低于其账面价值的,应当就其差额确认减值损失,减值损失金额应当首先抵减分摊至相关资产组(或资产组组合)中商誉的账面价值。截至 2014年 12 月 31 日,本公司包含商誉的相关资产组的账面价值不存在高于可收回金额的情形,故未计提商誉减值准备。但是不排除未来杨浦益丰、普陀益丰因经营不善、宏观经济变化等原因导致包含商誉的相关资产组(或资产组组合)账面价值出现高于可收回金额,产生商誉减值,从而降低公司的盈利水平的风险。
    五、财务报告审计截止日后的主要经营情况
    本公司最近一期审计报告的审计截止日为 2014 年 12 月 31 日,本公司提示投资者关注本招股意向书已披露财务报告审计截止日后的主要经营情况。
    财务报告审计截止日至本招股意向书签署日,公司经营状况保持良好态势;公司所在的医药零售行业不存在较强的周期性特征。2015 年 1 月份,公司销售模式、采购模式、主要税收政策与报告期相比未发生变化;公司主要客户与供应商稳定,未发生重大变化;主要产品采购价格与销售价格均未出现大幅波动。2015年 1 月公司各项业务状况正常,未出现影响公司经营的不利因素,财务状况稳定。预计公司 2015 年一季度归属母公司所有者的净利润(扣除非经常性损益前后孰低)较 2014 年同期增长约 10%-30%。最终数据将以公司季度报告披露为准。
                                1-1-10
                                                           目         录益丰大药房连锁股份有限公司首次公开发行股票 ................................................... 1发行人声明 ................................................................................................................... 4重大事项提示 ............................................................................................................... 5
    目      录 ......................................................................................................................... 11
    第一节         释义 ............................................................................................................. 16
    第二节         概览 ............................................................................................................. 20
    一、发行人简介 ..................................................................................................... 20
    二、控股股东及实际控制人简介 ......................................................................... 22
    三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 ..................................................... 23
    四、本次发行情况 ................................................................................................. 25
    五、募集资金主要用途 ......................................................................................... 25
    第三节         本次发行概况 ............................................................................................. 27
    一、本次发行的基本情况 ..................................................................................... 27
    二、本次发行的有关当事人 ................................................................................. 28
    三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 ................................. 30
    四、预计发行时间表 ............................................................................................. 30
    第四节         风险因素 ..................................................................................................... 31
    一、市场风险 ......................................................................................................... 31
    二、政策风险 ......................................................................................................... 32
    三、经营风险 ......................................................................................................... 33
    四、募集资金投资项目风险 ................................................................................. 37
    五、财务风险 ......................................................................................................... 38
    六、管理风险 ......................................................................................................... 39
    七、突发事件风险 ................................................................................................. 40
    第五节         发行人基本情况 ......................................................................................... 42
    一、本公司基本信息 ............................................................................................. 42
    二、本公司改制重组情况 ..................................................................................... 42
    三、公司设立以来股本的形成及其变化和资产重组情况 ................................. 48
                                                            1-1-11
    四、发起人出资及股本变化验资情况及投入资产计量属性 ............................. 71
    五、发行人组织结构及下属子公司情况 ............................................................. 72
    六、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东的基本情况....................... 85
    七、发行人股本情况 ........................................................................................... 111
    八、发行人员工及其社会保障情况 ................................................................... 113
    九、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员
    作出的重要承诺及其履行情况 ........................................................................... 119
    第六节      业务和技术 ............................................................................................... 124
    一、公司主营业务及其变化 ............................................................................... 124
    二、行业管理体制及主要法律法规 ................................................................... 125
    三、行业发展现状 ............................................................................................... 133
    四、本公司在行业中的竞争地位 ....................................................................... 154
    五、本公司的主要业务情况 ............................................................................... 161
    六、固定资产和无形资产 ................................................................................... 186
    七、主要经营资质 ............................................................................................... 194
    八、公司的主要技术 ........................................................................................... 196
    九、境外生产经营活动 ....................................................................................... 197
    十、公司的主要质量控制情况 ........................................................................... 197
    第七节      同业竞争与关联交易 ............................................................................... 202
    一、同业竞争 ....................................................................................................... 202
    二、关联方及关联交易 ....................................................................................... 208
    三、对关联交易决策权力与程序的安排 ........................................................... 217
    四、报告期内发生的关联交易所履行的程序情况 ........................................... 221
    五、减少和规范关联交易的措施 ....................................................................... 221
    第八节      董事、监事及高级管理人员 ................................................................... 224
    一、董事、监事及高级管理人员简介 ............................................................... 224
    二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有本公司股份的情况 ........... 229
    三、董事、监事、高级管理人员其他对外投资情况 ....................................... 231
    四、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况 ................................................... 232
                                                     1-1-12
    五、董事、监事、高级管理人员的兼职情况 ................................................... 232
    六、董事、监事、高级管理人员相互之间存在的亲属关系 ........................... 234
    七、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及与本公司签订的协议及其
    履行情况 ............................................................................................................... 234
    八、董事、监事、高级管理人员任职资格情况 ............................................... 235
    九、董事、监事、高级管理人员在近三年内变动情况 ................................... 235
    第九节      公司治理 ................................................................................................... 237
    一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
    健全及运行情况 ................................................................................................... 237
    二、发行人近三年违法违规行为情况 ............................................................... 253
    三、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 ........................................... 254
    四、发行人内部控制制度情况 ........................................................................... 260
    第十节      财务会计信息 ........................................................................................... 262
    一、财务会计报表 ............................................................................................... 262
    二、审计意见 ....................................................................................................... 269
    三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................... 270
    四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................... 271
    五、主要税种及税率 ........................................................................................... 271
    六、分部信息 ....................................................................................................... 287
    七、非经常性损益 ............................................................................................... 288
    八、最近一期末主要资产情况 ........................................................................... 288
    九、最近一期末主要债项 ................................................................................... 291
    十、所有者权益 ................................................................................................... 292
    十一、现金流量情况 ........................................................................................... 294
    十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................... 295
    十三、报告期内公司的主要财务指标 ............................................................... 295
    十四、资产评估情况 ........................................................................................... 297
    十五、历次验资情况 ........................................................................................... 298
    第十一节        管理层讨论与分析 ............................................................................... 299
                                                       1-1-13
    一、财务状况分析 ............................................................................................... 299
    二、盈利能力分析 ............................................................................................... 316
    三、现金流量分析 ............................................................................................... 342
    四、重大资本性支出分析 ................................................................................... 344
    五、上市后的股利分配政策 ............................................................................... 344
    六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................................... 347
    七、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ................................................... 349
    第十二节       业务发展目标 ....................................................................................... 350
    一、公司发展计划 ............................................................................................... 350
    二、拟定上述计划所依据的假设条件 ............................................................... 352
    三、实施上述计划将面临的主要困难 ............................................................... 352
    四、上述发展计划与公司现有业务的关系 ....................................................... 352
    五、公司确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径 ....................... 353
    第十三节       募集资金运用 ....................................................................................... 354
    一、本次募集资金运用概述 ............................................................................... 354
    二、营销网络建设项目介绍 ............................................................................... 355
    三、补充流动资金等其他与主营业务相关的营运资金 ................................... 365
    四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ................................... 368
    第十四节       股利分配政策 ....................................................................................... 370
    一、股利分配政策 ............................................................................................... 370
    二、最近三年实际股利分配情况 ....................................................................... 371
    三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ....................................................... 371
    四、本次发行完成后的股利分配政策 ............................................................... 371
    第十五节       其他重要事项 ....................................................................................... 375
    一、信息披露和投资者关系相关情况 ............................................................... 375
    二、重大合同 ....................................................................................................... 375
    三、授信及担保 ................................................................................................... 377
    四、诉讼、仲裁和行政处罚情况 ....................................................................... 381
    第十六节       本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................... 388
                                                     1-1-14
    本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................... 389
    本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................... 390
    保荐人(主承销商)声明 ................................................................................... 391
    发行人律师声明 ................................................................................................... 392
    审计及验资机构声明 ........................................................................................... 393
    第十七节       备查文件 ............................................................................................... 395
    一、备查文件 ....................................................................................................... 395
    二、查阅时间及地点 ........................................................................................... 395
                                                     1-1-15
                               第一节        释义
    本招股意向书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义:
                                    一般词汇发行人/本公司/公司/股份公司
                              指   益丰大药房连锁股份有限公司/益丰股份
    益丰有限                      指   湖南益丰大药房医药连锁有限公司(公司前身)
    益丰投资                      指   湖南益丰医药投资管理有限公司,系公司控股股东
    益之丰                        指   湖南益之丰医药咨询管理有限公司,系公司股东
    益之堂                        指   长沙益之堂健康咨询有限公司,系公司股东
                                   Capital Today Investment XV (HK) Limited,系公司外
    今日资本XV                    指
                                   资股东
                                   Capital Today Investment XV Limited,设立于英属维
    今日资本XV(BVI)             指
                                   尔京群岛的公司,系今日资本XV的唯一股东
                                   Capital Today Investment XIV (HK) Limited,系公司外
    今日资本XIV                   指
                                   资股东
                                   Capital Today Investment XIV Limited,设立于英属维
    今日资本XIV(BVI)            指
                                   尔京群岛的公司,系今日资本XIV的唯一股东
                                   Capital Today China Growth Fund, L.P.,系今日资本
    CTCG Fund(Cayman)           指
                                   XV(BVI)、今日资本XIV(BVI)的控股股东
                                   Capital Today China Growth Co-Investment 2008
    CTCG Co-Investment 2008       指
                                   Limited,系今日资本XV(BVI)的股东
                                   Capital Today China Growth Co-Investment 2009
    CTCG Co-Investment 2009       指
                                   Limited,系今日资本XIV(BVI)的股东
    益丰医药                      指   湖南益丰医药有限公司,系公司全资子公司
    德源新特药                    指   湖南德源新特药有限公司,即更名前的益丰医药
    中百医药                      指   湖南中百医药投资有限公司,系益丰医药参股子公司
    中百联盟                      指   湖南中百联盟医药有限公司,系中百医药全资子公司
    上海赢在                      指   上海赢在企业管理有限公司,曾系益丰医药的子公司
                                   上海益丰大药房连锁有限公司(包括其前身上海益丰
    上海益丰                      指
                                   大药房有限公司),系公司控股子公司
                                   上海杨浦益丰大药房有限公司,系上海益丰全资子公
    杨浦益丰                      指
                                   司
    上海新开心人                  指   上海新开心人大药房有限公司,后更名为杨浦益丰
                                    1-1-16
                      上海普陀益丰大药房有限公司,系上海益丰全资子公
    普陀益丰         指
                      司
    上海新宝丰       指   新宝丰大药房(上海)有限公司,后更名为普陀益丰
                      江苏益丰大药房连锁有限公司(包括其前身江苏益丰
    江苏益丰         指
                      大药房有限公司),系公司全资子公司
    江西益丰         指   江西益丰大药房连锁有限公司,系公司全资子公司
    峰高实业         指   湖南峰高实业投资有限公司,系公司全资子公司
    上海奥俪康       指   上海奥俪康生物科技有限公司,曾系公司全资子公司
                      澳大利亚奥丽康生物工程有限公司,曾系公司境外全
    奥丽康生物       指
                      资子公司
                      世纪青青(香港)生物科技有限公司,曾系公司境外
    世纪青青         指
                      全资子公司
    湖南益丰         指   湖南益丰大药房连锁有限公司
    德源医药         指   湖南德源医药有限公司
    海王星辰         指   中国海王星辰连锁药店有限公司
    桐君阁           指   重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司
    嘉事堂           指   嘉事堂药业股份有限公司
    九州通           指   九州通医药集团股份有限公司
    上海医药         指   上海医药集团股份有限公司
    老百姓           指   老百姓大药房连锁股份有限公司
    一心堂           指   云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司
    Walgreens        指   Walgreens Co.,美国连锁药店
    CVS Caremark     指   CVS Caremark Corp.,美国医药零售商
    国药控股         指   国药控股国大药房有限公司
    国药湖南         指   国药控股湖南有限公司
    国药德源         指   国药控股湖南德源医药有限公司
    国务院           指   中华人民共和国国务院
    中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
    财政部           指   中华人民共和国财政部
    商务部           指   中华人民共和国商务部
                      中华人民共和国卫生和计划生育委员会,原中华人民
    卫计委或卫生部   指
                      共和国卫生部
    工信部           指   中华人民共和国工业和信息化部
                       1-1-17
    监察部                       指   中华人民共和国监察部
    人力资源和社会保障部         指   中华人民共和国人力资源和社会保障部
    国家发改委                   指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
    国家计委                     指   中华人民共和国国家计划委员会,国家发改委的前身
    国家经贸委                   指   中华人民共和国国家经济贸易委员会
    国家药监局                   指   国家食品药品监督管理总局
    国税总局                     指   中华人民共和国国家税务总局
    国家商标局                   指   中华人民共和国国家工商行政管理总局商标局
    国家统计局                   指   中华人民共和国国家统计局
    湖南省政府                   指   湖南省人民政府
    工商局                       指   工商行政管理局
    药监局                       指   食品药品监督管理局
                                  发行人首次公开发行不超过4,000万股人民币普通股
    本次发行                     指
                                  (A股)的行为
    A股                          指   每股面值1.00元人民币之普通股
    报告期、最近三年             指   2012年度、2013年度及2014年度
    保荐人、保荐机构、主承销商   指   中信证券股份有限公司
                                  天健会计师事务所(特殊普通合伙)及其前身天健会
    天健、会计师                 指
                                  计师事务所有限公司
    发行人律师、律师             指   湖南启元律师事务所
    开元信德                     指   开元信德会计师事务所有限公司
    董事会                       指   发行人董事会
    股东大会                     指   发行人股东大会
    《公司章程》                 指   发行人公司章程
    《公司章程(草案)》         指   发行人本次发行并上市后适用的公司章程
    《公司法》                   指   《中华人民共和国公司法》 (2005年修订)
    《证券法》                   指   《中华人民共和国证券法》 (2005年修订)
    元                           指   人民币元
                                   专业词汇
                                  全球领先的为医药健康行业提供专业信息和战略咨
    IMS                          指
                                  询服务的公司
    MDC                          指   中国药品零售发展研究中心
                                   1-1-18
    SFDA南方所                  指   国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所
                                 国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所主
    21世纪药店报                指
                                 办的全国公开发行的专业报纸
                                 Good Pharmacy Practice,优良药房工作规范,是
    GPP                         指
                                 对社会药房和从业人员的作用与职责的规定
    GSP认证                     指   《药品经营质量管理规范》认证
                                 Systems Applications and Products in Data Processing,
    SAP                         指
                                 企业管理解决方案的软件名称
                                 Enterprise Resource Planning(企业资源计划),指针
                                 对物资资源管理(物流)、人力资源管理(人流)、财
    ERP                         指
                                 务资源管理(财流)、信息资源管理(信息流)集成
                                 一体化的企业管理软件
    WMS                         指   Warehouse Magagement System(仓库管理系统)
                                 POS(Point of sales)系统即销售时点信息系统,指
                                 通过自动读取设备(如收银机)在销售商品时直接读
    POS                         指
                                 取商品销售信息,并通过通讯网络和计算机系统传送
                                 至有关部门进行分析加工以提高经营效率的系统
                                 VI全称Visual Identity,即企业VI视觉设计,通译为视
    VI                          指
                                 觉识别系统
                                 SI (Space Identity),称为空间识别,也就是系统性、
    SI                          指
                                 规格化的门店装潢设计
                                 购进药品时,与本企业首次发生供需关系的药品生产
    首营企业                    指
                                 或经营企业
    首营品种                    指   本企业向某一药品生产企业首次购进的药品
                                 在互联网上以电子交易的方式进行交易活动和相关
    电子商务(电商)            指
                                 服务活动,是传统商业活动各环节的电子化、网络化
                                 通过互联网提供药品(包括医疗器械、直接接触药品
    互联网药品交易服务          指
                                 的包装材料和容器)交易服务的电子商务活动
                                 医药流通行业子行业,主要面向医疗机构和零售终
    医药分销行业/医药批发行业   指
                                 端,从事批发、销售药品的经营活动
                                 医药流通行业子行业,作为药品零售终端,直接面向
    医药零售行业                指
                                 消费者,进行药品的零售经营活动
    Wind资讯                    指   上海万得信息技术股份有限公司的金融信息数据库
    Bloomburg                   指   美国彭博资讯公司的金融数据库
      本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,这些差异是由四舍五入造成的。
                                   1-1-19
                             第二节        概览
    本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股意向书全文。一、发行人简介(一)概况
    公司名称:益丰大药房连锁股份有限公司
    英文名称:Yifeng Pharmacy Chain Co., Ltd.
    注册资本:12,000 万元
    成立日期:2008 年 6 月 20 日(2011 年 9 月 5 日整体变更为股份有限公司)
    注册地址:湖南省常德市武陵区人民路 2638 号
    联系地址:湖南省长沙市高新区金洲大道 68 号
    邮政编码:410000
    联系电话:0731-89953989
    传真号码:0731-89953979
    公司网址:www.yfdyf.cn
    电子信箱:ir@yfdyf.com
    法定代表人:高毅
    经营范围:中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品零售(药品经营许可证有效期至 2019 年 3 月 26 日);II 类医疗器械(不含6840 体外诊断试剂)和 III 类医疗器械:6815 注射穿刺器械、6822 医用光学器具、仪器及内窥镜设备、6866-1 医用高分子材料及制品零售(医疗器械经营企业许可证有效期至 2018 年 8 月 11 日);预包装食品、散装食品、乳制品(含婴幼
                                  1-1-20儿配方乳粉)零售(食品流通许可证有效期至 2017 年 8 月 13 日)、保健食品零售(限保健食品经营企业经营许可登记表备案品种);书报刊零售(出版物零售经营许可证有效期至 2017 年 3 月 11 日);食盐零售(食盐零售许可证有效期至2016 年 10 月 24 日);I 类医疗器械、保健用品、洗涤化妆品、消毒剂、健身器材、日用百货、五金交电、纺织品及针织品、文具用品、花卉、通信设备的零售;票务服务。(二)业务情况
    公司是国内区域领先的大型医药零售连锁企业。公司始终高举“平价、专业”大旗,秉承“诚信、敬业、团结、创新”的企业精神,为人民群众的健康生活提供超值商品和服务。截至 2014 年底,公司已在湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等六省市开设了共计 810 家直营连锁门店,营业面积达到 122,072.20 平方米,员工人数 5,856 人。根据 MDC 数据统计,公司 2011、2012、2013 年和 2014 年连续四年在中国药品零售企业综合竞争力百强榜1排名第六位,并获得 2014 年成长力冠军。根据《21 世纪药店报》的数据显示,公司 2013-2014 年在中国连锁药店综合实力百强榜2排名第五位。
    近年来,随着我国经济的快速发展和人民生活水平的不断提高,广大老百姓的医疗需求和保健意识增强,社会的老龄化和城镇化也直接带动了我国医药行业的蓬勃发展以及市场规模的迅速扩张。与此同时,新医改加大医保覆盖范围、鼓励零售药店连锁经营发展、允许患者凭处方到零售药店购买药物等政策导向进一步推动了我国连锁药店行业的发展。本公司抓住了有利的市场发展环境实现了快速增长。2012 年至 2014 年,公司门店数量年复合增长率 16.29%,营业面积复合增长率 13.04%,公司营业收入从 2012 年的 15.39 亿元增长至 2014 年的 22.30 亿元,年复合增长率 20.36%,归属于母公司所有者净利润从 2012 年的 6,860.37 万元增长至 2014 年的 14,056.12 万元,年复合增长率达到 43.14%。
    公司不仅注重快速扩张,更注重精细化运作和管理。通过日常经营的不断提1
    综合竞争力系根据医药流通企业的销售额、门店数量、品牌影响力、企业管理水平等七项因素,对医药流通企业进行综合考察的指标体系。2
    综合实力系根据中国连锁药店企业的门店数量、年销售规模、单店销售、专业人员比例、服务水平以及成长指数等指标,对连锁药店企业进行的综合分析评估的指标体系。
                                          1-1-21升,已形成了包括顾客满意度系统、核心产品运作系统、绩效考核系统、门店营运分析系统、新店选址开业系统、门店和部门标准化管理系统等六大核心系统。从门店日常规范运营到商品管理、信息管理、员工考核以及新开门店选址策略形成标准化及流程化管理模式,并成功运用 ERP 系统,全面实现企业人、财、物、信息的统一化管理,经营效率不断提高。
    随着医药连锁行业及电商业态的发展,公司于 2013 年启动了电商业务,着力打造以自建 B2C 官网商城为战略重点、以入驻各大型电商平台旗舰店为渠道支撑、以手机移动端为新购物场景的医药电商体系。目前,公司已建立并运营了B2C 模式的益丰网上药店官方商城,并入驻天猫医药馆、京东商城开设旗舰店构建多平台体系,此外,实现了实体门店购药用手机支付宝支付的 O2O 模式。公司电商业务起步较好,预计未来将在公司整体业务中的规模和作用不断扩容和提升。
    公司近年所获得主要荣誉情况如下:
    授予对象          授予单位                           荣誉内容              时间
    益丰有限      湖南省医药行业协会             湖南省医药行业竞争优势企业   2008 年
    益丰有限         湖南省药监局           首批 18 家湖南省示范性医药企业    2010 年
    益丰股份     湖南省工商行政管理局                 守合同重信用单位        2012 年
           南京市城镇职工医疗保险制    2009 年度医疗保险定点服务先进单
    江苏益丰                                                                  2010 年
             度改革领导小组办公室                     位
    目前我国医药零售连锁行业的集中度还比较低,行业竞争激烈,公司将抓住行业整合机遇,加快并购的步伐,在现有基础上积极通过“以自建门店为主,兼并收购为辅”的策略实现经营规模的扩张,并通过门店品牌、产品品类组合和精细化管理模式的输入提升被并购方的经营效率。2011 年 12 月和 2013 年 9 月,公司分别成功收购上海新开心人和上海新宝丰。收购后,上海新开心人、上海新宝丰经营绩效较好,凸显了公司较强的收购整合能力。二、控股股东及实际控制人简介
    益丰投资持有发行人股份 5,307.60 万股,占发行人发行前总股本的 44.23%,为发行人的控股股东。益丰投资的基本情况如下:
                                    1-1-22
    法定代表人:高毅
    成立时间:2006 年 9 月 12 日
    注册资本:3,625 万元
    实收资本:3,625 万元
    住所:长沙高新开发区麓谷大道 662 号软件中心大楼 1101 号
    经营范围:医药行业的投资及投资管理服务,医药信息咨询服务(需资质证、许可证的项目取得相应的资质证、许可证后方可经营)
    截至本招股意向书签署之日,高毅直接持有公司股份 2,313.60 万股(占公司发行前总股本的 19.28%),并持有公司控股股东益丰投资 57.51%的股权(出资额 2,084.90 万元),持有公司股东益之丰 43.00%的股权(出资额 169.90 万元)、益之堂 34.59%的股权(出资额 63.40 万元),为公司的实际控制人。三、发行人的主要财务数据及主要财务指标
    公司报告期财务报告已经天健所审计,公司简要财务数据及财务指标如下:(一)简要合并资产负债表
                                                                  单位:万元
             项目              2014-12-31       2013-12-31      2012-12-31
    流动资产                            89,328.63       70,601.20       53,912.80
    非流动资产                          35,766.44       32,039.95       30,631.88
    资产总额                           125,095.07      102,641.15       84,544.68
    流动负债                            65,106.48       51,956.50       41,445.81
    非流动负债                             412.23         464.55          516.87
    负债总额                            65,518.70       52,421.05       41,962.67
    归属于母公司的所有者权益            59,038.39       49,782.27       42,263.49
    所有者权益                          59,576.36       50,220.11       42,582.00
                                   1-1-23(二)简要合并利润表
                                                                          单位:万元
                 项目                2014 年度         2013 年度         2012 年度
    营业收入                               223,022.57        180,429.93        153,947.84
    营业利润                                18,482.67         13,279.47          9,148.06
    利润总额                                19,131.51         13,511.85          9,317.03
    净利润                                  14,240.26         10,038.10          6,953.59
    归属于母公司所有者的净利润              14,056.12          9,918.77          6,860.37(三)简要合并现金流量表
                                                                          单位:万元
                 项目                2014 年度         2013 年度         2012 年度
    经营活动产生的现金流量净额              21,234.51         15,670.80          8,072.66
    投资活动产生的现金流量净额              -9,569.47         -7,159.91        -11,345.74
    筹资活动产生的现金流量净额             -10,479.40         -4,251.00         -3,024.22
    现金及现金等价物净增加额                 1,185.64          4,259.90         -6,297.31
    期末现金及现金等价物余额                14,163.01         12,977.37          8,717.48(四)主要财务指标
           项目(注)                 2014 年           2013 年           2012 年
    流动比率                                        1.37              1.36              1.30
    速动比率                                        0.87              0.85              0.78
    资产负债率(母公司)                        56.26%          50.45%            44.23%
    资产负债率(合并)                          52.38%          51.07%            49.63%
    应收账款周转率                               23.53           26.57             33.51
    息税折旧摊销前利润(万元)              24,522.07         18,466.27         13,238.90无形资产(扣除土地使用权后)占净
                                            2.70%            3.07%             3.81%资产的比例
    每股净资产(元/股)                             4.92              4.15              3.52
    每股净现金流量(元/股)                         0.10              0.35          -0.52每股经营活动产生的现金流量净额
                                                1.77              1.31              0.67(元/股)注:上述财务指标的计算方法详见本招股意向书第十节之“十三、报告期内公司的主要财务
                                   1-1-24指标”。四、本次发行情况
    股票种类:         人民币普通股(A 股)
    每股面值:         1.00 元
    拟发行数量:       不超过 4,000 万股发 行 股 数 及 占 发 本次公开发行的人民币普通股的数量不超过4,000万股,占发行 后 总 股 本 的 比 行后公司股份总数的25%。本次发行均为公司发行新股,不
    例                 安排公司股东公开发售股份。
    发行价格:         【】元/股
    发行方式:         本次发行将采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购
                   定价发行相结合的方式,或中国证监会认可的其他发行方式
    发行对象:         符合国家法律法规和监管机构规定资格的询价对象和已在
                   上海证券交易所开立 A 股股票账户的符合条件的境内自然
                   人和法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
    承销方式:         余额包销五、募集资金主要用途
    本次发行募集资金扣除发行费用后,将投资于“营销网络建设项目”等项目,投资总额为 81,588.21 万元,以募集资金投入约 72,575.00 万元,其中,投入营销网络建设项目 61,075.00 万元,补充流动资金等其他与主营业务相关的营运资金11,500.00 万元。
    若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目中的全部或部分在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的,公司或子公司拟以自筹资金先期进行投入,待本次发行募集资金到位后,公司或子公司可选择以募集资金置换先期已投入的自筹资金。如果实际募集资金净额(扣除发行费用后)不能满足以上投资项目的资金需求,公司将通过银行贷款或自有资金予以补足。
    本次募集资金投资项目系围绕公司主营业务进行,扩大公司经营及服务规
                                  1-1-25模,保持并提升公司在行业中的竞争地位,从而进一步提高公司的盈利能力。具体内容详见本招股意向书之“第十三节 募集资金运用”。
                               1-1-26
                      第三节     本次发行概况一、本次发行的基本情况
    股票种类:         人民币普通股(A 股)
    每股面值:         1.00 元
    拟发行股数:       不超过 4,000 万股发行股数及占发行 本次公开发行的人民币普通股的数量不超过 4,000 万股,
    后总股本的比例     占发行后公司股份总数的 25%。本次发行均为公司发行新
                   股,不安排公司股东公开发售股份。
    发行价格:         【】元/股(由发行人和主承销商根据向询价对象的询价结
                   果确定)
    发行市盈率:       【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收
                   益计算)
    发行后每股收益:   【】元(按【】年【】月【】日年度经审计的扣除非经常
                   性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次
                   发行后总股本计算)发行前每股净资产: 4.92 元(按 2014 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股
                   东的权益除以发行前总股本计算)发行后每股净资产: 【】元(按本次发行后净资产除以发行后总股本计算,其
                   中净资产按本公司截至【】年【】月【】日经审计的净资
                   产和本次募集资金净额之和计算)
    发行市净率:       【】倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净
                   资产计算)
    发行方式:         采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购定价发行
                   相结合的方式,或中国证监会认可的其他发行方式
                                1-1-27
    发行对象:         符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和已在上
                   海证券交易所开立 A 股股票账户的符合条件的境内自然
                   人和法人等投资者(国家法律、法规和规范性文件禁止购
                   买者除外)
    承销方式:         余额包销预计募集资金总额: 【】万元预计募集资金净额: 【】万元
    发行费用概算:     发行费用合计约 5,344.86 万元,其中:承销及保荐费
                   4,276.00 万元、律师费用 130.00 万元、会计师费用 510.00
                   万元、用于本次发行的信息披露费用 330.00 万元、新股发
                   行登记费、印花税及其他发行费用 98.86 万元。二、本次发行的有关当事人(一)发行人
    名称:         益丰大药房连锁股份有限公司
    法定代表人:   高毅
    注册地址:     湖南省常德市武陵区人民路 2638 号
    联系地址:     湖南省长沙市高新区金洲大道 68 号
    联系电话:     0731-89953989
    传真:         0731-89953979
    联系人:       王付国(二)保荐人(主承销商)
    名称:         中信证券股份有限公司
    法定代表人:   王东明
                   广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北
    注册地址:
                   座
                                1-1-28
    办公地址:       北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
    联系电话:       010-60838888
    传真:           010-60833955
    保荐代表人:     樊长勇、秦成栋
    项目协办人:     颜翔
                    程杰、刘晓岚、肖楚男、张怡闻、张军、李相国、师龙阳、
    项目经办人:
                    鲁锡锋(三)发行人律师
    名称:           湖南启元律师事务所
    负责人:         李荣
    注册地址:       湖南省长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层
    联系电话:       0731-82953778
    传真:           0731-82953779
    经办律师:       陈金山、朱志怡(四)会计师事务所
    名称:           天健会计师事务所(特殊普通合伙)
    执 行 事 务 合 伙 胡少先
    人:
    注册地址:       杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层
    联系电话:       0731-85179800
    传真:           0731-85179801
    经办会计师:     李永利、魏五军(五)资产评估机构
    名称:           开元资产评估有限公司
    法定代表人:     胡劲为
    注册地址:       北京市中关村南大街甲 18 号北京国际大厦 B 座 17 层
    联系电话:       010-62143639
                                1-1-29
       传真:         010-62156158
       经办评估师:   张佑民、陈迈群(六)股票登记机构
       名称:         中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
       地址:         上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号
       电话:         021-68870587
       传真:         021-58754185(七)保荐人(主承销商)收款银行
       银行名称:     中信银行北京瑞城中心支行三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系
    截至本招股意向书签署之日,发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、预计发行时间表
    (一)询价推介时间:2015 年 2 月 4 日至 2015 年 2 月 5 日
    (二)定价公告刊登日期:2015 年 2 月 9 日
    (三)申购日期和缴款日期:2015 年 2 月 9 日至 2015 年 2 月 10 日
    (四)股票上市日期:本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所上市
                                  1-1-30
                          第四节     风险因素
    投资者在评价本公司本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,应特别认真考虑本公司经营过程中面临的各项风险因素。下述各项风险因素是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素依次发生。一、市场风险(一)行业竞争风险
    医药零售行业是竞争较为充分的行业。根据 Wind 资讯数据统计,截至 2013 年底,我国零售药店总数达 43.27 万家且数量呈逐年上升趋势,但连锁化率较低,行业整体仍处于多、小、散、乱的阶段。同时,随着行业集中度的提升,一些全国性和区域性的大型医药零售连锁企业逐步形成,这些企业可借助其资金、品牌和供应链管理等方面的优势逐步发展壮大,零售企业之间的竞争日趋激烈。虽然本公司通过多年经营积累了众多消费者、营销渠道资源和上游供应商资源,拥有较高的品牌知名度和美誉度,在华中、华东市场取得了领先优势,但随着区域内市场竞争加剧,公司在领先区域的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。(二)宏观经济波动风险
    目前,全球宏观经济环境正在缓慢走出金融危机的影响,全球经济正处于逐步复苏过程中,但全球经济的未来发展趋势还存在较多不确定因素。公司所处医药零售行业,宏观经济的发展一定程度上也会影响人民群众的医疗和保健需求。如果未来全球经济景气持续下降,或者我国宏观经济增速放缓,将会对医疗及保健需求产生不利影响,进而影响公司业绩。(三)消费者消费习惯改变风险
    虽然中短期来看,公司所从事的医药零售市场仍然会以网下零售为主,但是网上零售模式正在逐渐普及。截至 2015 年 1 月,根据国家药监总局披露数据,全国取
                                   1-1-31得互联网药品交易资格证的企业已达 368 家,其中获得 B2C 模式(企业向个人消费者提供药品)的网上售药资格的药店由 2010 年底的 21 家增至 270 家。公司已取得了互联网药品交易的相关资格,并通过官方独立商城(www.yfdyf.com)、天猫旗舰店等开展网上零售业务。如果消费者逐渐形成网上购买药品的消费习惯,将可能造成药品零售市场格局和销售方式的转变,影响传统零售药店的市场份额,对医药市场价格、利润率产生潜在影响,从而对公司的网下销售业务造成一定影响。
    此外,如果消费者由于政策导向、经济利益等原因选择如医疗机构等其他零售渠道购买药品,则有可能对公司经营业绩构成一定影响。二、政策风险(一)行业管理政策变化风险
    2009 年 1 月国务院常务会议通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009~2011 年深化医药卫生体制改革实施方案》,新一轮医改方案正式出台,其目标是逐步实现人人享有基本医疗卫生服务、解决人民“看病难、看病贵”的问题。虽然医药分离是长期发展趋势,但短期内新医改重点支持基层医疗服务机构的建设、实施社区卫生服务中心药品零差价等政策,将使一部分患者购买药品分流至医疗机构渠道。
    2013 年 2 月 19 日,国家药监局正式发布新修订的《药品经营质量管理规范》(以下简称“新版 GSP”),并于 2013 年 6 月 1 日开始起正式实施。新修订的药品 GSP规定对企业经营质量管理要求明显提高,加强了对流通环节药品质量的风险控制。新版 GSP 的正式实施提升了行业准入门槛,国家药监局为新修订药品 GSP 实施设置了 3 年过渡期。到 2015 年末规定期限后,对仍不能达到新修订药品 GSP 要求的企业,将依据《药品管理法》的有关规定停止其药品经营活动。公司已按照新版 GSP 的要求,从供应链信息化管理、冷链管理、执业药师人才储备等多个方面积极地进行规范管理,提升药品经营的规范化、专业化程度,截至本招股书签署之日,益丰股份、上海益丰、益丰医药、江苏益丰、江西益丰均已通过新版 GSP 认证,但仍不能排除个别门店因无法及时符合新版 GSP 标准而导致认证滞后或被要求停止经营的风险。
    此外,国家颁布了一系列如《处方药与非处方药分类管理办法》(试行)等文件,
                                    1-1-32逐步提升了对医药零售行业的管理标准。这些规定都在不断进行修订和完善,如果公司无法及时根据政策变化来修订内部管理制度并有效执行,则有可能给公司经营带来一定风险。(二)药品降价风险
    自 1998 年 5 月 21 日原国家计委第一次实施药品降价至今,国家发改委(包括原国家计委)共实施了 30 多次药品降价措施,部分药品最高市场零售价格不断下调。国家制定了基本药物零售指导价格,明确规定了基本药物销售价格不得超过国家基本药物零售指导价格。在可预见的未来,国家发改委对国家基本药物的零售价格限制政策还将持续下去。尽管目前政策主要是针对国家基本药物价格进行限制,从最近几年经营情况看对本公司盈利影响较小,但药品价格整体有可能进一步下降,将压缩整个医药流通行业(含批发、零售)的利润空间,对医药流通行业的盈利将产生一定的影响。
    另外,国家目前正在大力推行药品集中招标采购,要求通过药品集中采购招标制度确定价格的基本药物在医疗机构领域采取“零差率”方式进行销售,可能对零售药房基本药物品种的销售价格造成一定影响。三、经营风险(一)药品安全风险
    药品安全涉及药品生产、销售、流通以及使用的各个环节,任何一个环节出现问题都将导致药品安全风险。公司经营的药品采购面向众多的生产厂商、供应商,如果采购的药品存在质量、安全问题而公司未能及时发现,公司将承担相应的责任,并会对公司的品牌产生不利影响,因此,公司在经营上存在药品安全风险。
    根据我国《消费者权益保护法》等有关法律法规的规定,消费者在购买、使用商品时,其合法权益受到损害的,或因商品缺陷造成人身、财产损害的,可以向零售商要求赔偿;属于生产者责任的,销售商赔偿后,可以向生产者追偿。根据公司与供应商签署的合同约定,因药品质量问题等原因使公司受到行政处罚所导致的公
                                   1-1-33司的经济损失最终由供应商承担。但如果药品的质量安全问题并非生产者的责任或属于生产者的责任但公司向其追偿无果,或由于药品安全问题等造成消费者纠纷的,则可能给公司带来潜在的财务损失,公司品牌和经营也将因此受损。(二)人力成本和房租成本上升带来的风险
    随着近些年国内经济持续高速增长,全社会消费水平大幅提高,加之我国正在进入新增劳动力人数逐年降低的阶段,职工的工资薪酬水平不断提高,将给公司带来人力成本提高的风险。报告期内,公司员工平均薪酬呈现持续上涨趋势,公司支付的员工薪酬总额占营业收入比例分别为 15.24%、15.56%和 16.01%,整体呈上升趋势。人力成本的持续上涨将对公司业绩产生不利影响。
    同时,随着国内房地产市场和商业零售业的不断发展,公司可能面临物业租金上涨以及承租合适物业的难度增大的风险。(三)区域市场集中风险
    公司医药零售业务目前主要集中在湖南、湖北、上海、江苏、浙江和江西等华中(中南)和华东地区,公司以“区域聚焦、稳健发展”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的经营方针,保持在区域市场领先地位。但华东及中南地区经济相对发达,人民生活水平较高,消费能力较强,吸引了更多同行业资本进入该区域。公司在该地区拓展业务时,可能面临拟拓展区域的市场消化能力较为饱和及过度竞争的风险。
    未来公司将通过以自建门店为主、兼并收购为辅的策略,积极向周边地区辐射和全国其他区域渗透,逐步实现公司“拓展全国市场”的发展目标,但短期内仍不能规避公司较为依赖区域市场的风险。(四)业务拓展影响短期业绩的风险
    公司目前所从事的医药零售、批发业务主要集中在华中(中南)、华东地区,公司可能面临拟拓展区域的市场消化能力已饱和、竞争加剧的风险,以及因其他未饱和的拟拓展区域较为偏远、市场消化能力较弱、商业环境较差等原因导致门店平均
                                     1-1-34销售收入降低的风险。未来公司在现有部分区域、部分市场的发展速度可能会降低,使公司面临在短期内不能维持与报告期内相当的增长速度的风险。
    公司未来计划实施“巩固中南华东,拓展全国市场”的发展战略,在向中南、华东以外的地区拓展业务时,可能面临品牌推广、市场营销、门店选址、商品采购、物流配送等多方面的挑战。上述业务拓展能否达到预期效果存在不确定性,并且在投入前期,公司相关费用的增长将领先于实现收入的增长,可能对公司短期内的业绩造成负面的影响。(五)业务合作风险
    经过多年业务拓展,公司与上游厂商保持着良好的合作关系,上游厂商对公司具有一定的忠诚度,但公司仍无法保证现有上游厂商会继续维持与公司的业务合作关系,也难以确保公司可以与新的厂商建立稳固的业务关系。如果公司无法维持与上游厂商的关系,则公司可能面临采购成本上涨、货物供应不及时导致营业利润下降的风险。(六)租赁物业风险
    截至 2014 年 12 月 31 日,公司共拥有 810 家直营连锁门店,其中 808 家门店使用租赁物业经营。虽然公司已尽可能地与所租赁物业的业主签署了较长期限的租赁合同并就房屋租赁事宜办理备案登记手续,以确保门店在物业租赁期限内能够持续、稳定经营,但仍存在因业主违约、到期无法续签、房屋拆迁等原因而使门店无法持续、稳定经营的风险。公司除尽可能签署较长期限且有续租优先权的物业租赁协议外,将进一步加强与业主的沟通、与业主建立牢固的信任关系,以最大限度消除人为的不确定性因素。
    截至 2014 年 12 月 31 日,本公司及子公司承租的 814 处(含 808 处门店、3 处仓库、3 处办公物业)租赁房产中,共有 128 处未取得完整有效的房屋所有权证明,其中有 108 处获得相关部门出具的物业所有权证明或物业房屋商品房(商铺)买卖合同,合同面积 20,147.78 平方米(含办公物业和仓库),约占租赁物业总合同面积的 11.53%,相关门店销售收入占公司门店销售总额的比例为 7.39%;剩余 20 处无产
                                    1-1-35权证明物业的合同面积 3,021.12 平方米,占租赁物业总合同面积的 1.73%,相关门店销售收入占公司门店销售总额的比例为 1.93%。上述 128 处房屋存在因未取得完整有效的房屋所有权证明而影响租赁合同效力的法律风险,但根据房屋租赁协议,发行人有权就其因此遭受的损失向出租方提出索赔。上述情况可能导致本公司不能按照相应租赁合同之约定继续租赁该等房产,从而对发行人上述 128 处物业所在门店的持续经营带来一定的风险和不利影响。
    另外,截至 2014 年 12 月 31 日,本公司及子公司承租的 814 处(含 808 处门店、3 处仓库、3 处办公物业)租赁房产中,共有 150 处未完成租赁备案登记,存在被房屋主管部门对当事人进行处罚的风险。上述物业均具有租赁合同,且租赁合同均未约定以办理登记备案手续为生效条件。本公司及子公司已主动向出租方提供营业执照并要求办理租赁备案登记手续,非因本公司的原因未能办理租赁备案登记。本公司控股股东益丰投资及实际控制人高毅承诺:“若益丰股份及其控股子公司因所承租物业未办理租赁备案登记而遭受损失,将及时、全额补偿发行人因此而遭受的损失。”
    极端情况下,如上述 20 处因未取得房屋所有权证明的物业均需关闭并另外搬迁,根据公司历史关店平均成本测算,新增加费用合计约为 253.61 万元,对公司经营影响非常小。(七)资质被取消或到期后不能展期的风险
    公司及其控股子公司已取得了生产经营所需的全部资质,主要包括《药品经营许可证》、《药品经营质量管理规范认证证书》、《医疗器械经营企业许可证》、《食品流通许可证》及劳动和社会保障行政部门授予的各类定点医疗机构资格等。公司采取有效的措施,如要求相关单位严格规范运作,并指定专人负责相关资质的办理,但仍无法完全排除在未来经营期间内,公司相关业务资质被取消或到期后无法及时展期从而影响正常生产经营的风险。(八)自有品牌商品质量风险
    公司代理品种中的自有品牌商品,生产企业使用了公司注册的产品商标,公司享有该等产品的全国独家经销权,负责其市场营销和推广工作;生产企业拥有该等
                                     1-1-36产品的生产批文,负责其生产及质量控制工作。尽管公司在合作协议中已约定由生产厂家承担由于产品质量原因导致的一切法律责任和经济损失,当产品出现质量问题,公司可以将有质量问题的产品全部退还给供应商,由供应商按规定处理;若因产品质量问题导致消费者投诉或相关行政处罚,公司有权向供应商追偿。但由于该部分商品使用了本公司注册的产品商标,如因产品出现质量问题,将影响本公司品牌声誉并带来潜在的经济损失。(九)新业态经营风险
    向多元化发展转型是医药零售连锁企业发展方向之一,医药行业正在尝试多元化经营的“大健康药房”的药店新业态。公司选择了一些有条件的地区和门店进行母婴产品、健康食品、个人护理用品及与健康相关的日用便利品经营的尝试,并取得了较好的顾客认可度,但新经营业态的大规模实施仍存在一定的风险。四、募集资金投资项目风险(一)新开门店项目的实施和管理风险
    本次募集资金投资项目用于营销网络建设,计划在 4 年内在湖南、湖北、上海、江苏、江西五省市新建连锁药店 550 家。虽然该项目系本公司依据自身发展战略,在充分考虑市场潜力、自身经营管理能力等因素后确定的投资项目,项目成功实施后,将巩固和加强公司在现有区域的市场竞争优势。但若因市场环境发生重大变化,受区域投资环境、当地居民人均可支配收入和消费偏好等诸多因素的影响,将影响本公司新开门店的门店选址、开业计划、实施进度和经营效益情况,对本公司经营业绩产生不利影响。(二)新开门店不能在短期内实现盈利的风险
    公司拟通过本次募集资金新开设 550 家门店。新开门店需要一定的建设期及市场培育期,难以在短期内取得效益,而因新建门店导致的固定资产投资和装修维护等资金投入将开始产生折旧和摊销,预计建设期内各年新增折旧摊销额占项目当年新增销售收入比例在 5%以内。长期来看,在医药零售行业景气度不断提升、公司主
                                   1-1-37营业务保持稳定增长、新建门店逐步成熟的情况下,募投项目新增固定资产折旧和其他相关费用摊销不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。但短期内,在项目效益未完全实现时,可能对公司业绩增长构成不利影响。
    公司将根据不同地区门店所面临的竞争环境采取不同的竞争策略和滚动式的门店开发策略,尽量缩短每一门店的市场培育期,以在较短时间内实现盈利,促使公司业绩能够保持平稳增长。尽管如此,由于本次发行募集资金投资项目新设门店数量较多,仍可能由于部分门店短期不能达到预期盈利目标而影响公司整体经营业绩。五、财务风险(一)商誉减值的风险
    公司于 2011 年 12 月收购上海新开心人(后更名为“杨浦益丰”)和 2013 年 9月收购上海新宝丰(后更名为“普陀益丰”)时,将合并成本大于可辨认净资产公允价值的差额 6,697.21 万元确认为商誉。截至 2014 年 12 月 31 日,商誉占本公司资产总额、净资产(归属于母公司)的比例分别为 5.35%、11.34%。
    本公司每年将对商誉是否发生减值进行测试。如相关资产组(或资产组组合)的可收回金额低于其账面价值的,应当就其差额确认减值损失,减值损失金额应当首先抵减分摊至相关资产组(或资产组组合)中商誉的账面价值。截至 2014 年 12月 31 日,本公司包含商誉的相关资产组的账面价值不存在高于可收回金额的情形,故未计提商誉减值准备。但是不排除未来期间杨浦益丰、普陀益丰因宏观经济变化、经营不善等原因导致包含商誉的相关资产组(或资产组组合)账面价值出现高于可收回金额,产生商誉减值,从而降低公司的盈利水平的风险。(二)募投项目实施后净资产收益率下降的风险
    公司 2012-2014 年加权平均净资产收益率(扣除非经常性损益)分别为 17.36%、21.47%和 25.34%,盈利能力良好。本次公开发行股票所募资金到位后,公司净资产将有显著提升。但本次募集资金投资项目需要经历一段时间的建设期,新开门店也需经历一定时期的培育期,因此募集资金投资项目难以在短期内取得收益。而因新
                                    1-1-38建门店导致的固定资产投资和装修维护等资金投入将开始产生折旧和摊销,在一定程度上影响公司盈利水平。因此,公司存在发行当年净资产收益率下降的风险。(三)应收账款不能及时、全额收回的风险
    公司应收账款主要为应收医保中心款项,顾客以医保卡在公司医保定点药店购买药品,公司需与各地医保中心跨期结算,造成期末应收账款。由于医保中心信用较好,公司对医保中心的应收账款未计提坏账准备,但未来如果各地医保中心政策及结算方式发生重大变化,可能存在应收账款不能及时、全额收回的风险。六、管理风险(一)公司快速发展引致的管理风险
    根据公司的未来发展计划,当前及今后一段时期内,公司将处于快速开店、规模迅速扩张时期。报告期内公司门店数量分别达到 599 家、660 家和 810 家,并计划通过本次募集资金新开设门店。随着公司门店数量的快速增加、地区布点的不断拓展,资产规模将迅速扩大,公司经营管理的幅度和难度也将大大提高。
    虽然公司拥有一批擅长经营管理的管理人才和具有丰富实践经验的专业人才,并已形成一定的标准化经营模式及人才培养机制,但仍然存在公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩大的需要、人才储备步伐跟不上业务快速发展的速度、甚至核心管理人员等人才流失的风险。未来随着医药零售行业竞争加剧,各零售企业间销售、采购专业人才争夺将更为激烈;随着公司发展规模的不断扩大,公司也将不断引进各个梯队的销售和采购人才,人才流动可能增加。
    公司零售药店分布广泛、客流量较大,门店的经营管理需要一线管理、采购、销售人员的密切配合、协同操作和一整套完善、严密的业务流程体系,才能有效管控门店日常运营中可能面临的风险。同时,随着行业监管力度加大,对一线员工的执业规范性要求也将更加严格。如果员工对于公司的管理措施执行不到位,可能出现服务投诉等情况,或在商品质量管理、处方药销售、医保卡刷卡管理等方面出现个别违规行为,导致公司违反医保部门规定或受到监管部门处罚,将对公司品牌形
                                   1-1-39象和门店经营产生不利影响。(二)内部控制风险
    本次发行前,公司实际控制人高毅直接持有公司 19.28%的股份,同时持有控股股东益丰投资 57.51%的股权、股东益之丰 43.00%的股权、股东益之堂 34.59%的股权,处于公司实际控制地位,并担任公司董事长、总裁。虽然,本公司设立以来,未出现大股东、实际控制人利用其对公司的控制权损害其他股东利益的情况,且本公司已经建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等防止实际控制人操控公司情况的发生,但也不排除其通过行使股东表决权,董事长、总裁的权力直接或间接地对公司经营决策、财务决策、重要人事任免等进行不当控制或干涉,损害公司及其他股东的利益的风险。
    同时随着公司规模的不断扩大,员工数量的不断增加,仍不排除因公司各部门、各子公司执行公司内控制度不到位而产生侵害公司利益、给公司造成损失的风险。七、突发事件风险
    公司作为面向广大消费者的医药零售连锁企业,营业场所分布较广、且多数处于人流量较为密集的地段。在日常经营中,各门店特别是旗舰店每天都要接待数量众多的顾客,在节假日或促销活动期间客流量更会大大增加。尽管公司设置了必要的安全设施和提醒标志、制定了较为完善的安全管理制度及突发事件应急预案,但仍存在因突发事件发生而影响公司正常经营、或使公司涉及诉讼的风险。
    “益丰大药房”品牌对公司有重要价值。在营运过程中,有可能出现因为安全、管理等方面的突发事件,影响到品牌在消费者心中的形象,波及其他区域的公司品牌形象和价值。公司的内控体系会减少上述事件出现的概率,但仍存在系统性的行业风险。
    此外,不良天气状况(如严寒天气、暴风雪、台风及暴雨或持续降雨等)及自然灾害(如地震、滑坡或泥石流等)可能妨碍本公司日常经营活动的正常开展,从而导致不能按时收发产品及收款延迟,并可能使成本费用增加。若异常恶劣的气候
                                  1-1-40状况持续时间较长或遇到重大自然灾害,则可能对本公司的业务经营、财务状况和经营成果造成影响。
    受上述因素综合影响,如果发生重大药品安全、门店突发性事件等情形,在极端情况下可能出现公司或部分门店停业和赔偿,导致公司上市当年营业利润大幅下降 50%以上的情况。
                                  1-1-41
                       第五节        发行人基本情况一、本公司基本信息
      公司中文名称:   益丰大药房连锁股份有限公司
      公司英文名称:   Yifeng Pharmacy Chain Co., Ltd.
      注册资本:       12,000 万元
      法定代表人:     高毅
                       2008 年 6 月 20 日(2011 年 9 月 5 日整体变更为股份
      成立日期:
                       有限公司)
      公司住所:       湖南省常德市武陵区人民路 2638 号
      联系地址:       湖南省长沙市高新区金洲大道 68 号
      邮政编码:       410000
      联系电话:       0731-89953989
      传真号码:       0731-89953979
      公司网址:       www.yfdyf.cn
      电子信箱:       ir@yfdyf.com二、本公司改制重组情况(一)设立方式
    本公司系由自然人高毅以及益丰投资等 5 名法人股东作为发起人,以益丰有限整体变更为股份有限公司的方式设立。
    2011 年 8 月 5 日,益丰有限董事会作出决议,根据天健于 2011 年 8 月 5 日出具的天健审[2011]2-265 号《审计报告》,以 2011 年 6 月 30 日经审计的公司净资产31,279.52 万元为基数,按 2.6066:1 的比例折为股份公司的股份共计 12,000 万股,净资产超过注册资本的部分 19,279.52 万元作为公司的资本公积,将益丰有限整体变更为股份有限公司。
                                      1-1-42
    2011 年 8 月 26 日,湖南省商务厅下发了《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司变更为外商投资股份公司的批复》(湘商外资[2011]145 号),同意益丰有限由外商投资有限公司变更为外商投资股份有限公司,改制后公司的注册资本由 8,195.10 万元增至 12,000.00 万元。
    2011 年 8 月 30 日,湖南省政府向公司核发了批准号为商外资湘审字[2011]0051号的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
    公司本次整体变更为股份公司时 6 名发起人股东的出资已经天健于 2011 年 8 月31 日出具的天健验[2011]2-22 号《验资报告》审验,并于 2011 年 9 月 5 日获得了常德市工商局核发的注册号为 430700000011314 的《企业法人营业执照》。(二)发起人
    本公司由益丰有限以整体变更的方式设立,发起人为自然人高毅及益丰投资等 5名法人股东,本公司整体变更为股份公司时各发起人的持股数量及持股比例如下:
    序号              发起人名称                  持股数量(万股)    持股比例
    1                      高毅                           2,313.60         19.28%
    2                益丰投资                            5,307.60         44.23%
    3                    益之丰                            395.00          3.29%
    4                    益之堂                            183.40          1.53%
    5               今日资本 XV                          1,905.60         15.88%
    6              今日资本 XIV                          1,894.80         15.79%
                   合计                                  12,000.00              100%
    公司股东或发起人在公司整体变更前后的持股变化情况详见本节之“三、(一)公司设立以来股本的形成及其变化情况”。
    发起人的具体情况详见本节之“六、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东的基本情况”。(三)公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    公司系由益丰有限整体变更设立的股份公司,整体承继了益丰有限的全部资产
                                        1-1-43和业务,公司设立时拥有的全部资产为业务经营所必需的货币资金、存货、固定资产等经营性资产等,公司实际从事的主要业务为医药零售业务。(四)改制设立股份公司前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    公司改制设立时的主要发起人为自然人高毅及益丰投资、益之丰、益之堂、今日资本 XV、今日资本 XIV。公司改制设立股份公司前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生重大变化。
    高毅为公司的实际控制人,改制设立股份公司前,其拥有的主要资产为其所持有的益丰有限 19.28%的股权(出资额 1,580.00 万元)、益丰投资 57.31%的股权(出资额 2,077.60 万元)、益之丰 100%的股权(出资额 395.00 万元)和益之堂 99.78%的股权(出资额 183.00 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,由于与公司部分员工的股权转让,高毅所持益丰投资的股权比例变更为 57.51%(出资额 2,084.90 万元)、益之丰的股权比例变为 43.00%(出资额 169.90 万元)、益之堂的股权比例变为 34.59%(出资额 63.40 万元)外,高毅所拥有的主要资产未发生重大变化。
    益丰投资为公司的控股股东,其经营范围为医药行业的投资及投资管理服务,医药信息咨询服务。改制设立股份公司前,益丰投资拥有的主要资产为其所持有的益丰有限 44.23%的股权(出资额 3,625.00 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,益丰投资拥有的主要资产为其所持有的本公司股份 5,307.60 万股,占本公司发行前总股本的 44.23%。除持有益丰有限的股权或本公司的股份外,益丰投资未从事其他实际业务。
    益之丰的经营范围为健康及医药信息的咨询服务。改制设立股份公司前,益之丰拥有的主要资产为其所持有的益丰有限 3.29%的股权(出资额 269.7543 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,益之丰拥有的主要资产为其所持有的本公司股份 395 万股,占本公司发行前总股本的 3.29%。除持有益丰有限的股权或本公司的股份外,益之丰未从事其他实际业务。
                                     1-1-44
    益之堂的经营范围为健康信息咨询服务。改制设立股份公司前,益之堂拥有的主要资产为其所持有的益丰有限 1.53%的股权(出资额 125.2457 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,益之堂拥有的主要资产为其所持有的本公司股份 183.40 万股,占本公司发行前总股本的 1.53%。除持有益丰有限的股权或本公司的股份外,益之堂未从事其他实际业务。
    改制设立股份公司前,今日资本 XV 拥有的主要资产为其所持有的益丰有限15.88%的股权(出资额 1,301.00 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,今日资本 XV 拥有的主要资产为其所持有的本公司股份 1,905.60 万股,占本公司发行前总股本的 15.88%。除持有益丰有限的股权或本公司的股份外,今日资本 XV 未从事其他实际业务。
    改制设立股份公司前,今日资本 XIV 拥有的主要资产为其所持有的益丰有限15.79%的股权(出资额 1,294.10 万元);改制设立股份公司后,截至本招股意向书签署之日,今日资本 XIV 拥有的主要资产为其所持有的本公司股份 1,894.80 万股,占本公司发行前总股本的 15.79%。除持有益丰有限的股权或本公司的股份外,今日资本 XIV 未从事其他实际业务。(五)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以及原企业和发行人业务流程间的联系
    公司系由益丰有限整体变更设立的股份公司,改制前后公司的业务流程没有发生变化,公司的业务流程参见本招股意向书第六节之“五、(四)公司业务流程”。(六)公司成立以来在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
    公司成立以来,除股权关系以及本招股意向书已经披露的关联关系和关联交易以外,在生产经营方面与主要发起人不存在其他的关联交易,也没有发生显著变化,具体情况详见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”。
                                   1-1-45(七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    公司系由益丰有限整体变更设立的股份公司,股份公司设立后,公司完整继承了益丰有限的全部资产。截至本招股意向书签署之日,发起人或者股东用作出资的资产的产权转移手续已办理完毕,均已变更至股份公司名下。(八)公司独立运行情况
    本公司产权明晰、权责明确、运作规范,资产、人员、财务、机构和业务均具有独立运营能力。
    1、资产独立完整
    公司系由益丰有限整体变更设立的股份公司,益丰有限的所有资产、负债等均已整体进入股份公司。公司拥有完整的与经营业务有关的营运管理系统和物流配套设施,合法拥有与经营相关的土地、房产、设备等资产的所有权或使用权,具有独立的商品采购、配送和销售系统。
    公司与控股股东、实际控制人等关联方之间的资产权属明晰,公司对所有资产拥有完全的控制和支配权。截至本招股意向书签署之日,公司不存在资金、资产被股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。
    2、人员独立
    公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》等规定的程序选举或聘任产生;公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均专职在公司(包括下属控股子公司)工作并领取薪酬,不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪的情形,也不存在在与公司业务相同或相近的其他企业中任职的情形;公司财务人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。
    公司拥有独立的员工队伍并已建立了独立的劳动、人事及工资管理制度,公司与全体员工签订劳动合同,由人力资源部独立负责公司员工的聘用、考核和奖惩;
                                  1-1-46公司在有关员工的社会保障、工薪报酬等方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立并分账管理。
    3、财务独立
    公司设立了独立的财务部门,配备了专职的财务人员,建立了独立的财务核算体系,独立进行财务决策,具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度;公司依法独立纳税并依法独立开设银行账户,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税或共用银行账户的情形;公司没有为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保,也不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
    4、机构独立
    公司建立了股东大会、董事会、监事会、经营管理层等较为完备的法人治理结构;根据公司经营发展的需要,建立了符合公司实际情况的独立、完整的内部经营管理机构,明确了各机构的职能,并制定了相应的内部管理与控制制度。该等机构均能依照《公司章程》和内部管理制度独立行使其职权,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业及其职能部门之间不存在上下级关系,也不存在机构混同、合署办公的情形。
    5、业务独立
    公司具有独立完整业务体系,从采购、物流配送、销售等各环节的运作均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业,截至本招股意向书签署之日不存在同业竞争和显失公平的关联交易。
                                  1-1-47三、公司设立以来股本的形成及其变化和资产重组情况(一)公司设立以来股本的形成及其变化情况
       公司设立以来的股本演变情况如下:
            益丰有限设立               益丰投资 98%、朱荣 2%
      2008年6月,注册资本500万元
              第一次增资               高毅 75.85%、益丰投资 23.67%、朱荣 0.48%
    2008年8月,注册资本2,070万元
      第一次股权转让及第二次增资
                                       高毅 28.22%、益丰投资 64.73%、益之丰 7.05%
    2008年9月,注册资本5,600万元
              第三次增资
                                       高毅 22.89%、益丰投资 52.53%、益之丰 5.73%、今日资本
    2009年2月,注册资本6,901万元
                                       XV18.85%
        变更为中外合资经营企业
              第四次增资               高毅 19.28%、益丰投资 44.23%、益之丰 4.82%、今日资本
    2009 年 12 月,注册资本 8,195.10 万   XV15.88%、今日资本 XIV15.79%元
            第二次股权转让
                                       高毅 19.28%、益丰投资 44.23%、益之丰 3.29%、益之堂2011 年 6 月,注册资本 8,195.10 万
                                       1.53%、今日资本 XV15.88%、今日资本 XIV15.79%元
          整体变更为股份公司
                                       高毅 19.28%、益丰投资 44.23%、益之丰 3.29%、益之堂 1.53%、2011 年 9 月,整体变更为股份公司
                                       今日资本 XV15.88%、今日资本 XIV15.79%注册资本 12,000 万元
       1、2008 年 6 月益丰有限设立
       2008 年 6 月 13 日,益丰投资与自然人朱荣共同签署了益丰有限股东会决议和公司章程,决定共同出资设立益丰有限,益丰有限注册资本为 500 万元,其中益丰投资货币出资 490 万元,朱荣货币出资 10 万元。益丰投资的资金来源为益丰投资公司
                                          1-1-48自有资金,朱荣的资金为其个人积蓄。
    2008 年 6 月 13 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 029 号《验资报告》,确认益丰有限全体股东认缴的出资已经到位。
    2008 年 6 月 20 日,常德市工商局向益丰有限核发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》,益丰有限设立。
    益丰有限设立时的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)        出资比例
    1              益丰投资                        490.00                98.00%
    2                朱荣                           10.00                 2.00%
                   合计                           500.00                 100%
    2、2008 年 8 月增资
    2008 年 7 月 22 日,益丰有限股东会作出决议,同意高毅以现金 1,570 万元向益丰有限增资 1,570 万元,益丰有限注册资本由 500 万元增至 2,070 万元,并通过了公司章程修正案。高毅此次增资的 1,570 万元资金来源于其向今之本投资咨询(杭州)有限公司的借款。2008 年 7 月 17 日,今之本投资咨询(杭州)有限公司委托上海浦东发展银行长沙分行对高毅贷款 2,500 万元,高毅已于 2009 年 3 月 11 日全部归还。
    2008 年 7 月 28 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 036 号《验资报告》,高毅缴纳的新增注册资本已经到位,益丰有限实收注册资本变更为 2,070 万元。
    2008 年 8 月 4 日,常德市工商局向益丰有限换发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》。
    此次增资完成后,益丰有限的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)        出资比例
    1                高毅                         1,570.00               75.85%
    2              益丰投资                        490.00                23.67%
    3                朱荣                           10.00                0.48%
                    合计                         2,070.00                100%
                                     1-1-49
    3、2008 年 9 月股权转让、增资
    2008 年 8 月 12 日,朱荣与高毅签署了《股权转让协议》,朱荣将其对益丰有限的出资额 10 万元以 10 万元的价格转让给高毅。朱荣为今日资本员工,为保证今日资本对益丰有限的投资权利,2008 年 6 月益丰有限设立时由朱荣出资 10 万元成为益丰有限股东。2008 年 8 月,今日资本基本达成入股益丰有限意向后,朱荣以出资额转让给高毅。同日,高毅、益丰投资与益之丰签署了《增资协议》,益丰有限注册资本由 2,070 万元增至 5,600 万元,其中益丰投资以现金 3,135 万元认缴益丰有限新增的注册资本 3,135 万元,益之丰以现金 395 万元认缴益丰有限新增的注册资本 395 万元;益丰有限股东会作出决议,同意上述股权转让及增资事宜。益丰投资、益之丰对益丰有限的增资为其自有资金。
    2008 年 9 月 1 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 039 号《验资报告》,益丰投资、益之丰缴纳的新增注册资本已经到位,益丰有限实收注册资本变更为 5,600 万元。
    2008 年 9 月 3 日,常德市工商局向益丰有限换发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》。
    此次股权转让及增资完成后,益丰有限的股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1               高毅                        1,580.00                28.22%
    2             益丰投资                      3,625.00                64.73%
    3              益之丰                         395.00                7.05%
                    合计                        5,600.00                 100%
    4、2009 年 2 月增资并变更为中外合资经营企业
    为扩大经营规模,满足业务发展需要,公司引进今日资本增资作为股东。2008年 10 月 26 日,益丰有限股东会作出决议,同意益丰有限注册资本由 5,600 万元增至6,901 万元,由今日资本 XV 以等值于 1 亿元人民币的美元溢价认缴益丰有限新增的注册资本 1,301 万元,溢价部分计入益丰有限的资本公积,同意公司股东签署合资合同和公司章程。今日资本此次增资价格系新老股东根据公司盈利状况及未来发展预
                                    1-1-50期协商,确定发行人投资前估值 4.3 亿元。
    2008 年 10 月 28 日,益丰有限、益丰投资、高毅、益之丰与今日资本 XV 签署了《增资协议》。同日,益丰投资、高毅、益之丰与今日资本 XV 签署了《中外合资经营合同》及新的公司章程。
    2008 年 12 月 22 日,湖南省商务厅下发了《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司通过股权并购及增资变更为外商投资企业的批复》(湘商服贸[2008]50 号),同意益丰有限新增的注册资本由今日资本 XV 认缴并变更为中外合资经营企业,同意益丰有限的合资合同、公司章程,同意益丰有限所投资的 4 家子公司(上海益丰、江苏益丰、德源新特药、上海奥俪康)变更为外商投资企业境内再投资企业,同意益丰有限已开设的 79 家店铺变更为外商投资企业非法人分支机构等其他事项。
    2008 年 12 月 30 日,湖南省政府向益丰有限核发了批准号为商外资湘审字[2008]0080 号的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
    2009 年 1 月 23 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2009)第 003 号《验资报告》,股东今日资本 XV 认缴的新增注册资本合计 1,301 万元(实际出资为 1,462.851万美元,折合人民币为 10,004.5111 万元)已到位,益丰有限实收注册资本变更为 6,901万元。
    2009 年 2 月 26 日,常德市工商局向益丰有限换发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》,公司类型变为有限责任公司(台港澳与境内合资,外资比例低于 25%)。
    此次增资完成后,益丰有限的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                         1,580.00                22.89%
    2              益丰投资                       3,625.00                52.53%
    3               益之丰                         395.00                 5.73%
    4             今日资本 XV                     1,301.00                18.85%
                    合计                         6,901.00                 100%
                                     1-1-51
    5、2009 年 12 月增资
    2009 年 10 月 18 日,益丰有限董事会作出决议,同意益丰有限注册资本由 6,901万元增至 8,195.10 万元,由今日资本 XIV 以等值于 1 亿元人民币的美元溢价认缴益丰有限新增的注册资本 1,294.10 万元,溢价部分计入益丰有限资本公积。同日,益丰有限、益丰投资、高毅、益之丰、今日资本 XV 与今日资本 XIV 签署了《增资协议》;益丰投资、高毅、益之丰、今日资本 XV 与今日资本 XIV 签署了《〈中外合资经营合同〉修正协议》和公司章程修正案。
    2009 年 11 月 23 日,湖南省商务厅下发了《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司增资扩股的批复》(湘商服贸[2009]92 号),同意上述增资事宜。
    2009 年 11 月 26 日,湖南省政府向益丰有限换发了批准号为商外资湘审字[2008]0080 号的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
    2009 年 12 月 17 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2009)第 035 号《验资报告》,股东今日资本 XIV 认缴的新增注册资本 1,294.10 万元(实际缴纳 1,464.6435万美元,折合人民币为 10,000.2970 万元)已到位,益丰有限实收注册资本变为 8,195.10万元。
    2009 年 12 月 23 日,常德市工商局向益丰有限换发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》。
    此次增资完成后,益丰有限的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)          出资比例
    1                高毅                         1,580.00                 19.28%
    2              益丰投资                       3,625.00                 44.23%
    3               益之丰                          395.00                 4.82%
    4             今日资本 XV                     1,301.00                 15.88%
    5            今日资本 XIV                     1,294.10                 15.79%
                    合计                         8,195.10                  100%
                                     1-1-52
    6、2011 年 6 月股权转让
    2011 年 6 月 16 日,益丰有限董事会作出决议,同意益之丰将其持有的益丰有限1.53%的股权(出资额 125.2457 万元)以 125.2457 万元的价格转让给益之堂,其他股东同意放弃对该等股权的优先受让权,并修改益丰有限合资合同和公司章程。益之丰、益之堂均为拟对员工进行股权激励而设立的公司,本次转让以出资额作为定价依据。同日,益之丰与益之堂签署了《股权转让协议》,益丰投资、高毅、益之丰、今日资本 XV、今日资本 XIV 与益之堂签署了《湖南益丰大药房医药连锁有限公司〈中外合资经营合同〉修正协议(二)》和《湖南益丰大药房医药连锁有限公司章程修正案(二)》。
    2011 年 6 月 22 日,湖南省商务厅出具湘商外资[2011]106 号《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司股权变更的批复》,同意益之丰将其持有的益丰有限 4.82%股权中的 1.53%以 125.2457 万元转让给益之堂。
    2011 年 6 月 22 日,湖南省政府向益丰有限换发了批准号为商外资湘审字[2011]0051 号的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
    2011 年 6 月 29 日,常德市工商局向益丰有限换发了注册号为 430700000011314的《企业法人营业执照》。
    此次股权转让完成后,益丰有限的股权结构如下:
    序号               股东名称           出资额(万元)        出资比例
    1                  高毅                       1,580.00               19.28%
    2                益丰投资                     3,625.00               44.23%
    3                 益之丰                       269.75                3.29%
    4                 益之堂                       125.25                1.53%
    5              今日资本 XV                    1,301.00               15.88%
    6              今日资本 XIV                   1,294.10               15.79%
                       合计                       8,195.10                100%
    7、2011 年 9 月整体变更为股份公司
    2011 年 8 月 5 日,天健出具了天健审[2011]2-265 号《审计报告》,截至 2011 年
                                     1-1-536 月 30 日,益丰有限(母公司口径)资产总计 56,709.73 万元,负债合计 25,430.21万元,净资产 31,279.52 万元。
    2011 年 8 月 8 日,开元资产评估有限公司出具了《湖南益丰大药房医药连锁有限公司拟整体变更为股份公司之公司净资产价值评估报告》(开元(湘)评报字[2011]第 100 号),以 2011 年 6 月 30 日为基准日,益丰有限净资产评估价值为 34,288.36万元。
    2011 年 8 月 5 日,益丰有限董事会作出决议,根据天健出具的天健审[2011]2-265号《审计报告》,同意以 2011 年 6 月 30 日经审计的益丰有限净资产 31,279.52 万元为基数,按 2.6066:1 的比例折为股份公司的股份共计 12,000 万股,净资产超过注册资本的部分 19,279.52 万元作为股份公司的资本公积,将益丰有限整体变更为股份公司。同日,益丰有限全体股东作出《关于终止原合资合同、章程等有关事项的决议》,因益丰有限将整体变更为股份公司,各方同意自股份公司完成注册登记之日起,终止原先签署的合资合同及其修正案、增资协议及益丰有限公司章程。
    2011 年 8 月 5 日,益丰投资、高毅、益之丰、益之堂、今日资本 XV、今日资本 XIV 签署了《湖南益丰大药房医药连锁有限公司整体变更设立益丰大药房连锁股份有限公司的发起人协议》,同意以 2011 年 6 月 30 日经审计的益丰有限的净资产为基础,发起设立股份公司。
    2011 年 8 月 22 日,公司发起人会议暨第一次股东大会作出决议,同意益丰有限整体变更设立股份公司,通过了公司章程。
    2011 年 8 月 26 日,湖南省商务厅下发了《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司变更为外商投资股份公司的批复》(湘商外资[2011]145 号),同意益丰有限变更为外商投资股份有限公司,改制后公司的注册资本由 8,195.10 万元增至12,000 万元,同意股份公司发起人协议和公司章程。
    2011 年 8 月 30 日,湖南省政府向公司核发了批准号为商外资湘审字[2011]0051号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
    2011 年 8 月 31 日,天健出具了天健验[2011]2-22 号《验资报告》,截至 2011 年8 月 31 日,股份公司(筹)已收到全体出资者所拥有的截至 2011 年 6 月 30 日益丰
                                     1-1-54有限经审计的净资产净资产 31,279.52 万元,按照公司折股方案,将前述净资产折合实收资本 12,000 万元,资本公积 19,279.52 万元。
       2011 年 9 月 5 日,常德市工商局向公司核发了注册号为 430700000011314 的《企业法人营业执照》,股份公司设立。
       股份公司设立后,公司的股本结构如下:
    序号                  股东名称             持股数量(万股)            持股比例
    1                    高毅                           2,313.60                    19.28%
    2                  益丰投资                         5,307.60                    44.23%
    3                   益之丰                            395.00                       3.29%
    4                   益之堂                            183.40                       1.53%
    5                今日资本 XV                        1,905.60                    15.88%
    6                今日资本 XIV                       1,894.80                    15.79%
                          合计                          12,000.00                       100%(二)益丰有限设立以来的资产重组情况
       发行人实际控制人高毅原通过其控制的湖南益丰及益丰投资下属上海益丰、江苏益丰从事医药零售业务。为规范运作,2008 年设立益丰有限,益丰有限成立后,通过先后在 2008 年 9 月收购湖南益丰经营性资产和负债、2008 年 9 月收购上海益丰93%股权、2008 年 10 月收购江苏益丰 95.83%的股权(2011 年 4 月收购剩余 4.17%股权),承接原湖南益丰、上海益丰及江苏益丰的全部医药零售门店,从而承接实际控制人高毅自 2001 年即开始经营的医药零售业务。
       益丰有限设立以来的资产重组情况如下:
                             被重组方/被重组资产
    序号       重组事项                                       重组时间           具体事项
                                   简要介绍
         收购湖南益丰                                                   以 3,450.70 万元收购
                         湖南益丰持有经营性资产及经
    1       经营性资产和                                    2008 年 9 月   湖南益丰经营性资产
                         营性负债
         负债                                                           和负债
                         益丰医药由益丰投资于 2006 年                   以 455 万元收购德源
                                                         2008 年 9 月
         收购益丰医药    出资设立,从事医药批发业务,                   新特药 91%的股权2
         100%的股权      设立时名称为德源新特药,2009                   以 110 万元收购益丰
                                                        2009 年 12 月
                         年 11 月 10 日更名为益丰医药。                 医药 8%的股权
                                            1-1-55
                           重组前股权结构为:益丰投资                         以 10 万元收购益丰医
                                                              2011 年 3 月
                           83%、刘中华 16%、肖家宽 1%                         药 1%的股权
                           上海益丰由湖南益丰于 2004 年
                                                                              以 465 万元收购益丰
                           出资设立,在上海市从事医药零
                                                                              投资、叶选武持有的
         收购上海益丰      售业务;2007 年 6 月湖南益丰
    3                                                     2008 年 9 月          上海益丰 85%的股权
         93%的股权         将控股权转让给益丰投资。重组
                                                                              及刘湘岳持有的上海
                           前股权结构为:益丰投资 55%、
                                                                              益丰 8%的股权
                           叶选武 30%、刘湘岳 15%
                           江苏益丰由湖南益丰于 2006 年                       以 575 万元收购江苏
                                                             2008 年 10 月
                           出资设立,在江苏省从事医药零                       益丰 95.83%的股权
         收购江苏益丰      售业务;2007 年 8 月湖南益丰
    4
         100%的股权        将控股权转让给益丰投资。重组                       以 25 万元收购江苏益
                                                              2011 年 4 月
                           前股权结构为:益丰投资                             丰 4.17%的股权
                           94.17%、陈斌 5.83%
         收购上海奥俪
                           由益丰投资出资设立,重组前为                       以 50 万元收购上海奥
    5      康 100% 的 股                                       2008 年 10 月
                           益丰投资的全资子公司                               俪康 100%的股权
         权
                           由益丰医药出资设立,重组前股                       以 16 万元转让益丰医
         转让上海赢在
    6                        权结构为:益丰医药 70%、罗毅       2011 年 3 月    药所持上海赢在 70%
         70%的股权
                           30%                                                的股权注:益丰医药、上海益丰、江苏益丰股权演变情况详见本节之“五、发行人组织结构及下属子公司情况”之“(三)
      子公司、参股公司基本情况”。
       益丰有限上述历次资产重组前后的股权结构图如下:
       1、2007 年 6 月之前:
                          高毅、高峰、高宏发                 其他自然人股东
                                            100.00%
                                                湖南益丰
                                             55.00%                          55.00%
             湖南、湖北直营门店                 上海益丰                       江苏益丰
       2、2007 年 6 月和 8 月两次股权转让后:
                                                1-1-56
                 高毅、高峰、高宏发                     其他自然人股东
                    100.00%                             100.00%
                       湖南益丰                            益丰投资
                                 55.00%         55.00%             52.99%        100.00%
      湖南、湖北直营门店           上海益丰          江苏益丰         益丰医药      上海奥俪康
    注:益丰医药、上海奥俪康由益丰投资出资设立。完成资产转让后,湖南益丰于 2009 年 9 月注销。
    3、2008 年 9 月至 10 月,一次资产转让、四次股权转让后:
                          高毅          益丰投资            其他法人股东
                                     100.00%
                                        益丰有限                  湖南、湖北直营门店
          100.00%          93.00%              95.83%         91.00%         100.00%
               江西益丰          上海益丰        江苏益丰         益丰医药       上海奥俪康
    注:益丰有限于 2008 年 11 月出资设立全资子公司江西益丰,并陆续通过收购使益丰医药、江苏益丰成为全资子公司,并将上海奥俪康予以注销。
    1、2008 年 9 月,收购湖南益丰经营性资产和负债
    (1)湖南益丰历史沿革
    湖南益丰成立于 2001 年 5 月 29 日,由公司实际控制人高毅与高峰、高宏发分别现金出资 123 万元、67 万元和 10 万元设立,注册资本 200 万元,从事医药零售业务,设立时公司名称为“常德益丰大药房有限公司”。该次出资已经常德正大有限责
                                                 1-1-57任会计师事务所出具的“常正会验字(2001)第 105 号”《验资报告》验证到位。设立时,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                         123.00                 61.50%
    2                高峰                          67.00                 33.50%
    3               高宏发                         10.00                 5.00%
                    合计                         200.00                  100%
    2002 年 4 月 15 日,高毅、高峰分别以现金 200 万元、100 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为 500 万元。该次出资已经常德正大有限责任会计师事务所出具的“常正会验字(2001)第 202 号”《验资报告》验证到位。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                         323.00                 64.60%
    2                高峰                         167.00                 33.40%
    3               高宏发                         10.00                 2.00%
                    合计                         500.00                  100%
    2002 年 9 月 25 日,高毅、高峰分别以现金 334 万元、166 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为 1,000 万元。该次出资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的“湘里会(2002)验字第 239 号”《验资报告》验证到位。公司名称变更为“湖南益丰大药房连锁有限公司”。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                         657.00                 65.70%
    2                高峰                         333.00                 33.30%
    3               高宏发                         10.00                 1.00%
                    合计                        1,000.00                 100%
    2005 年 3 月 10 日,高毅、高峰和高宏发分别以现金 328.50 万元、166.50 万元和 5 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为 1,500 万元。该次出
                                    1-1-58资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的“湘里会(2004)验字第 324 号”《验资报告》验证到位。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                         985.50                 65.70%
    2                高峰                         499.50                 33.30%
    3               高宏发                         15.00                 1.00%
                    合计                        1,500.00                 100%
    2006 年 5 月 17 日,高毅、高峰和高宏发分别以现金 525.60 万元、266.40 万元和 8 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为 2,300 万元。该次出资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的“湘里会(2006)验字第 130 号”《验资报告》验证到位。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                        1,511.10                65.70%
    2                高峰                         765.90                 33.30%
    3               高宏发                         23.00                 1.00%
                    合计                        2,300.00                 100%
    2006 年 5 月 30 日,高毅、高峰和高宏发分别以现金 459.90 万元、233.10 万元和 7 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为 3,000 万元。该次出资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的“湘里会(2006)验字第 189 号”《验资报告》验证到位。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)         出资比例
    1                高毅                        1,971.00                65.70%
    2                高峰                         999.00                 33.30%
    3               高宏发                         30.00                 1.00%
                    合计                        3,000.00                 100%
    2008 年 3 月 11 日,王平、张明海、兰湘强和黄晓鼎分别以现金 69 万元、55.125万元、49.50 万元和 49 万元向湖南益丰增资,湖南益丰注册资本、实收资本变更为
                                    1-1-593,222.625 万元。该次出资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的“湘里会(2008)验字第 04 号”《验资报告》验证到位。增资后,湖南益丰股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1                 高毅                        1,971.00                 61.16%
    2                 高峰                         999.00                  31.00%
    3               高宏发                          30.00                  0.93%
    4                 王平                          69.00                  2.14%
    5               张明海                         55.125                  1.71%
    6               兰湘强                          49.50                  1.54%
    7               黄晓鼎                          49.00                  1.52%
                     合计                       3,222.625                  100%
    经湖南益丰股东会审议批准并在履行相应公告程序后,经主管税务、工商部门批准,湖南益丰于 2009 年 9 月 22 日注销。
    (2)湖南益丰业务发展情况
    ①门店开拓情况
    湖南益丰 2001 年成立,从事医药零售业务,经过七年的发展积累,至 2007 年底,湖南益丰(含已转让股权的上海益丰、江苏益丰)共开设连锁药店 77 家(湖南益丰 59 家、上海益丰 12 家、江苏益丰 6 家),门店面积约 22,294 平方米。
    湖南益丰 2001 年在湖南常德开设第 1 家门店,2007 年底在湖南省拥有 57 家门店,占当年门店总数的 74%;2005 年进入湖北市场,2007 年底在湖北拥有 2 家门店,占当年门店总数的 3%;2004 年设立子公司上海益丰进入上海市场,2007 年底在上海拥有 12 家门店,占当年门店总数的 15%;2006 年设立子公司江苏益丰进入江苏市场,2007 年底在江苏拥有 6 家门店,占当年门店总数的 8%。
                                     1-1-60
                 图 5-1:2001 年-2007 年湖南益丰门店拓展数量
    ②2007 年湖南益丰将所持上海益丰、江苏益丰股权转让给益丰投资
    2007 年 6 月 25 日,经上海益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,湖南益丰将其持有的上海益丰全部股权(出资额 275 万元,占上海益丰注册资本的55%)以 275 万元的价格转让给益丰投资。
    2007 年 8 月 23 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,湖南益丰将其持有的江苏益丰全部股权(出资额 275 万元,占江苏益丰注册资本的55%)以 275 万元的价格转让给益丰投资。
    上述股权转让完成后,湖南益丰仅直接经营湖南和湖北两省的门店。
    益丰有限分别于 2008 年 9 月、2008 年 10 月自益丰投资收购上海益丰及江苏益丰控股权,上海益丰及江苏益丰全部门店纳入益丰有限控制范围。
    (3)收购湖南益丰经营性资产和负债的过程
    截至 2008 年 8 月底,湖南益丰共拥有 75 家门店(湖南 71 家、湖北 4 家)。截至 2008 年 8 月 31 日,湖南益丰拟转让总资产 9,274.65 万元、负债 6,900.90 万元,净资产 2,373.75 万元(未经审计)。
    2008 年 9 月 8 日,北京北方亚事资产评估有限责任公司出具了《湖南益丰大药
                                     1-1-61房医药连锁有限公司资产评估报告书》(北方亚事评报字[2008]327 号),以 2008 年 8月 31 日为基准日,湖南益丰经营性资产和负债评估值为 2,788.46 万元,评估增值552.21 万元(基于调整后的账面价值),主要为资产基础法下建筑物的增值。
       2008 年 9 月 8 日,湖南益丰与益丰有限签署了《资产转让协议书》,湖南益丰将经营资产和负债转让给益丰有限,资产的定价原则为:存货资产的价值参照北京北方亚事资产评估有限责任公司出具的评估报告,其他资产和负债的价值以北京北方亚事资产评估有限责任公司出具的评估报告为准,转让对价为合计 3,450.70 万元(含存货增值税 662.24 万元)。
       2008 年 9 月 8 日,益丰有限与湖南益丰办理完毕资产转让移交手续。益丰有限承接湖南益丰包括全部门店在内的经营性资产,湖南益丰的门店办理了注销登记,益丰有限在湖南益丰门店原址办理了门店的新设登记。
       2、收购益丰投资子公司益丰医药 100%的股权
       德源新特药(2009 年 11 月 10 日更名为益丰医药)由益丰投资与刘中华、肖家宽等 11 名自然人股东于 2006 年 11 月 9 日出资设立(设立时的注册资本为 500 万元)。在 2008 年 9 月益丰有限进行收购时,该公司的股权结构如下:
    序号             股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰投资                         415.00                83.00%
    2               刘中华                           80.00                16.00%
    3               肖家宽                            5.00                 1.00%
                    合计                           500.00                  100%
       (1)2008 年 9 月收购德源新特药 91%的股权
       2008 年 8 月 11 日,益丰投资、刘中华分别与益丰有限签署了《股东股份转让协议》,分别将其持有的德源新特药 83%的股权(出资额 415 万元)和 8%的股权(出资额 40 万元)以 415 万元和 40 万元的价格转让给益丰有限。同日,德源新特药股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
       2008 年 9 月 8 日,湖南省工商局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此
                                       1-1-62次收购完成后,德源新特药的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        455.00                 91.00%
    2               刘中华                          40.00                  8.00%
    3               肖家宽                           5.00                  1.00%
                   合计                          500.00                  100%
      (2)2009 年 12 月收购益丰医药 8%的股权
      2009 年 12 月 15 日,刘中华与益丰有限签署了《股东股份转让协议》,将其持有的益丰医药 8%的股权(出资额 40 万元)以 110 万元的价格转让给益丰有限。同日,益丰医药股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
      2009 年 12 月 21 日,湖南省工商局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,益丰医药的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        495.00                 99.00%
    2               肖家宽                           5.00                  1.00%
                   合计                          500.00                  100%
      (3)2011 年 3 月收购益丰医药 1%的股权
      2011 年 2 月 23 日,肖家宽与益丰有限签署了《股东股份转让协议》,将其持有的益丰医药 1%的股权(出资额 5 万元)以 10 万元的价格转让给益丰有限。同日,益丰医药股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
      2011 年 3 月 10 日,湖南省工商局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,益丰医药成为益丰有限的全资子公司。
      3、收购益丰投资子公司上海益丰 93%的股权
      上海益丰原由湖南益丰与叶选武、刘湘岳 2 名自然人股东于 2004 年 9 月 15 日出资设立(设立时的注册资本为 500 万元)。2007 年 6 月,湖南益丰将其所持上海益丰 55%的股权(出资额 275 万元)转让给益丰投资。在 2008 年 8 月益丰有限进行收
                                      1-1-63购时,该公司的股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)          出资比例
    1              益丰投资                        275.00                 55.00%
    2               叶选武                         150.00                 30.00%
    3               刘湘岳                          75.00                 15.00%
                   合计                          500.00                  100%
      2008 年 8 月 11 日,益丰投资、叶选武、刘湘岳与益丰有限签署了《股权转让协议》,分别将其持有的上海益丰 55%的股权(出资额 275 万元)、30%的股权(出资额 150 万元)和 8%的股权(出资额 40 万元)以 275 万元、150 万元和 40 万元的价格转让给益丰有限。同日,上海益丰股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
      2008 年 9 月 5 日,上海市工商局黄埔分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,上海益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)          出资比例
    1              益丰有限                        465.00                 93.00%
    2               刘湘岳                          35.00                 7.00%
                   合计                          500.00                  100%
      4、收购益丰投资子公司江苏益丰 100%的股权
      江苏益丰由湖南益丰与张波、刘湘岳 2 名自然人股东于 2006 年 3 月 17 日出资设立(设立时的注册资本为 500 万元)。2007 年 6 月,湖南益丰将其所持江苏益丰55%的股权(出资额 275 万元)转让给益丰投资。在益丰有限进行收购时,该公司的股权结构如下:
    序号            股东名称            出资额(万元)          出资比例
    1              益丰投资                        565.00                 94.17%
    2                陈斌                           35.00                 5.83%
                   合计                          600.00                  100%
                                     1-1-64
      (1)2008 年 10 月收购江苏益丰 95.83%的股权
      2008 年 8 月 11 日,江苏益丰股东会作出决议,同意益丰投资将其持有的江苏益丰 94.17%的股权(出资额 565 万元)转让给益丰有限,同意陈斌将其持有的江苏益丰 1.67%的股权(出资额 10 万元)转让给益丰有限。2008 年 8 月 12 日,益丰投资、陈斌分别与益丰有限签署了《股权转让协议书》。
      2008 年 10 月 7 日,南京市工商局白下分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,江苏益丰的股权结构如下:
    序号             股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                         575.00                95.83%
    2                陈斌                             25.00                4.17%
                  合计                            600.00                 100%
      (2)2011 年 4 月收购江苏益丰 4.17%的股权
      2009 年 8 月 10 日,江苏益丰股东会作出决议,同意陈斌将其持有的江苏益丰4.17%的股权(出资额 25 万元)以 25 万元的价格转让给高毅。2009 年 8 月 13 日,陈斌与高毅签署了《股权转让协议》并于 2009 年 8 月 25 日完成了股权转让的工商变更登记手续。
      2011 年 4 月 2 日,高毅与益丰有限签署了《股权转让协议》,高毅将其持有的江苏益丰 4.17%的股权(出资额 25 万元)以 25 万元的价格转让给益丰有限。同日,江苏益丰股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
      2011 年 4 月 18 日,南京市工商局白下分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,江苏益丰成为益丰有限的全资子公司。
      5、收购益丰投资子公司上海奥俪康 100%的股权
      2008 年 8 月 11 日,益丰投资向上海奥俪康作出《关于上海奥俪康生物科技有限公司股权转让的股东决定》,将其持有的上海奥俪康 100%的股权(出资额 50 万元)转让给益丰有限。同日,益丰投资与益丰有限签署了《股权转让协议》,将其持有的上海奥俪康 100%的股权(出资额 50 万元)以 50 万元的价格转让给益丰有限。
                                      1-1-65
       2008 年 10 月 28 日,上海市工商局普陀分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次收购完成后,上海奥俪康成为益丰有限的全资子公司。
       6、转让益丰医药所持上海赢在 70%的股权
       上海赢在由德源新特药(后更名为“益丰医药”)与自然人罗毅分别出资 35 万元(实缴货币出资 28 万元)、15 万元(实缴货币出资 12 万元)于 2008 年 4 月 17 日设立。
       上海赢在主要从事咨询业务,与公司主营业务发展方向不符合。2011 年 2 月 13日,益丰医药与罗毅签署了《股权转让协议》,益丰医药将其所持上海赢在 70%的股权(出资额 28 万元)以 16 万元的价格转让给罗毅。同日,上海赢在股东会作出决议,同意前述股权转让事宜。
       2011 年 3 月 3 日,上海市工商局杨浦分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。
       此次股权转让完成后,上海赢在成为由罗毅单独持股的一人有限责任公司,益丰医药不再持有上海赢在任何股权或其他权益。(三)股份公司设立后的收购情况
       股份公司设立后,为抓住医药零售行业的整合机遇,进一步拓展公司业务,公司进行了同行业企业的收购,具体如下:
                            被收购方/被收购资产
    序号      收购事项                                     收购时间             具体事项
                                  简要介绍
        2011 年,收购   由非关联方出资设立的企业,                    由 上 海 益 丰 以 5,710
    1      上海新开心人    在上海拥有 9 家门店,重组后   2011 年 12 月   万元收购上海新开心
        100%的股权      更名为杨浦益丰                                人 100%的股权
        2013 年,收购   由非关联方出资设立的企业,                    由 上 海 益 丰 以 1,720
    2      上海新宝丰      在上海拥有 3 家门店,重组后   2013 年 9 月    万元收购上海新宝丰
        100%的股权      更名为普陀益丰                                100%的股权
                                          1-1-66
      1、收购上海新开心人 100%的股权
      (1)基本情况
      上海新开心人设立于 2011 年 11 月,承接了上海开心人大药房有限公司 9 家门店的医药零售业务,上海开心人大药房有限公司为上海地区一家连锁零售药店,成立于 2003 年,注册资本 500 万元,股东为刘俊杰、刘俊卿。
      上海开心人股东刘俊杰、刘俊卿与发行人及其股东、董事、监事及高级管理人员无关联关系。
      ①2011 年 11 月设立
      上海新开心人成立于 2011 年 11 月 15 日,由陕西省宁峡县冰晶顶旅游开发有限公司、林西县汉高矿业有限责任公司、上海开心人大药房有限公司、北京世纪恒昌投资管理有限责任公司共同以现金出资 500 万元设立,该等出资已经上海浦江会计师事务所于 2011 年 11 月 10 日出具的沪浦江会验字[2011]第 1266 号《验资报告》验证到位。上海新开心人设立时的股权结构如下:
    序号                  股东名称                    出资额(万元)     出资比例
    1       陕西省宁峡县冰晶顶旅游开发有限公司                 300.00          60.00%
    2           林西县汉高矿业有限责任公司                     100.00          20.00%
    3            上海开心人大药房有限公司                       50.00          10.00%
    4        北京世纪恒昌投资管理有限责任公司                   50.00          10.00%
                            合计                             500.00              100%
      上述上海新开心人股东与发行人及其股东、董事、监事及高级管理人员无关联关系。
      ②2011 年 12 月股权转让
      2011 年 12 月 12 日,经上海益丰同意并由相关股东签署股权转让协议,陕西省宁峡县冰晶顶旅游开发有限公司、林西县汉高矿业有限责任公司、上海开心人大药房有限公司、北京世纪恒昌投资管理有限责任公司分别将其持有的上海新开心人共计 100%的股权以 5,710 万元的价格转让给上海益丰。经前述股权转让后,上海新开
                                          1-1-67心人成为上海益丰的全资子公司。
    ③2011 年 12 月变更名称
    2011 年 12 月 22 日,上海新开心人的公司名称变更为杨浦益丰。
    (2)上海新开心人业务情况
    上海新开心人设立后,即收购了上海开心人大药房有限公司 9 家门店,其中 3家具有医保资质,该等门店经营面积 4,050 平方米,2010 年度销售额 8,355.52 万元。
    (3)收购过程
    2011 年 12 月 11 日,天健湖南分所出具了天健湘审[2011]603 号《审计报告》,对上海新开心人 2011 年 12 月 10 日的资产负债表、2011 年 11 月 15 日至 2011 年 12月 10 日的利润表、现金流量表进行了审计,截至 2011 年 12 月 10 日,上海新开心人资产总计 1,671.83 万元,负债合计 1,165.40 万元,所有者权益合计 506.43 万元。
    2011 年 12 月 12 日,开元资产评估有限公司出具了《上海益丰收购上海新开心人项目上海新开心人大药房有限公司股东全部权益价值评估报告》(开元(湘)评报字[2011]第 135 号),以 2011 年 12 月 10 日为评估基准日,采用收益法和资产基础法(成本法)对上海新开心人的全部股东权益进行了评估,经评估,上海新开心人全部股东权益评估值为 5,732.73 万元。
    经上海益丰与陕西省宁峡县冰晶顶旅游开发有限公司、林西县汉高矿业有限责任公司、上海开心人大药房有限公司、北京世纪恒昌投资管理有限责任公司签署《股权转让协议》,前述四家股东分别将其持有的上海新开心人 60%、20%、10%和 10%的股权转让给上海益丰,股权转让总价款为 5,710 万元,并于 2011 年 12 月 12 日完成前述股权转让事宜和工商变更登记手续。上海新开心人股东与本公司、实际控制人无关联关系。
    此次收购完成后,上海新开心人成为上海益丰的全资子公司。
    (4)收购上海新开心人对公司的影响
    上海新开心人承接了上海开心人 9 家门店的全部资产和业务,为模拟业绩及此
                                     1-1-68次收购对公司的影响,以上海开心人 9 家门店 2010 年的资产总额、营业收入和利润总额占公司相应项目的比例如下表所示:
                                                                                    单位:万元
         项目           2010-12-31 资产总额     2010 年度营业收入           2010 年度利润总额
    上海开心人 9 家门店           5,710.00(注)               8,355.52                      77.98
        本公司                      61,448.96             98,176.70                    5,695.28
         占比                          8.93%                 8.51%                       1.37%注:资产总额以上海开心人 9 家门店的总资产与此次收购价格孰高值。
       2011 年 12 月收购后,发行人已妥善安置上海新开心人原有员工,商品采购、物流、门店销售等日常运营正常。通过输入益丰管理理念、精细化管理模式和产品品类组合等,上海新开心人在被收购之后盈利能力得到了显著改善:2012 年和 2013 年,分别实现营业收入 6,416.87 万元和 6,514.86 万元,分别实现净利润 681.74 万元和837.79 万元,利润指标均超过了收购时的盈利预测。
       2、收购上海新宝丰 100%股权
       (1)上海新宝丰基本情况
       上海新宝丰设立于 2013 年 8 月,承接了上海宝丰大药房有限公司(以下简称“上海宝丰”)下属 2 家门店和上海宝丰共康大药房有限公司(以下简称“宝丰共康”)下属 1 家门店的医药零售业务。
       ①2013 年 8 月设立
       上海新宝丰由哈尔滨宝丰医药连锁有限公司、上海宝丰、宝丰共康共同以现金出资 200 万元设立,该等出资已经上海轩诚会计师事务所轩诚会报(2013)2305 号《验资报告》验证到位。上海新宝丰设立时的股权结构如下:
    序号                    股东名称                    出资额(万元)              出资比例
    1             哈尔滨宝丰医药连锁有限公司                     180.00                 90.00%
    2                     上海宝丰                                   10.00               5.00%
    3                     宝丰共康                                   10.00               5.00%
                            合计                                200.00                  100%
                                           1-1-69
    上海宝丰成立于 2003 年,注册资本 1,000 万元,股东为哈尔滨宝丰医药连锁有限公司、哈尔滨宝丰药业有限责任公司;宝丰共康成立于 2004 年,注册资本 100 万元,股东为上海宝丰、哈尔滨宝丰医药连锁有限公司。哈尔滨宝丰医药连锁有限公司控股股东、实际控制人为路晋豪;哈尔滨宝丰药业有限责任公司控股股东、实际控制人为路兴林。
    上述上海新宝丰股东、实际控制人与发行人及其股东、董事、监事及高级管理人员无关联关系。
    ②2013 年 9 月股权转让
    2013 年 9 月 22 日,经上海益丰同意并由相关股东签署股权转让协议,哈尔滨宝丰医药连锁有限公司、上海宝丰、宝丰共康分别将其持有的上海新宝丰共计 100%的股权以 1,720 万元的价格转让给上海益丰。经前述股权转让后,上海新宝丰成为上海益丰的全资子公司。
    ③2013 年 9 月变更名称
    2013 年 9 月 29 日,上海新宝丰的公司名称变更为普陀益丰。
    (2)上海新宝丰业务情况
    上海新宝丰下属 3 家门店中 2 家具有医保资质,3 家门店 2012 年度销售额3,598.93 万元。
    (3)收购过程
    经上海益丰与哈尔滨宝丰医药连锁有限公司、上海宝丰、宝丰共康签署《股权转让协议》,前述三家股东分别将其持有的上海新宝丰 90%、5%和 5%的股权转让给上海益丰,股权转让总价款为 1,720 万元。上述股权转让已于 2013 年 9 月 22 日完成工商变更登记。
    此次收购完成后,上海新宝丰成为上海益丰的全资子公司。
    (4)收购上海新宝丰对公司的影响
    上海新宝丰承接了上海宝丰和宝丰共康 3 家门店的全部资产和业务,为模拟业
                                    1-1-70绩及此次收购对公司的影响,上海宝丰和宝丰共康 3 家门店 2012 年的资产总额、营业收入和利润总额占公司相应项目的比例如下表所示:
                                                                              单位:万元
        项目           2012-12-31 资产总额       2012 年度营业收入    2012 年度利润总额
    上海新宝丰 3 家门店               1,720.00                3,598.93               -58.44
       本公司                     84,544.68              153,947.84             9,317.03
        占比                         2.03%                   2.34%               -0.63%注:资产总额以上海新宝丰 3 家门店的总资产与此次收购价格孰高值。四、发起人出资及股本变化验资情况及投入资产计量属性
    公司历次出资及股本变化均已经过注册会计师验资,具体情况如下:(一)益丰有限设立时的验资
    2008 年 6 月 13 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 029 号《验资报告》,对益丰有限设立时的出资情况进行了审验,截至 2008 年 6 月 13 日,益丰有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计 500 万元,各股东以货币方式出资。其中益丰投资出资 490 万元,占注册资本的 98%;朱荣出资 10 万元,占注册资本的 2%。(二)2008 年 8 月增资时的验资
    2008 年 7 月 28 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 036 号《验资报告》,对益丰有限该次增资的出资情况进行了审验,截至 2008 年 7 月 28 日,益丰有限已收到新股东高毅缴纳的新增注册资本 1,570 万元,出资方式为货币,益丰有限累计实收注册资本变为 2,070 万元。(三)2008 年 9 月增资时的验资
    2008 年 9 月 1 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2008)第 039 号《验资报告》,对益丰有限该次增资的出资情况进行了审验,截至 2008 年 9 月 1 日,益丰有限已收到益丰投资、新股东益之丰缴纳的新增注册资本合计 3,530 万元,出资方式为货币,益丰有限累计实收注册资本变为 5,600 万元。
                                        1-1-71(四)2009 年 2 月增资时的验资
    2009 年 1 月 23 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2009)第 003 号《验资报告》,对益丰有限该次增资的出资情况进行了审验,截至 2009 年 1 月 21 日,益丰有限已收到新股东今日资本 XV 缴纳的新增注册资本 1,301 万元人民币(实际出资为1,462.85 万美元,折合人民币为 10,004.5111 万元,其中认缴新增注册资本 1,301 万元,8,699 万元计入资本公积,其余 4.5111 万元作为益丰有限对今日资本 XV 的往来),出资方式为货币,益丰有限累计实收注册资本变为 6,901 万元。(五)2009 年 12 月增资时的验资
    2009 年 12 月 17 日,开元信德出具了开元信德湘验字(2009)第 035 号《验资报告》,对益丰有限该次增资的出资情况进行了审验,截至 2009 年 12 月 15 日,益丰有限已收到新股东今日资本 XIV 缴纳的新增注册资本 1,294.1 万元(实际缴纳1,464.64 万美元,折合人民币为 10,000.2970 万元,其中认缴新增注册资本 1,294.10万元,8,705.90 万元计入资本公积,而其余 0.2970 万元作为益丰有限对今日资本 XIV的往来),出资方式为货币,益丰有限累计实收注册资本变为 8,195.10 万元。(六)2011 年 9 月整体变更为股份公司时的验资
    2011 年 8 月 31 日,天健出具了天健验[2011]2-22 号《验资报告》,对益丰有限整体变更为股份公司的出资情况进行了审验,截至 2011 年 8 月 30 日,公司已收到全体出资者所拥有的截至 2011 年 6 月 30 日益丰有限经审计的净资产 31,279.52 万元,按照公司折股方案,将前述净资产折合实收资本 12,000.00 万元,资本公积 19,279.52万元。五、发行人组织结构及下属子公司情况(一)发行人的股权结构
    截至本招股意向书签署之日,公司股权结构如下图所示:
                                     1-1-72
    其他16名自然                                陈斌             高佑成          高宏发          高峰
                            罗迎辉                                                                                 高毅
       人股东
    11.01%            0.49%                   0.49%          1.22%            1.28%              28%            57.51%
                  益之堂                    益之丰         今日资本XV           今日资本XIV          益丰投资
               1.53%                 3.29%               15.88%             15.79%             44.23%              19.28%
                                                    益丰大药房连锁股份有限公司
           93%                       100%                   100%                  100%                 100%
           上海益丰                  江苏益丰                  江西益丰             益丰医药            峰高实业
        100%                                  100%                              9.01%
           杨浦益丰                   普陀益丰                                      中百医药
                                                                                 100%
                                                                                    中百联盟(二)发行人的组织结构
    1、组织结构图
                                                            股东大会
                   战略发展委员会                                                  监事会
                  薪酬与考核委员会                             董事会                                董事会秘书
                        审计委员会
                                                                总裁
                        提名委员会
                                                           常务副总裁
                                                                                         电
                       财      人                         质                                              门      培        董
            总                                                                           子
                       务      力       信          拓    量       商      配                    市       店      训        事
    审       裁                                                                    工     商
                       管      资       息          展    管       品      送                    场       管      管        会
    计       办                                                                    程     务
                       理      源       本          本    理       中      本                    本       理      理        办
    部       公                                                                    部     事
                       本      本       部          部    本       心      部                    部       本      本        公
            室                                                                           业
                       部      部                         部                                              部      部        室
                                                                                         部
                                                                  1-1-73
    2、公司内部组织机构的设置与运行情况
    公司的法人治理结构由股东大会、董事会和监事会构成。股东大会是公司的最高权力机构,董事会是公司的决策机构并向股东大会负责,监事会作为公司监督机构对公司董事会、高级管理人员以及公司的生产经营情况进行监督。
    公司总部现设审计部、总裁办公室、财务管理本部、人力资源本部、信息本部、拓展本部、质量管理本部、商品中心、配送本部、工程部、市场本部、门店管理本部、培训管理本部、董事会办公室和电子商务事业部等 15 个职能部门。
    公司各职能部门职责如下:
    部门名称                                       职责
               负责公司内部审计管理工作,建立审计管理体系;负责对子公司进行审计;负
    审计部         责投融资项目的审计和监察;负责各种专项审计工作;对子公司签订的经济合
               同、契约、协议等各种业务事项进行抽查审计等。
               负责公司的标准化建设,包括制订公司各项制度、流程等,并组织和监督实施;
    总裁办公室     负责公司的物业、安全、资产、低值易耗品采购及管理、文秘、后勤保障等工
               作。
               建立公司总部及各子公司财务管理体系;负责公司资金管理、风险控制、成本
    财务管理本部   管理等工作;对各子公司的财务管理工作进行检查、指导;负责编制公司的财
               务计划和预算;负责公司的财务核算;负责对公司经营财务状况进行分析等。
               组织制定、执行公司人事管理制度、流程;制定和实施公司的招聘计划并协助
    人力资源本部   各子公司完成中层及以上管理人员的招聘;组织实施绩效管理,并对各部门绩
               效评价过程进行监督控制。
               负责公司信息标准化建设;负责软件测试、推广,编制软件应用手册等相应的
               技术文档并负责培训;负责信息系统综合管理和运维,公司除软件研发外的信信息本部
               息系统综合管理工作;公司 IT 系统的实施、培训、运行管理、设备维护等基础
               保障工作。
               负责建立和完善新店拓展体系、制度和流程,并组织和监督实施;负责公司及
    拓展本部       各子公司的拓展规划、新店选址审批;负责公司及各子公司的装修指导及预算
               初审;负责收购合作项目调查、分析和谈判,并协助各子公司实施。
               负责制定、监督执行商品质量管理制度;负责培训与指导落实国家药品质量管
               理的新政策;负责协助各职能部门处理商品质量事件;负责商品质量查询和咨质量管理本部
               询,质量投诉处理,行使质量否决权;负责对各子公司 GSP 认证的督导及业务
               指导。
               负责商品管理的标准化建设工作;负责公司商品规划、品类管理、基本信息维商品中心
               护与管理;负责公司宏观物价管理及新进地级以上城市市场价格策略、品种策
                                        1-1-74
                略审定及分析;负责定期分析商品进价,督导实现采购成本的最低化;负责组
                织供应商评估。
                负责制定、执行、监督公司物流配送管理制度和流程;负责湖南配送中心的管
    配送本部        理;负责评估配送中心的设施设备及发货系统的科技化程度,提出更新建议;
                负责自动捡货系统的完善和推广。
                全面负责工程开工前的准备及审查工作;负责工程项目中的招投标工作;负责
    工程部          对承包商、监理、设计、造价咨询等单位的管理工作;负责工程项目的质量、
                成本和进度控制;负责工程竣工验收及移交工作。
                全面管理公司 CIS(企业识别)系统的整合与策划设计;负责制定大型促销活动市场本部
                及品牌传播策略;负责推进公司的企业文化建设和传播工作等。
                制定并指导实施门店标准化制度和流程;监督、指导各子公司各项营运制度、
                营运相关流程和客服评估考核体系实施;负责公司及各子公司营运策略规划、、门店管理本部
                营运分析与督导,制订并指导实施会员管理和门店服务规范、顾客满意度评估
                及分析改善,CSI 数据分析和应用,客服热线管理以及新店开店指导。
                负责建立和完善培训体系、制度和流程,并组织和监督实施;负责公司各层级
                的培训课程开发及培训教材编写;负责公司总体培训计划的制订和子公司培训培训管理本部
                计划审核和评估;负责组织公司及各子公司后备店长的培训,协助指导后备店
                助培训。
                负责公司相关信息披露工作;负责董事会、股东大会会议筹备及其他董事会事
    董事会办公室    务;接待股东和机构投资者来访,向投资者提供公司公开披露的资料;负责公
                司工商变更报批和外资外管报批。
    电子商务事业    负责公司电子商务业务的运营和管理,推进官方独立商城、天猫旗舰店等网上
    部              业务渠道拓展。(三)子公司、参股公司基本情况
    截至本招股意向书签署之日,公司共拥有 5 家一级子公司、2 家二级子公司、1家参股公司,一级子公司基本情况如下表所示:
    序   子公      设立    注册                          股东      主营       2014 年财务数据
                                  注册地
    号     司      时间    资本                          情况      业务          (万元)
                                                                       总资产:32,286.82
                               长沙高新开发
    益丰      2006.   2,000                        公司持股   医 药   净资产:9,681.70
    1                             区金洲大道 68
    医药       11.9   万元                           100%     批发    营业收入:93,911.34
                               号
                                                                       净利润:3,267.83
                                                    公司持股           总资产:17,558.71
                               上海市黄浦区
    上海      2004.   500                            93%,    医 药   净资产:7,685.38
    2                             人民路 885 号
    益丰       9.15   万元                         刘湘岳持   零售    营业收入:41,980.17
                               206 室-1
                                                      股 7%            净利润:2,630.51
                                           1-1-75
                                                                          总资产:11,477.84
                                   南京市白下区
         江苏   2006.      2,000                       公司持股   医 药   净资产:6,963.49
    3                                  汉中路 159 号
         益丰    3.17      万元                          100%     零售    营业收入:40,035.89
                                   金泽大厦
                                                                          净利润:2,164.16
                                                                          总资产:9,426.31
                                   南昌民营科技
         江西   2008.      500                         公司持股   医 药   净资产:-820.68
    4                                  园塘山组团贤
         益丰    11.4      万元                          100%     零售    营业收入:22,642.98
                                   湖工业区
                                                                          净利润:615.72
                                   湖南省长沙市                           总资产:4,999.47
         峰高   2013.      5,000   天心区新电路        公司持股   实 业   净资产:4,969.675
         实业    9.17      万元    97 号五田物流         100%     投资    营业收入:-
                                   园科楼 504 房                          净利润:-30.43
        1、公司现有子公司的主要历史沿革情况
        (1)益丰医药
        ①2006 年 11 月德源新特药设立
        益丰医药原名德源新特药,成立于 2006 年 11 月 9 日,由益丰投资和刘中华、禹东海等 11 名自然人股东以现金出资 500 万元设立,首期出资 385 万元已经湖南里程有限责任会计师事务所于 2006 年 10 月 25 日出具的湘里会(2006)验字第 349 号《验资报告》验证到位。德源新特药设立时的股权结构如下:
    序号             股东名称           认缴出资额(万元) 首期出资额(万元)           出资比例
    1             益丰投资                         264.95                 204.00         52.99%
    2              刘中华                          106.50                   82.00        21.30%
    3              禹东海                              26.00                20.00            5.20%
    4              樊淑芬                              16.85                13.00            3.37%
    5                   汪明                           15.55                12.00            3.11%
    6              倪华光                              15.55                12.00            3.11%
    7              刘建清                              13.00                10.00            2.60%
    8              汤跃清                              13.00                10.00            2.60%
    9              石力平                               7.80                 6.00            1.56%
    10             张华武                               7.80                 6.00            1.56%
    11             黄大新                               6.50                 5.00            1.30%
    12             肖家宽                               6.50                 5.00            1.30%
                                              1-1-76
                  合计                      500.00            385.00       100%
       ②2008 年 1 月股权转让并第二期出资
      经德源新特药股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,刘中华等 11 名自然人股东将其对德源新特药的实缴出资额 96 万元转让给益丰投资,并由益丰投资缴纳第二期出资 115 万元,该等出资已经湖南里程有限责任会计师事务所出具的湘里会(2007)验字第 417 号《验资报告》验证到位,并于 2008 年 1 月 31 日完成了前述股权转让及第二期出资的工商变更登记手续。经前述股权转让并第二期出资后,德源新特药的股权结构如下:
    序号             股东名称            出资额(万元)           出资比例
    1               益丰投资                           415.00               83.00%
    2                刘中华                             80.00               16.00%
    3                肖家宽                              5.00               1.00%
                    合计                             500.00                100%
       ③2008 年 9 月股权转让
      2008 年 9 月 8 日,经德源新特药股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,益丰投资、刘中华分别将其持有的德源新特药 83%的股权(出资额 415 万元)和 8%的股权(出资额 40 万元)以 415 万元和 40 万元的价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,德源新特药的股权结构如下:
    序号             股东名称            出资额(万元)           出资比例
    1               益丰有限                           455.00               91.00%
    2                刘中华                             40.00               8.00%
    3                肖家宽                              5.00               1.00%
                    合计                             500.00                100%
       ④2009 年 11 月变更名称
      2009 年 11 月 10 日,经德源新特药股东会审议批准,德源新特药更名为益丰医药。
                                      1-1-77
      ⑤2009 年 12 月股权转让
      2009 年 12 月 21 日,经益丰医药股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,刘中华将其持有的益丰医药 8%的股权(出资额 40 万元)以 110 万元的价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,益丰医药的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        495.00                 99.00%
    2               肖家宽                           5.00                  1.00%
                   合计                          500.00                  100%
      ⑥2011 年 3 月股权转让
      2011 年 3 月 10 日,经益丰医药股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,肖家宽将其持有的益丰医药 1%的股权(出资额 5 万元)以 10 万元的价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,益丰医药成为益丰有限全资子公司。
      ⑦2011 年 4 月增资
      2011 年 4 月 25 日,经唯一股东益丰有限同意,益丰医药的注册资本由 500 万元增至 2,000 万元,所增加的注册资本全部由益丰有限缴纳,该等出资已经天健湖南开元分所出具的天健湘验[2011]17 号《验资报告》验证到位。
      (2)上海益丰
      ①2004 年 9 月上海益丰设立
      上海益丰原名上海益丰大药房有限公司,成立于 2004 年 9 月 15 日,由湖南益丰和叶选武、刘湘岳 2 名自然人股东以现金出资 500 万元设立,该等出资经上海兆信会计师事务所有限公司于 2004 年 9 月 13 日出具的兆会验字(2004)第 11023 号《验资报告》验证到位。上海益丰设立时股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              湖南益丰                        275.00                 55.00%
    2               叶选武                         150.00                 30.00%
    3               刘湘岳                          75.00                 15.00%
                                      1-1-78
                   合计                          500.00                  100%
      ②2007 年 6 月股权转让
      2007 年 6 月 25 日,经上海益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,湖南益丰将其持有的上海益丰 55%的股权(出资额 275 万元)以 275 万元的价格转让给益丰投资。经前述股权转让后,上海益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰投资                        275.00                 55.00%
    2               叶选武                         150.00                 30.00%
    3               刘湘岳                          75.00                 15.00%
                   合计                          500.00                  100%
      ③2008 年 6 月变更名称
      2008 年 6 月 18 日,经上海益丰股东会审议批准,上海益丰的公司名称由“上海益丰大药房有限公司”变为“上海益丰大药房连锁有限公司”。
      ④2008 年 9 年股权转让
      2008 年 9 月 5 日,经上海益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,益丰投资、叶选武、刘湘岳分别将其持有的上海益丰 55%的股权(出资额 275 万元)、30%的股权(出资额 150 万元)和 8%的股权(出资额 40 万元)以 275 万元、150 万元和 40 万元的价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,上海益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        465.00                 93.00%
    2               刘湘岳                          35.00                  7.00%
                   合计                          500.00                  100%
      (3)江苏益丰
      ①2006 年 3 月江苏益丰设立
      江苏益丰原名江苏益丰大药房有限公司,成立于 2006 年 3 月 17 日,由湖南益
                                      1-1-79丰和张波、刘湘岳 2 名自然人股东共同以现金出资 500 万元设立,该等出资已经江苏海天会计师事务所有限公司于 2006 年 3 月 17 日出具的苏海天会内验(2006)001号《验资报告》验证到位。江苏益丰设立时的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              湖南益丰                        275.00                 55.00%
    2                张波                          190.00                 38.00%
    3               刘湘岳                          35.00                  7.00%
                   合计                          500.00                  100%
      ②2007 年 8 月股权转让并增资
      2007 年 8 月 23 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,湖南益丰将其持有的江苏益丰 55%的股权(出资额 275 万元)以 275 万元的价格转让给益丰投资,同时江苏益丰的注册资本由 500 万元增加至 600 万元,新增注册资本全部由益丰投资认缴,该等出资已经南京中顺联合会计师事务所出具的中顺会验字(2007)7-440 号《验资报告》验证到位。经前述股权转让并增资后,江苏益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰投资                        375.00                 62.50%
    2                张波                          190.00                 31.67%
    3               刘湘岳                          35.00                  5.83%
                   合计                          600.00                  100%
      ③2007 年 9 月股权转让
      2007 年 9 月 19 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,刘湘岳将其持有的江苏益丰 5.83%的股权(出资额 35 万元)以 35 万元的价格转让给自然人陈斌。经前述股权转让后,江苏益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰投资                        375.00                 62.50%
    2                张波                          190.00                 31.67%
                                      1-1-80
    3                陈斌                           35.00                  5.83%
                   合计                          600.00                  100%
      ④2008 年 6 月股权转让
      2008 年 6 月 25 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,张波将其持有的江苏益丰 31.67%的股权(出资额 190 万元)以 190 万元的价格转让给益丰投资。经前述股权转让后,江苏益丰的股权结构如下:
    序号            股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰投资                        565.00                 94.17%
    2                陈斌                           35.00                  5.83%
                   合计                          600.00                  100%
      ⑤2008 年 7 月变更名称
      2008 年 7 月 21 日,经江苏益丰股东会审议批准,江苏益丰的公司名称由“江苏益丰大药房有限公司”变更为“江苏益丰大药房连锁有限公司”。
      ⑥2008 年 10 月股权转让
      2008 年 10 月 7 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,益丰投资将其持有的江苏益丰 94.17%的股权(出资额 565 万元)以 565 万元价格转让给益丰有限,陈斌将其持有的江苏益丰 1.67%的股权(出资额 10 万元)以 10 万元价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,江苏益丰的股权结构如下:
    序号             股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        575.00                 95.83%
    2                陈斌                           25.00                  4.17%
    /                合计                           600.00                 100%
      ⑦2009 年 8 月股权转让
      2009 年 8 月 25 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,陈斌将其持有的江苏益丰 4.17%的股权(出资额 25 万元)以 25 万元的价格转让给高毅。经前述股权转让后,江苏益丰的股权结构如下:
                                      1-1-81
    序号             股东名称             出资额(万元)         出资比例
    1              益丰有限                        575.00                 95.83%
    2                高毅                           25.00                  4.17%
                   合计                          600.00                  100%
      ⑧2011 年 4 月股权转让
      2011 年 4 月 18 日,经江苏益丰股东会审议批准并由相关股东签署股权转让协议,高毅将其持有的江苏益丰 4.17%的股权(出资额 25 万元)以 25 万元价格转让给益丰有限。经前述股权转让后,江苏益丰成为益丰有限的全资子公司。
      ⑨2012 年 6 月增加注册资本
      2012 年 5 月 4 日,经益丰股份一届董事会第九次会议审议通过并出具江苏益丰股东会决定,江苏益丰注册资本由 600 万元增加至 2,000 万元,新增注册资本全部由益丰股份认缴,该等出资已经江苏国德会计师事务所有限公司出具的苏国会验字(2012)第 037 号《验资报告》验证到位。
      (4)江西益丰
       江西益丰由益丰有限于 2008 年 11 月 4 日独家现金出资 500 万元设立,该等出资已经江西万佳会计师事务所有限责任公司于 2008 年 10 月 10 日出具的赣万佳验字(2008)第 10-21 号《验资报告》验证到位。江西益丰自 2008 年设立以来,除经营范围曾根据实际情况发生变更外,无股权转让、增资等情况。
      (5)峰高实业
       峰高实业由益丰股份于 2013 年 9 月 17 日独家现金出资 1,500 万元设立,该等出资已经天健所于 2013 年 9 月 16 日出具的天健湘验字(2013)38 号《验资报告》验证到位。2014 年 7 月 31 日,益丰股份对峰高实业进行了增资,使其注册资本增加至 5,000 万元。峰高实业经营范围为:实业投资、医药信息咨询;仓储服务。
      (6)杨浦益丰
      ①2011 年 11 月杨浦益丰设立及股权转让
                                      1-1-82
    杨浦益丰原名上海新开心人,其设立及股权转让详见本节之“三、公司设立以来股本的形成及其变化和资产重组情况”之“(三)股份公司设立以来的收购情况”。
    ②2011 年 12 月变更名称
    2011 年 12 月 22 日,经唯一股东上海益丰同意,上海新开心人的公司名称变更为杨浦益丰。
    (7)普陀益丰
    ①2013 年 8 月普陀益丰设立及股权转让
    普陀益丰原名上海新宝丰,其设立及股权转让详见本节之“三、公司设立以来股本的形成及其变化和资产重组情况”之“(三)股份公司设立以来的收购情况”。
    ②2013 年 9 月变更名称
    2013 年 9 月 26 日,经唯一股东上海益丰同意,上海新宝丰的公司名称变更为普陀益丰。
    2、报告期内公司之子公司注销、转让情况
    (1)上海奥俪康
    报告期内,公司曾持有上海奥俪康 100%的股权。
    上海奥俪康由益丰投资于 2008 年 5 月 23 日独家出资 50 万元(该等出资已经上海兴中会计师事务所有限公司于 2008 年 5 月 19 日出具的兴验内字(2008)-1949 号《验资报告》验证到位)设立。上海奥俪康经登记的经营范围为生物专业(除专项)的技术服务,销售预包装食品(不含熟食卤味、含冷冻(冷藏)食品)、化妆品、化工原料(除危险品)、包装材料、纸箱。
    2008 年 10 月,公司以 50 万元的价格受让益丰投资所持上海奥俪康 100%的股权。
    因业务调整,公司已于 2011 年 7 月 1 日将上海奥俪康注销。
    (2)世纪青青
    报告期内,公司曾持有世纪青青 100%的股权。
                                    1-1-83
    世纪青青系公司经商务部于 2009 年 6 月 17 日核发的编号为商境外投资证第4300200900015 号《企业境外投资证书》批准,于 2009 年 7 月 17 日在香港特别行政区注册成立的本公司全资子公司,成立时法定股本 8,000 股,发行 8,000 股股份,每股面值 1 港元。公司原拟通过世纪青青经营保健品的研发、经营业务。
    因业务调整,公司已于 2011 年 10 月 21 日将世纪青青注销。
    (3)奥丽康生物
    报告期内,公司曾持有奥丽康生物 100%的股权。
    奥丽康生物为 2008 年 3 月 13 日成立于香港特别行政区的公司,成立时法定股本 10,000 股,发行 10,000 股股份,每股面值 1 港元,全部由刘湘岳认购和持有。经商务部于 2009 年 6 月 19 日核发的编号为商境外投资证第 4300200900011 号的《企业境外投资证书》批准,公司自刘湘岳处受让奥丽康生物全部股权,公司原拟通过奥丽康生物经营保健品的研发、经营业务。
    因业务调整,公司已于 2012 年 1 月 27 日将奥丽康生物注销。
    (4)上海赢在
    报告期内,公司的子公司益丰医药曾持有上海赢在 70%的股权。
    上海赢在成立于 2008 年 4 月 17 日,由德源新特药和自然人罗毅共同以现金出资 50 万元(德源新特药认缴 35 万元,罗毅认缴 15 万元)设立,首期出资 40 万元(德源新特药实缴出资 28 万元、罗毅实缴出资 12 万元)已经上海久信会计师事务所有限公司于 2008 年 4 月 10 日出具的沪久信验字(2008)第 1004 号《验资报告》验证到位。上海赢在经登记的经营范围为企业管理及咨询,企业营销策划及咨询,企业形象策划,文化艺术活动策划及交流,化工领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让。
    2010 年 7 月 20 日,经上海赢在股东会批准,在履行相关减资公告等手续后,并经上海市工商局杨浦分局批准,上海赢在注册资本减少为 40 万元,实收资本仍为 40万元,其中益丰医药出资 28 万元(占注册资本的 70%),罗毅出资 12 万元(占注册资本的 30%)。
                                    1-1-84
    2011 年 2 月 13 日,益丰医药与罗毅签署了《股权转让协议》,益丰医药将其所持上海赢在 70%的股权(出资额 28 万元)以 16 万元的价格转让给罗毅。
    2011 年 3 月 3 日,上海市工商局杨浦分局为上述股权转让事宜办理了变更登记手续。此次股权转让完成后,上海赢在成为由罗毅单独持股的一人有限责任公司。
    3、参股公司情况
    截至本招股意向书签署之日,公司全资子公司益丰医药持有中百医药 9.01%的股权(出资额 150 万元)。
    中百医药成立于 2010 年 8 月 25 日,由益丰医药与杭州一天天好投资有限公司、上海复美益星大药房连锁有限公司、江苏苏禾医药投资管理有限公司等共 27 家股东共同现金出资设立,现注册资本 1,665 万元(其中益丰医药出资 150 万元)。
    中百医药于 2010 年 12 月 20 日独家现金出资 1,000 万元(该等出资已经湖南湘军会计师事务所有限责任公司于 2010 年 12 月 16 日出具的湘军验字[2010]第 12-B199号《验资报告》验证到位)设立了中百联盟。中百联盟的住所地为长沙市雨花区时代阳光大道 216 号办公楼 411 房,经营范围为凭本企业药品经营许可证经营中药材、中药饮片、中成药、化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品,一类医疗器械、日用品、百货、健身器材、五金、家具、建筑装饰材料(不含硅酮胶)、化工原料(不含危险化学品和监控化学品)、农副产品的销售,提供经济信息咨询(不含金融、证券、期货信息)。2014 年 9 月 18 日,中百医药将其持有的中百联盟 100%的股权转让给了无关联第三方,转让完成后,中百医药不再持有中百联盟任何股权,相关工商变更手续于 2014 年 12 月 11 日办理完毕。
    中百医药于 2014 年 8 月 7 日独家现金出资 200 万元设立了湖南中百联盟商贸有限公司。六、发起人、持有本公司 5%以上股份的主要股东的基本情况(一)控股股东的基本情况
    截至本招股意向书签署之日,益丰投资持有本公司股份 5,307.60 万股,占本公
                                    1-1-85司发行前总股本的 44.23%,为本公司的控股股东。
    公司名称                                     益丰投资
    成立日期                             2006 年 9 月 12 日
    公司住所           长沙高新开发区麓谷大道 662 号软件中心大楼 1101 号
    法人代表人                                     高毅
    注册资本                                 3,625 万元
    实收资本                                 3,625 万元
    公司类型                          有限责任公司(私营)
    注册号                              430181000012189
    经营范围                医药投资、管理及信息咨询;投资管理及咨询。
    截至 2014 年 12 月 31 日,益丰投资总资产 125,782.05 万元,净资产(归属于母公司)26,579.66 万元,2014 年度营业收入 223,022.57 万元,净利润 14,226.40 万元(合并口径)。
    益丰投资历史沿革如下:
    1、2006 年 9 月,益丰投资成立
    益丰投资成立于 2006 年 9 月,由高毅、高峰分别以现金 667 万元、333 万元出资,注册资本 1,000 万元。2006 年 9 月 12 日,湖南里程会计师事务所常德分所出具湘里会(2006)验字第 308 号《验资报告》,该次出资已经足额到位。
    2006 年 9 月 12 日,浏阳市工商局核发了注册号为 4301812001539 的《企业法人营业执照》。益丰投资成立时,股权结构如下:
    序号             股东                  出资额(万元)            持股比例
    1               高毅                          667.00                66.70%
    2               高峰                          333.00                33.30%
                    合计                         1,000.00               100%
    2、2008 年 3 月,第一次增资
    2008 年 2 月 7 日,经益丰投资股东会决议通过,益丰投资注册资本增至 1,296.75万元,其中张波以现金 190 万元向益丰投资增资,高佑成以现金 72.25 万元向益丰投资增资,罗迎辉以现金 34.5 万元向益丰投资增资。
    2008 年 2 月 8 日,湖南里程有限责任会计师事务所出具湘里会(2008)验字第
                                       1-1-86040 号《验资报告》审验,该次增资款已全部缴足到位。
    2008 年 3 月 7 日,上述增资事项办理了工商变更登记,并取得新的《企业法人营业执照》。本次增资后,益丰投资股权结构如下:
    序号        股东      出资额(万元)          持股比例    在发行人处任职情况
    1         高毅          667.00              51.43%         董事长、总裁
    2         高峰          333.00              25.67%            董事
    3         张波          190.00              14.65%        时任发行人董事
    4        高佑成          72.25               5.58%       董事、常务副总裁
    5        罗迎辉          34.50               2.67%           财务总监
               合计          1,296.75             100%               -
    3、2008 年 7 月,第二次增资
    2008 年 7 月 22 日,经益丰投资股东会决议通过,股东高毅以现金 930 万元向公司增资,其他股东放弃增资权;通过新的章程修正案。
    2008 年 7 月 25 日,湖南里程有限责任会计师事务所出具湘里会(2008)验字第1292 号《验资报告》审验,该次增资款已缴足到位。
    2008 年 7 月 30 日,上述增资事项办理了工商变更手续,并取得新的《企业法人营业执照》。本次增资后,益丰投资股权结构如下:
    序号       股东       出资额(万元)           持股比例   在发行人处任职情况
    1        高毅           1,597.00              71.72%       董事长、总裁
    2        高峰           333.00                14.93%           董事
    3        张波           190.00                8.53%       时任发行人董事
    4       高佑成           72.25                3.24%      董事、常务副总裁
    5       罗迎辉           34.50                1.56%          财务总监
              合计           2,226.75              100%                  -
    4、2008 年 8 月,第一次股权转让及第三次增资
    2008 年 8 月 12 日,经益丰投资股东会决议通过,高佑成、张波、罗迎辉分别将持有益丰投资 27.85 万元出资、52.10 万元出资、16.70 万元出资转让给高峰;益丰投
                                        1-1-87资注册资本由 2,226.75 万元增至 3,625 万元,均以现金增资,其中高毅增资 431 万元,高峰增资 585.35 万元,高宏发增资 46.70 万元,叶选武增资 72.60 万元,刘中华增资36.30 万元,刘湘岳增资 29 万元,王平增资 26.70 万元,陈斌增资 17.80 万元,黄晓鼎增资 17.80 万元,张明海增资 17.80 万元,兰湘强增资 14.50 万元,于洪增资 13.30万元,徐君一增资 12.50 万元,彭政双增资 8.90 万元,廖志华增资 8.90 万元,高奋勇增资 8.90 万元,肖慧立增资 8.90 万元,万雪梅增资 8.90 万元,唐家锡增资 8.90万元,曾明慧增资 8.90 万元,莫永红增资 7.30 万元,丁德明增资 7.30 万元。
    2008 年 8 月 12 日,高佑成、张波、罗迎辉分别与高峰签署《股权转让协议》,分别将持有益丰投资 27.85 万元出资、52.10 万元出资、16.70 万元出资转让给高峰,转让价款分别为 27.85 万元、52.10 万元和 16.70 万元。
    2008 年 8 月 15 日,湖南里程有限责任会计师事务所出具湘里会(2008)验字第1309 号《验资报告》审验,该次增资款已缴足到位。
    2008 年 8 月 28 日,上述股权转让及增资办理了工商变更手续,并取得新的《企业法人营业执照》。本次股权转让后,益丰投资股权结构如下:
    序号      股东     出资额(万元)      持股比例        在发行人处任职情况
    1        高毅            2,028.00            55.94%      董事长、总裁
    2        高峰            1,015.00            28.00%          董事
    3       高佑成              44.40            1.22%      董事、常务副总裁
    4        张波              137.00            3.80%      时任发行人董事
    5       罗迎辉              17.80            0.49%          财务总监
    6       高宏发              46.70            1.28%     实际控制人高毅父亲
    7       叶选武              72.60            2.00%      曾为上海益丰股东
    8       刘中华              36.30            1.00%      原益丰医药总经理
    9       刘湘岳              29.00            0.80%      上海益丰总经理
    10       王平               26.70            0.74%    董事、湘北分部总经理
    11       陈斌               17.80            0.49%    监事会主席、拓展总监
    12      黄晓鼎              17.80            0.49%      上海益丰副总经理
    13      张明海              17.80            0.49%      湘北分部副总经理
    14      兰湘强              14.50            0.40%          行政总监
                                       1-1-88
    15           于洪            13.30             0.37%     原长沙分部总经理助理
    16       徐君一              12.50             0.34%       江西益丰总经理
    17       彭政双               8.90             0.25%       湘北分部副总经理
    18       廖志华               8.90             0.25%     财务管理本部高级部长
    19       高奋勇               8.90             0.25%    湘北分部新店总经理助理
    20       肖慧立               8.90             0.25%     中药管理本部高级部长
    21       万雪梅               8.90             0.25%     江苏益丰运营副总经理
    22       唐家锡               8.90             0.25%        商品中心部长
    23       曾明慧               8.90             0.25%       人力资源副总监
    24       莫永红               7.30             0.20%     原江西益丰新店部部长
    25       丁德明               7.30             0.20%     上海益丰宁波区域经理
        合计                 3,625.00             100%              -
    5、2009 年 10 月,第二次股权转让
    2009 年 8 月 18 日,经益丰投资股东会决议通过,于洪将其持有益丰投资 13.30万元的出资额转让给高毅,其他 23 位股东放弃优先购买权。同日,于洪与高毅签署《股权转让协议》,转让价格为 13.30 万元。
    2009 年 10 月 22 日,上述股权转让事宜办理了相关工商变更手续,并取得新的《企业法人营业执照》。本次股权转让后,益丰投资股权结构如下:
    序号          股东   出资额(万元)      持股比例         在发行人处任职情况
    1           高毅          2,041.30            56.31%       董事长、总裁
    2           高峰          1,015.00            28.00%           董事
    3       高佑成              44.40             1.22%       董事、常务副总裁
    4           张波           137.90             3.80%       时任发行人董事
    5       罗迎辉              17.80             0.49%           财务总监
    6       高宏发              46.70             1.28%      实际控制人高毅父亲
    7       叶选武              72.60             2.00%       曾为上海益丰股东
    8       刘中华              36.30             1.00%       原益丰医药总经理
    9       刘湘岳              29.00             0.80%       上海益丰总经理
    10           王平            26.70             0.74%     董事、湘北分部总经理
    11           陈斌            17.80             0.49%     监事会主席、拓展总监
                                        1-1-89
    12      黄晓鼎             17.80              0.49%      上海益丰副总经理
    13      张明海             17.80              0.49%      湘北分部副总经理
    14      兰湘强             14.50              0.40%          行政总监
    15      徐君一             12.50              0.34%      江西益丰总经理
    16      彭政双              8.90              0.25%      湘北分部副总经理
    17      廖志华              8.90              0.25%    财务管理本部高级部长
    18      高奋勇              8.90              0.25%   湘北分部新店总经理助理
    19      肖慧立              8.90              0.25%    中药管理本部高级部长
    20      万雪梅              8.90              0.25%    江苏益丰运营副总经理
    21      唐家锡              8.90              0.25%       商品中心部长
    22      曾明慧              8.90              0.25%      人力资源副总监
    23      莫永红              7.30              0.20%    原江西益丰新店部部长
    24      丁德明              7.30              0.20%    上海益丰宁波区域经理
          合计                3,625.00             100%              -
      6、2009 年 12 月,第三次股权转让
      2009 年 12 月 15 日,经益丰投资股东会决议通过,刘中华将其持有益丰投资 36.30万元的出资额转让给高毅,其他 22 位股东放弃优先购买权。同日,刘中华与高毅签署《股权转让协议》,转让价格为 36.30 万元。
      2009 年 12 月 31 日,上述股权转让办理了相关工商变更手续,并取得新的《企业法人营业执照》。本次股权转让后,益丰投资股权结构如下:
    序号       股东姓名    出资额(万元)      持股比例          在发行人处任职情况
    1           高毅             2,077.60            57.31%        董事长、总裁
    2           高峰             1,015.00            28.00%            董事
    3          高宏发               46.70            1.28%      实际控制人高毅父亲
    4           张波               137.90            3.80%       曾任益丰有限董事
    5          叶选武               72.60            2.00%       曾为上海益丰股东
    6          高佑成               44.40            1.22%       董事、常务副总裁
    7          刘湘岳               29.00            0.80%        上海益丰总经理
    8           王平                26.70            0.74%     董事、湘北分部总经理
    9          罗迎辉               17.80            0.49%           财务总监
    10          陈斌                17.80            0.49%     监事会主席、拓展总监
                                         1-1-90
    11         黄晓鼎              17.80             0.49%       上海益丰副总经理
    12         张明海              17.80             0.49%       湘北分部副总经理
    13         兰湘强              14.50             0.40%           行政总监
    14         徐君一              12.50             0.34%       江西益丰总经理
    15         彭政双               8.90             0.25%       湘北分部副总经理
    16         廖志华               8.90             0.25%     财务管理本部高级部长
    17         高奋勇               8.90             0.25%    湘北分部新店总经理助理
    18         肖慧立               8.90             0.25%     中药管理本部高级部长
    19         万雪梅               8.90             0.25%     江苏益丰运营副总经理
    20         唐家锡               8.90             0.25%        商品中心部长
    21         曾明慧               8.90             0.25%       人力资源副总监
    22         莫永红               7.30             0.20%     原江西益丰新店部部长
    23         丁德明               7.30             0.20%     上海益丰宁波区域经理
             合计             3,625.00             100%              -
      7、2013 年 1 月,第四次股权转让
      2012 年 12 月 23 日,经益丰投资股东会决议通过,莫永红将其持有益丰投资 7.30万元的出资额转让给高毅,其他 21 位股东放弃优先购买权。莫永红与高毅签署《股权转让协议》,转让价格为 29.368 万元。
      2013 年 1 月,上述股权转让办理了相关工商变更手续,并取得新的《企业法人营业执照》。本次股权转让后,益丰投资股权结构如下:
    序号       股东姓名    出资额(万元)      持股比例         在发行人处任职情况
    1           高毅             2,084.90            57.51%       董事长、总裁
    2           高峰             1,015.00            28.00%           董事
    3          高宏发              46.70             1.28%      实际控制人高毅父亲
    4           张波              137.90             3.80%       曾任益丰有限董事
    5          叶选武              72.60             2.00%       曾为上海益丰股东
    6          高佑成              44.40             1.22%       董事、常务副总裁
    7          刘湘岳              29.00             0.80%       上海益丰总经理
    8           王平               26.70             0.74%     董事、湘北分部总经理
    9          罗迎辉              17.80             0.49%       董事、财务总监
    10          陈斌               17.80             0.49%     监事会主席、拓展总监
                                         1-1-91
    11         黄晓鼎                 17.80            0.49%          营运总监
    12         张明海                 17.80            0.49%      湘北分部副总经理
    13         兰湘强                 14.50            0.40%          行政总监
    14         徐君一                 12.50            0.34%      江西益丰总经理
    15         彭政双                  8.90            0.25%      武汉分部副总经理
    16         廖志华                  8.90            0.25%    财务管理本部高级部长
    17         高奋勇                  8.90            0.25%        营运副总监
    18         肖慧立                  8.90            0.25%    中药管理本部高级部长
    19         万雪梅                  8.90            0.25%    江苏益丰运营副总经理
    20         唐家锡                  8.90            0.25%        商品副总监
    21         曾明慧                  8.90            0.25%    监事、人力资源副总监
    22         丁德明                  7.30            0.20%     上海益丰总经理助理
             合计            3,625.00                100%             -
      8、2014 年 7 月,股东变更
      2014 年 5 月,益丰投资股东丁德明因病过世,其子丁路合法继承了其持有的益丰投资 7.3 万元出资额,并于同年 7 月 10 日完成了工商变更登记。本次股权变更后,益丰投资股权结构如下:
    序号       股东姓名   出资额(万元)         持股比例        在发行人处任职情况
    1           高毅            2,084.90               57.51%      董事长、总裁
    2           高峰            1,015.00               28.00%          董事
    3          高宏发                 46.70            1.28%     实际控制人高毅父亲
    4           张波                 137.90            3.80%      曾任益丰有限董事
    5          叶选武                 72.60            2.00%      曾为上海益丰股东
    6          高佑成                 44.40            1.22%      董事、常务副总裁
    7          刘湘岳                 29.00            0.80%      上海益丰总经理
    8           王平                  26.70            0.74%    董事、湘北分部总经理
    9          罗迎辉                 17.80            0.49%      董事、财务总监
    10          陈斌                  17.80            0.49%    监事会主席、拓展总监
    11         黄晓鼎                 17.80            0.49%          营运总监
    12         张明海                 17.80            0.49%      湘北分部副总经理
    13         兰湘强                 14.50            0.40%          行政总监
                                           1-1-92
    14         徐君一             12.50             0.34%     江西益丰总经理
    15         彭政双              8.90             0.25%     武汉分部副总经理
    16         廖志华              8.90             0.25%   财务管理本部高级部长
    17         高奋勇              8.90             0.25%       营运副总监
    18         肖慧立              8.90             0.25%   中药管理本部高级部长
    19         万雪梅              8.90             0.25%   江苏益丰运营副总经理
    20         唐家锡              8.90             0.25%       商品副总监
    21         曾明慧              8.90             0.25%   监事、人力资源副总监
    22          丁路               7.30             0.20%            -
             合计            3,625.00            100%             -(二)实际控制人的基本情况
      截至本招股意向书签署之日,益丰投资持有本公司股份 5,307.60 万股,占本公司发行前总股本的 44.23%,为本公司的控股股东。
      截至本招股意向书签署之日,高毅直接持有本公司股份 2,313.60 万股(占公司发行前总股本的 19.28%),并持有本公司控股股东益丰投资 57.51%的股权(出资额2,084.90 万元),持有本公司股东益之丰 43.00%的股权(出资额 169.90 万元)、益之堂 34.59%的股权(出资额 63.40 万元)。因此,高毅为发行人的实际控制人。
      高毅的简历请详见第八节之“一、(一)发行人董事情况”。(三)其他发起人及主要股东的基本情况
      1、益之丰
      截至本招股意向书签署之日,益之丰持有本公司股份 395 万股,占本公司发行前总股本的 3.29%。
      益之丰成立于 2008 年 8 月 19 日,住所地为长沙高新开发区麓谷大道 662 号软件中心大楼 1102 号,注册资本和实收资本均为 395 万元,经营范围为健康及医药信息的咨询服务。截至 2014 年 12 月 31 日(未经审计),益之丰总资产 441.04 万元,净资产 440.70 万元,2014 年度实现净利润 161.10 万元。
                                        1-1-93
    益之丰由高毅现金出资 395 万元设立,该等出资已经湖南里程有限责任会计师事务所于 2008 年 8 月 15 日出具的湘里会(2008)验字第 1310 号《验资报告》验证到位。2011 年 12 月,高毅将其所持益之丰的部分股权转让给公司部分员工,由于益之丰除持有益丰股份的 395 万股股份外无其他资产,转让价格为 2.86 元/每元出资额,以益丰股份 2011 年 6 月 30 日为评估基准日的评估净资产 2.86 元/股(高于每股净资产)为作价依据。截至 2011 年 12 月底,上述股权转让款已支付完毕。2013 年 1 月、9 月以及 2014 年 1 月,吴小智等 7 位股东将其所持益之丰股份转让给高毅。益之丰前述股权转让的过程及截至本招股意向书签署之日的股东构成情况如下:
                             转让                目前的出
    序   股东       出资额              受让出资                目前的持   出资   在发行人处
                           出资额                  资额
    号   姓名     (万元)              额(万元)                股比例   方式     任职情况
                         (万元)                (万元)
                                                                              董事长、总
    1    高毅       395.00     299.50       74.40      169.90     43.00%   货币
                                                                                  裁
    2    荣首文          -          -       18.00       18.00      4.56%   货币    企划总监
    3    王付国          -          -       18.00       18.00      4.56%   货币   董事会秘书
                                                                              监事、长沙
    4    李克俊          -          -       18.00       18.00      4.56%   货币
                                                                              分部总经理
                                                                               江苏益丰
    5    吴俊华          -          -       18.00       18.00      4.56%   货币
                                                                               总经理
                                                                               益丰医药
    6    吴浩            -          -       12.00       12.00      3.04%   货币
                                                                               总经理
                                                                              湘北分部副
    7    李静            -          -        9.00        9.00      2.28%   货币
                                                                                总经理
    8    李寒冰          -          -        8.00        8.00      2.03%   货币   营运副总监
                                                                              江西益丰总
    9    龚立芳          -          -        6.40        6.40      1.62%   货币
                                                                                经理助理
                                                                              董事、财务
    10   罗迎辉          -          -        6.00        6.00      1.52%   货币
                                                                                  总监
                                                                               江西益丰
    11   徐君一          -          -        6.00        6.00      1.52%   货币
                                                                               总经理
                                                                              信息本部流
    12   谢会军          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                程组组长
                                                                               商品中心
    13   姚厚义          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                               高级部长
                                                                               商品中心
    14   李智            -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                               高级部长
    15   张全峰          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币   配送本部部
                                          1-1-94
                             转让                目前的出
    序   股东       出资额              受让出资                目前的持   出资   在发行人处
                           出资额                  资额
    号   姓名     (万元)              额(万元)                股比例   方式     任职情况
                         (万元)                (万元)
                                                                                  长
                                                                              商品总监助
    16   周立红          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                  理
    17   周河波          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币    审计部长
                                                                              质量管理本
    18   汪华珍          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                部部长
    19   肖家宽          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币      退休
                                                                              长沙分部行
    20   李华彦          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                政部长
                                                                              湘北分部行
    21   周建平          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                政部长
                                                                              拓展本部部
    22   胡国栋          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                  长
                                                                                长沙分部
    23   姚德香          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                              财信部部长
                                                                              VI、SI 专项
    24   朱巧灵          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                                负责人
                                                                                上海益丰
    25   施萍            -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                              新店部部长
                                                                              长沙分部人
    26   胡宗亮          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币   力资源部部
                                                                                  长
                                                                                江苏益丰
    27   龚尚忠          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                              总经理助理
                                                                                江苏益丰
    28   黄正华          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                              财信部部长
                                                                                益丰医药
    29   陈四梅          -          -        5.10        5.10      1.29%   货币
                                                                              财务部部长
                                                                              监事、人力
    30   曾明慧          -          -        3.90        3.90      0.99%   货币
                                                                              资源副总监
    31   赵勇            -          -        3.40        3.40      0.86%   货币   工程部部长
    32   高奋勇          -          -        2.60        2.60      0.66%   货币   营运副总监
                                                                              财务管理本
    33   朱亮            -          -        2.00        2.00      0.51%   货币
                                                                              部部长助理
                                                                               高级软件
    34   刘思洋          -          -        2.00        2.00      0.51%   货币
                                                                               工程师
    合计       395.00     299.50      299.50      395.00      100%     -          -
                                          1-1-95
    2、益之堂
    截至本招股意向书签署之日,益之堂持有本公司股份 183.40 万股,占本公司发行前总股本的 1.53%。
    益之堂成立于 2011 年 6 月 15 日,住所地为长沙高新开发区麓谷大道 662 号软件中心大楼 1103 房,注册资本和实收资本均为 183.40 万元,经营范围为健康信息咨询服务。截至 2014 年 12 月 31 日(未经审计),益之堂总资产 195.73 万元,净资产195.60 万元,2014 年度实现净利润 74.51 万元。
    益之堂由高毅、管长福分别现金出资 183 万元和 0.40 万元设立,该等出资已经长沙湘安联合会计师事务所于 2011 年 6 月 10 日出具的湘安验字[2011]第 0610 号《验资报告》验证到位。2011 年 12 月,高毅将其所持益之堂的部分股权转让公司部分员工,由于益之堂除持有益丰股份 183.40 万股股份外无其他资产,转让价格为 2.86 元/每元出资额,以益丰股份 2011 年 6 月 30 日为评估基准日的评估净资产 2.86 元/股(高于每股净资产)为作价依据。截至 2011 年 12 月底,上述股权转让款已支付完毕。2013 年 1 月和 9 月,股东潘尾等 3 人将其所持益之堂股份转让给高毅。益之堂前述股权转让的过程及截至本招股意向书签署之日的股东构成情况如下:
                            转让       受让     目前的
    序   股东     出资额                                        目前持股   出资   在发行人处
                          出资额     出资额     出资额
    号   姓名     (万元)                                        比例     方式     任职情况
                          (万元)   (万元)   (万元)
    1     高毅       183.00     142.70      23.10       63.40     34.59%   货币   董事长、总裁
    2    管长福        0.40          -      11.60       12.00      6.54%   货币   财务副总监
    3     孙浩            -          -      12.00       12.00      6.54%   货币   信息副总监
                                                                                江苏益丰
    4    万雪梅           -          -       6.90        6.90      3.76%   货币
                                                                              运营副总经理
                                                                                武汉分部
    5    赵次玲           -          -       6.40        6.40      3.49%   货币
                                                                              总经理助理
                                                                              商品中心健康
    6     王宇            -          -       5.10        5.10      2.78%   货币
                                                                              食品部部长
                                                                               武汉分部
    7    彭政双           -          -       3.60        3.60      1.96%   货币
                                                                               副总经理
                                                                              长沙分部总经
    8    胡建霞           -          -       3.40        3.40      1.85%   货币
                                                                                理助理
    9    黄万君           -          -       3.40        3.40      1.85%   货币    湘北分部
                                           1-1-96
                           转让       受让     目前的
    序   股东     出资额                                      目前持股   出资   在发行人处
                         出资额     出资额     出资额
    号   姓名     (万元)                                      比例     方式     任职情况
                         (万元)   (万元)   (万元)
                                                                            财信部部长
                                                                              湘北分部
    10   孙吴伟          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            门管一部部长
                                                                              湘北分部
    11   刘铁军          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            外事部部长
                                                                            人力资源本部
    12   陈惠平          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                                部长
                                                                             湘北分部
    13   金彩霞          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                             片区主任
                                                                              上海益丰
    14   钱艳华          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            门管部部长
                                                                              上海益丰
    15   李小平          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            拓展部部长
                                                                              江苏益丰
    16   吕利红          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币   质量管理部部
                                                                                长
                                                                            上海益丰总经
    17   覃志毅          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                              理助理
                                                                              江苏益丰
    18   季惠敏          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            门管部部长
    19    崔翔           -          -       3.40       3.40      1.85%   货币   商品总监助理
                                                                              长沙分部
    20   方俊杰          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                            外事部部长
                                                                            湘北分部新店
    21   雷兴川          -          -       3.40       3.40      1.85%   货币
                                                                              部部长
                                                                             信息本部
    22    张翼           -          -       2.00       2.00      1.09%   货币
                                                                             部长助理
                                                                             高级网络
    23   文亚宁          -          -       2.00       2.00      1.09%   货币
                                                                               工程师
    24   李娅琼          -          -       1.70       1.70      0.93%   货币   门管本部部长
                                                                            武汉分部财务
    25   朱红涛          -          -       1.70       1.70      0.93%   货币
                                                                              部部长
                                                                            商品中心母婴
    26   陶庆双          -          -       1.70       1.70      0.93%   货币
                                                                            个护部部长
                                                                             湘北分部
    27    徐谦           -          -       1.70       1.70      0.93%   货币
                                                                             片区主任
                                                                             江苏益丰
    28   杨廷刚          -          -       1.70       1.70      0.93%   货币
                                                                             片区主任
                                          1-1-97
                           转让       受让     目前的
    序   股东     出资额                                        目前持股   出资   在发行人处
                         出资额     出资额     出资额
    号   姓名     (万元)                                        比例     方式     任职情况
                         (万元)   (万元)   (万元)
    29    向涵           -          -       1.70         1.70      0.93%   货币   培训本部部长
                                                                              长沙分部拓展
    30    王林           -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                                部部长
                                                                               长沙分部
    31   陈时良          -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                               片区主任
                                                                              长沙分部片区
    32    谢菲           -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                                  主任
                                                                              总裁办部长助
    33   禹清华          -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                                  理
                                                                              上海益丰商品
    34    周刚           -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                                部部长
                                                                              长沙分部门管
    35   姚枚花          -          -       1.70         1.70      0.93%   货币
                                                                                部部长
                                                                              商品中心部长
    36   李忠伟          -          -       1.00         1.00      0.55%   货币
                                                                                  助理
                                                                                江苏益丰
    37    刘威           -          -       1.00         1.00      0.55%   货币
                                                                              商品部部长
    合计       183.40     142.70     142.70       183.40      100%     -          -
    3、今日资本 XV 和今日资本 XIV
    截至本招股意向书签署之日,今日资本 XV 持有本公司股份 1,905.60 万股,占本公司发行前总股本的 15.88%;今日资本 XIV 持有本公司股份 1,894.80 万股,占本公司发行前总股本的 15.79%。
    截至 2014 年 12 月 31 日,今日资本 XV 和今日资本 XIV 的股权结构如下:
                                          1-1-98
           CTCG Co-Investment          CTCG Fund(Cayman)          CTCG Co-Investment
                  2008                                                    2009
              0.996%                   99.004%       99.443%                0.557%
                          今日资本XV                     今日资本XIV
                            (BVI)                        (BVI)
                         100%                                   100%
                          今日资本XV                     今日资本XIV
       境外             15.88%                                 15.79%
       境内
                                           益丰股份
    (1)今日资本 XV、今日资本 XIV 及其股东基本情况
    今日资本 XV 成立于 2008 年 6 月 11 日,为一家按照香港特别行政区法律正式组建并有效存续的公司(《公司注册证书》编号为 1246157),注册地址为香港德辅道中 249-253 号东宁大厦 9 字楼。截至 2014 年 12 月 31 日(未经审计),今日资本XV 总资产 1,528.16 万美元,净资产 225.25 万美元,2014 年全年实现净利润 109.41万美元。
    今日资本 XV(BVI)成立于 2008 年 5 月 20 日,为一家按照英属维尔京群岛法律正式组建并有效存续的公司(公司代码:1482858),地址为 263 Main Street, P .O.Box 2196, Road Town,Tortola, British Virgin Islands。
    今日资本 XIV 成立于 2008 年 6 月 12 日,为一家按照香港特别行政区法律正式组建并有效存续的公司(《公司注册证书》编号为 1246281),注册地址为香港德辅道中 249-253 号东宁大厦 9 字楼。截至 2014 年 12 月 31 日(未经审计),今日资本XIV 总资产 1,471.30 万美元,净资产 167.94 万美元,2014 年全年实现净利润 108.77万美元。
    今日资本 XIV(BVI)成立于 2008 年 5 月 20 日,为一家按照英属维尔京群岛法律正式组建并有效存续的公司(公司代码:1482857),地址为 263 Main Street, P.O.
                                            1-1-99Box 2196, Road Town, Tortola, British Virgin Islands。
        (2)今日资本 XV(BVI)、今日资本 XIV(BVI)之股东情况
        今日资本 XV(BVI)的股东为 CTCG Fund(Cayman)和 CTCG Co-Investment2008,今日资本 XIV(BVI)的股东为 CTCG Fund(Cayman)和 CTCG Co-Investment2009。
        ① CTCG Fund(Cayman)及股东情况
        CTCG Fund(Cayman)成立于 2006 年 1 月 5 日,为一家按照开曼群岛法律注册设立并有效存续的有限合伙企业(企业代码:16707),地址为 Walkers CorporateServices Limited, Walker House, 87 Mary Street, George Town, Grand CaymanKY1-9005, Cayman Islands,分别持有今日资本 XV(BVI)的 99.004%股权和今日资本 XIV(BVI)的 99.443%股权。
        截至 2014 年 12 月 31 日,CTCG Fund(Cayman)合伙人构成如下:
                                                                                       合伙    合伙人
    编号                     合伙人名称                            基本情况
                                                                                       份额    类型
                                                                                                 有限
    1.      Anne Gales                                 英国个人投资者                    0.01%
                                                                                               合伙人
                                                     一家注册在美国的有限合伙企业,              有限
    2.      Asia Alternatives Capital Partners, LP                                       6.80%
                                                     成立于 2006 年                            合伙人
                                                     一家注册在德国的有限公司, 成立              有限
    3.      Auda Asia Pacific GmbH & Co. KG                                              3.57%
                                                     于 2007 年                                合伙人
                                                     一家注册在开曼群岛的有限合伙                有限
    4.      Axiom Asia Private Capital Fund I, L.P.                                      3.57%
                                                     企业,成立于 2006 年                      合伙人
                                                     一家根据英格兰和威尔士法律于
                                                     1990 年成立的信托基金有限公司,             有限
    5.      Barclays Pension Funds Trustees Limited                                      5.36%
                                                     其信托者是巴克莱银行员工退休              合伙人
                                                     金计划
          Bond Street Custodians Ltd as custodian for
                                                      一家注册在开曼群岛的有限合伙               有限
    6.      Macquarie Asia Pacific Private Equity                                        0.18%
          Offshore Fund, L.P.                         企业                                     合伙人
          Bond Street Custodians Ltd As Custodian for
          Macquarie Investment Mgt Ltd As Trustee                                                有限
    7.                                                  一家澳大利亚的基金               1.61%
          For Macquarie Asia Pacific Private Equity                                            合伙人
          Fund
                                                      一家注册在卢森堡的有限公司,成             有限
    8.      Brederode International Sarl                                                 2.14%
                                                      立于 2004 年                             合伙人
                                                      一家根据英国法律于 1928 年成立
                                                                                                 有限
    9.      Caledonia Investments PLC                   的有限公司,网址:               7.14%
                                                                                               合伙人
                                                      www.caledonia.com
                                                      一家注册在开曼群岛的有限公司,             有限
    10.     Capital Guidance Placements LTD                                              1.43%
                                                      成立于 1987 年                           合伙人
                                                      一家注册在开曼群岛的有限责任               普通
    11.     Capital Today China Growth GenPar, LTD                                       1.43%
                                                      公司,成立于 2005 年                     合伙人
                                                    1-1-100
                                                                                         合伙    合伙人
    编号                      合伙人名称                            基本情况
                                                                                         份额    类型
                                                     一家根据英格兰和威尔士法律成
                                                                                                   有限
    12.    CDC Group plc                                 立的公司,成立于 1948 年。网址:   10.71%
                                                                                                 合伙人
                                                     www.cdcgroup.com
                                                                                                   有限
    13.    Charles P. Eaton                              美国个人投资者                     0.18%
                                                                                                 合伙人
                                              一家注册在英属维京群岛的有限                         有限
    14.    Coral Carol Limited                                                              0.08%
                                              公司,成立于 2008 年                               合伙人
                                              一家注册在美国的有限公司,成立                       有限
    15.    D.F. Land Co. LC                                                                 0.18%
                                              于 1992 年                                         合伙人
                                              一家于 1997 年在美国注册的公司,
       Dow Employees' Pension Plan By Diamond                                                      有限
    16.                                           负责美国 Dow 公司员工退休金计             0.89%
       Capital Management Inc., Its Agent                                                        合伙人
                                              划
                                                                                                   有限
    17.    E. Michael Fung                               香港个人投资者                     0.36%
                                                                                                 合伙人
                                                     一家注册在美国的公司,成立于                  有限
    18.    Strategic Partners V Acquisitions IV, L.P.                                       2.68%
                                                     2012 年                                     合伙人
                                                     一家注册在英属维京群岛的有限                  有限
    19.    Full Moon Resources Limited                                                      1.07%
                                                     公司,成立于 2000 年                        合伙人
                                                     一家成立于英属维京群岛的有限                  有限
    20.    Good Connection Enterprises Limited                                              0.18%
                                                     公司,成立于 2000 年                        合伙人
                                                     一家注册在美国的有限合伙企业,                有限
    21.    Gresham Private Equity Fund I, L.P.                                              1.07%
                                                     成立于 2006 年                              合伙人
                                                                                                   有限
    22.    Hasib Ahmed                                   美国个人投资者                     0.05%
                                                                                                 合伙人
                                                     一家注册在美国的有限责任公司,                有限
    23.    I GxG Management LLC Series E                                                    1.07%
                                                     成立于 2002 年                              合伙人
                                                     一家注册在英国的有限公司,成立                有限
    24.    IMWS Nominees Limited                                                            0.36%
                                                     于 2010 年                                  合伙人
                                                     即国际金融公司,是世界银行的私
                                                     营部门机构,根据世界银行成员国
                                                                                                   有限
    25.    International Finance Corporation             家间的协议成立,是全球著名的国     8.93%
                                                                                                 合伙人
                                                     际组织,成立于 1956 年。网址:
                                                     www.ifc.org
                                                                                                   有限
    26.    James L. Duggins                              美国个人投资者                     0.05%
                                                                                                 合伙人
                                                     一家注册在美国的公司,成立于                  有限
    27.    John S. Lillard Trust                                                            0.36%
                                                     1998 年                                     合伙人
                                                     一家在英属维京群岛的有限公司,                有限
    28.    KHI Overseas Limited                                                             1.07%
                                                     成立于 1990 年                              合伙人
                                                                                                   有限
    29.    Kwong Che Keung Gordon                        香港个人投资者                     0.18%
                                                                                                 合伙人
                                                                                                   有限
    30.    L. Charles Bartz                              美国个人投资者                     0.05%
                                                                                                 合伙人
                                                                                                   有限
    31.    Leonard W. Cotton                             美国个人投资者                     0.05%
                                                                                                 合伙人
                                                     一家注册在美国的公司,成立于                  有限
    32.    Limit & Co                                                                       1.43%
                                                     1999 年                                     合伙人
                                                                                                   有限
    33.    Michael L. Gordon                             美国个人投资者                     0.36%
                                                                                                 合伙人
                                                     一家注册在美国的公司,成立于                  有限
    34.    MiltonHersheySchool Trust                                                        1.79%
                                                     1909 年                                     合伙人
                                                     一家注册在美国的有限合伙企业,                有限
    35.    MorganCreek Partners I, LP                                                       1.79%
                                                     成立于 2005 年                              合伙人
    36.    MRMP Managers LLC                             一家注册在美国的有限公司,成立     0.36%     有限
                                                    1-1-101
                                                                                         合伙    合伙人
    编号                     合伙人名称                                基本情况
                                                                                         份额    类型
                                                       于 2005 年                                合伙人
                                                       一家注册在开曼群岛的有限合伙                有限
    37.     NGEM-Q, L.P.                                                                   0.89%
                                                       企业,成立于 2006 年                      合伙人
                                                       一家注册在开曼群岛的有限合伙                有限
    38.     OMERS/AACP Investors, L.P.                                                     0.35%
                                                       企业,成立于 2007 年                      合伙人
                                                       一家注册在美国的有限合伙企业,
                                                                                                   有限
    39.     Partners Group Asia Pacific 2005, LP         成立于 2004 年。网址:            7.14%
                                                                                                 合伙人
                                                       www.partnersgroup.com
                                                       一家注册在美国的有限责任公司,              有限
    40.     Pirates' Cove Partners, LLC                                                    0.54%
                                                       成立于 2004 年                            合伙人
                                                       一家注册在英属维京群岛的有限                有限
    41.     Purse Finance Ltd                                                              1.79%
                                                       公司,成立于 1997 年                      合伙人
                                                       一家注册在沙特阿拉伯的公司,成              有限
    42.     Rashed A. Alrashed & Sons Co.                                                  5.36%
                                                       立于 1957 年                              合伙人
                                                                                                   有限
    43.     Richard Schmaltz                             美国个人投资者                    0.18%
                                                                                                 合伙人
                                                       一家注册在英国的有限公司,成立              有限
    44.     Rose Nominees Limited A/C 20434                                                1.79%
                                                       于 1989 年                                合伙人
                                                       一家注册在瑞士的有限公司,成立              有限
    45.     SIF Investment Company Ltd.                                                    1.79%
                                                       于 2000 年                                合伙人
          Storebrand Emerging Private Equity Markets   一家注册在开曼群岛的有限公司,              有限
    46.                                                                                    2.50%
          2006, Ltd                                    成立于 2006 年                            合伙人
                                                       一家注册在美国的公司,成立于                有限
    47.     The Arthur Foundation                                                          1.07%
                                                       1999 年                                   合伙人
                                                       一家注册在美国的公司,成立于                有限
    48.     Cheyne Walk Master Fund LP                                                     1.43%
                                                       2012 年                                   合伙人
                                                       一家注册在美国的公司,成立于                有限
    49.     Ronald B Master Fund LP                                                        0.36%
                                                       2012 年                                   合伙人
                                                       一家注册在美国的有限责任公司,              有限
    50.     Thorndale CGF, LLC                                                             1.07%
                                                       成立于 2006 年                            合伙人
                                                       一家注册在美国的公司,成立于
          Union Carbide Employees' Pension By                                                      有限
    51.                                                  1997 年,负责美国 Union Carbide   0.54%
          Diamond Capital Management Inc., Its Agent                                             合伙人
                                                       公司员工退休金计划
          UOB Portfolio Advisors Pan Asia Select       一家注册在英国的有限合伙企业,              有限
    52.                                                                                    3.57%
          Fund, L.P.                                   成立于 2006 年                            合伙人
                                                                                                   有限
    53.     Veronica L. John                             美国个人投资者                    0.05%
                                                                                                 合伙人
                                                       一家注册在美国的有限责任公司,              有限
    54.     Woodley Alternatives LLC                                                       0.36%
                                                       成立于 1998 年                            合伙人
                                                       一家注册在美国的有限公司,成立              有限
    55.     Zimmerman Long Term Capital, L.C.                                              0.71%
                                                       于 1997 年                                合伙人
    /                           合计                     /                                 100%      /
        Capital Today China Growth GenPar, LTD 是 CTCG Fund(Cayman)的普通合伙人,其余均为有限合伙人。Capital Today China Growth GenPar, LTD.是一家 2005 年11 月 16 日设立于开曼群岛并有效存续的有限责任公司,注册号为 WK-157952,公司董事为徐新,已发行股份为 100 股,每股 0.01 美元,截至 2014 年 12 月 31 日,Capital Today China Growth GenPar, LTD 的股权结构如下:
                                                   1-1-102
                 徐新                  温保马                   方敏
                     100%                                          100%
      Capital Today Partners LTD                     Grand Aspiration LTD
                    91.1875%               4.875%                  3.9375%
                        Capital Today China Growth GenPar,LTD
    Capital Today China Growth GenPar, LTD.为 CTCG Fund(Cayman)的普通合伙人,控制并管理 CTCG Fund(Cayman)。徐新为香港永久性居民,持有中国香港护照,系 Capital Today China Growth GenPar, LTD.的最终控制人并担任其唯一董事。温保马为中国香港永久性居民,持有中国香港护照。方敏为中国籍人士,其通过 GrandAspiration LTD 对 Capital Today China Growth GenPar, LTD.的出资为其境外工作期间取得的合法收入。
    ② CTCG Co-Investment 2008
    Capital Today China Growth Co-Investment 2008 Limited 系一家于 2007 年 5 月 30日在英属维京群岛注册的有限公司,注册地址为 The Office of the Registered Agent atCCS Trustees Limited, 263 Main Street, P.O. Box 2196, Road Town, Tortola, BritishVirgin Islands,注册号码为 1408146,持有今日资本 XV(BVI)的 0.996%股权,公司现任董事为邓文婷(持中国香港护照)、HU Yuxin(持美国护照)和温保马(持中国香港护照),截至 2014 年 12 月 31 日,其股权结构如下表所示:
                                         1-1-103
                                                                                                              徐新                           温保马                        方敏
                                                                                                                   100%                          100%                           100%
                                                                                                          Capital Today               Regal Gardens Fort              Grand Aspiration
                                                                                                         Partners Limited                    Limited                      Limited
                                                                                                            78%                                  12%                              10%
    骆颖               程华杰                朱荣                      马骏                    李琪                     姜静                                          徐芳英
    50%                    50%                    100%                     100%                     100%                     100%                                            100%
                 Giant Capital      Profit Land Nation         Treasure Hunter        Amazing Lands             Prime Quarter             Coral Carol              Richest Rose
             Trading Limited              Limited              Group Limited                 Limited               Limited                   Limited                 Limited
                        0.6%                   8.3%                      2%                       2%                      0.6%                    28.8%                    0.6%
                                 程华杰                                        Sri Wahjuni
       温保马                                           方敏                                             朱赴宁                    常斌                   程理想                  蒋卫强
                                                                             Agung Rahardjo
            100%                     100%                   100%                     100%                      100%                    100%                    100%                     100%
    Regal Gardens Fort          Billion Luck           Grand Aspiration          Unimag Success            Tropical Rise              Kale Win             Billion Starnet         Pacific Wealth
       Limited            Express Limited              Limited                  Limited              International Inc        Holdings Limited           Limited           Services Limited
           10%                       2%                     13.3%                    10%                       6.7%                    6.7%                      1.3%                   7.1%
                                                                                Capital Today China Growth
                                                                                Co-Investment 2008 Limited
                                                                                           1-1-104
    ③Capital Today China Growth Co-Investment 2009 Limited
    Capital Today China Growth Co-Investment 2009 Limited 系一家于 2007 年 5月 30 日在英属维京群岛注册的有限公司,注册地址为 The Office of the RegisteredAgent at CCS Trustees Limited, 263 Main Street, P.O. Box 2196, Road Town, Tortola,British Virgin Islands,注册号码为 1407296,持有今日资本 XIV(BVI)的 0.557%股权。公司现任董事为邓文婷、HU Yuxin 和温保马,截至 2014 年 12 月 31 日,其股权结构如下表所示:
                                      1-1-105
                                                                                                            徐新                           温保马                          方敏
                                                                                                                 100%                          100%                             100%
                                                                                                        Capital Today               Regal Gardens Fort                Grand Aspiration
                                                                                                       Partners Limited                    Limited                        Limited
                                                                                                          78%                                  12%                               10%
    骆颖               程华杰                朱荣                    马骏                    李琪                     姜静                                             徐芳英
    50%                    50%                    100%                    100%                    100%                     100%                                              100%
                 Giant Capital      Profit Land Nation         Treasure Hunter       Amazing Lands            Prime Quarter              Coral Carol             Richest Rose
             Trading Limited              Limited              Group Limited               Limited               Limited                   Limited                 Limited
                        2.1%                   10%                      3%                      3%                      0.6%                    16.4%                      0.6%
                                 程华杰                                      Sri Wahjuni
       温保马                                           方敏                                           朱赴宁                    常斌                  程理想                     蒋卫强
                                                                           Agung Rahardjo
            100%                     100%                   100%                   100%                      100%                       100%
                                                                                                                                                            100%                       100%
    Regal Gardens Fort          Billion Luck           Grand Aspiration        Unimag Success            Tropical Rise              Kale Win            Billion Starnet            Pacific Wealth
       Limited            Express Limited              Limited                 Limited             International Inc        Holdings Limited           Limited             Services Limited
           10%                       3%                     13.3%                  10%                       10%                     6.7%                   1.3%                       10%
                                                                               Capital Today China Growth
                                                                               Co-Investment 2009 Limited
                                                                                     1-1-106
    Capital Today China Growth Co-Investment 2008 Limited 持有今日资本 XV(BVI)约 0.996%的权益,Capital Today China Growth Co-Investment 2009 Limited持有今日资本 XIV(BVI)约 0.557%的权益,均是为实现 CTCG Fund(Cayman)的管理公司 Capital Today China Growth Management, LTD 附属企业的员工进行激励的目的而设立,全部由管理公司 Capital Today China Growth Management, LTD附属企业的员工(包括员工配偶)通过各自设立的 BVI 公司持有。
    其中,Coral Carol Limited 负责 Capital Today China Growth Co-Investment2008 Limited 和 Capital Today China Growth Co-Investment 2009 Limited 的日常经营决策,持有 Capital Today China Growth Co-Investment 2008 Limited 约 28.8%的股权和 Capital Today China Growth Co-Investment 2009 Limited 约 16.4%的股权,并持有 CTCG Fund(Cayman)的 0.08%股权。Coral Carol Limited 是一家 2008年 7 月 1 日设立于英属维尔京群岛并有效存续的有限责任公司,注册号为 1489350,公司现任董事为邓文婷(持中国香港护照)、HU Yuxin(持美国护照)和温保马(持中国香港护照),已发行股份为 100 股,每股 1 美元,截至 2014 年 12 月31 日,Coral Carol Limited 的股权结构如下:
                  徐新              温保马                方敏
                         100%              100%              100%
              Capital Today     Regal Gardens Fort   Grand Aspiration
             Partners Limited        Limited             Limited
               78%                        12%                 10%
                                    Coral Carol
                                     Limited
    前述在 Capital Today China Growth Co-Investment 2008 Limited 或 CapitalToday China Growth Co-Investment 2009 Limited 享有权益的员工中包括 12 名中国籍自然人,该等 12 名中国籍自然人并未直接出资,均由管理公司 Capital TodayChina Growth Management, LTD 代付,不存在违反中国外汇法律法规的情形。
    截至 2014 年 12 月 31 日,前述享有权益的自然人投资者的任职情形(在中国境内的其他公司兼职情况)如下:
                                     1-1-107序
       姓名   国籍   目前工作单位及任职          其他任职的中国境内公司及相应职务号
                                            中华股权投资协会                 理事
                                            上海相宜本草化妆品股份有限公司   董事
                                            益丰大药房连锁股份有限公司       董事
              中国   今日资本(香港)有限
    1    徐新                                   湖北良品铺子食品有限公司         董事
              香港   公司总裁
                                            安徽三只松鼠电子商务有限公司     董事
                                            上海溯天珠宝贸易有限公司         董事
                                            南京大学校董会                   名誉校董
              中国   今日资本(香港)有限 远梦家居用品股份有限公司           董事
    2    温保马
              香港   公司合伙人             上海溯天珠宝贸易有限公司         董事
                                            上海相宜本草化妆品股份有限公司   董事
                                            上海宝珠餐饮有限公司             董事
                     今日资本(香港)有限
    3    方敏     中国                          今之本投资咨询(上海)有限公司   执行董事
                     公司合伙人
                                            今之本投资咨询(杭州)有限公司   执行董事
                                            杭州今久投资咨询有限公司         执行董事
                     今日资本(香港)有限
    4    蒋卫强   中国                          上海相宜本草化妆品股份有限公司   监事
                     公司合伙人
                                            山东荣庆物流供应链有限公司       董事
                                            上海避风塘美食有限公司           董事
                                            上海伟略商务咨询有限公司         董事
                     今日资本(香港)有限 上海避风塘食品有限公司             董事
    5    朱赴宁   中国
                     公司合伙人             上海避风塘美食餐饮有限公司       董事
                                            上海长宁避风塘美食有限公司       董事
                                            湖北良品铺子食品有限公司         董事
                                            宁波糖纸餐饮管理有限公司         董事
                     今日资本(香港)有限
    6    朱荣     中国                          山东荣庆物流供应链有限公司       董事
                     公司财务总监
                     今日资本(香港)有限
    7    马骏     中国   公 司       Investment 无                               无
                     Principal
                     今日资本(香港)有限
    8    李琪     中国   公司 Investment        北京德青源农业科技股份有限公司   董事
                     Principal
                     今日资本(香港)有限
    9    姜静     中国                          无                               无
                     公司高级经理
                     今日资本(香港)有限 今之本投资咨询(杭州)有限公司     监事
    10   徐芳英   中国
                     公司财务经理           杭州今久投资咨询有限公司         监事
    Sri
    Wahjuni
    Agung    印度
    11   Rahardjo 尼西 自由职业              不适用                              不适用
    (Wen     亚
    TAN 配
    偶)
                   曾任职于今日资本(香
              新加
    12   WenTAN        港)有限公司, 于 2013 不适用                              不适用
              坡
                   年 9 月离职
                   曾任职于今日资本(香
    13   程理想 中国 港)有限公司, 于 2014 不适用                                不适用
                   年 5 月离职
                                       1-1-108序
        姓名     国籍    目前工作单位及任职         其他任职的中国境内公司及相应职务号
                   曾任职于今日资本(香
    14   常斌     中国 港)有限公司, 于 2013 不适用                                  不适用
                   年 10 月离职
    骆颖(程       曾任职于今日资本(香
    15   华 杰 配 中国 港)有限公司, 于 2013 不适用                                  不适用
    偶)           年 1 月离职
                   曾任职于今日资本(香
    16   程华杰   中国 港)有限公司, 于 2013 不适用                                  不适用
                   年 5 月离职
       前述在 Capital Today China Growth GenPar, LTD.或 Capital Today ChinaGrowth Co-Investment 2008 Limited 和 Capital Today China Growth Co-Investment2009 Limited 中享有权益的法人投资者的具体情形及其董事情况如下:
    序号                 公司名称             注册地      注册号              董事
    1      Capital Today Partners Limited     BVI        656736    徐新
    2      Coral Carol Limited                BVI        1489350   邓文婷、HU Yuxin 和温保马
    3      Regal Gardens Fort Limited         BVI        1479503   温保马
    4      Grand Aspiration Limited           BVI        1384203   方敏
    5      Kale Win Holdings Limited          BVI        1630919   常斌
    6      Tropical Rise International Inc.   BVI        1631402   朱赴宁
    7      Unimag Success Limited             BVI        1634380   Sri Wahjuni Agung Rahardjo
    8      Pacific Wealth Services Limited    BVI        1660221   蒋卫强
    9      Giant Capital Trading Limited      BVI        1623710   骆颖
    10     Profit Land Nation Limited         BVI        1663492   朱荣
    11     Treasure Hunter Group Limited      BVI        1663491   马骏
    12     Amazing Lands Limited              BVI        1665129   李琪
    13     Billion Luck Express Limited       BVI        1686842   程华杰
    14     Billion Starnet Limited            BVI        1686951   程理想
    15     Prime Quarter Limited              BVI        1676034   姜静
    16     Richest Rose Limited               BVI        1676013   徐芳英(四)控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况
       截至本招股意向书签署之日,公司控股股东除控制本公司、实际控制人除控制益丰投资、本公司、益之丰、益之堂外,未控制其他企业。
                                          1-1-109
    报告期内,实际控制人高毅还曾持有德源医药35.18%的股权(其弟高峰另持有17.10%的股权、其父高宏发另持有6.44%的股权),为德源医药的控股股东,德源医药于2011年12月注销。德源医药详细情况见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“一、同业竞争”。
    德源医药主要从事医药批发业务,公司全资子公司益丰医药也从事少量医药批发业务,为解决同业竞争情况,2011年实际控制人及其近亲属将德源医药转让给国药湖南。未将德源医药纳入本次上市主体的主要原因为:
    1、公司定位于专注医药零售业务
    2008年益丰有限设立后,公司整体发展战略定位于国内领先的医药连锁零售企业,公司集中精力发展医药零售业务。报告期内公司零售业务收入占销售收入比例96%以上。
    为搭建内部采购平台,公司设立全资子公司益丰医药,对公司经营的代理品种进行集中采购、集中配送等统一化管理。由于代理品种供应商一般有采购量的要求,在满足内部销售的前提下,为消化部分库存和加快存货周转,益丰医药将公司代理的部分商品对外少量批发。
    报告期内,益丰医药对外批发销售金额及占比情况如下:
                                                                     单位:万元
                                 2014 年度           2013 年度       2012 年度
    益丰医药主营业务收入                   93,770.96         75,212.24       48,221.60
    1)对外批发                             6,786.26          6,425.71        5,175.63
    对外批发销售占比                           7.24%          8.54%          10.73%
    2)对内销售                            86,984.70         68,786.52       43,045.97
    对内销售占比                           92.76%            91.46%          89.27%
    对外批发占发行人主营业务收入比               3.15%          3.68%           3.47%
    德源医药主要是为地方性医疗机构、医药批发公司、药品零售企业等提供常规品种的分销业务,市场主要分布在湖南常德地区及周边区域;与益丰医药定位于内部集采平台的批发业务的功能定位、产品结构和市场客户均存在较大差异,与公司发展战略不符合,故公司未将其纳入上市主体。
    2、德源医药与益丰医药对发行人零售业务配套服务的紧密度不同
                                   1-1-110
      益丰医药是为公司及下属子公司提供代理品种的集中采购及物流配送服务,是公司整体经营不可或缺的组成部分。
      德源医药主要是为地方性医疗机构、药品零售企业等提供常规品种的分销业务,这些常规品种在市场上的供应渠道多、价格差异小,发行人对常规品种的采购渠道可选择性较大。德源医药与发行人零售业务紧密度较低。
       3、出售德源医药符合医药批发行业整合趋势
      随着医药流通体制改革的深入,以及《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015年)》的出台,医药批发行业加速整合、规模化程度提高将成为发展趋势。
      德源医药在医药批发领域业务规模较小,与行业领先的医药批发企业规模差距较大。2010年以来,医药批发行业龙头企业国药控股在湖南省已通过并购重组,逐步建立了覆盖湖南全省的批发、分销网络,选择国药湖南对德源医药进行整合,符合行业发展趋势。(五)控股股东和实际控制人直接或间接持有的本公司股份质押或其他有争议的情况
      截至本招股意向书签署之日,公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的本公司股份无质押或其他有争议的情况。七、发行人股本情况(一)前十名股东及本次发行前后的股本情况
      公司本次拟向社会公众发行不超过 4,000 万股普通股,发行前后公司股本结构如下表所示:
                                  发行前                            发行后
    序号       股东类别    持股数                              持股数
                                           持股比例                          持股比例
                       (万股)                          (万股)
    一、有限售条件流通股     12,000.00               100%      12,000.00             75.00%
    1          高毅         2,313.60              19.28%      2,313.60             14.46%
    2        益丰投资       5,307.60              44.23%      5,307.60             33.17%
                                      1-1-111
    3         益之丰                 395.00             3.29%             395.00         2.47%
    4         益之堂                 183.40             1.53%             183.40         1.15%
           今日资本
    5                           1,905.60                15.88%           1,905.60        11.91%
             XV
           今日资本
    6                           1,894.80                15.79%           1,894.80        11.84%
             XIV
    二、本次拟发行流通股                    -                  -           4,000.00       25.00%
          合计               12,000.00                 100%           16,000.00         100%(二)前十名自然人股东在公司担任的职务
      截至本招股意向书签署之日,高毅为公司唯一自然人股东,担任公司董事长、总裁职务,并在本公司下属子公司益丰医药、上海益丰、江苏益丰、江西益丰、峰高实业、杨浦益丰、普陀益丰担任执行董事职务。(三)外资股东持股情况
      本公司系经《湖南省商务厅关于湖南益丰大药房医药连锁有限公司变更为外商投资股份公司的批复》(湘商外资[2011]145 号)批准,由益丰有限整体变更设立的股份公司。公司外资股东持股情况如下:
                                                       持股数量
    序号                  股东姓名                                           发行前持股比例
                                                       (万股)
      1               今日资本 XV                          1,905.60                  15.88%
      2               今日资本 XIV                         1,894.80                  15.79%
                      合计                                 3,800.40                  31.67%(四)本次发行前各股东之间的关联关系
      截至本招股意向书签署之日,高毅分别持有益丰投资 57.51%的股权、益之丰 43.00%的股权和益之堂 34.59%的股权,而益丰投资、益之丰和益之堂分别持有本公司 44.23%的股份、3.29%的股份和 1.53%的股份,因此,高毅、益丰投资、益之丰、益之堂之间存在关联关系。
      截至本招股意向书签署之日,今日资本 XV、今日资本 XIV 均受 CTCG Fund(Cayman)所控制,今日资本 XV 与今日资本 XIV 存在关联关系。
                                            1-1-112(五)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
      详见本招股意向书之“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”。八、发行人员工及其社会保障情况(一)员工人数及变化情况
      报告期内,本公司(含子公司)全日制在册员工人数及变化情况如下:
      时间                   2014-12-31                     2013-12-31           2012-12-31
    员工人数                             5,856                          5,187                4,822(二)员工专业结构、受教育程度及年龄分布
      截至 2014 年 12 月 31 日,本公司(含子公司)共有在册员工 5,856 人,按专业构成、学历和年龄划分的员工人数如下表所示:
      1、员工专业结构
                 专业结构                            人数(人)                  比例
         财务及行政管理人员                                         443                  7.56%
         采购、物流及营运人员                                       613                 10.47%
             门店销售人员                                          4,664                79.64%
                 后勤人员                                           136                  2.32%
                   合计                                            5,856                  100%
      2、员工受教育程度
                受教育程度                          人数(人)                   比例
                本科及以上                                          460                   7.86%
                   大专                                           2,322                 39.65%
                   中专                                           2,853                 48.72%
                 中专以下                                           221                   3.77%
                  合计                                            5,856                   100%
                                                  1-1-113
    3、员工年龄分布
                年龄                 人数(人)                    比例
            30 岁及以下                           3,022                   51.61%
              31-40 岁                            1,709                   29.18%
              41-50 岁                             767                    13.10%
             50 岁以上                             358                     6.11%
                合计                              5,856                    100%(三)执行社会保障、住房制度改革、医疗制度改革情况
    本公司(含子公司)实行全员劳动合同制。根据公司经营的实际情况,公司合理安排员工的劳动及工资报酬等,并根据国家有关社会保障的政策和属地化管理的要求参加社会保险和住房公积金。
    1、社会保障制度执行情况
    本公司(含子公司)为在册的全日制员工和尚未达到退休年龄的返聘员工缴纳基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险。
    (1)报告期内,公司各年五险一金的缴纳人数、缴纳比例、缴费金额如下:
             项目              2014-12-31         2013-12-31        2012-12-31
           员工总人数                  5,856               5,187            4,822
    应参保(缴纳)人数                 5,527               4,812            4,425
    基本          实际参保人数           5,488               4,787            4,401
    养老保险        实际参保比例         99.29%               99.48%          99.46%
    基本          实际参保人数           5,484               4,786            4,401
    医疗保险        实际参保比例         99.22%               99.46%          99.46%
                实际参保人数           5,487               4,787            4,395工伤保险
                实际参保比例         99.28%               99.48%          99.32%
    失业保险        实际参保人数           5,488               4,312            3,988
    (注)          实际参保比例         99.29%               99.56%          99.58%
    生育保险        实际参保人数           5,484               4,311            3,991
    (注)          实际参保比例         99.22%               99.54%          99.65%
    住房         实际缴纳人数           5,455               4,779            4,405
    公积金         实际缴纳比例         98.70%               99.31%          99.55%
                                  1-1-114
    合计已缴纳五险一金金额(万元)            4,800.73              3,691.44        3,133.42注:因上海部分外地员工 2011 年 8 月起按照当地政策仅参加三险一金,不参加失业保险和生育保险。
    (2)报告期内社会保险费和住房公积金缴纳金额情况如下:
                                                                             单位:万元
       项目                2014 年                   2013 年               2012 年
    养老保险                    2,827.09                 2,180.30              1,890.26
    医疗保险                        995.91                    722.26                562.58
    失业保险                        188.92                    162.57                144.89
    工伤保险                        102.40                     79.46                 64.44
    生育保险                         73.51                     71.59                 65.29
         住房公积金                  612.90                    475.26                405.95
       合计                      4,800.73                 3,691.44              3,133.41
    2、住房公积金制度执行情况
    本公司(含子公司)为在册的全日制员工和尚未达到退休年龄的返聘员工缴纳住房公积金;截至 2014 年 12 月 31 日,上述员工中,缴纳住房公积金的员工的比例为 98.70%。
    3、取得证明情况
    公司及子公司注册所在地的相关主管部门常德市人力资源与社会保障局、常德市住房公积金管理中心、长沙市人力资源与社会保障局、长沙住房公积金管理中心、南昌市人力资源与社会保障局、南昌住房公积金管理中心、南京市白下区社会保险管理中心、南京住房公积金管理中心、上海市黄浦区人力资源与社会保障局、上海市公积金管理中心出具了证明,确认本公司(含子公司)不存在因违反有关劳动保障制度方面的法律、法规、规范性文件及地方政府的有关规定而受到处罚的情形。
    公司及子公司所在地人力资源和社会保障部门和住房公积金管理部门出具了相关证明:报告期内,公司及子公司执行的险种、缴费基数和缴费比例符合相关要求,按时足额为在册员工缴纳了五险一金,不存在因违反有关劳动保障制度和住房公积金制度方面的法律、法规、规范性文件及地方政府的有关规定而受到
                                        1-1-115处罚的情形。
    4、控股股东、实际控制人的承诺
    益丰投资作为发行人的控股股东,高毅作为发行人的实际控制人,就发行人(含子公司)在册员工自 2011 年 1 月 1 日以来应缴而未缴社会保险费用和住房公积金可能导致的结果承诺如下:
    如发行人(含子公司)将来被任何有权机构要求补缴全部或部分应缴未缴的社会保险费用、住房公积金和/或因此受到任何处罚或损失,益丰投资及高毅将连带承担全部保险费用、住房公积金、处罚和/或损失,或在发行人(含子公司)必须先行支付该等费用的情况下,及时向发行人(含子公司)给予全额补偿,以确保发行人(含子公司)不会因此遭受任何损失。
    (四)员工薪酬政策
    公司员工薪酬由工资、奖金、津贴和社保等组成。公司根据发展战略、年度经营目标、人力成本费销比、人力资源市场、地区及同行业薪酬水平等因素综合决定薪酬总额。每年末,依据岗位编制及对应岗位人员薪酬标准,由人力资源部及财务部门共同拟定下年度薪酬总额计划,经人力资源总监和财务总监审核,报常务副总裁批准,总裁核准后执行。
    (五)公司董事监事高级管理人员薪酬安排
    2011 年 11 月 5 日,公司召开第三次临时股东大会,审议通过《关于<益丰大药房连锁股份有限公司董事、监事、高级管理人员薪酬及绩效考核管理制度>的议案》。根据该管理制度的规定,公司董事会薪酬与考核委员会是对董监高人员进行考核并确定薪酬的管理机构。董事会薪酬与考核委员会的职责与权限由董事会确定。公司董监高人员的薪酬按以下标准确定:
    (1)董监高人员薪酬实行年薪制,年薪水平与其承担责任、风险和经营业绩挂钩;
    (2)薪酬结构由基本年薪和绩效年薪组成;
    (3)基本年薪按照职系与岗位责任等级、能力等级确定,由董事会薪酬与
                                   1-1-116考核委员会向公司董事会提出;
    (4)绩效年薪根据年薪标准、公司绩效完成情况、岗位绩效考核等综合考核的结果和等级确定,考核由复合指标构成:公司经营目标完成情况、安全生产、规范运作、职业道德、保密规定、企业文化建设等多方面。
    对于员工和高管的薪酬安排,公司在上市之后将保持薪酬政策的稳定性和一贯性,不会发生重大变化。
    报告期内,公司各层级薪酬水平及历年变动情况如下:
                                         2014 年
          薪酬总额(万元)      占收入比例         人均月薪酬(元)    增长率
    普通             27,282.18            12.23%               4,355.14      10.77%
    中层              7,059.25             3.17%               6,872.40      18.07%
    高层              1,357.91             0.61%              30,470.27      41.98%
    合计             35,699.34            16.01%               4,866.24     13.17%
                                         2013 年
          薪酬总额(万元)      占收入比例         人均月薪酬(元)    增长率
    普通             22,122.19            12.26%               3,931.52      10.82%
    中层              4,992.14             2.77%               5,820.58      11.04%
    高层                962.36             0.53%              21,461.62       0.17%
    合计             28,076.69            15.56%               4,300.05     11.19%
                                         2012 年
          薪酬总额(万元)      占收入比例         人均月薪酬(元)    增长率
    普通             18,833.64            12.23%               3,547.56      20.84%
    中层              3,764.60             2.45%               5,241.79       4.21%
    高层                865.87             0.56%              21,424.97       0.64%
    合计             23,464.12            15.24%               3,867.18     18.16%注 1:薪酬总额包含工资、奖金、津贴、社保等,不含股份支付。注 2:公司普通员工指门店员工和管理部门普通员工;中层包含门店店长、公司及子公司部门经理、经理助理;高层包括总公司总监助理及以上成员、子公司总经理助理及以上成员。注 3:报告期内,由于人员流动因素,为更合理反映各层级员工薪酬变化情况,人均月薪酬=职工薪酬/12/员工月均人数,员工月均人数=每个月实际出勤人数累计值/12 个月。
                                    1-1-117
        报告期内,公司支付的薪酬总额(不含股份支付)占收入比例分别为 15.24%、15.56%和 16.01%,整体呈上升趋势;普通、中层、高层的薪酬结构保持基本稳定。
        2011 年-2013 年,公司与本地区及同行业薪酬水平比较情况如下:
                                                           2013 年
      公司        注册地或行业   总薪酬       占收入                   人均薪酬
                                                            人数                  增长率
                                 (万元)       比例                   (万元)
                      云南,
    同      一心堂                    45,826.71    12.92%       13,861         3.31            -
                    医药零售行
                      北京,
    业      嘉事堂                     6,508.85        1.84%     1,108         5.87    14.87%
                    医药商业
                      湖南,
        步步高                    61,824.53        5.43%    14,544         4.25     7.59%
    本                  商业零售
    地                    湖南,
       友阿股份                   21,974.88        3.93%     3,763         5.84    -7.01%
                    商业零售
                      湖南,
    益丰股份                     28,076.69    15.56%        5,187         5.41    11.15%
                    医药零售
                                                           2012 年
      公司        注册地或行业   总薪酬       占收入                   人均薪酬
                                                            人数                  增长率
                                 (万元)       比例                   (万元)
                      云南,
    同      一心堂                    34,502.15    12.14%              -          -            -
                    医药零售行
                      北京,
    业      嘉事堂                     5,133.16        2.01%     1,004         5.11    15.09%
                    医药商业
                      湖南,
        步步高                    51,340.48        5.13%    13,003         3.95    23.05%
    本                  商业零售
    地                    湖南,
       友阿股份                   18,299.12        3.20%     2,916         6.28    -0.63%
                    商业零售
                      湖南,
    益丰股份                     23,464.12    15.24%        4,822         4.87    27.15%
                    医药零售
                                                           2011 年
      公司        注册地或行业   总薪酬       占收入                   人均薪酬
                                                            人数                  增长率
                                 (万元)       比例                   (万元)
                    云南,
    同      一心堂                  26,195.23   11.81%    10,005      2.62                     -
                  医药零售行
                    北京,
    业    嘉事堂                      4,333.67    2.41%       975     4.44                     -
                  医药商业
                    湖南,
      步步高                    42,183.68     5.00%   13,130      3.21                     -
    本                商业零售
    地                  湖南,
    友阿股份                   17,605.30     3.68%     2,787     6.32                     -
                  商业零售
                    湖南,
    益丰股份                     16,932.17   13.83%      4,425     3.83                     -
                  医药零售
    注 1:总薪酬为销售费用和管理费用中“职工薪酬”项目的合计数,不含股份支付。
                                         1-1-118注 2:“人均薪酬”等于“总薪酬”除以“人数”(期末人数)。
    由上表可见,公司人均薪酬水平与同行业及本地企业的平均水平基本一致。总薪酬占收入的比例与平均水平相比较高,主要是由于嘉事堂、步步高、友阿股份的经营内容、经营模式与公司差别较大,公司与同为专门从事药品零售的一心堂较为接近。九、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况(一)股份流通限制和自愿锁定承诺
    详见本招股意向书之“重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”。(二)避免同业竞争的承诺
    详见本招股意向书第七节之“一、(二)关于避免同业竞争的承诺”。(三)有关社会保险和住房公积金的承诺
    详见本节之“八、(三)3、控股股东、实际控制人的承诺”。(四)其他重要承诺
    1、关于招股意向书信息披露的承诺
    公司董事、监事、高级管理人员、公司实际控制人承诺:
    “本人承诺发行人本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。若公司首次公开发行招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本人将依法赔偿投资者损失。”
    公司控股股东益丰投资承诺:
    “发行人本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,若本次发行并上市的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。
                                     1-1-119
    发行人招股意向书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将购回已转让的原限售股份。”
    公司承诺:
    “本公司承诺本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。本公司首次公开发行招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔偿投资者损失。
    发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,将依法回购首次公开发行的全部新股。”
    2、老股东公开发售股份的安排
    本次公开发行的人民币普通股的数量不超过 4,000 万股,占发行后公司股份总数的 25%。本次发行均为公司发行新股,不安排公司股东公开发售股份。
    3、公司、益丰投资及公司董事(不包括独立董事)、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺
    (1)公司关于稳定股价的承诺
    2014 年 4 月 15 日,公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过《公司股票上市后三年内公司股价稳定预案》,主要内容如下:
    “(一)启动股价稳定措施的前提条件
    如果公司在 A 股股票正式挂牌上市之日后三年内,公司股价连续 20 个交易日的收盘价(如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照证券交易所的有关规定作复权处理,下同)均低于公司最近一期经审计的每股净资产(以下简称为“启动股价稳定措施的前提条件”),公司将依据法律法规、公司章程规定制定并实施股价稳定措施。
    (二)稳定公司股价的具体措施
    当公司需要采取股价稳定措施时,可以视公司实际情况、股票市场情况,按
                                   1-1-120步骤实施以下股价稳定措施:1、控股股东增持公司股票;2、公司董事、高级管理人员增持公司股票;3、公司回购公司股票。采取上述措施后任意连续 20 个交易日不再出现收盘价低于每股净资产为止。
    1、于触发稳定股价义务之日起 10 个交易日内,公司控股股东应通过增持公司股份的方式以稳定公司股价,并向公司送达增持公司股票书面通知(以下简称“增持通知书”),增持通知书应包括增持股份数量、增持价格、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容。公司控股股东应于触发稳定股价义务之日起 3 个月内以不超过人民币 2,000 万元资金增持股份,但股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产,则控股股东可中止实施增持计划。
    2、如公司控股股东于触发稳定股价义务之日起 10 个交易日内未向公司送达增持通知书或未按披露的增持计划实施,公司董事会应于确认前述事项之日起10 个交易日内公告回购公司股份的预案,回购预案包括但不限于回购股份数量、回购价格区间、回购资金来源、回购对公司股价及公司经营的影响等内容。公司应于触发回购义务起 3 个月内以不超过人民币 2,000 万元资金回购公司股份,但股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产,则公司可中止回购股份计划。
    用于回购股份的资金自回购当年起分配给公司控股股东的分红款项中扣除。
    3、公司董事(不包括独立董事,下同)、高级管理人员应于触发稳定股价义务之日起 10 个交易日内(如期间存在 N 个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票,则董事、高级管理人员应于触发稳定股价义务之日起 10+N 个交易日内),向公司送达增持通知书,增持通知书应包括增持股份数量、增持价格确定方式、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容,在一个会计年度内累计增持资金金额不超过其上一年度从公司领取的税后薪酬总额的 50%(如有),但公司股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产,则董事、高级管理人员可中止实施增持计划。
    4、公司、公司董事、高级管理人员及公司控股股东在履行上述增持或回购义务时,应按照证券交易所股票上市规则及其他适用的监管规定履行其相应的信息披露义务。
                                 1-1-121
    5、任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过,且需经出席股东大会的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
    (三)未能履行增持或回购义务的约束措施
    1、如控股股东未能实际履行增持义务的,则公司有权将用于实施回购股票计划相等金额的应付控股股东现金分红予以扣留。
    2、如控股股东、公司的董事及高级管理人员增持股份影响公司上市地位的,则公司有权将应付控股股东、公司的董事及高级管理人员的现金分红用于股份回购计划。
    3、如公司董事、高级管理人员如未能履行其增持义务的,则公司有权将的应付董事、高级管理人员薪酬及现金分红予以扣留,直至董事、高级管理人员履行其增持义务。
    4、上市后 3 年内,如公司的董事、高级管理人员发生了变更,则公司新聘任的董事、高级管理人员亦要履行上述义务,且须在公司正式聘任之前签署与本议案相关的承诺函,否则不得聘任为公司的董事、高级管理人员。”
    (2)控股股东益丰投资关于稳定股价的承诺
    “发行人本次发行并上市后 3 年内,如公司股票收盘价连续 20 个交易日低于最近一期经审计的每股净资产值,且本公司满足监管机构对于增持发行人股份的规定条件,则触发本公司增持发行人股份的义务(以下称触发稳定股价义务)。
    本公司应于触发稳定股价义务发生之日起 10 个交易日内,通过增持发行人股份的方式以稳定发行人股价,并向发行人送达增持公司股票书面通知(以下称增持通知书),增持通知书应包括增持股份数量、增持价格、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容。本公司应于触发稳定股价义务发生之日起 3 个月内以不少于人民币 2,000 万元资金增持股份,但发行人股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产,则本公司可中止实施增持计划。
    本公司如未按照上述承诺内容向发行人送达增持通知书或已送达增持通知书但未能实际履行增持通知书中载明的增持义务,发行人有权将其用于回购股票
                                 1-1-122的等额资金从应付本公司的现金分红中予以扣除,前述扣除的现金分红归发行人所有。”
    (3)公司董事(不包括独立董事)及高级管理人员关于稳定公司股价的承诺
    “发行人本次发行并上市后 3 年内,如发行人股票收盘价连续 20 个交易日低于最近一期经审计的每股净资产值,且本人满足监管机构对于增持发行人股份的规定条件,则触发本人增持发行人股份的义务(以下称触发稳定股价义务)。本人应于触发稳定股价义务之日起 10 个交易日内(如期间存在 N 个交易日限制本人买卖发行人股票,则本人应于触发稳定股价义务之日起 10+N 个交易日内),向发行人送达增持通知书,增持通知书应包括增持股份数量、增持价格确定方式、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容,在一个会计年度内累计增持资金金额不超过本人上一年度从公司领取的税后薪酬总额的 50%(如有),但发行人股票收盘价连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产,则本人可中止实施增持计划。
    本人在履行上述增持义务时,应严格按照证券交易所股票上市规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务。
    如本人如未能履行上述增持义务的,则发行人有权将应付本人的薪酬及现金分红予以扣留,直至本人履行完毕上述增持义务。”
                                  1-1-123
                         第六节     业务和技术一、公司主营业务及其变化
    公司主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务,子公司益丰医药作为公司内部集中采购平台,兼顾少量对外药品批发业务。自设立以来,公司的主营业务未发生重大变化。
    公司坚持区域聚焦和直营门店战略。截至 2014 年 12 月 31 日,本公司及下属子公司在湖南、湖北、上海、江苏、浙江和江西等中南和华东的六省市开设810 家连锁直营门店,总经营面积达 122,072.20 平方米,截至 2014 年 12 月 31日,公司销售产品品规达 1.57 万余种,合作供应商 1,210 余家。根据 MDC 数据统计,公司 2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年连续四年综合竞争力排名第六位,并获得 2014 年成长力冠军;根据《21 世纪药店报》的数据统计,公司 2013-2014年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位。
    门店布局中,公司通过开设大型店来提供功能齐全的商品,满足消费者的一站式购物需求,并迅速提升公司在当地的品牌影响力,围绕大型店开设众多中小门店,以满足消费者购物的便利性需求。
    未来公司将抓住行业整合机遇,加快扩张步伐,在现有基础上,以自建门店为主、兼并收购为辅,实现经营规模的扩张。在区域布局上,将遵循“巩固中南华东,拓展全国市场”的发展目标,首先在已形成一定市场影响力的中南和华东市场进一步深度拓展和品牌渗透,加大开拓力度,进而逐步发展其它省市市场。在管理上,通过门店品牌、专业服务,商品品类管理、精细化、标准化和信息化管理模式提升公司经营效率和顾客满意度。公司还将根据国际药房发展规律,积极尝试多元化经营的“大健康药房”的新型业态,选择一些有条件的地区和门店,进行母婴产品、健康食品、个人护理用品及与健康相关的日用便利品的经营性尝试。
                                   1-1-124二、行业管理体制及主要法律法规(一)行业主要监管机构、监管体制
    公司主要从事医药零售、批发业务,所属行业为医药流通行业,业态表现为连锁化经营。目前,我国医药流通行业主管部门是卫计委、国家药监局及地方药品监督管理部门、商务部、国家发改委以及中国医药商业协会和中国医药企业管理协会等自律性组织。
    卫计委负责医药全行业的监督管理,主要职责包括推进医药卫生体制改革,建立国家基本药物制度并组织实施;国家药监局负责制定药品安全监督管理的政策,负责对药品的研究、生产、流通、使用进行行政监督和技术监督,监管药品质量安全,制定药品经营质量管理规范并监督实施;商务部负责研究拟定药品流通行业发展的规划、政策和相关标准,推进药品流通行业结构调整,指导药品流通企业改革,推动现代药品流通方式的发展;国家发改委对医药行业的发展规划、项目立项备案及审批、医药企业的经济运行状况行宏观管理和指导,并负责对药品的价格进行监督管理。
    中国医药商业协会和中国医药企业管理协会是医药流通行业的自律性组织,主要职责是推进医药流通行业自律,规范和完善行规行约,推进行业“规范经营、诚信服务”,维护和健全市场秩序,维护行业、企业、会员的合法权益。(二)行业主要法规
    医药流通行业的主要法律法规主要涵盖药品管理、医疗器械管理、经营资质管理和定价管理四个方面,具体情况如下:
    1、药品管理
    (1)《中华人民共和国药品管理法》
    2001 年颁布的《中华人民共和国药品管理法》(主席令第 45 号)对从事药品研制、生产、经营、使用和监督管理的单位或者个人作出了具体的规定。该法主要规定包括:
    开办药品批发企业,须经企业所在地省、自治区、直辖市人民政府药品监督
                                 1-1-125管理部门批准并发放《药品经营许可证》;开办药品零售企业,须经企业所在地县级以上地方药品监督管理部门批准并发放《药品经营许可证》,凭《药品经营许可证》到工商行政管理部门办理登记注册。无《药品经营许可证》的,不得经营药品。
    依法实行政府定价、政府指导价的药品,政府价格主管部门应当依照《中华人民共和国价格法》规定的定价原则,依据社会平均成本、市场供求状况和社会承受能力合理制定和调整价格,做到质价相符,消除虚高价格,保护用药者的正当利益。
    (2)《中华人民共和国药品管理法实施条例》
    2002 年颁布的《中华人民共和国药品管理法实施条例》国务院令第 360 号)系根据《中华人民共和国药品管理法》制定,该条例进一步明确了药品生产、经营企业的管理行为规范。
    新开办药品批发企业和药品零售企业,应当自取得《药品经营许可证》之日起 30 日内,向发给其《药品经营许可证》的药品监督管理部门或者药品监督管理机构申请《药品经营质量管理规范》认证。
    国家实行处方药和非处方药分类管理制度。国家根据非处方药品的安全性,将非处方药分为甲类非处方药和乙类非处方药。经营处方药、甲类非处方药的药品零售企业,应当配备执业药师或者其他依法经资格认定的药学技术人员。经营乙类非处方药的药品零售企业,应当配备经设区的市级药品监督管理机构或者省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门直接设置的县级药品监督管理机构组织考核合格的业务人员。
    (3)《药品经营质量管理规范》及《实施细则》
    2013 年新修订《药品经营质量管理规范》(卫生部令 90 号)从管理职责、人员与培训、设施与设备、进货、验收与检验、储存与养护、出库与运输、销售与售后服务等方面对药品批发、零售企业的经营质量管理进行了规范。《药品经营质量管理规范实施细则》进一步明确了药品批发、零售企业的经营质量管理规定。
                                 1-1-126
    (4)《药品流通监督管理办法》
    2007 年颁布的《药品流通监督管理办法》(国家药监局局令第 26 号)系根据《中华人民共和国药品管理法》、 中华人民共和国药品管理法实施条例》制定。该办法规定,药品生产、经营企业、医疗机构应当对其生产、经营、使用的药品质量负责。
    (5)《处方药与非处方药分类管理办法》(试行)(局令第 10 号)
    实行处方药与非处方药分类管理,其核心目的就是有效地加强对处方药的监督管理,防止消费者因自我行为不当导致滥用药物和危及健康。处方药是必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买和使用的药品;非处方药是不需要凭医师处方即可自行判断、购买和使用的药品。处方药和非处方药的分类是国务院药品监督管理部门组织医学、药学及其他学科的专业技术人员,对药品的有效性、安全性和患者自我使用的风险与效益进行评价后从而确定的。
    2、医疗器械管理
    (1)《医疗器械监督管理条例》
    2014 年新修订的《医疗器械监督管理条例》(国务院令第 650 号)进一步规范了在中华人民共和国境内从事医疗器械的研制、生产、经营、使用、监督管理的单位或者个人的行为,对高风险产品提高门槛,同时对低风险产品简化准入手续,强化日常监管,鼓励企业创新等。
    国家对医疗器械实行分类管理。第一类是指通过常规管理足以保证其安全性、有效性的医疗器械;第二类是指对其安全性、有效性应当加以控制的医疗器械;第三类是指植入人体、用于支持、维持生命,对人体具有潜在危险,对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械。
    开办第一类医疗器械经营企业,应当向省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门备案。开办第二类、第三类医疗器械经营企业,应当经省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门审查批准,并发给《医疗器械经营企业许可证》。
    (2)《医疗器械经营监督管理办法》
    2014 年颁布的《医疗器械经营监督管理办法》(局令第 8 号)系根据《医疗
                                    1-1-127器械监督管理条例》(国务院令第 650 号)制定,该办法进一步明确了从事医疗器械经营活动及其监督管理行为规范。
    从事医疗器械经营应当具备相应的质量管理机构或者质量管理人员、经营贮存场所、贮存条件、质量管理制度和专业指导、技术培训和售后服务的能力;从事第三类医疗器械经营的企业还应当具有符合医疗器械经营质量管理要求的计算机信息管理系统,保证经营的产品可追溯。
    3、经营资质管理
    (1)《药品经营许可证管理办法》
    2004 年颁布的《药品经营许可证管理办法》(国家药监局令第 6 号)系根据《中华人民共和国药品管理法》、《中华人民共和国药品管理法实施条例》制定。该办法明确国家药监局主管全国药品经营许可的监督管理工作,省、自治区、直辖市(食品)药品监督管理部门负责本辖区内药品批发企业《药品经营许可证》发证、换证、变更和日常监督管理工作,设区的市级(食品)药品监督管理机构或省、自治区、直辖市(食品)药品监督管理部门直接设置的县级(食品)药品监督管理机构负责本辖区内药品零售企业《药品经营许可证》发证、换证、变更和日常监督管理等工作。
    (2)《药品经营质量管理规范认证管理办法》
    2003 年颁布的《药品经营质量管理规范认证管理办法》系根据《中华人民共和国药品管理法》及《中华人民共和国药品管理法实施条例》制定的,用于进一步,规范《药品经营质量管理规范》认证(GSP 认证)工作。
    2013 年 2 月 19 日,国家药监局正式发布新修订的《药品经营质量管理规范》(以下简称“新版 GSP”),并于 2013 年 6 月 1 日开始起正式实施。新版 GSP 对企业经营质量管理要求明显提高,加强了对流通环节药品质量的风险控制。新版GSP 的正式实施提升了行业准入门槛,国家药监局为新修订药品 GSP 实施设置了 3 年过渡期。到 2015 年末规定期限后,对仍不能达到新修订药品 GSP 要求的企业,将依据《药品管理法》的有关规定停止其药品经营活动。
                                  1-1-128
    (3)《医疗器械经营企业许可证管理办法》
    2004 年颁布的《医疗器械经营企业许可证管理办法》(国家药监局令第 15号)对《医疗器械经营企业许可证》发证、换证、变更及监督管理进行了规范。
    (4)《食品流通许可证管理办法》
    2009 年颁布的《食品流通许可证管理办法》(国家工商行政管理总局令第 44号),明确了食品流通许可的申请受理、审查批准以及相关的监督检查。在流通环节从事食品经营的,应当依法取得食品流通许可,县级及其以上地方工商行政管理机关是食品流通许可的实施机关。
    4、药品定价制度
    药品是关系人民身体健康和社会安定的特殊商品,属于政府定价范畴,药品价格实行政府定价和市场调节价。
    2009 年 4 月 6 日,中共中央国务院发布《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》,4 月 7 日又印发了《医药卫生改革近期重点实施方案(2009-2011 年)》,新医改正式启动,2009 年 8 月 18 日,《关于建立国家基本药物制度的实施意见》、《国家基本药物目录管理办法(暂行)》和《国家基本药物目录(基层医疗卫生机构配备使用部分)》(2009 版)发布,标志着我国建立国家基本药物制度工作正式实施。根据新医改精神,由中央政府统一制定和发布国家基本药物目录,按照防治必需、安全有效、价格合理、使用方便、中西药并重的原则,结合我国用药特点,参照国际经验,合理确定品种和数量。国家制定基本药物零售指导价格,在指导价格内,由省级人民政府根据招标情况确定本地区的统一采购价格。
    2009 年 10 月 2 日,国家发改委公布了国家基本药物的零售指导价格。2009年 11 月 23 日,国家发改委、卫生部及人力资源和社会保障部联合发布《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》。确定医药价格改革的近期和长期目标,并明确提出:医院卖药加成将逐步取消,严控流通环节差价率,诊疗价格等将适当提高。2014 年 4 月 26 日,国家发改委发布《国家发展改革委关于改进低价药品价格管理有关问题的通知》(发改价格[2014]856 号),明确低价药品清单及有关价格管理问题:改进低价药品价格管理方式,低价药品取消政府制定的最高零售
                                   1-1-129价格,在日均费用标准内,由生产经营者根据药品生产成本和市场供求及竞争状况制定具体购销价格;确定低价药品日均费用标准;建立低价药品清单进入和退出机制;加强市场价格行为监管等。
    (三)行业主要政策
    1、医药卫生体制改革的相关政策
    (1)《关于深化医药卫生体制改革的意见》
    2009 年 4 月 6 日,中共中央国务院正式发布《关于深化医药卫生体制改革的意见》,提出深化医药卫生体制改革的总体目标是:建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度,为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务;到2011 年,基本医疗保障制度全面覆盖城乡居民,基本药物制度初步建立,城乡基层医疗卫生服务体系进一步健全,基本公共卫生服务得到普及,公立医院改革试点取得突破,明显提高基本医疗卫生服务可及性,有效减轻居民就医费用负担;到 2020 年,覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立。普遍建立比较完善的公共卫生服务体系和医疗服务体系,比较健全的医疗保障体系,比较规范的药品供应保障体系,比较科学的医疗卫生机构管理体制和运行机制,形成多元办医格局,人人享有基本医疗卫生服务,基本适应人民群众多层次的医疗卫生需求,人民群众健康水平进一步提高。
    (2)《医药卫生改革近期重点实施方案(2009-2011 年)》
    2009 年 4 月,中共中央国务院发布《医药卫生改革近期重点实施方案(2009-2011 年)》,新医改正式启动。该方案提出从 2009 年到 2011 年,重点抓好基本医疗保障制度等五项改革。根据新医改方案的精神,将压缩占据过大市场份额的城市医院药品市场,大力发展社区医院,促使药品消费向药店、社区医院分流,在降低居民购买药品成本的同时,也为医药商业企业创造新的市场。
    (3)《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》
    2009 年 11 月 23 日,国家发改委、卫生部和人力资源社会保障部联合发布《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》,确定医药价格改革的近期和长期目标,并明确提出:医院卖药加成将逐步取消,严控流通环节差价率,诊疗价格
                                   1-1-130等将适当提高。国家制定基本药物零售指导价格,在指导价格内,由省级人民政府根据招标情况确定本地区的统一采购价格。
    (4)中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议
    2010 年 10 月 18 日中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议通过中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议,建议支出:“加快发展服务业。把推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点,建立公平、规范、透明的市场准入标准,探索适合新型服务业态发展的市场管理办法,调整税费和土地、水、电等要素价格政策,营造有利于服务业发展的政策和体制环境。大力发展生产性服务业和生活性服务业,积极发展旅游业。拓展服务业新领域,发展新业态,培育新热点,推进规模化、品牌化、网络化经营。推动特大城市形成以服务经济为主的产业结构。”
    (5)《关于促进健康服务业发展的若干意见》
    2013 年 9 月 28 日,国务院出台《关于促进健康服务业发展的若干意见》,《意见》对加快发展医疗、养老、中医药保健等服务,满足人民群众多层次、多样化的健康需求明确了主要任务和政策措施。《意见》的出台对药品零售行业的发展具有深远意义,对提升药品零售行业的集中度,对药品零售企业的规范运作具有明确导向性。
    (6)《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作意见》
    2013 年 6 月 16 日,国家食品药品监管总局等九部委的《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见》,《意见》明确了婴幼儿配方乳粉产业下一步工作的目标和重点,明确了进一步整改的方向和任务。《意见》还提出“实行婴幼儿配方乳粉专柜专区销售,试行药店专柜销售”,该点意见为零售药店开拓母婴产品提供了明确的政策支持。
    2、基本药物制度
    基本药物制度是对基本药物目录制定、生产供应、采购配送、合理使用、价格管理、支付报销、质量监管、监测评价等多个环节实施有效管理的制度。
                                   1-1-131
    (1)《关于建立国家基本药物制度的实施意见》
    为加快建立国家基本药物制度,保障群众基本用药,减轻医药费用负担,根据《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》和《医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2011 年)》,2009 年 8 月,国家发改委、卫生部等九部委联合发布《关于建立国家基本药物制度的实施意见》,标志着我国建立国家基本药物制度工作正式实施。该意见明确,建立国家基本药物制度目标是:2009年每个省(区、市)在 30%的政府办城市社区卫生服务机构和县(基层医疗卫生机构)实施基本药物制度,基本药物全部纳入基本医疗保障药品报销目录;到2011 年,初步建立国家基本药物制度;到 2020 年,全面实施规范的、覆盖城乡的国家基本药物制度。
    (2)《国家基本药物目录管理办法(暂行)》
    2009 年 8 月颁布的《国家基本药物目录管理办法(暂行)》指出:政府举办的基层医疗卫生机构全部配备和使用基本药物,其他各类医疗机构也都必须按规定使用基本药物。同时,该办法也明确了国家基本药物的遴选原则及程序。
    (3)《关于公布国家基本药物零售指导价格的通知》及《关于调整部分抗微生物类和循环系统类药品最高零售价格的通知》
    2009 年 10 月,国家发改委发布了《关于公布国家基本药物零售指导价格的通知》(发改价格[2009]2489 号),该通知制定了国家基本药物零售指导价格,并明确了各级各类医疗卫生机构、社会零售药店及其他药品生产经营单位经营基本药物,其销售价格不得超过国家基本药物零售指导价格,共涉及 2,349 个具体剂型规格品。
    2011 年 3 月 2 日,国家发改委发布了《关于调整部分抗微生物类和循环系统类药品最高零售价格的通知》(发改价格[2011]440 号),该通知降低了抗微生物类和循环系统类药品最高零售价格,并制定了相应的《单独定价药品最高零售价格》和《统一定价药品最高零售价格》。
    上述两次限价政策为截止到目前国家发改委对药品零售价格最大规模的两次限制行为。
                                  1-1-132
    3、医药流通行业政策
    2011 年 5 月 5 日,商务部正式发布了《全国药品流通行业发展规划纲要(2011~2015 年)》。该规划纲要提出了行业发展目标:“到 2015 年,形成 1-3家年销售额过千亿的全国性大型医药商业集团,20 家年销售额过百亿的区域性药品流通企业;药品批发百强企业年销售额占药品批发总额 85%以上,药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额 60%以上;连锁药店占全部零售门店的比重提高到 2/3 以上。县以下基层流通网络更加健全。骨干企业综合实力接近国际分销企业先进水平。”
    该政策的颁布促进了医药流通行业的可持续发展,对于运作规范、经营领先的医药流通企业构成利好。三、行业发展现状
    医药行业分为医药制造行业和医药流通行业两大子行业。医药流通行业是连接上游医药生产企业和下游终端消费者的重要环节。医药流通行业又可分为医药批发与医药零售两个细分行业。(一)医药行业发展状况
    1、全球医药发展概况
    IMS 数据显示,2011 年全球药品市场销售额达到 9,560 亿美元,较 2010 年增长 9.26%。根据 IMS 的预测,未来医药市场将呈持续稳步扩大趋势,主要原因有两方面:一方面,随着人口总量的持续增长以及社会老龄化程度的不断提高,人们的总体医疗需求与日俱增;另一方面,全球经济持续增长带来的人们生活水平的提高带动了人们保健意识的不断增强。
                                 1-1-133
                     2003-2011 年全球药品市场销售额及增长情况资料来源:IMS 网站
    2、中国医药行业发展概况
    近年来,随着我国经济的快速发展以及人民生活水平的不断提高,人们的医疗需求和保健意识与日俱增,直接带动了我国医药行业的蓬勃发展以及市场规模的迅速扩张。国家统计局数据显示,2013 年,中国卫生总费用达 31,668.95 亿元人民币,同期人均卫生总费用为 2,327.37 元人民币,卫生总费用占国内生产总值的比重为 5.57%。根据卫生部发布的《“健康中国 2020”战略研究报告》预测,到 2020 年我国卫生总费用将占 GDP 比重达到 6.5%~7%。从我国卫生总费用增长速度来看,2001-2013 年,我国卫生总费用年平均增长速度为 16.58%。
                                      1-1-134
                     我国卫生总费用增长趋势及占 GDP 比重情况资料来源:国家统计局
    中国是世界上增长最快的地区市场之一。根据 IMS 预测,中国药品市场在未来将继续快速增长,到 2020 年,中国将成为仅次于美国的世界第二大医药市场。
                       全球医药市场规模排名情况及预测情况
    排名     2001 年       2005 年   2009 年      2011 年   2013 年   2020 年
    1      美国           美国     美国         美国      美国      美国
    2      日本           日本     日本         日本      日本      中国
    3      德国           德国     法国         中国      中国
    4      法国           法国     德国
    5     意大利        意大利     中国
    6      英国           英国
    7     西班牙        西班牙
    8     加拿大        加拿大
    9     墨西哥          中国
    10      中国数据来源:IMS(二)我国医药流通行业发展状况
    随着医药流通体制改革的深入,我国医药流通行业发展势头良好。特别是近十年来,国家加大医疗卫生投入和建立覆盖城乡居民的基本医疗保障制度,刺激了市场需求大幅度增长,加之我国宏观经济形势的持续向好,保证了我国医药流通行业的健康发展。
                                      1-1-135
    1、市场规模持续扩大
    截至 2013 年底,全国共有药品批发企业 1.49 万多家;药品零售连锁企业 3,570家,下辖连锁药店 15.82 万多家,零售单体药店 27.44 万多家,零售药店门店总数达 43.27 万多家。2013 年,药品流通市场规模稳步提高,全年药品流通行业销售总额 13,036 亿元,同比增长 16.7%,其中药品零售市场 2,607 亿元,扣除不可比因素同比增长 12%,城市社区和农村基层药品市场规模明显扩大3。
    2、发展水平逐步提升
    药品流通企业兼并重组步伐加快,行业集中度开始提高。2013 年,药品百强批发企业销售额占全国药品批发销售总额的 64.3%。连锁经营发展较快,连锁企业门店数已占零售门店总数的 1/3,百强连锁企业销售额占零售企业销售总额的 28.3%;现代医药物流、网上药店以及第三方医药物流等新型药品流通方式逐步发展,扁平化、少环节、可追踪、高效率的现代流通模式比重开始提高4。
    3、现代化水平较低、行业布局不够合理、流通秩序有待规范
    但是,由于长期实行的“以药补医”等体制性弊端,以及药品定价、采购和医保支付机制不完善等问题,加上准入门槛较低、行业规划管理欠缺、市场竞争不充分、执法监督工作不到位等因素,导致药品流通行业存在以下突出问题:一是流通组织化现代化水平较低。药品流通行业集中度低,发展水平不高,跨区域扩展缓慢。现代医药物流发展相对滞后,管理水平、流通效率和物流成本与发达国家存在很大差距。二是行业发展布局不够合理。药品流通城乡发展不够平衡,发达地区和城市药品流通企业过度集中,农村和“老、少、边、岛、渔、牧”等偏远地区药品配送网络未能全面有效覆盖,药品可及性有待提高。三是流通秩序有待规范。药品购销领域各类违规经营现象比较突出。部分零售药店出售假劣、过期等不合格药品。部分中药材市场存在药材交易混乱、质量缺乏保障、市场管理缺位等问题。3
    资料来源:Wind 资讯、《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015 年)》、商务部“中国药品流通统计运行分析系统”、SFDA 南方所标点医药信息综合数据库4 资料来源:《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015 年)》、商务部“中国药品流通统计运行分析系统”
                                            1-1-136
                 4、行业发展集中度较低
                 一直以来,我国医药流通行业集中度相对较低。根据国家商务部“中国药品
          流通统计运行分析系统”和 SFDA 南方所标点医药信息综合数据库数据, 2010
          年、2011 年、2012 年和 2013 年,我国百强医药流通企业年销售总额分别为 5,526
          亿元、5,938 亿元、7,151 亿元和 8,382 亿元,占全国医药销售总额的 78%、63%、
          64%和 64.3%。2010 年、2011 年、2012 年和 2013 年全国医药流通企业销售总额
          超过 100 亿元的大型医药企业(集团)分别为 8 家、9 家、10 家和 12 家,超过
          50 亿元的大型医药企业分别有 19 家、19 家、17 家和 23 家,超过 10 亿元的分
          别有 96 家、98 家、91 家和 98 家。可见,我国初步形成了一批在区域性市场占
          有率领先的企业,但与全球医药巨头 400-500 亿美元的销售规模相比,仍有一定
          的差距。
                                       我国医药流通市场集中度情况
                                                                                            注
         指标               2006 年   2007 年   2008 年    2009 年      2010 年   2011 年        2012 年    2013 年
    3 强销售占比                 18.9%     19.2%      20.1%         21.0%    26.7%       26.6%        28.8%      29.7%
    100 销售额(亿元)             2281      2734       3162         3964     5526       5938          7151       8382
    100 强销售占比                 68%       68%        68%          70%      78%         63%           64%      64.3%
    销售总额超 100 亿元(家)         3         3          6            8         8          9           10          12
    销售总额超 50 亿元(家)          9         9         10           18       19          19           17          23
    销售总额超 10 亿元(家)         55        69         77           86       96          98           91          98
          注:商务部对 2011 年、2012 年相关数据及比重进行了修正,调整为可比同口径,而 2010 年及以前未做调
          整,仅作参考。
          资料来源:国家商务部“中国药品流通统计运行分析系统”、SFDA 南方所标点医药信息综合数据库
                 根据商务部统计,2013 年,主营业务收入前 100 位的医药分销企业销售规
          模占同期全国市场规模的 64.3%,比 2012 年提高 0.3 个百分点;其中前三位营业
          收入占同期市场规模的 29.7%,比 2011 年提高 0.9 个百分点。目前,我国医药分
          销行业已经具备了一定的行业集中度,且远高于医药零售行业,分销行业集中度
          的提高也会带动医药零售行业集中度的提高。
          (三)我国医药零售行业发展状况
                 1、我国医药零售行业发展状况
                 公司处于医药流通行业中的医药零售领域,其行业发展状况如下:
                                                      1-1-137
       (1)医药零售市场规模快速扩张
       在 GDP 增长、社会消费水平提高、人口老龄化、城镇化以及消费结构升级等因素的驱动下,我国整个医药市场持续扩容,医药市场扩容决定了药品流通产业规模的扩大。根据 SFDA 南方所的统计,2001 年-2013 年,我国医药零售市场总规模(含零售药店和医疗机构)实现了 16.26%的年复合增长,其中 2013 年达到 12,645 亿元,同比增长 17.99%。
                      2001 年-2013 年我国医药零售市场总规模增长情况
    14,000                                                                                                       30%
    12,000                                                                                                       25%
                                                                       24.4%
    10,000                                                                        21.5% 22.0%
                                                                                             20.1%            20%
                                                                                                     18.1% 18.0%
    8,000                  16.7%                 16.5%
                                                               15.1%                                          15%
                                 13.8% 13.5%           13.8%
    6,000
                                                                                                              10%
    4,000
    2,000                                                                                                       5%
    -                                                                                                          0%
              年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年
            01     02     03     04     05     06     07     08     09     10     11     12     13
          20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20
                                                                                       我国医药终端市场总规模(亿
                                                                                       元)
                                                                                       增长率
    资料来源: SFDA 南方所标点医药信息终端数据库
       (2)医药零售市场终端仍以医疗终端为主
       医药零售市场终端主要包括医疗终端和零售药店两大类,其中医疗终端包括各级医院、社区卫生服务中心(站)、乡镇卫生院、诊所等医疗机构。
       从发达国家的行业发展趋势以及我国新医改的精神来看,“医药分离”是长期发展趋势。欧洲 90%以上患者通过零售药房获得药品,美国 80%以上的药品通过零售药房出售,日本这一比例也达到了 50%以上。但目前我国医药零售市场的终端仍以医院为主。根据 SFDA 南方所统计数据,2013 年我国医药零售市场总规模 12,645 亿元中,医疗终端市场总规模达到 10,026 亿元,占比 79.29%;零售药店市场规模约为 2,619 亿元,占比仅 20.71%。
                                                         1-1-138
                               医疗终端、零售药店市场规模情况
    12,000
    10,000
    8,000
    6,000
    4,000
    2,000
       -
                 年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年     年
               01     02     03     04     05     06     07     08     09     10     11     12     13
             20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20     20
                        医疗终端市场规模(亿元)                        零售药店市场规模(亿元)
    资料来源:SFDA 南方所标点医药信息终端数据库、SFDA 南方所标点医药信息中国药品零售监测分析系统
    2012 年全国卫生工作会议中,卫生部部长报告中也强调了“十二五”期间深化医改的首要任务就是全面取消“以药补医”,理顺补偿机制,这为未来“医药分离”创造了条件。因此,从长期来看,医药零售药店具有较大的发展空间。
    (3)医药零售药店数量庞大,但分布不均衡,连锁化率和集中度较低
    根据国家药监局统计,截至 2013 年底,我国零售药店总数达到 43.27 万家,数量呈逐年上升趋势,但近年增速呈逐年放缓趋势。
                                                      1-1-139
                         我国零售药店数量及其增长情况
    资料来源:商务部药品流通行业运行统计分析系统、SFDA 南方所标点医药信息终端数据库
    与此同时,我国药店分布极不均衡,农村区域,尤其西部贫困山区的药店少,而在城镇特别是东部发达地区的药店较为密集。
    根据国家药监局数据显示,截至 2013 年底,我国零售药店总数达到 43.27万家,其中药品零售连锁企业 3,570 家,下辖门店 15.82 万个;零售单体药店 27.44万个,连锁率约为 36.57%,平均每家连锁企业的门店数量仅有 44 家左右,而美国前三大零售药店的药店数量均在 4,000 家以上,其连锁化率达 74.20%。我国医药零售行业的连锁化率较低。
    据商务部数据显示,2013 年,我国前 100 位药品零售企业销售额占零售市场销售总额的 28.3%。其中,前 5 位企业占 9.0%,前 10 位企业占 14.4%,前 20位企业占 18.5%,前 5 位企业、前 10 位企业、前 20 位企业以至前 100 位企业占零售市场总额比重较上年均有不同程度下降。前 100 位药品零售企业的销售额底线为 1.32 亿元,销售额超过 10 亿元的企业有 16 家。因此,我国医药零售行业集中度较低。
    根据《全国药品流通行业发展规划纲要(2011~2015 年)》规划,未来我国连锁药店占全部零售门店的比重将提高到三分之二,我国医药零售行业的连锁率和集中度将逐步提升,具有连锁模式的企业拥有较大的发展空间。
                                         1-1-140
    (4)盈利模式较为单一
    国际领先的医药零售企业在药品与非药品、处方药及非处方药、自有品牌与非自有品牌的比例相对均衡,而从我国医药零售行业整体来看,医药零售行业的盈利模式目前还比较单一,主要集中在治疗性药品的进销差价,且行业集中度较低,竞争较为激烈。结合我国宏观形势来看,未来我国医药零售企业存在产品结构调整、盈利模式逐步丰富的需求。
    2、我国医药零售行业的竞争格局分析
    (1)行业整体集中度不高
    目前,国内医药零售企业数量众多,大多数企业规模较小,在全国范围内呈现出集中度较低的行业竞争格局。根据国家药监局统计数据,2008 年-2013 年我国医药零售连锁企业、药店数量等相关数据如下表所示:
                         我国医药零售连锁企业、药店数量
         项   目           2008 年    2009 年       2010 年   2011 年   2012 年   2013 年
    零售连锁企业(家)            1,985      2,149        2,310     2,607     3,107     3,570
    零售连锁药店(万家)          12.93      13.57        13.71     14.67     15.26     15.82
    零售单体药店(万家)          23.62      25.26        26.20     27.71     27.11     27.44
    药店合计(万家)              36.56      38.79        39.91     42.38     42.37     43.27数据来源:国家药监局、SFDA 南方所标点医药信息综合数据库
    尽管行业内医药连锁企业和药店数量逐步上升,但行业集中度仍处较低水平。到 2013 年,药品零售企业前 100 位药品零售企业销售额占零售市场销售总额的28.3%。其中,前 5 位企业占 9.0%,前 10 位企业占 14.4%,前 20 位企业占 18.5%(数据来源:商务部药品流通行业运行统计分析系统)。
    (2)区域性集中较明显、区域内发展水平不一
    当前,我国医药零售行业的区域性竞争特征较为显著,绝大多数医药零售企业仍以区域性经营为主。各区域内均有规模较大的、具有领先优势的企业,在其区域内呈现具备较强的区域竞争优势,区域性集中较为明显、区域内发展水平不均衡。
                                          1-1-141
    3、经营模式
    目前,医药零售仍以连锁门店模式为主,同时,随着新医改的推行,存在少量医院药房托管模式,未来还将随着电子商务技术的应用发展网上药店模式,形成多种模式并存的局面。
    (1)连锁门店模式
    对于我国医药流通行业中的零售企业,一般分为连锁经营和单店经营两种模式。根据 Wind 资讯统计数据,截至 2013 年底,我国零售连锁企业 3,570 家,下辖连锁药店 15.82 万家,零售单体药店 27.44 万家,连锁率仅 36.57%,而美国零售药店连锁率已经达到 74.20%。与单店相比,连锁药店具备规模经济、与供应商议价能力强、品牌、规范化及专业化管理优势,已成为医药零售业的发展趋势。
    连锁经营模式主要又分为直营连锁和特许经营连锁两种方式:
    直营连锁指的是连锁公司的店铺均由公司总部全资或控股开设,在总部的直接领导下统一经营。总部对各店铺实施人、财、物、信息等方面的统一经营。直营连锁利用连锁组织集中管理、分散销售的特点,充分发挥了规模效应,而且企业能对其具有较强的约束控制力,有利于保证品牌形象和服务质量的一致性。本公司采用直营连锁模式。
    特许经营是指特许者将自己所拥有的商标、商号、产品、专利和专有技术、经营模式等以特许经营合同的形式授予被特许者使用,被特许者按合同规定,在特许者统一的业务模式下从事经营活动,并向特许者支付相应的费用。特许经营是一种松散的连锁模式,总部对门店的协调和控制难度较大,实际运营中可能发生较高的成本,公司的品牌形象亦存在一定的风险。
    (2)药房托管模式
    随着医疗体制改革和药品流通制度改革的推进,逐步建立完善的社区卫生服务体系、实现医药分离是必然趋势,这种趋势下,一方面,社区卫生服务站将成为零售药店的竞争对手;另一方面,由此而生的药房托管模式亦为医药零售企业提供了进驻社区的良好机遇。
    药房托管是指医疗机构通过契约形式,在药房所有权不发生变化的情况下,
                                  1-1-142将药房交由具有较强经营管理能力、并能够承担相应风险的医药流通企业进行有偿经营和管理。药品商业企业与医院签订的托管合同,医疗机构将药品收入的一定比例支付给受托方,剩余归医疗机构所有。目前,该模式仅在南京等部分区域试行,尚未大规模推广。
    (3)网络药店模式
    2005 年,国家药监局公布了《互联网药品交易服务审批暂行规定》(国食药监市[2005]480 号),规定从事互联网药品交易服务的企业必须经过审查验收并取得互联网药品交易服务机构资格证书,这标志着我国已经许可在网上经营药品零售业务。
    截至 2015 年 1 月,根据国家药监总局披露数据,全国取得互联网药品交易资格证的企业已达 368 家,其中获得 B2C 模式(企业向个人消费者提供药品)的网上售药资格的药店由 2010 年底的 21 家增至 270 家,网络药店的发展是医药零售企业发展的趋势之一。
    4、盈利模式
    医药零售企业主要通过所经营商品的进销差价和向上游供应商收取服务费等方式盈利。
    (1)商品的进销差价
    一般医药零售企业的利润主要来自商品的进销差价。根据商品进销渠道和进销差价的高低,可分为较低毛利的常规品种和较高毛利的代理品种。
    常规品种主要为供应商对终端普遍供应的品种,此类品种供应商未对渠道进行分类管理,价格透明度较高,零售终端竞争比较激烈,进销差价较低,同时此类品种销售规模较大、消费者认知度较高,能够吸引较大的客流。
    代理品种指供应商对渠道进行了分类管理,医药零售企业能够获得供应商产品的全国或部分区域的独家或多家代理权,此类品种供应商减少了产品流通中间环节和终端推广市场费用,医药零售企业可以赚取更多的进销差价。其中医药零售企业拥有商标权的代理品种一般称为医药零售企业的自有品牌品种。
    在医药零售企业经营之初,企业首先判断周边经济发展情况及消费者习惯,
                                  1-1-143主要以常规品种为主,满足各种人群对药品的基本需求。在医药零售企业逐步被消费者认可并形成一定的规模后,通过自身的渠道优势和品牌优势,逐步加大代理品种的比例,从而提升自身的利润水平。
    同时,不同的品类,如药品、医疗器械和保健品的毛利水平也不尽相同,一般来说,医疗器械和保健品的毛利率水平相对更高。
    (2)向上游供应商收取服务费
    药品供应商在市场销售过程中需要医药零售药店的营销配合,特别是终端产品同质化竞争越来越激烈,供应商通过向药店支付服务费的形式来换取药店的促销服务及其它管理服务,如新产品的推广及特殊陈列促销等。该等服务费与零售连锁企业的市场影响力及销售规模成正向关系,药品供应商往往愿意向具备市场影响力及销售规模的零售连锁企业支付更多的服务费来换取零售连锁企业的服务支持。零售企业通过为产品制造商提供终端陈列、广告、促销、收集顾客对产品建议等服务,让产品制造商能够及时把握市场走向、改进产品、增强对消费者的吸引力,实现双方的共赢。
    5、发展趋势
    (1)医药零售行业及药店面临长期发展机遇
    随着我国国民经济的高速增长、社会消费水平提高、人口老龄化、社会城镇化、消费结构升级以及新医改背景下医保的广覆盖等因素的驱动下,我国医药市场将面临着长期发展机遇。
    而从市场结构来看,目前我国医药零售市场的终端仍以医院为主。从发达国家的行业发展趋势以及我国新医改的精神来看,“医药分离”是长期发展趋势。2012 年全国卫生工作会议中,卫生部部长报告中也强调了“十二五”期间深化医改的首要任务就是全面取消“以药补医”,理顺补偿机制,这为未来“医药分离”创造了条件。因此,虽然短期由于取消医院“以药补医”削弱了药店的药品价格竞争优势,但从长期来看,“医药分离”将使大部分医药零售终端市场向药店转移,医药零售药店充满了巨大的发展空间。
                                  1-1-144
    (2)乡镇零售药店市场潜力逐步释放
    2009 年我国乡镇零售药店市场规模同比增长约 33%,远远高于城市零售药店市场规模的增速。主要原因在于目前我国人口结构上农村人口仍然占据大多数,而乡镇医药零售市场开发尚不完全,零售药店在很多地方没有覆盖,但随着生活水平的提高以及医疗保健意识的增强,我国乡镇人口对于医疗保健的需求将大幅提升,这将带动我国乡镇零售药店市场潜力的逐步释放。
    (3)行业整合和药店连锁化是大势所趋
    目前,我国医药流通行业处于高度竞争的状态,行业毛利率受到一定挤压。在这种情况下,行业内企业只能通过整合现有资源、实现规模经济保持可持续发展。在现有条件下,行业整合已成为整个医药流通行业发展的必然趋势。
    同时,《全国药品流通行业发展规划纲要(2011~2015 年)》提出提高医药流通行业的集中度及药品零售行业的连锁化比率的目标:“2015 年前,全国要形成1-3 家年销售额过千亿元的全国性大型医药商业集团,20 家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业;药品批发百强企业年销售额占药品批发总额 85%以上,药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额 70%以上;连锁药店占全部零售门店的比重提高到三分之二。”因此,行业整合优化已经水到渠成。
    纵观美国零售药店的发展历程,其连锁率亦呈逐年上升趋势。根据 SFDA 的统计数据,截至 2013 年底,我国零售连锁企业门店 15.82 万家;零售单体药店27.44 万家,连锁率为 36.57%。未来,连锁直营药店将成为我国医药零售行业企业的主要经营模式。
                                 1-1-145
                             2001-2013 年美国零售药店连锁率
    80%
    75%
    70%
    65%
    60%
    55%
    50%
         年     年   年   年     年   年     年   年   年     年   年   年     年
       01     02 003 004       05 006      07 008 009       10 011 012       13
    20     20     2    2    20     2    20     2    2    20     2    2    20
                                                                    美国零售药店连锁率
                                                                    (%)资料来源:美国《DRUG STORE NEWS》,SFDA 南方所标点医药信息综合数据库
    (4)连锁直营药店将成为未来的主要经营模式
    连锁直营药店具有质量控制严格、执行力强、终端控制有力等特点,有利于保证品牌形象和服务质量的一致性,从而在社会高度关注食品药品安全的情形下,能更多获得监管部门和消费者的认可,以及能够获得上游供应商较大的支持。
    (5)多元化经营的“大健康药房”是医药零售连锁企业新的经营模式之一
    根据国际成熟市场的药房发展规律,多元化经营的“大健康药房”将成为医药零售行业新的经营模式之一,大型医药零售企业积极尝试大健康药房的新型业态,选择一些有条件的地区和门店进行母婴产品、健康食品、个人护理用品及与健康相关的日用便利品的经营尝试。
    (6)服务专业化是医药零售企业保持可持续发展的必然选择
    药品密切关系到消费者的健康安全,药品的专业化要求较高,消费者大多需要药店服务人员的用药咨询、健康咨询以及对症售药等服务,同时专业化服务能为消费者提供增值服务,促进商品销售。因此如何提升药店人员的专业化服务,对员工进行专业化系统化的培训,是企业保持可持续发展、甚至生存的必备条件。
                                            1-1-146
    (7)信息化管理将成为主要管理手段
    零售行业是一个盈利模式较为简单的行业,企业必须通过精细化的管理控制成本和产品质量,从而取得更高的收益。药品本身更是关系到消费者健康安全的特殊商品,其对精细化的管理提出了更高的要求。而信息化管理是企业到了一定的经营规模后必须做到的精细化管理的主要方面。通过覆盖药品采购、物流、储存、销售等全部经营环节的药品信息化管理,以及覆盖人力资源管理、财务管理、质量管理、价格管理、商品管理的企业信息化管理,一方面降低单位成本,另一方面有效控制产品质量,降低差错率,从而提升企业整体经营效率。(四)进入本行业的主要壁垒
    1、政策壁垒
    由于药品是关系消费者健康安全的特殊商品,因此药品零售行业受国家相关政策较为严格的管控。医药零售企业需取得药品监督管理部门颁发的《药品经营许可证》方可办理工商登记注册;医药零售企业需有十家以上门店方可申请连锁经营资质,否则仅能由各门店单独物流配送,成本较高;门店还需经地区劳动和社会保障行政部门审查核准方可获得医保资格。同时,对于经营的药品,国家还可能出台各种价格管制政策以限制药品零售价格。总体而言,医药零售企业从设立到日常经营都受到国家较多地行政管控。
    2、规模及资金壁垒
    医药零售行业是一个薄利多销的行业,只有通过规模化经营才能实现“低成本、高利润”;同时,医药零售企业经营普遍采用直营方式,门店的前期投入也需要企业有雄厚的资金实力做支撑。因此,规模及资金壁垒是医药零售行业企业面临的主要问题之一。
    3、采购能力壁垒
    确保商品供应和控制采购成本对于医药流通企业至关重要。医药流通企业只有通过与医药供应商的长期良好合作,才能保证畅通的商品供应、物流配送和较强的议价能力,新进入的企业与医药供应商关系的建立和磨合需要一定的时间。
                                 1-1-147
    4、人力资源壁垒
    零售药店是医疗保健体系中为大众提供服务的最终环节,其从业人员特别是药学专业技术人员的首要责任是确保患者或消费者获得高质量的药学服务,因此,零售药店对专业化的人力资源要求较高,一方面为了满足政策需求及消费者的需求,引导消费者的健康消费,医药零售企业的每个门店都需要配备专业知识全面的专业人员;另一方面,随着医药零售连锁企业经营规模的扩大,需要大量高级复合型人才,不仅需要具备连锁运营的管理能力,亦需对医药知识、营销知识、物流知识、信息化系统知识等有深入了解。(五)行业利润水平
    根据 SFDA 南方所数据显示,2013 年,我国医药零售行业平均毛利率为22.08%,且近年来保持相对稳定。
                       2001-2013 年医药零售行业毛利率
    26%
    24%
    22%
    20%
    18%
    16%
    14%
    12%
    10%
          年
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        01
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                              06
                                         07
                                         08
                                                    09
                                                    10
                                                                11
                                                                12
                                                                         13
      20
      20
                20
                20
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                                                  20
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                                                              20
                                                                       20
                                                                  医药零售行业毛利率
      资料来源:SFDA 南方所标点医药信息中国药品零售监测分析系统(六)本行业与上下游行业的关联关系
    1、产业链情况
    医药行业产业链从上到下包括药品研发制造商、分销商、零售商、消费者。公司处于医药流通子行业中的医药零售细分行业,医药零售行业的参与者主要包
                                       1-1-148括城市医院、药店和第三终端。医药行业产业链如下图所示:
                                                       处方药为主
                            医
                                            医疗机构
          医                药                                        消
          药                批                                        费
          研                                                          市
                            发
          发
          、                                                          场
                                            零售药店
          制
                                                                      (
                                                                      患
          造                                                          者
                                                                      )
                                                       非处方药为主
    2、产业链上各环节描述及其相互关系
    产业链的上游系医药制造企业。我国的医药生产企业的数量众多,且其所生产的药品绝大多数为仿制药,药品市场同种类的药品众多,品牌药的比例较低,产品同质化明显,这种局面对下游医药流通企业的影响有两方面:一方面,对于普通药物,医药流通企业具有更大的选择空间,采购议价能力更强;另一方面,对于品牌类药品,则会一定程度上受到供应商的牵制。此外,由于基本药品实行定点生产招标制度,部分未中标医药生产厂家选择药品零售企业作为其销售渠道,这一因素一定程度上促进了下游药品零售企业的发展。
    在流通分销和零售环节,随着医药分销、零售行业集中度的逐步提高,企业规模提升,其对制药和医疗器械行业企业的话语权正在不断增强。(七)影响行业发展的有利因素和不利因素
    1、有利因素
    (1)宏观经济稳步发展,继续带动医药卫生费用的增长
    根据国家统计局的统计,我国国内生产总值从 2001 年的 109,655 亿元增长到 2013 年的 568,845 亿元,按可比价格计算,比上年增长 7.7%;社会消费品零售总额从 2001 年的 43,055 亿元增长到 2013 年的 237,810 亿元,年复合增长率达15.31%,其中 2013 年同比增长 13.1%,扣除价格因素实际增长 11.5%。
                                  1-1-149
              2001 年-2013 年我国社会消费品零售总额增长情况
    资料来源:国家统计局
    在 GDP 和社会消费品零售总额快速增长的背景下,2013 年我国医药卫生总费用仅占 GDP 的 5.57%,与发达国家普遍超过 10%的比例还有较大差距,由于我国人口基数庞大,人均医药卫生费用远低于中等发达国家的水平。
    (2)行业主管部门政策扶持,为药店零售行业发展带来新机会
    2011 年 5 月,商务部颁发了十二五期间《全国药品流通行业发展规划纲要》,提出了“提高行业集中度,调整行业结构”、“加强行业基础建设,提升行业发展水平”等总体目标,同时提出“积极探索实现医药分开的具体途径”、“探索医生负责门诊诊断,患者凭处方到零售药店购药的模式”、“加快赋予所有符合条件的药店处方药销售资格”和“支持零售连锁企业和其他具备条件的零售药店申请医保定点资格,扩大基本医疗保险定点药店覆盖范围”等多项逐步提高社会零售药店在药品终端市场上销售比重的政策构想与建议。
    2012 年 3 月,国务院印发《国家“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》,方案提出“实行政事分开、管办分开、医药分开、营利性和非营利性分开,以破除‘以药补医’机制为关键环节,推进‘医药分开’”等总体改革目标。
    随着这一系列政策的贯彻实施,将极大地推动零售药店行业的发展,提高零售药店在药品零售终端市场的份额。
                                   1-1-150
    (3)城镇化促进医药零售行业的发展
    随着经济的发展,我国城镇化率逐步提高。根据国家统计局的数据,2013年我国城镇化率达到 53.73%,发展速度高于“十一五”规划《全国药品流通行业发展规划纲要(2011~2015 年)》提出的年均提高 0.8 个百分点的预期。
                       2002-2013 年全国城镇人口比重及城镇化率情况
                           城镇人口数           城镇人口比重        比重比上年提高
       年份
                             (万人)               (%)             (百分点)
       2002                        50,212                 39.09                  1.43
       2003                        52,376                 40.53                  1.44
       2004                        54,283                 41.76                  1.23
       2005                        56,212                 42.99                  1.23
       2006                        58,288                 44.34                  1.35
       2007                        60,633                 45.89                  1.55
       2008                        62,403                 46.99                  1.10
       2009                        64,512                 48.34                  1.35
       2010                        66,978                 49.95                  1.61
       2011                        69,079                 51.27                  1.32
       2012                        71,182                 52.57                  1.30
       2013                        73,111                 53.73                  1.16资料来源:国家统计局
    从历年的城乡用药费用对比来看,城镇药品人均消费能力是农村药品人均消费能力的 7 倍,城市总体药品消费水平是农村的 4 倍。因此城镇化率的提高大大促进了我国药品消费水平及医药零售行业的发展。
    (4)老龄化带动医药需求增长
    多年以来,我国在享受人口增长带来的“人口红利”的同时,人口的老龄化节奏也逐步加快,目前,我国 60 岁以上的老年人口 1.34 亿,占总人口的 10.20%,并以每年 3%的速度增长。老龄人口的快速增加将带来对医药用品的较大需求,从而推动我国医药流通行业快速增长。
    根据国家统计局的统计和预测,从 2010 年至 2020 年是快速老龄化阶段,平均每年增加 596 万老年人口。到 2020 年,老龄化水平为 17.17%。即使不考虑经济增长的前提下,人口老龄化也将促使我国的人均用药水平不断提高。老年人消
                                            1-1-151费的医疗卫生资源是一般人群的 3-5 倍。
    医疗支出具有年龄的不均衡性,即年龄越大的居民医疗支出越高。一般来说,60 岁居民的自费医疗支出比 40 岁居民高出 50%-100%,80 岁居民的自费医疗支出比 40 岁居民高出 100%-170%。人口老龄化程度的不断提升将成为我国医药流通行业发展的持续动力。
    由于大型零售药店的可信性和便利性,老年人往往通过药店重复购买常见病和慢性病同一药品,这为品牌医药零售连锁企业的发展带来更多机遇。
    (5)慢性病患者增多和年轻化趋势,持续扩容药店零售行业市场规模
    随着我国工业化、城镇化、人口老龄化进程加快,慢性病患病、死亡呈现持续、快速增长和年轻化趋势。根据中国卫生部的统计信息,目前确诊的慢性病患者已超过 2.6 亿人,因慢性病死亡占我国居民总死亡的构成已上升至 85%。与此同时,慢性病患病的人群呈现年轻化趋势。当前我国已经进入慢性病的高负担期,慢性病在疾病负担中所占比重达到了 70%。
    慢性病具有患病周期长、就诊频率低、用药需求量大等特点,零售药店经济性、便利性及专业性的经营特点能够更好满足慢性病患者的购药需求,降低其总体用药成本,因此慢性病患者的增加间接增加了零售药店行业的市场规模。
    (6)国民自我保健和自我诊疗意识不断增强,带动保健品需求增长和非处方药销售提升
    随着医药卫生体制改革的深入和生活水平的不断提高,人们消费观念、健康观念的转变,国民自我保健和自我诊疗的意识仍将不断增强,对保健品的消费需求必将日益提高。当前,保健品已逐渐由奢侈消费品向普通消费品转变,成为人们日常生活的经济消费,医疗保健器材开始进入居民家庭;而另一方面,人们医疗保健知识的日益丰富,促进了人们自我诊疗意识的提高,从而带动零售药店非处方药销售比例的提升。
    (7)政府投入加大
    近年来,随着新医改政策的全面实施,政府在医药领域的投入逐步加大,人们看病难的问题得到了较大改善。根据国家统计局的数据显示,2013 年,我国
                                 1-1-152政府卫生支出达 9,521.4 亿元,较上年增长 13.81%;政府卫生支出占卫生总费用的比重从 2001 年的 15.93%上升到 2013 年的 30.10%。政府卫生支出投入不断加大。
    2011 年 2 月,国务院办公厅印发了《医药卫生体制五项重点改革 2011 年度主要工作安排》,重点强调提高职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险参保人数及参保率,巩固并进一步提高新型农村合作医疗的覆盖面,进一步提高政府对新农合和城镇居民医保补助标准。
    根据初步统计,政府投入的加大将拉动新农合和社区医疗市场增长450-1,600 亿元;同时,政府的投入增加促使人们原来被压抑的医疗保健需求得以释放,患者就诊率上升带来药品市场规模增长约 800-2,800 亿元,两方面的总和为 1,250-4,400 亿元,增幅巨大。政府投入的加大为我国医药零售行业的快速发展创造了十分有利的条件。
    2、不利因素
    (1)国内竞争加剧
    整体上看,我国医药零售企业数量较多,市场集中度较低,随着医药连锁经营模式和行业集中化成为未来医药零售发展趋势,一些有实力的大型企业纷纷进入医药连锁零售行业,行业内联合、并购、重组行为将加剧,市场竞争趋于激烈。
    (2)专业人才缺乏
    目前,尽管许多连锁药店企业已经形成了较完整的运营体系,培养了一大批经营管理人才,但在门店上仍然缺乏 GPP(GPP 即优良药房工作规范,GoodPharmacy Practice,是对社会药房和从业人员的作用与职责的规定)规范所要求的助理药师、药师、执业药师药房从业人员、店员结构,在连锁经营上也缺乏熟知运营各个环节的高级管理人才。专业人才的缺乏也将可能会成为健康产品零售连锁行业发展的瓶颈。
    随着连锁药店向药品、保健品、个人护理品的多元化健康产品结构转型,专业复合型人才的需求将愈显突出。
                                   1-1-153
    (3)新医改政策的不确定性
    尽管新医改的总体方向是“医药分开”,虽然长期来看,新医改将促进药品零售行业的发展,但在现阶段,国家实行的基本药物零差率制度以及加大对基层医疗卫生服务体系的投入等政策,在短期内或将在一定程度上挤占零售药店行业的市场份额和行业毛利率,对行业发展构成不利影响。四、本公司在行业中的竞争地位(一)本公司行业竞争地位
    根据 MDC 数据统计,公司 2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年连续四年在中国药品零售企业综合竞争力百强榜排名第六位,并获得 2014 年成长力冠军。根据《21 世纪药店报》的数据显示,公司 2013-2014 年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位。(二)医药零售行业竞争情况
    目前医药零售行业集中度较低,行业呈现区域性竞争格局,除少数企业在全国范围内开展连锁经营外,大多数企业仍以区域性经营为主,门店多集中于若干个各自具有竞争优势的省份。截至 2013 年底,全国主要的医药零售企业门店分布情况如下:
                  企业名称                      门店总数                门店分布区域
    老百姓大药房连锁股份有限公司                          783 家        全国 70 多个大中城市
                                                                广东、辽宁、上海、浙江、成都、
    中国海王星辰连锁药店有限公司                         2,066 家
                                                                          山东、云南
    云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司                 2,389 家     云南、广西、四川、重庆
                                                                广东、广西、福建、江西、浙江、
    广东大参林连锁药店有限公司                      1,400 余家
                                                                            河南等
    国药控股国大药房有限公司                        2,000 余家        北京、上海、天津、广东
                                                                湖南、湖北、江苏、上海、江西、
    益丰大药房连锁股份有限公司                            660 家
                                                                            浙江资料来源:2012~2013 中国药店发展报告、相关公司官方网站、招股说明书
    公司在全国范围内的其他主要竞争对手情况如下:
    1、老百姓大药房连锁股份有限公司
                                           1-1-154
    老百姓大药房连锁股份有限公司创立于 2001 年 10 月,是一家由单体民营药店发展起来的中外合资大型药品零售连锁企业,总部位于湖南长沙。老百姓大药房连锁股份有限公司已成功开发了湖南、陕西、浙江、江西、广西、山东、河北、广东、天津、上海、湖北、河南、北京、江苏十四个省级市场。
    2、中国海王星辰连锁药店有限公司
    海王星辰成立于 1995 年,是全国最大的医药零售连锁企业之一,连续数年在国内市场排名第一,2007 年已成功在纽约证券交易所挂牌上市。海王星辰门店分布在全国 12 个省的 70 多个城市,在深圳、杭州、宁波、苏州、大连、潍坊等城市取得较为领先的市场占有率。
    3、云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司
    云南鸿翔一心堂成立于 1981 年,主营业务包括中药材种植、加工、中、西成药研发、生产、批发、零售连锁经营。目前已成为云南省最大的药品零售连锁企业之一,在四川、云南、贵州、山西等省市拥有直营连锁药店。
    4、广东大参林连锁药店有限公司
    广东大参林连锁药店有限公司成立于 1993 年。截止 2013 年 5 月,广东大参林已经发展成为一个覆盖广东、广西、福建、江西、浙江、河南等省的现代大型企业,旗下拥 1,200 余家连锁药店、4 家大型药厂及 6 个配送中心,主营业务包括药品生产与批发、终端零售等领域。
    5、国药控股国大药房有限公司
    国药控股国大药房有限公司成立于 2004 年,是国药控股有限公司下属全部零售企业的总部。目前拥有直营药店 2,000 多家,分布于北京、上海、天津、沈阳、深圳、广州等近 20 个城市。
    注:以上信息来自相关公司网站及有关公开信息。(三)公司所覆盖区域的竞争情况分析
    根据各地药监局统计和 SFDA 南方所数据统计,截至 2013 年底各省市的医药零售连锁企业数、门店数、连锁化率和药店密度如下表所示:
                                   1-1-155
             零售连
                        零售连锁      零售单体      零售药                     人口数       药店密度
    省份        锁企业                                               连锁化率
                        门店数量        药店        店总数                     (万)       (人/店)
             数量
    上海市            43          3,028          496          3,524     85.93%          2,415        6,853
    江苏省           135          5,571       17,927      23,498        23.71%          7,939        3,379
    浙江省           194          6,987       10,136      17,123        40.80%          5,498        3,211
    江西省            83          1,884        7,598          9,482     19.87%          4,522        4,769
    湖北省            76          5,634        8,937      14,571        38.67%          6,278        4,309
        注
    湖南省            57          8,949        7,869      16,818        53.21%          7,180        4,269
    注:湖南省的数据截止到 2013 年 6 月 30 日,其他省份的数据截止到 2013 年 12 月 31 日。
    资料来源:SFDA 南方所标点医药信息终端数据库
         由于各地经济水平、收入和消费水平、人口结构、医药政策、竞争对手情况
    及本公司进入该市场的时间不同,因此公司在各区域面临的竞争环境有所不同,
    具体分析如下:
         1、湖南省竞争状况分析
         根据 SFDA 南方所的统计结果,截至 2013 年 6 月 30 日,湖南省共有医药连
    锁零售企业 57 家、医药零售连锁门店 8,949 家,零售单体药店 7,869 家,连锁化
    率 53.21%。随着人均可支配收入的提高、城市化进程的推进、及人们保健意识
    的逐步加强,湖南省医药零售行业具有较大的发展空间。
         公司在湖南省的主要竞争对手包括老百姓大药房连锁股份有限公司、湖南千
    金大药房零售连锁股份有限公司、湖南时代阳光养天和大药房连锁有限公司等。
         2、湖北省竞争状况分析
         根据 SFDA 南方所的统计,2013 年底,湖北省共有医药连锁零售企业 76 家、
    医药零售连锁门店 5,634 家,医药零售单体门店 8,937 家,连锁化率 38.67%。在
    湖北省区域内,目前主要竞争对手包括湖北同济堂药房有限公司、武汉马应龙大
    药房连锁有限公司、湖北中联大药房连锁有限公司等。
         3、上海市竞争状况分析
         根据 SFDA 南方所的统计,2013 年底,上海市约有医药连锁零售企业 43 家、
    医药连锁门店 3,028 家,单体医药零售门店 496 家,连锁化率 85.93%。根据 SFDA
    南方所的数据统计,公司在上海市主要竞争对手包括:上海华氏大药房有限公司、
                                                1-1-156上海复美益星大药房连锁有限公司、上海国大药房连锁有限公司等。
    4、江苏省竞争状况分析
    根据 SFDA 南方所的统计,2013 年底,江苏省约有医药连锁零售企业 135家、医药零售连锁门店 5,571 家,单体医药零售门店 17,927 家,药店连锁率 23.71%。公司在江苏省主要竞争对手包括南京国药医药有限公司、先声再康江苏药业有限公司、海王星辰(江苏省区域)等。
    5、浙江省竞争状况分析
    根据浙江省药监局的统计,2013 年底,浙江省约有医药连锁零售企业 194家、医药零售连锁门店 6,987 家,单体门店 10,136 家,连锁率 40.80%。公司在浙江省的主要竞争对手包括浙江天天好大药房连锁有限公司、杭州九州大药房连锁有限公司、浙江老百姓大药房连锁有限公司等。
    6、江西省竞争状况分析
    根据 SFDA 南方所的统计,2013 年底,江西省约有医药连锁零售企业 83 家、医药零售连锁门店 1,884 家,单体医药零售门店 7,598 家,连锁率 19.87%。公司在江西省主要竞争对手包括江西黄庆仁栈华氏大药房有限公司、江西萍乡市昌盛大药房连锁有限公司、江西开心人大药房连锁有限公司等。(四)本公司的竞争优势
    本公司是国内区域领先、经营特色明显、竞争优势突出的医药零售连锁企业之一。近年来,公司在“区域聚焦、稳健扩张”的战略指引下,坚持外延式扩张和内涵式增长并举的方式,稳健快速增长。根据 MDC 数据统计,公司 2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年连续四年在中国药品零售企业综合竞争力百强榜排名第六位,并获得 2014 年成长力冠军。根据《21 世纪药店报》的数据显示,公司2013-2014 年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位。
    公司竞争优势如下:
    1、区域聚焦、稳健扩张的发展战略
    在我国医药零售行业区域性特征明显的背景下,公司始终坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的经营方针,率先聚焦湖南省
                                   1-1-157市场,通过高效的门店拓展和精细化运营管理,首先在湖南省内深耕细作,进行门店的密集合理布局,通过树立良好的品牌信誉、加强门店的规范运营、促进产品的营销力度等多种方式,提升各个门店的客单量和销售收入,形成区域优势,再将成熟的经验不断复制,逐步向华中、华东地区辐射,实现跨省份经营。目前已进入湖北、上海、江苏、浙江、江西等省市,在华中和华东地区居行业前三强,形成了一定的区域优势和品牌影响力。
    “区域聚焦”战略使公司迅速占领区域市场,提高市场影响力,同时通过规模效应提升议价能力、降低物流及管控成本,获得超过同行平均的盈利水平,确定公司在该区域的领先优势。
    在多年的跨省经营管理模式下,公司已积累了一定跨省管理经验,并实现了母公司及各区域市场下的子公司均盈利的经营效果,突显了公司具备较强的跨省经营能力和连锁复制能力。
    2、“舰群型”的门店布局及选址系统
    公司针对不同区域的人口数量、市场需求和消费人群特点,建立覆盖不同城市、不同商圈的店面网络,形成了旗舰店、区域中心店、中型社区店和小型社区店的“舰群型”门店布局。
                             店型                 选址地点         功能定位
                                              城市繁华商贸区
                             旗舰店
                                                或超大型社区
                                                               提供全品类商品,
                                               区域商业中心    凸显益丰品牌张力
                           区域中心店
                                               或大型社区
                                               社区商贸区
                           中型社区店
                                               或中型社区      解决居民便利性需
                                                               求,巩固和提升市场
                           小型社区店           小型社区               份额
    公司摸索了一整套“商圈定位法”的门店选址方法,通过对新进城市的人口数量、密度、消费能力及习惯的分析,锁定拟进入商圈,根据不同的商圈特点,确定预选门店的店型和店址范围,运用选店模型确定具体店址。
                                    1-1-158
    3、代理品种盈利模式和顾客满意度系统的融合
    公司通过常规品种较低的价格策略吸引客流并实现低价口碑,通过代理品种提升盈利能力。公司通过顾客满意度系统确保员工在顾客满意的前提下,专业推荐公司代理品种,确保公司盈利和顾客满意的平衡。
    为确保经营过程中的顾客满意度导向,公司构建了完善的顾客满意度评估体系,顾客满意度评估由问卷调查评分、隐形顾客情景调查评分、顾客投诉评分三部分构成,公司每季度对各门店进行全面的评估和分析,帮助门店找到盈利能力与顾客满意度的平衡点;并将顾客满意度与门店的盈利能力作为对员工和管理人员最重要的两项考核指标,确保顾客满意、员工收益与公司持续盈利的一致。
    通过建立门店带教制度、门店兼职讲师制度、网上学习平台,对员工进行顾客理念、亲情服务、营销技能、专业知识的培训,确保员工对顾客价值导向理念知行合一。
    报告期内,公司保持了营业规模和毛利率同向增长。报告期内,公司营业收入分别为 153,947.84 万元、180,429.93 万元和 223,022.57 万元,综合毛利率分别为 37.24%、38.66%和 39.77%。
    4、精细的标准化运营体系
    公司采取直营连锁形式,自设立以来始终注重精细化运作和管理,独创了六大核心运营系统,涵盖了新店拓展、门店营运、商品管理、信息管理、顾客服务、绩效考核等环节,成功地实现了跨省经营。
    顾客满意度系统              体现顾客导向,确保工作方向的导航系统
    核心产品运作系统                 确保盈利能力的盈利模式系统
    门店营运分析系统                确保门店经营质量的分析检测系统
    新店选址开业系统             确保新店选店开店速度和质量的拓展系统
    绩效考核系统                           确保执行力的激励系统
    门店和部门标准化系统           确保常规工作正常高效运行的标准化系统
    精细的标准化运营体系已成为公司跨区域经营、快速高效复制门店的保障,也是公司实现稳健扩张的核心竞争力之一。
                                  1-1-159
    5、先进的信息化管理和高效的物流配送体系
    公司自创建之初就非常重视信息化建设,特别是 2011 年公司引进世界先进的管理平台--SAP/ERP 信息管理系统,由 IBM 咨询团队对公司的信息化建设进行规划、设计和实施,实现了业务、财务、人力资源的一体化管理,提高了公司运作效率、降低运营风险。
    同时,公司通过使用商务智能分析平台(BI),建立了快速精准的经营分析体系。自主开发的会员管理系统和门店管理系统,实现公司自动补货、促销管理、会员管理、绩效管理等管理环节的信息化和自动化。
    公司及子公司采用具有国际领先水平的曼哈特物流管理系统(WMS)和仓库控制系统(WCS)等进行仓储配送管理;同时,建成了大型现代化的医药物流中心--长沙物流中心,引进自动输送线、自动分拣系统、电子标签、无线射频(RF)拣选、验收系统等物流业内先进的设备及业务管理模式,进一步提高物流配送效率。
    6、人力资源优势
    公司拥有优秀的创始人和管理团队。创始人高毅先生追求诚信、敬业、务实、创新的工作作风和精细化管理风格,先后获得“第九届湖南十大杰出经济人物”、“中国连锁药店十大领军人物”等荣誉。公司管理团队具备丰富的商业连锁及医药零售行业管理经验。
    公司拥有一支年轻化、高素质、专业化的员工队伍,95%以上的门店一线员工为医学、药学大中专毕业生。公司拥有完善的培训体系,通过设立门店兼职讲师队伍、编制标准化的培训教材、建立网上学习平台,每月培训员工的医药专业知识、营销服务技能,使之成为顾客的健康顾问。实施培训学分制,与员工晋升挂钩;在门店实施传帮带制度,将对新员工的培训与老员工的考核挂钩。公司形成了阶梯化的人才储备,通过与医药卫生学院联合办班,满足一线人员需求;举办储备管理精英培训班和后备店长培训班,满足基层管理人员需求;实行岗位多样化和定向培养等措施,满足中高级管理人才需求,从而满足公司业务快速发展的人力资源需求。
                                 1-1-160
    7、“强势和弱势相融合”的企业文化
    公司摸索和提炼出独特的“强势和弱势相融合”企业文化,通过“以顾客为导向、以制度为保障、创造价值成果”的强势文化,确保公司的执行力;通过“员工价值最大化和制度人性化”、 以甘愿示弱的心态对待人性化”的弱势管理文化,确保公司的凝聚力。在这种优良企业文化的熏陶下,员工的思想和行为统一于公司发展的远景目标和共同价值观,激发员工的积极性和创造性。(五)本公司的竞争劣势
    1、区域覆盖广度不足
    公司作为连锁医药零售企业,目前覆盖的区域包括湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等六个省市,覆盖区域较小,呈明显的区域性特征,公司经营短期内较为依赖区域市场。未来,公司将继续坚持稳健扩张的发展战略,以现有市场为依托,进一步打开新的市场,争取更大的市场份额。
    2、多元化经营水平较低
    目前公司业务仍然以药品及保健品零售为主,与发达国家同行业的综合经营药品、保健品、化妆护理用品和便利生活用品的商业模式相比,公司的多元化经营水平较低,需要更深入的尝试和摸索。
    3、资本实力有待加强
    公司资本实力相对较弱,自有资金已不足以支撑未来发展的战略目标,面对医药零售行业发展的重要机遇,公司资本实力有待进一步加强。五、本公司的主要业务情况
    本公司主要从事药品、医疗器械、保健品及与健康相关的日用便利品等产品的连锁零售经营,为人民群众的健康生活提供超值、便利的服务。(一)公司业务经营情况
    1、公司报告期内总体经营情况
                                  1-1-161
                                                                                                   单位:万元
            项目                           2014 年度                 2013 年度                2012 年度
    营业收入                                         223,022.57               180,429.93               153,947.84
    营业利润                                          18,482.67                13,279.47                 9,148.06
    利润总额                                          19,131.51                13,511.85                 9,317.03
    净利润                                            14,240.26                10,038.10                 6,953.59
    归属于母公司所有者的净利润                        14,056.12                 9,918.77                 6,860.37
    2、按主营业务列示收入
    公司主营业务收入系通过门店销售药品、保健品、医疗器械或便利日用品而取得的收入;其他业务收入则主要是向供应商提供促销服务而收取的费用,包括印制海报、柜台展示、灯箱广告制作、开展促销活动、广告宣传、市场推广等。
                                                                                               单位:万元
                    2014 年度                           2013 年度                       2012 年度
    类别
              收入                占比             收入             占比           收入               占比主营业务
              215,536.33          96.64%           174,687.20       96.82%         149,278.33          96.97%
    收入其他业务
                   7,486.23        3.36%              5,742.74       3.18%             4,669.51         3.03%
    收入
    合计        223,022.57           100%            180,429.93        100%          153,947.84           100%
    3、按业务分类列示主营业务收入
                                                                                                   单位:万元
                         2014 年度                         2013 年度                     2012 年度
    类别
                    收入             占比            收入            占比              收入           占比
    医药零售           208,750.07        96.85%        168,261.48         96.32%      144,102.71          96.53%
    医药批发              6,786.26          3.15%          6,425.71          3.68%         5,175.63        3.47%
    合 计             215,536.33           100%       174,687.20            100%     149,278.33           100%
    4、按区域列示主营业务收入
                                                                                                   单位:万元
                   2014 年度                         2013 年度                          2012 年度类别
             收入             占比               收入              占比           收入               占比
    湖南        99,005.29            45.93%         81,697.04          46.77%        70,588.60            47.29%
    上海        37,394.27            17.35%         32,013.73          18.33%        29,826.42            19.98%
                                                 1-1-162
    江苏         39,283.07           18.23%        33,564.99               19.21%      29,105.60            19.50%
    江西         22,130.28           10.27%        16,427.47               9.40%       11,973.69            8.02%
    湖北         15,187.08            7.05%           8,922.51              5.11%       5,878.96            3.94%
    浙江          2,536.35            1.18%           2,061.46             1.18%        1,905.06            1.28%
    合计        215,536.33            100%        174,687.20                100%      149,278.33             100%
    5、按产品类别列示主营业务收入
                                                                                                   单位:万元
                            2014 年度                         2013 年度                      2012 年度
    类别
                      收入              占比             收入             占比            收入         占比
    药品                  171,395.56    79.52%          143,029.97        81.88%          122,688.49     82.19%
    保健品                  24,205.89    11.23%           16,836.85         9.64%           14,512.04     9.72%
    医疗器械                 11,445.81       5.31%             8,483.04      4.86%            7,085.45     4.75%
    其他产品(注)              8,489.07       3.94%             6,337.34      3.63%            4,992.35     3.34%
    合计                  215,536.33       100%         174,687.20         100%           149,278.33      100%注:其他产品主要为化妆护理用品和便利生活用品等。
    6、公司报告期内电商业务经营情况
    公司于 2013 年启动了电商业务,着力打造以自建 B2C 官网商城为战略重点、以入驻各大型电商平台旗舰店为渠道支撑、以手机移动端为新购物场景的医药电商体系。目前,公司已建立并运营了 B2C 模式的益丰网上药店官方商城,并入驻天猫医药馆、京东商城开设旗舰店构建多平台体系,此外,实现了实体门店购药用手机支付宝支付的 O2O 模式。(二)报告期公司门店经营效率情况
    截至 2014 年 12 月 31 日,公司共有 810 家门店(全部为直营连锁),门店经营效率如下:
                     门店数                门店经营面积             日均营业收入               日均平效
    店型
                     (家)                  (平方米)               (万元)               (元/平方米)
    旗舰店                          11                 9,758                  76.88                     78.79
    区域中心店                        28                   10,207                     71.40                  69.95
    中型社区店                       223                   43,241                    246.50                  57.01
    小型社区店                       548                   58,866                    307.10                  52.17
    合计                          810                 122,072                     701.89                  57.50
                                                   1-1-163注 1:日均营业收入=门店当年含税营业收入/当年门店营业天数。注 2:日均平效=日均营业收入/门店经营面积。下同。(三)报告期公司门店网络情况
    自成立以来,公司保持稳健、快速发展趋势,始终坚持直营为主的营销模式,区域开拓以“巩固中南华东、积极拓展全国市场”为发展目标,首先立足于湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西等省市,在上述省份密集开店,形成旗舰店、区域中心店、中型社区店、和小型社区店的多层次门店网络,充分占领区域市场,在形成一定品牌影响力的已有市场进行深度扩展和品牌渗透战略,以此取得市场领先优势并提高行业竞争门槛,然后逐步向邻近周边省份发展,进一步形成集群优势,进而拓展全国市场。
    1、门店总体分布情况
    报告期内,公司连锁药店覆盖情况及数量增长如下表所示:
                                                                                            单位:家
                  2012 年                        2013 年                         2014 年年份
           新增    关闭       期末      新增       关闭       期末    新增       关闭         期末
    湖南        55           -    263          27            -     290      51             5       336
    江苏        30        1       131           9            -     140      17             -       157
    上海        20           -     97           6           7      96       11             -       107
    江西        24           -     74          11           2      83       34             1        116
    湖北         7           -     20          15            -     35       36             -        71
    浙江         2        1        14           2            -     16           7          -        23
    全部       138        2       599          70           9      660     156             6       810
    报告期内关闭 17 家门店情况如下:
    公司                             门店                                    关停时间
                              苏州葑门路店                            2012 年 6 月 26 日
    上海
                              宁波桑田路店                            2012 年 10 月 31 日
                              南昌叠山路店                             2013 年 6 月 1 日
    江西
                              安义前进路店                            2013 年 11 月 15 日
                               周家嘴路店                             2013 年 7 月 10 日
    上海
                                东陆路店                               2013 年 8 月 6 日
                                               1-1-164
                           人民东路店                       2013 年 8 月 6 日
                            长宁路店                        2013 年 8 月 26 日
                           西门大街店                       2013 年 10 月 9 日
                            长阳路店                       2013 年 11 月 12 日
                            景凤路店                       2013 年 12 月 12 日
    母公司            祁阳王府坪益好便利店                 2014 年 2 月 8 日
      江西             益好便利北京东路店                   2014 年 2 月 9 日
                       常德紫桥益好便利店                   2014 年 7 月 30 日
                       常德北站益好便利店                   2014 年 7 月 30 日
    母公司
                      常德滨湖中路益好便利店                2014 年 7 月 30 日
                       澧县丁公桥益好便利店                 2014 年 7 月 30 日
       上述 17 家门店关闭主要原因系老城区改造、房屋租赁合同到期、策略性调整等。
       2、店型分布
       旗舰店具有面积大、品类全、客流量高、能够提供“一站式”服务的优势,因此开业后能够迅速在当地形成经营规模和影响力优势,但门店面积越大,选址工作的难度及门店成本也越大。而社区店经营覆盖半径小,品类相对集中,服务更加具有针对性和便利性,客户忠诚度高,同时经营成本低。本公司一般采用多层次渠道模式,通过旗舰店形成公司在区域的品牌影响力,通过区域中心店、中型社区店和小型社区店形成该区域的深度扩展和品牌渗透,在该区域市场做大做强,追求区域为王。
       3、门店取得医保资质情况
       截至 2014 年 12 月 31 日,公司共 810 家直营连锁门店,其中药店 808 家。公司已取得各类“医疗保险定点零售药店”资格的药店达 472 家,占公司药店总数的 58.42%。
                                         获得各类医保定点资格
    序号          省份    药店数量(家)                             占药店总数的比例
                                           门店数量(家)
    1           湖南省               334                      308                   92.22%
    2           湖北省                71                      44                    61.97%
    3           上海市               107                      12                    11.21%
    4           浙江省                23                       11                   47.83%
                                        1-1-165
    5       江苏省              157                   19            12.10%
    6       江西省              116                   78            67.24%
       合计                  808                  472            58.42%(四)公司经营模式和核心运营系统
    1、采购模式
    公司对商品的采购实行公司集中采购与子公司地方采购相结合的方式,根据商品的属性采取不同的采购模式,确保商品采购的价格优势和门店商品满足率。
    (1)集中采购模式
    集中采购模式是指公司商品中心根据商品规划、市场状况选择性的与上游供应商进行全国合作的统一集中谈判,益丰医药或其他子公司按照统一谈判的条件与供应商签订合作协议进行采购。该模式摒弃了中间环节,并能向上游争取到更多的资源,采购优势明显。
    (2)地方采购模式
    地方采购模式指各子公司根据当地市场环境、消费习惯、品牌认知等对具有地方特色但不具备集中采购优势的常规商品在当地寻找供应商进行当地采购。该模式下的商品一般具有如下特点:当地品牌认知度较高;符合当地消费习惯;全国进货价格基本一致,无集采优势。此种模式作为集中采购模式的补充,对商品本地化以及快速配送和提高商品满足率起到了积极的作用。
    2、配送模式
    目前公司主要采用配送中心统一配送和供应商直送两种方式:
    (1)配送中心统一配送
    配送中心统一配送是指公司商品中心根据公司商品经营策略,统一与供应商签订商品采购合同,并根据各门店商品的销售情况,由商品部统一向供应商订货,供应商按订单将商品送货至物流配送中心,物流配送中心按订单验收商品入库。
    各连锁门店根据自身的销售情况,向公司总部提交请货计划,物流配送中心按审核后的订货单分拣商品并配送至各门店,门店按配送单收货入库、系统入账
                                   1-1-166后,将商品上架销售。
    公司目前采用自动补货配送系统、自动分捡系统、自动化仓储系统,来提高门店商品满足率、物流配送效率和发货准确率。连锁门店商品的统一配送保证了商品质量。
    (2)供应商直送门店
    供应商直送门店是指对于非药品,由商品中心根据门店请货计划统一在系统建立不同门店的采购订单,再由供应商根据不同门店的采购订单,将商品直送到各门店,门店按订单收货、系统入账后,将商品上架销售。这种方式一定程度上降低了物流成本、仓储成本及人力成本。
    (3)配送方式的选择
    公司配送采用“配送中心统一配送”为主、“供应商直送门店”为辅的模式,药品等非日化品均采用统一配送模式,少量日化品采用直送门店模式,主要原因为:药品、器械、保健品等非日化品在存货及配送过程中,必须严格按照国家GSP 等制度要求发货配送,确保商品流、数据流及信息流的准确无误,便于药监职能部门监管。对于部分日化商品,为了减少中间过程,提高配送效率,采用“供应商直送门店”的配送方式。
    报告期内,公司 2011 年上半年只采用配送中心统一配送的单一模式;2011年 6 月随着公司 SAP 系统投入使用,逐渐开始采用“供应商直送门店”的方式,2012 年、2013 年及 2014 年供应商直送门店模式下的采购金额分别为 2,277.22 万元、2,219.52 万元和 2,461.19 万元,仅占当期总配送金额的 2.45%、2.04%和 1.86%。两种配送模式具体情况如下:
                                                                   单位:万元
                                   2014 年           2013 年       2012 年
       供应商直送门店                  2,461.19         2,219.52      2,277.22
      配送中心统一配送               130,004.57       106,616.76     90,684.47
       当期总配送金额                132,465.76       108,836.27     92,961.69
    直送门店占总配送金额比例                   1.86%        2.04%         2.45%
    统一配送占总配送金额比例              98.14%           97.96%        97.55%
                                   1-1-167
    (4)配送中心的设置情况
    报告期内,公司共设置了四家配送中心,其中全国性配送中心一家,区域性配送中心三家。全国性配送中心主要为向各区域配送中心配送集中采购商品,同时向母公司所属门店配送;各区域配送中心对其销售区域内的门店进行配送。截至本招股意向书签署之日,公司长沙配送中心为公司自建,其余各区域配送中心均使用租赁仓库物业,具体情况如下表:
           所在       面积                                    出租方是否   是否租
    配送中心                              地址         配送区域
             地     (M2)                                    有产权证明   赁备案
    长沙配送                        长沙市岳麓区金洲              自主物业,
           长沙     23,024.02                      全国范围                不适用
    中心                          大道 68 号                      不适用
    上海配送                        宝山区城银路 518   上海、浙
           上海      3,898.30                                    有          是
    中心                          号                 江、苏州
    江苏配送   江苏                 南京市栖霞区寅春   江苏(不
                     2,290.00                                    有          否
    中心     南京                 路6号              含苏州)
    江西配送   江西                 南昌市民安路 255
                     1,540.92                      江西          有          是
    中心     南昌                 号进顺工业园区
    公司上海、江苏、江西各区域物流配送中心均采取租赁厂房仓库进行商品仓储,与物业业主签署了房屋租赁协议,使用正常。公司各物流中心所租赁的物业租赁物业业主均拥有产权证明。其中,江苏配送中心租赁合同未完全进行租赁备案登记,但上述物业具有租赁合同,且租赁合同未约定以办理登记备案手续为生效条件,发行人及其子公司已主动向出租方提供营业执照并要求办理租赁备案登记手续,但非因发行人的原因未能办理租赁备案登记。
    2012 年,公司自建的长沙物流中心(麓谷产业基地项目)建成投入使用,益丰医药长沙配送中心迁入麓谷产业基地,除公司内部各子公司配送外,还负责湖南、湖北地区门店的配送。
    3、销售模式
    公司的销售业务可以分为向医药批发企业批发和向终端消费者零售,后者是公司的主要销售模式。
    (1)零售业务
    本公司在湖南、湖北、上海、江苏、浙江和江西六省市开设了 810 家直营连锁门店,向广大顾客销售药品等商品。
                                       1-1-168
    公司对不同的门店配置不同的商品,按不同的竞争环境制定不同的定价机制和营销策略。所有的商品由总部统一采购、配送,门店的商品定价在总部指导下完成。公司运营系统对所有的商品进行进、销、存全程管理,顾客购买的商品全部经过 POS 收银终端结算,所有销售数据均统一上传至 SAP 系统,便于进行销售分析满足顾客需求。
    (2)批发业务
    公司的批发业务系益丰医药从供应商采购商品,然后向本公司及其子公司、以及第三方批发。公司对外批发,主要为公司代理品种,2012 年、2013 年及 2014年,公司对外批发业务营业收入分别为 5,175.63 万元、6,425.71 万元和 6,786.26万元,占营业收入比例较低。
    4、公司运营系统
    公司经营模式为直营连锁零售,全部门店均由公司及子公司开设,统一经营。为确保统一稳健经营,公司已形成核心精细化管理运营系统,包括顾客满意度系统、核心产品运作系统、绩效考核系统、门店营运分析系统、新店选址开业系统、门店和部门标准化系统,具体如下:
    顾客满意度评估系统:公司建立了一套顾客满意度评估系统,包括商品价格、商品齐全、亲情服务、商品推荐、商品疗效、商品质量、购物环境等七大指标。公司通过聘请社会监督调查员进行问卷调查、现场评估等方式,运用统计、多元数据分析等方法对样本进行分析,及时准确地了解顾客的需求和对公司商品或服务的评价及公司商品和服务上存在的缺陷,为企业的经营决策提供服务。其目的是在顾客满意的前提下,提升公司经营业绩,是公司经营业绩与运作质量的重要指标,体现益丰顾客导向,确保益丰工作方向的导航系统。公司通过将门店员工绩效考核与顾客满意度七大指标值挂钩的方式,使各门店避免单纯追求短期销售业绩的经营误区,达到长久发展的目标。
    核心产品运作系统:公司建立了完整的核心产品运作系统,通过统一调研、规划、采购寻货议价、统一质量管理、统一配送等方式对核心产品强化管理,并通过对门店员工进行产品知识及卖点培训,制定营销权重的指标考核等,推动核心商品的销售,成为公司最重要的利润来源,确保公司的盈利能力。同时通过公
                                   1-1-169司内部的产品评审委员会和员工网络评估机制不断调整优化核心产品组合。
       拓展规划     新店选址    新店开业筹备    新店营销策略        新店开业
                                               新店交门管部运营   新店开业评估
    门店营运分析系统:此系统针对公司下属单店进行横向、纵向比较分析,从 5 个对比维度和 42 项指标对门店经营业绩、基础管理和员工管理进行全方位体检,充分掌握门店运营信息,达到快速提升门店的经营业绩的目的。
    ④新店选址开业系统:通过包括新店选址、新店开业筹备流程、新店开业策略、新店开业成效评估内容等标准化模型的建立,为确保新店拓展速度和质量做出科学依据,降低新开店风险。
    拓展规划      新店选址     新店开业筹备       新店开业         新店开业评估
                                                                  新店交门管部运营
    ⑤绩效考核系统:公司根据绩效计划、数据整理、绩效考评、绩效沟通与反馈、绩效应用、绩效改进等六个环节建立了绩效考核系统。该系统根据不同人员岗位所对应的业务,设置了包括财务(或业务),顾客满意度、关键计划、日常工作评估等 4 种指标,全方位体现公司员工业绩,从而将员工个人努力与公司战略目标相衔接,确保公司执行力及公司整体战略目标的实现。
    ⑥门店和部门标准化系统:公司已形成公司标准化管理手册,涵盖了门店营运、公司企划、营销、物流、商品管理、信息、财务、人力资源、行政等内容。同时,对标准化管理手册进行全员培训和考试,确保言行合一,并将其做为公司新设立省公司和门店复制的模板。公司标准化管理系统是确保公司常规工作正常高效运行的标准化系统。
                                 1-1-170(五)公司业务流程
            公司业务流程主要包括采购、物流配送、仓储管理和销售四个主要环节。
            公司主要业务流程如下图所示:
                                          顾客
                                           零售
                                          门店             执行核定价格               门店管理部
                                         商品需求          配送质量管理
                                                                          集采商品定价         地采商品定价
                客户       批发销售     各配送中心
                                      生产商/批发商                        商品中心          子公司商品部
                          集采订单                         地采订单
                       益丰医药商品部      集采         子公司商品部
            1、采购
            公司设置商品中心,负责统计全部门店集中采购代理品种商品的需求,并协调子公司的采购计划,制定品类组合计划;子公司商品部负责统计该公司所有门店的采购需求,将集中采购计划报送公司商品中心,并对地方采购需求进行统计和商品采购。各级商品部门在了解门店需求后,进行商品的访价、询价、比价、议价和订价工作,并与供应商进行谈判,签订采购合同。
            (1)采购流程
            公司采购流程如下:
                                                     1-1-171
                     地采品种子公      非首营
        寻找供应商                                    商品部长审        非首次
                         司采购
                                         品种
                                                          核            供应商
                                                                                  供应商谈判          签定合同    拟定采购计划确定
    采购                    首营品种                                首次
    品类                                首营资料                  供应商       质管部审核
        确定供应商
                                                              首品种
                     集采品种益丰      非首营
                                                    医药商品部           非首次
                       医药采购
                                         品种
                                                      长审核
                                                                                   供应商谈判          签定合同   拟定采购计划
                                                                         供应商
                         首营品种                                首次      医药质管部
                                                               供应商          审核
                                                             首营品种
                                                                                        总裁/副总
                               商品评审         商品规划审         商品总监审
                                                                                          裁审
                                                                                                    质量总监审
       为在保证产品质量的情况下降低采购成本,公司商品中心通过公司 ERP 系统监控、对比分析各级采购部门的采购价格,及时调整采购策略。
       在以进销差价为目标的传统经营模式基础之上,公司逐步加强与药品生产企业的合作,通过分析市场需求,确定品类范围,筛选合格的供应商,引进代理品种。具体流程如下:
       ①自有品牌商品:公司部分代理品种中,生产企业使用了公司注册的产品商标。公司享有该等产品的全国独家经销权,负责其市场营销和推广工作;生产企业拥有该等产品的生产批文,负责其生产及质量控制工作。
       公司商品中心规划部根据市场调研进行统一规划,由质量管理部进行厂家考察后,与生产厂家签订业务合作协议。
       ②其他代理商品:供应商提供商品,授权公司在指定区域进行销售或在公司零售体系内进行销售。
       (2)采购合同的种类
       公司与供应商签订了商品采购合同,公司均按照采购合同约定支付货款,商品实际售价与合同或协议价格之间的差额归公司所有,公司同时是货物的实际控制者和管理者。
       根据采购产品的不同,采购合同约定了不同的结算方式。对于自有品牌及部分代理产品,付款方式采用预付款、货到付款或者信用期付款;对于其他产品,除货到付款、信用期付款外,部分也采取实销实结(以当月实际销售量作为付款
                                                       1-1-172标准)的付款方式。
    (3)采购退换货管理
    ①有关退换货的主要合同条款
    公司与供应商签订的采购合同中,有关退换货的主要条款如下(甲方为公司,乙方为供应商):
    A.质量问题的退换货条款:不符合质量要求的商品甲方可于任何时候通知乙方并将不符合要求的商品退给乙方,乙方不得因商品包装陈旧而拒收任何退换的商品。
    B.有条件退换货的条款:如,自收到产品起 30 天至 60 天内可以提出部分产品退货要求;甲方退货要求在征得对方同意后方可走退货流程;部分供应商还约定了退货总金额不超过当批或合同期所购商品金额的一定比例。
    C.滞销可退换货的条款:对于甲方从乙方购进的商品,若部分商品出现滞销,甲方应提前通知乙方,可以向乙方退货。
    ②附退换货条款的采购情况
    报告期内公司与大部分供应商签订了附退换货条款的采购合同,退换货条款下的“可退情形”主要包括质量问题、有条件的退换货、滞销可退货等因素。截至 2014 年 12 月底,各类别“可退情形”下采购占比情况如下:
               可退的情形              供应商个数占比     购进金额占比
    质量问题可退换货                                100.00%           100.00%
    有条件的退换货                                   41.62%            78.01%
    滞销可退换货                                     49.44%             6.83%
    公司大部分采购合同中包含了未达到近效期或效期预警期可退换的条款,如果发生了其他质量、破损方面的问题,商品也可退换货。为控制商品质量,最大限度的降低存货过期风险,公司制定了严格的效期预警管理和近效期管理制度,严格的控制效期风险和存货积压风险。
    ③报告期内采购退货情况
                                                             单位:万元
                                 1-1-173
      年度                退货金额                  总采购金额            退货占比
    2012 年                     3,095.02                  93,347.97               3.32%
    2013 年                     2,983.86                 116,265.41               2.57%
    2014 年                     2,844.08                 141,799.52               2.01%
    报告期内,公司商品换货均采取先退后购进的业务操作方式,故只有退货记录。由上表所示,报告期内公司实际发生的退货金额占总采购金额的比例较低。
    2、物流配送
    2011 年 , 公 司 在 前 期 对 配 送 中 心 规 范 管 理 的 基 础 上 , 通 过 全 面 运 行SAP/WMS 系统,进一步提高了公司现代物流水平,各配送中心成为集仓储、运输、货代、包装、装卸、搬运、流通加工、配送、信息处理等多种功能的一体化运作中心,进一步支撑了公司集中采购和统一配送。
    (1)配送中心
    配送中心是集验收、储存、包装、分拣、复核、运输、装卸搬运为一体的综合功能体。目前,公司共有长沙、上海、江西和江苏四处仓储点,湖北和浙江系新进入市场,尚未设仓储中心,分别由长沙和上海配送。
                                        供应商、
                                  益丰医药长沙配送中心
    上海配送中心          江苏配送中心             江西配送中心
                                                                         湖南、湖北
                                                                           门店
    上海、浙江和
                             江苏门店                江西门店
       苏州门店
    (2)物流配送流程
    为使物流配送准确有效进行,公司制定了《物流配送制度》等相关规范性文件,以规范物流配送作业流程。目前,公司各配送中心负责采购过程中的验收入库,以及通过主动配送、根据系统自动生成补货计划向门店配送商品。物流配送流程如下:
                                          1-1-174
                                  发                               核对               验
                   供应商                        商品中心                                  仓库
                                  货                               订单               收
    采购入库流程
                   收货                         反馈                                       出库
                                                                             配送中心
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