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个股公告正文

中国铝业:2014年半年度报告

日期:2014-08-29附件下载

 中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




中国铝业股份有限公司
             601600



 2014 年半年度报告
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




                                     重要提示


一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
    完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、公司半年度财务报告未经审计。

四、公司负责人熊维平、主管会计工作负责人谢尉志及会计机构负责人(会计主管人员)卢东
    亮声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案:报告期内,本公司无利润分
    配预案或公积金转增股本预案。

六、本半年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外,所有本公司预计或期待未来可能或即
    将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、储量及其他估计
    以及经营计划)都属于前瞻性陈述,不构成本公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投
    资风险。受诸多可变因素的影响,未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出
    现重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述为本公司于 2014 年 8 月 28 日作出,除非监管机
    构另有要求,本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况?
    否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?
    否
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                                                            目录

第一节释义 ................................................................................................................... 1

第二节公司简介 ........................................................................................................... 2

第三节会计数据和财务指标摘要 ............................................................................... 3

第四节董事会报告 ....................................................................................................... 5

第五节重要事项 ......................................................................................................... 20

第六节股份变动及股东情况 ..................................................................................... 29

第七节优先股相关情况 ............................................................................................. 30

第八节董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................. 30

第九节财务报告(未经审计) ................................................................................. 31

第十节备查文件目录 ............................................................................................... 203
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




                               第一节释义
一、释义

在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:

常用词语释义
中国证监会                指    中国证券监督管理委员会
财政部                    指    中国财政部
国资委                    指    国务院国有资产监督管理委员会
上交所                    指    上海证券交易所
纽交所                    指    纽约证券交易所
联交所                    指    香港联合交易所有限公司
本公司、中国铝业          指    中国铝业股份有限公司
集团                      指    本公司及其附属公司
中铝公司                  指    中国铝业公司
广西投资                  指    广西投资集团有限公司
宁夏能源                  指    中铝宁夏能源集团有限公司
银星能源                  指    宁夏银星能源股份有限公司
焦作万方                  指    焦作万方铝业股份有限公司
中铝香港                  指    中国铝业香港有限公司
山西华圣                  指    山西华圣铝业有限公司
南海合金                  指    中铝南海合金有限公司
鑫峪沟煤业                指    山西介休鑫峪沟煤业有限公司
兴盛园煤业                指    霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司
铝土矿                    指    一种矿石,主要成份为氧化铝,俗称“铝矾土”
氧化铝                    指    一种白色无定形粉状物,又称三氧化二铝
原铝\电解铝               指    通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝,也称“电解铝”
                                在高温下用高浓度的苛性钠溶液,从磨碎的铝土矿中提取
拜耳法                    指
                                氧化铝的提炼流程
                                运营转型是指通过对支撑业绩的员工能力、观念、制度和
运营转型                  指    流程的持续改善,实现运营系统、管理架构、理念和能力
                                三方面的根本性转变
                                上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公司
上市规则                  指
                                证券上市规则以及纽约证券交易所上市规则
                                中华人民共和国,就本公告而言,不包括香港、澳门特别
中国                      指
                                行政区及台湾
元、千元、万元、亿元      指    人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元
                                         1
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                            第二节公司简介
一、公司信息
公司的中文名称                   中国铝业股份有限公司
公司的中文名称简称               中国铝业
公司的外文名称                   ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LIMITED
公司的外文名称缩写               CHALCO
公司的法定代表人                 熊维平

二、联系人和联系方式
                           董事会秘书                            证券事务代表
姓名           许波                                   杨锐军
联系地址       中国北京海淀区西直门北大街 62 号       中国北京海淀区西直门北大街 62 号
电话           8610 82298322/8560                     8610 82298322/8560
传真           8610 8229 8158                         8610 8229 8158
电子信箱       IR@chalco.com.cn                       IR@chalco.com.cn

三、基本情况变更简介
公司注册地址                     中国北京海淀区西直门北大街 62 号
公司注册地址的邮政编码           100082
公司办公地址                     中国北京海淀区西直门北大街 62 号
公司办公地址的邮政编码           100082
公司网址                         http://www.chalco.com.cn
电子信箱                         IR@chalco.com.cn

四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称       证券时报
登载半年度报告的中国证监会
                                 www.sse.com.cn
指定网站的网址
公司半年度报告备置地点           中国北京海淀区西直门北大街 62 号本公司董事会办公室

五、公司股票简况
                                      公司股票简况
   股票种类            股票上市交易所                股票简称             股票代码
     A股               上海证券交易所                中国铝业             601600
     H股           香港联合交易所有限公司            中国铝业               2600
     ADR               纽约证券交易所                CHALCO                 ACH

六、公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。



                                            2
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




            第三节会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据
                                                                  单位:千元币种:人民币
                                          本报告期                          本报告期比
             主要会计数据                                  上年同期
                                        (1-6 月)                       上年同期增减(%)
 营业收入                                   70,092,022       76,641,021               -8.55
 归属于上市公司股东的净利润                 -4,123,432         -623,800             不适用
 归属于上市公司股东的扣除非经常性损
                                           -4,582,319       -3,381,527              不适用
 益的净利润
 经营活动产生的现金流量净额                   4,701,406      1,661,848             182.90
                                                                           本报告期末比
                                        本报告期末         上年度末
                                                                         上年度末增减(%)
 归属于上市公司股东的净资产               40,374,526        44,357,725               -8.98
 总资产                                  206,240,557       199,507,054                3.38

(二) 主要财务指标
                                            本报告期                       本报告期比
              主要财务指标                                 上年同期
                                          (1-6 月)                    上年同期增减(%)
 基本每股收益(元/股)                           -0.30          -0.05             不适用
 稀释每股收益(元/股)                           -0.30          -0.05             不适用
 扣除非经常性损益后的基本每股收益
                                                   -0.34         -0.25              不适用
 (元/股)
 加权平均净资产收益率(%)                         -9.73         -1.44              不适用
 扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                  -10.82         -7.79              不适用
 收益率(%)

二、境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际财务报告准则与按中国企业会计准则披露的财务报告中归属于上市公司股东
的净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
                                                                单位:千元币种:人民币
                               净利润(注)                    净资产(注)
                           本期数        上期数          期末数             期初数
 按中国企业会计准则        -4,123,432       -623,800       40,374,526         44,357,725
 按国际财务报告准则调整的项目及金额:
                                    0         27,355                0                  0
 按国际财务报告准则        -4,123,432       -596,445       40,374,526         44,357,725




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                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


(二) 境内外会计准则差异的说明:

注 1:   分别为归属于母公司股东的净利润/(亏损)及归属于母公司股东的净资产。

注 2:   根据 2010 年 7 月 14 日发布的《财政部关于印发企业会计准则解释第 4 号的通知》第
         六条的规定,在合并财务报表中,子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在
         该子公司年初所有者权益中所享有的份额的,其余额仍应当冲减少数股东权益。该项
         调整需要追溯,与国际财务报告准则存在差异。2013 年度,本集团处置了存在上述准
         则差异影响的子公司中铝河南铝业有限公司,在国际财务报告准则下对应的少数股东
         权益相应转出。2013 年度,按企业会计准则与国际财务报告准则编制的归属母公司股
         东的净利润存在准则差异。截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,按企业会计准则与
         国际财务报告准则编制的归属母公司股东的净利润不存在准则差异。


三、非经常性损益项目和金额
                                                                单位:千元币种:人民币
                            非经常性损益项目                                 金额

 非流动资产处置损益                                                        13,134

 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政
                                                                           275,564
 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

 委托他人投资或管理资产的损益                                              10,919
 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,以公允价值计量且其
 变动计入当期损益的金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益,以及
                                                                           81,289
 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债产生的
 投资收益
 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                    12,609

 对外委托贷款取得的损益                                                    31,050

 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                      76,078

 所得税影响额                                                              -11,901

 少数股东损益影响额(税后)                                                  -29,855

                                  合计                                     458,887




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                         第四节董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

阁下在阅读下述讨论时,请一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其
附注。

公司是中国有色金属行业的龙头企业,是中国最大的氧化铝、原铝生产商,综合规模居全球铝
工业前列。主要业务为铝土矿的开采、氧化铝、原铝产品的生产及销售等,也从事煤炭、电力
经营以及来源于外部供货商有色金属产品的贸易业务。

产品市场回顾


氧化铝市场

2014 年上半年,全球氧化铝产量继续增长。据统计,截至六月底,全球氧化铝产能利用率约
为 74.48%,中国氧化铝产能利用率约为 80.26%;上半年,全球氧化铝产量约为 5,246 万吨,
消费量约为 5,119 万吨。中国氧化铝产量约为 2,490 万吨,消费量约为 2,634 万吨。进口氧化铝
约为 276 万吨,同比增加 67.27%。

2014 年上半年,在铝价低迷的影响下,国内外氧化铝价格持续下滑。国际 FOB 现货价格最高
337 美元/吨,最低 306 美元/吨,平均价格 322 美元/吨,同比下跌 3.30%;国内市场现货价格
最高人民币 2,530 元/吨,最低人民币 2,330 元/吨,平均价格人民币 2,439 元/吨,同比下跌
3.82%。


原铝市场

2014 年上半年,全球原铝产量呈现稳步增长态势,中国原铝产量增幅依然高于国际市场。据
统计,截至六月底,全球原铝产能利用率约为 79.55%,中国原铝产能利用率约为 81.14%;上
半年,全球原铝产量约为 2,625 万吨,消费量约为 2,608 万吨。中国原铝产量约为 1,351 万吨,
消费量约为 1,375 万吨。

2014 年上半年,原铝价格受宏观经济影响,整体呈现先抑后扬走势。上半年,伦敦金属交易
所(LME)三月期铝价格最高 1,912 美元/吨,最低 1,671 美元/吨;LME 三月期铝平均价格为
1,795 美元/吨,同比下跌 8.24%。上海期货交易所(SHFE)三月期铝价格最高达到人民币
13,845 元/吨,最低达到人民币 12,635 元/吨;SHFE 三月期铝平均价格为 13,442 元/吨,同比下
跌 9.69%。

业务回顾

2014 年上半年,世界经济复苏依然乏力,中国经济下行压力大,大宗商品市场进入 2008 年国
际金融危机以来新的周期低谷,给公司生产经营带来巨大压力。面对严峻挑战,公司紧紧以控
亏增效为主线开展各项工作,主要包括:一是以全面对标行业先进水平为切入点,以运营转型
作为实现管理提升的重要途径,实现综合降本,缓解价格低迷的减利影响;二是加快化解过剩

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                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


产能、淘汰落后产能,对部分氧化铝生产线和电解铝生产线实行弹性生产,对扭亏无望的落后
产能坚决关停;三是针对低效资产,按照盘活为主、处置为辅的原则,实现"资产瘦身",在资
源能源富集地区进行深度结构调整;四是多措并举提高融资能力,坚持拓宽融资渠道,确保资
金安全;五是推行和完善以目标管理责任制为主的市场化改革,在所属实体企业积极探索发展
混合所有制,激发企业内生动力;六是继续推进员工优化配置,不断提高劳动生产率和工作效
率。

在生产方面,公司针对市场形势,实施了弹性生产。氧化铝产量 600 万吨,同比减少 1.48%;
化学品氧化铝产量 91 万吨,同比增长 19.73%;原铝产品产量 163 万吨,同比减少 19.70%;煤
炭产量 360 万吨;发电量(不含自备电厂)55 亿千瓦时。

在运营转型、管理提升方面,公司开展了全面对标管理和建立模范工厂工作,组织企业负责人
到行业先进企业观摩学习,从体制机制和劳动生产率上、从设计和投资指标上、从工艺消耗和
成本费用上实行全面对标,寻找差距和潜力,梳理解决问题的方法和途径;启动矿山业务单元
构建工作并已正式运行,建立相对独立的矿山业务模拟市场化管理机制。上半年,公司氧化铝
制造成本同比下降 6.89%,电解铝制造成本同比下降 3.46%。

在结构调整方面,氧化铝业务单元强化铝土矿和氧化铝的整合发展,启动了贵州清镇氧化铝项
目建设;电解铝业务单元重点在内蒙、山西等地区加大布局协调力度,建设铝产业基地,发展
煤电铝、供电工程综合配套项目。上半年,包头铝业自备电厂 2×330MW 发电机组投入试运
行。

在科技研发方面,公司继续以推广应用"高效强化拜耳法技术"和"新式阴极钢棒和磁流体稳定
技术"为工作重点,及时协调解决推广过程中出现的问题,氧化铝生产循环效率提高 2.62%;
完成 600kA 超大容量铝电解槽技术研发重大科技专项验收。

在营销采购方面,公司以市场为导向,积极捕捉信息,通过建立阶梯定价、量价挂钩的方法,
增强议价能力;通过加大铝液直销比例,增加盈利能力;公司着力强化采购策略应用,推进与
战略合作伙伴的合作;推进煤炭统谈分签,开展汽柴油等品种的区域协同采购;积极参与社会
电子商务采购,进一步拓展了采购降本空间。

在资金管理方面,公司维护融资渠道畅通和信用评级稳定,存量债务有序接续,增量贷款适度
增加,保障公司资金需求;实施"以收定支、收支配比"的资金政策,提高资金使用效率,上半
年实现经营活动净现金流 47 亿元;充分利用境外融资平台,发行 4 亿美元高级永续证券,改
善公司资本结构。

在安全生产及节能环保方面,公司制定印发了 2014 年安全生产工作要点,全面部署和落实安
全生产工作;结合季节特点,组织开展汛期安全检查、标准化保持情况检查等;加强环境污染
隐患排查和治理,启动相关脱硫脱硝技术改造项目建设。

在市场化改革方面,公司加强了深化改革的组织领导,强化了内部改革的顶层设计和总体安排,
明确了重点改革任务、相关责任和工作措施,对已进行市场化改革的企业,落实相关配套政策
并进行严格考核评价;公司贵州清镇氧化铝项目尝试在公司控股、民营参股的体制下,由民营
企业主导项目建设和运营管理;上半年,公司继续稳步推进员工优化配置工作,积极实施人员
“瘦身调整”。

公司上半年在认真与行业先进企业对标的基础上,集中精力研究制定重点亏损企业脱困方案。
主要工作思路一是对标先进分析现状,查找存在问题,明确目标方向;二是精干主业,分离优


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                        中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


良资产和不良资产;三是明确需优化提升的优良资产及盘活闲置资产的措施;四是结合资产性
质实现人员重组分流。

业务板块

本集团主要从事氧化铝提炼、原铝电解、煤炭开采、能源产品及相关产品的贸易业务。2013
年 6 月 27 日,公司转让铝加工业务,从 2013 年 6 月 27 日起不再有铝加工板块。各业务板块
组成包括:

氧化铝板块:包括开采并购买铝土矿和其他原材料,将铝土矿生产为氧化铝,并将氧化铝销售
给本集团内部的电解铝厂和集团外部的客户。该板块还包括生产和销售化学品氧化铝和金属镓。

原铝板块:包括采购氧化铝和其他原材料、辅助材料和电力,将氧化铝进行电解以生产为原铝,
销售给集团外部的客户。该板块还包括生产销售碳素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。

贸易板块:主要从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝及其它有色金属产品和煤炭等
原燃材料及辅材贸易服务的业务。

能源板块:主要从事能源产品的研发、生产、经营等。主要业务包括煤炭、火力发电、风力发
电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中,煤炭销售给集团内部生产商及外部客户,电
力自用或销售给所在区域的电网公司。

总部及其它营运板块:涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。

营运业绩

本集团 2014 年上半年归属于母公司股东的净亏损为人民币 41.23 亿元,较上年同期的净亏损
人民币 6.24 亿元相比增亏人民币 34.99 亿元。主要原因是本集团去年同期有较多的资本运作收
益,今年以来尽管本集团主导产品制造成本较去年同期降低约 3%~7%,但销售价格下降约
6%~11%,使得公司亏损有所扩大。

营业收入

本集团 2014 年上半年实现营业收入为人民币 700.92 亿元,比上年同期的人民币 766.41 亿元减
少人民币 65.49 亿元,降低幅度为 8.55%。主要原因是本集团 2013 年 6 月 27 日处置铝加工业
务导致本期营业收入中未包括铝加工板块收入,以及本期产品销售价格降低。

营业成本

本集团 2014 年上半年营业成本为人民币 693.43 亿元,比上年同期的人民币 750.94 亿元减少人
民币 57.51 亿元,降低幅度为 7.66%。主要原因是本集团 2013 年 6 月 27 日处置铝加工业务导
致本期营业成本中未包括铝加工板块成本,以及本集团严控各项成本费用开支,使得主导产品
制造成本较去年同期均有所下降。

销售费用

本集团 2014 年上半年销售费用为人民币 8.15 亿元,比上年同期的人民币 9.24 亿元减少人民币
1.09 亿元,降低幅度为 11.80%。主要原因是本集团严控各项费用,使得运输及装卸费用有所
下降。

                                           7
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告



管理费用

本集团 2014 年上半年管理费用为人民币 11.81 亿元,比上年同期的人民币 12.27 亿元减少人民
币 0.46 亿元,降低幅度为 3.75%。

财务费用,净额

本集团 2014 年上半年财务费用净额为人民币 27.81 亿元,比上年同期的人民币 29.07 亿元减少
人民币 1.26 亿元,降低幅度为 4.33%。

资产减值损失

本集团 2014 年上半年资产减值损失为人民币 4.53 亿元,比上年同期的人民币 1.91 亿元增加人
民币 2.62 亿元,增长幅度为 137.17%。主要是本集团对部分低效资产计提了固定资产减值准备。

投资收益

本集团 2014 年上半年投资收益为人民币 4.32 亿元,比去年同期的人民币 17.55 亿元减少人民
币 13.23 亿元,降低幅度为 75.38%。主要原因是本集团上年同期有大量资本运作产生的收益,
而本期并无此类收益。

所得税

本集团 2014 年上半年所得税费用为人民币 4.51 亿元,比去年同期的人民币负 0.35 亿元增加人
民币 4.86 亿元。主要原因是本集团核销了部分于以前年度确认的递延所得税资产。

板块经营业绩讨论

氧化铝板块

营业收入

2014 年上半年本集团氧化铝板块的营业收入为人民币 152.96 亿元,比上年同期的人民币
158.11 亿元减少人民币 5.15 亿元,减少幅度为 3.26%。

2014 年上半年氧化铝板块的内部交易收入为人民币 123.08 亿元,比上年同期的人民币 146.58
亿元减少人民币 23.50 亿元,减少幅度为 16.03%。

2014 年上半年氧化铝板块的对外交易收入为人民币 29.88 亿元,比上年同期的人民币 11.53 亿
元增加人民币 18.35 亿元,增加幅度为 159.15%,主要原因是本集团于 2013 年 4 月 19 日丧失
对焦作万方的控制权,使得本期对焦作万方的交易收入由上年同期的内部交易收入调整为外部
交易收入。

板块业绩

2014 年上半年本集团氧化铝板块亏损额为人民币 5.78 亿元,比上年同期的亏损人民币 5.77 亿
元增亏人民币 0.01 亿元,增亏幅度为 0.17%。



                                          8
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


原铝板块

营业收入
2014 年上半年本集团原铝板块的营业收入为人民币 190.39 亿元,比上年同期的人民币 260.46
亿元减少人民币 70.07 亿元,减少幅度为 26.90%,主要原因是本集团产品销售价格下降和销量
减少。

2014 年上半年原铝板块的内部交易收入为人民币 52.51 亿元,比上年同期的人民币 103.97 亿元
减少人民币 51.46 亿元,减少幅度为 49.50%,主要原因是本集团于 2013 年 6 月 27 日处置铝加
工业务导致本期对中铝公司的铝加工企业交易收入由上年同期的内部交易收入变为外部交易收
入。

2014 年上半年原铝板块的对外交易收入为人民币 137.88 亿元,比上年同期的人民币 156.49 亿
元减少人民币 18.61 亿元,减少幅度为 11.89%。

板块业绩

2014 年上半年本集团原铝板块的亏损额为人民币 24.88 亿元,比上年同期的亏损人民币 9.86 亿
元增亏人民币 15.02 亿元,增亏幅度为 152.33%,主要原因是本集团产品销售价格下降约 11%,
对业绩影响较大。

贸易板块

营业收入

2014 年上半年本集团贸易板块的营业收入为人民币 554.39 亿元,比上年同期的人民币 580.54
亿元减少人民币 26.15 亿元,减少幅度为 4.50%。

2014 年上半年本集团贸易板块的内部交易收入为人民币 48.06 亿元,比上年同期的人民币
57.75 亿元减少人民币 9.69 亿元,减少幅度为 16.78%。

2014 年上半年本集团贸易板块的对外交易收入为人民币 506.33 亿元,比上年同期的人民币
522.79 亿元减少人民币 16.46 亿元,减少幅度为 3.15%,其中:从本集团采购自产产品通过贸
易板块对外销售形成的营业收入为人民币 136.13 亿元;从本集团外部采购商品对外销售形成
的营业收入为人民币 370.20 亿元。

板块业绩

2014 年上半年本集团贸易板块的盈利额为人民币 2.40 亿元,比上年同期的盈利人民币 2.86 亿
元减少人民币 0.46 亿元,减利幅度为 16.08%。

能源板块

营业收入

2014 年上半年本集团能源板块的营业收入为人民币 26.04 亿元,比上年同期的人民币 19.67 亿
元增加人民币 6.37 亿元,增加幅度为 32.38%。




                                           9
                        中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


板块业绩

2014 年上半年本集团能源板块的盈利额为人民币 1.69 亿元,比上年同期的盈利人民币 1.59 亿
元增加人民币 0.10 亿元,增利幅度为 6.29%。

总部及其他营运板块

营业收入
2014 年上半年本集团总部及其他营运板块的营业收入为人民币 1.62 亿元,比上年同期的人民
币 3.06 亿元减少人民币 1.44 亿元,减少幅度为 47.06%。

板块业绩

2014 年上半年本集团总部及其他营运板块的亏损额为人民币 11.76 亿元,比上年同期的盈利人
民币 10.19 亿元减少人民币 21.95 亿元,主要原因是本集团上年同期有大量资本运作及处置资
产产生的收益,本期无此类收益。

资产负债结构

流动资产及负债

于 2014 年 6 月 30 日,本集团流动资产为人民币 720.32 亿元,比年初的人民币 630.65 亿元增
加人民币 89.67 亿元,主要是由于本集团加强资产管理,经营活动现金流量改善所致。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团货币资金为人民币 220.41 亿元,比年初的人民币 124.26 亿元增
加人民币 96.15 亿元。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团存货净额为人民币 224.76 亿元,比年初的人民币 235.36 亿元减
少人民币 10.60 亿元,主要是由于本集团加快存货周转速度所致。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团流动负债为人民币 1,016.98 亿元,比年初的人民币 967.38 亿元增
加人民币 49.60 亿元,主要是由于本集团发行短期融资券增加所致。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团流动比率为 0.71,比 2013 年末的 0.65 提高了 0.06;速动比率为
0.49,比 2013 年末的 0.41 提高了 0.08。

非流动负债

于 2014 年 6 月 30 日,本集团的非流动负债为人民币 525.12 亿元,比年初的人民币 490.67 亿
元,增加人民币 34.45 亿元,主要是由于长期借款和债券等非流动负债增加所致。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团的资产负债率为 74.77%,与 2013 年末的 73.08%相比,上升了
1.69 个百分点。

公允价值计量

本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求,制订出公允价值确认计量和披露的程序,并
对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除短期理财产品和以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产和负债(包括衍生工具)以公允价值计量外,其他均以历史成本法


                                            10
                        中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


计量。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的商品期
货合约金额较 2013 年末增加人民币 0.28 亿元,计入公允价值变动收益。本集团持有以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债的商品期货合约金额较 2013 年末增加人民币 0.01 亿
元,计入公允价值变动损失。

存货跌价准备

于 2014 年 6 月 30 日,本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的
存货,综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案,并结合财务预算相关
情况,考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素,以产成品
可供出售时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货,综
合考虑光伏产业链条的产销对接方案,统一采用最近期市场价进行推导。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团所持有存货应计提的存货跌价准备为人民币 9.96 亿元,与 2013
年末的存货跌价准备人民币 13.78 亿元相比减少人民币 3.82 亿元,主要是由于本期计提和转回
净额人民币 1.74 亿元,本期转销人民币 5.56 亿元所致。

公司相关会计政策符合一贯性原则,一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准
备。

资本支出、资本承担及投资承诺

截至 2014 年 6 月 30 日止 6 个月期间,本集团累计完成项目投资支出(不包括股权投资)人民
币 30.98 亿元。主要用于节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团的固定资产投资资本承担为人民币 382.58 亿元,其中已签约未拨
备部分为人民币 71.58 亿元,已批准但未签约部分为人民币 311.00 亿元。

于 2014 年 6 月 30 日,本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为人民币 13.79 亿元,分别是
对宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司人民币 1.97 亿元、广西华正铝业有限公司人民币 7.88
亿元、华能宁夏能源有限公司人民币 3.20 亿元及中铝恒泰合矿业有限公司人民币 0.74 亿元。

现金及现金等价物

于 2014 年 6 月 30 日,本集团的现金及现金等价物为人民币 208.23 亿元,其中包括美元、港币、
欧元、澳元和印尼卢比币现金及存款,折合为人民币分别为:294,817 万元,361 万元,1,592
万元,175 万元和 75 万元。

经营活动产生的现金流

2014 年上半年,经营活动产生的现金流为净流入人民币 47.01 亿元,比上年同期的净流入人民
币 16.62 亿元增加人民币 30.39 亿元,主要是由于本集团存货周转速度加快,加强对流动资产
和流动负债管理所致。

投资活动产生的现金流

2014 年上半年,投资活动产生的现金流为净流出人民币 10.90 亿元,比上年同期的净流出人民

                                          11
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


币 63.50 亿元减少了人民币 52.60 亿元,主要是由于本集团收回上年处置的铝加工板块及贵州
分公司氧化铝资产价款,以及大幅压缩投资支出所致。

筹资活动产生的现金流

2014 年上半年,筹资活动产生的现金流为净流入人民币 57.99 亿元,比上年同期的净流入人民
币 59.51 亿元减少人民币 1.52 亿元,主要是本集团偿还借款所致。



(一) 主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表
                                                                   单位:千元币种:人民币
                科目                         本期数         上年同期数       变动比例(%)
 营业收入                                      70,092,022       76,641,021              -8.55
 营业成本                                      69,342,819       75,094,277              -7.66
 销售费用                                         814,651          923,530             -11.79
 管理费用                                       1,180,628        1,227,194              -3.79
 财务费用,净额                                 2,780,626        2,907,455              -4.36
 经营活动产生的现金流量净额                     4,701,406        1,661,848            182.90
 投资活动产生的现金流量净额                    -1,089,875       -6,350,004             -82.84
 筹资活动产生的现金流量净额                     5,799,224        5,950,834              -2.55
 研发支出                                         383,136          439,827             -12.89

注:研发支出包括费用化支出和资本化支出两部分。

2、其它
(1) 经营计划进展说明
见本节前述“报告期内经营情况的讨论与分析”。


(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况
                                                                    单位:千元币种:人民币
                                    主营业务分行业情况
                                                    营业收入          营业成本    毛利率比
                                          毛利率
   分行业       营业收入      营业成本              比上年增减      比上年增减    上年增减
                                          (%)
                                                        (%)             (%)         (%)
                                                                                  减少 1.10
 铝行业         68,724,472      68,278,246        0.65      -7.67         -6.66
                                                                                  个百分点
                                    主营业务分产品情况
                                                    营业收入          营业成本    毛利率比
                                          毛利率
   分产品       营业收入      营业成本              比上年增减      比上年增减    上年增减
                                          (%)
                                                        (%)             (%)         (%)


                                             12
                        中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


                                                                                 增加 2.67
 氧化铝板块      14,371,214   13,663,029        4.93        -4.73        -7.33
                                                                                 个百分点
                                                                                 减少 7.29
 原铝板块        18,759,963   20,200,697        -7.68      -27.22       -21.94
                                                                                 个百分点
                                                                                 减少 0.41
 贸易板块        55,302,638   54,830,109        0.85        -4.60        -4.21
                                                                                 个百分点
                                                                                 增加 0.62
 能源板块         2,559,677    1,873,902      26.79        31.42         30.31
                                                                                 个百分点
注:上述各板块主营业务收入和成本为板块抵消前金额。

2、主营业务分地区情况
                                                                   单位:千元币种:人民币
          地区                     营业收入                营业收入比上年增减(%)
 中国大陆                                     67,393,926                          -7.62
 中国大陆以外                                  1,330,546                         -10.09


(三) 核心竞争力分析

本公司是中国最大的氧化铝和原铝生产商,综合规模居全球铝工业前列。特别是在人才、铝土
矿资源、铝工业技术、运营管理、品牌和文化等方面实力雄厚,在国内占据领先的战略性地位。

本公司的竞争力主要表现在:

1、拥有可靠稳定的铝土矿资源,确保可持续发展能力。近几年来,公司自有资源保障能力有大
幅度提高。海外铝土矿资源开发方面,公司全资子公司中国铝业香港有限公司与印度尼西亚
Indonusa 公司合作控制铝土矿资源;中国铝业香港有限公司与老挝服务有限公司成立的合资公
司正在开展矿区资源勘探工作。

2、具有清晰务实的发展战略。公司坚持以产业链前端和价值链高端为发展方向,积极开发优
质铝土矿资源和煤炭资源,重点发展氧化铝核心业务,调整优化电解铝业务,以市场化改革和
运营转型为抓手,以科技成果转化为支撑,努力提升公司综合竞争能力。

3、拥有优秀的管理团队,以及门类齐全、技术精湛的专业技术和技能人才队伍。公司大部分
高级管理人员均具有在矿业和铝行业的丰富管理和运营经验;公司建立有五级工程师聘任制度,
打造了一支以首席工程师为领军人才的梯次合理的科技人才队伍;通过培训基地建设、远程认
证培训和技能大赛,培育和稳定一支专业技能娴熟、与公司发展相适应的技能人才队伍。

4、拥有持续的科技创新能力,强化科技成果转化。公司建有较为完善的科技创新体系,拥有
一个国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后科研工作站。截至 2014 年上半
年,公司拥有 1494 项授权专利,企业科技攻关及先进技术推广能力居国内同行业前列。

5、具有优秀的企业文化。公司倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念,自觉承担经济责任
和社会责任,用企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象;运营方式和发展方式开放,
以开放的胸怀开展合作;文化开放,形成融合、和谐的文化氛围;充满激情,不断追求,关注
细节,持续改进,使提供的产品、技术和服务臻于至善,使科技和管理水平达到卓越。




                                           13
                                                 中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


(四) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析
截至 2014 年 6 月 30 日,公司对外长期股权投资总额为 73.44 亿元,较年初增加了 4.41 亿元,增幅 6.39%。主要是公司根据合资协议逐步投入
资本金及确认联营、合营企业投资收益所致。

(1) 持有其他上市公司股权情况
                                                                                                                                           单位:千元
                                      期初持股    期末持股                                         报告期其他
                           最初投资
 证券代码     证券简称                  比例        比例          期末账面价值        报告期损益   所有者权益    会计核算科目             股份来源
                             成本
                                      (%)      (%)                                             变动
  000612      焦作万方     185,213     17.75        17.27           1,166,333           18,694       -16,551     长期股权投资         长期股权投资
  000862      银星能源      65,259     19.84        19.84               65,259          -2,769             -     长期股权投资         长期股权投资
           合计            250,472       /              /           1,231,592           15,925       -16,551              /                  /

(2) 持有金融企业股权情况
                                                                                                               报告期其
                                                   期初            期末
                                最初投资金额                                     期末账面价值    报告期损益    他所有者        会计核算
        所持对象名称                             持股比例        持股比例                                                                   股份来源
                                  (千元)                                         (千元)        (千元)    权益变动          科目
                                                   (%)           (%)
                                                                                                               (千元)
                                                                                                                              可供出售      可供出售
 东兴证券股份有限公司                   2,000           0.10            0.10            2,000             -           -
                                                                                                                              金融资产      金融资产
                                                                                                                              长期股权      长期股权
 农银汇理基金管理有限公司              30,000               15           15            58,618         6,883           -
                                                                                                                              投资          投资
             合计                      32,000       /               /                  60,618         6,883           -           /              /

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无需要披露的委托理财事项。


                                                                          14
                                                 中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


   (2) 委托贷款情况
   委托贷款项目情况
                                                                                                               单位:千元币种:人民币
                                                                                                 是否                 资金来源并
                 委托贷    贷款   贷款                                                    是否          是否   是否                关联
  借款方名称                                借款用途             抵押物或担保人                  关联                 说明是否为
                 款金额    期限   利率                                                    逾期          展期   涉诉                关系
                                                                                                 交易                   募集资金
                                          煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
鑫峪沟煤业       100,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                  50,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                  50,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                  50,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                  30,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                  20,000   一年   5.40                                                    否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
鑫峪沟煤业                                煤炭资源整合   山西路鑫能源集团有限公司、山西                                            合营
                 200,000   半年   10.00                                                   否      是    否       否       否
                                          扩能改造项目   诚宏福得一化工有限公司固定资产                                            公司
中铝恒泰合矿业                            资源整合及日                                                                             合营
                  40,000   一年   6.00                   无                               否      是    否       否       否
有限公司                                  常经营                                                                                   公司
中铝恒泰合矿业                            资源整合及日                                                                             合营
                  50,000   一年   6.00                   无                               否      是    否       否       否
有限公司                                  常经营                                                                                   公司
中铝恒泰合矿业                            资源整合及日                                                                             合营
                  50,000   一年   6.00                   无                               否      是    否       否       否
有限公司                                  常经营                                                                                   公司
贵州毕节白岩脚                            煤矿建设及日
                  26,000   一年   6.00                   无                               否      否    否      否        否
煤矿                                      常经营
贵州毕节白岩脚                            煤矿建设及日
                  20,000   一年   6.00                   无                               否      否    否      否        否
煤矿                                      常经营

南海合金(注)    36,000   一年   6.00    补充流动资金   南海合金的机器设备               否      否    否      否        否


                                                                   15
                                            中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


注:2014 年 6 月 9 日,本集团与广西金平果铝业有限公司(“广西金平果”)签订产权转让协议,将本集团持有的全资子公司南海合金 60%的
股权以 119,580 千元的对价转让给广西金平果。截至 2014 年 6 月 30 日,该产权转让尚未完成,因此,本集团将南海合金全部资产和负债划分
为持有待售的资产和负债。
(3) 募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。




                                                              16
                                                     中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


      3、主要子公司、参股公司分析
                                                                                                                               单位:千元
公司名称                     业务性质                      主要产品及服务                        总资产          注册资本     净资产        净利润
主要子公司
中铝国际贸易有限公司           贸易     自营和代理各类商品及技术的进出口                      19,652,045         1,500,000 3,372,656        147,214
山西华泽铝电有限公司           制造     原铝、阳极炭素生产销售、电力生产、供应等               5,768,117         1,500,000 1,344,471    -184,201
山西华圣铝业有限公司           制造     原铝、铝合金、炭素产品生产及销售                       2,226,014         1,000,000   869,134    -151,048
中国铝业遵义氧化铝有限公司     制造     氧化铝的生产及销售                                     5,107,240         1,400,000 1,238,973         -8,078
甘肃华阳矿业开发有限责任公              铁矿石、生铁、铁精粉、烧结球、钢材、机械设备及配
                               矿业                                                             679,908            16,670    677,817         -3,244
司                                      件、建筑材料、五金、交电、化工产品批发与零售
中国铝业香港有限公司           矿业     海外投资及进出口业务                                  19,082,404 港币 849,940 千元 9,826,431         17,305
                                        铝土矿、石灰石矿、铝镁矿及相关有色金属矿产品的生
中铝矿业有限公司               矿业                                                            2,023,536          760,000    859,763          2,135
                                        产、收购、销售等
                                        热力供应、投资及投资管理;电力能源和清洁能源技术
中铝能源有限公司               能源                                                             399,722           539,993    388,139         -2,384
                                        开发、技术咨询等
山西华兴铝业有限公司           制造     氧化铝的生产及销售                                     5,345,625         1,320,000 1,343,683         14,775
包头铝业有限公司               制造     铝、铝合金及其加工产品、炭素制品等生产和销售           7,302,989          500,000 2,174,370     -213,989
抚顺铝业有限公司               制造     铝冶炼、有色金属制造及销售                             3,571,614         1,430,000 1,231,826    -167,127
遵义铝业股份有限公司           制造     原铝的生产及销售                                       1,912,401          802,620    -60,776    -133,309
山东华宇铝电有限公司           制造     原铝的生产及销售                                       3,098,072         1,627,697 1,690,743        -50,111
甘肃华鹭铝业有限公司           制造     原铝的生产及销售                                       2,101,594          529,240    858,180    -133,351
                                    火电、铝、风电、太阳能发电、机械制造、铁路及其相
                             能源及
中铝宁夏能源集团有限公司            关产业的投资、建设、运营管理、煤炭及其相关产业的          34,661,807         5,025,800 10,907,938       182,823
                               制造
                                    投资
主要参股公司
焦作万方铝业股份有限公司       制造     铝冶炼、有色金属制造及销售                             7,504,936         1,201,019 4,520,472        107,188
广西华银铝业有限公司           矿业     铝土矿供应                                             8,049,033         2,441,987 2,984,509         21,565


                                                                        17
                        中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


4、非募集资金项目情况
                                                                      单位:亿元币种:人民币
                                                   本报告期   累计实际
     项目名称        项目金额      项目进度                                 项目收益情况
                                                   投入金额   投入金额
                                截至 2014 年 6                            项目已于 2014 年 6
 包头铝业自备电                 月底,已经完                              月完工并投产,每
                      27.15                          4.72       22.68
 厂项目                         成投资人民币                              年可供电解铝生产
                                22.68 亿元                                用电 39.28 亿度
                                截至 2014 年 6
 中州矿业段村-雷                                                         项 目 计 划 2015 年
                                月底,已经完
 沟铝土矿开采工       13.58                          1.34       4.78     12 月投产,新增铝
                                成投资人民币
 程                                                                      土矿产能 160 万吨
                                4.78 亿元
                                截至 2014 年 6
                                                                         项目计划 2015 年 6
 贵州清镇氧化铝                 月底,已经完
                      38.00                          1.38       1.39     月建成,新增氧化
 项目                           成投资人民币
                                                                         铝产能 160 万吨
                                1.39 亿元
项目金额为建设投资


二、利润分配或资本公积金转增预案

(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
报告期内,本公司未实施利润分配。


三、其他披露事项

(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
由于电解铝产能供过于求,预计年初至下一报告期期末本公司累计净利润将为亏损。有关详情
将在本公司 2014 年第三季度业绩报告中披露。

(二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√不适用

(三) 其他披露事项

前景与展望

2014 年下半年,市场形势不容乐观,公司经营形势仍然非常严峻。下半年主要工作思路是:
巩固和拓展已有工作成果,持续开展运营转型,强化对标管理,大力控亏增盈,深化改革创新,
优化资产和人员结构,狠抓执行力建设,以新标准加快产业链完善,全面提升整体竞争力。重
点做好以下工作:




                                              18
                      中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


1、继续推进结构调整工作。积极寻求合资合作、租赁、承包经营等途径,实现资产效益最大
化;通过组建工业服务公司等方式,推动企业检修、物流等辅业资产走向市场;坚持顶层设计,
重点围绕资源、能源落实和产业链完善情况,规划具有明显行业竞争优势的产业基地;开展和
继续实施复杂地下铝土矿安全高效开采综合技术、高铁拜耳法赤泥及铁铝共生矿综合利用技术、
绿色铝电解工业试验等重大科技专项研究。

2、继续做好市场研判和营销采购工作。加大市场研究力度,进一步做好预判,提高把握机遇
和规避经营风险的能力,加大市场开发和运作力度,切实发挥公司贸易平台优势,促进产品销
售,努力实现增盈增收;积极开展联合采购和区域协同采购、集中仓储和物流优化工作,加强
与相关企业的战略合作,降低采购成本;推进铝液竞价销售,提高议价能力。

3、继续做好资金保障工作。充分发挥国内、外融资平台,创新融资模式,拓宽资金渠道,增
强资金筹措能力;进一步压缩资金占用,提高资金使用效率,改善经营性现金流,降低资金使
用成本;严格控制各实体企业资金风险,防范公司流动性风险。

4、继续推进运营转型、管理提升工作。突出抓好全面对标管理、运营转型工作,通过推广
CBS 模块、创建模范工厂等,进一步明确标准,持续强化改进和管理提升,使之贯穿到日常生
产管理的全过程。

5、继续全面深化改革创新。继续推进市场化选人用人机制改革,进一步优化员工配置;不断
完善责任抵押、模拟市场、承包经营等多种市场化经营模式,继续深化三项制度改革,激发企
业内生动力;坚持开放型发展,积极引进战略投资者,发展混合所有制。

6、细化和落实重点亏损企业脱困方案及保障措施。加强公司对脱困工作的组织协调,狠抓脱
困方案及各项措施的细化落实,提高各项保障措施的可操作性;对于各企业的脱困工作,进一
步完善包保责任制,明确时间节点和具体责任人,建立健全跟踪、督导和评价机制。




                                        19
                                              中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




                                                  第五节重要事项
 一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项
 本报告期,公司无需要披露的重大诉讼、仲裁和媒体质疑事项。

 二、破产重整相关事项
 本报告期,公司无需要披露的破产重整相关事项。

 三、资产交易、企业合并事项
 √不适用

 四、公司股权激励情况及其影响
 √不适用

 五、重大关联交易
 (一) 与日常经营相关的关联交易
 1、临时公告未披露的事项
                                                                                                              单位:千元币种:人民币

                                                             关联交                        占同类交               市场 交易价格与
                                 关联交易                             关联交   关联交易               关联交易 价格 市场参考价
   关联交易方        关联关系                关联交易内容    易定价                        易金额的
                                   类型                               易价格     金额                 结算方式           格差异较大
                                                               原则                        比例(%)
                                                                                                                           的原因
本公司之合营公司    合营公司     购买商品   氧化铝及其他     市场价   市场价     621,566       1.29   货到付款
本公司之联营公司    联营公司     购买商品   原铝及其他       市场价   市场价     496,840       1.03   货到付款
                                            矿石、原铝、氧
                    母公司的控
中铝公司之子公司                 购买商品   化铝、铜等原辅   市场价   市场价   1,691,749       3.51   货到付款
                    股子公司
                                            材料



                                                                20
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                                                                                                                    市场   交易价格与
                                                              关联交    关联                占同类交
                                  关联交易                                      关联交易               关联交易结   价格   市场参考价
    关联交易方        关联关系                关联交易内容    易定价    交易                易金额的
                                    类型                                          金额                   算方式            格差异较大
                                                              原则      价格                比例(%)
                                                                                                                             的原因
中铝公司之联营公司   其他         购买商品   原铝             市场价   市场价    287,362        0.60    货到付款
                     母公司的控              工程设计、施
中铝公司之子公司                  接受劳务                    市场价   市场价    508,186       16.41   按进度付款
                     股子公司                工、监理
                     母公司的控              社会、生活后勤
中铝公司之子公司                  提供劳务                    协议价   协议价    140,648      100.00    分期结算
                     股子公司                服务等(注)
                     母公司的控              铝产品委托加工
中铝公司之子公司                  其它流出                    市场价   市场价     38,251      100.00    货到付款
                     股子公司                (注)
                                  水电汽等
                     母公司的控   其他公用   水电气、储运、
中铝公司之子公司                                              市场价   市场价    142,501      100.00    货到付款
                     股子公司     事业费用   维修等(注)
                                  (购买)
                     母公司的控
中铝公司之子公司                  其它流出   租赁             市场价   市场价    278,395       99.58    分期结算
                     股子公司
本公司之合营公司     合营公司     销售商品   煤炭             市场价   市场价    147,763        0.22    货到付款
本公司之联营公司     联营公司     销售商品   原铝、氧化铝等   市场价   市场价   1,029,128       1.50    货到付款
                                             原铝、氧化铝、
                     母公司的控
中铝公司之子公司                  销售商品   铜、煤等其他辅   市场价   市场价   3,474,875       5.06    货到付款
                     股子公司
                                             助材料
中铝公司之联营公司   其他         销售商品   原铝、辅助材料   市场价   市场价     96,375        0.14    货到付款




                                                                 21
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                                                                                                                  关联交
                                                               关联交     关联                       占同类交              市场   与市场参
                                      关联交易      关联交易                                                        易
   关联交易方         关联关系                                 易定价     交易      关联交易金额     易金额的              价格   考价格差
                                        类型          内容                                                        结算方
                                                                 原则     价格                       比例(%)                      异较大的
                                                                                                                    式
                                                                                                                                    原因
                                   水电汽等其他
                                                                                                                  货到付
本公司之合营公司     合营公司      公用事业费用    水电气等    市场价    市场价                189         0.01
                                                                                                                    款
                                   (销售)
                                   水电汽等其他
                                                                                                                  货到付
本公司之联营公司     联营公司      公用事业费用    水电气等    市场价    市场价                209         0.02
                                                                                                                    款
                                   (销售)
                     母公司的      水电汽等其他
                                                                                                                  货到付
中铝公司之子公司     控股子公      公用事业费用    水电气等    市场价    市场价           220,900         16.15
                                                                                                                    款
                     司            (销售)
                                   水电汽等其他
                                                                                                                  货到付
中铝公司之联营公司   其他          公用事业费用    水电气等    市场价    市场价             5,396          0.39
                                                                                                                    款
                                   (销售)
                          合计                              /       /           9,180,333                 /       /        /
  注:从母公司的控股子公司接受社会、生活后勤服务、铝产品委托加工及购买水电气、储运、维修的交易比例为占同类关联交易的比例。

  本报告期内,本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计人民币 92 亿元,其中买入交易为 42 亿元,卖出交易为人民币 50 亿元。

  (二) 关联债权债务往来
  1、临时公告未披露的事项
                                                                                                                   单位:千元币种:人民币
                                                               向关联方提供资金                            关联方向上市公司提供资金
      关联方                    关联关系
                                                    期初余额       发生额           期末余额         期初余额        发生额      期末余额
中铝公司              控股股东                               -               -                 -               -             -            -
中铝公司之子公司      母公司的控股子公司                233,000          -233,000             -         670,000        -41,000      629,000
本公司合营公司        合营公司                        1,095,555           -91,040     1,004,515               -              -            -
本公司联营公司        联营公司                           26,106           -26,106             -               -              -            -
                    合计                              1,354,661          -350,146     1,004,515         670,000        -41,000      629,000
注:仅包括对关联方的委托贷款和借出款项


                                                                    22
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  六、重大合同及其履行情况

  (一) 托管、承包、租赁事项

  1、托管情况
  本报告期,公司无需要披露的托管事项。

  2、承包情况
  本报告期,公司无需要披露的承包事项。

  3、租赁情况
  本报告期,公司无需要披露的租赁事项。


  (二) 担保情况
                                                                                                                       单位:千元币种:人民币
                                                  公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
                                                                                                  担保
                  担保方                            担保发生                                                                      是否
                                                                                                  是否   担保   担保     是否存
                  与上市                              日期      担保         担保         担保                                    为关   关联
   担保方                   被担保方    担保金额                                                  已经   是否   逾期     在反担
                  公司的                            (协议签     起始日       到期日       类型                                    联方   关系
                                                                                                  履行   逾期   金额       保
                    关系                              署日)                                                                       担保
                                                                                                  完毕
                                                     2013 年
中国铝业股份       公司                                         2013 年      2023 年     连带责                                          合营
                           鑫峪沟煤业   132,600      3 月 12                                      否     否      0         否      是
有限公司           本部                                        3 月 12 日   3 月 11 日   任担保                                          公司
                                                       日
                                                     2013 年
中国铝业股份       公司                                         2013 年      2021 年     连带责                                          合营
                           鑫峪沟煤业    61,880      3 月 12                                      否     否      0         否      是
有限公司           本部                                        3 月 12 日   3 月 11 日   任担保                                          公司
                                                       日
                                                     2013 年
中国铝业股份       公司                                         2013 年      2022 年     连带责                                          合营
                           鑫峪沟煤业    69,360      3 月 12                                      否     否      0         否      是
有限公司           本部                                        3 月 12 日   3 月 11 日   任担保                                          公司
                                                       日
                                                     2013 年
中国铝业股份       公司                                         2013 年      2022 年     连带责                                          合营
                           鑫峪沟煤业    64,940      3 月 12                                      否     否      0         否      是
有限公司           本部                                        3 月 12 日   3 月 11 日   任担保                                          公司
                                                       日




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                         霍州煤电集
                                                  2014 年
山西华圣铝业     控股    团兴盛园煤                           2014 年   2017 年  连带责                              联营
                                        24,957    2 月 28                                 否   否   0   否   是
有限公司       子公司    业有限责任                         2 月 28 日  1月2日   任担保                              公司
                                                    日
                         公司
报告期内担保发生额合计(不包括对子公司的担保)                                                                      24,957
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子公司的担保)                                                                  353,737
                                                        公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                      110,000
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                                                                 5,112,711
                                               公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                                                                   5,466,448
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(C)                                                                           0
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额(D)                                                2,461,740
担保总额超过净资产 50%部分的金额(E)                                                                                    0
上述三项担保金额合计(C+D+E)                                                                                     2,461,740




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                           中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告



2011 年 11 月,本公司与法国外贸银行(作为银团贷款中各贷款人的代理行)签订了《担保协议》,保
证期间至主合同项下的债务履行期届满之日为止。截至报告日,本公司为本公司的全资子公司中铝国
贸香港有限公司 3 亿美元借款提供连带责任保证。

2012 年 3 月,本公司与国家开发银行签订了《美元资金贷款保证合同》,为本公司的全资子公司中铝香
港总额不超过 7.02 亿美元借款提供连带责任保证,保证期间至主合同项下债务履行期届满之日起两年
为止。截至报告日,中铝香港在此合同项下贷款 4.3875 亿美元,公司为中铝香港提供连带责任担保余
额为 4.3875 亿美元。2014 年 7 月 31 日,本公司与国家开发银行签订《保证合同解除协议》,解除原保
证合同项下全部义务和责任。

2013 年 3 月,本公司与国家开发银行签订了《保证合同》,为本公司的合营企业鑫峪沟煤业总额不超过
10.20 亿元借款按 34%股权比例提供担保,保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日起两年。截
至报告日,鑫峪沟煤业在此合同项下提款 10.20 亿元,已归还 0.53 亿元,公司为鑫峪沟煤业提供担保
余额为 3.2878 亿元。

2014 年 2 月,山西华圣与浦发银行签订了《最高额保证合同》,为山西华圣的合营企业霍州煤电集团兴
盛园煤业有限公司总额不超过 2 亿元借款按 43.03%股权比例提供担保,保证期间为 2014 年 2 月 28 日
至 2017 年 1 月 2 日。截至报告日,兴盛园在此合同项下提款 0.58 亿元,山西华圣为兴盛园煤业提供担
保余额为 2495.74 万元。

截至报告日,宁夏能源为其子公司担保额合计 4.524 亿元,宁夏银星能源股份有限公司为其子公司担保
额合计 1.432 亿元。

除上述事项外,本公司不存在需要披露的对外担保情况。

(三) 抵押质押资产

于 2014 年 6 月 30 日,本集团用于银行借款抵押、质押的资产包括固定资产、无形资产、在建工程、
长期股权投资、存货,以及应收账款,用于抵押、质押的资产账面价值合计 120.90 亿元。此外,本集
团也以信用证和未来电费收费权及其项下全部收益提供银行借款质押,以及本公司以对子公司宁夏能
源的长期股权投资为质押取得部分长期银行借款。详情请参阅财务报表附注五(46)。




                                              25
                                               中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


  七、承诺事项履行情况

  (一) 上市公司、持股 5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

                                                                                                                         如未能及时
                                                            承诺时间     是否有   是否及时   如未能及时履行应说明未完
承诺背景   承诺类型    承诺方           承诺内容                                                                         履行应说明
                                                              及期限   履行期限   严格履行       成履行的具体原因
                                                                                                                         下一步计划
                                                                                             2013 年,本公司进行发展战
                                                                                             略调整,将包括中铝河南铝
                                                                                             业有限公司等八家铝加工企
                                                                                             业,以及西北铝加工分公司    本公司与中
                                                                                             整体出让给中铝公司,有关    铝公司之间
                                 在本公司 A 股股票上市后                                     铝加工业务的同业竞争问题    将力争在 5
                                 一定期限内,中铝公司将                                      得以解决。截至目前,中铝    年 内 ( 自
                                 安排出售其铝加工业务,                                      公司的全资企业山西铝厂从    2014 年 1 月
           解决同业   中国铝业
                                 或者本公司收购中铝公司                   否         否      事少量拟薄水铝石业务,本    1 日起)根据
             竞争       公司
                                 的铝加工业务,并将收购                                      公司山东分公司也从事少量    市场情况择
                                 中铝公司拟薄水铝石业                                        拟薄水铝石业务。鉴于拟薄    机履行解决
                                 务。                                                        水铝石业务不是本公司核心    拟薄水铝石
                                                                                             业务,且中铝公司山西铝厂    业务同业竞
其他承诺                                                                                     拟薄水铝石业务的规模很      争问题。
                                                                                             小,收购该项资产将增加现
                                                                                             金支出,无助于改善本公司
                                                                                             业绩。
                                 2013 年,本公司将贵州分
                                 公司的氧化铝生产线相关
                                 资产转让给中铝公司,本
                                 公司与中铝公司就氧化铝
           解决同业   中国铝业   业务形成新的同业竞争。
                                                                          是         是
             竞争       公司     中铝公司承诺在受让贵州
                                 氧化铝资产三年内(即
                                 2016 年 6 月 30 日前)将
                                 以退出生产的方式解决同
                                 业竞争问题。

                                                                 26
                           中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


八、聘任、解聘会计师事务所情况
经本公司于 2014 年 6 月 27 日召开的 2013 年度股东大会批准,续聘安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)和安永会计师事务所(合称「安永事务所」)为本公司 2014 年度之国内审计师及国际核数师。

九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处罚
及整改情况
本报告期公司及其董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东、实际控制人、收购人均未受
中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。

十、公司治理情况
公司严格按照《中华人民共和国公司法》(公司法)、《中华人民共和国证券法》(证券法)、中国证监会
相关规定及《上海证券交易所股票上市规则》(上交所上市规则)的要求,认真做好各项治理工作,与
中国证监会有关要求不存在差异。公司亦严格遵守香港《上市规则》及其最新修订的规定中有关公司
治理的要求。公司已经形成了权责分明、各司其职、有效制衡、协调运作的法人治理结构。公司股东
大会、董事会、监事会各尽其责、恪尽职守、规范运作,切实维护了广大投资者和股东的利益。
公司将继续严格按照中国证监会、北京证监局、上交所、联交所、纽交所等监管部门的要求,将本着
规范运作,严格自律的态度,不断完善公司各项治理制度,进一步提高公司治理水平,健全内部控制
制度,以维护公司股东利益为目标,保持公司持续、稳定、健康发展,以良好的业绩回报社会、回报
股东。公司亦继续严格遵守香港《上市规则》有关公司治理的要求。
公司从成立以来,相对于控股股东在业务、人员、资产和财务方面已完全分开。公司具有独立完整的
业务及自主经营能力。

十一、其他重大事项的说明
(一)   其他
非公开发行 A 股
2012 年 8 月 24 日,公司第四届董事会第二十九次会议通过决议,拟在境内向符合相关规定条件的法人、
自然人或其它合法投资者发行不超过 145,000 万股 A 股。2012 年 10 月 12 日,国资委下发批复,同意
此方案。2012 年 10 月 12 日,公司 2012 年第二次临时股东大会、2012 年第二次 A 股类别股东会和
2012 年第二次 H 股类别股东会审议批准此方案及相关事项。2012 年 12 月 7 日,中国证监会发行审核
委员会审核了公司非公开发行 A 股股票的申请,公司本次非公开发行 A 股股票申请获得无条件通过。
2013 年 3 月 14 日,公司收到中国证监会核准公司非公开发行不超过 145,000 万股新股的批复,自核准
发行之日起 6 个月内有效。2013 年 7 月,因保荐机构原因,中国证监会暂收回公司 A 股增发批文,相
关的处理方案还待其研究后批复。截至本报告出具日,上述拟增发股票尚未实际发行。
有关此事项详情请参阅本公司日期为二零一二年十月十二日以及二零一三年三月十四日之公告。

发行高级永续证券
2014 年 4 月 10 日,本公司全资附属公司中铝香港投资有限公司在香港发行本金总额为 4 亿美元高级永
续证券,发行年利率 6.25%,证券发行的所得款项净额将借给本公司或本公司的任一附属公司用作公
司通常用途。该等高级永续证券构成中铝香港投资有限公司的直接、无抵押、无条件及非从属债务,
在任何时间各份证券均享有同等地位并不分优先次序。
有关此事项详情请参见本公司日期为二零一四年四月十二日之公告。



                                             27
                           中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告


会计政策变更

2014 年 3 月 13 日,财政部下发了《关于印发修订〈企业会计准则第 2 号——长期股权投资〉的通知》
(财会[2014]14 号),根据财政部要求,该经修订的准则自 2014 年 7 月 1 日起实施,并鼓励在境外上市
的企业提前执行,同时要求进行追溯调整。2014 年 8 月 28 日本公司董事会决定自 2014 年 1 月 1 日起
公司提前执行上述经修订的会计准则。本次会计政策变更及该追溯调整对本公司 2013 年度合并财务报
告的净利润和净资产没有影响。

有关此事项详情请参见本公司日期为二零一四年八月二十九日之公告。




                                              28
                          中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




                      第六节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一) 股份变动情况表
1、股份变动情况表
报告期内,公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二) 限售股份变动情况
报告期内,本公司限售股份无变动情况。

二、股东情况
(一) 截止报告期末股东总数及持有公司 5%以上股份的前十名股东情况
                                                                                        单位:股
                      报告期末股东总数                                                      494,883
                                         前十名股东持股情况
                                         持股                                持有有限
                                                                  报告期内              质押或冻结
        股东名称           股东性质      比例    持股总数                    售条件股
                                                                    增减                的股份数量
                                          (%)                                份数量
 中国铝业公司                国家        38.56 5,214,407,195         0           0         无
 香港中央结算(代理
                           境外法人      29.02    3,924,584,474   -340,960      0          未知
 人)有限公司
                                前十名无限售条件股东持股情况
                                  持有无限售条件
             股东名称                                            股份种类及数量
                                     股份的数量
 中国铝业公司[1]                    5,214,407,195   人民币普通股               5,214,407,195
 香港中央结算(代理人)有限公司     3,924,584,474   境外上市外资股             3,924,584,474
 中国信达资产管理股份有限公司        600,000,000    人民币普通股               600,000,000
 中国建设银行股份有限公司            523,090,158    人民币普通股               523,090,158
 国开金融有限责任公司                415,168,145    人民币普通股               415,168,145
 包头铝业(集团)有限责任公司        301,217,795    人民币普通股               301,217,795
 兰州铝厂                             79,472,482    人民币普通股                79,472,482
 贵州省物资开发投资公司               29,000,000    人民币普通股                29,000,000
 广西投资集团有限公司                 23,300,000    人民币普通股                23,300,000
 国泰君安证券股份有限公司客户信
                                      15,563,712    人民币普通股                15,563,712
 用交易担保证券账户
                                  [1]股份数未包含中国铝业公司通过其附属公司包头铝业(集
 上述股东关联关系或一致行动的     团)有限责任公司、兰州铝厂、贵阳铝镁设计研究院有限公司
 说明                             和山西铝厂间接持有的本公司 A 股。中国铝业公司并连同其附
                                  属公司共持有本公司 5,606,357,299 股,表决权比例为 41.45%。

三、控股股东或实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东或实际控制人没有发生变更。

                                                 29
                       中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




                     第七节优先股相关情况
本报告期公司无优先股事项。




      第八节董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况

(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况

报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。


二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

    姓名            担任的职务          变动情形                   变动原因
                                                       吴建常先生因为个人原因申请辞去公
                                                       司第五届董事会独立董事职务,同时
                                                       一并辞去董事会专门委员会的相关职
   吴建常            独立董事              离任
                                                       务。有关此事项详情请参阅本公司日
                                                       期为二零一四年六月二十八日之公
                                                       告。

                                                       本公司 2013 年度股东大会选举孙兆学
                                                       先生为本公司第五届董事会非执行董
   孙兆学      非执行董事、副董事长        选举
                                                       事,本公司第五届董事会第十次会议
                                                       选举孙兆学先生为本公司副董事长。




                                           30
中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告




   第九节财务报告




    中国铝业股份有限公司

    截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
    财务报表及附注(未经审计)




                 31
                                 中国铝业股份有限公司 2014 年半年度报告



中国铝业股份有限公司

截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
财务报表及附注(未经审计)

内容                                                                       页码



       合并及公司资产负债表                                                33-34
       合并及公司利润表                                                     35
       合并股东权益变动表                                                  36-37
       公司股东权益变动表                                                   38
       合并及公司现金流量表                                                 39
       财务报表附注                                                       40-197


       财务报表补充资料
       1.非经常性损益明细表                                               198-199
       2.中国与国际财务报告准则编报差异调节表                              200
       3.净资产收益率及每股损失                                            200
       4.主要会计报表项目的异常情况及原因的说明                           201-202




                                                  32
中国铝业股份有限公司

2014 年 6 月 30 日合并及公司资产负债表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

                                                                   2013 年                     2013 年
                                                    2014 年                     2014 年
                                                                 12 月 31 日                 12 月 31 日
              资产                  附注           6 月 30 日                  6 月 30 日
                                                                     合并                        公司
                                                     合并                        公司
                                                                 (经重述)                  (经重述)
 流动资产
     货币资金                       五(1)           22,041,048    12,425,853    12,395,740      5,207,329
     以公允价值计量且其变动计
       入当期损益的金融资产          五(2)              27,636            23            97             -
     应收票据                        五(3)           2,033,531     2,142,453       557,207       408,578
     应收账款                   五(4)、十六(1)       4,954,641     4,014,152     1,728,106     1,622,687
     预付款项                        五(6)           5,690,872     5,805,619       318,672       584,279
     应收股利                                          125,135       125,135       229,640       217,180
     应收利息                                          139,962       294,748        52,564       295,027
     其他应收款                 五(5)、十六(2)       9,650,539    11,674,138     7,099,020     7,629,382
     存货                            五(7)          22,476,150    23,535,948    12,305,681    12,265,310
     一年内到期的非流动资产         五(21)              28,000        28,000        28,000        28,000
     其他流动资产                    五(8)           4,620,730     3,019,352       683,288       914,368
     划分为持有待售的资产            五(9)             243,740             -       110,400             -
 流动资产合计                                       72,031,984    63,065,421    35,508,415    29,172,140

 非流动资产
                                  五(10)、五
     长期股权投资               (11)、十六(3)        7,343,548     6,902,659    28,612,079    27,896,030
     可供出售金融资产               五(12)              81,750        82,112         7,000         7,000
     固定资产                       五(13)          84,851,946    85,145,430    45,733,243    47,349,667
     在建工程                       五(14)          14,346,498    15,190,275     3,835,151     3,790,443
     工程物资                       五(15)             195,095       270,267        46,382        36,975
     无形资产                       五(16)          11,591,359    11,251,410     2,438,495     2,507,098
     商誉                           五(17)           2,345,066     2,344,953     2,330,945     2,330,945
     长期待摊费用                   五(18)             318,541       281,904       162,753       127,962
     递延所得税资产                 五(19)           1,438,440     1,793,310       860,012     1,202,232
     其他非流动资产                 五(21)          11,696,330    13,179,313     3,204,263     4,801,174
 非流动资产合计                                    134,208,573   136,441,633    87,230,323    90,049,526

 资产总计                                          206,240,557   199,507,054   122,738,738   119,221,666




                                                      33
中国铝业股份有限公司

2014 年 6 月 30 日合并及公司资产负债表(未经审计)(续)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

                                                                 2013 年                       2013 年
                                                2014 年                        2014 年
                                                               12 月 31 日                   12 月 31 日
        负债及股东权益          附注           6 月 30 日                     6 月 30 日
                                                                   合并                         公司
                                                 合并                           公司
                                                               (经重述)                    (经重述)
 流动负债
     短期借款                   五(22)            39,394,685     47,146,473     21,235,000    25,810,000
     以公允价值计量且其变动计
       入当期损益的金融负债     五(23)                1,210           1,947              -             -
     应付票据                   五(24)            5,074,922       3,631,144              -             -
     应付账款                   五(25)            8,586,255       8,770,506      5,294,487     4,893,450
     预收款项                   五(26)            2,020,672       1,565,691        348,255       385,315
     应付职工薪酬               五(27)              436,123         365,944        218,343       211,752
     应交税费                   五(28)              389,399         557,377        140,031       172,421
     应付利息                   五(29)              998,880         726,064        842,176       589,828
     应付股利                   五(30)              146,713         108,251              -             -
     其他应付款                 五(31)            7,007,381       6,965,626      3,155,428     4,321,838
     一年内到期的非流动负债     五(32)           15,110,313      11,612,587      9,276,041     6,294,940
     其他流动负债               五(33)           22,414,209      15,285,971     22,404,476    15,275,680
     划分为持有待售的负债       五(9)               116,765               -              -             -
 流动负债合计                                   101,697,527      96,737,581     62,914,237    57,955,224

 非流动负债
     长期借款                   五(34)            28,958,221     26,974,618      6,223,825     4,984,408
     应付债券                   五(35)            20,313,667     19,320,210     19,913,667    18,920,210
     长期应付款                 五(36)             1,259,141        767,157              -             -
     专项应付款                 五(37)               120,080        119,080        112,780        91,780
     递延所得税负债             五(19)             1,071,659      1,088,150              -             -
     预计负债                   五(38)                97,817         98,792              -             -
     其他非流动负债             五(39)               690,975        699,347        400,333       400,952
 非流动负债合计                                   52,511,560     49,067,354     26,650,605    24,397,350

 负债合计                                       154,209,087     145,804,935     89,564,842    82,352,574

 股东权益
     股本                       五(40)           13,524,488      13,524,488     13,524,488    13,524,488
     资本公积                   五(41)           13,745,081      13,743,094     14,638,302    14,645,595
     减:库存股                                           -               -              -             -
     专项储备                   五(42)              209,639         146,200         66,148        54,112
     盈余公积                   五(43)            5,867,557       5,867,557      5,867,557     5,867,557
     未分配利润                 五(44)            7,204,355      11,327,787      (922,599)     2,777,340
     外币报表折算差额                             (176,594)       (251,401)              -             -
   归属于母公司股东权益合计                      40,374,526      44,357,725     33,173,896    36,869,092
   少数股东权益                 五(45)           11,656,944       9,344,394              -             -
 股东权益合计                                    52,031,470      53,702,119     33,173,896    36,869,092

 负债及股东权益总计                             206,240,557     199,507,054   122,738,738    119,221,666

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:熊维平                       主管会计工作负责人:谢尉志           会计机构负责人:卢东亮




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中国铝业股份有限公司

截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间合并及公司利润表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)
                                                                                 截至 2014 年 6 月 30 日 截至 2013 年 6 月 30 日    截至 2014 年 6 月 30 日 截至 2013 年 6 月 30 日
                           项目                                    附注              止六个月期间             止六个月期间              止六个月期间            止六个月期间
                                                                                         合并                     合并                      公司                    公司
 一、营业收入                                                 五(47)、十六(4)              70,092,022                 76,641,021               20,323,766              23,308,011
   减:      营业成本                                      五(47)、(57)、十六(4)         (69,342,819)               (75,094,277)             (20,635,667)           (23,345,951)
             营业税金及附加                                        五(48)                    (139,079)                 (172,166)                  (68,782)               (96,660)
             销售费用                                              五(49)                    (814,651)                 (923,530)                (512,708)               (514,867)
             管理费用                                              五(50)                  (1,180,628)               (1,227,194)                (622,131)               (615,055)
             财务费用,净额                                         五(51)                  (2,780,626)               (2,907,455)              (1,702,263)             (1,636,239)
             资产减值损失                                          五(52)                    (453,057)                 (190,999)                (462,146)                (99,755)
   加:      公允价值变动收益/(损失)                               五(53)                       26,995                    (4,207)                       97                  11,222
             投资收益/(损失)                                  五(54)、十六(5)                  432,371                 1,754,513                    85,621            (1,768,233)
             其中:对联营企业和合营企业的投资收益/(损失)      五(54)、十六(5)                  336,108                   293,172                    45,146                 (4,873)

 二、营业亏损                                                                               (4,159,472)              (2,124,294)              (3,594,213)             (4,757,527)
   加:      营业外收入                                           五(55)                        377,670                1,438,195                  244,454                 529,396
   减:      营业外支出                                           五(56)                       (12,894)                  (22,501)                  (7,879)                (11,919)
             其中:非流动资产处置损失                                                             (688)                   (7,974)                    (462)                 (1,925)

 三、亏损总额                                                                               (3,794,696)                (708,600)              (3,357,638)             (4,240,050)
   减:      所得税(费用)/收益                                    五(58)                      (451,092)                   34,918                (342,301)                  17,449

 四、净亏损                                                                                 (4,245,788)                (673,682)              (3,699,939)             (4,222,601)
   其中: 归属于母公司股东的净亏损                                                          (4,123,432)                (623,800)              (3,699,939)             (4,222,601)
            归属于少数股东的净亏损                                                            (122,356)                 (49,882)                        -                       -

 五、每股损失
       (基于归属于母公司普通股股东合并净亏损)
             基本每股损失(人民币元/股)                            五(59)                         (0.30)                    (0.05)                  不适用                  不适用
             稀释每股损失(人民币元/股)                            五(59)                         (0.30)                    (0.05)                  不适用                  不适用

 六、其他综合收益/(损失)                                          五(60)                        74,807                 (172,212)                         -                       -
   其中: 以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益
             的其他综合收益—外币报表折算差额                                                   74,807                 (172,212)                         -                       -

 七、综合损失总额                                                                           (4,170,981)                (845,894)              (3,699,939)             (4,222,601)
             归属于母公司股东的综合损失总额                                                 (4,048,625)                (769,915)              (3,699,939)             (4,222,601)
             归属于少数股东的综合损失总额                                                     (122,356)                 (75,979)                        -                       -

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
法定代表人:熊维平                  主管会计工作负责人:谢尉志                       会计机构负责人:卢东亮

                                                                                      35
中国铝业股份有限公司

截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间合并股东权益变动表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)



                                                                                            归属于母公司股东权益
                     项目                       附注                                                                           外币报表折                                  股东权益
                                                           股本       资本公积     专项储备     盈余公积     未分配利润          算差额        小计        少数股东权益      合计
一、2014 年 1 月 1 日期初余额                            13,524,488   13,743,094     146,200    5,867,557      11,327,787        (251,401)   44,357,725        9,344,394   53,702,119

二、截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间增减变
    动额
(一)净亏损                                                      -            -            -           -      (4,123,432)              -    (4,123,432)       (122,356)   (4,245,788)
(二)其他综合收益                              五(60)            -            -            -           -                -         74,807         74,807               -        74,807
综合(损失)/收益总额                                               -            -            -           -      (4,123,432)         74,807    (4,048,625)       (122,356)   (4,170,981)
(三)股东投入和减少资本
     1.少数股东注资                                               -            -            -           -                  -             -            -          52,040         52,040
     2.发行高级永续证券扣除发行成本             五(45)            -            -            -           -                  -             -            -       2,461,813     2,461,813
     3.于联营公司股权被动稀释                                     -     (18,013)            -           -                  -             -     (18,013)               -       (18,013)
(四)利润分配
     1.对股东的分配                                               -            -            -           -                  -             -             -       (114,895)     (114,895)
(五)专项储备                                  五(42)
     1.本期提取                                                   -           -      165,002            -                  -             -      165,002           46,001       211,003
     2.本期使用                                                   -           -    (104,042)            -                  -             -    (104,042)         (10,053)     (114,095)
     3.按比例享有的联营企业专项储备变动净额                       -           -        2,479            -                  -             -        2,479                -         2,479
(六)专项资金拨入                              五(41)            -      20,000            -            -                  -             -       20,000                -        20,000

三、2014 年 6 月 30 日期末余额                           13,524,488   13,745,081    209,639     5,867,557          7,204,355     (176,594)   40,374,526      11,656,944    52,031,470




                                                                                       36
中国铝业股份有限公司

截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间合并股东权益变动表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)


                                                                                                 归属于母公司股东权益
                      项目                          附注                                                                            外币报表折                                  股东权益
                                                               股本       资本公积       专项储备    盈余公积     未分配利润          算差额         小计       少数股东权益      合计
 一、2013 年 1 月 1 日期初余额                               13,524,488   13,987,858       92,193    5,867,557      10,380,404          (17,382)   43,835,118       9,936,032   53,771,150

二、截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间增减变
    动额
(一)净亏损                                                          -              -           -           -          (623,800)             -     (623,800)        (49,882)    (673,682)
(二)其他综合损失                                  五(60)            -              -           -           -                  -     (146,115)     (146,115)        (26,097)    (172,212)
综合损失总额                                                          -              -           -           -          (623,800)     (146,115)     (769,915)        (75,979)    (845,894)
(三)股东投入和减少资本
    1.少数股东注资                                                    -              -           -           -                  -              -            -          42,808        42,808
    2.对子公司丧失控制权                                              -      (257,529)           -           -                  -              -    (257,529)     (1,931,114)   (2,188,643)
    3.收购子公司                                                      -              -           -           -                  -              -            -      3,710,790      3,710,790
    4.处置子公司                                                      -              -           -           -                  -              -            -       (297,184)     (297,184)
(四)利润分配                                                        -              -           -           -                  -              -            -               -             -
(五)专项储备                                      五(42)
    1.本期提取                                                        -             -     172,253            -                  -              -     172,253          26,727      198,980
    2.本期使用                                                        -             -     (79,870)           -                  -              -     (79,870)         (9,749)     (89,619)
    3.按比例享有的联营企业专项储备变动净额                            -             -        5,695           -                  -              -        5,695           9,084       14,779
(六)专项资金拨入                                  五(41)            -         6,700            -           -                  -              -        6,700               -        6,700

 三、2013 年 6 月 30 日期末余额                              13,524,488   13,737,029      190,271    5,867,557          9,756,604     (163,497)    42,912,452     11,411,415    54,323,867

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:熊维平                              主管会计工作负责人:谢尉志                 会计机构负责人:卢东亮




                                                                                           37
中国铝业股份有限公司

截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间公司股东权益变动表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

                      项目                         股本              资本公积            专项储备            盈余公积        未分配利润/(累计亏损)   股东权益合计
 一、2014 年 1 月 1 日期初余额                     13,524,488          14,645,595              54,112            5,867,557               2,777,340     36,869,092

 二、截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间增减变
     动额
 (一)净亏损                                               -                   -                   -                    -             (3,699,939)    (3,699,939)
 综合损失总额                                               -                   -                   -                    -             (3,699,939)    (3,699,939)
 (二)股东投入和减少资本
     1.于联营公司股权被动稀释                               -             (7,293)                   -                    -                       -        (7,293)
 (三)专项储备
     1.本期提取                                             -                   -              88,315                    -                       -         88,315
     2.本期使用                                             -                   -            (78,758)                    -                       -       (78,758)
     3.按比例享有的联营企业专项储备变动净额                 -                   -               2,479                    -                       -          2,479
 (四)专项资金拨入                                         -                   -                   -                    -                       -              -

 三、2014 年 6 月 30 日期末余额                    13,524,488          14,638,302              66,148           5,867,557                (922,599)     33,173,896

 一、2012 年 12 月 31 日期末余额                   13,524,488          14,401,214              25,686           5,867,557              10,518,830      44,337,775
 加:对子公司丧失控制权后按权益法追溯调整                   -              19,981               9,431                   -                 372,955         402,367
 二、2013 年 1 月 1 日期初余额                     13,524,488          14,421,195              35,117           5,867,557              10,891,785      44,740,142

 三、截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间增减变
     动额
 (一)净亏损                                               -                   -                   -                    -             (4,222,601)    (4,222,601)
 综合损失总额                                               -                   -                   -                    -             (4,222,601)    (4,222,601)
 (二)专项储备
     1.本期提取                                             -                  -               93,523                    -                       -         93,523
     2.本期使用                                             -                  -             (51,326)                    -                       -       (51,326)
     3.按比例享有的联营企业专项储备变动净额                 -                  -                5,671                    -                       -          5,671
 (三)专项资金拨入                                         -            219,300                    -                    -                       -       219,300

 四、2013 年 6 月 30 日期末余额                    13,524,488          14,640,495              82,985           5,867,557               6,669,184      40,784,709

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。

法定代表人:熊维平                      主管会计工作负责人:谢尉志                  会计机构负责人:卢东亮


                                                                                    38
中国铝业股份有限公司

截至 2014 年 6 月 30 日止合并及公司现金流量表(未经审计)
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

                                                                 截至 2014 年 截至 2013 年 截至 2014 年        截至 2013 年
                                                                 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止        6 月 30 日止
                       项目                           附注
                                                                 六个月期间   六个月期间   六个月期间          六个月期间
                                                                     合并         合并         公司                公司
 一、经营活动产生的现金流量
 销售商品、提供劳务收到的现金                                       86,082,902 91,405,978     23,930,697         27,088,354
 收到的税费返还                                                         28,777      103,967       13,566             27,611
 收到其他与经营活动有关的现金                       五(61)(a)          896,372    1,716,474      171,244            401,692
 经营活动现金流入小计                                               87,008,051 93,226,419     24,115,507         27,517,657
 购买商品、接受劳务支付的现金                                     (75,853,595) (84,424,365) (19,395,393)       (22,523,204)
 支付给职工以及为职工支付的现金                                     (3,106,113) (3,637,175) (1,911,230)         (2,289,271)
 支付的各项税费                                                    (1,736,767) (2,064,364)     (840,901)        (1,225,521)
 支付其他与经营活动有关的现金                        五(61)(b)     (1,610,170) (1,438,667) (3,593,714)          (1,953,989)
 经营活动现金流出小计                                             (82,306,645) (91,564,571) (25,741,238)       (27,991,985)
                                                     五(62)(a)
 经营活动产生的现金流入/(流出)净额                  十六(6)(a)       4,701,406     1,661,848     (1,625,731)      (474,328)

 二、投资活动产生的现金流量
 收回投资所收到的现金                                                   7,993              -              -              -
 取得投资收益所收到的现金                                             109,986         85,914         15,316         34,694
 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金
   净额                                                               188,929          89,008         97,446         54,803
 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                             3,640,143                -     3,640,143              -
 收到其他与投资活动有关的现金                        五(61)(c)      1,120,725         616,967      1,940,658        881,940
 其中:取得子公司及其他营业单位收到的现金净额                                -        404,848              -              -
 投资活动现金流入小计                                               5,067,776         791,889      5,693,563        971,437
 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                   (3,773,132)     (4,380,056)      (956,561)      (861,253)
 投资支付的现金                                                       (27,108)      (436,688)      (490,000)      (472,000)
 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                               (36,756)         (5,179)             -    (3,347,715)
 支付其他与投资活动有关的现金                        五(61)(d)    (2,320,655)     (2,319,970)    (1,376,950)    (2,052,112)
 其中:处置子公司及其他营业单位支付的现金净额                                -      (536,137)              -       (47,247)
 投资活动现金流出小计                                             (6,157,651)     (7,141,893)    (2,823,511)    (6,733,080)
 投资活动现金(流出)/流入的现金流量净额                            (1,089,875)     (6,350,004)      2,870,052    (5,761,643)

 三、筹资活动产生的现金流量
 吸收投资收到的现金                                                     52,040          42,808            -                -
 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                                 52,040          42,808            -                -
 子公司发行其他权益工具收到的现金                                   2,461,813                -            -                -
 取得借款收到的现金                                                33,883,934      40,860,599   18,835,000       20,140,000
 发行债券收到的现金                                                23,000,000      11,000,000   23,000,000       11,000,000
 收到其他与筹资活动有关的现金                        五(61)(e)        889,840         393,874        21,000         368,328
 筹资活动现金流入小计                                              60,287,627      52,297,281   41,856,000       31,508,328
 偿还债务支付的现金                                              (51,114,061)    (43,589,254) (34,189,000)     (24,907,535)
 分配股利、利润或偿付利息支付的现金                               (2,946,395)     (2,708,798) (1,626,054)       (1,165,530)
 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                                      -        (43,185)            -                -
 其他权益工具派息支付的现金                                           (76,433)               -            -                -
 支付其他与筹资活动有关的现金                        五(61)(f)      (351,514)         (48,395)     (67,500)         (48,395)
 筹资活动现金流出小计                                            (54,488,403)    (46,346,447) (35,882,554)     (26,121,460)
 筹资活动产生的现金流量净额                                         5,799,224       5,950,834    5,973,446        5,386,868

 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                  30,965         81,461            119         (1,588)
                                                    五(62)(c)
 五、现金及现金等价物净增加/(减少)额                十六(6)(c)     9,441,720       1,344,139      7,217,886      (850,691)
 加:期初现金及现金等价物余额                                     11,381,695       9,063,593      4,890,967      4,396,234

 六、期末现金及现金等价物余额                        五(62)(d)    20,823,415      10,407,732     12,108,853      3,545,543

后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
法定代表人:熊维平主管会计工作负责人:谢尉志会计机构负责人:卢东亮

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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

一     公司简介

       中国铝业股份有限公司(―本公司‖)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文―关于同意设立中国铝业股份
       有限公司的批复‖(国经贸企改[2001]818 号),由中国铝业公司(―中铝公司‖)、广西投资集团有限公司(原称
       广西开发投资有限责任公司)(―广西投资‖)和贵州省物资开发投资公司(―贵州开发‖)作为发起人,以发起方
       式设立的股份有限公司,总股本为 8,000,000 千股,每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9 月 10 日在中华
       人民共和国北京市正式成立,并取得了注册号为 100000000035734 号的企业法人营业执照。

       本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股(H 股),并分
       别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市,其中新增发行 2,352,942 千新
       股,本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。

       本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股,其中:新增发行
       146,958 千新股,同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。

       本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。

       本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股;同时中铝公司将其所持
       44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会,本公司接受全国社会保障基金理事会委托,在本次
       配售同时出售上述 44,100 千股,并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。

       本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(―山东铝业‖)和本公司之联营公司兰州铝
       业股份有限公司(―兰州铝业‖)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A
       股),以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权,并在上海证券交易所上市。同时,山东铝业
       和兰州铝业退市。

       本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(―包头铝业‖)的原股东定向增发 637,880 千股(每
       股面值 1 元)人民币普通股(A 股),以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时,包头铝业退市。

       截止 2014 年 6 月 30 日,本公司的总股本为 13,524,488 千股。

       本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝矿资源的开发及铝矿产品、碳素制
       品及相关有色金属产品的生产、加工、销售,火电、风电、太阳能发电及其相关产业的建设与运营管
       理,以及从事煤炭、铁路、机械制造及其相关产业的投资;本集团也从事有色金属产品及煤炭产品的贸
       易业务。

       中铝公司为本公司之最终控制股东。

       本财务报表由本公司董事会于 2014 年 8 月 28 日批准报出。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

二     主要会计政策和会计估计

(1)    财务报表的编制基础

       本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及 2006 年 2 月 15 日及之后颁布及修订的具
       体会计准则、应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制。

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团的流动负债超出流动资产约为 29,666 百万元。本公司董事综合考虑了本集团
       如下可获得的资金来源:

              本集团预计 2014 年度全年经营活动的预期净现金流入;
              于 2014 年 6 月 30 日,本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 70,684 百万元,其中人民币
              46,760 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用
              额度在期满时可以获得重新批准;及
              鉴于本集团的信用历史,来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。

       此外,本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略,并抓住现有资本市场的低利率机会发行中长
       期债券。

       经过评估,本公司董事会相信本集团拥有充足的资源自本财务报表批准日后不短于12个月的可预见未来期间
       内持续经营。因此,本公司董事会继续以持续经营为基础编制本集团截至2014年6月30日止六个月期间财务
       报表。

       编制本财务报表时,除短期理财产品、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量
       且其变动计入当期损益的金融负债外,均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值,则按照相关规定计提
       相应的减值准备。

(2)    遵循企业会计准则的声明

       本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司及本集团于2014年6月30日的财务状况以
       及截至2014年6月30日止六个月期间的经营成果和现金流量。

(2)A   采用若干修订后/新会计准则

       2014年1至2月,财政部制定了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营
       安排》;修订印发了《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业
       会计准则第33号——合并财务报表》。上述5项会计准则均自2014年7月1日起施行,但鼓励在境外上市的企
       业提前执行。本公司作为境外上市公司,在编制截至2013年12月31日的财务报表时,已提前执行了上述5项
       会计准则,并按照相关的衔接规定进行了处理。针对上述5项会计准则,本集团无对比较数据需要进行追溯
       调整的情况。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

二     主要会计政策和会计估计(续)

(2)A   采用若干修订后/新会计准则(续)

       2014年3月,财政部相继修订印发了《企业会计准则第2号——长期股权投资》和《企业会计准则第41号——
       在其他主体中权益的披露》,自2014年7月1日起施行,但鼓励在境外上市的企业提前执行。本公司作为境外
       上市公司,在编制截至2014年6月30日止六个月期间的财务报表时,提前执行了上述会计准则修订及新会计
       准则。就本财务报表而言,前述两项会计准则的变化,引起本公司相应会计政策变化的,已根据相关衔接规
       定进行了处理,对于对比较数据需要进行重新分类列报的,已进行了相应重述。

       《企业会计准则第2号——长期股权投资》(2014年修订)的应用影响了本集团原在长期股权投资中核算的其他
       长期股权投资,本集团原在其他股权投资中核算持有的对被投资方不具有共同控制或重大影响、并且在活跃
       市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》
       (2014年修订),除对子公司、合营企业或联营企业的投资以外的权益性投资,不属于修订版准则的适用范
       围,而应适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。

       根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》(2014年修订)的衔接规定,本集团对以前年度的相关交易采用
       追溯调整法处理,将对被投资方不具有共同控制或重大影响、并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可
       靠计量的权益性投资作为可供出售金融资产进行核算。上述追溯调整导致了在资产负债表中“长期股权投
       资”与“可供出售金融资产”的重分类,据此,2013年12月31日的年度比较信息在财务报表中已重述。

       采用上述新修订的准则引起的追溯调整对截至2014年6月30日止六个月期间的期初财务报表的主要影响请参
       见附注二(33)。

(3)    会计年度

       会计年度为公历1月1日起至12月31日止。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

二    主要会计政策和会计估计(续)

(4)   记账本位币

      本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民币千元为单位表
      示。

      本集团下属子公司、合营企业及联营企业,根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币,编制财
      务报表时折算为人民币。

(5)   企业合并

(a)   同一控制下的企业合并

      合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量。合并方在同一控制下企业合并中取得的净资产账
      面价值与支付的合并对价账面价值的差额,调整资本公积(股本溢价);资本公积(股本溢价)不足以冲减的,调
      整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或
      债务性证券的交易费用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(b)   非同一控制下的企业合并

      非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。支付的
      合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和
      大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉,并以成本减去累计减值损失进
      行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的
      股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首先对取得的被购买方各项
      可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)
      及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核,复核后支付的合并对价的公允价值(或发行
      的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方
      可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费
      用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。非同一控制下企业合并取得的固定资产、在建工程、无
      形资产及长期股权投资等长期资产,以收购日的公允价值作为账面原值进行后续计量。

      通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的,对于购买日之前持有的被购买方的股权,按照该股权在购
      买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益;购买日之前持有的被购买
      方的股权涉及其他综合收益的,与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。




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二    主要会计政策和会计估计(续)

(6)   合并财务报表的编制方法

      合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,包括本公司及全部子公司截至 2014 年 6 月 30 日止六个月
      期间的财务报表。子公司,是指被本公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分,以及本公司
      所控制的结构化主体等)。

      从取得子公司的实际控制权之日起,本集团开始将其纳入合并范围;从丧失实际控制权之日起停止纳入
      合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公司,自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公
      司合并范围,并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。

      在编制合并财务报表时,子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的,按照本公司的会计政策
      和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司,以购买日可
      辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

      本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
      子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在
      合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。

      在编制合并财务报表时,因购买少数股权增加的长期股权投资成本,与按照新取得的股权比例计算确定
      应享有子公司自购买日开始持续计算的可辨认净资产份额之间的差额,调整所有者权益。

      如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的,本集团重新评估是否控制被投
      资方。

      通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权,属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处
      置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应
      的享有该子公司净资产份额的差额,在合并财务报表中确认为其他综合收益,在丧失控制权时一并转入
      丧失控制权当期的损益。

(7)   现金及现金等价物

      现金及现金等价物是指库存现金,可随时用于支付的存款,以及持有的期限短、流动性强、易于转换为
      已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(8)   外币折算

(a)   外币交易

      外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

      于资产负债表日,外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。为购建符合资本化条件
      的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化;其他汇兑差额直接计入当期
      损益。以历史成本计量的外币非货币性项目,于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变
      动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。




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二    主要会计政策和会计估计(续)

(8)   外币折算(续)

(b)   外币财务报表的折算

      境外经营的资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算,股东权益中除未分配
      利润项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目,按平均汇
      率折算(除非此汇率不能作为交易发生日即期汇率对利润表累积影响的合理估计,在此情况下,采用交易
      发生日的即期汇率折算)。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额,确认为其他综合收益并在资产负
      债表中股东权益项目下单独列示。处置境外经营时,将与该境外经营相关的外币报表折算差额转入处置
      当期损益,部分处置的按处置比例计算。

      境外经营的现金流量项目,采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额,在现金流
      量表中单独列示。

(9)   金融工具

(a)   金融资产

(i)   金融资产分类

      金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、
      可供出售金融资产和持有至到期投资。金融资产的分类取决于本集团对金融资产的持有意图和持有能
      力。

      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括持有目的为短期内出售的金融资产及未被指定且
      不符合套期会计的衍生工具,该资产在资产负债表中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
      列示。

      贷款和应收款项
      贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

      可供出售金融资产
      可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分为其他类的金融资
      产,包括本集团持有的对被投资方不具有共同控制或重大影响、并且在活跃市场中没有报价、公允价值
      不能可靠计量的权益性投资。自资产负债表日起 12 个月内将出售的可供出售金融资产在资产负债表中列
      示为其他流动资产。

      持有至到期投资
      持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且管理层有明确意图和能力持有至到期的非
      衍生金融资产。取得时期限超过 12 个月但自资产负债表日起 12 个月(含 12 个月)内到期的持有至到期投
      资,列示为一年内到期的非流动资产;取得时期限在 12 个月之内(含 12 个月)的持有至到期投资,列示
      为其他流动资产。




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(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

二      主要会计政策和会计估计(续)

(9)     金融工具(续)

(a)     金融资产(续)

(ii)    确认和计量

        金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其
        变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;其他金融资产的相关交易费
        用计入初始确认金额。

        以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量,但
        在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,按照成本计量;贷款和应收款项采
        用实际利率法,以摊余成本计量。

        以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动作为公允价值变动损益计入当期损
        益;在资产持有期间所取得的利息或现金股利以及处置时产生的处置损益计入当期损益。

        除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外,可供出售金融资产公允价值变动直接计入股东权
        益,待该金融资产终止确认时,原直接计入权益的公允价值变动累计额转入当期损益。可供出售债务工
        具投资在持有期间按实际利率法计算的利息,以及被投资单位已宣告发放的与可供出售权益工具投资相
        关的现金股利,作为投资收益计入当期损益。

(iii)   金融资产减值

        除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值
        进行检查,如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的,计提减值准备。

        以摊余成本计量的金融资产发生减值时,按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值低于
        账面价值的差额,计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失
        后发生的事项有关,原确认的减值损失予以转回,计入当期损益。

        在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的其他长期股权投资发生减值时,按其账面价值超过
        按类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额,确认减值损失。

        当有客观证据表明可供出售金融资产发生减值时,原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损
        失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资,在期后公允价值上升且客观
        上与确认原减值损失后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值
        损失的可供出售权益工具投资,期后公允价值上升直接计入股东权益。

(iv)    金融资产的终止确认

        金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认,即从其账户和资产负债表内予以转销:(1)收取该金融资
        产现金流量的合同权利终止;(2)该金融资产已转移,且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报
        酬转移给转入方;(3)该金融资产已转移,虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
        的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

        金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价以及原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和
        的差额,计入当期损益。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(9)    金融工具(续)

(a)    金融资产(续)

(v)    金融资产转移

       本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金
       融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产。

       本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了
       对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按
       照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。

(b)    金融负债

(i)    金融负债分类和计量

       金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。其
       他金融负债包括应付款项、借款、长期应付款及应付债券等。金融负债的分类取决于本集团对金融负债
       的持有意图和持有能力。

       以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括持有目的为短期内出售的金融负债及未被指定且
       不符合套期会计的衍生工具,该负债在资产负债表中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
       列示。

       应付款项包括应付账款、其他应付款等,以公允价值进行初始计量,并采用实际利率法按摊余成本进行
       后续计量。

       借款、长期应付款及应付债券按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量,并采用实际利率法按
       摊余成本进行后续计量。

       其他金融负债期限在一年以下(含一年)的,列示为流动负债;期限在一年以上但自资产负债表日起一年内
       (含一年)到期的,列示为一年内到期的非流动负债;其余列示为非流动负债。

(ii)   金融负债的终止确认

       当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部
       分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(10)   应收款项

       应收款项包括应收账款、其他应收款等。本集团对外销售商品或提供劳务形成的应收账款,按从购货方
       或劳务接受方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。

       本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应收款项坏账准
       备的确认标准、计提方法如下:

       —应收款项坏账准备的确认标准

       当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项时,计提坏账准备。

       —应收款项坏账准备的计提方法

       根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。

(11)   存货

(a)    分类

       存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等,按成本与可变现净值孰低计量。

(b)    发出存货的计价方法

       存货发出时的成本按加权平均法核算,库存商品和在产品成本包括原材料、直接人工以及在正常生产能
       力下按系统的方法分配的制造费用。

(c)    存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

       存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中,以存货的估计售价
       减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。

(d)    本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。

(e)    低值易耗品和包装物的摊销方法

       周转材料包括低值易耗品和包装物等,采用一次转销法进行摊销。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(12)   长期股权投资

       长期股权投资包括:本公司对子公司的长期股权投资,以及本集团对合营企业和联营企业的长期股权投
       资。

       子公司是指本公司能够对其实施控制的被投资单位;合营企业是指本集团能够与其他方对其实施共同控
       制的被投资单位;联营企业是指本集团能够对其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。

       对子公司的投资,在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示,在编制合并财务报表时按权益法调整
       后进行合并;对合营企业和联营企业投资采用权益法核算。

(a)    投资成本确定

       同一控制下企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为
       初始投资成本。非同一控制下企业合并取得的长期股权投资,按照合并成本作为长期股权投资的投资成
       本。通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的,以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价
       值与购买日新增投资成本之和,作为该项投资的初始投资成本;购买日之前持有的被购买方的股权涉及
       其他综合收益的,应当在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。

       对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资:支付现金取得的长期股权投资,按照实际支付的
       购买价款作为初始投资成本;发行权益性证券取得的长期股权投资,以发行权益性证券的公允价值作为
       初始投资成本。

(b)    后续计量及损益确认方法

       采用成本法核算的长期股权投资,按照初始投资成本计量,被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确
       认为投资收益计入当期损益。

       采用权益法核算的长期股权投资,初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份
       额的,以初始投资成本作为长期股权投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资
       产公允价值份额的,其差额计入当期损益,并相应调增长期股权投资成本。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(12)   长期股权投资(续)

(b)    后续计量及损益确认方法(续)

       采用权益法核算的长期股权投资,本集团按应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益
       的份额,分别确认当期投资收益和其他综合收益。被投资单位除净损益、其他综合收益、利润分配以外
       所有者权益的其他变动,本集团按照持股比例计算应享有或承担的部分调整长期股权投资并计入资本公
       积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值
       为基础,按照本集团的会计政策及会计期间,并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按
       照应享有的比例计算归属于投资企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全额确认),对被投
       资单位的净利润进行调整后确认。确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及其他
       实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,但本集团负有承担额外损失义务且符合或有
       事项准则所规定的预计负债确认条件的,继续确认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位分派的利
       润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值。

       在不丧失控制权的情况下,部分处置对子公司的长期股权投资,在合并报表中,处置价款与处置长期投
       资相应享有子公司净资产的差额计入所有者权益。

       企业因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,在合并财务报表中,对于剩余股
       权,应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之
       和,减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入
       丧失控制权当期的投资收益。

       通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权,属于一揽子交易的,将各项交易作为一项处
       置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理;但是,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应
       的享有该子公司净资产份额的差额,在合并财务报表中确认为其他综合收益,在丧失控制权时一并转入
       丧失控制权当期的损益。

(c)    确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据

       控制是指拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被
       投资方的权力影响回报金额。

       共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的
       参与方一致同意后才能决策。

       重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共
       同控制这些政策的制定。

(d)    长期股权投资减值

       对子公司、合营企业和联营企业的长期股权投资,当其可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至
       可收回金额(附注二(19))。减值损失一经确认,以后期间不予转回价值得以恢复的部分。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(13)   固定资产

(a)    固定资产确认及初始计量

       固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、以及办公及其他设备等。

       固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的
       固定资产按取得时的成本进行初始计量。本集团在进行公司制改制时,国有股股东投入的固定资产,按
       国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

       与固定资产有关的后续支出,在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时,计入
       固定资产成本;对于被替换的部分,终止确认其账面价值。所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

(b)    固定资产的折旧方法

       除使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外,固定资产折旧采用年限平均法并
       按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产,则在未来期间
       按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。

       固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下:

                                    预计使用寿命        预计净残值率                        年折旧率

       房屋及建筑物                      8-45 年                 5%                 2.11%至 11.88%
       机器设备                          3-30 年                 5%                 3.17%至 31.67%
       运输设备                          6-10 年                 5%                 9.50%至 15.83%
       办公及其他设备                    3-10 年                 5%                 9.50%至 31.67%

       对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

       自 2012 年 7 月 1 日起,铝加工专用设备采用工作量法计提折旧,即根据实际工作量计算每期应提折旧
       额。

       使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产,在安全及维简项目完工达到预定可使用
       状态确认为固定资产的同时,按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧,该固定资产在以后期
       间不再计提折旧(附注二(31))。

       以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁
       期届满时取得租赁资产所有权的,在租赁资产使用寿命内计提折旧,无法合理确定租赁期届满能够取得
       租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

(c)    当固定资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。

(d)    固定资产的处置

       当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资产。固定资产出
       售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(14)   勘探与评估支出

       勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关的活
       动,以及用于对现有矿体进一步矿化,以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探矿权之前所
       产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值进行初步确认,之后以成本
       扣除累计减值列账。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时,勘探及评估成本根据勘探与评估资产的
       性质转为有形资产或无形资产。如果项目在评估阶段被放弃,则其所有勘探与评估开支将予核销。

(15)   在建工程

       在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及
       其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时,转入固
       定资产并开始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注
       二(19))。

(16)   借款费用

       发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可使用状态之固定资产的购建的借款
       费用,在资产支出及借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时,
       开始资本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化,其后发生的借款费
       用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断,并且中断时间连续超过 3 个月,暂停借款费用
       的资本化,直至资产的购建活动重新开始。

       对于为购建符合资本化条件的固定资产而借入的专门借款,以专门借款当期实际发生的利息费用减去尚
       未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借
       款费用的资本化金额。

       对于为购建符合资本化条件的固定资产而占用的一般借款,按照累计资产支出超过专门借款部分的资本
       支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。

(17)   无形资产

       无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权及电脑软件等,以成本计量。公司制改建时国有股股东投入
       的无形资产,按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

(a)    土地使用权

       土地使用权按使用年限(不超过 50 年)平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之
       间合理分配的,全部作为固定资产。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(17)   无形资产(续)

(b)    采矿权和探矿权

       集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量,成本包括支付
       的采矿权价款及其他直接费用。

       铝土矿等其他矿的采矿权,根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用直线法
       摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权,由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年限为 3 至 30
       年。

       煤炭采矿权依据探明可回采煤炭储量按工作量法计提摊销。

       探矿权以取得时的成本计量,并自转为采矿权且矿山投产之日开始,采用与采矿权同样的方法摊销。

(c)    电脑软件

       购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量,按预计可使用年
       限(不超过 10 年)摊销。

(d)    定期复核使用寿命和摊销方法

       对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

(e)    研究与开发

       内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性,被分为研究
       阶段支出和开发阶段支出。

       研究阶段的支出,于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,同时满足下列条件的,予以资本化:

        完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
        管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
        能够证明该无形资产将如何产生经济利益;
        有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资
        产;及
        归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

       不满足上述条件的开发阶段的支出,于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后
       期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出,自该项目达到预定
       用途之日起转为无形资产。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(17)   无形资产(续)

(f)    无形资产减值

       当无形资产的可收回金额低于其账面价值时,账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。

(18)   长期待摊费用

       长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各年负担的、分摊期限在一
       年以上的各项费用,按预计受益期间分期平均或按工作量法摊销,并以实际支出减去累计摊销后的净额
       列示。

(19)   长期资产减值

       固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等,
       于资产负债表日存在减值迹象的,进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值
       的,按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
       产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认,如果难以
       对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够
       独立产生现金流入的最小资产组合。

       在财务报表中单独列示的商誉,无论是否存在减值迹象,至少每年进行减值测试。减值测试时,商誉的
       账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商
       誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减
       分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项
       资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

       上述资产减值损失一经确认,以后期间不予转回价值得以恢复的部分。




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(20)   职工薪酬

       职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费及住房公积金、工会经费和职工
       教育经费、辞退及内退福利等与获得职工提供的服务相关的支出等。

(a)    养老保险

       本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险,相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

(b)    其他社会保险及住房公积金

       本集团按工资总额的一定比例且在不超过规定上限的基础上为符合条件的职工提取其他社会保险及住房
       公积金,并向社会保障机构缴纳,相应的支出计入当期成本或费用。如果该机构无足够资产支付所有的
       职工的现时或以前服务期间相关的其他社会保险及住房公积金,本集团无法定或推定义务作进一步供
       款。

(c)    辞退及内退福利

       本集团向职工提供辞退及内退福利的,在下列两者孰早日确认辞退及内退福利产生的职工薪酬负债,并
       计入当期损益:企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退及内退福利时;企业
       确认与涉及支付辞退及内退福利的重组相关的成本或费用时。

(21)   政府补助

       政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产,包括税费返还、财政补贴等。

       政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时,予以确认。政府补助为货币性资产的,按照
       收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的,按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的,
       按照名义金额计量。

       政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的,作为与资产相关的政府补助;政府文件不明确
       的,以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断,以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的
       作为与资产相关的政府补助,除此之外的作为与收益相关的政府补助。

       与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产使用寿命内平均分配,计入当期损益。按照名
       义金额计量的政府补助,直接计入当期损益。

       与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,并在确认相关费用
       的期间,计入当期损益;用于补偿已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(22)   股利分配

       现金股利于股东大会批准的当期,确认为负债。

(23)   煤矿复垦准备

       因开采煤炭而形成的复垦、弃置及环境清理等现实义务,当履行该义务很可能导致经济利益的流出,且
       其金额能够可靠计量时,确认为预计负债。

       预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量,并综合考虑与或有事项有关的风
       险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流出进行折现后
       确定最佳估计数,因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额,确认为利
       息费用。

       于资产负债表日,对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整,以反映当前的最佳估计数。

(24)   收入确认

       收入的金额按照本集团在日常经营活动中销售商品和提供劳务时,已收或应收合同或协议价款的公允价
       值确定。收入按扣除增值税、商业折扣、销售折让及销售退回的净额列示。

       与交易相关的经济利益能够流入本集团,相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入
       确认标准时,确认相关的收入。

(a)    销售商品

       在已将产品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方,并且不再对该产品实施继续管理和控制,与交易
       相关的经济利益能够流入本集团,相关的收入和成本能够可靠计量时确认。

(b)    提供服务

       本集团对外提供运输和包装服务,相关的收入于提供服务时确认。

(c)    让渡资产使用权

       利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间,采用实际利率计算确定。

       经营租赁收入按照直线法在租赁期内确认。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(25)   所得税

       所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉,或与直接计入所有者权益的交易
       或者事项相关的计入所有者权益外,当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益计入当期损益。

       本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产,按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得
       税金额计量。

       本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异,以及未作为资产和负债
       确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采
       用资产负债表债务法计提递延所得税。

       递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确
       认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损和税款抵减,及可抵扣暂时性差
       异,本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限,确认
       相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异,不确认相应的递延所得税负债。对于既
       不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确
       认形成的暂时性差异,不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日,递延所得税资
       产和递延所得税负债,按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

       对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,确认递延所得税负债,除非本集团能
       够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企
       业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能
       获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时,确认递延所得税资产。

       于资产负债表日,本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来期间无法获得足够的应纳税
       所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日,本集团重
       新评估未确认的递延所得税资产,在有确凿证据表明未来可获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递
       延所得税资产转回的限度内,确认递延所得税资产。

       同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示:

        递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主体征收的所得税相关;

        本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(26)   租赁

       实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。其他的租赁为经营租赁。

       作为经营租赁承租人

       经营租赁的租金支出,在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益,或有租金在实
       际发生时计入当期损益。

       作为经营租赁出租人

       经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益,或有租金在实际发生时计入当期损
       益。

       作为融资租赁承租人

       融资租入的资产,于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入
       资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值,其差额作为未确认融资费用,在租赁
       期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。

(27)   持有待售的非流动资产

       同时满足下列条件的非流动资产或企业组成部分划分为持有待售:(一)该非流动资产或组成部分必须在
       其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款即可立即出售;(二)本集团已经就处置该非流动资产
       或企业组成部分作出决议;(三)本集团已经与受让方签订了不可撤销的转让协议;(四)预计该项转让将在
       一年内完成。

       符合持有待售条件的非流动资产(不包括金融资产及递延所得税资产),以账面价值与公允价值减去处置
       费用孰低的金额列示为其他流动资产。公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额,确认为资产减值
       损失。

(28)   关联方

       一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制
       的,构成关联方。

(29)   分部信息

       本集团对经营分部的报告与向主要经营决策制定者提供内部报告的方式一致。本公司总裁会被确定为主
       要经营决策制定者,负责分配资源及评估经营分部的表现。

       经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分:(一)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生
       费用;(二)本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(三)
       本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具
       有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则可合并为一个经营分部。

(30)   永续证券

       如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质,则该证券应分
       类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。


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二     主要会计政策和会计估计(续)

(31)   安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用

       本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用,用于维持矿区
       生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出,及运输业务安全支出等相关支出,
       计入相关产品的成本或当期损益,同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资产分别进行处理:属
       于费用性支出的,直接冲减专项储备;形成固定资产的,通过“在建工程”科目归集所发生的支出,待
       安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产,同时,按照形成固定资产的成本冲减专项
       储备,并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

(32)   公允价值计量

       本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资。公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有
       序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产
       或负债,假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行;不存在主要市场
       的,本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日
       能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用
       的假设。

       以公允价值计量非金融资产的,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力,或者将该
       资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

       本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,优先使用相关可观察
       输入值,只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下,才使用不可观察输入值。

       在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债,根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低
       层次输入值,确定所属的公允价值层次:第一层次输入值,在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃
       市场上未经调整的报价;第二层次输入值,除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输
       入值;第三层次输入值,相关资产或负债的不可观察输入值。

       每个资产负债表日,本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估,以
       确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(33)   会计政策变更

       2014年3月13日,财政部公布了修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》,该项准则修订自
       2014年7月1日起施行,但鼓励在境外上市的企业提前执行,同时要求进行追溯调整。本集团作为境外上
       市公司,自2014年1月1日开始提前适用该修订后的准则,并作为会计政策变更于2014年8月28日经过本
       集团董事会批准。

       上述会计政策变化的主要内容为:

       (a) 适用范围缩小

           除对子公司、合营企业或联营企业的投资以外的权益性投资,不属于修订版准则的适用范围,而应
           适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。据此,原在长期股权投资的其他长期股权投
           资中核算的本集团对其不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可
           靠计量的长期股权投资,按照其账面净值,作为可供出售金融资产进行核算。2013年12月31日的相
           关数字据此进行了重述。

                                                          采用前期初余额            采用后期初余额
           本集团

           可供出售金融资产                                            -                     82,112
           长期股权投资                                        6,984,771                  6,902,659

           本公司

           可供出售金融资产                                            -                     7,000
           长期股权投资                                       27,903,030                27,896,030

           该追溯调整对本公司2013年度合并财务报告的净利润和净资产没有影响。

       (b) 对联营/合营公司权益法下的后续计量,权益法下的其他净资产变动份额

           投资方对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动份额,应计
           入投资方的所有者权益。被投资单位的其他净资产变动主要包括来自被投资单位其他股东出资、与
           非控制性权益交易以及股份支付产生的准备金。

           除2014年2月17日本集团的联营公司焦作万方铝业股份有限公司(“焦作万方”)授予限制性股票,
           导致本集团对其持股比例由17.75%下降至17.27%,从而构成本集团对焦作万方除净损益、其他综合
           收益和利润分配以外所有者权益的其他变动份额,根据新准则的规定计入本期资本公积外,以前年
           度并无类似的所有者权益的其他变动。具体请见附注五(10)(b)。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(34)   重要会计估计和判断

       本集团根据历史经验和其他因素,包括对未来事项的合理预期,对所采用的重要会计估计和关键判断进
       行持续的评价。

       重要会计判断

(a)    持续经营

       如附注二(1)所述本集团持续经营的能力依赖于能够获得借款和从经营活动取得的现金流入,以便能够在
       负债到期时有足够的现金流。一旦本集团不能获得足够的资金,本集团是否能够持续经营存在不确定
       性。本财务报表未包括本集团不能持续经营情况下任何与资产负债的账面价值和分类相关的必要调整。

(b)    合并范围——本集团持有被投资方半数或以下的表决权

       于2014年6月30日,本公司的控股子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)为宁夏银星能源股份
       有限公司(“银星能源”)第一大股东,且宁夏能源可以任命银星能源6名非独立董事中的5名。银星能源
       股东持股比例分散,其他股东没有且不能轻易地联合行使投票权。因此,本公司董事认为宁夏能源对银
       星能源有实质性控制,并且合并银星能源的财务报表。

       重要会计估计及其关键假设

       下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整的重要风
       险:

(a)    固定资产的可使用年限、残值及减值

       本集团对固定资产在考虑其残值后,在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产的预计使用
       寿命和残值,以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根据对同类资产
       的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的估计发生重大变化,
       则会在未来期间折旧费用进行调整。

       根据本集团会计政策(附注二(19)),本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是否存在任何减
       值迹象。若存在减值迹象,本集团将对可收回金额进行测试,将可收回金额低于其账面价值的差额确认
       减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计,应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计
       未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

       公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需
       支付的价格。

       使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定,但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处
       置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定,以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销
       售量、价格(考虑了现在及历史价格,价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。

       本集团根据现有经验进行估计的结果可能受业务发展及外部环境等因素的影响,而导致与下一年度的实
       际结果有所不同。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(34)   重要会计估计和判断(续)

       重要会计估计及其关键假设(续)

(b)    煤炭储量估计及煤炭采矿权工作量法摊销

       煤炭储量的估计涉及主观判断,因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确,仅为近似数量,在估计
       煤炭储量可确定为探明和可能储量之前,本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引,探明及可能
       储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料,定期更新。此外,由于价格及成本水平逐年变更,
       因此,探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理,并按预期基准反映在煤炭采
       矿权的摊销率中。

(c)    存货跌价准备的会计估计

       本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采,到氧化铝冶炼和原铝冶炼,以及有色金属产品
       及煤炭产品的贸易业务,形成了完整的产业链,存货流转过程和生产流程具备连续性和一体性,原材料
       存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售,这些方面决定了在计算跌价准备时应全盘考
       虑,也决定了使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净值的特点。

       综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势,以生产经营预算为基础,在取得已签订
       的销售合同等可靠证据的基础上,充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素,以存
       货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计算可变现净
       值。对于产成品存货,以销售合同价格为基础计算其可变现净值;超过销售合同数量的部分,以资产负
       债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可变现净值。对于原材料存货
       和在产品存货,本集团建立了跌价准备计算模型,根据本集团的生产能力和生产周期、原材料和在产品
       与产能和产量的配比关系,来确定加工成产成品可供出售的时点,估计将要发生的成本费用,以其生产
       加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。

       本集团估计的结果可能受业务发展及外部环境等因素的影响,而导致与下一年度的实际情况有所不同。

(d)    商誉减值准备的会计估计

       根据本集团会计政策(附注二(19)),本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产组组合的
       可收回金额为其预计未来现金流量的现值。

       上述(a)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。

       因此可以合理的估计,根据现有经验进行测试的结果可能与下一年度实际结果有所不同,因而可能导致
       对经评估的商誉减值的重大影响。




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二     主要会计政策和会计估计(续)

(34)   重要会计估计和判断(续)

       重要会计估计及其关键假设(续)

(e)    所得税

       本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税,同时考虑从相关税务当局获得的特殊批
       准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中,一些交易和事项的最
       终税务处理也会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异,该差异
       将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。

       未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异,如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程等的减
       值准备,以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为限确认递延所
       得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大判断,基于未来应税利润产生的时间和金
       额以及未来的税务筹划而确定。截止 2014 年 6 月 30 日,本集团确认的递延所得税资产为人民币 1,559
       百万元(未经抵销)(2013 年 12 月 31 日:人民币 1,892 百万元(未经抵销))。截止 2014 年 6 月 30 日,未
       确认递延所得税资产的可抵扣亏损为人民币 22,296 百万元(2013 年 12 月 31 日:人民币 16,709 百万
       元)。详情请见附注五(19)。

       与子公司、联营企业、合营企业投资等相关的应纳税暂时性差异,一般应确认相关的递延所得税负债,
       但同时满足以下两个条件的除外:

       (i)投资企业能够控制暂时性差异转回的时间;
       (ii)该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

       本集团相信本集团于子公司、联营企业和合营企业的投资所产生的应纳税暂时性差异,满足上述条件,
       因此如财务报表附注五(19)中披露,本集团没有确认相关的递延所得税负债。

       本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得税。如
       未来税收法规和规章或相关环境发生改变,需对当期及递延所得税作出调整,其将影响本集团的财务状
       况。




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三    税项

(1)   本集团适用的主要税种及其税率列示如下:

      税种              计税依据                                                                    税率

                                                                                    15%、16.5%、17%、
      企业所得税        应纳税所得额                                                  25%、 30%或 35%
      增值税            应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除             6%、11%、13%或
                          当期允许抵扣的进项税后的余额计算)                                         17%
      营业税            应纳税营业额                                                            3%或 5%
      资源税            自产矿石按矿石自用数量缴纳;外购未税矿产品按收购数          按不同所在地税务机关
                          量代扣代缴;煤炭按自产原煤(块煤及沫煤)的销量计征                核定的税额标准
      城市维护建设税    按实际缴纳营业税额和增值税额之和计算                              1%、5%或 7%
      教育费附加        按实际缴纳营业税额和增值税额之和计算                                    3%或 5%
      地方教育费附加    按实际缴纳营业税额和增值税额之和计算                                          2%

(2)    税收优惠及批文

(a)    2011 年 7 月 27 日,财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深入实施西部大开发
       战略有关税收政策问题的通知》,自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地区的鼓励类产
       业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中
       规定的产业项目为主营业务,且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业。其中,《西部地区鼓励
       类产业目录》另行发布。

       2012 年 4 月 6 日,根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得
       税问题的公告》,自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目
       录》中规定的产业项目为主营业务,且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业,经企业
       申请,主管税务机关审核确认后,可减按 15%税率缴纳企业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管
       税务机关提出书面申请并附送相关资料。第一年须报主管税务机关审核确认,第二年及以后年度实行备案
       管理。在《西部地区鼓励类产业目录》公布前,企业符合《产业结构调整指导目录(2005 年版)》、《产业
       结构调整指导目录(2011 年版)》、《外商投资产业指导目录(2007 年修订)》和《中西部地区优势产业目
       录(2008 年修订)》范围的,经税务机关确认后,其企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西部地区鼓励类
       产业目录》公布后,已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业,若不符合本公告第一条规定的条件,可在履
       行相关程序后,按税法规定的适用税率重新计算申报。

       2014 年 8 月 20 日,上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。《西部地区鼓励类产业目录》的发布对
       本集团截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间的财务报表并无重大影响。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

三     税项(续)

(2)    税收优惠及批文(续)

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团地处西部地区的部分分子公司享受 15%的所得税优惠税率,均已取得 2013
       年税务局所得税按照 15%税率缴纳的书面确认。

(b)   本集团子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)、中铝香港东南亚投资有限公司(“中铝东南亚”),蓝
      天资源(印尼)有限公司(“印尼蓝天”),中铝香港投资有限公司( “香港投资”)和中铝香港国贸有限公司在
      中国香港缴纳企业所得税,税率为 16.5%。中国铝业澳大利亚控股有限公司和中国铝业澳大利亚有限公司
      (“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税,税率为 30%。中国铝业新加坡有限公司(“中铝新加
      坡”)注册成立于新加坡,其适用企业所得税率为 17%。PT. Nusapati Prima (“PTNP”)注册成立于印度
      尼西亚,其适用企业所得税率为 25%。香港投资注册成立于英属维京群岛,不征企业所得税。

      老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)注册成立于老挝,根据老挝利润税法规定,矿业公司所得税自成立
      之日起 1-3 年免征,4-5 年减半按 17.5%征收,5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润,下一年度免征
      公司所得税。老挝矿业服务公司目前正处于免税期。

(c)   根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件,风力发电厂、光伏发电厂享
      受此类基础设施所得税三免三减半政策。

      本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第27条、《企业所得税法实施条
      例》第87条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46
      号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录
      (2008年版)的通知》(财税【2008】116号)的规定,享受自2010年度起第一年到第三年免征企业所得
      税,第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠,并已取得内蒙古自治区阿拉善左旗国家税务局编号为
      201003号的《企业所得税减免税优惠事前备案登记书》。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

三    税项(续)

(2)   税收优惠及批文(续)

(d)   本集团子公司北京意科能源技术有限公司(“意科能源”)于 2011 年 10 月由北京市科学技术委员会认定为
      高新技术企业,该高新技术企业认证将于 2014 年 10 月到期。意科能源在 2014 年上半年执行的企业所得
      税实际税率为 15%。

(e)   本集团子公司宁夏王洼煤业有限公司,根据《产业结构调整指导目录(2011 年版)》“年产量 120 万吨以
      上高产煤矿”享受西部大开发所得税 15%优惠税率。

(f)   本集团子公司宁夏青铜峡陕宁电风光能源有限公司于 2012 年 6 月 15 日经青铜峡国家税务局批准,于
      2012 年 6 月 15 日起享受“国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税三免三减半”的税收优惠,已向
      青铜峡国家税务局申请备案,并按《征管法实施细则》第三十二条的规定进行纳税申请。

(g)   本集团子公司宁夏银仪风力发电有限责任公司,于 2013 年获得银川经济开发区国家税务局出具的《税收
      优惠事项备案通知书》,自 2013 年起享受西部大开发 15%优惠税率。2014 年上半年暂按 15%的优惠税率
      计缴企业所得税。

(h)   本集团子公司宁夏能源的部分子公司的项目,按照财政部、国家税务总局《关于执行公共基础设施项目企
      业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号),系于 2008 年 1 月 1 日后经批准的公共基础设
      施项目,其投资经营所得,自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业
      所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。各项目免税情况如下:

      项目                                                              免征期限              减半期限

      中卫永康农村光伏发电有限公司                                2012-2014 年度        2015-2017 年度
      宁夏银星能源股份有限公司中宁和盐池风电
        场                                                        2010-2012 年度        2013-2015 年度
      宁夏银仪风力发电有限责任公司(“银仪风力”)的大水坑
        风电场一期                                                2012-2014 年度        2015-2017 年度
      宁夏意科太阳能发电有限公司                                  2010-2012 年度        2013-2015 年度
      太阳山风电厂一期                                            2008-2010 年度        2011-2013 年度
      太阳山风电厂二期                                            2009-2011 年度        2012-2014 年度
      太阳山风电厂三、四期                                        2012-2014 年度        2015-2017 年度
      太阳山风电厂宁东电厂                                        2010-2012 年度        2013-2015 年度
      贺兰山风电厂五期                                            2013-2015 年度        2016-2018 年度
      红寺堡光伏电厂                                              2012-2014 年度        2015-2017 年度
      太阳山光伏电厂一期                                          2010-2012 年度        2013-2015 年度
      太阳山光伏电厂二期                                          2012-2014 年度        2015-2017 年度
      太阳山光伏电厂三期                                          2013-2015 年度        2016-2018 年度
      固原光伏发电厂                                              2012-2014 年度        2015-2017 年度




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

 四    企业合并及合并财务报表

 (1)   主要子公司情况

 (a)   通过设立或投资等方式取得的主要子公司

                                                  注册地/
                               子公司类型     主要经营地    业务性质    注册资本                               经营范围        企业类型        法人代表    组织机构代码

       中铝国际贸易有限公司
           (“中铝国贸”)      全资子公司      中国/中国        贸易   1,500,000        自营和代理各类商品及技术的进出口   有限责任公司          刘祥民     710928145
       山西华泽铝电有限公司                                                                       原铝、阳极碳素生产销售
           (“山西华泽”)      控股子公司      中国/中国        制造   1,500,000                      、电力生产、供应等   有限责任公司          冀树军     74855112-8
       山西华圣铝业有限公司                                                                       原铝、铝合金、炭素产品
           (“山西华圣”)      控股子公司      中国/中国        制造   1,000,000                              生产及销售   有限责任公司          蒋英刚     78580219-2
       中国铝业遵义氧化铝有
         限公司(“遵义氧化
         铝”)                 控股子公司      中国/中国        制造   1,400,000                  氧化铝的生产及销售       有限责任公司          刘祥民     785494580
       甘肃华阳矿业开发有限                                                     铁矿石、生铁、铁精粉、烧结球、钢材、
         责任公司(“华阳矿                                                          机械设备及配件、建筑材料、五金、
         业”)                 控股子公司      中国/中国        矿业     16,670             交电、化工产品批发与零售       有限责任公司            许波     56640493-6

                                                                                                                                                        少数股东权益中
                                 年末实际      实质上构成对子公司净                                                                                     用于冲减少数股
                                   出资额        投资的其他项目余额                持股比例(%)            表决权比例(%)    是否合并报表    少数股东权益     东损益金额

       中铝国贸(注)               978,988                          -                       100%                    100%              是         34,686                -
       山西华泽                   900,000                          -                        60%                     60%              是        536,216                -
       山西华圣                   510,000                          -                        51%                     51%              是        425,876                -
       遵义氧化铝               1,025,880                          -                     73.28%                  73.28%              是        331,054                -
       华阳矿业                   695,218                          -                        70%                     70%              是        406,800                -

       注:本公司于 2014 年 6 月 1 日以本公司持有的全资子公司中铝南海合金有限公司(“南海合金”)40%的股权对中铝国贸进行增资,增资额为人民币 79,717 千元。



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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

 四    企业合并及合并财务报表(续)

 (1)   主要子公司情况(续)

 (a)   通过设立或投资等方式取得的主要子公司(续)

                                               注册地/
                              子公司类型   主要经营地    业务性质    注册资本                             经营范围        企业类型      法人代表    组织机构代码

                                            中国香港/                     港币
       中铝香港               全资子公司    中国香港         矿业 849,940 千元                 海外投资及进出口业务   有限责任公司        罗建川          不适用
       中铝矿业有限公司                                                              铝土矿、石灰石矿、铝镁矿及相关
         (“中铝矿业”)       全资子公司    中国/中国        矿业     760,000    有色金属矿产品的生产、收购、销售等   有限责任公司        董光辉      710934924
       中铝能源有限公司                                                          热力供应、投资及投资管理;电力能源
         (“中铝能源”)       全资子公司    中国/中国        能源     539,993        和清洁能源技术开发、技术咨询等   有限责任公司          许波     58089465-2
       山西华兴铝业有限公司
         (“山西华兴”)       全资子公司    中国/中国        制造   1,320,000                    氧化铝的生产及销售   有限责任公司        冷正旭     55870084-X

                                                                                                                                                  少数股东权益中
                               年末实际     实质上构成对子公司净                                                                                  用于冲减少数股
                                 出资额       投资的其他项目余额                 持股比例(%)         表决权比例(%)    是否合并报表   少数股东权益     东损益金额

       中铝香港                5,282,748                        -                     100%                   100%              是        106,553               -
       中铝矿业                  981,907                        -                     100%                   100%              是          1,101               -
       中铝能源                  539,993                        -                     100%                   100%              是              -               -
       山西华兴                1,320,000                        -                     100%                   100%              是              -               -




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

 四    企业合并及合并财务报表(续)

 (1)   主要子公司情况(续)

 (b)   通过同一控制下的企业合并取得的主要子公司

                              子公司类型      注册地/主要经营地    业务性质   注册资本           经营范围                企业类型          法人代表      组织机构代码

                                                                                          铝、铝合金及其加工产品、
       包头铝业(注)           全资子公司           中国/中国         制造     500,000       碳素制品等生产和销售       有限责任公司         柴永成        674383845

                                                   实质上构成对子公司净                                                                            少数股东权益中用于冲
                            年末实际出资额           投资的其他项目余额     持股比例(%)    表决权比例(%)        是否合并报表        少数股东权益     减少数股东损益金额

       包头铝业                   3,195,574                          -           100%             100%                   是                    -                        -

       注:本公司于 2014 年 6 月以货币出资方式向包头铝业增资人民币 400,000 千元。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

 四    企业合并及合并财务报表(续)

 (1)   主要子公司情况(续)

 (c)   通过非同一控制下的企业合并取得的主要子公司

                                                  注册地/
                               子公司类型     主要经营地    业务性质    注册资本                             经营范围          企业类型      法人代表    组织机构代码

        抚顺铝业有限公司
          (“抚顺铝业”)(注)   全资子公司      中国/中国        制造   1,430,000           铝冶炼、有色金属制造及销售      有限责任公司        田福泉      781641010
        遵义铝业股份有限公司
          (“遵义铝业”)       控股子公司      中国/中国        制造     802,620                     原铝的生产及销售      有限责任公司        刘祥民      214810535
        山东华宇铝电有限公司
          (“山东华宇”)       控股子公司      中国/中国        制造   1,627,697                     原铝的生产及销售      有限责任公司        蒋英刚     79037900-X
        甘肃华鹭铝业有限公司
          (“甘肃华鹭”)       控股子公司      中国/中国        制造     529,240                     原铝的生产及销售      有限责任公司        蒋英刚     78961592-5

                                                                                                                                                       少数股东权益中
                                 年末实际     实质上构成对子公司净                                                                                     用于冲减少数股
                                   出资额       投资的其他项目余额                 持股比例(%)          表决权比例(%)      是否合并报表   少数股东权益     东损益金额

        抚顺铝业                1,430,000                          -                      100%                  100%                是              -               -
        遵义铝业                  364,557                          -                    62.10%                62.10%                是          5,778               -
        山东华宇                  865,260                          -                       55%                   55%                是        766,087               -
        甘肃华鹭                  270,300                          -                       51%                   51%                是        425,873               -

       注:本公司于 2014 年 4 月以对抚顺铝业的委托贷款人民币 190,000 千元和其他应收款人民币 100,000 千元对抚顺铝业进行增资。




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

 四    企业合并及合并财务报表(续)

 (1)   主要子公司情况(续)

 (c)   通过非同一控制下的企业合并取得的主要子公司(续)

                                                    注册地/
                                子公司类型      主要经营地 业务性质       注册资本                              经营范围         企业类型          法人代表      组织机构代码

                                                                                     火电、铝、风电、太阳能发电及其相关
                                                              能源及                   产业的建设与运营管理,从事煤炭、
       宁夏能源                控股子公司         中国/中国     制造    5,025,800      铁路、机械制造及其相关产业的投资      有限责任公司               朱润洲    75080505-1

                                  年末实际      实质上构成对子公司净                                                                                     少数股东权益中用于冲
                                    出资额        投资的其他项目余额       持股比例(%)        表决权比例(%)          是否合并报表      少数股东权益        减少数股东损益金额

       宁夏能源(注)              5,384,175                          -           70.82%               70.82%                    是           3,898,635                       -

       注: 截至 2014 年 6 月 30 日,本公司将持有的 70.82%的宁夏能源股权用于借款质押,取得长期借款 1,470,000 千元(其中一年内到期 8,760 千元)(附注五(46))。




                                                                                     71
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

四    企业合并及合并财务报表(续)

(2)   本期本集团无重要的新纳入合并范围的主体,也无重要的不再纳入合并范围的主体。

(3)   转移资金限制情况

      除本集团的境外子公司向母公司转移资金受到国家外汇管制的有关要求外,不存在其他限制情况。

(4)   购买资产

      截至 2014 年 6 月 30 日止,本期本集团未发生重大资产购买。

(5)   境外经营实体主要报表项目的折算汇率

                                    资产和负债项目                           收入、费用及现金流量项目
                          2014 年 6 月 30 日  2013 年 12 月 31 日   截至 2014 年 6 月 30 日 截至 2013 年 6 月 30 日
                                                                            止六个月期间             止六个月期间
      中铝香港及其下属
        子公司(美元)   1 美元=6.1528 人民币 1 美元=6.0969 人民币     1 美元=6.1249 人民币    1 美元=6.2321 人民币

(6)   重大少数股东权益

      截止 2014 年 6 月 30 日以及截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,存在重大少数股东权益的子公司的相关
      信息列示如下:

                                                                    截至 2014 年 6 月 30      截至 2013 年 6 月 30
                                                                        日止六个月期间            日止六个月期间

      少数股东持有的股东权益比例:
        宁夏能源                                                               29.18%                     29.18%
        山东华宇                                                                  45%                        45%
        山西华泽                                                                  40%                        40%

      本期归属于少数股东的收益/(损失):
        宁夏能源                                                                 55,754                   48,259
        山东华宇                                                               (22,620)                     9,280
        山西华泽                                                               (73,680)                  (20,907)

      向少数股东支付的股利:
        宁夏能源                                                                  5,130                          -

                                                                    2014 年 6 月 30 日       2013 年 12 月 31 日

      于资产负债表日累计的少数股东权益余额:
        宁夏能源                                                             3,898,635                 3,766,398
        山东华宇                                                               766,087                   786,992
        山西华泽                                                               536,216                   609,896




                                                       72
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

四    企业合并及合并财务报表(续)

(6)   重大少数股东的权益(续)

      下表列示了上述子公司主要财务信息,这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额:

                                                             宁夏能源               山西华泽              山东华宇
      截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间

      收入                                                 2,333,365                1,978,879             1,265,236
      成本费用总额                                       (2,150,542)              (2,163,080)           (1,315,347)
      净利润/(亏损)                                          182,823                (184,201)               (50,111)
      综合收益/(损失)总额                                    182,823                (184,201)               (50,111)

      2014 年 6 月 30 日

      流动资产                                             4,315,354                1,504,341               594,224
      非流动资产                                          30,346,453                4,263,776             2,503,848
      流动负债                                           (5,931,040)              (3,634,139)           (1,407,329)
      非流动负债                                        (17,822,829)                (789,507)                     -

      截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间

      经营活动产生的现金流量净额                             934,736                  474,786              440,328
      投资活动流出的现金流量净额                         (1,029,149)                 (46,703)             (12,235)
      筹资活动流出的现金流量净额                            (25,422)                (119,135)            (267,408)
      现金和现金等价物的净(减少)/增加                      (119,835)                  308,948              160,685

                                                        宁夏能源(注)                山西华泽              山东华宇
      截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间

      收入                                                 1,701,278                2,183,937             1,451,171
      成本费用总额                                       (1,546,788)              (2,236,205)           (1,430,394)
      净利润/(亏损)                                          154,490                  (52,268)               20,777
      综合收益/(损失)总额                                    154,490                  (52,268)               20,777

      2013 年 12 月 31 日

      流动资产                                             4,415,582                1,041,010               416,976
      非流动资产                                          29,782,063                4,357,376             2,562,543
      流动负债                                           (6,419,782)              (3,563,275)           (1,242,475)
      非流动负债                                        (17,156,067)                (306,440)                     -

      截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间

      经营活动产生的现金流量净额                             897,231                 247,912               124,358
      投资活动流出的现金流量净额                         (1,665,082)                 (55,389)               (8,647)
      筹资活动产生/(流出)的现金流量净额                      200,680                    6,546            (120,165)
      现金和现金等价物的净(减少)/增加                      (567,171)                 199,069                (4,454)

      注:宁夏能源的收入、成本费用总额、净利润、综合收益总额及现金流量为自 2013 年 1 月 23 日至 2013 年 6 月 30 日
          止的期间数。




                                                        73
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注

(1)   货币资金

                                2014 年 6 月 30 日                       2013 年 12 月 31 日
                          原币金额      汇率      人民币金额     原币金额         汇率       人民币金额
                              千元                      千元         千元                          千元
      库存现金–
        人民币                877      1.0000           877           729       1.0000             729
        港币                    1      0.7938             1             2       0.7862               1
        欧元                    3      8.3946            27             3       8.4189              27
        美元                   26      6.1528           162           157       6.0969             958
                                                      1,067                                      1,715
      银行存款–
        人民币          18,057,823     1.0000    18,057,823    11,342,739       1.0000      11,342,739
        港币                 4,551     0.7938         3,612        12,621       0.7862           9,923
        欧元                 1,893     8.3946        15,893           874       8.4189           7,355
        美元               479,133     6.1528     2,948,007        37,685       6.0969         229,760
        澳元                   302     5.8064         1,754           459       5.4301           2,495
        印尼卢比         1,470,585     0.0005           751       985,438       0.0005             494
                                                 21,027,840                                 11,592,766
      其他货币资金–
        人民币           1,012,141     1.0000     1,012,141       831,372       1.0000         831,372
                                                 22,041,048                                 12,425,853

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团存放于中铝财务有限责任公司(“中铝财务”)的存款余额为 4,642,502 千元
      (2013 年 12 月 31 日:3,481,778 千元)(附注八(5)(d))。

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团银行存款中初始存期超过三个月的定期存款为 11,500 千元(2013 年 12 月
      31 日:4,500 千元)。

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团货币资金中信用证保证金、承兑汇票保证金等使用受限制的银行存款和其
      他货币资金为 1,206,133 千元(2013 年 12 月 31 日:1,039,658 千元)。




                                                 74
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(1)   货币资金(续)

      本集团货币资金中存放在境外的资金明细如下:

                                2014 年 6 月 30 日                               2013 年 12 月 31 日
                          原币金额       汇率      人民币金额         原币金额          汇率           人民币金额
                              千元                       千元             千元                               千元

       人民币               41,785     1.0000          41,785         123,683         1.0000              123,683
       港币                  4,383     0.7938           3,479          12,548         0.7862                9,866
       美元                461,687     6.1528       2,840,667          27,555         6.0969              168,001
       澳元                    302     5.8064           1,754             459         5.4301                2,495
       印尼卢比          1,470,585     0.0005             751         985,438         0.0005                  494
                                                    2,888,436                                             304,539

(2)   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

                                                        2014 年 6 月 30 日                     2013 年 12 月 31 日
      衍生金融资产—
          期货合约                                                 27,636                                      23

      期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2014 年 6 月 30 日止最后一个交易日的收盘价
      确定。

      上述金融资产无投资变现的重大限制。

(3)   应收票据

                                                 2014 年 6 月 30 日                            2013 年 12 月 31 日

      银行承兑汇票                                        2,033,531                                     2,142,453

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团应收票据的账龄为 1 至 6 个月(2013 年 12 月 31 日:1 至 6 个月)。

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团无已背书但尚未到期的未终止确认的应收票据。

      于 2014 年 6 月 30 日,本集团对关联方的应收票据为 55,500 千元(2013 年 12 月 31 日:138,051 千元)(附
      注八(6))。

      截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团无已贴现取得短期借款的银行承兑汇票(截至 2013 年 6 月 30
      日止六个月期间:无)。截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团因贴现而被终止确认的于 2014 年 6
      月 30 日尚未到期的银行承兑汇票为 555,237 千元(截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间:161,031 千元)。
      于 2014 年 6 月 30 日,本集团用于短期借款质押的应收票据为 65,000 千元(2013 年 12 月 31 日:无),参见
      附注五(46)。

      本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。

      截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为 100,659 千元(截至
      2013 年 6 月 30 日止六个月期间:161,031 千元),支付贴现息 2,601 千元(截至 2013 年 6 月 30 日止六个月
      期间:3,063 千元)(附注八(5)(e))。

                                                   75
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(4)   应收账款

      应收账款的信用期通常为 3 至 12 个月,应收账款不计息。

(a)   应收账款账龄分析如下:

                                                2014 年 6 月 30 日                     2013 年 12 月 31 日

      一年以内                                           4,185,192                              3,399,199
      一到二年                                             364,096                                173,879
      二到三年                                             126,182                                188,564
      三年以上                                             931,453                                904,361
                                                         5,606,923                              4,666,003

      减:坏账准备                                       (652,282)                              (651,851)
                                                         4,954,641                              4,014,152

(b)   应收账款按类别分析如下:

                                  2014 年 6 月 30 日                          2013 年 12 月 31 日
                           账面余额               坏账准备              账面余额              坏账准备
                                   占总额                  计提                占总额                  计提
                             金额    比例           金额   比例           金额   比例           金额 比例

      单项金额重大并单
        项计提坏账准备 4,874,493       87%   (571,997)    12%        4,006,363   86%      (472,876)   12%
      单项金额虽不重大
        但单项计提坏账
        准备             732,430    13%       (80,285)    11%          659,640  14%       (178,975)   27%
                       5,606,923   100%      (652,282)    12%        4,666,003 100%       (651,851)   14%




                                                  76
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(4)   应收账款(续)

(c)   于 2014 年 6 月 30 日,单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款分析如下:

                                                          账面余额       坏账准备     计提比例   理由

      宁夏电力公司                                          470,952       (91,966)       20%     注1
      珠海鸿帆有色金属化工有限公司                          314,714       (82,256)       26%     注2
      Vedanta Alumina Ltd.                                  165,220      (121,741)       74%     注2
      抚顺钛业有限公司                                       85,666       (40,125)       47%     注2
      青岛博信铝业有限公司(“青岛博信”)                     67,417       (66,639)       99%     注4
      内蒙古电力(集团)有限责任公司                         65,590       (13,715)       21%     注1
      河南有色进出口公司                                     32,011        (32,011)     100%     注4
      梅河口砂轮厂                                           17,466       (17,466)      100%     注4
      河南长城化学工业有限公司(“长城化学”)                 15,009       (15,009)      100%     注3
      沈阳砂轮厂                                             11,637        (11,637)     100%     注4
      广东南海白银银海工贸公司                                9,770         (9,770)     100%     注4
      来宝碳资产管理有限公司                                  9,080         (9,080)     100%     注1
      青海省电力光达实业公司                                  8,802         (8,802)     100%     注4
      其他                                                3,601,159       (51,780)
                                                          4,874,493      (571,997)

      注 1:该款项为本集团于 2013 年收购子公司宁夏能源产生,于收购日已计提坏账准备。

      注 2:上述公司由于经营困难,管理层预期存在收款风险,根据评估结果,将预期不能收回部分计提坏账
      准备。

      注 3:该笔应收账款账龄较长,管理层经过评估预期该款项难以收回,因此全额计提坏账准备。

      注 4:上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入,投入时已经评估认为难以
      收回,因此计提坏账准备。

(d)   于 2014 年 6 月 30 日,单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款分析如下:

                                                          账面余额       坏账准备     计提比例   理由

      抚顺铝厂                                               7,627         (7,627)      100%     注
      中国五矿集团五矿国际有色金属贸易公司                   6,096         (6,096)      100%     注
      合肥铝业有限责任公司                                   6,016         (6,016)      100%     注
      正皓(阳新)铝业有限公司                                 5,388         (5,388)      100%     注
      甘肃金汇贸易发展公司                                   5,199         (5,199)      100%     注
      其他                                                 702,104        (49,959)
                                                           732,430        (80,285)

      注:上述全额计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入,投入时已经评估认为难
          以收回,因此全额计提坏账准备。




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(4)   应收账款(续)

(e)   截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团因收回欠款而转回的应收账款坏账准备为 639 千元(截至
      2013 年 6 月 30 日止六个月期间:3,245 千元),对该部分应收账款在收回欠款前本集团已累计计提坏账
      准备 732 千元(截至 2013 年 6 月 30 日止六个月期间:11,491 千元)。

(f)   截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团实际核销的应收账款为 1,643 千元(截至 2013 年 6 月 30 日
      止六个月期间:4,003 千元)。

(g)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的应收账款(2013 年
      12 月 31 日:无)。

(h)   截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(截至 2013 年 6
      月 30 日六个月期间:无)。

(i)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团用于短期借款质押的应收账款为 50,000 千元(2013 年 12 月 31 日:
      110,000 千元),参见附注五(46)。

(j)   于 2014 年 6 月 30 日,余额前五名的应收账款分析如下:

                                 与本集团关系                   金额              年限     占应收账款总
                                                                                                 额比例

      第一名                       第三方                   850,225           一年以内             15%
      第二名                       第三方                   470,952           一年以内              8%
      第三名                       第三方                   314,714           一年以内              6%
      第四名                       关联方                   275,675           三年以上              5%
      第五名                       第三方                   250,799           一年以内              4%
                                                          2,162,365                                38%




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(4)   应收账款(续)

(k)   应收关联方的应收账款分析如下:
                                                          2014 年 6 月 30 日                  2013 年 12 月 31 日
                                                              占应收账                            占应收账
                                                              款总额的                            款总额的
                                   与本集团关系         金额       比例     坏账准备        金额       比例    坏账准备

      中铝河南铝业有限公司
        (“河南铝业”)(注)      同受中铝公司控制     275,675    4.92%              -     275,655    5.91%                 -
      包头铝业(集团)有限责
        任公司                  同受中铝公司控制     173,594    3.10%              -      49,777    1.07%                 -
      中国长城铝业公司
        (“长城铝业”)          同受中铝公司控制      98,407    1.76%             -       88,713    1.90%              -
      抚顺钛业有限公司          同受中铝公司控制      85,666    1.53%      (40,125)       80,232    1.72%       (40,125)
      青海中铝铝板带有限公司    同受中铝公司控制      83,753    1.49%             -            -         -             -
      青海铝业有限责任公司
        (“青海铝业”)          同受中铝公司控制      79,072    1.41%             -       67,607    1.45%              -
      广西中铝炭素有限公司      同受中铝公司控制      68,706    1.23%             -            -         -             -
      青岛博信                  同受中铝公司控制      67,417    1.20%      (66,639)       67,319    1.44%       (66,639)
      中铝瑞闽铝板带有限公司
        (“中铝瑞闽”)          同受中铝公司控制      54,097    0.96%              -     113,831    2.44%                 -
      西南铝业(集团)有限责
        任公司                  同受中铝公司控制      34,840    0.62%             -        1,942    0.04%              -
      贵州铝厂                  同受中铝公司控制      32,809    0.59%             -      162,466    3.48%              -
      长城化学                  同受中铝公司控制      15,009    0.27%      (15,009)       15,009    0.32%       (15,009)
      青海黄河水电再生铝业有
        限公司(“黄河水电”)   中铝公司之联营公司     12,562    0.22%              -            -         -               -
      贵州贵铝华新新材料有限
        责任公司                同受中铝公司控制       10,752    0.19%            -       10,752     0.23%             -
      其他关联方                                       88,320    1.57%     (36,305)       64,889     1.40%       (2,320)
                                                    1,180,679   21.06%    (158,078)      998,192    21.40%     (124,093)

      注:本集团应收河南铝业的款项由中铝公司提供担保。

(l)   应收账款中包括以下外币余额:

                          2014 年 6 月 30 日                                       2013 年 12 月 31 日
                 外币金额        汇率        折合人民币              外币金额           汇率             折合人民币
                     千元                          千元                  千元                                  千元

      美元        162,555         6.1528            1,000,168         166,885          6.0969                 1,017,481
      欧元          1,174         8.3946                9,855             357          8.4189                     3,006
                                                    1,010,023                                                 1,020,487




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款
                                                        2014 年 6 月 30 日              2013 年 12 月 31 日

      股权债权及资产处置款(注 1)                               6,978,365                         9,002,434
      委托贷款(注 2)                                             722,000                           905,106
      保证金                                                     374,484                           425,388
      借出款项(注 2)                                             625,994                           661,707
      代垫款项                                                   287,103                            29,306
      材料款                                                     201,366                            86,508
      备用金                                                     147,827                            97,960
      水电费                                                      19,790                            44,967
      备件款                                                         803                             9,813
      投资准备金                                                 145,312                           223,068
      应收出口退税                                                15,784                            15,784
      其他                                                       608,480                           639,588
                                                              10,127,308                        12,141,629

      减:坏账准备                                              (476,769)                        (467,491)
                                                                9,650,539                       11,674,138

       注 1:2013 年度,本公司将六家铝加工子公司、一家合营公司和一家联营公司的股权转让给中铝公司,以
             及将本公司的西北铝加工分公司的全部资产转让给中铝公司的子公司西北铝加工厂,并根据股权转让
             的补充协议,将对其中两家铝加工子公司的债权转让给中铝公司,同时,本公司与中铝公司的子公司
             贵州铝厂签订资产转让协议,将本公司贵州分公司的氧化铝生产线转让给贵州铝厂。于 2014 年 6 月
             30 日,上述股权转让款已全部收回。于 2014 年 6 月 30 日,上述转让款余额中于未来一年以内收回
             的部分为 1,568,914 千元,计入其他应收款,一年以上收回的部分为 3,137,831 千元,计入其他非流
             动资产(附注五(21))。

             2013 年度,本公司的全资子公司中铝香港将持有的中铝铁矿控股有限公司(“中铝铁矿”)65%股权转
             让给中铝公司的全资子公司中铝海外控股有限公司(“海外控股”),转让对价为 12,953,368 千元(美
             元 2,118,412 千元)。于 2014 年 6 月 30 日,转让款中于未来一年以内收回的部分为 5,409,451 千
             元,计入其他应收款,一年以上收回的部分为 7,636,995 千元,计入其他非流动资产(附注五(21))。

       注 2:于 2014 年 6 月 30 日,本集团对关联方的委托贷款为 640,000 千元(2013 年 12 月 31 日:859,106 千
             元)。于 2014 年 6 月 30 日,本集团对关联方的借出款项为 364,515 千元(2013 年 12 月 31 日:
             495,555 千元)。

(a)   其他应收款账龄分析如下:

                                                        2014 年 6 月 30 日              2013 年 12 月 31 日

      一年以内                                                 7,630,606                        11,298,169
      一到二年                                                 1,752,613                           137,707
      二到三年                                                   115,738                           187,781
      三年以上                                                   628,351                           517,972
                                                              10,127,308                        12,141,629

      减:坏账准备                                              (476,769)                        (467,491)
                                                                9,650,539                       11,674,138


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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(b)   其他应收款按类别分析如下:

                                    2014 年 6 月 30 日                      2013 年 12 月 31 日
                              账面余额              坏账准备            账面余额             坏账准备
                                     占总额                 计提               占总额                计提
                              金额     比例           金额  比例        金额     比例          金额 比例

      单项金额重大并单
        项计提坏账准备 9,819,560       97%     (302,406)     3%     11,822,070     97%      (302,226)    3%
      单项金额虽不重大
        但 单项 计提坏 账
        准备                 307,748     3%    (174,363)    57%        319,559       3%     (165,265) 52%
                          10,127,308   100%    (476,769)     5%     12,141,629     100%     (467,491) 4%

(c)   于 2014 年 6 月 30 日,单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款分析如下:

                                                        账面余额      坏账准备       计提比例     理由
      霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公司
        (“薛虎沟煤业”)                                   82,667      (20,790)            25%     注1
      海天投资管理有限责任公司                             63,866      (63,866)           100%     注2
      珠海银创发展公司                                     36,901      (36,901)           100%     注3
      深圳民鑫实业公司                                     26,000      (26,000)           100%     注2
      遵义铝业拓冠炭素有限责任公司(“拓冠炭素”)           22,793      (22,793)           100%     注4
      山西晋信铝业有限公司                                 16,662      (16,662)           100%     注5
      深圳名都实业公司                                     14,000      (14,000)           100%     注6
      山西碳素厂                                           11,048       (11,048)          100%     注6
      其他                                              9,545,623      (90,346)
                                                        9,819,560     (302,406)

      注 1:因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识,管理层就未得到薛虎沟煤业确认的部分应收款项计
            提了坏账准备。该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向薛虎沟煤业出售资
            产产生的应收资产矿权出售款。

      注 2:该款项为本集团于 2013 年收购子公司宁夏能源产生,于收购日已全额计提坏账准备。

      注 3:该款项为本集团于本期间收购子公司宁夏能源产生,于收购日已计提坏账准备 34,108 千元,管理层
            预期该款项难以收回,因此全额计提了减值准备。

      注 4:由于上述公司经营困难,管理层预期这些款项难以收回,全额计提坏账准备。

      注 5:根据国家相关政策,山西晋信已停产,管理层预期该款项难以收回,全额计提坏账准备。

      注 6:该款项均为本公司重组成立时国有股股东投入,投入时已经评估认为难以收回,全额计提坏账准
            备。




                                                   81
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(d)   于 2014 年 6 月 30 日,单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款分析如下:

                                                        账面余额               坏账准备       计提比例    理由

      建工工业炉修造厂                                       5,824               (5,824)      100%        注1
      中铝金属贸易有限公司(“中铝金属贸易”)                 5,500               (5,500)      100%        注2
      华云公司                                               5,000               (4,800)       96%        注3
      中国长城铝业公司特种水泥厂                             4,839               (4,839)      100%        注1
      郑州物贸公司                                           4,800               (4,800)      100%        注1
      其他                                                 281,785             (148,600)
                                                           307,748             (174,363)

      注 1: 上述其他应收款均为本公司重组成立时国有股股东投入,投入时已经评估认为难以收回,并全额计提坏账准
             备。

      注 2: 该款项原为对中国稀有稀土有限公司(“中国稀土”)的其他应收款,2014 年 4 月 14 日,中国稀土、中铝金属
             贸易及本公司达成债务转让协议,本公司对中国稀土的其他应收款将由中铝金属贸易承担。本公司对中国稀土
             的其他应收款为本公司重组成立时国有股股东投入,投入时已经评估认为难以收回,并全额计提坏账准备。

      注 3: 华云公司项目已停止,本集团正在对该款项进行清理。

(e)   以前年度已全额计提坏账准备,或计提坏账准备的比例较大,但在本期全额收回或转回,或在本期收回
      或转回比例较大的其他应收款情况如下:

                                               转回或收回 确定原坏账准备     转回或收回前累积已      转回或收回金
                                                     原因         的依据       计提坏账准备金额                额


      重庆市亿森房地产开发集团有限责任公司      收回欠款        长期未收回                 11,778          11,778
      拓冠炭素                                  收回欠款        长期未收回                 22,983            190
      其他                                                                                    24                 2
                                                                                           34,785          11,970

(f)   截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间,本集团无实际核销的其他应收款(截至 2013 年 6 月 30 日止六个
      月期间:无)。

(g)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团应收持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的其他应收款为
      351,196 千元(2013 年 12 月 31 日:2,305,664 千元),未计提坏账准备。

(h)   于 2014 年 6 月 30 日,余额前五名的其他应收款分析如下:

                       与本集团关系                                  金额         年限       占其他应收款总额比例

      第一名              关联方                                5,541,993     一年以内                       55%
      第二名              关联方                                  927,798     一至两年                        9%
      第三名              关联方                                  726,068     一年以内                        7%
      第四名              母公司                                  351,196     一至两年                        3%
      第五名              关联方                                  331,923     一至两年                        3%
                                                                7,878,978                                    77%



                                                      82
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(i)    于 2014 年 6 月 30 日,本集团无应收政府补助款项(2013 年 12 月 31 日:无)。

(j)    应收关联方的其他应收款分析如下:
                                                               2014 年 6 月 30 日                 2013 年 12 月 31 日
                                                                 占其他应收款                         占其他应收款
                                         与本集团关系        金额 总额的比例 坏账准备           金额     总额的比例 坏账准备

      海外控股                      同受中铝公司控制 5,541,993        54.72%          -    5,371,909      44.24%          -
      贵州铝厂                      同受中铝公司控制   927,798         9.16%          -      756,913       6.23%          -
      山西介休鑫峪沟煤业有限公司
        (“鑫峪沟煤业”)            本公司之合营公司     726,068       7.17%          -      726,068       5.98%          -
      中铝公司                        本公司之母公司     351,196       3.47%          -    2,305,664      18.99%          -
      西北铝加工厂                  同受中铝公司控制     331,923       3.28%          -      568,157       4.68%          -
      中铝恒泰合矿业有限公司(“恒
        泰合矿业”)                 本公司之合营公司     213,347       2.11%          -     299,526         2.47%         -
      大同煤矿集团华盛万杰煤业有
        限公司(“华盛万杰”)        本公司之合营公司      99,738       0.98%        -        91,932         0.76%         -
      薛虎沟煤业                    本公司之联营公司      82,667       0.82% (20,790)        81,317         0.67%         -
      华西铝业有限责任公司(“华西
        铝业”)                     同受中铝公司控制      31,499       0.31%        -        31,499         0.26%        -
      山西晋信                      本公司之合营公司      16,662       0.16% (16,662)        16,662         0.14% (16,662)
      中铝青岛轻金属有限公司(“青
        岛轻金属”)(注)             同受中铝公司控制      12,170       0.12%        -        12,170         0.10%        -
      山西碳素厂                    同受中铝公司控制      11,048       0.11% (11,048)        11,048         0.09% (11,048)
      河南铝业                      同受中铝公司控制           -            -       -       233,000         1.92%        -
      霍州煤电集团兴盛园煤业有限
        责任公司(“兴盛园煤业”)    本公司之联营公司           -            -         -      26,106         0.22%         -
      其他关联方                                          22,776       0.23%    (6,016)      31,160         0.26%   (8,498)
                                                        8,368,885     82.64% (54,516)     10,563,131      87.01% (36,208)


      注:本集团应收青岛轻金属的款项由中铝公司提供担保。




                                                        83
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(5)   其他应收款(续)

(k)   其他应收款中包括以下外币余额:

                           2014 年 6 月 30 日                                     2013 年 12 月 31 日
                  外币金额         汇率       折合人民币            外币金额                汇率      折合人民币
                      千元                          千元                千元                                千元

      美元        916,824            6.1528          5,641,035          885,703           6.0969      5,400,043
      港元              -            0.7938                  -              950           0.7862            747
      澳元             35            5.8064                203                -           5.4301              -
                                                     5,641,238                                        5,400,790

(6)   预付款项

(a)   预付款项账龄分析如下:

                                  2014 年 6 月 30 日                              2013 年 12 月 31 日
                                     金额         占总额比例                       金额               占总额比例

      一年以内                   4,705,365                  83%               5,326,978                    92%
      一到二年                     882,118                  15%                 386,102                     7%
      二到三年                      49,371                   1%                  64,405                     1%
      三年以上                      54,018                   1%                  28,134                       -
                                 5,690,872                 100%               5,805,619                   100%

      于 2014 年 6 月 30 日,账龄超过一年的预付款项为 985,507 千元(2013 年 12 月 31 日:478,641 千元),主
      要为预付货款、备件款以及矿石款,由于货物尚未交付,该款项尚未结清。

(b)   于 2014 年 6 月 30 日,余额前五名的预付款项分析如下:

                                                           占预付账款
                  与本集团关系                金额           总额比例        预付时间                未结算原因

      第一名           第三方          1,845,840                  32%        一年以内              货物尚未交付
      第二名           第三方            810,250                  15%        一年以内              货物尚未交付
      第三名           第三方            340,000                   6%        一年以内              货物尚未交付
      第四名           第三方            300,000                   5%        一年以内              货物尚未交付
      第五名           关联方            190,000                   3%        一年以内              货物尚未交付
                                       3,486,090                  61%

(c)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的预付款项(2013 年
      12 月 31 日:无)。




                                                      84
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(6)   预付款项(续)

(d)   预付关联方的款项分析如下:

                                                             2014 年 6 月 30 日               2013 年 12 月 31 日

                                                                 占预付款项       坏账             占预付款项       坏账
                                          与本集团关系      金额 总额的比例       准备        金额 总额的比例       准备

       鑫峪沟煤业                     本公司之合营公司    190,000     3.34%          -     190,000       3.27%         -
       中铝瑞闽                       同受中铝公司控制    123,056     2.16%          -     121,938       2.10%         -
       黄河水电                     中铝公司之联营公司     43,841     0.77%          -           -            -        -
       中铝金属贸易                   同受中铝公司控制     39,435     0.69%          -           -            -        -
       恒泰合矿业                     本公司之合营公司     15,000     0.26%          -           -            -        -
       山西铝厂沁源阳坡铝矿           同受中铝公司控制     14,445     0.25%          -       6,876       0.12%         -
       中色十二冶山西华兴铝业矿山
         分公司                       同受中铝公司控制     11,250     0.20%          -           -            -        -
       中色十二冶金建设有限公司       同受中铝公司控制      9,079     0.16%          -           -            -        -
       其他关联方                                          21,585     0.39%          -       7,608       0.13%         -
                                                          467,691     8.22%          -     326,422       5.62%         -

(e)   预付款项中包括以下外币余额:

                              2014 年 6 月 30 日                                   2013 年 12 月 31 日
      币种           外币金额          汇率      折合人民币         外币金额                 汇率         折合人民币
                         千元                          千元             千元                                    千元

      美元             13,328          6.1528        82,005          28,037               6.0969             170,939




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五    合并财务报表项目附注(续)

(7)   存货

(a)   存货分类如下:

                                   2014 年 6 月 30 日                                        2013 年 12 月 31 日
                           账面              存货跌                账面               账面             存货跌             账面
                           余额              价准备                价值               余额             价准备             价值

      原材料          9,169,476          (395,150)            8,774,326        9,842,095           (731,972)        9,110,123
      在产品          6,068,279          (232,837)            5,835,442        7,332,331           (233,765)        7,098,566
      库存商品        7,217,485          (273,202)            6,944,283        6,678,470           (283,558)        6,394,912
      周转材料           71,157                  -               71,157           59,901                   -           59,901
      备品备件          945,895           (94,953)              850,942        1,001,052           (128,606)          872,446
                     23,472,292          (996,142)           22,476,150       24,913,849         (1,377,901)       23,535,948

(b)   存货跌价准备分析如下:

                                              本期增加                           本期减少
                       2014 年                                                                                         2014 年
                       1月1日                           本期计提               转回                 转销             6 月 30 日

      原材料       (731,972)                       (280,280)               207,328             409,774               (395,150)
      在产品       (233,765)                        (90,598)                24,646              66,880               (232,837)
      库存商品     (283,558)                       (196,400)               161,039              45,717               (273,202)
      备品备件     (128,606)                               -                     -              33,653                (94,953)
                 (1,377,901)                       (567,278)               393,013             556,024               (996,142)

(c)   存货跌价准备计提及转回情况如下:

                                                                            本期转回存货               本期转回金额占该项
                                 计提存货跌价准备的依据                   跌价准备的原因               存货年末余额的比例

      原材料           可变现净值低于账面价值的差额                            价值回升                              2.26%
      在产品           可变现净值低于账面价值的差额                            价值回升                              0.41%
      库存商品         可变现净值低于账面价值的差额                            价值回升                              2.23%
      周转材料                               不适用                              不适用                              不适用
      备品备件         可变现净值低于账面价值的差额                              不适用                              不适用

(d)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团无存货用于短期借款质押(2013 年 12 月 31 日:246,000 千元),共有账面
      价值为 50,000 千元的存货用于短期借款抵押(2013 年 12 月 31 日:50,000 千元),参见附注五(46)。

(8)   其他流动资产

                                                                   2014 年 6 月 30 日                   2013 年 12 月 31 日

      待抵扣增值税进项税                                                     2,168,084                             2,569,055
      预缴所得税                                                               251,703                               250,788
      短期理财产品                                                           1,972,000                                     -
      其他                                                                     228,943                               199,509
                                                                             4,620,730                             3,019,352




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中国铝业股份有限公司

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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(9)    划分为持有待售的资产和负债

       于 2014 年 6 月 9 日,本集团与广西金平果铝业有限公司(“广西金平果”)签订产权转让协议,将本集
       团持有的全资子公司南海合金 60%的股权以 119,580 千元的对价转让给广西金平果。截至 2014 年 6 月
       30 日,该产权转让尚未完成。本公司管理层认为于 2014 年 6 月 9 日签署南海合金股权转让协议之时,
       南海合金的 60%股权符合持有待售的条件,因此将南海合金的全部资产划分为持有待售的资产,南海合
       金的全部负债划分为持有待售的负债。

       划分为持有待售的主要资产和主要负债列示如下:

                                                                             划分为持有待售时的账面价值

       固定资产                                                                                 181,296
       无形资产                                                                                  58,688
       其他资产                                                                                   3,756

       划分为持有待售的资产                                                                     243,740

       短期借款                                                                                  56,500
       应付账款                                                                                   2,097
       其他负债                                                                                  58,168

       划分为持有待售的负债                                                                     116,765

       划分为持有待售的净资产                                                                   126,975


(10)   长期股权投资

                                                        2014 年 6 月 30 日           2013 年 12 月 31 日
                                                                                                (经重述)

       合营企业(a)                                              2,513,717                     2,314,841
       联营企业(b)
         —无公开报价                                           3,663,498                     3,423,628
         —有公开报价                                           1,166,333                     1,164,190
                                                                7,343,548                     6,902,659

       减:长期股权投资减值准备                                         -                             -
                                                                7,343,548                     6,902,659




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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五   合并财务报表主要项目附注(续)

(10) 长期股权投资(续)

(a) 合营企业
                                                                                 本期增减变动
                                                                                                                                                  持股比例与
                                       核算     投资    2014 年      追加或   按权益法调   宣告分派的   其他权     2014 年      持股   表决权     表决权比例          本期计提
                                       方法     成本    1月1日     减少投资   整的净损益     现金股利   益变动   6 月 30 日     比例     比例   不一致的说明 减值准备 减值准备

     山西晋信(注 1)                  权益法   17,869           -          -            -            -        -            -     50%     50%           不适用        -        -
     广西华银铝业有限公司(“广西华
       银”)                         权益法 805,855    1,000,464         -        18,226            -        -   1,018,690      33%     33%           不适用        -        -
     鑫峪沟煤业                      权益法 346,068      343,921         -             -            -        -     343,921      34%     34%           不适用        -        -
     恒泰合矿业(注 2)                权益法 327,000      237,127   121,200      (10,130)            -        -     348,197      49%     49%           不适用        -        -
     陕西澄城董东煤业有限责任公司
       (“董东煤业”)                权益法 200,210     202,880           -      (5,120)            -        -    197,760       45%     45%           不适用        -        -
     华盛万杰                        权益法 142,488     146,405           -            -            -        -    146,405       49%     49%           不适用        -        -
     河南中铝立创矿业有限公司(“中
       铝立创”)                     权益法    4,900      4,900           -            -            -        -       4,900      49%     49%           不适用        -        -
     宁夏中宁发电有限公司(“中宁发
       电”)                         权益法 160,011     213,382           -      31,730             -        -    245,112     35.41%    50%             注3         -        -
     宁夏天净神州风力发电有限公司
       (“神州风力发电”)            权益法   27,161     28,465           -        (520)            -        -     27,945     35.41%    50%             注3         -        -
     宁夏大唐国际大坝发电有限公司
       (“大坝发电”)                权益法   80,000     137,297         -       43,490             -        -     180,787    35.41%    50%             注3         -        -
                                                       2,314,841   121,200       77,676             -        -   2,513,717                                          -        -

     注 1: 于 2014 年 6 月 30 日,本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务,故在确认其发生超额亏损时,仅将长期股权投资减记至零,未确认与对该公司投资相关的或有负债。

     注 2: 于 2014 年 6 月,本公司全资子公司中铝贵州矿业有限公司(“贵州矿业”)以对恒泰合矿业的债权 121,200 千元对其增资。

     注 3: 本公司通过持股比例为 70.82%的子公司宁夏能源间接享有中宁发电、神州风力发电和大坝发电各 50%的表决权。




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 中国铝业股份有限公司

 财务报表附注
 截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
 (除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五   合并财务报表主要项目附注(续)

(10) 长期股权投资(续)

(b) 联营企业
                                                                                     本期增减变动

                                      核算               2014 年    追加或   按权益法调   宣布分派的     其他权      其他      2014 年      持股   表决权 持股比例与表决权   减值   本期计提
                                      方法 投资成本     1 月 1 日 减少投资   整的净损益     现金股利     益变动      变动    6 月 30 日     比例     比例 比例不一致的说明   准备   减值准备

     ——有公开报价
       焦作万方(注 1)               权益法   185,213   1,164,190         -      18,694              -   (16,551)         -   1,166,333    17.27%   17.27%           不适用      -          -
     ——无公开报价
       青海省能源发展(集团)有限
         责任公司(“青海能发”)     权益法   755,000    765,264          -        1,106             -     1,017          -    767,387       21%      21%            不适用      -          -
       农银汇理基金管理有限公司
         (“农银汇理”)(注 2)       权益法    30,000     51,735          -        6,883             -          -         -     58,618       15%      15%            不适用      -          -
       多氟多(抚顺)科技开发有限
         公司(“多氟多科技”)       权益法    57,000     57,991          -         237              -          -         -     58,228       45%      45%            不适用      -          -
       贵州渝能矿业有限责任公司
         (“渝能矿业”)(注 3)       权益法   473,080    472,974          -            -             -          -         -    472,974        25%      25%           不适用      -          -
       兴盛园煤业                   权益法   401,515    401,515          -            -             -          -         -    401,515     21.95%   43.03%             注4       -          -
       山西华拓铝业有限公司(“华
         拓铝业”)                  权益法     6,234      5,159          -            -             -          -         -      5,159     10.60%   20.78%             注5       -          -
       薛虎沟煤业                   权益法    68,600     72,813          -            -             -          -         -     72,813        49%      49%           不适用      -          -
       华能宁夏能源有限公司(“华
         能宁夏能源”)              权益法    43,361     35,495          -        6,162             -          -         -     41,657     28.33%     40%              注6       -          -
       华电宁夏灵武发电有限公司
         (“灵武发电”)(注 7)       权益法   804,625   1,076,653   27,108      157,180              -          -         -   1,260,941    24.79%     35%              注6       -          -
       宁夏京能宁东发电有限责任
         公司(“宁东发电”)         权益法   355,619    462,999          -      68,840      (20,000)           -         -    511,839     24.79%     35%              注6       -          -
       石桥增速机(银川)有限公司
         (“石桥增速机”)           权益法    15,870     13,030          -        (663)             -          -         -     12,367     9.30%    46.88%             注6       -          -
       中铝金平果佛山投资有限公
         司(“金平果投资”)(注 8)   权益法     8,000       8,000        -           (7)            -           -   (7,993)           -    不适用   不适用           不适用      -          -
                                                       3,423,628   27,108      239,738      (20,000)       1,017   (7,993)   3,663,498                                          -          -
                                                       4,587,818   27,108      258,432      (20,000)    (15,534)   (7,993)   4,829,831                                          -          -



                                                                                                89
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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表主要项目附注(续)

(10)   长期股权投资(续)

(b)    联营企业(续)

       注 1:2014 年 2 月 17 日,焦作万方授予激励对象限制性股票 3,213 万股,本公司的持股比例由 17.75%被动稀释至 17.27%,由此产生本公司对焦作万方的所有者
             权益变动的份额为 18,013 千元。本公司仍然是焦作万方的第一大股东,在股东大会的表决中依然有重大的影响力,并且按照修订后的焦作万方公司章程规
             定,本公司可以提名 5 名非独立董事候选人。因此公司认为对焦作万方有重大影响,并作为联营公司核算公司对焦作万方的股权投资。于 2014 年 6 月 30
             日,本公司持有的焦作万方 17.27%股权的公允价值为 1,261,308 千元。

       注 2:本公司通过指定一名董事而对农银汇理具有重大影响。

       注 3:本公司之子公司中铝遵义矿业有限公司以其持有的渝能矿业 25%股权(于 2014 年 6 月 30 日的账面价值人民币 472,974 千元(2013 年 12 月 31 日:人民币
             472,974 千元))提供质押担保,以取得招商银行股份有限公司遵义分行 183,080 千元的长期借款(2013 年 12 月 31 日:183,080 千元),参见附注五(46)。

       注 4:本公司通过持股比例为 51%的子公司山西华圣间接享有兴盛园煤业 43.03%的表决权。

       注 5:本公司通过持股比例为 51%的子公司山西华圣间接持有华拓铝业 20.78%的表决权。

       注 6:本公司通过持股比例 70.82%的子公司宁夏能源间接持有华能宁夏能源 40%的表决权、灵武发电 35%的表决权、宁东发电 35%的表决权以及石桥增速机
             46.88%的表决权。

       注 7:于 2014 年 3 月 25 日,本公司之子公司宁夏能源向灵武发电现金增资 27,108 千元。

       注 8:于 2013 年 2 月,本公司的全资子公司中铝国贸与平果亚洲铝业有限公司和广西金平果铝业有限公司共同出资设立金平果投资,用于废铝再回收项目开发。
             注册资本为 20,000 千元,中铝国贸享有 40%股权。金平果投资由于废铝再回收项目开发条件不成熟,2014 年 5 月,金平果投资股东大会决议进入清算程
             序,截至 2014 年 6 月 30 日,该公司已清算完毕。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(11)   对合营企业和联营企业投资

       本集团无单项重要的合营企业,下表列示了对本集团单项不重要的合营企业的合计财务信息:

                                                           截至 2014 年 6 月     截至 2013 年 6 月
                                                          30 日止六个月期间     30 日止六个月期间

       本集团在合营企业净利润中所占份额                              77,676                 44,814
       本集团在合营企业其他综合收益中所占份额                             -                      -
       本集团在合营企业综合收益总额中所占份额                        77,676                 44,814

                                                          2014 年 6 月 30 日    2013 年 12 月 31 日

       本集团对合营企业投资的账面价值                             2,513,717              2,314,841


       本集团无单项重要的联营企业,下表列示了对本集团单项不重要的联营企业的合计财务信息:

                                                           截至 2014 年 6 月     截至 2013 年 6 月
                                                          30 日止六个月期间     30 日止六个月期间

       本集团在联营企业净利润中所占份额                             258,432                248,358
       本集团在联营企业其他综合收益中所占份额                             -                      -
       本集团在联营企业综合收益总额中所占份额                       258,432                248,358

                                                          2014 年 6 月 30 日    2013 年 12 月 31 日

       本集团对联营企业投资的账面价值                             4,829,831              4,587,818

(12)   可供出售金融资产

                                                          2014 年 6 月 30 日    2013 年 12 月 31 日
                                                                                           (经重述)

       可供出售权益投资                                              81,750                 82,112

       如在附注二 2(A)中所述,根据《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》(2014 年修订),本集团将持
       有的对被投资方不具有共同控制或重大影响、并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的
       权益工具,作为可供出售金融资产核算。于 2013 年 12 月 31 日的比较信息已经过重述。




                                                 91
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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(13)   固定资产

                            2014 年                                                                2014 年
                                         重分类      本期增加        本期减少   其他减少(注)
                            1月1日                                                               6 月 30 日

              原价合计   139,928,899           -   4,606,253      (1,593,257)     (205,258)    142,736,637
          房屋及建筑物    38,944,699      36,463   1,500,940         (38,032)     (110,717)     40,333,353
              机器设备    97,242,671    (38,707)   3,066,560      (1,489,518)      (86,994)     98,694,012
              运输设备     3,231,939         671      34,061         (62,607)       (6,088)      3,197,976
        办公及其他设备       509,590       1,573       4,692          (3,100)       (1,459)        511,296



          累计折旧合计   (54,358,026)          -   (3,457,558)       599,611         23,962    (57,192,011)
          房屋及建筑物   (11,603,297)   (13,292)     (674,699)        10,227          9,314    (12,271,747)
              机器设备   (40,339,670)     13,500   (2,652,227)       551,170         11,752    (42,415,475)
              运输设备    (2,053,416)      (431)     (110,518)        35,405          1,829     (2,127,131)
        办公及其他设备      (361,643)        223       (20,114)        2,809          1,067       (377,658)

          账面净值合计    85,570,873                                                            85,544,626
          房屋及建筑物    27,341,402                                                            28,061,606
              机器设备    56,903,001                                                            56,278,537
              运输设备     1,178,523                                                             1,070,845
        办公及其他设备       147,947                                                               133,638

                                         重分类      本期计提        本期减少      其他变动

          减值准备合计     (425,443)           -    (267,079)             611          (769)     (692,680)
          房屋及建筑物      (80,453)           -            -               -          (763)      (81,216)
              机器设备     (340,749)           -    (267,079)             601              -     (607,227)
              运输设备       (3,673)           -            -               -              -       (3,673)
        办公及其他设备         (568)           -            -              10            (6)         (564)

          账面价值合计    85,145,430                                                            84,851,946
          房屋及建筑物    27,260,949                                                            27,980,390
              机械设备    56,562,252                                                            55,671,310
              运输设备     1,174,850                                                             1,067,172
        办公及其他设备       147,379                                                               133,074


       注:   如附注五(9)中披露,本集团子公司南海合金的全部资产被划分为持有待售的资产。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(13)   固定资产(续)

       截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团固定资产原价及累计折旧的重分类系由于根据工程竣工结算
       对预转固的固定资产分类所做的调整。

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团有账面价值为 9,381,906 千元(原值 13,734,239 千元)(2013 年 12 月 31
       日:5,980,718 千元(原值:8,217,583 千元))的固定资产用于借款抵押,参见附注五(46)。

       截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团固定资产计提的折旧金额为 3,457,558 千元(截至 2013 年 6
       月 30 日止六个月期间:3,563,983 千元),其中计入营业成本、销售费用、管理费用、在建工程及存货余
       额中的折旧费用分别为:2,411,524 千元、15,438 千元、83,646 千元、16,499 千元及 930,451 千元。

       截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团由在建工程转入固定资产的原值为 3,489,765 千元(截至
       2013 年 6 月 30 日止六个月期间:3,993,416 千元)。

(a)    暂时闲置的固定资产

       于 2014 年 6 月 30 日,账面价值为 260,515 千元(原值 1,233,361 千元)(2013 年 12 月 31 日:账面价值
       为 213,986 千元(原值 1,240,597 千元))的固定资产由于本集团实施结构调整或因资产技术落后、使用不
       经济等原因而暂时闲置。

                                                       2014 年 6 月 30 日
                                   原价              累计折旧               减值准备           账面价值

       房屋及建筑物             391,214                 (254,886)             (7,786)            128,542
`      机器设备                 821,483                 (496,069)           (195,420)            129,994
       运输设备                  15,506                  (14,543)                 (5)                958
       办公设备                   5,158                   (4,137)                   -              1,021
                              1,233,361                 (769,635)           (203,211)            260,515

(b)    未办妥产权证书的固定资产

       于 2014 年 6 月 30 日,账面价值为 5,578,726 千元(原值 7,024,251 千元)(2013 年 12 月 31 日:账面价
       值为 5,697,517 千元(原值 6,864,505 千元))的房屋及建筑物尚未办妥产权证。

                                       未办妥产权证书原因                          预计办结产权证书时间

       房屋及建筑物          新建项目转固、费用结算问题                                    按正常情况下
                               以及申办手续未齐备等问题                                  预计 2014 年底

       本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物,并且认为上述事项不会对本集
       团 2014 年 6 月 30 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。




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截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(13)   固定资产(续)

(c)    经营性租出的固定资产

       经营性租出的固定资产账面价值如下:

                                                         2014 年 6 月 30 日               2013 年 12 月 31 日

       房屋、建筑物                                                194,432                            56,014
       机器设备                                                    148,487                            39,446
       运输设备                                                     10,161                               763
       办公设备                                                        746                                 2
                                                                   353,826                            96,225

(d)    融资租赁的固定资产

       2014 年 2 月 11 日,本集团子公司山西华泽与招银金融租赁有限公司签订售后回租合同,山西华泽将其
       账面价值为 868,840 千元(原值为 1,301,633 千元)的机器设备以 868,840 千元的对价出售给招银金融租
       赁有限公司,后山西华泽以融资租赁方式租回相关资产。该融资租入的固定资产于租赁期开始日以租赁
       资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者 868,840 千元作为其入账价值,自租赁开始日至
       2014 年 6 月 30 日该融资租入固定资产已计提折旧金额 71,584 千元。

(14)   在建工程

                       2014 年 6 月 30 日                                 2013 年 12 月 31 日
           账面余额           减值准备        账面价值         账面余额      减值准备               账面价值

         15,079,332          (732,834)      14,346,498       15,889,067       (698,792)           15,190,275




                                                    94
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(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(14)   在建工程(续)

(a)    在建工程项目变动
                                                            本期增加                    本期减少
                                                                                                                                    工程投入        借款费用资   本期借款费 本期借款
                                                 2014 年                      转入        转入              转入持有       2014 年 占预算的    工程 本化累计金   用资本化金 费用资本    资金
       工程名称                    预算金额      1月1日      投入         固定资产    无形资产     其他减少 待售资产     6 月 30 日     比例   进度     额(注)           额     化率    来源

       包头铝业电厂                2,714,560 1,795,766       472,039     (768,623)            -           -         -    1,499,182     84%     80%    113,347        49,255   3.18%    贷款/自筹
       华兴铝业氧化铝工程          4,676,592 1,470,040       531,883     (238,835)    (260,395)           -         -    1,502,693     75%     75%    189,481        35,845   6.00%      贷款
       宁夏能源银洞沟煤矿 300 万
         吨改扩建项目二期          2,672,341 1,212,512       174,905              -           -           -         -    1,387,417     52%     52%    122,698        65,784      4%    贷款/自筹
       宁夏能源王洼至原州区铁路
         建设项目工程              1,848,830     941,674      63,127          (129)           -     (2,305)         -    1,002,367     75%     75%     95,035        24,571      3%    贷款/自筹
       宁夏能源年产 10000 吨高
         纯硅项目                   793,420      554,789     298,024              -           -       (983)         -     851,830     146%     93%     71,344        19,457   5.34%    贷款/自筹
       包头铝业电解铝挖潜改造       989,000      392,873     259,987              -           -           -         -     652,860      71%     80%     25,196        15,035   3.18%      贷款
       河南分第五赤泥堆场           753,890      524,837      46,349              -           -           -         -     571,186      91%     91%     61,011        15,622   5.57%    贷款/自筹
       中州矿业段村-雷沟铝土矿
         采矿工程                  1,357,670     343,872     134,051        (1,064)           -           -         -     476,859      35%     35%     16,557         8,466   6.15%      贷款
       广西分矿山新建 3#排泥库       360,050     413,923      22,747              -           -           -         -     436,670     121%     99%     30,250             -   不适用   自有资金
       宁夏能源阿左旗贺兰山二期
         工程                       467,680      374,275      13,526              -           -           -         -     387,801      83%     83%     22,863         9,246      7%      贷款
       其他                                     7,864,506   1,081,721   (2,481,114)    (18,574)   (133,352)   (2,720)    6,310,467                    409,467        46,222
                                               15,889,067   3,098,359   (3,489,765)   (278,969)   (136,640)   (2,720)   15,079,332                   1,157,249     289,503


       注:该金额为 2014 年 6 月 30 日在建工程余额中包含的借款费用资本化金额。




                                                                                             95
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(14)   在建工程(续)

(b)    在建工程减值准备

                                   2014 年                              外币报表        2014 年
                                  1 月 1 日 本期计提        本期减少    折算差异      6 月 30 日 计提原因

       中铝澳大利亚奥鲁昆                                                                       开发协议
         项目                 (542,828)                -            -   (34,042)      (576,870)     终止
       铝材料循环经济一体
         化项目               (118,452)                -            -          -      (118,452) 项目停工
       其他                    (37,512)                -            -          -       (37,512)
                              (698,792)                -            -   (34,042)      (732,834)

(c)    于2014年6月30日,本集团有776,051千元的在建工程用于长期借款抵押(2013年12月31日:1,311,242
       千元),参见附注五(46)。

(15)   工程物资

                                      2014 年                                                     2014 年
                                      1月1日                本期增加          本期减少          6 月 30 日

       专用材料                         39,560                 57,723          (48,744)           48,539
       专用设备                        130,533              1,172,155       (1,262,613)           40,075
       专用工器具                      100,174                  6,307                 -          106,481
                                       270,267              1,236,185       (1,311,357)          195,095




                                                       96
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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(16)   无形资产

                            2014 年                                                                 2014 年
                            1月1日         重分类         本期增加   本期减少    其他减少(注)     6 月 30 日

       原价合计          12,381,621             -         590,314     (7,038)       (67,200)    12,897,697
       土地使用权         3,156,987             -         556,091     (5,749)       (67,200)     3,640,129
       采矿权             7,487,374       105,829           6,492           -              -     7,599,695
       探矿权             1,317,163     (105,829)           8,724           -              -     1,220,058
       电脑软件及其他       420,097             -          19,007     (1,289)              -       437,815

       累计摊销合计      (1,130,211)            -        (185,175)       536           8,512    (1,306,338)
       土地使用权          (413,021)            -         (38,364)       149           8,512      (442,724)
       采矿权              (562,573)            -        (129,620)         -               -      (692,193)
       探矿权                      -            -                -         -               -              -
       电脑软件及其他      (154,617)            -         (17,191)       387               -      (171,421)

       账面净值合计      11,251,410                                                             11,591,359
       土地使用权         2,743,966                                                              3,197,405
       采矿权             6,924,801                                                              6,907,502
       探矿权             1,317,163                                                              1,220,058
       电脑软件及其他       265,480                                                                266,394


       注:如附注五(9)中披露,本集团子公司南海合金的全部资产被划分为持有待售的资产。

       截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团对探矿权和采矿权的重分类为对已获得采矿权证的探矿权的分
       类调整。

       截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间本集团计提的无形资产的摊销金额为 185,175 千元(截至 2013 年 6 月
       30 日止六个月期间:161,513 元)。




                                                    97
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(16)   无形资产(续)

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团账面价值为 171,142 千元(原值:200,317 千元)的土地使用权(2013 年 12
       月 31 日:46,666 千元(原值:53,285 千元))和账面价值 1,122,799 千元(原值:1,239,487 千元)的采矿权
       (2013 年 12 月 31 日:798,627 千元(原值:964,118 千元))用于借款抵押,参见附注五(46)。

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团账面价值 510,096 千元(2013 年 12 月 31 日:359,367 千元)的土地尚未办
       妥土地使用权证,主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备。

       于 2014 年 6 月 30 日,本集团账面价值 4,903,144 千元(2013 年 12 月 31 日:6,173,842 千元)的采矿权以
       及账面价值 171,327 千元(2013 年 12 月 31 日:62,462 千元)的探矿权尚未办妥矿权证,主要由于申办矿
       权的相关资料尚未齐备。

       本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探矿权及土地使用权,并且认为上述事
       项不会对本集团2014年6月30日的整体财务状况构成任何重大不利影响。

(17)   商誉

                            2014 年                                                                2014 年
                            1月1日           本期增加          本期减少        汇兑损益影响      6 月 30 日

       商誉                2,344,953                -                  -               113       2,345,066

       减:减值准备                -                -                  -                 -               -
                           2,344,953                -                  -               113       2,345,066

       分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下:

                                                          2014 年 6 月 30 日             2013 年 12 月 31 日

       原铝板块-
       青海分公司                                                  217,267                         217,267
       兰州分公司                                                1,924,259                       1,924,259

       氧化铝板块-
       PTNP                                                         14,121                          14,008
       广西分公司                                                  189,419                         189,419
                                                                 2,345,066                       2,344,953

       于 2014 年 6 月 30 日,本公司管理层认为商誉不存在减值迹象。




                                                    98
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 财务报表附注
 截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
 (除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(18)   长期待摊费用

                                               2014 年                                                    2014 年
                                               1月1日             本期增加              本期摊销        6 月 30 日

       剥离费(注)                                  58,707             10,669                (5,239)       64,137
       工器具                                         111                  -                   (36)           75
       矿山使用费                                  45,695                  -                (5,829)       39,866
       经营租入固定资产改良支出                     1,974                  -                  (369)        1,605
       预付长期租赁款                              10,396                  -                  (387)       10,009
       迁村费                                      65,873                153                (1,224)       64,802
       其他                                        99,148             56,544               (17,645)      138,047
                                                  281,904             67,366               (30,729)      318,541

       注:剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。

(19)   递延所得税资产和递延所得税负债

 (a)   未经抵销的递延所得税资产

                                         2014 年 6 月 30 日                          2013 年 12 月 31 日
                                     递延所得税 可抵扣暂时性差异               递延所得税       可抵扣暂时性差异
                                           资产        及可抵扣亏损                  资产            及可抵扣亏损

       应收款项坏账准备及存货
         跌价准备                       348,126             1,499,663            432,010               1,917,478
       固定资产及在建工程减值
         准备                           74,372                321,293             72,271                 323,076
       职工薪酬                         83,805                369,059             76,923                 347,269
       设备投资抵税                     69,471                301,130             69,158                 310,685
       可抵扣亏损                      718,307              3,071,174          1,008,091               4,438,079
       抵销内部未实现利润               97,182                412,336             74,821                 319,440
       公允价值变动                         64                    257                203                     813
       其他                            167,877                768,814            158,153                 765,181
                                     1,559,204              6,743,726          1,891,630               8,422,021




                                                       99
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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(19)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)

(b)    未经抵销的递延所得税负债

                                            2014 年 6 月 30 日                   2013 年 12 月 31 日
                                        递延所得税      应纳税暂时性         递延所得税     应纳税暂时性
                                              负债              差异               负债              差异

       利息资本化                              81,094            351,514         82,283           369,649
       公允价值变动                             6,664             26,662             56               223
       固定资产折旧                             5,320             35,465          5,495            36,636
       无形资产摊销                             1,804             12,025          1,457             9,711
       被收购资产评估增值                   1,071,632          4,286,526      1,083,014         4,817,976
       抵消内部未实现亏损                      10,625             44,636          9,085            40,813
       固定资产复垦义务                        15,284             74,686          5,080            33,867
                                            1,192,423          4,831,514      1,186,470         5,308,875

(c)    本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损分析如下:

                                                        2014 年 6 月 30 日             2013 年 12 月 31 日

       可抵扣暂时性差异                                         3,259,122                      2,672,038
       可抵扣亏损                                              22,295,546                     16,708,683
                                                               25,554,668                     19,380,721

(d)    未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期:

                                                        2014 年 6 月 30 日             2013 年 12 月 31 日

       2014 年                                                 3,400,737                       3,349,848
       2015 年                                                   127,938                         143,718
       2016 年                                                   385,766                         467,089
       2017 年                                                 4,626,421                       3,258,398
       2018 年                                                 9,102,788                       9,489,630
       2019 年                                                 4,651,896                               -
                                                              22,295,546                      16,708,683

(e)    于2014年6月30日,本集团并未就与一家境外子公司及一家境内联营公司投资相关的应纳税暂时性差异确
       认递延所得税负债。其中对于境外子公司投资相关的应纳税暂时性差异不确认递延所得税负债的原因为本
       集团能够控制该暂时性差异转回的时间,并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于一家境
       内联营公司投资相关的应纳税暂时性差异,不确认递延所得税负债的原因为该暂时性差异将会通过处置对
       联营公司的投资转回,本集团认为在可预见的未来将不会对其进行处置。于2014年6月30日,与上述境外
       子公司和境内联营公司的未确认递延所得税负债的应纳税暂时性差异约为5,144,161千元(2013年12月31
       日:5,133,441千元)。此外,本集团其他子公司、合营公司和联营公司均在中国境内注册成立,并且本集
       团对其投资产生的暂时性差异均将通过未来分红转回。由于境内企业分红收益为免税,因此本集团对其他
       子公司、合营公司及联营公司的投资不存在应纳税暂时性差异。




                                                   100
 中国铝业股份有限公司

 财务报表附注
 截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
 (除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(19)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)

 (f)   递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额:

                                                         2014 年 6 月 30 日                         2013 年 12 月 31 日

       递延所得税资产                                               120,764                                     98,320
       递延所得税负债                                               120,764                                     98,320

       抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下:

                                           2014 年 6 月 30 日                             2013 年 12 月 31 日
                                   递延所得税资     互抵后的可抵扣或                递延所得税资   互抵后的可抵扣或
                                   产或负债净额     应纳税暂时性差额                产或负债净额   应纳税暂时性差额

       递延所得税资产净额                1,438,440                6,198,846             1,793,310            7,965,211
       递延所得税负债净额                1,071,659                4,286,634             1,088,150            4,852,065

(20)   资产减值准备

                              2014 年                                                                           2014 年
                              1月1日          本期计提               本期减少                 其他变动        6 月 30 日
                              (经重述)                              转回        核销/转销

       坏账准备             1,119,342          23,961           (12,609)         (1,643)             -        1,129,051
       其中:
       应收账款坏账准备       651,851           2,713             (639)       (1,643)               -           652,282
       其他应收款坏账准备     467,491          21,248          (11,970)             -               -           476,769
       存货跌价准备         1,377,901         567,278        (393,013)      (556,024)               -           996,142
       固定资产减值准备       425,443         267,079                 -         (611)             769           692,680
       在建工程减值准备       698,792               -                 -             -          34,042           732,834
                            3,621,478         858,318        (405,622)      (558,278)          34,811         3,550,707




                                                          101
 中国铝业股份有限公司

 财务报表附注
 截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
 (除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(21)   其他非流动资产

                                                       2014 年 6 月 30 日        2013 年 12 月 31 日

       预付煤款                                                  56,000                     84,000
       预付采矿权款                                             811,215                    733,776
       股权债权及资产处置款(注)                              17,753,191                 21,290,847
       其他长期应收款                                            27,946                     46,781
       其他                                                      54,343                     54,343
                                                             18,702,695                 22,209,747
       其中一年内到期的部分
         -股权债权及资产处置款(附注五(5))(注)               (6,978,365)                (9,002,434)
         -预付煤款                                              (28,000)                  (28,000)
                                                             (7,006,365)                (9,030,434)
       其他非流动资产                                         11,696,330                13,179,313

        注:如附注五(5)注1所述,于2014年6月30日,一年以上收回的长期应收款中3,137,831千元为应收中铝
            公司、贵州铝厂及西北铝加工厂的债权及资产转让款,7,636,995千元为应收中铝海外控股有限公
            司的股权转让款。一年内到期的长期应收款中1,568,914千元为应收中铝公司、贵州铝厂及西北铝
            加工厂的债权及资产转让款,5,409,451千元为应收海外控股的股权转让款。

(22)   短期借款

                               币种                    2014 年 6 月 30 日        2013 年 12 月 31 日

       质押借款(i)             人民币                           479,000                    994,400
       抵押借款(i)             人民币                         1,374,450                    869,500
       保证借款(ii)            人民币                           180,000                    140,000
       信用借款                人民币                        35,672,544                 42,986,065
       信用借款                美元                           1,688,691                  2,156,508
                                                             39,394,685                 47,146,473




                                                 102
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(22)   短期借款(续)

(i)    短期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注五(46)。

(ii)   于 2014 年 6 月 30 日,短期保证借款包括:

       担保方                                            2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日


       宁夏能源                                                   180,000                        120,000
       银星能源                                                         -                         20,000
                                                                  180,000                        140,000

(a)    于 2014 年 6 月 30 日,短期借款中包含自中铝财务的短期借款 629,000 千元(2013 年 12 月 31 日:
       670,000 元)(附注八(6))。于 2014 年 6 月 30 日,本集团的短期借款中无信托借款(2013 年 12 月 31 日:
       300,000 千元)。

(b)    截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间短期银行借款的加权平均年利率为 5.55%(截至 2013 年 6 月 30 日止
       六个月期间:5.39%)。

(c)    于 2014 年 6 月 30 日,本集团无对持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的短期借款。




                                                   103
 中国铝业股份有限公司

 财务报表附注
 截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
 (除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五      合并财务报表项目附注(续)

(23)    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

                                                          2014 年 6 月 30 日       2013 年 12 月 31 日

        衍生金融负债-
          期权合约—期权本金                                              -                     1,355
          期权合约—期权公允价值变动                                      -                       385
          期货合约                                                    1,210                       207
                                                                      1,210                     1,947

        期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间最后一
        个交易日的收盘价确定。

(24)    应付票据

                                                          2014 年 6 月 30 日       2013 年 12 月 31 日

        银行承兑汇票                                             5,074,922                  3,591,144
        商业承兑汇票                                                     -                     40,000
                                                                 5,074,922                  3,631,144

        于 2014 年 6 月 30 日,预计将于一年内到期的应付票据为 5,074,922 千元(2013 年 12 月 31 日:
        3,631,144 千元)。

(25)    应付账款

                                                          2014 年 6 月 30 日       2013 年 12 月 31 日

        应付账款                                                  8,586,255                 8,770,506

        应付账款不计息,并通常在一年内清偿。

  (a)   于 2014 年 6 月 30 日,本集团无对持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的应付账款(2013
        年 12 月 31 日:无)。




                                                 104
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(25)   应付账款(续)

(b)    应付关联方的应付账款:

                                                 与本集团关系   2014 年 6 月 30 日          2013 年 12 月 31 日

       中铝金属贸易                          同受中铝公司控制            183,047                            -
       焦作万方                              本公司之联营公司            130,862                      136,760
       贵州铝厂                              同受中铝公司控制             73,858                       14,852
       广西华银                              本公司之合营公司             28,959                        2,865
       中铝国际山东建设有限公司              同受中铝公司控制             27,034                       16,683
       河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城
         众鑫实业”)                         同受中铝公司控制             22,426                          518
       董东煤业                              本公司之合营公司             20,213                            -
       山东铝业公司                          同受中铝公司控制             20,168                        6,770
       晋铝建安公司                          同受中铝公司控制             14,371                       21,339
       贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司      同受中铝公司控制             13,806                           37
       中铝长城建设有限公司                  同受中铝公司控制                 54                      146,628
       其他关联方                                                         67,048                       79,054
                                                                         601,846                      425,506

(c)    于 2014 年 6 月 30 日,账龄超过一年的应付账款为 929,596 千元(2013 年 12 月 31 日:943,427 千元),
       主要为尚未结清的采购尾款。

(d)    应付账款中包括以下外币余额:

                               2014 年 6 月 30 日                          2013 年 12 月 31 日
                       外币金额        汇率       折合人民币      外币金额      汇率           折合人民币
                           千元                         千元          千元                           千元

       美元             280,618       6.1528        1,726,586       34,272         6.0969            208,953




                                                     105
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五      合并财务报表项目附注(续)

 (26)   预收款项

                                                    2014 年 6 月 30 日                      2013 年 12 月 31 日

        预收货款                                               2,020,672                             1,565,691

 (a)    于 2014 年 6 月 30 日,本集团无持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的预收款项(2013 年
        12 月 31 日:无)。

 (b)    预收关联方的款项:

                                           与本集团关系          2014 年 6 月 30 日         2013 年 12 月 31 日

        焦作万方                       本公司之联营公司                    66,472                       75,509
        中铝洛阳铜业有限公司           同受中铝公司控制                     4,984                          242
        华拓铝业                       本公司之联营公司                     3,537                       34,522
        山东铝业公司设备研究检测
            中心                       同受中铝公司控制                        2,421                         5
        华西铝业                       同受中铝公司控制                        2,201                        84
        包头铝厂综合企业公司           同受中铝公司控制                        1,756                     2,909
        中铝国际工程股份有限公司
        (“中铝国际工程”)             同受中铝公司控制                        1,712                          -
        东北轻合金有限责任公司
        ( “东北轻合金”)              同受中铝公司控制                     1,599                            -
        长城众鑫实业                   同受中铝公司控制                     1,580                          505
        包头铝业集团                   同受中铝公司控制                         -                       29,832
        其他关联方                                                          4,070                        4,771
                                                                           90,332                      148,379

 (c)    于 2014 年 6 月 30 日,账龄超过一年的预收款项为 160,994 千元(2013 年 12 月 31 日:80,307 千元),
        主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。

 (d)    预收款项中包括以下外币余额:

                               2014 年 6 月 30 日                            2013 年 12 月 31 日
                       外币金额        汇率       折合人民币        外币金额      汇率           折合人民币
                           千元                         千元            千元                           千元

        美元                 577     6.1528           3,550            1,648       6.0969              10,048
        欧元                  34     8.3946             286              478       8.4189               4,024
                                                      3,836                                            14,072




                                                   106
中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(27)   应付职工薪酬

                                  2014 年        本期计提         本期减少    其他减少(注 2) 2014 年 6 月 30 日
                                  1月1日

       工资、奖金、津贴和补贴     108,143        2,025,021      (2,008,649)           (716)           123,799
       职工福利费                       -          155,999        (155,999)               -                 -
       社会保险费                  65,850          628,068        (584,543)               -           109,375
       其中:医疗保险费             8,134          145,061        (134,201)               -            18,994
               基本养老保险        26,111          409,507        (380,051)               -            55,567
               失业保险费          14,439           35,724         (33,829)               -            16,334
               工伤保险费          14,189           27,858         (26,729)               -            15,318
               生育保险费           2,977            9,918          (9,733)               -             3,162
       住房公积金                  32,702          211,515        (210,796)               -            33,421
       工会经费和职工教育经费     124,266           67,399         (45,861)           (373)           145,431
       辞退及内退福利(注 1)        30,668           10,001         (18,404)               -            22,265
       其他                         4,315           21,824         (24,307)               -             1,832
                                  365,944        3,119,827      (3,048,559)         (1,089)           436,123

       注 1: 本集团因实施机构改革部分分公司和子公司实行了内部退养计划,允许符合条件的员工在自愿的
              基础上退出岗位休养。本集团对应确认的与该内部退养计划有关的义务中将于超过资产负债表日
              后 12 个月支付的部分,折现后计入其他非流动负债,参见附注五(39)。

       注 2: 如附注五(9)中所述,于 2014 年 6 月 30 日,南海合金的全部资产和负债被划分为持有待售的资产
              和负债。

       于 2014 年 6 月 30 日,应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款,且该余额预计将于 2014 年度全部发
       放和使用完毕。

(28)   应交税费

                                                      2014 年 6 月 30 日                 2013 年 12 月 31 日

       应交增值税                                              176,957                               206,556
       应交企业所得税                                           69,180                               125,529
       应交水利建设基金                                         48,952                                43,820
       应交矿产资源补偿费                                       29,195                                29,293
       应交资源税                                               24,032                                46,311
       应交教育费附加                                           10,891                                12,972
       应交城市维护建设税                                        9,148                                11,904
       应交印花税                                                6,733                                30,622
       其他                                                     14,311                                50,370
                                                               389,399                               557,377




                                                107
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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(29)   应付利息

                                                      2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日

       公司债券利息(附注五(35))                                790,387                         525,829
       分期付息到期还本的长期借款利息                          118,497                          98,487
       短期借款利息                                             89,996                         101,748
                                                               998,880                         726,064

(30)   应付股利

                                                      2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日

       山西漳泽电力股份有限公司                                 57,304                         57,304
       宁夏回族自治区政府                                       35,287                         35,287
       长城铝业                                                 14,505                              -
       青海铝业                                                 13,035                              -
       宁夏国有投资运营有限公司                                 10,720                          7,560
       重庆启蓝科技有限公司                                      7,997                          7,997
       山东铝业公司                                              5,792                              -
       北京能源投资(集团)有限公司                                  990                              -
       宁夏电力投资集团有限公司                                    980                              -
       其他                                                        103                            103
                                                               146,713                        108,251

       上述应付股利超过一年未支付的共 100,691 千元(2013 年 12 月 31 日:100,691 千元),原因主要是由于
       本公司之子公司的少数股东未予催收,延迟了股利支付的时间。

(31)   其他应付款

                                                      2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日

       工程、材料及设备款                                     5,423,193                      5,486,515
       保证金及押金                                             695,551                        601,850
       应付期货平仓盈利                                               -                        130,817
       应付劳务费                                                85,348                         59,783
       应付维修费                                                33,791                         28,482
       应付股权投资款                                            89,771                        126,527
       应付后勤服务及土地租赁费                                  56,365                         49,705
       其他                                                     623,362                        481,947
                                                              7,007,381                      6,965,626




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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(31)   其他应付款(续)

(a)    于 2014 年 6 月 30 日,本集团应付持有本公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的其他应付款为
       5,761 千元(2013 年 12 月 31 日:5,761 千元)。

(b)    应付关联方的其他应付款:

                                                     与本集团关系 2014 年 6 月 30 日   2013 年 12 月 31 日

       中铝国际工程                             同受中铝公司控制            933,435            1,004,482
       中色十二冶金建设有限公司                 同受中铝公司控制             83,241               68,998
       晋铝建安公司                             同受中铝公司控制             65,488               70,868
       贵州铝厂                                 同受中铝公司控制             56,031               55,710
       中铝国际(天津)建设有限公司               同受中铝公司控制             56,974               38,409
       中州铝厂                                 同受中铝公司控制             42,990                    -
       中国有色金属工业第六冶金建设有限公司     同受中铝公司控制             42,622               42,386
       沈阳博宇科技有限责任公司                 同受中铝公司控制             40,281               17,784
       中铝置业发展有限责任公司                 同受中铝公司控制             28,368                  233
       贵州贵铝物流有限责任公司                 同受中铝公司控制             28,624               31,503
       中铝国际山东建设有限公司                 同受中铝公司控制             20,688               25,157
       兴盛园煤业                               本公司之联营公司             18,000               18,000
       广西中铝工业服务有限公司                 同受中铝公司控制             15,982                    -
       中色科技股份有限公司                     同受中铝公司控制             15,580               15,729
       焦作万方                                 本公司之联营公司             14,759               64,205
       贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司         同受中铝公司控制             14,563               17,853
       中铝长城建设有限公司                     同受中铝公司控制             13,258               20,099
       沈阳铝镁设计研究院有限公司               同受中铝公司控制             11,945               12,445
       中铝公司                                   本公司之母公司              5,761                5,761
       其他关联方                                                           147,871              295,710
                                                                          1,656,461            1,805,332

(c)    于 2014 年 6 月 30 日,账龄超过一年的其他应付款为 2,703,948 千元(2013 年 12 月 31 日:2,422,090 千
       元),主要为工程设备材料款和合同履约保证金,由于按照合同约定尚未达到结算期限,该款项尚未结
       清。




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财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五     合并财务报表项目附注(续)

(31)   其他应付款(续)

(d)    其他应付款中包括以下外币余额:

                              2014 年 6 月 30 日                            2013 年 12 月 31 日
                        外币金额     汇率        折合人民币        外币金额         汇率        折合人民币
                            千元                       千元            千元                           千元

       美元               25,288   6.1528          155,592           10,329      6.0969              62,975
       欧元                  107   8.3946              898              188      8.4189               1,583
       港币                    -   0.7938                -           10,000      0.7862               7,862
                                                   156,490                                           72,420

(32)   一年内到期的非流动负债

                                                          2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日

       一年内到期的长期借款(a)                                   9,921,594                        8,328,722
       一年内到期的应付债券(附注五(35))                          4,617,591                        2,597,471
       一年内到期的长期应付款(附注五(36))                          565,128                          680,394
       一年内到期的其他非流动负债(附注五(39))                        6,000                            6,000
                                                                15,110,313                       11,612,587

(a)    一年内到期的长期借款

                                     币种                 2014 年 6 月 30 日              2013 年 12 月 31 日

       质押借款(i)                   人民币                         835,350                         771,890
       抵押借款(i)                   人民币                         166,500                         138,000
       保证借款(ii)                  人民币                         123,200                         124,000
       保证借款(ii)                  美元                         1,902,759                       1,818,246
       信用借款(iii)                 人民币                       6,583,928                       5,474,469
       信用借款                      日元                             2,217                           2,117
       信用借款                      美元                           307,640                               -
                                                                  9,921,594                       8,328,722

(i)    长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物的情况参见附注五(46)。




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中国铝业股份有限公司

财务报表附注
截至 2014 年 6 月 30 日止六个月期间
(除特别注明外,金额单位为人民币千元)

五      合并财务报表项目附注(续)

(32)    一年内到期的非流动负债(续)

(a)     一年内到期的长期借款(续)

(ii)    于 2014 年 6 月 30 日,一年内到期的长期保证借款包括:

        担保方                                                2014 年 6 月 30 日            2013 年 12 月 31 日


        本公司                                                        1,902,759                      1,818,246
        兰州铝厂                                                              -                          4,000
        银星能源                                                         11,200                         12,000
        宁夏电力开发投资有限责任公司                                      4,000                          4,000
        宁夏能源                                                         96,000                         92,000
        宁夏天净电能开发集团有限公司                                     12,000                         12,000
                                                                      2,025,959                      1,942,246

(iii)   一年内到期的信用借款中包含本集团从地方财政局取得的贷款人民币 9,510 千元(2013 年 12 月 31 日:
        人民币 11,587 千元)。

(iv)    于 2014 年 6 月 30 日,本集团金额前五名的一年内到期的长期借款:
                                                                                   &ensp