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个股公告正文

万 科A:2014年半年度报告摘要

日期:2014-08-18附件下载

                                                                            万科企业股份有限公司 2014 年半年度报告摘要




                                        2013 年半年度报告摘要
                             证券代码:000002、299903       证券简称:万科 A、万科 H 代



                                                 公告编号:〈万〉2014-081

§1 重要提示
    1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
    本半年度报告摘要摘自半年度报告全文,报告全文同时刊载于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。投
资者欲了解详细内容,应当仔细阅读半年度报告全文。
    1.2 除下列董事外,其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
   未亲自出席           未亲自出席                             未亲自出席会议                              被委托人
   董事姓名             董事职务                                     原因                                    姓名
     乔世波               董事                                     公务原因                                  魏斌
    1.3 公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。
    1.4 公司 2014 年半年度不派发股息、不进行资本公积金转增股本。
    1.5 董事会主席王石,董事、总裁郁亮,董事、执行副总裁、财务负责人王文金声明:保证半年度报
告中财务报告的真实、完整。

§2 上市公司基本情况
2.1 基本情况简介
         A 股股票上市地              深圳证券交易所
          A 股股票简称               万科A
          A 股股票代码               000002
         H 股股票上市地              香港联合证券交易所有限公司
                                     万科企业(万科 H 代,该简称仅供本公司原 B 股股东通过境内证券公司交易系统交易本
          H 股股票简称
                                     公司的 H 股股份使用)
                                     2202(299903,该代码仅供本公司原 B 股股东通过境内证券公司交易系统交易本公司的
          H 股股票代码
                                     H 股股份使用)
                                                    董事会秘书                            证券事务代表
                姓名                 谭华杰                                 梁洁
                                     中国深圳市盐田区大梅沙环梅路 33 号万科 中国深圳市盐田区大梅沙环梅路 33 号万科
           联系地址
                                     中心                                   中心
             电话                    0755-25606666                          0755-25606666
             传真                    0755-25531696                          0755-25531696
           电子信箱                  IR@vanke.com                           IR@vanke.com


§3 主要财务数据及股东变化
3.1 主要财务数据和指标
3.1.1 主要会计数据和财务指标
                                                                                                             单位:元
                 项目                           2014 年 6 月 30 日             2013 年 12 月 31 日          比年初数增减
总资产                                                 501,774,293,462.21         479,205,323,490.54              4.71%




                                                                                                                      1
                                                                           万科企业股份有限公司 2014 年半年度报告摘要



  流动资产                                            461,746,985,010.65          442,046,585,199.61                       4.46%
  流动负债                                            336,160,914,777.09          328,921,832,209.92                       2.20%
  归属于上市公司股东的所有者权益                       76,888,474,622.63           76,895,983,339.70                       -0.01%
  股本                                                 11,015,027,119.00           11,014,968,919.00                     0.0005%
  归属于上市公司股东的每股净资产                                    6.98                        6.98                        0.00%
  资产负债率                                                     78.93%                      78.00%              0.93 个百分点
                  项目                           2014 年 1-6 月                  2013 年 1-6 月             比上年同期增减
  营业收入                                            40,961,902,094.71            41,390,345,567.72                  -1.04%
  营业利润                                              6,856,260,391.03            7,105,211,007.75                      -3.50%
  利润总额                                              7,122,474,745.79            7,133,412,305.51                      -0.15%
  归属于上市公司股东的净利润                            4,809,238,120.15            4,556,304,906.89                       5.55%
  扣除非经常性损益后归属于上市公司股
                                                        4,561,343,579.45            4,536,753,831.66                       0.54%
  东的净利润
  基本每股收益                                                      0.44                        0.41                       6.59%
  稀释每股收益                                                      0.44                        0.41                       6.59%
  净资产收益率(全面摊薄)                                        6.25%                       6.84%             -0.59 个百分点
  净资产收益率(加权平均)                                        6.13%                       6.91%             -0.78 个百分点
  扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                                  5.82%                       6.88%             -1.06 个百分点
  收益率
  经营活动产生的现金流量净额                            3,432,682,161.49          (9,792,399,309.57)                     135.05%
  每股经营活动产生的现金流量净额                                    0.31                       -0.89                     135.05%


  3.1.2 非经常性损益项目
  √ 适用 □ 不适用
                                                                                                                  单位:元
                         项   目                                2014 年 1-6 月                     2013 年 1-6 月
         非流动资产处置损益                                     (1,279,794.18)                         (5,015,970.53)
         交易性金融负债产生的公允价值变动
         损益,以及处置交易性金融负债和可供                       2,894,705.73                           (29,389.35)
         出售金融资产取得的投资收益
         出售、处理部门或投资单位收益                           (1,689,237.30)                           (10,614.57)
         除上述各项之外的其他收入/支出                          267,494,148.94                         33,217,268.29
         所得税影响                                            (16,609,424.04)                         (5,728,439.73)
         少数股东损益影响                                       (2,915,858.45)                         (2,881,778.88)
         合计                                                   247,894,540.70                         19,551,075.23

  3.1.3 境内外会计准则差异
  □ 适用 √ 不适用

  3.2 股东变动情况
  3.2.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
                                                                                                                  单位:股
  股东总数                                                     662,722 户(其中 A 股 662,721 户,H 股 1 户)
                                                  前 10 名股东持股情况
                                                                                                     持有有限           质押或冻
                                                股东         持股                     报告期内增
                 股东名称                                                持股总数                    售条件股           结的股份
                                                性质         比例                     减变动情况
                                                                                                      份数量              数量
华润股份有限公司                              国有法人      14.94% 1,619,094,766        26,399,954           0                  0
HKSCC NOMINEES LIMITED                        外资股东      11.94% 1,314,955,468 1,314,955,468               0                  0
国信证券-工商银行-国信金鹏分级 1 号集合资     其他         2.06%     227,362,906     227,362,906           0                  0




                                                                                                                            2
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产管理计划
刘元生                                              其他    1.21%     133,791,208             0              0        0
GIC PRIVATE LIMITED                                 其他    1.01%     111,002,620    88,341,614              0        0
全国社保基金一零三组合                              其他    0.98%     108,466,689    34,467,210              0        0
南方东英资产管理有限公司-南方富时中国                                                                       0        0
                                                    其他              102,144,126    21,156,455
A50ETF                                                      0.93%
中国民生银行股份有限公司-银华深证 100 指数                                                                  0        0
                                                    其他               96,758,133    -6,206,170
分级证券投资基金                                            0.88%
中国建设银行-博时主题行业股票证券投资基金          其他    0.83%      91,646,940    21,647,185              0        0
招商银行股份有限公司-光大保德信优势配置股
                                                    其他               68,679,949   +68,679,949              0        0
票型证券投资基金                                            0.62%
战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名
                                               无
股东的情况
                                              前 10 名无限售条件股东持股情况
                股东名称                              持有无限售条件股份数量                      股份种类
华润股份有限公司                                                    1,619,094,766       人民币普通股(A 股)
HKSCC NOMINEES LIMITED                                              1,314,955,468       境外上市外资股(H 股)
国信证券-工商银行-国信金鹏分级 1 号集合资
                                                                      227,362,906        人民币普通股(A 股)
产管理计划
刘元生                                                                133,791,208        人民币普通股(A 股)
GIC PRIVATE LIMITED                                                   111,002,620        人民币普通股(A 股)
全国社保基金一零三组合                                                108,466,689        人民币普通股(A 股)
南方东英资产管理有限公司-南方富时中国
                                                                      102,144,126        人民币普通股(A 股)
A50ETF
中国民生银行股份有限公司-银华深证 100 指数
                                                                       96,758,133        人民币普通股(A 股)
分级证券投资基金
中国建设银行-博时主题行业股票证券投资基金                             91,646,940        人民币普通股(A 股)
招商银行股份有限公司-光大保德信优势配置股
                                                                       68,679,949        人民币普通股(A 股)
票型证券投资基金
                                               “全国社保基金一零三组合”和“中国建设银行-博时主题行业股票证券投资
上述股东关联关系或一致行动的说明               基金”同属博时基金管理有限公司管理。除此之外,上述股东之间未知是否存
                                               在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明                   无


  3.2.2 控股股东及实际控制人变更情况
  □ 适用 √ 不适用
  公司不存在控股股东及实际控制人,报告期内该情况无变化。


  §4 管理层讨论与分析

  经营环境变化和分析
  2013 年全国(中国大陆地区,下同)商品住宅销售面积同比增长 17.5%,其中上半年同比增长 30.4%。2014 年上半年,全
  国商品住宅销售面积为 4.25 亿平方米,因 2013 年基数较高,同比下降 7.8%,但相比 2012 年同期仍增长 20.2%。
  有较多年度历史数据可连续观察的 14 个主要城市(北京、上海、深圳、广州、天津、沈阳、杭州、南京、成都、武汉、东
  莞、佛山、无锡、苏州),今年上半年调整幅度更大,商品住宅销售面积同比下降 21.7%。相比 2012 年上半年,则下降 3.0%。
  报告期内,上述 14 城市商品住宅批准预售面积仍延续增长态势,但增速由去年同期的 16.5%回落至 9.8%。其中 1 季度商品
  住宅批准预售面积与销售面积基本持平;2 季度新房入市环比 1 季度大幅增长,批准预售面积达到销售面积的 1.51 倍。截至
  6 月底,上述 14 城市的新房库存面积(已取得销售许可而尚未售出的商品住宅面积)由 2013 年底的 1.22 亿平方米上升至
  1.35 亿平方米,库存去化周期(按最近三月移动平均成交面积计算)由 2013 年底的 9.8 个月上升至 15.4 个月。
  上半年全国住宅开发投资完成额增速由去年同期的 20.8%下降至 13.7%,全国商品住宅新开工面积同比减少 19.8%,新开工
  面积为近 5 年来最低。住宅新开工、开发投资的下滑将减少未来一两年的新房供应,与市场去库存的要求相吻合。
  1、2 季度,有公开数据可持续观察的 16 个主要城市(深圳、广州、东莞、佛山、上海、杭州、南京、苏州、宁波、北京、
  天津、沈阳、大连、武汉、成都、重庆),住宅(含商住)土地供应面积同比分别下降 1.5%和 16.2%,成交面积分别下降 5.9%
  和上升 26.9%,土地出让底价仍维持高位,导致土地流拍现象明显增加,2 季度上述 16 城市的流拍宗数占比由 1 季度的 11%
  上升至 21%,溢价成交的宗数占比由 1 季度的 41%迅速下降至 24%,这两项指标均已接近 2012 年同期水平。2 季度土地溢
  价率(成交土地的平均实际成交楼面价/成交土地的平均起拍楼面价)也由 1 季度 1.21 下降至 1.12。根据经验,一般下半年



                                                                                                                 3
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土地供应将进一步增加,预计土地市场的调整还将延续。
随着住房供需关系的改变,以及房价上涨趋势的结束,行业调控政策也由抑制市场过热的单边调控转向因地制宜的双向调控。
今年 3 月,政府工作报告中提出分类调控的思路,政策导向变得更加市场化和更有针对性。5 月,央行强调合理配置信贷资
源,优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求,表明合理的自住购房需求依然获得肯定和保护。这些举措有
助于稳定市场预期,推动行业回归稳定发展的轨道,实现“软着陆”。
上半年经营管理回顾
报告期内,在整体市场销售量同比下降的背景下,公司坚持主流产品定位,贯彻积极销售策略,取得良好销售业绩。销售金
额首次半年突破千亿,市场地位得到进一步巩固。1-6 月,公司累计实现销售面积 821.2 万平方米,销售金额 1009.1 亿元,
同比分别增长 14.6%和 20.6%。上半年公司所销售的商品住宅中,144 平方米以下的户型占比达到 92%。
分区域看,公司在以珠三角为核心的广深区域实现销售面积 195.1 万平方米,销售金额 263.6 亿元;在以长三角为核心的上
海区域实现销售面积 223.0 万平方米,销售金额 323.7 亿元;在以环渤海为核心的北京区域实现销售面积 222.9 万平方米,
销售金额 264.6 亿元;在由中西部中心城市组成的成都区域实现销售面积 180.2 万平方米,销售金额 157.2 亿元。上半年有
销售的城市,广深区域包括深圳、广州、东莞、佛山、珠海、中山、惠州、清远、厦门、漳州、泉州、长沙、福州、莆田、
三亚;上海区域包括上海、杭州、苏州、无锡、昆山、嘉兴、富阳、南京、镇江、南昌、宁波、合肥、扬州、温州、芜湖、
徐州、南通;北京区域包括北京、天津、沈阳、抚顺、鞍山、营口、大连、长春、吉林、青岛、济南、烟台、太原、晋中、
唐山、秦皇岛;成都区域包括成都、武汉、西安、郑州、重庆、昆明、贵阳、乌鲁木齐。
上半年,公司实现新开工面积 961.7 万平方米,占全年计划开工面积的比例为 43.0%。实现竣工面积 398.3 万平方米,占全
年计划竣工面积的比例为 26.9%。竣工面积占全年计划的比例较去年同期的 33.5%下降 6.6 个百分点。竣工集中于下半年是
行业的季节性规律,上半年竣工占全年的具体比例主要由偶然性因素决定,并非公司有意的安排。预计 2014 年全年竣工量
将基本符合年初计划。由于大部分结算资源集中在下半年,1-6 月,公司实现结算面积 363.2 万平方米,实现结算收入 399.4
亿元,同比分别下降 6.5%和 1.7%。受此影响,上半年公司的营业收入为 409.6 亿元,较去年同期略微下降 1.0%;实现净利
润 48.1 亿元,同比增长 5.6%。公司继续贯彻“均好中提效”的理念,提高经营质量。今年上半年,公司全面摊薄的净资产
收益率为 6.25%。
截至报告期末,公司合并报表范围内有 1747.4 万平方米已售资源未竣工结算,合同金额合计约 2027.6 亿元,较上年末分别
增长 21.6%和 24.9%,为未来的业绩体现奠定了良好基础。
期内,公司坚持审慎的拿地策略,在严格控制投资风险的前提下,根据实际发展的需要适度补充项目资源。上半年公司新增
加开发项目 19 个,按万科权益计算的占地面积约 92.4 万平方米,对应的规划建筑面积约 264.1 万平方米,平均楼面地价约
3665 元/平方米,继续保持在合理水平。公司积极尝试“小股操盘”的轻资产运营模式,上半年新增项目中,4 个项目的权
益比例低于 50%,6 个项目的权益比例为 50%或 51%。“小股操盘”模式的推广有助于减少对股权融资的依赖性,提高公司
为股东创造回报的能力。
截至报告期末,公司规划中项目按万科权益计算的建筑面积合计 3986.3 万平方米,可满足未来两到三年的开发需求。公司
还有一批参与旧城改造的项目,按当前规划条件,此类项目中万科权益建筑面积在报告期末合计约 295.2 万平方米。
公司存货结构继续保持在合理水平。截至报告期末,公司各类存货中,已完工开发产品(现房)192.3 亿元,占比 5.6%,
与年初基本持平。
公司继续保持稳健的财务状况。报告期末,剔除并不构成实际偿债压力的预收账款后,公司其它负债占总资产的比例为
42.8%,较 2013 年底下降 2.8 个百分点。公司净负债率(有息负债减去货币资金,除以净资产)为 36.4%,仍保持在行业较
低水平。
受益于积极销售和谨慎投资的策略,公司仍然保持着较为良好的资金状况。报告期末,公司持有的货币资金较 1 季度末有所
增加,为 428.6 亿元,大于短期借款和一年内到期长期借款的总和 222.8 亿元。
报告期内,为进一步激发经营管理团队的主人翁意识、工作热情和创造力,强化经营管理团队与股东之间共同进退的关系,
公司开始推行事业合伙人机制。在项目层面,公司建立了跟投机制,对于今后所有新项目,除旧改及部分特殊项目外,原则
上要求项目所在一线公司管理层和该项目管理人员必须跟随公司一起投资,除公司董事、监事、高级管理人员以外的其他员
工可自愿参与跟投。在公司层面,成立了事业合伙人持股计划。首批事业合伙人已将其在经济利润奖金集体奖金账户中的全
部权益,委托给深圳盈安财务顾问企业(有限合伙)(“盈安合伙”)的普通合伙人进行投资管理。自 5 月 28 日以来,盈
安合伙通过券商集合计划多次增持万科 A 股股票。截至 2014 年 6 月 30 日,盈安合伙购买的券商集合计划持有的公司 A 股
股票占公司总股股份数的 2.06%。
6 月 25 日,公司 H 股在香港联交所成功上市交易,股票代码“2202”,股票简称“万科企业”,公司境内上市外资股转换上
市地以介绍方式在香港联交所上市及挂牌交易的方案取得圆满成功。方案的顺利实施,有助于改善原有 B 股股东的交易环
境,同时也将进一步提高公司在国际资本市场的知名度,为公司今后有效利用境外资源创造更有利的条件。
报告期内,公司继续推进国际化战略。上半年,公司通过与当地知名开发商合作的方式,参与美国曼哈顿列克星敦大道 610
号项目的开发;继荃湾西站项目后,公司通过收购的方式在香港获得湾仔项目。参与海外业务,有助于公司学习和借鉴国外
优秀同行的经验,增进对海外成熟市场和商业模式的理解,进一步提升公司产品和服务的竞争力。
期内,根据中国指数研究院和中国房地产TOP10研究组发布的“2014中国物业服务百强企业”,万科物业荣获“2014中国物
业服务百强企业”第一位,连续第五年获得该项殊荣。公司优秀的物业服务能力再度获得业界的高度肯定和认可。
公司积极履行企业社会责任。报告期内,万科公益基金会携手爱佑慈善基金在武汉市儿童福利院建立“爱佑万科武汉儿童
养护中心”,针对病患孤儿提供专业医疗养护。万科公益基金会还与珠穆朗玛峰国家级自然保护区管理局联合发起成立“珠
峰雪豹保护中心”,将致力于建设珠峰雪豹保护的资源整合平台,吸引科研学者实地开展雪豹保护研究。
未来发展展望




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长期来看,中国的城市化还远未结束,经济转型、不动产精细化才刚刚开始,由此产生的大量置业需求将继续为行业提供广
阔的成长空间。而随着行业由黄金时代过渡到白银时代,市场短期的波动可能加大,未来企业之间的竞争将更加激烈,对经
营管理能力的要求更加全面。
短期来看,部分库存量高、去化周期长的城市,未来仍将延续去库存的过程。公司将继续坚持积极销售的策略。对于新项目,
公司将继续坚持新推盘当月销售率 60%的销售目标;同时,公司将进一步加强库存去化,确保库存结构合理。
对于行业前景,公司的态度是“谨慎乐观,积极应对”。未来,公司将以城市配套服务商为定位,在城市发展中寻找相关的
业务发展机会,深入发掘市场需求,包括加大对养老、度假、物流地产等新业务的探索;同时,公司将积极学习和借鉴互联
网思维,以性价比为核心,在产品性能、服务配套和社区氛围营造方面,持续提供令客户心动的产品和服务。
鉴于当前地价仍处于较高水平、而土地市场已出现调整迹象,公司将在审慎投资的原则下,继续坚持以自住需求住宅用地为
主的投资方向,灵活把握市场机会,合理补充项目资源。鉴于不同地区市场分化较大,公司对于新项目将严格按照 PIE 模型,
从人口、基础设施建设、就业等维度进行综合评估,谨慎选择投资区域,保持良好的投资质量。
市场调整阶段,资金安全和财务稳健的重要性进一步凸显。公司将继续坚持现金为王的策略,强化以现金流为核心的运营管
控体系,提高资金周转效率,在确保经营安全的基础上,为公司把握市场机遇以及发展新业务提供稳定的支持。
随着行业竞争加剧,对优秀人才的竞争也日益激烈,为打造适应未来的组织发展机制,公司将在现有的基础上,通过试错委
员会机制,继续加大对事业合伙人制度的探索,完善投资者和员工的利益分享机制,为公司吸引并保有更多的优秀人才、做
大事业创造更好的平台。
管理层分析
整体表现
2014 年上半年,公司营业收入为 409.6 亿元,较去年同期的 413.9 亿元下降 1.0%;归属于股东的净利润为 48.1 亿元,较去
年同期的 45.6 亿元增长 5.6%。报告期内,公司每股基本盈利为 0.44 元,较去年同期的 0.41 元增长 6.6%。公司 2014 年半年
度不派发股息、不进行资本公积金转增股本。
分业务类型的营业收入和利润情况
公司为专业化房地产公司,公司收入主要来自房地产开发和销售,2014 年上半年房地产业务结算收入占全部营业收入的比
例为 97.5%。
                                                                                           单位:人民币万元
                              营业收入                    营业成本                   营业利润率
         行业
                        金额            增减          金额         增减        数值            增减
  1.主营业务            4,078,455.00        -1.05%    2,822,029.02     2.92%        21.71%       -1.87 个百分点
  其中:房地产          3,994,401.13        -1.68%    2,754,359.35     2.24%        21.88%       -1.90 个百分点
           物业管理        84,053.87        42.67%       67,669.67    40.97%        13.57%        3.55 个百分点
  2.其他业务               17,735.21         1.83%        7,812.40    12.27%        40.00%       -2.06 个百分点
  合计                  4,096,190.21        -1.04%   2,829,841.42     2.94%       21.78%      -1.88 个百份点
注:营业利润率数据已扣除营业税金及附加。
上半年公司房地产业务的结算均价为 10,996 元/平方米,较 2013 年同期上升 5.1%。房地产业务毛利率为 21.88%,较 2013
年同期下降 1.90 个百分点。结算净利率为 14.09%,与去年同期持平。
报告期内,公司房地产业务毛利率下降、结算净利率持平的主要原因在于,公司实现投资收益 13.1 亿元,较去年同期大幅
增长 237.8%。公司投资收益主要来源于联营合营公司实现的万科权益利润、以股权转让方式实现项目合作而实现的收益、
以股权转让形式实现商业资产处置的收益。随着公司“轻资产、重运营”模式的进一步推广,预计未来投资收益处于较高水
平将成为经营常态,此种“投资收益”属于经常性的,而非一次性所得。在轻资产运营模式下,公司虽出让了部分开发项目
或商用物业股权,或在部分联营合营项目中公司仅占较低的股权比例,但一般情况下此类项目或物业的经营管理将仍由公司
负责,公司因此可收取一定管理费、或要求获得高于股权比例的超额分配权。这样的安排,有利于提升公司的投资回报率。

分区域的营业收入和利润情况
                          结算面积                    主营业务收                   净利润
                                           比例                       比例                        比例
                        (平方米)                    入(万元)                 (万元)
      广深区域              1,157,792        31.87%   1,431,808.71    35.85%     284,377.69         50.54%
       上海区域               834,060        22.96%   1,057,723.81    26.48%      154,858.95        27.52%
       北京区域               783,734        21.58%     768,199.48    19.23%       54,044.23         9.61%
       成都区域               856,891        23.59%     736,669.13    18.44%       69,349.86        12.33%
      合计                  3,632,477     100.00% 3,994,401.13 100.00%        562,630.73      100.00%
注:报告期内有项目结算的城市,广深区域包括:深圳、广州、东莞、佛山、珠海、中山、长沙、厦门、福州、三亚、惠州、
清远、莆田;上海区域包括:上海、杭州、苏州、无锡、扬州、合肥、南京、镇江、宁波、南昌、芜湖、南通、富阳、嘉兴;
北京区域包括:北京、唐山、天津、沈阳、鞍山、抚顺、大连、长春、吉林、青岛、烟台、太原、晋中、秦皇岛;成都区域
包括:成都、重庆、武汉、西安、贵阳、昆明、乌鲁木齐。



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销售和管理费用
报告期内,公司继续以费效比为核心,加强费用控制。公司销售费用占销售金额的比例为 1.53%,较去年同期下降 0.18 个
百分点;管理费用占销售金额的比例为 1.40%,较去年同期下降 0.03 个百分点。


新增项目情况
报告期内,公司新增项目 19 个,按万科权益计算的占地面积约 92 万平方米(对应规划建筑面积约 264 万平方米),项目权
益地价总额约 96.8 亿元。项目详细情况如下:

                                                权益比   占地面积    当前规划建筑    万科权益建筑        项目
            项目名称               位置
                                                  例     (平方米)    面积(平方米)    面积(平方米)        进度
    深圳三馆项目                  龙岗区         100%       66,600         250,600         250,600       前期
    深圳金域九悦花园             龙华新区        100%       61,000         146,000         146,000       前期
    广州知识城项目              中新知识城      20.4%      259,300         571,790         116,645       前期
    广州黄埔客运站项目            黄浦区          70%       26,700          96,700           67,690      前期
    南宁魅力之城                  良庆区         100%      104,174         333,374         333,374       前期
    上海奉贤申通地铁项目          奉贤区          20%       43,900          87,800           17,560      前期
    上海青浦赵巷项目              青浦区          10%       96,000          98,000            9,800      前期
    南京溧水万科城                溧水区         100%      218,800         501,600         501,600       前期
    南昌时代广场项目            红谷滩新区        30%       83,800         293,400           88,020      前期
    北京黄村 C2 项目              大兴区          50%       46,924          94,797           47,399      前期
    北京顺义新城第 28 街区项
                                  顺义区          50%       22,913          41,243           20,622      前期
    目
    北京七里渠项目                昌平区          50%       68,944         202,777         101,389       前期
    廊坊欢庆城                    香河县          50%       38,200          76,400          38,200       前期
    沈阳铁西蓝山                   铁西区        100%       51,832         155,497         155,497       前期
    大连现在城                   甘井子区        100%       39,224          71,254          71,254       前期
    西安高新华府                  雁塔区          80%      114,745         476,559         381,247       前期
    西安幸福里                    未央区         100%       65,628         229,698         229,698       前期
    郑州魅力之城二期             航空港区         51%       37,820         113,460           57,865      前期
    郑州魅力之城三期             航空港区         51%        4,094          12,000            6,120      前期
                       合计                             1,450,598       3,852,949       2,640,580     -
截至报告期末,公司规划中项目按万科权益计算的建筑面积合计 3986.3 万平方米,可满足未来两到三年的开发需求。

报告期末至本报告披露日,公司新增加 2 个项目,按万科权益计算的占地面积约 3.2 万平方米(对应规划建筑面积约 8.4 万
平方米),具体情况如下:
                                                 权益  占地面积 当前规划建筑 万科权益建筑         项目
                项目名称             位置        比例  (平方米) 面积(平方米) 面积(平方米)         进度
        南昌洪都 05 号地           青云谱区      25%       27,879         94,789          23,545 前期
       嘉兴城南路东地块            经济开发区    100%      25,100         60,200          60,200      前期
                            合计                          52,979        154,989         83,745    -
注:本部分所列项目中,未来可能有部分项目引进合作方共同开发,因此万科在项目中所占的权益比例可能发生变化。目前
的权益比例,仅供投资者阶段性参考。

现金和有息负债状况
截至报告期末,公司共有货币资金 428.6 亿元,其中人民币占比 92.59%,其余 7.41%是美元和港币。
截至报告期末,公司有息负债合计 813.9 亿元。其中人民币负债占比 86.10%,外币负债占比 13.90%。有息负债中固定利率
负债占比 95.03%,浮动利率负债占比 4.97%。报告期内,公司实际利息支出合计 33.6 亿元,其中资本化的利息合计 25.5 亿
元。
报告期末,公司有抵押的有息负债 16.4 亿元,仅占总体有息负债的 2.01%。
在报告期末的有息负债中短期借款和一年内到期的有息负债合计 222.8 亿元,远远低于报告期末公司货币资金总额。一年以
上有息负债 591.1 亿元,占总体有息负债的比例为 72.62%。
从负债类型上看,在有息负债中银行借款占比 45.03%,应付债券占比 12.16%,其他借款占比 42.81%,。



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2013 年下半年,公司设立了 20 亿美元中期票据计划。报告期内,公司基于该中期票据计划进行了第四次发行,发行美元 4
亿元 5 年期定息债券,债券票面利率 4.5%。
公司稳健的经营风格、审慎的财务管理和良好的资本市场信用继续获得国际权威评级机构的认可。报告期内,标准普尔、穆
迪和惠誉继续维持公司 BBB+、Baa2 和 BBB+的长期企业信用评级,评级展望为稳定。
或然负债
按照行业惯例,公司为使用按揭方式购买公司产品客户的按揭贷款提供阶段性担保。阶段性担保的担保期限自保证合同生效
之日起,至客户所购产品的房地产证办出及抵押登记手续办妥并交付银行执管之日止。截至报告期末,公司为客户的按揭贷
款提供担保总额约人民币 461.9 亿元。公司过去从未因上述担保蒙受任何重大损失。公司认为无须就该等担保在财务报表中
作出拨备。


汇率波动风险
公司在中国境内经营绝大部分业务,因此大部分收入与开支均以人民币计值,人民币汇率的波动对公司经营的影响十分有限。
2014 年上半年,由于人民币兑换港元、美元的汇率波动,公司共产生约人民币 0.21 亿元的汇兑收益。
为了锁定外币借款汇率变动产生的风险,报告期内公司针对2亿美元外币借款签署了无本金交割远期外汇契约(NDF)。NDF
价值变动对公司损益没有影响,报告期内,NDF价值变动对公司资本公积的影响为人民币-325万元。NDF在外币借款的期限
和金额范围内,通过锁定远期汇率,控制汇率变动风险。

§5 涉及财务报告的相关事项
5.1 与最近一期年度报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用   □不适用
本公司于2014年1月1日起执行下述财政部新颁布/修订的企业会计准则:
 《企业会计准则第2号——长期股权投资》(以下简称“准则2号(修订)”)
 《企业会计准则第9号——职工薪酬》(以下简称“准则9号(修订)”)
 《企业会计准则第30号——财务报表列报》(以下简称“准则30号(修订)”)
 《企业会计准则第33号——合并财务报表》(以下简称“准则33号(修订)”)
 《企业会计准则第39号——公允价值计量》(以下简称“准则39号”)
 《企业会计准则第40号——合营安排》(以下简称“准则40号”)
 《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》(以下简称“准则41号”)

上述会计政策变更对本集团及本公司2014年1-6月财务报表及2013年财务报表无重大影响。

5.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用

5.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
本年新设 40 家子公司,收购 12 家子公司,注销 1 家公司,因出售股权不再纳入合并范围 10 家公司。

5.4 董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用




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