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个股公告正文

*ST合臣:非公开发行股票预案(修订版)

日期:2011-07-01附件下载

    上海中科合臣股份有限公司
    非公开发行股票预案
    (修订版)
    上海中科合臣股份有限公司
    2011 年 6 月 30 日
    上海中科合臣股份有限公司                                非公开发行股票预案
    重要提示
    1、公司于 2011 年 4 月 20 日召开的第四届董事会第六次会议审议通过了本次
    非公开发行股票的相关事宜,并公告了《非公开发行股票预案》。
    2、公司本次非公开发行股票主要补充事项如下:
    公司本次非公开发行部分募集资金拟增资的鹏欣矿投的相关审计、评估工作
    均已完成。
    就公司本次非公开发行中拟增资鹏欣矿投事宜,2011 年 4 月 20 日,公司已
    与有关各方共同签署了《增资框架协议》;2011 年 6 月 29 日,公司与有关各方进一
    步签署了《增资协议》。
    本次非公开发行募集资金拟投资项目所涉立项以及商务部门审批程序均已
    履行完毕。
    3、公司董事会依据上述补充事项对《上海中科合臣股份有限公司非公开发
    行股票预案》进行了修订,并已经公司第四届董事会第九次会议于 2011 年 6 月 29
    日审议通过。
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    上海中科合臣股份有限公司                           非公开发行股票预案
    公司声明
    公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整,并确认不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    本次非公开发行 A 股股票完成后,公司经营与收益的变化,由公司自行负
    责;因本次非公开发行 A 股股票引致的投资风险,由投资者自行负责。
    本预案是公司董事会对本次非公开发行 A 股股票的说明,任何与之相反的
    声明均属不实陈述。
    投资者如有任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他
    专业顾问。
    本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行 A 股股票相关事项
    的实质性判断、确认、批准或核准,本预案所述本次非公开发行 A 股股票相关
    事项的生效和完成尚待取得公司股东大会及有关审批机关的批准或核准。
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    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    特别提示
    1、有关本次非公开发行的相关事项已经公司第四届董事会第六次会议、第四届
    董事会第九次会议审议通过。
    2、本次发行为面向特定对象的非公开发行,发行对象为:上海鹏欣(集团)
    有限公司、上海德道汇艺术品有限公司、南通青炜纺织品有限公司、上海赛飞汽
    车运输有限公司、杉杉控股有限公司、上海安企管理软件有限公司、上海宣通实
    业发展有限公司、张春雷、张华伟九名特定投资者。
    3、本次非公开发行 A 股股票数量合计 1 亿股。若公司股票在定价基准日至
    发行日期间发生派发股利、送红股或转增股本等除权除息事项的,发行数量将根
    据发行价格的调整进行相应调整。
    4、本次非公开发行的定价基准日为公司第四届董事会第六次会议决议公告
    日;本次发行的发行价格确定为 14.40 元/股,不低于定价基准日前 20 个交易日
    公司股票交易均价的 90%。在本次发行定价基准日至发行日期间,若公司发生
    派发股利、送红股或转增股本等除权、除息事项,本次发行的发行价格亦将作相
    应调整。
    5、公司本次非公开发行募集资金总额为 14.40 亿元,扣除相关发行费用后
    的募集资金净额将全部用于增资鹏欣矿投、补充公司流动资金。
    6、中审亚太审计了鹏欣矿投 2010 年 12 月 31 日及 2011 年 3 月 31 日的母
    公司资产负债表和合并资产负债表,2010 年度及 2011 年 1-3 月的母公司利润表
    和合并利润表、母公司现金流量表和合并现金流量表、母公司所有者权益变动表
    和合并所有者权益变动表以及合并财务报表附注,并出具了标准无保留意见的中
    审亚太审字[2011]010527 号《审计报告》。
    银信评估对鹏欣矿投截至 2011 年 3 月 31 日的股东全部权益进行了评估,
    并出具了沪银信评报字[2011]第 210 号《评估报告》。
    具备探矿权采矿权评估资格的经纬评估对鹏欣矿投下属企业 SMCO 所拥有
    的刚果(金)希图鲁铜矿采矿权截至 2011 年 3 月 31 日的价值进行了评估,并
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    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    出具了经纬评报字[2011]第 130 号《采矿权评估报告书》。
    7、公司拟以本次募集资金中 141,000 万元对鹏欣矿投进行增资。
    根据鹏欣矿投资产评估结果,鹏欣矿投净资产评估值为 221,730.14 万元,其每
    一元注册资本对应的净资产的评估值约为 3.10 元;为支持上市公司发展,公司本次
    增资价格以鹏欣矿投资产评估结果为基础由各方协商确定为:鹏欣矿投股东全部权
    益作价为 140,000 万元、对应的本次增资每一元新增注册资本价格为 1.96 元,本次
    增资价格较鹏欣矿投评估值进行折价、折价率为 36.86%。
    本次增资完成后,公司将获得鹏欣矿投 719,387,755 元新增注册资本,鹏欣
    矿投注册资本将由 714,285,714 元增加至 1,433,673,469 元,公司将拥有的鹏欣
    矿投股权比例约为 50.18%,鹏欣矿投将成为公司控股子公司。
    8、本次发行尚需取得公司股东大会审议通过以及中国证监会的核准。
    9、公司本次非公开发行拟增资并控股的鹏欣矿投自 2010 年成立以来主要通
    过其下属 SMCO 公司从事有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业
    务,SMCO 公司及其拥有的希图鲁铜矿均位于非洲刚果(金)。
    由此,本次非公开发行完成后公司将面临海外经营、外汇、矿山储量等相关
    风险,尤其近期部分非洲国家政治形势出现动荡,部分国家出现了骚乱,虽然目
    前刚果(金)总体局势趋于稳定,但是其国内政治经济风险仍然存在。
    截至目前,鹏欣矿投正通过其下属 SMCO 公司建设刚果(金)希图鲁电积
    铜项目,该项目预计 2011 年底或 2012 年初方能完成施工建设并进行试生产;
    在该项目于 2011 年底或 2012 年初开始试生产并逐步投产后,在国际铜价及经
    营环境等没有重大不利变化的情况下,预计该项目在 2012 年度即可产生明显收
    益。但由于该项目截至本预案公告时仍在进行施工建设、尚未开始生产,因而
    SMCO 目前尚未实现销售、仍处于亏损状态,并且由于 2011 年度建设投资较大,
    预计 2011 年度该项目仍将存在较大额亏损。
    在本次非公开发行完成且本次募集资金拟投资项目逐步实施后,将为公司的
    经营业绩和财务状况带来大幅改善,同时增加公司原有化工业务与新纳入业务的
    在相关领域的协同效应,从长期而言将有利于改善公司持续盈利能力,维护全体
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    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    股东利益。但是,本次非公开发行部分募集资金增资鹏欣矿投拟实施的增资刚果
    (金)希图鲁电积铜项目的扩产亦需要经过建设期后方可逐步实现其效益。
    本次非公开发行完成后,SMCO 的盈利分红通过注册在 BVI 的 ECCH 和注
    册在香港的鹏欣国际从刚果(金)逐级汇回国内,以使公司股东分享 SMCO 的
    盈利。目前根据刚果(金)《矿业法》的规定,SMCO 可依法将其盈利分红汇出
    境外,SMCO 盈利分红汇回国内不存在相关法律障碍。根据目前刚果(金)《矿
    业法》等相关法律规定的税收要求,SMCO 盈利分红汇出时需在刚果(金)缴
    纳约 10%的预扣税。根据目前《英属维尔京群岛商业公司法》的规定,ECCH
    自 SMCO 获得分红收入及其向股东分红均无需向 BVI 当地缴纳税收。根据香港
    相关税收法律法规,鹏欣国际自 ECCH 获得分红收入及其向股东分红均无需向
    香港当地缴纳税收。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定:居民企业从
    其直接或者间接控制的外国企业分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投
    资收益,外国企业在境外实际缴纳的所得税税额中属于该项所得负担的部分,可
    以作为该居民企业的可抵免境外所得税税额,在规定的抵免限额内抵免;但目前,
    刚果(金)与我国尚没有签订避免双重征税的相关协定,未来鹏欣矿投自鹏欣国
    际获得 SMCO 逐级汇回国内的盈利分红后,将按照我国的相关税收规定申请办
    理抵免境外所得税税额事宜,但该等境外所得税税额能否抵免尚存在不确定性。
    若未来上述国家或地区关于外汇管理、税收等法律法规发生变化,可能对 SMCO
    盈利分红汇回国内的过程产生影响,从而影响公司及股东收益。
    公司敬请投资者关注本预案对募集资金拟投资项目相关风险的说明。
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    上海中科合臣股份有限公司                                                                非公开发行股票预案
    目        录
    释     义 ..............................................................................................................8
    第一节        本次非公开发行股票方案概要..........................................................10
    一、本次非公开发行的背景和目的 ..............................................................10
    二、发行对象及其与公司的关系 .................................................................12
    三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期 .................................12
    四、募集资金投向 .......................................................................................14
    五、本次发行是否构成关联交易 .................................................................14
    六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................15
    七、本次发行取得批准的情况及尚需呈报批准的程序 .................................15
    第二节        发行对象的基本情况 ........................................................................16
    一、法人 .....................................................................................................16
    二、自然人..................................................................................................29
    第三节        附条件生效的股份认购协议的内容摘要 ...........................................31
    一、认购主体及签订时间 ............................................................................31
    二、认购方式、认购价格、支付方式及锁定期 ............................................31
    三、协议的生效条件 ...................................................................................32
    四、协议附带的任何保留条款、前置条件 ...................................................33
    五、违约责任条款 .......................................................................................33
    第四节        董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ....................................34
    一、本次募集资金的使用计划 .....................................................................34
    二、本次募集资金投资项目基本情况 ..........................................................34
    三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 .....................................61
    第五节        董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.................................62
    一、本次发行后公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结
    构的变动情况 ..............................................................................................62
    6
    上海中科合臣股份有限公司                                                             非公开发行股票预案
    二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ........63
    三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及
    同业竞争等变化情况 ...................................................................................64
    四、本次发行完成后,上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占
    用的情形 .....................................................................................................65
    五、本次发行完成后,上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形.....65
    六、上市公司负债结构是否合理,是否存在通过本次发行大量增加负债(包括
    或有负债)的情况,是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ........65
    七、本次股票发行相关的风险说明 ..............................................................66
    7
    上海中科合臣股份有限公司                                     非公开发行股票预案
    释       义
    在本预案中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
    公司、本公司、发行人、
    指   上海中科合臣股份有限公司
    中科合臣、上市公司
    本次公司以非公开发行方式,向鹏欣集团、德道汇、
    本次发行、本次非公开               青炜纺织、赛飞汽车、杉杉控股、安企软件、宣通
    指
    发行                               实业、张春雷、张华伟九名特定对象合计发行 1 亿
    股人民币普通股的行为
    鹏欣集团                      指   上海鹏欣(集团)有限公司
    盈新投资                      指   南通盈新投资有限公司
    合臣化学                      指   上海中科合臣化学有限责任公司
    鹏欣国际                      指   鹏欣国际集团有限公司(香港)
    鹏欣矿投                      指   上海鹏欣矿业投资有限公司
    杉杉控股                      指   杉杉控股有限公司
    宣通实业                      指   上海宣通实业发展有限公司
    安企软件                      指   上海安企管理软件有限公司
    赛飞汽车                      指   上海赛飞汽车运输有限公司
    德道汇                        指   上海德道汇艺术品有限公司
    青炜纺织                      指   南通青炜纺织品有限公司
    刚果(金)                    指   刚果民主共和国,位于非洲中西部,首都金沙萨
    Shituru Mining Corporation,刚果(金)希图鲁矿
    SMCO                          指
    业有限公司
    East China Capital Holdings Ltd,东方华银控股有
    ECCH                          指
    限公司
    LA GENERALE DES CARRIERES ET DES
    GECAMINES                     指
    MINES,刚果采石采矿总公司
    电积铜                        指   电解沉积铜,即通过浸出——萃取——电积技术直
    8
    上海中科合臣股份有限公司                                           非公开发行股票预案
    接从含铜矿石中提取的铜金属
    位于刚果(金)希图鲁矿床的第 4725 号区域,区域
    坐 标 为 以 26°45′30″E 11°01′00″S 、 26°45′30″E
    11°01′30″S、26°46′00″E 11°01′30″S、26°46′00″E
    4725 地块                        指   11°01′00″S 为顶点的正方形区域,该坐标系以 Nom
    De L’ellipsoide 椭球投影为基础:Clarke1880 标准,
    坐标平移参数 ΔX=-169、ΔY=-19、ΔZ=-278,长半
    轴为 6378249.15、短半轴为 6356514.87
    公司以本次募集资金中 141,000 万元对鹏欣矿投增资
    本次增资                         指
    并在增资完成后持有鹏欣矿投 50%以上股权之行为
    公司与鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉
    《股份认购协议》                 指   杉控股、安企软件、宣通实业、张春雷、张华伟分
    别签署的《附生效条件的非公开发行股份认购协议》
    公司与鹏欣集团、杉杉控股、宣通实业、成建铃、张春
    《增资框架协议》                 指   雷、张华伟、鹏欣矿投共同签署的《关于上海鹏欣矿业
    投资有限公司之增资框架协议》
    指   公司与鹏欣集团、杉杉控股、宣通实业、成建铃、张春
    《增资协议》                          雷、张华伟、鹏欣矿投共同签署的《关于上海鹏欣矿业
    投资有限公司之增资协议》
    中审亚太                         指   中审亚太会计师事务所有限公司
    指   上海银信资产评估有限公司(原名上海银信汇业资产评
    银信评估
    估有限公司)
    经纬评估                         指   北京经纬资产评估有限责任公司
    指   BRITISH VIRGIN ISLANDS ,英属维尔京群岛,简称
    BVI
    “BVI”
    中国证监会                       指   中国证券监督管理委员会
    上交所                           指   上海证券交易所
    元                               指   人民币元
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    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    第一节         本次非公开发行股票方案概要
    一、本次非公开发行的背景和目的
    公司主要从事化工产品的研制、生产和销售。2008、2009 年度由于公司经
    营管理不善、产品结构不合理,同时加上由于国际金融危机影响带来的国内化工
    行业面临需求疲软、市场竞争加剧、产品利润空间收窄的外部环境因素,公司发
    生较大数额的亏损。
    2009 年,上海鹏欣集团有限公司通过收购公司控股股东上海中科合臣化学
    有限责任公司 70%股权获得本公司控制权后,公司发展策略发生调整。公司发
    展策略向新型材料方向努力转型,适时调整产品结构,并主动调整产业布局,转
    让了公司在江西的所有投资子公司,在 2010 年度归属公司股东的净利润扭亏为
    盈,但在扣除非经常性损益后公司主营业务仍处亏损状态。
    同时,经过近两年来的努力经营,公司在新型材料方向的努力也取得了一定
    的成效,2011 年公司控股子公司上海爱默金山药业有限公司申报的《超低 k 互
    连材料以及有机液态源研发与产业化》项目获立项审批并已收到“极大规模集成
    电路制造装备及成套工艺”专项实施管理办公室发布的《关于<极大规模集成电路
    制造装备及成套工艺>国家科技重大专项 2011 年度项目立项批复的通知》;公司
    还拟投入建设 500 吨 TGB 项目加大公司对化学原料药领域的投入。
    虽然目前公司化工业务有了一定起色,但是公司新化工业务的发展受公司自
    有资本金低的限制,同时由于化工业务科研投入不能马上产生明显效益,公司经
    济效益增加幅度不能符合公司各方股东的期望,尤其是公司的中小股东对公司历
    年来发展方向不够明确、经济效益不高、对股东缺乏回报的表现提出很多意见。
    2011 年 4 月 8 日,公司控股股东合臣化学的股东上海有机化学研究所与鹏
    欣集团签订了转让其所持有的占合臣化学 30%股权比例的国有股权的协议书,
    在上述股权转让履行完毕后,鹏欣集团将持有公司控股股东化学公司 100%的股
    权;截至本预案公告日,上述股权转让事宜尚在履行相关程序。经公司控股股东
    合臣化学提议并经公司董事会商议,公司拟将有色金属矿产资源(铜金属)的开
    10
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    采、冶炼和销售业务纳入公司未来发展方向并决定将此次非公开发行募集资金的
    主要部分用于增资上海鹏欣矿业投资有限公司,实现公司双主业发展,同时公司
    还将力争发挥公司“化工+有色金属”双主业在相关领域的协同效应,为公司创造
    更大的经济效益,为公司股东尤其是中小股东带来更好的回报。
    铜金属开采与冶炼行业是有色金属行业的子行业。铜是与人类关系非常密切
    的有色金属,被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领
    域,在我国有色金属材料消费量中仅次于铝。
    虽然,截至 2010 年年初我国铜矿资源储量位居世界前列,占全球储量的 5 %
    左右,但是铜矿的品位普遍不高,而且由于地理条件等原因,开发利用难度偏大。
    总体上看,我国铜资源无论在矿床规模、矿石品位还是利用难度等方面均不甚理
    想。近年来随着我国经济的发展,对铜的需求快速增加,国内自产铜供不应求,
    供需紧张的局面日趋严峻。国家统计局的数据显示,我国每年需要进口的铜矿砂
    及精矿总体上呈逐年上升的趋势,国内精铜供应不足的情况日趋明显。因此,开
    发新的海外铜矿对于满足中国国内铜产品市场的需求,保障经济发展具有重要的
    意义。
    国务院 2009 年公布的《有色金属产业调整和振兴规划》中明确提出:“加大
    境外资源开发力度,支持具备条件的企业到境外独资或合资办矿。”本次非公开
    发行募集资金增资鹏欣矿投并开发刚果(金)希图鲁铜矿,符合国家产业规划,有
    利于推动我国有色金属产业的发展。
    通过本次非公开发行,公司将有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和
    销售业务纳入上市公司,是积极响应我国关于开发利用海外有色金属资源的国家
    战略,同时结合中科合臣的经营现状和未来发展战略做出的重要决定。本次发行
    将有利于改善上市公司财务状况、增强持续盈利能力和增加抗风险能力,符合国
    家相关产业发展战略。
    同时,为改善公司财务结构、降低财务风险,本次非公开发行部分募集资金
    将用于补充公司流动资金。
    总体而言,本次非公开发行是公司为进一步增强盈利能力和提高可持续发展
    能力的积极举措,符合国家产业政策和公司主营业务多元化发展的需求,将切实
    11
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    提高公司竞争力,符合公司和股东的长远利益。
    二、发行对象及其与公司的关系
    本次非公开发行的发行对象为鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉
    杉控股、安企软件、宣通实业、张春雷、张华伟 9 名特定投资者。
    其中,鹏欣集团本次非公开发行前直接持有公司 6.44%的股份,并通过公司
    第一大股东合臣化学间接控制公司 34.24%的股份,合计控制公司 40.68%的股
    份,拥有对公司的控制权,为公司关联方。
    此外,安企软件将认购本次非公开发行 250 万股股份,本公司董事、中国
    采矿及冶金工业领域专家——何昌明先生的配偶张乐山女士为安企软件控股股
    东,因此安企软件为公司关联方。
    公司拟将本次非公开发行的部分募集资金用于增资鹏欣矿投。发行对象中,
    鹏欣集团、杉杉控股、宣通实业、张春雷、张华伟均为鹏欣矿投现任股东,合计
    持有鹏欣矿投 95.8%的股权。
    本次非公开发行对象与公司之间除上述关系外,不存在其他关系。
    三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期
    (一)发行股票的种类和面值
    本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A 股),每股面值人
    民币 1.00 元。
    (二)发行方式
    本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式。公司将在中国证监
    会核准后 6 个月内选择适当时机向 9 名特定对象发行 A 股股票。
    (三)发行价格及定价原则
    本次发行的定价基准日为公司第四届董事会第六次会议决议公告日。
    本次发行的发行价格确定为 14.40 元/股,不低于定价基准日前 20 个交易日
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    上海中科合臣股份有限公司                                      非公开发行股票预案
    公司股票交易均价的 90%(定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准
    日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量)。
    在本次发行定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股或转增
    股本等除权、除息事项,本次发行的发行价格亦将作相应调整。
    (四)发行数量
    本次非公开发行 A 股股票数量合计 1 亿股。
    9 名特定投资者的具体认购情况如下:
    认购人          认购数量(万股)
    鹏欣集团            3,500.00
    德道汇             3,500.00
    青炜纺织            1,150.00
    赛飞汽车            600.00
    杉杉控股            375.00
    安企软件            250.00
    宣通实业            125.00
    张春雷             250.00
    张华伟             250.00
    合计              10,000.00
    若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股或转增股本等
    除息、除权行为,发行数量将根据发行价格的调整进行相应调整。
    (五)认购方式
    所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股份。
    (六)限售期
    本次非公开发行完成后,发行对象认购的股份限售期需符合《上市公司证券
    发行管理办法》和中国证监会、上海证券交易所等监管部门的相关规定,特定对
    象鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉杉控股、安企软件、宣通实业、
    张春雷、张华伟此次认购的股份,自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
    (七)未分配利润的安排
    本次非公开发行完成后,公司的新老股东共同分享公司本次非公开发行前滚存
    13
    上海中科合臣股份有限公司                                 非公开发行股票预案
    的未分配利润。
    (八)本次决议的有效期
    本次非公开发行股票方案的有效期为自公司股东大会审议通过本次非公开发行
    股票议案之日起 12 个月。
    四、募集资金投向
    公司本次非公开发行募集资金总额为 14.40 亿元,扣除相关发行费用后的净额
    将全部用于以下项目:
    1、增资鹏欣矿投,实施增资刚果(金)希图鲁电积铜项目及偿还鹏欣矿投银行
    贷款和补充鹏欣矿投流动资金。公司拟以本次募集资金中 141,000 万元对鹏欣矿投
    增资,本次增资完成后公司持有鹏欣矿投的股权比例在 50%以上,鹏欣矿投将成为
    公司控股子公司。
    2、补充流动资金。扣除前述项目募集资金需求后的剩余募集资金将用于补充公
    司流动资金。
    在本次发行募集资金到位之前,公司可根据募集资金投资项目实施进度的实际
    情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后,按照相关法规规定的程序以募集
    资金置换自筹资金。公司募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金额部分由公司
    自筹解决;若实际募集资金净额超过上述项目拟投入的募集资金额,超过部分将用
    于补充流动资金。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入,公司董事会可根据实
    际情况,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
    五、本次发行是否构成关联交易
    鹏欣集团将认购本次非公开发行 3,500 万股股份。由于鹏欣集团在本次发行前
    合计控制公司 40.68%的股份,拥有对公司的控制权,为公司关联方,因此该行
    为构成关联交易。
    此外,安企软件将认购本次非公开发行 250 万股股份。张乐山女士直接持有安
    14
    上海中科合臣股份有限公司                                  非公开发行股票预案
    企软件 99%的股权,为安企软件的控股股东及实际控制人,同时张乐山女士系本公
    司董事何昌明先生的配偶,因此安企软件认购本次非公开发行股份的行为构成关联
    交易。
    本次非公开发行的部分募集资金将用于增资鹏欣矿投。鹏欣集团持有鹏欣矿投
    79.80%的股权,系鹏欣矿投的控股股东,鹏欣矿投与公司为同一控制下的企业,因
    此该行为构成关联交易。
    本公司独立董事已事前认可本次非公开发行所涉及的关联交易事项,并发表了
    独立意见。此外,在公司于 2011 年 4 月 20 日和 2011 年 6 月 29 日分别召开的第四
    届董事会第六次会议和第四届董事会第九次会议涉及本次非公开发行中有关关联交
    易的相关议案表决中,关联董事张富强、何昌明、王冰、赵维茂均已回避表决。本
    次非公开发行相关议案在提交公司股东大会审议时,关联股东将对相关议案回避表
    决。
    六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
    本次发行不会导致公司控制权发生变化。
    本次非公开发行前,鹏欣集团直接持有公司 6.44%的股份,并通过公司第一
    大股东合臣化学间接控制公司 34.24%的股份,合计控制公司 40.68%的股份,
    拥有对公司的控制权。
    本次非公开发行完成后,合臣化学仍为公司第一大股东,鹏欣集团参与认购本
    次非公开发行 3,500 万股股份后,仍将合计控制公司约 38.23%的股份,鹏欣集团
    仍将拥有公司控制权,本次发行不会导致公司控制权发生变化。
    七、本次发行取得批准的情况及尚需呈报批准的程序
    本次非公开发行募集资金投拟资项目所涉立项以及商务部门审批程序均已
    履行完毕。
    本次非公开发行尚需公司股东大会审议通过。
    本次非公开发行尚需呈报中国证监会核准。
    15
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    第二节    发行对象的基本情况
    本次非公开发行的发行对象为鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉
    杉控股、安企软件、宣通实业、张春雷、张华伟 9 名特定投资者。其中:鹏欣集
    团认购本次非公开发行 3,500 万股股份、德道汇认购 3,500 万股股份、青炜纺织
    认购 1,150 万股股份、赛飞汽车认购 600 万股股份、杉杉控股认购 375 万股股
    份、安企软件认购 250 万股股份、宣通实业认购 125 万股股份、张春雷认购 250
    万股股份、张华伟认购 250 万股股份。本次非公开发行的所有发行对象认购的股
    份,自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
    本次非公开发行对象中的鹏欣集团、安企软件为公司关联方,其他发行对象
    与公司不存在关联关系。
    一、法人
    本次非公开发行对象中,法人包括鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、
    杉杉控股、安企软件及宣通实业。
    (一)鹏欣集团
    1. 鹏欣集团基本情况
    名称:上海鹏欣(集团)有限公司
    注册地:上海市崇明县秀山路 65 号
    法定代表人:姜照柏
    成立日期:1997 年 3 月 11 日
    注册资本:100,000,000 元
    营业执照注册号码:310000000051048
    企业类型:一人有限责任公司(法人独资)
    经营范围:房地产开发经营,实业投资及其咨询服务,国内贸易(除专项规
    定),资产管理。
    16
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    2. 鹏欣集团与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至本预案公告之日,盈新投资持有鹏欣集团 100%的股权,为其控股股东。
    自然人姜照柏系盈新投资控股股东,同时任鹏欣集团董事长,为鹏欣集团实
    际控制人。
    鹏欣集团及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    鹏欣集团是一家集房地产开发、矿产实业和股权投资等于一体的民营企业集
    团。近年来业务发展良好。
    4. 最近一年简要财务报表
    鹏欣集团 2010 年度简要财务信息如下,以下数据已经审计:
    项目                          金额(万元)
    总资产                                        1,749,329.66
    总负债                                        1,452,836.05
    所有者权益                                       296,493.61
    主营业务收入                                      270,482.02
    净利润                                          17,348.98
    5. 鹏欣集团及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    鹏欣集团及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    17
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    本次非公开发行完成后,公司不会因本次发行与鹏欣集团产生同业竞争及关
    联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,鹏欣集团及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    为支持公司业务发展、满足公司发展对资金的需求,鹏欣集团自 2009 年起
    承诺愿意在公司及公司控股子公司经营资金出现周转困难时根据公司及公司控
    股子公司的申请提供相关财务支持,方式包括但不限于流动资金支持、担保等形
    式,其中承诺,在 2009 年 12 月 31 日之前,鹏欣集团向公司及公司控股子公
    司提供的累计借款余额不超过人民币一亿元,鹏欣集团向公司及公司控股子公司
    提供的累计担保余额不超过人民币一亿五千万元;在 2010 年 12 月 31 日之前,
    鹏欣集团向公司及公司控股子公司提供的累计借款余额不超过人民币三亿元,鹏
    欣集团向公司及公司控股子公司提供的累计担保余额不超过人民币四亿元;在
    2011 年 12 月 31 日之前,鹏欣集团向公司及公司控股子公司提供的累计借款余额
    不超过人民币一亿元,鹏欣集团公司及公司控股子公司提供的累计担保余额不超过
    人民币二亿元。
    2009 年 1-12 月,鹏欣集团及其附属企业向公司及公司控股子公司累计提供
    周转资金 16,100 万元、累计向公司担保 4,000 万元,截至 2009 年 12 月 31 日,
    上述资金往来余额为 3,100 万元、担保余额为 4,000 万元;2010 年 1-12 月,鹏
    欣集团及其附属企业累计向公司及公司控股子公司累计提供的生产经营用周转
    资金为 26,777 万元、累计担保为 1,000 万元,截至 2010 年 12 月 31 日,上述
    资金往来余额为 6,300 万元,担保余额为 1,000 万元;2011 年 1-3 月,鹏欣集
    团及其附属企业累计向公司及公司控股子公司累计提供的生产经营用周转资金
    为 1,000 万元、累计担保为 3,000 元,截至 2011 年 3 月 31 日,上述资金往来
    余额为 3,300 万元,担保余额为 4,000 元。
    上述事宜已经公司董事会、股东大会审议批准,已履行必要的审议及披露程
    序。
    18
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    除上述事项外,本预案披露前 24 个月内,鹏欣集团及其控股股东、实际控
    制人与公司之间未发生其他重大交易。
    (二)德道汇
    1. 德道汇基本情况
    名称:上海德道汇艺术品有限公司
    注册地:上海市杨浦区军工路 1436 号 33 幢
    法定代表人:卫民权
    成立日期:2009 年 11 月 24 日
    注册资本:1,000,000 元
    营业执照注册号码:310110000507199
    企业类型:有限责任公司
    经营范围:工艺美术品设计,日用百货、文教用品、针纺织品、家居用品、
    装潢用品、工艺美术品的销售。(企业经营设计行政许可的,凭许可证件经营)
    2. 德道汇与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至本预案公告之日,自然人卫民权持有德道汇 98%的股份,为其控股股
    东,亦为其实际控制人。
    德道汇及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    德道汇主营工艺美术品设计销售业务。
    4. 最近一年简要财务报表
    德道汇 2010 年度简要财务信息如下,以下数据未经审计:
    19
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    项目                          金额(万元)
    总资产                                             151.45
    总负债                                               48.71
    所有者权益                                           102.74
    主营业务收入                                          179.93
    净利润                                                2.74
    5. 德道汇及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处罚
    或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    德道汇及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的行
    政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与德道汇不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,公
    司不会因本次发行与德道汇产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,德道汇及其控股股东、实际控制人与上市公司
    之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,德道汇及其控股股东、实际控制人与公司之间未
    发生重大交易。
    (三)青炜纺织
    1. 青炜纺织基本情况
    名称:南通青炜纺织品有限公司
    注册地:南通市通州开发区金通路 10 号
    法定代表人:毛金中
    成立日期:2006 年 3 月 3 日
    注册资本:200,000 元
    营业执照注册号码:320683000147506
    企业类型:有限公司
    20
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    经营范围:许可经营项目:无;一般经营项目:服装面料、辅料、家用纺织
    品、服装、鞋帽、玩具、纺织机械销售。
    2. 青炜纺织与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至本预案公告之日,自然人毛金中持有青炜纺织 100%的股份,为其控股
    股东,亦为其实际控制人。
    青炜纺织及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    青炜纺织主营服装面料、辅料、家用纺织品、玩具等业务。
    4. 最近一年简要财务报表
    青炜纺织 2010 年度简要财务信息如下(未经审计):
    项目                          金额(万元)
    总资产                                             130.90
    总负债                                               90.25
    所有者权益                                             40.65
    主营业务收入                                            25.99
    净利润                                               -2.88
    5. 青炜纺织及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    青炜纺织及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与青炜纺织不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,
    21
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    公司不会因本次发行与青炜纺织产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,青炜纺织及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,青炜纺织及其控股股东、实际控制人与公司之间
    未发生重大交易。
    (四)赛飞汽车
    1. 赛飞汽车基本情况
    名称:上海赛飞汽车运输有限公司
    注册地:上海市闵行区顾戴路 1588 号
    法定代表人:刘双云
    成立日期:2002 年 5 月 23 日
    注册资本:5,000,000 元
    营业执照注册号码:310112000358401
    企业类型:有限责任公司(国内合资)
    经营范围:普通货物运输,工程机械设备租赁,汽车租赁(涉及许可经营的
    凭许可证经营)。
    2. 赛飞汽车与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至本预案公告之日,自然人刘双云持有赛飞汽车 80%的股份,为其控股
    股东及实际控制人。
    赛飞汽车及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    22
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    3. 主营业务发展状况
    赛飞汽车主营汽车运输业务。
    4. 最近一年简要财务报表
    赛飞汽车 2010 年度简要财务信息如下,以下数据未经审计:
    项目                          金额(万元)
    总资产                                             508.03
    总负债                                                2.75
    所有者权益                                           505.28
    主营业务收入                                            17.84
    净利润                                              -13.66
    5. 赛飞汽车及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    赛飞汽车及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与赛飞汽车不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,
    公司不会因本次发行与赛飞汽车产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,赛飞汽车及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,赛飞汽车及其控股股东、实际控制人与公司之间
    未发生重大交易。
    (五)杉杉控股
    1. 杉杉控股基本情况
    名称:杉杉控股有限公司
    注册地:上海市张江高科技园区郭守敬路 351 号 2 号楼 673-01 室
    23
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    法定代表人:郑永刚
    成立日期:2004 年 8 月 30 日
    注册资本:500,000,000 元
    营业执照注册号码:310115000853848
    企业类型:有限责任公司(国内合资)
    经营范围:实业投资,投资管理,服装、针纺织品、服装面料、及相关的高
    新技术材料的研发和销售(涉及许可经营的凭许可证经营)。
    2. 杉杉控股与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至目前,自然人郑永刚直接持有杉杉控股 61.47%的股份,为其控股股东
    及实际控制人。
    杉杉控股及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    杉杉控股以服装业务及锂电池材料业务作为核心业务,此类业务目前发展较
    成熟,在国内具有较强的竞争实力。此外,杉杉控股还从事贸易、期货经纪、茶
    叶加工、光伏电池组件、生物科技等业务,该等业务近年来均稳步发展。
    4. 最近一年简要财务报表
    杉杉控股 2010 年度经审计的简要财务信息如下:
    项目                          金额(亿元)
    总资产                                               181.18
    总负债                                               100.53
    24
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    股东权益                                             80.65
    营业收入                                           142.66
    净利润                                               5.38
    5. 杉杉控股及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    杉杉控股及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与杉杉控股不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,
    公司亦不会因本次发行与杉杉控股产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,杉杉控股及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,杉杉控股及其控股股东、实际控制人与公司之间
    未发生重大交易。
    (六)安企软件
    安企软件原股东已于本预案公告之日前对安企软件增资,该次增资完成后,
    安企软件注册资本将由 51 万元增加至 70 万元。截至本报告出具日,安企软件
    已经获得沪港金茂会计师事务所有限公司针对该次增资出具的沪金审验(2011)
    第 882 号验资报告,并已向工商管理部门就其该次增资事宜申请办理工商变更
    登记手续。该次增资完成后,安企软件的股东及各股东股权比例均未发生变化。
    1. 安企软件基本情况
    安企软件在完成前述增资的工商变更登记手续后,注册资本将由 51 万元增
    加至 70 万元,其股东及各股东股权比例均未发生变化。安企软件在上述增资前
    的工商登记基本情况如下:
    名称:上海安企管理软件有限公司
    25
    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    注 册 地 : 上 海 市 张 江 高 科 技 园 区 郭 守 敬 路 495 号 浦 东 软 件 园 14 幢
    22301-873
    法定代表人:司徒海华
    成立日期:2000 年 7 月 25 日
    注册资本:510,000 元
    营业执照注册号码:310115000575437
    企业类型:有限责任公司(国内合资)
    经营范围:计算机软、硬件的开发、销售,系统集成,网络工程安装,计算
    机领域内的“四技”服务(涉及许可经营的凭许可证经营)。
    2. 安企软件与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    截至本预案公告之日,自然人张乐山持有安企软件 99%的股份,为其控股
    股东。
    安企软件及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    安企软件主要从事企业管理软件的开发、销售及维护服务。
    4. 最近一年简要财务报表
    安企软件 2010 年度简要财务信息如下,以下数据未经审计:
    项目                                   金额(万元)
    货币资金                                                        17.44
    总资产                                                         41.68
    总负债                                                         44.00
    所有者权益                                                       -2.32
    安企软件 2010 年度未产生营业收入。
    在安企软件完成其前述增资后,其资产状况、资金实力将得到进一步改善。
    26
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    5. 安企软件及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    安企软件及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与安企软件不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,
    公司不会因本次发行与安企软件产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,安企软件及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,安企软件及其控股股东、实际控制人与公司之间
    未发生重大交易。
    (七)宣通实业
    1. 宣通实业基本情况
    名称:上海宣通实业发展有限公司
    注册地:上海市崇明县城桥镇东河沿 68 号 4 号楼 311 室(上海城桥经济开
    发区)
    法定代表人:仰世伟
    成立日期:2007 年 9 月 4 日
    注册资本:1,000,000 元
    营业执照注册号码:310230000310085
    企业类型:有限责任公司(国内合资)
    经营范围:实业投资,资产管理,投资咨询,企业形象策划,市场营销策划,
    化工产品(除危险品)、建筑材料、装饰材料、五金交电的销售(涉及行政许可
    的,凭许可证经营)。
    2. 宣通实业与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图
    27
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    截至本预案公告之日,自然人石建极通过上海宏博投资管理(集团)有限公
    司控制宣通实业 98%的股份,为其实际控制人。
    宣通实业及其控股股东、实际控制人之间的股权控制图如下:
    3. 主营业务发展状况
    宣通实业主要从事化工产品的生产与销售,近年来业务发展平稳。
    4. 最近一年简要财务报表
    宣通实业 2010 年度简要财务信息如下(未经审计):
    项目                          金额(万元)
    总资产                                            5,170.16
    总负债                                            5,060.74
    股东权益                                            109.42
    营业收入                                            396.93
    净利润                                                3.07
    5. 宣通实业及其董事、监事、高级管理人员最近五年受行政处罚、刑事处
    罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况
    宣通实业及其董事、监事及高级管理人员最近五年未受过与证券市场相关的
    行政处罚、刑事处罚,没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。
    6. 本次发行完成后的同业竞争及关联交易情况
    目前公司与宣通实业不存在同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后,
    28
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    公司不会因本次发行与宣通实业产生同业竞争及关联交易。
    7. 本预案披露前 24 个月内,宣通实业及其控股股东、实际控制人与上市公
    司之间的重大交易情况
    本预案披露前 24 个月内,宣通实业及其控股股东、实际控制人与公司之间
    未发生重大交易。
    上述本次非公开发行对象均已承诺:将以其自有资金或自筹资金认购公司本
    次非公开发行的股票,自筹资金包括但不限于发行对象的股东、实际控制人以自
    有资金或自筹资金向发行对象增资或股东借款等方式,本次非公开发行对象及其
    股东、实际控制人具备认购本次非公开发行股票的资金能力。
    本次非公开发行对象德道汇的实际控制人卫民权先生于 2011 年 6 月 17 日
    承诺将确保德道汇履行与发行人签订的附条件生效的《股份认购协议》中的股份
    认购义务,并对德道汇违约责任承担连带责任。
    本次非公开发行对象青炜纺织的实际控制人毛金中先生于 2011 年 6 月 17
    日承诺将确保青纬纺织履行与发行人签订的附条件生效的《股份认购协议》中的
    股份认购义务,并对青炜纺织违约责任承担连带责任。
    二、自然人
    本次非公开发行对象中,自然人包括张春雷、张华伟。
    (一)张春雷
    1. 张春雷基本情况
    姓名:张春雷
    性别:男
    国籍:中国
    住所:上海市长宁区华山路 800 弄 18 号 501 室
    29
    上海中科合臣股份有限公司                                         非公开发行股票预案
    2. 最近五年的职业和职务及任职单位产权关系
    任职起止日期                    任职单位              所任职务         产权关系
    2004 年至今            上海国润投资发展有限公司             董事长    个人持有 90%股权
    3. 控制的核心企业和关联企业的基本情况
    企业名称                              企业主营                   产权关系
    上海国润投资发展有限公 企业投资管理、企业资产管理、财务投资 个人持有 90%股权
    司                              等
    (二)张华伟
    1. 张华伟基本情况
    姓名:张华伟
    性别:男
    国籍:中国
    住所:江苏省南通市通州区阳光府邸 1 号楼
    2. 最近五年的职业和职务及任职单位产权关系
    任职起止日期                    任职单位              所任职务         产权关系
    1998 年至今            南通华伟运动服饰有限公司             董事长    个人持有 60%股权
    3. 控制的核心企业和关联企业的基本情况
    企业名称                             企业主营                        产权关系
    南通华伟运动服饰有 生产加工各类服装,主销日本、欧美等国家及地 个人持有 60%股权
    限公司                   区
    上述本次非公开发行对象均已承诺:将以其自有资金或自筹资金认购公司本
    次非公开发行的股票,本次非公开发行对象具备认购本次非公开发行股票的资金
    能力。
    30
    上海中科合臣股份有限公司                                      非公开发行股票预案
    第三节        附条件生效的股份认购协议的内容摘要
    2011 年 4 月 20 日,公司与鹏欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉杉
    控股、安企软件、宣通实业、张春雷、张华伟分别签订了附条件生效的《股份认
    购协议》,上述协议主要内容如下:
    一、认购主体及签订时间
    发行人:上海中科合臣股份有限公司;
    认购人:上海鹏欣(集团)有限公司;
    上海德道汇艺术品有限公司
    南通青炜纺织品有限公司
    上海赛飞汽车运输有限公司
    杉杉控股有限公司
    上海安企管理软件有限公司
    上海宣通实业发展有限公司
    张春雷
    张华伟
    签订日期:2011 年 4 月 20 日。
    二、认购方式、认购价格、支付方式及锁定期
    1、认购方式与支付方式
    本次非公开发行 A 股股票数量合计 1 亿股,九名认购人全部以现金进行认
    购,其中:
    认购人          认购数量(万股)
    鹏欣集团            3,500.00
    31
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    德道汇         3,500.00
    青炜纺织        1,150.00
    赛飞汽车         600.00
    杉杉控股         375.00
    安企软件         250.00
    宣通实业         125.00
    张春雷          250.00
    张华伟          250.00
    合计           10,000.00
    2、认购价格
    本次发行的定价基准日为公司第四届董事会第六次会议决议公告日。
    本次发行的发行价格确定为 14.40 元/股,不低于定价基准日前 20 个交易日
    公司股票交易均价的 90%(定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准
    日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量)。
    在本次发行定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股或转增
    股本等除权、除息事项,本次发行的发行价格亦将作相应调整。
    3、锁定期
    本次非公开发行完成后,发行对象认购的股份限售期需符合《上市公司证券
    发行管理办法》和中国证监会、证券交易所等监管部门的相关规定,特定对象鹏
    欣集团、德道汇、青炜纺织、赛飞汽车、杉杉控股、安企软件、宣通实业、张春
    雷、张华伟此次认购的股份,自发行结束之日起三十六个月内不得转让。
    三、协议的生效条件
    协议经各方法定代表人或授权代表人签署并加盖公章后成立,并在满足下列全
    部条件后生效:
    1、本次非公开发行获得发行人股东大会批准;
    32
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    2、中国证监会核准本次非公开发行;
    如上述任一条件未获满足,则本协议自动终止。
    四、协议附带的任何保留条款、前置条件
    除前述之协议的生效条件和生效时间条款外,协议未附带任何其他保留条款
    和前置条件。
    五、违约责任条款
    1、协议任何一方未能遵守或履行协议项下约定、义务或责任、陈述或保证,即
    构成违约,违约方应负责赔偿对方因此而受到的损失,双方另有约定的除外。
    2、若发行对象未按照本协议约定缴纳股份认购款,发行对象应向公司支付
    相当于本协议项下股份认购款 5%的违约金。
    3、公司本次非公开发行股票事宜如未获得公司股东大会通过或中国证监会
    的核准,不构成公司违约。
    4、任何一方由于不可抗力造成的不能履行或部分不能履行本协议的义务将
    不视为违约,但应在条件允许下采取一切必要的救济措施,减少因不可抗力造成
    的损失。遇有不可抗力的一方,应尽快将事件的情况以书面形式通知对方,并在
    事件发生后 15 日内,向对方提交不能履行或部分不能履行本协议义务以及需要
    延期履行的理由的报告。如不可抗力事件持续 30 日以上,一方有权以书面通知
    的形式终止本协议。
    33
    上海中科合臣股份有限公司                                 非公开发行股票预案
    第四节        董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
    一、本次募集资金的使用计划
    公司本次非公开发行募集资金总额为 14.40 亿元,扣除相关发行费用后的净额
    将全部用于以下项目:
    1、增资鹏欣矿投,实施增资刚果(金)希图鲁电积铜项目及偿还鹏欣矿投银行
    贷款和补充鹏欣矿投流动资金。公司拟以本次募集资金中 141,000 万元对鹏欣矿投
    增资,本次增资完成后公司持有鹏欣矿投的股权比例在 50%以上,鹏欣矿投将成为
    公司控股子公司。
    2、补充流动资金。扣除前述项目募集资金需求后的剩余募集资金将用于补充公
    司流动资金。
    在本次发行募集资金到位之前,公司可根据募集资金投资项目实施进度的实际
    情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后,按照相关法规规定的程序以募集
    资金置换自筹资金。公司募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金额部分由公司
    自筹解决;若实际募集资金净额超过上述项目拟投入的募集资金额,超过部分将用
    于补充流动资金。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入,公司董事会可根据实
    际情况,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
    二、本次募集资金投资项目基本情况
    (一)增资鹏欣矿投,实施增资刚果(金)希图鲁电积铜项目及偿还鹏欣
    矿投银行贷款和补充鹏欣矿投流动资金
    1、鹏欣矿投基本情况
    (1)概况
    公司名称:上海鹏欣矿业投资有限公司
    34
    上海中科合臣股份有限公司                                非公开发行股票预案
    公司类型:有限责任公司(国内合资)
    注册地址:上海市崇明县城桥镇东河沿 68 号 6 号楼 403 室(上海城桥经济开发
    区)
    法定代表人:姜照柏
    设立日期:2010 年 1 月 19 日
    注册资本:714,285,714 元
    实收资本:714,285,714 元
    营业执照注册号:310230000412153
    税务登记证号:31023055001874X
    组织机构代码:55001874-X
    经营范围:矿业投资,实业投资,经济信息咨询,矿产品勘察(企业经营涉及
    行政许可的,凭许可证件经营)。
    (2)历史沿革
    1)鹏欣矿投设立
    2010年1月19日,鹏欣矿投正式成立。成立时鹏欣矿投注册资本20,000万元,
    经营范围为矿业投资、实业投资、经济信息咨询和矿产品勘察。鹏欣集团作为鹏
    欣矿投的控股股东,持有鹏欣矿投100%股权。根据上海新宁会计师事务所有限
    公司2010年1月14日出具的新宁验资(2010)第2009号验资报告,鹏欣矿投注
    册资本为20,000万元,由鹏欣集团一次性以货币形式缴足。
    2)第一次增资扩股
    2010年6月8日,鹏欣集团作出对鹏欣矿投进行增资的股东决定,鹏欣矿投
    注册资本由20,000万元变更为30,000万元。根据上海新宁会计师事务所有限公
    司2010年6月11日出具的新宁验字(2010)第2443号验资报告,截至2010年6
    月11日,鹏欣矿投已收到鹏欣集团以货币形式缴纳的新增注册资本(实收资本)
    合计10,000万元。鹏欣矿投本次变更后的注册资本为30,000万元,实收资本为
    35
    上海中科合臣股份有限公司                           非公开发行股票预案
    30,000万元。
    3)股权转让
    2010年7月1日,鹏欣集团作出股东决定,并于同日与成建铃先生签订《上
    海鹏欣矿投投资有限公司转股协议书》,将鹏欣集团所持有的鹏欣矿投10%股权
    作价3,000万元人民币转让给成建铃,本次转让后,鹏欣集团持有鹏欣矿投90%
    股权,成建铃先生持有鹏欣矿投10%股权。
    本次股权转让后,鹏欣矿投股权结构如下:
    股东姓名           出资额(万元)           出资比例
    鹏欣集团               27,000                 90%
    成建铃                3,000                  10%
    4)第二次增资扩股
    2010年7月2日,鹏欣矿投召开临时股东会并同意将注册资本由原来的
    30,000万元增加为60,000万元,由鹏欣集团以现金方式增加投资30,000万元。
    本次增资后鹏欣集团累计出资57,000万元,持有鹏欣矿投95%股权;成建铃先生
    累计出资3,000万元,持有鹏欣矿投5%股权。根据上海新宁会计师事务所有限公
    司2010年7月6日出具的新宁验字(2010)第2481号验资报告,截至2010年7月
    6日,鹏欣矿投已收到鹏欣集团以货币形式缴纳的新增注册资本(实收资本)合
    计30,000万元。鹏欣矿投本次变更后的注册资本为人民币60,000万元,实收资
    本为人民币60,000万元。
    本次增资后,鹏欣矿投股权结构如下:
    股东姓名           出资额(万元)           出资比例
    鹏欣集团               57,000                 95%
    成建铃                3,000                  5%
    5)第三次增资扩股
    2010年7月12日,鹏欣集团、鹏欣矿投、成建铃先生与杉杉投资、张春雷先
    生、张华伟先生及宣通实业签订《杉杉投资控股有限公司,张春雷,张华伟,上
    36
    上海中科合臣股份有限公司                                   非公开发行股票预案
    海宣通实业发展有限公司增资上海鹏欣矿投投资有限公司之增资扩股协议》,杉
    杉控股、张春雷先生、张华伟先生及宣通实业分别以人民币15,000万元、10,000
    万元、10,000万元和5,000万元对鹏欣矿投进行增资,鹏欣矿投注册资本变更为
    人民币71,428.5714万元。根据上海新宁会计师事务所有限公司2010年7月23日
    出具的新宁验字(2010)第2519号验资报告,截至2010年7月23日,鹏欣矿投
    已分别收到杉杉控股、张春雷先生、张华伟先生及宣通实业以货币形式缴纳的投
    资款15,000万元、10,000万元、10,000万元和5,000万元,其中增加注册资本
    11,428.5714万元,资本公积28,571.4286万元。鹏欣矿投本次变更后的注册资本
    为71,428.5714万元,实收资本为71,428.5714万元。
    本次增资后,鹏欣矿投股权结构如下:
    股东姓名                  出资额(万元)           出资比例
    鹏欣集团                            57,000.0000                79.80%
    成建铃                              3,000.0000                 4.20%
    杉杉控股                             4,285.7143                 6.00%
    张春雷                              2,857.1428                 4.00%
    张华伟                              2,857.1428                 4.00%
    宣通实业                             1,428.5715                 2.00%
    (3)股权及控制关系
    1)主要股东及其持股比例
    截至本预案公告之日,鹏欣矿投股权结构如下表所示:
    股东名称                  出资额(万元)              出资比例
    鹏欣集团                              57,000.0000                79.80%
    成建铃                                3,000.0000                 4.20%
    杉杉控股                               4,285.7143                 6.00%
    张春雷                                2,857.1428                 4.00%
    张华伟                                2,857.1428                 4.00%
    宣通实业                               1,428.5715                 2.00%
    合计                                71,428.5714                100.00%
    鹏欣集团为鹏欣矿投控股股东,其基本情况请参见本预案“第二节 发行对象的基
    本情况”之“一、法人”之“(一)鹏欣集团”。
    37
    上海中科合臣股份有限公司                                   非公开发行股票预案
    自然人姜照柏为鹏欣矿投实际控制人,其通过鹏欣集团拥有对鹏欣矿投的实际
    控制权。
    2)鹏欣矿投股东出资协议及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容
    鹏欣矿投股东出资协议及公司章程中不存在可能对本次交易产生影响的内容。
    3)鹏欣矿投现有高管人员的安排
    公司不会因本次发行对鹏欣矿投现任高管人员进行调整。
    (4)下属企业情况
    截至本预案公告之日,鹏欣矿投及其下属企业股权结构如下:
    上海鹏欣矿业投资有限公司
    100%
    鹏欣国际集团有限公司(香港)
    100%
    东方华银控股有限公司(ECCH)      刚果采石采矿总公司(GECAMINES)
    72.5%
    27.5%
    刚果(金)希图鲁矿业有限公司(SMCO)
    注:刚果采石采矿总公司是刚果(金)最大的矿业公司,由刚果(金)政府持有 100%的股
    份,长期以来是刚果(金)的经济支柱,该公司目前有三组工业矿产开发区:西部一组在
    KOLWEI(科尔韦茨),中部一组在利卡西(LIKASI)(希图鲁铜矿位于该地区),南部一组
    在卢本巴西(LUBUMBASHI)。主要矿产品有:铜、钴、镍、铀等。
    1)鹏欣国际基本情况
    鹏欣国际(Pengxin International Group Limited)于 2009 年 3 月 16 日在
    香港设立并注册,登记证号码为 50413350-000-03-10-5,注册地址为香港中环
    德辅道 139-141 号中保集团大厦 1606。截至本预案公告之日,其注册资本为
    100,000 港元,主要从事境外投资、国际贸易及拓展海外投融资渠道等。
    2)ECCH 基本情况
    ECCH 于 2003 年 12 月 23 日在 BVI 设立并登记(编号为 572728),注册
    38
    上海中科合臣股份有限公司                                  非公开发行股票预案
    代理人为 Offshore Incorporations Limited,注册办公地址为 957 信箱,Offshore
    Incorporations Center,Road Town,Tortola,BVI。截至本预案公告之日,其
    实收资本为 25,000 美元,公司性质为国际商业公司。
    3)SMCO 基本情况
    SMCO 于 2005 年 10 月 4 日在刚果(金)登记注册,注册登记号为 9587,
    公司国家代码为 6-12-N44577X。截至本预案公告之日,其注册资本为 3,000,000
    美元,经营范围为希图鲁矿床的开采,对该矿床开采的矿物进行金属处理,以生
    产铜及其他各类金属并销售此类产品。SMCO 公司合法拥有希图鲁矿床 4725 地
    块从事铜及其他各类金属以及铜及其他各类金属的组合或非组合矿物质的勘察、
    开发和开采作业的权利。
    4)鹏欣矿投及其下属企业间主要历史沿革情况
    截至目前,鹏欣矿投及其下属企业间主要历史沿革情况如下:
    ECCH 系依据国际常用的矿产风险投资运作模式,由专业从事矿产风险勘探
    的国际投资者于 2003 年出资设立。2005 年 5 月,ECCH 与 GECAMINES 签署
    关于对希图鲁矿进行勘探和开发的协议书,由此开始对该矿进行勘探和可行性研
    究;同年 7 月,ECCH 与 GECAMINES 达成协议,约定由双方共同合资新设的
    SMCO 负责运作希图鲁矿业项目,希图鲁矿业相关矿权及其他手续均转由
    SMCO 所有。
    经过历次股权变更,截至 2008 年 12 月 19 日,ECCH 控股股东变更为加拿
    大多伦多证券交易所创业板矿业上市公司巴里德克斯国际资源有限公司
    (INTERNATIONAL BARYTEX RESOURCES LTD.,以下简称“IBX”,占 ECCH
    股 比 为 60% ), 其 他 股 东 为 美 伽 群 国 际 集 团 有 限 公 司 ( MEGATREND
    INTERNATIONAL HOLDINGS Inc.,以下简称“MEGATREND”,占 ECCH 股比
    为 12%)及艾菲诺宝集团有限公司(EVER NOBLE GROUP Limited.,以下简
    称“EVER NOBLE”,占 ECCH 股比为 28%)。
    2008 年,受全球金融危机影响,IBX、MEGATREND 和 EVER NOBLE 无
    法继续实施对希图鲁铜矿项目的进一步投资开发,欲出售其合计持有的
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    上海中科合臣股份有限公司                                非公开发行股票预案
    ECCH100%股权;同时鹏欣集团为响应国家开发利用海外资源的战略需求,参
    与其收购。为抓住有利契机、便于收购工作的具体实施,2009 年 1 月 20 日,
    鹏欣集团及姜照柏先生下属的 BVI 公司 TOUCH LUCKY INVESTMENTS
    LIMITED(以下简称“TLIL”)与 IBX、MEGATREND 和 EVER NOBLE 签订了收
    购协议,拟收购 ECCH100%股权。2009 年 5 月 18 日,鹏欣集团位于香港的全
    资子公司鹏欣国际受让了鹏欣集团及姜照柏先生持有的 TLIL 合计 100%股权,
    之后,TLIL 于 2009 年 7 月 16 日完成了对 ECCH 的 100%股权的收购;2010
    年 1 月 8 日,鹏欣国际收购了 TLIL 所持有的 ECCH100%股权,ECCH 成为鹏
    欣国际的全资子公司。
    2010 年 1 月 26 日,鹏欣矿投受让了鹏欣集团所持有的鹏欣国际 100%股权,
    鹏欣国际成为鹏欣矿投的全资子公司。
    (5)业务发展情况
    1)业务发展战略
    近年来随着我国经济的发展,对铜的需求快速增加,国内铜矿石供应不足的
    状况持续存在,且在未来数年我国铜产品的需求将依旧保持旺盛,开发新的海外
    铜矿对于满足中国国内铜矿市场的需求、保障经济发展具有重要的意义。因此,
    我国“十二五”规划提出要加快实施“走出去”战略,其中明确指出深化国际能源资
    源开发和加工互利合作;我国《有色金属产业调整和振兴规划》明确提出“加大
    境外资源开发力度,支持具备条件的企业到境外独资或合资办矿。”
    在我国经济已发展至深入参与全球化合作阶段的背景下,鹏欣矿投积极响应
    国家“走出去”的资源战略号召,以“为祖国赢取战略资源,满足国民经济发展需求”
    为历史使命,积极开拓海外矿产资源,致力于成为行业内具有影响力的矿业企业。
    2)当前主要产品和业务
    鹏欣矿投主营矿业投资及矿产品勘察,其自 2010 年 1 月成立以来,主要通
    过其下属 SMCO 公司在刚果(金)希图鲁铜矿从事有色金属矿产资源(铜金属)
    的开采、冶炼和销售业务。
    SMCO 注册于刚果(金),已合法拥有刚果(金)希图鲁矿床 4725 地块从
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    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    事铜等其他矿物质的勘察、开发和开采作业的权利,有效期至 2024 年 4 月 1 日。
    根据刚果(金)《矿业法》的规定,在上述采矿权有效期满前,SMCO 作为采矿
    权许可证的持有人可以依法办理采矿权的续期,SMCO 在上述采矿权证有效期
    到期前可以根据具体情况依法办理采矿权许可证的续期。
    3)鹏欣矿投开发刚果(金)希图鲁铜矿项目具备长久的可持续发展能力
    A、希图鲁铜矿项目所在地矿产资源极为丰富,发展潜力巨大
    刚果(金)位于非洲中部,位于非洲赤道心脏地带,地大物博,为非洲仅次
    于苏丹和阿尔及利亚的第三大国。刚国(金)是非洲资源大国,其矿产资源极为
    丰富,素有“原料仓库”之称。
    刚果(金)的地理位置
    SMCO 所拥有的希图鲁铜矿位于刚果(金)的加丹加省,加丹加省位于刚
    果(金)的东南部,与赞比亚相邻。加丹加省南部边境地区是世界著名的铜钴矿
    带,SMCO 所拥有的希图鲁铜矿及正在建设中的湿法冶炼厂即位于该铜矿带的
    中央位置。
    41
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    SMCO 希图鲁铜矿及其冶炼厂在刚果(金)境内位置
    刚果(金)加丹加省铜矿带、SMCO 所拥有的希图鲁铜矿及冶炼厂的位置
    注:上图中红线内区域即为加丹加省铜矿带。
    根据我国商务部发布的《对外投资合作国别(地区)指南:刚果民主共和国》
    (2010 年版):刚果(金)的铜储量占世界的 10%,位居世界第二位,铜储量
    为 7,500 万吨。此外,刚果(金)的铜矿品位平均达 5%至 10%,是世界少见的
    高品位矿石资源。加丹加省铜矿带是刚果(金)铜矿资源的主要聚集地,并且加
    丹加省的铜矿资源绝大部分为氧化矿,品位高、埋藏浅、易于露天开采,是世界
    42
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    少见的优质铜矿资源。
    SMCO 目前所拥有的希图鲁铜矿及正在建设的湿法冶炼厂正处于加丹加省
    铜矿带的中央位置,周边尚未开发的铜矿资源极为丰富,矿山资源扩张的潜力和
    前景巨大。
    B、希图鲁铜矿项目所在地经营环境极为优越
    SMCO 目前所拥有的希图鲁铜矿及正在建设的湿法冶炼厂位于加丹加省利
    卡西市近郊的矿冶工业园。
    利卡西是加丹加省第二大城市,人口约 25 万。利卡西是世界知名的采矿业
    与冶金业的重镇,矿业历史悠久,1892 年即在此发现铜矿,并因矿业发展的需
    要而于 20 世纪 20~30 年代逐步兴建了城市。经过多年建设,利卡西已经拥有
    现代矿山开采、冶炼的成熟、完备的配套产业体系,包括供电、供水、交通运输
    设施、化工、水泥、机修、食品以及为矿冶服务的劳务、贸易等相关产业。
    SMCO 所拥有的希图鲁铜矿及正在建设的湿法冶炼厂距离利卡西仅约 2 千
    米、靠近城市,距离利卡西至卢本巴西(加丹加省省会、刚果(金)的经济中心)
    的省道(柏油路)约 3 千米、交通便利,矿区及冶炼厂附近即有丰富的水源和变
    电站等水电供应设施。
    大型矿区位于城市周边属于少有的便利条件,可以提供充足的劳动力、便利
    的获得能源供应和水源供应、享受成熟的交通运输条件,降低经营成本和经营风
    险,SMCO 所拥有的希图鲁铜矿及正在建设的湿法冶炼厂的经营条件极为优越,
    有利于铜矿的开采、冶炼及运输,具有良好的经营和收益前景。
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    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    SMCO所拥有的希图鲁铜矿及冶炼厂周边环境
    C、鹏欣矿投依托下属冶炼厂周边丰富的天然矿产资源和优越的经营环境,
    未来可通过多种方式实现可持续发展和扩张
    鹏欣矿投将通过多种方式实现希图鲁铜矿项目的可持续发展:
    a、积极获取新的探矿权和采矿权,实现资源扩张和发展
    鹏欣矿投下属公司 SMCO 所拥有的希图鲁铜矿及其湿法冶炼厂周边的铜矿
    资源极为丰富,可供开采的矿山资源众多,仍有大量铜矿资源尚待开发。经过鹏
    欣矿投及 SMCO 近年来在刚果(金)当地的经营发展,已与当地各界建立了良
    好的合作关系,并已树立了良好的企业形象,未来鹏欣矿投及 SMCO 将积极关
    注和探寻周边更为优质的铜矿资源,并在恰当时机积极获取新的采矿权和探矿
    权,实现矿产资源储量的扩张,实现长久的可持续发展。
    b、依托冶炼厂地理位置、技术水平、规模优势,充分利用周边外部矿石资
    源,实现长久的可持续发展
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    希图鲁铜矿处于加丹加省铜矿带的中心地带。希图鲁铜矿附件拥有丰富的矿
    山资源,且具备良好的冶炼厂建设条件,历史上比利时在殖民刚果(金)时代既
    已在希图鲁铜矿附近建设了当时世界上产能名列前列的希图鲁冶炼厂。
    刚果(金)在殖民时代结束后,虽然走上了独立的道路,但是由于受当时国
    际政治形势的影响,其对经济建设重视不够,在基础设施与矿山及冶炼设施上投
    资偏少,矿山利用与冶炼技术提高不快,导致矿山不能系统性开发,冶炼厂矿石
    资源利用水平不能与国际接轨,大量中小矿山都处于被简单挖掘开采的状态,往
    往造成高品位矿石被利用、而中低品位矿石被废弃的现象。同时,由于当地的矿
    石资源以氧化矿为主,在低品位矿石采选为高品位的精矿时受氧化矿采选工艺的
    限制,导致采选率不高,尾矿无法利用以致大都废弃,整体开发成本偏高。而降
    低冶炼成本的最好方法是在采选氧化矿的同时将尾矿投入湿法冶炼生产线循环
    利用,通过湿法冶炼生产线可使每吨铜整体生产成本下降 1,000 美元以上。
    当地建设湿法冶炼生产线受基础设施条件限制加上投资巨大及政府审批效
    率往往不符合投资者预期,其湿法冶炼产能上升幅度有限,这为 SMCO 公司充
    分利用其所在地交通设施齐全、周围竞争少等优势,对周边中小矿山矿石资源产
    生集聚效应并逐步扩大产能提供了有效保证。据不完全统计,SMCO 公司附近
    可利用的铜矿石金属资源储量达上千万吨,在可预见的几年内,即使利卡西地区
    附近的湿法冶炼生产线产能倍数扩大亦不会影响公司未来继续扩大产能后外部
    矿石资源的供应及冶炼经济效益的提升。同时,当地矿石资源虽然丰富,但由于
    尚缺乏足够有效率的冶炼产能,因此将使得未来 SMCO 利用外部矿石资源进行
    冶炼时的矿石处理与精炼收益比国际及我国同类企业高出数倍。
    综上所述,SMCO 现有的希图鲁铜矿矿山矿石资源是公司未来十年效益的
    有效保证,而且希图鲁项目处于加丹加省铜矿带中心地带的优越地理位置与
    SMCO 先进的冶炼生产线决定了公司未来利用外部矿石资源的广阔成长空间。
    同时,刚果(金)加丹加省铜矿带属于有色金属富集地区,多种金属元素往往伴
    生并高度富集,而铜金属在火法冶炼时对多种稀有金属与贵金属有吸附富集效
    应,公司未来还将在恰当的时机选择收购或自建火法冶炼生产线,从而进入稀有
    金属开发领域以实现经济效益的最大化。
    45
    上海中科合臣股份有限公司                                 非公开发行股票预案
    因此,鹏欣矿投开发刚果(金)希图鲁铜矿项目具备长久的可持续发展能力。
    4)希图鲁铜矿的开发情况
    SMCO 注册于刚果(金),合法拥有刚果(金)希图鲁矿床 4725 地块从事
    铜等其他矿物质的勘察、开发和开采作业的权利,有效期至 2024 年 4 月 1 日。
    目前,鹏欣矿投正在实施刚果(金)希图鲁电积铜项目,该项目已获《国家
    发展改革委关于上海鹏欣(集团)有限公司在刚果(金)投资希图鲁电积铜项目核
    准的批复》(发改外资[2010]1164 号)批准,所涉及的投资事宜已获商务部颁发的《企
    业境外投资证书》及《商务部关于同意上海鹏欣矿投投资有限公司增资的批复》(商
    合批[2010]642 号)批准;该项目总投资约 2.55 亿美元,建成后将形成年产 3.3
    万吨电积铜的生产能力,根据该项目于 2009 年编制并经国家发改委立项备案的
    可行性研究报告,按照铜价为 5,070 美元/吨,在国际铜金属行业相关情况没有
    重大不利变化,该项目依原定建设计划完成建设并实现达产后,SMCO 年均销
    售收入约为 17,955 万美元,年均净利润约为 5,203 万美元。
    目前刚果(金)希图鲁电积铜项目已进入建设施工阶段,由中国有色矿业集
    团有限公司出资企业中国十五冶金建设有限公司负责现场施工,预计将于 2011
    年底或 2012 年初完成施工建设并试生产。
    刚果(金)希图鲁电积铜项目建设情况
    采矿场 1                              采矿场 2
    冶炼车间、仓库                          运矿公路
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    上海中科合臣股份有限公司                                         非公开发行股票预案
    由于该项目仍在进行施工建设、尚未开始生产,因而目前尚未实现销售、仍
    处于亏损状态,并且由于 2011 年度建设投资较大,预计 2011 年度该项目仍将
    存在较大额亏损。在该项目于 2011 年底或 2012 年初开始试生产并逐步投产后,
    在国际铜价及经营环境等没有重大不利变化的情况下,预计该项目在 2012 年度
    即可产生明显收益,在本次非公开发行完成后,将为公司的经营业绩和财务状况
    带来大幅改善。
    刚果(金)希图鲁电积铜项目采用湿法冶金工艺。在投产后,其生产的电积
    铜产品可以在刚果(金)当地直接销售,目前已有多家国际知名的大型金属贸易
    公司与 SMCO 达成初步意向;也可运回铜金属的主要市场所在地——包括我国
    在内的亚洲地区进行销售;未来将视具体市场需求、物流运输、各地价格情况综
    合考虑选择有利的销售模式。
    刚果(金)希图鲁铜矿将积极挖掘现有铜矿的潜力,同时,希图鲁铜矿所在
    地周边铜矿资源储量丰富,公司亦将积极在周边地区加强勘探和新矿权的获取,
    可通过多种途径持续开发希图鲁铜矿项目,实现业务的可持续发展。
    5)环保信息
    截至本预案公告之日,刚果(金)希图鲁电积铜项目已取得的主要环评批复
    文件如下:
    文件名称                   审批机关                   批复文号             批复日期
    刚果矿业部环保处
    环评批复       Direction    de   Protection   de   N.055/DPEM/2010          2010/5/27
    l’environnement minier
    国家环境部自然与旅游处
    Ministère de l'environnement,      N°005/CAB/MIN/ECN
    电力环评批文                                                                2011/1/31
    conservation de la nature et        -T/15/JEB/2011
    tourisme
    (6)鹏欣矿投审计情况
    中审亚太已对鹏欣矿投 2010 年 12 月 31 日及 2011 年 3 月 31 日的母公司
    资产负债表和合并资产负债表,2010 年度及 2011 年 1-3 月的母公司利润表和合
    并利润表、母公司现金流量表和合并现金流量表、母公司所有者权益变动表和合
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    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    并所有者权益变动表以及合并财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意
    见的中审亚太审字[2011]010527 号《审计报告》。经审计的主要财务数据如下:
    1)资产负债表主要数据
    单位:元
    项 目                        2011.3.31              2010.12.31
    流动资产合计                     990,174,256.88           659,851,844.49
    非流动资产合计                    887,407,923.39           458,354,568.81
    资产总计                  1,877,582,180.27           1,118,206,413.30
    流动负债合计                      12,737,575.26             7,932,007.54
    非流动负债合计                    789,312,800.00                            -
    负债合计                      802,050,375.26             7,932,007.54
    股东权益合计                 1,075,531,805.01           1,110,274,405.76
    负债和股东权益总计              1,877,582,180.27           1,118,206,413.30
    2)利润表主要数据
    单位:元
    项 目                   2011 年 1-3 月                2010 年度
    营业收入                                        0                        0
    营业成本                                        0                        0
    营业利润                       -26,023,046.01           -58,446,489.16
    利润总额                       -26,256,291.64           -58,625,192.87
    净利润                        -26,256,291.64           -58,625,192.87
    注:2010 年及 2011 年一季度鹏欣矿投亏损系由于目前刚果(金)希图鲁电积铜项目
    仍在进行施工建设、尚未开始生产,因而该项目目前尚未实现销售、仍处于亏损状态,并且
    由于 2011 年度该项目建设投资较大,预计 2011 年度鹏欣矿投将存在较大额亏损。
    3)现金流量表主要数据
    单位:元
    项 目                       2011 年 1-3 月           2010 年度
    经营活动产生的现金流量净额                 29,434,115.34       -448,466,887.69
    投资活动产生的现金流量净额               -325,172,809.11       -448,568,431.97
    筹资活动产生的现金流量净额               786,990,229.21       1,000,000,000.00
    汇率变动对现金及现金等价物的影响              -3,648,558.50            -197,767.27
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    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    现金及现金等价物净增加额                487,602,976.94         102,766,913.07
    期末现金及现金等价物余额                590,456,837.10         102,853,860.16
    鹏欣矿投主要从事的刚果(金)希图鲁电积铜项目预计将于 2011 年底或
    2012 年初试生产,随着该项目的逐步投产,SMCO 可逐渐实现盈利。
    本次非公开发行完成后,SMCO 的盈利分红通过注册在 BVI 的 ECCH 和注
    册在香港的鹏欣国际从刚果(金)逐级汇回国内,使公司股东分享 SMCO 的盈
    利。目前根据刚果(金)《矿业法》的规定 SMCO 可依法将其盈利分红汇出境外,
    SMCO 盈利分红汇回国内不存在相关法律障碍。根据目前刚果(金)《矿业法》
    等相关法律规定的税收要求,SMCO 盈利分红汇出时需在刚果(金)缴纳约 10%
    的预扣税。根据目前《英属维尔京群岛商业公司法》的规定,ECCH 自 SMCO
    获得分红收入及其向股东分红均无需向 BVI 当地缴纳税收。根据香港相关税收
    法律法规,鹏欣国际自 ECCH 获得分红收入及其向股东分红均无需向香港当地
    缴纳税收。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定:居民企业从其直接或
    者间接控制的外国企业分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投资收益,
    外国企业在境外实际缴纳的所得税税额中属于该项所得负担的部分,可以作为该
    居民企业的可抵免境外所得税税额,在规定的抵免限额内抵免;但目前,刚果(金)
    与我国尚没有签订避免双重征税的相关协定,未来鹏欣矿投自鹏欣国际获得
    SMCO 逐级汇回国内的盈利分红后,将按照我国的相关税收规定申请办理抵免
    境外所得税税额事宜,但该等境外所得税税额能否抵免尚存在不确定性。
    (7)鹏欣矿投的评估情况
    1)资产评估情况
    银信评估对鹏欣矿投截至 2011 年 3 月 31 日的股东全部权益进行了评估,
    并出具了沪银信评报字[2011]第 210 号《评估报告》。结合委估对象的实际情况,
    综合考虑各种因素,银信评估采用资产基础法和市场法对鹏欣矿投的净资产即股
    东全部权益价值进行了评估,截至 2011 年 3 月 31 日,鹏欣矿投股东全部权益
    价 值 在 资 产 基 础 法 下 评 估 值 为 221,730.14 万 元 , 在 市 场 法 下 评 估 值 为
    239,416.67 万元,最终经综合分析后采用资产基础法评估结论,确定在评估基
    49
    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    准日鹏欣矿投股东全部权益价值即净资产评估值为 221,730.14 万元。
    公司于 2011 年 4 月 25 日公告之《非公开发行股票预案》中初步预估鹏欣
    矿投截至 2011 年 3 月 31 日净资产价值约为 17 亿元,较最终出具的评估结论存
    在一定差异。预估阶段与最终评估结论所采用的评估方法一致,差异原因主要为:
    ①预估阶段对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权价值的估计较为保守
    A. 公司在采用收益折现法对希图鲁铜矿采矿权价值预估时,所选用的资源
    储量和金属铜平均品位等参数采用了 SRK 公司估算的较低的储量数据(在低碳
    酸/滑石粉矿的边界品味为 0.66%、高碳酸矿的边界品味为 1.06%情况下,矿石
    可采储量约为 710 万吨,金属铜平均品位为 4.30%),较正式评估时经纬评估所
    选用的中国瑞林工程技术有限公司按照国内标准对希图鲁铜矿可采储量进行了
    复核测算得到的储量值低约 10%;
    B. 公司在采用收益折现法对希图鲁铜矿采矿权价值进行预估时,所选用的
    折现率参数较一般水平做了一定调高,高于正式评估时所采用的 15%的折现率。
    ②鹏欣矿投股权预估值较为保守
    公司在对鹏欣矿投股东全部权益进行预估时,在 SMCO 股东全部权益预估
    值基础上按评估方法和投资关系逐级向上汇总时,从相对严苛的角度考虑扣除了
    假设 SMCO 盈利分红逐级汇回国内时方需在刚果(金)当地缴纳的 10%预扣税、
    以及鹏欣矿投收到鹏欣国际分红后按照我国税法规定可能需要缴纳的企业所得
    税;在正式评估时,未考虑扣除上述可能的税收影响,从而导致鹏欣矿投股东全
    部权益预估值较正式评估结论较低。
    评估人员在正式评估过程中,根据进一步获取的相关资料和信息,对上述各
    项参数和因素进行了重新谨慎判断,因此导致最终评估结论较预估值有所增加。
    上述评估的评估结果汇总表如下:
    单位:万元
    项目              账面价值      评估价值        增减值         增减率%
    流动资产                      87,462.70        87,462.70         0.00            0.00
    非流动资产                    91,700.13    216,035.16      124,335.03          135.59
    其中:长期股权投资净额        91,661.21    215,998.85      124,337.64          135.65
    50
    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    固定资产净额                 38.92           36.31         -2.61           -6.71
    资产总计                     179,162.83    303,497.87      124,335.04           69.40
    流动负债                       2,836.45         2,836.45         0.00            0.00
    非流动负债                    78,931.28        78,931.28         0.00            0.00
    负债总计                      81,767.73        81,767.73         0.00            0.00
    净资产(所有者权益)          97,395.10    221,730.14      124,335.04          127.66
    2)矿权评估情况
    根据国家现行有关资产评估的规章制度,构成鹏欣矿投股东全部权益价值的
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权价值由具备探矿权采矿权评估资格的经纬评估进行
    评估。
    经纬评估对鹏欣矿投下属企业 SMCO 所拥有的刚果(金)希图鲁铜矿采矿
    权(希图鲁矿床 4725 地块采矿权)截至 2011 年 3 月 31 日的价值进行了评估,
    并出具了经纬评报字[2011]第 130 号《采矿权评估报告书》。
    经纬评估经过审慎调查后,根据本次采矿权评估目的和采矿权的具体特点,认
    为该采矿权预期收益和风险可以预测并以货币计量、预期收益的年限可以预测或确
    定,该采矿权的地质研究程度较高,资料基本齐全、可靠,相关报告和有关数据基
    本达到采用折现现金流量法评估的要求,根据《矿业权评估管理办法(试行)》和《中
    国矿业权评估准则》的有关规定,确定本次采矿权评估采用折现现金流量法。评估
    结论为“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估价值为 183,721.55 万元”。
    具体评估情况如下:
    ① 评估方法
    根据《矿业权评估管理办法(试行)》和《中国矿业权评估准则》的有关规
    定,确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为:
    式中:P—采矿权评估价值;
    CI—年现金流入量;
    51
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    CO—年现金流出量;
    i—折现率;
    t —年序号(t=1,2,…,n);
    n—评估计算年限。
    ② 采矿权储量
    本项目评估评估利用的资源储量为中国瑞林工程技术有限公司在SRK咨询
    公司地质资源评估结论基础上重新估算的希图鲁铜矿矿产资源量:铜矿石量
    761.01万吨,铜金属量337,121.47吨,铜品位4.43%。
    ③ 铜价
    考虑到刚果(金)希图鲁铜矿为中型矿山,铜价近年来波动较大,根据《中
    国矿业权评估准则》相关规定,采用 2007 年 1 月初至 2011 年 3 月底的 LME 伦
    敦金属交易所铜交易收盘价的平均值 6,858.80 美元/吨作为评估的依据,换算为
    人民币为 44,969.04 元人民币/吨。
    ④ 产能、销售价格及年销售收入
    年销售收入=年阴极铜产量×铜金属价格
    以 2012 年为例,年阴极铜产量为 33,009.77 吨,铜金属价格为 44,969.04
    元人民币/吨,当年销售收入等于 148,441.77 万元。
    ⑤ 采选成本
    总成本费用为生产成本、管理费用、财务费用、销售费用等各项成本费用之
    和,经营成本为总成本费用扣除折旧费、摊销费、财务费用后的全部费用。
    ⑥ 折现率
    参考《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》,有色金属冶炼行业财务
    基准收益率为13%。发达国家近年来有将社会折现率取值降低的趋势,而世界银
    行、亚洲开发银行等国际组织为发展中国家使用的社会折现率较高,发展中国家
    制定的社会折现率也较高。而刚果(金)属世界上最不发达的国家之一。因此综
    52
    上海中科合臣股份有限公司                                非公开发行股票预案
    合确定折现率取15%。
    ⑦ 采矿权的评估值
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估价值为 183,721.55 万元人民币。
    (8)资产权属状况及对外担保情况
    截至目前,鹏欣矿投及其下属企业的主要资产不存在重大资产权属问题及对外
    担保情况。
    2、本次交易方案
    (1)本次增资方案
    公司拟以本次募集资金中 141,000 万元对鹏欣矿投进行增资。
    根据鹏欣矿投资产评估结果,鹏欣矿投净资产评估值为 221,730.14 万元,其每
    一元注册资本对应的净资产的评估值为 3.10 元;为支持上市公司发展,公司本次增
    资价格以鹏欣矿投资产评估结果为基础由各方协商确定为:鹏欣矿投股东全部权益
    作价为 140,000 万元、对应的本次增资每一元新增注册资本价格为 1.96 元,本次增
    资价格较鹏欣矿投评估值进行折价、折价率为 36.86%。
    本次增资完成后,公司将获得鹏欣矿投 719,387,755 元新增注册资本,鹏欣
    矿投注册资本将由 714,285,714 元增加至 1,433,673,469 元,公司拥有的鹏欣矿
    投股权比例约为 50.18%,鹏欣矿投成为公司控股子公司。
    (2)《增资框架协议》及《增资协议》内容摘要
    2011 年 4 月 20 日,公司与鹏欣矿投、鹏欣集团、杉杉控股、宣通实业、成建
    铃、张春雷、张华伟共同签署《增资框架协议》;2011 年 6 月 29 日,公司与鹏欣矿
    投、鹏欣集团、杉杉控股、宣通实业、成建铃、张春雷、张华伟共同签署《增资协
    议》,协议主要内容如下:
    1)协议主体、签订时间
    签署方:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣矿业投资有限公司、上海鹏
    欣(集团)有限公司、杉杉控股有限公司、上海宣通实业发展有限公司、成建铃、
    53
    上海中科合臣股份有限公司                                       非公开发行股票预案
    张春雷、张华伟
    签订时间:2011 年 4 月 20 日、2011 年 6 月 29 日
    2)本次增资
    各方同意,以上海银信资产评估有限公司就鹏欣矿投截至 2011 年 3 月 31 日
    的股东全部权益所出具的沪银信评报字(2011)第 210 号《评估报告》所给出
    的评估结果为基础协商确定鹏欣矿投该时点的股东全部权益作价为 140,000 万元。
    各方同意公司以本次发行所获募集资金中的 1,410,000,000 元对鹏欣矿投增
    资,对应注册资本 719,387,755 元、对应的每一元新增注册资本认购价格为 1.96
    元; 本 次 增 资 完 成 后 , 鹏 欣 矿 投 的 注 册 资 本 将 由 714,285,714 元 增 加 至
    1,433,673,469 元,公司持有鹏欣矿投 50.18%的股权,成为鹏欣矿投的控股股
    东。鹏欣集团、成建铃、杉杉控股、张春雷、张华伟、宣通实业同意本次增资,并
    放弃优先认购权。
    本次增资完成后,鹏欣矿投的股权结构为:
    股东名称               出资额(万元)       股权比例(%)       出资方式
    上海中科合臣股份有限公司              71,938.7755              50.18       货币
    上海鹏欣(集团)有限公司              57,000.0000              39.76       货币
    杉杉控股有限公司                   4,285.7143               2.99       货币
    成建铃                         3,000.0000               2.09       货币
    张春雷                         2,857.1428               1.99       货币
    张华伟                         2,857.1428               1.99       货币
    上海宣通实业发展有限公司               1,428.5715               1.00       货币
    合 计                     143,367.3469                 100       货币
    各方确认,本次增资完成后,公司作为鹏欣矿投的新股东,与原有股东法律
    地位平等,享有原有股东的一切权利。鹏欣矿投于完成工商变更登记日的账面滚
    存损益由鹏欣矿投新老股东共同享有或承担。各方同意,自本协议签署日起,鹏
    欣矿投不实施分红、派息、重大资产出售等任何形式可能导致鹏欣矿投净资产减
    少或企业整体价值贬损的行为。
    各方同意,本次增资完成后,根据本协议的相应内容对公司章程进行修改,
    并将相关资料提交工商管理部门以办理股东、注册资本变动等与本次增资相关的
    登记事项。
    54
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    除法律另有规定或各方另有约定外,任何一方于该协议项下无权要求另一方
    向其支付超出本协议约定的任何其他对价。
    公司本次发行为本次增资的生效条件,如公司本次发行的任何一项,包括但
    不限于未获得公司相关权力机构审议通过、未能获得中国证监会等政府主管部门
    的批准或核准、因其他原因终止或不能实施,则本增资协议将自动失效并终止实
    施。
    3)协议的生效和终止
    本协议自各方签署之日起成立,于下列条件全部满足之日起生效:
    ① 本协议经中科合臣的董事会、股东大会批准;
    ② 本次发行取得中国证监会的核准;
    ③ 本次发行募集资金全部到帐。
    本协议于下列情形之一发生时终止:
    ① 经各方协商一致终止;
    ② 本次增资由于不可抗力或者各方以外的其他客观原因而不能实施;
    ③ 由于本协议一方严重违反本协议或适用法律的规定,致使本协议的履行
    和完成成为不可能,在此情形下,另一方有权单方以书面通知方式终止本协议。
    4)期间损益
    鹏欣矿投于完成工商变更登记日的账面滚存损益由鹏欣矿投新老股东共同
    享有或承担。
    5)保留条款、前置条件
    除签署之协议的生效条件和生效时间条款外,协议未附带任何其他保留条款
    和前置条件。
    6)违约责任
    除本协议另有约定外,中科合臣由于鹏欣集团、成建铃、杉杉控股、张春雷、
    55
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    张华伟、宣通实业及鹏欣矿投任何一方违反本协议,而直接或间接承担、蒙受或
    向其提出的一切要求、索赔、行动、损失、责任、赔偿、费用及开支,鹏欣集团、
    成建铃、杉杉控股、张春雷、张华伟、宣通实业及鹏欣矿投同意向中科合臣赔偿
    损失并承担连带责任。
    对鹏欣集团、成建铃、杉杉控股、张春雷、张华伟、宣通实业及鹏欣矿投由
    于中科合臣违反本协议,而直接或间接承担、蒙受或向其提出的一切索赔,中科
    合臣同意向鹏欣集团、成建铃、杉杉控股、张春雷、张华伟、宣通实业及鹏欣矿
    投分别赔偿损失。
    (3)董事会关于增资定价合理性的讨论与分析
    公司本次非公开发行募集资金中141,000万元拟用于增资鹏欣矿投。根据鹏
    欣矿投资产评估结果,鹏欣矿投净资产评估值为221,730.14万元,其每一元注册资
    本对应的净资产的评估值为3.10元;为支持上市公司发展,公司本次增资价格以鹏
    欣矿投资产评估结果为基础由各方协商确定为:鹏欣矿投股东全部权益作价为
    140,000万元、对应的本次增资每一元新增注册资本价格为1.96元,本次增资价格较
    鹏欣矿投评估值进行折价、折价率为36.86%。
    经过认真审核,对于评估机构的独立性、评估假设前提和评估结论的合理性、
    评估方法的适用性,公司董事会认为:
    银信评估、经纬评估与公司及公司控股股东、实际控制人及其关联方,没有
    现实的和预期的利益关系,同时与相关各方亦没有个人利益或偏见。银信评估、
    经纬评估是在本着独立、客观的原则,并实施了必要的评估程序后出具评估报告
    的,其出具的资产评估报告符合客观、独立、公正和科学的原则。相关资产评估
    报告的评估假设前提合理、评估方法符合相关规定和评估对象的实际情况,评估
    公式和评估参数的选用稳健,符合谨慎性原则,资产评估结果合理。公司本次增
    资鹏欣矿投之增资价格较资产评估结果折价,充分保护了上市公司及上市公司股
    东、尤其是中小股东的利益,体现了对于上市公司发展的支持。
    经认真核查,公司独立董事认为:
    银信评估、经纬评估与公司及公司控股股东、实际控制人及其关联方,没有
    56
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    现实的和预期的利益关系,同时与相关各方亦没有个人利益或偏见。银信评估、
    经纬评估是在本着独立、客观的原则,并实施了必要的评估程序后出具评估报告
    的,其出具的资产评估报告符合客观、独立、公正和科学的原则。相关资产评估
    报告的评估假设前提合理、评估方法符合相关规定和评估对象的实际情况,评估
    公式和评估参数的选用稳健,符合谨慎性原则,资产评估结果合理。公司本次增
    资鹏欣矿投之增资价格较资产评估结果折价,充分保护了上市公司及上市公司股
    东、尤其是中小股东的利益,体现了对于上市公司发展的支持。
    3、实施增资刚果(金)希图鲁电积铜项目及偿还鹏欣矿投银行贷款和补充
    鹏欣矿投流动资金
    本次非公开发行中增资鹏欣矿投的资金将全部用于实施增资刚果(金)希图
    鲁电积铜项目、偿还鹏欣矿投银行贷款、补充鹏欣矿投流动资金。
    (1)项目实施背景及发展前景
    1)我国铜金属需求量将持续增加
    铜金属行业是有色金属行业的子行业。铜是与人类关系非常密切的有色金
    属,被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域,在我
    国有色金属材料的消费中仅次于铝。
    在我国经济建设中,铜被广泛应用于电力行业、汽车行业、房地产行业等各
    个领域。根据国家“十二五”规划,“十二五”期间我国GDP年均增长率目标将保持
    在7%,经济的持续较快增长,势必带动包括铜金属在内的原材料消费的需求增
    长。而且随着我国不断加大的投资力度,其对铜的消费拉动作用在今后一段时间
    内将持续,国内铜金属的需求在一定时期内仍将保持稳定的增长。
    2)进行海外铜矿资源开发是解决我国铜资源供需紧张问题的重要途径
    虽然,截至 2010 年年初我国铜矿资源储量位居世界前列,占全球储量的 5%
    左右,但是铜矿的品位普遍不高,而且由于地理条件等原因,开发利用难度偏大。
    总体上看,我国铜资源无论在矿床规模、矿石品位还是利用难度上均不甚理想。
    近年来随着我国经济的发展,对铜的需求快速增加,国内自产的铜供不应求,供
    57
    上海中科合臣股份有限公司                                         非公开发行股票预案
    需紧张的局面日趋严峻。国家统计局的数据显示,我国每年需要进口的铜矿砂及
    精矿总体上呈逐年上升的趋势,国内的精铜供应不足的情况日趋严峻。
    因此,开发新的海外铜矿对于满足中国国内铜矿市场的需求,保障经济发展
    具有重要的意义。“十二五”规划中提出要加快实施“走出去”战略,其中明确指出
    深化国际能源资源开发和加工互利合作。
    3)希图鲁铜矿矿权相关信息
    根据刚果民主共和国矿业地籍注册局核发的《开采许可证》、刚果民主共和
    国 矿 业 部 部 长 签 署 的 《 批 准 SMCO 第 4725 号 开 采 许 可 证 续 展 的 第
    1503/CAB.MIN/MINES/01/2006 号部级决定》,鹏欣矿投下属的 SMCO 合法拥
    有希图鲁矿床 4725 地块从事铜等矿物质的勘察、开发和开采作业的权利,有效
    期至 2024 年 4 月 1 日。其中 4725 号区域坐标为 26°45′30″E 11°01′00″S、
    26°45′30″E 11°01′30″S、26°46′00″E 11°01′30″S、26°46′00″E 11°01′00″S(该
    坐标系以 Nom De L’ellipsoide 椭球投影为基础:Clarke1880 标准,坐标平移参
    数 ΔX=-169、ΔY=-19、ΔZ=-278,长半轴为 6378249.15、短半轴为 6356514.87)
    之间的正方形区域。
    希图鲁铜矿区具有矿体规整、埋藏浅、品位较高等特点,水文工程地质条件
    简单,地表较平缓,适合露天开采。国际知名的矿业咨询机构——SRK 咨询集
    团(SRK Consulting (South Africa) (Pty) Limited)就希图鲁铜矿出具了希图鲁铜
    矿项目可行性技术报告(THE SHITURU COPPER PROJECT FEASIBILITY
    STUDY, TECHNICAL REPORT),该报告系依据国际广泛认可的三大矿产项目
    信息披露标准之一的加拿大证券管理局(CSA)NI 43-101 标准的要求编制,根据
    该报告测定希图鲁铜矿的储量为:在边界品位为 1%情况下,矿石可采储量约为
    777.45 万吨,金属铜平均品位达到 4.326%;在低碳酸/滑石粉矿的边界品味为
    0.66%、高碳酸矿的边界品味为 1.06%情况下,矿石可采储量约为 710 万吨,金
    属铜平均品位为 4.30%。在 SRK 对希图鲁铜矿储量测定的基础上,中国瑞林工
    程技术有限公司亦按照国内标准对希图鲁铜矿可采储量进行了复核测算并出具
    该项目的可行性报告,根据该报告测定希图鲁铜矿的储量为:矿石可采储量约为
    761 万吨,金属铜的平均品位达到 4.43%。
    58
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    (2)增资刚果(金)希图鲁电积铜项目
    鹏欣矿投正在实施刚果(金)希图鲁电积铜项目,项目总投资约 2.55 亿美
    元,预计 2011 年底或 2012 年初将试生产。根据生产经营发展需要,为加快资
    源开发进度,鹏欣矿投拟对刚果(金)希图鲁电积铜项目进行增资扩产,增资金
    额为 7,018.5 万美元,用于增加采剥设备和必要设施,以相应扩大采、选规模,
    并增加一条生产线以扩大湿法冶炼规模等,该项目建成后将在原有项目基础上新
    增年产 1.0 万吨电积铜的生产能力。假设国际铜价为 8,000 美元/吨,则该增资
    扩产项目达产后,将使 SMCO 新增年销售收入约 8,000 万美元,新增年净利润
    约 3,286.50 万美元。
    截至目前,增资刚果(金)希图鲁电积铜项目已获得《上海市发展改革委关于
    上海鹏欣(集团)有限公司增资刚果(金)希图鲁电积铜项目核准的批复》(沪
    发改外资(2011)017 号)的批准,同意鹏欣矿投增资刚果(金)希图鲁电积铜
    项目,同时,该项目所涉及的商务部门审批程序已履行完毕,已获得国家商务部
    颁发的《企业境外投资证书》(商境外投资证第 3100201100162 号)。
    (3)偿还鹏欣矿投银行贷款和补充鹏欣矿投流动资金
    本次非公开发行中增资鹏欣矿投的资金除用于增资刚果(金)希图鲁电积铜
    项目外,还将用于偿还鹏欣矿投银行贷款、补充鹏欣矿投流动资金,金额约为
    9.5 亿元。
    目前,鹏欣矿投正在实施刚果(金)希图鲁电积铜项目,该项目前期部分建
    设投资资金系依靠银行贷款解决,截至当前,鹏欣矿投银行贷款累积余额已近
    11.7 亿元;刚果(金)希图鲁电积铜项目预计将于 2011 年底或 2012 年初试生
    产,但截至目前其建设仍在进行当中,并且随着刚果(金)当地包括原材料、人
    力等在内的成本价格上涨,该项目投资亦将随之增加;因而,随着刚果(金)希
    图鲁电积铜项目的继续建设和持续资本性支出,预计鹏欣矿投银行贷款还将继续
    增加,由此导致鹏欣矿投所负财务费用金额较大、财务费用负担较重。因此,本
    次增资鹏欣矿投的部分资金用于偿还其银行贷款,有利于减少鹏欣矿投财务费
    用、提升本次发行后公司的整体效益。公司将根据募集资金实际到位时间和实际
    情况,安排具体还款计划。
    59
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    随着刚果(金)希图鲁电积铜项目于 2011 年底或 2012 年初试生产并逐步
    投产,鹏欣矿投生产规模将逐步扩大,其流动资金需求将不断增加,另外,增资
    刚果(金)希图鲁电积铜项目的逐步实施将会进一步加大其对流动资金的需求。
    同时,由于鹏欣矿投正在实施的刚果(金)希图鲁电积铜项目预计于 2012 年开
    始产生收益,而鹏欣矿投现有银行贷款自 2012 年年中即需开始还款,因此将会进
    一步加大鹏欣矿投的资金压力。利用本次增资鹏欣矿投的部分资金补充其流动资
    金后,鹏欣矿投的流动资金压力将得到一定程度缓解,有利于减少未来债务融资
    及带来的财务费用负担,提升本次发行后公司的整体效益,同时降低其未来的财
    务风险,并且补充鹏欣矿投流动资金后,鹏欣矿投的财务状况将得到改善,使其
    向银行等金融机构债务融资的能力提高,有机会获得融资成本更低的资金,从而
    有助于支持公司业务的持续发展。
    (二)补充流动资金
    近年来受国际金融危机影响,国内化工行业面临需求疲软、市场竞争加剧、
    产品利润空间收紧的局面,公司 2008 年、2009 年已连续两个会计年度发生较
    大数额的亏损;为扭转公司经营困境,2010 年度公司对产品结构及业务形态进行
    调整,主营业务经营情况逐步改善,整体财务状况正在逐步好转。
    公司自 2003 年通过首次公开发行融资后,到目前为止没有再进行过股权融
    资,目前公司经营发展所需资金主要来自于银行贷款。但截至 2011 年 3 月 31 日,
    公司资产负债率已达 59.67%,且公司负债基本均为流动负债,流动资金压力较大。
    公司现有化工业务的改善和发展需要进一步的营运资金支持,同时,本次非
    公开发行募集资金投资项目实施后,公司主营业务将扩展至有色金属矿产资源
    (铜金属)的开采、冶炼和销售业务,公司业务规模也将大幅扩大,相应地对营
    运资金的需求亦将增加。
    因此,为进一步发展公司业务、获得流动资金支持,并改善公司财务结构、降
    低财务风险,公司根据业务发展需要,拟使用本次非公开发行扣除增资鹏欣矿投募
    集资金需求后的剩余募集资金净额补充公司流动资金。
    60
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
    (一)本次非公开发行对公司经营管理的影响
    本次非公开发行募集资金投资项目的实施将对公司经营业务产生积极影响,提
    高公司可持续发展能力。
    增资鹏欣矿投开发希图鲁铜矿项目将使公司完成在有色金属行业的布局、挺进
    有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务。希图鲁铜矿完全建成达产
    后,将产生良好的经济效益,为公司提供新的盈利增长点。同时,公司目前主要从
    事医药中间体、农药中间体及有机新材料等精细化工品的研制、生产和销售,本次
    非公开发行完成后,公司将努力发挥现有精细化工业务与有色金属矿产资源(铜金
    属)的开采、冶炼和销售业务在相关领域的协同效应。
    尽管通过本次非公开发行纳入的有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼
    和销售业务为公司新入业务,但目前公司董事会中已经包括张富强先生、何昌明先
    生等具有多年有色金属行业经营管理经验的管理人员,其中何昌明先生曾任江西铜
    业股份有限公司董事长、张富强先生具有多年从事矿业投资及经营的经验,同时,
    公司将继续招纳相关有经验的从业人员,设置专业人员开展铜矿开采及冶炼业务,
    公司已做好充分准备面对新业务的经营。
    本次非公开发行完成后,公司将改组鹏欣矿投董事会,并在其董事会中占多数
    席位,以加强对鹏欣矿投的控制权,并保持其独立性,有效地对鹏欣矿投及其有色
    金属开采冶炼业务进行管理。
    (二)本次非公开发行对公司财务状况的影响
    本次发行募集资金投资项目具有良好的社会效益、经济效益以及市场前景。本
    次非公开发行完成后,公司总资产与净资产规模将大幅增加,资金实力得到提升,
    财务结构将更趋合理,财务风险进一步降低。本次非公开发行完成且募投项目达
    产后,公司可持续发展能力和盈利能力均将得到较大幅度的改善,有利于公司未
    来经营规模的扩大及利润水平的增长,使公司财务状况进一步优化。
    61
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    第五节        董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
    一、本次发行后公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高
    管人员结构的变动情况
    (一)本次发行后公司业务及资产整合计划
    公司拟通过本次非公开发行募集资金调整现有单一业务结构,打造“化工”与
    “有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务”双主营驱动的全新业务
    格局。
    本次发行完成以后,除了原有化工业务以外,公司业务领域将拓展至有色金
    属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务,并将获得具有良好开发前景的
    刚果(金)希图鲁铜矿开采冶炼业务。这将丰富及优化公司的业务结构,为公司
    增加新的盈利增长点,同时亦有利于增强公司的可持续发展能力。
    (二)本次发行对公司章程的影响
    本次发行后,公司总股本、股东结构、持股比例及业务范围将相应变化,公
    司将依法根据发行情况对公司章程中有关公司的股本、股东及持股比例、业务范
    围等有关条款进行相应调整。
    (三)本次发行对股东结构的影响
    本次非公开发行前,合臣化学持有公司 34.24%的股份,为公司第一大股东;
    鹏欣集团直接持有公司 6.44%的股份,并通过公司第一大股东合臣化学间接控制
    公司 34.24%的股份,合计控制公司 40.68%的股份,拥有对公司的控制权。
    本次非公开发行公司将增加 1 亿股有限售条件流通股,其中鹏欣集团将认购
    3,500 万股。发行完成后,合臣化学仍将持有公司 19.48%的股份,仍为公司第
    一大股东;鹏欣集团直接持有公司 18.75%的股份,并通过合臣化学间接控制公
    司 19.48%的股份,合计控制公司约 38.23%的股份,仍拥有对公司的控制权。
    62
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    (四)本次发行对高管人员结构的影响
    本次发行完成后,公司高管人员结构不会因本次非公开发行而发生重大变
    动。
    二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
    本次发行将为公司带来积极影响。在改善公司财务状况、补充公司资本实力
    的同时,公司将通过本次发行募集资金投资项目的实施,增强可持续发展能力,
    提升公司的整体盈利水平。
    (一)本次发行对公司财务状况的影响
    本次发行完成后,公司的总资产与净资产规模将相应增加,资产负债率和财
    务风险将显著降低,公司资本结构将得到优化、债务融资能力将获得提高,对公
    司财务状况带来积极影响。
    (二)本次发行对公司盈利能力的影响
    本次发行完成后,募集资金的投入有利于公司经营状况的进一步改善,公司
    业务领域将拓展至有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务领域,
    并将获得具有良好开发前景的希图鲁铜矿开采冶炼业务,为公司带来新的盈利增
    长点,提高公司的可持续发展能力。随着募投项目的逐步达产,公司盈利水平将得
    到提高。
    (三)本次发行对公司现金流量的影响
    本次发行完成后,公司将获得募集资金流入,部分用于补充流动资金,缓解
    资金压力,同时公司主营业务范围将得到拓展,现有业务领域也将得到更好发展。
    随着募投项目的实施及逐步达产,经营活动产生的现金流入将得以增加。此外,
    现金流状况的进一步优化,亦可为公司预留未来业务发展所需的营运资金。
    63
    上海中科合臣股份有限公司                              非公开发行股票预案
    三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关
    联交易及同业竞争等变化情况
    本次发行前,合臣化学持有公司 34.24%的股份,为公司第一大股东,合臣
    化学为鹏欣集团控股子公司。鹏欣集团直接持有公司 6.44%的股份,并通过合臣
    化学间接控制公司 34.24%的股份,合计控制公司 40.68%的股份,具有对公司
    的控制权。
    (一)上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系变化情况
    本次发行完成后,公司与控股股东合臣化学及其关联方之间的业务关系不会
    因本次发行而发生重大变化。
    (二)上市公司与控股股东及其关联人之间的管理关系变化情况
    本次发行完成后,公司与控股股东及其关联方之间的管理关系不会发生变
    化。
    (三)上市公司与控股股东及其关联人之间的关联交易变化情况
    鹏欣集团于 2009 年要约收购公司股份时,鹏欣集团及其控股股东、实际控
    制人出具了如下承诺:在控制中科合臣不低于 30%股份期间,承诺人及其控制
    的其他公司将尽力避免与中科合臣产生关联交易。若承诺人及其控制的其他公司
    与中科合臣有不可避免的关联交易发生,将采取市场化原则进行,保证关联交易
    的合法性及公允性,同时将按照法定程序审议、表决关联交易,并按照适时相关
    的法律法规的要求及时进行信息披露。
    本次发行后,公司不会因本次发行与控股股东及其关联方产生重大关联交
    易。
    (四)上市公司与控股股东及其关联人之间的同业竞争变化情况
    鹏欣集团于 2009 年要约收购公司股份时,为了彻底避免鹏欣集团及其关联
    方未来与公司产生潜在同业竞争,鹏欣集团及其控股股东、实际控制人出具了如
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    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    下承诺:在控制中科合臣不低于 30%股份期间,承诺人将采取有效措施,并促
    使承诺人控制的其他企业采取有效措施,不从事或参与对中科合臣及其子公司目
    前从事的主营业务构成实质性同业竞争的业务。
    本次发行后,公司不会因本次发行与控股股东及其关联方产生同业竞争。
    四、本次发行完成后,上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其
    关联人占用的情形
    截至本预案公告之日,本公司不存在资金、资产被控股股东及其关联方占用
    的情形。
    五、本次发行完成后,上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情
    形
    截至本预案公告之日,本公司不存在为控股股东及其关联方提供担保的情
    形。
    六、上市公司负债结构是否合理,是否存在通过本次发行大量增加负
    债(包括或有负债)的情况,是否存在负债比例过低、财务成本不合
    理的情况
    截至 2011 年 3 月 31 日,公司合并资产负债率为 59.67%,资产负债率相对
    较高。本次发行完成后,公司总资产与净资产规模将相应增加,资产负债率将有
    所下降,财务风险得到缓解,资本结构得到优化。公司不存在通过本次发行大量
    增加负债(包括或有负债)的情况,不存在负债比例过低、财务成本不合理的情
    况。
    65
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    七、本次股票发行相关的风险说明
    (一)募集资金拟投资项目相关风险
    公司本次发行拟使用部分募集资金增资鹏欣矿投,本次发行完成后,鹏欣矿
    投将成为公司控股子公司。鹏欣矿投自 2010 年成立以来主要通过其下属 SMCO
    公司从事有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务,SMCO 公司
    及其拥有的希图鲁铜矿均位于刚果(金),目前其正在建设刚果(金)希图鲁电
    积铜项目,预计于 2011 年底或 2012 年初试生产。同时本次发行部分募集资金
    将投入刚果(金)希图鲁电积铜扩产项目。
    本次非公开发行完成后,鹏欣矿投将成为公司控股子公司,公司将由此涉及
    海外经营,公司及鹏欣矿投已对涉及海外经营的相关法律、人文、社会环境进行
    了较为充分的调查,鹏欣矿投经过在刚果(金)当地多年的经营发展,也已经积
    累了丰富的海外经营经验、建立了一定的社会关系,并树立了良好的企业形象,
    同时,公司已经初步形成了海外经营的相关风险控制预案,将切实保护公司及股
    东的利益。
    本次非公开发行完成后公司将面临以下风险:
    1、海外经营相关的政治、经济、法律、治安环境风险
    SMCO 公司及其拥有的希图鲁铜矿均位于非洲刚果(金),其经营和资产受
    到所在国法律法规的管辖,国外与国内经营环境存在巨大差异,境外相关政策、
    法规也随时存在调整的可能,从而可能对境外公司的人事、经营、投资、开发、
    管理等方面带来不确定性。
    同时,近期部分非洲国家政治形势出现动荡,部分国家出现了骚乱,对当地
    企业的业务和资产造成了重大损失。刚果(金)位于非洲中西部,2007 年初,
    刚果(金)民选新政府正式取得过渡政权,标志着刚果(金)结束了混乱的旧政
    局,其国内总体局势趋于稳定,但其政治风险仍然存在,国内仍有反政府力量存
    在,西方国家和其周边邻国对其国内势力和利益的争夺也造成了其潜在的政治风
    险。
    我国已与刚果(金)建立了正常的政治经济关系,部分国内企业已在刚果(金)
    66
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    进行了投资,但仍存在未来刚果(金)政治、经济、法律及治安状况恶化的风险,
    未来可能会对 SMCO 公司的经营和公司的业绩产生不利影响。
    2、短期内无法实现效益的风险
    本次非公开发行完成后,公司将控股鹏欣矿投。目前,鹏欣矿投正通过其下
    属 SMCO 公司建设刚果(金)希图鲁电积铜项目,该项目预计 2011 年底或 2012
    年初方能完成施工建设并进行试生产。在该项目于 2011 年底或 2012 年初开始
    试生产并逐步投产后,在国际铜价及经营环境等没有重大不利变化的情况下,预
    计该项目在 2012 年度即可产生明显收益。但由于该项目截至本预案公告时仍在
    进行施工建设、尚未开始生产,因而 SMCO 目前尚未实现销售、仍处于亏损状
    态,并且由于 2011 年度建设投资较大,预计 2011 年度该项目仍将存在较大额
    亏损。
    在本次非公开发行完成且本次募集资金拟投资项目逐步实施后,将为公司的
    经营业绩和财务状况带来大幅改善,从长期而言将有利于改善公司持续盈利能
    力,维护全体股东利益。但是,本次非公开发行部分募集资金增资鹏欣矿投拟实
    施的增资刚果(金)希图鲁电积铜项目的扩产亦需要经过建设期后方可逐步实现
    其效益,增资刚果(金)希图鲁电积铜项目预计短期内尚不能为公司带来收益。
    3、项目实施风险
    刚果(金)希图鲁电积铜项目正在建设中,预计在 2011 年底或 2012 年初
    完成施工建设后,将形成年产 3.3 万吨电积铜的产能;公司本次非公开发行部分
    募集资金将投入增资刚果(金)希图鲁电积铜项目,该增资项目建成后,将在原
    有项目的 3.3 万吨电积铜产能基础上新增年产 1.0 万吨电积铜的生产能力。
    若鹏欣矿投目前正在实施的刚果(金)希图鲁电积铜项目在开发过程中由于
    承包商延期交付基础设施、自然灾害、成本上涨等各种原因未能实现如期达产,
    或出现其他影响项目正常运营的情况,将对该项目 3.3 万吨产能的形成、2011
    年底或 2012 年初开始的试生产和逐步投产、2012 年度的收益产生不利影响。
    同时,若公司本次非公开发行部分募集资金增资鹏欣矿投后拟投入的增资刚
    果(金)希图鲁电积铜项目,在未来开发过程中由于承包商延期交付基础设施、
    67
    上海中科合臣股份有限公司                               非公开发行股票预案
    自然灾害、成本上涨等各种原因未能实现如期达产,或出现其他影响项目正常运
    营的情况,将对该项目效益的实现进度和业绩将产生不利影响。
    4、外汇风险
    本次非公开发行完成后,鹏欣矿投将成为公司控股子公司,鹏欣矿投及其下
    属公司的日常运营中主要涉及美元等外币,而本公司的合并报表记账本位币为人
    民币。近年来,人民币处于升值周期,未来该等趋势预计可能仍将持续;人民币
    的持续升值将对公司未来运营带来一定的汇兑风险。
    5、矿山储量风险
    根据国际知名的矿业咨询机构——SRK 咨询集团(SRK Consulting (South
    Africa) (Pty) Limited)就希图鲁铜矿出具了希图鲁铜矿项目可行性技术报告(THE
    SHITURU      COPPER          PROJECT   FEASIBILITY   STUDY,    TECHNICAL
    REPORT),该报告系依据国际广泛认可的三大矿产项目信息披露标准之一的加
    拿大证券管理局(CSA)NI 43-101 标准的要求编制,根据该报告测定希图鲁铜矿
    的储量为:在边界品位为 1%情况下,矿石可采储量约为 777.45 万吨,金属铜
    平均品位达到 4.326%;在低碳酸/滑石粉矿的边界品味为 0.66%、高碳酸矿的边
    界品味为 1.06%情况下,矿石可采储量约为 710 万吨,金属铜平均品位为 4.30%。
    在 SRK 对希图鲁铜矿储量测定的基础上,中国瑞林工程技术有限公司亦按照国
    内标准对希图鲁铜矿可采储量进行了复核测算并出具该项目的可行性报告,根据
    该报告测定希图鲁铜矿的储量为:矿石可采储量约为 761 万吨,金属铜的平均
    品位达到 4.43%。上述机构是国际、国内公认的矿产资源咨询机构,其所采用的
    矿产资源和矿石储量报告标准亦是国际、国内公认的报告标准,但该资源量和储
    量数据的计算及编制仍然可能存在人为的、技术上或其他不可控因素的影响,导
    致与实际资源量和储量并非完全一致。
    6、市场风险
    本次非公开发行完成后,有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售
    业务将成为公司的新增主营业务。相关市场风险主要表现为铜价格的未来走势,
    68
    上海中科合臣股份有限公司                                  非公开发行股票预案
    如果铜价格在未来大幅波动,将给项目的盈利能力带来较大的不确定性,并进而
    影响到公司销售情况和盈利能力。
    在不同国际铜价情况下,目前鹏欣矿投正在实施的刚果(金)希图鲁电积铜
    项目,根据该项目于 2009 年编制并经国家发改委立项备案的可行性研究报告的
    相关规划,在该项目完全达产后,SMCO 所产生的收益情况变化如下:
    国际铜价(美元/吨)        年平均净利润(万美元)
    6,000                      7,153
    7,000                      9,252
    8,000                      11,351
    在不同国际铜价情况下,公司本次非公开发行部分募集资金增资鹏欣矿投后
    鹏欣矿投拟实施的增资刚果(金)希图鲁电积铜项目,根据该项目于 2011 年经
    上海市发改委立项备案的相关申请的规划,在该项目完全达产后,SMCO 所产
    生的收益情况变化如下:
    国际铜价(美元/吨)    年新增平均净利润(万美元)
    6,000                     1,942.50
    7,000                     2,614.50
    8,000                     3,286.50
    7、未来 SMCO 盈利分红汇回国内的法律、政策变化风险
    本次非公开发行完成后,SMCO 的盈利分红通过注册在 BVI 的 ECCH 和注
    册在香港的鹏欣国际从刚果(金)逐级汇回国内,以使公司股东分享 SMCO 的
    盈利。目前根据刚果(金)《矿业法》的规定 SMCO 可依法将其盈利分红汇出境
    外,SMCO 盈利分红汇回国内不存在相关法律障碍。根据目前刚果(金)《矿业
    法》等相关法律规定的税收要求,SMCO 盈利分红汇出时需在刚果(金)缴纳
    约 10%预扣税。根据目前《英属维尔京群岛商业公司法》的规定,ECCH 自 SMCO
    获得分红收入及其向股东分红均无需向 BVI 当地缴纳税收。根据香港相关税收
    法律法规,鹏欣国际自 ECCH 获得分红收入及其向股东分红均无需向香港当地
    缴纳税收。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定:居民企业从其直接或
    者间接控制的外国企业分得的来源于中国境外的股息、红利等权益性投资收益,
    外国企业在境外实际缴纳的所得税税额中属于该项所得负担的部分,可以作为该
    居民企业的可抵免境外所得税税额,在规定的抵免限额内抵免。但目前,刚果(金)
    69
    上海中科合臣股份有限公司                             非公开发行股票预案
    与我国尚没有签订避免双重征税的相关协定,未来鹏欣矿投自鹏欣国际获得
    SMCO 逐级汇回国内的盈利分红后,将按照我国的相关税收规定申请办理抵免
    境外所得税税额事宜,但该等境外所得税税额能否抵免尚存在不确定性。
    若未来上述国家或地区关于外汇管理、税收等法律法规发生变化,可能对
    SMCO 盈利分红汇回国内产生影响并对公司及股东收益造成影响。
    8、新入市场风险
    公司原属精细化工行业,通过本次非公开发行,使用募集资金增资鹏欣矿投,
    将有色金属矿产资源(铜金属)的开采、冶炼和销售业务纳入上市公司,使得公
    司主营业务多元化。新业务的纳入同时也给公司带来了进入新市场的风险,在经
    营经验、从业人员配备、市场开发等方面均存在不确定性,若该项目实际投产后
    的经济效益、市场接受程度、成本售价等与预期存在一定差距,将对公司未来业
    绩增长产生一定影响。
    (二)审批风险
    本次非公开发行股票尚需公司股东大会审议批准,本方案存在无法获得公司
    股东大会表决通过的可能。另外,本次非公开发行股票尚需中国证监会核准,能
    否取得中国证监会的核准,以及最终取得核准的时间存在不确定性,将对本次非
    公开发行产生较大影响。
    (三)经营管理风险
    本次发行后,公司净资产规模将获得大幅提升,同时募集资金投资项目的顺
    利实施,将使公司纳入新的业务板块,并进一步改善公司经营状况与未来盈利情
    况。但公司整体规模和业务范围的进一步拓宽亦增加了公司管理及运作的难度,
    对公司的经营管理层提出更高的能力要求,可能会给公司的经营管理带来一定程
    度的影响。
    (四)偿债风险
    截至 2011 年 3 月 31 日,公司合并资产负债率为 59.67%,尽管本次非公开
    70
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    发行完成之后,公司的资本金将得到增加,总体资产负债率将有所下降,但是未
    来业务发展仍需持续资金投入,公司资产负债率仍有可能上升至较高水平,较高
    的资产负债率将限制公司日后借助债务性融资进行扩张的空间,也增加了公司无
    法偿还到期债务的风险。
    (五)政策风险
    若国家相关产业政策在未来进行调整或更改,或对化工及有色金属矿产开发
    的行业标准和相关政策作出更加严格的规定,将会给公司的业务发展带来一定的
    影响。同时,国家在诸如宏观调控政策、财政货币政策、税收政策、贸易政策等
    方面的变化,都将可能对公司的经营生产和经济效益产生一定影响。
    (六)股市风险
    本次非公开发行将对公司的生产经营和财务状况产生一定的影响,公司基本
    面的变化将影响公司股票的价格;宏观经济形势变化、国家重大经济政策的调控、
    本公司经营状况、股票市场供求变化以及投资者心理变化等种种因素,都会对公
    司股票价格带来波动,给投资者带来风险,请投资者注意相关风险。
    此外,公司本次非公开发行事项需要一定的时间周期方能完成,在此期间公
    司股票的市场价格可能会出现波动,从而直接或间接地影响投资者的收益,投资
    者对此应有充分的认识和心理准备。
    (以下无正文)
    71
    上海中科合臣股份有限公司                            非公开发行股票预案
    (本页无正文,为《上海中科合臣股份有限公司非公开发行股票预案》之签署页)
    上海中科合臣股份有限公司董事会
    2011 年 6 月 30 日
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    经纬评报字(2011)第 130 号
    北京经纬资产评估有限责任公司
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    JW[2011] №.130-11-01
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    经纬评报字(2011)第 130 号
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    目   录
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书摘要............................. 1
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书正文............................. 3
    1、评估机构.......................................................... 3
    2、评估委托人及采矿权人.............................................. 3
    3、评估目的.......................................................... 5
    4、评估对象和范围.................................................... 5
    5、评估基准日........................................................ 6
    6、主要评估依据...................................................... 6
    7、矿产资源勘查和开发概况............................................ 7
    8、评估实施过程及现场勘查........................................... 13
    9、评估方法......................................................... 13
    10、技术经济参数的选取依据.......................................... 14
    11、主要技术参数.................................................... 14
    12、主要经济参数.................................................... 26
    13、评估结论........................................................ 37
    14、矿业权评估报告使用限制.......................................... 38
    15、评估假设........................................................ 38
    16、价格敏感性分析.................................................. 38
    17、特别事项说明.................................................... 39
    18、评估报告日...................................................... 40
    19、评估责任人员.................................................... 40
    20、评估工作人员.................................................... 40
    附表
    附表一 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估价值估算表41
    附表二 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估所得税估算表42
    附表三 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估总成本费用估算表43
    北京经纬资产评估有限责任公司                                         I
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    附表四 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产折旧费估算表45
    附表五 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产投资估算表46
    附表六 刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估销售收入估算表48
    附件
    附件一 北京经纬资产评估有限责任公司企业法人营业执照49
    附件二 北京经纬资产评估有限责任公司探矿权采矿权评估资格证书50
    附件三 注册矿业权评估师资格证书51
    附件四 矿业权评估机构及注册矿业权评估师承诺函53
    附件五 矿业权评估委托书54
    附件六 矿业权评估委托方承诺函55
    附件七 上海中科合臣股份有限公司企业法人营业执照56
    附件八 上海鹏欣(集团)有限公司企业法人营业执照57
    附件九 上海鹏欣矿业投资有限公司企业法人营业执照58
    附件十 刚果(金)希图鲁铜矿开采许可证(编号:PE4725)59
    附件十一 BATEMAN《SHITURU PROJECT 38KTPA COPPER PLANT FEASIBILITY STU
    DY REPORT(希图鲁项目 38 千吨铜厂可行性研究报告中文译稿)》(摘
    要)73
    附件十二 中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究
    报告》(摘要)154
    北京经纬资产评估有限责任公司                                             II
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书摘要
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    摘             要
    经纬评报字(2011)第 130 号
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司。
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司。
    采矿权人:希图鲁矿业有限公司(SMCO)。
    评估对象:刚果(金)希图鲁铜矿采矿权。
    评估目的:上海中科合臣股份有限公司拟以非公开发行上海中科合臣股份有
    限公司股票募集资金增资并控股上海鹏欣矿业投资有限公司,需对上海鹏欣矿业
    投资有限公司下属企业 SMCO 所拥有的刚果(金)希图鲁铜矿采矿权价值进行评
    估。本项目评估即是为实现上述目的而为委托人提供在本评估报告中所述各种条
    件下和评估基准日时点上“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权”的价值参考意见。
    评估基准日:2011 年 3 月 31 日。
    评估日期:2011 年 4 月 25 日至 2011 年 6 月 20 日。
    评估方法:折现现金流量法。
    主要评估参数:评估利用的资源储量为铜矿石量 761.01 万吨,铜金属量
    337121.47 吨,铜品位 4.430%。评估利用的资源储量扣减设计损失量后矿石量
    706.43 万吨,铜金属量 323260.17 吨,铜品位 4.576%。采矿回采率 97.00%,矿
    石贫化率 5.00%。评估利用的可采储量为 685.24 万吨。生产规模为年处理矿石
    总量 90.00 万吨,生产期平均年产阴极铜 3.33 万吨;矿山总服务年限为 9 年,
    其中:基建期 1 年,投产即达产,稳产期 7 年,减产期 1 年;固定资产投资为
    124324.98 万元人民币(2015 年新增固定资产投资 182.61 万元人民币)。阴极
    铜销售价格为 44969.04 元人民币/吨;折现率为 15%。
    评估结论:本评估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上,依
    据科学的评估程序,选用合理的评估方法和评估参数,经过认真估算,确定“刚
    果(金)希图鲁铜矿采矿权”评估价值为 183721.55 万元人民币,大写人民币壹
    拾捌亿叁仟柒佰贰拾壹万伍仟伍佰元整。
    评估有关事项声明:
    北京经纬资产评估有限责任公司                                              1
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    根据《中国矿业权评估准则》,评估结论的使用有效期为一年,即从评估基
    准日起一年内有效,有效期自 2011 年 3 月 31 日至 2012 年 3 月 30 日。超过一年
    此评估结论无效,需重新进行评估。
    本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查
    而作。评估报告的使用权归委托方所有,未经委托方同意,不得向他人提供或公
    开。除依据法律须公开的情形外,报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的
    媒体上。
    重要提示:
    以上内容摘自《刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书》,欲了解本评估
    项目的全面情况,应认真阅读该采矿权评估报告书全文。
    法定代表人:
    项目负责人:
    注册矿业权评估师:
    北京经纬资产评估有限责任公司
    二〇一一年六月二十日
    北京经纬资产评估有限责任公司                                               2
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书正文
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    经纬评报字(2011)第 130 号
    北京经纬资产评估有限责任公司接受上海鹏欣(集团)有限公司与上海中
    科合臣股份有限公司的共同委托,根据中国有关采矿权评估的规定,本着客观、
    独立、公正、科学的原则,按照公认的采矿权评估方法,对上海中科合臣股份有
    限公司拟以非公开发行上海中科合臣股份有限公司股票募集资金增资并控股上
    海鹏欣矿业投资有限公司涉及的上海鹏欣矿业投资有限公司下属企业 SMCO 所拥
    有的刚果(金)希图鲁铜矿采矿权进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估
    程序对委托评估的“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权”进行了市场调查与询证,对
    委托评估的“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权”在 2011 年 3 月 31 日所表现的市场
    价值进行了估算。现将评估情况及评估结果报告如下:
    1、评估机构
    机构名称:北京经纬资产评估有限责任公司;
    注册地址:北京市海淀区西直门北大街 45 号时代之光名苑 D 座 1502 室;
    法定代表人:刘忠珍;
    资产评估资格证书编号:11020001;
    探矿权采矿权评估资格证书编号:矿权评资[1999]001 号;
    中华人民共和国企业法人营业执照编号:110000001141686。
    2、评估委托人及采矿权人
    2.1 评估委托人
    评估委托人为上海中科合臣股份有限公司及上海鹏欣(集团)有限公司。
    企业名称:上海中科合臣股份有限公司;
    企业法人营业执照注册号:310000000078249;
    企业住所:上海市普陀区大渡河路 525 号 503 室;
    法定代表人姓名:张富强;
    注册资本:人民币壹亿叁仟贰佰万元;
    实收资本:人民币壹亿叁仟贰佰万元;
    公司类型:股份有限公司(上市);
    北京经纬资产评估有限责任公司                                               3
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    经营范围:基础化学原料制造(除危险化学品),销售化工原料及产品(涉
    及危险化学品经营的,按许可证核定经营范围)、燃料油(除危险品),GMP 条件
    下的医用原料的制造和销售(含医药原料的关键中间体);特种高分子新材料;
    液晶原料的生产和销售;化学技术的合同研究和咨询;化工设备设计、安装、有
    机化工产品及有机化学技术服务,常压化工设备加工及维修,中低压容器设计(上
    述经营范围除专项规定),经营本企业自产产品及技术的出口业务,四氟乙烯的
    生产,经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的
    进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外);经营进料加工和
    “三来一补”业务,从事货物和技术的进出口业务。
    企业名称:上海鹏欣(集团)有限公司;
    企业法人营业执照注册号:310000000051048;
    企业住所:上海市崇明县秀山路 65 号;
    法定代表人姓名:姜照柏;
    注册资本:人民币壹亿元;
    实收资本:人民币壹亿元;
    公司类型:一人有限责任公司(法人独资);
    经营范围:房地产开发经营、实业投资及其咨询服务,国内贸易(除专项规
    定),资产管理。
    2.2 采矿权人
    采矿权人:希图鲁矿业有限公司(SMCO)
    刚果(金)希图鲁铜矿原隶属于刚果(金)国家矿业公司(Gecamines),后
    由 Gecamines 与加拿大 IBX 公司的子公司—东方华银控股公司(ECCH)出资组建
    为希图鲁矿业有限公司(SMCO),ECCH 为希图鲁铜矿提供所有生产资金的基础上,
    实际拥有希图鲁项目 75%的权益。由于铜金属价格走低及金融危机影响,ECCH 的
    股东于 2008 年与上海鹏欣(集团)有限公司下属公司 Touch Lucky Investments
    Limited(下称“TOUCHLUCKY”)达成协议,将其股权转让给 TOUCHLUCKY,当前,
    上海鹏欣(集团)有限公司已完成对 ECCH 公司 100%股权的收购,实现了对 ECCH
    公司的控股。
    上海鹏欣(集团)有限公司,是一家集房地产开发、基础设施建设、实业投
    资和高新科技研发于一体的民营企业集团。旗下拥有全资、控股子公司四十余个,
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    资产规模达一百多亿元,公司位于中国上海市。
    为响应国家“走出去”战略政策,上海鹏欣(集团)有限公司从加拿大 IBX
    公司收购了刚果(金)希图鲁铜矿开采经营权,与刚果(金)国家矿业公司
    (Gecamines)共同开发希图鲁铜矿。本项目所有建设资金及生产资金全部由上
    海鹏欣(集团)有限公司筹集,刚果(金)国家矿业公司(Gecamines)只以矿
    权参股并参与矿山利润分红,其分红比例为:根据 2009 年 9 月 ECCH 与刚果国家
    矿业公司对设立合同的修订案,由上海鹏欣(集团)有限公司控股的 ECCH 占
    72.5%、刚果(金)国家矿业公司(Gecamines)占 27.5%。
    为实现各行业板块专业化分工管理,上海鹏欣集团于 2009 年 3 月在香港投
    资设立了鹏欣国际集团有限公司(批准证书编号:[2009]商合境外投资证字第
    000480 号),以鹏欣国际为平台对“刚果(金)希图鲁铜矿项目”进行收购和投
    资开发。
    为了便于集团实业板块管理和后期的发展运作,上海鹏欣(集团)有限公司
    于 2010 年 1 月独资设立了上海鹏欣矿业投资有限公司,作为上海鹏欣(集团)
    有限公司进行海外矿业投资的投资主体。上海鹏欣矿业投资有限公司设立后,受
    让了上海鹏欣(集团)有限公司拥有的鹏欣国际集团有限公司的 100%股权。
    3、评估目的
    上海中科合臣股份有限公司拟以非公开发行上海中科合臣股份有限公司股
    票募集资金增资并控股上海鹏欣矿业投资有限公司,需对上海鹏欣矿业投资有限
    公司下属企业 SMCO 所拥有的刚果(金)希图鲁铜矿采矿权价值进行评估。本项
    目评估即是为实现上述目的而为委托人提供在本评估报告中所述各种条件下和
    评估基准日时点上“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权”的价值参考意见。
    4、评估对象和范围
    根据上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司出具的“矿业
    权评估委托书”及刚果(金)希图鲁铜矿开采许可证(编号:PE4725),本项目
    评估对象为刚果(金)希图鲁铜矿采矿权。
    刚果(金)希图鲁铜矿位于刚果(金)南部加丹加省利卡西镇附近,矿区面
    积约 100 公顷。该矿现由希图鲁矿业有限公司(SMCO)拥有采矿权,开采许可证
    编号为 PE4725,有效期十五年,自 2009 年 4 月 2 日至 2024 年 4 月 1 日。
    刚果(金)希图鲁铜矿矿区由四个拐点圈闭,矿区范围拐点坐标如下:
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    矿区范围拐点坐标一览表
    点                      经度                            纬度
    号        度            分            秒         度     分         秒
    1         26            45            30         11       1         0
    2         26            45            30         11       0        30
    3         26            46            00         11       0        30
    4         26            46            00         11       1         0
    该坐标系以 Nom De L’ellipsoide 椭球投影为基础:Clarke1880 标准,坐
    标平移参数ΔX=-169、ΔY=-19、ΔZ=-278,长半轴为 6378249.15、短半轴为
    6356514.87。
    5、评估基准日
    根据《中国矿业权评估准则》对评估基准日的时限要求及评估委托方的要求,
    本项目评估确定的评估基准日为 2011 年 3 月 31 日。
    6、主要评估依据
    6.1《矿业权评估指南》(2004年修订版);
    6.2《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》;
    6.3 国土资源部 2006 年 18 号“关于实施《矿业权评估收益途径评估方法修
    改方案》的公告”;
    6.4《中国矿业权评估准则》;
    6.5 国土资源部公告 2008 年第 6 号“国土资源部关于实施矿业权评估准则
    的公告”;
    6.6 中国矿业权评估师协会《矿业权评估参数确定指导意见》;
    6.7 国土资源部公告 2008 第 7 号“国土资源部关于《矿业权评估参数确定
    指导意见》的公告”;
    6.8 矿业权评估委托书;
    6.9 刚果(金)希图鲁铜矿开采许可证(编号:PE4725);
    6.10 BATEMAN《SHITURU PROJECT 38KTPA COPPER PLANT FEASIBILITY STUDY
    REPORT(希图鲁项目 38 千吨铜厂可行性研究报告中文译稿)》(2008 年 8 月);
    6.11 中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究
    报告》(2009 年 11 月);
    6.12 评估人员收集的其他有关资料;
    6.13 其他。
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    7、矿产资源勘查和开发概况
    以下内容主要摘自委托方提供的《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报
    告》。
    7.1矿区位置和交通
    希图鲁铜矿位于刚果(金)东南部加丹加省行政区利卡西镇附近,距利卡西
    边界南部约2km,离Gecamines旗下的希图鲁湿法冶炼厂南部1km,距利卡西至卢
    本巴西的省道(柏油路)约3km(详见以下交通位置图)。
    矿区所在的利卡西镇主要是通过公路和铁路与外部联系,利卡西至卢本巴西
    之间的公路状况良好,从南部(赞比亚、坦桑尼亚、津巴布韦和南非)经由卢本
    巴西的铁路线仍在使用,但因缺少机车车辆很少有列车开行。目前是通过直达利
    卡西(预计人口250,000)经Gecamines旗下的希图鲁湿法冶炼厂内约2km公路(柏
    油路)进入希图鲁铜矿矿区。
    7.2矿区自然地理概况
    矿区所在地区属热带草原气候,因此全年一般有两季,11月到3月为雨季,4
    月到10月为旱季,雨季的特点是经常下大暴雨,时间长短不定,年平均降雨量为
    1250mm,瞬间最大降雨量80~100mm/h,月最大降雨量大于300mm。全年最高温度
    为32℃,最低温度为8℃,年平均温度为21℃,月最高平均温度(10月)为24℃,
    月最低平均温度(6/7月)为17℃。旱季最低相对湿度为6%,旱季最低平均相对
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    湿度为40%,雨季最高平均相对湿度为84%。
    在旱季,主要是非常强劲(大约40km/h)的东南风,最大风速可达75km/h,
    历史记载的最大龙卷风风速超过了140km/h;雨季的情况正好相反,主要是西北
    风/西南风,风力较弱(大约5~20km/h,最大风速40km/h)。
    据当地气象部门提供资料,最大地震烈度小于5级,地质构造稳定。
    7.3地质工作概况
    1916年至1936年期间,最初的勘探和采矿工作是由一家比利时的矿业公司
    (UNIMINES)进行的,采矿工作一直进行到1954年。在1915年至1917年曾进行过
    铜矿的地表探矿,然后在1929年和1930年进行了钻探。
    1929年到1930年期间,在垂直方向用金刚石钻头打了15个钻孔,钻孔深度从
    30m到108m。对钻孔的岩芯进行了全铜(“TCu”)化验,某些区域的品位超过2%。
    1968年以后由Gecamines公司施工了另外5个用金刚石钻头钻探的钻孔;其中
    三个孔是在1968年和1969年钻探的,两个孔是在1973年和1974年钻探的。最初的
    金刚石钻孔勘探集中在矿床的东面,即283500m以东,钻孔的间隔距离平均为50m。
    钻孔在 走向长度上大约为300m。钻孔的目标是地下水层 上方的 下部矿化带
    (“LMZ”),在地表以下垂直距离50m以内与下部矿化带交汇。
    根据SRK的勘探计划,从2006年到2008年,进行了两个阶段的钻探,第一阶
    段钻孔间距较大,覆盖了整个矿区,总共施工53个钻孔,总进尺8,045m;第二阶
    段进行了钻孔加密,共施工49个钻孔,总进尺6521m。对两个阶段的钻孔进行了
    全化验。
    通过上述地质工作,基本查明了矿床的规模、形态、产状和空间分布;查明
    了矿石的主要有用组分的含量、赋存状态与分布规律;查清了矿区的主要地质构
    造特征。勘探网度达到50m×50m,控制程度较高。但也存在一些问题,比如,U2
    矿体仅有一个钻孔揭示,控制程度不够;岩石的结构构造、矿物成分研究,矿石
    的加工性能研究欠缺;一些钻孔的岩芯采取率不高,特别是穿过矿化区的钻孔岩
    芯采取率不高,例如在下部矿化区,大约33%的钻孔穿过矿化区,其岩芯采取率
    在25%到89%之间,平均值大约为67%。
    7.4矿区地质概况
    希图鲁铜矿床位于刚果民主共和国加丹加省利卡西地区,该区处于卢菲莲弧
    形山脉(LufilianArc)境内,赞比亚~加丹加铜矿带之中。
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    7.4.1地层
    加丹加铜矿带的区域地层主要由前寒武纪中期的基底杂岩和前寒武纪晚期
    的加丹加系地层组成。基底杂岩由变质花岗岩和变质石英岩、千枚岩及石英千枚
    岩组成。加丹加系地层从上而下为上昆德伦古群(UpperKundelungu)、下昆德伦
    古群(LowerKundelungu)和罗安群(Roan)地层组成,加丹加地层总厚度约 7000m。
    下昆德伦古群由砂岩和页岩、底部为砾岩层组成,上昆德伦古群基本组成为沉积
    物,上下之间由次底砾岩(ThePetitConglomerat)分开。在赞比亚和刚果发现
    的富铜钴矿床均赋存于罗安群地层中。罗安群地层分布于加丹加沉积盆地,与基
    底呈不整合接触,与上覆地层昆德伦古群的分界标志为主底砾岩层
    (TheGrandConglomerat)。
    7.4.2 构造
    加丹加铜矿带是非洲中部卢菲莲(Lufilian)弧形构造带东段的一部分。卢
    菲莲弧形构造带形成于加丹加造山运动期(<650 百万年),造山运动使加丹加地
    层发生强烈变形,而形成了走向呈 NW-SE 的卢菲莲弧形构造带。该弧形构造带从
    非洲西海岸的纳米比亚通过赞比亚,一直延伸到刚果(金),形成一长约数百公
    里,宽约 50~80km 的成矿带。
    在卢菲莲弧形构造带内,发育大量的长度数公里的 E-W 至 NW-SE 的褶皱。并
    有大规模断层的强烈切割,使得罗安群地层进入断裂带内,在挤压、断裂和逆冲
    断层的作用下使得罗安地层覆于较新地层-昆德伦古群地层之上,多处有罗安地
    层发生倒转呈残片形式与昆德伦古群地层接触。
    从更详细的构造位置上理解,希图鲁矿床位于一个轴向北西~南东的背斜之
    上,其两翼南倾,倾角 55°到 90°,矿化层出现在南翼的局部地区。背斜结构
    至少被 3 个北西~南东方向的横向断层所分隔。这些北西~南东方向的断层在
    283,650 以东和 283,700 以东段之间横向切割希图鲁矿床。
    7.5 矿床地质特征
    对于矿床类型还没有进行过研究,据认为它符合层状矿床的一般特征。
    根据 Cu≥1%边界品位指标,所圈出的矿化区有以下特征:
    矿化区呈层状或似层状,走向北西~南东,方位角约 110°,倾向南西,倾
    角大约 60°,倾角向深部逐渐变缓到 45°左右。有两个主要的矿化区域,下部
    矿化区(lower)和上部矿化区(upper),处于 Mwashya 岩层岩石内。下部矿化
    北京经纬资产评估有限责任公司                                             9
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    区以含滑石的白云岩为主,中间夹有页岩,而上部矿化区出现在蚀变的页岩和含
    滑石的砂岩,带有扁豆状硅化鱼卵石层。
    下部矿化区在横向范围大约有 800m,平均真厚度大约为 25m;上部矿化区的
    范围较有限,走向长度大约为 500m,平均真厚度大约为 15m。两个区域一般相隔
    25 米到 40m,中间是废石,但是对钻探岩芯交叉层的仔细检查发现,矿化区并非
    严格限于有岩石特性边界的范围,在某些地段,显示出两个矿化区有交合的现象。
    历史上的采矿一直是与下部矿化区有关。
    另外还有两个矿化区,上 1(“U1”)和上 2(“U2”)区,均在钻孔中被
    揭示,但是矿化是局部的,后者仅在一个钻孔中发现矿化。U1 区出现在白云岩
    和火山沉积岩相交接的地方,在走向长度上大约在 250E 和 400E 线的剖面之间
    150m 以内,其真厚度平均约为 15m;U2 区仅在一个钻孔中被揭示,横向范围仍
    然不清楚。
    铜矿化主要由次生铜化、孔雀石化和硅孔雀石化组成,扩展深度大约在地表
    下 130m。在钻孔深部,岩芯中已观察到硫化物的矿化现象,它主要由斑铜矿、
    黄铜矿和辉铜矿组成,表现为与孔雀石和硅孔雀石相混合的关系,也观察到了自
    然铜和黄铁矿。
    钴的矿化现象在矿床东西端的历史探槽取样中都有记录。它的浓度显示为浅
    生矿富集,表现为靠近地表的特性。这已经由钻探的化验数据得到证实,化验数
    据表明在穿过的矿化区内只有很低浓度的钴矿化现象。从探槽试样中鉴别的主要
    钴矿属于水钴矿。
    在靠近地表取样的岩芯中观察到有较强的侵蚀、风化和蚀变的现象,蚀变的
    程度随着深度有所下降。白云岩被脱钙成为含滑石的白云岩,或者主要是滑石的
    一种岩石。
    矿石主要有用成分为 Cu 和 Co,全矿铜品位为 4.43%,钴品位为 0.067%;有
    三种矿石类型,为低钙型、高钙型和高滑石型,其矿石量比例分别为 65.5%、20%
    和 14.5%;矿石主要为氧化矿,在深部有部分原生矿。
    7.6 矿石的加工技术性能
    希图鲁矿床的冶金设计已经完成了五个阶段的试验工作:范围选择研究、岩
    性学范围选择研究、流程图的制定、流程图的确认以及矿石变化性。
    第一阶段的冶金试验工作已由南非约翰内斯堡的 Mintek 实验室(“Mintek”)
    北京经纬资产评估有限责任公司                                            10
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    于 2006 年 5 月至 10 月期间完成。该项计划的第二至第四阶段的工作已由
    SGSLakefield 研究所于 2006 年 10 月至 2008 年 7 月期间完成。此外,Gécamines
    的冶金研究部门在 2007 年 1 月至 4 月期间也承担了一些研究工作。冶金试验计
    划的结果表明,可以为从希图鲁矿床中生产电解铜提供一套技术上可行的生产工
    艺。
    7.6.1Mintek 的实验及结果
    1)样品描述
    从由 IBX 钻探的前 5 个钻探孔中的其中 4 个钻孔(SM06-02、SM06-03、
    SM06-04、SM06-05)所钻探出的岩样中总共选用了 238 个半岩样,样品总重 428kg。
    主要矿物为白云石、绿泥石以及石英,并且还有少量的云母及白云母;含铜的矿
    石主要为孔雀石和硅酸铜,并且含有少量的假孔雀石。氢氧化铁、云母以及绿泥
    石中也含有少量的铜;铜“氧化物”相主要与脉石成分形成共生关系(石英、白
    云石、绿泥石、云母、白云母、以及铁和锰的氢氧化物)。
    2)试验结果
    首先碾磨,在 25μm 时进行脱矿泥处理,对云母进行预浮选,然后进行硫酸
    浮选,并得到铜含量很高的产物,在该产物中铜将与矿泥结合,之后再进行浸出
    处理,而浮选尾矿中所结合的云母则予以丢弃。硫酸浓缩液的铜回收率仅为 44%,
    其中铜的含量为 25%,大量的铜都已损失,其中矿泥中约占 30%,云母预浮选
    产品中为 10%,粗选机残渣中大约为 20%。虽然该工艺路线可显著地降低酸耗
    量,但是由于其铜的回收率很低,因此不予采用。
    7.6.2Lakefield 的实验及结果
    1)样品描述
    沿着矿床地表一个名为“沟槽 500”的矿坑采集样品(沿着 283500),大约
    每隔 1m 采集一个样品,共计 49 个样本。这些样本中的含铜矿物是孔雀石,孔雀
    石通常伴随以及与少量的附属硅孔雀石共生。富含硅酸盐的主岩占据主要部分,
    此种岩石由各种火成岩镁铁质、云母岩组以及外生碎屑的富含硅石的岩石组成。
    这些岩石伴生有各种含白云石的岩石。碳酸盐岩石中的铜通常在沿着细矿脉的地
    方以非常粗糙的孔雀石——硅孔雀石的形式出现,或者在这些碳酸盐岩石的露天
    场所内的填充物中出现。
    2)试验结果
    北京经纬资产评估有限责任公司                                              11
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    对样品进行初步硫酸浸出试验,浸出结果显示,云母、白云石以及富含硅酸
    盐的样本都与酸浸出处理有很好的对应关系,但是白云石样本的净酸消耗量却相
    当高。当使用更粗的给料材料并且经过酸预烘培处理后,将能降低酸耗量,但是
    酸的净耗量仍然非常高。此外,铜的回收率也可能会下降。由于样本有限,因此
    仅对富含云母及白云石的混合物进行了浮选试验。该试验结果表明,此两种混合
    物将适于使用可选择性浮选方法从云母和白云石的主要脉石成分中筛选氧化铜
    矿物。清除云母后将能提高浸出残留物的液固分离特性,而清除白云石后将能显
    著地降低白云石样本的净酸耗量。
    7.6.3GECAMINES 的实验及结果
    1)样品描述
    岩芯及地表沟槽样本。
    2)试验结果
    该项工作内容包括:全岩芯酸浸出处理、热冶处理以及对富含贵重矿物浸出
    液执行的浮选及溶剂萃取—电积金属处理操作。
    酸浸出试验的结果与 Mintek 计划的结果类似,在该结果中,脉石的酸耗量
    范围为 130 至 200kg/t,平均值为 167kg/t,铜的萃取范围为 24%至 96%,平均
    值为 78%。
    浸出溶液溶剂萃取及电积金属法能够成功地生产出纯度大于 99.9%的电解
    铜。并且在该试验工作中,配制有机相时使用的都是标准试剂。
    浮选工作中包括了执行循环试验的操作,该试验将能生产出铜品位为 15.9%
    的浓缩物,并且回收率为 59%。试验材料的铜的主要品位为 4.2%。进行此循环
    试验所使用的样品是从 400 及 500 部分的地表沟槽中采集的,并且代表了整个岩
    芯表面的样本,该样本包括有所有的地质岩性。
    7.7 开采技术条件
    7.7.1水文地质条件
    根据《矿区水文地质工程地质勘探规范》(GB12719-91),矿区水文地质勘探
    类型应为主要矿体位于当地侵蚀基准面以下,附近无地表水体,露天坑需要动力
    排水,矿床主要含水层及围岩富水性弱-中等,地下水补给条件较差的水文地质
    边界简单的水文地质条件简单的以裂隙充水为主的矿床。
    7.7.2工程地质条件
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           12
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    矿床开采应注意以下工程地质因素:
    1)断裂:钻孔岩芯揭示,有3个主要断层横穿矿化区,走向NW~SE,倾向SW,
    倾角45-60°,倾角向深部变缓;
    2)节理:三组主要节理,走向分别为77°、204°、25°;
    3)矿区开采境界内主要的岩石类型及强度:地表至地下90m主要为风化层,
    风化程度随深度增加而减弱,主要岩性为风化的硅质白云岩和白云质片麻岩,岩
    石强度较弱。深部主要为硅质白云岩、变质白云岩、含滑石的变质白云岩、微砂
    岩、泥砂岩、白云质页岩、页岩和碎屑岩,岩石强度为中等坚固。
    7.7.3 环境地质条件
    矿床位于 Katangan 高原,海拔高度一般为 1300m。希图鲁矿区和厂址位于
    宽广的小丘陵地带,地形地貌起伏不大。
    7.8 矿山开发概况
    目前刚果(金)希图鲁铜矿正在建设施工阶段,预计将于 2011 年底完成施
    工建设并试生产。
    8、评估实施过程及现场勘查
    8.1评估实施过程
    根据国家现行有关评估的政策和法规规定,我公司组织评估人员,对刚果
    (金)希图鲁铜矿采矿权实施了如下评估程序:
    8.1.1 2011年4月25日-5月31日接受委托,协商有关事宜;组成评估小组,
    制定评估方案,确定评估方法,选择合理的评估参数;评估人员搜集、整理有关
    资料;
    8.1.2 2011 年 6 月 1 日-6 月 20 日评估人员按照既定的评估方法进行具体
    的评定估算,撰写并提交采矿权评估报告书初稿,经内部审查后,最终提交正式
    采矿权评估报告书。
    8.2 现场勘查
    本项目评估原定于 2011 年 6 月中旬赴刚果(金)进行现场勘查,但由于办
    理签证手续问题,致使行程延误,至评估报告提交之日仍未成行。
    9、评估方法
    刚果(金)希图鲁铜矿为在建矿山,其资源储量经 SRK 咨询公司进行了评估;
    同时中国瑞林工程技术有限公司(具有冶金行业甲级工程设计证书)编制了《刚
    北京经纬资产评估有限责任公司                                            13
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》。上述资料提供的技术经济参数可供
    参考利用。根据本次评估目的和采矿权的具体特点,委托评估的采矿权预期收益
    和风险可以预测并以货币计量,预期收益的年限可以预测或确定。因此,评估人
    员认为本采矿权的地质研究程度较高,资料基本齐全、可靠,这些报告和有关数
    据基本达到采用折现现金流量法评估的要求,根据《矿业权评估管理办法(试行)》
    和《中国矿业权评估准则》的有关规定,确定本次评估采用折现现金流量法。其
    计算公式为:
    n
    1
    P=    (CI - CO )  (1 + i )
    t =1
    t         t
    式中:P—采矿权评估价值;
    CI—年现金流入量;
    CO—年现金流出量;
    i—折现率;
    t —年序号(t=1,2,…,n);
    n—评估计算年限。
    10、技术经济参数的选取依据
    评估技术经济参数的选取 主要参考 BATEMAN《SHITURU PROJECT 38KTPA
    COPPER PLANT FEASIBILITY STUDY REPORT(希图鲁项目 38 千吨铜厂可行性研究
    报告中文译稿)》、中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行
    性研究报告》以及评估人员掌握的其他资料确定。
    11、主要技术参数
    根据《矿业权评估参数确定指导意见》,采选(冶)技术指标,对拟建、在
    建、改扩建项目,可采用矿产资源开发利用方案或(预)可行性研究报告或矿山
    初步设计数据。因此本项目评估的技术参数主要依据《刚果民主共和国希图鲁铜
    矿可行性研究报告》确定。
    11.1 SRK 咨询公司地质资源评估结论
    IBX 是一家位于加拿大温哥华的公司,在多伦多股票交易所上市。该公司通
    过其子公司 ECCH 与 Gecamines 达成协议来评估和开发刚果(金)希图鲁铜矿。
    根据此项目的合同规定 IBX 公司必须在 2008 年 8 月前完成对该矿的可行性研究。
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           14
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    IBX 联系接洽 BATEMAN 工程公司的一个部门—BATEMAN 矿产和金属部,委托
    其承担完成该可行性报告的主要咨询顾问及提交研究报告给 IBX 的责任。而
    BATEMAN 的其他职责还有对选厂的设计和对项目前景的预测,作为主要顾问,
    BATEMAN 需向 IBX 公司递交一份完整的可行性研究报告。
    其他对可行性研究作出贡献的主要还有:SRK 咨询公司,主要负责矿产资源
    和矿产储量的评估,矿山设计,尾矿坝设计,环境影响评估(简称 EIA)及现金
    流动模化。横跨非洲项目部(简称 TAP)代表 SNEL 电力公司主要负责电力供应
    基础设施建设。
    BATEMAN 于 2008 年 8 月提交了《SHITURU PROJECT 38KTPA COPPER PLANT
    FEASIBILITY STUDY REPORT(希图鲁项目 38 千吨铜厂可行性研究报告)》,该报
    告地质资源评估部分由 SRK 咨询公司编写。以下引用的部分是其报告的综述:
    刚果(金)希图鲁铜矿位于刚果民主共和国东南部加丹加省行政区利卡西镇
    附近,那里位于众所周知的非洲铜矿带。
    该矿床本身位于利卡西边界南部约 2 公里处,离 Gecamines 旗下的 Shituru
    冶炼厂南部 1 公里处,通过水法和火法冶炼加工来得到铜-钴精矿
    根据历史记载,通过钻探和槽探来进行矿产调查的时期超过了 40 年以上。
    最初的勘探钻探是在二十世纪二十年代末到三十年代初,那时短的金刚石钻孔被
    用来调查大约离地表层约 50 米深的浅层矿化区。从 1917 年到 1954 年该矿床采
    用露天开采方法,但是据报道因在地表下约 35 米穿透含水层而被放弃了。然而
    这个报道和当前现场情况不一致,现在地下水位在地表下约 120 米处。在那个期
    间,据历史记载有 85,000 吨铜产量从平均品位为 10.5%的矿石中提取出来。
    加丹加省铜矿带区域构造由 Lufilian 弧中一系列近平行的西东走向的褶皱
    组成。
    这些褶皱沿着背斜脊被断开,下 Roan 组挤入断层带,挤压断层面然后上冲
    覆于较新的 Kundelungu 组上。
    局部可见上 Roan 岩系中的 Mwashya 建造,由上 Kundelungu 组岩石环绕。
    Mwashya 中的一个背斜构造的南翼局部矿化。该矿地有两个主要的矿化带,下部
    和上部,前者历史上是 Gecamines 的开采对象
    地层主要是北西—南东的走向,向南约 60 度的倾角。横向伸展约 800 米,
    平均真厚度约为 25 米,下部矿化带沿走向约为 500 米,平均真厚度约为 15 米。
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           15
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    另外,其它两个比较薄且不太宽的铜—钴矿化带,U1 和 U2 带,在地层学上来说
    都出现在这两个主要矿化带之上。
    U1 带出现于白云岩和火山沉积岩接触带。U2 带出现在和 U1 带平行的火山单
    元。
    矿化作用主要由再生铜矿物孔雀石及向地表下延伸约 130 米处的硅孔雀石
    组成。在深处的硫化物的矿化作用在岩芯中已被发现,而且主要由矿物斑铜矿,
    黄铜矿和辉铜矿组成,并与孔雀石和硅孔雀石产生混合关系。当地的铜矿和黄铁
    矿也被观测到。该矿地并未发现明显的钴矿化作用。
    刚果(金)希图鲁铜矿项目的可行性研究以第一阶段和第二阶段钻探已完成
    的 102 个钻孔资料为基础。钻孔沿着走向大约 50 米间距,在中心区 25 米的范围
    内布置。
    钻孔间距被认为是可足以圈定下部、上部及 U1 矿化带的范围和形状,但是
    U2 矿化带由于只有有限的钻孔穿透而不太确定。而且由于考虑到矿化带的产状,
    与现有的挖掘孔接近的钻探,项目中大多数钻孔都从地表下 50 米穿透矿化带,
    地表探槽的资料有限。
    对分析数据的评审表明超过 90%的铜含量都是酸溶性铜。
    SRK 已经对钻孔数据收集,分析,质量保证/质量管理,对高 CaO 和高滑石
    带的地质解释说明和定义这些方面评审过。SRK 认为除了矿化带内岩芯回收率存
    在争论点外,项目其它各方面都是可接受的。一般来说,每个矿化带内的岩芯回
    收率从 87%到 95%不等,除了 U1 带有 7%的差异外,其它的矿化带差异平均都在
    18-20%。穿透矿化带的一部分钻孔表明岩芯回收率在 67%以内。基于这些发现,
    SRK 认为经过分析的,有相对较高岩芯损失率的穿透不代表各自矿化带的钻孔穿
    透情况。
    SRK 采纳的观点是通过假设岩芯回收的品位就是已钻孔长度的品位来计算已
    损失的岩芯。在此假设下,SRK 认为这些样品具代表性,而且可以用来进行品位
    评估及矿产资源等级分类。
    经调整过的钻孔数据在资源建模中被用在变差法和品位估计中。下部,上部
    和 U1 及低品位带都能通过普通的克里格法来进行估算,而 U2 带由于没有足够的
    数据来提供变差法,通过距离倒数平方法来进行估算。
    SRK 根据 SAMREC 法规的指导方针和标准将刚果(金)希图鲁铜矿项目的矿
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           16
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    产资源分成测定的,推定的和推测的几类。
    刚果(金)希图鲁铜矿项目矿产资源估算
    Classification                                        %TCu 总   %AsCu 铜    %TCO 总
    Category 类别     Tonnes 吨
    分类                                             铜含量     砷含量     钴含量
    Low CaO 低碳酸盐矿   2,111,772      5.15        4.62      0.07
    High CaO 高碳酸盐矿     552,794      3.08        2.47      0.02
    MEASURED 测定的
    High Talc 高滑石矿     968,571      4.87        4.42      0.85
    Sub-Total 小计     3,633,138      4.76        4.24      0.27
    Low CaO 低碳酸盐矿    2,206,762      4.77        4.16      0.08
    INDICATED 推定      High CaO 高碳酸盐矿   1,253,815      2.54        2.01      0.05
    的             High Talc 高滑石矿     450,974      4.47        3.96      0.07
    Sub-Total 小计     3,911,551      4.02        3.44      0.07
    Low CaO 低碳酸盐矿    4,318,534      4.96        4.38      0.07
    MEASURED AND
    High CaO 高碳酸盐矿   1,806,610      2.70        2.15      0.04
    INDICATED 测定
    High Talc 高滑石矿   1,419,545      4.75        4.28      0.60
    的和推定的
    Total 合计       7,544,689      4.38        3.83      0.17
    Low CaO 低碳酸盐矿     219,344      2.51        2.11      0.02
    High CaO 高碳酸盐矿      10,507      3.38        3.20      0.04
    INFERRED 推测的
    High Talc 高滑石矿           0      0.00        0.00      0.00
    Total 合计         229,851      2.55        2.16      0.02
    即 SRK 咨询公司评估刚果(金)希图鲁铜矿地质资源为铜矿石量 777.45 万
    吨,铜金属量 336318.58 吨,铜品位 4.326%。其中测定的和推定的资源储量为
    铜矿石量 754.47 万吨,铜金属量 330457.38 吨,铜品位 4.38%;推测的资源储
    量为铜矿石量 22.99 万吨,铜金属量 5861.20 吨,铜品位 2.55%。
    11.2 评估利用的资源储量
    本项目评估利用的资源储量为中国瑞林工程技术有限公司在 SRK 咨询公司
    地质资源评估结论基础上重新估算的希图鲁铜矿矿产资源量。
    刚果(金)希图鲁铜矿矿床资源模型由 SRK(设在南非的一家全球性的顾问
    咨询公司,为自然资源工业和组织提供综合性的咨询服务)提供,其模型是用
    Datamine 软件建立的。对岩芯采取率较低的问题,SRK 采纳的观点是通过假设岩
    芯采取的品位就是钻孔长度的品位来计算已损失的岩芯。在此假设下,SRK 认为
    这些样品具代表性,而且可以用来进行品位评估及矿产资源等级分类。经调整过
    的钻孔数据在资源建模中被用在变异函数和品位估算中。下部、上部和 U1 及低
    品位带都通过普通的克里格法来进行估算,而 U2 带由于没有足够的数据来计算
    变异函数,通过距离倒数平方法来进行估算。
    模型在 X、Y、Z 方向上形成的基本尺寸为 25m×25m×5m 的块段,在矿化区
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                    17
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    的内部,块段尺寸设定为 5m×5m×5m。
    11.2.1 资源/储量计算范围与工业指标
    矿床资源/储量计算范围为四个矿化区:下部矿化体(lower)、上部矿化体
    (upper)、上 1(“U1”)和上 2(“U2”)区,走向上从剖面 283000E 到 283950E,
    垂向上从 1088m 到 1302m。边界品位:TCu≥1.0%,夹石剔除厚度≥2.5m。
    11.2.2 资源/储量计算结果
    将 SRK 提供的模型数据整理后导入 minesight3D 软件进行运算,其资源总量
    见下表:
    希图鲁铜矿矿产资源量总表
    分类              区域              类别   矿量(t)    %TCu   %AsCu    %TCo
    低 CaO     2885680   6.141   5.484   0.095
    下部矿化体(L)       高 CaO     1436777   2.491   1.926   0.043
    高滑石      482862   5.219   4.729   0.115
    小计                       4805319   4.957   4.344   0.082
    低 CaO     1254957   3.511   3.020   0.031
    上部矿化体(U)       高 CaO       90270   4.949   4.468   0.031
    高滑石      613851   4.170   3.760   0.048
    小计                       1959078   3.784   3.319   0.037
    探明的+控制的
    低 CaO      646954   3.053   2.651   0.067
    UPPER1(U1)        高 CaO         0     0.000   0.000   0.000
    高滑石        261    2.963   2.377   0.016
    小计                        647215   3.053   2.651   0.067
    低 CaO     4787591   5.034   4.456   0.075
    L+U+U1           高 CaO     1527047   2.636   2.076   0.042
    高滑石     1096974   4.632   4.186   0.078
    合计                       7411613   4.480   3.926   0.068
    低 CaO      189015   2.529   2.138   0.023
    UPPER2           高 CaO        8974   3.299   3.112   0.046
    推断的
    高滑石         0     0.000   0.000   0.000
    小计                        197989   2.564   2.183   0.024
    低品位                             低 CaO        461    1.035   0.833   0.028
    总计                                        7610063   4.430   3.880   0.067
    由于刚果(金)希图鲁铜矿为在建矿山,没有资源储量消耗,则本项目评估
    评估利用的资源储量即中国瑞林工程技术有限公司估算的刚果(金)希图鲁铜矿
    资源储量为铜矿石量 761.01 万吨,铜金属量 337121.47 吨,铜品位 4.430%。其
    中探明的和控制的(即探明的内蕴经济资源量(331)、控制的内蕴经济资源量
    (332))资源储量为铜矿石量 741.16 万吨,铜金属量 332040.26 吨,铜品位
    4.480%;推断的(即推断的内蕴经济资源量(333))资源储量为铜矿石量 19.80
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    万吨,铜金属量 5076.44 吨,铜品位 2.564%;另有低品位矿铜矿石量 461 吨,
    铜金属量 4.77 吨,铜品位 1.035%。
    11.3 评估利用的资源储量扣减设计损失量
    矿业权评估中,设计损失量一般包括露天开采设计的最终边帮矿量;地下开
    采设计的由地质条件和水文地质条件产生的损失,如断层和防水保护矿柱、技术
    和经济条件限制难以开采的边缘或零星矿体或孤立矿块等,由留永久矿柱(指设
    计确定且以后不回收的矿柱)造成的损失,如边界保护矿柱等、永久建(构)筑
    物下需留设的永久矿柱以及因法律、社会、环境保护等因素影响不得开采的保护
    矿柱的矿量。
    根据中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报
    告》,U2 矿体只有一个钻孔揭露,控制程度低,其资源量属推断的,并且量较少,
    仅占总资源量的 2.6%,《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计不予
    考虑;低品位矿石资源量很少,品位又很低,设计中也不予考虑。即《刚果民主
    共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》的开采对象为 U1 矿体、上部主矿体、下部
    主矿体 331+332 的资源量,其范围从 E283000 勘探线到 E283950 勘探线之间的
    1088m 标高以上矿体。以 SRK 公司推荐的边界品位作为划分矿岩的标准和以贴现
    值最大作为判断最优境界的标准,采用 Minesight 矿业软件进行境界优化。优化
    圈定的境界,根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,刚果(金)
    希图鲁铜矿最终境界边坡及露天矿坑线布置主要参数如下:
    终了台阶高度 10m;
    终了台阶坡面角:1250m 以上 60°;
    1250m 以下北坡为 60°、南坡为 65°;
    安全平台 1250m 以上为 5m、1250m 以下为 3m;
    清扫平台 1250m 以上为 10m、1250m 以下为 8m;
    公路运输线路宽度:单线 8m,双线 12m;
    公路纵坡一般为 8%,最大纵坡 10%;
    公路缓坡段长 50m;
    公路布线方式为:回返式+螺旋坑线;
    公路最小转弯半径 15m。
    露天采场最高标高 1320m,最低标高 1110m,封闭圈标高 1250m。境界上口
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    尺寸:950m×637m;总出入沟标高 1250m。
    境界内矿岩总量 45305.55 千吨;矿石量 7064.25 千吨,平均地质品位:TCu
    4.576%,AsCu 4.031%,TCo 0.068%;废石量:38241.3 千吨,平均剥采比为 5.41t/t。
    废石量中含有未作为可研设计对象的 333 资源量(U2 矿体),矿石量为 197.99
    千吨,平均地质品位:TCu 2.564%,AsCu 2.183%,TCo 0.024%。
    《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计终了境界内设计资源
    量、终了境界内分台阶矿石量见下表:
    终了境界内设计资源量总表
    台阶标高                低 CaO 矿                              高 CaO 矿                              高滑石矿
    (m) 矿量(t) TCu(%) AsCu(%) TCo(%) 矿量(t) TCu(%) AsCu(%) TCo(%) 矿量(t) TCu(%) AsCu(%) TCo(%)
    1300      991      4.087     3.895     0.605
    1290      7219     3.588     3.275     0.376                                            3344     3.670    3.376 0.311
    1280     21320     4.087     3.428     0.263                                            7950     3.886    3.384 0.341
    1270    173091     3.663     3.202     0.100                                           17246     3.785    3.283 0.252
    1260    383426     4.283     3.796     0.087       7200   2.965     2.551    0.048    104353     3.631    3.255 0.089
    1250    546544     5.139     4.607     0.086      42472   2.939     2.615    0.048    132976     3.969    3.573 0.084
    1240    540511     5.261     4.699     0.082      54970   2.953     2.627    0.054    146660     4.609    4.165 0.078
    1230    511033     5.490     4.847     0.081      66384   2.638     2.338    0.057    148750     4.836    4.382 0.076
    1220    477487     5.640     4.980     0.077      87951   2.949     2.560    0.059    128784     4.746    4.296 0.079
    1210    445895     5.428     4.812     0.071      90402   3.011     2.666    0.056     97224     4.788    4.337 0.073
    1200    363897     5.075     4.535     0.068      98988   3.510     3.148    0.044     97965     4.841    4.350 0.058
    1190    322415     4.907     4.452     0.066      92895   3.319     2.937    0.039     84461     4.926    4.499 0.054
    1180    276407     5.171     4.729     0.059     107111   2.949     2.562    0.037     53412     5.352    4.915 0.054
    1170    206670     5.143     4.613     0.049     124050   2.717     2.392    0.030     26283     6.378    5.818 0.052
    1160    155020     4.806     4.114     0.044     115968   2.553     2.188    0.021     19688     5.971    5.360 0.042
    1150    107739     4.442     3.682     0.039     116390   2.301     1.775    0.020     12958     5.005    4.446 0.038
    1140     87831     4.014     3.290     0.033     113635   2.370     1.588    0.022      4462     4.938    4.293 0.048
    1130     43336     4.222     3.361     0.034      77385   2.446     1.366    0.024      398      5.311    5.005 0.058
    1120      9567     5.059     3.129     0.037      56768   2.451     1.105    0.025
    1110      3721     5.181     1.832     0.024      40651   2.315     0.986    0.025
    合计    4684118    5.062     4.488     0.075     1293221  2.768     2.243    0.036    1086913    4.635    4.189 0.078
    总计(低 CaO 矿+高 CaO 矿+高滑石矿):矿量(t)7064252TCu(%)4.576AsCu(%)4.031TCo(%)0.068
    终了境界内分台阶矿石量表
    低碳酸盐矿(含高滑石矿)                高碳酸盐矿                        矿石总量
    台阶
    矿量            品位             矿量            品位             矿量            品位
    (m)     t      Tcu%    Ascu%    Tco%     t      Tcu%    Ascu%   Tco%      t      Tcu%    Ascu%    Tco%
    1320
    1310
    1300     991     4.087   3.895   0.605                                     991     4.087   3.895   0.605
    1290    10563    3.614   3.307   0.355                                    10563    3.614   3.307   0.355
    1280    29270    4.032   3.416   0.284                                    29270    4.032   3.416   0.284
    1270    190337   3.674   3.210   0.114                                    190337   3.674   3.210   0.114
    1260    487779   4.143   3.680   0.087    7200    2.965   2.551   0.048   494979   4.126   3.664   0.087
    1250    679520   4.910   4.405   0.086    42472   2.939   2.615   0.048   721992   4.794   4.300   0.084
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                    20
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    低碳酸盐矿(含高滑石矿)                  高碳酸盐矿                         矿石总量
    台阶
    矿量             品位             矿量             品位             矿量             品位
    (m)     t       Tcu%    Ascu%   Tco%      t       Tcu%    Ascu%   Tco%      t       Tcu%    Ascu%    Tco%
    1240    687171    5.122   4.585   0.081   54970     2.953   2.627   0.054   742141    4.961   4.440   0.079
    1230    659783    5.343   4.743   0.080   66384     2.638   2.338   0.057   726167    5.095   4.523   0.078
    1220    606271    5.450   4.834   0.077   87951     2.949   2.560   0.059   694223    5.133   4.546   0.075
    1210    543120    5.314   4.727   0.071   90402     3.011   2.666   0.056   633521    4.985   4.433   0.069
    1200    461862    5.025   4.496   0.066   98988     3.510   3.148   0.044   560850    4.758   4.258   0.062
    1190    406876    4.911   4.462   0.064   92895     3.319   2.937   0.039   499770    4.615   4.179   0.059
    1180    329819    5.200   4.759   0.059   107111    2.949   2.562   0.037   436931    4.648   4.220   0.053
    1170    232953    5.282   4.749   0.050   124050    2.717   2.392   0.030   357003    4.391   3.930   0.043
    1160    174707    4.937   4.255   0.043   115968    2.553   2.188   0.021   290675    3.986   3.430   0.035
    1150    120696    4.502   3.764   0.039   116390    2.301   1.775   0.020   237087    3.421   2.788   0.030
    1140    92292     4.059   3.339   0.033   113635    2.370   1.588   0.022   205927    3.127   2.372   0.027
    1130    43734     4.232   3.376   0.035   77385     2.446   1.366   0.024   121119    3.091   2.092   0.028
    1120     9567     5.059   3.129   0.037   56768     2.451   1.105   0.025   66335     2.827   1.397   0.027
    1110     3721     5.181   1.832   0.024   40651     2.315   0.986   0.025   44372     2.555   1.057   0.025
    合计    5771031   4.982   4.431   0.075   1293221   2.768   2.243   0.036   7064252   4.576   4.031   0.068
    则本项目评估刚果(金)希图鲁铜矿评估利用的资源储量扣减设计损失量后
    矿石量 706.43 万吨,铜金属量 323260.17 吨,铜品位 4.576%。
    11.4 采、选、冶方案
    11.4.1 采矿方案
    根据中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报
    告》,希图鲁铜矿矿区内矿体较规整,矿体埋藏浅,矿石铜品位较高,水文工程
    地质条件简单,地表较平缓,适合露天开采。
    11.4.1.1 露天开采境界
    希图鲁铜矿为露天开采,根据地质模型,采用 MingSinght 软件优化圈定了
    露天境界,露天坑最高标高 1320m,最低标高 1110m,封闭圈标高 1250m。境界
    上口尺寸:950m×637m,总出入沟标高 1250m。
    境界内矿岩总量 45305.55 千吨;矿石量 7064.25 千吨,平均地质品位:
    TCu4.576%,AsCu4.031%,TCo0.068%;废石量:38241.3 千吨,平均剥采比为
    5.41t/t。废石量中含有未作为本次可研设计对象的 333 资源量(U2 矿体),矿
    石量为 197.99 千吨,平均地质品位:TCu2.564%,AsCu2.183%,TCo0.024%。
    11.4.1.2 开拓运输方案
    矿石、废石均采用全汽车开拓运输方式。
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                       21
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    11.4.1.3 采剥工艺与装备水平
    采场采用陡帮剥离的采剥工艺,每组组合台阶一般为 3 个台阶组成,工作帮
    坡角一般为 24°~28°。最终边坡角北坡取值 35,南坡取值 42,终了台阶高
    度 10m,终了台阶坡面角北坡为 60°,南坡 1250m 以上为 60°、1250m 以下为
    65°。
    选用孔径Φ105mm 的潜孔钻为采矿的主要穿孔设备;孔径Φ150mm 的潜孔钻
    为剥岩的主要穿孔设备,采用 2m3 电铲为矿石的装载设备,配 12t 自卸汽车;3.5m3
    液压挖掘机为废石的装载设备,配 25t 自卸汽车。
    11.4.2 选矿方案
    低碳酸盐矿处理工艺为:“碎矿、半自磨、搅拌浸出+湿法冶金”工艺;高碳
    酸盐矿处理工艺为:“碎矿、半自磨+球磨、浮选、搅拌浸出+湿法冶金”工艺。
    该方案工艺简单、能耗低、投资少、成本低,生产期平均年产阴极铜 33.29 千吨。
    本次可行性研究拟定的选矿工艺指标如下:
    原矿最大块度:650mm;
    粗碎产品粒度:P80=150mm;
    半自磨闭路筛分筛下细度:-0.5mm 占 80%(处理低碳酸盐时);
    球磨旋流器溢流细度:-0.15mm 占 80%(处理高碳酸盐时)。
    11.4.3 湿法冶金方案
    萃取电积设计规模为 40 千吨/a 阴极铜,以浸出车间来的富浸出液(PLS)
    为原料,采用三级萃取+二级反萃+永久阴极电积工艺。主要建设项目包括萃取
    车间和电积车间。
    11.5 产品方案
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,矿床主要有价元素为
    铜、钴。选矿试验显示无法经济回收钴资源,故可行性研究报告不考虑钴的回收。
    项目采矿每年均采出低碳酸盐矿石和高碳酸盐矿石。选矿生产期 1~4 年处理低
    碳酸盐矿石,高碳酸盐矿石堆存,低碳酸盐矿石经破碎、磨矿后进行搅拌浸出。
    生产期 5~8 年同时处理低碳酸盐矿石和高碳酸盐矿石,两者比例约为 6:4,选
    矿处理高碳酸盐矿石在处理低碳酸盐矿石的基础上增加一道浮选工序;低碳酸盐
    矿石经破碎、磨矿,高碳酸盐矿石经破碎、磨矿、浮选,两种矿石经处理后混合
    形成矿浆进行搅拌浸出。萃取电积车间根据搅拌浸出提供的洗涤后贵液进行萃取
    北京经纬资产评估有限责任公司                                             22
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    电积。硫酸厂年产 98%的硫酸 7.14 万吨,为搅拌浸出和萃取电积提供硫酸,硫
    酸厂产能大于项目酸耗,余下部分外销。产品最终产品为阴极铜和硫酸。产品就
    地销售。
    由于本项目评估是对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权进行评估,而硫酸是由于
    生产需要外购硫磺,采用固体硫磺燃烧、余热回收、“3+1”两转两吸生产工艺
    为搅拌浸出和萃取电积生产硫酸,硫酸产品并不是矿山自身产品,其价值也不应
    计入刚果(金)希图鲁铜矿采矿权。因此本项目评估最终确定的该矿山产品方案
    为阴极铜。
    11.6 采矿回采率、矿石贫化率、选矿回收率
    11.6.1 采矿回采率、矿石贫化率
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,由于开采对象矿体是
    中等厚度的铜矿体,产状较稳定,矿石与围岩界限清楚,但需要对高碳酸盐矿石
    及低碳酸盐矿石分采分运,参照相似矿山情况,选取采矿贫化率 5%、损失率为
    3%。
    因此本项目评估确定刚果(金)希图鲁铜矿采矿回采率 97.00%,矿石贫化
    率 5.00%。
    11.6.2 选矿回收率
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,设计选矿工艺指标如
    下表:
    设计选矿工艺指标
    第 1-4 年            第 5-8 年
    项目
    低碳酸盐矿     低碳酸盐矿      高碳酸盐矿
    矿量(千吨/a)                     900           540              360
    原矿品位                    4.733        4.766           2.629
    精矿品位%                                                8.42
    浮选
    精矿产率%                                              26.23
    (二期)
    浮选回收率%                                                84.0
    浸出品位%             4.733                     5.31
    浸出率%              90                        90
    浸出           洗涤率%              99                        99
    贵液浓度
    12.70                    14.40
    (洗涤后)*
    *贵液浓度分别为 1-4 年和 5-8 年的平均浓度。
    11.7 评估利用的可采储量
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    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    评估利用的可采储量计算公式为:
    评估利用的可采储量=评估利用资源储量-设计损失量-采矿损失量
    =(评估利用资源储量-设计损失量)×采矿回采率
    刚果(金)希图鲁铜矿评估利用的可采储量计算如下:
    评估利用可采储量=706.43 万吨×97.00%=685.24(万吨)
    即本项目评估刚果(金)希图鲁铜矿评估利用的可采储量为 685.24 万吨。
    11.8 矿山生产规模(能力)
    根据中国瑞林工程技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报
    告》,一期工程:矿山生产前 4 年,选厂处理低碳酸盐矿石,年处理矿石总量 900
    千吨,平均年产阴极铜 37.24 千吨。二期工程:从矿山生产第 5 年开始,增加高
    碳酸盐矿石浮选设备,选厂处理低碳酸盐矿石和高碳酸盐矿石的比例约为 6:4,
    年处理矿石总量 900 千吨,平均年产阴极铜 29.33 千吨。
    即刚果(金)希图鲁铜矿生产规模为年处理矿石总量 900 千吨(90.00 万吨),
    生产期平均年产阴极铜 33.29 千吨(3.33 万吨)。
    11.9 矿山服务年限
    据以上分析确定矿山服务年限,具体计算如下:
    Q
    T =
    A (1 - ρ)
    式中:T-矿山服务年限;
    Q-矿山可采储量;
    A-矿山生产能力;
    ρ-矿石贫化率。
    矿山可采储量为 685.24 万吨;矿山生产能力为 90.00 万吨/年;矿石贫化率
    为 5.00%。
    矿山服务年限计算如下:
    矿山服务年限 T=685.24÷[90.00×(1-5.00%)]≈8.01(年)。
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,根据开采境界内采出
    332 以上工业矿量计,按确定的 900 千吨/a 规模生产,总服务年限为 9 年,其中:
    基建期 1 年,投产即达产,稳产期 7 年,减产期 1 年。根据“工程实施进度表”,
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                24
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    本项目评估确定 2011 年为建设期,至 2011 年 12 月底建设完成。2012 年—2018
    年为达产期,2019 年为减产期。
    基建结束时,开拓矿量为 1448.13 千吨,保有期为 1.6a;备采矿量 226 千
    吨,保有期为 3.0 个月,符合露天采矿二级矿量保有期的要求。
    矿山生产前 4 年,选矿厂和冶炼厂处理低碳酸盐矿石,年处理矿石量 900 千
    吨,从采场采出的高碳酸盐矿石均运往选矿厂粗碎车间附近的原矿堆场堆存。
    矿山生产第 5 年,选矿厂和冶炼厂处理低碳酸盐矿石和高碳酸盐矿石的量分
    别为 660 千吨和 240 千吨。
    矿山生产第 6 年及第 7 年,选矿厂和冶炼厂处理低碳酸盐矿石和高碳酸盐矿
    石的比例为 6:4,即年处理低碳酸盐矿石 540 千吨、高碳酸盐矿石 360 千吨。
    矿山生产第 8 年,处理完露天境界内剩余矿量及堆场矿量,结束矿山生产。
    矿山基建和生产逐年采出矿量、出矿品位、剥离量、采剥总量和剥采比情况
    详见下表:
    基建、生产进度计划表
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           25
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    生产年
    项 目          单位    基建                                                                                          合 计
    第1年      第2年      第3年     第4年    第5年        第6年     第7年     第8年
    总量   千吨    113.4      928      961.62     1001.87   1025.55    777.3      1018.85   1028.77   357.62    7212.98
    低碳
    酸盐   千吨     110      900        900         900       900       660       685.19    640.77    196.57    5892.53
    出矿量      矿石
    高碳
    酸盐   千吨     3.4       28       61.62       101.87   125.55      117.3     333.66     388      161.05    1320.45
    矿石
    平均    %      3.898    4.158      4.581       4.745    4.789      4.661      4.166     3.738      3.564     4.348
    低碳
    酸盐    %      3.931    4.200      4.703       4.984    5.066      4.923      4.801     4.608      4.605     4.733
    出矿品位    矿石
    高碳
    酸盐    %      2.817    2.795      2.801       2.632    2.806      3.188      2.861     2.302      2.293     2.629
    矿石
    废石量         千吨   3506.64   4552.29    5036.02    5425.75   5227.81    5021.8     4215.31   4083.42   1023.54   38092.58
    采剥总量       千吨   3620.04   5480.29    5997.64    6427.62   6253.36    5799.1     5234.16   5112.19   1381.16   45305.56
    生产剥采比       t/t     30.92     4.91       5.24       5.42      5.10       6.46       4.14      3.97      2.86       5.28
    12、主要经济参数
    本项目评估不考虑汇率变化,根据中国人民银行授权中国外汇交易中心公布
    的 2011 年 3 月 31 日银行间外汇市场人民币汇率中间价为 1 美元对人民币 6.5564
    元。本项目评估按此汇率对各经济参数进行了换算。
    12.1 后续地质勘查投资
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权为在建矿山,其地质工作程度能满足矿山建设
    开发要求,无需再进行后续地质勘查,因此后续地质勘查投资为 0。
    12.2 固定资产投资
    由于刚果(金)希图鲁铜矿为在建矿山,因此本项目评估根据中国瑞林工程
    技术有限公司《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设定的投资概算确
    定其固定资产投资。根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,刚果
    (金)希图鲁铜矿项目建设投资估算为 254976.52 千美元,其中工程费用为
    166006.68 千美元,其他费用为 36532.55 千美元,预备费为 30380.88 千美元、
    建设期利息为 4842.41 千美元,流动资金为 17214 千美元;后期磨浮车间增加设
    备(生产第 4 年投入、处理高碳酸盐矿石浮选设备和磨矿设备),工程投资 278.52
    千美元。详见下表:
    项目总资金构成表
    序                                                                      价值(千美元)
    工程和费用名称
    号                                  开拓工程         建筑工程     设备购置          安装工程    其他费用       总价值
    Ⅰ      工程费用
    1       采矿工业场地                    6167.10        464.36       8092.20           524.25                   15247.91
    2       选矿工业场地                                 17809.85      11253.31          6134.77                   35197.93
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                                        26
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    序                                                      价值(千美元)
    工程和费用名称
    号                              开拓工程   建筑工程   设备购置    安装工程   其他费用    总价值
    3     冶炼工业场地                         21703.00    22456.09   11998.18               56157.27
    4     制酸工业场地                          1358.22     3556.02    2491.45                7405.69
    5     尾矿设施                             16925.96       80.37     715.46               17721.79
    6     辅助生产设施                          1072.50      669.56     203.68                1945.74
    7     给排水设施                             347.10      237.46     661.79                1246.35
    8     供配电设施                                         179.34   12255.18               12434.52
    9     总图及运输工程                       13118.00      698.08     155.16               13971.24
    10    办公楼及生活福利设施                  3923.75                 754.49                4678.24
    工程费用合计               6167.10   76722.74    47222.43   35894.41              166006.68
    Ⅱ    其他费用
    1     业主管理费                                                              3320.13     3320.13
    2     土地费用:暂不考虑
    3     矿权费                                                                 10675.00    10675.00
    4     环保费用:暂不考虑
    5     监理费用                                                                2490.10     2490.10
    6     法律顾问费                                                               120.00      120.00
    7     现场保安费                                                                72.00      72.00
    8     联合试运转费                                                            1460.81     1460.81
    9     培训费                                                                  2400.00     2400.00
    工程保险费风险费:暂不
    10
    考虑
    11    总承包项目管理费                                                        4980.20     4980.20
    设备生产厂的配合及指
    12                                                                             236.11      236.11
    导安装调试费用
    施工现场大型临时工程
    13                                                                            1660.07     1660.07
    费
    施工要械及周转材料调
    14                                                                            1660.07     1660.07
    谴费
    15    工程施工许可证费                                                           2.00       2.00
    16    专利技术费:暂不考虑
    17    可行性研究编制费                                                         500.00      500.00
    18    研究试验费                                                               500.00      500.00
    19    勘察测量费                                                               100.00      100.00
    20    工程设计费                                                              6356.06     6356.06
    其他费用合计                                                           36532.55    36532.55
    Ⅲ    预备费                                                                 30380.88    30380.88
    3.1   基本预备费                                                             30380.88    30380.88
    Ⅳ    建设期利息                                                              4842.41     4842.41
    Ⅴ    流动资金                                                               17214.00    17214.00
    Ⅵ    估算投资                   6167.10   76722.74    47222.43   35894.41   88969.84   254976.52
    根 据 《 中 国 矿 业 权 评 估 准 则 》 — 《 收 益 途 径 评 估 方 法 规 范 》( CMVS
    12100-2008)及《矿业权评估参数确定指导意见》,固定资产投资,可以根据矿
    产资源开发利用方案、(预)可行性研究报告或矿山设计等资料分析估算确定。
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                27
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    矿业权评估中,一般假定固定资产投资全部为自有资金,建设期固定资产贷款利
    息一般不考虑计入投资。除后续地质勘查投资外,其他的无形资产及其他资产投
    资不计入投资中。依据矿产资源开发利用方案、(预)可行性研究报告或矿山设
    计等资料中的固定资产投资数据,确定评估用固定资产投资时,合理剔除预备费
    用、征地费用、基建期贷款利息等,作为评估用固定资产投资。一般包括分部工
    程费用(如井巷工程、设备、房屋构筑物)和其他费用。
    如前所述,由于本项目评估是对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权进行评估,而
    硫酸是由于生产需要外购硫磺,采用固体硫磺燃烧、余热回收、“3+1”两转两
    吸生产工艺为搅拌浸出和萃取电积生产硫酸,硫酸产品并不是矿山自身产品,其
    价值也不应计入刚果(金)希图鲁铜矿采矿权,因此本项目评估将工程费用中的
    制酸工业场地 7405.69 千美元(含建筑工程、设备购置、安装工程)按外销的比
    例进行了扣除。
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,刚果(金)希图鲁铜
    矿生产期 1-4 年达产年年平均消耗硫酸 4.05 万吨、生产期 5-7 年达产年年平均
    消耗硫酸 4.98 万吨。年平均生产硫酸(98%工业硫酸)7.14 万吨。本项目评估
    按生产年消耗硫酸 4.98 万吨,则外销比例估算为 30.25%((7.14 万吨-4.98 万
    吨)÷7.14 万吨×100%)。
    因此本项目评估扣除预备费、建设期利息、流动资金、制酸工业场地按外销
    比例扣除价值、其它费用中矿权费后,刚果(金)希图鲁铜矿固定资产投资为
    189623.85 千美元。其中:开拓工程 6167.10 千美元、建筑工程 76311.85 千美
    元、设备购置 46146.66 千美元、安装工程 35140.69 千美元、其它费用 25857.55
    千美元。
    本 项 目评估 将建筑工 程 76311.85 千美 元 计入房屋构 筑物、设 备购置
    46146.66 千美元和 35140.69 千美元合计计入机器设备(81287.35 千美元),将
    其它费用 25857.55 千美元按房屋构筑物、机器设备、开拓工程投资的比例进行
    分配,则评估采用固定资产投资中房屋构筑物为 88360.96 千美元、机器设备为
    94122.06 千美元、开拓工程为 7140.84 千美元,合计 189623.85 千美元。换算
    为人民币为房屋构筑物为 57932.98 万元人民币、机器设备为 61710.18 万元人民
    币、开拓工程为 4681.82 万元人民币,合计 124324.98 万元人民币。
    如下表所示:
    北京经纬资产评估有限责任公司                                           28
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    制酸工业场地(千美元)                 扣除制酸工业         评估采用固定资产数额
    场地按外销比
    矿权费    例扣除价值、
    序                总价值(千             外销    按外销
    项目名称                                             (千美    其它费用中矿                价值(千美        价值(万元
    号                  美元)     原价值    比例    比例扣                                项目
    元)      权费后固定资                  元)            人民币)
    (%)   除价值
    产投资额(千
    美元)
    一     开拓工程    6167.10                                               6167.10     房屋构筑物   88360.96          57932.98
    二     建筑工程   76722.74     1358.22   30.25   410.89                 76311.85       机器设备   94122.06          61710.18
    三     设备购置   47222.43     3556.02   30.25   1075.77                46146.66       开拓工程   7140.84           4681.82
    四     安装工程   35894.41     2491.45   30.25   753.72                 35140.69
    五     其它费用   36532.55                                 10675.00     25857.55
    合       计     202539.23    7405.69                     10675.00     189623.85      合计       189623.85         124324.98
    (详见附表五“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产投资估算表”)
    固定资产投资于建设期 2011 年全部投入。另有 182.61 万元人民币(278.52
    千美元)为机器设备,于 2015 年投入。
    12.3 无形资产投资
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,土地费用暂不考虑,
    矿权费予以扣除,则矿山没有无形资产投资。
    12.4 回收固定资产残(余)值
    根据《矿业权评估参数确定指导意见》,建议固定资产折旧采用年限平均法。
    因此本项目评估固定资产折旧采用年限平均法,同时参考《刚果民主共和国希图
    鲁铜矿可行性研究报告》,本项目评估开拓工程按项目服务年限折旧,残值率为
    0;房屋构筑物按 25 年折旧,机器设备按 12 年折旧,残值率为 5%。
    房屋构筑物于评估计算期末 2019 年折旧后回收余值为 40321.37 万元人民
    币;机器设备于 2019 年折旧后回收余值为 22751.85 万元人民币。开拓工程评估
    计算期末 2019 年折旧后残值为 0。
    合计回收固定资产残(余)值为 63073.22 万元人民币。
    12.5 更新改造资金
    根据《中国矿业权评估准则》,房屋构筑物和设备采用不变价原则考虑其更
    新资金投入,即设备、房屋构筑物在其计提完折旧后的下一时点(下一年或下一
    月)投入等额初始投资(建设期初始投资)。
    房屋构筑物、机器设备折旧年限均长于矿山服务年限,无需更新改造资金。
    12.6 流动资金
    流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。
    本项目评估根据《矿业权评估参数确定指导意见》,采用“扩大指标法”中
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                        29
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    提供的有色金属矿山(含贵金属、稀有金属)企业流动资金估算参考指标(15~
    20%)估算流动资金。
    本项目评估确定流动资金按评估利用固定资产投资额的 20%取值,确定为
    24865.00 万元人民币(124324.98 万元人民币×20%=24865.00 万元人民币)和
    36.52 万元人民币(182.61 万元人民币×20%=36.52 万元人民币)。
    流动资金 24865.00 万元人民币、36.52 万元人民币分别于 2012 年、2016 年
    投入,评估计算期末 2019 年回收全部流动资金 24901.52 万元人民币。
    12.7 销售收入
    12.7.1 计算公式
    年销售收入=年阴极铜产量×铜金属价格
    12.7.2 年阴极铜产量
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,各年阴极铜产量如下
    表:
    建设期                                                                              达产期                                                                     减产期
    序号     项目
    2011 年             2012 年              2013 年              2014 年               2015 年            2016 年             2017 年             2018 年         2019 年
    1     生产负荷                  12%                100%                 100%                 100%                  100%               100%                100%                100%             89%
    2     产量(吨)              3773.39            33009.77             36959.57             39174.60              39811.66           33744.84            30804.54            28942.35        23816.43
    12.7.3 铜金属价格
    12.7.3.1铜价历史走势分析
    目前国际市场上较大的铜金属交易市场有伦敦金属交易所、纽约商品交易所
    和上海期货交易所,并且国际市场通常以伦敦金属交易所公布的价格作为签订铜
    进出口贸易的基准价格。伦敦金属交易所过去近二十年的现货价格变化见下图。
    8000
    LME现货价                   五年平均                     十年平均
    7000
    6000
    5000
    价格($/t)
    4000
    3000
    2000
    1000
    0
    1989
    1990
    1991
    1992
    1993
    1994
    1995
    1996
    1997
    1998
    1999
    2000
    2001
    2002
    2003
    2004
    2005
    2006
    2007
    2008
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                                                                                                    30
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    伦敦金属交易所现货铜价格变化图
    铜价的变化受到供求关系、汇率以及投机基金等多重因素影响。从图2-8来
    看,1989年到2004年,铜价呈现W形变化,2004年以后受中国经济对铜需求的增
    长,铜价不断上升。
    1995年日本住友商社有关人员在国际铜市上大肆投机炒作致使该期间国际
    市场铜价处于较高水平。其后,受过高铜价刺激起来的资源开发积极性,无法很
    快冷却下来,铜产量快速增长,而世界经济受1997年爆发的东南亚金融危机以及
    2001年美国911事件的影响,铜消费增长相对较低,铜市场基本处于供大于求
    状态,铜价多年在周期性低位徘徊。经历了上述一系列不利因素冲击之后,部分
    铜生产企业因铜价低迷纷纷关闭产能,使铜产量在2002年和2003年均处于负增长
    状态,但铜消费受中国经济持续增长以及世界经济复苏影响而持续增长,使铜市
    场供需关系发生逆转。铜价自2002年的较低水平不断攀升,各类投机资金的介入,
    进一步推波助澜,在2004年刷新历史高点后不断创出历史新高,2006年LME现货
    价格突破6000美元/t,远超出中长期的价格中枢,2007年又突破了7000美元/t
    的关口。2008年受美国爆发金融危机的影响,全球各经济实体的发展逐渐显示出
    衰退或减速迹象,引起了铜消费需求的疲弱。在此基本面下,铜价大幅下挫,2008
    年12月24日创出2270美元/t的低价。但这种震荡下跌和低位运行态势没有维持多
    久,铜价就开始复苏,2011年3月,LME现货价格已升至9430美元/t。
    随着我国经济增长,对铜的需求不断增加,上海期货交易所铜交易量不断增
    加,已成为世界主要铜交易市场之一。由于我国属于铜消费纯进口国且铜市场开
    放程度较高,上海期货交易所的铜价基本与伦敦金属交易所保持同步。1999-2008
    年伦敦、上海两个市场的价格变化情况见下图:
    北京经纬资产评估有限责任公司                                          31
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    8000                                                                       70000
    LME铜现价                 SME铜现价
    7000                                                                       60000
    6000
    50000
    5000
    40000
    USD/t
    CNY/t
    4000
    30000
    3000
    20000
    2000
    10000
    1000
    0                                                                       0
    1999   2000   2001     2002      2003   2004   2005    2006   2007   2008
    年
    伦敦、上海铜价变化情况图
    从上图可以看出,两个市场的铜价基本保持同步变化,且价格的对应关系在
    2004 年以前基本保持 1:10 的比价关系,此后受人民币升值的影响比价有所缩小。
    12.7.3.2《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》对铜市场前景展望
    与价格预测
    根据经济发展的规律和历史数据,铜价不会长期维持在高位或者低位运行,
    而是呈现周期性的波动变化。对于投资项目评价应采用的铜价,在理论上应是一
    个预测的长期平均价格,这一预测价格与目前的时价可能有一定的差距,尤其时
    价处于铜价变化周期的谷值或峰值时,这种差距将更明显。
    由于铜价受到供求关系、汇率以及投机基金等多重因素影响,对铜价做出准
    确预测难度很大。
    《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》根据对国内外铜市场资料分
    析,确定采用2.3美元/磅(5070.55美元/吨)阴极铜价格进行财务分析评价。此
    价格低于2004年至2008年5年来平均价格,应当说是积极、稳妥、可靠的指标。
    随着世界经济的复苏,在项目建成时,铜价将会高于这一价格指标。
    12.7.3.3本项目评估对铜价的确定
    根据《矿业权评估参数确定指导意见》,矿产品市场价格的确定,应有充分
    的历史价格信息资料,并分析未来变动趋势。
    根据《中国矿业权评估准则》,应根据产品类型、产品质量和销售条件,一
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                             32
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    般采用当地价格口径确定,可以评估基准日前3个年度的价格平均值或回归分析
    后确定评估用的产品价格;对产品价格波动较大、服务年限较长的大中型矿山,
    可以评估基准日前5个年度内价格平均值确定评估用的产品价格。
    评估人员对近年来LME伦敦金属交易所铜交易历史行情进行了分析,铜价近
    几年市场行情变化较大,从2006年4月开始铜价于2006年5月中旬上涨至8800美元
    /吨,然后快速下跌至2006年6月中旬的6700美元/吨,至2006年7月中旬又恢复到
    8000美元/吨上下,2007年2月下跌至5300美元/吨,2007年5月回升至8000美元/
    吨,2007年5月—2008年7月,铜价维持高位在6500—8700美元/吨,2008年7、8
    月的受世界金融危机的影响,铜价格出现大幅度的下跌,至2008年12月底跌至近
    几年的最低点2800美元/吨,进入2009年以来铜价格逐步回升,至2010年初基本
    恢复到受金融危机影响大幅下跌前的高位,然后继续上涨,至2011年初突破10000
    美元/吨,达到近几年的最高峰。
    刚果(金)希图鲁铜矿为中型矿山,铜价近年来波动较大,LME伦敦金属交
    易所2006年4月初至2011年3月底的铜交易行情如下图:
    LME伦 敦 铜 2006-04-01至2011-03-31 价格 (美元/吨)
    12000
    10000
    8000
    6000
    4000
    2000
    0
    4-3-2006
    6-3-2006
    8-3-2006
    10-3-2006
    12-3-2006
    2-3-2007
    4-3-2007
    6-3-2007
    8-3-2007
    10-3-2007
    12-3-2007
    2-3-2008
    4-3-2008
    6-3-2008
    8-3-2008
    10-3-2008
    12-3-2008
    2-3-2009
    4-3-2009
    6-3-2009
    8-3-2009
    10-3-2009
    12-3-2009
    2-3-2010
    4-3-2010
    6-3-2010
    8-3-2010
    10-3-2010
    12-3-2010
    2-3-2011
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 33
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    根据评估人员统计,LME伦敦金属交易所铜交易平均价格如下:
    时间                                铜平均价格(美元/吨)
    2006年4月初至2011年3月底(评估基准日前五年)                            6927.68
    2007年4月初至2011年3月底(评估基准日前四年)                            6914.68
    2007年1月初至2011年3月底(评估基准日前四年三个月)                          6858.80
    本项目评估基于谨慎性原则,经对比分析,根据《中国矿业权评估准则》相
    关规定,确定采用LME伦敦金属交易所2007年1月初至2011年3月底的铜交易平均
    价格6858.80美元/吨作为评估依据是合适的。换算为人民币为44969.04元人民币
    /吨。
    12.7.4 年销售收入计算
    12.7.4.1 年销售收入计算
    以 2012 年为例:
    2012 年销售收入=年阴极铜产量×铜金属价格
    =33009.77 吨×6858.80 美元/吨=226407.41(千美元)
    =33009.77 吨×44969.04 元人民币/吨=148441.77(万元人民币)
    具体如下表:
    序                       建设期                                          达产期                                           减产期
    项目
    号                       2011 年     2012 年     2013 年     2014 年     2015 年     2016 年      2017 年     2018 年     2019 年
    生产负荷              12%        100%        100%        100%         100%       100%         100%        100%         89%
    阴极铜销售收入
    1                        16968.57   148441.77   166203.64   176164.42   179029.21   151747.31    138525.06   130150.97   107100.20
    (万元人民币)
    阴极铜销售收入
    2                        25880.93   226407.41   253498.30   268690.75   273060.21   231449.11    211282.18   198509.79   163352.13
    (千美元)
    单价
    3                        44969.04   44969.04     44969.04   44969.04    44969.04    44969.04     44969.04    44969.04    44969.04
    (元人民币/吨)
    单价
    4                        6858.80     6858.80      6858.80    6858.80     6858.80     6858.80      6858.80     6858.80     6858.80
    (美元/吨)
    年阴极铜
    5                        3773.39    33009.77     36959.57   39174.60    39811.66    33744.84     30804.54    28942.35    23816.43
    产量(吨)
    (详见附表六“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估销售收入估算表”)
    12.8 总成本费用
    本项目评估刚果(金)希图鲁铜矿总成本费用参考《刚果民主共和国希图鲁
    铜矿可行性研究报告》设计数据进行取值,采用“制造成本法”进行了估算。同
    时如前所述,由于本项目评估是对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权进行评估,而硫
    酸是由于生产需要外购硫磺,采用固体硫磺燃烧、余热回收、“3+1”两转两吸
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                                    34
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    生产工艺为搅拌浸出和萃取电积生产硫酸,硫酸产品并不是矿山自身产品,其价
    值也不应计入刚果(金)希图鲁铜矿采矿权,因此本项目评估没有考虑硫酸外销
    收入,相应的涉及外销硫酸生产的成本也应扣除。因此本项目评估对《刚果民主
    共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计的各项成本数据进行了如下调整:
    对辅助材料费、燃料费、动力费、工资、其它制造费用、其它管理费用按《刚
    果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计的阴极铜销售收入占阴极铜和外
    销硫酸总销售收入的比例进行了重新估算,并按 2011 年 3 月 31 日汇率换算为人
    民币。
    对生产探矿成本、尾矿库及复垦费用直接按《刚果民主共和国希图鲁铜矿可
    行性研究报告》设计值确定,并按 2011 年 3 月 31 日汇率换算为人民币。
    (详见附表三“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估总成本费用估算表”)
    对修理费、销售费用按《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计
    的计算方法进行了重新估算。
    对折旧费、摊销费、财务费用根据《中国矿业权评估准则》中采矿权评估的
    有关规定进行了重新估算。
    其中折旧费、摊销费、财务费用、修理费、销售费用重新估算如下:
    12.8.1折旧费
    根据《矿业权评估参数确定指导意见》,建议固定资产折旧采用年限平均法。
    因此本项目评估固定资产折旧采用年限平均法,同时参考《刚果民主共和国希图
    鲁铜矿可行性研究报告》,本项目评估开拓工程按项目服务年限折旧,残值率为0;
    房屋构筑物按25年折旧,机器设备按12年折旧,残值率为5%。
    2012—2015 年折旧费=57932.98×(1-5%)÷25+61710.18×(1-5%)÷12
    +4681.82÷8=2201.45+4885.39+585.23=7672.07(万元人民币)
    2016—2019 年折旧费=57932.98×(1-5%)÷25+(61710.18+182.61)×
    (1-5%)÷12+4681.82÷8=2201.45+4899.85+585.23=7686.52(万元人民币)
    (详见附表四“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产折旧估算表”)
    12.8.2摊销费
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,土地费用暂不考虑,
    矿权费予以扣除,则矿山没有无形资产投资。因此本项目评估无摊销费。
    12.8.3财务费用
    北京经纬资产评估有限责任公司                                            35
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    本项目评估根据《中国矿业权评估准则》采矿权评估有关规定重新计算,本
    项目评估确定刚果(金)希图鲁铜矿流动资金为24865.00万元人民币和36.52万
    元人民币,根据中国人民银行于2011年2月9日公布的短期(一年)银行贷款利率
    为6.06%,流动资金70%由银行贷款,30%企业自筹。
    2012—2015年流动资金借款利息=24865.00×70%×6.06%=1054.77(万元人
    民币)
    2016—2019年流 动资金 借款利息=(24865.00+36.52)×70%×6.06%=
    1056.32(万元人民币)
    本项目评估假定固定资产投资全部为自有资金,因此不存在固定资产借款利
    息。
    2012—2015年财务费用为1054.77万元人民币,2016—2019年财务费用为
    1056.32万元人民币。
    12.8.4修理费
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,修理费估算建构筑物
    按建构筑物原值的3%提取,机器设备按机器设备原值的5%提取。
    2012—2015年修理费=57932.98×3%+61710.18×5%=4823.50(万元人民币)
    2016—2019年修理费=57932.98×3%+(61710.18+182.61)×5%=4832.63
    (万元人民币)
    12.8.5销售费用
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,项目销售费用按销售
    收入的10%计提。
    以2012年为例计算年销售费用为:
    2012年销售费用=148441.77万元人民币×10%=14844.18万元人民币
    12.8.6总成本费用、经营成本
    总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用
    经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用
    (详见附表三“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估总成本费用估算表”)
    12.9 销售税金及附加
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,经业主确认,刚果(金)
    目前不征收增值税。
    北京经纬资产评估有限责任公司                                              36
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    根据刚果(金)相关税法,项目需缴纳ICR消费税、矿区使用费和项目使用
    费。
    ICR消费税:当外方雇员超过项目人数的10%需缴纳超过人员工资额18%的ICR
    消费税。
    矿区使用费:Shituru项目需缴纳2%的矿区使用费,税基为净销售收入(销
    售收入减去运输费用、产品销售的质量控制分析成本、保险及销售的相关费用(新
    矿业法007/2002法律第240/241章))。
    Shituru项目使用费:根据与刚果(金)国家矿业公司(Gecamines)的SMCO
    公司设立合同第14条要求,SMCO需缴纳项目使用费,费率为项目前5年净收入的
    2%,以后年限为1.5%。费基为项目的净销售收入。
    如前所述,本项目评估对《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》估
    算的矿区使用费、Shituru项目使用费按本项目评估估算的年销收入与《刚果民
    主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计的年销售收入的比例进行了重新估
    算。ICR消费税由于与销售收入、生产成本关系不大,直接按可研设计取值。并
    将各项销售税金及附加按2011年3月31日汇率换算为人民币。
    (详见附表二“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估所得税估算表”)
    12.10所得税
    根据《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》,所得税税率按照30%
    征收。
    所得税=利润总额×所得税税率=(销售收入-总成本费用-销售税金及附加)
    ×所得税税率
    (详见附表二“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估所得税估算表”)
    12.11 折现率
    参考《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》,有色金属冶炼行业财务基
    准收益率为 13%。发达国家近年来有将社会折现率取值降低的趋势,而世界银行、
    亚洲开发银行等国际组织为发展中国家使用的社会折现率较高,发展中国家制定
    的社会折现率也较高。而刚果(金)属世界上最不发达的国家之一。因此本项目
    评估综合确定折现率取 15%。
    13、评估结论
    本评估公司在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上,依据科学的评
    北京经纬资产评估有限责任公司                                             37
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    估程序,选用合理的评估方法和评估参数,经过认真估算,确定“刚果(金)希
    图鲁铜矿采矿权”评估价值为 183721.55 万元人民币,大写人民币壹拾捌亿叁仟
    柒佰贰拾壹万伍仟伍佰元整。
    (详见附表一“刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估价值估算表”)
    14、矿业权评估报告使用限制
    14.1 评估结论有效期
    根据《中国矿业权评估准则》,评估结论的使用有效期为一年,即从评估基
    准日起一年内有效,有效期自 2011 年 3 月 31 日至 2012 年 3 月 30 日。如果使用
    本评估结论的时间超过有效期,本评估公司对应用此评估结论而对有关方面造成
    的损失不负任何责任。
    在本评估报告有效期一年时间内,如果采矿权所依附的矿产资源储量发生明
    显变化,由于矿山扩大生产规模而追加投资随之造成采矿权价值发生明显变化,
    委托人可委托本公司按原评估方法对评估结果进行相应的调整;如果本项目评估
    所采用的价格标准或税费标准发生不可抗逆的变化,并对评估结论产生明显影响
    时,委托人可及时委托本评估机构重新评估确定采矿权价值。
    14.2 其他责任划分
    我们只对本项目评估结论本身是否合乎执业规范要求负责,而不对资产业务
    定价决策负责,本项目评估结果是根据本次特定的评估目的而得出的,不得用于
    其他目的。
    14.3 评估结论的有效使用范围
    本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查
    而作。本评估报告书的使用权归委托方所有,未经委托方许可,不得向他人提供
    或公开。
    15、评估假设
    15.1 拟定的未来矿山生产规模和产品方案不变;
    15.2 采矿权所在国家产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化;
    15.3 以现阶段采矿、选矿、冶炼技术水平为基准;
    15.4 市场供需水平基本保持不变。
    16、价格敏感性分析
    考虑刚果(金)希图鲁铜矿未来生产过程中主要不确定因素—铜销售价格的
    北京经纬资产评估有限责任公司                                              38
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    变化,对铜销售价格作了提高 5%、10%、15%、20%和降低 5%、10%、15%、20%的
    单因素变化对净现金流量影响的敏感性分析。敏感性分析见下表:
    铜价                   净现金流量
    序号   价格增减百分比
    美元/吨          人民币元/吨   (万元人民币)
    1         -20%            5487.04            35975.23      336955.06
    2         -15%            5829.98            38223.68      373757.30
    3         -10%            6172.92            40472.13      410559.54
    4          -5%            6515.86            42720.58      447361.78
    5           0             6858.80            44969.04      484164.19
    6          +5%            7201.74            47217.49      520966.43
    7         +10%            7544.68            49465.94      557768.67
    8         +15%            7887.62            51714.39      594570.91
    9         +20%            8230.56            53962.84      631373.15
    17、特别事项说明
    17.1 评估基准日 2011 年 3 月 31 日后,中国人民银行于 2011 年 4 月 6 日调
    整了利率,其中短期(一年)银行贷款利率调整为 6.31%。提请本评估报告的使
    用者予以关注。
    17.2《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》编制于 2009 年 11 月,
    本项目评估采用铜金属销售价格为 LME 伦敦金属交易所 2007 年 1 月初至 2011 年
    3 月底铜金属收盘平均价格,本项目评估将可研设计的投资、成本、销售税金及
    附加、销售价格从美元换算为人民币时均采用中国人民银行授权中国外汇交易中
    心公布的 2011 年 3 月 31 日银行间外汇市场人民币汇率中间价:1 美元对人民币
    6.5564 元。未考虑汇率变化。
    17.3 本项目评估计算模型、评估方法、评估理论以及有关技术经济参数确
    定的方法均依据《中国矿业权评估准则》。
    17.4 本项目评估以 SRK 咨询公司进行的矿产资源和储量的评估结论为基础,
    评估利用的资源储量为中国瑞林工程技术有限公司在 SRK 咨询公司矿产资源和
    储量的评估结论基础上重新估算的希图鲁铜矿矿产资源量。
    17.5 本项目出具评估报告日前,由于受签证原因限制,评估人员未能赴刚
    果(金)希图鲁铜矿进行现场勘查,但我们采用了包含但不限于下列替代性措施
    以确保不影响评估人员对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权的评估。
    (1)取得了 BATEMAN 和中国瑞林工程技术有限公司在刚果(金)希图鲁铜
    矿的工作成果。
    BATEMAN 和中国瑞林工程技术有限公司均在刚果(金)希图鲁铜矿现场进行
    北京经纬资产评估有限责任公司                                                       39
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估报告书
    了相关地质测量工作,在此基础上分别提交了《SHITURU PROJECT 38KTPA COPPER
    PLANT FEASIBILITY STUDY REPORT(希图鲁项目 38 千吨铜厂可行性研究报告中
    文译稿)》、《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》《刚果民主共和国希图
    鲁铜矿可行性研究报告》。
    (2)通过互联网、国际电话、电子邮件等手段与刚果(金)希图鲁铜矿现
    场工作人员进行了访谈和沟通,对刚果(金)希图鲁铜矿的实际状况进行了核实。
    评估人员确信,本次由于上述签证客观因素对正常评估程序履行的限制并不
    会影响评估人员对刚果(金)希图鲁铜矿采矿权价值的判断。
    18、评估报告日
    评估报告日为二〇一一年六月二十日。
    19、评估责任人员
    法定代表人:
    项目负责人:
    注册矿业权评估师:
    20、评估工作人员
    刘忠珍    (注册矿业权评估师、中国注册资产评估师)
    李秀芝    (注册矿业权评估师、中国注册资产评估师)
    高瑞生    (注册矿业权评估师、中国注册资产评估师)
    刘   靖   (注册矿业权评估师、地矿经济助理研究员)
    吴   樾   (助理会计师)
    北京经纬资产评估有限责任公司
    二〇一一年六月二十日
    北京经纬资产评估有限责任公司                                            40
    附表一
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估价值估算表
    评估基准日:2011年3月31日
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                                       单位:万元人民币
    建设期                                    达产期                                  减产期
    序号           项目              合计
    2011年     2012年   2013年     2014年     2015年    2016年   2017年   2018年      2019年
    生产负荷                                12%       100%     100%       100%        100%     100%     100%     100%         89%
    1 现金流入                1302305.88    16968.57 148441.77 166203.64 176164.42 179029.21 151747.31 138525.06 130150.97 195074.94
    1.1 销售收入                1214331.14    16968.57 148441.77 166203.64 176164.42 179029.21 151747.31 138525.06 130150.97 107100.20
    1.2 回收固定资产残(余)值     63073.22                                                                                      63073.22
    1.3 回收流动资金               24901.52                                                                                      24901.52
    2 现金流出                  818141.69 133632.57 106293.92    89307.31   93839.44   95082.34  83921.06 78252.11 74634.93   63178.00
    2.1 固定资产投资              124507.59 124324.98                                       182.61
    2.2 固定资产更新资金               0.00
    2.3 流动资金                   24901.52               24865.00                                    36.52
    2.4 经营成本                  420636.30     5355.11   50752.97 53755.15   55601.56   55785.21  53415.78 51453.34 50139.03   44378.15
    2.5 销售税金及附加             44216.36       669.20   5696.24  6336.67    6695.82    6799.10   5131.64  4714.45  4450.25     3722.98
    2.6 所得税                    203879.92     3283.28   24979.71 29215.49   31542.06   32315.42  25337.11 22084.33 20045.65   15076.87
    3 净现金流量                484164.19 -116664.00    42147.85 76896.33   82324.98   83946.87  67826.25 60272.95 55516.04 131896.94
    4 折现系数(i=15%)                          0.9005    0.7830   0.6809     0.5921      0.5149   0.4477   0.3893   0.3385       0.2944
    5 净现金流量现值            183721.55 -105054.21    33003.06 52358.42   48743.28   43220.50  30365.83 23464.54 18793.61   38826.53
    6 采矿权评估价值                                                            183721.55
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                  项目负责人:                                      制表人:吴樾
    41
    附表二
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估所得税估算表
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                                                           评估基准日:2011年3月31日
    建设期                                           达产期                                               减产期
    序号                项目                   合计
    2011年      2012年      2013年      2014年       2015年        2016年      2017年        2018年       2019年
    生产负荷                                        12%        100%        100%        100%         100%          100%        100%          100%          89%
    1     年销售收入(万元人民币)         1214331.14   16968.57   148441.77   166203.64   176164.42   179029.21      151747.31   138525.06    130150.97    107100.20
    2     总成本费用 (万元人民币)        490515.05     5355.11   59479.81    62481.99    64328.40     64512.05      62158.63     60196.18     58881.88     53121.00
    3     销售税金及附加(万元人民币)       44216.36     669.20    5696.24     6336.67     6695.82      6799.10       5131.64      4714.45      4450.25      3722.98
    可研(千美元)         4288.73      87.53     525.15      525.15      525.15       525.15         525.15      525.15       525.15       525.15
    3.1 ICR消费税
    评估(万元人民币)      2811.86      57.39      344.31     344.31      344.31       344.31         344.31      344.31       344.31       344.31
    Shituru项     可研(千美元)       22523.81     344.93     3101.44     3460.89     3662.47     3720.44        2343.35     2157.82      2033.41      1699.06
    3.2
    目使用费    评估(万元人民币)     19513.53     305.91     2675.97     2996.18     3175.76     3227.40        2051.71     1872.92      1759.69      1448.00
    可研(千美元)       25268.36     344.93     3101.44     3460.89     3662.47     3720.44        3124.47     2877.09      2711.21      2265.42
    3.3 矿区使用费
    评估(万元人民币)     21890.97     305.91     2675.97     2996.18     3175.76     3227.40        2735.62     2497.22      2346.25      1930.67
    4     利润总额(万元人民币)            679599.73   10944.26    83265.71    97384.98   105140.19   107718.05       84457.03    73614.43     66818.84     50256.22
    5     所得税(万元人民币)              203879.92    3283.28    24979.71    29215.49    31542.06    32315.42       25337.11    22084.33     20045.65     15076.87
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                                              项目负责人:                                        制表人:吴樾
    42
    附表三
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估总成本费用估算表(3-1)
    评估基准日:2011年3月31日
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                                                                单位:千美元
    《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研究报告》设计值
    序号              项目                       建设期                                            达产期                                           减产期
    合计
    2011年      2012年        2013年      2014年      2015年      2016年       2017年     2018年       2019年
    生产负荷                                12%        100%          100%        100%        100%        100%         100%       100%          89%
    可研设计年阴极铜销售收
    100.00%      97.29%        97.62%      97.77%        97.81%      98.72%     97.87%     97.58%       96.10%
    入占年总销售收入比例
    1  生产成本                  518176.01    4341.28    62810.91      64563.05     65809.27      65626.94    65683.04   65134.90   64541.30    59665.32
    1.1 生产探矿成本                996.00                 124.50        124.50       124.50        124.50      124.50     124.50     124.50      124.50
    1.2 辅助材料费                176838.74    2409.72    20662.05      21711.31     22423.45      22373.89    23001.12   23096.57   22710.92    18449.71
    1.3 燃料费                     43948.52     51.16     5756.76       6265.13      6690.13       6525.98     6035.32    5536.53    5420.29     1667.22
    1.4 尾矿库及复垦费用           4133.68                                                                                                       4133.68
    1.5 动力费                     25915.13     590.42     3187.14       3381.66      3490.74       3522.11    3339.07    3194.28    3102.57     2107.15
    1.6 工资                       63439.58    1289.98     7739.90       7739.90      7739.90       7739.90    7797.50    7797.50    7797.50     7797.50
    1.7 制造费用                  202904.36                25340.55      25340.55     25340.55      25340.55   25385.52   25385.52   25385.52    25385.57
    1.7.1 折旧费                     99646.33                12444.76      12444.76     12444.76      12444.76   12466.81   12466.81   12466.81    12466.85
    1.7.2 修理费                     62677.16                7827.68       7827.68      7827.68       7827.68    7841.61    7841.61    7841.61     7841.61
    1.7.3 其它制造费用               40580.87                5068.11       5068.11      5068.11       5068.11    5077.10    5077.10    5077.10     5077.11
    2  管理费用                   87490.63    1238.38     10758.49      10758.49     10758.49      10758.49   10804.57   10804.57   10804.57    10804.58
    2.1 摊销费                     36532.57                4566.57       4566.57      4566.57       4566.57    4566.57    4566.57    4566.57     4566.58
    2.2 其它管理费用               50958.06    1238.38     6191.92       6191.92      6191.92       6191.92    6238.00    6238.00    6238.00     6238.00
    3  财务费用                   35072.53     57.35      10278.69      8586.08      6781.00       4851.73    2784.27     604.76     593.54      535.11
    3.1 流动资金借款利息           4902.00      57.35       593.87        621.37       638.58        639.84     617.58     604.76     593.54      535.11
    3.2 固定资产借款利息           30170.53                9684.82       7964.71      6142.42       4211.89    2166.69
    4  销售费用                  140168.09    1913.31     17204.37      19198.20     20316.32      20637.91   17331.71   15959.70   15039.60     12566.97
    5  总成本费用                780907.26    7550.33    101052.46     103105.81   103665.09      101875.07   96603.59   92503.93   90979.01     83571.98
    6  经营成本                  609655.83    7492.98     73762.43      77508.40     79872.75      80012.01   76785.93   74865.79   73352.09     66003.44
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                            项目负责人:                                                制表人:吴樾
    43
    附表三
    刚果
    评估基准日:2011年3月31日
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司                                                                                           单位:万元人民币
    评估估算值
    序号              项目                     建设期                                        达产期                                         减产期
    合计
    2011年    2012年       2013年      2014年     2015年     2016年     2017年     2018年        2019年
    生产负荷                              12%      100%         100%        100%        100%      100%       100%       100%           89%
    可研设计年阴极铜销售收
    100.00%   97.29%       97.62%      97.77%     97.81%     98.72%     97.87%     97.58%        96.10%
    入占年总销售收入比例
    1  生产成本                  328011.61   2846.32   39631.29    40843.96    41687.96   41583.45    41889.89   41284.63   40819.62      37424.48
    1.1 生产探矿成本                 653.02                81.63       81.63       81.63      81.63       81.63      81.63      81.63         81.63
    1.2 辅助材料费                113239.39   1579.91   13179.46    13895.46    14374.16   14348.50    14887.97   14820.34   14529.57      11624.01
    1.3 燃料费                     28166.24     33.54    3672.00     4009.75     4288.59    4185.15     3906.49    3552.62    3467.69       1050.41
    1.4 尾矿库及复垦费用            2710.21                                                                                                 2710.21
    1.5 动力费                     16604.21    387.10    2032.94     2164.30     2237.68    2258.75     2161.29    2049.67    1984.90       1327.58
    1.6 工资                       40613.28    845.76    4936.96     4953.62     4961.53    4963.64     5047.10    5003.41    4988.54       4912.72
    1.7 制造费用                  126025.27             15728.31    15739.21    15744.39   15745.77    15805.42   15776.97   15767.29      15717.92
    1.7.1 折旧费                     61434.37              7672.07     7672.07     7672.07    7672.07     7686.52    7686.52    7686.52       7686.52
    1.7.2 修理费                     38624.51              4823.50     4823.50     4823.50    4823.50     4832.63    4832.63    4832.63       4832.63
    1.7.3 其它制造费用               25966.39              3232.74     3243.64     3248.82    3250.21     3286.26    3257.81    3248.13       3198.77
    2  管理费用                   32625.94    811.93    3949.57     3962.89     3969.22    3970.91     4037.68    4002.73    3990.83       3930.17
    2.1 摊销费                         0.00
    2.2 其它管理费用               32625.94    811.93    3949.57     3962.89     3969.22    3970.91     4037.68    4002.73    3990.83      3930.17
    3  财务费用                    8444.38              1054.77     1054.77     1054.77    1054.77     1056.32    1056.32    1056.32      1056.32
    3.1 流动资金借款利息            8444.38              1054.77     1054.77     1054.77    1054.77     1056.32    1056.32    1056.32      1056.32
    3.2 固定资产借款利息               0.00
    4    销售费用                121433.11   1696.86   14844.18    16620.36     17616.44   17902.92   15174.73   13852.51   13015.10     10710.02
    5    总成本费用              490515.05   5355.11   59479.81    62481.99     64328.40   64512.05   62158.63   60196.18   58881.88     53121.00
    6    经营成本                420636.30   5355.11   50752.97    53755.15     55601.56   55785.21   53415.78   51453.34   50139.03     44378.15
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                       项目负责人:                                             制表人:吴樾
    44
    附表四
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产折旧估算表
    评估基准日:2011年3月31日
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                                                 单位:万元人民币
    序                   折旧年              净残值                                            达产期                                       减产期
    项     目          固定资产投资
    号                     限                  率     2012年        2013年        2014年       2015年     2016年     2017年     2018年      2019年
    1   房屋构筑物                57932.98   5.00%
    1.1 折旧费            25                           2201.45        2201.45       2201.45     2201.45    2201.45    2201.45    2201.45     2201.45
    1.2 净    值                                      55731.52       53530.07      51328.62    49127.17   46925.72   44724.27   42522.82    40321.37
    1.3 残余值                                                                                                                              40321.37
    2   机器设备                  61710.18   5.00%                                              182.61
    2.1 折旧费            12                           4885.39        4885.39       4885.39     4885.39    4899.85    4899.85    4899.85     4899.85
    2.2 净    值                                      56824.80       51939.41      47054.02    42168.63   37451.39   32551.54   27651.70    22751.85
    2.3 残余值                                                                                                                              22751.85
    3   开拓工程          8        4681.82   0.00
    3.1 折旧费                                          585.23         585.23       585.23       585.23     585.23     585.23     585.23      585.23
    3.2 净    值                                       4096.59        3511.37       2926.14     2340.91    1755.68    1170.46     585.23        0.00
    3.3 残余值                                                                                                                                  0.00
    4   固定资产         合计    124324.98                                                     182.61
    4.1 折旧费                                         7672.07        7672.07       7672.07     7672.07    7686.52    7686.52    7686.52     7686.52
    4.2 净    值                                      116652.91     108980.85     101308.78    93636.71   86132.80   78446.27   70759.75     63073.22
    4.3 残余值                                                                                                                               63073.22
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                      项目负责人:                                             制表人:吴樾
    45
    附表五
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产投资估算表(5-1)
    评估基准日:2011年3月31日
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                           单位:千美元
    价           值
    序号         工程和费用名称
    开拓工程 建筑工程   设备购置 安装工程      其他费用       总价值
    Ⅰ 工程费用
    1  采矿工业场地                  6167.10    464.36    8092.20    524.25                   15247.91
    2  选矿工业场地                           17809.85   11253.31   6134.77                   35197.93
    3  冶炼工业场地                           21703.00   22456.09  11998.18                   56157.27
    4  制酸工业场地                            1358.22    3556.02   2491.45                    7405.69
    5  尾矿设施                               16925.96       80.37   715.46                   17721.79
    6 辅助生产设施                            1072.50     669.56    203.68                    1945.74
    7 给排水设施                               347.10     237.46    661.79                    1246.35
    8 供配电设施                                          179.34  12255.18                   12434.52
    9 总图及运输工程                         13118.00     698.08    155.16                   13971.24
    10 办公楼及生活福利设施                    3923.75               754.49                    4678.24
    工程费用合计                  6167.10  76722.74   47222.43  35894.41                  166006.68
    Ⅱ 其他费用
    1 业主管理费                                                               3320.13        3320.13
    2 土地费用:暂不考虑
    3 矿权费                                                                  10675.00       10675.00
    4 环保费用:暂不考虑
    5 监理费用                                                                 2490.10        2490.10
    6 法律顾问费                                                                120.00         120.00
    7 现场保安费                                                                 72.00          72.00
    8  联合试运转费                                                             1460.81        1460.81
    9  培训费                                                                   2400.00        2400.00
    10 工程保险费风险费:暂不考虑
    11 总承包项目管理费                                                         4980.20        4980.20
    设备生产厂的配合及指导安装
    12                                                                           236.11         236.11
    调试费用
    13 施工现场大型临时工程费                                                   1660.07        1660.07
    14 施工要械及周转材料调谴费                                                 1660.07        1660.07
    15 工程施工许可证费                                                            2.00           2.00
    16 专利技术费:暂不考虑
    17 可行性研究编制费                                                          500.00         500.00
    18 研究试验费                                                                500.00         500.00
    19 勘察测量费                                                                100.00         100.00
    20 工程设计费                                                               6356.06        6356.06
    其他费用合计                                                            36532.55       36532.55
    Ⅲ 预备费                                                                  30380.88       30380.88
    3.1 基本预备费                                                              30380.88       30380.88
    Ⅳ 建设期利息                                                               4842.41        4842.41
    Ⅴ 流动资金                                                                 17214.00       17214.00
    Ⅵ 估算投资                      6167.10  76722.74   47222.43  35894.41    88969.84      254976.52
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司              项目负责人:                        制表人:吴樾
    46
    附表五
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估固定资产投资估算表(5-2)
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                             评估基准日:2011年3月31日
    制酸工业场地(千美元)                  扣除制酸工业场地             评估采用固定资产数额
    按外销比例扣除价
    总价值(千                                 矿权费(千美
    序号     项目名称                                                           值、其它费用中矿
    美元)                                       元)
    外销比例 按外销比例              权费后固定资产投                 价值(千美 价值(万元人
    原价值                                                           项目
    (%)    扣除价值                资额(千美元)                   元)         民币)
    一     开拓工程     6167.10                                                     6167.10       房屋构筑物    88360.96     57932.98
    二    建筑工程    76722.74     1358.22    30.25     410.89                    76311.85       机器设备      94122.06     61710.18
    三    设备购置    47222.43     3556.02    30.25    1075.77                    46146.66       开拓工程       7140.84      4681.82
    四     安装工程    35894.41     2491.45    30.25     753.72                    35140.69
    五     其它费用    36532.55                                      10675.00      25857.55
    合        计     202539.23    7405.69                          10675.00      189623.85        合计        189623.85    124324.98
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                           项目负责人:                                            制表人:吴樾
    47
    附表六
    刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评估销售收入估算表
    评估委托人:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司                                                                  评估基准日:2011年3月31日
    建设期                                                达产期                                             减产期
    序号          项目           合计
    2011年      2012年      2013年          2014年        2015年      2016年      2017年        2018年       2019年
    生产负荷                            12%        100%        100%            100%          100%        100%        100%          100%          89%
    阴极铜销售收入(万
    1                        1214331.14     16968.57   148441.77   166203.64      176164.42      179029.21   151747.31   138525.06    130150.97    107100.20
    元人民币)
    阴极铜销售收入(千
    2                        1852130.81     25880.93   226407.41   253498.30      268690.75      273060.21   231449.11   211282.18    198509.79    163352.13
    美元)
    3     单价(元人民币/吨)                 44969.04    44969.04    44969.04       44969.04       44969.04    44969.04    44969.04     44969.04     44969.04
    4     单价(美元/吨)                      6858.80     6858.80     6858.80        6858.80        6858.80     6858.80     6858.80      6858.80      6858.80
    5     年阴极铜产量(吨)    270037.15      3773.39    33009.77    36959.57       39174.60       39811.66    33744.84    30804.54     28942.35     23816.43
    评估机构:北京经纬资产评估有限责任公司                                         项目负责人:                                                    制表人:吴樾
    48
    中审亚太会计师事务所有限公司
    China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants Co.,Ltd.
    审 计 报 告
    AUDIT        REPORT
    上海鹏欣矿业投资有限公司
    2011 年 3 月 31 日
    合并和母公司财务报表审计
    中国北京
    CHINA.BEIJING
    目   录
    一、审计报告                           1
    二、已审财务报表
    1.合并资产负债表                      3
    2.合并利润表                          5
    3.合并现金流量表                      6
    4.合并所有者权益变动表                7
    5.母公司资产负债表                    8
    6.母公司利润表                       10
    7.母公司现金流量表                   11
    8.母公司所有者权益变动表             12
    9.合并财务报表附注                   13
    中审亚太会计师事务所有限公司     China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants Co., Ltd.
    审 计 报 告
    中审亚太审字(2011)010527 号
    上海鹏欣矿业投资有限公司:
    我们审计了后附的上海鹏欣矿业投资有限公司(以下简称“鹏欣矿投”)财
    务报表,包括 2010 年 12 月 31 日及 2011 年 3 月 31 日的母公司资产负债表和合
    并资产负债表,2010 年度及 2011 年 1-3 月的母公司利润表和合并利润表、母公
    司现金流量表和合并现金流量表、母公司所有者权益变动表和合并所有者权益变
    动表以及合并财务报表附注。
    一、管理层对财务报表的责任
    按照企业会计准则的规定编制财务报表是鹏欣矿投管理层的责任。这种责任
    包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不
    存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)
    作出合理的会计估计。
    二、注册会计师的责任
    我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照
    中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求
    我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报
    获取合理保证。
    审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
    选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报
    表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内
    部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审
    计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及
    1
    中审亚太会计师事务所有限公司   China Audit Asia Pacific Certified Public Accountants Co., Ltd.
    评价财务报表的总体列报。
    我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基
    础。
    三、审计意见
    我们认为,鹏欣矿投财务报表已经按照企业会计准则的规定编制,在所有重
    大方面公允反映了鹏欣矿投 2010 年 12 月 31 日、2011 年 3 月 31 日的母公司财
    务状况和合并财务状况以及 2010 年度、2011 年 1-3 月的母公司经营成果和合并
    经营成果、母公司现金流量和合并现金流量。
    中审亚太会计师事务所有限公司       中国注册会计师:
    中国北京                中国注册会计师:
    二〇一一年六月二十三日
    2
    合并资产负债表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司                                                          金额单位:人民币元
    项        目                  注释             2011年3月31日            2010年12月31日
    流动资产:
    货币资金                                  八、1               590,456,837.10                102,853,860.16
    交易性金融资产
    应收票据
    应收账款
    预付款项                                  八、2                57,344,538.18                168,122,072.90
    应收利息
    其他应收款                                八、3               342,372,881.60                388,875,911.43
    存货
    其中:原材料
    库存商品(产成品)
    一年内到期的非流动资产
    其他流动资产
    流动资产合计                                      990,174,256.88                659,851,844.49
    非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资                              八、4                       655.64                        662.27
    投资性房地产
    固定资产原价                              八、5                22,077,535.17                 17,391,716.97
    减:累计折旧                                             3,352,025.00                  2,751,246.88
    固定资产净值                                                   18,725,510.17                 14,640,470.09
    减:固定资产减值准备
    固定资产净额                                                   18,725,510.17                 14,640,470.09
    在建工程                                  八、6               156,218,891.06                 40,872,325.71
    工程物资                                  八、7               435,908,109.94                123,489,761.46
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                                  八、8               243,772,592.67                246,237,683.71
    开发支出
    商誉
    长期待摊费用                              八、9                32,782,163.91                 33,113,665.57
    递延所得税资产
    其他非流动资产
    其中:特准储备物资
    非流动资产合计                                      887,407,923.39                458,354,568.81
    资 产 总 计                                     1,877,582,180.27              1,118,206,413.30
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                     主管会计工作的负责人:                  会计机构负责人:
    3
    合并资产负债表(续)
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司                                                          金额单位:人民币元
    项         目                     注释          2011年3月31日              2010年12月31日
    流动负债:
    短期借款
    交易性金融负债
    应付票据
    应付账款
    预收款项
    应付职工薪酬                                 八、10                      6,326.47              1,351,629.03
    其中:应付工资                                                       6,326.47              1,351,629.03
    应付福利费
    其中:职工奖励及福利基金
    应交税费                                     八、11                                              219,528.27
    其中:应交税金                                                                               219,528.27
    应付利息                                     八、12                 1,025,562.92
    其他应付款                                   八、13                11,705,685.87               6,360,850.24
    一年内到期的非流动负债
    其他流动负债
    流动负债合计                                          12,737,575.26               7,932,007.54
    非流动负债:
    长期借款                                     八、14              789,312,800.00
    应付债券
    长期应付款
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债
    其他非流动负债
    其中:特种储备基金
    非流动负债合计                                        789,312,800.00
    负 债 合 计                                         802,050,375.26                7,932,007.54
    所有者权益(或股东权益):
    实收资本(股本)                             八、15              714,285,714.00             714,285,714.00
    国家资本
    集体资本
    法人资本                                                     627,142,858.00             627,142,858.00
    其中:国有法人资本
    集体法人资本
    个人资本                                                       87,142,856.00              87,142,856.00
    外商资本
    减:已归还投资
    实收资本(或股本)净额
    资本公积                                     八、16              482,037,191.33             482,037,191.33
    减:库存股
    专项储备
    盈余公积
    其中:法定公积金
    任意公积金
    储备基金
    企业发展基金
    利润归还投资
    未分配利润                                   八、17             -124,526,382.36            -101,097,658.34
    外币报表折算差额                                                 -11,293,032.30               -2,806,723.19
    归属于母公司所有者权益合计                                 1,060,503,490.67           1,092,418,523.80
    ﹡少数股东权益                                                       15,028,314.34              17,855,881.96
    所有者权益合计                                      1,075,531,805.01           1,110,274,405.76
    负债和股东权益总计                                    1,877,582,180.27           1,118,206,413.30
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                     主管会计工作的负责人:                    会计机构负责人:
    4
    合 并 利 润 表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                金额单位:人民币元
    项        目                           注释      2011年1-3月                 2010年度
    一、营业总收入
    其中:营业收入
    其中:主营业务收入
    其他业务收入
    二、营业总成本                                                            26,023,046.01               40,872,636.65
    其中:营业成本
    其中:主营业务成本
    其他业务成本
    营业税金及附加
    销售费用
    管理费用                                                          15,885,765.13               40,801,776.36
    财务费用                                                          10,137,280.88                   70,860.29
    资产减值损失
    其他
    加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
    投资收益(损失以“-”号填列)                          八、18                                 -17,573,852.51
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益
    三、营业利润(亏损以“-”号填列)                                       -26,023,046.01              -58,446,489.16
    加:营业外收入                                             八、19                                      28,710.52
    减:营业外支出                                             八、20           233,245.63                207,414.23
    四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                                   -26,256,291.64              -58,625,192.87
    减:所得税费用
    五、净利润(净亏损以“-”号填列)                                       -26,256,291.64              -58,625,192.87
    归属于母公司所有者的净利润                                            -23,428,724.02              -50,109,501.30
    ﹡少数股东损益                                                           -2,827,567.62               -8,515,691.57
    六、每股收益:
    基本每股收益
    稀释每股收益
    七、其他综合收益
    八、综合收益总额
    归属于母公司所有者的综合收益总额
    归属于少数股东的综合收益总额
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                     主管会计工作的负责人:                        会计机构负责人:
    5
    合并现金流量表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                        金额单位:人民币元
    项         目                                  注释         2011年1-3月            2010年度
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金
    收到的税费返还
    收到的其他与经营活动有关的现金                                                        107,011,112.45        368,379,859.48
    经营活动现金流入小计                                             107,011,112.45        368,379,859.48
    购买商品、接受劳务支付的现金
    支付给职工以及为职工支付的现金                                                          7,135,802.19         14,744,600.67
    支付的各项税费                                                                            729,340.49            459,234.51
    支付的其他与经营活动有关的现金                                                         69,711,854.43        801,642,911.99
    经营活动现金流出小计                                              77,576,997.11        816,846,747.17
    经营活动产生的现金流量净额                                                            29,434,115.34       -448,466,887.69
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金
    取得投资收益收到的现金
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额                                                             28,146.48
    处置子公司及其他营业单位收回的现金净额
    收到的其他与投资活动有关的现金
    投资活动现金流入小计                                                                        28,146.48
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                                        325,172,809.11        340,449,224.16
    投资支付的现金                                                                                              108,147,354.29
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
    支付的其他与投资活动有关的现金
    投资活动现金流出小计                                             325,172,809.11        448,596,578.45
    投资活动产生的现金流量净额                                                          -325,172,809.11       -448,568,431.97
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金                                                                                        1,000,000,000.00
    其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金
    取得借款收到的现金                                                                   790,205,600.00
    收到其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流入小计                                            790,205,600.00       1,000,000,000.00
    偿还债务支付的现金
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                                     3,215,370.79
    其中:子公司支付给少数股东的股利、利润
    支付的其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流出小计                                              3,215,370.79
    筹资活动产生的现金流量净额                                                          786,990,229.21       1,000,000,000.00
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                                     -3,648,558.50           -197,767.27
    五、现金及现金等价物净增加额                                                            487,602,976.94        102,766,913.07
    加:期初现金及现金等价物余额                                                         102,853,860.16             86,947.09
    六、期末现金及现金等价物余额                                                            590,456,837.10        102,853,860.16
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                                主管会计工作的负责人:                        会计机构负责人:
    6
    合并所有者权益变动表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                                                                                                                                                                     金额单位:人民币元
    2011年1-3月                                                                                                                       2010年度
    归属母公司的所有者权益                                                                                                         归属母公司的所有者权益
    项 目                                                                                                              少数股东权 所有者权益                                                                                                                          所有者权益合
    实收资本                        减:              一般风险                                                                     实收资本                        减:              一般风险                                    少数股东权益
    资本公积               盈余公积               未分配利润          其他            益         合计                             资本公积                盈余公积               未分配利润          其他                              计
    (或股本)                      库存股                准备                                                                       (或股本)                      库存股                准备
    一、上年年末余额              714,285,714.00 482,037,191.33                                  -101,097,658.34 -2,806,723.19 17,855,881.96 1,110,274,405.76
    加:会计政策变更
    前期差错更正
    二、本年年初余额              714,285,714.00 482,037,191.33                                  -101,097,658.34 -2,806,723.19 17,855,881.96 1,110,274,405.76
    三、本年增减变动金额                                                                         -23,428,724.02 -8,486,309.11 -2,827,567.62 -34,742,600.75 714,285,714.00 482,037,191.33                                        -101,097,658.34 -2,806,723.19 17,855,881.96      1,110,274,405.76
    (一)净利润                                                                                 -23,428,724.02                   -2,827,567.62 -26,256,291.64                                                                  -50,109,501.30                   -8,515,691.57   -58,625,192.87
    (二)直接计入所有者权益
    的利得和损失
    1.可供出售金融资产公允
    价值变动净额
    2.权益法下被投资单位其
    他所有者权益变动的影响
    3.与计入所有者权益项目
    相关的所得税影响
    7
    4.其他
    (三)所有者投入和减少资本                                                                                                                                   714,285,714.00 285,714,286.00                                                                                   1,000,000,000.00
    1.所有者投入资本                                                                                                                                            714,285,714.00 285,714,286.00                                                                                   1,000,000,000.00
    2.股份支付计入所有者
    权益的金额
    3.其他
    (四)利润分配
    1.提取盈余公积
    2.对所有者(或股东)的分配
    3.其它
    (五)所有者权益内部结转
    1.资本公积转增资本
    2.盈余公积转增资本
    3.盈余公积弥补亏损
    4.其它                                                                                                                                                                                                                                      -2,806,723.19                     -2,806,723.19
    (六)其他影响因素                                                                                            -8,486,309.11                 -8,486,309.11                  196,322,905.33                                   -50,988,157.04                   26,371,573.53   171,706,321.82
    四、本年年末余额              714,285,714.00 482,037,191.33                                  -124,526,382.36 -11,293,032.30 15,028,314.34 1,075,531,805.01 714,285,714.00 482,037,191.33                                    -101,097,658.34 -2,806,723.19 17,855,881.96      1,110,274,405.76
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                                                             主管会计工作的负责人:                                                                               会计机构负责人:
    资产负债表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司(母公司)                                             金额单位:人民币元
    项          目               注释                2011年3月31日            2010年12月31日
    流动资产:
    货币资金                                                       567,190,317.75              68,402,697.07
    交易性金融资产
    应收票据
    应收账款
    预付款项
    应收利息
    其他应收款                            十二、1                  307,436,726.55             337,984,815.55
    存货
    其中:原材料
    库存商品(产成品)
    一年内到期的非流动资产
    其他流动资产
    流动资产合计                                         874,627,044.30             406,387,512.62
    非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资                          十二、2                  916,612,107.86             583,538,194.50
    投资性房地产
    固定资产原价                                                       426,255.00                 300,025.00
    减:累计折旧                                                 37,095.00                  21,029.00
    固定资产净值                                                       389,160.00                 278,996.00
    减:固定资产减值准备
    固定资产净额                                                       389,160.00                 278,996.00
    在建工程
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产
    开发支出
    商誉
    长期待摊费用
    递延所得税资产
    其他非流动资产
    其中:特准储备物资
    非流动资产合计                                       917,001,267.86             583,817,190.50
    资 产 总 计                                       1,791,628,312.16             990,204,703.12
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                     主管会计工作的负责人:                   会计机构负责人:
    8
    资产负债表(续)
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司(母公司)                                                                       金额单位:人民币元
    项          目                       注释                 2011年3月31日                   2010年12月31日
    流动负债:
    短期借款
    交易性金融负债
    应付票据
    应付账款
    预收款项
    应付职工薪酬                                                                               6,326.47
    其中:应付工资                                                                        6,326.47
    应付福利费
    其中:职工奖励及福利基金
    应交税费
    其中:应交税金
    应付利息                                            十二、3                           1,025,562.92
    其他应付款                                                                            27,332,632.47                     278,009.99
    一年内到期的非流动负债
    其他流动负债
    流动负债合计                                                         28,364,521.86                     278,009.99
    非流动负债:
    长期借款                                            十二、4                      789,312,800.00
    应付债券
    长期应付款
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债
    其他非流动负债
    其中:特种储备基金
    非流动负债合计                                                    789,312,800.00
    负 债 合 计                                                     817,677,321.86                        278,009.99
    所有者权益(或股东权益):
    实收资本(股本)                                                                 714,285,714.00                    714,285,714.00
    国家资本
    集体资本
    法人资本                                                                     627,142,858.00                    627,142,858.00
    其中:国有法人资本
    集体法人资本
    个人资本                                                                         87,142,856.00                  87,142,856.00
    外商资本
    减:已归还投资
    实收资本(或股本)净额
    资本公积                                                                         285,714,286.00                    285,714,286.00
    减:库存股
    专项储备
    盈余公积
    其中:法定公积金
    任意公积金
    储备基金
    企业发展基金
    利润归还投资
    未分配利润                                                                        -26,049,009.70                    -10,073,306.87
    外币报表折算差额
    归属于母公司所有者权益合计                                              973,950,990.30                    989,926,693.13
    ﹡少数股东权益
    所有者权益合计                                                    973,950,990.30                    989,926,693.13
    负债和股东权益总计                                                1,791,628,312.16                    990,204,703.12
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                                主管会计工作的负责人:                              会计机构负责人:
    9
    利 润 表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司(母公司)                                                  金额单位:人民币元
    项           目                           注释        2011年1-3月             2010年度
    一、营业总收入
    其中:营业收入
    其中:主营业务收入
    其他业务收入
    二、营业总成本                                                             15,975,702.83          10,073,870.91
    其中:营业成本
    其中:主营业务成本
    其他业务成本
    营业税金及附加
    销售费用
    管理费用                                                               7,274,018.18       10,938,940.31
    财务费用                                                               8,701,684.65         -865,069.40
    资产减值损失
    其他
    加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
    投资收益(损失以“-”号填列)
    其中:对联营企业和合营企业的投资收益
    三、营业利润(亏损以“-”号填列)                                        -15,975,702.83         -10,073,870.91
    加:营业外收入                                                                                        564.04
    减:营业外支出
    四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                                    -15,975,702.83         -10,073,306.87
    减:所得税费用
    五、净利润(净亏损以“-”号填列)                                        -15,975,702.83         -10,073,306.87
    归属于母公司所有者的净利润
    ﹡少数股东损益
    六、每股收益:
    基本每股收益
    稀释每股收益
    七、其他综合收益
    八、综合收益总额
    归属于母公司所有者的综合收益总额
    归属于少数股东的综合收益总额
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                               主管会计工作的负责人:                             会计机构负责人:
    10
    现金流量表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司(母公司)                                                  金额单位:人民币元
    项          目                          注释          2011年1-3月         2010年度
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金
    收到的税费返还
    收到的其他与经营活动有关的现金                                         107,010,003.17         368,310,008.56
    经营活动现金流入小计                                  107,010,003.17         368,310,008.56
    购买商品、接受劳务支付的现金
    支付给职工以及为职工支付的现金                                              3,341,127.68           4,653,233.00
    支付的各项税费
    支付的其他与经营活动有关的现金                                             57,778,540.66      711,415,858.99
    经营活动现金流出小计                                      61,119,668.34      716,069,091.99
    经营活动产生的现金流量净额                                                45,890,334.83     -347,759,083.43
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金
    取得投资收益收到的现金
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
    处置子公司及其他营业单位收回的现金净额
    收到的其他与投资活动有关的现金
    投资活动现金流入小计
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金                                126,230.00             300,025.00
    投资支付的现金                                                         333,073,913.36         583,538,194.50
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
    支付的其他与投资活动有关的现金
    投资活动现金流出小计                                  333,200,143.36         583,838,219.50
    投资活动产生的现金流量净额                                           -333,200,143.36        -583,838,219.50
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金                                                                          1,000,000,000.00
    其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金
    取得借款收到的现金                                                     790,205,600.00
    收到其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流入小计                                  790,205,600.00       1,000,000,000.00
    偿还债务支付的现金
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                                          3,215,370.79
    其中:子公司支付给少数股东的股利、利润
    支付的其他与筹资活动有关的现金
    筹资活动现金流出小计                                       3,215,370.79
    筹资活动产生的现金流量净额                                            786,990,229.21       1,000,000,000.00
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                            -892,800.00
    五、现金及现金等价物净增加额                                              498,787,620.68          68,402,697.07
    加:期初现金及现金等价物余额                                               68,402,697.07
    六、期末现金及现金等价物余额                                              567,190,317.75          68,402,697.07
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                        主管会计工作的负责人:                         会计机构负责人:
    11
    所有者权益变动表
    编制单位:上海鹏欣矿业投资有限公司(母公司)                                                                                                               金额单位:人民币元
    2011年1-3月                                                                           2010年度
    项 目                实收资本                        减:                              所有者权益合       实收资本                        减:                             所有者权益合
    资本公积                 盈余公积    未分配利润                                      资本公积                盈余公积    未分配利润
    (或股本)                      库存股                                    计           (或股本)                      库存股                                   计
    一、上年年末余额              714,285,714.00 285,714,286.00                        -10,073,306.87 989,926,693.13
    加:会计政策变更
    前期差错更正
    二、本年年初余额              714,285,714.00 285,714,286.00                        -10,073,306.87 989,926,693.13
    三、本年增减变动金额                                                               -15,975,702.83 -15,975,702.83 714,285,714.00 285,714,286.00                         -10,073,306.87 989,926,693.13
    (一)净利润                                                                       -15,975,702.83 -15,975,702.83                                                       -10,073,306.87 -10,073,306.87
    (二)直接计入所有者权益
    的利得和损失
    1.可供出售金融资产公允
    价值变动净额
    2.权益法下被投资单位其
    他所有者权益变动的影响
    3.与计入所有者权益项目
    相关的所得税影响
    12
    4.其他
    (三)所有者投入和减少资本                                                                                         714,285,714.00 285,714,286.00                                     1,000,000,000.00
    1.所有者投入资本                                                                                                  714,285,714.00 285,714,286.00                                     1,000,000,000.00
    2.股份支付计入所有者
    权益的金额
    3.其他
    (四)利润分配
    1.提取盈余公积
    2.对所有者(或股东)的分配
    3.其它
    (五)所有者权益内部结转
    1.资本公积转增资本
    2.盈余公积转增资本
    3.盈余公积弥补亏损
    4.其它
    四、本年年末余额              714,285,714.00 285,714,286.00                        -26,049,009.70 973,950,990.30 714,285,714.00 285,714,286.00                         -10,073,306.87 989,926,693.13
    所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
    单位负责人:                                   主管会计工作的负责人:                                      会计机构负责人:
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                 合并财务报表附注
    上海鹏欣矿业投资有限公司
    合并财务报表附注
    2011 年 3 月 31 日
    一、公司的基本情况
    上海鹏欣矿业投资有限公司(以下简称“本公司”)系依据《中华人民共和
    国公司法》及其他有关法律、行政法规的规定,由上海鹏欣(集团)有限公司于
    2010 年 1 月 19 日向上海市工商行政管理局崇明分局申请注册成立,初始注册资
    本 2 亿元人民币,注册地为上海市崇明县城桥镇东河沿 68 号 6 号楼 403 室,法
    人代表姜照柏。本公司后经过三次增资扩股及一次股权转让形成如下股权结构:
    股东姓名                出资额(万元)        出资比例(%)
    上海鹏欣(集团)集团有限公司       57,000.0000             79.80
    成建铃                    3,000.0000             4.20
    杉杉投资控股有限公司             4,285.7143             6.00
    张春雷                    2,857.1428             4.00
    张华伟                    2,857.1428             4.00
    上海宣通实业发展有限公司           1,428.5715             2.00
    2010 年 7 月 28 日,本公司换发取得上海市工商行政管理局崇明分局核发的
    310230000412153 号《企业法人营业执照》,注册资本和实收资本 714,285,714.00
    元,经营范围为矿业投资、实业投资、经济信息咨询、矿产品勘察(涉及行政许
    可的,凭许可证件经营)。
    本公司设股东会、董事会,未设监事会,董事会成员 3 人,监事、经理各 1
    名。本公司的母公司及实际控制人为上海鹏欣(集团)有限公司,母公司属于房
    地产行业,主要经营范围为:房地产开发经营,实业投资及其咨询服务,国内贸
    易(除专项规定),资产管理。
    二、 财务报表的编制基础
    本财务报表以公司持续经营假设为基础,根据实际发生的交易事项,按照财
    政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》及其应用指南的有关规定,并
    基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
    13
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                      合并财务报表附注
    三、 遵循企业会计准则的声明
    本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公
    司财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
    纳入合并范围的境外子公司“鹏欣国际集团有限公司”(Pengxin International
    Group Limited)“东方华银控股有限公司”(East China Capital Holdings Limited)
    和“希图鲁矿业有限公司”(Shituru Mining Corporation Sprl)的会计报表按照国
    际财务报告准则的规定编制,本公司已按照中国企业会计准则的规定对其进行调
    整。
    四、 重要会计政策、会计估计的说明
    1、会计年度
    本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止;境外子公司会计年度与
    本公司保持一致。
    2、记账本位币
    本公司以人民币为记账本位币;境外子公司以美元为记账本位币。
    3、记账基础和计价原则(计量属性)
    本公司会计核算以权责发生制为记账基础。本公司对会计要素进行计量时一
    般采用历史成本,当所确定的会计要素金额符合企业会计准则的要求、能够取得
    并可靠计量时,可采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量。
    4、外币业务的核算方法及折算方法
    (1)外币业务
    本公司发生的外币交易在初始确认时,按交易日的即期汇率折算为人民币金
    额。
    外币货币性项目,采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇
    率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除了按
    照《企业会计准则第 17 号—借款费用》的规定,与购建或生产符合资本化条件
    的资产相关的外币借款产生的汇兑差额予以资本化外,计入当期损益。
    以历史成本计量的外币非货币性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算,
    不改变其记账本位币金额。
    以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折
    14
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                 合并财务报表附注
    算,折算后记账本位币金额与原记账本位币金额的差额,计入当期损益或资本公
    积。
    (2)外币财务报表的折算
    资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算;所有
    者权益类项目除“未分配利润”项目外,其他项目采用发生时的即期汇率折算。
    利润表中的收入和费用项目,采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述方法折
    算产生的外币财务报表折算差额,在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。
    以外币表示的现金流量表采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对
    现金的影响额作为调节项目,在现金流量表中单独列报。
    处置境外经营时,将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营
    相关的外币财务报表折算差额,自所有者权益项目转入处置当期损益;部分处置
    境外经营的,按处置的比例计算处置部分的财务报表折算差额,转入处置当期损
    益。
    5、现金及现金等价物的确定标准
    (1)现金为本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款;
    (2)现金等价物为本公司持有的期限短(一般为从购买日起,三个月内到
    期)、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
    6、金融资产和金融负债核算方法
    当本公司成为金融工具合同条款中的一方时,确认相应的金融资产或金融负
    债。初始确认金融资产和金融负债,以公允价值计量。对于以公允价值计量且其
    变动计入当期损益的金融资产或金融负债,相关的交易费用直接计入当期损益,
    对于其他类别的金融资产或金融负债,相关交易费用计入初始确认金额。
    (1)金融资产分类和计量
    本公司的金融资产于初始确认时分为以下四类并在允许和恰当的情况下,于
    资产负债表日重新评估该分类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
    产、持有至到期投资、借款和应收款项、可供出售金融资产。
    金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
    当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,其他类别的金融资产相
    关交易费用计入其初始确认金额。
    15
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和
    初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金
    融资产是指满足下列条件之一的金融资产:1)取得该金融资产的目的是为了在
    短期内出售;2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观
    证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;3)属于衍生金融工具。
    对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有已实现和未实现的损益均
    计入当期损益。
    ②持有至到期投资
    持有至到期投资,是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且本公司有明
    确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率
    法,按照摊余成本进行后续计量,其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损
    失,均计入当期损益。
    ③贷款和应收款项
    贷款和应收款项,是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非
    衍生金融资产。对于此类金融资产,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计
    量,其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失,均计入当期损益。
    ④可供出售金融资产
    可供出售金融资产,是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产,
    以及未被分类为上述其他三种类别的金融资产。对于此类金融资产,采用公允价
    值进行后续计量。其溢折价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。
    除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外,可供出售金融
    资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认,直到该金融资产终止确
    认或被认定发生减值,在此之前确认在资本公积的累计利得或损失转入当期损
    益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入,计入当期损益。
    对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资,按
    成本计量。
    (2)金融负债分类和计量
    本公司的金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期
    16
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    损益的金融负债、其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
    金融负债,相关交易费用直接计入当期损益,其他金融负债的相关交易费用计入
    其初始确认金额。
    ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债
    和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性
    金融负债是指满足下列条件之一的金融负债:1)承担该金融负债的目的是为了
    在近期内回购;2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客
    观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;3)属于衍生金融工
    具。对于此类金融负债,按照公允价值进行后续计量,所有已实现和未实现的损
    益均计入当期损益。
    ②应付债券
    发行债券按照公允价值入账,发行价格与面值之间的差额作为债券溢价或折
    价,在债券的存续期间内按实际利率法于计提利息时摊销。
    ③其他金融负债
    对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。
    ④财务担保合同
    财务担保合同在初始确认时按公允价值计量,不属于指定为以公允价值计量
    且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同,在初始确认后按照《企业会
    计准则第 13 号—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准
    则第 14 号—收入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计
    量。
    (3)金融工具的公允价值
    存在活跃市场的金融资产或金融负债,采用活跃市场中的报价确定其公允价
    值。金融工具不存在活跃市场的,本公司采用估值技术确定其公允价值,估值技
    术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照
    实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型
    等。
    (4)金融资产减值
    本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查,有客观证据表明该
    17
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    金融资产发生减值的,计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据,是指
    金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响,且
    企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
    ①以摊余成本计量的金融资产
    如果有客观证据表明该金融资产发生减值,则将该金融资产的账面价值减记
    至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值,减记金额计入当
    期损益。预计未来现金流量现值,按照该金融资产原实际利率折现确定,并考虑
    相关担保物的价值。
    对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试,如有客观证据表明其已发生
    减值,确认减值损失,计入当期损益。单独测试未发生减值的金融资产(包括单
    项金额重大和不重大的金融资产),包括在具有类似信用风险特征的金融资产组
    合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产,不包括在具有类似信用
    风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
    本公司对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后,如有客观证据表明该
    金融资产价值已恢复,且客观上与确认该损失后发生的事项有关,原确认的减值
    损失予以转回,计入当期损益。但是,该转回后的账面价值不应超过假定不计提
    减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
    应收款项减值
    对于单项金额重大的应收款项,应当单独进行减值测试。单项金额重大的判
    断依据或金额标准:余额较大(一般大于人民币 1000 万元)且存在一定信用风
    险的应收款项。有客观证据表明其发生了减值的,应当根据其未来现金流量现值
    低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备。经单独测试后未减值的
    应收款项一起按类似信用风险特征划分为若干组合,再按这些应收款项组合在资
    产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失,计提坏账准备。
    除已单独计提减值准备的应收款项外,本公司根据以前年度与之相同或相类
    似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合的实际损失率为基础,结合现实情
    况确定本期各项组合计提坏账准备的比例见下表,据此计算本期应计提的坏账准
    备。
    18
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                    合并财务报表附注
    应收款项账龄                                  计提比例(%)
    1年以内                                             0
    1年-2年                                             6
    2年-3年                                            50
    3年以上                                            100
    ②以成本计量的金融资产
    如果有客观证据表明该金融资产发生减值,将该金融资产的账面价值,与按
    照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额,确
    认为减值损失,计入当期损益。发生的减值损失一经确认,不再转回。
    按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》规定的成本法核算的、在活
    跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资,其减值也按照上述
    原则处理。
    ③可供出售金融资产
    如果有客观证据表明该金融资产发生减值,原直接计入资本公积的因公允价
    值下降形成的累计损失,予以转出,计入当期损益。该转出的累计损失,为可供
    出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原
    已计入损益的减值损失后的余额。
    对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上
    升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以
    转回,计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失,不通过损益转回。
    (5)金融资产转移
    金融资产转移,是指本公司将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外
    的另一方(转入方)。
    本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止
    确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确
    认该金融资产。
    本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,
    分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产
    生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产
    19
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。
    7、长期股权投资
    长期股权投资包括对子公司、合营企业以及联营企业的长期股权投资。长期
    股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
    本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,以及对被投资单位不具
    有共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长
    期股权投资,采用成本法核算。
    采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价。除取得投资时实际支付
    的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外,本公司按照享有
    被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收。
    本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的,长期股权投资采用权益法
    核算。
    采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位
    可辨认净资产公允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本;长期股权投
    资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,
    其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。
    采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实
    现的净损益的份额,确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享
    有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公
    允价值为基础,按照本公司的会计政策及会计期间,并抵销与联营企业及合营企
    业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分(但内部交
    易损失属于资产减值损失的,应全额确认),对被投资单位的净利润进行调整后
    确认。对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资,
    如存在与该投资相关的股权投资借方差额,还应扣除按原剩余期限直线摊销的股
    权投资借方差额,确认投资损益。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计
    算应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值。本公司确认被投资单位发
    生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投
    资的长期权益减记至零为限,本公司负有承担额外损失义务的除外。对于被投资
    单位除净损益以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入
    20
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                           合并财务报表附注
    所有者权益,待处置该项投资时按相应比例转入当期损益。
    处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。
    采用权益法核算的长期股权投资,在处置时将原计入所有者权益的部分按相应的
    比例转入当期损益。
    8、固定资产
    固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命
    超过一个会计年度的有形资产。
    固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司,且其成本能够可靠地
    计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出,符合该确认条件的,计入固定
    资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值;否则,在发生时计入当期损益。
    固定资产应按照成本进行初始计量,并考虑预计弃置费用等因素的影响。固
    定资产的成本一般包括购买价款,相关税费,以及为使固定资产达到预定可使用
    状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出,如运输费、安装费等。但购买
    的固定资产如果超过了正常的信用条件延期支付,固定资产的成本应以各期付款
    额的现值之和确定。
    固定资产的折旧釆用年限平均法计提,各类固定资产的使用寿命、预计净残
    值及年折旧率如下:
    固定资产类别       预计净残值率(%)        预计使用寿命(年)     年折旧率(%)
    房屋及建筑物             5                      5~40              2.375~19
    机器设备               5                      3~12            7.916~31.666
    交通运输设备             5                      5~12              7.916~19
    电子及其他设备            5                      3~8            11.875~31.666
    本公司固定资产按月计提折旧,当月增加的固定资产,当月不计提折旧,从
    下月起计提折旧;当月减少的固定资产,当月仍计提折旧,从下月起不计提折旧。
    固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或者以不同方式为企业提供经济
    利益的,适用不同折旧率。
    以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁
    资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,在租赁资产使用
    寿命内计提折旧,无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的,在租赁
    期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
    21
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    本公司至少于每年年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方
    法进行复核,必要时进行调整。
    9、在建工程
    在建工程以立项项目分类核算。在建工程项目按建造该项资产达到预定可使
    用状态前所发生的全部支出,作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建
    工程已达到预定可使用状态,但尚未办理竣工决算的,自达到预定可使用状态之
    日起,根据工程预算、造价或者工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,
    并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实
    际成本调整原来的暂估价值,但不调整原已计提的折旧额。
    公司在每期末判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。在建工程存在减
    值迹象的,估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费
    用后的净额与在建工程预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当在建工
    程的可收回金额低于其账面价值的,将在建工程的账面价值减记至可收回金额,
    减记的金额确认为在建工程减值损失,计入当期损益,同时计提相应的在建工程
    减值准备。在建工程的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。有迹象表
    明一项在建工程可能发生减值的,企业以单项在建工程为基础估计其可收回金
    额。企业难以对单项在建工程的可收回金额进行估计的,以该在建工程所属的资
    产组为基础确定资产组的可收回金额。
    10、无形资产
    无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产,
    包括土地使用权、采矿权、软件等。
    无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出,如果相关的经济利
    益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量,则计入无形资产成本。除此以外的
    其他无形项目的支出,在发生时计入当期损益。
    采矿权按照探明储量、自投产之日起根据每期开采量进行摊销;其他使用寿
    命有限的无形资产自可供使用时起,在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊
    销。
    期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,如发生
    变更则作为会计估计变更处理。
    22
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                 合并财务报表附注
    11、资产减值
    本公司对除存货、建造合同工程、递延所得税、金融资产、按成本法核算的
    在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资外的资产减
    值,按以下方法确定:
    本公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象,存在减值迹
    象的,本公司估计其可收回金额,进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和
    使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,至少每年末都进行减值测
    试。
    可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现
    金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金
    额;难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以该资产所属的资产组为基础确
    定资产组的可收回金额。资产组的认定,以资产组产生的主要现金流入是否独立
    于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
    当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时,本公司将其账面价值减记
    至可收回金额,减记的金额计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。
    就商誉的减值测试而言,对于因企业合并形成的商誉的账面价值,自购买日
    起按照合理的方法分摊至相关的资产组;难以分摊至相关的资产组的,将其分摊
    至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合,是能够从企业合并的协同效
    应中受益的资产组或者资产组组合,且不大于本公司确定的报告分部。
    对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉相关的
    资产组或者资产组组合存在减值迹象的,首先对不包含商誉的资产组或者资产组
    组合进行减值测试,计算可收回金额,确认相应的减值损失。然后对包含商誉的
    资产组或者资产组组合进行减值测试,比较其账面价值与可收回金额,如可收回
    金额低于账面价值的,减值损失金额首先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉
    的账面价值,再根据资产组或资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价
    值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。
    上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
    12、借款费用
    借款费用是指本公司因借款而发生的利息及其他相关成本,包括借款利息、
    23
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                合并财务报表附注
    折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
    可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,予以资本
    化,其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产是指需要经过相当长时
    间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产和存货
    等资。
    借款费用同时满足下列条件的,才能开始资本化:
    资产支出已经发生;
    借款费用已经发生;
    为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经
    开始。
    购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,借
    款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
    在资本化期间内,每一会计期间的利息资本化金额,按照下列方法确定:
    专门借款以当期实际发生的利息费用,减去暂时性的存款利息收入或投资收
    益后的金额确定;
    占用的一般借款,根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均
    数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
    符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中,发生除达到预定可使用或者
    可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的,暂停
    借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用,计入当期损益,直
    至资产的购建或者生产活动重新开始。
    13、职工薪酬
    本公司在职工提供服务的会计期间,将应付的职工薪酬确认为负债。
    本公司按规定参加由政府机构设立的职工社会保障体系,包括基本养老保
    险、医疗保险、住房公积金及其他社会保障制度,相应的支出于发生时计入相关
    资产成本或当期损益。
    在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系,或为鼓励职工自愿接受裁
    减而提出给予补偿的建议,如果本公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出
    自愿裁减建议并即将实施,同时本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
    24
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                 合并财务报表附注
    建议的,确认因解除与职工劳动关系给予补偿产生的预计负债,并计入当期损益。
    职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止
    提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等,
    在符合预计负债确认条件时,计入当期损益(辞退福利)。
    14、收入
    (1)商品销售收入
    在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方,既没有保留通常与所有
    权相联系的继续管理权,也没有对已售商品实施有效控制,收入的金额能够可靠
    地计量,相关的经济利益很可能流入企业,相关的已发生或将发生的成本能够可
    靠地计量时,确认商品销售收入的实现。
    (2)提供劳务收入
    在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下,于资产负债表日按照完工百
    分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已完工作的测量/已经提供
    的劳务占提供劳务总量的比例/已经发生的劳务成本占估计总成本的比例确定。
    提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足:①收入的金额能够可靠地
    计量;②相关的经济利益很可能流入企业;③交易的完工程度能够可靠地确定;
    ④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
    如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计,则按已经发生并预计能够得到补
    偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入,并将已发生的劳务成本作为当期费用。
    已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的,则不确认收入。
    本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,如销售商
    品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分
    分别处理;如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分,或虽能区分但不能够单
    独计量的,将该合同全部作为销售商品处理。
    (3)建造合同收入
    在建造合同的结果能够可靠估计的情况下,于资产负债表日按照完工百分比
    法确认合同收入和合同费用。合同完工进度按累计实际发生的合同成本占合同预
    计总成本的比例/已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例/实际测定
    的完工进度确定。
    25
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                  合并财务报表附注
    建造合同的结果能够可靠估计是指同时满足:①合同总收入能够可靠地计
    量;②与合同相关的经济利益很可能流入企业;③实际发生的合同成本能够清楚
    地区分和可靠地计量;④合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地
    确定。
    如建造合同的结果不能可靠地估计,但合同成本能够收回的,合同收入根据
    能够收回的实际合同成本予以确认,合同成本在其发生的当期确认为合同费用;
    合同成本不可能收回的,在发生时立即确认为合同费用,不确认合同收入。使建
    造合同的结果不能可靠估计的不确定因素不复存在的,按照完工百分比法确定与
    建造合同有关的收入和费用。
    合同预计总成本超过合同总收入的,将预计损失确认为当期费用。
    (4)利息收入
    按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
    15、政府补助
    政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产,不包括政
    府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的
    政府补助。政府补助在能够满足政府补助所附的条件,且能够收到时确认。
    政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
    性资产的,按照公允价值计量;公允价值不能够可靠取得的,按照名义金额计量。
    按照名义金额计量的政府补助,直接计入当期损益。
    与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均
    分配计入当期损益。与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用和损
    失的,确认为递延收益,并在确认相关费用的期间计入当期损益;用于补偿已经
    发生的相关费用和损失的,直接计入当期损益。
    已确认的政府补助需要返还时,存在相关递延收益余额的,冲减相关递延收
    益账面余额,超出部分计入当期损益;不存在相关递延收益的,直接计入当期损
    益。
    16、所得税的会计处理方法
    (1)所得税费用
    所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
    26
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    除与直接计入所有者权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计
    入所有者权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其余当
    期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
    (2)当期所得税
    资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),以按
    照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。计算当期所得税费用
    所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整
    后计算得出。
    (3)递延所得税资产及递延所得税负债
    某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产
    和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
    之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递
    延所得税负债。
    与商誉的初始确认有关,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
    和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的
    应纳税暂时性差异,不予确认有关的递延所得税负债。此外,对与子公司、联营
    企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异,如果本公司能够控制暂时性差异
    转回的时间,而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回,也不予确认有
    关的递延所得税负债。除上述例外情况,本公司确认其他所有应纳税暂时性差异
    产生的递延所得税负债。
    与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏
    损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异,不予确认
    有关的递延所得税资产。此外,对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可
    抵扣暂时性差异,如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回,或者未来不
    是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额,不予确认有关的递延
    所得税资产。除上述例外情况,本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异
    的应纳税所得额为限,确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
    对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减,以很可能获得用来抵扣可
    抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。
    27
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                合并财务报表附注
    资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,根据税法规定,按
    照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
    资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无
    法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税
    资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时,减记的金额予以转回。
    17、专项储备的会计处理方法
    本公司依照国家有关规定提取的安全生产费用以及具有类似性质的各项费
    用,在资产负债表所有者权益项下增设“专项储备”项目单独反映。公司按规定
    标准提取安全生产费用等时,计入相关产品的成本或计入当期损益,同时计入“专
    项储备”科目。使用提取的安全生产费时,属于费用性支出的,直接冲减专项储
    备。使用提取的安全生产费形成固定资产的,通过“在建工程”科目归集发生的
    支出,待项目完工达到预定使用状态时确认为固定资产;同时,按照形成固定资
    产的成本冲减专项储备,并同时确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期
    间不再计提折旧。
    五、 会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正及其他事项调整的说明
    本公司在本报告期间内无应披露的会计政策、会计估计变更、重大会计差错
    更正等事项。
    六、 税项
    1、中国境内:企业所得税率 25%;
    2、香港:适用来源地征税,一般利润税率 16.5%;
    3、英属维尔京群岛(BVI):避税港,无税收要求;
    4、刚果(金):矿业公司所得税税率 30%,红利汇出缴纳 10%预提所得税。
    七、 合并财务报表的编制
    1、企业合并
    企业合并指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或
    事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
    (1)同一控制下企业合并
    参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并
    非暂时性的,为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并,在合并日取得
    28
    上海鹏欣矿业投资有限公司                               合并财务报表附注
    对其他参与合并企业控制权的一方为合并方,参与合并的其他企业为被合并方。
    合并日指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
    合并方在企业合并中取得的资产和负债,按合并日在被合并方的账面价值计
    量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面
    值总额)的差额,调整资本公积,资本公积不足冲减的,调整留存收益。
    合并方为进行企业合并发生的各项直接费用,于发生时计入当期损益。
    (2)非同一控制下的企业合并
    参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一
    控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并,在购买日取得对其他参与合并企
    业控制权的一方为购买方,参与合并的其他企业为被购买方。购买日为购买方实
    际取得对被购买方控制权的日期。
    对于非同一控制下的企业合并,合并成本为购买日购买方为取得对被购买方
    的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值,
    以及为企业合并而发生的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实现的企业
    合并,合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成本的
    未来事项作出约定的,购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影
    响金额能够可靠计量的,也计入合并成本。
    非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在
    收购日以公允价值计量。
    合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,确
    认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,
    首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成
    本的计量进行复核,复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产
    公允价值份额的,其差额计入当期损益。
    2、合并范围的确定原则、合并报表编制的原则、程序及方法
    (1)合并范围的确定原则
    合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司能够决定
    被投资单位的财务和经营政策,并能据以从被投资单位的经营活动中获取利益的
    权力。本公司对其他单位投资占被投资单位有表决权资本总额 50%以上(不含
    29
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                 合并财务报表附注
    50%),或虽不足 50%但有实质控制权的,全部纳入合并范围。
    (2)合并报表编制的原则、程序及方法
    ①合并报表编制的原则、程序及基本方法
    合并财务报表以母公司和纳入合并范围的子公司的财务报表为基础,根据其
    他有关资料,按照权益法调整对子公司的长期股权投资,在抵销母公司权益性资
    本投资与子公司所有者权益中母公司所持有的份额和公司内部之间重大交易及
    内部往来后编制而成。少数股东权益,在合并资产负债表中所有者权益项目下以
    “少数股东权益”项目列示。少数股东损益,在合并利润表中净利润项目下以“少
    数股东损益”项目列示。本公司在编制合并财务报表时,如果子公司所采用的会
    计政策、会计期间与母公司不一致的,需要按照母公司的会计政策和会计期间对
    子公司财务报表进行必要的调整;或者要求子公司按照母公司的会计政策和会计
    期间另行编报财务报表。
    ②报告期内增加或处置子公司的处理方法
    母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司,编制合并资产负债
    表时,应当调整合并资产负债表的期初数。因非同一控制下企业合并增加的子公
    司,编制合并资产负债表时,不调整合并资产负债表的期初数。母公司在报告期
    内处置子公司,编制合并资产负债表时,不调整合并资产负债表的期初数。
    母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司,将该子公司合并当
    期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。因非同一控制下企业合
    并增加的子公司,将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利
    润表。母公司在报告期内处置子公司,将该子公司期初至处置日的收入、费用、
    利润纳入合并利润表。
    母公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司,将该子公司合并当
    期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。因非同一控制下企业合并增
    加的子公司,将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。母
    公司在报告期内处置子公司,将该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金
    流量表。
    3、本期纳入合并报表范围的子公司基本情况
    30
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                  合并财务报表附注
    序                           持股比例      享有表决           注册                            级
    企业名称                                                      上级公司投资额                 企业类型
    号                             (%)       权比例(%)          资本                            次
    10 万                           1
    1    鹏欣国际集团有限公司      100.00          100.00                   916,612,107.86 元              境外子公司
    港币
    2.5 万
    2    东方华银控股有限公司      100.00          100.00                    54,603,642.32 元     2        境外子公司
    美元
    300 万
    3    希图鲁矿业有限公司        72.50           72.50                       217.5 万美元       3        境外子公司
    美元
    4、不纳入合并报表范围的子公司基本情况
    (1)基本情况
    序                                                                    母公司的持        表决权比例
    子公司名称            注册地             业务性质                                                 备注
    号                                                                    股比例(%)         (%)
    1         Touch Lucky        英属维京群岛         投资公司              100.00            100.00                   -
    注:鹏欣国际集团有限公司于 2010 年 12 月 20 日签订对 Touch Lucky 股权转让协议,不
    再对 Touch Lucky 实施控制,故本次报告不纳入合并范围。
    (2)财务状况
    金额单位:美元
    2010 年 12 月 31 日
    子公司名称
    资产总额                      负债总额                 所有者权益总额
    Touch Lucky                       1,851,375.00                         -                      1,851,375.00
    (3)经营成果及现金流量情况
    金额单位:美元
    2010 年 1 月 1 日-2010 年 12 月 31 日
    经营活动      投资活动       筹资活动
    子公司名称                                                                产生的现      产生的现       产生的现
    收入              费用                 净利润
    金流量净      金流量净       金流量净
    额            额             额
    Touch Lucky     1,851,375.00    25,856,127.13          -24,004,752.13               -              -               -
    5、子公司的特殊会计政策
    根据刚果(金)矿业法第 252 条规定,希图鲁矿业有限公司投产前发生的除
    固定资产以外的研究和开发费用,可以资本化,在取得税务部门许可后的 2 个税
    务年度,每年按 50%计入成本于税前扣除。根据中国企业会计准则规定,投产前
    发生的费用若无充足理由资本化,则应该于发生当期一次性费用化。对于该项会
    计政策差异,在合并报表中已按照中国准则规定进行调整。
    八、 合并财务报表主要项目注释
    以下注释项目除特别注明之外,金额单位为人民币元;“期初”指 2010 年
    31
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                         合并财务报表附注
    12 月 31 日,“期末”指 2011 年 3 月 31 日,“上期”指 2010 年度,“本期”指 2011
    年 1-3 月。
    1、货币资金
    期末账面余额                                             期初账面余额
    项   目                        折算                                                       折算
    原币                    折合人民币                      原币                     折合人民币
    汇率                                                       汇率
    现金                     -       -        738,907.0300                            -          -     967,077.6700
    其中:
    18,298.79    1.0000                  18,298.79           16,856.58       1.0000               16,856.58
    人民币
    美元           109,909.13    6.5564            720,608.2400             143,479.41       6.6227            950,221.0900
    银行存款                    -        -        589,717,930.0700                       -              -    101,886,782.4900
    其中:
    356,614,486.48      1.0000          356,614,486.48         78,617,590.59        1.0000           78,617,590.59
    人民币
    美元         35,546,447.80   6.5564        233,056,730.3700          3,494,191.84        6.6227        23,140,984.2800
    刚果法郎         6,497,847.11   0.0072                  46,713.22      17,616,520.61        0.0073              128,207.62
    合   计                    -            -      590,456,837.10                       -              -      102,853,860.16
    注:期初刚果法郎兑美元汇率为 910 元,期末刚果法郎兑美元汇率为 912 元,刚果法郎
    兑人民币汇率即根据刚果法郎兑美元、人民币兑美元的汇率套算得出。
    2、预付款项
    (1)预付款项按账龄列示
    期末数                                          期初数
    项     目
    账面余额               坏账准备            账面余额                  坏账准备
    1 年以内(含 1 年)                   57,344,538.18                           -     168,122,072.90                          -
    1-2 年 (含 2 年)                                     -                      -                        -                    -
    2-3 年 (含 3 年)                                     -                      -                        -                    -
    3 年以上                                             -                      -                        -                    -
    合      计               57,344,538.18                           -     168,122,072.90                          -
    (2)无账龄超过 1 年的大额预付款项情况,预付款项余额主要系希图鲁矿
    业有限公司于 2010 年发生的工程及采购款。
    (3)预付款项金额前五名单位情况
    单位名称                      与本公司关系               账面余额              时间               未结算原因
    正泰电器股份有限公司                         非关联方           25,554,937.63            1 年以内        配电工程预付款
    中国瑞林工程技术有限公司                     非关联方           17,266,861.35            1 年以内        设计合同预付款
    奥图泰(KIL)有限公司                        非关联方           12,550,664.23            1 年以内          设备预付款
    STF-CONGO spri                               非关联方            1,679,749.68            1 年以内             工程款
    上海巴士悦信物流发展有限公司                 非关联方              290,781.72            1 年以内             物流费
    合     计                                           57,342,994.60
    3、其他应收款
    32
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                        合并财务报表附注
    期末余额                                        期初余额
    类    别
    金额                坏账准备                  金额                  坏账准备
    采用个别认定法计提坏账准备的
    -                  -                          -                   -
    其他应收款
    采用组合测试(账龄分析)法计
    342,372,881.60                          -      388,875,911.43                          -
    提坏账准备的其他应收款
    合     计            342,372,881.60                          -      388,875,911.43                          -
    (1)采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
    期末数                                                 期初数
    项    目
    账面余额                   坏账准备                      账面余额                坏账准备
    1 年以内(含 1 年)          342,372,881.60                             -          388,875,911.43                          -
    1-2 年 (含 2 年)                           -                          -                              -                   -
    2-3 年 (含 3 年)                           -                          -                              -                   -
    3 年以上                                   -                          -                              -                   -
    合     计           342,372,881.60                             -          388,875,911.43                          -
    (2)其他应收款金额前五名情况
    与本公司                                                    占其他应收款总          性质或
    单位名称                                 账面余额                  年限
    关系                                                      额的比例(%)             内容
    上海春冠物资有限公司           关联方              157,000,000.00         1 年以内                       43.53   往来款
    上海中科合臣化学有限公司       关联方              107,600,000.00         1 年以内                       29.83   往来款
    上海爱默金山药业有限公司       关联方               18,000,000.00         1 年以内                        4.99   往来款
    刚果采石采矿总公司           非关联方                5,409,030.00         1 年以内                        1.58   往来款
    中科合臣股份有限公司           关联方                5,000,000.00         1 年以内                        1.46   往来款
    4、长期股权投资
    项         目          期初余额                    本期增加                  本期减少               期末余额
    对子公司投资                            662.27                        -                       6.63               655.64
    小         计                   662.27                        -                       6.63               655.64
    减:长期股权投资减值准备                       -                      -                          -                        -
    合         计                   662.27                        -                       6.63               655.64
    注 1:余额系对原子公司 Touck Lucky100 美元的投资。
    注 2:本期金额变动系期初、期末外币报表折算时根据即期汇率折算形成的差异。
    5、固定资产
    (1)固定资产类别
    33
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                                合并财务报表附注
    项   目                  期初账面余额               本期增加额         本期减少额          期末账面余额
    一、原价合计                             17,391,716.97             4,685,818.20                    -        22,077,535.17
    其中:房屋、建筑物                        6,040,363.01               -45,087.13                    -         5,995,275.88
    机器设备                         4,572,671.36             3,069,804.50                    -         7,642,475.86
    运输工具                         5,782,935.02             1,228,439.80                    -         7,011,374.82
    其他设备                          995,747.58               432,661.03                     -         1,428,408.61
    二、累计折旧合计                          2,751,246.88              600,778.12                     -         3,352,025.00
    其中:房屋、建筑物                         150,950.54                73,237.49                     -             224,188.03
    机器设备                                         -         226,344.70                     -             226,344.70
    运输工具                         2,266,349.53              241,750.48                     -         2,508,100.01
    其他设备                          333,946.81                59,445.45                     -             393,392.26
    三、减值准备累计金额合计                                  -                     -                  -                      -
    其中:房屋、建筑物                                        -                     -                  -                      -
    机器设备                                         -                     -                  -                      -
    运输工具                                         -                     -                  -                      -
    其他设备                                         -                     -                  -                      -
    四、账面价值合计                         14,640,470.09             4,685,818.20       600,778.12            18,725,510.17
    其中:房屋、建筑物                        5,889,412.47               -45,087.13        73,237.49             5,771,087.85
    机器设备                         4,572,671.36             3,069,804.50       226,344.70             7,416,131.16
    运输工具                         3,516,585.49             1,228,439.80       241,750.48             4,503,274.81
    其他设备                          661,800.77               432,661.03         59,445.45             1,035,016.35
    (2)本期不存在已提足折旧仍继续使用、暂时闲置及处置报废的固定资产。
    注:“房屋及建筑物”原值本期增加额为负数,是由期初、期末外币报表折算时根据即
    期汇率折算形成的差异。
    6、在建工程
    期初数                                 本期增加
    工程名称                 预算数                                   利息资本        减值                          利息资本
    余额                                            金额
    化金额        准备                            化金额
    合      计        82,889,840.00 美元         40,872,325.71                -              -   115,346,565.35            -
    其中:(1)希图
    82,889,840.00 美元         40,872,325.71                -              -   115,346,565.35            -
    鲁矿山工程
    (续表)
    本期减少                                    期末数
    工程名称                                                                         利息资本                      资金来源
    金额        转增固定资产                  余额                            减值准备
    化金额
    合     计                   -                   -     156,218,891.06                       -             -           -
    其中:(1) 希图鲁
    -                   -     156,218,891.06                       -             -           -
    矿山工程
    注: 希图鲁矿山工程系交钥匙工程,由中国瑞林工程技术有限公司设计、十五冶对外
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    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                       合并财务报表附注
    工程有限公司施工,主要机器设备物资由希图鲁矿业有限公司在国内采购;整个工程预算约
    82,889,840.00 美元,包括土建施工及工程物资部分,截至 2011 年 3 月 31 日,工程投入占
    预算比例接近 100%,与现场了解的实际工程进展相符。
    7、工程物资
    项     目              期初账面余额          本期增加额            本期减少额              期末账面余额
    施工用材                    37,517,028.66        41,307,110.95                      -           78,824,139.61
    机械设备                    34,055,498.41       166,907,010.83              76,187.73          200,886,321.51
    备品备件                     1,488,358.78         5,549,873.68                      -            7,038,232.46
    办公用品                     1,383,186.72            43,202.61                      -            1,426,389.33
    其他物资                    49,045,688.89        24,873,204.02             320,064.53           73,598,828.38
    工程用品                                -            36,349.99                      -               36,349.99
    暂估入账                                -        74,097,848.66                      -           74,097,848.66
    合      计:               123,489,761.46       312,814,600.74             396,252.26          435,908,109.94
    8、无形资产
    项    目              期初账面余额         本期增加额            本期减少额        期末账面余额
    一、原价合计                          246,237,683.71                      -     2,465,091.04      243,772,592.67
    采矿权                                246,237,683.71                      -     2,465,091.04      243,772,592.67
    二、累计摊销额合计                                 -                      -                -                   -
    采矿权                                             -                      -                -                   -
    三、减值准备累计金额合计                           -                      -                -                   -
    采矿权                                             -                      -                -                   -
    四、账面价值合计                      246,237,683.71                      -     2,465,091.04      243,772,592.67
    采矿权                                246,237,683.71                      -     2,465,091.04      243,772,592.67
    注 1:本期金额变动系期初、期末外币报表折算时根据即期汇率折算形成的差异。
    注 2:采矿权报告期内未摊销,投产后再根据探明储量和当期开采量进行摊销。
    9、长期待摊费用
    剩
    余
    原始             期初        本期      本期          其中:本期          期末         摊
    种       类
    成本             余额        增加      减少            摊销             余额         销
    年
    限
    合        计        33,113,665.57    33,113,665.57        -   331,501.66                  -   32,782,163.91       -
    其中:                            -                 -      -              -                -               -       -
    经营准入费          33,113,665.57    33,113,665.57        -   331,501.66                  -   32,782,163.91       -
    注 1:根据希图鲁矿业有限公司的两位股东(ECCH 和 GECAMINES)在合作之初签订的《公
    司设立合同》,ECCH 为取得经营权应向 GECAMINES 支付准入费,该费用系长期待摊性质,
    待希图鲁矿业有限公司投产后按 5 年进行摊销。
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    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                          合并财务报表附注
    注 2:本期金额变动系期初、期末外币报表折算时根据即期汇率折算形成的差异。
    10、职工薪酬
    项         目               期初账面余额               本期增加额      本期支付额         期末账面余额
    一、工资、奖金、津贴和补贴                 1,351,629.03              4,138,143.65    5,483,446.21              6,326.47
    二、职工福利费                                             -          327,704.80       327,704.80                      -
    合         计                 1,351,629.03              4,465,848.45    5,811,151.01              6,326.47
    11、应交税费
    项          目                  期初账面余额              本期应交           本期已交           期末账面余额
    企业所得税                                   3,973.62                       -        3,973.62                         -
    个人所得税                                 207,276.27                       -      207,276.27                         -
    其他税费                                     8,278.38                       -        8,278.38                         -
    合          计                       219,528.27                       -      219,528.27                         -
    12、应付利息
    项   目                                     期末余额                      期初余额
    长期借款应付利息                                                             1,025,562.92                             -
    13、其他应付款
    (1)其他应付款账龄
    期末账面余额                                    期初账面余额
    账         龄
    金额                  比例(%)             金额              比例(%)
    1 年以内(含 1 年)                       11,129,184.80                   95.08       6,360,850.24                 100.00
    1-2 年 (含 2 年)                           576,501.07                     4.92                    -                   -
    2-3 年 (含 3 年)                                      -                      -                    -                   -
    3 年以上                                              -                      -                    -                   -
    合         计                    11,705,685.87                  100.00       6,360,850.24                 100.00
    (2)无账龄在三年以上大额其他应付款。
    (3)单项金额较大的其他应付款明细表
    债权人名称                                  期末账面余额                                 性质或内容
    上海鹏欣(集团)有限公司                                            8,692,585.45                                 往来款
    刚果采石采矿总公司                                                   786,768.00                                  租赁费
    北方重工集团有限公司                                                 100,000.00                              投标保证金
    合          计                                           9,579,353.45
    14、长期借款
    借款类别                                  期末账面余额                                 期初账面余额
    抵押、保证借款                                            789,312,800.00                                          -
    合         计                                          789,312,800.00                                          -
    注:该借款系上海鹏欣矿业投资有限公司向江苏银行和中国进出口银行取得的借款,
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    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                  合并财务报表附注
    由实际控制人上海鹏欣(集团)有限公司提供保证,关联方南通鹏欣投资发展有限公司、南
    京四方建设实业有限公司、上海莱因思置业有限公司、上海鹏都房地产开发有限公司以其房
    产作抵押为该借款提供担保。
    15、实收资本
    期初账面余额                                          期末账面余额
    本期      本期
    投资者名称                  投资              所占                                投资         所占
    增加      减少
    金额            比例(%)                               金额       比例(%)
    上海鹏欣(集团)有限公司        570,000,000.00            79.80       -        -   570,000,000.00         79.80
    成建铃                           30,000,000.00             4.20       -        -    30,000,000.00          4.20
    衫衫投资控股有限公司             42,857,143.00             6.00       -        -    42,857,143.00          6.00
    张春雷                           28,571,428.00             4.00       -        -    28,571,428.00          4.00
    张华伟                           28,571,428.00             4.00       -        -    28,571,428.00          4.00
    上海宣通实业发展有限公司         14,285,715.00             2.00       -        -    14,285,715.00          2.00
    合   计               714,285,714.00        100.00          -        -   714,285,714.00      100.00
    注:(1)2010 年 1 月 19 日,鹏欣矿投正式成立,注册资本 20,000 万元,由鹏欣集团
    一次性以货币形式缴足,上海新宁会计师事务所有限公司已出具新宁验字(2010)第 2009
    号验资报告;(2)2010 年 6 月 8 日,鹏欣集团作出对鹏欣矿投进行增资的股东决定,注册
    资本由 20,000 万元变更为 30,000 万元,上海新宁会计师事务所有限公司已出具新宁验字
    (2010)第 2443 号验资报告;(3)2010 年 7 月 1 日,鹏欣集团与成建铃签订《上海鹏欣矿
    投投资有限公司转股协议书》,将其持有的鹏欣矿投 10%股权作价 3,000 万元人民币转让给
    成建铃;(4)2010 年 7 月 2 日,鹏欣集团以现金方式增加投资 30,000 万元,上海新宁会计
    师事务所有限公司已出具新宁验字(2010)第 2481 号验资报告;(5)2010 年 7 月 12 日,
    鹏欣集团、鹏欣矿投、成建铃先生与杉杉投资、张春雷先生、张华伟先生及宣通实业签订《杉
    杉投资控股有限公司,张春雷,张华伟,上海宣通实业发展有限公司增资上海鹏欣矿投投资
    有限公司之增资扩股协议》,杉杉控股、张春雷先生、张华伟先生及宣通实业分别以人民币
    15,000 万元、10,000 万元、10,000 万元和 5,000 万元对鹏欣矿投进行增资,鹏欣矿投注册
    资本变更为人民币 71,428.5714 万元,上海新宁会计师事务所有限公司已出具新宁验字
    (2010)第 2519 号验资报告。
    16、资本公积
    项      目          期初账面余额    本期增加        本期减少            期末账面余额        变动原因、依据
    资本溢价             285,714,286.00               -                -       285,714,286.00                       -
    其他资本公积         196,322,905.33               -                -       196,322,905.33                       -
    合      计        482,037,191.33               -                -       482,037,191.33                       -
    37
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                            合并财务报表附注
    注:资本溢价由上海鹏欣矿业投资有限公司股东溢价投资形成;其他资本公积主要由确
    认“无形资产-采矿权”时形成,此处金额即为大股东上海鹏欣矿业投资有限公司应该享有
    的部分。
    17、未分配利润
    项          目            本期金额                 上期金额
    本期期初余额                                  -101,097,658.34                          -
    本期增加额                                     -23,428,724.02           -101,097,658.34
    其中:本期净利润转入                       -23,428,724.02            -50,109,501.30
    其他调整因素                                     -            -50,988,157.04
    本期减少额                                                  -                          -
    其中:本期提取盈余公积数                                -                          -
    本期提取一般风险准备                           -                          -
    本期分配现金股利数                             -                          -
    转增资本                                         -                          -
    其他减少                                         -                          -
    本期期末余额                                  -124,526,382.36           -101,097,658.34
    注:未分配利润本期增加额中“其他调整因素”系上海鹏欣矿业投资有限公司 2010 年 1
    月成立后收购同一控制下鹏欣国际集团有限公司时,鹏欣国际集团有限公司合并报表的期初
    未分配利润。
    18、投资收益
    类         别            本期发生额              上期发生额
    其他投资收益                                                    -        -17,573,852.51
    合         计                             -        -17,573,852.51
    19、营业外收入
    项          目           本期发生额               上期发生额
    非流动资产处置利得                                          -                28,146.48
    其中:固定资产处置利得                                       -                28,146.48
    政府补助利得                                                -                     564.04
    合          计                          -                28,710.52
    20、营业外支出
    项          目           本期发生额                  上期发生额
    赔偿金、违约金                                 233,245.63                   207,414.23
    合          计                  233,245.63                   207,414.23
    21、外币折算
    (1)母公司和希图鲁矿业有限公司存在与记账本位币不同的外币账户,计
    入当期汇兑损益的金额为 824,411.11 元;
    38
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                 合并财务报表附注
    (2)合并报表时对境外公司的报表进行外币折算,资产、负债项目按照即
    期汇率折算,所有者权益项目按照历史发生汇率折算,鹏欣国际集团有限公司和
    希图鲁矿业有限公司存在金额较大的资本公积,2010 年至 2011 年人民币兑美元
    汇率波动较大,因此形成的外币报表折算差额较大。
    22、经营租赁承诺(承租人)
    剩余租赁期                             最低租赁付款额
    1 年以内(含 1 年)                                                                        -
    1 年以上 2 年以内(含 2 年)                                                               -
    2 年以上 3 年以内(含 3 年)                                                               -
    3 年以上                                                                       12 万美元/年
    合        计                                       12 万美元/年
    注:根据希图鲁矿业有限公司(简称“SMCO”)与刚果采石采矿总公司(简称“GECAMINES”)
    签订的《关于第 PE2356 号开采许可证部分相关权利的租赁合同》,GECAMINES 将其 PE2356
    号方形土地内的施工权及水源林木使用权出租给 SMCO,每月收取 1 万美元租金,期限至 SMCO
    所拥有的第 4725 号采矿许可证涵盖的希图鲁矿床枯竭为止。
    23、合并现金流量表相关事项说明
    (1)净利润调节为经营活动现金流量的信息
    项        目                     本期金额              上期金额
    1.将净利润调节为经营活动现金流量:                                 —                    —
    净利润                                               -26,256,291.64         -58,625,192.87
    加:资产减值准备                                                   -                     -
    固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧      628,110.40             979,839.07
    无形资产摊销                                                   -                     -
    长期待摊费用摊销                                               -                     -
    待摊费用的减少(减:增加)                                      -                     -
    预提费用的增加(减:减少)                                      -                     -
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收
    -            -28,146.48
    益以“-”号填列)
    固定资产报废损失(收益以“-”号填列)                         -                     -
    公允价值变动损失(收益以“-”号填列)                         -                     -
    财务费用(收益以“-”号填列)                     5,212,109.58           -270,676.57
    投资损失(收益以“-”号填列)                                 -        17,573,852.51
    递延所得税资产减少(增加以“-”号填列)                       -                     -
    递延所得税负债增加(减少以“-”号填列)                       -                     -
    存货的减少(增加以“-”号填列)                               -                     -
    经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)        27,676,143.34        -422,043,801.06
    39
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                      合并财务报表附注
    经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)            22,174,043.66          13,947,237.71
    其他                                                                -                     -
    经营活动产生的现金流量净额                            29,434,115.34         -448,466,887.69
    2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:                                   —                    —
    债务转为资本                                                            -                     -
    一年内到期的可转换公司债券                                              -                     -
    融资租入固定资产                                                        -                     -
    3.现金及现金等价物净变动情况:                                           —                    —
    现金的期末余额                                           590,456,837.10         102,853,860.16
    减:现金的期初余额                                       102,853,860.16              86,947.09
    加:现金等价物的期末余额                                                -                     -
    减:现金等价物的期初余额                                                -                     -
    现金及现金等价物净增加额                                 487,602,976.94         102,766,913.07
    (2)现金和现金等价物的有关信息
    项        目                           本期金额              上期金额
    一、现金                                                    590,456,837.10        102,853,860.16
    其中:库存现金                                              738,907.03            967,077.67
    可随时用于支付的银行存款                         589,717,930.07        101,886,782.49
    可随时用于支付的其他货币资金                                  -                     -
    二、现金等价物                                                           -                     -
    其中:三个月内到期的债券投资                                         -                     -
    三、期末现金及现金等价物余额                                             -                     -
    其中:母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价
    -                 -
    物
    九、 或有事项的说明
    1、对于东方华银控股有限公司(East China Capital Holdings Limited,
    简称 ECCH)2005 年至 2008 年替希图鲁矿业有限公司垫付的 18,042,188.00 美元
    前期支出,希图鲁矿业有限公司于 2009 年将该笔支出入账,根据刚果(金)税
    务规定第二册《程序条款》第 IV 编“税收处罚”第 I 章第 83、84 条规定,纳税
    人未及时入账可能引发税务处罚。
    2、根据刚果(金)矿业法第 252 条规定,希图鲁矿业有限公司投产前发生
    的除固定资产以外的研究和开发费用,可以资本化,在取得税务部门许可后的 2
    个税务年度,每年按 50%计入成本于税前扣除。希图鲁矿业有限公司已经在 2011
    年 3 月 31 日依法提交了 2010 年度的税务申报表,未来可以按规定税前扣除的具
    体支出项目需要税务部门审核完成后确定。
    十、 资产负债表日后事项
    40
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                                     合并财务报表附注
    截至财务报告批准报出之日,本公司无需说明的重大资产负债表日后事项。
    十一、 关联方关系及其交易
    1、本公司的母公司
    (1)母公司基本情况
    母公司名称                          业务性质                                               注册地
    上海鹏欣(集团)有限公司                          投资管理                                   上海市崇明县
    (2)母公司的注册资本及其变化
    金额单位:人民币万元
    母公司名称                         期初余额              本期增加数              本期减少数                   期末余额
    上海鹏欣(集团)有限公司                        10,000                            -                           -         10,000
    (3)母公司对本公司持股比例及其变化
    金额单位:人民币万元
    期初余额                        本期增加数                              本期减少数                                期末余额
    金额          比例(%)               金额               比例(%)             金额              比例(%)             金额         比例(%)
    -                -                   57,000          79.80                    -                    -     57,000           79.80
    2、本公司的子企业
    (1)子企业基本情况
    子企业名称                                     业务性质                                            注册地
    境外投资、国际贸易及拓展海外                    香港中环德辅道 139-141 号中
    鹏欣国际集团有限公司
    投融资渠道                                    保集团大厦 1606
    东方华银控股有限公司                                          国际商业公司                                      英属维京群岛
    铜等其他矿物质的勘察、开发和                     刚果民主共和国鲁本巴希市
    希图鲁矿业有限公司
    开采作业                                   卡曼约拉大道 419 号
    (2)子企业的注册资本及其变化
    金额单位:人民币元
    子企业名称                       期初余额                本期增加数             本期减少数                    期末余额
    鹏欣国际集团有限公司                              88,048.00                            -                           -          88,048.00
    东方华银控股有限公司                             170,705.00                            -                           -         170,705.00
    希图鲁矿业有限公司                            20,073,600.00                            -                           -       20,073,600.00
    (3)本公司对子企业持股比例及其变化
    期初余额                     本期增加数                 本期减少数                           期末余额
    子企业名称                            比例                               比例      金           比例                                比例
    金额                              金额                                                        金额
    (%)                                (%)       额           (%)                                 (%)
    鹏 欣 国 际集
    583,538,194.50      100.00     333,073,913.36          100.00         -              -     916,612,107.66         100.00
    团有限公司
    东 方 华 银控      8,328,296.3                                                                                   8,328,296.37
    100.00                         -        -         -              -                            100.00
    股有限公司            美元                                                                                           美元
    希 图 鲁 矿业
    217.5 万美元        72.50                         -        -         -              -         217.5 万美元          72.50
    有限公司
    41
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                           合并财务报表附注
    3、本公司的其他关联方
    关联方名称                                            与本公司的关系
    上海中科合臣化学有限公司                                                同一实际控制人
    中科合臣股份有限公司                                                    同一实际控制人
    上海爱默金山药业有限公司                                                同一实际控制人
    上海春冠物资有限公司                                               受实际控制人重大影响
    4、关联方交易
    (1)担保
    上海鹏欣矿业投资有限公司向江苏银行和中国进出口银行取得长期借款,由
    实际控制人上海鹏欣(集团)有限公司提供保证,关联方南通鹏欣投资发展有限
    公司、南京四方建设实业有限公司、上海莱因思置业有限公司、上海鹏都房地产
    开发有限公司以其房产作抵押提供担保。
    (2)提供资金
    关联方名称                         向关联方提供资金            关联方向本公司提供资金
    上海中科合臣化学有限公司                                  8,000,000.00                                 -
    上海鹏欣(集团)有限公司                                18,317,414.55                    27,010,000.00
    (3)其他关联交易
    本公司向上海鹏欣(集团)有限公司租赁办公场所,租赁建筑面积 341.31
    平方米,月租金 5000 元人民币。
    5、关联方应收应付款项余额
    期末余额                  期初余额
    所占       条款        是否取得
    项    目                              所占余                                   和        或提供担
    余额
    金额          额比例      金额                       条件            保
    比例
    (%)
    (%)
    其他应收款                               -         -                 -         -             -          -
    上海春冠物资有限公司        157,000,000.00     45.86   157,000,000.00      40.37    往来款              -
    上海中科合臣化学有限公司    107,600,000.00     31.43    99,600,000.00      25.61    往来款              -
    中科合臣股份有限公司          5,000,000.00      1.46    30,000,000.00       7.71    往来款              -
    上海爱默金山药业有限公司     18,000,000.00      5.26    33,000,000.00       8.49    往来款              -
    合     计            287,600,000.00     84.00   319,600,000.00      82.19             -          -
    其他应付款                               -         -                 -         -             -          -
    上海鹏欣(集团)有限公司      8,692,585.45     74.26                 -         -    往来款              -
    合     计              8,692,585.45     74.26                 -         -            -           -
    十二、 母公司财务报表主要项目注释
    42
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                                                                  合并财务报表附注
    1、其他应收款
    期末余额                                        期初余额
    类   别
    金额                坏账准备                  金额                坏账准备
    采用个别认定法计提坏账准备的
    -                  -                        -                     -
    其他应收款
    采用组合测试(账龄分析)法计
    307,436,726.55                          -      337,984,815.55                          -
    提坏账准备的其他应收款
    合   计                     307,436,726.55                          -      337,984,815.55                          -
    (1)采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
    期末数                                                期初数
    项       目
    账面余额                   坏账准备                      账面余额              坏账准备
    1 年以内(含 1 年)                    307,436,726.55                             -          337,984,815.55                          -
    1-2 年 (含 2 年)                                     -                          -                            -                     -
    2-3 年 (含 3 年)                                     -                          -                            -                     -
    3 年以上                                             -                          -                            -                     -
    合       计                   307,436,726.55                             -          337,984,815.55                          -
    (2)其他应收款金额前五名情况
    与本公司关                                                  占其他应收款          性质或
    单位名称                                            账面余额                 年限
    系                                                      总额的比例(%)            内容
    上海春冠物资有限公司                     关联方           157,000,000.00            1 年以内                     51.07      往来款
    上海中科合臣化学有限公司                 关联方           107,600,000.00            1 年以内                     34.00      往来款
    上海鹏欣(集团)有限公司                 关联方            18,317,414.55            1 年以内                      5.96      往来款
    上海爱默金山药业有限公司                 关联方            18,000,000.00            1 年以内                      5.85      往来款
    中科合臣股份有限公司                     关联方             5,000,000.00            1 年以内                      1.63      往来款
    2、长期股权投资
    (1)长期股权投资分类
    项        目                   期初余额                   本期增加            本期减少                 期末余额
    对子公司投资                                              -                     -                   -                              -
    鹏欣国际集团有限公司                   583,538,194.50          333,073,913.36                       -             916,612,107.86
    小        计                583,538,194.50          333,073,913.36                       -             916,612,107.86
    减:长期股权投资减值准备                                  -                     -                   -                              -
    合        计                583,538,194.50          333,073,913.36                       -             916,612,107.86
    (2)按成本法核算的重大股权投资
    本期
    被投资单位名称                   初始投资成本              期初余额              本期增加                         期末余额
    减少
    鹏欣国际集团有限公司                    88,048.00         583,538,194.50        333,073,913.36               -     916,612,107.86
    合 计                            88,048.00         583,538,194.50        333,073,913.36               -     916,612,107.86
    3、应付利息
    项   目                                         期末余额                               期初余额
    长期借款应付利息                                                                1,025,562.92                                       -
    43
    上海鹏欣矿业投资有限公司                                    合并财务报表附注
    4、长期借款
    借款类别              期末账面余额                  期初账面余额
    抵押、保证借款                   789,312,800.00                         -
    合    计                      789,312,800.00                         -
    5、报告期内母公司无从子公司分取红利及对子公司补贴的情况。
    十三、 其他需要说明的重大事项
    截至财务报告批准报出之日,本公司无需说明的重大事项。
    十四、 财务报表的批准
    本期财务报表已于 2011 年 6 月 23 日经公司董事会批准。
    上海鹏欣矿业投资有限公司(签章)
    二〇一一年六月二十三日
    44
    上海中科合臣股份有限公司非公开发行股票
    增资上海鹏欣矿业投资有限公司涉及的
    股东全部权益价值评估报告
    沪银信评报字[2011]第 210 号
    上海银信资产评估有限公司
    二 0 一一年六月二十四日
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    目         录
    注册资产评估师声明.............................................................................................. 2
    摘     要...................................................................................................................... 3
    正文.......................................................................................................................... 5
    一、委托方和其他评估报告使用者............................................................... 5
    二、被评估企业............................................................................................... 6
    三、评估对象................................................................................................... 9
    四、评估目的................................................................................................. 10
    五、价值类型和定义..................................................................................... 11
    六、评估基准日............................................................................................. 11
    七、评估假设................................................................................................. 11
    八、评估依据................................................................................................. 12
    九、评估方法................................................................................................. 13
    十、评估程序实施过程和情况..................................................................... 14
    十一、评估结论............................................................................................. 15
    十二、特别事项说明..................................................................................... 16
    十三、评估报告使用限制............................................................................. 17
    十四、评估报告提出日期............................................................................. 18
    附件目录................................................................................................................ 19
    1
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    注册资产评估师声明
    (一)就我们所知,评估报告中陈述的事实是客观的。
    (二)我们在评估对象中没有现存的或预期的利益,同时与委托方和相关当
    事方没有个人利益关系,对委托方和相关当事方不存在偏见。
    (三)评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正的原则基础上形成
    的,仅在评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。
    (四)评估结论仅反映评估对象在评估报告载明的评估基准日的评估价值。
    评估报告使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估
    报告使用期限。
    (五)我们及所在的评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关专业评
    估经验。除已在评估报告中披露的运用其他评估机构或专家的工作外,评估过程
    中没有运用其他评估机构或专家的工作成果。
    (六)除涉及的境外公司 SMCO 外,我们及其他业务助理人员对评估对象涉
    及相关实物资产进行了现场勘查。
    (七)我们执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行评估并发表专业
    意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可
    实现价格的保证。
    (八)遵守相关法律、法规,恪守资产评估准则,并对评估对象价值进行估
    算并发表专业意见,是我们的责任;提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、
    合法性和完整性,恰当使用评估报告是委托方及相关当事方的责任。
    (九)我们对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注,但不对评估对象
    法律权属做任何形式的保证。
    (十)评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的,评估报告使用者
    应关注评估报告特别事项和使用限制,因使用不当造成的后果与签字注册资产评
    估师及其所在的评估机构无关。
    2
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    上海中科合臣股份有限公司非公开发行股票
    增资上海鹏欣矿业投资有限公司涉及的
    股东全部权益价值评估报告
    沪银信评报字[2011]第 210 号
    摘    要
    以下内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解
    评估结论,应当阅读资产评估报告正文。
    一、委托方:上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司
    二、其他评估报告使用者:除委托方外,国家法律、法规明确的为实现与本
    次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方
    三、被评估企业:上海鹏欣矿业投资有限公司
    四、评估对象和范围:评估对象为上海鹏欣矿业投资有限公司股东全部权益
    价值,评估范围为上海鹏欣矿业投资有限公司经审计后的全部资产和负债
    五、评估目的:为上海中科合臣股份有限公司拟以非公开发行股票募集资金
    增资上海鹏欣矿业投资有限公司事宜,提供上海鹏欣矿业投资有限公司股东全部
    权益价值参考。
    六、价值类型:市场价值
    七、评估基准日:2011 年 3 月 31 日
    八、评估方法:资产基础法、市场法
    九、评估结论及其使用有效期:经采用资产基础法评估,上海鹏欣矿业投资
    有限公司股东全部权益价值,于评估基准日 2011 年 3 月 31 日的评估价值为人民
    币 221,730.14 万元,上海鹏欣矿业投资有限公司各项资产和负债的评估价值如下
    表:
    金额单位:人民币万元
    项目             账面价值         评估价值        增减值          增减率%
    流动资产                   87,462.70         87,462.70        0.00              0.00
    非流动资产                 91,700.13        216,035.16     124,335.03         135.59
    其中:长期股权投资净额     91,661.21        215,998.85     124,337.64         135.65
    固定资产净额           38.92             36.31         -2.61             -6.71
    3
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    资产总计               179,162.83   303,497.87     124,335.04         69.40
    流动负债                2,836.45     2,836.45         0.00            0.00
    非流动负债             78,931.28    78,931.28         0.00             0.00
    负债总计               81,767.73    81,767.73         0.00             0.00
    净资产(所有者权益)   97,395.10    221,730.14     124,335.04        127.66
    资产评估结果详见资产评估明细表。
    本评估报告有效期为壹年,即有效期从资产评估基准日 2011 年 3 月 31 日至
    2012 年 3 月 30 日止。本评估报告应当在载明的有效期内使用。
    上海银信资产评估有限公司                 总评估师:
    法定代表人:                     注册资产评估师:
    注册资产评估师:
    2011 年 6 月 24 日
    4
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    增资上海鹏欣矿业投资有限公司涉及的
    股东全部权益价值评估报告
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    正文
    上海中科合臣股份有限公司、上海鹏欣(集团)有限公司:
    上海银信资产评估有限公司(以下简称本公司)接受贵公司的委托,根据国
    家有关资产评估的规定,本着独立、客观、公正、科学的原则,按照公认的资产
    评估方法,对上海中科合臣股份有限公司拟以非公开发行股票募集资金增资上海
    鹏欣矿业投资有限公司涉及的股东全部权益价值进行了评估工作。本公司评估人
    员按照必要的程序,对委托评估的资产实施了实地勘查、市场调查与询证,对委
    估资产在评估基准日 2011 年 3 月 31 日所表现的市场价值作出了公允反映。现将
    资产评估情况及评估结果报告如下:
    一、委托方和其他评估报告使用者
    1.委托方:
    委托方之一:上海中科合臣股份有限公司
    住所:上海市普陀区大渡河路 525 号 503 室
    法定代表人:张富强
    注册资本:人民币壹亿叁仟贰佰万元
    实收资本:人民币壹亿叁仟贰佰万元
    公司类型:股份有限公司(上市)
    经营范围:基础化学原料制造(除危险化学品),销售化工原料及产品(涉
    及危险化学品经营的,按许可证核对经营范围)、燃料油(除危险品),GMP 条件
    下的医用原料的制造和销售(含医药原料和关键中间体);特种高分子新材料;
    液晶原料的生产和销售;化学技术的合同研究和咨询;化工设备设计、安装,有
    机化工产品及有机化学技术服务,常压化工设备加工及维修,中低压容器设计(上
    述经营范围除专项规定),经营本企业自产产品及技术的出口业务,四氟乙烯的
    5
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    生产,经营本企业生产所需要的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术
    的进口业务(国际限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外);经营进料加工
    和“三来一补”业务,从事货物和技术的进出口业务。【企业经营涉及行政许可的,
    凭许可证件经营】
    注册号:310000000078249
    委托方之二:上海鹏欣(集团)有限公司
    住所:上海市崇明县秀山路 65 号
    法定代表人:姜照柏
    注册资本:人民币壹亿元
    实收资本:人民币壹亿元
    公司类型:一人有限责任公司(法人独资)
    经营范围:房地产开发经营,实业投资及其咨询服务,国内贸易(除专项规
    定),资产管理。
    注册号:310000000051048
    2.其他报告使用者:除委托方外,国家法律、法规明确的为实现与本次评估
    目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方。
    二、被评估企业
    被评估企业为上海鹏欣矿业投资有限公司。
    (一)概况
    企业名称:上海鹏欣矿业投资有限公司(以下简称“鹏欣矿投”)
    住所:上海市崇明县城桥镇东河沿 68 号 6 号楼 403 室
    法定代表人:姜照柏
    注册资本:人民币柒亿壹仟肆佰貳拾捌万伍仟柒佰壹拾肆元
    实收资本:人民币柒亿壹仟肆佰貳拾捌万伍仟柒佰壹拾肆元
    公司类型:有限责任公司(国内合资)
    经营范围:矿业投资,实业投资,经济信息咨询,矿产品勘察。【企业经营
    涉及行政许可的,凭许可证件经营】
    成立日期:2010 年 1 月 19 日
    注册号:310230000412153
    6
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    (二)历史沿革和资本构成情况
    鹏欣矿投成立于 2010 年 1 月 19 日,系由上海鹏欣(集团)有限公司出资组
    建的有限责任公司,初始注册资本为人民币 2 亿元,上海鹏欣(集团)有限公司
    出资人民币 20,000 万元,占注册资本总额比例为 100%。
    2010 年 6 月 11 日,由上海鹏欣(集团)有限公司出资人民币 1 亿元将鹏欣
    矿投注册资本增加到人民币 30,000 万元。
    2010 年 7 月 1 日,鹏欣矿投股东决定,上海鹏欣(集团)有限公司将持有的
    鹏欣矿投的 10%股份作价 3,000 万元转让给成建铃。
    2010 年 7 月 6 日,由上海鹏欣(集团)有限公司出资人民币 30,000 万元将
    鹏欣矿投注册资本增加到人民币 60,000 万元。本次变更后,上海鹏欣(集团)有
    限公司出资 57,000 万元,占变更后的注册资本的 95%,成建铃出资 3,000 万元,
    占变更后注册资本的 5%。
    2010 年 7 月 23 日,由新股东杉杉投资控股有限公司、张春雷、张华伟和上
    海宣通实业发展有限公司溢价投资 40,000 万元,将鹏欣矿投注册资本增加到
    71,428.5714 万元。
    根据上海新宁会计师事务所有限公司 2010 年 7 月 23 日出具的《验资报告》
    (新宁验字(2010)第 2519 号)显示,鹏欣矿投的股东如下表:
    金额单位:人民币万元
    注册资本                     实收资本
    股东名称
    金额           比例          金额           比例
    上海鹏欣(集团)有限公司     57,000.00        79.8%       57,000.00        79.8%
    成建铃              3,000.00         4.2%        3,000.00         4.2%
    杉杉投资控股有限公司      4,285.7143         6.0%      4,285.7143         6.0%
    张春雷            2,857.1428         4.0%      2,857.1428         4.0%
    张华伟            2,857.1428         4.0%      2,857.1428         4.0%
    上海宣通实业发展有限公司    1,428.5715         2.0%      1,428.5715         2.0%
    合计            71,428.5714       100%       71,428.5714       100%
    即委托方之一的上海鹏欣(集团)有限公司为被评估企业的控股股东,持有
    被评估企业鹏欣矿投 79.8%的股权。
    (三)被评估企业及其下属公司主要经营业务及状况
    鹏欣矿投自成立以来,主要通过其下属的刚果(金)希图鲁矿业有限公司
    (SMCO)从事有色金属矿产资源(铜金属)以及电积铜的开发、生产和销售。
    7
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    鹏欣矿投通过下属全资子公司鹏欣国际集团有限公司和东方华银控股有限
    公司拥有刚果(金)希图鲁矿业有限公司 72.5%股权,鹏欣矿投及其下属企业股
    权结构如下:
    上海鹏欣矿业投资有限公司
    100%
    鹏欣国际集团有限公司
    100%
    东方华银控股有限公司(ECCH)           刚果采石采矿总公司(GECAMINES)
    72.5%                             27.5%
    刚果(金)希图鲁矿业有限公司(SMCO)
    注:刚果采石采矿总公司(GECAMINE)为刚果(金)政府全资公司
    (1)鹏欣国际集团有限公司(以下简称“鹏欣国际”)基本情况
    鹏欣国际(Pengxin International Group Limited)于 2009 年 3 月 16 日在香港
    设立并注册,登记证号码为 50413350-000-03-10-5,注册地址为香港中环德辅道
    139-141 号中保集团大厦 1606。其注册资本为 100,000 港元,经营范围包括境外
    投资、国际贸易及拓展海外投融资渠道等。
    (2)东方华银控股有限公司(以下简称“ECCH”)基本情况
    ECCH 于 2003 年 12 月 23 日在 BVI 设立并登记(编号为 572728),注册代理
    人 为 Offshore Incorporations Limited , 注 册 办 公 地 址 为 957 信 箱 , Offshore
    Incorporations Center,Road Town,Tortolo,BVI。其注册资本为 25,000 美元,公
    司性质为国际商业公司。
    (3)刚果(金)希图鲁矿业有限公司(以下简称“SMCO”)基本情况
    SMCO 于 2005 年 10 月 4 日在刚果(金)登记注册,注册登记号为 9587,
    公司国家代码为 6-12-N44577X。其注册资本为 3,000,000 美元,经营范围为希图
    鲁矿床的开采,对该矿床开采的矿物进行金属处理,以生产铜及其他各类金属并
    8
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    销售此类产品。SMCO 公司合法拥有希图鲁矿床 4725 地块从事铜及其他各类金
    属以及铜及其他各类金属的组合或非组合矿物质的勘察、开发和开采作业的权
    利,有效期至 2024 年 4 月 1 日。
    目前刚果(金)希图鲁电积铜项目已进入建设施工阶段,预计将于 2011 年
    底或 2012 年初完成施工建设并试生产。由于仍在进行施工建设,尚未开始生产,
    因而该项目目前尚未实现销售,处于亏损状态。
    鹏欣矿投 2010 年和 2011 年 3 月 31 日的资产负债及经营业绩见下表:
    单位:人民币元
    年份
    2010 年           2011 年 3 月 31 日
    项目
    总资产                          990,204,703.12        1,791,628,312.16
    负债                               278,009.99          817,677,321.86
    净资产                          989,926,693.13         973,950,990.30
    营业收入                                -                     -
    营业成本                          10,073,870.91            15,975,702.83
    营业税金及附加                          -                     -
    销售费用                                -                     -
    管理费用                         10,938,940.31          7,274,018.18
    财务费用                          -865,069.40           8,701,684.65
    投资收益                                -                     -
    营业利润                        -10,073,870.91         -15,975,702.83
    营业外收入                           564.04                   -
    营业外支出                              -                     -
    利润总额                        -10,073,306.87         -15,975,702.83
    所得税                                  -                     -
    净利润                          -10,073,306.87         -15,975,702.83
    上述财务数据摘自 2010 年度和 2011 年 3 月中审亚太会计师事务所有限公司
    出具的审计报告。
    三、评估对象
    (一)本次资产评估对象为鹏欣矿投股东全部权益价值。
    (二)本次资产评估范围系截至 2011 年 3 月 31 日鹏欣矿投经审计后的全部
    资产和负债。
    1.鹏欣矿投资产和负债情况
    鹏欣矿投本次评估前账面资产总额为人民币 1,791,628,312.16 元,其中:流动
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    资产 874,627,044.30 元(包括货币资金 567,190,317.75 元、其他应收款 307,436,726.55
    元),长期股权投资 916,612,107.86 元,固定资产净额 389,160.00 元;账面负债总额
    为人民币 817,677,321.86 元,其中,流动负债 28,364,521.86 元(包括应付职工薪
    酬 6,326.47 元、应付利息 1,025,562.92 元、其他应付款 27,332,632.47 元),长期负
    债 789,312,800.00 元(为长期借款);账面净资产为人民币 973,950,990.30 元。
    以上评估前的资产、负债及账面净资产数均为经中审亚太会计师事务所有限公
    司审计后的审定数。
    上述列入评估范围的资产及负债与委托评估的资产和负债范围一致。
    2.鹏欣矿投下属公司资产和负债情况
    (1)鹏欣国际资产和负债情况
    评估基准日鹏欣国际集团有限公司账面资产总额为人民币 1,035,986,387.29
    元,账面负债总额为人民币 5,692.00 元,账面净资产为人民币 1,035,980,695.29
    元。
    (2)ECCH 资产和负债情况
    评估基准日 ECCH 账面资产总额为人民币 224,953,772.96 元(34,310,562.65
    美元),账面负债总额为人民币 224,957,999.15 元(34,311,207.24 美元),账面净
    资产为人民币-4,226.19 元(-644.59 美元)。
    (3)SMCO 资产和负债情况
    评估基准日 SMCO 账面资产总额为人民币 942,853,467.18 元(143,806,580.92
    美元),账面负债总额为人民币 891,317,623.18 元(135,946,193.51 美元),账面净
    资产为人民币 51,535,844.00 元(7,860,387.41 美元)。
    上述鹏欣矿投下属公司的资产和负债账面价值均为经中审亚太会计师事务所
    有限公司审计后的审定数。
    四、评估目的
    本次评估目的系为上海中科合臣股份有限公司拟以非公开发行股票募集资
    金增资上海鹏欣矿业投资有限公司事宜,提供上海鹏欣矿业投资有限公司股东全
    部权益价值参考。
    该评估目的对应的经济行为,上海中科合臣股份有限公司已与上海鹏欣(集
    团)有限公司、杉杉控股有限公司、上海宣通实业发展有限公司、成建铃、张春
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    雷、张华伟、鹏欣矿投共同签署了《关于上海鹏欣矿业投资有限公司之增资框架
    协议》。
    五、价值类型和定义
    本报告所称的“评估价值”为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在
    各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交
    易的价值估计数额。
    六、评估基准日
    根据评估目的的需要,本项目评估基准日为 2011 年 3 月 31 日。并以此基准
    日的现行市价为评估计算的一切取价依据。
    七、评估假设
    1.本次评估以被评估企业及其下属公司持续经营为评估假设前提。
    2.以委托方和被评估单位及其下属公司提供的全部文件材料真实、有效、准
    确为假设条件。
    3.以被评估企业及其下属公司所在国家和地区(包括但不限于中国、香港特
    别行政区、英属维京群岛、刚果(金)等)的宏观经济政策和社会经济环境没有
    发生重大变化为假设条件。
    4.以被评估企业及其下属公司的经营业务及评估所依据的税收政策、信贷利
    率、汇率等没有发生足以影响评估结论的重大变化为假设条件。
    5.以被评估企业下属公司 SMCO 已探明的资源储量可以被正常开发为假设条
    件。
    6.以没有考虑遇有自然力及其他不可抗力因素的影响,也没有考虑特殊交易
    方式可能对评估结论产生的影响为假设条件。
    7.除已知悉并披露的事项外,本次评估以不存在其他未被发现的账外资产和
    负债、抵押或担保事项、重大期后事项,且被评估单位对列入评估范围的资产拥
    有合法权利为假设条件。
    本评估报告及评估结论是依据上述假设,以及本评估报告中确定的依据、条
    件、方法和程序得出的结果,若上述前提和假设条件发生变化时,本评估报告及
    评估结论一般会自行失效。
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    八、评估依据
    (一)法规及准则依据
    1.《中华人民共和国公司法》;
    2.《中华人民共和国证券法》;
    3.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中国注册会计师协会
    2003);
    4.《资产评估准则—基本准则》(财企(2004)20 号);
    5.《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)20 号);
    6.《企业价值评估指导意见(试行)》(中国资产评估协会,2004 年 12 月 30 日);
    7.《资产评估准则—无形资产》;
    8.《资产评估准则—业务约定书》;
    9.《资产评估准则—评估程序》;
    10.《资产评估准则—评估报告》;
    11.《资产评估准则—机器设备》;
    12.《资产评估准则—不动产》;
    13.《资产评估准则—工作底稿》;
    14.《资产评估价值类型指导意见》;
    15.他有关法律法规和评估准则。
    (二)行为依据
    关于上海鹏欣矿业投资有限公司之增资框架协议。
    (三)产权依据
    1.企业法人营业执照;
    2.验资报告;
    3.公司章程;
    4.房地产权证;
    5.采矿许可证;
    6.车辆行驶证。
    (四)取价依据
    1.机器设备的现行市场价格行情;
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    2.中国人民银行公布的存贷款利率;
    3.被评估企业提供的会计报表、账册及凭证等财务核算资料。
    4.中审亚太会计师事务所有限公司出具的上海鹏欣矿业投资有限公司评估基
    准日审计报告;
    5.SRK 公司完成的刚果(金)希图鲁铜矿项目可行性技术报告(THE SHITURU
    COPPER PROJECT FEASIBILITY TUDY,TECHNICAL REPORT);
    6.中国瑞林工程技术有限公司完成的《刚果民主共和国希图鲁铜矿可行性研
    究报告》;
    7.北京经纬资产评估有限责任公司出具的《刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评
    估报告书》;
    8.Wind 资讯;
    9.评估人员现场收集的有关数据和资料;
    10.市场调查、咨询所取得的与评估有关的资料。
    九、评估方法
    企业价值评估的方法通常有收益法、市场法和成本法三种基本方法。
    企业价值评估中的收益法,是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以
    确定评估对象价值的评估思路。
    企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易
    案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估
    思路。
    企业价值评估中的成本法也称资产基础法,是指在合理评估企业各项资产价
    值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。
    由于被评估企业处于亏损状态,其下属的 SMCO 公司希图鲁电积铜项目目前
    处于在建状态,故无法对其未来年度的收益作出较为合理的判断,故无法采用收
    益法评估。
    故本次对鹏欣矿投股东全部权益价值的评估分别采用资产基础法和市场法
    两种方法,并在综合分析后确定本次评估结论。
    (一)资产基础法
    即在评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象的价值。计算公式
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    为:
    股东全部权益价值评估值=企业各项资产评估价值之和-负债
    各项资产和负债评估的具体方法如下:
    1.对债权债务及货币性资产,按核实后的账面数作为评估值;
    2.对固定资产-设备采用成本法进行评估;
    3.对长期投资采用在对被投资企业股东全部权益评估价值的基础上乘以投资
    比例确定评估值。
    被投资企业包括鹏欣国际集团有限公司、ECCH 和 SMCO,被投资企业股东
    全部权益价值采用资产基础法评估。
    鹏欣矿投长期投资评估价值=鹏欣国际集团有限公司股东全部权益价值
    ×100%
    鹏欣国际集团有限公司长期投资评估价值=ECCH 股东全部权益价值×100%
    ECCH 长期投资评估价值=SMCO 股东全部权益价值×72.5%
    SMCO 拥有的矿权的评估价值采用了具有矿业权评估资质的北京经纬资产
    评估有限责任公司的评估结论。
    (二)市场法
    本次对鹏欣矿投股东全部权益价值评估的市场法采用的是市场法中的参考
    企业比较法。
    参考企业比较法是指通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业
    的上市公司的经营和财务数据进行分析,计算适当的价值比率或经济指标,在与
    被评估企业比较分析的基础上,得出评估对象价值的方法。即根据收集的具有可
    比性的上市公司的相关财务数据的基础上,计算适当的比率,经过分析确定评估
    对象的价值。
    十、评估程序实施过程和情况
    本公司接受评估委托后,根据国家有关资产评估的原则和规定,按照本公司
    与委托方签定的资产评估业务约定书所约定的事项,组织评估人员对评估范围内
    的资产进行了评估。先后经过接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总、提交
    报告等过程。具体步骤如下:
    1.接受委托阶段
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    了解委估资产目前状况,掌握并明确委托业务性质、目的、范围等基本事宜,
    签订资产评估业务约定书。组织评估工作小组,制订资产评估实施方案和工作时
    间计划。
    2.资产清查阶段
    由本评估项目负责人根据制订的计划,辅导鹏欣矿投填报有关资产评估申报
    明细表,为保证所填列明细的真实与完整,要求鹏欣矿投首先进行全面清查,并
    由评估人员提前参与,同时,收集资产评估所需法律、法规和行业、企业资料,
    取得与委估资产有关的权属证明。
    3.评定估算阶段
    根据国家资产评估有关原则和规定,针对已确定的评估范围及具体对象,掌
    握各项委估资产历史和现状,并进一步审阅鹏欣矿投填报的资产评估资料,对审
    阅后的有关数据进行必要的核查、鉴别,对实物资产进行质量、数量核对,察看、
    记录、分析,同时,开展市场调研、询价工作,收集有关价格资料,再采用选定
    的评估方法对各项资产予以评定估算。
    4.评估汇总阶段
    根据对各类资产的初步评估结果,进行汇总分析,确认评估工作中没有发生
    重复或遗漏评估,并根据汇总分析情况,对评估结果进行调整、修改和完善。
    5.提交报告阶段
    根据评估工作情况,起草评估报告书,并经本公司内部三级审核,最后提交
    正式评估报告书。
    本次评估工作始于 2011 年 5 月 4 日,结束于 2011 年 6 月 24 日。
    十一、评估结论
    (一)资产基础法评估结论
    经采用资产基础法评估,鹏欣矿投股东全部权益评估价值为人民币
    221,730.14 万元。各项资产和负债的评估价值见下表:
    金额单位:人民币万元
    项目             账面价值      评估价值        增减值          增减率%
    流动资产                 87,462.70      87,462.70        0.00             0.00
    非流动资产               91,700.13     216,035.16     124,335.03         135.59
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    其中:长期股权投资净额   91,661.21     215,998.85     124,337.64        135.65
    固定资产净额         38.92          36.31         -2.61            -6.71
    资产总计                 179,162.83    303,497.87     124,335.04         69.40
    流动负债                  2,836.45      2,836.45         0.00            0.00
    非流动负债               78,931.28      78,931.28        0.00             0.00
    负债总计                 81,767.73      81,767.73        0.00             0.00
    净资产(所有者权益)     97,395.10     221,730.14     124,335.04        127.66
    评估结论情况详见评估明细表。
    (二)市场法评估结论
    经采用市场法评估,鹏欣矿投股东全部权益评估价值为人民币 239,416.67 万
    元。
    (三)本次评估结论的确定
    市场法采用了与被评估企业处于同行业的上市公司作为参考企业,但被评估
    企业与上市公司在业务范围、企业规模、股权流动性等方面存在着较大的差异,
    尽管作了修正,但由于缺乏可靠的统计数据,因此市场法结论的可靠性、合理性
    方面存在着较大的缺陷。
    被评估企业目前主要经营刚果(金)希图鲁电积铜项目,该项目目前处于在
    建,在资产基础法中对下属的 SMCO 拥有的采矿权价值单独进行了评估(经北京
    经纬资产评估有限责任公司评估,SMCO 拥有的采矿权评估价值为人民币
    183,721.55 万元),故资产基础法评估结论的较可靠。
    故本次评估采用资产基础法评估结论作为最终评估结论,即鹏欣矿投股东全
    部权益的评估价值为 221,730.14 万元。
    十二、特别事项说明
    1.本评估结论是在独立、客观、科学的原则下作出的,本公司参加的评估人
    员与委托方及被评估企业之间无任何特殊利害关系,评估人员在评估中遵循执业
    规范,进行了公正评估。
    2.对委托方和被评估企业可能存在的影响资产评估值的瑕疵事项,在评估人
    员履行了评估程序后仍不能获悉及无法收集资料的情况下,评估机构及评估人员
    不承担相关责任。
    3.本公司未对委托方及被评估企业提供的有关的营业执照、权证、会计凭证
    及账册等证据资料进行独立审查,亦不对上述资料的真实性负责。
    4.本次评估中采用的财务账面数据均为经中审亚太会计师事务所有限公司审
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    计后的审定数。
    5.本次评估中对 SMCO 拥有的采矿权的评估结论系在综合分析、了解矿业权
    评估师工作程序和手段等必要措施,确信矿业权评估师工作的合理性的基础上
    引用了具有矿业权评估资质的北京经纬资产评估有限责任公司的评估结论。
    6.本次出具报告日前,由于受签证原因限制,故评估人员未能赴刚果(金)
    SMCO 进行现场清查,但我们采用了包含但不限于下列替代性措施以确保不影响
    评估人员对相关资产的评估:
    (1)取得了中审亚太会计师事务所审计人员的工作成果
    该期间中审亚太会计师事务所有限公司的审计人员赴 SMCO 现场工作,本公
    司取得了审计人员履行现场清查、盘点等履行审计工作程序的记录成果。
    (2)通过互联网、国际电话等手段与 SMCO 现场管理人员、财务人员进行
    访谈和沟通,以确定资产的现场状况。
    评估人员确信,本次由于上述签证客观因素对正常评估程序履行的限制并不
    会影响评估人员对 SMCO 股东全部权益价值的判断。
    7.本项目的执业注册资产评估师知晓资产的流动性对估价对象价值可能产生
    重大影响。由于无法获取行业及相关资产产权交易情况资料,缺乏对资产流动性
    的分析依据,故本次采用资产基础法的评估中没有考虑资产的流动性对估价对象
    价值的影响。
    8.本项目的执业注册评估师知晓股东部分权益并不必然等于股东全部权益价
    值与股权比例的乘积。由于无法获取行业及相关股权的交易情况资料,且受现行
    产权交易定价规则的限制,故本次评估中没有考虑控股权和少数股权等因素产生
    的溢价或折价。
    上述事项,我们提请有关报告使用者在使用报告时予以关注。
    十三、评估报告使用限制
    1.本次评估是在委托方和被评估企业提供的文件、资料真实、有效的假设条
    件下进行的,如发生由于委托方及被评估企业提供的文件、资料失实或有隐匿等
    行为而造成评估结果失实,则由委托方承担责任,本公司不承担任何法律责任。
    2.本评估报告仅供评估报告中披露的评估报告使用者用于载明的评估目的。
    注册评估师及其所在评估机构不承担因评估报告使用不当所造成后果的责任。
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    E-mail: yinxincpv@163.com
    3.本评估结论是注册资产评估师根据专业知识和经验对评估对象发表的价值咨
    询意见,不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
    4.根据国家有关规定,本评估报告有效期为壹年,即有效期从资产评估基准
    日 2011 年 3 月 31 日至 2012 年 3 月 30 日止。本评估报告应当在载明的有效期内
    使用。
    5.本评估结论仅供委托方为本次评估目的使用和送交资产评估主管机关审查
    使用。未征得本公司同意,评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体,
    法律、法规规定的除外。
    十四、评估报告提出日期
    本报告提出日期为 2011 年 6 月 24 日。
    上海银信资产评估有限公司                 总评估师:
    法定代表人:                       注册资产评估师:
    注册资产评估师:
    2011 年 6 月 24 日
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    附件目录
    1.《关于上海鹏欣矿业投资有限公司之增资框架协议》复印件;
    2.上海鹏欣矿业投资有限公司评估基准日审计报告复印件;
    3.鹏欣国际集团有限公司、东方华银控股有限公司(ECCH)、刚果(金)希
    图鲁矿业有限公司(SMCO)评估基准日会计报表复印件;
    4.上海鹏欣(集团)有限公司营业执照复印件;
    5.上海中科合臣股份有限公司营业执照复印件
    6.上海鹏欣矿业投资有限公司营业执照复印件;
    7.上海鹏欣矿业投资有限公司验资报告复印件;
    8.鹏欣国际集团有限公司公司注册证书等复印件;
    9.东方华银控股有限公司(ECCH)在职证明书、股权证明复印件;
    10.刚果(金)希图鲁矿业有限公司(SMCO)国民身份标识及章程复印件;
    11.刚果(金)希图鲁矿业有限公司(SMCO)采矿许可证复印件;
    12.房地产权证复印件;
    13.北京经纬资产评估有限责任公司出具的《刚果(金)希图鲁铜矿采矿权评
    估报告书》复印件;
    14.资产评估承诺函;
    15.上海银信资产评估有限公司资产评估资格证书及营业执照复印件;
    16.评估人员资格证书复印件;
    17.上海鹏欣矿业投资有限公司资产评估汇总表及明细表;
    18.鹏欣国际集团有限公司、东方华银控股有限公司(ECCH)、刚果(金)希
    图鲁矿业有限公司(SMCO)资产评估汇总表及明细表;
    19.其他文件资料。
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