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个股公告正文

广电电气:首次公开发行股票招股说明书

日期:2011-01-31附件下载

    上海广电电气(集团)股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
   
    发 行 概 况
    发行股票类型        人民币普通股(A 股) 发行股票数量       10,500 万股
    每股面值            人民币 1 元            每股发行价格     人民币 19 元
    发行日期            2011 年 1 月 25 日     上市证券交易所   上海证券交易所
    发行后总股本        51,810 万股
    公司实际控制人严怀忠先生承诺:自发行人股票在国内证券交易
    所上市之日起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进
    行股权托管等任何方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份
    (包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等);亦
    不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其所持有
    或者实际持有的发行人股份。三十六个月期满后,在其担任发行人董
    事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总
    数的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    公司控股股东旻杰投资承诺:自发行人股票在国内证券交易所上
    本次发行前股东
    市之日起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股
    所持股份的流通
    权托管等任何方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括
    限制和自愿锁定
    由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等);亦不通过
    股份的承诺
    由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其所持有或者实
    际持有的发行人股份。
    公司董事、监事、高级管理人员蔡志刚、张丽、何振华、马小丰、
    王江、蔡仁贵、何月囡、朱光明分别作出承诺:自发行人股票在国内
    证券交易所上市之日起十二个月内,不通过包括但不限于签署转让协
    议、进行股权托管等任何方式,减少其所持有或者实际持有的发行人
    股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等);
    亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其所持
    有或者实际持有的发行人股份。十二个月期满后,在其担任发行人董
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总
    数的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    除上述股东以外的发行人其余股东佰孚控股、仁海维咨询和李建
    平等 23 名自然人均分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所
    上市之日起十二个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股
    权托管等任何方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括
    由该部分股份派生的股份如送红股、资本公积金转增等);亦不通过
    由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其所持有或者实
    际持有的发行人股份。
    保荐机构(主承销商)                        东吴证券股份有限公司
    招股说明书签署日期                          2011 年 1 月 31 日
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                         招股说明书
    发 行 人 声 明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
    带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
    摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
    对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
    声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
    行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
    人、律师、会计师或其他专业顾问。
    4
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    重 大 事 项 提 示
    一、发行人本次发行前总股本 41,310 万股,首次公开发行 10,500 万股,发
    行后总股本 51,810 万股,以上股份均为流通股。
    1、公司实际控制人严怀忠先生承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市
    之日起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何
    方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份
    如送红股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股
    份等方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。三十六个月期满后,在其
    担任发行人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份
    总数的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    2、公司控股股东旻杰投资承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日
    起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。
    3、公司董事、监事、高级管理人员蔡志刚、张丽、何振华、马小丰、王江、
    蔡仁贵、何月囡、朱光明分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之
    日起十二个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。十二个月期满后,在其担任发行
    人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百
    分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    4、除上述股东以外的发行人其余股东佰孚控股、仁海维咨询和李建平等 23
    名自然人均分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起十二个月
    内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,减少其所持
    有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其
    所持有或者实际持有的发行人股份。
    二、截至 2010 年 9 月 30 日,发行人未分配利润为 15,644.88 万元。根据公
    司 2010 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通
    股(A 股)前滚存的未分配利润由新老股东共享的议案》,公司截至 2010 年 3 月
    31 日的未分配利润及首次公开发行人民币普通股(A 股)前滚存的未分配利润
    由公司股票发行后新老股东共享。
    三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险:
    1、公司主营业务分为自主品牌业务和代理品牌业务两大部分。自主品牌业
    务生产销售广电电气自有品牌的高低压开关柜和元器件,代理品牌业务主要销售
    由公司与GE共同组建的合资公司(EJV、CJV)生产的GE品牌的高低压开关柜、
    元器件和干式变压器等产品。近年来,公司加大了在自主品牌业务方面的投入,
    公司自主品牌产品收入快速增长、毛利率逐年上升,带动了公司营业收入和净利
    润的增长。公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月分别实现主营业务收入
    92,996.49万元、110,094.57万元、118,644.93万元和71,681.95万元,毛利率分别为
    16.24%、19.73%、24.24%和23.74%。其中,自主品牌业务收入分别为34,176.57
    万元、38,769.86万元、58,004.93万元和37,519.96万元,自主品牌业务毛利率分别
    为11.88%、24.12%、30.70%和30.88%。
    未来公司将通过实施募集资金投资项目等举措继续加大自主品牌业务的发
    展,但是公司自主品牌业务仍处于成长阶段,尽管在以往的运营中已经取得不俗
    业绩和用户的广泛认同,但同世界一流品牌相比影响力相对较弱,能否更好地提
    升产品竞争力和自有品牌价值,是公司面临的重要风险。
    2、上世纪九十年代开始,鉴于中国市场的重要战略性地位凸显,GE 选择公
    司作为其在中国输配电设备行业的重要战略合作伙伴,陆续与公司成立三家合资
    公司,在股权投资、产品销售和技术服务实现了全方面合作。公司和 GE 作为合
    资公司的股东,与 GE 共同管理合资公司在国内市场的产品销售。根据双方在区
    域、行业的优势,以合资公司的董事会决议及双方签订的分销协议为依据,按照
    行业和区域划分市场协同拓展业务,共同努力提升合资公司产品在国内市场的占
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    有率。
    公司通过长期积累的本土优势和不断加强的市场开拓能力,对 EJV、CJV 的
    产品销售作出了突出的贡献。近三年,公司向 EJV、CJV 的采购额均超过其中国
    区销售总额的 50%,2009 年采购额占 EJV、CJV 中国区销售规模的比重为 60.44%。
    公司通过积极的销售管理,为其获取市场份额,并不断拓展产品市场发挥了重要
    作用,为 EJV、CJV 的健康发展提供了有力的支持,也是公司获得良好投资收益
    的重要来源与保障,公司通过取得投资收益的方式,实现了代理品牌业务生产环
    节的利润。
    在公司和 GE 的共同支持下,EJV、CJV 成为 GE 全球最成功的合资企业之
    一, 是 GE 工业系统业务集团在中国的销售和利润重要来源,出于商业考虑,
    公司和 GE 的这一合作模式将得到进一步加强。
    虽然公司与 GE 自合作以来已取得巨大的成功,并已为未来的进一步发展奠
    定了良好基础,但不能排除未来随着世界经济形势的变化 GE 将调整其全球战略
    部署,可能影响公司与 GE 在中国的合资公司的发展,进而影响公司投资收益实
    现的稳定性和持续性。
    3、公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月投资收益分别为 6,758.43万
    元、9,239.49万元、11,058.19万元和7,377.42万元,占当年公司利润总额的比例分
    别为70.77%、74.75%、45.90%和67.23%。公司投资收益主要来自公司各参股40%
    的EJV和CJV(GE分别拥有上述两家公司各60%股权)。虽然两家合资企业在公
    司与GE的共同支持下保持了良好的发展态势,净利润稳步增长,为公司带来的
    投资收益逐年增长;同时近三年发行人主营业务利润大幅提高使得投资收益占公
    司利润总额的比重显著下降,但投资收益对净利润的贡献仍然重要,如果上述两
    家合资企业的业绩出现下滑将会影响发行人经营业绩的增速。
    4、报告期内,公司应收账款规模较大,截至 2007 年末、2008 年末、2009
    年末和 2010 年 9 月末,应收账款账面价值分别为 32,615.29 万元、43,212.47 万
    元、53,410.33 万元和 55,718.01 万元,占公司总资产的比重分别为 31.24%、
    34.20%、36.16%和 35.14%。
    公司应收账款规模较大,主要由于公司所处的行业特点和业务模式所决定。
    由于本行业产品多为工程项目配套,行业一般结算方式为按进度支付款项,合同
    金额较大、合同结算周期较长,导致本行业的应收账款普遍较高。公司目前应收
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                          招股说明书
    账款基本均在约定的付款期内,同时公司客户主要为供电系统、发电厂、石化、
    能源等行业的大型企业及轨道交通等城市基础建设项目,客户信誉较高,违约风
    险较小。
    随着公司业务规模的扩大,应收账款也将有所增长,虽然公司应收账款的回
    收风险较小,而且按照审慎的原则计提了一定比例的坏账准备,但若该等款项不
    能及时收回,则可能给公司带来呆坏账风险,进而影响公司利润的实现。
    5、公司业务的发展和电力工业的发展息息相关。电力工业是国民经济的基
    础工业,是国家能源战略的重要组成部分。近年来,我国电力工业进入高速发展
    阶段,而输配电设备是电力工业发展的先行条件,在支持电网发展、提高电网安
    全、应对突发事件、保证国民经济持续、稳定、健康发展发挥着重要作用。为了
    进一步扩大内需、促进经济增长,我国政府启动总额 4 万亿元的以铁路建设为核
    心,兼顾公路港口机场,包括电网水利等民生工程在内的大规模工程建设投资。
    4 万亿元投资规划中,铁路、公路、机场、城乡电网建设为 1.8 万亿元,成为拉
    动经济的投资建设项目的重中之重。这些大规模的基础设施建设项目,包括其拉
    动的冶金、石化等产业的需求,都将给我国输配电设备行业带来非常好的机遇。
    我国的输配电行业将保持一个较长的景气周期,这为行业内企业提供了良好的发
    展机遇和巨大的市场空间。但是,并不排除国家支持电力行业发展的产业政策发
    生变化,影响输配电设备制造业的发展,进而影响公司的经济效益。
    四、发行人2010年1-9月实现营业总收入72,682.09万元、利润总额10,973.39
    万元、归属于母公司所有者的净利润9,844.66万元,占2009年全年三项指标的比
    例分别为59.61%、45.55%和46.07%;由于输配电及控制设备行业的季节性特征,
    下游客户行业一般会在每年年初制定全年的采购计划,并邀请本行业合格供应商
    进行产品投标,下半年中标供应商才对输配电及控制设备供货,年底前是交货结
    算的高峰期,因此正常情况下第一、二季度为公司的淡季,第三、四季度是公司
    的旺季;但由于年底交货结算存在一定的不确定性,存在2010年度净利润比2009
    年度净利润下降幅度超过30%的可能。
    以上重大事项务请投资者予以特别关注,并请仔细阅读招股说明书中“第四
    节 风险因素”等有关章节。
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                            招股说明书
    目  录
    第一节        释义13
    第二节        概览18
    一、 发行人简介 .......................................................................................................... 18
    二、 公司控股股东简介................................................................................................ 21
    三、 公司实际控制人简介............................................................................................ 21
    四、 发行人主要财务数据............................................................................................ 21
    五、 发行人主要财务指标............................................................................................ 22
    六、 本次发行情况....................................................................................................... 23
    七、 募集资金主要用途................................................................................................ 25
    第三节        本次发行概况 26
    一、 本次发行的基本情况............................................................................................ 26
    二、 本次发行有关当事人............................................................................................ 27
    三、 本次发行预计时间表............................................................................................ 28
    第四节        风险因素29
    一、 业务经营风险....................................................................................................... 29
    二、 财务风险 .............................................................................................................. 33
    三、 市场风险 .............................................................................................................. 34
    四、 募集资金投向带来的风险..................................................................................... 35
    五、 其他风险 .............................................................................................................. 36
    第五节        发行人基本情况 38
    一、 发行人基本情况 ................................................................................................... 38
    二、 发行人改制重组情况............................................................................................ 38
    三、 公司历次股权变化情况和重大资产重组情况 ....................................................... 42
    四、 历次验资情况及投入资产的计量属性 .................................................................. 60
    五、 发行人的主要股东及控股、参股企业 .................................................................. 63
    六、 发起人、主要股东及实际控制人的基本情况 ....................................................... 73
    七、 发行人股本情况 ................................................................................................... 76
    八、 发行人职工持股会的情况..................................................................................... 78
    九、 发行人员工及其社会保障情况 ............................................................................. 80
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                                招股说明书
    十、 公司股东及作为股东的董事、监事的重要承诺及履行情况 ................................. 82
    第六节       业务与技术84
    一、 发行人主营业务及其变化情况 ............................................................................. 84
    二、 发行人所处行业的基本状况................................................................................. 84
    三、 发行人的竞争地位................................................................................................ 98
    四、 发行人主营业务情况.......................................................................................... 108
    五、 发行人与美国通用电气公司 GE 的关系 .............................................................. 128
    六、 发行人主要资产情况.......................................................................................... 136
    七、 发行人技术水平及研发情况............................................................................... 144
    八、 发行人境外经营及资产情况............................................................................... 152
    九、 发行人质量控制情况.......................................................................................... 152
    第七节         同业竞争与关联交易 155
    一、 同业竞争 ............................................................................................................ 155
    二、 关联方和关联关系.............................................................................................. 158
    三、 最近三年及一期发生的关联方交易.................................................................... 160
    四、 减少关联交易的措施.......................................................................................... 172
    五、 发行人律师、独立董事的意见 ........................................................................... 174
    第八节         董事、监事、高级管理人员与核心技术人员175
    一、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.............................................. 175
    二、 董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 .................... 180
    三、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况 ............................... 182
    四、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员收入情况....................................... 184
    五、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况....................................... 185
    六、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间亲属关系 ........................ 187
    七、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议和承诺情况................. 187
    八、 董事、监事、高级管理人员的任职资格............................................................. 187
    九、 董事、监事、高级管理人员近三年的变动及原因分析....................................... 188
    第九节       公司治理189
    一、 发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度建立健全及运行
    情况 ........................................................................................................................... 189
    二、 发行人最近三年及一期违法违规行为情况......................................................... 198
    10
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                           招股说明书
    三、 发行人最近三年及一期资金占用和对外担保的情况 .......................................... 198
    四、 公司管理层对内控制度的评价及注册会计师的鉴证意见..................................... 198
    五、 发行人对外投资、担保事项制度安排及执行情况.............................................. 199
    六、 发行人投资者权益保护计划............................................................................... 200
    第十节      财务会计信息 201
    一、 近三年及一期经审计的财务报表主要数据......................................................... 201
    二、 审计意见 ............................................................................................................ 212
    三、 财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化.............................................. 212
    四、 公司报告期内采用的主要会计政策和会计估计.................................................. 213
    五、 经注册会计师核验的非经常性损益明细表......................................................... 236
    六、 主要资产情况..................................................................................................... 237
    七、 主要债项情况..................................................................................................... 240
    八、 所有者权益变动情况.......................................................................................... 241
    九、 报告期内现金流量情况 ...................................................................................... 243
    十、 期后事项、或有事项和其他重要事项 ................................................................ 244
    十一、主要财务指标.................................................................................................... 245
    十二、盈利预测披露情况 ............................................................................................ 248
    十三、历次资产评估情况 ............................................................................................ 248
    十四、历次验资情况.................................................................................................... 249
    第十一节 管理层讨论与分析 250
    一、 财务状况分析..................................................................................................... 250
    二、 盈利能力分析..................................................................................................... 262
    三、 经营成果分析..................................................................................................... 281
    四、 现金流量分析..................................................................................................... 287
    五、 资本性支出分析 ................................................................................................. 289
    六、 重大或有事项对公司的影响............................................................................... 289
    七、 财务状况盈利能力未来趋势分析........................................................................ 290
    第十二节        业务发展目标 292
    一、 公司发展规划和发展目标................................................................................... 292
    二、 经营理念 ............................................................................................................ 292
    三、 整体经营目标及主营业务目标 ........................................................................... 293
    11
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                           招股说明书
    四、 发行人未来三年的具体发展计划........................................................................ 293
    五、 拟定上述计划所依据的假设条件........................................................................ 296
    六、 实现上述计划面临的主要困难及挑战 ................................................................ 297
    七、 本次募集资金对实现上述业务目标的作用......................................................... 298
    八、 发展计划与现有业务的关系............................................................................... 298
    第十三节        募集资金运用 299
    一、 募集资金运用计划.............................................................................................. 299
    二、 募集资金缺口的补充来源及落实,闲置资金使用计划....................................... 300
    三、 募集资金投资项目简介 ...................................................................................... 300
    四、 募集资金投资项目的环境保护、安全生产和劳动保护....................................... 335
    五、 募集资金项目融资的必要性............................................................................... 336
    六、 募集资金投资项目固定资产变化与产能变动的匹配关系 ................................... 337
    七、 募集资金运用对公司财务和经营状况的影响 ..................................................... 337
    第十四节        股利分配政策 339
    一、 公司最近三年股利分配政策和实际股利分配情况.............................................. 339
    二、 公司发行后的股利分配政策............................................................................... 340
    三、 发行前未分配利润的分配政策 ........................................................................... 340
    第十五节        其他重要事项 341
    一、 信息披露制度及投资者服务计划........................................................................ 341
    二、 重要合同 ............................................................................................................ 341
    三、 对外担保事项..................................................................................................... 344
    四、 重大诉讼、仲裁或行政处罚............................................................................... 344
    第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 345
    第十七节        备查文件353
    12
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    第一节        释义
    在本招股说明书中,除非文意另有所指,下列词语具有如下涵义:
    发行人、广电电气、          指       上海广电电气(集团)股份有限公司
    本公司、公司、股份
    公司
    广电有限                    指       本公司前身上海广电电气(集团)有限公司
    广电实业                    指       广电有限前身上海广电电器实业总公司
    旻杰投资                    指       上海旻杰投资管理有限公司
    佰孚控股                    指       上海佰孚控股有限公司
    仁海维咨询                  指       北京仁海维投资管理咨询有限公司
    广电销售公司                指       上海广电电气集团销售有限公司
    广电工程公司                指       上海通用广电工程有限公司
    广电投资公司                指       上海广电电气集团投资管理有限公司
    EJV                         指       上海通用电气广电有限公司
    CJV                         指       上海通用电气开关有限公司
    DJV、通用广电元件           指       上海通用广电电力元件有限公司
    上海安奕极                  指       上海安奕极企业发展有限公司
    山东广电                    指       山东广电电气有限公司
    内蒙古广电                  指       内蒙古广电电气有限责任公司
    江苏广电                    指       江苏通用广电电气有限公司
    美国太阳门                  指       SoleilGate Corporation 中文译名为美国太阳
    门电气有限公司
    宁波广电                    指       宁波邦立通用广电电气有限公司
    广电瀚震                    指       上海广电瀚震热交换器有限公司
    13
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    香港安奕极                     指       安奕极智能测量与控制有限公司
    澳通韦尔                       指       上海澳通韦尔电力电子有限公司
    艾帕电力                       指       上海艾帕电力电子有限公司
    澳洲 BBC                       指       BBC Electrical (AUST.) Pty. Ltd. 中文译名为
    BBC 电气(澳洲)有限公司或 BBC 澳大利亚
    电气有限公司
    GE                             指       美国通用电气公司及其下属子公司
    GE 太平洋                      指       新加坡通用电气太平洋私人有限公司
    ABB 公司                       指       ABB 集团及其下属公司
    西门子                         指       西门子公司及其下属公司
    施耐德                         指       施耐德电气集团及其下属公司
    伊顿                           指       伊顿电气集团及其下属公司
    五大电力公司                   指       中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国
    华能集团公司、中国华电集团公司、中国电力
    投资集团公司
    《公司法》                     指       《中华人民共和国公司法》
    《证券法》                     指       《中华人民共和国证券法》
    《公司章程》                   指       上海广电电气(集团)股份有限公司章程
    股东大会                       指       上海广电电气(集团)股份有限公司股东大会
    董事会                         指       上海广电电气(集团)股份有限公司董事会
    监事会                         指       上海广电电气(集团)股份有限公司监事会
    近三年及一期、报告期           指       2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-9 月
    中国证监会                     指       中国证券监督管理委员会
    本次发行                       指       公司本次公开发行 10,500 万股人民币普通股
    的行为
    元                             指       人民币元
    A 股、股票                     指       境内上市的人民币普通股股票
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                    招股说明书
    保荐机构、主承销商          指       东吴证券股份有限公司
    发行人律师                  指       国浩律师集团(上海)事务所
    审计机构、国富浩华          指       国富浩华会计师事务所有限公司
    西电东送                    指       西部大开发的标志性工程之一,将电能从西部
    输送到东部
    西气东输                    指       西部大开发的标志性工程之一,将天然气从西
    部输送到东部
    南水北调                    指       缓解中国北方水资源严重短缺局面的重大战
    略性工程,将水资源从南方调运到北方
    电气设备                    指       在电力系统中对发电机、变压器、电力线路、
    断路器、开关柜等设备的统称
    控制设备                    指       能够实施频繁接通/断开电路、隔离、检测、
    保护、调节等各类功能的元器件和成套设备
    元器件                      指       在成套输配电及控制设备中担负某一规定功
    能的基本单元
    断路器                      指       能接通、承载以及分断正常电路条件下的电
    流,也能在所规定的非正常电路(例如短路)
    下接通、承载一定时间和分断电流的一种开关
    电器。按照其使用范围可分为高压断路器和低
    压断路器
    真空断路器                  指       触头在高真空管中断开和闭合的断路器
    低压空气断路器              指       触头在大气压力的空气中断开和闭合的断路
    器
    塑壳断路器                  指       具有一个用模压绝缘材料制成的外壳作为断
    路器整体部件的断路器
    综合继电保护器              指       按照不同负载的保护测控要求,采用微处理技
    术将过载、短路、过压、接地等故障的进行保
    15
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    护的功能,以及电量测量功能、数据传输功能
    集成在一个装置内的元器件
    继电器                         指       主要应用于控制电路的低压电器,在电路中主
    要起信号传递、控制转换、线路保护等作用
    真空接触器                     指       触头在高真空管中断开和闭合的、可频繁操作
    的开关电器,通常用于高、低压电动机的启停
    控制
    电流互感器                     指       将一次回路和二次回路隔离的变流元件,把不
    同规格的一次大电流转换为统一输出的二次
    低电流,提供给测量及保护回路
    多功能电表                     指       采用微处理技术的、功能全面的电能计量仪
    表,具有分时、分段和功率需量的测量功能及
    就地显示和数据上传功能
    智能马达保护器                 指       是针对低压电动机在各种应用场合产生的故
    障诊断而开发的智能电动机保护器
    智能化终端设备                 指       安装在电力智能化系统末端(现场)的元器件
    的总称
    开关设备                       指       主要用于发电、输电、配电和电能转换有关的
    开关电器以及这些开关电器相关联的控制、检
    测、保护及调节设备的组合的统称
    成套开关设备、开关             指       由一个或多个开关设备和与之相关的控制、测
    柜                                      量、信号、保护、调节和补偿等设备,由制造
    厂家负责完成所有内部的电气和机械连接,用
    结构件完整地组装在一起的一种组合件
    成套设备                       指       包括成套开关设备、变压器及其组合
    隔离开关                       指       开关设备的一种,它的特点是在分离位置时,
    触头之间的绝缘距离达到一定标准,并具有明
    16
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    显断开标志,而在闭合时能承受正常回路电流
    和特定时间内异常条件电流
    封闭母线                      指       采用金属屏蔽的方式,将母线安装在金属外壳
    内的母线系统
    干式变压器                    指       采用固体绝缘介质的变压器
    低压框架断路器                指       带金属支撑框架的低压空气断路器,是塑壳断
    路器的上级开关,具有较高的载流能力和短路
    保护能力
    风电变流器                    指       将风力发电机发出的直流电变换成交流电后
    馈入电网的设备
    微断技术                      指       低压微型断路器的设计制造技术
    OEM                           指       Original Equipment Manufacturing,意为“原始
    设备生产商”。生产商完全按照客户的设计和
    功能品质要求进行产品生产,产成品以客户的
    品牌出售
    DCS                           指       Distributed Control System,集散型控制系统。
    DCS 是分散控制集中管理,是计算机技术、数
    字通讯技术和现代控制技术结合的产物,是信
    息时代的控制技术
    A                             指       安培,电流的单位
    kV                            指       1000 伏特,电压的单位
    3C、CCC                       指       中国对强制性产品认证使用的统一标志
    (China Compulsory Certification)
    CQC                           指       中国质量认证中心
    IEC                           指       国际电工委员会(International Electrotechnical
    Commission)的缩写
    NEMA                          指       美国电器制造商协会
    17
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    第二节        概览
    声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,
    应认真阅读本招股说明书全文。
    一、 发行人简介
    (一)       发行人基本情况
    发行人名称:上海广电电气(集团)股份有限公司
    英文名称:      SHANGHAI GUANGDIAN ELECTRIC GROUP CO., LTD
    法定代表人:严怀忠
    注册资本:      41,310 万元
    成立时间:      2007 年 12 月 28 日
    注册地址:      上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号
    邮政编码:      201400
    电      话:    (021)67101666
    传      真:    (021)67101890
    公司网址:      www.sgeg.cn
    电子信箱:      office@csge.com
    经营范围: 高低压输配电成套设备、各类元器件及零配件的生产销售,投
    资管理,从事货物及技术的进出口业务(企业经营涉及行政许可的,凭许可证经
    营)。
    (二)       发行人改制设立及股权情况
    2007 年 12 月 28 日经上海市工商行政管理局登记,上海广电电气(集团)
    有限公司整体变更为上海广电电气(集团)股份有限公司,公司设立时的注册资
    18
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    本为 24,300 万元。
    2010 年 3 月 3 日,公司召开 2009 年度股东大会,审议通过了《公司 2009
    年度利润分配方案》,全体股东决议以 2009 年 12 月 31 日的总股本 24,300 万股
    为基数,以未分配利润每 10 股转增 7 股并派送现金 2.2 元(含税),总计转增
    股本 17,010 万股,派送现金 5,346 万元,公司注册资本变更为 41,310 万元。
    本次发行前,发行人股权结构如下:
    序号        股东姓名或名称          股份数额(万股)   股权比例(%)
    1              旻杰投资               14,458.500            35.00
    2               严怀忠                 6,609.600            16.00
    3              佰孚控股                4,131.000            10.00
    4             仁海维咨询               2,272.050             5.50
    5               徐力圣                 1,847.815             4.47
    6               马小丰                    953.003            2.31
    7               李建平                    826.200            2.00
    8               王育莲                    826.200            2.00
    9               朱   宁                   669.222            1.62
    10              何月囡                    594.864            1.44
    11              孙秀华                    578.340            1.40
    12              赵凤展                    557.685            1.35
    13              严新生                    557.685            1.35
    14              杨敏伟                    557.685            1.35
    15              蔡仁贵                    557.685            1.35
    16              蔡志刚                    516.375            1.25
    17              徐   懿                   454.410            1.10
    18              周舒丹                    454.410            1.10
    19              张   丽                   371.790            0.90
    20              潘国联                    371.790            0.90
    21              何振华                    371.790            0.90
    22              乐婷婷                    371.790            0.90
    23              朱生明                    330.480            0.80
    19
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    24               朱光明                  297.432           0.72
    25               梁   建                 289.170           0.70
    26               邓尚禕                  260.253           0.63
    27               施玲玲                  206.550           0.50
    28               沈   贤                 185.895           0.45
    29               夏良炳                  185.895           0.45
    30               田长根                  165.240           0.40
    31               金希白                  165.240           0.40
    32               刘亚英                   82.620           0.20
    33               苏惠玲                   82.620           0.20
    34               朱赞庆                   74.358           0.18
    35               王   江                  74.358           0.18
    合   计                 41,310.000           100.00
    (三)       发行人业务经营情况
    公司是国内高、低压输配电行业的知名企业,主要研发、制造和销售 40.5kV
    及以下的高低压开关柜、干式变压器、地埋式变压器及地埋式配电系统、高压真
    空断路器、高压真空接触器、低压空气断路器、微机综合保护测控装置等输配电
    设备,是国内少数可以全系列提供 40.5kV 及以下电压等级输配电成套产品的企
    业之一,是上海电器行业协会副会长单位,一直致力于推动国内电气产品和电气
    技术的发展。
    公司是上海市高新技术企业,名列上海工业企业 500 强,拥有上海市级企业
    技术中心,产品先后荣获上海电器行业名优产品、上海名牌产品、上海市著名商
    标、中国名牌产品、国家免检产品等荣誉称号。
    公司为秦山核电站二期工程、美国驻中国大使馆、渤海石油平台、北京奥运
    会比赛场馆、国家电网改造、北京上海广州等城市轨道建设等几百个大型项目及
    重大市政基础设施提供了产品及服务(包含公司自有品牌及代理品牌产品),同
    时公司还为国内五大电力公司和地方电力公司的数十家电厂提供了配电设备,产
    品远销到印度、越南、印尼等海外市场。
    20
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                         招股说明书
    二、 公司控股股东简介
    上海旻杰投资管理有限公司直接持有公司 35%股份。
    成立时间: 2009 年 11 月 26 日
    注册资本: 500 万元人民币
    注册地址: 上海市奉贤区南桥镇奉浦大道 818 号 423 室
    法定代表人:严怀忠
    经营范围: 投资管理(除股权投资和股权投资管理),经济信息咨询,企业
    管理咨询。[企业经营涉及行政许可的,凭行政许可经营]
    严怀忠先生出资 500 万元,持有旻杰投资 100%股权。
    三、 公司实际控制人简介
    公司实际控制人为严怀忠先生。严怀忠直接持有公司发行前总股本 16%的股
    份,通过旻杰投资间接持有公司发行前总股本 35%的股份,合计共持有公司发行
    前总股本 51%的股份。同时严怀忠先生还担任公司董事长兼总裁,其对旻杰投资
    和本公司具有实际控制力。
    四、 发行人主要财务数据
    以下财务数据取自经国富浩华审计的公司 2007 年、2008 年、2009 年及 2010
    年 1-9 月的财务会计报表。
    (一)         合并资产负债表主要数据
    单位:元
    项 目         2010 年 9 月 30 日   2009 年 12 月 31 日   2008 年 12 月 31 日   2007 年 12 月 31 日
    总资产               1,585,392,690.88     1,476,956,726.54      1,263,530,304.26      1,043,992,236.54
    流动资产            986,283,246.47        970,867,755.29        854,717,038.93        730,791,160.86
    非流动资产          599,109,444.41        506,088,971.25        408,813,265.33        313,201,075.68
    总负债                930,670,464.15        874,158,723.71        876,163,295.16        774,352,781.89
    21
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                    招股说明书
    流动负债                 810,646,664.80         772,684,548.77            845,661,295.16         725,572,168.15
    非流动负债               120,023,799.35         101,474,174.94             30,502,000.00          48,780,613.74
    归属于母公司所有
    611,506,412.42         566,608,509.13            374,387,910.18         258,620,040.66
    者权益
    少数股东权益                43,215,814.31          36,189,493.70             12,979,098.92          11,019,413.99
    所有者权益合计             654,722,226.73         602,798,002.83            387,367,009.10         269,639,454.65
    (二)             合并利润表主要数据
    单位:元
    项     目            2010年1-9月            2009年度                   2008年度                2007年度
    营业总收入               726,820,924.25       1,219,213,809.69         1,159,815,123.38           956,550,973.39
    营业利润                  92,388,243.48         214,826,918.47             96,569,517.07           74,564,258.82
    利润总额                 109,733,868.85         240,909,838.31            123,601,934.22           95,505,163.99
    净利润                    96,403,351.64         215,989,472.99            117,485,801.83           87,803,723.23
    归属于母公司所有
    98,446,625.41         213,675,921.51            115,526,116.90           86,695,346.34
    者净利润
    (三)             合并现金流量表主要数据
    单位:元
    项    目                  2010年1-9月          2009年度            2008年度            2007年度
    经营活动产生的现金流量净额             -70,117,393.57      21,383,520.39       46,697,768.32       19,638,050.22
    投资活动产生的现金流量净额              -4,631,735.96        487,220.71       -20,330,382.08        9,292,315.61
    筹资活动产生的现金流量净额             92,249,943.93       37,930,582.65      -31,195,756.18       -14,336,310.90
    汇率变动对现金的影响                      -111,723.20          -7,545.52                      -                    -
    现金及现金等价物净增加额               17,389,091.20       59,793,778.23       -4,828,369.94       14,594,054.93
    五、 发行人主要财务指标
    财 务 指 标                 2010年1-9月          2009年度            2008年度            2007年度
    流动比率                                       1.22                1.26                1.01                1.01
    速动比率                                       0.99                0.99                0.72                0.68
    22
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                招股说明书
    资产负债率(母公司)(%)                52.17               50.21        54.92           56.92
    应收账款周转率(次/年、三季)                1.28              2.39         2.82           2.55
    存货周转率(次/年、三季)                    2.68              3.78         3.56           3.66
    息税折旧摊销前利润(万元)            12,876.93           25,820.22    14,402.19     11,070.41
    利息保障倍数                               9.89            20.31          9.89          10.69
    每股经营活动产生的现金流量净
    -0.17                0.09         0.19           0.08
    额(元/股)
    每股净现金流量(元/股)                    0.04              0.25        -0.02           0.06
    每股净资产(元/股)                          1.48              2.33         1.54           1.06
    每股收益(元/股)                       0.2383              0.5172       0.2797         0.2099
    加权平均净资产收益率(%)              16.97               45.86        36.50           40.27
    无形资产(扣除土地使用权后)
    6.37              5.18         6.11          10.07
    占净资产的比例(%)
    六、 本次发行情况
    (一)         发行基本情况
    股票种类:            人民币普通股(A 股)
    每股面值:            人民币 1.00 元
    发行股数:            10,500 万股
    发行方式:            网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合
    发行对象:            符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立证券账户的投资者
    承销方式:            由东吴证券股份有限公司牵头组织的承销团余额包销
    上市地点:            上海证券交易所
    (二)         发行前后股权结构
    单位:万股
    发行前股本结构                   发行后股本结构
    项   目        股东名称
    股数               比例(%)       股数         比例(%)
    23
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    旻杰投资         14,458.500          35.00   14,458.500      27.91
    严怀忠           6,609.600          16.00    6,609.600      12.76
    佰孚控股          4,131.000          10.00    4,131.000        7.97
    仁海维咨询         2,272.050           5.50    2,272.050        4.39
    徐力圣           1,847.815           4.47    1,847.815        3.57
    马小丰               953.003         2.31     953.003         1.84
    李建平               826.200         2.00     826.200         1.59
    王育莲               826.200         2.00     826.200         1.59
    朱   宁              669.222         1.62     669.222         1.29
    何月囡               594.864         1.44     594.864         1.15
    孙秀华               578.340         1.40     578.340         1.12
    赵凤展               557.685         1.35     557.685         1.08
    有
    限         严新生               557.685         1.35     557.685         1.08
    售         杨敏伟               557.685         1.35     557.685         1.08
    条
    件         蔡仁贵               557.685         1.35     557.685         1.08
    股         蔡志刚               516.375         1.25     516.375         1.00
    份
    徐   懿              454.410         1.10     454.410         0.88
    周舒丹               454.410         1.10     454.410         0.88
    张   丽              371.790         0.90     371.790         0.72
    潘国联               371.790         0.90     371.790         0.72
    何振华               371.790         0.90     371.790         0.72
    乐婷婷               371.790         0.90     371.790         0.72
    朱生明               330.480         0.80     330.480         0.64
    朱光明               297.432         0.72     297.432         0.57
    梁   建              289.170         0.70     289.170         0.56
    邓尚禕               260.253         0.63     260.253         0.50
    施玲玲               206.550         0.50     206.550         0.40
    沈   贤              185.895         0.45     185.895         0.36
    夏良炳               185.895         0.45     185.895         0.36
    24
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                        招股说明书
    田长根            165.240                 0.40           165.240            0.32
    金希白            165.240                 0.40           165.240            0.32
    刘亚英             82.620                 0.20            82.620            0.16
    苏惠玲             82.620                 0.20            82.620            0.16
    朱赞庆             74.358                 0.18            74.358            0.14
    王   江            74.358                 0.18            74.358            0.14
    本次发行社会公众股                         -                   -       10,500.000          20.27
    合   计                41,310.000                 100.00        51,810.000         100.00
    七、 募集资金主要用途
    本次发行所募集资金,拟投资于以下五个项目:
    单位:万元
    序                                       总投            拟投入募         项目
    项目名称                                                                环保批复
    号                                       资额              集资金       批复或备案
    年产2.5万台高低压开关柜、                                      沪奉发改备       沪奉环保许管
    1                                 15,049                  15,049
    断路器生产线建设项目                                           2010-066号       [2010]183号
    新型无谐波高压变频器高技                                       沪奉发改备       沪奉环保许管
    2                                       23,700            21,800
    术产业化项目                                                   2009-048号         [2008]74号
    沪发改产备       沪环保许评
    3       电力智能化系统集成项目           8,514             8,514
    (2010)2号      [2010]4号
    高效低耗非晶合金变压器生                                       沪发改产备       沪环保许评
    4                                       15,841            15,841
    产线建设项目                                                   (2010)3号      [2010]3号
    沪发改产备       沪环保许评
    5       技术中心扩建项目                 5,015             5,015
    (2010)1号      [2010]57号
    合   计            68,119            66,219
    以上投资项目按照由重到轻、由急到缓的次序排序。本次股票发行所募资金
    投资项目出现的资金缺口,由发行人以自有资金或银行贷款解决;若本次公开发
    行股票实际募集资金超过上述项目投资总额,公司拟将剩余的募集资金在履行必
    要的程序后用于补充公司实际经营所需的流动资金。具体内容详见本招股说明书
    书“第十三节           募集资金运用”中的有关内容。
    25
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    第三节              本次发行概况
    一、 本次发行的基本情况
    1. 股票种类:                         人民币普通股(A 股)
    2. 每股面值:                         人民币 1.00 元
    3. 发行股数:                         10,500 万股
    4.每股发行价:                       19 元
    5.市盈率:                           51.46 倍(每股发行价格除以发行后每股盈利确定)
    1.48 元(按 2010 年 9 月 30 日归属于母公司所有者
    6. 发行前每股净资产:
    权益及本次发行前股本计算)
    7.发行后每股净资产:                 4.76 元(扣除发行费用后计算)
    8.市净率:                           3.99 倍(按发行后每股净资产计算)
    网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相
    9. 发行方式:
    结合
    符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立
    10. 发行对象:
    证券账户的投资者
    11. 承销方式:                        余额包销
    12.募集资金总额:                    199,500 万元
    13.募集资金净额:                    185,303.32 万元
    14. 发行费用:                        14,196.68 万元
    (1)承销费用及保荐费用: 13,170 万元
    (2)审计及验资费用:                254 万元
    (3)律师费用:                      65 万元
    (4)股份登记费用:                  50.18 万元
    (5)信息披露费                      657.50 万元
    26
    上海广电电气(集团)股份有限公司                      招股说明书
    二、 本次发行有关当事人
    (一)      发行人
    名        称:上海广电电气(集团)股份有限公司
    法定代表人:严怀忠
    住        所:上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号
    电        话:(021)67101666
    传        真:(021)67101890
    联   系   人:马小丰 宗冬青
    (二)      保荐机构(主承销商)
    名        称:东吴证券股份有限公司
    法定代表人:吴永敏
    住        所:苏州工业园区翠园路 181 号
    电        话:(0512)62938558
    传        真:(0512)62938500
    保荐代表人:杨伟        廖志旭
    项目协办人:潘瑶
    项 目 人员:杨淮 刘科峰 黄烨秋 庄广堂
    (三)      发行人律师
    名        称:国浩律师集团(上海)事务所
    负   责   人:倪俊骥
    住        所:上海市南京西路 580 号南证大厦 31 层
    电        话:(021)52341668
    传        真:(021)52341670
    经 办 律师:方祥勇        李鹏
    27
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    (四)      审计机构
    名        称:国富浩华会计师事务所有限公司
    法定代表人:杨剑涛
    住        所:上海市迎勋路 168 号 17 楼
    电        话:(021)63788398
    传        真:(021)63773993
    经办注册会计师:宋长发、徐春
    (五)      股票登记机构
    名        称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    地        址:上海市浦东南路 528 号证券大厦
    电        话:(021)68808888
    传        真:(021)68804868
    (六)      收款银行
    名        称:中国建设银行苏州分行营业部
    账        号:32201988236052500135
    户        名:东吴证券股份有限公司
    本公司与上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在直接或
    间接的股权关系或其他权益关系。
    三、 本次发行预计时间表
    (一)询价推介时间:             2011 年 1 月 18 日至 2011 年 1 月 20 日
    (二)申购日期和缴款日期:2011 年 1 月 25 日
    (三)定价公告刊登日期:         2011 年 1 月 27 日
    (四)股票上市日期:             2011 年 2 月 1 日
    28
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    第四节    风险因素
    投资者在评价本公司此次发行的股票时,除本招股说明书提供的各项资料
    外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性或可能影响
    投资者决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素依次发生。
    一、 业务经营风险
    (一)       自主品牌业务竞争力风险
    公司主营业务分为自主品牌业务和代理品牌业务两大部分。自主品牌业务生
    产销售广电电气自有品牌的高低压开关柜和元器件,代理品牌业务主要销售由公
    司与GE共同组建的合资公司(EJV、CJV)生产的GE品牌的高低压开关柜、元
    器件和干式变压器等产品。近年来,公司加大了在自主品牌业务方面的投入,公
    司自主品牌产品收入快速增长、毛利率逐年上升,带动了公司营业收入和净利润
    的增长。公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月分别实现主营业务收入
    92,996.49万元、110,094.57万元、118,644.93万元和71,681.95万元,毛利率分别为
    16.24%、19.73%、24.24%和23.74%。其中,自主品牌业务收入分别为34,176.57
    万元、38,769.86万元、58,004.93万元和37,519.96万元,自主品牌业务毛利率分别
    为11.88%、24.12%、30.70%和30.88%。
    未来公司将通过实施募集资金投资项目等举措继续加大自主品牌业务的发
    展,但是公司自主品牌业务仍处于成长阶段,尽管在以往的运营中已经取得不俗
    业绩和用户的广泛认同,但同世界一流品牌相比影响力相对较弱,能否更好地提
    升产品竞争力和自有品牌价值,是公司面临的重要风险。
    (二)       与 GE 合作变化的风险
    上世纪九十年代以来,公司与GE在技术转让及许可、共同投资、产品采购
    29
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                         招股说明书
    及销售等多方面进行了合作,其中包括在中国成立了三家合资公司,分别为上海
    通用电气广电有限公司(EJV)、上海通用电气开关有限公司(CJV)和上海通
    用广电电力元件有限公司(DJV)。截至本招股书签署日,三家合资公司的股东
    构成和业务如下:
    公司名称 当前股权结构 发行人地位              主营业务           业务范畴   成立时间
    开发、生产和销售GE品牌
    广电电气占40%
    EJV                          参股   的开关柜、变压器等成套设 成套设备      1999年
    GE占60%
    备
    开发、生产和销售GE品牌
    广电电气占40%
    CJV                          参股   高压真空断路器、低压框架    元器件     1999年
    GE占60%
    断路器等元器件
    开发、生产和销售GE公司
    通用电力 广电电气占75%
    控股   最新研制的低压断路器系      元器件     2009年
    元件     GE占25%
    列元器件产品
    公司和 GE 作为合资公司的股东,与 GE 共同管理合资公司在国内市场的产
    品销售。根据双方在区域、行业的优势,以合资公司的董事会决议及双方签订的
    分销协议为依据,按照行业和区域划分市场协同拓展业务,共同努力提升合资公
    司产品在国内市场的占有率。
    公司的主营业务根据对外提供产品所属品牌的不同分为自主品牌业务和代
    理品牌业务两大部分。其中自主品牌业务是指对外提供的产品由公司及下属子公
    司生产,包括“SGEG”、“AGE”和“AEG”等品牌;代理品牌业务指公司对
    外销售主要由 EJV、CJV 生产的 GE 品牌产品。公司与下属 8 家控股子公司及 4
    家参股公司构成的产销业务体系具体如下图所示:
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    股份公司的元件部和成套部负责统筹生产管理,股份公司成套部制造中心、
    上海安奕极、山东广电、内蒙古广电及通用广电元件为具体产品生产执行单位,
    同时 EJV 和 CJV 也是公司产品十分重要的生产平台。目前公司代理品牌业务生
    产环节的利润主要通过对 EJV 和 CJV 稳定增长的投资收益来实现。近三年,该
    等股权投资实现投资收益 26,049.83 万元,合资公司宣告分红 26,384.20 万元(母
    公司数据)。
    公司与 GE 合资经营的 EJV、CJV,既是公司重要的业务构成,也是 GE 中
    国战略的重要构成,因此,合作双方都十分重视 EJV、CJV 的经营发展,投入了
    大量的资源,共同实现了 EJV、CJV 业绩的稳步增长。公司通过长期积累的本
    土优势和不断加强的市场开拓能力,对 EJV、CJV 的产品销售作出了突出的贡献。
    近三年,公司向 EJV、CJV 的采购额均超过其中国区销售总额的 50%,2009 年
    采购额占 EJV、CJV 中国区销售规模的比重为 60.44%。公司通过积极的销售管
    理,为其获取市场份额,并不断拓展产品市场发挥了重要作用,为 EJV、CJV 的
    健康发展提供了有力的支持,也是公司获得良好投资收益的重要来源与保障。
    在公司和 GE 的共同支持下,EJV、CJV 成为 GE 全球最成功的合资企业之
    一, 是 GE 工业系统业务集团在中国的销售和利润重要来源,出于商业考虑,
    公司和 GE 的这一合作模式将得到进一步加强。
    虽然公司与 GE 自合作以来已取得巨大的成功,并已为未来的进一步发展奠
    定了良好基础,但不能排除未来随着世界经济形势的变化 GE 将调整其全球战略
    部署,可能影响公司与 GE 在中国的合资公司的发展,进而影响公司投资收益实
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    现的稳定性和持续性。
    (三)       公司采购较为集中的风险
    公司 2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-9 月向前五名采购商(EJV 和
    CJV 合并计算)采购的产品金额占当年采购总额的比例分别为 83.25%、75.17%、
    70.94%和 65.86%,其中 EJV、CJV 合计分别为 56.08%、60.50%、50.87%和 43.23%。
    公司主要供应商经营环境、生产状况的变化可能对本公司生产经营稳定性带来一
    定影响,因此公司存在采购较为集中的风险。
    EJV、CJV 作为公司代理品牌业务的产品供应商,在公司与 GE 的共同支持
    下,近年来保持了良好的发展态势。公司自主品牌所需原材料的对外采购主要采
    用首先通过合格供应商评价方法确定合格供应商,年度内对合格供应商进行招标
    或询价比较采购的采购模式。公司所处上海市奉贤区是科学技术部火炬高科技技
    术开发中心认定的“国家火炬计划输配电基地”,相关原材料供应企业集聚,市
    场供应充足。公司主要原材料均拥有多家合格供应商,由于公司主要供应商提供
    的产品质量稳定可靠,价格合理,与公司形成了良好的合作关系,由此导致了公
    司采购客户集中度较高。公司通过持续关注主要供应商经营状况、对合格供应商
    进行持续评价、发展新的合格供应商等方式,确保公司采购的稳定。
    (四)       重要原材料价格波动风险
    公司自主品牌业务成本构成中,2007年、2008年、2009年和2010年1-9月,
    成套设 备半成 品和 元器件 占自主 品牌 营业 成本的 比例合 计分别 为89.57%、
    67.76%、58.73%和75.91%,铜排、钢材等材料占自主品牌营业成本的比例合计
    分别为1.85%、4.61%、6.76%和13.97%。近三年公司成套设备半成品采购价格有
    所下降,元器件及金属材料的采购价格波动较大。本公司主导产品高低压成套开
    关设备的销售是通过投标报价方式实现的,标书中所注明的原材料价格是依据投
    标时市场价格而确定。一旦中标,标书中注明的中标价格难以变动。尽管近年来
    公司通过产品创新、品牌推广、加强管理、成本控制等措施,自主品牌产品毛利
    率稳步上升,但在原材料市场价格发生剧烈波动的情况下,如果公司未能及时采
    32
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    购原材料或采取锁定原材料价格的措施,将会影响到产品成本,并对公司经营业
    绩产生直接影响。
    二、 财务风险
    (一)       投资收益变动影响公司利润的风险
    公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月投资收益分别为 6,758.43万元、
    9,239.49万元、11,058.19万元和7,377.42万元,占当年公司利润总额的比例分别为
    70.77%、74.75%、45.90%和67.23%。公司投资收益主要来自公司各参股40%的
    EJV和CJV(GE分别拥有上述两家公司各60%股权)。虽然两家合资企业在公司
    与GE的共同支持下保持了良好的发展态势,净利润稳步增长,为公司带来的投
    资收益逐年增长;同时近三年发行人主营业务利润大幅提高使得投资收益占公司
    利润总额的比重显著下降,但投资收益对净利润的贡献仍然重要,如果上述两家
    合资企业的业绩出现下滑将会影响发行人经营业绩的增速。
    (二)       应收账款发生坏账的风险
    报告期内,公司应收账款规模较大,截至 2007 年末、2008 年末、2009 年末
    和 2010 年 9 月末,应收账款账面价值分别为 32,615.29 万元、43,212.47 万元、
    53,410.33 万元和 55,718.01 万元,占公司总资产的比重分别为 31.24%、34.20%、
    36.16%和 35.14%。
    公司应收账款规模较大,主要由于公司所处的行业特点和业务模式所决定。
    由于本行业产品多为工程项目配套,行业一般结算方式为按进度支付款项,合同
    金额较大、合同结算周期较长,导致本行业的应收账款普遍较高。公司目前应收
    账款基本均在约定的付款期内,同时公司客户主要为供电系统、发电厂、石化、
    能源等行业的大型企业及轨道交通等城市基础建设项目,客户信誉较高,违约风
    险较小。
    随着公司业务规模的扩大,应收账款也将有所增长,虽然公司应收账款的回
    收风险较小,而且按照审慎的原则计提了一定比例的坏账准备,但若该等款项不
    能及时收回,则可能给公司带来呆坏账风险,进而影响公司利润的实现。
    33
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    (三)       财政补贴收入下降的风险
    公司从事上海市奉贤区重点发展的输配电设备行业,近年来在企业发展、技
    术研发等方面获得了政府的大力支持,2007年、2008年、2009年和2010年1-9月
    财政补贴收入分别为1,894.31万元、2,670.36万元、2,492.80万元和1,639.65万元,
    对当年公司利润总额的贡献比例分别为19.83%、21.60%、10.35%和14.94%。虽
    然随着公司利润的快速增长,近三年财政补贴占公司利润总额的比重显著下降,
    但本公司补贴收入可能的变化会使公司未来经营业绩、现金流水平受到影响。
    三、 市场风险
    (一)       行业及产业政策风险
    公司业务的发展和电力工业的发展息息相关。电力工业是国民经济的基础工
    业,是国家能源战略的重要组成部分。近年来,我国电力工业进入高速发展阶段,
    而输配电设备是电力工业发展的先行条件,在支持电网发展、提高电网安全、应
    对突发事件、保证国民经济持续、稳定、健康发展发挥着重要作用。为了进一步
    扩大内需、促进经济增长,我国政府启动总额 4 万亿元的以铁路建设为核心,兼
    顾公路港口机场,包括电网水利等民生工程在内的大规模工程建设投资。4 万亿
    元投资规划中,铁路、公路、机场、城乡电网建设为 1.8 万亿元,成为拉动经济
    的投资建设项目的重中之重。这些大规模的基础设施建设项目,包括其拉动的冶
    金、石化等产业的需求,都将给我国输配电设备行业带来非常好的机遇。我国的
    输配电行业将保持一个较长的景气周期,这为行业内企业提供了良好的发展机遇
    和巨大的市场空间。但是,并不排除国家支持电力行业发展的产业政策发生变化,
    影响输配电设备制造业的发展,进而影响公司的经济效益。
    (二)       行业竞争风险
    国内从事输配电设备制造的企业数量众多,由于产品系列不同、对产品性能
    要求不同、产品涉足的领域也有差别。公司目前参与竞争的领域主要是发电厂、
    34
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    变电站、石油化工、造纸等,并已逐步扩展至钢铁、轨道交通、重大工程等市场。
    这些市场的共同特征有:①客户对产品的品牌、技术水平和服务质量要求较高;
    ②参与竞争的企业均为国际或国内知名企业,具有自主技术知识产权和自主研发
    能力,产品技术同步国际先进水平,企业规模大,装备先进,管理规范;③采购
    方式多为定向招标,只有在业内具备一定口碑和实力的企业方可参加,进入门槛
    高,竞争相对平稳。公司在这些细分市场中面临的竞争对手主要有ABB、伊顿、
    西门子、中国西电、大全集团等,均为国际和国内输配电设备行业的著名企业。
    公司凭借较强的技术研发能力和产品创新能力、严格的质量控制体系、长期
    积累的品牌优势和运营经验、覆盖全国主要城市的执行网络和良好的服务质量,
    通过了严格的认证和筛选,成为众多国内外知名企业的合格供应商,赢得了客户
    对公司品牌、产品及服务的信任,近年来营业收入稳步增长,特别是自有品牌业
    务快速增长。但与国际一流企业相比,公司在品牌影响力、技术创新能力和资本
    实力方面仍存在一定的差距。此外,一些中小型电力设备生产企业快速发展,将
    加剧输配电设备行业的市场竞争,公司如不能加大技术创新、品牌建设、生产经
    营等方面的投入,增强核心竞争力,保持和提升竞争地位,经营业绩可能会受到
    一定的影响。
    四、 募集资金投向带来的风险
    (一)       募集资金项目的实施风险
    本次募集资金投资项目建设投产后,将对公司经营规模的扩大、业绩水平的
    提高和发展战略的实现产生重大的积极影响。但是,本次募集资金投资项目的建
    设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在一定的不确定性。此外,
    本次募集资金投资项目涉及的部分产品目前仅处于小批量生产状态,虽然本公司
    拥有多年的同类产品生产和市场拓展经验,对市场有着充分的理解,且该部分产
    品与公司目前产品客户群相同,同时公司对募集资金投资项目在建设规模、工艺
    技术方案、设备配置方案等方面经过缜密分析,但在项目实施过程中,可能存在
    因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险;同时,宏观经济形势
    的变动、市场容量的变化、替代产品的出现、竞争对手的发展、产品价格的变动
    35
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生一定影响。
    (二)       因折旧费用大幅增加而导致利润下降的风险
    本次募集资金投资项目完成后,固定资产将大幅增加,折旧及摊销成本将大
    幅上升。因此,如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目达产
    后不能达到预期的盈利水平,以抵减因固定资产大幅增加而新增的折旧金额,公
    司将面临因折旧费用大量增加而导致短期内利润下降的风险。
    (三)       净资产收益率下降的风险
    公司 2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-9 月加权平均净资产收益率(扣
    除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径)分别为 30.66%、
    29.24%、41.05%和 14.39%,本次发行及募集资金到位后,本公司净资产将在 2010
    年 9 月末的 61,150.64 万元基础上增加 108.29%(按募集资金投资项目计划金额
    测算),而募集资金投资项目尚需建成投产后方能产生效益,因而在项目建设期
    内本公司净利润无法保持与净资产规模同比例增长而导致净资产收益率被摊薄。
    因此,本公司存在净资产收益率下降的风险。
    五、 其他风险
    (一)       实际控制人控制的风险
    本次股票发行前,严怀忠先生直接持有公司16%股份,并通过旻杰投资间接
    持有公司35%的股份,为本公司实际控制人。按本次发行10,500万股测算,预计
    本次发行完成后,严怀忠先生仍将持有公司40.66%的股份。
    严怀忠先生在公司设立时就担任公司的法定代表人,在公司发展过程中作出
    了重大贡献,作为公司实际控制人,同时担任公司董事长和总裁,对公司的经营
    决策具有较大的影响力。公司上市后,虽然公司的股权结构更加多元化,严怀忠
    先生持股将低于50%,同时公司已建立了比较完善的法人治理结构和健全的规章
    制度体系;但在本公司上市后,严怀忠先生可利用其控制地位在人事、财务、生
    36
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    产和经营等方面影响公司决策,进而影响公司的生产经营。
    (二)       重要合作伙伴所在国家或地区向中国技术输出的法律法规
    变化的风险
    按合作协议,GE向本公司控股子公司通用广电元件提供中国大陆范围内低
    压元器件生产的独家技术许可。
    美国对某些技术信息需要获得美国国务院或商务部的许可后方能出口,GE
    公司向本公司提供的技术不属于该范围之内;就公司业务情况来看,涉及美国限
    制出口的技术贸易的可能性很小。但美国向中国大陆投资和技术转让的法律、法
    规存在变化的可能性,若该等法律法规发生变化,将可能影响GE与本公司的合
    作。
    37
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    第五节        发行人基本情况
    一、 发行人基本情况
    发行人名称:上海广电电气(集团)股份有限公司
    英文名称:      SHANGHAI GUANGDIAN ELECTRIC GROUP CO., LTD
    法定代表人:严怀忠
    注册资本:      41,310 万元
    成立时间:      2007 年 12 月 28 日
    注册地址:      上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号
    邮政编码:      201400
    电      话:    (021)67101666
    传      真:    (021)67101890
    公司网址:      www.sgeg.cn
    电子信箱:      office@csge.com
    经营范围: 高低压输配电成套设备、各类元器件及零配件的生产销售,投
    资管理,从事货物及技术的进出口业务(企业经营涉及行政许
    可的,凭许可证经营)。
    二、 发行人改制重组情况
    (一)       发行人的设立方式和发起人
    1、设立方式
    本公司系由广电有限整体变更设立。2007年12月9日,广电有限召开股东会
    议,全体股东一致同意广电有限整体变更为股份有限公司,并以广电有限截至
    2007年10月31日经审计的净资产247,372,176.67元为基数,按1.02:1的比例折为
    股份公司24,300万股,每股面值为1元,由各发起人按其在广电有限的原出资比
    例分别持有。
    38
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    2007年12月28日,公司在上海市工商行政管理局完成工商变更登记,并领取
    了注册号为310000000040785的《企业法人营业执照》,公司设立时的注册资本
    为24,300万元。
    2、发起人
    公司发起人为严怀忠等 29 名自然人、佰孚控股、仁海维咨询。公司设立时
    各发起人的持股情况如下:
    股东名称                  持有股份(万股)    持股比例(%)
    严怀忠                           13,705.20          56.40
    佰孚控股                           2,430.00          10.00
    仁海维咨询                           1,458.00           6.00
    李建平                             486.00            2.00
    王育莲                             486.00            2.00
    朱   宁                            393.66            1.62
    孙秀华                             388.80            1.60
    何月囡                             349.92            1.44
    赵凤展                             328.05            1.35
    严新生                             328.05            1.35
    杨敏伟                             328.05            1.35
    蔡仁贵                             328.05            1.35
    徐力圣                             328.05            1.35
    马小丰                             306.18            1.26
    徐   懿                            267.30            1.10
    周舒丹                             267.30            1.10
    张   丽                            218.70            0.90
    潘国联                             218.70            0.90
    何振华                             218.70            0.90
    乐婷婷                             218.70            0.90
    朱生明                             194.40            0.80
    朱光明                             174.96            0.72
    39
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    梁   建                         170.10          0.70
    邓尚禕                          153.09          0.63
    沈   贤                         109.35          0.45
    夏良炳                          109.35          0.45
    田长根                           97.20          0.40
    金希白                           97.20          0.40
    刘亚英                           48.60          0.20
    苏惠玲                           48.60          0.20
    朱赞庆                           43.74          0.18
    合   计                       24,300.00       100.00
    (二)       主要发起人在公司设立前后拥有的主要资产和实际从事的
    主要业务
    本公司的主要发起人为严怀忠先生。本公司设立之前,严怀忠先生除持有广
    电有限的股权之外,无其他对外投资。
    本公司设立后,严怀忠先生拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生
    变化。
    (三)       发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    发行人成立时主要从事高低压输配电成套设备、元器件及零配件的生产销售
    和投资管理。
    发行人成立时拥有的主要资产包括与上述业务有关的生产经营所需的房屋
    建筑物、机器设备、商标、专利、土地使用权等。
    (四)       发行人成立前后的业务流程
    发行人系由广电有限整体变更设立,因此改制前广电有限的业务流程与改制
    后公司业务流程没有发生变化。(公司业务流程的具体情况请参见“第六节 业
    40
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    务和技术”)
    (五)       发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关
    系及演变情况
    发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人完全分开,不存在依赖主要
    发起人的情形。(本公司与股东的关联交易参见“第七节 同业竞争与关联交易”)
    (六)       发起人出资资产的产权变更手续办理情况
    本公司系由广电有限整体变更设立,广电有限的资产由本公司承继,与生产
    经营有关的主要机器设备、房产、土地使用权、商标、专利等资产的产权变更手
    续已办理完毕。
    (七)       发行人独立运营情况
    本公司成立以来,严格按照《公司法》和《公司章程》等法律法规、规章制
    度规范运作,逐步建立健全法人治理结构,在资产、人员、财务、机构、业务等
    方面与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间完全分开、相互独立,具有独
    立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。
    1、资产完整
    本公司系由广电有限整体变更而来,原广电有限的资产和人员全部进入本公
    司。整体变更完成后,公司依法办理了相关资产和产权的变更手续。公司具有与
    生产经营有关的生产系统和配套设施,资产权属清晰、完整,不存在对股东及其
    他机构依赖的情况。
    2、人员独立
    (1)本公司高级管理人员均专职在本公司工作并领取薪酬,没有在股东单
    位中担任除董事、监事以外的任何职务,也没有在股东单位领薪。
    (2)本公司董事、监事及高级管理人员均依合法程序选举或聘任,不存在
    41
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    大股东超越本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情况。
    (3)本公司员工独立于各股东及其他关联方,已建立并独立执行劳动、人
    事及工资管理制度。
    3、财务独立
    (1)本公司设有独立的财务部门,配备了专职的财务人员,并建立了独立
    的会计核算体系和财务管理制度,财务独立决策。公司财务人员未在控股股东或
    实际控制人控制的其他企业中兼职。公司与控股股东独立在银行开户,不存在共
    用一个银行账户的情况。公司依法进行独立纳税申报和履行缴纳义务。
    (2)本公司独立运营资金,不存在货币资金或其他资产被股东或其他关联
    方占用的情况,也不存在为股东及其下属单位、其他关联企业违规提供担保的情
    况。
    4、机构独立
    本公司已建立了适应自身发展需要和市场竞争需要的职能机构,各职能机构
    在人员、办公场所和管理制度等各方面均完全独立,不存在受股东及其他任何单
    位或个人干预公司机构设置的情形,也不存在混合经营、合署办公的情形。
    5、业务独立
    (1)本公司与控股股东或实际控制人控制的其他企业之间不存在同业竞争。
    本公司主要股东均出具了避免同业竞争的承诺函,承诺不从事任何与本公司经营
    范围相同或相近的业务。
    (2)本公司拥有独立完整的研发、供应、生产和销售业务体系,具有直接
    面向市场独立经营的能力,不存在依赖股东及其他关联方进行生产经营活动的情
    况。公司与关联方的关联交易都履行了公司章程规定的合法程序。
    三、 公司历次股权变化情况和重大资产重组情况
    (一)       公司股本的形成及变化
    1、1995 年设立上海广电电气(集团)有限公司
    42
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    广电有限系由广电实业改制设立。广电实业系依据奉贤县计划委员会作出的
    “奉计工(92)第953号”《关于同意建办“上海广电电器实业总公司”的批复》
    并经奉贤县工商行政管理局核准后于1993年2月2日成立,注册资金2,100万元,
    其设立时的出资情况已经上海浦南会计师事务所出具的“沪浦南会验(93)字第
    9号”《验资证明书》予以验证。
    (1)职工持股会成立
    1995年9月25日,奉贤县人民政府以“奉府批(95)第235号”《关于同意成
    立上海广电电器实业总公司职工持股会的批复》批准广电实业成立职工持股会。
    (2)协议签订
    1995年9月30日,经奉贤县集体资产管理委员会同意,广电实业与职工持股
    会签订《投资协议》,就共同投资组建广电有限达成一致意见。双方约定,广电
    实业以成建制的全部资产投资,占总投资额的90%;职工持股会以全部股金700
    万元出资,占总投资额的10%。
    (3)资产评估与确认
    1995年11月7日,上海新诚审计师事务所出具“新审事(95)第280号”《关
    于对上海广电电器实业总公司资产评估的报告》。以1995年8月31日为评估基准
    日,广电实业经评估的资产总额为174,821,858.91元,负债总额为102,458,561.23
    元,净资产为72,363,297.68元。1995年11月23日,奉贤县国有资产管理委员会办
    公室出具《资产确认书》,确认广电实业的资产属县地方资产,无国家资本投入。
    (4)政府批复
    1995年11月27日,奉贤县人民政府以“奉府批字(95)第306号”《关于同
    意改制成立上海广电电气(集团)有限公司和组建上海广电电气集团的批复》同
    意广电实业(投资主体为奉贤县集体资产管理委员会)以全部资产作价6,300万
    元投入,并增加新投资方职工持股会700万元股金投资,改制成立广电有限。
    (5)验资与验资复核
    广电有限设立时,上海奉贤审计师事务所对其实收资本进行了审验,并出具
    “奉审事验(95)第450号”《验资证明书》和《验资报告》。经该验资报告验
    证的出资情况如下:
    资产名称                     资产金额(万元)   资产来源
    43
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                         招股说明书
    银行存款                            700.00                      职工持股会
    存货                                328.00
    应收账款                             19.50
    房屋及建筑物                       3,172.90            奉贤县集体资产管理委员会
    在建工程                           1,318.70
    机器设备                           1,460.90
    合   计                     7,000.00
    由于广电有限系由广电实业整体改制并吸收新投资方职工持股会的货币出
    资而成立,奉贤县集体资产管理委员会实际是以广电实业经评估的整体净资产作
    价 6,300 万元出资。因此,上海奉贤审计师事务所验证奉贤县集体资产管理委员
    会的出资方式为部分流动资产和固定资产与其实际出资情况不完全相符。
    根据上述情况,国富浩华于 2010 年 2 月 10 日出具了“浩华报字[2010]第 28
    号”《关于上海广电电气(集团)股份有限公司整体变更前实收资本到位情况的
    复核报告》,该复核报告认为:奉贤县集体资产管理委员会实际是以广电实业的
    全部净资产作价出资 6,300 万元,职工持股会以现金 700 万元出资,与奉府批字
    (95)第 306 号文批准的出资方式一致。上海奉贤审计师事务所验证奉贤县集体
    资产管理委员会的出资方式为部分流动资产和固定资产的表述不当,但不影响公
    司各股东出资到位的实质。
    (6)工商变更登记
    1995 年 12 月 12 日,广电有限完成工商变更登记,并取得上海市工商行政
    管理局核发的注册号为 150397200 的《企业法人营业执照》。
    广电有限设立时各股东的出资情况及广电有限的股权结构如下:
    股东名称               出资额(万元)      出资方式      股权比例(%)
    奉贤县集体资产管理委员会                   6,300.00      净资产                90.00
    职工持股会                                     700.00     现金                 10.00
    合   计                      7,000.00                           100.00
    2、1997 年注册资本增至 2 亿元
    (1)增资背景
    44
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                         招股说明书
    根据国务院办公厅“国办发[1996]29 号”《关于在全国城镇集体企业、单位
    开展清产核资工作的通知》和财政部、国家经贸委、国家税务总局“财清字
    [1996]10 号”《关于印发城镇集体所有制企业、单位清产核资试点方案的通知》
    等文件精神,广电有限在上级主管部门奉贤县集体资产管理委员会的主持下于
    1997 年初开展了清产核资工作。
    (2)协议签订与会议决议
    1997 年 1 月 5 日,奉贤县集体资产管理委员会与职工持股会签订《追加投
    资协议》,决定将广电有限注册资本增至 2 亿元,双方持股比例保持不变。同日,
    广电有限召开董事会会议,决议将广电有限所有者权益中扣除法定盈余公积和公
    益金后的资本公积及 1996 年度经过分配后的利润作为实收资本,将注册资本增
    至 2 亿元。其中奉贤县集体资产管理委员会出资 1.8 亿元,占注册资本的 90%;
    职工持股会出资 2,000 万元,占注册资本的 10%。
    (3)资产评估与确认
    1997 年 2 月 3 日,上海新诚审计师事务所出具“新审(97)第 23 号”《关
    于上海广电电气(集团)有限公司资产评估的报告》。以 1996 年 12 月 31 日为评
    估基准日,广电有限及其参股公司经评估的资产总额为 65,454.22 万元,负债总
    额为 33,046.14 万元,净资产为 32,408.08 万元,净资产评估增值为 13,545.05 万
    元;其中广电有限及其全资子公司净资产评估增值 11,530.35 万元,评估增值明
    细如下:
    单位:万元
    房屋          土地
    项   目           机器设备                              商誉         合计
    建筑物        使用权
    广电有限               495.56      65.81        575.65   8,565.46     9,702.48
    子公司小计              975.11     -63.60        916.36          -     1,827.87
    广电有限及子公司小计        1,470.67          2.21   1,492.01   8,565.46    11,530.35
    参股公司小计             1260.08      69.23        685.39          -     2,014.70
    合   计             2,730.75      71.44      2,177.40   8,565.46    13,545.05
    1997 年 3 月 12 日,奉贤县集体资产管理委员会出具《关于上海广电电气(集
    团)有限公司资产评估结果确认的通知》,对上述资产评估结果予以确认。
    (4)会计处理
    45
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    根据上述资产评估结果及财政部“(93)财会字第 80 号”《清产核资试点企
    业有关会计处理规定》对于资产重估增值的会计处理办法,广电有限将公司及全
    资子公司的清产核资评估增值部分 11,530.35 万元确认了资本公积,并根据董事
    会决议将该等资本公积 11,530.35 万元和公司截至 1996 年末未分配利润中的
    1,469.65 万元增加注册资本。
    由于广电有限将本次清产核资中的商誉增值部分 8,565.46 万元确认为无形
    资产和资本公积,并将该部分资本公积转增实收资本的会计处理不符合有关会计
    制度的规定,因此本次增资中 8,565.46 万元的商誉出资存在瑕疵。为此,广电有
    限于 2000 年 5 月将资产对外投资增值部分增加的资本公积补足了出资,具体情
    况为:
    1999 年 12 月,广电有限以厂房、土地使用权、机器设备等资产作价 14,814.45
    万元(折合 1,790 万美元)出资,与 GE 太平洋共同设立中外合资企业 EJV 和
    CJV。
    广电有限将上述资产对外投资经中外双方确认的价值与账面价值的增值部
    分 9,117.06 万元确认了资本公积,并于 2000 年 5 月将原确认为无形资产的商誉
    8,565.46 万元予以调整冲回。至此,本次增资已全部出资到位。
    (5)验资与验资复核
    1997 年 3 月 12 日,上海新诚审计师事务所对本次增资进行了审验,并出具
    《出资单位净资产额验证证明》和《验资证明表》,经该验资证明表验证的出资
    情况如下:
    股东名称                     出资方式       缴纳出资额(万元)
    房屋建筑物              7,191
    奉贤县集体资产管理委员会              机器设备               5,809
    存货                 5,000
    小   计                            18,000
    职工持股会                      存货                 2,000
    合   计                            20,000
    由于广电有限系以公司及全资子公司的清产核资评估增值部分 11,530.35 万
    元和公司截至 1996 年末未分配利润中的 1,469.65 万元转增注册资本,因此上海
    46
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    新诚审计师事务所对本次增资的验资结果与实际出资情况不完全相符。
    根据上述情况,国富浩华于 2010 年 2 月 10 日出具的“浩华报字[2010]第 28
    号”《关于上海广电电气(集团)股份有限公司整体变更前实收资本到位情况的
    复核报告》认为,公司本次增资 13,000 万元各股东的实际出资方式为:截至 1996
    年 末 未 分 配 利 润 中 的 1,469.65 万 元 及 清 产 核 资 评 估 增 值 增 加 的 资 本 公 积
    11,530.35 万元转增注册资本;上海新诚审计师事务所对公司本次增资的验资结
    果与实际出资情况不符,验资报告格式也不符合《独立审计实务公告第 1 号—验
    资》的规定。同时,该复核报告认为,公司对评估结果中的商誉确认为无形资产
    的会计处理不符合有关会计制度的规定,并因此导致公司于验资日 1997 年 3 月
    12 日各股东尚有 8,565.46 万元增资款未到位;经公司董事会决议,截至 2000 年
    5 月 31 日,公司已经以资产对外投资增值部分增加的资本公积出资到位;通过
    对无形资产—商誉的会计调整,公司实际是以资产对外投资增值部分增加的资本
    公积置换了原以资本公积—商誉增值的出资部分,原未出资到位的 8,565.46 万元
    已补足。
    (6)工商变更登记
    1997 年 3 月 24 日,广电有限完成工商变更登记,并取得上海市工商行政管
    理局核发的注册号为 3100001003972 的《企业法人营业执照》。
    本次增资后,各股东的出资情况及广电有限的股权结构如下:
    股东名称                     出资额(万元)              股权比例
    奉贤县集体资产管理委员会                    18,000.00                 90.00%
    职工持股会                                   2,000.00                 10.00%
    合   计                        20,000.00                100.00%
    3、1999—2000 年集体股权的转让
    (1)资产评估与确认
    1999 年 7 月 28 日,奉贤县资产评估事务所、上海三联会计师事务所联合出
    具“奉资评报字(1999)第 209 号”《资产评估报告书》。以 1999 年 5 月 31 日为
    评估基准日,以账面值为基础,对固定资产、存货、专利技术、土地使用权、待
    摊费用、递延资产等部分资产科目分别按市场法、可变现净值、成本法等方法进
    行了评估,广电有限经评估的资产总额为 86,705.60 万元,负债总额为 57,077.08
    47
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    万元,净资产为 29,628.52 万元,净资产评估减值 2,730.97 万元。
    1999 年 8 月 9 日,奉贤县国有资产管理办公室和奉贤县集体资产管理办公
    室向奉贤县人民政府提交“奉国资办(99)字第 18 号”《关于上海广电电气(集
    团)有限公司改制中净资产权属确认意见的报告》,提请确认广电有限归属于县
    属公有资产的产权收益权为 6,389.18 万元。1999 年 10 月 11 日,奉贤县人民政
    府以 1999-22 号《关于上海广电电气(集团)有限公司产权制度改革方案处置意
    见的会议纪要》确认县属公有资产的产权收益权为 6,389.18 万元。
    2000 年 4 月 5 日,奉贤县人民政府以“奉府批[2000]15 号”《关于同意广电
    电气(集团)有限公司所属三资企业歇业所得税清税额核减净资产的批复》同意
    广电有限所属 3 个合资企业歇业时已交纳的清税所得税 7,232,592.78 元在已评估
    确认的净资产 6,389.18 万元中予以核减。经核减后广电有限归属于县属公有资产
    的产权变更为 5,665.92 万元。
    (2)会议决议
    2000 年 4 月 18 日,广电有限召开股东会议,一致同意奉贤县公有资产经营
    有限公司(该公司系奉贤县国有资产和县属集体资产资本运作的法定股东代表
    人,全权负责奉贤县国有或集体资产的管理及处置并行使股东权利)将其持有的
    广电有限 90%的股权以 5,665.92 万元的价格转让给严怀忠等 19 名自然人。
    (3)协议签订
    2000 年 4 月 18 日,经奉贤县国有资产管理办公室、奉贤县集体资产管理办
    公室和上海产权交易所共同鉴证,奉贤县公有资产经营有限公司与严怀忠等 19
    名广电有限职工签订“沪产交所合同(2000 年)1007 号”《产权转让合同》,将
    广电有限 90%的股权以经评估确认后的价格 5,665.92 万元转让给严怀忠等 19 名
    职工。2000 年 6 月 22 日,上海产权交易所出具 022547 号《产权转让交割单》,
    确认上述产权转让成交。
    (4)转让价款的支付
    2000 年 4 月 18 日,奉贤县公有资产经营有限公司与严怀忠等 19 名职工签
    订了《产权转让付款协议》;2004 年 12 月 20 日,上海市奉贤区人民政府以“沪
    奉府批[2004]44 号”《关于上海广电电气(集团)有限公司改制净资产再处置意
    见的请示的批复》同意尚欠的股权转让价款 5,000 万元分三年(2005 年至 2007
    年)缴清;还清价款后,变更工商登记手续。
    48
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    严怀忠等 19 人已于 2007 年 8 月 13 日前以自筹资金付清了全部股权转让款。
    (5)工商变更登记
    2007 年 9 月 12 日,广电有限完成工商变更登记,并取得上海市工商行政管
    理局核发的注册号为 310000000040785 的《企业法人营业执照》。
    本次股权转让后,各股东的出资情况及广电有限的股权结构如下:
    序号        股东姓名或名称          出资额(万元)        股权比例(%)
    1                严怀忠                   9,270.00            46.35
    2                赵淑文                   3,240.00            16.20
    3                朱    宁                  810.00              4.05
    4                严新生                    540.00              2.70
    5                杨敏伟                    540.00              2.70
    6                朱    承                  450.00              2.25
    7                何月囡                    450.00              2.25
    8                赵凤展                    360.00              1.80
    9                郑国庆                    270.00              1.35
    10                周志成                   270.00              1.35
    11               潘国联                    270.00              1.35
    12                蔡仁贵                   270.00              1.35
    13                张载兴                   180.00              0.90
    14                朱玉明                   180.00              0.90
    15                张   丽                  180.00              0.90
    16                邓尚禕                   180.00              0.90
    17                朱光明                   180.00              0.90
    18                沈   贤                  180.00              0.90
    19                朱赞庆                   180.00              0.90
    20              职工持股会                2,000.00            10.00
    合    计                      20,000.00           100.00
    注:严怀忠先生与赵淑文女士系夫妻关系;朱光明先生与张丽女士系夫妻关系。
    4、2007 年 9 月的股权转让
    49
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                          招股说明书
    (1)会议决议
    2007 年 9 月 18 日,广电有限召开股东会议审议通过了股权转让议案,包括
    职工持股会将其持有的广电有限 10%的股权转让给佰孚控股,赵淑文将其持有的
    广电有限 6%的股权转让给仁海维咨询,以及公司原自然人股东相互之间及与新
    增自然人之间的股权转让。同日,职工持股会召开会议,同意将持有的广电有限
    10%的股权转让给佰孚控股,并放弃其他股权转让的优先购买权。
    (2)协议签订
    2007 年 8 月至 9 月期间,上述出让方与受让方分别就本次股权转让签订了
    《股权转让合同书》或《股权转让协议》,具体情况如下:
    转让比例       转让价格
    序号       转让方                                  受让方            定价依据
    (%)          (万元)
    1       职工持股会        10.00     2,000.0000    佰孚控股    参考净资产值协商确定
    按照 2007 年度净利润的
    2         赵淑文           6.00     2,700.0000   仁海维咨询
    3.75 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    3         赵淑文           2.00     1,440.0000     王育莲
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    4         赵淑文           2.00       720.0000     李建平
    3 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    5         赵淑文           1.10       726.0000     徐   懿
    5.5 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    6         赵淑文           1.10       792.0000     周舒丹
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    7         赵淑文           0.80       432.0000     朱生明
    4.5 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    8         赵淑文           0.70       420.0000     梁   建
    5 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    9         赵淑文           0.70       378.0000     孙秀华
    4.5 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    10        赵淑文           0.60       432.0000     乐婷婷
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    11        赵淑文           0.40       168.0000     田长根
    3.5 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    12        赵淑文           0.40       288.0000     金希白
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    13        赵淑文           0.20       144.0000     刘亚英
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    14        赵淑文           0.20       144.0000     苏惠玲
    6 倍市盈率
    按照 2007 年度净利润的
    15        严怀忠           0.30       216.0000     乐婷婷
    6 倍市盈率
    参考原始取得成本
    16        朱   宁          2.43       152.9798     严怀忠
    由双方协商确定
    50
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    参考原始取得成本
    17        朱   承              2.25   151.6480      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    18        郑国庆               1.35    94.9888      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    19        朱玉明               0.90    62.6592      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    20        何月囡               0.81    50.9933      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    21        朱赞庆               0.72    45.3274      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    22        周志成               0.45    33.3296      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    23        赵凤展               0.45    28.3296      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    24        潘国联               0.45    28.3296      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    25        邓尚禕               0.27    16.9978      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    26        朱光明               0.18    11.3318      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    27        杨敏伟               0.09     5.6659      严怀忠
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    28        严新生               1.35    84.9888      徐力圣
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    29        杨敏伟               1.26    79.3229      马小丰
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    30        周志成               0.90    66.6592      孙秀华
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    31        张载兴               0.90    62.6592      何振华
    由双方协商确定
    参考原始取得成本
    32        沈   贤              0.45    28.3296      夏良炳
    由双方协商确定
    (3)工商变更登记
    2007 年 10 月 11 日,广电有限完成工商变更登记。本次股权转让后,各股
    东的出资情况及广电有限的股权结构如下:
    序号           股东姓名或名称          出资额(万元)        股权比例(%)
    1                   严怀忠                   11,280.00              56.40
    2                  佰孚控股                   2,000.00              10.00
    3              仁海维咨询                     1,200.00               6.00
    4                   李建平                      400.00               2.00
    5                   王育莲                      400.00               2.00
    6                   朱   宁                     324.00               1.62
    51
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    7               孙秀华                    320.00            1.60
    8               何月囡                    288.00            1.44
    9               赵凤展                    270.00            1.35
    10              严新生                    270.00            1.35
    11              杨敏伟                    270.00            1.35
    12              蔡仁贵                    270.00            1.35
    13              徐力圣                    270.00            1.35
    14              马小丰                    252.00            1.26
    15              徐   懿                   220.00            1.10
    16              周舒丹                    220.00            1.10
    17              张   丽                   180.00            0.90
    18              潘国联                    180.00            0.90
    19              何振华                    180.00            0.90
    20              乐婷婷                    180.00            0.90
    21              朱生明                    160.00            0.80
    22              朱光明                    144.00            0.72
    23              梁   建                   140.00            0.70
    24              邓尚禕                    126.00            0.63
    25              沈   贤                    90.00            0.45
    26              夏良炳                     90.00            0.45
    27              田长根                     80.00            0.40
    28              金希白                     80.00            0.40
    29              刘亚英                     40.00            0.20
    30              苏惠玲                     40.00            0.20
    31              朱赞庆                     36.00            0.18
    合   计                      20,000.00         100.00
    5、2007 年 12 月整体变更为股份公司
    (1)审计与资产评估
    2007 年 12 月 8 日,万隆会计师事务所有限公司出具“万会业字(2007)第
    52
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    1509 号”《审计报告》,广电有限截至 2007 年 10 月 31 日经审计的净资产额为
    247,372,176.67 元。
    同日,上海立信资产评估有限公司出具“信资评报字(2007)第 343 号”《上
    海广电电气(集团)有限公司整体资产评估报告书》。以 2007 年 10 月 31 日为评
    估基准日,广电有限的净资产评估值为 33,988.30 万元。
    (2)会议决议与发起人协议
    2007 年 12 月 9 日,广电有限召开股东会议,全体股东一致同意作为发起人
    将广电有限整体变更为股份有限公司,并以广电有限截至 2007 年 10 月 31 日经
    审计的净资产 247,372,176.67 元为基数,按 1.02:1 的比例折为股份公司 24,300
    万股,每股面值为 1 元,由各发起人按其在广电有限的原出资比例分别持有。折
    股后的净资产余额 4,002,331.64 元计入法定盈余公积,369,845.03 元记入资本公
    积。股份公司的注册资本为人民币 24,300 万元。
    2007 年 12 月 21 日,广电有限全体股东共同签署了《关于上海广电电气(集
    团)有限公司整体变更为上海广电电气(集团)股份有限公司之发起人协议》。
    (3)验资
    2007 年 12 月 21 日,万隆会计师事务所有限公司出具“万会业字(2007)
    第 1510 号”《验资报告》,对广电有限整体变更为股份公司的注册资本变更情况
    予以审验。截至 2007 年 12 月 21 日,广电有限已将经审计的净资产中的 24,300.00
    万元折合为股份公司的股本,各股东出资方式均为净资产。
    (4)工商变更登记
    2007 年 12 月 28 日,股份公司完成工商变更登记。整体变更后,各股东的
    出资情况及发行人的股权结构如下:
    序号        股东姓名或名称          股份数额(万股)    股份比例(%)
    1               严怀忠                    13,705.20           56.40
    2              佰孚控股                    2,430.00           10.00
    3             仁海维咨询                   1,458.00            6.00
    4               李建平                      486.00             2.00
    5               王育莲                      486.00             2.00
    6               朱   宁                     393.66             1.62
    7               孙秀华                      388.80             1.60
    53
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                    招股说明书
    8               何月囡                          349.92             1.44
    9               赵凤展                          328.05             1.35
    10              严新生                          328.05             1.35
    11              杨敏伟                          328.05             1.35
    12              蔡仁贵                          328.05             1.35
    13              徐力圣                          328.05             1.35
    14              马小丰                          306.18             1.26
    15              徐   懿                         267.30             1.10
    16              周舒丹                          267.30             1.10
    17              张   丽                         218.70             0.90
    18              潘国联                          218.70             0.90
    19              何振华                          218.70             0.90
    20              乐婷婷                          218.70             0.90
    21              朱生明                          194.40             0.80
    22              朱光明                          174.96             0.72
    23              梁   建                         170.10             0.70
    24              邓尚禕                          153.09             0.63
    25              沈   贤                         109.35             0.45
    26              夏良炳                          109.35             0.45
    27              田长根                           97.20             0.40
    28              金希白                           97.20             0.40
    29              刘亚英                           48.60             0.20
    30              苏惠玲                           48.60             0.20
    31              朱赞庆                           43.74             0.18
    合   计                            24,300.00          100.00
    6、2009 年的股权转让
    2009 年 10 月,公司发生了 6 笔股权转让行为,具体情况如下:
    转让股数      转让价格                      受让方当时
    出让方     受让方                                     定价依据
    (万股)      (万元)                      的任职情况
    54
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    参照每股净资产值并根据
    徐力圣     758.90       960.3225   受让方的任职年限、岗位   董事、副总裁
    等综合因素协商确定
    参照每股净资产值并根据
    蔡志刚     255.15       370.7275   受让方的任职年限、岗位   董事、副总裁
    等综合因素协商确定
    严怀忠
    参照每股净资产值并根据
    董事会秘书、
    马小丰     254.41       321.9525   受让方的任职年限、岗位
    副总裁
    等综合因素协商确定
    参照每股净资产值并根据
    王江      43.74        194.4000   受让方的任职年限、岗位      副总裁
    等综合因素协商确定
    参照每股净资产值并根据
    供应链管理
    仁海维咨询    施玲玲     121.50       230.0000   受让方的任职年限、岗位
    部门负责人
    等综合因素协商确定
    孙秀华      蔡志刚     48.60        108.0000        双方协商定价        董事、副总裁
    严怀忠向徐力圣、蔡志刚、马小丰、王江 4 人转让股权,以及仁海维咨询向
    施玲玲转让股权主要是由于上述 5 名受让人系公司的核心管理人员或重要职能
    部门的负责人,公司实际控制人严怀忠和第三大股东仁海维咨询为了回馈老员工
    对公司发展作出的贡献,希望与其共享公司发展成果。该 5 笔股权转让的定价系
    以 2008 年末公司每股净资产为依据,综合考虑受让人的入职年限、历史贡献、
    对企业未来发展的帮助以及受让人的资金实力,由双方协商确定。孙秀华向蔡志
    刚转让股权系因为孙秀华当时个人需要周转资金,而蔡志刚也同意受让,该等股
    权转让的定价系由当事人双方协商确定。
    2009 年 11 月 30 日,严怀忠与旻杰投资签订《股权转让合同书》,将其持有
    的股份公司 8,505 万股股份以 2,100 万元的价格转让给旻杰投资。
    本次股权转让后,各股东的出资情况及发行人的股权结构如下:
    序号        股东姓名或名称              股份数额(万股)           股份比例(%)
    1              旻杰投资                       8,505.00                   35.00
    2               严怀忠                        3,888.00                   16.00
    3              佰孚控股                       2,430.00                   10.00
    4             仁海维咨询                      1,336.50                    5.50
    5               徐力圣                        1,086.95                    4.47
    6               马小丰                         560.59                     2.31
    7               李建平                         486.00                     2.00
    55
    上海广电电气(集团)股份有限公司                       招股说明书
    8               王育莲                    486.00      2.00
    9               朱   宁                   393.66      1.62
    10              何月囡                    349.92      1.44
    11              孙秀华                    340.20      1.40
    12              赵凤展                    328.05      1.35
    13              严新生                    328.05      1.35
    14              杨敏伟                    328.05      1.35
    15              蔡仁贵                    328.05      1.35
    16              蔡志刚                    303.75      1.25
    17              徐   懿                   267.30      1.10
    18              周舒丹                    267.30      1.10
    19              张   丽                   218.70      0.90
    20              潘国联                    218.70      0.90
    21              何振华                    218.70      0.90
    22              乐婷婷                    218.70      0.90
    23              朱生明                    194.40      0.80
    24              朱光明                    174.96      0.72
    25              梁   建                   170.10      0.70
    26              邓尚禕                    153.09      0.63
    27              施玲玲                    121.50      0.50
    28              沈   贤                   109.35      0.45
    29              夏良炳                    109.35      0.45
    30              田长根                     97.20      0.40
    31              金希白                     97.20      0.40
    32              刘亚英                     48.60      0.20
    33              苏惠玲                     48.60      0.20
    34              朱赞庆                     43.74      0.18
    35              王   江                    43.74      0.18
    合   计                      24,300.00   100.00
    56
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    7、2010 年注册资本增至 41,310 万元
    2010 年 3 月 3 日,股份公司召开 2009 年度股东大会,审议通过了《公司 2009
    年度利润分配方案》,全体股东决议以 2009 年 12 月 31 日的总股本 24,300 万股
    为基数,以未分配利润每 10 股转增 7 股并派送现金 2.20 元(含税),总计新增
    股本 17,010 万股,派送现金 5,346 万元。
    2010 年 3 月 8 日,国富浩华出具“浩华验字[2010]第 13 号”《验资报告》,
    对股份公司的增资扩股情况予以审验。经验证,截至 2010 年 3 月 8 日,股份公
    司已将未分配利润 17,010 万元转增股本,变更后的注册资本为 41,310 万元。
    2010 年 3 月 12 日,股份公司完成工商变更登记。
    本次增资扩股后,各股东的出资情况及发行人的股权结构如下:
    序号        股东姓名或名称          股份数额(万股)    股份比例(%)
    1              旻杰投资                14,458.500             35.00
    2               严怀忠                    6,609.600           16.00
    3              佰孚控股                   4,131.000           10.00
    4             仁海维咨询                  2,272.050            5.50
    5               徐力圣                    1,847.815            4.47
    6               马小丰                     953.003             2.31
    7               李建平                     826.200             2.00
    8               王育莲                     826.200             2.00
    9               朱   宁                    669.222             1.62
    10              何月囡                     594.864             1.44
    11              孙秀华                     578.340             1.40
    12              赵凤展                     557.685             1.35
    13              严新生                     557.685             1.35
    14              杨敏伟                     557.685             1.35
    15              蔡仁贵                     557.685             1.35
    16              蔡志刚                     516.375             1.25
    17              徐   懿                    454.410             1.10
    18              周舒丹                     454.410             1.10
    19              张   丽                    371.790             0.90
    57
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    20              潘国联                  371.790              0.90
    21              何振华                  371.790              0.90
    22              乐婷婷                  371.790              0.90
    23              朱生明                  330.480              0.80
    24              朱光明                  297.432              0.72
    25              梁   建                 289.170              0.70
    26              邓尚禕                  260.253              0.63
    27              施玲玲                  206.550              0.50
    28              沈   贤                 185.895              0.45
    29              夏良炳                  185.895              0.45
    30              田长根                  165.240              0.40
    31              金希白                  165.240              0.40
    32              刘亚英                   82.620              0.20
    33              苏惠玲                   82.620              0.20
    34              朱赞庆                   74.358              0.18
    35              王   江                  74.358              0.18
    合   计                  41,310.000             100.00
    2010 年 3 月 15 日,上海市奉贤区人民政府以“沪奉府批[2010]5 号”《关于
    确认上海广电电气(集团)有限公司历史沿革若干问题的批复》对发行人历史沿
    革有关问题确认如下:广电电气前身的设立以及 1997 年实施的清产核资、注册
    资本的变更及补足资本金、1999 年至 2000 年期间的企业改制、股权转让,以及
    职工持股会的设立、清算、解散等情况符合当时的法律法规及政策规定,不存在
    纠纷或潜在纠纷,并且自 1999 年 10 月 11 日起,广电电气的实际控制人即已变
    更为严怀忠。
    2010 年 9 月 26 日,上海市人民政府办公厅以“沪府办函[2010]74 号”《上
    海市人民政府办公厅关于对上海广电电气(集团)股份有限公司历史沿革若干问
    题予以确认的函》对发行人历史沿革有关问题确认如下:广电电气前身的设立、
    1997 年清产核资、注册资本变更及补足、1999 年至 2000 年期间企业改制、股权
    转让,以及职工持股会的设立、清算、解散等情况,均符合当时法律法规及政策
    规定,不存在法律纠纷。
    58
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    (二)         发行人重大资产重组情况
    1、1999 年重大资产重组
    发行人自 1995 年广电有限成立以来,共发生过一次重大资产重组行为,具
    体情况如下:
    1999 年 9 月 28 日,广电有限与 GE 太平洋签订《上海通用电气广电有限公
    司合资经营合同》和《上海通用电气开关有限公司合资经营合同》,双方就合资
    设立 EJV 和 CJV 达成一致意见。
    1999 年 11 月 9 日,EJV 成立,注册资本为 2,750 万美元。广电有限以土地
    使用权、厂房和机器设备等资产作价 1,650 万美元出资,持有其 60%的股权;GE
    太平洋以现汇 1,100 万美元出资,持有其 40%的股权。2002 年 7 月 31 日,广电
    有限与 GE 太平洋签订《股权转让合同》,将持有的 EJV20%的股权以 420 万美
    元的价格转让给 GE 太平洋,EJV 的股权结构变更为:广电有限持有其 40%的股
    权,GE 太平洋持有其 60%的股权。
    1999 年 11 月 9 日,CJV 成立,注册资本为 1,110 万美元。广电有限以机器
    设备等资产作价 140 万美元及折合 304 万美元的人民币现金出资,持有其 40%
    的股权;GE 太平洋以现汇 666 万美元出资,持有其 60%的股权。此后,CJV 的
    股权结构未发生变化。
    2、发行人报告期内的股权投资变化情况
    发行人报告期内发生股权收购及出售行为共 15 次,具体情况如下:
    序                                                                  交易价格
    交易日期     交易类型       标的股权           交易对方                  定价依据
    号                                                                  (万元)
    广电销售公司
    1      2007.08     股权收购                       职工持股会         200.00     出资额
    10%股权
    广电工程公司
    2      2007.08     股权收购                       职工持股会         500.00     出资额
    10%股权
    上海安奕极
    3      2007.09     股权收购                       澳洲 BBC          1,400.09    协议价
    26%股权
    澳通韦尔 2.47%     上海温普电力电
    4      2008.09     股权出售                                         US$2.47     出资额
    股权               子有限公司
    山东广电 51%       上海广电电气电
    5      2008.12     股权收购                                         1,960.20    协议价
    股权               控设备有限公司
    59
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                            招股说明书
    广电投资公司        上海广电电气电
    6       2009.03     股权收购                                          450.00     出资额
    90%股权             控设备有限公司
    艾帕电力
    7       2009.03     股权收购                        澳通韦尔          115.87     出资额
    20.03%股权
    艾帕电力            上海广集电气成              经审计净
    8       2009.12     股权出售                                          150.16
    20.03%股权          套开关有限公司              资产
    澳通韦尔            上海广集电气成              经审计净
    9       2009.12     股权出售                                          172.04
    20.03%股权          套开关有限公司              资产
    艾帕电力            上海广集电气成
    10      2010.04     股权收购                                          150.16    原出售价
    20.03%股权          套开关有限公司
    艾帕电力 1.79%      上海科绿电气有
    11      2010.04     股权收购                                           51.21    协议价
    股权                限公司
    澳通韦尔            上海广集电气成
    12      2010.04     股权收购                                          172.04    原出售价
    20.03%股权          套开关有限公司
    澳通韦尔 1.79%      上海科绿电气有
    13      2010.04     股权收购                                           59.97    协议价
    股权                限公司
    不高于经
    评估净资
    澳通韦尔 35%                                    产及 2010
    14      2010.09     股权收购                        澳洲通用         3,675.00
    股权                                            年预计净
    利润的 10
    倍市盈率
    经审计的
    净资产和
    艾帕电力                                        经评估的
    15      2010.11     股权出售                        旻杰投资          371.50
    21.82%股权                                      股东全部
    权益价值
    孰高
    注:交易日期以协议签订日为准。
    四、 历次验资情况及投入资产的计量属性
    发行人自广电有限设立以来共进行了四次验资。
    (一)          广电有限设立时的验资情况
    1995 年 12 月,广电有限由广电实业整体改制并吸收新投资方职工持股会的
    货币出资而成立。1995 年 11 月 22 日,上海奉贤审计师事务所对广电有限改制
    设立时的出资情况予以审验,并出具了“奉审事验(95)第 450 号”《验资证明
    书》和《验资报告》。经该验资报告验证的出资情况如下:
    资产名称                     资产金额(万元)              资产来源
    银行存款                                 700.00                 职工持股会
    60
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    存货                                  328.00
    应收账款                               19.50
    房屋及建筑物                        3,172.90    奉贤县集体资产管理委员会
    在建工程                            1,318.70
    机器设备                            1,460.90
    合   计                     7,000.00
    2010 年 2 月 10 日,国富浩华出具了“浩华报字[2010]第 28 号”《关于上海
    广电电气(集团)股份有限公司整体变更前实收资本到位情况的复核报告》,该
    复核报告认为:奉贤县集体资产管理委员会实际是以广电实业的全部净资产作价
    出资 6,300 万元,职工持股会以现金 700 万元出资。上海奉贤审计师事务所验证
    奉贤县集体资产管理委员会的出资方式为广电实业部分流动资产和固定资产的
    表述不当,但不影响公司各股东出资到位的实质。
    (二)       1997 年增资时的验资情况
    1997 年 3 月,广电有限以公司及全资子公司的清产核资评估增值部分
    11,530.35 万元和公司截至 1996 年末未分配利润中的 1,469.65 万元转增注册资本
    13,000 万元。1997 年 3 月 12 日,上海新诚审计师事务所对本次增资时的出资情
    况予以审验,并出具了《出资单位净资产额验证证明》和《验资证明表》。经该
    验资证明表验证的出资情况如下:
    股东名称                    出资方式       缴纳出资额(万元)
    房屋建筑物              7,191
    奉贤县集体资产管理委员会              机器设备               5,809
    存货                 5,000
    小   计                            18,000
    职工持股会                     存货                 2,000
    合   计                            20,000
    国富浩华于 2010 年 2 月 10 日出具的“浩华报字[2010]第 28 号”《关于上海
    61
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    广电电气(集团)股份有限公司整体变更前实收资本到位情况的复核报告》认为,
    公司本次增资 13,000 万元各股东的实际出资方式为:截至 1996 年末未分配利润
    中的 1,469.65 万元及清产核资评估增值增加的资本公积 11,530.35 万元转增注册
    资本;上海新诚审计师事务所对公司本次增资的验资结果与实际出资情况不符,
    验资报告格式也不符合《独立审计实务公告第 1 号—验资》的规定。同时,该复
    核报告认为,公司对评估结果中的商誉确认为无形资产的会计处理不符合有关会
    计制度的规定,并因此导致公司于验资日 1997 年 3 月 12 日各股东尚有 8,565.46
    万元增资款未到位;经公司董事会决议,截至 2000 年 5 月 31 日,公司已经以
    资产对外投资增值部分增加的资本公积出资到位;通过对无形资产—商誉的会计
    调整,公司实际是以资产对外投资增值部分增加的资本公积置换了原以资本公积
    —商誉增值的出资部分,原未出资到位的 8,565.46 万元已补足。
    (三)       2007 年整体变更为股份公司时的验资情况
    2007年12月21日,万隆会计师事务所有限公司出具“万会业字(2007)第1510
    号” 验资报告》,对广电有限整体变更为股份公司的注册资本变更情况予以审验。
    经验证,截至2007年12月21日,广电有限已将经审计的净资产中的243,000,000
    元折合为股份公司的股本,各股东出资方式均为净资产。折股后的净资产余额
    4,002,331.64元计入法定盈余公积,369,845.03元记入资本公积。
    (四)       2010 年增资时的验资情况
    2010 年 3 月 3 日,股份公司以 2009 年 12 月 31 日的总股本 24,300 万股为基
    数,以未分配利润每 10 股转增 7 股并派送现金 2.2 元(含税),总计转增股本
    17,010 万股,派送现金 5,346 万元。
    2010 年 3 月 8 日,国富浩华出具“浩华验字[2010]第 13 号”《验资报告》,
    对股份公司的增资扩股情况予以审验。经验证,截至 2010 年 3 月 8 日,股份公
    司已将未分配利润 17,010 万元转增股本,变更后的注册资本为 41,310 万元。
    62
    上海广电电气(集团)股份有限公司        招股说明书
    五、 发行人的主要股东及控股、参股企业
    (一)      发行人的股权结构图
    63
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    (二)       发行人的职能部门
    发行人下设十一个职能部门,组织结构图如下:
    公司各职能部门的职责情况如下:
    董事会办公室:处理董事会日常事务,按照法定程序筹备股东大会和董事会
    会议并进行档案管理;处理公司信息披露事务,督促公司制定并执行信息披露管
    理制度和重大信息的内部报告制度;负责与证券交易所及其他证券监管机构之间
    的沟通和联络;协调公司与投资者之间的关系,接待投资者来访;负责电子信息
    系统的管理。
    监审法务部:组织实施公司内部审计工作;负责完成公司董事会交办、监事
    会委托办理的其他审计事项;配合国家审计机关、会计师事务所对公司的审计工
    作;对公司重大经营决策、经营管理涉及的有关法律问题提供咨询意见;协助起
    草、修订公司相关制度,完善法人治理结构;合同订立、履行及争议解决等法律
    事务;代理公司的诉讼和非诉讼活动;协助投资发展部处理法律相关其他事务。
    64
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    投资发展部:拟订、编制公司战略规划,参与制定集团产业发展的规划布局;
    负责公司对外长期投资项目的投资环境分析调查及具体实施运作,编制项目投资
    意向书;参与组织实施集团对所属全资、控股、参股公司的资产重组项目和资本
    运作计划;协同实施公司的资产管理工作和资产运营计划。
    财务部:围绕公司中长期经营目标,制订公司财务战略;组织会计核算、财
    务管理工作及内部控制工作,合理筹集、调度、运行各项资金;组织公司会计报
    表及财务报告编制工作;负责纳税申报工作。
    行政管理部:组织制定管理制度,协调和督办各项行政后勤工作;公文处理
    和档案管理等文秘性工作;负责机要及公司对外的公共关系管理。
    人力资源部:制订公司人事管理制度;确定各机构年度人员编制计划和人员
    岗位职责;员工招聘、培训、入职、考核、调动、离职管理;员工人事档案和劳
    动合同管理;协调有关政府部门、社会保险监管机关及业内单位关系;收集汇总
    并提供最新人力资源管理信息。
    供应链管理部:负责合格供应商的选择甄别;按计划采购、收发、贮存物料,
    做好产品防护,保持账卡物一致,并持续改善库存周转率。
    元件部、成套部:分别就元器件、高低压成套开关设备产品编制、下达生产
    计划,落实、控制、协调生产进度,确保合同按计划完成;持续优化生产过程,
    提高生产效率;下属质量部确保产品质量在生产过程中得到有效控制,并持续改
    善产品质量;合理控制生产成本,控制制造过程中的差错率;贯彻执行安全生产
    和文明生产,保证良好的工作环境;对生产设备和工装夹具、模具和量具进行日
    常保养;负责产品包装、运输、交付,做好产品防护。
    技术中心:负责公司产品线完整度扩展及新技术、新产品研发计划的实施;
    解决重大项目或非标项目的技术方案或提供技术支持和组织评审;对市场上新工
    艺、新材料、新技术进行可行性分析和实践应用。提高产品的性能,降低产品的
    成本;制定企业内部标准或技术规范;提供技术培训及技术支持。
    市场部:建立区域销售战略,制定和实施年度市场推广计划和营销战略;制
    定销售预测和预算;对销售情况进行评估、跟踪,完成销售目标;收集并分析市
    场信息,制定项目投标策略;指导和管理销售团队开展公司整体及各项产品的市
    场推广;负责公司市场品牌运作,树立品牌影响力和领先优势。
    65
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    (三) 发行人的控股、参股公司
    发行人拥有 3 家全资子公司、6 家控股子公司和 3 家参股公司,发行人全资
    子公司广电工程公司拥有控股子公司、参股公司各 1 家,发行人全资子公司广电
    投资公司拥有参股公司 1 家。具体情况如下:
    1、全资子公司
    (1)上海广电电气集团销售有限公司
    广电销售公司成立于 1996 年 3 月 26 日,注册资本 2,000 万元,法定代表人
    严怀忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号,经营范围为高低压电气设
    备,输配电设备、电线电缆。该公司为股份公司 100%控股的全资子公司,主要
    从事自主品牌和代理品牌的元器件销售业务。
    截至 2009 年 12 月 31 日,广电销售公司总资产 17,291.07 万元,净资产 3,683.15
    万元,2009 年度实现营业收入 17,680.79 万元,净利润 1,450.77 万元;截至 2010
    年 9 月 30 日,广电销售公司总资产 18,150.46 万元,净资产 3,333.47 万元,2010
    年 1-9 月实现营业收入 12,407.26 万元,净利润 950.32 万元。以上财务数据经国
    富浩华审计。
    (2)上海通用广电工程有限公司
    广电工程公司成立于 1999 年 12 月 16 日,注册资本 5,000 万元,法定代表
    人严怀忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号,经营范围为高低压电气
    开关柜、干式变压器、智能化电气控制系统设备、电线电缆、电器元器件、电气
    设备产品的生产、制造、销售、销售代理,电气工程安装,从事货物进出口及技
    术进出口业务。该公司为股份公司 100%控股的全资子公司,主要从事代理品牌
    的成套设备销售业务和智能电网系统集成业务。
    截至 2009 年 12 月 31 日,广电工程公司总资产 49,139.60 万元,净资产 6,302.82
    万元,2009 年度实现营业收入 60,854.66 万元,净利润 1,364.12 万元;截至 2010
    年 9 月 30 日,广电工程公司总资产 42,954.12 万元,净资产 5,553.73 万元,2010
    年 1-9 月实现营业收入 34,102.91 万元,净利润-49.09 万元。以上财务数据经国
    富浩华审计。
    (3)上海广电电气集团投资管理有限公司
    广电投资公司成立于 2009 年 2 月 16 日,注册资本 500 万元,法定代表人马
    66
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                    招股说明书
    小丰,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路 865 号,经营范围为投资管理(除股
    权投资和股权投资管理),商务信息咨询。该公司为股份公司 100%控股的全资子
    公司,主要负责战略投资和股权管理。
    截至 2009 年 12 月 31 日,广电投资公司总资产 442.97 万元,净资产 559.48
    万元,2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润 59.48 万元;截至 2010 年 9 月 30
    日,广电投资公司总资产 247.64 万元,净资产 242.69 万元,2010 年 1-9 月实现
    营业收入 0 万元,净利润-316.79 万元。以上财务数据经国富浩华审计。
    2、控股子公司
    (1)上海安奕极企业发展有限公司
    上海安奕极原名称为上海澳通开关有限公司,于 2010 年 12 月更名为上海安
    奕极企业发展有限公司。上海安奕极成立于 2003 年 1 月 29 日,注册资本 180 万
    美元,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区奉浦大道 111 号,经营范围为
    设计、开发、生产中、低压高科技开关、控制设备,能源管理自动化产品及其相
    关的元器件和配套件,销售公司自产产品并提供电气工程设计、技术咨询、设备
    维护、安装及调试。该公司股权结构为:股份公司持有其 75%的股权;澳洲 BBC
    持有其 25%的股权。该公司目前主要从事自主品牌元器件的生产业务。
    澳洲 BBC 的唯一股东为澳大利亚人 GUANG XIN,与发行人不存在关联关
    系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,上海安奕极总资产 9,522.63 万元,净资产 5,967.02
    万元,2009 年度实现营业收入 5,094.18 万元,净利润 775.38 万元;截至 2010 年
    9 月 30 日,上海安奕极总资产 9,591.31 万元,净资产 6,127.55 万元,2010 年 1-9
    月实现营业收入 2,206.03 万元,净利润 160.53 万元。以上财务数据经国富浩华
    审计。
    (2)山东广电电气有限公司
    山东广电原名称为山东鲁能广电电气有限公司,于 2008 年 6 月更名为山东
    广电电气有限公司。山东广电成立于 1997 年 9 月 16 日,注册资本 400 万美元,
    法定代表人马小丰,住所位于济南市长清区鲁能工业园路 3 号,经营范围为生产
    中、低压电气开关柜等输配电设备,销售本公司自产品,相关的技术服务和咨询。
    该公司股权结构为:股份公司持有其 75%的股权;澳洲 BBC 持有其 25%的股权。
    67
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    该公司主要从事自主品牌高低压成套设备的生产业务。
    截至 2009 年 12 月 31 日,山东广电总资产 4,679.78 万元,净资产 2,927.87
    万元,2009 年度实现主营业务收入 7,349.69 万元,净利润 568.13 万元;截至 2010
    年 9 月 30 日,山东广电总资产 4,078.85 万元,净资产 2,882.41 万元,2010 年 1-9
    月实现营业收入 3,470.71 万元,净利润-45.46 万元。以上财务数据经国富浩华审
    计。
    (3)上海通用广电电力元件有限公司(DJV)
    通用广电元件成立于 2009 年 3 月 31 日,注册资本 950 万美元(实收资本
    950 万美元),法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区远东路 777 弄 28 号,
    经营范围为开发、生产小型低压断路器、塑壳开关和电子漏电开关、销售公司自
    产产品、与上述产品同类商品的批发和进出口业务(不涉及国营贸易管理商品,
    涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)。该公司股权结构为:
    股份公司持有其 75%的股权;通用电气(中国)有限公司持有其 25%的股权;
    通用广电元件成立满 3 年后,通用电气(中国)有限公司有权随时通过向股份公
    司购买股份的方式增持通用广电元件股权至 50%。该公司主要从事 GE 品牌元器
    件的生产业务。
    通用电气(中国)有限公司系 GE 太平洋在中国设立的全资子公司,与公司
    不存在关联关系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,通用广电元件总资产 3,153.92 万元,净资产 2,873.66
    万元,2009 年度实现营业收入 6.53 万元,净利润-367.50 万元;截至 2010 年 9
    月 30 日,通用广电元件总资产 5,813.24 万元,净资产 5,526.81 万元,2010 年 1-9
    月实现营业收入 240.52 万元,净利润-571.87 万元。以上财务数据经国富浩华审
    计。
    (4)内蒙古广电电气有限责任公司
    内蒙古广电成立于 2009 年 8 月 20 日,注册资本 1,500 万元(实收资本 1,000
    万元),法定代表人张国荣,住所位于呼和浩特市金川开发区上院小区书香苑三
    号楼三单元 102 室,经营范围为电器设备、成套高低压开关设备、元器件、综合
    保护装置产品的生产、销售,相关电气产品销售。该公司股权结构为:股份公司
    持有其 60%的股权;张国荣持有其 40%的股权。该公司主要从事自主品牌成套
    设备和元器件在内蒙古市场的生产、销售业务。
    68
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    张国荣先生,男,中国国籍,1960 年 6 月生,身份证号码 150403196006******,
    住址位于内蒙古赤峰市元宝山区平庄******,与公司不存在关联关系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,内蒙古广电总资产 1,063.98 万元,净资产 966.64
    万元,2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润-33.36 万元;截至 2010 年 9 月 30
    日,内蒙古广电总资产 1,534.22 万元,净资产 822.08 万元,2010 年 1-9 月实现
    营业收入 3.97 万元,净利润-144.56 万元。以上财务数据经国富浩华审计。
    (5)安奕极智能测量与控制有限公司
    安奕极智能测量与控制有限公司成立于 2010 年 8 月 24 日,注册资本 65 万
    美元,住所位于 PROSPERITY MILLENNIA PLAZA 663 KING’S RD NORTH
    POINT HK,经营范围为低压开关设备、电气测控元件、智能电表、低压变频、
    家居电器、安防产品等产品的销售和技术服务。该公司股权结构为:股份公司持
    有其 98%的股权;冼振威持有其 2%的股权。
    冼振威先生,男,香港永久居民,1951 年 7 月生,香港居民身份证号码
    81122182****,住址位于香港,与公司不存在关联关系。
    (6)上海澳通韦尔电力电子有限公司
    澳通韦尔原名称为上海澳通电气有限公司,于 2009 年 12 月更名为上海澳通
    韦尔电力电子有限公司。澳通韦尔成立于 2002 年 9 月 24 日,注册资本 100 万美
    元,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区奉浦大道 111 号,经营范围为电
    力电子产品的设计、开发、生产,销售公司自产产品并提供产品的售后服务(涉
    及行政许可的,凭许可证经营)。该公司股权结构为:股份公司持有其 56.82%
    的股权;XUEJUN JAMES WANG 持有其 25%的股权;上海温普电力电子有限公
    司持有其 15.18%的股权;上海标崎实业有限公司持有其 3%的股权。
    XUEJUN JAMES WANG 先生,男,加拿大国籍,1966 年 10 月生,护照号
    码 BA4404**,住址位于美国,与公司不存在关联关系。
    上海温普电力电子有限公司成立于 2008 年 9 月,注册资本 10 万元,股东为
    竺伟(60%股权)和张月西(40%股权),与公司不存在关联关系。
    上海标崎实业有限公司成立于 2005 年 2 月 22 日,注册资本 260 万元,股东
    为孙祥旗(40%股权)、杜书秀(30%股权)和王翠花(30%股权),与公司不
    存在关联关系。
    69
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                        招股说明书
    上海澳通韦尔电力电子有限公司报告期主要财务数据如下:
    单位:万元
    项 目       2010 年 9 月 30 日   2009 年 12 月 31 日     2008 年 12 月 31 日     2007 年 12 月 31 日
    总资产                  7,580.05              3,908.63                2,212.66                1,546.61
    总负债                  6,319.53              3,131.13                1,592.84                1,003.58
    所有者权益              1,260.52                   777.50                  619.82                  543.03
    项 目        2010 年 1-9 月           2009 年                 2008 年                 2007 年
    营业收入                5,380.89              3,886.16                3,722.43                1,710.80
    利润总额                  550.97                   157.68                   76.79                    2.51
    净利润                    468.97                   157.68                   76.79                    2.51
    以上 2007、2008、2009 年度财务数据经上海华诚会计师事务所有限公司审计;2010 年 1-9 月财务数据
    经国富浩华审计。
    3、参股公司
    (1)上海通用电气广电有限公司(EJV)
    EJV 成立于 1999 年 11 月 9 日,注册资本 2,750 万美元,法定代表人陈炜,
    住所位于上海市奉浦工业区奉浦大道 111 号,经营范围为生产电气控制设备及节
    能变压器,销售公司自产产品。该公司股权结构为:GE 太平洋持有其 60%的股
    权;股份公司持有其 40%的股权。该公司主要从事 GE 品牌成套设备和风能设备
    的生产业务。
    GE 太平洋系 GE 的成员单位,与公司不存在关联关系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,EJV 总资产 82,312.57 万元,净资产 39,925.76 万
    元,2009 年度实现营业收入 122,965.46 万元,净利润 17,006.98 万元;截至 2010
    年 9 月 30 日,EJV 总资产 69,870.93 万元,净资产 30,527.50 万元,2010 年 1-9
    月实现营业收入 68,717.28 万元,净利润 7,608.72 万元。以上财务数据经国富浩
    华审计。
    (2)上海通用电气开关有限公司(CJV)
    CJV 成立于 1999 年 11 月 9 日,注册资本 1,110 万美元,法定代表人陈炜,
    住所位于上海市奉浦工业区奉浦大道 111 号,经营范围为生产电气设备元器件,
    销售公司自产产品。该公司股权结构为:GE 太平洋持有其 60%的股权;股份公
    司持有其 40%的股权。该公司主要从事 GE 品牌元器件的生产业务。
    截至 2009 年 12 月 31 日,CJV 总资产 35,374.63 万元,净资产 21,337.90 万
    70
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    元,2009 年度实现营业收入 36,012.80 万元,净利润 11,612.44 万元;截至 2010
    年 9 月 30 日,CJV 总资产 37,937.66 万元,净资产 18,949.19 万元,2010 年 1-9
    月实现营业收入 29,442.76 万元,净利润 9,223.72 万元。以上财务数据经国富浩
    华审计。
    (3)江苏通用广电电气有限公司
    江苏广电成立于 2007 年 1 月 23 日,注册资本 200 万元(实收资本 200 万元),
    法定代表人赵小青,住所位于南京市鼓楼区广州路 188 号 10 层 18A 室,经营范
    围为高低压电气元件、高低压电气成套设备、干式变压器、智能化电气控制系统
    设备、电线电缆的销售。该公司股权结构为:南京正琦有限公司持有其 65%的股
    权;股份公司持有其 35%的股权。该公司主要从事江苏市场的代理销售业务。
    南京正琦商贸有限公司成立于 2001 年 9 月,注册资本 200 万元,股东为赵
    小青(90%股权)和钱志乐(10%股权),与公司不存在关联关系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,江苏广电总资产 1,135.40 万元,净资产 226.16 万
    元,2009 年度实现营业收入 1,799.21 万元,净利润 9.61 万元;截至 2010 年 9 月
    30 日,江苏广电总资产 312.26 万元,净资产 227.08 万元,2010 年 1-9 月实现营
    业收入 1,760.92 万元,净利润 3.00 万元。以上财务数据未经审计。
    4、上海通用广电工程有限公司的股权投资情况
    (1)美国太阳门电气有限公司
    美国太阳门成立于 2009 年 5 月 27 日,注册资本 85 万美元,负责人蔡志刚,
    住所位于美国加利福尼亚州圣拉蒙卡市,业务范围为电气类产品的销售和技术服
    务。该公司股权结构为:广电工程公司持有其 82.35%的股权;XUEJUN JAMES
    WANG 持有其 17.65%的股权。该公司主要从事股份公司北美市场的代理销售业
    务。
    截至 2010 年 9 月 30 日,美国太阳门总资产 466.18 万元,净资产 466.18 万
    元,2010 年 1-9 月实现营业收入为 0,净利润-104.49 万元,以上财务数据经国
    富浩华审计。
    (2)宁波邦立通用广电电气有限公司
    宁波广电成立于 2009 年 8 月 7 日,注册资本 150 万元,法定代表人张国健,
    住所位于宁波市海曙区中山西路 138 号 2709 室,经营范围为高、中、低压配电
    71
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                  招股说明书
    控制设备及器材、五金、交电的批发、零售,商务信息咨询。该公司股权结构为:
    张国健持有其 40%的股权;沙力持有其 40%的股权;广电工程公司持有其 20%
    的股权。该公司主要从事浙江市场的代理销售业务。
    沙力先生,男,中国国籍,1969 年 7 月生,身份证号码 330211196907******,
    住址位于浙江省宁波市江东区******,与公司不存在关联关系。
    张国健先生,男,中国国籍,1963 年 3 月生,身份证号码 330203196303******,
    住址位于浙江省宁波市海曙区******,与公司不存在关联关系。
    截至 2009 年 12 月 31 日,宁波广电总资产 145.80 万元,净资产 145.58 万元,
    2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润-4.42 万元;截至 2010 年 9 月 30 日,宁
    波广电总资产 163.80 万元,净资产 159.24 万元,2010 年 1-9 月实现营业收入 31.49
    万元,净利润 13.67 万元。以上财务数据未经审计。
    5、上海广电电气集团投资管理有限公司的股权投资情况
    广电投资公司拥有一家参股公司上海广电瀚震热交换器有限公司。
    广电瀚震成立于 2010 年 8 月 4 日,注册资本人民币 3,000 万元,实收资本
    为 0,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区环城东路 383 号 3053 室,经
    营范围为生产热交换器等节能产品、销售自产产品、及上述产品同类商品的批发、
    进出口(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、行政许可管理商品的,按国家有
    关规定办理申请,涉及行政许可的,凭许可证经营)。该公司股权结构为:广电
    投资公司持有其 41%的股权;香港海德国际股份有限公司持有其 40%的股权;
    英属维尔京群岛 SUNTECH ENGINEERING CO.,LIMITED 持有其 19%的股权。
    根据广电瀚震有关董事会的制度安排,广电投资公司对该公司具有实际控制力。
    香港海德国际股份有限公司于 2006 年 1 月在中国香港注册成立,公司总股
    本港币 303,000.00 元,股东为赵红丽(67.00%股权)和李唤财(33.00%股权),
    与公司不存在关联关系。
    英属维尔京群岛 SUNTECH ENGINEERING CO., LIMITED 的唯一股东为朱
    生明,朱生明同时持有公司 330.48 万股股份。
    除此之外,发行人不存在其他控股公司和参股公司。
    72
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    六、 发起人、主要股东及实际控制人的基本情况
    (一)       持有发行人 5%以上股份的主要股东
    1、上海旻杰投资管理有限公司
    旻杰投资成立于 2009 年 11 月 26 日,注册资本 500 万元,法定代表人严怀
    忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇奉浦大道 818 号 423 室,经营范围为投资管理
    (除股权投资和股权投资管理),经济信息咨询,企业管理咨询。该公司为严怀
    忠独资设立的一人有限责任公司。
    截至 2009 年 12 月 31 日,旻杰投资总资产 2,472.85 万元,净资产 372.85 万
    元,2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润-127.15 万元,以上财务数据未经审
    计;截至 2010 年 9 月 30 日,旻杰投资总资产 20,435.49 万元,净资产 18,335.49
    万元,2010 年 1-9 月实现营业收入 0 万元,净利润 1,615.87 万元,以上财务数据
    未经审计。
    旻杰投资持有公司股份 14,458.50 万股,占公司发行前总股本的 35%,其持
    有的公司股份未被质押,亦不存在其它争议情况。
    2、严怀忠
    严怀忠,男,中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,1959 年 1 月生,身份
    证号码 310226195901******,住址为上海市奉贤区南桥镇******。严怀忠先生
    毕业于上海工业大学电器专业,工程师、高级经济师。2006 年 1-6 月参加中欧国
    际工商管理学院 Global CEO 课程培训。历任广电实业总经理、广电有限董事长
    兼总裁;2007 年 12 月至今任股份公司董事长兼总裁。
    严怀忠先生直接持有公司股份 6,609.60 万股,占公司发行前总股本的 16%,
    其持有的公司股份未被质押,亦不存在其它争议情况。
    3、上海佰孚控股有限公司
    佰孚控股成立于 2007 年 8 月 30 日,注册资本 6,600 万元,法定代表人徐学
    红,住所位于上海市闵行区颛兴路 185 号 3 楼 301 室,经营范围为实业投资,企
    业管理,投资管理及咨询。该公司股权结构为:上海玖玖房地产发展有限公司持
    有其 55%的股权;海南原野投资有限公司持有其 45%的股权。
    截至 2009 年 12 月 31 日,佰孚控股总资产 10,639.69 万元,净资产 6,756.21
    73
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    万元,2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润 303.86 万元;截至 2010 年 9 月
    30 日,佰孚控股总资产 10,662.44 万元,净资产 6,701.48 万元,2010 年 1-9 月实
    现营业收入 0 万元,净利润-54.73 万元。以上财务数据未经审计。
    佰孚控股持有公司股份 4,131 万股,占公司发行前总股本的 10%,其持有的
    公司股份未被质押,亦不存在其它争议情况。
    4、北京仁海维投资管理咨询有限公司
    仁海维咨询成立于 2007 年 7 月 20 日,注册资本 100 万元,法定代表人赵丙
    贤,住所位于北京市通州区永顺镇北马庄村,经营范围为投资咨询、企业管理咨
    询。该公司股权结构为:北京特格特管理咨询有限公司持有其 95%的股权,北京
    中证万融投资集团有限公司持有其 5%的股权。
    截至 2009 年 12 月 31 日,仁海维咨询总资产 2,704.44 万元,净资产 228.31
    万元,2009 年度实现营业收入 0 万元,净利润 138.63 万元;截至 2010 年 9 月
    30 日,仁海维咨询总资产 5,207.14 万元,净资产 223.56 万元,2010 年 1-3 月实
    现营业收入 0 万元,净利润-4.76 万元。以上财务数据未经审计。
    仁海维咨询持有公司股份 2,272.05 万股,占公司发行前总股本的 5.50%,其
    持有的公司股份未被质押,亦不存在其它争议情况。
    (二)       实际控制人
    严怀忠先生直接持有发行人股份 6,609.60 万股,并通过其全资设立的旻杰投
    资间接持有发行人股份 14,458.50 万股,合计持有发行人股份 21,068.10 万股,占
    公司发行前总股本的 51%,为公司的实际控制人。
    严怀忠先生的基本情况见本节“六、(一)持有发行人 5%以上股份的主要股
    东”所述。
    (三)       控股股东、实际控制人控制的其他企业
    公司控股股东旻杰投资除持有本公司股份和艾帕电力 21.82%股权外,无其
    他对外投资。
    实际控制人严怀忠先生除持有本公司股份和旻杰投资 100%股权外,无其他
    74
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    对外投资。
    严怀忠先生之妻赵淑文女士为澳大利亚国籍,其对外投资情况如下:
    1、澳大利亚通用电气设备有限公司
    澳洲通用成立于 2002 年 8 月 12 日,股份总额为 589,795 澳元,注册地址为
    BPA SOLUTIONS, UNIT 1, 14 EDGEWORTH DAVID AVENUE, HORNSBY NSW
    2077,主要从事投资管理业务。该公司股权结构为:赵淑文持有 588,795 股,占
    总股本的 99.83%;GUANG XIN 持有 1,000 股,占总股本的 0.17%。
    截至 2009 年 6 月 30 日,澳洲通用总资产 148.54 万澳元,净资产 54.08 万澳
    元,2008-2009 会计年度实现营业收入为 0,净利润-4.90 万澳元;截至 2010 年 6
    月 30 日,澳洲通用总资产 147.80 万澳元,净资产 53.33 万澳元,2009-2010 会计
    年度实现营业收入为 0,净利润-0.75 万澳元。以上财务数据未经审计。
    2、上海艾帕电力电子有限公司
    艾帕电力成立于 2005 年 2 月 25 日,注册资本 70 万美元,法定代表人赵淑
    文,住所位于上海市张江高科技园区祖冲之路 899 号 6 幢三楼,经营范围为电力
    电子技术的研究、开发,电力电子产品的研究、开发、生产,自有技术的成果转
    让,销售自产产品,并提供相关的技术咨询和售后服务(涉及行政许可的,凭许
    可证经营)。该公司股权结构为:赵淑文持有其 70.68%的股权;旻杰投资持有其
    21.82%的股权;上海温普电力电子有限公司持有其 7.5%的股权。
    截至 2009 年 12 月 31 日,艾帕电力总资产 2,262.08 万元,净资产 1,337.82
    万元,2009 年度实现营业收入 712.57 万元,净利润 314.86 万元,以上财务数据
    未经审计;截至 2010 年 9 月 30 日,艾帕电力总资产 2,281.92 万元,净资产 1,695.06
    万元,2010 年 1-9 月实现营业收入 702.48 万元,净利润 345.39 万元,以上财务
    数据经国富浩华审计。
    (四)       公司控股股东和实际控制人持有发行人股份的质押或其他
    权利争议
    本次发行前,公司控股股东旻杰投资持有本公司 35%的股份,合计 14,458.50
    万股,该等股份没有质押,也不存在其他权利争议。本公司实际控制人严怀忠先
    75
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                            招股说明书
    生持有本公司 16%的股份,合计 6,609.60 万股,该等股份亦无质押,且不存在其
    他权利争议。
    七、 发行人股本情况
    (一)         本次发行前后股本结构
    本次发行前,公司总股本为 41,310 万股,本次发行 10,500 万股,发行后总
    股本 51,810 万股,本次发行的股份占发行后总股本比例为 20.27%。
    (二)         本次发行前公司前十大股东
    序号                    股东名称                      持股数(万股)    持股比例(%)
    1                      旻杰投资                        14,458.500              35.00
    2                       严怀忠                          6,609.600              16.00
    3                      佰孚控股                         4,131.000              10.00
    4                    仁海维咨询                         2,272.050               5.50
    5                       徐力圣                          1,847.820               4.47
    6                       马小丰                            953.003               2.31
    7                       李建平                            826.200               2.00
    8                       王育莲                            826.200               2.00
    9                       朱   宁                           669.222               1.62
    10                      何月囡                            594.864               1.44
    合    计                             33,188.450              80.34
    (三)         前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
    序号         股东名称           持股数(万股)          持股比例(%)    在公司的任职情况
    1            严怀忠                6,609.600                 16.00        董事长、总裁
    2            徐力圣                1,847.815                  4.47          公司员工
    3            马小丰                    953.003                2.31     董事会秘书、副总裁
    4            李建平                    826.200                2.00         非公司员工
    5            王育莲                    826.200                2.00         非公司员工
    76
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    6             朱   宁                  669.222         1.62    公司员工
    7             何月囡                   594.864         1.44   监事会主席
    8             孙秀华                   578.340         1.40   非公司员工
    赵凤展                   557.685         1.35    公司员工
    严新生                   557.685         1.35    公司员工
    9
    杨敏伟                   557.685         1.35   非公司员工
    蔡仁贵                   557.685         1.35    财务总监
    合   计                  15,135.984          36.64
    (四)         发行人股份的性质及依据
    发行人股份均为自然人股和一般法人股,无性质为国有股或外资股的股份。
    (五)         股东中战略投资者持股及其简况
    本公司股东中无战略投资者。
    (六)         本次发行前各股东间关联关系及关联股东的各自持股比例
    本次发行前公司股东之间的关联关系如下:
    1、严怀忠先生与旻杰投资存在股权关系,严怀忠持有旻杰投资 100%股权。
    2、朱光明先生和张丽女士为夫妻关系。
    发行前,旻杰投资持有本公司 35%的股份;严怀忠持有本公司 16%的股份;
    张丽持有本公司 0.90%的股份;朱光明持有本公司 0.72%的股份。
    (七)         本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份承诺
    公司实际控制人严怀忠先生承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日
    起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。三十六个月期满后,在其担任发
    77
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    行人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的
    百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    公司控股股东旻杰投资承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起三
    十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,减
    少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。
    公司董事、监事、高级管理人员蔡志刚、张丽、何振华、马小丰、王江、蔡
    仁贵、何月囡、朱光明分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日
    起十二个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。十二个月期满后,在其担任发行
    人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百
    分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    除上述股东以外的发行人其余股东佰孚控股、仁海维咨询和李建平等 23 名
    自然人均分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起十二个月
    内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,减少其所持
    有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公
    积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其
    所持有或者实际持有的发行人股份。
    八、 发行人职工持股会的情况
    (一)       职工持股会成立
    1995 年 9 月 25 日,奉贤县人民政府以“奉府批(95)第 235 号”《关于同
    意成立上海广电电器实业总公司职工持股会的批复》批准广电实业成立职工持股
    会。
    78
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    (二)       职工持股会持股及演变情况
    1995 年 11 月广电实业改制为广电有限时,职工持股会出资 700 万元持有广
    电有限 10%的股权;1997 年 3 月,广电有限以清产核资评估增值和未分配利润
    将注册资本增至 2 亿元,职工持股会的出资相应增至 2,000 万元。
    1998 年 12 月广电销售公司设立时,职工持股会出资 49 万元持有广电销售
    公司 49%的股权;经历次转股及增资后,截至 2007 年 8 月前,职工持股会出资
    200 万元,持有广电销售公司 10%的股权。
    1999 年 12 月广电工程公司设立时,职工持股会出资 500 万元,持有广电工
    程公司 10%的股权;截至 2007 年 8 月前,职工持股会的出资额及持有广电工程
    公司的股权比例未发生变化。
    (三)       职工持股会持股转让和清理
    2007 年 8 月 15 日,职工持股会与广电有限签订两份《股权转让合同书》,
    将其持有的广电销售公司 10%的股权和广电工程公司 10%的股权转让给广电有
    限。
    2007 年 9 月 18 日,职工持股会与佰孚控股签订《股权转让协议》,将其持
    有的广电有限 10%的股权转让给佰孚控股。
    2007 年 9 月,职工持股会理事会作出解散职工持股会的决议,并主持了职
    工持股会的清算事宜。2007 年 11 月 30 日,上海市奉贤区集体资产管理办公室
    以“奉集资办(2007)27 号”《关于撤销上海广电电气(集团)有限公司职工持
    股会的批复》同意撤销职工持股会。
    为了完善法律手续,确保不致发生争议和潜在纠纷,原职工持股会成员中的
    362 人(原职工持股会解散时共有 374 人在册)分别向发行人出具了《关于职工
    持股会转让上海广电电气(集团)有限公司 10%股权等事宜的确认函》,该等成
    员均确认:“(1)职工持股会理事会于 2007 年做出的转让广电有限、广电工程公
    司、广电销售公司三公司各 10%股权的决议及有关放弃优先购买权的决议合法有
    效,我们同意该等股权转让行为及转让价格,该等股权转让不存在损害职工持股
    会及职工持股会成员利益的情形; 2)同意职工持股会理事会全权办理清算事宜。
    职工持股会解散前,我们已领取在职工持股会应领取的全部款项(包括全部本金
    79
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    和全部收益),职工持股会清算过程中不存在损害成员利益的情形。自职工持股
    会解散之日起,除直接作为公司股东所持有的公司股份外,我们在职工持股会及
    三公司均不享有任何形式(包括直接或间接的)的股东权益或投资权益,我们与
    职工持股会及三公司均不存在任何形式的债权债务关系;(3)我们确认,自上述
    股权转让后,职工持股会与三公司之间不存在任何形式的债权债务关系,职工持
    股会在三公司均不享有任何形式(包括直接或间接的)的股东权益或投资权益。
    上述确认均为我们真实意思表示,在现在及将来都不会以任何形式提出任何异
    议。特此确认。”对于因离职、退休等原因无法联络而未签署确认函的其他原职
    工持股会成员,公司已分别于 2009 年 12 月 30 日和 2010 年 1 月 6 日在《文汇报》
    发布公告,通知该等人员于 2010 年 1 月 15 日之前的工作日到公司完成确认工作。
    同时,发行人的实际控制人严怀忠先生及控股股东旻杰投资已出具承诺:对
    于由于职工持股会清退解散、职工持股会转让广电有限 10%的股权、转让广电工
    程公司 10%的股权和转让广电销售公司 10%的股权或其他与职工持股会相关事
    宜发生的任何争议,均由严怀忠和旻杰投资负责解决;对于由此给发行人造成的
    任何损失,均由严怀忠和旻杰投资全部承担,或者由严怀忠和旻杰投资以现金方
    式向发行人全额补偿。
    2010 年 3 月 15 日,上海市奉贤区人民政府作出“沪奉府批[2010]5 号”《关
    于确认上海广电电气(集团)有限公司历史沿革若干问题的批复》,确认职工持
    股会的设立、清算、解散等情况符合当时的法律法规及政策规定,不存在纠纷或
    潜在纠纷。2010 年 9 月 26 日,上海市人民政府办公厅以“沪府办函[2010]74 号”
    《上海市人民政府办公厅关于对上海广电电气(集团)股份有限公司历史沿革若
    干问题予以确认的函》确认职工持股会的设立、清算、解散等情况符合当时法律
    法规及政策规定,不存在法律纠纷。
    九、 发行人员工及其社会保障情况
    (一)       员工人数及变化情况
    截至 2010 年 9 月 30 日,本公司(包括下属子公司)员工人数为 924 人。随
    着公司规模扩张,人员增加迅速;同时公司根据发展需要,对员工结构进行了调
    整。公司 2007 年、2008 年、2009 年底的员工人数分别为 545 人、543 人和 765
    80
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    人。
    (二)         员工专业结构
    截至 2010 年 9 月 30 日,公司员工专业结构如下:
    专业类别                     人数(人)       所占比例(%)
    管理人员                        258               27.92
    技术人员                        123               13.31
    销售人员                        133               14.39
    生产人员                        323               34.96
    其他                           87               9.42
    合    计                       924              100.00
    (三)         员工受教育程度
    截至 2010 年 9 月 30 日,公司员工受教育程度如下:
    学历类别                     人数(人)       所占比例(%)
    本科及以上                        200               21.64
    大专                          256               27.71
    中专                          252               27.27
    其它                          216               23.38
    合    计                       924              100.00
    (四)         员工年龄分布
    截至 2010 年 9 月 30 日,公司员工年龄分布如下:
    年龄区间                     人数(人)       所占比例(%)
    45岁以上                        114               12.34
    31~44岁                        369               39.93
    30岁以下                        441               47.73
    合    计                       924              100.00
    81
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    (五)       发行人执行社保制度的相关情况
    公司实行全员劳动合同制,公司与全体员工按照《中华人民共和国劳动法》
    有关规定签订了劳动合同,员工按照劳动合同享受权利和承担义务。
    公司按国家规定参加社会保障体系,实行养老保险、医疗保险、失业保险、
    工伤保险、生育保险、商业补充保险等社会保险制度和住房公积金制度。
    公司各项社会保险及公积金缴纳比例如下:
    养老保险按职工工资的 30%缴纳,其中个人缴纳 8%、公司缴纳 22%;医疗
    保险按职工工资的 14%缴纳,其中个人缴纳 2%、公司缴纳 12%;失业保险按职
    工工资的 3%缴纳,其中个人缴纳 1%、公司缴纳 2%;工伤保险按职工工资的 0.5%
    缴纳,由公司缴纳;生育保险按职工工资的 0.5%缴纳,由公司缴纳;公司同时
    还为员工缴纳人身意外险等商业补充险。
    住房公积金按职工工资的 14%缴纳,其中个人缴纳 7%、公司缴纳 7%。
    十、 公司股东及作为股东的董事、监事的重要承诺及履行情况
    为了减少和规范与发行人的关联交易,发行人的实际控制人严怀忠先生和控股
    股东旻杰投资已分别出具《关于减少关联交易的承诺函》确认:“在本人/本公司作
    为广电电气实际控制人/控股股东期间,本人、本人的直系亲属/本公司及附属企业
    将尽量避免、减少与广电电气发生关联交易;如因客观情况导致必要的关联交易无
    法避免的,本人、本人的直系亲属/本公司及附属企业将严格遵守法律法规及中国
    证监会和《公司章程》、《关联交易管理办法》等相关制度的规定,按照公平、公允、
    合理、通常的商业准则进行;本人/本公司承诺不利用广电电气实际控制人/控股股
    东地位,损害广电电气及其他股东的合法利益。”
    为了避免潜在的同业竞争,发行人的实际控制人严怀忠先生、控股股东旻杰投
    资及持股 5%以上的股东佰孚控股、仁海维咨询已分别出具《关于避免同业竞争的承
    诺函》确认:“本人及本人的直系亲属/本公司目前没有、将来也不直接或间接从事
    与发行人及其控股或实际控股的子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任
    何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经济损失承担赔偿责任;对于本
    人及本人的直系亲属/本公司直接和间接控制/控股的其他企业,本人及本人的直系
    亲属/本公司将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)以及在该等
    82
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    企业中的控制/控股地位,保证该等企业履行承诺函中与本人/本公司相同的义务,
    保证该等企业不与发行人进行同业竞争,本人/本公司愿意对违反上述承诺而给发
    行人造成的经济损失承担全部连带的赔偿责任。
    除上述承诺外,公司各股东还出具了其所持股份的流通及自愿锁定的承诺。
    83
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    第六节   业务与技术
    一、 发行人主营业务及其变化情况
    公司是以高低压成套设备及元器件产品的生产和销售为主营业务的公司,集
    研发、生产、销售、服务于一体,为各行各业用户提供整体配电解决方案,是国
    内知名的电气设备供应商。
    目前公司产品分为成套设备和元器件两大类型,共 45 个型号系列。公司产
    品主要集中于 40.5kV 及以下的电压等级,可实现电气开关控制及智能化终端控
    制等功能。产品已运用于秦山核电站二期工程、美国驻中国大使馆、渤海石油平
    台、北京奥运会比赛场馆、国家电网改造、北京上海广州等城市轨道建设等几百
    个大型项目及重大市政基础设施(包含公司自有品牌及代理品牌产品)。
    公司自设立以来主营业务未发生重大变化。
    二、 发行人所处行业的基本状况
    根据中国证监会 2001 年 4 月 4 日颁布的《上市公司行业分类指引》,本公
    司属于“C76 电器机械及器材制造业”(简称“电工电器行业”)中的“C7610
    输配电及控制设备制造业”(简称“输配电设备行业”)。
    (一)       行业的监管体制和主要法规政策
    1、行业主管部门和行业监管体制
    公司所处的输配电及控制设备制造业市场化程度较高,企业的生产经营完全
    按照市场化方式进行,政府部门仅对本行业进行宏观政策指导,行业内部进行自
    律管理。
    本行业的政府主管部门是国家发展与改革委员会,行业自律组织为中国电力
    企业联合会及中国电器工业协会等行业协会,行业技术监管部门为国家技术质量
    监督检验检疫总局。
    国家发展与改革委员会对行业发展提供政策性指导,如负责研究拟定电力工
    84
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    业的行业规划和法规,组织制订行业规章、规范和技术标准等。
    中国电力企业联合会、中国电器工业协会及其各分会负责对行业及市场进行
    统计和研究,为会员单位提供公共服务,进行行业自律管理以及代表行业会员向
    国家有关部门提出产业发展的建设性意见。
    国家质量监督检验检疫总局,主管产品的质量检验及标准化等工作。
    此外,国家电网公司和南方电网公司负责制订我国电网建设的中长期规划及
    年度计划并组织实施,对本行业影响巨大。
    2、行业法律法规及政策
    (1) 行业法律法规
    本行业适用的主要法律法规有《中华人民共和国电力法》、《电力供应与使用
    条例》、《电力设施保护条例》。低压成套设备需遵循《强制性产品认证实施条例》、
    《强制性产品认证目录》及《强制性产品认证实施规则》等
    (2) 行业政策
    根 据 国 务 院 在 2006 年 发 布 的 《 国 家 中 长 期 科 学 和 技 术 发 展 规 划 纲 要
    (2006—2020年)》,能源领域是我国将优先发展的十一项重点领域之一。规划指
    出“超大规模输配电和电网安全保障”是未来优先发展的重点主题。
    《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》和《装备制造业调整和振兴
    规划》等文件要求在“对国家经济安全和国防建设有重要影响,对促进国民经济
    可持续发展有显著效果”的领域实现重大突破,“发展一批有较强竞争力的大型
    装备制造企业集团,增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力,基本满足
    能源、交通、原材料等领域及国防建设的需要。”
    同时,依据国家发展和改革委员会制定的《节能中长期专项规划》,电力工
    业也被列为节能重点工业领域之首,要求“采用先进的输、变、配电技术和设备,
    逐步淘汰能耗高的老旧设备,降低输、变、配电损耗”。
    另外,依据《国家电网公司“十一五”发展规划纲要》和2009年提出的“坚
    强智能电网”规划,国家将进一步加大电网投入,提升技术装备水平,提高资源
    配置能力,积极建设具备国际先进技术水平的电网系统。在2010年11月18日通过
    的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中明确指
    出“十二五”建设将继续“加强电网建设,发展智能电网”及“积极推进农村电
    85
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    网改造”。
    这些政策指导成为公司制定战略规划的重要依据,为公司实现长期可持续发
    展提供了强有力的支持。
    (二)       行业概况
    1、行业相关阐述
    公司所处的输配电及控制设备制造业是电力工业极为重要的组成部分。
    电力工业是将煤炭、石油、天然气、核燃料、水能、海洋能、风能、太阳能、
    生物质能等一次能源经发电设施转换成电能,再通过输电、变电与配电系统供给
    用户作为能源的工业部门;电力工业是国民经济的基础工业,是国家能源战略的
    重要组成部分。安全、稳定和充足的电力供应,是保证国民经济健康、稳定、持
    续、快速发展的重要前提条件。
    所谓输配电的概念包括三个方面,即输电、变电、配电。其中输电是指电能
    的传输,通过输电,把相距甚远的发电厂和负荷中心联系起来,使电能的开发和
    利用超越地域的限制;变电是指利用一定的设备将电压由低等级转变为高等级
    (升压)或由高等级转变为低等级(降压)的过程;配电则是指电力系统中直接
    与用户相连并向用户分配电能的环节。发电、输电、变电、配电、用电共同构成
    电力系统的整体功能(见下图)。
    从构成电力系统的各种设备所具有的不同功能和发挥的作用来划分,分为一
    次系统和二次系统,一次系统是接受和分配电能的部分,包括发电机、变压器、
    输电线路、母线、断路器、开关柜、环网柜、互感器、电抗器等主设备;二次系
    统是对一次系统进行控制、保护、测量的部分,主要由各种继电保护装置、自动
    控制装置、发电厂及变电站检测控制系统、通信系统等组成。
    86
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    目前,公司主要产品包括了开关控制设备、变电设备及配电保护设备等,涵
    盖了40.5kV及以下的所有主要电压等级,在输配电系统的各主要环节中均有应
    用,其中在最终用户端和变电及配电系统应用最多。
    2、行业技术水平的发展历程及现状
    我国输配电及控制设备制造业在上世纪70年代以前,由于技术限制,几乎全
    部采用或模仿前苏联的产品;上世纪70年代到80年代,我国通过技术改进、消化
    和吸收,进行部分产品的国产化,并开始研发新一代国产品牌的输配电及控制设
    备;上世纪80年代以后,我国在引进消化国外产品和先进技术的基础上,已具备
    自行设计、开发当代技术水平成套开关柜的能力;进入90年代后,国外知名厂商
    纷纷到国内寻求合资合作:如ABB公司在厦门成立合资工厂、GE与广电电气建
    立合资公司等,这些国外知名厂商的进入,很大程度上带动了国内企业的新产品
    开发和制造工艺水平的提高,高压新产品朝着大容量真空断路器和金属铠装中置
    式开关柜的方向发展;并且输配电及控制设备制造企业的产品质量、工艺水平都
    得到了很大提升,国产品牌产品与国外产品的差距在逐步减少或消失。
    21世纪以来,我国电力工业的迅猛发展,为输配电及控制设备制造业带来了
    难得的发展机遇。由于国内巨大的市场潜力,国外的知名品牌,如GE、ABB、
    西门子、施耐德、伊顿等,以各种各样的方式加大投入,占领了国内市场(特别
    是高端市场)的很大份额,同时也刺激了国内高端输配电设备市场的快速发展,
    通过将国际先进技术和设备引入国内,极大地促进了整个行业研发水平的提高。
    目前,我国一流企业生产的输配电及控制设备的技术参数已接近或达到国际
    同类产品水平,绝缘耐压、温升等部分主要参数甚至高于国际同类产品;除一些
    特殊产品和部分原材料需要进口外,国产设备基本上能满足国内市场需要。
    3、行业标准
    公司生产的成套开关设备按电压等级不同划分为高压开关柜和低压开关柜。
    高压开关柜是指额定电压等级在 3.6kV~40.5kV 之间的开关柜,在电力系统
    发电、输电、配电、电能转换和消耗中起通断、控制或保护等作用,产品应符合
    GB3906《3.6kV~40.5kV 交流金属封闭开关设备和控制设备》标准的有关要求。
    高压开关柜内的断路器产品应符合 GB1984《高压交流断路器》标准的有关要求。
    低压开关柜是额定电压为 1000V 及以下的开关柜,主要用于低压系统的输
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    电、配电及电能转换,产品应符合 GB7251.1《低压成套开关设备和控制设备》
    标准的有关要求。低压开关柜内的电器元件产品应符合 GB14048.2《低压开关设
    备和控制设备 低压断路器》标准的有关要求。
    (三)       行业的市场容量和供求状况分析
    1、电力行业持续快速发展
    近年来,我国电力工业进入持续快速发展阶段,2004 年全国发电装机容量
    突破 4 亿千瓦,2008 年接近 8 亿千瓦,2009 年底,全国发电设备容量 8.74 亿千
    瓦,同比增长 10.23%。根据相关预测,到 2020 年我国总装机容量将达到 16.5
    亿千瓦,这意味 2010 年到 2020 年期间,我国年均新增装机容量超过 7,000 万千
    瓦。随着电力装机容量的不断增长,我国电力设备行业将保持稳步增长态势。
    2000-2020年中国电力设备装机容量现状及预测
    数据来源:国家发改委、中国电力企业联合会
    2、行业供求现状
    作为电力工业的重要组成部分,电力、电网建设的高速增长带来了输配电行
    业的快速发展。一般而言,输电过程中,各级主设备前后至少各需要一组高压开
    关,在整个电力系统中,高压开关的用量最多。
    2001 年~2008 年高压开关行业产值情况如下图所示:
    88
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    单位:亿元
    数据来源:《高压开关行业年鉴》
    2008 年高压开关行业企业共完成工业总产值 1,146 亿元,较上年增加 184.67
    亿元,且近年来保持着近 20%的年增长速度;其中,高压开关产品(即成套开关
    设备产品)的产值约占行业内企业总产值的 60%,近年来保持 25%左右的平均
    增长速度。
    低压成套设备广泛应用在国民经济各个环节,相对高压成套设备而言,市场
    需求面更广;同时由于产品寿命、安全性及稳定性的考虑,低压开关产品的更新
    需求相对较大,因此产品的市场容量更大。若根据 1 万 kW 发电量,约需 6 万件
    各类低压电器产品与之配套计,根据 2008 年全国发电机装机容量近 8 亿千瓦的
    数据基础,可大约估计目前在使用中的各类低压电器产品约有 48 亿件。
    3、行业盈利水平
    输配电设备制造业是资金、技术密集的行业,行业内企业的盈利水平与产品
    技术水平、生产规模有较大关系。目前,国内行业中,产销规模偏小、技术水平
    不高、品牌知名度低的生产企业利润率较低;研发设计水平高、质量优良、反应
    时间短、生产规模大、具备较高品牌知名度的企业产品利润率较高,并呈现上升
    趋势。根据中国市场监测中心提供的数据,开关柜行业的总资产报酬率平均值为
    7.54%,净资产报酬率为 14.80%,产品销售毛利率的行业平均值为 22.42%。
    从目前行业的利润情况看,国内不足 20%的大型企业占据市场利润的 50%
    89
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    以上,成套设备市场利润集中度较高,中小型企业的利润总量较少,盈利能力弱,
    随着大型成套设备生产企业技术以及规模等优势不断突出,行业利润集中度有不
    断上升的趋势。
    4、未来行业发展前景和发展方向
    (1) 发展前景
    在我国电力工业进入持续快速发展阶段的大背景下,国家近年来大力推进西
    电东送、三峡送电及电网改造等重大项目,电力供应安全也提到前所未有的高度,
    输变电及控制设备制造企业面临新的发展机遇。
    2008 年四季度以来,国际金融危机对世界经济产生严重冲击。为了进一步
    扩大内需、促进经济增长,我国政府迅速启动总额 4 万亿元的大规模工程建设投
    资。这些投资项目中,铁路、公路、机场、城乡电网等民生基础建设为 1.8 万亿,
    是投资建设项目的重中之重。大规模的基础设施建设项目,包括其拉动的冶金、
    石化等产业的需求,都将给我国输配电设备行业带来机遇。
    因此可以预计,随着我国经济的稳步发展,我国的输配电设备行业能够继续
    保持良好的发展趋势。
    (2) 发展方向
    根据我国输配电设备行业的发展现状及市场需求情况,较高技术附加值及较
    高品质的产品将更加得到青睐。
    随着社会的进步和技术的发展,特别是智能电网的建设和绿色再生能源的利
    用,尖端高科技技术将越来越紧密地与传统输配电设备相结合;智能化网络信息
    技术将全面渗透到输配电技术和设备之中;针对风能、太阳能等新能源和智能电
    网的相关技术是下一阶段输配电设备行业技术的重要发展方向。因此,提高输配
    电各环节的产品工作效率和稳定性将成为行业的发展关键。各企业必须有自主研
    发并掌握核心技术的产品,才可以引导市场需求和抢占市场份额。
    同时,随着我国经济的进一步发展,市场竞争将日趋激烈,基于输配电设备
    产品对安全性和稳定性要求较高的特点,产品品质将成为市场评断企业品牌价值
    越来越重要的衡量标准。因此优秀的质量控制及检测手段和科学的生产流程管理
    将成为企业赢得市场竞争的重要砝码。
    另外,随着全球环保意识的增强和我国目前着重发展低碳经济的改革思路,
    90
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    输配电设备产品的市场需求和新产品开发方向将继续向智能化、小型化和环保型
    方向发展。
    除此以外,为终端用户提供全面配电系统解决方案的服务是近年来的新兴市
    场,并有广阔的发展远景。具有一定技术资质的系统集成供应商利用较高的技术
    能力和专业的设备资源为用户提供高技术附加值的产品。这些服务类的产品顺应
    现有的市场需求,除能够获得更高的盈利空间外,还有助于企业提高品牌形象,
    进一步开拓成套设备及元器件等产品的市场。
    (四)       市场竞争情况及进入本行业的主要障碍
    1、市场竞争概览
    (1)按照企业规模划分
    输配电设备行业内企业数量众多,竞争激烈。根据《高压开关行业年鉴
    (2008)》的统计结果,2008 年高压开关行业内主营业务收入 20 亿元以上的企
    业 14 家,占统计企业数的 4.52%,其收入合计为 471.95 亿元,占行业总收入的
    46.32%;10 亿元以上的企业 22 家,占统计企业数的 6.77%。同时,根据中国电
    器工业协会通用低压电器分会的统计,2008 年工业总产值在 10 亿元以上的低压
    电器生产企业有 11 家,占被统计企业数的 9.57%,5 亿元至 10 亿元的有 10 家
    8.70%,1 亿元至 5 亿元的有 36 家,行业中绝大多数是缺乏规模和核心竞争力的
    中小型企业。(由于无法对高压产品和低压产品的生产商进行绝对划分,此处高
    压产品生产商和低压产品生产商的统计口径存在交叠)
    (2)按照产品电压等级划分
    整个输配电设备业的市场可按照产品电压等级分为三大部分:126kV 及以
    上、3.6 kV ~72.5kV、0.4kV。电压等级越高的市场,企业数量越少,市场集中度
    越高,竞争越平缓;电压等级越低,企业数量越多,竞争越激烈;相同电压等级
    的情况下,高端市场竞争相对平缓,低端市场竞争较为激烈。
    公司主要参与竞争的区域集中在 3.6 kV ~72.5kV、0.4kV。
    ①126kV 及以上电压等级
    本领域的代表企业主要包括平高集团有限公司、西安西开高压电气股份有限
    公司、新东北电气(沈阳)高压开关有限公司、厦门 ABB 华电高压开关有限公
    91
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    司等,基本是国际知名企业和大型国企。企业规模较大、发展历程较长、具有明
    显技术优势。
    ②3.6kV~72.5kV 电压等级
    本领域主导产品为 12kV 和 40.5kV 电压等级的开关设备和控制设备,包括
    金属封闭开关设备、断路器、隔离开关等,广泛应用在城乡电网、终端用户等领
    域。该电压等级产品一直是我国开关行业中“量大面广”的产品,在开关设备中
    占据主要地位。代表企业主要包括广电电气、厦门 ABB 开关有限公司、上海西
    门子开关有限公司、大全集团有限公司、江苏东源电器集团股份有限公司、安徽
    鑫龙电器股份有限公司、常熟市通用电器厂有限公司等。
    公司的高压产品集中在 12kV 和 40.5kV 两个电压等级,这一市场具有明显
    的层次性。公司参与竞争的领域是中高端市场,在中高端市场中处于领先地位。
    高端市场主要是指对产品的品牌,技术水平和服务质量要求较高的市场,如
    主干电网变电站、大型电厂、石油炼化基地、轨道交通、国家和地方重点建设项
    目或特殊行业等。该市场的用户价格敏感度相对较低,具有较强的品牌偏好,知
    名品牌如 GE、ABB 等在高端市场受到欢迎。一般说来参与市场竞争的企业均具
    有全面自主技术知识产权和自主研发能力,产品技术同步国际先进水平;企业规
    模大,装备先进,管理规范。该市场进入门槛较高,竞争相对平稳。
    中端市场主要是指对产品的技术水平和服务质量要求较高,同时重视衡量产
    品性价比水平的市场,如中小型电厂、电力配网、地方化工、造纸厂等。该市场
    目前集中了十几家国内主要输配电和控制设备制造企业,这些企业均为国内知名
    企业,具有较好的全国市场开拓能力,同时具有部分自主技术知识产权和较强的
    研发能力,产品技术在特定的市场和行业具有明显优势。该市场竞争相对激烈,
    利润水平合理。
    低端市场主要以地方性小规模终端用户为主,客户对产品技术水平要求相对
    不高。该市场集中了国内大多数成套设备制造企业,相对规模较小,缺乏自主研
    发能力,多采用仿制手段进行产品升级,市场竞争激烈。企业通常以低价参与竞
    争,利润水平较低。
    ③0.4kV 电压等级
    0.4kV 电压等级领域内国内企业数量众多,市场容量巨大。在该领域中,整
    体竞争相对激烈。
    92
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    2、进入本行业的主要障碍
    (1) 技术壁垒
    本行业属技术密集型行业,大部分产品为定制产品,近年来产品逐渐向小型
    化、智能化、高可靠性、低损耗方向发展,产品设计需要综合运用计算机技术、
    传感技术、电力系统技术、机械结构设计等多种技术,新材料、新技术、新标准
    的应用和客户的个性化需求要求企业具备自主创新能力、足够的技术储备和新品
    产业化能力,专业技术人才具备持续学习能力,生产人员具备较高的制造水平。
    因此本行业存在较高的技术壁垒。
    (2) 资质及经验壁垒
    本行业产品服务于电力系统及工矿企业,产品质量及性能关系到电力系统的
    安全运行及工矿企业的正常运转,因此行业对于产品技术水平及质量水平的要求
    较高。
    行业内的产品如低压成套设备及元器件,必须通过中国质量认证中心进行
    3C 认证;而高压成套设备及元器件,必须有经国家质量监督检验检疫总局授权
    的国家级试验单位对产品出具的合格型式试验报告;涉及电力运营的项目则必须
    有国内电力运营商出具 2-3 份半年以上试运行报告,大型项目一般还要求较高资
    质和相关经验,因此行业监管较为严格。2008 年发生的偶然性自然灾害对我电
    网运营的影响较大,监管部门还因此提高了部分行业及设备的设计制造标准,这
    对我国输配电设备制造行业准入提出了更高要求。
    (3) 品牌壁垒
    输配电设备产品的性能指标和产品质量稳定性等直接关系到电力系统的安
    全和稳定,客户对于输配电产品的采购均十分慎重,采购方式多为定向招标,只
    有在业内具备一定口碑和实力的企业准许参加,进入门槛高。行业内厂家中标需
    经过多个环节各个方面的综合审核,投标企业的资产规模、生产能力、销售网络
    和售后服务保证能力、产品性能指标及稳定性等均在评审范围内。企业品牌是输
    配电设备行业获得市场认可的重要考量因素。
    (4) 资金壁垒
    输配电设备行业存在着较高的资金壁垒。企业除了需要在厂房及生产、试验
    设备等固定资产上投入大量资金外,企业的日常经营也需要占用较大的流动资金
    93
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    量。输配电设备制造行业的产品销售往往合同金额大、履行周期长,因此必然对
    生产企业的运营资金量提出较高要求。
    (五)       行业特有的经营模式及周期性、季节性特征
    1、行业特有的经营模式
    高低压成套设备一般为定制产品,销售对象主要为电网、电厂、企业等终端
    用户,主要通过招投标方式完成销售,生产模式以“以销定产”为主。
    高低压元器件一般为标准产品,销售对象既包括电网等终端用户,又包括成
    套设备生产企业,生产模式以“以销定产”为主,但根据市场销售和生产周期的
    配比,保持一定的备货量。
    2、行业的周期性特征
    输配电及控制设备制造业与国民经济发展具有较强的正相关性,行业的周期
    性与国民经济发展的周期性基本一致。近年来,我国国民经济保持了良好的发展
    速度,并将持续保持稳定增长的趋势,因此预计在“十一五”期间及之后较长的
    一个时期,输配电及控制设备制造业将处于景气周期,有利于行业内企业的健康
    发展。
    3、行业的季节性特征
    输配电及控制设备行业季节性特征明显。由于下游客户行业一般会在每年年
    初制定全年的采购计划,并邀请本行业合格供应商进行产品投标,下半年中标供
    应商才对输配电及控制设备供货,因此正常情况下第一、二季度为本行业的淡季,
    第三、四季度是行业的旺季。
    94
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    (六)       行业与上、下游行业的关联性
    成套设备行业产业链
    1、与上游行业的关联性
    输配电设备行业的上游是钢、铜、绝缘材料等产业。近年来我国钢材行业和
    铜材行业发展迅速,产量不断提升;而我国作为世界绝缘材料生产第一大国,上
    游产业的资源供应充足。
    产品成本受钢材类、铜材类的价格影响较大。原材料价格的大幅波动,给输
    配电设备行业发展带来较大影响。
    2、与下游行业的关联性
    输配电及控制设备的应用很广泛,主要应用于电力、石油化工、造纸、冶金、
    轨道交通等行业。下游客户对产品质量及使用安全性要求较高,价格敏感性相对
    较低;下游行业多为国民经济重要领域,在未来相当长的时期内将保持快速发展
    的势头,给输配电及控制设备生产、销售企业提供了广阔的市场空间。
    95
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    (七)       影响行业发展的有利和不利因素
    1、有利因素
    (1) 国家产业政策扶持
    输配电及控制设备制造业服务于电力工业,对国民经济的发展和人民生活的
    改善至关重要,是国家鼓励发展的重要产业,多项国家政策和产业发展规划支持
    本行业的发展。从国家近期的能源战略计划来看,积极发展电力仍然是我国一项
    长期发展战略。
    从投资重点来看,国家积极推动电力行业向环保的方向发展,包括采用高效
    环保机组、有序开发水电、积极推进核电、风电、太阳能等绿色能源建设等。这
    都将推动输配电设备行业不断进步,从而进入新一轮发展周期。
    (2) 宏观经济向好,国民经济各部门发展的带动效应
    中国经济发展速度居于全球前列,2003 年至今国内生产总值一直保持 8%
    以上的增长率,2007 年中国经济总量超过德国,成为世界第三大经济体。2009
    年受全球金融危机影响,世界主要国家的经济增速放缓,而中国国民经济总体
    回升向好,GDP 比上年增长 8.7%。作为推动 GDP 增长的主要动力之一,我国
    国民经济各部门的固定资产投资也保持了快速增长的势头。
    同时,国际范围内制造业的梯度转移仍将继续。中国已然成为全球重要的
    机械、钢铁、化工等产品的制造基地,这一趋势还将继续深化,未来 10 年我
    国国民经济各部门的高速发展将为输配电设备行业发展提供良好的市场环境。
    (3) 电网建设加速发展
    与电源建设相比,我国电网建设和发展相对滞后。根据国外发达国家的经验,
    输配电资产通常大于发电资产,输配电资产和发电资产比例一般为60:40。然而
    到2005年底,中国输配电资产和发电资产的比例仅为38:62,比例明显失衡,因
    此输配电资产投资成长空间很大。
    根据规划,“十一五”期间国家电力投资重点将由电源建设转向电网建设,
    可以预见,巨大的投资拉动将使输配电行业成为电力投资新的热点,电网投资落
    后于电力投资的局面将发生改变。以 2007 年为例,在全国电力基本建设投资
    5,492.91 亿元中,电网基本建设投资 2,451.41 亿元,同比增长 17.1%,其占电网
    投资的比重由 2005 年的 31.10%上升至 44.63%。2008 年电网投资首次超过电源
    96
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    基本建设投资。
    国家电网公司2009年5月首次公布智能电网规划,其内容有:坚强智能电
    网以坚强网架为基础,以通信信息平台为支撑,以智能控制为手段,包含电力
    系统的发电、输电、变电、配电、用电等环节,覆盖所有电压等级,实现“电
    力流、信息流、业务流”的高度一体化融合,是坚强可靠、经济高效、清洁环
    保、透明开放、友好互动的现代电网。智能电网规划,将会带动输配电设备的
    大幅度升级改造。
    (4) 电气化铁路和地铁建设
    “十一五”期间,国家将持续保持经济的快速发展,公共基础设施如铁路
    电气化、地铁等建设将与城市化发展相匹配,根据“十一五”规划,我国将建
    设铁路新线1.7万公里;铁路电气化建设,将需要大量的0.4kV~126kV等级高
    低压成套设备。按照30~50公里建设一座126/27.5kV牵引变电站,至少需要建
    设340座。按照每公里需要高压成套设备15台,低压成套设备20台,到2010年,
    铁路电气化沿线至少需要配用高压成套设备27,000台,低压成套设备36,000台。
    近来国务院又批复了上海、北京、广州、南京、成都等城市提出的在 5~
    10年内开通约2,000公里的轨道交通建设规划。根据上海地铁2号线对高低压成
    套设备的需求预测,平均每公里地铁沿线需要低压成套设备46~50台,照此计
    算,未来5~10年,地铁至少需要920,000套低压成套设备。因此,城市轨道交
    通的发展必将带来输配电设备行业市场的大发展。
    (5) 大型工程建设
    国家级大型工程,如三峡特大水电站发电、西电东送、西气东输、南水北
    调、上海举办世博会等,都将有效启动输配电网建设,推动我国输配电设备行
    业的进一步发展。
    2、不利因素
    (1) 技术创新能力不足
    近年来,全行业每年完成的新产品和新技术的鉴定成果很多,但属于技术含
    量高、具有重大技术创新或实现突破的项目不多、基础技术研究不够;多数产品
    和技术的研发均围绕国外技术研制,真正属于自行首次开发、拥有我国知识产权
    和国际知识产权的知名品牌和专利技术的企业甚少。
    97
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    同时,目前行业内对于新能源,如风能和太阳能发电的配套输配电设备产品
    研究仍然较为薄弱,目前使用较多的仍是国外先进技术。
    (2) 资金限制影响企业品牌的塑造
    目前,国外知名品牌的跨国公司特别是欧美企业,通过长期发展已经占据行
    业领先地位。由于输配电设备制造企业在规模扩张方面对于资金的需求量较大,
    资金瓶颈严重限制了国内企业市场供应能力的提高,同时企业的工艺进步、技术
    产业化、支持服务价值提升等方面也受到极大的限制。各方面的限制综合影响着
    国内企业品牌的塑造。
    三、 发行人的竞争地位
    (一)       公司在行业中的竞争地位
    1、概况
    目前,国内输配电行业竞争激烈,行业内的龙头企业大都通过资本市场募集
    资金扩大了生产规模。根据产品类型及市场定位相近的原则,此处选取输配电设
    备行业中的鑫龙电器、森源电气、东源电器三家可比上市公司与本公司的营业收
    入指标进行分析,见下表:
    与同行业可比上市公司 2009 年盈利情况的对比
    单位:万元
    主营业务收入
    公司名称                                                              净利润
    高低压成套
    元器件及其他        小计
    开关设备
    鑫龙电器                42,154.30            9,131.13    51,285.43      3,798.65
    森源电气                33,301.82            7,340.98    40,642.80      6,032.11
    东源电器                34,234.97            5,666.58    39,901.55      3,382.51
    广电电气              102,855.71            15,789.22   118,644.93    21,598.95
    数据来源:wind资讯
    通过主要盈利指标的比较可见,公司的产品销售规模和盈利能力处于国内领
    先行列之内。目前公司在参与竞争的中高端市场中处于领先地位。
    2、细分市场竞争格局
    98
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    国内从事输配电设备制造的企业数量众多,由于产品系列不同、目标定位不
    同、对产品性能要求不同、产品涉足的领域也有差别,按照产品应用领域可细分
    为:发电厂、电网、石油化工、造纸业、钢铁、轨道交通、重大工程等市场。
    公司目前参与竞争的领域主要是:发电厂、电网、石油化工、造纸业等。这
    些市场的共同特征有:
    客户对产品的品牌、技术水平和服务质量要求较高;
    参与竞争的企业均为国际或国内知名企业,具有自主技术知识产权和自
    主研发能力,产品技术同步国际先进水平;企业规模大,装备先进,管
    理规范;
    采购方式多为定向招标,只有在业内具备一定口碑和实力的企业准许参
    加,进入门槛高,竞争相对平稳。
    在发电厂市场中,公司的主要目标客户是60万千瓦以上机组大容量发电厂,
    竞争对手主要是ABB、伊顿、西门子等。目前我国五大电力公司(包括国电电力、
    大唐集团、华能集团、华电国际、中国电力投资集团)均是公司客户,以2008
    年五大电力公司的市场招投标情况为例,公司的中标金额约占当期五大电力公司
    成套开关设备产品招标总额的37%,市场份额排名第一。
    在电网市场中,公司客户主要集中在江苏、浙江、北京等发达地区,竞争对
    手主要是ABB、大全集团、西门子、西电三菱、苏州阿海珐等。在这些主要的地
    区性市场中,2008年公司对北京市电力公司的销售占其当年成套开关设备采购额
    的39%,对浙江电力公司的销售占其当年成套开关设备采购额的10%。2009年,
    公司又新增了山东电网、天津电网、内蒙古电网和山西电网的招投标入围资格。
    在石油化工市场中,公司的主要业务来自中石油、中海油、中石化等,竞争
    对手主要是ABB、西门子、西电集团、大全集团等。2008年,公司对这三家公司
    的销售总量约占其成套开关设备招标总额的3%。
    在造纸业市场中,公司的主要目标客户是晨鸣纸业、玖龙纸业、华泰纸业、
    理文纸业、APP等大型造纸企业。公司的竞争对手包括常熟通润、西门子、ABB
    等。2008年公司对以上五家纸业公司的销售占其当期成套开关设备采购总额的
    19%。
    3、主要竞争对手
    99
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    根据销售产品品牌的不同,公司业务包括代理品牌业务和自主品牌业务两大
    类,其中代理品牌业务为公司销售GE品牌的产品(主要是公司与GE合资企业所
    生产),自主品牌业务为公司生产、销售的自主品牌产品。基于我国输配电设备
    行业品牌偏好显著的特点,公司的代理品牌产品(即GE品牌产品)和自主品牌
    产品面对的竞争对手有所差异。
    (1)代理品牌业务
    公司GE品牌产品业务主要面对来自其它外资品牌的竞争,竞争者主要包括:
    ①ABB
    ABB是电力和自动化技术领域的全球领先厂商之一。在高压领域,ABB研发
    及生产切合用户所需的成套设备和配电保护及控制,广泛应用在工业、商业及公
    用事业等各行各业。
    ②西门子
    西门子是全球最大的电气和电子公司之一,其优势主要集中在低压控制与配
    电市场。
    ③伊顿
    伊顿是全球最大的电气设备供应商之一,旗下拥有德国穆勒电气、美国西屋
    电气、美国Culter-Hammer等众多电气品牌,是全球领先的工业自动化和低压配
    电产品供应商。
    ④阿海珐
    阿海珐集团是世界500强企业之一,它为电力输配的各个环节设计、制造并
    提供全套的输配电设备、系统和服务。
    (2)自主品牌业务
    公司自主品牌产品业务主要面对国内知名企业的竞争,竞争者主要包括:
    ①中国西电
    中国西电电气股份有限公司是国内高端输配电设备行业的领军企业,产品覆
    盖电压等级全面,在126kV以上电压领域优势明显,是国家电网220kV以上主干
    线路公开招标中最大的开关供应商、第二大变压器供应商。西电股份已在上海证
    券交易所上市。
    ②大全集团
    大全集团有限公司是从事高低压成套电气、元器件、环保、高速铁路设备、
    100
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    新能源(多晶硅及太阳能电池)等产业的企业集团,产品主要包括高低压成套电
    器、封闭母线、直流开关设备等。
    ③广州白云
    广州白云电器设备股份有限公司以研发、制造和销售输配电设备为主。主要
    生产经营高低压成套电气设备、高低压电气元件、电源及自动化设备、项目集成
    服务等。主要产品包含高低压成套开关设备、高压开关元件、箱式变电站等。
    ④长城天水
    长城电工天水长城开关厂有限公司是国内外知名的大型专业化研发、制造、
    销售0.4kV~126kV高低压成套开关设备和电器元件的企业,产品服务于国内电
    力、石化、煤炭、铁路等行业。
    ⑤常熟通润
    江苏通润工具箱柜股份有限公司控股子公司常熟市通用电器厂有限公司是
    专业生产高低压成套开关设备的企业,该公司与西门子、施奈德等有大量业务合
    作。产品应用于各类电厂和电力、港口码头、造纸、化工、钢铁以及机场、体育
    馆、酒店等供配电系统中。
    (二)       公司的竞争优势和劣势
    1、公司竞争优势
    (1)企业技术研发和创新优势
    公司是科学技术部火炬高科技技术开发中心认定的“国家火炬计划输配电基
    地骨干企业”、被相关部门认定为上海市高新技术企业、上海市知识产权示范企
    业、上海市奉贤区专利管理试点企业,企业技术中心被认定为上海市企业技术中
    心。
    公司多年以来坚持“善用科技、创新发展”的思想作为实现发展目标的基础。
    公司拥有一支理论基础坚实、实践经验丰富的研发团队,配备先进的研发设施和
    设备,专门负责新产品、新技术和新服务的开发和推广应用工作,以建立和保持
    公司的持续创新能力。在技术与产品开发过程中不固步自封,利用多年来与GE
    等著名跨国公司合作中学到的知识、经验,结合自身的创新优势和客户需求等,
    以“包容百家,兼收并蓄,客户主导”的方针进行技术研发,保证了产品的技术
    101
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    领先和成本领先优势,是保证公司实现可持续发展的重要力量。
    公司以创新作为重要的品牌经营理念,在实践中创造性的将先进的技术研
    发、现代的管理模式、领先的营销理念和丰富的行业经验融入业务及管理中,使
    得产品的技术和成本优势能够实现领先。目前技术中心研发的成果,均代表了国
    内比较先进的技术水平,部分产品具有国际领先水平。公司产品多次获得国家重
    点新产品、上海市自主创新产品、上海市火炬计划项目等荣誉。
    公司近年来自主研发成功多项具备国际国内先进水平的技术,并投入产业化
    生产中。公司最新研制的固体绝缘金属封闭开关设备,克服了传统开关设备以SF6
    气体为绝缘介质的不足,新产品创新性地采用固体绝缘介质,并将各项技术结合
    起来,形成全新的成套系列化产品并实现了智能化控制,是真正的绿色环保产品。
    它的试制成功带来了高压成套开关设备制造技术的重要变革,一揽子解决安全、
    环保、占地占空的全部问题,将能够引导高压开关设备今后的发展方向。
    (2)公司拥有的资质优势
    公司于2002年通过了国家相关部委办的严格审核,获得了国家甲级机电设备
    成套资格证书、甲级建设工程设备监理资格证书和甲级建设工程设备招标资格证
    书。这些资格认定对企业在资历信誉、技术力量、技术水平、资金实力、管理水
    平以及项目经验等方面进行了权威的认定,是企业在赢得高端市场竞争、获得大
    型建设项目的成套设备订单的重要砝码。
    另外,公司还通过了GE数字化变电站系统集成商和霍尼韦尔(天津)有限
    公司的DCS系统集成商资格认定,为公司占领系统集成业务市场打下基础。公司
    通过不断提高整体解决方案的提供能力,一方面能更好地服务于高端客户,另外
    一方面更加了解用户的实际需求,系统集成服务和原有的产品销售业务相互促
    进,能够增加公司竞争的实力与弹性,增强主动性,扩大市场空间。
    (3)产品质量优势
    公司较早通过了ISO9001质量体系认证。日常管理严格按照质量体系管理要
    求,不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程,并通过过程评审、内
    部审核等措施优化和改进质量管理体系,使公司围绕客户,从销售到售后形成一
    个能够自我提升的闭环。公司全部产品均在研制过程中进行了性能与可靠性认
    证,获得国家权威机构的认证;同时,围绕产品生产过程中的质量要求,公司通
    过工艺适应性、设备适用性、生产过程质量控制点、检验环节可控性与可重复性
    102
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    评估,保证建立产品的系统性质量保证体系;另外,公司通过对顾客反馈信息的
    收集处理分析等具体手段,不断细化、完善质量管理体系内涵,通过内部审核、
    管理评审等措施保障质量管理体系的有效运行和持续提高。公司产品在市场上质
    量反馈良好,未发生过产品重大质量事故和不良事件,得到用户和行业管理部门
    的认可和好评。2006年,公司“输变电设备及器件”产品获得国家质检总局颁发
    的“国家产品质量免检证书”;2008年,公司被评为“上海市推行全面质量管理
    先进企业”。
    (4)企业品牌和客户资源优势
    公司凭借十多年配电行业的发展基础,建立了覆盖全国主要城市的市场网
    络,获得客户的良好口碑。目前公司与行业主要客户如国家电网、五大电力公司,
    中石油等都建立了长期稳定的合作关系,同时公司还是包括嘉里集团、康菲石油、
    3M等众多国内外知名企业在内的合格供应商,赢得了客户对公司品牌、产品及
    服务的信任,有助于公司未来当这些大型企业客户战略扩张时的电气设备供应方
    面赢得先机。
    公司产品获得了“中国名牌产品”、“上海名牌产品”等荣誉称号,公司自
    有品牌也获得了“上海市著名商标”,在行业中享有较高的知名度。通过与GE
    的合作,公司可以同时以GE的品牌销售合资公司生产的产品,使得公司的市场
    空间进一步扩大,与公司自有品牌一起,为更多的客户提供更多的产品与服务的
    选择,帮助建立一个更加稳定、忠诚的客户基础。
    在2008年北京奥运会和残奥会期间,公司与GE合作,成功地为奥运主要比
    赛场馆提供了电气设备和所有七十三套特殊移动式应急变电装置系统产品,并出
    色完成了比赛期间保驾护航等整体售后服务包括整体协调、赛后事宜等工作,北
    京市电力公司对公司的优秀表现进行了表彰。
    在美国最大的驻外使馆——驻中国大使馆项目中,公司承接了整个电气解决
    方案,包括高压开关柜、变压器、低压开关柜和配电照明箱等,供货范围同时包
    括了GE合资公司的设备,和公司自主生产的配套产品。
    在我国第一个4X1000MW超超临界机组发电厂——华能浙江玉环发电厂,公
    司在与众多国际知名企业的竞争中成功获取高低压开关柜的订单。
    (5)人才优势
    公司在多年的业务实践中形成了稳定的核心管理团队和优秀的技术团队。自
    103
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    成立以来,核心管理团队保持稳定且均具有丰富的行业市场经验和企业管理能
    力,对行业技术及业务发展趋势具有深刻理解。公司长期坚持以优秀的企业文化、
    人性化的管理方式吸引并留住人才,并通过核心员工持股的方式实现员工与企业
    的共同发展。同时,公司建立了完善的员工培训机制,针对不同岗位的技能要求
    与员工自身的发展潜力,组织培训计划,落实培训措施。通过建立共同的价值观
    与企业文化,使公司的执行效率得到提高。
    (6)管理优势
    公司在过去十多年的创业发展过程中,形成了以客户为中心,以人为本的管
    理理念,同时通过与GE的合作,学习了GE先进的经营管理经验,使公司能够以
    国际化的视野,本地化的实践,建立起符合自身发展的科学机制。公司在流程控
    制、技术研发管理、数字化分析与管理、持续改进等技术管理与控制方面都投入
    很大关注,促使公司自主品牌业务的运作不断规范化、透明化、简单化。
    一方面,公司采用以业绩为基础的评估体系,保证了人员素质与管理水平的
    不断优化,保持团队的相对稳定性的同时更加具有开拓性;另外一方面,公司重
    视信息化工具的利用,通过对各个流程关键质量点的测量、分析,不断发现能力
    提高的机会。公司通过建立网上财务管理与人力资源管理系统,生产过程物流管
    理系统,SAP(企业资源管理系统),为提高公司运行效率和客户满意度打下良
    好基础。公司在SAP实施过程中得到了SAP的高度好评,并被评为“SAP Business
    All-in-one”快速启动计划2009最佳应用客户。
    (7)区位优势
    公司地处我国经济最具活力的地区之一——长江三角洲,而华东电网是目前
    国内最大的区域电网。截至2008年华东电网总装机容量和总发电量名列国内各大
    电网之首,2008年新增装机容量中江苏、浙江的增速超过全国,显示出华东电网
    的市场容量巨大。此外,本公司邻近南京、杭州、苏州、无锡等经济发达城市,
    水陆空交通运输便捷,产品辐射面广,原材料供应充足。
    另外,长三角地区也是我国信息交流最活跃的地区,是大专院校聚集的区域,
    人才、知识和信息都在这里交汇,使公司能够不断寻找行业与技术发展的新机会,
    寻找最好的人才,为可持续发展提供良好保障。
    2、公司竞争劣势
    104
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    (1)自主品牌竞争力需进一步提升
    公司的自主品牌业务目前仍处于成长阶段,尽管在公司以往的运营中已经取
    得了不俗业绩,同时也获得了用户的广泛认同,但是,与世界一流品牌相比,公
    司自主品牌的影响力和产品竞争力相对薄弱、在高端市场占有率不高,因此如何
    不断提高企业技术研发水平,迅速扩大市场份额,更好地提升产品竞争力和品牌
    影响力,是公司面临的重要课题。
    (2)资金不足
    受公司所处行业经营模式的影响,需要在厂房及生产、试验设备上投入大量
    资金,同时高低压成套设备销售合同金额较大、履行周期较长、占用流动资金较
    多,资金周转速度较慢,售后服务也需投入一定的资金。而目前公司的融资渠道
    单一,从而影响公司业务的快速扩张,产品供应不能满足市场需求的不断增长。
    同时,随着我国电网升级改造对输配电设备提出的更高要求,行业内新产品
    不断涌现,公司目前已经研发成功智能化的绿色环保新产品,如具有国际先进水
    平的固体绝缘技术断路器产品等。公司对这些新产品的大规模生产和市场推广,
    将受到资金投入不足的限制。
    (三)       报告期内公司获得的主要荣誉
    公司是上海电器行业协会副会长单位,上海市奉贤区质量协会副会长单位,
    公司在成长过程中不断获得市场和社会的认可。近年来所获得的主要资质与荣誉
    如下表:
    荣誉
    所属单位          奖励或资质证书名称              发证单位
    归属期
    上海市科学技术委员会、工行
    广电电气       上海市科技产业化三上企业
    上海分行、农行上海分行
    2005 年    广电电气            奉贤区财富 100 强       上海市奉贤区人民政府
    上海市经济委员会、上海市财
    广电电气        上海市认定企业技术中心    政局、上海海关、上海市国家
    税务局、上海市地方税务局
    105
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    广电电气     上海企业集团营业收入排名百强   上海现代统计产业发展中心
    广电电气          奉贤区财富百强企业          上海市奉贤区人民政府
    2006 年   广电电气              高新技术企业            上海市科学技术委员会
    上海市国家税务局、上海市地
    广电电气              A 类纳税信用
    方税务局
    广电工程                                    上海市国家税务局、上海市地
    A 类纳税信用
    公司                                              方税务局
    广电电气             上海市著名商标           上海市工商行政管理局
    广电电气              高新技术企业            上海市科学技术委员会
    国家火炬计划输配电产业基地骨干   科学技术部火炬高技术产业
    广电电气
    企业                         开发中心
    2007 年   广电电气     上海市奉贤区专利管理试点企业     上海市奉贤区人民政府
    上海市国家税务局、上海市地
    广电电气              A 类纳税信用
    方税务局
    广电电气         A 类财务会计信用等级          上海市奉贤区财政局
    广电工程                                    上海市国家税务局、上海市地
    A 类纳税信用
    公司                                              方税务局
    上海市经济委员会、上海市财
    政局、上海市知识产权局、上
    2008 年   广电电气        上海市知识产权示范企业      海市国有资产监督管理委员
    会、上海市工商行政管理局、
    上海市版权局
    上海市科学技术委员会、上海
    广电电气              高新技术企业          市财政局、上海市国家税务
    局、上海市地方税务局
    广电电气   上海市推行全面质量管理先进单位        上海市质量协会
    广电电气         A 类财务会计信用等级          上海市奉贤区财政局
    106
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    广电销售
    A 类财务会计信用等级             上海市奉贤区财政局
    公司
    广电工程
    A 类财务会计信用等级             上海市奉贤区财政局
    公司
    广电电气           奉贤区财富百强企业             上海市奉贤区人民政府
    上海市科学技术委员会、上海
    广电电气               高新技术企业            市财政局、上海市国家税务
    局、上海市地方税务局
    2009 年                                                  中国中小企业协会、中国企业
    广电电气               创新成长之星
    创新成果案例审定委员会
    上海市科学技术委员会、上海
    广电电气          上海市科技小巨人企业
    市经济和信息化委员会
    中国企业创新成果案例审定
    广电电气          最具自主创新能力企业
    委员会、中国中小企业协会
    2010 年   广电电气              上海市著名商标              上海市工商行政管理局
    公司作为行业知名企业,所生产的产品在质量和技术方面均赢得了社会公众
    的认可。企业成立至今,已多次荣获上海市级新产品证书、上海市科技成果证书、
    上海市科技产业化“星火计划”项目证书以及上海市星火一等奖等重要奖项。
    公司产品近年获得的主要资质与荣誉如下:
    发证年                                            奖励或资质证书
    产品对象                                     发证单位
    份                                                  名称
    ZSG 型铠装移开式交流金属封闭开关         上海电器行业名   上海电器行业协
    2004 年
    设备/MLS 系列交流低压成套开关设备            优产品             会
    ZSG 型铠装移开式交流金属封闭开关         上海电器行业名   上海电器行业协
    2005 年
    设备/MLS 系列交流低压成套开关设备            优产品             会
    2006 年                                                             上海市名牌产品
    高、低压成套开关设备              上海名牌产品
    推荐委员会
    上海市火炬计划   上海市火炬高技
    MLS-5.0 低压开关柜
    项目         术产业开发中心
    107
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    ZSG 型铠装移开式交流金属封闭开关      上海电器行业名   上海电器行业协
    设备/MLS 系列交流低压成套开关设备         优产品             会
    国家质量监督检
    广电电气牌低压开关柜          中国名牌产品
    验检疫总局
    产品质量免检证   国家质量监督检
    输变电设备及器件
    书           验检疫总局
    上海市名牌产品
    高、低压成套开关设备          上海名牌产品
    推荐委员会
    2007 年
    ZSG 型铠装移开式交流金属封闭开关
    上海电器行业名   上海电器行业协
    设备/MLS 系列交流低压成套开关设备
    优产品             会
    /SC 系列干式变压器
    上海市科学技术
    上海市自主创新   委员会、上海市发
    低压开关柜(MLS-5.0)
    产品证书       展和改革委员会、
    上海市财政局
    2009 年                                                          上海市名牌推荐
    高低压成套开关设备             上海名牌
    委员会
    ZSG/(KXN28A)-12 型铠装移开式交流
    上海电器行业名   上海电器行业协
    金属封闭开关设备/MLS 系列交流低压
    优产品             会
    成套开关设备/SC(B)10 系列干式变压器
    2008 年公司全资子公司广电工程公司作为 EJV 的销售代理和技术咨询服务
    提供商,为 EJV 所承担的北京奥运会和残奥会提供所有七十三套特殊移动式应
    急变电装置系统产品项目的销售代理、系统设计、技术方案制定及报审、运行对
    接、运行保障、应急预案和现场技术支持服务等。同时公司为该项目提供了预装
    式变电站的制造和集成(EJV 提供配电设备)、供电整体技术方案、现场安装调
    试、比赛期间保驾护航等整体售后服务包括整体协调、赛后事宜等工作。广电工
    程公司在此期间出色地完成了相关任务,受到北京市电力公司的充分肯定,GE
    公司也给予广电工程公司奥运会项目“优秀合作伙伴”的称号。
    四、 发行人主营业务情况
    (一)       公司业务概述
    公司是国内知名的电气设备生产和服务商,拥有国家相关部委办颁发的国家
    108
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    甲级机电设备成套资格证书、甲级建设工程设备监理资格证书和甲级建设工程设
    备招标资格证书。公司产品基本覆盖了输配电一次系统和二次系统的主要成套设
    备及元器件,以及与之相关的智能化终端设备。公司产品的电压等级主要集中在
    0.4kV~40.5kV之间,该等级的开关设备占开关设备总量的90%以上。2007年和
    2008年,公司产品销售收入排名上海电器行业协会产品销售收入第一位。
    公司的主营业务根据对外提供产品所属品牌的不同分为自主品牌业务和代
    理品牌业务两大部分。其中自主品牌业务是指对外提供的产品主要由公司及下属
    子公司上海安奕极、山东广电、内蒙古广电、DJV和澳通韦尔生产,包括“SGEG”、
    “AGE”和“AEG”等品牌;代理品牌业务指公司对外销售主要由EJV、CJV生
    产的GE品牌产品。
    公司与下属8家控股子公司及4家参股公司构成的产销业务体系具体如下图
    所示:
    注:上图中以      标志的为参股公司,   标志的为控股子公司。
    具体的生产销售模式参见本节“四、发行人主营业务情况(五)公司生产模
    式 及(六)公司销售模式”
    109
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    (二)         公司提供的主要产品
    公司提供的主要产品由自主品牌业务和代理品牌业务两大块组成。产品共有
    两大类型45个型号系列,其中自主品牌产品29个,代理品牌产品16个。
    种
    产品名称/规格            功能描述         实物图片举例   品牌   技术水平
    类
    主    ZSG 系 列 、 ZSG-12     用于 3.6-40.5kV 交
    国际先进
    (J.R)系列铠装移开     流输配电系统接受
    要                                                                          水平
    式交流金属封闭开关      和分配电能,并对电                   自主
    通过
    成    设备 (电 压覆 盖       路实施控制、保护和                   品牌
    PCCC 认
    7.2kV/12kV/24kV/40.     监测的户内配电设
    套                                                                            证
    5kV)                   备。如配以自动化产
    设                            品,可实现高压成套
    开关设备智能化及
    备    P/V、P/VII、PVII-12                                                 国际先进
    发电、配电和电网自
    (J.R)系列铠装移开                                                   水平
    动化;其中 J.R 系列                  代理
    式交流金属封闭开关                                                    通过
    产品是高压电动机                     品牌
    设备 (电 压覆 盖                                                   PCCC 认
    专用设备,能满足电
    7.2kV/12kV/40.5kV)                                                     证
    机频繁启停的要求
    专门用于输配电系
    统消弧、消谐,过电
    BXHG-12/100 型 消
    压保护,以及小电流
    弧、消谐选线及过电                                           自主   国内先进
    选线的装置,能提高
    压保护装置(额定电                                           品牌     水平
    运行的安全可靠性
    压 12kV)
    和取代传统的母线
    PT 柜。
    HXGN17箱型固定式
    交流金属封闭环网开      用于环网供电或终                     自主   国内先进
    关设备(额定电压        端变压器控制保护                     品牌     水平
    12kV)                  的固定式开关柜,实
    现简化维护、降低成
    本的运行。HXGN17
    可配装压气式或
    SF6 负 荷 开 关 ;
    US2000 固 定 式 交 流   US2000 专配 SF6 负                   代理   国际先进
    金属封闭环网开关设      荷开关。                             品牌     水平
    备(额定电压12kV)
    国际先进
    轨道交通专用直流
    水平
    SE Rapid 型牵引配电 牵引设备,用于牵引                       代理
    技术参数
    直流开关柜(1800V) 机车直流供电系统                         品牌
    处于同类
    的控制及保护。
    设备高端
    110
    上海广电电气(集团)股份有限公司                       招股说明书
    采用电磁感应原理
    Wave Cast 树脂绝缘        变换电压的装置,根
    代理   国际先进
    干式变压器(电压覆盖       据原边和副边不同
    品牌     水平
    12kV/24kV/40.5kV)         的线圈匝数来实现
    升压或降压。
    国际先进
    MLS-5.0 系列低压开 用于 400V、690V 交         自主     水平
    关柜(额定电压 400V) 流低压输配电系统         品牌   通过 3C
    作为电能分配、转                  认证
    换、控制和无功补偿
    的电气设备。如配以
    自动化产品,可实现              国际先进
    MLS系列、AK1000、 低压成套开关设备                        水平
    AK2000系列低压开关 智能化及发电、配电          代理   通过3C认
    柜(电压覆盖400V、 和电网自动化。              品牌     证、获
    690V)                                                ASTA证
    书
    RP 系 列 高 压 变 频 器   主要用于电机的驱
    自主   国内先进
    ( 电 压 覆 盖 3kV 、     动和节能,采用矢量
    品牌     水平
    6kV、10kV)               控制技术。
    对电机变频调速以
    SolidDrive 系 列 高 压    节省能量,节能效果
    自主   国际先进
    变频器(电压覆盖          30%以上,并可以改
    品牌     水平
    3kV、6kV、10kV)          善工艺和减少设备
    维护量。环保节能。
    采用最先进的有源
    谐波补偿技术动态
    消除电网谐波;并且
    SmartWave 系列有源        提供超前或滞后的     自主   国际先进
    电力滤波器                无功电流,用于改善   品牌     水平
    电网的功率因数,实
    现动态无功补偿。环
    保节能。
    光伏阵列组件与逆
    变器之间的专用过
    渡汇流设备,对所控
    SoleilGate 光伏方阵汇     制的线路提供过载、   自主   国际先进
    流箱                      短路保护及实时监     品牌     水平
    控,实现对光伏电源
    的转接和汇集。环保
    节能。
    111
    上海广电电气(集团)股份有限公司                     招股说明书
    太阳能光伏系统的
    核心设备,将光伏阵
    列产生的直流(DC)
    Solaron 500E 太阳能                          自主   国际先进
    电转变为电网可以
    光伏并网逆变器                               品牌     水平
    接受的三相交流
    (AC)电。环保节
    能。
    与 Solaron 500E 太
    阳能光伏并网逆变
    Solaron 500E AC/DC      器配套的,接受和输   自主   国际先进
    开关柜                  出交直流电能的隔     品牌     水平
    离开关柜。环保节能
    型产品。
    eVB 系列户内高压真      真空断路器是高压
    开关柜的主要开关     自主   国际先进
    主    空断路器(电压覆盖
    保护元器件,根据真   品牌     水平
    12kV/24kV/40.5kV)
    要
    空中电弧很快熄灭
    元                            的原理开断额定电
    流和短路故障电流。
    器    VB、VB2、VB2 Plus
    具有开断能力强,无
    系列户内高压真空断                           代理   国际先进
    件                            爆炸危险、安全
    路器 (电 压覆 盖                            品牌     水平
    环保的特点。
    12kV/40.5kV)
    真空接触器是高压
    电动机保护的理想
    VCR193 高压真空接
    开关元件,满足电动   自主   国际先进
    触器 (额 定电 压
    机频繁启停的要求。   品牌     水平
    12kV)
    具有无爆炸危险、安
    全环保的特点。
    LZZQB8-35/LZZBJ9-
    20/LZZBJ9-10 系列电     一种将大电流变换     自主   国内先进
    流互感器(电压覆盖      成小电流的元件。     品牌     水平
    40.5kV/20kV/12kV)
    JDZ9/JDZX9 系 列 电
    一种将高电压变换     自主   国内先进
    流互感器(电压覆盖
    成低电压的元件。     品牌     水平
    40.5kV/20kV /12kV)
    ME09 系列框架断路 低压开关柜的主要           代理   国际先进
    器(额定电压 690V) 开关保护元器件。         品牌     水平
    112
    上海广电电气(集团)股份有限公司                     招股说明书
    M-PACT 系列、Global
    代理   国际先进
    系列框架断路器(额
    品牌     水平
    定电压 690V)
    塑壳断路器一般作
    配电用,亦可为保护
    MM9 系列、MC9 系       电动机之用。在正常
    代理   国际先进
    列塑壳断路器(电压     情况下,塑壳断路器
    品牌     水平
    覆盖 690V/500V)     可分别作为线路不
    频繁转换及电动机
    的不频繁启动之用。
    建筑电气终端配电
    E90 系列微型断路器      装置中使用最广泛     代理   国际先进
    (额定电压 500V)      的一种终端保护电     品牌     水平
    器。
    BH1-0.66 系列电流互
    将大电流变换成       自主   国内先进
    感器(额 定 电 压
    小电流的元件。       品牌     水平
    660V)
    高压开关柜的二次
    控制保护核心元器
    件,具有精度高、稳
    MPM/MM 系 列 微 机                           自主   国内先进
    定性好、功能全面、
    综合保护测控装置                             品牌     水平
    中文界面的特点,能
    实现高压开关柜的
    智能化运行。
    MC10 系列低压马达                            代理   国际先进
    保护测控装置            专用的低压马达智     品牌     水平
    能控制器,具有精度
    高、稳定性好、功能
    全面、中文界面的特
    MM30 系列低压马达       点,能实现低压马达   自主   国内先进
    保护测控装置            的智能化运行。       品牌     水平
    高、低压开关
    MS10 系列智能化多       柜的测控核心元器     代理   国际先进
    功能测量仪表            件,是智能化监控系   品牌     水平
    统的重要组成部分。
    MEM 系列智能化多                             自主   国内先进
    功能测量仪                                   品牌     水平
    113
    上海广电电气(集团)股份有限公司                         招股说明书
    (三)      公司主要工艺流程
    1、成套开关设备产品生产工艺流程
    2、元器件产品生产工艺流程
    (四)      公司采购模式
    公司的采购业务均通过招标或询价比较的方式进行。公司采用集中采购模
    114
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    式,供应链管理部全面掌握企业各产品线的需求情况,与供应商签订统一合同,
    实现大批量订购,利用规模优势,提高议价能力,从而大大降低采购成本。供应
    链管理部作为采购业务的主导,根据公司经营计划和销售计划制定和实施采购计
    划。在标准元器件和原料采购中,公司采用按需采购模式,当需求产生时,有能
    力适时地从供应商处得到质量可靠的所需物料,并对某些原材料和常用的元器
    件、标准件保持一定的安全库存,以确保短期交货销售合同的顺利执行;质量部
    负责对采购产品进行检验、试验和验证。
    公司重视电子商务和网络技术在采购工作中的应用,已建立了完备的供应商
    和采购数据库,通过企业资源管理软件管理采购需求和采购数据。
    公司十分注重培养与供应商的稳固合作关系,不断健全采购绩效评估体系并
    持续进行评估,及时有效地发现采购作业中的问题,并制订改善措施和解决方案,
    确保采购目标的实现和绩效的提升。公司的供应商需经由技术和质量部门审核认
    证后,通过样品评估,小批次试生产等认可才被列入合格供应商名单;每年再由
    供应链管理部协调技术、质量等部门,根据原材料、元器件等采购产品的质量、
    价格和供货周期等方面的表现,对供应商进行综合评价和选择,确认年度合格供
    应商。
    (五)       公司生产模式
    由于电气设备制造行业的特殊性,公司向下游客户提供的产品一般具有金额
    大,产品型号复杂多样,技术支持要求较高等特点。因此,公司产品的生产主要
    采用以销定产的模式,以销售合同的执行为生产基础。公司积极推行“准时制、
    订单式生产”方式,降低成本、消除浪费、提高产品竞争力,追求企业发展能力
    最大化和盈利能力最大化。
    产品的生产环节具体涉及到技术、生产、供应链、质量等部门的协作,由合
    同管理部门根据销售合同的详细要求进行各部门的协调和监督,并制定出设计、
    制造、采购、质量控制、服务等的节点和计划,确保销售合同的顺利实施。
    在元器件生产环节,公司一般根据市场需求(如订单量和供货时间)等因素,
    结合自主生产能力,由合同管理部门根据销售合同的详细要求对生产主体进行协
    调。公司还利用周边本行业生产厂家集聚的优势,在提供产品设计、技术指导和
    115
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                       招股说明书
    质量监督支持的情况下,部分采用 OEM 方式进行生产,以减少设备和生产人员
    的数量,提高生产效率和生产能力。公司元器件产品的主要 OEM 厂商是上海市
    布博西开关有限公司,该公司实收资本 206.80 万元,总资产 2,673.68 万元,是
    一家中外合资有限责任公司。由于公司自身生产能力的限制,目前超过 50%的元
    器件产品以 OEM 方式生产。近三年及一期,公司元器件产品通过 OEM 方式生
    产销售的具体情况如下:
    单位:件、%
    2010 年 1-9 月          2009 年度               2008 年度          2007 年度
    元器件
    销售金               销售金                   销售金               销售金
    销量                  销量                    销量               销量
    额占比               额占比                   额占比               额占比
    自主生产      1,613       21.06     2,082         17.08      4,561     43.07   1,185        25.11
    OEM 方式       1,552       78.94     2,876         82.92      1,616     56.93   1,318        74.89
    合 计        3,165      100.00     4,958     100.00         6,177    100.00   2,503       100.00
    目前股份公司的元件部和成套部负责统筹生产管理,股份公司成套部制造中
    心、上海安奕极、山东广电、内蒙古广电、澳通韦尔及DJV为具体产品主要生产
    执行单位,同时EJV和CJV也是公司产品的重要生产平台。其中,公司自主品牌
    产品的主要生产主体情况如下:
    产品类型                                               生产主体
    成套设备                股份公司成套部、山东广电、内蒙古广电、澳通韦尔及 OEM 厂家
    元器件                  上海安奕极、DJV 及 OEM 厂家
    (六)       公司销售模式
    1、成套设备销售
    公司高低压成套设备的销售合同多通过参加招标、议标的方式取得。由于成
    套设备产品项目前期跟踪时间较长,不确定较大,后期对于现场安装维护和售后
    技术支持的要求较高,因此通常在项目前期由代理销售机构负责项目跟踪、进行
    初步技术交流。待项目基本成熟后,公司销售、技术部门介入进行方案设计和招
    投标工作,待确定中标后由生产部门组织生产,完工交货后由销售、技术部门负
    责现场安装维护和售后技术支持。
    股份公司的成套部下属销售服务部负责自主品牌成套设备的市场销售和技
    116
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                 招股说明书
    术服务;广电工程公司负责系统集成项目及代理品牌成套设备业务,同时负责对
    产品的售后技术支持等服务。
    2、元器件销售
    元器件销售主要由广电销售公司负责。由于元器件产品对于技术支持的要求
    则相对较低,公司主要通过广电销售公司实现对外销售。公司充分利用分销商渠
    道建立广泛的客户影响力,结合品牌宣传、市场推广等方式,保持并提高市场占
    有率。目前公司在江苏、北京、成都、西安、上海、内蒙古、福建等地建立了元
    器件分销渠道,并计划在2至3年内完成覆盖中国一、二线城市的完善的销售网络
    和服务体系。
    目前,公司自主品牌产品的主要营销渠道情况如下:
    产品类型                                         销售单位
    成套设备                  股份公司成套部、广电工程公司及代理销售机构
    元器件                    广电销售公司、美国太阳门及代理销售机构
    3、不同销售方式分析
    公司在市场销售方面采用直接销售和代理销售有机结合的方式进行。特别是
    在成套设备销售方面,公司较多利用代理商寻找市场机会,同时通过代理商的市
    场渠道扩大公司产品市场份额和品牌影响力。
    在近三年及一期,公司主营业务收入按照直接销售和代理销售进行划分的具
    体情况如下:
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月        2009 年度              2008 年度             2007 年度
    项     目
    金额       占比     金额      占比          金额       占比      金额        占比
    直接销售      27,466.93    38.32 31,836.89       26.83    26,242.23     23.84   20,544.41    22.09
    代理销售      44,215.02    61.68 86,808.04       73.17    83,852.34     76.16   72,452.08    77.91
    合     计    71,681.95 100.00 118,644.93    100.00      110,094.57 100.00      92,996.49 100.00
    从上表可以看到,报告期内公司主营业务以代理销售方式为主。近年来随着
    公司直销力量的扩大,直接销售的数量以较快的速度增长,份额逐年上升。
    117
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                          招股说明书
    (七)        公司报告期内业务量和收入情况
    1、公司自主品牌产品的产量及销量
    单位:台、%
    2009 年                         2008 年                         2007 年
    项目
    产量       销量     产销率     产量       销量        产销率      产量     销量      产销率
    成套
    8,834 8,783   99.42   7,608   7,677   100.91  4,840 4,816     99.50
    设备
    元器
    5,396 4,958   91.88   6,177   6,177   100.00  2,503 2,503 100.00
    件
    注:由于公司销售中包含的代理品牌业务产品主要由CJV和EJV公司生产,因此未列入分析
    范围。
    公司2010年1-9月自主品牌产品产量为9,996台,销量为9,627台,产销率
    96.31%。公司主要采用以销定产的方式安排生产经营活动,产品库存管理严格,
    产销率较高。
    2、公司自主品牌主要产品的生产能力及产量
    单位:台、%
    2009 年                        2008 年                         2007 年
    项目
    产能       产量     利用率     产能          产量    利用率       产能    产量       利用率
    成套
    6,000   8,834   147.23  4,800    7,608  158.50  2,775                        4,840      174.41
    设备
    注:公司2007年的产能包含上海安奕极11月和12月份两个月的产能
    公司自主品牌业务中的元器件产品主要采用自产加OEM的生产方式,公司
    通过严格的供应商审核程序选择合格OEM供应商,具体的生产模式详见“本节
    四、发行人主营业务情况 (五)公司生产模式”。
    3、公司主要产品占主营业务收入的具体比重
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月          2009 年                  2008 年              2007 年
    项目
    金额       比例       金额        比例         金额        比例     金额       比例
    成套设备     61,194.89      85.37   102,855.71    86.69       97,919.84   88.94    85,365.60    91.79
    元器件      10,487.05      14.63   15,789.22     13.31       12,174.72   11.06    7,630.89      8.21
    118
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                   招股说明书
    合计      71,681.95 100.00 118,644.93 100.00 110,094.56 100.00 92,966.49 100.00
    公司近三年及一期产品结构保持稳定,高低压成套设备产品是公司对外销售
    的主体,近三年及一期始终保持在销售额的85%左右。
    4、主要产品销售的地域分布
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月           2009 年                2008 年                2007 年
    地区
    金额      占比       金额         占比      金额         占比      金额      占比
    华东     29,983.65    41.83   51,912.51      43.75   50,032.93      45.45   32,946.45      35.43
    华北     10,290.14    14.36   26,423.18      22.27   21,007.02      19.08   27,265.60      29.32
    西北     10,734.99    14.98    11,218.82      9.46     6,554.97      5.95   16,761.94      18.02
    华中      5,043.09     7.04     5,073.70      4.28   15,127.26      13.74    7,866.04       8.46
    华南      3,536.25     4.93     6,384.60      5.38     9,865.65      8.96    6,944.30       7.47
    西南      3,994.90     5.57     3,963.69      3.34      650.30       0.59     112.57        0.12
    东北      2,657.27     3.71     2,992.46      2.52     4,369.58      3.97     754.24        0.81
    海外      5,441.65     7.59   10,675.98       9.00     2,486.86      2.26     345.35        0.37
    合计     71,681.95   100.00   118,644.94   100.00    110,094.57   100.00    92,996.49   100.00
    注:海外区域指的是产品的最终使用地在中国大陆境外。
    公司产品覆盖全国,工业发达的地区是公司的主要销售区域。近三年及一期
    公司产品的最主要销售区域在华东地区,其次是华北地区。2007年、2008年、2009
    年和2010年1-9月这两个地区的销售额合计占总销售规模的64.75%、64.53%、
    66.03%和56.18%。近几年来,公司的产品销售随同国内知名工程公司的海外扩
    张进程,不断扩张至海外市场,主要包括印尼公主港燃煤电厂项目、印度阿达尼
    燃煤电站项目、越南广宁电厂二期、印度电钢总公司年产220万吨钢项目等。随
    着产品品质的提升、自主创新能力的提高和企业品牌效应的逐步扩大,公司产品
    在海外市场的销售实现了较快的增长,2008年和2009年公司海外市场的销售额增
    长率分别为620.10%和329.30%;近三年,海外市场销售额占公司主营业务销售
    额的比重分别为0.37%、2.26%和9.00%,呈现明显的上升趋势。
    5、主要销售客户情况
    119
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    公司近三年及一期销售前五名客户情况如下:
    占主营业务
    金额
    排名                     客户名称                             收入比例
    (万元)
    (%)
    1              新疆天业(集团)有限公司           5,725.67           7.99
    2010      2            中国神华能源股份有限公司           3,715.52           5.18
    年 1-9
    3              华阳(洛阳)电业有限公司           3,228.78           4.50
    月
    4               华润电力控股有限公司            2,595.67           3.62
    上海电气集团股份有限公司上海电气电站
    5                                               2,145.46           2.99
    集团
    合       计                 17,411.10         24.29
    占主营业务
    金额
    排名                     客户名称                             收入比例
    (万元)
    (%)
    1                  北京市电力公司               7,046.12           5.94
    2            华能国际电力股份有限公司           6,108.92           5.15
    2009
    年       3               华润电力控股有限公司            5,275.69           4.45
    4            中国神华能源股份有限公司           5,155.71           4.35
    5            上海轨道交通发展有限公司           3,416.08           2.88
    合       计                27,002.51          22.76
    占主营业务
    金额
    排名                     客户名称                             收入比例
    (万元)
    (%)
    1            上海电气集团股份有限公司           8,915.88           8.10
    2                           EJV                 7,305.33           6.64
    2008
    年       3                  北京市电力公司               7,169.44           6.51
    4            华能国际电力股份有限公司           6,706.60           6.09
    5            中国神华能源股份有限公司           6,662.49           6.05
    合       计                36,759.75          33.39
    占主营业务
    2007                                                      金额
    排名                     客户名称                             收入比例
    年                                                     (万元)
    (%)
    1                  北京市电力公司              14,987.58         16.12
    2                 天辰化工有限公司             11,119.30          11.96
    3            华能国际电力股份有限公司           4,847.37           5.21
    120
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    4               华润电力控股有限公司            4,217.05           4.53
    5                 理文造纸有限公司              2,874.10           3.09
    合       计                 38,045.38         40.91
    注:1、2008 年公司销售给 EJV 的产品是由于公司作为 GE 北京奥运会和残奥会项目的重要
    分包商向 GE 进行产品供应。
    2、新疆天业(集团)有限公司系天辰化工有限公司母公司。
    按照直接销售和代理销售两种方式进行划分后,近三年及一期公司的前五名
    客户情况如下:
    (1)直接销售
    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    (万元)      收入比(%)
    1             新疆天业(集团)有限公司            5,725.67           7.99
    2010     2         陕西华丰电力设备有限责任公司          1,815.98           2.53
    年
    1-9     3           上海怡萍电力工程有限公司            1,093.23           1.53
    月
    4           浙江江森自控电池有限公司            1,083.15           1.51
    5          江苏国华陈家港发电有限公司           1,055.30           1.47
    合     计                    10,773.33          15.03
    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    (万元)      收入比(%)
    1                天辰化工有限公司               2,657.95           2.24
    2           江苏通用电气广电有限公司            2,262.30           1.91
    2009
    年      3           山东济矿鲁能煤电有限公司            1,091.45           0.92
    4           山东太阳纸业股份有限公司            1,088.88           0.92
    5         南通振华重型装备制造有限公司          1,081.25           0.91
    合     计                     8,181.83           6.90
    2008                                                    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    年                                                   (万元)      收入比(%)
    1                        EJV                    7,305.33           6.64
    2           开封京源发电有限责任公司            1,569.27           1.43
    3                天辰化工有限公司               1,466.50           1.33
    4              河北永新纸业有限公司             1,282.05           1.16
    5      呼和浩特市北方长征电气设备有限公司         707.97           0.64
    121
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    合     计                    12,331.12          11.20
    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    (万元)      收入比(%)
    1                天辰化工有限公司              11,119.30          11.96
    2                        EJV                    2,026.26           2.18
    2007
    年      3              上海广霞电气有限公司             1,643.29           1.77
    4           森叶(清新)纸业有限公司             882.74            0.95
    5           厦门集力发展股份有限公司             628.75            0.68
    合     计                    16,300.34          17.53
    注:新疆天业(集团)有限公司系天辰化工有限公司母公司。
    (2)代理销售
    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    (万元)      收入比(%)
    1              中国神华能源股份有限公司        3,715.52            5.18
    2010     2               华阳(洛阳)电业有限公司         3,228.78            4.50
    年
    1-9     3                华润电力控股有限公司          2,595.67            3.62
    月
    4              上海电气集团股份有限公司        2,145.46            2.99
    5           山东省冶金设计院股份有限公司       1,907.22            2.66
    合     计                    13,592.64         18.96
    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    (万元)      收入比(%)
    1                 北京市电力公司                7,046.12           5.94
    2           华能国际电力股份有限公司            6,108.92           5.15
    2009
    年      3              华润电力控股有限公司             5,275.69           4.45
    4           中国神华能源股份有限公司            5,155.71           4.35
    5           上海轨道交通发展有限公司            3,416.08           2.88
    合     计                    27,002.52         22.76
    2008                                                    金额        占主营业务
    排名                     客户名称
    年                                                   (万元)      收入比(%)
    1           上海电气集团股份有限公司            8,915.88           8.10
    2                 北京市电力公司                7,169.44           6.51
    3           华能国际电力股份有限公司            6,706.60           6.09
    122
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                             招股说明书
    4             中国神华能源股份有限公司                             6,662.49               6.05
    5                     浙江省电力公司                               4,405.16               4.00
    合     计                                   33,859.57              30.75
    金额         占主营业务
    排名                        客户名称
    (万元)       收入比(%)
    1                     北京市电力公司                              14,987.58              16.12
    2             华能国际电力股份有限公司                             4,847.37               5.21
    2007
    年       3               华润电力控股有限公司                               4,217.05               4.53
    4               江苏理文造纸有限公司                               2,874.10               3.09
    5                    国电物资有限公司                              2,281.14               2.45
    合     计                                   29,207.24              31.40
    除公司持有EJV40%股权外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术
    人员、主要关联方、持有本公司5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。
    (八)         公司报告期内主要原材料和能源的供应情况
    1、公司生产自主品牌主要原材料供应情况
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月                2009 年                2008 年                2007 年
    项目
    金额      比例           金额       比例          金额        比例        金额       比例
    成套半
    11,922.82      51.15       11,665.59        32.66   10,758.77      42.05 22,963.86       80.64
    成品
    元器件     7,762.60      33.30       11,941.31        33.43    9,177.14      35.87   4,011.03      14.08
    铜排      1,262.70       5.42        1,795.85         5.03    1,274.19       4.98      555.98      1.95
    钢材         393.98      1.69         923.34          2.58      81.50        0.32             -          -
    其他      1,967.00       8.44        9,395.27        26.30    4,295.16      16.78      947.89      3.32
    合计      23,309.10    100.00        35,721.36    100.00      25,586.76    100.00 28,478.76 100.00
    注:上表“比例”指各项原材料采购占同期原材料采购总额的比重
    由上表可见,成套设备半成品和元器件是公司对外采购的主要原材料,占
    近三年及一期采购总额的比重分别为 94.72%、77.92%、66.09%和 84.45%。2007
    年成套设备半成品的采购额较大,占原材料采购总额的 80.64%,由于 2007 年
    123
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                     招股说明书
    公司的成套设备生产主要由当时的参股公司上海安奕极完成,相应的成套设备
    半成品采购量较大。2007 年底,公司完成对上海安奕极的收购,自主品牌的成
    套设备生产能力在 2008 年大幅度提高,成套设备半成品的对外采购比重降低,
    同时使得元器件产品的对外采购比重由此较 2007 年提高 21.79 个百分点。
    2009 年,成套设备半成品和元器件占采购总额的比重与 2008 年保持相近
    水平,但由于公司销售规模 2009 年较 2008 年增加了 7.77%,且其中自主品牌
    产品的销售较 2008 年增加 49.61%,因此相应成套半成品和元器件采购总额较
    上年增加 41.36%。
    2、代理品牌业务的采购
    公司和 GE 作为 EJV、CJV 的股东,与 GE 共同管理 EJV、CJV 产品在国
    内市场的销售。双方以董事会决议为依据,按照行业和区域划分市场,协同拓
    展 EJV、CJV 的销售业务。因此公司代理品牌业务占主营业务的比重较大。公
    司向被代理方采购的成套设备和元器件是采购的主要部分。近三年及一期,公
    司向 EJV、CJV 采购的成套设备产品和元器件产品总额分别为 46,640.79 万元、
    54,558.18 万元、43,755.98 万元和 23,435.36 万元,占同期采购总额的 56.08%、
    60.50%、50.87%和 43.23%。
    3、能源供应情况
    本公司生产成本消耗的主要能源为电力,最近三年价格稳定,能源供应商
    与公司不存在关联关系。公司近三年能源供应情况如下:
    单位:万元
    能源        2010 年 1-9 月         2009 年   2008 年          2007 年
    电力            127.31              83.21     60.51            52.55
    4、主要供应商的情况
    2010
    序号                 供应商名称             金额(万元)    占采购额比例
    年
    1-9     1                   EJV、CJV                   23,435.36         43.23%
    月
    2             上海通航电气有限公司              3,888.82          7.17%
    3      通用电气企业发展(上海)有限公司         3,037.70          5.60%
    124
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    4                      澳通韦尔               2,949.11          5.44%
    5             上海广浩电器有限公司            2,390.98          4.41%
    合     计                  35,701.97        65.86%
    序号                 供应商名称           金额(万元)    占采购额比例
    1                      EJV、CJV              43,755.98         50.87%
    2             上海广浩电器有限公司            6,528.36          7.59%
    2009
    3            上海布博西开关有限公司           3,933.03          4.57%
    年
    4                      澳通韦尔               3,695.11          4.30%
    5                      山东广电               3,107.99          3.61%
    合     计                  61,020.48        70.94%
    序号                 供应商名称           金额(万元)    占采购额比例
    1                      EJV、CJV              54,558.18         60.50%
    2                      山东广电               4,443.48          4.93%
    2008    3             上海广浩电器有限公司            4,086.93          4.53%
    年
    4                      澳通韦尔               3,472.63          3.85%
    施耐德电气(中国)投资有限公司
    5                                             1,229.22          1.36%
    上海分公司
    合     计                  67,790.45        75.17%
    序号                 供应商名称           金额(万元)    占采购额比例
    1                      EJV、CJV              46,640.79         56.08%
    2                   上海安奕极               16,785.32         15.55%
    2007
    3             上海通航电气有限公司            7,880.09          4.63%
    年
    4                      山东广电               6,212.15          4.16%
    5             上海广浩电器有限公司            3,854.52          2.84%
    合     计                  81,372.87        83.25%
    近三年,公司向 EJV、CJV 采购的比例均超过同期采购总额的 50%,这是
    由公司与 EJV、CJV 的紧密业务合作关系决定的。代理品牌业务是公司主营业
    务中较为重要的一部分,公司每年销售大量 EJV、CJV 所生产的 GE 品牌产品,
    同时公司的自主品牌成套设备中也部分选用 EJV、CJV 生产的元器件,因此每
    年向关联方 EJV 和 CJV 采购大量高低压成套设备和元器件产品。近三年及一
    125
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    期,公司代理品牌业务收入分别为 58,819.93 万元、71,324.71 万元、60,640.00
    万元和 34,161.98 万元,占同期主营业务收入的 63.25%、64.78%、51.11%和
    47.66%。
    同时,随着公司自主品牌业务的快速发展,代理品牌业务占总销售规模的
    比重有所降低,近三年相应代理业务的采购占比也因此逐年降低。
    上述供应商中,EJV、CJV、上海安奕极、山东广电和澳通韦尔为公司参
    股子公司(2007 年 11 月公司将上海安奕极纳入合并报表编制范围;2009 年 9
    月公司将山东广电纳入合并报表编制范围);另外,公司已于 2010 年 9 月 19
    日与澳通韦尔股东赵淑文女士签订了股权转让协议,收购其持有的澳通韦尔
    35%股权,目前公司合计持有澳通韦尔 56.82%股权。
    除以上情况外,本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关
    联方或持有本公司 5%以上股份的股东,在上述供应商中未占有其他权益。
    (九)       自有品牌业务和代理品牌业务的关系
    公司的主营业务根据对外提供产品所属品牌的不同分为自主品牌业务和
    代理品牌业务两大部分。其中自主品牌业务是指对外提供的产品由股份公司及
    下属子公司上海安奕极、山东广电、内蒙古广电、DJV 和澳通韦尔生产,包括
    “SGEG”、“AGE”、“AEG”等品牌;代理品牌业务指公司对外销售主要
    由 EJV、CJV 生产的 GE 品牌产品。
    目前,公司自主品牌产品以高低压开关柜等成套设备、断路器和接触器等
    元器件业务为主,同时生产销售提高电网运行效率和电能质量的电力电子产品
    (如高压变频器和有源滤波器等),共 29 个型号;公司代理品牌产品以高低
    压开关柜、变压器等成套设备和断路器元器件业务为主,共 16 个型号。从产
    品功能类型看,不同品牌有较多重叠之处,同时也存在互补的情况。
    从目标市场来看,代理品牌产品基本集中于对产品的品牌,技术水平和服
    务质量要求较高的高端市场。具体包括主干电网变电站、大型电厂、石油炼化
    基地、轨道交通、国家和地方重点建设项目或特殊行业等。该市场上同功能类
    型产品的单位成本和售价均较高,用户价格敏感度相对较低,具有较强的品牌
    偏好;自主品牌产品则除了部分高端市场以外,还以较高的性价比有力地吸引
    126
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    了中端市场客户。中端市场主要是指对产品的技术水平和服务质量要求较高,
    同时重视衡量产品性价比水平的市场,如中小型电厂、电力配网、地方化工、
    造纸厂等。
    由于两个品牌目标市场的定位和产品功能有所差异,公司在进行市场业务
    时,一般根据客户需求定位,选择供应相应的品牌产品,满足不同客户及同一
    客户的不同需求;同时,基于电气设备制造行业产品需求复杂、组件繁多的特
    点,公司通过为客户提供全面的解决方案,在设计项目时可根据实际情况将不
    同品牌产品有机结合进行组合销售,全方位满足高端和中端市场客户的需求,
    实现较高客户满意度。
    自主品牌产品和代理品牌产品所使用的技术来源不同。公司自主品牌产品
    所使用的技术绝大部分通过自主研发完成,个别产品通过购买方式从外部引
    进,然后通过消化吸收进行改进;代理品牌产品主要采用 GE 及合资公司自主
    研发的技术,其中 VB2、VB2 Plus 系列户内高压真空断路器产品中采用了公司
    转让给合资公司的“GDL 断路器技术”和“新型真空断路器技术”及相关的专
    利。目前双方品牌产品涉及的技术权属清晰,区别明确。
    (十)       公司关于环保法规的遵守情况
    公司十分重视环境保护和污染防治工作,积极采取有效措施加强环境保护
    工作,从源头抓起,实施清洁生产,控制和减少污染物的排放。上海市奉贤区
    环境保护局于 2010 年 10 月 29 日出具了证明函:发行人能遵守国家环保法律
    法规,2007 年 1 月至今没有发生污染事故和纠纷,也没有因违反环境法律法规
    而受到处罚;发行人能按期足额缴纳排污费;建设项目能执行环境影响评价和
    “三同时”制度;现阶段生产中废水、废气、主要污染物排放达到国家规定的
    排放标准;公司的产品及其生产过程中不含有或使用国家法律、法规、标准中
    禁用的物质以及我国签署的国际公约中禁用的物质。
    127
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    五、 发行人与美国通用电气公司 GE 的关系
    (一)       通用电气公司介绍
    美国通用电气公司,即 General Electric Company,简称 GE,是一家多元
    化的科技、工业产品、媒体和金融服务公司。GE 公司的产品和服务范围广阔,
    从飞机发动机、发电设备、水处理和安全技术,到医疗成像、商务和消费者金
    融、媒体内容和工业产品等,客户遍及全球 100 多个国家,在全球雇佣了超过
    32.7 万名员工。GE 是 1896 年设立的道琼斯工业指数榜第一批指标股企业,且
    是至今惟一仍在榜的公司,其拥有 4 个全球研发中心吸引着世界上最出色的技
    术人才,拥有超过 3000 名研究人员。
    (二)       发行人与 GE 的合作历程简介
    公司主要与 GE 旗下的工业系统集团合作(其隶属于 GE 四大业务集团之
    一的能源集团),合作可追溯到 1993 年。当时广电有限的前身广电实业通过
    技术转让引进了 GE 的高压开关柜技术进行生产制造;多年来双方合作顺利,
    曾共同成功参与了多个大型项目,包括上海通用汽车全部配电设备与系统等。
    1999 年,公司与 GE 合作成立了两家合资公司——上海通用电气广电有限
    公司(EJV)和上海通用电气开关有限公司(CJV)。其中 EJV 专注于开发、
    生产和销售开关柜、变压器等成套设备,CJV 则致力于开发、生产和销售高压
    真空断路器、低压框架断路器等元器件。
    2002 年,由于中国市场的重要战略性地位以及中国制造的成本优势,GE
    决定关闭在英国利物浦的 IEC 低压框架断路器工厂,把生产转移至 CJV,使
    CJV 成为 GE 在 IEC 市场低压框架断路器的制造中心;其后 GE 不断加大对 CJV
    的技术投入,将全球最先进的技术逐步引入 CJV,使之成为新一代同时符合
    IEC、NEMA 标准的空气式框架断路器的制造中心; EJV 还通过 IEC 认证等
    方式逐步将产品打入欧洲与南美市场,GE 同时在 2004 年开始引入针对新能源
    市场的风电变流器技术到 EJV,在 2009 年的出口额达到了 1 亿美元。
    基于公司与 GE 在 EJV、CJV 上的成功合作,2008 年 12 月,GE 与公司签
    署合作协议成立第三家合资公司——上海通用广电电力元件有限公司(DJV),
    128
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                   招股说明书
    结合 GE 与公司的技术研发能力和品牌优势,利用公司的生产管理能力、市场
    开发和技术服务能力,不断发掘低压断路器系列产品在中国和其他新兴市场迅
    速增长的巨大市场机会。
    至此,公司与 GE 已共同投资设立三家合资公司,在中国生产、销售 40.5kV
    及以下全系列配电设备和元器件,双方自合作以来已取得巨大的成功,2005
    年 EJV 和 CJV 被评为 GE 全球明星工厂,2007 年,EJV 被评为上海市外商投
    资双优企业,2008 年 EJV 和 CJV 同时被评为上海市外商投资双优企业。这为
    公司与 GE 未来的进一步合作发展奠定了良好基础。
    (三)         目前发行人与 GE 的合作内容
    公司与 GE 目前在股权投资、产品销售和技术三方面存在合作,具体情况
    如下:
    1、投资合作
    (1)       基本情况
    公司与 GE 共同投资以下三家合资公司:
    公司名称             当前股权结构                  主要业务
    广电电气占40%       开发、生产和销售GE品牌的开关柜、变压
    EJV
    GE占60%         器等成套设备
    广电电气占40%       开发、生产和销售GE品牌高压真空断路
    CJV
    GE占60%         器、低压框架断路器等元器件
    通用广电元件        广电电气占75%       开发、生产和销售GE公司最新研制的低压
    (DJV)             GE占25%         断路器系列元器件产品
    注:根据DJV的公司章程, GE有权在DJV成立满3年后随时行使购股选择权增持DJV股权至
    50%;股权转让价格为:GE向公司发出其欲行使购股选择权的书面通知日合资企业公
    平市值的相应比例减去评估机构发生的实际费用,该公平市值应由有资格在中国执业
    的、经广电电气和GE共同指定的独立会计师事务所和其它合格的评估机构进行评估。
    发行人与 GE 共同为合资公司提供技术研发、产品开发、生产管理、销售
    拓展等方面的支持,合资公司在发行人与 GE 共同支持下稳步发展,取得了良
    好的业绩。
    (2)       报告期内EJV、CJV的盈利和分配情况
    近三年及一期,与 GE 的合资公司业务经营稳定。具体情况如下:
    单位:万元
    129
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                               招股说明书
    项目                对象               主营业务收入                     净利润
    EJV                       68,037.32                  7,608.72
    2010年1-9月
    CJV                       29,271.07                  9,223.72
    EJV                     122,065.64                  17,006.98
    2009年
    CJV                       35,816.41                 11,612.44
    EJV                     110,520.31                   5,506.38
    2008年
    CJV                       45,007.07                 14,668.66
    EJV                       90,754.81                  2,967.03
    2007年
    CJV                       39,283.74                 12,619.11
    注:表中EJV公司和CJV公司2007年、2008年数据经毕马威华振会计师事务所上海分所审计,
    2009年及2010年1-9月数据经国富浩华审计;
    EJV 和 CJV 近三年的利润分配情况如下:
    单位:万元
    EJV                                       CJV
    项目
    发行人所享投资                          发行人所享投资
    合资公司分红                              合资公司分红
    收益                                    收益
    2009 年              6,869.48           6,802.79                4,653.05          4,644.98
    2008 年              2,202.55           2,834.05                5,867.46          5,867.93
    2007 年              1,209.88           1,186.81                5,247.41          5,047.64
    合计             10,281.91           10,823.65               15,767.92         15,560.55
    EJV 和 CJV 近三年来根据董事会决议如期进行利润分配。
    2、日常业务合作
    (1) 业务交流概述
    公司和 GE 作为合资公司的股东,与 GE 共同管理合资公司在国内市场的
    产品销售。根据双方在区域、行业的优势,以合资公司的董事会决议及双方签
    订的分销协议为依据,按照行业和区域划分市场协同拓展业务,共同努力提升
    合资公司产品在国内市场的占有率。
    另外一方面,GE 与通用广电元件签订了《委托生产协议》,协议约定合
    营期内,通用广电元件按照 GE 的技术标准和约定的价格生产模制外壳断路器
    及其组件。
    130
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    除此之外,GE 的其他子公司也有部分元器件产品由广电销售公司代理销
    售,因此公司与 GE 之间存在频繁的购销业务合作关系,具体见下图。
    公司代理品牌产品主要包括高低压成套设备(含变压器)、高低压元器件
    (含智能化元器件)等两大类别的产品,技术含量均处于行业先进水平。
    ①公司代理品牌业务实施概况
    公司由两家全资子公司广电工程公司和广电销售公司具体实施代理品牌
    业务,具体情况如下:
    代理对象              产品种类         代理实施单位   代理销售方式
    EJV                    成套          广电工程公司      买断式
    CJV                  元器件          广电销售公司      买断式
    GE企业发展               元器件          广电销售公司      买断式
    ②公司与 GE 关于 GE 品牌市场划分的情况
    公司与 GE 一直按区域和行业在 GE 品牌市场拓展方面进行分工协作,共
    同管理 EJV、CJV 在国内的销售业务。基于年度销售业绩和市场开拓能力分析,
    双方通过协商对新一年分工进行调整、再部署,最终以合资公司董事会决议和
    签订相关分销协议的形式予以明确。
    131
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    由于公司强大的系统设计、市场推广和技术服务能力,2007~2010 年公司
    所负责的 GE 品牌市场范围在逐步扩大,具体情况如下:
    北京供电局、浙江省、江苏省、上海(除南部)、山东供电局、天
    津供电局及所有大于300MW的电厂、中石化、中石油、中海油、上
    海通用汽车、城市地铁(北京、西安、南京、宁波、杭州、武汉、
    成套设备   上海和深圳)、高铁及由部分公司投资的商业建筑(嘉里集团、和
    2010年                记黄埔/长江实业、恒隆集团、瑞安集团和新创机电/新世界)
    (山西、新疆、宁夏、辽宁、黑龙江、海南、云南及青海等部分地
    区根据情况就项目个案讨论)
    所有电厂、北京供电局、江苏供电局、山东供电局、中石化、中石
    元器件
    油、中海油、陕西延长石油集团
    上海(除南部)、江苏、浙江、北京供电局、内蒙古、湖南、湖北、
    成套设备   电厂及上海通用汽车、中石油、中石化、中海油、中化
    2009年                (钢厂、四川、地铁及轻轨等局部市场,根据情况就项目个案讨论)
    元器件     上海(除南部)、江苏、浙江、云南、广西、湖南、北京、内蒙古
    上海(除南部)、江苏、浙江、北京供电局、电厂、石油/石化/天然
    成套设备
    气、造纸
    2008年
    上海(除南部)、江苏、北京供电局、电厂、石油/石化/天然气、造
    元器件
    纸
    上海(除南部)、江苏、浙江、北京供电局、电厂、石油/石化/天然
    成套设备
    气、造纸
    2007年
    上海(除南部)、江苏、北京供电局、电厂、石油/石化/天然气、造
    元器件
    纸
    (2) 报告期内公司代理品牌业务运营情况
    单位:万元、%
    2010年1-9月代理品牌业务情况
    占主营业务收   对公司主营业
    代理对象            销售额              毛利率
    入比重       务毛利的贡献
    EJV              28,003.13            15.98           39.07         26.30
    CJV               6,158.85            15.52            8.59          5.62
    合计              34,161.98            15.90           47.66         31.92
    2009年代理品牌业务情况
    占主营业务收   对公司主营业
    代理对象            销售额              毛利率
    入比重       务毛利的贡献
    EJV              51,108.92            18.52           43.08         32.90
    CJV               9,531.08            15.67            8.03          5.19
    合计              60,640.00            18.07           51.11         38.09
    2008年代理品牌业务情况
    占主营业务收   对公司主营业
    代理对象            销售额              毛利率
    入比重       务毛利的贡献
    132
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    EJV             64,012.88            17.94           58.14         52.87
    CJV              7,311.83            12.12            6.64          4.08
    合计             71,324.71            17.34           64.78         56.95
    2007年代理品牌业务情况
    占主营业务收   对公司主营业
    代理对象            销售额             毛利率
    入比重       务毛利的贡献
    EJV             54,069.27            19.15           58.14         68.54
    CJV              4,750.66            14.57            5.11          4.58
    合计             58,819.93            18.78           63.25         73.13
    注:公司的代理品牌业务中还包含GE企业发展生产的GE品牌产品。由于占比较小,此处
    未详细列出。
    代理品牌业务是公司重要的业务组成,近三年及一期该业务的销售综合毛利
    率为18.78%、17.34%、18.07%和15.90%。
    近三年公司向EJV和CJV的采购额均超过其中国区销售总额的50%,2009年
    采购额占EJV和CJV中国区销售规模的比重为60.44%。公司通过积极的销售管理,
    为其获取市场份额,并不断拓展产品市场发挥了重要作用,为EJV、CJV的健康
    发展提供了有力的支持,也是公司获得良好投资收益的重要来源与保障。
    (3) 重大项目的合作
    在一些重大项目上,公司也与 GE 有业务的沟通与合作,双方通力合作实现
    共同的目标。如 2008 年,GE 公司作为国际奥委会全球合作伙伴之一,参与了北
    京奥运会和残奥会多方面的项目建设,包括能源发电系统、能源配电系统、照明、
    水处理等。公司全资子公司广电工程公司作为 EJV 的销售代理和技术咨询服务
    提供商,为 EJV 公司所承担的北京奥运会和残奥会场馆配电系统建设项目(提
    供所有七十三套特殊移动式应急变电装置系统产品)提供销售支持、系统设计、
    技术方案制定及报审、运行对接、运行保障、应急预案和现场技术支持服务等。
    同时公司为该项目提供了成套设备制造(EJV 提供配电设备)、供电整体技术方
    案、现场安装调试、比赛期间保驾护航等整体现场服务、整体协调、赛后事宜等
    工作,以保证运动比赛场馆的供电万无一失。
    (4) 配套元器件采购
    公司除直接代理EJV、CJV及GE下属其他公司的产品外,公司生产的成套设
    备也部分采用CJV生产的GE品牌元器件。同时,EJV生产的高低压成套设备也部
    133
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    分采用公司控股子公司生产的配套元器件。
    (5) 公司与GE之间的物业租赁
    报告期内公司与GE之间的物业租赁具体情况参见“第七节 同业竞争与关联
    交易 三、最近三年发生的关联交易 (一)经常性关联交易”。
    3、技术合作
    公司与GE合作以来,双方不断进行技术交流。主要方式包括专利和技术许
    可使用、专利和技术转让、共同技术开发和新产品联合开发等。
    (1) EJV、CJV 和 DJV 设立初期的技术投入
    ①CJV 公司
    CJV 设立时,根据公司与 GE 签订的《上海通用电气开关有限公司合资经营
    合同》,公司将原拥有的“GDL 断路器技术”上所有的权利和利益转让予 CJV,
    CJV 将自转让之日起在合营期限内(五十年)每年向本公司支付其 GDL 断路器
    的总销售额的 2%作为酬报。
    1999 年 12 月 15 日,公司与 CJV 及通用电气工业系统技术管理公司签订了
    《技术开发和许可协议》对三方之间技术开发方面的权属进行约定。协议约定由
    CJV 开发多种型号的真空断路器并对其进行完善,公司被授予了生产、使用或销
    售包括了上述相关技术和发明的产品的许可,且该许可为非独家、在世界各地、
    无限期、免费使用;同时,对于公司与 CJV、公司与 CJV 及通用电气工业系统
    技术管理公司三方联合开发的技术(“联合技术”),协议约定相关联合技术中在
    中国以外的所有专利、商业机密、版权、专有技术和其他知识产权将根据在以公
    司与通用电气工业系统技术管理公司在联合技术的开发中直接参与的程度为依
    据而在各方之间达成的协定,由通用电气工业系统技术管理公司和公司所拥有。
    ②EJV
    EJV 设立时,根据签订的《上海通用电气广电有限公司合资经营合同》,公
    司将原拥有的在高低压变压器技术中的所有权利和利益转让予 EJV,而 EJV 自
    转让之日起的五年期限内每年向公司支付 EJV 使用该技术生产产品的净销售额
    的 1%作为酬报。
    1999 年 12 月 15 日,公司与 EJV 签署了《上海广电专利和技术转让协议》,
    约定将公司拥有的与生产 P/V SB One-High 和 Two-High,SEK/SEV 32 操纵台技
    134
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    术、各种低压和高压开关装置及注塑树脂变压器相关的技术信息及专利(包括
    ZL94239838.6“电气控制箱柜用的组合式母线绝缘功能装置”等共 9 项)转让给
    EJV。EJV 自转让之日起的五年期限内每年向公司支付使用该技术生产的产品的
    净销售额的 1%。同时,在合营期内 EJV 与公司将定期召开会议,相互交流与上
    述技术相关最新的开发信息。当合营合同终止时,EJV 应将与相关技术信息有关
    的知识产权的所有权利、所有权和权益全部转让给本公司。
    ③DJV 公司
    合资公司 DJV 设立时,根据公司与 GE 签订的《合资经营合同》,公司向
    DJV 提供在合资产品开发、生产、销售或服务中需要使用的公司的某些知识产权。
    同时,根据 2009 年 4 月签订的《技术许可协议》,GE 将其拥有的与生产模制外
    壳断路器有关的技术信息及相关的 10 项专利许可 DJV 使用。
    (2) EJV、CJV 和 DJV 经营过程中的专利技术转让
    EJV、CJV 和 DJV 在经营过程中,不断对外引进先进技术,研发并生产具备
    一流技术水平的输配电设备产品,作为投资方,同时也是拥有强大研发能力的广
    电电气和 GE,必然会不断对其进行技术投入,以保持其产品技术的先进性。公
    司于 2009 年 3 月与 CJV 签订《技术转让协议》,约定转让新型真空断路器技术,
    费用收取为相关产品销售净额的 2%,同时随同该技术转让三项相关专利;2009
    年 8 月为进一步支持技术转让的顺利进行和应用开发,公司与 CJV 签订备忘录,
    向 CJV 公司转让四项专利技术。
    (3) 公司与 GE 的技术交流
    公司本次计划利用募集资金投资电力智能化系统集成项目,其中数字化变电
    站项目将与 GE 输配电业务系统下属智能电网的 GE 数字能源(GE Digital
    Energy)合作,在 GE 的元件与基础控制软件平台上合作开发适合中国客户应用
    的智能电网系统。
    (4) 报告期内技术使用费用情况
    单位:万元
    项目              2010年1-9月         2009年   2008年   2007年
    公司向CJV公司收取           263.85           482.39   577.80   574.54
    4、其他合作与交流
    135
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    (1) GE公司作为电气行业的全球顶级制造商,多年的合资合作历程给予
    公司了解、学习GE经营管理能力的机会。合作期间,本公司在流程控制、技术
    研发管理、数字化分析与管理、持续改进等技术管理与控制方面获得很大提升,
    促使公司自主品牌业务的运作更加规范化、运营更具效率。公司多位管理人员都
    经过GE六西格玛与其他管理方面的培训,多次参加GE组织的技术与管理交流,
    包括在GE Jack Welch 管理学院的高级管理人员培训,为本公司自身的能力提高
    带来许多帮助。
    (2) 通过与GE的投资和合作,提升了公司的市场知名度和自主品牌影响
    力,增强了市场竞争力。
    (3) 通过与GE合资成立通用广电元件,本公司得以从GE引进业内最先进
    的低压塑壳断路器和微断技术,以多渠道(GE和公司的销售渠道)进入技术门
    槛更高、市场潜力更大的高端低压元器件领域。随着进一步投入和运营,通用广
    电元件有望成为推动公司盈利增长的新亮点。
    六、 发行人主要资产情况
    (一)        主要固定资产
    1、固定资产的构成
    公司报告期内的固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具和办公
    设备。公司固定资产质量良好,成新率较高,主要机器设备在近三年内均不存在
    报废的可能。截至 2010 年 9 月 30 日,公司不存在固定资产减值情况,固定资产
    具体构成情况如下:
    项 目            原值(万元)       累计折旧(万元)   净值(万元)
    房屋及建筑物               14,787.21           1,751.00        13,036.22
    机器设备                  4,416.49           1,299.24         3,117.25
    运输工具                  1,246.32             539.07           707.25
    电子设备                    888.22             533.94           354.28
    合计                   21,338.24           4,123.25        17,215.00
    2、主要生产设备
    136
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    截至 2010 年 9 月 30 日,公司拥有的主要生产设备原值共 6,551.03 万元,净
    值为 4,178.78 万元。其中,主要的生产设备如下表:
    序                               数量     原值     净值      预计仍可使       权属
    设备名称
    号                               (台) (万元) (万元)    用期限(年)     单位
    1           数控转塔冲床               1   201.52   172.50       10
    2          数控母线加工机              1    72.65    61.03       10
    广
    3          数控板料折弯机              2    42.74    39.32       10              电
    电
    气
    4          电动单樑起重机              2    31.72    26.39       10
    5            带料冲孔机                1    12.20     9.27       10
    6             数控冲床                 1   268.67    67.32       10
    7            数控折弯机                2   228.59    22.86        4
    8            进口弯排机                1   106.79    10.68        4
    9            数控剪板机                2    93.68     7.87        2
    山
    10           数控加工机                1    89.25     8.92        4                东
    广
    11         电动单樑起重机              4    50.06     2.50        3                电
    12          万能外圆磨床               1    24.15     1.21        3
    13               机床                  1    12.40     9.80       10
    14        19 辊薄板矫平机              1    23.63     1.18        2
    15         液压摆式剪板机              1    19.64     0.98        2
    上
    16           螺杆空压机                1    10.75     4.52        6                海
    安
    17            数控机床                 1    92.00    68.18       10                奕
    极
    18            数控机床                 1    97.37    72.16       10
    19         自动弹簧测试仪              1    10.68     9.83       10
    20        自动扭力弹簧试验             1    12.82    11.79       10
    21           扭力测试仪                2    28.21    26.86       10
    通
    22             投影仪                  1    11.60    10.67       10             用
    广
    23           五头旋铆机                1    25.47    23.84       10             电
    元
    件
    24          制造执行软件               1    19.78    18.51       10
    25          激光打标机器               1    28.38    27.24       10
    26        塑壳断路器测试台             4   123.68   121.70       10
    137
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    27        电寿命测试设备             2     43.59      43.07          10
    28         三坐标测量机              1     48.61      47.05          10
    29     高低温交变湿热试验箱          1     22.91      22.54          10
    3、主要房屋建筑物
    公司目前拥有的主要房屋建筑物资产如下:
    建筑面积
    序号       房地产权证号         权属人     用途           房地坐落
    (平方米)
    沪房地奉字(2010)                         奉贤区南桥镇南桥路 865
    1                             广电电气    办公                                2,986
    第 004211 号                                     号
    沪房地奉字(2010)                         奉贤区南桥镇南桥路 865
    2                             广电电气    工业                                1,243
    第 004218 号                                     号
    沪房地奉字(2008)
    3                             广电电气    厂房    奉贤区沪杭公路 1829 号     12,917
    第 015640 号
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    4                             广电电气    住宅                                145
    第 HK038536 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    5                             广电电气    住宅                                164
    第 HK038537 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    6                             广电电气    住宅                                164
    第 HK038538 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    7                             广电电气    住宅                                104
    第 HK038539 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    8                             广电电气    住宅                                143
    第 HK038540 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    海口市房权证海房字                         海口市金贸区文华路 9 号
    9                             广电电气    住宅                                104
    第 HK038541 号                               天龙阁公寓 A2 栋
    郑房权证字第                           郑州市二七区二七路 200
    10                            广电电气    办公                                230
    0101013803 号                              号 3 号楼 19 层 01 号
    郑房权证字第                           郑州市二七区二七路 200
    11                            广电电气    住宅                                102
    0201009562                                   号 16 层 2 号
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    12                            山东广电    其它                                 39
    012288 号                                段路南 1 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    13                            山东广电    仓库                                474
    012289 号                                段路南 2 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    14                            山东广电    仓库                                373
    012290 号                                段路南 3 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    15                            山东广电    仓库                                233
    012372 号                                段路南 4 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    16                            山东广电    其它                                 90
    012373 号                                段路南 5 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    17                            山东广电    工业                                1,178
    012374 号                                段路南 6 幢 1-101
    济房权证长字                           济南市长清区玉符街东
    18                            山东广电    工业                                5,849
    012375 号                                段路南 7 幢 1-101
    138
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                            招股说明书
    济房权证长字                       济南市长清区玉符街东
    19                          山东广电   办公                            1,296
    012376 号                          段路南 8 幢 1-101
    注:1、第1-3项房屋资产目前已用于抵押借款。
    2、第4-11项房屋为客户抵充货款取得,所有权人目前仍为广电有限,由于公司拟出售
    相关房产,因此更名手续目前尚未办理。
    4、与固定资产有关的租赁情况
    (1)目前租用他人物业的情况
    目前,公司及子公司由于经营需要租用一处房屋,具体情况如下:
    房屋面积                                                       租金
    出租方        承租方                               地址               租赁期限
    (平方米)                                                 (万元/年)
    上海亘林工贸                                  上海市奉贤区远东              2009-3-2 至
    DJV            20                                                       1.20
    有限公司                                      路 777 弄 28 号              2011-3-1
    (2)目前发行人对外出租物业的情况
    承租方                       地址                   租赁起始日         租赁终止日             租金
    EJV           沪杭公路 1829 号内的部分厂房         2008-10-10         2010-12-31         189 万元/年
    EJV       沪杭公路 1829 号内的部分厂房*                2010-9-1       2011-12-31         84.56 万元/年
    注:根据协议约定,标*物业 2010 年 9 月 1 日至 2010 年 9 月 30 日期间为免租期。
    (二)           主要无形资产
    1、商标
    公司目前拥有的商标所有权和使用权的情况如下:
    序号       商标名称           注册号/申请号     类别        注册有效期截止日                  状态
    1                                 868825          9           2016 年 9 月 6 日           已取得
    TOC INSIDE
    2                             3764473             9       2015 年 10 月 6 日              已取得
    (图形)
    3             SGEG            4134264             9       2016 年 9 月 27 日              已取得
    4                             6103366             9                  --                  驳回复审
    5                             6923674             9       2020 年 8 月 27 日              已取得
    139
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                    招股说明书
    6                         6211116             9        --         驳回复审
    2009 年 11 月,公司子公司上海澳通韦尔电力电子有限公司与霍尼韦尔国际
    公司签订了《商标许可协议》。霍尼韦尔国际公司作为所有权人,将其拥有的
    “                      ”商标在协议期限和中国范围内,许可澳通韦尔将商标使用
    在许可产品的广告、销售和分销中。协议有效期为 2009 年 11 月 4 日至 2014 年
    12 月 31 日(协议可在到期前十二个月内被额外延长五年,但前提为被许可人承
    诺延长期间协议约定的最低保证许可费)。品牌许可费按照不同年度的实际销售
    额的 2.1%到 3.6%收取。协议规定了最低保证许可费标准:2009 年 11 月 4 日至
    2010 年底 33 万美元,2011 年度 52.5 万美元,2012 年度 136 万美元,2013 年度
    175 万美元,2014 年度 280 万美元。
    2010 年 8 月,公司与伊莱克斯集团签订了《商标许可协议》。伊莱克斯集团
    作为所有权人,将其拥有的“                 ”商标授予广电电气及关联公司在协议有效
    期间和在中国范围内,将商标使用在产品的制造、出口、包装、销售、营销、经
    销和服务等方面。协议于 2010 年 8 月 15 日生效,授权期限为初始期限 5 年(在
    广电电气履行了所有义务。协议双方同意下一期的销售目标至少为前一年 90%
    的前提下,协议将续订 2 个 10 年期)。商标许可使用费采用产品销售净额的一定
    比例与最低特许权使用费(其中 2011 年至 2015 年最低特许权使用费分别为 12.1
    万美元、21.7 万美元、33.3 万美元、47.2 万美元和 61.2 万美元)孰高为标准:
    在不高于许可协议中 2011 年至 2015 年销售预测的情况下,特许使用费为产品销
    售净额的 3%。
    2、专利
    公司目前拥有的专利共 27 项,其中发明专利 1 项、实用新型专利 23 项、外
    观专利 3 项,公司另有 1 项发明专利正在申请过程中(在中国、中国香港和美国
    分别申请)。
    (1)已获得的专利情况
    一、发明专利
    序号                    专利名称                        专利号       专利申请日
    140
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                           招股说明书
    带接触器旁路功能的功率单元和高压变
    1                                                   ZL200610166836.4    2006 年 12 月 7 日
    频器
    二、实用新型专利
    序号                     专利名称                           专利号          专利申请日
    1              固态地埋式非晶合金变压器                  ZL02218188.1   2002 年 6 月 14 日
    2                一种圆管母线的连接头                ZL200620044011.0   2006 年 7 月 18 日
    3                10 位 AD 采样计算电路               ZL200620046711.3   2006 年 10 月 11 日
    4                      软管固定架                    ZL200620044716.2   2006 年 8 月 10 日
    5         一种穿墙套管和圆形母线的连接装置           ZL200620044010.6   2006 年 7 月 18 日
    6        综合保护装置的旋转飞梭人机操作接口          ZL200620046714.7   2006 年 10 月 11 日
    7              带摄像头的 MCM 操作面板               ZL200620046712.8   2006 年 10 月 11 日
    8                 分体式管理测控仪表                 ZL200620046713.2   2006 年 10 月 11 日
    9                高压电子式电压传感器                ZL200720068766.9   2007 年 4 月 9 日
    10                开关柜连接组合装置                 ZL200720195843.7   2007 年 10 月 30 日
    11                一种电器柜用转接件                ZL200820150730.X    2008 年 7 月 11 日
    12             一种结构改良的开关柜门锁              ZL200820150732.9   2008 年 7 月 11 日
    13         一种带自锁机构的电器开关柜拉手            ZL200820151731.4   2008 年 7 月 11 日
    14                 抽屉紧急解锁装置                  ZL200820151651.0   2008 年 8 月 5 日
    15       带有抽屉式无功补偿功能单元的电器柜          ZL200920073580.1   2009 年 6 月 9 日
    16           一种可以双手操作的开关手柄              ZL200920208223.1   2009 年 8 月 21 日
    17             一种电器柜用拼装式通风栅              ZL200920075783.4   2009 年 8 月 4 日
    18           高低压开关柜顶板防漏水装置              ZL200920211341.8   2009 年 10 月 27 日
    19              交直交功率单元及其组件               ZL200520105618.0   2005 年 8 月 17 日
    20         一种高压装置中控制回路的供电电路          ZL200720066899.2   2007 年 1 月 31 日
    功率单元以及包括多个功率单元的高压变
    21                                                   ZL200520007356.4   2005 年 3 月 24 日
    频器
    22             一种电能质量综合治理装置              ZL200920074250.4   2009 年 7 月 9 日
    23              一种高压变频器并联系统               ZL200920074450.X   2009 年 9 月 1 日
    三、外观专利
    序号                     专利名称                           专利号          专利申请日
    1              断路器的面板(拼装式)*              ZL200830063050.X    2008 年 5 月 26 日
    141
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                         招股说明书
    2                   综保装置(MPM800)           ZL200630046108.0     2006 年 11 月 30 日
    3                   综保装置(MPM100A)          ZL200630046111.2     2006 年 11 月 30 日
    注:1、标*专利系发行人与CJV于2009年3月24日签订《技术转让协议》中指定随同“新型
    真空断路器技术”转让给CJV的专利,目前仍未办理转让手续。
    2、发明专利第1项、实用新型专利第19、20项所有权系公司与澳通韦尔共有。实用新型
    专利第21项所有权系公司与自然人竺伟共有。
    以上专利资产中,发明专利第 1 项及实用新型专利第 19、20、21 项为公司
    通过购买方式获得。该四项专利系公司于 2007 年从艾帕电力购入的“高压变频
    调速装置技术”的组成部分,技术的转让总价为 1,000 万元。
    根据艾帕电力的承诺和签订的技术转让协议,艾帕电力将其与上表中发明专
    利第 1 项、实用新型专利 19、20 项有关的所有权无偿转让予澳通韦尔;同时无
    偿转让的还有“一种电能质量综合治理装置(ZL200920074250.4)”和“一种高
    压变频器并联系统(ZL200920074450.X)”两个相关专利。目前相关转让手续均
    已经完成。
    除上述发明专利第 1 项及实用新型专利第 19、20、21、22、23 项六项相关
    专利由公司从外部引入外,其余均为公司通过向国家知识产权局申请获得。
    (2)正在申请中的专利情况
    目前公司仍有 1 项专利正在申请之中:
    序号       专利类型         专利名称      专利号/申请号      专利申请日      状态
    开关柜连接组合装置                    2008 年 7 月 已进入实质
    1        发明                      200810144106.3
    及其制造方法                         29 日       审查阶段
    注:发明专利有效期限为自申请日起二十年,实用新型专利有效期限为自申请日起十年,外
    观专利有效期限为自申请日起十年。
    另外,公司对“开关柜连接组合装置及其制造方法”专利在中国香港和美国
    均申请了发明专利:
    专利
    申请地                       专利名称           申请号        专利申请日       状态
    类型
    SWITH CABINET
    CONNECTION AND
    COMBINATION                         2010 年       申请已
    美国      发明                              12/652500
    APPARATUS AND                        5月1日        受理
    METHOD OF
    MANUFACTRUING SAME
    香港特别               开关柜连接组合装置及其                    2009 年      申请已
    发明                              09107307.4
    行政区                        制造方法                          8 月 10 日    受理
    142
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                             招股说明书
    3、非专利技术及正在开发的项目
    公司目前拥有的非专利技术如下:
    单位:万元
    获取                    2010 年 9 月 30
    序号                  专有技术名称                          原值
    方式                     日账面净值
    1              MLS 低压柜系列技术               外购           529.09             163.14
    2                   VCR193 技术                 外购       1,831.31           1,144.57
    3       中压真空断路器-额定电压 12kV 系列       外购       785.00                 719.58
    4              高压变频调速装置技术             外购      1,000.00                691.67
    5       中压真空断路器-额定电压 40.5kV 系列     外购       700.00                 676.67
    6       中压真空断路器-额定电压 24kV 系列       外购       600.00                 595.00
    公司处于开发阶段的项目如下:
    2010 年 9 月 30 日
    项     目                     进入开发阶段时间
    账面价值
    模制外壳断路器                       2009 年                   655.90
    新型无谐波高压变频器                    2010 年                   762.12
    SF6 气体绝缘环网柜                     2010 年                   88.57
    ZSG-40.5/1250A~31.5 内部燃弧故障                2010 年                   135.53
    户内交流金属封闭铠装移开式开关设备                2010 年                   298.11
    合     计                                                  1,940.22
    澳通韦尔全体董事一致同意在广电电气作为澳通韦尔的控股股东存续期间,
    广电电气在目前及未来因从事高压变频器及/或低压有源滤波器业务,或因从事
    其他与澳通韦尔相关业务,需要使用澳通韦尔现有的或将来拥有的专有技术或独
    有的专利时,澳通韦尔同意广电电气无偿使用该等专有技术或专利,澳通韦尔不
    收取任何费用。依据董事会决议,澳通韦尔向发行人出具了同意其无偿使用高压
    变频器及/或低压有源滤波器相关技术和专利的承诺函。同时,澳通韦尔的全体
    股东(发行人除外)均作出承诺,同意上述安排。
    4、土地使用权
    公司目前拥有产权证的土地使用权共 6 项,具体情况如下:
    143
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                          招股说明书
    序                                                面积                   获取
    权属人     证书编号            座落                使用权期限             用途
    号                                                (M2)                   方式
    沪房地奉字
    广电                  奉贤区南桥镇                2060 年 1 月
    1             (2010)第                    3,090                       出让   工业
    电气                  南桥路 865 号                 19 日止
    004211 号
    沪房地奉字
    广电                   奉贤区南桥镇                2060 年 1 月
    2             (2010)第                    1,685                       出让   工业
    电气                   南桥路 865 号                 19 日止
    004218 号
    沪房地奉字
    广电                   奉贤区沪杭公                2054 年 2 月
    3             (2008)第                   21,180                       出让   工业
    电气                     路 1829 号                  24 日止
    015640 号
    沪房地奉字
    广电                   奉贤区西渡镇                2058 年 4 月
    4             (2008)第                   26,086                       出让   工业
    电气                 11 街坊 20/19 丘                10 日止
    013170 号
    沪房地奉字
    广电                   奉贤区西渡镇                2055 年 12 月
    5             (2008)第                   58,954                       出让   工业
    电气                 10 街坊 66/21 丘                19 日止
    013664 号
    长清国用    长清新城工业
    山东                                               2046 年 11 月
    6             (2010)第 开发区(东三里 20,208                          出让   工业
    广电                                                 20 日止
    0700005 号         村)
    注:第1、2、3、5项土地使用权资产目前已抵押借款。
    另外,内蒙古广电通过协议转让方式向呼和浩特市金盾物流有限公司受让了
    位于呼和浩特经济技术开发区金川工业园区东区地块内的国有土地使用权,土地
    面积为 30 亩。目前该土地厂房及办公楼均在建设当中,待项目完工后内蒙古广
    电即可办理国有土地使用权证的变更及相关手续的办理。呼和浩特经济技术开发
    区金川管理委员会土地管理局就相关情况出具了《关于内蒙古广电电气有限责任
    公司土地转让情况的说明》。
    七、 发行人技术水平及研发情况
    (一)         主要产品的生产技术水平
    公司是国内知名的输配电设备企业,雄厚的技术力量和丰富的实际运行经
    验,使公司始终紧跟行业的需求和产品发展的趋势。公司近三年的研发投入分别
    为 1,026 万元、1,226 万元、1,330 万元,呈逐年上升的趋势。投入的研发经费主
    要用于产品研发、工艺改进和新产品、新技术的市场推广等方面,目前公司已拥
    有 1 项发明专利、23 项实用新型专利和 3 项外观专利,公司另有 1 项发明专利
    正在申请过程中(在中国、中国香港和美国分别申请)。
    目前,公司对外提供产品的生产技术水平如下:
    144
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    1、高低压成套设备
    规格名称               权利归属   生产技术阶段   技术水平
    ZSG-12 系列铠装移开式交流金属封闭
    自有     大批量生产     国内先进
    开关设备
    ZSG-24 系列铠装移开式交流金属封闭
    自有     大批量生产     国内先进
    开关设备
    ZSG-40.5 系列铠装移开式交流金属封
    自有     大批量生产     国内先进
    闭开关设备
    ZSG-7.2(J.R)系列铠装移开式交流金属
    自有     大批量生产     国内先进
    封闭开关设备
    ZSG-12(J.R)系列铠装移开式交流金
    自有     大批量生产     国内先进
    属封闭开关设备
    MLS-5.0 低压开关柜             自有     大批量生产     国内先进
    BXHG-12/100 型消弧、消谐选线及过电
    自有     大批量生产     国内先进
    压保护装置
    HXGN17 箱型固定式交流金属封闭环
    自有     大批量生产     国内先进
    网开关设备
    2、元器件
    规格名称               权利归属   生产技术阶段   技术水平
    eVB-12 系列户内中压真空断路器        自有     大批量生产     国内先进
    eVB-24 系列户内中压真空断路器        自有     大批量生产     国内先进
    eVB-40.5 系列户内中压真空断路器       自有     大批量生产     国内先进
    VCR193 中压真空断路器            自有     大批量生产     国内先进
    地埋式非晶合金干式电力变压器         自有     小批量生产     国内先进
    ME09 系列框架断路器             自有     大批量生产     国际领先
    MM9 系列塑壳断路器              自有     大批量生产     国际领先
    MC9 系列塑壳断路器              自有     大批量生产     国际领先
    E90 系列小型断路器             自有     大批量生产     国际领先
    LZZBJ9-10 系列电流互感器          自有     大批量生产     国内先进
    JDZ9/ JDZX9 系列电压互感器         自有     大批量生产     国内先进
    LZZQB8-35 系列电流互感器           自有     大批量生产     国内先进
    BH1-0.66 系列电流互感器           自有     大批量生产     国内先进
    145
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    (二)       研究与开发情况
    1、研发体系
    公司拥有自己的技术研发中心,该中心为上海市认定企业技术中心,科研人
    员中博士及以上学历 1 人,硕士及以上学历 9 人,本科及以上学历 44 人,具有合
    理的人力资源结构,已成为企业新产品研发、咨询中心和开展产学研活动的重要
    平台。
    公司研发体系的组织结构如下图所示:
    其中技术评审、立项策划由各级技术负责人或由集团公司、研究机构、协作
    单位、合作大专院校的专家及其他特聘专家组成的技术委员会进行;新产品研发
    部、情报资料室是常设机构,其中新品研发部下设中心实验室,可根据国际、国
    家标准或新产品开发的需要完成 40.5kV 以下的电器产品的多种试验工作;产品
    试制可在各制造部门完成;项目组根据研发项目的需要抽调相关技术、工艺、技
    工人员组成。
    2、研发工作流程
    本公司研发工作流程图如下表:
    设计研发过程                    人员/部门/职责
    146
    上海广电电气(集团)股份有限公司                         招股说明书
    1、新产品研发部提出
    2、各单位总经理/财务经理
    立
    项                                       审核
    3、集团公司总裁/总经理批
    策                                               准
    划
    阶
    段
    1、 项目组编制
    设
    2、 新产品研发部组织评审
    计
    3、 各单位总经理/总工审核
    输
    4、 公司技术中心总经理批
    入
    准
    执      初                                    1、项目组完成初步设计
    行      步                                    2、新产品研发部组织评审
    阶      设                                    3、各单位总经理/总工审核
    段      计                                    4、公司技术中心总经理批准
    技                                    1、项目组完成技术设计
    术                                    2、各单位总经理/总工组织
    设                                       评审及审批
    计
    工                                    1、项目组完成全套图纸及设
    程                                       计文件的绘制、编写工
    图                                       作;
    设                                    2、各单位总经理/总工/技术
    计                                       部经理审批
    1、新产品研发部下达样机试
    制计划;
    设                                    2、项目组解决试制中的设计
    计                                       /工艺问题;
    研                                    3、各单位物流部负责采购及
    发                                       供应商评审;
    验                                    4、各单位质保部负责阶段及
    证                                       总体质量控制;
    5、新产品研发部负责样机评
    审
    147
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    设
    计                                       1、新产品研发部组织产品鉴
    研                                          定;
    发                                       2、各单位质保部负责顾客试
    确                                          用的记录
    认
    设
    计                                       1、项目组/有关技术人员提
    完
    研                                          出并实施更改;
    善
    发
    阶                                               2、各单位总经理/总工负责
    更
    段                                                  更改的评审及审批
    改
    3、公司研发的核心技术及成果
    公司专注于输配电行业的研发、生产和服务,在产品研发和技术改进方面不
    断进步,拥有一批技术骨干并研发了多项专利技术,积淀了深厚的技术底蕴,技
    术优势已经成为了企业的核心竞争力之一。
    公司的核心技术及成果主要有:
    (1)高、低压成套设备的设计和制造技术
    自主品牌的高、低压开关柜技术性能优良、运行安全可靠、造型美观大方、
    操作维护方便,处于当代国内先进水平。
    ①固体绝缘金属封闭开关设备
    目前正在研发的固体绝缘金属封闭开关设备,已获得一项实用新型专利,相
    关的发明专利已进入实质性审查阶段。作为自主研发的新产品,固体绝缘金属封
    闭开关设备应用了多项新技术、新工艺。产品采用固体绝缘介质,将弹道防护防
    爆技术,电磁屏蔽技术,散热技术,整体封装防裂技术与开关柜设计制造技术结
    合起来,形成全新的成套系列化产品。用温度传感器、局放传感器、数字式互感
    器实现开关柜的智能化;达到与 GIS 一样的小型化紧凑结构,并且克服了以 SF6
    气体为绝缘介质的 GIS 的不足,是真正的绿色环保产品,它的试制成功将带来高
    压成套设备制造技术的重要变革,一揽子解决安全、环保、稳定性及空间占用的
    全部问题,引导高压开关设备未来的发展方向。
    ② ZSG 系列金属铠装中置式开关设备
    148
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                          招股说明书
    该系列产品以模块化,多功能组合、高可靠性和结构紧凑为设计目标,创造
    了技术上、经济上和生态环境上的卓越成就,代表着新一代高压开关设备的发展
    方向。
    相关的专利技术”一种圆管母线的连接头”采用冷压方式,保证了母线搭接
    处的材质密度,并且不承受应力、扭力、拉力,确保管型母线与矩形母线的可靠
    过渡连接;“一种穿墙套管和圆形母线的连接装置”保证了管型母线与均压环可
    靠接触,均衡电磁场,提高绝缘水平,并且安装方便,实用性很强。
    ③MLS-5.0 低压成套开关设备
    该系列产品以模块化,多功能组合、高可靠性和结构简洁为设计目标;技术
    性能处于国内/国际领先水平。其技术指标领先于其他型号的低压开关柜,外壳
    防护性能好,防误操作联锁设计精确、逻辑性强,方案齐全,组合方便,配合本
    公司的智能化仪表,能够实现智能运行。
    (2)智能化元器件的设计制造和软件编程技术。
    公司将先进的微处理技术与成套设备的设计制造技术有机地结合起来,实现
    了微机综保、智能仪表、马达保护器的安全可靠运行,适应现场的工业运行条件
    和不同设备、不同保护的要求。
    公司用于智能化产品的自编软件如下:
    序号           软件名称                                  功能描述
    1       MEM50-DSP 程序              MEM50 测控功能程序,用于测量三相交流信号
    2       MEM50-LCD 程序              MEM50 人机接口程序
    3       MEM50 设置软件              用于 PC 机器设置 MEM50 参数
    MM30 保护测控功能程序,用于测量三相交流信号,
    4       MM30-DSP 程序
    实现保护功能
    5       MM30-LCD 程序               MM30 人机接口程序
    6       MM30 设置软件               用于 PC 机器设置 MM30 参数
    7       MEM80 程序                  MEM80 测控功能程序,用于测量三相交流信号
    8       MEM80 设置软件              用于 PC 机器设置 MEM50 参数
    MPM800/MM200F-DSP
    9                                   MPM800/MM200F 保护测控功能程序,实现保护功能
    程序
    MPM800/MM200F-LCD
    10                                  MPM800/MM200F 人机接口程序
    程序
    11      MPMII-DSP 程序              MPMII 保护测控功能程序,实现保护功能
    149
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                            招股说明书
    12     MPMII-ARM 程序               MPMII 人机接口程序
    13     MPMII-MCU 程序               MPMII 扩展功能程序
    MM30+保护测控功能程序,用于测量三相交流信号,
    14     MM30+-DSP 程序
    实现保护功能
    15     MM30+-LCD 程序               MM30+人机接口程序
    16     MM30+设置软件                用于 PC 机器设置 MM30+参数
    17     ARM 专用开发软件             ARM 芯片开发环境 PC 机软件
    (3)电力智能化管理控制系统集成技术
    公司既生产成套设备,又生产智能化元器件,在此独特优势的基础上,培育
    了电力智能化管理控制系统集成的核心技术。公司具有国家相关部委办颁发的甲
    级机电设备成套资格证书、甲级建设工程设备监理资格证书和甲级建设工程设备
    招标资格证书,并通过了 GE 数字化变电站系统集成商和霍尼韦尔(天津)的
    DCS 系统集成商的资格认定。公司引进 GE 的数字化变电站技术及软件,自主开
    发编制辅助程序,实现了不同要求的智能化系统的优质运行,为公司创造了良好
    的效益。
    主要的自主研发成果如下:
    ①基于 PC 机、嵌入式控制器、PLC 等硬件平台的通讯管理程序,网关程序,
    实现了由低速的串口通讯向高速以太网和 PROFIBUS 通讯的转换,如 MODBUS
    RTU,101,CDT,103 等串口协议转换为 MODBUS TCP/IP,PROFIBUS DP,
    104 等高速网络协议。
    ②采用 PMCS 系统通过 GPRS 无线通讯网络采集分布于不同地域设备的方
    式,实现对整个系统的统一管理;研发了监控系统与手机的联动方式,通过短信
    向用户传送实时报警和重要参数,方便用户及时对设备管理方式作出调整。
    ③低压智能化开关柜的数据采集、通讯、控制模式。
    公司将上述采用 PMCS 系统通过 GPRS 无线通讯网络采集设备信号的技术
    应用于公司为奥运会提供的设备中,取得了良好的效果。
    4、目前正在从事的新产品新技术开发项目
    产品类别               项目名称            所处研发阶段          研发内容
    新型中压开关柜         固体绝缘开关柜         技术已成熟、产 专利技术开关设备的样机制
    150
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    品初步设计 造、型式试验、图纸/技术文
    件、工艺验证
    光伏阵列箱/直流柜/监控系
    绿色能源       太阳能光伏变电站配套设备 技术设计
    统的设计制造
    1、CT/PT 改为电流/电压传感
    器,直接输出毫安级模拟量
    为数字化变电站配套进行的 技术已成熟、产
    智能电网                                               转换后进综保
    高低压开关柜智能化研发 品初步设计
    2、在自有品牌微机综保上开
    发可接受 61850 规约的功能。
    与霍尼韦尔公司合作的 DCS
    集散控制系统                DCS系统          技术设计
    系统集成、调试、服务
    GIS 开关柜的样机制造、型式
    技术已成熟、产
    GIS开关柜          35kV气体绝缘开关柜                  试验、图纸/技术文件、工艺
    品初步设计
    验证
    GIS 环网开关柜的样机制造、
    技术已成熟、进
    GIS环网开关柜        气体绝缘环网开关柜                  型式试验、图纸/技术文件、
    入开发阶段
    工艺验证
    技术已成熟、产 研发高铁专用的智能过分相
    高铁专用设备      27.5kV智能过分相断路器
    品初步设计 断路器
    采用固体绝缘专利技术的
    27.5kV单相/双相真空断路 技术已成熟、产
    高铁专用设备                                            27.5kV 真空断路器及开关柜
    器及手车式开关柜     品初步设计
    研发、制造
    与 24kV 开关柜配套的自有
    高压元器件            24kV电流互感器         技术设计   品牌电流互感器的研发、制
    造
    与 24kV 开关柜配套的自有
    高压元器件            24kV电流互感器         技术设计   品牌电压互感器的研发、制
    造
    大电流断路器的样机制造、
    框架断路器ME09扩容 技术已成熟、产
    低压元器件                                              型式试验、图纸/技术文件、
    5000A、6300A       品初步设计
    工艺验证
    技术已成熟、产 隔离器样机制造、型式试验、
    低压元器件              开发框架隔离器
    品初步设计 图纸/技术文件、工艺验证
    双电源切换装置的样机制
    研发框架断路器双电源切换 技术已成熟、产
    低压元器件                                              造、型式试验、图纸/技术文
    装置         品初步设计
    件、工艺验证
    125A 及以下系列、250A 及
    技术已成熟、进
    AEG 系列模制外壳断路器                  以下系列、ATS 系列样机制
    低压元器件                               入产品开发阶
    的国内合资生产设计                  造、型式试验、图纸/技术文
    段
    件、工艺验证
    技术已成熟,进 20MW 高压变频器技术攻
    新型无谐波高压   能源部西气东输项目 20MW
    入产品开发阶 关,样机制造、试验;填补
    变频器           高压变频器国产化攻关
    段              国内空白
    5、研发投入占营业收入的比重
    报告期内本公司研发投入情况如下表:
    2010 年 1-9 月            2009 年               2008 年            2007 年
    151
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                              招股说明书
    占母公                    占母公                 占母公               占母公
    研发投                 研发投                    研发投               研发投
    司主营                    司主营                 司主营               司主营
    入                     入                        入                   入
    业务收                    业务收                 业务收               业务收
    (万元)               (万元)                  (万元)             (万元)
    入比例                    入比例                 入比例               入比例
    2,462      3.43%       1,330        2.39%          1,226   3.44%     1,026      3.27%
    公司近三年用于研究开发的支出保持稳定并呈逐年上升的趋势。
    八、 发行人境外经营及资产情况
    公司的全资子公司广电工程公司拥有美国太阳门 82.35%的股权。美国太阳
    门成立于 2009 年 5 月 27 日,注册资本 85 万美元,负责人蔡志刚,住所位于美
    国加利福尼亚州圣拉蒙卡市,业务范围为电气类产品的销售和技术服务。该公司
    目前尚未开展生产经营活动。
    截至 2010 年 9 月 30 日,美国太阳门总资产 69.57 万美元,净资产 69.57 万
    美元,自成立以来实现营业收入为 0 美元,净利润-15.43 万美元。
    此外,公司持有香港安奕极 98%的股权。该公司成立于 2010 年 8 月 24 日,
    注册资本 65 万美元,住所位于香港 PROSPERITY MILLENNIA PLAZA 663
    KING’S RD NORTH POINT,经营范围为低压开关设备、电气测控元件、智能
    电表、低压变频、家居电器、安防产品等产品的销售和技术服务。截至目前,该
    公司注册资本尚未缴纳,未开展生产经营活动。
    九、 发行人质量控制情况
    公司是上海市奉贤区质量协会副会长单位,获得 ISO9001:2008 质量体系认
    证。公司生产的低压成套设备及元器件,均已通过中国质量认证中心的 3C 认证;
    所有高压成套设备及元器件,均具有经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级
    试验单位对产品出具的合格型式试验报告。2006 年,公司输变电设备及器件产
    品获得国家质检总局颁发的“国家产品质量免检证书”;2008 年,公司被评为“上
    海市推行全面质量管理先进企业”。
    (一)       质量控制流程及措施
    公司严格按照质量体系管理要求,不断完善产品的研发、生产、检验、客户
    152
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    服务等流程,并通过过程评审、内部审核等措施优化和改进质量管理体系,使公
    司围绕客户,从销售到售后形成一个能够自我提升的闭环。
    公司配备具有国内一流水平的检测设备,采用科学的测试、分析技术,在新
    产品开发和产品生产过程中实施检验和测量。
    质量控制部门会同技术部门针对原材料供应商,各个车间、工艺流程的各个
    阶段,和最终成品分别制定了详细而具体的质量控制计划。公司按照设计管理规
    范,在产品设计开发之前展开详细的市场调研和可行性分析,制定详细的开发计
    划,在各阶段进行详细的评审或验证;公司对外购的原材料建立了严格的进厂检
    验标准,制定合格供应商的评定、审核标准,与合格供应商保持充分的交流和紧
    密的合作,保证原材料的质量;在生产过程中,在每道工序都建立了完善的工艺
    卡片或作业指导书,并设立质量控制点,明确检验项目和标准;成品出厂前要严
    格按照出厂检验标准检验。
    公司积极推行六西格玛精益管理,实施持续的质量改进工作,公司生产现场
    环境实施 6S 管理,保证生产现场中对人员、机器、材料、方法等生产要素进行
    有效管理;严格”三按”(按标准、按工艺、按图纸)生产,积极开展“三检”
    制(首件检验、巡回检验、完工检验),坚持“三不原则”,确保不合格的原材料、
    零部件不投产,不合格的零部件不转序,不合格的产品不出厂。通过优秀的质量
    管理达成零缺陷生产, 防范产品责任风险,降低成本,提高生产率和市场占有率,
    提高顾客满意度和忠诚度。
    (二)       质量控制标准
    公司全部产品,均在产品的研制过程中进行性能与可靠性认证,获得国家权
    威机构认证。公司产品质量遵循 IEC 标准、国家和行业标准,同时公司按照国家
    标准制定了相关的《质量手册》、《程序文件》、《作业指导书》和《工艺控制文件》
    等文件,公司严格按照质量管理体系文件要求实施质量控制。
    公司在 1997 年通过了 ISO9001:1994 质量体系认证;2003 年通过 ISO9001:
    2000 质量管理体系改版;2009 年 5 月通过了最新版 ISO9001:2008 质量管理体
    系认证。目前公司正在积极地进行相关文件和程序的准备工作,为环境、健康、
    职业安全体系的实施和认证打好良好扎实的基础。
    153
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    (三)       产品质量纠纷
    质保体系的有效运作,保证了公司生产的产品质量稳定可靠,未出现因产品
    质量问题而导致的纠纷,同时也不存在因违反有关产品质量和技术监督方面的法
    律法规而受到重大处罚的情况。
    154
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    第七节           同业竞争与关联交易
    一、 同业竞争
    (一)       公司同业竞争情况说明
    1、本公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争
    公司控股股东为上海旻杰投资管理有限公司,旻杰投资主营业务为投资管
    理、经济信息咨询和企业管理咨询,除持有本公司股权和艾帕电力股权外,未开
    展其他任何业务,也未进行其他任何对外投资。与本公司不存在同业竞争关系。
    公司实际控制人为严怀忠先生,除本公司、旻杰投资外,无其他控股或参股
    企业。
    严怀忠先生配偶为赵淑文女士,赵淑文女士对外投资情况详见下文所述。严
    怀忠先生其他直系亲属(包括父母、子女、兄弟姐妹)无对外投资情况。
    因此公司控股股东、实际控制人与本公司不存在同业竞争。
    2、本公司与实际控制人配偶及其实际控制企业不存在同业竞争
    (1)实际控制人配偶及其实际控制企业的情况
    赵淑文女士为严怀忠先生配偶,澳大利亚国籍,现任艾帕电力董事长。截至
    2010 年 9 月 30 日,赵淑文女士持有澳洲通用 99.83%股权及艾帕电力 70.68%股
    权。
    (2)澳洲通用、艾帕电力主营业务及主要产品的情况
    澳洲通用主营业务为投资管理。该公司原只持有澳通韦尔股权,未开展其他
    经营业务,2010 年 9 月该公司已将所持澳通韦尔股权全部对外转让。
    艾帕电力原主要从事变频器等电力电子产品的研究开发,并进行技术成果转
    让和控制软件的销售等。涉及研发的内容包括控制软硬件平台的开发、电力电子
    驱动保护等,具体包括高压变频器、有源滤波器等。
    2010 年 8 月 30 日,艾帕电力承诺将其拥有的与高压变频器、低压有源滤波
    器相关的专利、技术等知识产权及资产、产品均无偿转让给澳通韦尔,艾帕电力
    155
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    同时出具承诺在其受发行人实际控制人及/或实际控制人配偶控制期间,不会从
    事与高压变频器、低压有源滤波器与发行人及其控股子公司有竞争的相关任何业
    务。2010 年 10 月 20 日,艾帕电力与相关专利权共有人共同与澳通韦尔就承诺
    函所列五项专利分别签署转让协议,后续权属变更登记已经办理完毕。
    因此公司实际控制人配偶及其控制的企业与本公司不存在同业竞争。
    3、公司与其它股东的同业竞争情况
    本公司与其他法人股东佰孚控股、仁海维咨询的经营范围均不相同,在实际
    经营业务中也没有相同或相近的业务发生,因此上述法人股东与本公司不存在同
    业竞争。
    (二)       避免同业竞争的制度安排
    1、就避免潜在的同业竞争,公司实际控制人严怀忠先生、控股股东旻杰投
    资、主要股东佰孚控股及仁海维咨询已经分别出具《关于避免同业竞争的承诺
    函》
    严怀忠先生已经出具《关于避免同业竞争的承诺函》确认:严怀忠及其直系
    亲属目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其控股或实际控制的子公司
    现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发
    行人造成的经济损失承担赔偿责任;对于由严怀忠及其直系亲属直接和间接控股
    的其他企业,其将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)以及承
    诺在该等企业中的控股/控制地位,保证该等企业履行承诺函中与严怀忠相同的
    义务,保证该等企业不与发行人进行同业竞争,严怀忠愿意对违反上述承诺而给
    发行人造成的经济损失承担全部连带的赔偿责任。
    旻杰投资已经出具《关于避免同业竞争的承诺函》确认:旻杰投资目前没有、
    将来也不直接或间接从事与发行人及其控股或实际控制的子公司现有及将来从
    事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经
    济损失承担赔偿责任;对于由旻杰投资直接和间接控制/控股的其他企业,其将
    通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)以及承诺在该等企业中的
    控制/控股地位,保证该等企业履行承诺函中与旻杰投资相同的义务,保证该等
    156
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    企业不与发行人进行同业竞争,旻杰投资愿意对违反上述承诺而给发行人造成的
    经济损失承担全部连带的赔偿责任。
    佰孚控股、仁海维咨询已经分别出具《关于避免同业竞争的承诺函》确认:
    其目前没有、将来也不直接或间接从事与发行人及其控股或实际控制的子公司现
    有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动,并愿意对违反上述承诺而给发行
    人造成的经济损失承担赔偿责任;对于由其直接和间接控制/控股的其他企业,
    其将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)以及承诺在该等企业
    中的控制/控股地位,保证该等企业履行承诺函中与其相同的义务,保证该等企
    业不与发行人进行同业竞争,其愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经济损失
    承担全部连带的赔偿责任。
    2、就避免潜在的同业竞争,并减少与广电电气之间的关联交易行为,实际
    控制人配偶赵淑文女士已经出具《承诺函》
    赵淑文女士出具《承诺函》确认:如果广电电气有意收购艾帕电力和澳通韦
    尔的控股权,赵淑文承诺同意将两公司的控股权转让给广电电气,定价原则为分
    别以两公司 2010 年预计净利润乘以 10 倍市盈率作为两公司 100%股权的价值;
    如果广电电气决定不收购艾帕电力和澳通韦尔的控股权,赵淑文承诺在广电电气
    开始生产高压变频器、有源滤波器等电力电子产品时,将两公司控股权对外转让
    给无关联第三方,以避免今后可能发生的同业竞争和关联交易行为。
    艾帕电力出具《承诺函》确认,对于艾帕电力拥有的与高压变频器、低压有
    源滤波器相关的专利、技术等知识产权及资产、产品均无偿转让给澳通韦尔;在
    其受发行人实际控制人及/或实际控制人配偶控制期间,艾帕电力将不会从事与
    高压变频器、低压有源滤波器与广电电气及其控股子公司有竞争的相关任何业务
    (包括但不限于:研发、生产、销售、申请专利),若违反承诺,艾帕电力自愿
    赔偿澳通韦尔的所有损失。
    根据赵淑文承诺,2010 年 9 月,发行人收购澳洲通用所持澳通韦尔股权,
    依据不高于上海万隆资产评估有限公司沪万隆评报字(2010)第 107 号报告所评
    估价值(11,458.21 万元)和澳通韦尔 2010 年预计净利润的 10 倍市盈率(10,540.40
    万元)的原则,公司以人民币 3,675.00 万元收购澳洲通用所持有澳通韦尔 35%
    股权,同时,赵淑文女士承诺,若澳通韦尔 2010 年净利润低于 1,054.04 万元,
    157
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    或 2011 年及 2012 年净利润合计低于 3,294.01 万元,按实际净利润与相应预期净
    利润差额的 10 倍,按 35%股权比例给予公司补偿。2010 年 9 月 21 日完成上述股
    权转让工商变更登记,公司持有澳通韦尔 56.82%股权。
    (三)       发行人律师关于同业竞争的意见
    发行人律师认为:“发行人实际控制人及其控制的其他企业不从事与发行人
    主营业务有关的业务”,“除发行人外,发行人控股股东、实际控制人未投资其
    他与发行人主营业务有关的业务。因此,发行人与其实际控制人及其控制的其他
    企业不存在同业竞争。”
    二、 关联方和关联关系
    根据《公司法》及企业会计准则的规定,公司的关联方情况如下:
    (一)       控股股东及其他持股 5%以上的股东
    本公司的控股股东为旻杰投资,持有本公司 35.00%的股份。本公司其他持
    股 5%以上的股东为严怀忠先生、佰孚控股及仁海维咨询。旻杰投资、严怀忠先
    生、佰孚控股及仁海维咨询的介绍见本招股说明书“第五节 六、发起人、主要
    股东及实际控制人的基本情况”的相关内容。
    (二)       实际控制人
    本公司的实际控制人为严怀忠先生,具体的介绍请见本招股说明书“第五节
    六、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况”的相关内容。
    (三)       控股股东和实际控制人控制的企业
    本公司控股股东为旻杰投资,除持有本公司股份和艾帕电力股份外,无其他
    投资企业。本公司实际控制人严怀忠先生,除本公司、旻杰投资外,无其他投资
    企业。严怀忠先生之妻赵淑文女士控制的企业为澳洲通用、艾帕电力。澳洲通用、
    艾帕电力的介绍请见本招股说明书“第五节 六、发起人、主要股东及实际控制
    158
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    人的基本情况”的相关内容。
    (四)       全资子公司、控股子公司、参股公司
    本公司的全资子公司为广电销售公司、广电工程公司及广电投资公司等三家
    公司;控股子公司为上海安奕极、山东广电、通用广电元件、内蒙古广电、香港
    安奕极及澳通韦尔等六家公司;参股公司为 EJV、CJV 及江苏广电等三家公司;
    广电工程公司拥有控股子公司美国太阳门和参股子公司宁波广电;广电投资公司
    拥有参股公司广电瀚震。具体情况请见本招股说明书“第五节 五、发行人的主
    要股东及控股、参股企业”的相关内容。
    (五)       关联自然人
    本公司的关联自然人是指能对公司财务和生产经营决策产生重大影响的个
    人,包括本公司的董事、监事、高级管理人员。公司董事、监事、高级管理人员
    的基本情况请见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术
    人员”中的相关内容。
    (六)       关联自然人直接控制的其他企业
    关联自然人控制企业请参见招股说明书“第八节 三、董事、监事、高级管
    理人员及核心技术人员对外投资情况”。
    (七)       关联方关系汇总表
    公司主要关联方汇总如下表:
    关联关系                               关 联 方 名 称
    严怀忠
    上海旻杰投资管理有限公司
    公司股东
    上海佰孚控股有限公司
    北京仁海维投资管理咨询有限公司
    公司全资子公司                   上海通用广电工程有限公司
    159
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    上海广电电气集团销售有限公司
    上海广电电气集团投资管理有限公司
    上海安奕极企业发展有限公司
    上海通用广电电力元件有限公司
    山东广电电气有限公司
    公司控股子公司                   内蒙古广电电气有限责任公司
    美国太阳门电气有限公司
    安奕极智能测量与控制有限公司
    上海澳通韦尔电力电子有限公司
    上海通用电气广电有限公司
    上海通用电气开关有限公司
    公司参股公司                     江苏通用广电电气有限公司
    宁波邦立通用广电电气有限公司
    上海广电瀚震热交换器有限公司
    赵淑文
    实际控制人配偶及其控制企业       澳大利亚通用电气设备有限公司
    上海艾帕电力电子有限公司
    董事:赵丙贤、蔡志刚、张丽、蔡仁贵、虞锋、吕军
    独立董事:吕巍、吴青华、朱震宇、徐晓青
    其他自然人关联方
    监事:何月囡、朱光明、余铮
    其他高管人员:马小丰、何振华、王江
    三、 最近三年及一期发生的关联方交易
    根据《公司法》及企业会计准则的规定,公司的关联交易情况如下:
    (一)         经常性关联交易
    公司与 GE 的日常业务合作关系涉及产品销售和技术合作;公司在部分重要
    的区域市场采取与合作伙伴合资成立生产或销售机构以促进公司产品销售的经
    营模式;公司将自主研发的相关技术授权相关合作伙伴或合资公司有偿使用或提
    160
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                     招股说明书
    供技术咨询、销售咨询等服务。因此,在最近三年及一期,本公司经常性关联交
    易主要为与 EJV、CJV 的销售和采购交易,与参股公司的销售和采购交易,以及
    向 EJV、CJV 和山东广电、江苏广电收取技术使用费或咨询费用。
    1、与 EJV、CJV 的关联销售和采购交易
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月               2009 年度              2008 年度                 2007 年度
    关联      交易
    方        类型                 同类交                     同类交                  同类交                       同类交
    金额                        金额                   金额                      金额
    易占比                     易占比                  易占比                       易占比
    采购     18,465.29       34.06 37,463.04            43.55 46,764.83       51.86      42,221.62         50.76
    EJV
    销售       735.80         1.03       1,055.96       0.89    1,763.22       1.60       1,265.78          1.36
    采购      4,970.07        9.17       6,292.94       7.32    7,793.35       8.64       4,419.17          5.31
    CJV
    销售        14.10         0.02         11.28        0.01            -            -               -              -
    本公司不仅销售 EJV、CJV 所生产的 GE 品牌的产品,同时公司成套设备中
    也部分选用合资公司生产的元器件,因此公司每年会向关联方 EJV 和 CJV 采购
    大量的高低压成套设备和元器件等产品。这是由公司与合资公司 EJV、CJV 的紧
    密业务合作关系决定的。
    公司是 EJV、CJV 产品在国内市场最大的销售代理商。按照 1999 年公司与
    GE 签订的“合资合同”,以及 2002 年公司与 EJV 签订的“分销协议”,对于
    公司代理销售合资企业所生产的 GE 品牌的产品采购遵循市场定价原则。
    在与 GE 的合作中,公司也向 EJV 生产的成套设备提供公司生产的元器件等,
    遵循市场定价原则。
    2、与江苏广电、山东广电、澳通韦尔和上海安奕极的关联销售和采购交易
    单位:万元、%
    2010 年度 1-9 月                 2009 年度          2008 年度                2007 年度
    交易
    关联方                               同类                      同类                  同类                       同类
    类型
    金额         交易          金额        交易     金额         交易        金额           交易
    占比                      占比                  占比                       占比
    江苏广电     销售        804.15       1.12       2,262.30       1.91    4,041.96      3.67       848.81          0.91
    采购      2,949.11       5.44       3,695.11       4.30    3,472.63      3.85      1,633.90         1.96
    澳通韦尔
    销售        432.61       0.60         264.82       0.22    1,428.73      1.30              -              -
    采购               -           -    3,107.99       3.61    4,443.48      4.93      3,460.93         4.16
    山东广电
    销售               -           -      686.15       0.58    1,362.73      1.24        91.11          0.10
    161
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                          招股说明书
    上海安奕    采购             -          -          -          -          -      -   12,932.15   15.55
    极
    销售             -          -          -          -          -      -   1,091.38     1.17
    注:1、2007 年 11 月开始将上海安奕极纳入合并报表的编制范围,本期关联交易金额为 2007
    年度 1-10 月份的发生额。
    2、2009 年 9 月开始将山东广电纳入合并报表编制范围,本期关联交易金额为 2009 年
    度 1-8 月份的发生额。
    江苏广电主要从事江苏市场本公司产品的销售,系本公司与 2007 年 1 月与
    江苏区域合作伙伴南京正琦有限公司合资设立,本公司持股 35%。
    澳通韦尔主要从事变频器等电力电子产品的生产、销售业务。产品主要包括
    变频器和有源滤波器等,部分元器件由本公司生产提供。澳通韦尔为公司参股子
    公司,自主销售力量相对较弱,在 2009 年末之前产品主要由本公司独家代理销
    售,2009 年,澳通韦尔扩充了营销队伍,自主销售力量增强。2009 年 12 月,澳
    通韦尔转为自主销售,本公司改为根据客户需求采购澳通韦尔产品,并根据签订
    的相应销售代理协议向澳通韦尔收取销售代理费用。2010 年 9 月,本公司收购
    澳洲通用所转让澳通韦尔 35%股权后,对澳通韦尔控股 56.82%,目前股权转让
    工商变更手续已完成,股权款因外汇管理局审批未完成尚未支付完毕。本公司与
    澳通韦尔之间的交易将不再构成关联交易。
    山东广电主要从事生产销售高低压开关柜等输配电设备,部分元器件由本公
    司生产提供。除了自主销售外,部分产品经由本公司对外销售。为增强公司独立
    性,减少关联交易,公司收购并控股山东广电,持有其 75%股权,2009 年 9 月
    将其纳入合并会计报表编制范围。
    上海安奕极主要从事设计、开发、生产和销售高低压开关及控制设备,2007
    年度,公司部分高低压开关柜委托上海安奕极生产,并向其提供部分元器件半成
    品。为增强公司独立性,减少关联交易,公司收购并控股上海安奕极,持有其
    75%股权,2007 年 9 月将其纳入合并会计报表编制范围。
    与上述公司的关联采购和销售均按照市场原则定价。
    3、向关联方提供劳务
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月         2009 年度             2008 年度           2007 年度
    关联方     交易内容              同类                  同类                  同类               同类
    金额       交易       金额       交易       金额       交易     金额      交易
    占比                  占比                  占比               占比
    162
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                                          招股说明书
    EJV         代理咨询         46.65     4.66           258.22       7.88      1,576.46      26.78       760.48      28.60
    技术使用
    CJV                         263.85    26.38           482.39   14.72             577.80     9.81       574.54      21.61
    费
    技术使用
    澳通韦尔                          -       -           119.25       3.64           13.14     0.22        27.52       1.04
    费
    山东广电    技术使用              -       -                -          -               -          -      15.20       0.57
    上海安奕    技术使用
    -       -                -          -               -          -     182.95       6.88
    极          费
    本公司在与 GE 的合作中,部分由 EJV 与最终客户签订合同的项目中,本公
    司与 EJV 根据具体的销售项目签订相应的项目销售代理及技术咨询协议,为 EJV
    提供销售代理和技术咨询服务,本公司按合同金额一定比例收取销售咨询费和技
    术咨询费。2008 年度代理咨询费金额较大,主要为本公司为 EJV 的奥运特殊移
    动式供电装置产品提供销售代理及技术咨询。
    CJV 设立时,根据本公司与 GE 签订的合资合同,本公司将原拥有的先进技
    术“GDL 断路器技术”转让予 CJV,而 CJV 将自转让之日起在合营期限内(五
    十年)每年向本公司支付其 GDL 断路器的总销售额的 2%作为酬报。2009 年 3
    月 24 日,公司与 CJV 签署技术转让协议,向其转让“新型真空断路器技术”,
    公司按 CJV 相应产品销售净额的 2%收取技术转让费。
    山东广电、上海安奕极均曾为本公司参股企业,本公司向参股公司输出技术
    并按各公司销售定单的一定比例(1-3%不等)收取技术使用费。随着取得对山
    东广电、上海安奕极的控制权和控股权,本公司取消了对相应公司收取技术使用
    费。
    澳通韦尔的高压变频器、有源滤波器等产品技术由公司授权其使用,公司根
    据其销售额(含税)3%收取技术咨询费。
    4、关联租赁
    (1)租赁房屋予关联方
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月               2009 年度                    2008 年度                  2007 年度
    承租方
    同类交                      同类交                        同类交                      同类交
    金额                   金额                              金额                       金额
    易占比                      易占比                        易占比                      易占比
    EJV              141.75      14.17        363.30          11.09             67.73         1.15              -          -
    CJV                     -         -       187.50           5.72                   -          -              -          -
    澳通韦尔          20.25       2.02                -            -                  -          -         15.00        0.56
    163
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                              招股说明书
    上海安奕极         -        -            -           -             -          -        48.68         1.83
    (2)本公司向关联方租赁房屋
    单位:万元、%
    2010 年 1-9 月          2009 年度             2008 年度                 2007 年度
    出租方
    同类交                 同类交                     同类交                  同类交
    金额                   金额                  金额                      金额
    易占比                 易占比                     易占比                  易占比
    EJV          6.84        1.49      20.53         1.50              -          -          -              -
    随着 EJV、CJV 生产规模的不断扩大,原有厂房面积不足以满足其扩大生产
    需求。2008 年 10 月和 2010 年 8 月,EJV 向本公司分别承租两处厂房用于生产,
    预计短期内 EJV 未有新建或搬迁厂房计划,该厂房租赁将持续;2009 年 4 月,
    CJV 向本公司短期承租厂房,至 2009 年末租赁已结束,未有续租。上述厂房租
    赁价格均参照周边市场价格确定。
    报告期内,澳通韦尔向本公司承租位于沪杭公路 1829 号内的部分厂房,2007
    年度本公司向澳通韦尔收取租金 15 万元,本公司为澳通韦尔参股股东,并为其
    产品独家代理商,2008、2009 年度本公司未向澳通韦尔收取房屋租赁费用。2009
    年 12 月 30 日,本公司与澳通韦尔签订《厂房租赁合同》,双方约定就上述厂房
    自 2010 年 1 月 1 日起按每月 6.75 万元人民币收取租金,厂房租赁价格参照周边
    市场价格确定。因本公司拟将该厂房租赁予第三方,双方于 2010 年 5 月 20 日就
    上述合同签署《关于厂房租赁合同之补充协议》,约定提前终止《厂房租赁合同》,
    澳通韦尔同意在 2010 年 6 月 30 日之前搬出租赁厂房,作为对澳通韦尔的补偿,
    本公司同意免除澳通韦尔在《租赁合同》项下自 2010 年 4 月起的租金及电费,
    并同意为澳通韦尔提供过渡场所供其无偿使用至 2010 年 12 月 31 日。
    本公司 2009 年 3 月与 GE 合资设立通用广电元件,应生产需要,通用广电
    元件与 EJV 签订了厂房租赁协议,承租 EJV 所拥有的部分厂房。2010 年 3 月底,
    通用广电元件搬入公司自有厂房,该租赁终止。
    5、向董事、监事、高级管理人员支付薪酬
    本公司支付给董事、监事、高级管理人员的薪酬情况详见本招股说明书“第
    八节 五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况”。
    6、与关联方发生的应收应付账款
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                 招股说明书
    单位:万元
    项目名称      关联方      2010 年 1-9 月         2009 年度       2008 年度       2007 年度
    EJV                  484.55            519.79           73.54          149.11
    江苏广电                 66.73            861.16                -               -
    应收账款
    CJV                     6.90                  -               -           3.93
    山东广电                      -                 -         201.56                -
    预付账款        CJV                         -            52.38                -               -
    CJV                   103.61                  -         347.73          330.84
    其他应收款    山东广电                      -                 -               -          20.00
    EJV                  141.75                  -               -               -
    EJV            19,204.96             22,976.50      31,286.08       20,821.19
    CJV                    45.14             34.66           52.98                -
    应付账款
    澳通韦尔                      -          1,133.03         417.25          256.53
    山东广电                      -                 -       1,193.77        1,111.18
    江苏广电                      -                 -          33.85           35.01
    预收账款
    山东广电                      -                 -               -          18.32
    其他应付款    澳通韦尔                      -                 -               -         275.95
    公司向 EJV 采购产品代理销售,根据公司与不同类型终端客户所签合同约
    定的款项结算进程而相应约定与 EJV 的款项结算进程。因高低压成套设备销售
    合同金额较大、履行周期较长、付款进程跨期而导致公司对 EJV 应付账款较大。
    7、经常性关联交易的变化趋势及对公司经营的影响
    公司同与 GE 合资设立的 EJV、CJV 公司的经常性关联交易随着公司对中国
    输配电市场的进一步开拓,基于公司与 GE 的长期稳定的合作模式,预计交易金
    额将随之不断增加,但随着公司自主品牌业务的不断增长,该类关联交易占比将
    逐步降低。
    公司参股子公司江苏广电主要负责开拓江苏市场,在公司与合作伙伴的共同
    努力下,公司产品在江苏市场取得了良好的销售业绩,因此此项关联交易在一定
    时期内仍将存在。
    为避免与澳通韦尔的关联交易和潜在的同业竞争,2010 年 9 月,发行人、
    XUEJUN JAMES WANG、上海标崎实业有限公司及上海温普电力电子有限公司
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    分别与澳洲通用签订《股权转让协议》,拟受让其持有的全部澳通韦尔股权。2010
    年 9 月 21 日完成上述股权转让工商变更登记,澳洲通用不再持有澳通韦尔股权,
    发行人控股澳通韦尔,发行人与澳通韦尔之间的交易将不再构成关联交易。
    公司将遵循公开、公平、公正的市场原则,严格执行《上市规则》以及《公
    司章程》、《关联交易管理办法》的有关规定,对于不可避免的、正常的、有利于
    公司发展的关联交易,将严格履行关联交易决策程序,确保关联交易价格的公开、
    公允和合理,以切实保证公司及全体股东特别是中小股东的利益。
    (二)       偶发性关联交易
    1、商标许可使用与专有技术、专利权转让
    澳通韦尔为公司参股子公司,且产品在 2009 年 12 月之前由公司独家代理销
    售,2009 年 8 月,公司与澳通韦尔签订《商标使用许可合同》,公司将持有的
    注册号为第 868825 号的图形商标无偿许可给澳通韦尔使用,商标许可使用权性
    质为非独占使用许可,许可使用期限自 2009 年 1 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日
    止。2009 年 12 月公司不再独家代理销售澳通韦尔产品后,公司与澳通韦尔 2009
    年 12 月 30 日签订《商标使用许可终止协议》,约定自 2010 年 1 月 1 日起,公
    司与澳通韦尔签订的上述《商标使用许可合同》终止。澳通韦尔所生产的产品改
    为采用 HONEYWELL(霍尼韦尔)商标。
    2009 年 3 月、8 月,公司与 CJV 签订技术转让协议,转让“新型真空断路
    器技术”及相关的 3 项专利给予 CJV,并按 CJV 相应产品销售净额的 2%收取技
    术转让费;同时公司将 4 项相关专利转让予 CJV,以促进其相关产品的生产和推
    广。目前 7 项专利转让中,6 项已办理完成。
    公司对 CJV 的技术转让收费以未来 CJV 以相关技术生产的产品销售净额的
    2%收取,因此专利转让未收取一次性转让费用,专利转让交易本身虽未产生即
    期利润,但交易的完成有利于公司参股企业 CJV 主营业务的发展,对公司主营
    业务中代理品牌业务的发展、增强公司投资收益的增长有着良好的促进作用,并
    可获取稳定的技术转让服务收入。
    2、股权转让
    2009 年 3 月 10 日,公司与澳通韦尔签署《股权转让协议》,约定公司以 14.02
    万美元(合计人民币 115.87 万元)收购澳通韦尔所持有的艾帕电力 20.03%股权。
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    2010 年 9 月 19 日,公司与澳洲通用签订《股权转让协议》,依据不高于上
    海万隆资产评估有限公司沪万隆评报字(2010)第 107 号报告所评估价值
    (11,458.21 万元)和澳通韦尔 2010 年预计净利润的 10 倍市盈率(10,540.40 万
    元)的原则,约定公司以人民币 3,675.00 万元收购澳洲通用所持有澳通韦尔 35%
    股权,同时,赵淑文女士承诺,若澳通韦尔 2010 年净利润低于 1,054.04 万元,
    或 2011 年及 2012 年净利润合计低于 3,294.01 万元,按实际净利润与相应预期净
    利润差额的 10 倍,按 35%股权比例给予公司补偿。2010 年 9 月 21 日完成上述股
    权转让工商变更登记,公司持有澳通韦尔 56.82%股权。
    本次收购澳通韦尔35%股权后,发行人取得了澳通韦尔的控制权,实际控制
    人配偶所控制的企业澳洲通用不再持有澳通韦尔的股权,有效地减少了关联交
    易,避免了可能出现的潜在同业竞争,使得发行人得以在更大程度上分享未来澳
    通韦尔发展的收益,增强了发行人在高压变频器、低压有源滤波器等产品上的研
    发和生产能力,有利于发行人的长远发展。由于澳通韦尔在报告期内规模相对较
    小,总资产、净资产、营业收入、利润总额等各项财务指标占发行人对应指标的
    比例均不足10%,目前对发行人合并会计报表不会产生较大影响。
    2010 年 10 月 23 日,股份公司 2010 年第二次临时董事会议审议通过了《关
    于转让上海艾帕电力电子有限公司股权的议案》,股份公司拟将持有的艾帕电力
    21.82%的股权全部转让给旻杰投资,转让价格以艾帕电力截至 2010 年 9 月 30
    日经审计的净资产值和经评估的股东全部权益价值孰高为依据,按 21.82%的股
    权比例由双方协商确定。2010 年 11 月 25 日,股份公司与旻杰投资签署股权转
    让协议,根据以上原则,将艾帕电力 21.82%的股权作价 371.50 万元转让给旻杰
    投资。2010 年 12 月 3 日完成上述股权转让工商变更登记,股份公司不再持有艾
    帕电力的股权。
    3、委托技术开发
    公司与艾帕电力于 2009 年 11 月 30 日签订《委托开发合同》,委托艾帕电力
    研制高压特大功率高压变频装置(输出电压 10KV、输出功率 10000KW)。公司
    向艾帕电力提供研制经费 650 万元,利用研究开发经费购置的样机归公司所有,
    形成的资料和知识产权归双方共享,但不得向任何第三方泄露或转让,除非获得
    许可。根据双方于 2010 年 8 月 31 日签署的补充协议,该项委托开发形成的技术
    167
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                    招股说明书
    成果资料和知识产权归本公司所有,艾帕电力电子不享受任何权利。截至 2010
    年 9 月 30 日,该项技术开发已完成并交付本公司。
    4、关联担保
    担保人             被担保人   担保金额(万元)        担保期限
    广电工程公司           澳通韦尔           950.00     2009.3.30—2010.3.29
    广电工程公司、上海安
    股份公司         12,100.00    2009.5.10—2011.5.09
    奕极、严怀忠
    2010 年 3 月 17 日,广电工程公司已解除为澳通韦尔提供的上述借款担保。
    截至本招股说明书签署日,除上表所列情况外,公司关联方未为公司提供担
    保,公司也未向关联方提供担保。
    (三)       主要关联交易的决策情况
    公司的重大关联交易严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等公司治
    理制度的规定履行了批准程序,自公司《关联交易管理办法》、《独立董事制度》
    实施以来,重大关联交易均按相关制度履行了批准程序,关联董事及关联股东均
    回避表决。
    在公司第一届董事会第十一次会议及公司 2010 年第二次临时股东大会上,
    在关联董事及关联股东回避表决的情况下,对公司最近三年及一期的关联交易进
    行了确认,认为最近三年及一期的关联交易的定价依据和定价方法体现了公平、
    公正、合理的原则,具备公允性,没有损害股份公司和非关联股东的利益。
    独立董事对最近三年及一期重大关联交易明确发表了认为具备公允性的独
    立意见。
    针对 2010 年度将发生的关联交易,在公司 2010 年第一次临时董事会会议及
    公司 2010 年第一次临时股东大会上,公司审议通过《关于审议<上海通用电气开
    关有限公司和上海广电电气集团销售有限公司之经销商协议>的议案》;《关于审
    议<上海广电电气集团销售有限公司与江苏通用广电电气有限公司产品买卖框架
    协议>的议案》;《关于审议<上海广电电气(集团)股份有限公司、上海通用广电
    工程有限公司与上海澳通韦尔电力电子有限公司产品买卖框架协议>的议案》;
    《关于审议上海通用广电工程有限公司与上海通用电气广电有限公司继续履行<
    168
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    分销合同>的议案》。保证公司及其控股子公司与关联方交易事项定价原则的合理
    性、公允性,且将遵循公开、公平、公正的原则,不损害公司和其他股东合法权
    益。该等议案并由全部非关联股东进行表决,关联股东已依法回避。
    针对 2010 年 9 月公司收购澳洲通用所持澳通韦尔的股权,公司独立董事出
    具《关于收购上海澳通韦尔电力电子有限公司股权的意见》,确认在交易定价原
    则为不高于具有从事证券期货相关业务资格的资产评估机构对标的资产的评估
    结果及澳通韦尔 2010 年预计净利润的 10 倍市盈率定价下,定价公允、合理,符
    合公司的根本利益,不损害非关联股东的利益。在公司 2010 年 9 月 4 日第一届
    董事会会议第十三次会议及 2010 年 9 月 19 日公司 2010 年第四次临时股东大会
    上,公司审议通过《关于收购上海澳通韦尔电力电子有限公司股权的议案》。该
    等议案并由全部非关联董事、非关联股东进行表决,关联董事、关联股东已依法
    回避。
    针对 2010 年 11 月公司转让艾帕电力股权,公司独立董事出具《关于转让上
    海艾帕电力电子有限公司股权的独立意见》,确认本次转让聘请具有从事证券、
    期货相关业务资格的资产评估机构对标的资产进行评估,交易定价原则为以艾帕
    电力截至 2010 年 9 月 30 日经审计的净资产值和经评估的股东全部权益价值孰高
    为依据,按 21.82%的股权比例由双方协商确定。定价公允、合理,符合公司的
    根本利益,不损害非关联股东的利益,符合有关法律、法规和公司章程、制度的
    规定。同意公司转让艾帕电力 21.82%的股权。2010 年 10 月 23 日公司 2010 年第
    二次临时董事会审议通过了《关于转让上海艾帕电力电子有限公司股权的议案》,
    该等议案并由全部非关联董事进行表决,关联董事已依法回避。
    (四)       关联交易的公允性及其影响
    1、关联交易定价的公允性
    在与各关联方发生关联交易时,公司按照市场原则定价,关联交易的决策程
    序也严格按照相关规定和制度进行,关联交易价格没有明显偏离于非关联交易。
    公司与各关联方的关联交易定价情况如下:
    关联交易种类                       关联方             定价依据
    经常性关联交易:
    向关联方销售                        EJV              市场原则定价
    169
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    CJV
    江苏广电
    澳通韦尔
    山东广电
    上海安奕极
    EJV
    CJV
    向关联方采购                       澳通韦尔
    山东广电
    上海安奕极
    按所咨询项目订单金额的一
    EJV
    定比例
    CJV 公司 GDL 断路器的总销
    CJV
    售额的 2%
    向关联方提供劳务                                     高压变频器、有源滤波器销
    澳通韦尔
    售额(含税)3%
    山东广电         销售定单金额的一定比例
    按所咨询项目订单金额一定
    上海安奕极
    比例
    EJV                  参考市场价格
    CJV                  参考市场价格
    厂房租赁
    澳通韦尔               参考市场价格
    上海安奕极              参考市场价格
    偶发性关联交易
    商标使用许可                      澳通韦尔                  无偿使用
    相应产品销售净额的 2%、无
    技术、专利转让                        CJV
    偿转让
    股权转让                        澳通韦尔                   协议价
    委托技术开发                      艾帕电力                   协议价
    注:1、2010 年 9 月公司收购澳洲通用所持澳通韦尔的股权,交易定价原则为不高于具有从
    事证券期货相关业务资格的资产评估机构对标的资产的评估结果及澳通韦尔 2010 年预
    计净利润的 10 倍市盈率定价。
    2、2010 年 11 月公司转让所持艾帕电力的股权,交易定价原则为以艾帕电力截至 2010
    年 9 月 30 日经审计的净资产值和经评估的股东全部权益价值孰高为依据,按 21.82%的
    股权比例由双方协商确定。
    公司关联销售及关联采购等经常性关联交易均采用市场定价原则定价,向关
    联方提供劳务均按照经外部股东审议后所签署的合资协议或技术转让协议约定
    的标准计算,厂房出租参照周边市场价格确定。符合商业交易原则,并未有明显
    170
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    损害一方的行为。
    公司报告期内存在的商标使用许可、技术及专利权转让、股权交易等非经常
    性关联交易,主要是为了促进参股企业发展,提高公司投资收益和经营效益而采
    取的积极措施。上述交易定价符合商业交易原则,并未有明显损害一方的行为。
    2、关联交易对公司的影响
    公司与关联方交易采用市场定价原则,定价公允。报告期内公司不存在控股
    股东和实际控制人通过关联交易占用公司资金情形,报告期内商标许可、技术专
    利转让和委托技术开发等非经常性关联交易是为了满足参股企业或公司自身业
    务需要,不存在通过关联交易损害股份公司和非关联股东利益的情形。
    (五)       规范关联交易的制度安排
    1、公司章程关于关联交易决策权力及程序的规定
    “第三十九条      公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司
    利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。……”
    “第四十一条      公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。……(五)
    对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。”
    “第七十七条      股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投
    票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数,其表决事项按扣除
    关联股东所持表决权后的二分之一以上通过有效。有关联关系的股东可以自行申
    请回避,本公司其他股东及公司董事会可以申请有关联关系的股东回避,上述申
    请应在股东大会召开前以书面形式提出,董事会有义务立即将申请通知有关股
    东。有关股东可以就上述申请提出异议,在表决前尚未提出异议的,被申请回避
    的股东应回避;对申请有异议的,可以要求监事会对申请做出决议。”
    “第一百零二条       董事会行使下列职权:……(八)在股东大会授权范围内,
    决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联
    交易等事项;……”
    “第一百零五条         董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、
    对外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;重大
    171
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。……”
    “第一百十八条       董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,
    不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。……”
    除《公司章程》外,公司《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关
    联交易管理办法》等公司治理文件中也明确了关联交易决策的程序。
    2、实际控制人及控股股东就关联交易事项的承诺
    为避免和规范与发行人的关联交易,公司实际控制人严怀忠先生和控股股东
    旻杰投资已分别出具《关于减少关联交易的承诺函》。
    公司实际控制人严怀忠先生承诺:
    “本人、本人的直系亲属及附属企业将尽量避免、减少与广电电气发生关联
    交易。如因客观情况导致必要的关联交易无法避免的,本人、本人的直系亲属及
    附属企业将严格遵守法律法规及中国证监会和《上海广电电气(集团)股份有限
    公司章程》、《上海广电电气(集团)股份有限公司关联交易管理办法》等相关制
    度的规定,按照公平、公允、合理、通常的商业准则进行。
    本人承诺不利用广电电气实际控制人及股东地位,损害广电电气及其他股东
    的合法利益。”
    控股股东旻杰投资承诺:
    “本公司及附属企业将尽量避免、减少与广电电气发生关联交易。如因客观
    情况导致必要的关联交易无法避免的,本公司及附属企业将严格遵守法律法规及
    中国证监会和《上海广电电气(集团)股份有限公司章程》、《上海广电电气(集
    团)股份有限公司关联交易管理办法》等相关制度的规定,按照公平、公允、合
    理、通常的商业准则进行。
    本公司承诺不利用广电电气控股股东地位,损害广电电气及其他股东的合法
    利益。”
    四、 减少关联交易的措施
    本公司已采取一系列措施来减少关联交易,保证公司在生产经营过程中保持
    良好的独立性。
    1、完善法人治理结构
    172
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    为完善法人治理结构,维护公司利益,公司设立了独立董事制度,并在公司
    章程、股东大会议事规则、关联交易制度等内控制度中规定了关联交易的决策程
    序并严格执行,从而避免发生可能导致损害公司及股东利益的关联交易的发生。
    2、收购上海安奕极、山东广电及澳通韦尔股权
    公司于 2007 年 9 月签署协议自澳洲 BBC 收购上海安奕极 26%股权,收购完
    成后对上海安奕极控股 75%,2007 年 11 月将其纳入合并报表编制范围。
    公司于 2008 年 12 月签署协议自上海广电电气电控设备有限公司收购山东广
    电 51%股权,收购完成后公司对山东广电控股 75%,2009 年 9 月将其纳入合并
    报表编制范围。
    公司于 2010 年 9 月 19 日签署协议自澳洲通用收购澳通韦尔 35%股权,收购
    完成后公司对澳通韦尔控股 56.82%。2010 年 9 月 21 日完成相关股权转让工商变
    更登记,股权转让款因外汇管理部门审批中尚未完成支付。
    3、终止向澳通韦尔提供的商标许可
    公司与澳通韦尔 2009 年 12 月 30 日签订《商标使用许可终止协议》,约定
    自 2010 年 1 月 1 日起,公司与澳通韦尔签订的《商标使用许可合同》终止。澳
    通韦尔所生产的产品改为采用 HONEYWELL(霍尼韦尔)商标。
    4、转让艾帕电力股权
    2010 年 10 月 23 日,股份公司 2010 年第二次临时董事会议审议通过了《关
    于转让上海艾帕电力电子有限公司股权的议案》,股份公司拟将持有的艾帕电力
    21.82%的股权全部转让给旻杰投资,转让价格以艾帕电力截至 2010 年 9 月 30
    日经审计的净资产值和经评估的股东全部权益价值孰高为依据,按 21.82%的股
    权比例由双方协商确定。2010 年 11 月 25 日,股份公司与旻杰投资签署股权转
    让协议,根据以上原则,将艾帕电力 21.82%的股权作价 371.50 万元转让给旻杰
    投资。2010 年 12 月 3 日完成上述股权转让工商变更登记,股份公司不再持有艾
    帕电力的股权。
    通过以上措施,股份公司有效减少了关联交易。
    对于不可避免的、正常的、有利于公司发展的关联交易,本公司将遵循公开、
    公平、公正的市场原则,严格执行《上市规则》以及《公司章程》、《关联交易
    173
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    管理办法》的有关规定,认真履行关联交易决策程序,确保关联交易价格的公开、
    公允和合理。
    五、 发行人律师、独立董事的意见
    1、发行人律师对关联交易的意见
    发行人律师认为:“发行人对有关关联交易进行了充分的披露,且无重大遗
    漏或重大隐瞒,发行人的关联交易不会损害发行人及其股东的利益,也不会对发
    行人本次发行并上市构成法律障碍。”
    2、独立董事对关联交易公允性的意见
    对于公司 2007-2010 年 3 月的关联交易,公司独立董事发表意见如下:
    公司近三年及一期与关联方发生的关联交易属于正常的商业交易行为,对于
    公司的生产经营是必要的;其定价依据和定价方法体现了公平、公正、合理的原
    则,具备公允性,没有损害公司和非关联股东的利益,并根据公司章程等制度规
    定履行了批准程序,审议程序合法有效。公司在其《公司章程》、《股东大会议
    事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》中分别对关联交易的决策程
    序作出规定,并制订了《关联交易管理办法》,同时采取有效措施减少关联交易,
    其制度与措施对于减少和规范公司关联交易具有有效性。
    对于公司 2010 年度 4-9 月的关联交易,公司独立董事分别针对不同交易事
    项发表了意见,具体请参见招股说明书“第七节 三(三)、主要关联交易的决策
    情况”。
    174
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    第八节          董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
    一、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
    (一)       董事会成员
    本公司董事会由 11 名董事组成,其中包括 4 名独立董事。本公司董事由股
    东大会选举产生,任期三年,可连选连任。本公司本届董事任职期间为 2007 年
    12 月至 2010 年 12 月,简历如下:
    严怀忠 先生:男,中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,1959 年 1 月生,
    毕业于上海工业大学电器专业,工程师、高级经济师。2006 年 1~6 月参加中欧
    国际工商学院 Global CEO 课程培训。历任广电实业总经理、广电有限董事长兼
    总裁;2007 年 12 月至今,公司党委书记、董事长、总裁。现任公司党委书记、
    董事长、总裁。
    赵丙贤 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1963 年 11 月生,硕士
    研究生学历,毕业于上海交通大学金融学专业。有近二十年的投资、并购及重组
    上市的经验,1997 年出版的《资本运营论》,是国内第一部系统论述资本运营和
    投资银行的专著,被评为 1997 年中国十大畅销书。自 1991 年始,创办并担任北
    京中证万融投资集团有限公司董事长兼总裁、北京中证万融医药投资集团有限公
    司董事长、山东沃华医药科技股份有限公司董事长;2007 年 12 月至今,兼任公
    司副董事长。现任公司副董事长。
    蔡志刚 先生:男,中国国籍,拥有新加坡永久居留权,1968 年 10 月生,
    硕士研究生学历,1991 年毕业于上海交通大学电气工程系,2000 年取得复旦大
    学管理学院—美国麻省理工斯隆管理学院的国际 MBA 学位。1991 年 7 月至 1994
    年 8 月,上海电力局担任电气工程师;1994 年 9 月至 1996 年 8 月,通用电气(中
    国)有限公司市场发展专员/销售工程师;1996 年 9 月至 1997 年 5 月,施耐德电
    气(中国)有限公司高级工程师;1997 年 6 月至 2008 年 3 月,历任 GE 工业系
    统项目经理、EJV 副总经理、GE 工业系统亚太区技术及采购总经理、GE 消费
    及工业产品集团工业系统中国区总经理、GE 消费及工业产品集团东南亚区总经
    175
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    理;2008 年 4 月至今任公司副总裁,2009 年 8 月至今,公司董事。现任公司董
    事兼副总裁。
    张丽 女士:女,中国国籍,无境外永久居留权,1958 年 4 月生,毕业于陕
    西机械学院,本科学历、高级工程师。历任贵州遵义长征电器成套厂设计科副科
    长、总师办副主任、产品主设计及高压组组长,广电有限副总工程师、总工程师,
    广电工程公司副总经理、总工程师。现任公司董事兼技术中心总经理。
    蔡仁贵 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1957 年 2 月生,大专学
    历,1984 年毕业于上海市财经学校工业会计专业。1976 年 6 月至 1994 年 4 月,
    上海新力机械厂副厂长、财务经理;1994 年 4 月至 1995 年 12 月,广电实业财
    务部长;1995 年 12 月至 2007 年 12 月,担任广电有限财务部长、财务总监、董
    事;2007 年 12 月至今,担任公司财务总监、董事。现任公司董事、财务总监。
    虞锋 先生:男,中国国籍,拥有新加坡永久居留权,1963 年 7 月生,硕士
    研究生学历,1991 年毕业于复旦大学哲学系,2001 年取得中欧国际工商学院
    EMBA 学位。1991 年至 1992 年,任职于上海市政府;1992 年至 1999 年,任职
    于上海中旅集团公司;2003 年,聚众目标传媒(中国)控股有限公司董事长兼
    总裁;2006 年至 2008 年,聚众传媒与分众传媒合并,任新公司董事会联席主席;
    2001 年至 2008 年,上海东方网点连锁管理有限公司董事;2007 年至今,华谊兄
    弟传媒有限公司董事;2007 年 12 月至今,公司董事。现任公司董事。
    吕军 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1961 年 12 月生,大专学
    历,1986 年毕业于上海市轻工业大学工业会计学专业。1982 年 7 月至 1983 年
    10 月,上海市第五钢铁厂计量科科员;1983 年 10 月至 1990 年 2 月,上海市东
    风有色合金厂计量科科员;1990 年 2 月至 1992 年 10 月,上海电视九厂财务科
    科员;1992 年 10 月至 2003 年 5 月,自由职业;2003 年 6 月至今,历任浙江恒
    升市政发展有限公司发展部经理、北京新宏远创投资顾问有限公司华东办事处办
    公室主任、浙江新原野影视传媒有限公司董事、副总裁;2007 年 12 月至今,公
    司董事。现任公司董事。
    吕巍 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1964 年 12 月生,博士研
    究生学历,复旦大学管理学博士。1994 年起曾赴美国南加州大学商学院、美国
    麻省理工学院斯隆管理学院、法国 INSEAD 管理学院作高级访问学者,澳大利
    亚国立大学兼职教授;曾任复旦大学 IMBA 项目主任、院长助理;2003 年至今,
    176
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                 招股说明书
    担任上海交通大学安泰管理学院副院长、教授、博士生导师;2007 年 12 月起任
    公司独立董事。现任公司独立董事。
    Qing-Hua Wu(吴青华) 先生:男,英国国籍,1953 年 9 月生,博士研究
    生学历,英国贝尔法斯特女皇大学工学博士学位,英国电气工程师学会控制委员
    会委员、英国工程物理科学研究委员会评审委员,美国电气与电子工程师学会高
    级会员,中国科学院海外评审专家。多所中国大学的客座和顾问教授,多次担任
    国际学术会议组委会和技术委员会会员。1981 年至 1984 年,华中工学院(华中
    科技大学)电力工程系讲师;1987 年至 1989 年,英国贝尔法斯特女皇大学博士
    后研究员;1989 年至 1991 年,英国贝尔法斯特女皇大学博士后高级研究员;1991
    年至 1994 年,英国罗夫堡大学讲师;1994 年至 1995 年,英国罗夫堡大学高级
    讲师;1995 年至今,英国利物浦大学教授;2007 年 12 月至今,公司独立董事。
    现任公司独立董事。
    朱震宇 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1961 年 2 月生,高级会
    计师,博士研究生学历,具有注册会计师、资产评估师、房地产估价师执业资格,
    1977 年 9 月至 1982 年 9 月,国营第 526 厂职工;1986 年 7 月至 1988 年 8 月,
    上海市劳动局干部;1988 年 8 月至 1994 年 12 月,上海轻工局党校教师;1994
    年 12 月至 2000 年 1 月,大华会计师事务所审核经理;2000 年 1 月至 2003 年 1
    月,上海永大会计师事务所主任会计师;2003 年 1 月至 2005 年 8 月,上海信宇
    会计师事务所主任会计师;2005 年 8 月至 2007 年 9 月,上海宏大信宇会计师事
    务所主任会计师;2007 年 9 月至今,上海宏大东亚会计师事务所主任会计师;
    2007 年 12 月至今,公司独立董事。现任公司独立董事。
    徐晓青 先生:男,中国国籍,拥有美国永久居留权,1951 年 3 月生,大专
    学历。1982 年,上海市社会科学院法学研究所从事经济法理论及经济立法研究
    工作;1983 年任上海市人民政府办公厅法制处副处级干部;1985 年取得律师资
    格;1987 年任上海市社会科学院法学研究院所长助理、上海市联合律师事务所
    第三分所主任;1999 年 5 月任上海市金泰律师事务所主任(合伙人);2003 年 5
    月任上海徐晓青律师事务所主任;2003 年 12 月当选为上海市第十二届人大代表;
    2004 年荣获上海“优秀刑事辩护律师”称号;2005 年 6 月被评为“全国优秀律
    师”;2006 年 12 月获得上海首届“东方大律师”称号;2008 年 12 月当选为上海
    市第十三届人大代表;2007 年 12 月至今,公司独立董事。现任公司独立董事。
    177
    上海广电电气(集团)股份有限公司                             招股说明书
    (二)       监事会成员
    本公司监事由 3 名监事组成,其中包括 1 名职工代表监事。本公司监事任期
    三年,任职期满可连选连任。本公司监事任职期间为 2007 年 12 月至 2010 年 12
    月,简历如下:
    何月囡 女士:女,中国国籍,无境外永久居留权,1954 年 2 月生,大专学
    历,高级政工师。1969 年参加工作,曾任广电实业工会主席、人事部长、政工
    部长,广电有限工会主席、人事部长、政工部长、纪委书记、党委副书记、董事;
    2007 年 12 月至今,公司工会主席、纪委书记、党委副书记、监事会主席。现任
    公司监事会主席、工会主席、纪委书记、党委副书记。
    朱光明 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1961 年 10 月生,大专
    学历。1982 年 8 月至 1995 年 10 月,贵州长征电器公司成套厂,新产品开发组
    长、设计科长和厂长技术助理;1995 年 11 月至 1999 年 12 月,任广电有限研究
    所副所长、电气成套开关厂总工程师;2000 年 1 月至 2003 年 10 月,任 EJV 电
    气制造部副总工程师兼低压设计分部经理、技术部总工程师、技术部经理;2003
    年 10 月至 2007 年 12 月,EJV、CJV 副总经理,代表广电有限对企业进行监督
    管理;2007 年 12 月至今,EJV、CJV 副总经理,公司监事。现任公司监事。
    余铮 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1976 年 1 月生,本科学
    历,1997 年毕业于华北水利水电学院水电动力工程专业。1997 年参加工作,历
    任上海广宏电气有限公司技术部设计员、设计师,EJV 技术部主管工程师,广电
    工程公司工程部主管工程师、特别项目组销售经理;2006 年 10 月至 2007 年 12
    月,任广电有限总裁助理、广电工程公司副总经理;2007 年 12 月至今,公司监
    事、总裁助理、广电工程公司副总经理。现任公司监事兼总裁助理。
    (三)       公司高级管理人员
    本公司高级管理人员包括总裁、副总裁、董事会秘书、财务总监。总裁严怀
    忠先生、副总裁蔡志刚、财务总监蔡仁贵简历见董事简历。
    本公司其他高级管理人员简历如下:
    马小丰 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1965 年 6 月生,硕士研
    178
    上海广电电气(集团)股份有限公司                               招股说明书
    究生学历,上海交通大学经济管理专业硕士,英国 WARICK 大学经济管理 MBA。
    1987 年 7 月至 1996 年 1 月,上海染料化工厂,历任工艺员、工段长、团委书记、
    开发科长兼试验车间主任、常务副总工程师兼规划开发部经理;1996 年 1 月至
    1996 年 10 月,上海染料有限公司规划部部长;1996 年 10 月至 1999 年 6 月,上
    海染料化工厂厂长兼上海台硝化工有限公司董事长;1999 年 6 月至 2004 年 1 月,
    上海染料有限公司总经理兼上海染料研究所董事长及上海台硝化工有限公司董
    事长;2004 年 1 月至 2006 年 4 月,天懋集团总裁;2006 年 5 月至今,历任公司
    副总裁、董事、董事会秘书。现任公司副总裁、董事会秘书。
    王江 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1970 年 9 月生,本科学历,
    1992 年毕业于上海机械学院机械设计及制造专业。 1992 年至 1999 年,上海通
    惠开利空调设备有限公司,质量经理;1999 年至 2001 年,通用电气飞机发动机
    集团,亚洲采购质量经理;2002 年至 2004 年,通用电气工业系统上海有限公司,
    营运经理;2004 年至 2006 年,通用电气—正泰(温州)电器有限公司,总经理;
    2006 年至 2008 年,通用电气消费与工业产品集团,亚太区成本管理经理;2008
    年至 2009 年,施耐德电气(中国)投资有限公司,质量总监;2009 年 6 月至今,
    通用电力元件总经理;2009 年 8 月至今,公司副总裁。现任公司副总裁。
    何振华 先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,1948 年 8 月生,大专学
    历,法律专业。1978 年 9 月至 1987 年 10 月,奉贤区人民法院助审员、副庭长、
    办公室主任(期间在职华东政法学院学习四年);1987 年 10 月至 1990 年 5 月,
    奉贤区人民政府办公室县长秘书;1990 年 5 月至 1992 年 7 月,奉贤区青村镇党
    委副书记 ;1992 年 7 月至 2000 年 3 月,南桥镇人民政府镇长、党委书记 ;2000
    年 3 月至 2003 年 12 月,奉贤区经济委员会主任、党工委书记;2003 年 12 月至
    今,公司副总裁。现任本公司副总裁。
    (四)       核心技术人员
    本公司核心技术人员为董事长兼总裁严怀忠先生、董事兼技术中心总经理张
    丽女士和新产品研发部经理俞杰先生。董事长兼总裁严怀忠先生及董事兼技术中
    心总经理张丽女士简历见董事简历。
    本公司其他核心技术人员简历如下:
    179
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    俞杰 先生:男,中国国籍,1972 年 12 月生,大专学历。曾就职于广电有
    限、EJV,历任设计员、研发项目主管、研发主任工程师。现任公司技术中心新
    产品研发部经理。曾获得 PVII 型铠装移开式户内交流金属封闭开关设备科技成
    果第一完成者证书、KYN28-7.2(J.R)型铠装移开式户内交流金属封闭开关设备
    科技成果第二完成者证书、奉贤区“新长征突击手”荣誉称号,设计的产品获得 6
    项国家外观专利、3 项实用新型专利。
    (五)       发行人董事、监事的提名和选聘情况
    1、董事的提名和选聘情况
    2007年12月,公司召开创立大会暨第一次股东大会,根据原有限公司董事会
    提名,同意选举吕巍、吴青华、朱震宇、徐晓青为公司独立董事,选举严怀忠、
    赵丙贤、徐力圣、马小丰、蔡仁贵、虞锋、吕军担任公司董事,组成第一届公司
    董事会。
    2009年8月,公司召开2009年第二次临时股东大会,同意马小丰辞去董事职
    务,根据董事会提名,补选蔡志刚担任公司董事。
    2010 年 7 月,公司召开 2010 年第三次临时股东大会,根据第一届董事会提
    名委员会提名,补选张丽担任公司董事。
    2、监事的提名和选聘情况
    2007年12月,公司召开创立大会暨第一次股东大会,同意选举何月囡、朱光
    明为公司监事,公司职工代表大会选举余铮为职工代表监事,组成第一届公司监
    事会。
    二、 董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持
    股情况
    (一)       公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在报告期
    内直接或间接持有公司股份及报告期内变动情况
    1、直接持股情况
    180
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                               招股说明书
    单位:万股
    现任职      截至本招股书签署日         2009 年末      2008 年末       2007 年末        质押或
    姓 名
    位                                     持股数量       持股数量        持股数量         冻结
    持股数量         比例%
    董 事
    严怀忠     长、总       6,609.600        12.76    3,888.000      13,705.200      13,705.200              -
    裁
    董事、
    蔡志刚                    516.375         1.00      303.750                 -                -           -
    副总裁
    董事、
    蔡仁贵     财务总         557.685         1.08      328.050         328.050         328.050              -
    监
    监事会
    何月囡                    594.864         1.15      349.920         349.920         349.920              -
    主席
    朱光明     监事           297.432         0.57      174.960         174.960         174.960              -
    董事会
    马小丰     秘书、         953.003         1.84      560.590         306.180         306.180              -
    副总裁
    何振华     副总裁         371.790         0.72      218.700         218.700         218.700              -
    王江       副总裁            74.358       0.14         43.740               -                -           -
    董事、
    技术中
    张丽                      371.790         0.72      218.700         218.700         218.700              -
    心总经
    理
    除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员不存在
    直接持有公司股份的情况。
    2、间接持股情况
    单位:万股
    公司名称          截至本招股书签署日             2009 年末      2008 年末       2007 年末    质押或冻
    持股数量            比例%      持股数量       持股数量        持股数量     结
    上海旻杰
    投资管理            14,458.500          27.91    8,505.000              -               -                -
    有限公司
    上海佰孚
    控股有限             4,131.000           7.97    2,430.000      2,430.000       2,430.000                -
    公司
    北京仁海
    维投资管
    2,272.050           4.39    1,336.500      1,458.000       1,458.000                -
    理咨询有
    限公司
    董事长、总裁严怀忠持有旻杰投资股权 100%,从而间接持有本公司 27.91%
    181
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                              招股说明书
    股权;副董事长赵丙贤通过北京中证万融投资集团有限公司(持股比例 80%)持
    有仁海维咨询 5%股权,从而间接持有本公司 0.18%股权。
    (二)       公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的亲属在
    报告期内直接或间接持有公司股份及报告期内变动情况
    单位:万股、%
    与上述    截至本招股书签署日           2009 年   2008 年   2007 年
    质押或
    姓名       人员之                                 末持股    末持股    末持股
    冻结
    关系    持股数量        持股比例       数量      数量      数量
    董 事 虞
    王育莲                   826.200          1.59     486.000   486.000   486.000            -
    锋之母
    副 董 事
    陆娟       长 赵 丙      22.7205          0.04     481.140   291.600   291.600            -
    贤之妻
    注:陆娟通过北京中证万融投资集团有限公司(持股比例20%)持有仁海维咨询5%股权,
    从而间接持有本公司0.04%股权。
    截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
    及其亲属所持有的公司股份不存在任何质押或冻结情形。
    三、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况
    截至本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
    员其他对外投资情况如下:
    (一)       公司董事长严怀忠先生的对外投资情况
    严怀忠先生除持有本公司股份和旻杰投资 100%股权外,无其他对外投资。
    旻杰投资情况详见本招股书“第五节 发行人基本情况之六、(一)持有发行人
    5%以上股份的主要股东”。
    (二)       公司副董事长赵丙贤先生的对外投资情况
    1、直接控制的企业
    182
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                             招股说明书
    注册资本      持股比例
    公司名称                                                 经营范围
    (万元)        (%)
    北京中证万融投资集团有                                 投资管理、投资顾问、技术开发、
    5,000.00         80
    限公司                                                 技术转让、技术服务、技术咨询
    北京中证万融医药投资集
    10,000.00         60       项目投资、投资管理
    团有限公司
    制造、销售免疫诊断试剂、生化原
    料、药品制剂(片剂、胶囊剂、饮
    北京沃华生物科技股份有
    3,899.10         30       片)、生物制品、脂质体制品;技
    限公司
    术开发、技术咨询、技术转让、技
    术咨询
    2、间接控制的企业
    注册资本
    公司名称                                             经营范围
    (万元)
    许可证范围内片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、丸剂、散
    剂、口服液、合剂、酒剂、酊剂、煎膏剂、糖浆剂、
    山东沃华医药科技股份                    滴丸剂、体外诊断试剂生产、销售(有效期至 2010
    16,398
    有限公司                                年 12 月 31 日),许可证批准范围内的桶装饮用矿
    化水的生产、销售(有效期至 2009 年 9 月 13 日)
    医药科技技术咨询服务
    山东沃华创业投资有限                    创业投资业务;代理其他投资企业、个人的投资业
    3,000
    公司                                    务;投资咨询业务;企业管理咨询业务
    山东沃华中药研究院有                    药品、保健品的研究、开发;医药技术开发及成果
    1,500
    限公司                                  转让;医药信息及技术咨询服务
    潍坊沃华医药基地管理
    500       医药生产基地管理:机器设备维护
    有限公司
    北京沃伦思投资管理有
    1,000       投资管理;投资咨询;财务咨询
    限公司
    北京本杰明投资顾问有
    100       投资咨询;财务咨询
    限公司
    北京中证万融医药技术
    100       医药研究与试验发展、医学技术推广
    研发中心有限公司
    北京中证万融营销顾问
    100       医药营销咨询、医药营销管理、医药信息咨询
    中心有限公司
    北京中证万融商贸有限
    10       销售办公用品
    公司
    栓剂、洗剂、搽剂、酚剂、颗粒剂、胶囊剂,自产
    贵州长生药业有限公司          100
    自销
    西安世纪盛康药业有限                    小容量注射剂、栓剂的生产、销售;中西药的研究、
    1,265
    公司                                    医药技术的咨询服务
    (三)      公司董事虞锋的对外投资情况
    公司名称             注册资本(万元)         持股比例(%)         经营范围
    183
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    上海开拓投资有限公司                   600                 60              投资
    Improve   Frame    Holdings
    -                  100             投资
    Limited
    上述对外投资情况与本公司不存在利益冲突。除上述列明的投资情况外,本
    公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员无其他对外重大投资。
    此外,本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员未与公司签署借款、
    担保等协议。
    四、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员收入情况
    单位:元
    2009 年度在公   2009年度在公司关
    姓名         担任公司职务                                                合计
    司领取收入      联企业领取收入
    严怀忠    董事长、总裁                 1,670,000             -           1,670,000
    赵丙贤1   副董事长                           41,600          -             41,600
    蔡志刚    董事、副总裁                      610,000          -            610,000
    蔡仁贵    董事、财务总监                    397,900          -            397,900
    虞锋1     董事                               41,600          -             41,600
    吕军1     董事                               41,600          -             41,600
    吕巍2     独立董事                          182,000          -            182,000
    吴青华2   独立董事                          182,000          -            182,000
    朱震宇2   独立董事                          182,000          -            182,000
    徐晓青2   独立董事                          182,000          -            182,000
    何月囡    监事会主席                        130,820          -            130,820
    朱光明    监事                              492,000          -            492,000
    余铮      职工代表监事                      254,000          -            254,000
    马小丰    董事会秘书、副总裁                462,000          -            462,000
    何振华    副总裁                            496,500          -            496,500
    王江      副总裁                            455,000          -            455,000
    张丽      董事、技术中心总经理              379,500          -            379,500
    俞杰      新产品开发部经理                  118,743          -            118,743
    注:1、赵丙贤、虞锋、吕军三名董事享有差旅津贴;
    184
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                      招股说明书
    2、吕巍、吴青华、朱震宇、徐晓青四名独立董事享有薪酬及差旅津贴。
    除上述披露情况外,截至本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管
    理人员及核心技术人员均未在公司及公司关联方享受其他待遇和退休金计划。
    五、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况
    截至本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
    员的兼职情况如下:
    兼职单位与发
    姓名    本公司职务                   兼职单位             担任职务
    行人关联关系
    广电工程公司、广电销售公司          董事长     全资子公司
    上海安奕极、通用广电元件            董事长     控股子公司
    美国太阳门                           董事      控股子公司
    董事长、总     EJV、CJV                             董事       参股企业
    严怀忠
    裁
    旻杰投资                           执行董事     控股股东
    广电瀚震                           董事长       参股公司
    香港安奕极                         执行董事    控股子公司
    澳通韦尔                           董事长      控股子公司
    赵丙贤   副董事长       北京中证万融投资集团有限公司        董事长       无关系
    北京中证万融医药投资有限公司        董事长       无关系
    山东沃华医药科技股份有限公司        董事长       无关系
    山东沃华创业投资有限公司            董事长       无关系
    北京沃伦思投资管理有限公司          董事长       无关系
    北京本杰明投资顾问有限公司          董事长       无关系
    北京仁海维投资管理咨询有限公司      董事长     本公司股东
    北京中证万融医药技术研发中心有限
    董事长       无关系
    公司
    北京中证万融营销顾问中心有限公司    董事长       无关系
    北京中证万融商贸有限公司            董事长       无关系
    北京沃华生物科技股份有限公司        董事长       无关系
    大连大杨创世股份有限公司             董事        无关系
    185
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                       招股说明书
    罗莱家纺股份有限公司                 董事         无关系
    董事、副总     通用广电元件                         董事       控股子公司
    蔡志刚
    裁
    美国太阳门                           董事       控股子公司
    广电工程公司、广电销售公司           监事       全资子公司
    上海安奕极                           监事       控股子公司
    董事、财务
    蔡仁贵                  山东广电、通用广电元件               董事       控股子公司
    总监
    EJV 、CJV                            董事        参股公司
    广电瀚震                             董事        参股公司
    华谊兄弟传媒有限公司                 董事         无关系
    虞锋     董事           上海东方网点连锁管理有限公司         董事         无关系
    上海国际汽车城广告有限公司          总经理        无关系
    董事、副总
    吕军     董事           浙江新原野影视传媒有限公司                        无关系
    裁
    上海交通大学安泰经济与管理学院      副院长        无关系
    上海耀华皮尔金顿玻璃股份有限公司   独立董事       无关系
    吕巍     独立董事
    罗莱家纺股份有限公司               独立董事       无关系
    上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限
    独立董事       无关系
    公司
    吴青华   独立董事       英国利物浦大学                       教授         无关系
    主任会计
    上海宏大东亚会计师事务所                          无关系
    师
    上海宏大资产评估有限公司            董事长        无关系
    朱震宇   独立董事
    上海宏大信宇工程造价咨询有限公司    董事长        无关系
    上海宏大房地产估价有限公司          董事长        无关系
    上海徐晓青律师事务所                 主任         无关系
    徐晓青   独立董事
    上海市律师协会                      副会长        无关系
    何月囡   监事会主席     广电工程公司、广电投资公司           监事       全资子公司
    朱光明   监事           EJV、CJV                           副总经理      参股公司
    总裁助理、     广电工程公司                       副总经理     全资子公司
    余铮
    监事
    澳通韦尔                             董事       控股子公司
    马小丰   董 事 会 秘    广电投资公司                        董事长      全资子公司
    书、副总裁
    山东广电                            董事长      控股子公司
    186
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                招股说明书
    内蒙古广电                    董事       控股子公司
    广电瀚震                      董事        参股公司
    董事、总经
    何振华    副总裁        广电投资公司                             全资子公司
    理
    董事、总经
    通用广电元件                             控股子公司
    王江      副总裁                                        理
    上海安奕极                   总经理      控股子公司
    除以上所述外,本公司的董事、监事和高级管理人员没有其他兼职的情况。
    六、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间亲属
    关系
    截至本招股说明书签署之日,除监事朱光明和董事兼核心技术人员张丽系夫
    妻关系外,其他公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属
    关系。
    七、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议和
    承诺情况
    在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均与公司签
    订了《劳动合同》,合同对上述人员的权利义务进行了详细规定;核心技术人员
    与公司签订了《技术保密协议》。除上述情况外,公司董事、监事、高级管理人
    员及核心技术人员未与公司签订其他协议。
    截至本招股说明书签署之日,持有公司股份的公司核心技术人员,除作出股
    份锁定承诺外,未作出其他重要承诺。持有公司股份的核心技术人员的股份锁定
    承诺以及公司董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺详见本招股说明书第五
    节“十、公司股东及作为股东的董事、监事等的重要承诺及履行情况”。
    八、 董事、监事、高级管理人员的任职资格
    截至本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员均符合法律法
    规规定的任职资格。
    187
    上海广电电气(集团)股份有限公司                              招股说明书
    九、 董事、监事、高级管理人员近三年的变动及原因分析
    报告期内公司董事、监事、高级管理人员的变动主要系正常换届选举,或者
    公司根据业务发展需要相应选聘,并履行了必要的程序,具体情况如下:
    (一)    董事变动情况和监事变动情况
    2010 年 6 月 15 日,董事徐力圣向公司递交书面辞职函,因个人身体健康原
    因请求辞去公司董事、副总裁职务。根据《公司章程》规定,徐力圣不再担任公
    司董事职务自其辞职报告送达公司董事会之日起生效。
    其他变动情况详见本节之“一、(五)发行人董事、监事的提名和选聘情况”。
    (二)    高级管理人员变动情况
    2007 年 12 月,公司召开第一届董事会第一次会议,选举严怀忠为公司董事
    长、赵丙贤为公司副董事长。根据董事长严怀忠的提名,聘任严怀忠为公司总裁,
    马小丰为公司董事会秘书。根据总裁严怀忠提名,聘任何振华、徐力圣、马小丰
    为公司副总裁,聘任蔡仁贵为财务总监。
    2008年5月,公司召开第一届董事会第三次会议,根据总裁严怀忠的提名,
    增加聘任蔡志刚为公司副总裁。
    2009 年 8 月,公司召开第一届董事会第八次会议,根据总裁严怀忠的提名,
    增加聘任王江为公司副总裁。
    2010 年 6 月,徐力圣因个人身体健康原因辞去公司副总裁职务。
    188
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    第九节    公司治理
    公司设立以来,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法
    律法规的要求公司对章程进行了修订,逐步建立健全了《股东大会议事规则》、
    《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《独立董
    事制度》、《董事会秘书工作细则》等公司治理的基础制度。报告期内,公司股
    东大会、董事会、监事会依法独立运作,相关人员能切实履行各自的权利、义务
    与职责。
    一、 发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘
    书制度建立健全及运行情况
    (一)       股东大会制度的建立健全及运行情况
    公司股东大会是公司的权力机构,股东大会依法履行了《公司法》、《公司
    章程》所赋予的权利和义务,并制订了《股东大会议事规则》。公司股东大会严
    格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利。
    1、股东的权利和义务
    (1)公司股东享有下列权利
    发行人公司章程规定,公司股东享有下列权利:(一)依照其所持有的股份
    份额获得股利和其他形式的利益分配;(二)依法请求、召集、主持、参加或者
    委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(三)对公司的经营进行
    监督,提出建议或者质询;(四)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠
    与或质押其所持有的股份;(五)查阅章程、股东名册、公司债券存根、股东大
    会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(六)公司终
    止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(七)对股东
    大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(八)法
    律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
    189
    上海广电电气(集团)股份有限公司                           招股说明书
    (2)公司股东承担下列义务
    发行人公司章程规定,公司股东承担以下义务:(一)遵守法律、行政法规
    和本章程;(二)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;(三)除法律、法规
    规定的情形外,不得退股;(四)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利
    益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;(五)
    法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。公司股东滥用股东权利给公
    司或者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独
    立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债
    务承担连带责任。
    2、股东大会的职权
    发行人公司章程和《股东大会议事规则》规定,公司股东大会是公司的权力
    机构,依法行使相关职权。
    3、股东大会的召集
    独立董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独立董事要求召开临时股
    东大会的提议,董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定,在收到提议
    后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开
    临时股东大会的,应当在作出董事会决议后的五日内发出召开股东大会的通知;
    董事会不同意召开临时股东大会的,应当说明理由。
    监事会有权向董事会提议召开临时股东大会,并应当以书面形式向董事会提
    出。董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定,在收到提案后10日内提
    出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大
    会的,将在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知,通知中对原提
    议的变更,应征得监事会的同意。董事会不同意召开临时股东大会,或者在收到
    提案后10日内未作出反馈的,视为董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议
    职责,监事会可以自行召集和主持。
    单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股
    东大会,并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和公
    司章程的规定,在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的,应当在作出董事会决议后的5日内
    发出召开股东大会的通知,通知中对原请求的变更,应当征得相关股东的同意。
    董事会不同意召开临时股东大会,或者在收到请求后10日内未作出反馈的,单独
    或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会,并
    应当以书面形式向监事会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的,应在收到
    请求5日内发出召开股东大会的通知,通知中对原提案的变更,应当征得相关股
    东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通知的,视为监事会不召集和主
    持股东大会,连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行
    召集和主持。
    4、股东大会的议事规则
    (1)会议的召开和举行
    股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1次,
    应当于上一会计年度结束后的六个月之内举行。
    有下列情形之一的,公司在事实发生之日起两个月内召开临时股东大会:
    (一)董事人数不足《公司法》规定人数或者少于公司章程所定人数的三分之二
    时;(二)公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时;(三)单独或者合并
    持有公司股份总数百分之十以上的股东书面请求时;(四)董事会认为必要时;
    (五)监事会提议召开时;(六)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的
    其他情形。
    发出股东大会通知后,无正当理由,股东大会不应延期或取消,股东大会通
    知中列明的提案不应取消。一旦出现延期或取消的情形,召集人应当在原定召开
    日前至少2个工作日向股东说明原因。
    (2)提案的提交和表决
    公司召开股东大会,董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股
    份的股东,有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东,
    可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收
    到提案后 2 日内发出股东大会补充通知,公告临时提案的内容。除前款规定的情
    形外,召集人在发出股东大会通知后,不得修改股东大会通知中已列明的提案或
    增加新的提案。股东大会通知中未列明或不符合公司章程的提案,股东大会不得
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    进行表决并作出决议。
    提案的内容应当属于股东大会职权范围,有明确议题和具体决议事项,并且
    符合法律、行政法规和公司章程的有关规定。股东大会通知和补充通知中应当充
    分、完整披露所有提案的全部具体内容。拟讨论的事项需要独立董事发表意见的,
    发布股东大会通知或补充通知时将同时披露独立董事的意见及理由。
    除累积投票制外,股东大会将对所有提案进行逐项表决,对同一事项有不同
    提案的,将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因导致股东
    大会中止或不能作出决议外,股东大会将不会对提案进行搁置或不予表决。
    (3)股东出席的方式
    股权登记日登记在册的所有股东或其代理人,均有权出席股东大会。并依照
    有关法律、法规及公司章程行使表决权。股东可以亲自出席股东大会,也可以委
    托代理人代为出席和表决。
    个人股东亲自出席会议的,应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效
    证件或证明、股票账户卡;委托代理他人出席会议的,应出示本人有效身份证件、
    股东授权委托书。法人股东应由法定代表人或者法定代表人委托的代理人出席会
    议。法定代表人出席会议的,应出示本人身份证、能证明其具有法定代表人资格
    的有效证明;委托代理人出席会议的,代理人应出示本人身份证、法人股东单位
    的法定代表人依法出具的书面授权委托书。
    (4)大会决议
    股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议,应当由出
    席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的1/2以上通过。股东大会作
    出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的2/3
    以上通过。股东(包括股东代理人)以其所代表的有表决权的股份数额行使表决
    权,每一股份享有一票表决权。
    下列事项由股东大会以普通决议通过:(一)董事会和监事会的工作报告;
    (二)董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案;(三)董事会和监事会成员
    的任免及其报酬和支付方法;(四)公司年度预算方案、决算方案;(五)公司
    年度报告;(六)除法律、行政法规规定或者章程规定应当以特别决议通过以外
    的其他事项。
    下列事项由股东大会以特别决议通过:(一)公司增加或者减少注册资本;
    192
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    (二)公司的分立、合并、解散、清算和变更公司形式;(三)公司章程的修改;
    (四)公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计
    总资产 30%的;(五)股权激励计划;(六)法律、行政法规或公司章程规定的,
    以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的
    其他事项。
    股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代
    表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。除公司处于危机等特殊情况外,非
    经股东大会以特别决议批准,公司将不与董事、总经理和其它高级管理人员以外
    的人订立将公司全部或者重要业务的管理交予该人负责的合同。
    股东大会审议提案时,不会对提案进行修改,否则,有关变更应当被视为一
    个新的提案,不能在本次股东大会上进行表决。同一表决权只能选择现场或其他
    表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。
    5、股东大会运行情况
    公司股东大会运行规范,主要对《公司章程》的修订、董事与监事的任免、
    利润分配、主要管理制度的制订和修改、重大投资、关联交易、首次公开发行的
    决策和募集资金投向等重大事宜进行了审议并作出了有效决议。保证了公司有效
    的治理,促进了经营活动的开展。
    (二)       公司董事会制度的建立健全及运行情况
    公司制订了《董事会议事规则》,公司董事会严格按照《公司章程》和《董
    事会议事规则》的规定行使权利。
    1、董事会构成和任期
    公司董事会由十一名董事组成,其中独立董事四名,设董事长一名、副董事
    长一名。董事由股东大会选举或更换,任期三年。董事任期届满,可连选连任。
    董事在任期届满以前,股东大会不能无故解除其职务。
    2、董事会职权
    董事会依据公司章程的规定行使相关职权。
    193
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    3、董事会议事规则
    董事会是公司权力机构的执行机构,对外代表公司,对内执行股东大会决议,
    是股东大会闭会期间的公司权力机构。董事会对股东大会负责并报告工作。董事
    会会议有例会和临时会议两种。董事会例会每年至少召开两次会议,由董事长召
    集。董事会例会因故不能如期召开,应说明原因。有下列情形之一的,董事长应
    自接到提议后十日内召集临时董事会会议:(一)董事长认为必要时;(二)三
    分之一以上董事联名提议时;(三)监事会提议时;(四)持有十分之一以上有
    表决权股份的股东提议时;董事会在会议召开前十日发出会议通知,会议通知应
    以书面形式送达全体董事。
    董事会会议应当由过半数的董事出席方可举行。董事应当亲自出席董事会会
    议。因故不能出席会议的,应当事先审阅会议材料,形成明确的意见,书面委托
    其他董事代为出席。委托书应当载明:(一)委托人和受托人的姓名;(二)委
    托人不能出席会议的原因;(三)委托人对每项提案的简要意见(如有);(四)
    委托人的授权范围和对提案表决意向的指示;(五)委托人的签字、日期等。
    董事会会议的表决实行一人一票。除根据法律、行政法规和《公司章程》的
    规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的以外,董事会做出决议,必须经全
    体董事过半数通过。董事会决议表决方式可采用举手、投票、传真或电子邮件等
    方式。董事会会议在保障董事充分表达意见的前提下,可以用传真或电子邮件方
    式进行并作出决议,并由参会董事签字。董事的表决意向分为同意、反对和弃权。
    与会董事应当从上述意向中选择其一,未做选择或者同时选择两个以上意向的,
    视为弃权。
    董事应当在董事会决议上签字并对董事会的决议承担责任。董事会的决议违
    反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议,致使公司遭受损失的,参与决
    议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录
    的,该董事可以免除责任。
    4、董事会的运行情况
    公司董事会的运行逐步规范,依据《公司法》、《公司章程》规定,除执行
    董事会决议之外,对公司生产经营方案、管理人员任命、内部机构的设置、基本
    制度的制定、重大投资、关联交易等事项进行审议并作出了有效决议;同时,对
    194
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    需要股东大会审议的事项提交股东大会审议决定,切实发挥了董事会的作用。
    (三)       监事会制度的建立健全及运行情况
    公司制定了《监事会议事规则》,监事会规范运行。公司监事会严格按照《公
    司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利。
    1、监事会构成
    监事会由三名监事组成,其中除职工代表监事一人由公司职工代表大会选举
    产生外,其余两名由公司股东大会选举产生。公司监事会设监事会主席一名。
    2、监事会职权
    监事会依据公司章程规定行使相关职权。
    3、监事会的召开和表决
    监事会每6个月至少召开一次会议。召开监事会定期会议和临时会议,应当
    分别提前十日和两日将会议通知通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式,
    提交全体监事。监事会会议因故不能如期召开,应当说明原因。监事会主席召集
    和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上监
    事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会会议应由监事本人亲自出
    席,监事因故不能亲自出席时,可委托其他监事代为出席,委托书应明确代理事
    项及权限。监事连续二次不能亲自出席监事会议,也不委托其他监事出席监事会
    议的,视为不能履行职责,股东大会或职工代表大会应当予以撤换。监事会会议
    应当由二分之一以上的监事出席方可举行。每一监事有一票表决权。监事会作出
    决议,必须经全体监事的过半数通过。
    4、监事会的运行情况
    监事会的运行自公司成立以来逐步规范,依法履行了监事会职责,对公司董
    事会、高级管理人员工作的监督、公司重大生产经营决策、关联交易的执行、重
    大项目的投向等重大事宜实施了有效监督。
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    (四)       独立董事制度的建立健全及运行情况
    1、独立董事人员构成
    公司于2007年12月24日召开创立大会暨第一次股东大会,选举吕巍、吴青华、
    朱震宇、徐晓青为公司第一届董事会独立董事,其中朱震宇为会计专业人士。
    2、独立董事的职权
    公司独立董事除应当具有《公司法》、《公司章程》和其他相关法律、法规
    赋予董事的职权外,还具有以下特别职权:公司重大关联交易、聘用或解聘会计
    师事务所,应由二分之一以上独立董事同意后,方可提交董事会讨论;经二分之
    一以上独立董事同意,独立董事可以向董事会提请召开临时股东大会、提议召开
    董事会会议和在股东大会召开前公开向股东征集投票权;经全体独立董事同意,
    独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构,对公司的具体事项进行审计和咨
    询,相关费用由公司承担。
    独立董事除履行上述职责外,还应对以下事项向董事会或股东大会发表独立
    意见:提名、任免董事;聘任或解聘高级管理人员;公司董事、高级管理人员的
    薪酬;公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于300
    万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来,以及公司是
    否采取有效措施回收欠款;独立董事认为可能损害中小股东权益的事项;法律、
    法规、公司章程及规范性文件要求独立董事发表意见的事项。
    公司应保证独立董事享有与其他董事同等的知情权,及时向独立董事提供相
    关材料和信息,定期通报公司运营情况,必要时可组织独立董事实地考察。独立
    董事行使职权时,公司有关人员应当积极配合,不得拒绝或隐瞒,不得干预其独
    立行使职权。独立董事聘请中介机构的费用及其他行使职权时所需的费用由公司
    承担。独立董事应获得适当的津贴。津贴的标准应由董事会制订预案,股东大会
    审议通过,并在公司年报中进行披露。除上述津贴外,独立董事不应从公司及主
    要股东或有利害关系的机构和人员取得额外的、未予披露的其他利益。
    3、独立董事实际发挥作用的情况
    独立董事自任职以来,依据公司章程、独立董事制度等要求积极参与公司决
    策,发挥了在财务、法律及战略决策等方面的专业特长,维护了全体股东的利益,
    196
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                        招股说明书
    促使公司治理结构有了较大改善。公司独立董事就报告期内公司的关联交易发表
    了独立意见,详见本招股说明书第七节之“二、(六)报告期内关联交易制度的
    执行情况及独立董事意见”。
    (五)       董事会秘书制度的建立健全及运行情况
    1、董事会秘书的设置
    2007年12月24日,公司第一届董事会第一次会议审议通过,聘请马小丰先生
    为公司董事会秘书。
    2、董事会秘书的职权
    依据公司《董事会秘书工作细则》,董事会秘书为公司高级管理人员,对董
    事会负责,其主要职责是:负责公司和相关当事人与监管机构之间的沟通和联络,
    公司股东大会和董事会议的筹措、文件保管、处理公司信息披露事务;协助董事、
    监事和其他高级管理人员了解信息披露相关法律、行政法规、部门规章、促使董
    事会依法行使职权以及《公司法》要求履行的其他职责。
    3、董事会秘书履行职责情况
    公司董事会秘书马小丰先生自任职以来,依法筹备了历次董事会会议及股东
    大会会议,确保了公司董事会和股东大会的依法召开,在改善公司治理上发挥了
    重要作用,促进了公司的规范运作。
    (六)       董事会专门委员会情况
    公司董事会成立了战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会,提名委员
    会,审议通过了各专门委员会工作细则,并经股东大会审议批准。董事会专门委
    员会的成立确保了董事会对管理层的有效监督,完善了本公司的企业管理和公司
    治理。目前各专门委员会的构成如下:
    委员会                 主任及召集人                        委员
    审计委员会                          朱震宇         徐晓青、吕巍
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                                          招股说明书
    战略委员会                          严怀忠         吴青华、吕巍、赵丙贤、吕军
    薪酬与考核委员会                    吕巍           朱震宇、蔡志刚
    提名委员会                          徐晓青         严怀忠、朱震宇
    二、 发行人最近三年及一期违法违规行为情况
    公司自设立以来,严格按照有关法律法规及公司内部规章制度运行,最近三
    年及一期不存在违法违规行为。
    三、 发行人最近三年及一期资金占用和对外担保的情况
    (一)       资金占用
    截至本招股说明书签署之日,本公司不存在资金被控股股东、实际控制人及
    其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
    (二)       对外担保
    报告期内,公司全资子公司广电工程公司为澳通韦尔(当时为公司参股子公
    司)提供了950万元借款担保,担保期为2009年3月29日至2010年3月29日。
    2010年3月17日,广电工程公司已解除为澳通韦尔提供的上述借款担保。
    截至本招股说明书签署日,公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的
    其他企业担保的情况。
    四、 公司管理层对内控制度的评价及注册会计师的鉴证意见
    (一)       内部控制的自我评估意见
    公司已建立了较为完善的法人治理结构,内部控制体系较为健全,符合有关
    法律法规和证券监管部门的要求。内部控制制度基本涵盖了财务管理、生产管理、
    营销管理、行政管理、人力资源管理、质量管理等各个环节及层面,能够适合公
    司管理和发展的需要,并且得到了有效的执行。截至2010年9月30日,本公司与
    财务报表相关的内部控制在所有重大方面是有效的。
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    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    (二)       注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
    本次发行审计机构国富浩华出具了《内部控制鉴证报告》(浩华核字[2010]
    第539号),认为:“广电电气公司作出的‘截止2010年9月30日与财务报表相关
    的内部控制在所有重大方面是有效的’认定是公允的。”
    五、 发行人对外投资、担保事项制度安排及执行情况
    (一)       对外投资政策与制度安排
    公司制定了《对外投资管理制度》,对公司对外投资(含委托理财、委托贷
    款、向其他企业投资等)的决策进行了规定。
    公司对外投资的审批应严格按照国家相关法律、法规和本公司《公司章程》、
    《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总裁工作细则》等规定的权限
    履行审批程序。
    若对外投资属关联交易事项,则应按公司《关联交易管理办法》有关关联交
    易事项的决策程序执行。
    在2009年第二次临时股东大会审议通过上述制度后,公司所有对外投资的决
    策都根据该制度履行了必要的审核程序。
    (二)       对外担保事项政策与制度安排
    公司制订了《对外担保管理制度》,并经公司2009年第二次临时股东大会审
    议通过。公司对外提供担保的范围包括:经本制度规定的公司有权机构审查和批
    准,公司可以为符合条件的第三人向金融机构贷款、票据贴现、融资租赁等筹、
    融资事项提供担保。
    公司对外担保实行统一管理,公司股东大会和董事会是对外担保的决策机
    构。公司一切对外担保行为,须按程序经公司股东大会或董事会批准。
    公司下列对外担保行为,应当在董事会审议通过后再经股东大会审议通过:
    (一)单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保;
    199
    上海广电电气(集团)股份有限公司                            招股说明书
    (二)公司及其控股子公司的对外担保总额,超过公司最近一期经审计净资
    产50%以后提供的任何担保;
    (三)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;
    (四)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%;
    (五)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝
    对金额超过3,000万元;
    (六)对股东、实际控制人及其关联人提供的担保;
    (七)证券交易所或者公司章程规定的其他担保情形。
    董事会审议担保事项时,必须经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同
    意。股东大会审议前款第(四)项担保事项时,必须经出席会议的股东所持表决
    权的三分之二以上通过。
    股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时,该股东
    或者受该实际控制人支配的股东,不得参与该项表决,该项表决由出席股东大会
    的其他股东所持表决权的半数以上通过。
    六、 发行人投资者权益保护计划
    公司制定的《公司章程》、《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》,
    明确规定了股东的权利及履行相关权利的程序。其中,股东的权利包括:依照其
    所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;依法请求、召集、主持、参
    加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;查阅公司章程、股
    东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、
    财务会计报告;以及资产处置权、对公司经营及三会合法性监督、起诉等各项权
    利,对股东收益权、知情权、表决权、处置权、监督权等在制度上提供了保障。
    同时,按照上市公司要求,公司第一届董事会第八次会议审议通过了《信息
    披露管理办法》(草案)、《投资者关系管理制度》(草案),为公司本次公开
    发行上市后进一步保护投资者权利做了充分的准备和制度安排。
    200
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                             招股说明书
    第十节          财务会计信息
    本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年及一期经审计
    的财务状况。申报会计师对本公司 2007 年、2008 年、2009 年及 2010 年 1-9 月
    财务报表及附注出具了标准无保留意见的审计报告(浩华审字[2010]第 1212 号)。
    本公司提醒投资者关注本招股说明书所附财务报告和审计报告全文,以获取
    全部的财务资料。
    一、 近三年及一期经审计的财务报表主要数据
    (一)             合并财务报表
    1、合并资产负债表
    单位:元
    2010 年          2009 年          2008 年          2007 年
    项    目
    9 月 30 日       12 月 31 日      12 月 31 日      12 月 31 日
    流动资产:
    货币资金                134,599,502.75    121,989,144.04    74,050,137.46    58,459,350.33
    结算备付金
    拆出资金
    交易性金融资产
    应收票据                  6,850,000.00      2,760,500.00     2,948,800.00     7,284,326.00
    应收账款                557,180,123.51    534,103,292.33   432,124,740.60   326,152,928.93
    预付款项                 63,698,318.60     48,879,409.80    30,487,156.90    46,379,452.82
    应收保费
    应收分保账款
    应收分保合同准备金
    应收利息
    应收股利
    其他应收款               43,669,575.91     54,661,465.08    71,485,137.88    54,761,992.30
    买入返售金融资产
    存货                    180,285,725.70    208,473,944.04   243,621,066.09   237,753,110.48
    一年内到期的非流动资
    产
    201
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                  招股说明书
    其他流动资产
    流动资产合计              986,283,246.47    970,867,755.29     854,717,038.93     730,791,160.86
    非流动资产:
    发放贷款及垫款
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资            215,580,152.57    248,133,627.98     288,574,415.27     206,687,277.41
    投资性房地产
    固定资产                172,149,962.68     62,766,892.51      44,218,696.82      45,296,050.46
    在建工程                 92,834,065.11    105,363,900.56       5,112,694.20       1,946,212.00
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                 86,842,642.70     76,340,314.99      61,050,218.21      50,930,830.36
    开发支出                 19,402,244.85      2,574,145.84
    商誉                      5,662,358.92      5,662,358.92       3,999,999.80       3,999,999.80
    长期待摊费用               746,667.61
    递延所得税资产            5,891,349.97      5,247,730.45       5,857,241.03       4,340,705.65
    其他非流动资产
    非流动资产合计            599,109,444.41    506,088,971.25     408,813,265.33     313,201,075.68
    资产总计                1,585,392,690.88   1,476,956,726.54   1,263,530,304.26   1,043,992,236.54
    流动负债:
    短期借款                224,500,000.00    149,500,000.00     156,619,088.68     171,293,078.64
    向中央银行借款
    吸收存款及同业存放
    拆入资金
    交易性金融负债
    应付票据                                    8,000,000.00
    应付账款                368,540,701.33    412,195,684.53     477,610,150.59     345,097,022.64
    预收款项                 49,488,294.09     87,606,133.13     109,510,465.35      84,318,627.15
    202
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                            招股说明书
    卖出回购买金融资产款
    应付手续费及拥金
    应付职工薪酬               761,084.36      1,306,322.37      626,721.42       831,598.71
    应交税费                 10,603,641.60    14,629,887.99    -7,100,231.11    24,389,914.46
    应付利息                     21,084.81
    应付股利                 53,460,000.00
    其他应付款              103,271,858.61    99,446,520.75   108,395,100.23    99,641,926.55
    应付分保账款
    保险合同准备金
    代理买卖证券款
    代理承销证券款
    一年内到期的非流动负
    债
    其他流动负债
    流动负债合计                 810,646,664.80   772,684,548.77   845,661,295.16   725,572,168.15
    非流动负债:
    长期借款                 90,000,000.00    68,900,000.00
    应付债券
    长期应付款               20,523,799.35    21,532,375.41    30,502,000.00    40,502,000.00
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债                                                               8,278,613.74
    其他非流动负债            9,500,000.00    11,041,799.53
    非流动负债合计               120,023,799.35   101,474,174.94    30,502,000.00    48,780,613.74
    负债合计                     930,670,464.15   874,158,723.71   876,163,295.16   774,352,781.89
    所有者权益:
    实收资本                413,100,000.00   243,000,000.00   243,000,000.00   243,000,000.00
    资本公积                  3,456,275.09     3,456,275.09      611,597.65       369,845.03
    减:库存股
    专项储备
    盈余公积                 38,590,107.41    38,590,107.41    20,000,244.00    10,202,955.53
    一般风险准备
    未分配利润              156,448,752.04   281,562,126.63   110,776,068.53     5,047,240.10
    外币报表折算差额            -88,722.12
    203
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                     招股说明书
    归属于母公司所有者权益
    611,506,412.42    566,608,509.13        374,387,910.18     258,620,040.66
    合计
    少数股东权益             43,215,814.31     36,189,493.70         12,979,098.92      11,019,413.99
    所有者权益合计               654,722,226.73    602,798,002.83        387,367,009.10     269,639,454.65
    负债和所有者权益总计       1,585,392,690.88   1,476,956,726.54      1,263,530,304.26   1,043,992,236.54
    2、合并利润表
    单位:元
    项   目          2010 年 1-9 月       2009 年度              2008 年度         2007 年度
    一、营业总收入               726,820,924.25    1,219,213,809.69     1,159,815,123.38    956,550,973.39
    其中:营业收入          726,820,924.25    1,219,213,809.69     1,159,815,123.38    956,550,973.39
    利息收入
    已赚保费
    手续费及佣金
    收入
    二、营业总成本               708,206,924.73    1,114,968,743.47     1,155,640,515.98    949,571,012.08
    其中:营业成本          551,230,751.86      912,517,412.46       925,280,459.19    784,824,089.94
    利息支出
    手续费及佣金
    支出
    退保金
    赔付支出净额
    提取保险合同
    准备金净额
    保单红利支出
    分保费用
    营业税金及附
    2,209,816.25          5,739,568.84       3,117,952.32      3,106,593.27
    加
    销售费用            50,787,853.12       92,582,807.41       110,378,165.93     81,645,818.50
    管理费用            93,518,122.89       95,843,805.50        87,094,251.40     64,874,672.08
    财务费用             6,354,127.52          8,711,390.01      12,851,200.06      9,495,891.43
    资产减值损失         4,106,253.09          -426,240.75       16,918,487.08      5,623,946.86
    加:公允价值变动收益
    (损失以“-”号填列)
    投资收益(损失以
    73,774,243.96      110,581,852.25        92,394,909.67     67,584,297.51
    “-”号填列)
    其中:对联营企
    业和合营企业的投资收          73,549,498.55      110,581,852.25        92,394,909.67     67,584,297.51
    益
    汇兑收益(损失以
    “-”号填列)
    204
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                          招股说明书
    三、营业利润(亏损以
    92,388,243.48       214,826,918.47        96,569,517.07      74,564,258.82
    “-”号填列)
    加:营业外收入                17,496,365.35        26,317,044.97        28,271,491.80      20,957,905.23
    减:营业外支出                  150,739.98              234,125.13       1,239,074.65          17,000.06
    其中:非流动资产处
    22,563.39               2,813.64         706,805.71
    置损失
    四、利润总额(亏损总
    109,733,868.85       240,909,838.31       123,601,934.22      95,505,163.99
    额以“-”号填列)
    减:所得税费用                13,330,517.21        24,920,365.32         6,116,132.39       7,701,440.76
    五、净利润(净亏损以
    96,403,351.64       215,989,472.99       117,485,801.83      87,803,723.23
    “-”号填列)
    归属于母公司所有
    98,446,625.41       213,675,921.51       115,526,116.90      86,695,346.34
    者的净利润
    少数股东损益               -2,043,273.77            2,313,551.48      1,959,684.93       1,108,376.89
    六、每股收益:
    (一)基本每股收益               0.2383                  0.5172             0.2797             0.2099
    (二)稀释每股收益               0.2383                  0.5172             0.2797             0.2099
    七、其他综合收益                  -107,734.00            2,844,677.44        241,752.62
    八、综合收益总额                96,295,617.64       218,834,150.43       117,727,554.45      87,803,723.23
    归属于母公司所有
    98,357,903.29       216,520,598.95       115,767,869.52      86,695,346.34
    者的综合收益总额
    归属于少数股东的
    -2,062,285.65            2,313,551.48      1,959,684.93       1,108,376.89
    综合收益总额
    3、合并现金流量表
    单位:元
    项    目              2010 年 1-9 月          2009 年度         2008 年度          2007 年度
    一、经营活动生产的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到
    787,486,543.69   1,284,282,195.64     1,274,615,187.66   1,182,358,815.72
    的现金
    客户存款和同业存放款项
    净增加额
    向中央银行借款净增加额
    向其他金融机构拆入资金
    净增加额
    收到原保险合同保费取得
    的现金
    收到再保险业务现金净额
    保户储金及投资款净增加
    额
    处置交易性金融资产净增
    加额
    收取利息、手续费及佣金
    的现金
    205
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                          招股说明书
    拆入资金净增加额
    回购业务资金净增加额
    收到的税费返还
    收到其他与经营活动有关
    35,278,341.59         81,472,426.09     42,215,732.06      45,535,924.92
    的现金
    经营活动现金流入小计           822,764,885.28   1,365,754,621.73      1,316,830,919.72   1,227,894,740.64
    购买商品、接受劳务支付
    691,046,294.40   1,048,584,366.54       948,690,686.90    1,016,682,683.69
    的现金
    客户贷款及垫款净增加额
    存放中央银行和同业款项
    净增加额
    支付原保险合同赔付款项
    的现金
    支付利息、手续费及佣金
    的现金
    支付保单红利的现金
    支付给职工以及为职工支
    48,998,321.77         42,804,477.28     41,935,738.34      20,979,319.19
    付的现金
    支付的各项税费              54,008,928.53         65,507,673.75     79,055,734.37      40,672,286.38
    支付其他与经营活动有关
    98,828,734.15     187,474,583.77       200,450,991.79     129,922,401.16
    的现金
    经营活动现金流出小计        892,882,278.85   1,344,371,101.34      1,270,133,151.40   1,208,256,690.42
    经营活动生产的现金流量净额     -70,117,393.57         21,383,520.39     46,697,768.32      19,638,050.22
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金           3,426,446.00
    取得投资收益收到的现金     114,477,652.00     149,364,347.40                           44,860,000.00
    处置固定资产、无形资产
    和其他长期资产收回的现金净          49,215.38              1,311.00         28,920.40
    额
    处置子公司及其他营业单
    位收到的现金净额
    收到其他与投资活动有关
    4,669,479.30
    的现金
    投资活动现金流入小计           117,953,313.38     149,365,658.40            28,920.40      49,529,479.30
    购建固定资产、无形资产
    113,658,056.14     123,217,346.28        20,359,302.48      40,237,163.69
    和其他长期资产支付的现金
    投资支付的现金                                     1,700,000.00
    质押贷款净增加额
    取得子公司及其他营业单
    8,926,993.20         23,961,091.41
    位支付的现金净额
    支付其他与投资活动有关
    的现金
    投资活动现金流出小计           122,585,049.34     148,878,437.69        20,359,302.48      40,237,163.69
    投资活动产生的现金流量净额      -4,631,735.96           487,220.71      -20,330,382.08      9,292,315.61
    206
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                         招股说明书
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金              9,088,606.25         12,102,906.25
    其中:子公司吸收少数股
    9,088,606.25
    东投资收到的现金
    取得借款收到的现金            211,100,000.00     227,400,000.00      151,356,502.51    116,923,269.68
    发行债券收到的现金
    收到其他与筹资活动有关
    的现金
    筹资活动现金流入小计              220,188,606.25     239,502,906.25      151,356,502.51    116,923,269.68
    偿还债务支付的现金            116,000,000.00     166,379,772.19      168,900,000.00    121,264,915.00
    分配股利、利润或偿付利
    11,938,662.32         35,192,551.41    13,652,258.69      9,994,665.58
    息支付的现金
    其中:子公司支付给少数
    股东的股利、利润
    支付其他与筹资活动有关
    的现金
    筹资活动现金流出小计              127,938,662.32     201,572,323.60      182,552,258.69    131,259,580.58
    筹资活动产生的现金流量净额         92,249,943.93         37,930,582.65    -31,195,756.18   -14,336,310.90
    四、汇率变动对现金及现金等
    -111,723.20             -7,545.52
    价物的影响
    五、现金及现金等价物净增加
    17,389,091.20         59,793,778.23     -4,828,369.94    14,594,054.93
    额
    加:期初现金及现金等价
    107,027,884.56         47,234,106.33    52,062,476.27     37,468,421.34
    物余额
    六、期末现金及现金等价物余
    124,416,975.76     107,027,884.56       47,234,106.33     52,062,476.27
    额
    (二)            母公司财务报表
    1、母公司资产负债表
    单位:元
    2010 年               2009 年               2008 年           2007 年
    项     目
    9 月 30 日            12 月 31 日           12 月 31 日       12 月 31 日
    流动资产:
    货币资金                    56,461,906.35          52,422,645.75        53,099,002.20     28,773,618.51
    交易性金融资产
    应收票据                     5,180,000.00              1,795,500.00      1,428,800.00       824,000.00
    应收账款                   329,448,571.03         310,816,044.06       171,042,350.81    132,191,001.57
    预付款项                    34,297,727.76          29,026,729.48        22,064,885.74     18,656,673.00
    应收利息
    应收股利                    20,000,000.00
    其他应收款                  29,057,150.69          29,346,893.43        33,693,481.42     29,781,196.06
    207
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                               招股说明书
    存货                    43,657,840.95     33,468,640.08       57,572,492.80    37,448,102.49
    一年内到期的非流
    动资产
    其他流动资产
    流动资产合计             518,103,196.78    456,876,452.80      338,901,012.97   247,674,591.63
    非流动资产:
    可供出售金融资产
    持有至到期投资
    长期应收款
    长期股权投资           396,918,531.11    414,434,188.80      392,307,526.36   310,420,388.50
    投资性房地产
    固定资产               142,436,412.50     36,223,329.94       30,632,486.01    29,461,467.09
    在建工程                84,895,076.29    100,286,686.56        5,112,694.20     1,793,212.00
    工程物资
    固定资产清理
    生产性生物资产
    油气资产
    无形资产                75,314,764.17     65,470,857.26       59,684,687.60    50,075,266.42
    开发支出                21,965,687.54
    商誉
    长期待摊费用
    递延所得税资产           2,343,344.91         2,141,061.78     2,737,251.41      488,542.87
    其他非流动资产
    非流动资产合计           723,873,816.52    618,556,124.34      490,474,645.58   392,238,876.88
    资产总计               1,241,977,013.30   1,075,432,577.14     829,375,658.55   639,913,468.51
    流动负债:
    短期借款               145,000,000.00     95,000,000.00       85,500,000.00    68,800,000.00
    交易性金融负债
    应付票据                                      8,000,000.00
    应付账款               256,600,245.48    259,100,778.19      194,651,432.16   148,327,045.81
    预收款项                15,641,011.62     16,482,449.41       26,912,733.04             0.00
    应付职工薪酬              228,932.72           766,907.39       626,721.42       831,598.71
    应交税费                 9,403,749.75     17,277,863.16       -5,207,401.07     4,113,003.74
    应付利息                    21,084.81
    应付股利                53,460,000.00
    208
    上海广电电气(集团)股份有限公司                                                       招股说明书
    其他应付款              47,642,967.31          43,427,035.40        122,513,263.56     93,398,934.39
    一年内到期的非流
    动负债
    其他流动负债
    流动负债合计             527,997,991.69         440,055,033.55        424,996,749.11    315,470,582.65
    非流动负债:
    长期借款                90,000,000.00          68,900,000.00
    应付债券
    长期应付款              20,502,000.00          21,502,000.00         30,502,000.00     40,502,000.00
    专项应付款
    预计负债
    递延所得税负债                                                                          8,278,613.74
    其他非流动负债           9,500,000.00              9,500,000.00
    非流动负债合计           120,002,000.00          99,902,000.00         30,502,000.00     48,780,613.74
    负债合计                 647,999,991.69         539,957,033.55        455,498,749.11    364,251,196.39
    所有者权益:
    实收资本               413,100,000.00         243,000,000.00        243,000,000.00    243,000,000.00
    资本公积                   611,597.65               611,597.65         611,597.65        369,845.03
    减:库存股
    专项储备
    盈余公积                38,590,107.41          38,590,107.41         20,000,244.00     10,202,955.53
    一般风险准备
    未分配利润             141,675,316.55         253,273,838.53        110,265,067.79     22,089,471.56
    所有者权益合计           593,977,021.61         535,475,543.59        373,876,909.44    275,662,272.12
    负债和所 有者权益总
    1,241,977,013.30       1,075,432,577.14       829,375,658.55    639,913,468.51
    计
    2、母公司利润表
    单位:元
    项    目         2010 年 1-9 月           2009 年度          2008 年度        2007 年度
    一、营业收入                 331,995,438.80          585,090,619.99    377,980,628.67   331,996,600.29
    减:营业成本              241,303,946.52          427,699,040.29    312,721,759.30   309,110,939.37
    营业税金及附加&