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个股公告正文

重庆路桥:2013年年度报告摘要

日期:2014-03-29附件下载

                           重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要



                            重庆路桥股份有限公司
                              2013 年年度报告摘要



一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2   公司简介
            股票简称                     重庆路桥                 股票代码                600106
          股票上市交易所                                      上海证券交易所
        联系人和联系方式                      董事会秘书                        证券事务代表
                 姓名                             张漫                              刘爽朗
                 电话                         023-62803632                       023-62803632
                 传真                         023-62909387                       023-62909387
            电子信箱                       cqrb@cqrb.com.cn                    cqrb@cqrb.com.cn


二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
                                                                      单位:元 币种:人民币
                                                                      本年(末)比上年
                                2013 年(末)         2012 年(末)                           2011 年(末)
                                                                      (末)增减(%)
 总资产                       5,813,356,673.38    5,365,655,372.20               8.34   5,638,047,913.49
 归属于上市公司股东的净
                              2,267,661,397.29    2,065,818,356.33               9.77   1,886,423,206.02
 资产
 经营活动产生的现金流量
                                254,273,694.90     229,231,194.84              10.92     462,559,429.53
 净额
 营业收入                       334,697,249.58     321,845,984.62                3.99    398,384,086.48
 归属于上市公司股东的净
                                274,462,400.96     232,741,545.31              17.93     355,550,447.67
 利润
 归属于上市公司股东的扣
 除非经常性损益的净利           208,171,081.70     167,612,231.26              24.20     212,205,853.76
 润
 加权平均净资产收益率                                                  增加 0.92 个百
                                         12.74               11.82                                  20.78
 (%)                                                                           分点
 基本每股收益(元/股)                 0.3024             0.2564              17.94               0.3917
 稀释每股收益(元/股)                 0.3024             0.2564              17.94               0.3917


2.2 前 10 名股东持股情况表
                                                                                    单位:股


                                              1
                        重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


                                                年度报告披露日前第 5 个交
 报告期股东总数                      84,237                                               87,519
                                                易日末股东总数
                                      前 10 名股东持股情况
                                 持股比例                     持有有限售条   质押或冻结的股份数
     股东名称        股东性质                    持股总数
                                   (%)                        件股份数量             量
 重庆国际信托有限   境内非国
                                      14.98     135,964,732              0   质押    126,262,627
 公司               有法人
 重庆国信投资控股   境内非国
                                      13.89     126,119,218              0   质押    125,000,000
 有限公司           有法人
 重庆市渝商实业投
                    未知               1.10      10,000,002              0   未知
 资有限公司
 国泰君安证券股份
 有限公司客户信用   未知               0.37       3,337,078              0   未知
 交易担保证券账户
 黄加忠             未知               0.25       2,231,184              0   未知
 广发证券股份有限
 公司客户信用交易   未知               0.24       2,159,288              0   未知
 担保证券账户
 卢志勤             未知               0.22       1,961,100              0   未知
 黄梓珊             未知               0.21       1,883,548              0   未知
 田德瑛             未知               0.20       1,812,800              0   未知
 中国农业银行股份
 有限公司-中证
                    未知               0.20       1,791,005              0   未知
 500 交易型开放式
 指数证券投资基金
                                公司上述无限售条件流通股股东中,公司第二大股东重庆国信投资
                                控股有限公司是公司第一大股东重庆国际信托有限公司的控股股
 上述股东关联关系或一致行动
                                东,属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致
 的说明
                                行动人;除此之外,公司未知其它股东之间是否存在关联关系或属
                                于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。


三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    2013 年,中国国民经济呈现出整体平稳、稳中有进、稳中向好的态势。据国家统计局
公布的相关数据,全年国内生产总值比上年增长 7.7%,与上年比基本持平;全社会固定资
产投资 44.71 万亿元,增长 19.3%。交通运输行业作为我国国民经济中重要基础产业,与国
民经济的关系极为密切。2013 年,交通投资规模继续维持高位,1-11 月份,公路完成固定
资产投资 12446 亿元,增长 8.5%。(数据来源:交通部《2013 年 11 月份交通运输经济运行
情况》)。
    2013 年,公司完成路桥收费收入 32,815.60 万元,比上年同期增长 3.37%;完成工程建
设收入 433.33 万元,比上年同期增长 11.01%;实现营业总收入 3.35 亿元,比上年同期 3.22
亿元增长 3.99%;营业总成本 2.64 万元,比上年同期增长 1.03%。截止 2013 年 12 月 31 日,
公司总资产 58.13 亿元,比年初增长 8.34%;总负债 35.46 亿元,比年初增长 7.45%;资产
负债率 60.99%;股东权益(归属于母公司)22.68 亿元,比年初增长 9.77%。实现净利润 2.74

                                            2
                        重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


亿元,同比增长 17.93%。
     报告期主要工作开展情况:
     1、路桥设施维护、管理
     公司经营管理的三座桥梁,是重庆市的重要交通枢纽,也是公司收入的主要来源。三座
桥中,除嘉华嘉陵江大桥外,都是投入运行多年的老桥,为此,公司高度重视对三桥设施的
维护和管理,要求必须确保桥梁安全运行,做到万无一失。报告期内,分别对长江石板坡大
桥、石门嘉陵江大桥进行了变形观测,对嘉华嘉陵江大桥及所属工程全范围进行了综合观测,
对石门嘉陵江大桥进行了索力测试。对大桥设施的检查和检测,为设施维修和维护提供了准
确的依据。公司在进行日常维护维修的同时,对大桥的关键部位,安排定期或不定期的维护
保养,对在各种检查中发现的问题和安全隐患,及时进行维修处理,报告期内,公司完成"
大桥"设施维护项目共 57 项,计 253 次。
     2、对外投资情况
     为在新的行业和领域不断谋求发展机遇,报告期内,公司拟出资 5,000 万元人民币(占
20%,公司为有限合伙人)与重庆两江新区联顺投资管理有限公司、国投高科技投资有限公
司、重庆地质矿产研究院、重庆两江金融发展有限公司、广微科技集团有限公司共同设立"
重庆联顺创业投资基金合伙企业(有限合伙)"。该基金主要用于投资扶持发展页岩气产业
相关的研发、销售、技术、设备、服务等领域,包括在页岩气产业链中资源勘查、开采产气、
储运输配和分销利用四个阶段中提供装备和服务的初创期及早中期企业。基金总规模为 2.5
亿元人民币,其中重庆两江新区联顺投资管理有限公司出资 250 万元、代表国家发改委引导
基金的国投高科技投资有限公司出资 5,000 万元、代表地方政府引导基金的重庆地质矿产研
究院出资 5,000 万元、重庆两江金融发展有限公司出资 5,000 万元、广微科技集团有限公司
出资 4,750 万元、本公司出资 5,000 万元。该基金已获得财政部、国家发改委备案许可,并
已完成注册,根据基金设立安排公司于 2014 年初支付了首期资本金 2,500 万元。
     报告期内,公司以北山紫园项目土地及配套资金出资设立了重庆路北房地产开发有限责
任公司(以下简称重庆路北),并将北山紫园项目在建工程划转至该公司。为最大限度地维
护公司利益,经对"北山紫园"项目情况进行反复论证,综合利弊,公司决定将持有的 99.95%
重庆路北股权以及全资子公司重庆鼎顺房地产开发有限公司持有的 0.05%重庆路北股权全
部转让给重庆晋愉地产(集团)股份有限公司、重庆玄鹏实业有限公司,股权转让总价为
39,700 万元人民币,公司微利退出了该项目。截至报告期末,公司已收到全部股权转让款。
     报告期内,为拓展公司工程建设业务,增加工程建设收入,公司与重庆市北碚区新城建
设有限责任公司签订《北碚组团 I 标准分区城乡一体化基础设施项目联合建设协议》,合作
建设北碚组团 I 标准分区城乡一体化基础设施项目。根据项目规划,本次与新城公司合作期
限不超过 36 个月,公司将为该项目提供 2.9 亿元配套资金并协助新城公司对工程建设进行
管理。截至报告期末,该项目有序进行,公司收到工程建设管理费等收入 803 万元。
     报告期内,公司参股企业重庆银行 H 股成功发行上市,该行 H 股发行后总股本增加到
2,705,227,505 元,公司持有该行股本 171,339,698 元,持股比例变为 6.33%。2013 年该行总
资产 3,282,275 万元,净资产 1,347,927 万元,实现总收入 587,450 万元,净利润 232,927 万
元。
     3、路桥收费收入
     报告期内,公司加强了和市财政、城投公司、长寿区政府的协调和沟通,并建立了良好
的关系,圆满完成公司的路桥收费收入的顺利实现,年内累计收到三桥收入 3.33 亿元,收
到长寿湖旅游专用高速公路经营收入 1.17 亿元。
     4、融资方面
     公司 2012 年末启动的通过光大银行发行 7 亿元中期票据的融资事项获得批准,于 2013


                                           3
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年 3 月先期发行了三年期、4.5 亿元中期票据,票面利率为 5.93%,在全年利率水平中居于
较低水平,本次发行的中票所募资金用于置换部分到期贷款。
     5、其他重要事项
     按照公司与市政府签订的协议,嘉陵江牛角沱大桥收费期限于 2010 年 12 月届满,根据
《重庆市人民政府办公厅关于重庆路桥股份有限公司三桥收费年限有关问题的复函》,重庆
市政府同意收费权到期时,按其经评估确认后的净资产进行回购或置换。就嘉陵江牛角沱大
桥的处置,经与市政府有关部门长期讨论、研究,截至报告日止,市政府已指定重庆市城市
建设投资(集团)公司和公司协商接收事宜,目前此工作正在推进之中。

3.1.1 主营业务分析
     1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                       单位:元 币种:人民币
科目                                     本期数                 上年同期数              变动比例(%)
营业收入                                       334,697,249.58       321,845,984.62                     3.99
营业成本                                        36,269,352.40         35,947,802.35                    0.89
销售费用                                                 0.00                   0.00
管理费用                                        15,071,326.30         14,902,350.57                    1.13
财务费用                                       196,148,998.24       194,571,880.20                     0.81
经营活动产生的现金流量净额                     254,273,694.90       229,231,194.84                    10.92
投资活动产生的现金流量净额                     271,181,456.55       -372,714,761.18                172.76
筹资活动产生的现金流量净额                      48,896,872.60       -417,304,297.28                111.72


    2、收入
    (1) 驱动业务收入变化的因素分析
    本报告期内,公司路桥收费业务收入较去年同期增加 1,071.32 万元,主要原因系嘉华大
桥结算收入增加所致。

    3、成本
    (1) 成本分析表
                                                                                       单位:万元
分行业情况
                                                                                               本期金额
                                                  本期占总                      上年同期
                成本构成项                                      上年同期                       较上年同
   分行业                       本期金额          成本比例                      占总成本
                    目                                            金额                         期变动比
                                                    (%)                         比例(%)
                                                                                                 例(%)
路桥行业      维护管理              3,368.33           92.87        3,207.10           89.23           5.03
工程项目      工程管理                258.61            7.13         387.09            10.77       -33.19
    工程管理:主要系本期工程项目管理业务,上期为总承包业务,业务内容不同

    4、现金流
            项目             本期数(元)         上期数(元)       变动比例              情况说明
 投资活动产生的现金流量                                                           主要系本期处置子公
                              271,181,456.55      -372,714,761.18        172.76
 净额                                                                             司收回投资所致


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 筹资活动产生的现金流量                                                         主要系本期发行中期
                               48,896,872.60      -417,304,297.28     111.72
 金额                                                                           票据所致


    5、其它
    (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
     项目           本期数(元)        上期数(元)            变动比例              情况说明
 公允价值变动                                                                  主要系本交易性金融资
                        -899,813.00            570,090.42           -257.84
 收益                                                                          产市值降低所致
                                                                               主要系公司投资企业盈
 投资收益            228,762,607.95     181,849,717.65               25.80
                                                                               利增长所致
                                                                               主要系本期收到的财政
 营业外收入            3,290,846.30          1,903,916.28            72.85
                                                                               扶持资金增加所致
                                                                               主要系本期利润增长和
 所得税费用           27,658,780.59      12,393,802.42              123.17     长寿湖旅游专用高速公
                                                                               路税率减半所致


3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
     1、主营业务分行业、分产品情况
                                                                      单位:元 币种:人民币
                                       主营业务分行业情况
                                                               营业收入       营业成本    毛利率比
                                                   毛利率
  分行业        营业收入          营业成本                     比上年增       比上年增    上年增减
                                                   (%)
                                                                 减(%)          减(%)       (%)
                                                                                            减少 0.16
路桥行业      328,156,041.35   33,683,292.68           89.74         3.37          5.03
                                                                                            个百分点
                                                                                          增加 39.48
工程项目        4,333,333.33    2,586,059.72           40.32        11.01        -33.19
                                                                                          个百分点
                                       主营业务分产品情况
                                                               营业收入       营业成本    毛利率比
                                                   毛利率
  分产品        营业收入          营业成本                     比上年增       比上年增    上年增减
                                                   (%)
                                                                 减(%)          减(%)       (%)
                                                                                            减少 0.03
过桥费         92,913,800.00   23,875,370.72           74.30                       0.10
                                                                                            个百分点
嘉华嘉陵
江大桥                                                                                      减少 0.63
              169,693,624.52    7,755,943.96           95.43         8.49         26.01
BOT 项目                                                                                    个百分点
[注]
长寿湖旅
游专用高
                                                                                            减少 0.10
速公路         65,548,616.83    2,051,978.00           96.87        -3.77         -0.63
                                                                                            个百分点
BOT 项目
[注]
工程管理        4,333,333.33    2,586,059.72           40.32        11.01        -33.19   增加 39.48


                                              5
                        重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


及其他                                                                                       个百分点
    建造经营移交(BOT)项目收入核算方法,以建造期间投入的成本作为 BOT 项目的摊
余成本,且连同未来现金流入的折现计算实际利率,经营期间按照摊余成本与实际利率确认
BOT 项目收入。由于公司 BOT 项目核算方法不同于其他项目,因此,其毛利率与其他项目
不具可比性。

3.1.3 资产、负债情况分析
     1、资产负债情况分析表
                                                                                   单位:元
                                                                                        本期期末金
                                                                          上期期末数
                                  本期期末数占总                                        额较上期期
  项目名称       本期期末数                              上期期末数       占总资产的
                                  资产的比例(%)                                       末变动比例
                                                                          比例(%)
                                                                                          (%)
货币资金        871,750,496.26                 15.00    297,398,472.21           5.54          193.13
交易性金融
                 29,344,934.60                  0.50     30,244,747.60           0.56           -2.98
资产
应收账款               8,652.49                 0.00     41,862,875.40           0.78          -99.98
应收股利                   0.00                          66,000,000.00           1.23         -100.00
存货            342,721,314.67                  5.90    636,994,478.08          11.87          -46.20
可供出售金
                 50,088,912.05                  0.86     79,536,567.37           1.48          -37.02
融资产
持有至到期
                200,746,666.67                  3.45    162,092,166.67           3.02           23.85
投资
长期应收款     2,612,509,507.38                44.94   2,384,391,939.32         44.44            9.57
长期股权投
               1,280,213,340.73                22.02   1,221,530,483.77         22.77            4.80

固定资产        354,179,418.54                  6.09    368,864,761.75           6.87           -3.98
其他非流动
                 12,908,968.44                  0.22     12,908,968.44           0.24            0.00
资产
应付账款         61,118,689.43                  1.05     85,562,293.19           1.59          -28.57
预收款项         32,408,333.33                  0.56    116,745,465.16           2.18          -72.24
应付职工薪
                 10,837,497.96                  0.19       8,117,499.35          0.15           33.51

应交税费         19,877,436.65                  0.34      3,037,433.90           0.06          554.42
应付利息         25,735,646.99                  0.44      6,068,637.91           0.11          324.08
其他应付款        5,149,707.73                  0.09      5,791,615.59           0.11          -11.08
一年内到期
的非流动负      262,307,500.00                  4.51    235,907,500.00           4.40           11.19

长期借款       2,636,715,000.00                45.36   2,806,022,500.00         52.30           -6.03
应付债券        448,896,185.26                  7.72               0.00          0.00          100.00
递延所得税
                 42,649,278.74                  0.73     32,584,070.77           0.61           30.89
负债


                                           6
                        重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


实收资本(或
                907,742,000.00                 15.61   907,742,000.00    16.92         0.00
股本)
资本公积         54,290,513.40                  0.93    54,290,513.40     1.01         0.00
盈余公积        268,192,829.04                  4.61   240,749,433.65     4.49        11.40
未分配利润     1,037,436,054.85                17.85   863,036,409.28    16.08        20.21
    货币资金:主要系应收款项的时间性差异、转让子公司股权等所致
    应收账款:主要系收款时间性差异所致
    应收股利:主要系本期收到渝涪公司分红款所致
    存货:主要系以存货出资设立子公司并转让子公司所致
    可供出售金融资产:主要系本期收回到期金融资产所致
    预收款项:主要系本期退还北山紫园项目预收款所致
    应付职工薪酬:主要系本期绩效考核增加职工薪酬所致
    应交税费:主要系本期利润增加、应交税金相应增加所致
    应付利息:主要是本期计提未到付息期的中期票据利息所致
    应付债券:系本期发行中期票据所致
    递延所得税负债:主要系本期应纳税差异项目增加所致

3.1.4 核心竞争力分析
     1、拥有路桥收费特许经营权
     公司的路桥收费主业经营拥有政府批准的特许经营权,根据《重庆市主城区路桥通行费
征收管理办法》,从 2002 年 7 月 1 日起在全市主城八区登记上牌的机动车辆均按有关标准一
次性缴纳路桥通行年费。收费制度改革顺利实施的前提是收费业务的集中管理,重庆市政府
于 2002 年 6 月 15 日出具授权委托书,授权重庆城市建设投资公司与公司签订了《关于"三
桥"委托收费的协议》;2004 年 9 月 17 日,经重庆市人民政府授权,重庆市城市建设投资公
司与公司签订了《重庆嘉华嘉陵江大桥 BOT 模式投资建设协议书》;2008 年 12 月 11 日,
经长寿区人民政府授权,重庆市长寿区交通基础设施开发有限责任公司与公司签订了《长寿
湖旅游专用高速公路工程 BOT 模式投资建设协议书》。根据以上协议,公司拥有长江石板坡
大桥、嘉陵江石门大桥、嘉华嘉陵江大桥、长寿湖旅游专用高速公路的经营权。
     2、独特的 BOT 经营模式
     公司通过嘉陵江嘉华大桥和长寿湖旅游专用高速公路两个 BOT 项目的建设、营运,已
探索出一套以 BOT 模式投资建设大型基础设施项目的成功经验,公司对 BOT 项目的全过程,
包括项目融资、建设、经营管理、风险控制等都总结出了一套完整的经验,确保了 BOT 项
目的顺利建设,使得政府和公司实现共赢,企业获得了经济效益,政府方面获得了极大的社
会效益,促进了区域的基础设施的快速发展,也为公司承接大型基础设施类项目打下了坚实
的基础。
     3、路桥经营行业管理经验优势
     公司由大桥建设公司和桥梁管理处改制而成,积累了丰富的路桥建设和经营管理经验,
拥有一批经验丰富的管理者和技术人才,保证了公司基础设施经营管理和建设顺利进行。

3.1.5 投资状况分析
     1、对外股权投资总体分析
     报告期内,公司长期股权投资总额 12.80 亿元,较去年同期总额 12.21 亿元,增加投资
5,868.29 万元,增加 4.8%,主要原因是渝涪公司经营收益增加,相应股权投资收益增加所
致。


                                           7
                                 重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


     (1)    证券投资情况
       证                                                                      期末账面价        占期末
                                                                 持有数量                                 报告期损益
序     券       证券代        证券简     最初投资金                                值            证券总
号     品         码            称       额(元)                                                投资比
                                                                  (股)                                    (元)
       种                                                                        (元)          例(%)
      基                      益民多
1               560005                 18,000,000.00          18,387,669.71   17,067,435.02          58.16      -1,334,944.83
      金                      利
      基                      益民货
2               560001                 11,000,000.00          11,867,156.14   11,891,940.73          40.53           352,348.08
      金                      币
      基                      浦银价
3               519110                    400,000.00             395,328.92      381,492.41           1.30            82,623.75
      金                      值
      基                      嘉实货
4               070008                        2,232.85             4,059.74          4,066.44         0.01                160.00
      金                      币
报告期已出售证券投资损益                       /                    /                 /               /          7,781,946.14
                合计                   29,402,232.85                /         29,344,934.60           100        6,882,133.14


     (2)    持有其他上市公司股权情况
                                                                                                      单位:元
                                                                                                 报告
                证                         占该公
                                                                                                 期所          会计
证券代          券                         司股权                                                                         股份
                        最初投资成本                       期末账面价值       报告期损益         有者          核算
  码            简                           比例                                                                         来源
                                                                                                 权益          科目
                称                         (%)
                                                                                                 变动
                重
                                                                                                               长期
                庆
1963.HK                 200,000,000.00             6.33   200,000,000.00      11,993,778.86                    股权       认购
                银
                                                                                                               投资
                行
      合计              200,000,000.00         /          200,000,000.00      11,993,778.86                      /          /


     2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
     (1) 委托理财情况
     委托理财产品情况
                                                                                     单位:万元 币种:人民币
                                                                                                                     资
                                                                                                                     金
           委                                                                             是
                                                                                                                     来
           托                                  报                                         否    是
合                                                                                                                   源
           理                  委托    委托    酬                   实际                  经    否        是
作                                                                            实际                                   并
           财        委托理    理财    理财    确         预计      收回                  过    关        否               关联
方                                                                            获得                                   说
           产        财金额    起始    终止    定         收益      本金                  法    联        涉               关系
名                                                                            收益                                   明
           品                  日期    日期    方                   金额                  定    交        诉
称                                                                                                                   是
           类                                  式                                         程    易
                                                                                                                     否
           型                                                                             序
                                                                                                                     为
                                                                                                                     募

                                                          8
                                 重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


                                                                                                                 集
                                                                                                                 资
                                                                                                                 金


国                           2011
                                           2014
际       信                  年
                                           年 6                                                                         其他
信       托                  12                      协
                 2,668.00                  月               238.50       600.00   238.50    是    是    否       否     关联
托       投                  月                      议
                                           16                                                                           人
有       资                  16
                                           日
限                           日





                             2012
际       信                                2015
                             年                                                                                         其他
信       托                                年 5      协
                 2,900.00    11                             225.74                225.74    是    是    否       否     关联
托       投                                月 9      议
                             月9                                                                                        人
有       资                                日
                             日



 合
          /      5,568.00         /         /          /    464.24       600.00   464.24      /     /        /    /         /
 计


      (2) 委托贷款情况
      委托贷款项目情况
                                                                                           单位:万元 币种:人民币
                                                  抵
                                                  押                                                    资金来
                            贷        借                                                                              预        投
                                                  物                                                    源并说
借款方        委托贷款      款        款                   是否      是否关       是否展      是否涉                  期        资
                                                  或                                                    明是否
  名称          金额        期        用                   逾期      联交易         期          诉                    收        盈
                                                  担                                                    为募集
                            限        途                                                                              益        亏
                                                  保                                                      资金
                                                  人
广西合                                生        股
                            18
山煤业                                产        权                                                      自有资
              16,150.00     个                             否       否            否         否                       952       952
有限责                                经        质                                                      金
                            月
任公司                                营        押
四川川                                生        土
南大市                      1个       产        地
              20,000.00                                    否       否            否         否         否            385       385
场有限                      月        经        抵
公司                                  营        押

                                                                9
                                重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


       公司委托兴业银行泸州分行向四川川南大市场有限公司发放 20,000 万元委托贷款,期
  限 1 个月。本次委托贷款将用于川南公司生产经营资金周转。2014 年 1 月 26 日,该笔委托
  贷款本息已全部收回。

        3、募集资金使用情况
        报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

        4、主要子公司、参股公司分析
                                                                  单位:万元 币种:人民币
                         权益
                                   总注册                                           2013 净利
子公司全称        业务   比例                 总资产       净资产      营业利润                     主要经营活动
                                    资本                                               润
                         (%)
重庆渝涪高
                交通                                                                              渝涪高速公路经营
速公路有限                  33    200,000    721,496.70   280,274.29   49,883.77    42,881.76
                运输                                                                              管理。
公司
重庆通安公
                交通                                                                              市政设施维护乙级,
路桥梁工程
                运输        50        500       658.28       538.71        -65.17      -65.39     城市园林绿化设计、
有 限 公 司
                辅助                                                                              施工;物业管理;
[注]
                                                                                                  计算机系统服务;金
重庆城投金      计算                                                                              融、交通软件应用服
卡交通信息      机及                                                                              务,IC 卡应用服务,
                          2.94     12,500       30,815       12,797          802            368
产业有限公      应用                                                                              智能交通系统应用
司              服务                                                                              服务;智能交通系统
                                                                                                  设备制造、销售
重庆鼎顺房
                房地
地产开发有                 100       4,520    34,263.03    29,978.83        2.85         2.84     房地产开发
                产
限公司
      注:截止报告披露日,公司已将重庆通安公路桥梁工程有限公司 50%股权转让给重庆
  渝涪高速公路有限公司(详见公司临时公告"2014-004"《重庆路桥股份有限公司第五届董事
  会第二十三次会议决议公告》),并已收到股权转让款,相关股权过户手续已办理完成。

        5、非募集资金项目情况
                                                                             单位:万元 币种:人民币
                                                              本年度投入金      累计实际投入        项目收益情
       项目名称           项目金额             项目进度
                                                                  额                金额                况
     收购重庆鼎顺
                                                                                                   不确定(与市
     房地产开发有                   29,975   完成                                       29,975
                                                                                                   场状况相关)
     限公司股权
         合计                       29,975          /                                   29,975             /


  3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
      (一) 行业竞争格局和发展趋势
      1、路桥收费行业

                                                    10
                        重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


     ⑴ 行业发展趋势
     作为国民经济中重要基础行业的公路行业在过去十年来投资不断增加,路网建设已得到
较大改善。受宏观经济增速放缓影响,近年中国公路投资增速有所下滑,但总体仍维持高位。
由于公路运输需求保持长期增长,城镇化的发展、汽车拥有量的上升、路网状态的改善,有
助于收费公路行业长期保持稳定运营。未来行业整体建设增速有所下降,但区域发展不平衡,
西部地区建设速度高于中、东部地区,未来几年西部地区公路投资增速仍将保持在较高水平。
同时,由于中国收费公路行业整体债务负担重、因此"以费养路、收费还贷"的营运模式在未
来也会存在较长时期,因此行业发展前景良好。从行业运行效益看,目前行业盈利和获现能
力虽有所下降,但整体收益较好,资产和现金对债务的保障程度仍然较高。
     近年来,收费公路行业面临营运成本上升和资金面趋紧,自 2011 年以来对收费公路行
业进行了整顿,2012 年起重大节假日免收小型客车通行费,使行业收入有所减少,对行业
整体经营稳定性影响不大,但长期仍有政策风险。
     ⑵ 区域市场地位的变动趋势
     公司所属的桥梁均在重庆市主城区,是连接主城区各商圈的重要通道,其收费均委托给
政府指定的部门负责,每年的收费收入基本上是确定的数额,不存在竞争情况。长寿湖旅游
高速公路也是通往长寿湖旅游区的唯一高速通道,其收费也相对固定。公司参股的渝涪高速
公路为重庆市主城区到涪陵区的一条高速公路(G50),报告期内,另一条沪渝高速(G50S)
重庆沿江段已经开通,对渝涪高速有分流作用,但两地均为重庆市区域内的经济发达地区,
且渝涪高速(G50)收费大部分集中在渝长段,影响相对较小。
     ⑶主要优势和困难
     公司路桥收费收入虽然固化,但稳定性好,政策调整也基本无影响,公司有较好的现金
流,有利于公司以各种灵活的方式承建大型基础设施项目和工程承包业务。
     公司所属公路、桥梁收费经营权有收费期限的限制,收费期结束后,如果没有新的项目
替代,将在一定程度影响公司的经营收益。公司现有的长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥的
收费权将分别于 2016 年底和 2021 年底到期,届时若没有新项目进入公司,将对公司业绩产
生不利影响。
     2、工程总承包行业
     ⑴ 行业发展趋势
     "十八大"把推进城镇化建设提升到了新的高度,提出"工业化、信息化、城镇化和农业
现代化成为全面建设小康社会的载体,从局限'区域协调发展'一隅,到全面建设小康社会载体,
实现经济发展方式转变的重点"。可以看出城镇化在实现全面建设小康社会的实践中占据越
来越重要的地位。自重庆市直辖特别是成为城乡集合改革实验区以来,市政交通设施建设发
展迅速,道路、桥梁、轨道等市政交通设施建设投资增速较快。
     目前《重庆市高速公路网规划(2013-2030 年)》和《重庆市普通省道公路网规划(2013-2030
年)》已获市政府通过。根据规划,2030 年前,重庆市将建成"三环十二射七联线"高速公路
网,形成"八射九纵七横五十联"的普通省道公路网,两个公路网将与市域内的国家公路一起,
搭建起重庆市未来公路网骨架。可以预见,未来重庆市公路、市政建设投入仍将保持较快增
长。
     ⑵ 区域市场地位的变动趋势及优势和困难
     在工程总承包方面,虽然公司是具有《市政公用工程总承包壹级》资质的大型基础设施
建设企业,但行业竞争激烈,且公司没有自己的施工队伍和机械设备,在此方面处于劣势地
位。
     但公司良好的财务状况,稳定的现金流,以及在工程建设管理方面,在 BOT 模式建设
大型基础设施项目上的一整套建设、管理经验,也为公司承建大型项目打下了坚实基础。


                                           11
                       重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要




     (二) 公司发展战略
     1、公司面临的发展机遇和挑战
     根据重庆市十二五的发展目标以及路网规划(见行业趋势分析),未来相当长的时间内
重庆市的基础设施建设和市政建设仍将保持较高速度增长。特别是重庆两江环抱的地域特
点,以及长江从西向东贯穿重庆市大部分区域,未来桥梁建设仍将陆续增加。同时,整个大
重庆范围内,发展速度也不平衡,在经济落后地区基础设施,道路建设,路网改善,市政设
施等仍有较大的发展和改善空间,这为公司基础设施经营管理和工程总承包提供了广阔的市
场。
     2、公司发展战略
     公司仍坚持以基础设施项目经营管理为主、工程承包为辅的经营策略,并适时介入其他
行业,分散公司业务相对集中的风险。
     在基础设施项目经营管理方面,公司将密切关注政策面情况,在做好风险控制和应对措
施的同时,谨慎投资路桥收费项目,适时介入其他基础设施经营项目,尝试多元化经营,分
散公司过于集中于路桥收费建设项目的风险,确保公司具有持续、稳定的发展能力。
     在工程承包方面,公司将继续拓展工程总承包业务,通过代建、代管、BOT、BT 的总
承包形式,扩大公司的工程建设收入。

     (三) 经营计划
     2014 年,公司将继续以发展战略为核心,合理调度,优化运行,进一步控制成本费用,
实现公司各项业务的稳健发展和股东利益最大化。2014 年度公司预计完成收入 5.6 亿元,成
本费用计划 3 亿元。为完成 2014 年度经营计划,公司将:
     1、确保路桥收费收入全部完成,狠抓设施维护管理
     公司将加强与协作单位的联系、沟通,严格按照协议约定,按时、按量收取路桥收费收
入。加强设施维护管理,制定科学、严密的维护管理制度,进一步控制公司的各项费用开支。
     2、加大工程总承包力度,力争扩大建设规模
     公司要及时了解和掌握重庆市在基础设施领域高速发展的各项建设信息,把握好可能面
临的新机遇,密切跟踪建设市场的情况,加强与有关部门、单位的交流与沟通,积极进行优
质工程建设项目的物色和挑选,力争承接一至二个有利于公司长远发展的基础设施建设项
目。
     3、进一步完善公司内控体系,规范公司的经营运作模式
     结合证监会强化上市公司内控体系建设的要求,进一步建立健全公司规章制度,构建制
度完善、流程清晰的内控体系,在公司各部门规范运作行为,建立适合公司长久发展的内控
机制。

    (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
    2014 年公司将充分利用各种金融工具,拓宽融资渠道,合理利用短期闲置资金,降低
资金使用成本;同时严格控制公司各项费用支出,加快资金周转速度,合理安排资金使用计
划,保障公司的健康快速发展。
    公司维持日常业务及完成在建工程及新投资项目所需资金需求约为 10 亿元,公司将通
过日常生产经营收入筹集,不足部分以债务融资方式解决。

    (五) 可能面对的风险
    1、政策性风险


                                         12
                       重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


    我国收费公路的建设经营具有较强的政策性,国家及地方政府相关政策尤其是收费政策
的变化将对企业产生较大影响。政府公路规划、收费公路管理方式、运营主体、投融资体制、
费率、收费期限、经营权转让等方面的政策变化,都会对收费公路企业产生较大影响。长期
看,虽然在相当长的时间内收费公路还将继续存在,但未来面临逐步取消收费的政策风险。
    公司现有的收费项目均与政府委托机构签订了相对固定的经营收入,政策上费率变化对
公司不存在影响。但针对将来的政策风险,公司将在未来的投资活动中,密切关注政策变化,
认真研究风险控制措施,在保证项目有较好的收益的情况下谨慎投资路桥收费项目,并适时
介入其他基础设施经营项目,降低对路桥收费行业的依赖。
    2、行业风险
    公司的路桥收费行业由于具有一定的区域垄断性质,行业风险较小。但公司的总承包业
务面临行业激烈的竞争,公司虽然具有《市政公用工程总承包壹级》资质,但主要面临的竞
争对手是一些原交通部直属的大型公路桥梁施工单位、铁道部直属的建设单位、各地规模较
大的公路桥梁施工单位,其中仅国家一级施工企业就达 500 多家,市场竞争比较激烈。
    公司资金、人员、信誉方面具有较大的优势,同时,通过近年来公司两个 BOT 模式投
资建设项目的成功,公司总结了一套完整的建设管理经验,加之重庆基础设施建设发展迅速,
为公司在工程总承包方面提供了较大的拓展空间。
    3、财务风险
    由于公司投资建设的基础设施项目通常投资规模较大,资本支出压力较大,公司一旦获
得大型基础设施项目投资,将面临持续性的资金需求,这将对公司的对外融资能力以及内部
资金运用管理能力提出更高要求,公司或将存在大规模资本支出而导致的财务风险。
    公司将进一步强化财务管理,合理有效使用资金,优化财务结构,加强银企合作,拓宽
融资渠道,提高公司融资能力;此外,利用上市公司的平台,充分发挥资本市场融资功能,
力争实现再融资,优化公司资产结构,降低财务风险。
    4、单一客户依赖风险
    公司路桥收费收入,大部分是通过市财政拨付给重庆市城市建设投资公司,再由其按协
议向公司支付,存在一定的依赖风险。
    根据这一情况,公司以总经理挂帅,加强与该公司的沟通协调,定期派员按协议催收,
近年来执行情况良好。



四、   涉及财务报告的相关事项



4.1   与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。
    1. 报告期新纳入合并财务报表范围的子公司
    因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明
    本期公司与公司全资子公司重庆鼎顺房地产开发有限公司(以下简称鼎顺房地产公司)
共同出资设立重庆路北房地产开发有限责任公司(以下简称路北房地产公司),于 2013 年 3
月 27 日办妥工商设立登记手续,并取得注册号为渝南 500108000125826 的《企业法人营业
执照》。该公司注册资本 207,000,000.00 元,公司出资 372,705,800.00 元,占其注册资本的
99.95%,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。
    2.报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司
     出售股权而减少子公司的情况说明
    根据本公司、公司全资子公司鼎顺房地产公司与重庆晋愉地产(集团)股份有限公司(以
下简称晋愉地产)、重庆玄鹏实业有限公司(以下简称玄鹏实业)于 2013 年 9 月 5 日签订的

                                         13
                       重庆路桥股份有限公司 2013 年年度报告摘要


《重庆路北房地产开发有限责任公司股权转让协议》,本公司、鼎顺房地产公司分别以
396,801,500.00 元、198,500.00 元将所持有的路北房地产公司 99.95%、0.05%股权转让给晋
愉地产、玄鹏实业。本公司及鼎顺房地产公司已于 2013 年 11 月 21 日收到该项股权转让款
397,000,000.00 元,并办理了相应的财产权交接手续,故自 2013 年 11 月起不再将其纳入合
并财务报表范围。




                                         14

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