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个股公告正文

广电电气:首次公开发行股票招股意向书摘要

日期:2011-01-17附件下载

    上海广电电气(集团)股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

    保荐机构(主承销商)
    发行人声明
    本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包
    括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网
    站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资
    决定的依据。
    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪
    人、律师、会计师或其他专业顾问。
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
    带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
    摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
    对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的
    声明均属虚假不实陈述。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-2
    释义
    在本招股意向书摘要中,除非文意另有所指,下列词语具有如下涵义:
    发行人、广电电气、
    本公司、公司、股份
    公司
    指 上海广电电气(集团)股份有限公司
    广电有限 指 本公司前身上海广电电气(集团)有限公司
    旻杰投资 指 上海旻杰投资管理有限公司
    佰孚控股 指 上海佰孚控股有限公司
    仁海维咨询 指 北京仁海维投资管理咨询有限公司
    广电销售公司 指 上海广电电气集团销售有限公司
    广电工程公司 指 上海通用广电工程有限公司
    广电投资公司 指 上海广电电气集团投资管理有限公司
    EJV 指 上海通用电气广电有限公司
    CJV 指 上海通用电气开关有限公司
    DJV、通用广电元件 指 上海通用广电电力元件有限公司
    上海安奕极 指 上海安奕极企业发展有限公司
    山东广电 指 山东广电电气有限公司
    内蒙古广电 指 内蒙古广电电气有限责任公司
    江苏广电 指 江苏通用广电电气有限公司
    美国太阳门 指 美国太阳门电气有限公司
    宁波广电 指 宁波邦立通用广电电气有限公司
    广电瀚震 指 上海广电瀚震热交换器有限公司
    香港安奕极 指 安奕极智能测量与控制有限公司
    澳通韦尔 指 上海澳通韦尔电力电子有限公司
    艾帕电力 指 上海艾帕电力电子有限公司
    澳洲BBC 指 BBC 电气(澳洲)有限公司或BBC 澳大利亚
    电气有限公司上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-3
    第一节 重大事项提示
    一、发行人本次发行前总股本41,310万股,拟首次公开发行不超过10,500万
    股,发行后总股本不超过51,810万股,以上股份均为流通股。
    二、截至2010年9月30日,发行人未分配利润为15,644.88万元。根据公司2010
    年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)
    前滚存的未分配利润由新老股东共享的议案》,公司截至2010年3月31日的未分
    配利润及首次公开发行人民币普通股(A股)前滚存的未分配利润由公司股票发
    行后新老股东共享。
    三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险:
    1、公司主营业务分为自主品牌业务和代理品牌业务两大部分。自主品牌业
    务生产销售广电电气自有品牌的高低压开关柜和元器件,代理品牌业务主要销售
    由公司与GE共同组建的合资公司(EJV、CJV)生产的GE品牌的高低压开关柜、
    元器件和干式变压器等产品。近年来,公司加大了在自主品牌业务方面的投入,
    公司自主品牌产品收入快速增长、毛利率逐年上升,带动了公司营业收入和净利
    润的增长。公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月分别实现主营业务收入
    92,996.49万元、110,094.57万元、118,644.93万元和71,681.95万元,毛利率分别为
    16.24%、19.73%、24.24%和23.74%。其中,自主品牌业务收入分别为34,176.57
    万元、38,769.86万元、58,004.93万元和37,519.96万元,自主品牌业务毛利率分别
    为11.88%、24.12%、30.70%和30.88%。
    未来公司将通过实施募集资金投资项目等举措继续加大自主品牌业务的发
    展,但是公司自主品牌业务仍处于成长阶段,尽管在以往的运营中已经取得不俗
    业绩和用户的广泛认同,但同世界一流品牌相比影响力相对较弱,能否更好地提
    升产品竞争力和自有品牌价值,是公司面临的重要风险。
    2、上世纪九十年代开始,鉴于中国市场的重要战略性地位凸显,GE选择公
    司作为其在中国输配电设备行业的重要战略合作伙伴,陆续与公司成立三家合资
    公司,在股权投资、产品销售和技术服务实现了全方面合作。公司和GE作为合
    资公司的股东,与GE共同管理合资公司在国内市场的产品销售。根据双方在区
    域、行业的优势,以合资公司的董事会决议及双方签订的分销协议为依据,按照上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    行业和区域划分市场协同拓展业务,共同努力提升合资公司产品在国内市场的占
    有率。
    公司通过长期积累的本土优势和不断加强的市场开拓能力,对EJV、CJV的
    产品销售作出了突出的贡献。近三年,公司向EJV、CJV的采购额均超过其中国
    区销售总额的50%,2009年采购额占EJV、CJV中国区销售规模的比重为60.44%。
    公司通过积极的销售管理,为其获取市场份额,并不断拓展产品市场发挥了重要
    作用,为EJV、CJV的健康发展提供了有力的支持,也是公司获得良好投资收益
    的重要来源与保障,公司通过取得投资收益的方式,实现了代理品牌业务生产环
    节的利润。
    在公司和GE的共同支持下,EJV、CJV成为GE全球最成功的合资企业之一,
    是GE工业系统业务集团在中国的销售和利润重要来源,出于商业考虑,公司和
    GE的这一合作模式将得到进一步加强。
    虽然公司与GE自合作以来已取得巨大的成功,并已为未来的进一步发展奠
    定了良好基础,但不能排除未来随着世界经济形势的变化GE将调整其全球战略
    部署,可能影响公司与GE在中国的合资公司的发展,进而影响公司投资收益实
    现的稳定性和持续性。
    3、公司2007年、2008年、2009年和2010年1-9月投资收益分别为 6,758.43万
    元、9,239.49万元、11,058.19万元和7,377.42万元,占当年公司利润总额的比例分
    别为70.77%、74.75%、45.90%和67.23%。公司投资收益主要来自公司各参股40%
    的EJV和CJV(GE分别拥有上述两家公司各60%股权)。虽然两家合资企业在公
    司与GE的共同支持下保持了良好的发展态势,净利润稳步增长,为公司带来的
    投资收益逐年增长;同时近三年发行人主营业务利润大幅提高使得投资收益占公
    司利润总额的比重显著下降,但投资收益对净利润的贡献仍然重要,如果上述两
    家合资企业的业绩出现下滑将会影响发行人经营业绩的增速。
    4、报告期内,公司应收账款规模较大,截至2007年末、2008年末、2009年
    末和2010年9月末,应收账款账面价值分别为32,615.29万元、43,212.47万元、
    53,410.33万元和55,718.01万元,占公司总资产的比重分别为31.24%、34.20%、
    36.16%和35.14%。
    公司应收账款规模较大,主要由于公司所处的行业特点和业务模式所决定。
    由于本行业产品多为工程项目配套,行业一般结算方式为按进度支付款项,合同上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    金额较大、合同结算周期较长,导致本行业的应收账款普遍较高。公司目前应收
    账款基本均在约定的付款期内,同时公司客户主要为供电系统、发电厂、石化、
    能源等行业的大型企业及轨道交通等城市基础建设项目,客户信誉较高,违约风
    险较小。
    随着公司业务规模的扩大,应收账款也将有所增长,虽然公司应收账款的回
    收风险较小,而且按照审慎的原则计提了一定比例的坏账准备,但若该等款项不
    能及时收回,则可能给公司带来呆坏账风险,进而影响公司利润的实现。
    5、公司业务的发展和电力工业的发展息息相关。电力工业是国民经济的基
    础工业,是国家能源战略的重要组成部分。近年来,我国电力工业进入高速发展
    阶段,而输配电设备是电力工业发展的先行条件,在支持电网发展、提高电网安
    全、应对突发事件、保证国民经济持续、稳定、健康发展发挥着重要作用。为了
    进一步扩大内需、促进经济增长,我国政府启动总额4万亿元的以铁路建设为核
    心,兼顾公路港口机场,包括电网水利等民生工程在内的大规模工程建设投资。
    4万亿元投资规划中,铁路、公路、机场、城乡电网建设为1.8万亿元,成为拉动
    经济的投资建设项目的重中之重。这些大规模的基础设施建设项目,包括其拉动
    的冶金、石化等产业的需求,都将给我国输配电设备行业带来非常好的机遇。我
    国的输配电行业将保持一个较长的景气周期,这为行业内企业提供了良好的发展
    机遇和巨大的市场空间。但是,并不排除国家支持电力行业发展的产业政策发生
    变化,影响输配电设备制造业的发展,进而影响公司的经济效益。
    四、发行人2010年1-9月实现营业总收入72,682.09万元、利润总额10,973.39
    万元、归属于母公司所有者的净利润9,844.66万元,占2009年全年三项指标的比
    例分别为59.61%、45.55%和46.07%;由于输配电及控制设备行业的季节性特征,
    下游客户行业一般会在每年年初制定全年的采购计划,并邀请本行业合格供应商
    进行产品投标,下半年中标供应商才对输配电及控制设备供货,年底前是交货结
    算的高峰期,因此正常情况下第一、二季度为公司的淡季,第三、四季度是公司
    的旺季;但由于年底交货结算存在一定的不确定性,存在2010年度净利润比2009
    年度净利润下降幅度超过30%的可能。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    第二节 本次发行概况
    股票种类: 人民币普通股(A 股)
    每股面值: 人民币1.00 元
    发行股数: 不超过10,500 万股,占发行后总股本比例不超过
    20.27%
    每股发行价格:
    市盈率:
    发行前每股净资产: 1.48 元(按2010 年9 月30 日归属于母公司所有者
    权益及本次发行前股本计算)
    发行后每股净资产:
    市净率:
    发行方式: 网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相
    结合
    发行对象: 符合资格的询价对象和已在上海证券交易所开立
    证券账户的投资者
    承销方式: 余额包销
    本次发行股份的流通限制和锁
    定安排:
    1、公司实际控制人严怀忠先生承诺:自发行人股
    票在国内证券交易所上市之日起三十六个月内,不
    通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等
    任何方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股
    份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本
    公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接
    或间接持有股份等方式,减少其所持有或者有的发
    行人股份。三十六个月期满后,在其担任发行人董
    事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所
    持有发行人股份总数的百分之二十五;离职后半年
    内,不转让其所持有的发行人股份。
    2、公司控股股东旻杰投资承诺:自发行人股票在
    国内证券交易所上市之日起三十六个月内,不通过
    包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何
    方式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    (包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公
    积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或
    间接持有股份等方式,减少其所持有或者实际持有
    的发行人股份。
    3、公司董事、监事、高级管理人员蔡志刚、张丽、
    何振华、马小丰、王江、蔡仁贵、何月囡、朱光明
    分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上
    市之日起十二个月内,不通过包括但不限于签署转
    让协议、进行股权托管等任何方式,减少其所持有
    或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派
    生的股份如送红股、资本公积金转增等);亦不通
    过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份。十二个
    月期满后,在其担任发行人董事、高管或监事期间,
    每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数
    的百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有
    的发行人股份。
    4、除上述股东以外的发行人其余股东佰孚控股、
    仁海维咨询和李建平等23名自然人均分别作出承
    诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起十
    二个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进
    行股权托管等任何方式,减少其所持有或者实际持
    有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如
    送红股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人
    回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其所持
    有或者实际持有的发行人股份。
    预计募集资金总额:
    预计募集资金净额:
    发行费用概算:上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    第三节 发行人基本情况
    一、发行人基本情况
    发行人名称: 上海广电电气(集团)股份有限公司
    英文名称: SHANGHAI GUANGDIAN ELECTRIC GROUP CO., LTD
    注册资本: 41,310 万元
    法定代表人: 严怀忠
    成立时间: 2007年12 月28 日
    注册地址: 上海市奉贤区南桥镇南桥路865 号
    邮政编码: 201400
    电话/传真 (021)67101666/67101890
    公司网址: www.sgeg.cn
    电子邮箱: office@csge.com
    二、发行人历史沿革及改制重组情况
    (一)发行人的设立情况
    本公司系由广电有限整体变更设立。2007年12月9日,广电有限召开股东会
    议,全体股东一致同意广电有限整体变更为股份有限公司, 2007年12月28日,
    公司在上海市工商行政管理局完成工商变更登记,公司设立时的注册资本为
    24,300万元。
    (二)发起人及其投入的资产内容
    公司发起人为严怀忠、李建平、王育莲、朱宁、孙秀华、何月囡、赵凤展、
    严新生、杨敏伟、蔡仁贵、徐力圣、马小丰、徐懿、周舒丹、张丽、潘国联、何
    振华、乐婷婷、朱生明、朱光明、梁建、邓尚禕、沈贤、夏良炳、田长根、金希
    白、刘亚英、苏惠玲、朱赞庆等29名自然人,以及法人佰孚控股、仁海维咨询。
    2007年12月9日,广电有限召开股东会议,全体股东一致同意广电有限整体
    变更为股份有限公司,并以广电有限截至2007年10月31日经审计的净资产上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    247,372,176.67元为基数,按1.02:1的比例折为股份公司24,300万股,每股面值
    为1元,由各发起人按其在广电有限的原出资比例分别持有。
    三、有关股本情况
    (一)总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
    公司发行前总股本41,310万股,本次发行不超过10,500万股,占发行完成后
    的股本总额不超过20.27%。发行完成后,股本总额不超过51,810万股。
    单位:万股
    发行前股本结构 发行后股本结构
    项 目 股东名称
    股数 比例(%) 股数 比例(%)
    旻杰投资 14,458.500 35.00 14,458.500 27.91
    严怀忠 6,609.600 16.00 6,609.600 12.76
    佰孚控股 4,131.000 10.00 4,131.000 7.97
    仁海维咨询 2,272.050 5.50 2,272.050 4.39
    徐力圣 1,847.815 4.47 1,847.815 3.57
    马小丰 953.003 2.31 953.003 1.84
    李建平 826.200 2.00 826.200 1.59
    王育莲 826.200 2.00 826.200 1.59
    朱 宁 669.222 1.62 669.222 1.29
    何月囡 594.864 1.44 594.864 1.15
    孙秀华 578.340 1.40 578.340 1.12
    赵凤展 557.685 1.35 557.685 1.08
    严新生 557.685 1.35 557.685 1.08
    杨敏伟 557.685 1.35 557.685 1.08
    蔡仁贵 557.685 1.35 557.685 1.08
    蔡志刚 516.375 1.25 516.375 1.00
    徐 懿 454.410 1.10 454.410 0.88
    周舒丹 454.410 1.10 454.410 0.88 有
    限
    售
    条
    件
    股
    份
    张 丽 371.790 0.90 371.790 0.72上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    潘国联 371.790 0.90 371.790 0.72
    何振华 371.790 0.90 371.790 0.72
    乐婷婷 371.790 0.90 371.790 0.72
    朱生明 330.480 0.80 330.480 0.64
    朱光明 297.432 0.72 297.432 0.57
    梁 建 289.170 0.70 289.170 0.56
    邓尚禕 260.253 0.63 260.253 0.50
    施玲玲 206.550 0.50 206.550 0.40
    沈 贤 185.895 0.45 185.895 0.36
    夏良炳 185.895 0.45 185.895 0.36
    田长根 165.240 0.40 165.240 0.32
    金希白 165.240 0.40 165.240 0.32
    刘亚英 82.620 0.20 82.620 0.16
    苏惠玲 82.620 0.20 82.620 0.16
    朱赞庆 74.358 0.18 74.358 0.14
    王 江 74.358 0.18 74.358 0.14
    本次发行社会公众股 - - 10,500.000 20.27
    合 计 41,310.000 100.00 51,810.000 100.00
    公司实际控制人严怀忠先生承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日
    起三十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。三十六个月期满后,在其担任发
    行人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的
    百分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    公司控股股东旻杰投资承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起三
    十六个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,减
    少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。
    公司董事、监事、高级管理人员蔡志刚、张丽、何振华、马小丰、王江、蔡
    仁贵、何月囡、朱光明分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日
    起十二个月内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,
    减少其所持有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红
    股、资本公积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方
    式,减少其所持有或者实际持有的发行人股份。十二个月期满后,在其担任发行
    人董事、高管或监事期间,每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百
    分之二十五;离职后半年内,不转让其所持有的发行人股份。
    除上述股东以外的发行人其余股东佰孚控股、仁海维咨询和李建平等23 名
    自然人均分别作出承诺:自发行人股票在国内证券交易所上市之日起十二个月
    内,不通过包括但不限于签署转让协议、进行股权托管等任何方式,减少其所持
    有或者实际持有的发行人股份(包括由该部分股份派生的股份如送红股、资本公
    积金转增等);亦不通过由发行人回购其所直接或间接持有股份等方式,减少其
    所持有或者实际持有的发行人股份。
    (二)公司前十名股东及前十名自然人股东持股数量及比例
    序号 股东姓名或名称 股份数额(万股) 股份比例(%)
    1 旻杰投资 14,458.500 35.00
    2 严怀忠 6,609.600 16.00
    3 佰孚控股 4,131.000 10.00
    4 仁海维咨询 2,272.050 5.50
    5 徐力圣 1,847.815 4.47
    6 马小丰 953.003 2.31
    7 李建平 826.200 2.00
    8 王育莲 826.200 2.00
    9 朱 宁 669.222 1.62
    10 何月囡 594.864 1.44
    11 孙秀华 578.340 1.40
    12 赵凤展 557.685 1.35上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    13 严新生 557.685 1.35
    14 杨敏伟 557.685 1.35
    15 蔡仁贵 557.685 1.35
    (三)发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
    本次发行前公司股东之间的关联关系如下:
    1、严怀忠先生与旻杰投资存在股权关系,严怀忠持有旻杰投资100%股权。
    2、朱光明先生和张丽女士为夫妻关系。
    发行前,旻杰投资持有本公司35%的股份;严怀忠持有本公司16%的股份;
    张丽持有本公司0.90%的股份;朱光明持有本公司0.72%的股份。
    四、发行人的业务情况
    (一)主营业务
    公司从事的主营业务为高低压成套设备及元器件产品的生产和销售,集研
    发、生产、销售、服务于一体,为各行各业用户提供整体配电解决方案。
    (二)主要产品或服务
    公司产品分为成套设备和元器件两大类型,共四十五个型号系列。公司产品
    主要集中于40.5kV及以下的电压等级,可实现电气开关控制及智能化终端控制等
    功能。
    (三)产品主要销售方式和渠道
    公司在市场销售方面采用直接销售和代理销售有机结合的方式进行。特别是
    在成套设备销售方面,公司较多利用代理商寻找市场机会,同时通过代理商的市
    场渠道扩大公司产品市场份额和品牌影响力。报告期内公司主营业务以代理销售
    方式为主。近年来随着公司直销力量的扩大,直接销售的数量以较快的速度增长,
    份额逐年上升。
    (四)所需主要原材料
    公司生产所需主要原材料为成套设备半成品、元器件、铜排、钢材等。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-13
    (五)行业竞争情况及行业地位
    输配电设备行业内企业数量众多,竞争激烈。整个输配电设备业的市场可按
    照产品电压等级分为三大部分:126kV及以上、3.6 kV ~72.5kV、0.4kV。电压等
    级越高的市场,企业数量越少,市场集中度越高,竞争越平缓;电压等级越低,
    企业数量越多,竞争越激烈;相同电压等级的情况下,高端市场竞争相对平缓,
    低端市场竞争较为激烈。公司参与竞争的领域是中高端市场。公司的产品销售规
    模和盈利能力处于国内领先行列之内。目前公司在参与竞争的中高端市场中处于
    领先地位。
    五、发行人业务和生产经营有关的资产权属情况
    (一)土地使用权
    序
    号 权属人 证书编号 座落 面积
    (M2) 使用权期限 获取
    方式 用途
    1 广电
    电气
    沪房地奉字
    (2010)第
    004211 号
    奉贤区南桥镇
    南桥路865 号3,090 2060 年1 月
    19 日止
    出让 工业
    2 广电
    电气
    沪房地奉字
    (2010)第
    004218 号
    奉贤区南桥镇
    南桥路865 号1,685 2060 年1 月
    19 日止
    出让 工业
    3 广电
    电气
    沪房地奉字
    (2008)第
    015640 号
    奉贤区沪杭公
    路1829 号 21,180 2054 年2 月
    24 日止
    出让 工业
    4 广电
    电气
    沪房地奉字
    (2008)第
    013170 号
    奉贤区西渡镇
    11 街坊20/19 丘26,086 2058 年4 月
    10 日止
    出让 工业
    5 广电
    电气
    沪房地奉字
    (2008)第
    013664 号
    奉贤区西渡镇
    10 街坊66/21 丘58,954 2055 年12 月
    19 日止
    出让 工业
    6 山东
    广电
    长清国用
    (2010)第
    0700005 号
    长清新城工业
    开发区(东三里
    村)
    20,208 2046 年11 月
    20 止
    出让 工业
    注:第1、2、3、5项土地使用权资产目前已抵押借款。
    另外,内蒙古广电通过协议转让方式向呼和浩特市金盾物流有限公司受让了
    位于呼和浩特经济技术开发区金川工业园区东区地块内的国有土地使用权,土地
    面积为30亩。目前该土地厂房及办公楼均在建设当中,待项目完工后内蒙古广电
    即可办理国有土地使用权证的变更及相关手续的办理。呼和浩特经济技术开发区
    金川管理委员会土地管理局就相关情况出具了《关于内蒙古广电电气有限责任公上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-14
    司土地转让情况的说明》。
    (二)商标
    序号 商标名称 注册号/申请号 类别注册有效期截止日 状态
    1 868825 9 2016 年9 月6 日 已取得
    2 TOC INSIDE
    (图形) 3764473 9 2015 年10 月6 日 已取得
    3 SGEG 4134264 9 2016 年9 月27 日 已取得
    4 6103366 9 -- 驳回复审
    5 6923674 9 2020 年8 月27 日 已取得
    6 6211116 9 -- 驳回复审
    2009 年11 月,公司子公司上海澳通韦尔电力电子有限公司与霍尼韦尔国际
    公司签订了《商标许可协议》。霍尼韦尔国际公司作为所有权人,将其拥有的
    “ ”商标在协议期限和中国范围内,许可澳通韦尔将商标使用
    在许可产品的广告、销售和分销中。
    2010 年8 月,公司与伊莱克斯集团签订了《商标许可协议》。伊莱克斯集
    团作为所有权人,将其拥有的“ ”商标授予广电电气及关联公司在协议有
    效期间和在中国范围内,将商标使用在产品的制造、出口、包装、销售、营销、
    经销和服务等方面。
    (三)专利
    公司目前拥有的专利共27 项,其中发明专利1 项、实用新型专利23 项、外
    观专利3 项,公司另有1 项发明专利正在申请过程中(在中国、中国香港和美国
    分别申请)。
    (1)已获得的专利情况
    一、发明专利上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-15
    序号 专利名称 专利号 专利申请日
    1 带接触器旁路功能的功率单元和高压变
    频器 ZL200610166836.4 2006 年12 月7 日
    二、实用新型专利
    序号 专利名称 专利号 专利申请日
    1 固态地埋式非晶合金变压器 ZL02218188.1 2002 年6 月14 日
    2 一种圆管母线的连接头 ZL200620044011.0 2006 年7 月18 日
    3 10位AD 采样计算电路 ZL200620046711.3 2006 年10 月11 日
    4 软管固定架 ZL200620044716.2 2006 年8 月10 日
    5 一种穿墙套管和圆形母线的连接装置 ZL200620044010.6 2006 年7 月18 日
    6 综合保护装置的旋转飞梭人机操作接口 ZL200620046714.7 2006 年10 月11 日
    7 带摄像头的MCM 操作面板 ZL200620046712.8 2006 年10 月11 日
    8 分体式管理测控仪表 ZL200620046713.2 2006 年10 月11 日
    9 高压电子式电压传感器 ZL200720068766.9 2007 年4 月9 日
    10 开关柜连接组合装置 ZL200720195843.7 2007 年10 月30 日
    11 一种电器柜用转接件 ZL200820150730.X 2008 年7 月11 日
    12 一种结构改良的开关柜门锁 ZL200820150732.9 2008 年7 月11 日
    13 一种带自锁机构的电器开关柜拉手 ZL200820151731.4 2008 年7 月11 日
    14 抽屉紧急解锁装置 ZL200820151651.0 2008 年8 月5 日
    15 带有抽屉式无功补偿功能单元的电器柜 ZL200920073580.1 2009 年6 月9 日
    16 一种可以双手操作的开关手柄 ZL200920208223.1 2009 年8 月21 日
    17 一种电器柜用拼装式通风栅 ZL200920075783.4 2009 年8 月4 日
    18 高低压开关柜顶板防漏水装置 ZL200920211341.8 2009 年10 月27 日
    19 交直交功率单元及其组件 ZL200520105618.0 2005 年8 月17 日
    20 一种高压装置中控制回路的供电电路 ZL200720066899.2 2007 年1 月31 日
    21 功率单元以及包括多个功率单元的高压变
    频器 ZL200520007356.4 2005 年3 月24 日
    22 一种电能质量综合治理装置 ZL200920074250.4 2009 年7 月9 日
    23 一种高压变频器并联系统 ZL200920074450.X 2009 年9 月1 日
    三、外观专利
    序号 专利名称 专利号 专利申请日上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-16
    1 断路器的面板(拼装式)* ZL200830063050.X 2008 年5 月26 日
    2 综保装置(MPM800) ZL200630046108.0 2006 年11 月30 日
    3 综保装置(MPM100A) ZL200630046111.2 2006 年11 月30 日
    注:1、标*专利系发行人与CJV于2009年3月24日签订《技术转让协议》中指定随同“新型
    真空断路器技术”转让给CJV的专利,目前仍未办理转让手续。
    2、发明专利第1项、实用新型专利第19、20项所有权系公司与澳通韦尔共有。实用新型
    专利第21项所有权系公司与自然人竺伟共有。
    (2)正在申请中的专利情况
    目前公司仍有1 项专利正在申请之中:
    序号 专利类型 专利名称 专利号/申请号专利申请日 状态
    1 发明
    开关柜连接组合装置
    及其制造方法 200810144106.3 2008 年7 月
    29 日
    已进入实质
    审查阶段
    该项专利同时在美国和中国香港申请了发明专利:
    申请地
    专利
    类型
    专利名称 申请号 专利申请日 状态
    美国 发明
    SWITH CABINET
    CONNECTION AND
    COMBINATION
    APPARATUS AND
    METHOD OF
    MANUFACTRUING SAME
    12/652500 2010 年
    5 月1 日
    申请已
    受理
    香港特别
    行政区
    发明
    开关柜连接组合装置及其
    制造方法 09107307.4 2009 年
    8 月10 日
    申请已
    受理
    (四)非专利技术
    公司目前拥有的非专利技术如下:
    单位:万元
    序号 专有技术名称 获取
    方式 原值 2010 年9 月30
    日账面净值
    1 MLS低压柜系列技术 外购 529.09 163.14
    2 VCR193技术 外购 1,831.31 1,144.57
    3 中压真空断路器-额定电压12kV 系列 外购 785.00 719.58
    4 高压变频调速装置技术 外购 1,000.00 691.67
    5 中压真空断路器-额定电压40.5kV 系列外购 700.00 676.67
    6 中压真空断路器-额定电压24kV 系列 外购 600.00 595.00上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-17
    六、同业竞争和关联交易
    (一)同业竞争情况
    公司与实际控制人严怀忠先生、实际控制人配偶赵淑文女士及其控制的企
    业、控股股东上海旻杰投资管理有限公司、主要股东佰孚控股、仁海维咨询均不
    存在同业竞争。
    (二)避免同业竞争的承诺
    公司实际控制人严怀忠先生、控股股东旻杰投资、主要股东佰孚控股及仁海
    维咨询已经分别出具《关于避免同业竞争的承诺函》;实际控制人配偶赵淑文女
    士已经出具避免潜在同业竞争的《承诺函》。
    (三) 关联交易情况
    1、经常性关联交易
    近三年及一期,本公司经常性关联交易主要为与EJV、CJV的销售和采购交
    易,与参股公司的销售和采购交易,以及向EJV、CJV、山东广电、江苏广电收
    取技术使用费或咨询费用。
    (1)与EJV、CJV的关联销售和采购交易
    单位:万元,%
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度 关联
    方
    交易
    类型
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    采购 18,465.29 34.06 37,463.04 43.55 46,764.83 51.86 42,221.62 50.76
    EJV
    销售 735.80 1.03 1,055.96 0.89 1,763.22 1.60 1,265.78 1.36
    采购 4,970.07 9.17 6,292.94 7.32 7,793.35 8.64 4,419.17 5.31
    CJV
    销售 14.10 0.02 11.28 0.01 - - - -
    公司是EJV、CJV产品在国内市场最大的销售代理商。按照1999年公司与GE
    签订的“合资合同”,以及2002年公司与EJV签订的“分销协议”,对于公司代
    理销售合资企业所生产的GE品牌的产品采购遵循市场定价原则。
    在与GE的合作中,公司也向EJV生产的成套设备提供公司生产的元器件等,
    遵循市场定价原则。
    (2)与江苏广电、山东广电、澳通韦尔和上海安奕极的关联销售和采购交上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-18
    易
    单位:万元、%
    2010 年度1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    关联方
    交易
    类型
    金额
    同类
    交易
    占比
    金额
    同类
    交易
    占比
    金额
    同类
    交易
    占比
    金额
    同类
    交易
    占比
    江苏广电 销售 804.15 1.12 2,262.30 1.91 4,041.96 3.67 848.81 0.91
    采购 2,949.11 5.44 3,695.11 4.30 3,472.63 3.85 1,633.90 1.96
    澳通韦尔
    销售 432.61 0.60 264.82 0.22 1,428.73 1.30 - -
    采购 - - 3,107.99 3.61 4,443.48 4.93 3,460.93 4.16
    山东广电
    销售 - - 686.15 0.58 1,362.73 1.24 91.11 0.10
    上海安奕采购 - - - - - - 12,932.15 15.55
    极
    销售 - - - - - - 1,091.38 1.17
    注: 1、2007 年11 月开始将上海安奕极纳入合并报表的编制范围,本期关联交易金额为2007
    年度1-10 月份的发生额。
    2、2009 年9 月开始将山东广电纳入合并报表编制范围,本期关联交易金额为2009 年
    度1-8 月份的发生额。
    江苏广电主要从事江苏市场本公司产品的销售,系本公司与2007年1月与江
    苏区域合作伙伴南京正琦有限公司合资设立,本公司持股35%。
    澳通韦尔主要从事变频器等电力电子产品的生产、销售业务。产品主要包括
    变频器和有源滤波器等,部分元器件由本公司生产提供。在2009年末之前产品主
    要由本公司独家代理销售。2010年9月,本公司收购澳洲通用所转让澳通韦尔35%
    股权后,对澳通韦尔控股56.82%。
    山东广电主要从事生产销售高低压开关柜等输配电设备,部分元器件由本公
    司生产提供。除了自主销售外,部分产品经由本公司对外销售。2009年9月公司
    取得其控股权将其纳入合并会计报表编制范围。
    上海安奕极主要从事设计、开发、生产和销售高低压开关及控制设备,2007
    年度,公司部分高低压开关柜委托上海安奕极生产,并向其提供部分元器件半成
    品。2007年9月公司取得其控股权将其纳入合并会计报表编制范围。
    与上述公司的关联采购和销售均按照市场原则定价。
    (3)向关联方提供劳务
    单位:万元,%
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    关联方 交易内容
    金额 同类金额 同类金额 同类金额 同类上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-19
    交易
    占比
    交易
    占比
    交易
    占比
    交易
    占比
    EJV 代理咨询 46.65 4.66 258.22 7.88 1,576.46 26.78 760.48 28.60
    CJV 技术使用
    费
    263.85 26.38 482.39 14.72 577.80 9.81 574.54 21.61
    澳通韦尔
    技术使用
    费
    - - 119.25 3.64 13.14 0.22 27.52 1.04
    山东广电 技术使用 - - - - - - 15.20 0.57
    上海安奕
    极
    技术使用
    费
    - - - - - - 182.95 6.88
    本公司在与GE的合作中,部分由EJV与最终客户签订合同的项目中,本公司
    与EJV根据具体的销售项目签订相应的项目销售代理及技术咨询协议,为EJV提
    供销售代理和技术咨询服务,本公司按合同金额一定比例收取销售咨询费和技术
    咨询费。
    CJV设立时,根据本公司与GE签订的合资合同,本公司将原拥有的先进技术
    “GDL断路器技术”转让予CJV,而CJV将自转让之日起在合营期限内(五十年)
    每年向本公司支付其GDL断路器的总销售额的2%作为酬报。2009年3月24日,公
    司与CJV签署技术转让协议,向其转让“新型真空断路器技术”,公司按CJV相
    应产品销售净额的2%收取技术转让费。
    本公司向参股公司输出技术并按各公司销售定单的一定比例(1-3%不等)
    收取技术使用费。随着取得对山东广电、上海安奕极的控制权和控股权,本公司
    取消了对相应公司收取技术使用费。
    澳通韦尔的高压变频器、有源滤波器等产品技术由公司授权其使用,公司根
    据其销售额(含税)3%收取技术咨询费。
    (4)关联租赁
    ①租赁房屋予关联方
    单位:万元,%
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    承租方
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    EJV 141.75 14.17 363.30 11.09 67.73 1.15 - -
    CJV - - 187.50 5.72 - - - -
    澳通韦尔 20.25 2.02 - - - - 15.00 0.56
    上海安奕极 - - - - - - 48.68 1.83上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-20
    ②本公司向关联方租赁房屋
    单位:万元,%
    2010 年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    出租方
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    金额
    同类交
    易占比
    EJV 6.84 1.49 20.53 1.50 - - - -
    (5)与关联方发生的应收应付账款
    单位:万元
    项目名称 关联方 2010 年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    EJV 484.55 519.79 73.54 149.11
    江苏广电 66.73 861.16 - -
    CJV 6.90 - - 3.93
    应收账款
    山东广电 - - 201.56 -
    预付账款 CJV - 52.38 - -
    CJV 103.61 - 347.73 330.84
    其他应收款 山东广电 - - - 20.00
    EJV 141.75 - - -
    EJV 19,204.96 22,976.50 31,286.08 20,821.19
    CJV 45.14 34.66 52.98 -
    澳通韦尔 - 1,133.03 417.25 256.53
    应付账款
    山东广电 - - 1,193.77 1,111.18
    江苏广电 - - 33.85 35.01
    预收账款
    山东广电 - - - 18.32
    其他应付款 澳通韦尔 - - - 275.95
    2、偶发性关联交易
    (1)商标许可使用与专有技术、专利权转让
    澳通韦尔为公司参股子公司,且产品在2009年12月之前由公司独家代理销
    售,2009年8月,公司与澳通韦尔签订《商标使用许可合同》,公司将持有的注
    册号为第868825号的图形商标无偿许可给澳通韦尔使用,商标许可使用权性质为
    非独占使用许可,许可使用期限自2009年1月1日起至2013年12月31日止。2009
    年12月公司不再独家代理销售澳通韦尔产品后,公司与澳通韦尔2009年12月30
    日签订《商标使用许可终止协议》,约定自2010年1月1日起,公司与澳通韦尔签上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-21
    订的上述《商标使用许可合同》终止。澳通韦尔所生产的产品改为采用
    HONEYWELL(霍尼韦尔)商标。
    2009年3月、8月,公司与CJV签订技术转让协议,转让“新型真空断路器技
    术”及相关的3项专利给予CJV,并按CJV相应产品销售净额的2%收取技术转让
    费;同时公司将4项相关专利转让予CJV,以促进其相关产品的生产和推广。目
    前7项专利转让中,6项已办理完成。
    (2)股权转让
    2009年3月10日公司与澳通韦尔签署《股权转让协议》,约定公司以14.02万
    美元(合计人民币115.87万元)收购澳通韦尔所持有的艾帕电力20.03%股权。
    2010年9月19日,公司与澳洲通用签订《股权转让协议》,依据不高于上海
    万隆资产评估有限公司沪万隆评报字(2010)第107号报告所评估价值(11,458.21
    万元)和澳通韦尔2010年预计净利润的10倍市盈率(10,540.40万元)的原则,约
    定公司以人民币3,675.00万元收购澳洲通用所持有澳通韦尔35%股权,同时,赵
    淑文女士承诺,若澳通韦尔2010年净利润低于1,054.04万元,或2011年及2012年
    净利润合计低于3,294.01万元,按实际净利润与相应预期净利润差额的10倍,按
    35%股权比例给予公司补偿。2010年9月21日完成上述股权转让工商变更登记,
    公司持有澳通韦尔56.82%股权。
    2010年10月23日,股份公司2010年第二次临时董事会议审议通过了《关于转
    让上海艾帕电力电子有限公司股权的议案》,股份公司拟将持有的艾帕电力
    21.82%的股权全部转让给旻杰投资,转让价格以艾帕电力截至2010年9月30日经
    审计的净资产值和经评估的股东全部权益价值孰高为依据,按21.82%的股权比例
    由双方协商确定。2010年11月25日,股份公司与旻杰投资签署股权转让协议,根
    据以上原则,将艾帕电力21.82%的股权作价371.50万元转让给旻杰投资。2010年
    12月3日完成上述股权转让工商变更登记,股份公司不再持有艾帕电力的股权。
    (3)委托技术开发
    公司与艾帕电力于2009年11月30日签订《委托开发合同》,委托艾帕电力研
    制高压特大功率高压变频装置(输出电压10KV、输出功率10000KW)。公司向
    艾帕电力提供研制经费650万元,利用研究开发经费购置的样机归公司所有。根
    据双方于2010年8月31日签署的补充协议,该项委托开发形成的技术成果资料和
    知识产权归本公司所有,艾帕电力电子不享受任何权利。截至2010年9月30日,上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-22
    该项技术开发已完成并交付本公司。
    (4)关联担保
    担保人 被担保人 担保金额(万元) 担保期限
    广电工程公司 澳通韦尔 950.00 2009.3.30—2010.3.29
    广电工程公司、上海安
    奕极、严怀忠
    股份公司 12,100.00 2009.5.10—2011.5.09
    2010年3月17日,广电工程公司已解除为澳通韦尔提供的上述借款担保。
    3、独立董事对关联交易问题发表的意见
    对于公司2007-2010年3月的关联交易,公司独立董事发表意见如下:
    公司近三年及一期与关联方发生的关联交易属于正常的商业交易行为,对于
    公司的生产经营是必要的;其定价依据和定价方法体现了公平、公正、合理的原
    则,具备公允性,没有损害公司和非关联股东的利益,并根据公司章程等制度规
    定履行了批准程序,审议程序合法有效。公司在其《公司章程》、《股东大会议
    事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》中分别对关联交易的决策程
    序作出规定,并制订了《关联交易管理办法》,同时采取有效措施减少关联交易,
    其制度与措施对于减少和规范公司关联交易具有有效性。
    对于公司2010年度4-9月的关联交易,公司独立董事均针对不同交易事项分
    别发表了认为具备公允性的独立意见。
    七、董事、监事和高级管理人员
    (一)董事、监事和高级管理人员基本情况、兼职情况及薪酬情况上海广电电气( 集团) 股份有限公司 招股意向书摘要
    1 -2-23
    姓名 职务 性别 出生年月 简要经历 兼职情况
    2009 年在公
    司领取收入
    情况(元)
    严怀忠 董事长、
    总裁 男 1959年1 月
    历任广电实业总经理、广电有限董事长兼总裁;2007 年12
    月至今,公司党委书记、董事长、总裁。现任公司党委书记、
    董事长、总裁。
    广电工程公司、广电销售公司、上海
    安奕极、通用广电元件、广电瀚震、
    澳通韦尔董事长。美国太阳门、EJV、
    CJV 董事。香港安奕极、旻杰投资执
    行董事。
    1,670,000
    赵丙贤 副董事
    长
    男 1963年11 月
    自1991 年始,创办并担任北京中证万融投资集团有限公司
    董事长兼总裁、北京中证万融医药投资集团有限公司董事
    长、山东沃华医药科技股份有限公司董事长;2007 年12 月
    至今,兼任公司副董事长。现任公司副董事长。
    北京中证万融投资集团有限公司、北
    京中证万融医药投资有限公司、山东
    沃华医药科技股份有限公司、山东沃
    华创业投资有限公司、北京沃伦思投
    资管理有限公司、北京本杰明投资顾
    问有限公司、北京仁海维投资管理咨
    询有限公司、北京中证万融医药技术
    研发中心有限公司、北京中证万融营
    销顾问中心有限公司、北京中证万融
    商贸有限公司、北京沃华生物科技股
    份有限公司董事长。大连大杨创世股
    份有限公司、罗莱家纺股份有限公司
    董事。
    41,600
    蔡志刚 董事、副
    总裁
    男 1968年10 月
    1991 年7 月至1994 年8 月,上海电力局担任电气工程师;
    1994 年9 月至1996 年8 月,通用电气(中国)有限公司市
    场发展专员/销售工程师;1996 年9 月至1997 年5 月,施耐
    德电气(中国)有限公司高级工程师;1997 年6 月至2008
    年3 月,历任GE 工业系统项目经理、EJV 副总经理、GE
    工业系统亚太区技术及采购总经理、GE 消费及工业产品集
    团工业系统中国区总经理、GE 消费及工业产品集团东南亚
    区总经理;2008 年4 月至今任公司副总裁,2009 年8 月至
    今,公司董事。现任公司董事兼副总裁。
    通用广电元件、美国太阳门董事。 610,000上海广电电气( 集团) 股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-24
    张丽
    董事、技
    术中心
    总经理
    女 1958年4 月
    历任贵州遵义长征电器成套厂设计科副科长、总师办副主
    任、产品主设计及高压组组长,广电有限副总工程师、总工
    程师,广电工程公司副总经理、总工程师。现任公司董事兼
    技术中心总经理。
    无 379,500
    蔡仁贵 董事、财
    务总监 男 1957年2 月
    1976 年6 月至1994 年4 月,上海新力机械厂副厂长、财务
    经理;1994 年4 月至1995 年12 月,广电实业财务部长;1995
    年12 月至2007 年12 月,担任广电有限财务部长、财务总
    监、董事;2007 年12 月至今,担任公司财务总监、董事。
    现任公司董事、财务总监。
    广电工程公司、广电销售公司、上海
    安奕极监事。山东广电、通用广电元
    件、EJV 、CJV、广电瀚震董事。
    397,900
    虞锋 董事 男 1963年7 月
    1991 年至1992 年,任职于上海市政府;1992 年至1999 年,
    任职于上海中旅集团公司;2003 年,聚众目标传媒(中国)
    控股有限公司董事长兼总裁;2006 年至2008 年,聚众传媒
    与分众传媒合并,任新公司董事会联席主席;2001 年至2008
    年,上海东方网点连锁管理有限公司董事;2007 年至今,华
    谊兄弟传媒有限公司董事;2007 年12 月至今,公司董事。
    现任公司董事。
    华谊兄弟传媒有限公司、上海东方网
    点连锁管理有限公司董事。上海国际
    汽车城广告有限公司总经理。
    41,600
    吕军 董事 男 1961年12 月
    1982 年7 月至1983 年10 月,上海市第五钢铁厂计量科科员;
    1983 年10 月至1990 年2 月,上海市东风有色合金厂计量科
    科员;1990 年2 月至1992 年10 月,上海电视九厂财务科科
    员;1992 年10 月至2003 年5 月,自由职业;2003 年6 月
    至今,历任浙江恒升市政发展有限公司发展部经理、北京新
    宏远创投资顾问有限公司华东办事处办公室主任、浙江新原
    野影视传媒有限公司董事、副总裁;2007 年12 月至今,公
    司董事。现任公司董事。
    浙江新原野影视传媒有限公司董事、
    副总裁。
    41,600
    吕巍 独立董
    事
    男 1964年12 月
    曾任复旦大学IMBA 项目主任、院长助理;2003 年至今,
    担任上海交通大学安泰管理学院副院长、教授、博士生导师;
    2007 年12 月起任公司独立董事。现任公司独立董事。
    上海交通大学安泰经济与管理学院
    副院长。上海耀华皮尔金顿玻璃股份
    有限公司、罗莱家纺股份有限公司、
    上海陆家嘴金融贸易区开发股份有
    限公司独立董事。
    182,000上海广电电气( 集团) 股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-25
    Qing-Hu
    a Wu(吴
    青华)
    独立董
    事 男 1953年9 月
    1981 年至1984 年,华中工学院(华中科技大学)电力工程
    系讲师;1987 年至1989 年,英国贝尔法斯特女皇大学博士
    后研究员;1989 年至1991 年,英国贝尔法斯特女皇大学博
    士后高级研究员;1991 年至1994 年,英国罗夫堡大学讲师;
    1994 年至1995 年,英国罗夫堡大学高级讲师;1995 年至今,
    英国利物浦大学教授;2007 年12 月至今,公司独立董事。
    现任公司独立董事。
    英国利物浦大学教授。 182,000
    朱震宇 独立董
    事
    男 1961年2 月
    1977 年9 月至1982 年9 月,国营第526 厂职工;1986 年7
    月至1988 年8 月,上海市劳动局干部;1988 年8 月至1994
    年12 月,上海轻工局党校教师;1994 年12 月至2000 年1
    月,大华会计师事务所审核经理;2000 年1 月至2003 年1
    月,上海永大会计师事务所主任会计师;2003 年1 月至2005
    年8 月,上海信宇会计师事务所主任会计师;2005 年8 月至
    2007 年9 月,上海宏大信宇会计师事务所主任会计师;2007
    年9 月至今,上海宏大东亚会计师事务所主任会计师;2007
    年12 月至今,公司独立董事。现任公司独立董事。
    上海宏大东亚会计师事务所主任会
    计师。上海宏大资产评估有限公司、
    上海宏大信宇工程造价咨询有限公
    司、上海宏大房地产估价有限公司董
    事长。
    182,000
    徐晓青 独立董
    事 男 1951年3 月
    1982 年,上海市社会科学院法学研究所从事经济法理论及经
    济立法研究工作;1983 年任上海市人民政府办公厅法制处副
    处级干部;1985 年取得律师资格;1987 年任上海市社会科
    学院法学研究院所长助理、上海市联合律师事务所第三分所
    主任;1999 年5 月任上海市金泰律师事务所主任(合伙人);
    2003 年5 月任上海徐晓青律师事务所主任;2003 年12 月当
    选为上海市第十二届人大代表;2004 年荣获上海“优秀刑事
    辩护律师”称号;2005 年6 月被评为“全国优秀律师”;2006
    年12 月获得上海首届“东方大律师”称号;2008 年12 月当
    选为上海市第十三届人大代表;2007 年12 月至今,公司独
    立董事。现任公司独立董事。
    上海徐晓青律师事务所主任。上海市
    律师协会副会长。
    182,000上海广电电气( 集团) 股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-26
    何月囡 监事会
    主席 女 1954年2 月
    曾任广电实业工会主席、人事部长、政工部长,广电有限工
    会主席、人事部长、政工部长、纪委书记、党委副书记、董
    事;2007 年12 月至今,公司工会主席、纪委书记、党委副
    书记、监事会主席。现任公司监事会主席、工会主席、纪委
    书记、党委副书记。
    广电工程公司、广电投资公司监事。130,820
    朱光明 监事 男 1961年10 月
    1982 年8 月至1995 年10 月,贵州长征电器公司成套厂,新
    产品开发组长、设计科长和厂长技术助理;1995 年11 月至
    1999 年12 月,任广电有限研究所副所长、电气成套开关厂
    总工程师;2000 年1 月至2003 年10 月,任EJV 电气制造
    部副总工程师兼低压设计分部经理、技术部总工程师、技术
    部经理;2003 年10 月至2007 年12 月,EJV、CJV 副总经
    理,代表广电有限对企业进行监督管理;2007 年12 月至今,
    EJV、CJV 副总经理,公司监事。现任公司监事。
    EJV、CJV 副总经理。 492,000
    余铮 监事 男 1976年1 月
    历任上海广宏电气有限公司技术部设计员、设计师,EJV 技
    术部主管工程师,广电工程公司工程部主管工程师、特别项
    目组销售经理;2006 年10 月至2007 年12 月,任广电有限
    总裁助理、广电工程公司副总经理;2007 年12 月至今,公
    司监事、总裁助理、广电工程公司副总经理。现任公司监事
    兼总裁助理。
    广电工程公司副总经理。澳通韦尔董
    事。
    254,000
    马小丰
    副总裁、
    董事会
    秘书
    男 1965年6 月
    1987 年7 月至1996 年1 月,上海染料化工厂,历任工艺员、
    工段长、团委书记、开发科长兼试验车间主任、常务副总工
    程师兼规划开发部经理;1996 年1 月至1996 年10 月,上海
    染料有限公司规划部部长;1996 年10 月至1999 年6 月,上
    海染料化工厂厂长兼上海台硝化工有限公司董事长;1999
    年6 月至2004 年1 月,上海染料有限公司总经理兼上海染
    料研究所董事长及上海台硝化工有限公司董事长;2004 年1
    月至2006 年4 月,天懋集团总裁;2006 年5 月至今,历任
    公司副总裁、董事、董事会秘书。现任公司副总裁、董事会
    秘书。
    广电投资公司、山东广电董事长。内
    蒙古广电、广电瀚震董事。
    462,000上海广电电气( 集团) 股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-27
    王江 副总裁 男 1970年9 月
    1992 年至1999 年,上海通惠开利空调设备有限公司,质量
    经理;1999 年至2001 年,通用电气飞机发动机集团,亚洲
    采购质量经理;2002 年至2004 年,通用电气工业系统上海
    有限公司,营运经理;2004 年至2006 年,通用电气—正泰
    (温州)电器有限公司,总经理;2006 年至2008 年,通用
    电气消费与工业产品集团,亚太区成本管理经理;2008 年至
    2009 年,施耐德电气(中国)投资有限公司,质量总监;2009
    年6 月至今,通用电力元件总经理;2009 年8 月至今,公司
    副总裁。现任公司副总裁。
    通用广电元件董事、总经理。上海安
    奕极总经理。
    455,000
    何振华 副总裁 男 1948年8 月
    1978 年9 月至1987 年10 月,奉贤区人民法院助审员、副庭
    长、办公室主任(期间在职华东政法学院学习四年);1987
    年10 月至1990 年5 月,奉贤区人民政府办公室县长秘书;
    1990 年5 月至1992 年7 月,奉贤区青村镇党委副书记 ;1992
    年7 月至2000 年3 月,南桥镇人民政府镇长、党委书记 ;
    2000 年3 月至2003 年12 月,奉贤区经济委员会主任、党工
    委书记;2003 年12 月至今,公司副总裁。现任本公司副总
    裁。
    广电投资公司董事、总经理。 496,500
    注:1、赵丙贤、虞锋、吕军三名董事享有差旅津贴;
    2、吕巍、吴青华、朱震宇、徐晓青四名独立董事享有薪酬及差旅津贴。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1 -2-28
    (二)董事、监事及高级管理人员持有公司股份情况
    1、直接持股情况
    单位:万股
    截至本招股书签署日
    姓 名 现任职位
    持股数量 比例(%)
    2009 年末持股数量
    严怀忠 董事长、总裁 6,609.600 16.00 3,888.000
    蔡志刚 董事、副总裁 516.375 1.25 303.750
    蔡仁贵 董事、财务总监 557.685 1.35 328.050
    何月囡 监事会主席 594.864 1.44 349.920
    朱光明 监事 297.432 0.72 174.960
    马小丰
    董事会秘书、副
    总裁 953.003 2.31 560.590
    何振华 副总裁 371.790 0.90 218.700
    王江 副总裁 74.358 0.18 43.740
    张丽
    董事、技术中心
    总经理 371.790 0.90 218.700
    2、间接持股情况
    董事长、总裁严怀忠持有旻杰投资股权100%,从而间接持有本公司35%股
    权;副董事长赵丙贤通过北京中证万融投资集团有限公司(持股比例80%)持有
    仁海维咨询5%股权,从而间接持有本公司0.22%股权。
    八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
    本公司控股股东为旻杰投资。旻杰投资成立于2009 年11 月26 日,注册资
    本500 万元,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇奉浦大道818 号
    423 室,经营范围为投资管理(除股权投资和股权投资管理),经济信息咨询,
    企业管理咨询。该公司为严怀忠独资设立的一人有限责任公司。本次发行前,旻
    杰投资持有本公司35%的股份,合计14,458.50 万股。
    严怀忠先生直接持有发行人股份6,609.60 万股,并通过其全资设立的旻杰投
    资间接持有发行人股份14,458.50 万股,合计持有发行人股份21,068.10 万股,占
    公司发行前总股本的51%,为公司的实际控制人。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-29
    九、财务会计信息及管理层讨论与分析
    (一)合并财务报表
    1、合并资产负债表
    单位:元
    项 目 2010 年9 月30 日2009 年12 月31 日2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
    流动资产:
    货币资金 134,599,502.75 121,989,144.04 74,050,137.46 58,459,350.33
    应收票据 6,850,000.00 2,760,500.00 2,948,800.00 7,284,326.00
    应收账款 557,180,123.51 534,103,292.33 432,124,740.60 326,152,928.93
    预付款项 63,698,318.60 48,879,409.80 30,487,156.90 46,379,452.82
    其他应收款 43,669,575.91 54,661,465.08 71,485,137.88 54,761,992.30
    存货 180,285,725.70 208,473,944.04 243,621,066.09 237,753,110.48
    一年内到期的非流动
    资产
    其他流动资产
    流动资产合计 986,283,246.47 970,867,755.29 854,717,038.93 730,791,160.86
    非流动资产:
    长期股权投资 215,580,152.57 248,133,627.98 288,574,415.27 206,687,277.41
    固定资产 172,149,962.68 62,766,892.51 44,218,696.82 45,296,050.46
    在建工程 92,834,065.11 105,363,900.56 5,112,694.20 1,946,212.00
    无形资产 86,842,642.70 76,340,314.99 61,050,218.21 50,930,830.36
    开发支出 19,402,244.85 2,574,145.84
    商誉 5,662,358.92 5,662,358.92 3,999,999.80 3,999,999.80
    长期待摊费用 746,667.61
    递延所得税资产 5,891,349.97 5,247,730.45 5,857,241.03 4,340,705.65
    非流动资产合计 599,109,444.41 506,088,971.25 408,813,265.33 313,201,075.68
    资产总计 1,585,392,690.88 1,476,956,726.54 1,263,530,304.26 1,043,992,236.54
    流动负债:
    短期借款 224,500,000.00 149,500,000.00 156,619,088.68 171,293,078.64
    应付票据 8,000,000.00
    应付账款 368,540,701.33 412,195,684.53 477,610,150.59 345,097,022.64
    预收款项 49,488,294.09 87,606,133.13 109,510,465.35 84,318,627.15
    应付职工薪酬 761,084.36 1,306,322.37 626,721.42 831,598.71上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-30
    应交税费 10,603,641.60 14,629,887.99 -7,100,231.11 24,389,914.46
    应付利息 21,084.81
    应付股利 53,460,000.00
    其他应付款 103,271,858.61 99,446,520.75 108,395,100.23 99,641,926.55
    流动负债合计 810,646,664.80 772,684,548.77 845,661,295.16 725,572,168.15
    非流动负债:
    长期借款 90,000,000.00 68,900,000.00
    长期应付款 20,523,799.35 21,532,375.41 30,502,000.00 40,502,000.00
    递延所得税负债 8,278,613.74
    其他非流动负债 9,500,000.00 11,041,799.53
    非流动负债合计 120,023,799.35 101,474,174.94 30,502,000.00 48,780,613.74
    负债合计 930,670,464.15 874,158,723.71 876,163,295.16 774,352,781.89
    股东权益:
    股 本 413,100,000.00 243,000,000.00 243,000,000.00 243,000,000.00
    资本公积 3,456,275.09 3,456,275.09 611,597.65 369,845.03
    盈余公积 38,590,107.41 38,590,107.41 20,000,244.00 10,202,955.53
    未分配利润 156,448,752.04 281,562,126.63 110,776,068.53 5,047,240.10
    外币报表折算差额 -88,722.12
    归属于母公司所有者
    权益合计
    611,506,412.42 566,608,509.13 374,387,910.18 258,620,040.66
    少数股东权益 43,215,814.31 36,189,493.70 12,979,098.92 11,019,413.99
    股东权益合计 654,722,226.73 602,798,002.83 387,367,009.10 269,639,454.65
    负债和股东权益总计 1,585,392,690.88 1,476,956,726.54 1,263,530,304.26 1,043,992,236.54
    2、合并利润表
    单位:元
    项 目 2010年1-9 月 2009 年度 2008年度 2007年度
    一、营业总收入 726,820,924.25 1,219,213,809.69 1,159,815,123.38 956,550,973.39
    其中:营业收入 726,820,924.25 1,219,213,809.69 1,159,815,123.38 956,550,973.39
    二、营业总成本 708,206,924.73 1,114,968,743.47 1,155,640,515.98 949,571,012.08
    其中:营业成本 551,230,751.86 912,517,412.46 925,280,459.19 784,824,089.94
    营业税金及附加 2,209,816.25 5,739,568.84 3,117,952.32 3,106,593.27
    销售费用 50,787,853.12 92,582,807.41 110,378,165.93 81,645,818.50
    管理费用 93,518,122.89 95,843,805.50 87,094,251.40 64,874,672.08
    财务费用 6,354,127.52 8,711,390.01 12,851,200.06 9,495,891.43上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-31
    资产减值损失 4,106,253.09 -426,240.75 16,918,487.08 5,623,946.86
    投资收益(损失以“-”
    号填列)
    73,774,243.96 110,581,852.25 92,394,909.67 67,584,297.51
    其中:对联营企业和合
    营企业的投资收益
    73,549,498.55 110,581,852.25 92,394,909.67 67,584,297.51
    三、营业利润(亏损以“-”号
    填列)
    92,388,243.48 214,826,918.47 96,569,517.07 74,564,258.82
    加:营业外收入 17,496,365.35 26,317,044.97 28,271,491.80 20,957,905.23
    减:营业外支出 150,739.98 234,125.13 1,239,074.65 17,000.06
    其中:非流动资产处置损失 22,563.39 2,813.64 706,805.71
    四、利润总额(亏损总额以“-”
    号填列)
    109,733,868.85 240,909,838.31 123,601,934.22 95,505,163.99
    减:所得税费用 13,330,517.21 24,920,365.32 6,116,132.39 7,701,440.76
    五、净利润(净亏损以“-”号
    填列)
    96,403,351.64 215,989,472.99 117,485,801.83 87,803,723.23
    归属于母公司所有者的净
    利润
    98,446,625.41 213,675,921.51 115,526,116.90 86,695,346.34
    少数股东损益 -2,043,273.77 2,313,551.48 1,959,684.93 1,108,376.89
    六、每股收益:
    (一)基本每股收益 0.2383 0.5172 0.2797 0.2099
    (二)稀释每股收益 0.2383 0.5172 0.2797 0.2099
    七、其他综合收益 -107,734.00 2,844,677.44 241,752.62
    八、综合收益总额 96,295,617.64 218,834,150.43 117,727,554.45 87,803,723.23
    归属于母公司所有者的综
    合收益总额
    98,357,903.29 216,520,598.95 115,767,869.52 86,695,346.34
    归属于少数股东的综合收
    益总额
    -2,062,285.65 2,313,551.48 1,959,684.93 1,108,376.89
    3、合并现金流量表
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月2009 年度 2008年度 2007年度
    一、经营活动生产的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的
    现金
    787,486,543.69 1,284,282,195.64 1,274,615,187.66 1,182,358,815.72
    收到其他与经营活动有关的
    现金
    35,278,341.59 81,472,426.09 42,215,732.06 45,535,924.92
    经营活动现金流入小计 822,764,885.28 1,365,754,621.73 1,316,830,919.72 1,227,894,740.64
    购买商品、接受劳务支付的
    现金
    691,046,294.40 1,048,584,366.54 948,690,686.90 1,016,682,683.69
    支付给职工以及为职工支付
    的现金
    48,998,321.77 42,804,477.28 41,935,738.34 20,979,319.19
    支付的各项税费 54,008,928.53 65,507,673.75 79,055,734.37 40,672,286.38
    支付其他与经营活动有关的
    现金
    98,828,734.15 187,474,583.77 200,450,991.79 129,922,401.16
    经营活动现金流出小计 892,882,278.85 1,344,371,101.34 1,270,133,151.40 1,208,256,690.42上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-32
    经营活动生产的现金流量净额 -70,117,393.57 21,383,520.39 46,697,768.32 19,638,050.22
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金 3,426,446.00
    取得投资收益收到的现金 114,477,652.00 149,364,347.40 44,860,000.00
    处置固定资产、无形资产和
    其他长期资产收回的现金净额
    49,215.38 1,311.00 28,920.40
    收到其他与投资活动有关的
    现金
    4,669,479.30
    投资活动现金流入小计 117,953,313.38 149,365,658.40 28,920.40 49,529,479.30
    购建固定资产、无形资产和
    其他长期资产支付的现金
    113,658,056.14 123,217,346.28 20,359,302.48 40,237,163.69
    投资支付的现金 1,700,000.00
    取得子公司及其他营业单位
    支付的现金净额
    8,926,993.20 23,961,091.41
    投资活动现金流出小计 122,585,049.34 148,878,437.69 20,359,302.48 40,237,163.69
    投资活动产生的现金流量净额 -4,631,735.96 487,220.71 -20,330,382.08 9,292,315.61
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金 9,088,606.25 12,102,906.25
    其中:子公司吸收少数股东
    投资收到的现金
    9,088,606.25
    取得借款收到的现金 211,100,000.00 227,400,000.00 151,356,502.51 116,923,269.68
    筹资活动现金流入小计 220,188,606.25 239,502,906.25 151,356,502.51 116,923,269.68
    偿还债务支付的现金 116,000,000.00 166,379,772.19 168,900,000.00 121,264,915.00
    分配股利、利润或偿付利息
    支付的现金
    11,938,662.32 35,192,551.41 13,652,258.69 9,994,665.58
    筹资活动现金流出小计 127,938,662.32 201,572,323.60 182,552,258.69 131,259,580.58
    筹资活动产生的现金流量净额 92,249,943.93 37,930,582.65 -31,195,756.18 -14,336,310.90
    四、汇率变动对现金及现金等价
    物的影响
    -111,723.20 -7,545.52
    五、现金及现金等价物净增加额 17,389,091.20 59,793,778.23 -4,828,369.94 14,594,054.93
    加:期初现金及现金等价物
    余额
    107,027,884.56 47,234,106.33 52,062,476.27 37,468,421.34
    六、期末现金及现金等价物余额 124,416,975.76 107,027,884.56 47,234,106.33 52,062,476.27
    (二)非经常性损益
    本公司近三年及一期的非经常性损益情况如下:
    单位:元
    项 目 2010 年1-9 月2009 年度 2008年度 2007年度
    非流动资产处置损益 210,812.79 -1,502.64 -692,005.71 36,997.39
    越权审批或无正式批准文件的税收 250,487.09上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-33
    返还、减免
    计入当期损益的政府补助(与企业
    业务密切相关,按照国家统一标准
    定额或定量享受的政府补助除外)
    16,396,500.00 24,927,957.13 26,703,600.00 18,943,091.71
    企业取得子公司、联营企业及合营
    企业的投资成本小于取得投资时应
    享有被投资单位可辨认净资产公允
    价值产生的收益
    1,054,180.16 1,336,776.84
    根据税收、会计等法律、法规的要
    求对当期损益进行一次性调整对当
    期损益的影响
    3,512,179.26
    除上述各项之外的其他营业外收入
    和支出
    -91,122.17 -180,311.49 1,020,822.86 1,960,816.07
    非经常性损益小计 17,570,370.78 26,082,919.84 27,032,417.15 24,703,571.52
    所得税影响额 2,644,895.11 3,702,858.94 4,055,262.57 4,002,833.40
    少数股东权益影响额(税后) -15,569.00 -20,686.82
    合计 14,941,044.67 22,400,747.72 22,977,154.58 20,700,738.12
    扣除非经常性损益后的净利润 83,505,580.74 191,275,173.79 92,548,962.32 65,994,608.22
    (三)主要财务指标
    财务指标 2010 年1-9 月2009 年度2008 年度 2007 年度
    流动比率 1.22 1.26 1.01 1.01
    速动比率 0.99 0.99 0.72 0.68
    资产负债率(母公司)(%) 52.17 50.21 54.92 56.92
    应收账款周转率(次/年、三季) 1.28 2.39 2.86 2.55
    存货周转率(次/年、三季) 2.68 3.78 3.57 3.66
    息税折旧摊销前利润(万元) 12,876.93 25,820.22 14,402.19 11,070.41
    利息保障倍数 9.89 20.31 9.89 10.69
    每股经营活动现金流量净额(元/股) -0.17 0.09 0.19 0.08
    每股净现金流量(元/股) 0.04 0.25 -0.02 0.06
    每股收益 0.2383 0.5172 0.2797 0.2099
    加权平均净资产收益率(%) 16.97 45.86 36.50 40.27
    每股净资产(元/股) 1.48 2.33 1.54 1.06
    无形资产(扣除土地使用权)占净资产比例(%) 6.37 5.18 6.11 10.07
    (四)管理层对公司财务状况、盈利能力及现金流量情况的简要分析
    1、公司财务状况分析上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-34
    近三年公司资产主要由流动资产中的货币资金、应收账款、存货和非流动资
    产中的长期股权投资、固定资产、无形资产组成,符合公司生产经营的需要。
    公司负债主要包括应付账款、短期借款和预收款项,存在一定的短期偿债压
    力。公司坚持稳健的财务政策,资产负债率逐年降低。公司信用状况良好,息税
    折旧摊销前利润和利息保障倍数均呈现快速增长态势,公司偿债能力大幅提高。
    公司作为专业的输配电行业制造商,所处行业处于快速发展阶段,市场需求
    增长较快。公司通过长期的技术积累,运营能力大幅增强,经营管理能力稳步提
    升,产品研发、生产技术和产品质量等方面竞争优势明显,客户群稳定且逐步拓
    展。公司客户质量较好,信誉较高,应收账款周转速度良好;公司采用以销定产
    的经营模式,产销率较高,存货质量良好、周转速度快。
    2、公司盈利能力分析
    公司主营业务分为自主品牌业务和代理品牌业务两大类,
    自主品牌业务系公司自主制造和销售广电自有品牌的成套设备、元器件;代
    理品牌业务主要以公司参股子公司EJV 和CJV 为生产平台,以公司全资子公司
    广电工程公司和广电销售公司为销售和服务平台,销售GE 品牌产品。
    营业收入具体构成如下:
    单位:万元、%
    2010 年1-9 月 2009年度 2008年度 2007年度
    项 目
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    主营业务收入 71,681.95 98.62 118,644.93 97.31 110,094.57 94.92 92,996.49 97.22
    其他业务收入 1,000.15 1.38 3,276.45 2.69 5,886.94 5.08 2,658.60 2.78
    合 计 72,682.09 100.00 121,921.38 100.00 115,981.51 100.00 95,655.10 100.00
    公司利润的主要来源为输配电设备产品的研发、生产和销售业务。公司主营
    业务突出,盈利质量良好。具体情况如下:
    单位:万元
    项 目 2010年1-9 月2009 年度 2008 年度 2007 年度
    主营业务收入 71,681.95 118,644.93 110,094.57 92,996.49
    主营业务利润 17,017.02 28,762.28 21,720.03 15,105.39
    其他业务收入 1,000.15 3,276.45 5,886.94 2,658.60
    其他业务利润 542.00 1,907.36 1,733.44 2,067.30上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-35
    营业利润 9,238.82 21,482.69 9,656.95 7,456.43
    其他业务利润占利润总额比重 4.94% 7.92% 14.02% 21.65%
    主营业务收入具体构成如下:
    单位:万元、%
    2010 年1-9 月 2009年度 2008年度 2007年度
    项 目
    金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
    自主品牌业务
    成套设备 33,191.76 88.46 51,746.79 89.21 33,906.96 87.46 31,296.33 91.57
    元器件 4,328.20 11.54 6,258.14 10.79 4,862.89 12.54 2,880.23 8.43
    合 计 37,519.96 100.00 58,004.93 100.00 38,769.86 100.00 34,176.57 100.00
    代理品牌业务
    成套设备 28,003.13 81.97 51,108.92 84.28 64,012.88 89.75 54,069.27 91.92
    元器件 6,158.85 18.03 9,531.08 15.72 7,311.83 10.25 4,750.66 8.08
    合 计 34,161.98 100.00 60,640.00 100.00 71,324.71 100.00 58,819.93 100.00
    公司主营业务分为自主品牌业务和代理品牌业务两大类。
    自主品牌业务系公司自主制造和销售广电自有品牌的成套设备、元器件;代
    理品牌业务主要以公司参股子公司EJV 和CJV 为生产平台,以公司全资子公司
    广电工程公司和广电销售公司为销售和服务平台,销售GE 品牌产品。
    报告期内,公司主营业务持续增长,2008 年和2009 年分别同比增长18.39%
    和7.77%。凭借公司不断增强的研发实力的、持续提高的品牌知名度的和获得市
    场认可的良好产品质量,自主品牌业务规模迅速扩大,2007 年、2008 年和2009
    年,自主品牌业务占主营业务收入的比重分别为36.75%、35.22%和48.89%, 2009
    年比2007 年增长了69.72%,近三年复合增长率达到30.28%,同时代理品牌业
    务收入基本保持稳定,是主营业务收入的重要来源。
    公司将进一步加强自主品牌业务的建设。公司计划以募集资金建设“年产
    2.5 万台高低压开关柜、断路器生产线建设项目”、“新型无谐波高压变频器高
    技术产业化项目”、“电力智能化系统集成项目”、“高效低耗非晶合金变压器
    生产线建设项目”和“技术中心扩建项目”等项目,并以自有资金加快内蒙古广
    电生产线建设。项目完成后,公司的技术研发能力、产品生产规模和产品覆盖面
    将获得较大的提升,自主品牌的影响力将得到进一步扩大。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-36
    同时,EJV、CJV 已成为GE 工业系统业务集团在中国的销售和利润重要来
    源,公司将加快通用电力元件的生产线建设,继续深化和加强与GE 现有的合作
    模式,共同推进合资公司的发展,继续发展代理品牌业务,实现双方的共赢。
    3、公司现金流量分析
    近三年,公司经营活动产生的现金流量净额均为正数,合计为8,771.93 万元。
    2010 年1-9 月公司经营活动产生的现金流量净额为-7,011.74 万元,主要因为公
    司经营性应付项目增多以及受销售季节性影响,随着货款相继进入结算期,全年
    经营活动现金流量净额将恢复至正常水平。
    报告期内,公司投资活动产生的现金净流量总计-1,518.26 万元。主要是由于
    公司近年来处于快速成长期,为扩大产销规模,提高研发能力和拓展销售市场,
    对固定资产、无形资产及长期股权投资的支出需求增大,公司的筹资活动产生的
    现金流入不能完全满足公司投资项目的资金需求,需要拓宽现有的融资渠道。报
    告期内公司投资活动产生的现金净流量分别为929.23 万元、-2,033.04 万元、48.72
    万元和-463.17 万元,波动较大,主要原因为2008 年CJV 和EJV 宣告分配现金
    股利合计为8,701.98 万元,但并未在当年支付,公司于2009 年陆续收到相应的
    现金。报告期内公司投资活动现金流入合计为31,687.74 万元,主要是公司主要
    对外投资EJV、CJV 经营状况良好、为公司带来大量的分红收入;报告期内公司
    投资活动现金流出合计为33,206.00 万元,为增强技术研发及生产能力,满足不
    断增长的市场需求,公司加大了资本性支出力度。
    报告期内,公司主要通过银行借款进行筹资。2007 和2008 年度公司筹资活
    动净现金流出主要为归还银行短期借款利息以及分配股利所致。2009 年度,公
    司筹资活动净流量为3,793.06 万元,主要为公司新增长期借款所致。2010 年1-9
    月,公司筹资活动净流量为9,224.99 万元,主要为公司新增借款所致。
    (五)股利分配政策
    公司股票全部为普通股,同股同权、同股同利。公司按股东持股数分配股利,
    股利分配采取现金股利、股票股利或上述两者结合的方式。根据《公司章程》的
    规定,公司交纳所得税后的利润,按下列顺序分配:(1)弥补上一年度的亏损;
    (2)提取法定公积金10%,当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时,
    可不再提取;(3)提取任意公积金与否及提取比例由股东大会决定;(4)支付上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-37
    股东股利。
    (六)公司最近三年股利分配政策和实际股利分配情况
    股份公司2007 年度股东大会,决议同意2007 年度利润不做分配。
    股份公司2008 年度股东大会,同意以2008 年12 月31 日的总股本24,300
    万股为基数,每10 股派发现金红利1.00 元(含税),分红金额总计2,430 万元。
    股份公司2009 年度股东大会,决议以2009 年末总股本24,300 万股为基数,
    以未分配利润每10 股转增7 股并派送现金2.2 元(含税),总计转增股本17,010
    万股,派送现金5,346 万元。
    (七)本次发行前滚存利润分配
    截至2010 年9 月30 日,发行人未分配利润为15,644.88 万元。根据公司2010
    年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行人民币普通股(A 股)
    前滚存的未分配利润由新老股东共享的议案》,公司截至2010 年3 月31 日的未
    分配利润及首次公开发行人民币普通股(A 股)前滚存的未分配利润由公司股票
    发行后新老股东共享。
    (八)发行后股利分配政策
    公司发行后的股利分配政策与上市前保持一致。
    (九)子公司基本情况
    1、全资子公司
    (1)上海广电电气集团销售有限公司
    广电销售公司成立于1996 年3 月26 日,注册资本2,000 万元,法定代表人
    严怀忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路865 号,经营范围为高低压电气设
    备,输配电设备、电线电缆。该公司为股份公司100%控股的全资子公司,主要
    从事自主品牌和代理品牌的元器件销售业务。
    截至2009 年12 月31 日,广电销售公司总资产17,291.07 万元,净资产3,683.15
    万元,2009 年度实现营业收入17,680.79 万元,净利润1,450.77 万元;截至2010
    年9 月30 日,广电销售公司总资产18,150.46 万元,净资产3,333.47 万元,2010
    年1-9 月实现营业收入12,407.26 万元,净利润950.32 万元。以上财务数据经国
    富浩华审计。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-38
    (2)上海通用广电工程有限公司
    广电工程公司成立于1999 年12 月16 日,注册资本5,000 万元,法定代表
    人严怀忠,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路865 号,经营范围为高低压电气
    开关柜、干式变压器、智能化电气控制系统设备、电线电缆、电器元器件、电气
    设备产品的生产、制造、销售、销售代理,电气工程安装,从事货物进出口及技
    术进出口业务。该公司为股份公司100%控股的全资子公司,主要从事代理品牌
    的成套设备销售业务和智能电网系统集成业务。
    截至2009 年12 月31 日,广电工程公司总资产49,139.60 万元,净资产6,302.82
    万元,2009 年度实现营业收入60,854.66 万元,净利润1,364.12 万元;截至2010
    年9 月30 日,广电工程公司总资产42,954.12 万元,净资产5,553.73 万元,2010
    年1-9 月实现营业收入34,102.91 万元,净利润-49.09 万元。以上财务数据经国
    富浩华审计。
    (3)上海广电电气集团投资管理有限公司
    广电投资公司成立于2009 年2 月16 日,注册资本500 万元,法定代表人马
    小丰,住所位于上海市奉贤区南桥镇南桥路865 号,经营范围为投资管理(除股
    权投资和股权投资管理),商务信息咨询。该公司为股份公司100%控股的全资
    子公司,主要负责战略投资和股权管理。
    截至2009 年12 月31 日,广电投资公司总资产442.97 万元,净资产559.48
    万元,2009 年度实现营业收入0 万元,净利润59.48 万元;截至2010 年9 月30
    日,广电投资公司总资产247.64 万元,净资产242.69 万元,2010 年1-9 月实现
    营业收入0 万元,净利润-316.79 万元。以上财务数据经国富浩华审计
    2、控股子公司
    (1)上海安奕极企业发展有限公司
    上海安奕极原名称为上海澳通开关有限公司,于2010 年12 月更名为上海安
    奕极企业发展有限公司。上海安奕极成立于2003 年1 月29 日,注册资本180 万
    美元,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区奉浦大道111 号,经营范围为
    设计、开发、生产中、低压高科技开关、控制设备,能源管理自动化产品及其相
    关的元器件和配套件,销售公司自产产品并提供电气工程设计、技术咨询、设备
    维护、安装及调试。该公司股权结构为:股份公司持有其75%的股权;澳洲BBC
    持有其25%的股权。该公司目前主要从事自主品牌元器件的生产业务。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-39
    澳洲BBC 的唯一股东为澳大利亚人GUANG XIN,与发行人不存在关联关
    系。
    截至2009 年12 月31 日,上海安奕极总资产9,522.63 万元,净资产5,967.02
    万元,2009 年度实现营业收入5,094.18 万元,净利润775.38 万元;截至2010 年
    9 月30 日,上海安奕极总资产9,591.31 万元,净资产6,127.55 万元,2010 年1-9
    月实现营业收入2,206.03 万元,净利润160.53 万元。以上财务数据经国富浩华
    审计。
    (2)山东广电电气有限公司
    山东广电原名称为山东鲁能广电电气有限公司,于2008 年6 月更名为山东
    广电电气有限公司。山东广电成立于1997 年9 月16 日,注册资本400 万美元,
    法定代表人马小丰,住所位于济南市长清区鲁能工业园路3 号,经营范围为生产
    中、低压电气开关柜等输配电设备,销售本公司自产品,相关的技术服务和咨询。
    该公司股权结构为:股份公司持有其75%的股权;澳洲BBC 持有其25%的股权。
    该公司主要从事自主品牌高低压成套设备的生产业务。
    截至2009 年12 月31 日,山东广电总资产4,679.78 万元,净资产2,927.87
    万元,2009 年度实现主营业务收入7,349.69 万元,净利润568.13 万元;截至2010
    年9 月30 日,山东广电总资产4,078.85 万元,净资产2,882.41 万元,2010 年1-9
    月实现营业收入3,470.71 万元,净利润-45.46 万元。以上财务数据经国富浩华审
    计。
    (3)上海通用广电电力元件有限公司(DJV)
    通用广电元件成立于2009 年3 月31 日,注册资本950 万美元(实收资本
    950 万美元),法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区远东路777 弄28 号,
    经营范围为开发、生产小型低压断路器、塑壳开关和电子漏电开关、销售公司自
    产产品、与上述产品同类商品的批发和进出口业务(不涉及国营贸易管理商品,
    涉及配额、许可证管理商品的,按国家有关规定办理申请)。该公司股权结构为:
    股份公司持有其75%的股权;通用电气(中国)有限公司持有其25%的股权;
    通用广电元件成立满3 年后,通用电气(中国)有限公司有权随时通过向股份公
    司购买股份的方式增持通用广电元件股权至50%。该公司主要从事GE 品牌元器
    件的生产业务。
    通用电气(中国)有限公司系GE 太平洋在中国设立的全资子公司,与公司上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-40
    不存在关联关系。
    截至2009 年12 月31 日,通用广电元件总资产3,153.92 万元,净资产2,873.66
    万元,2009 年度实现营业收入6.53 万元,净利润-367.50 万元;截至2010 年9
    月30 日,通用广电元件总资产5,813.24 万元,净资产5,526.81 万元,2010 年1-9
    月实现营业收入240.52 万元,净利润-571.87 万元。以上财务数据经国富浩华审
    计。
    (4)内蒙古广电电气有限责任公司
    内蒙古广电成立于2009 年8 月20 日,注册资本1,500 万元(实收资本1,000
    万元),法定代表人张国荣,住所位于呼和浩特市金川开发区上院小区书香苑三
    号楼三单元102 室,经营范围为电器设备、成套高低压开关设备、元器件、综合
    保护装置产品的生产、销售,相关电气产品销售。该公司股权结构为:股份公司
    持有其60%的股权;张国荣持有其40%的股权。该公司主要从事自主品牌成套
    设备和元器件在内蒙古市场的生产、销售业务。
    张国荣先生,男,中国国籍,1960 年6 月生,身份证号码150403196006******,
    住址位于内蒙古赤峰市元宝山区平庄******,与公司不存在关联关系。
    截至2009 年12 月31 日,内蒙古广电总资产1,063.98 万元,净资产966.64
    万元,2009 年度实现营业收入0 万元,净利润-33.36 万元;截至2010 年9 月30
    日,内蒙古广电总资产1,534.22 万元,净资产822.08 万元,2010 年1-9 月实现
    营业收入3.97 万元,净利润-144.56 万元。以上财务数据经国富浩华审计。
    (5)安奕极智能测量与控制有限公司
    安奕极智能测量与控制有限公司成立于2010 年8 月24 日,注册资本65 万
    美元,住所位于PROSPERITY MILLENNIA PLAZA 663 KING’S RD NORTH
    POINT HK,经营范围为低压开关设备、电气测控元件、智能电表、低压变频、
    家居电器、安防产品等产品的销售和技术服务。该公司股权结构为:股份公司持
    有其98%的股权;冼振威持有其2%的股权。
    冼振威先生,男,香港永久居民,1951 年7 月生,香港居民身份证号码
    81122182****,住址位于香港,与公司不存在关联关系。
    (6)上海澳通韦尔电力电子有限公司
    澳通韦尔原名称为上海澳通电气有限公司,于2009 年12 月更名为上海澳通
    韦尔电力电子有限公司。澳通韦尔成立于2002 年9 月24 日,注册资本100 万美上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-41
    元,法定代表人严怀忠,住所位于上海市奉贤区奉浦大道111 号,经营范围为电
    力电子产品的设计、开发、生产,销售公司自产产品并提供产品的售后服务(涉
    及行政许可的,凭许可证经营)。该公司股权结构为:股份公司持有其56.82%
    的股权;XUEJUN JAMES WANG 持有其25%的股权;上海温普电力电子有限公
    司持有其15.18%的股权;上海标崎实业有限公司持有其3%的股权。
    XUEJUN JAMES WANG 先生,男,加拿大国籍,1966 年10 月生,护照号
    码BA4404**,住址位于美国,与公司不存在关联关系。
    上海温普电力电子有限公司成立于2008 年9 月,注册资本10 万元,股东为
    竺伟(60%股权)和张月西(40%股权),与公司不存在关联关系。
    上海标崎实业有限公司成立于2005 年2 月22 日,注册资本260 万元,股东
    为孙祥旗(40%股权)、杜书秀(30%股权)和王翠花(30%股权),与公司不
    存在关联关系。
    上海澳通韦尔电力电子有限公司报告期主要财务数据如下:
    单位:万元
    项 目 2010 年9 月30 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
    总资产 7,580.05 3,908.63 2,212.66 1,546.61
    总负债 6,319.53 3,131.13 1,592.84 1,003.58
    所有者权益 1,260.52 777.50 619.82 543.03
    项 目 2010年1-9 月 2009年 2008年 2007年
    营业收入 5,380.89 3,886.16 3,722.43 1,710.80
    利润总额 550.97 157.68 76.79 2.51
    净利润 468.97 157.68 76.79 2.51
    以上2007、2008、2009 年度财务数据经上海华诚会计师事务所有限公司审计;2010 年1-9 月财务数据
    经国富浩华审计。
    (7)美国太阳门电气有限公司
    美国太阳门成立于2009 年5 月27 日,注册资本85 万美元,负责人蔡志刚,
    住所位于美国加利福尼亚州圣拉蒙卡市,业务范围为电气类产品的销售和技术服
    务。该公司股权结构为:广电工程公司持有其82.35%的股权;XUEJUN JAMES
    WANG 持有其17.65%的股权。该公司主要从事股份公司北美市场的代理销售业
    务。
    截至2010 年9 月30 日,美国太阳门总资产466.18 万元,净资产466.18 万上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
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    元,2010 年1-9 月实现营业收入为0,净利润-104.49 万元,以上财务数据经国
    富浩华审计。
    第四节 募集资金运用
    一、募股资金运用计划(按项目轻重缓急排序)
    经公司第一届董事会第十一次会议及2010 年第二次临时股东大会审议通
    过,本次股票发行募集资金依轻重缓急用于以下项目,项目总投资为68,119 万
    元,计划利用募集资金66,219 万元。
    单位:万元
    序
    号 项目名称 总投
    资额
    拟投入募
    集资金
    项目
    批复或备案 环保批复
    1 年产2.5万台高低压开关
    柜、断路器生产线建设项目15,049 15,049 沪奉发改备
    2010-066号
    沪奉环保许管
    [2010]183号
    2 新型无谐波高压变频器高
    技术产业化项目 23,700 21,800 沪奉发改备
    2009-048号
    沪奉环保许管
    [2008]74号
    3 电力智能化系统集成项目 8,514 8,514 沪发改产备
    (2010)2号
    沪环保许评
    [2010]4号
    4 高效低耗非晶合金变压器
    生产线建设项目 15,841 15,841 沪发改产备
    (2010)3号
    沪环保许评
    [2010]3号
    5 技术中心扩建项目 5,015 5,015 沪发改产备
    (2010)1号
    沪环保许评
    [2010]57号
    合计 68,119 66,219
    二、募集资金项目前景分析
    (一)年产2.5万台高低压开关柜、断路器生产线建设项目
    近年来,成套设备市场增长迅速,根据《高压开关年鉴2008》的统计,高
    压开关产品的产值近年来保持25%左右的增长速度。而低压成套开关设备广泛应
    用在国民经济各个环节,且出于产品寿命、安全性及稳定性的考虑,相对高压成
    套开关设备而言,市场需求量更大,增长速度更快。
    高低压开关设备及控制设备作为电力设施中的重要配套设备,近年来产品发
    展迅速。尤其是随着制造工艺与技术不断成熟与发展,以及用户对该类产品安全上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-43
    性、操作性及环保性要求的不断提高,高低压开关设备正朝着免维护,信息化、
    智能化,小型化等方向发展。
    (二)新型无谐波高压变频器高技术产业化项目
    近年来,我国大规模的电力电网建设不仅直接带动了变压器、开关柜、断路
    器等传统输配电装置的市场需求,同时也大大刺激了市场对高压变频器、低压滤
    波器等电力节能配套及保护设备的需求。我国高压变频器市场在2005 年至2008
    年的年均复合增长率达到40%以上,2008 年我国高压变频器市场销售额达34 亿
    元,增长率达到47.8%。
    另外一方面,随着我国年用电负荷量不断提高带来的谐波污染也以较快的速
    度同步增加。通过对一些用电负荷的测试表明,冶金行业的谐波含量约为30%~
    35%,化工、制药、建材行业谐波含量约为30%左右,民用及办公负荷的谐波含
    量不低于10%,因此在电网运行过程中产生了大量的谐波,这些谐波绝大部分没
    有得到有效的治理。
    随着各行业用户对电源质量的要求越来越高,以及电源行业同时也在积极改
    善产品质量。这使技术先进、性价比高、消除谐波及节能效果显著的有源滤波产
    品存在着巨大的市场需求空间。根据全球最大的专业电信咨询公司之一的
    Frost&Sullivan在2009 年发布的最新谐波滤波器市场研究报告,全球谐波滤波器
    市场预计到2012 年,市场规模将达到8.891 亿美元。
    (三)电力智能化系统集成项目
    本项目是公司参加我国坚强智能电网建设的重大投资项目,是顺应国民经济
    发展的、绿色环保型且投资回报较高的项目。
    随着我国电网规模的日益扩大,面对自然灾害的威胁逐渐增加,电网事故造
    成的危害越发严重;同时,社会对节能减排、技术附加值的要求在不断提高;风
    能、太阳能等绿色新能源的接入将对电力系统的稳定性带来极大挑战。诸多因素
    都反映出现有的机械配电网络已经不能满足国民经济发展的需要,并且将制约新
    能源的发展。在此背景下,智能电网成为当今世界电力系统发展变革的必然趋势,
    也是21 世纪电力系统的重大科技创新。在2009 年5 月21 日召开的特高压国际
    大会上,我国国家电网公司明确公布将分三个阶段推进坚强智能电网的建设:
    2009 年至2010 年为规划试点阶段,重点开展“坚强智能电网”发展规划工作,制上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-44
    定技术和管理标准,开展关键技术研发和设备研制,及各环节试点工作;2011
    年至2015 年为全面建设阶段,加快特高压电网和城乡配电网建设,初步形成智
    能电网运行控制和互动服务体系,关键技术和装备实现重大突破和广泛应用;
    2016 年至2020 年为引领提升阶段,全面建成统一的“坚强智能电网”,技术和装
    备全面达到国际先进水平。
    在我国电力电网革命性发展的背景下,电力智能化系统集成项目由于其高技
    术附加值、绿色环保等特性,决定了其将能够获得广阔的发展前景。
    (四)高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目
    非晶合金材料是20 世纪70 年代问世的一种新型合金材料,具有许多独特性
    能特点,如优异的磁性、耐蚀性、耐磨性、高硬度、高强度、高电阻率等。采用
    该种材料制作的非晶合金变压器空载损耗较硅钢S9 系列下降75%,空载电流比
    S9 系列下降50%,负载损耗比S9 和S7 系列下降25%,是未来变压器行业发展
    的方向之一。目前北美、欧洲、日本等发达国家及地区已将该产品作为节能变压
    设备的首选。随着节能降耗、落实科学发展观、转变经济增长方式、促进产业结
    构调整已成为全社会的共识,非晶合金变压器越来越受到市场欢迎。
    我国年均生产配电变压器约2.4 亿kVA。“十一五”期间,随着我国城市及农
    村电网改造投资力度的加大,配电变压器的需求量仍有望保持10%-15%的增长。
    由于非晶合金类变压器产品绿色环保、节能低耗等诸多优点,“非晶铁心配电变
    压器”成为了“十一五”期间国家重点发展与支持的变压设备(资料来源:中国
    电器工业协会变压器分会,东北证券金融与产业研究所),市场前景广阔。
    (五)技术中心扩建项目
    公司拥有雄厚的技术力量和丰富的实际运行经验,在新产品研发、采用新技
    艺和新工艺方面始终紧跟行业的需求和产品发展的趋势。公司每年大量投入用于
    产品研发和新产品、新技术的市场推广,获得多项国家专利,为公司的快速发展
    提供了有力的支持。
    随着社会的进步和技术的发展,特别是我国坚强智能电网的建设和绿色再生
    能源的利用,电气设备行业的技术密集型程度越来越高,尖端的高科技技术将更
    加紧密地与传统输配电设备相结合。公司现有的研发中心已经不能完全满足将来
    的技术创新需要,在未来2~3 年内必须扩大对科研方面的投入,建成功能完善,上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-45
    集研发、交流、培训、试制、测试一体化的多功能技术中心。该多功能技术中心
    将采用产学研合作的模式,与研究所、大学等高新技术单位密切合作,增强公司
    的新品研发技术装备,改善试验条件,适应企业可持续发展的需要。
    第五节 风险因素和其他重要事项
    一、主要风险因素
    (一)业务经营风险
    1、公司采购较为集中的风险
    公司2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-9 月向前五名采购商(EJV 和
    CJV 合并计算)采购的产品金额占当年采购总额的比例分别为83.25%、75.17%、
    70.94%和65.86%,其中EJV、CJV 合计分别为56.08%、60.50%、50.87%和43.23%。
    公司主要供应商经营环境、生产状况的变化可能对本公司生产经营稳定性带来一
    定影响,因此公司存在采购较为集中的风险。
    2、重要原材料价格波动的风险
    公司自主品牌业务成本构成中,2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-9
    月,成套设备半成品和元器件占自主品牌营业成本的比例合计分别为89.57%、
    67.76%、58.73%和75.91%,铜排、钢材等材料占自主品牌营业成本的比例合计
    分别为1.85%、4.61%、6.76%和13.97%。近三年公司成套设备半成品采购价格
    有所下降,元器件及金属材料的采购价格波动较大。在原材料市场价格发生剧烈
    波动的情况下,如果公司未能及时采购原材料或采取锁定原材料价格的措施,将
    会影响到产品成本,并对公司经营业绩产生直接影响。
    (二)财务风险
    1、投资收益影响公司利润的风险
    公司2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-9 月投资收益分别为 6,758.43
    万元、9,239.49 万元、11,058.19 万元和7,377.42 万元,占当年公司利润总额的比
    例分别为70.77%、74.75%、45.90%和67.23%。公司投资收益主要来自公司各参
    股40%的EJV 和CJV(GE 分别拥有上述两家公司各60%股权)。虽然两家合资上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-46
    企业在公司与GE 的共同支持下保持了良好的发展态势,净利润稳步增长,为公
    司带来的投资收益逐年增长;同时近三年发行人主营业务利润大幅提高使得投资
    收益占公司利润总额的比重显著下降,但投资收益对净利润的贡献仍然重要,如
    果上述两家合资企业的业绩出现下滑将会影响发行人经营业绩的增速。
    2、财政补贴下降的风险
    公司从事上海市奉贤区重点发展的输配电设备行业,近年来在企业发展、技
    术研发等方面获得了政府的大力支持,2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-9
    月财政补贴收入分别为1,894.31 万元、2,670.36 万元、2,492.80 万元和1,639.65
    万元,对当年公司利润总额的贡献比例分别为19.83%、21.60%、10.35%和14.94%。
    虽然随着公司利润的快速增长,近三年财政补贴占公司利润总额的比重显著下
    降,但本公司补贴收入可能的变化会使公司未来经营业绩、现金流水平受到影响。
    (三)市场风险
    1、行业及产业政策风险
    公司业务的发展和电力工业的发展息息相关。电力工业是国民经济的基础工
    业,是国家能源战略的重要组成部分。近年来,我国电力工业进入高速发展阶段,
    而输配电设备是电力工业发展的先行条件。这将给我国输配电设备行业带来非常
    好的机遇。但是,并不排除国家支持电力行业发展的产业政策发生变化,影响输
    配电设备制造业的发展,进而影响公司的经济效益。
    2、行业竞争风险
    与国际一流企业相比,公司在品牌影响力、技术创新能力和资本实力方面仍
    存在一定的差距。此外,一些中小型电力设备生产企业快速发展,将加剧输配电
    设备行业的市场竞争,公司如不能加大技术创新、品牌建设、生产经营等方面的
    投入,增强核心竞争力,保持和提升竞争地位,经营业绩可能会受到一定的影响。
    (四)募集资金投向带来的风险
    1、募集资金项目的实施风险
    本次募集资金投资项目建设投产后,将对公司经营规模的扩大、业绩水平的
    提高和发展战略的实现产生重大的积极影响。但是,本次募集资金投资项目的建
    设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等存在一定的不确定性。此外,
    在项目实施过程中,可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致
    的风险;同时,宏观经济形势的变动、市场容量的变化、替代产品的出现、竞争上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-47
    对手的发展、产品价格的变动等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产
    生一定影响。
    2、因折旧费用大幅增加而导致利润下降的风险
    本次募集资金投资项目完成后,固定资产将大幅增加,折旧及摊销成本将大
    幅上升。因此,如果募集资金投资项目不能如期达产或者募集资金投资项目达产
    后不能达到预期的盈利水平,以抵减因固定资产大幅增加而新增的折旧金额,公
    司将面临因折旧费用大量增加而导致短期内利润下降的风险。
    3、净资产收益率下降的风险
    公司2007 年、2008 年、2009 年和2010 年1-9 月加权平均净资产收益率(扣
    除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径)分别为30.66%、
    29.24%、41.05%和14.39%,本次发行及募集资金到位后,本公司净资产将在2010
    年9 月末的61,150.64 万元基础上增加 108.29%(按募集资金投资项目计划金额
    测算),而募集资金投资项目尚需建成投产后方能产生效益,因而在项目建设期
    内本公司净利润无法保持与净资产规模同比例增长而导致净资产收益率被摊薄。
    因此,本公司存在净资产收益率下降的风险。
    (五)其他风险
    1、实际控制人控制的风险
    本次股票发行前,严怀忠先生直接持有公司16%股份,并通过旻杰投资间接
    持有公司35%的股份,为本公司实际控制人。按本次发行10,500 万股测算,预
    计本次发行完成后,严怀忠先生仍将持有公司40.66%的股份。
    严怀忠先生在公司设立时就担任公司的法定代表人,在公司发展过程中作出
    了重大贡献,作为公司实际控制人,同时担任公司董事长和总裁,对公司的经营
    决策具有较大的影响力。公司上市后,虽然公司的股权结构更加多元化,严怀忠
    先生持股将低于50%,同时公司已建立了比较完善的法人治理结构和健全的规章
    制度体系;但在本公司上市后,严怀忠先生可利用其控制地位在人事、财务、生
    产和经营等方面影响公司决策,进而影响公司的生产经营。
    2、重要合作伙伴所在国家或地区向中国技术输出的法律法规变化的风险
    按合作协议,GE 向本公司控股子公司通用广电元件提供中国大陆范围内低
    压元器件生产的独家技术许可。
    美国对某些技术信息需要获得美国国务院或商务部的许可后方能出口,GE上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-48
    公司向本公司提供的技术不属于该范围之内;就公司业务情况来看,涉及美国限
    制出口的技术贸易的可能性很小。但美国向中国大陆投资和技术转让的法律、法
    规存在变化的可能性,若该等法律法规发生变化,将可能影响GE 与本公司的合
    作。
    二、其他重要事项
    (一)重大合同
    1、重大采购合同
    目前股份公司及下属子公司正在履行的重大采购合同如下:
    序
    号 合同编号 合同主体 合同金额
    (万元)
    工程项目 产品名称 签约
    时间
    1 GQ802002
    -A
    广电工程公司与
    EJV 3,424.96
    中石油四川
    石化炼油、乙
    烯炼化工程
    P/VII-12、F-C
    开关设备及
    配套设备
    2009.03
    2 GQ706005
    -A
    广电工程公司与
    EJV 2,825.58
    国电谏壁发
    电厂机组扩
    建工程
    P/VII-12、F-C
    开关设备及
    配套设备
    2009.06
    2、重大销售合同
    目前股份公司及下属子公司正在履行的重大销售合同如下:
    序
    号 合同编号 合同主体 合同金额
    (万元)
    工程项目 产品名称 签约
    时间
    1 SDGC-S-EI
    L-7-54
    股份公司与山
    东省冶金设计
    院股份有限公
    司
    4,243.70
    印度电钢总
    公司年产220
    万吨钢项目
    0.415kV
    开关柜 2010.05
    2 SDGC-S-EI
    L-7-55
    股份公司与山
    东省冶金设计
    院股份有限公
    司
    2,145.00
    印度电钢总
    公司年产220
    万吨钢项目
    0.415kV 开
    关柜 2010.05
    3 SDGC-S-EI
    L-8-47-01
    股份公司与山
    东省冶金设计
    院股份有限公
    司
    3,974.40
    印度电钢总
    公司年产220
    万吨钢项目
    0.415kV 开
    关柜 2010.05
    4
    CHEC-PE/
    XSS-SUB-2
    008-099
    广电工程公司
    与中国华电工
    程(集团)有限
    公司
    2,170.00
    华电西塞山
    发电有限公
    司机组工程
    6kV 高压开
    关柜 2008.08
    5* 无
    广电工程公司
    与中国石油四
    川石化有限责
    4,566.61
    中石油四川
    石化炼油、乙
    烯炼化工程
    6kV 高压开
    关柜 2009.02上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-49
    任公司
    6 GDWL-09-
    134
    广电工程公司
    与国电物资集
    团物流有限公
    司
    3,399.00
    国电谏壁发
    电厂机组扩
    建工程
    6kV 高压开
    关柜 2009.05
    注:标*项为合同双方签订的框架协议,预计框架协议下的合同总金额不低于4,566.61 万元。
    3、重大借款合同
    目前股份公司及下属子公司正在履行的重大借款合同如下:
    序
    号 借款人 贷款人 借款金额
    (万元)
    利率
    % 借款期限合同编号担保方式
    1 股份公司
    中国农业
    银行上海
    奉贤支行
    6,000
    同期
    基准
    利率
    2009.6.19~
    2014.6.18
    311012009
    00002181
    股份公司以土
    地使用权、在建
    工程抵押担保
    2 股份公司
    中国工商
    银行上海
    奉贤支行
    2,500 4.79 2010.1.04~
    2011.1.3
    260911003
    32
    广电工程公司
    提供保证担保
    3 股份公司
    交通银行
    上海奉贤
    支行
    2,500
    同期
    基准
    利率
    2010.1.25~
    2011.1.25
    310080201
    0AM0000
    0100
    广电工程公司、
    上海安奕极提
    供保证担保
    4 股份公司
    中国农业
    银行上海
    奉贤支行
    2,110
    同期
    基准
    利率
    2010.2.05~
    2013.6.18
    311012010
    00000273
    股份公司以房
    产抵押担保
    5 股份公司
    交通银行
    上海奉贤
    支行
    2,500
    同期
    基准
    利率
    2010.6.04~
    2011.6.04
    310080201
    0M100003
    000
    广电工程公司、
    上海安奕极提
    供保证担保
    4、施工合同
    2009 年3 月26 日和2009 年9 月7 日,股份公司与上海东奉电力工程(集
    团)有限公司分别签订了两份《上海广电电气(集团)股份有限公司新建工厂(一
    期)工程施工合同》,由上海东奉电力工程(集团)有限公司担任股份公司新建
    工厂一期工程施工的承包人。两份施工合同的金额分别为10,240 万元和6,511 万
    元,工期分别为580 天和360 天。
    5、关联交易框架合同
    目前股份公司及下属子公司正在履行的重大关联交易框架合同如下:
    1、2002 年7 月31 日,广电工程公司与EJV 签订《分销合同》,由广电工
    程公司在指定市场独家代理销售EJV 的产品,指定市场可由双方协商并经EJV
    董事会决议后进行调整;广电工程公司因代销向EJV 采购产品的品名、数量和
    价格由双方另行签订合同约定;合同有效期为签署日起至2010 年12 月31 日止。上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-50
    2、2010 年4 月27 日,广电销售公司与CJV 签订《经销商协议》,CJV 指
    定广电销售公司为其生产的真空断路器产品在指定市场的非独家代理特约经销
    商;广电销售公司因代销向CJV 采购产品的品名、数量和价格由双方另行签订
    的购买订单确定;协议有效期为签署日起至2010 年12 月31 日止。
    3、2010 年4 月20 日,股份公司、广电工程公司与澳通韦尔签订《产品买
    卖框架协议》,股份公司、广电工程公司截至2009 年末已中标或参与投标的部
    分项目需要或可能需要向澳通韦尔采购变频器、有源滤波器等电力电子产品;产
    品价格采用市场定价原则;品名、数量、交货及结算方式由双方另行签订的采购
    单约定;股份公司允许澳通韦尔使用相关产品技术,并按其销售额(含税)3%
    收取技术咨询费,销售代理费用的比例另行约定;协议有效期为签署日至项目执
    行完毕之日止。
    4、2010 年4 月20 日,广电销售公司与江苏广电签订《产品买卖框架协议》,
    广电销售公司向江苏广电采购元器件,同时江苏广电向广电销售公司采购高低压
    成套设备和元器件等产品;产品价格采用市场定价原则;品名、数量、交货及结
    算方式由双方另行签订的采购单约定;广电销售公司按具体项目合同金额的一定
    比例向江苏广电收取代销费和技术咨询费;协议有效期至2010 年12 月31 日止。
    (二)重大诉讼或仲裁
    截至本招股意向书签署日,本公司无尚未执行完毕且标的金额在100 万元以
    上的重大诉讼或仲裁事项。
    截至本招股意向书签署日,本公司控股股东、本公司董事、监事、高级管理
    人员和核心技术人员,均无作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
    截至本招股意向书签署日,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
    未曾涉及刑事诉讼或行政处罚。
    第六节 本次发行相关当事人和发行时间安排
    一、本次发行相关当事人
    名称 住所 电话 传真 联系人上海广电电气(集团)股份有限公司 招股意向书摘要
    1-2-51
    上海广电电气(集
    团)股份有限公司
    上海市奉贤区南桥镇
    南桥路865 号
    021
    -67101666
    021
    -67101890 马小丰
    东吴证券股份有限
    公司
    江苏省苏州市翠园路
    181 号
    0512
    -62938558
    0512
    -62938500 杨伟 廖志旭
    国浩律师集团(上
    海)事务所
    上海市南京西路580
    号南证大厦31 层
    021
    -52341668
    021
    -52341670 方祥勇 李鹏
    国富浩华会计师事
    务所有限公司
    上海市迎勋路168 号
    17 楼
    021
    -63788398
    021
    -63773993 宋长发 徐春
    中国证券登记结算
    有限责任公司上海
    分公司
    上海市浦东南路528
    号证券大厦
    021
    -68808888
    021
    -68804868
    中国建设银行苏州
    分行营业部
    上海证券交易所 上海市浦东南路528
    号证券大厦
    021
    -68808888
    021
    -688048680
    二、本次发行上市的重要日期
    询价推介时间 2011 年1 月18 日至2011 年1 月20 日
    申购日期和缴款日期 2011 年1 月25 日
    定价公告刊登日期 2011 年1 月27 日
    股票上市日期 本次股票发行完成后,发行人将尽快申请在上海证券交易所上市
    第七节 备查文件
    招股意向书全文及备查文件可至发行人及保荐人(主承销商)的住所查询。
    文件查阅时间:工作日上午9:00~11:30;下午14:00~17:00。

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